• Луни не смог удержать позиции по отношению к доллару США.
• DXY укрепляется на фоне неприятия риска, роста доходности в США.
• Коррекция цен на сырьевые товары оказывает давление на CAD, AUD и NZD.

Пара USD/CAD развернулась вверх в ходе американской сессии и отметила новый дневной максимум на уровне 1,2772. Ранее она достигла дна на уровне 1,2683. Пара выросла почти на сотню пунктов, так как доллар США набрал обороты на фоне разворота цен на сырьевые товары.

Неприятие риска продолжает доминировать в настроениях на финансовых рынках. Доллар набрал обороты в последние часы, когда наблюдалось восстановление цен на акции, а также на фоне снижения цен на сырьевые товары после начального всплеска.

Луни не выиграл против AUD и NZD ранее в понедельник от более высоких цен на сырую нефть. Совсем недавно на торгах в США CAD восстановил импульс, вытеснив NZD/CAD и AUD/CAD обратно на нейтральную территорию. Луни вырос из-за неприятия риска, а не из-за более высоких цен на сырую нефть.

Ключевым драйвером по-прежнему остается военная операция на Украине и реакция США и их союзников. Администрация Байдена стремится запретить импорт российской нефти. Эта новость отправило цены на сырую нефть к новым максимумам с 2008 года.

Важные уровни

Пара USD/CAD вновь приближается к области 1.2800, ключевому сопротивлению. Дневное закрытие выше  этой отметки нацелит пару на сопротивление на 1.2835 и 1.2875 (февральский максимум).

Если пара останется ниже 1.2800, возможна коррекция обратно к 1.2700. Ниже ключевой поддержки  находится отметка 1.2665; и ее пробой  нацелит ее на 1,2630, а затем февральский минимум на уровне 1,2585.

Технические уровни

• Мексиканский песо является одним из основных аутсайдеров в понедельник.
• Пара USD/MXN растет выше отметки 21.00 впервые за два месяца.

Пара USD/MXN подскочила в понедельник выше 21,00 и достигла максимума во время европейской сессии на уровне 21,26 (самого высокого внутридневного уровня с 15 декабря). Мексиканский песо является одним из аутсайдеров на фоне бегства от рисков.

Акции по всему миру падают в понедельник. После кратковременного восстановления основные фондовые индексы на Уолл-стрит приближаются к дневным минимумам. Dow Jones просел на 1,33%, а S&P 500 - на 1,55%. Военная операция в Украине продолжает оставаться ключевым драйвером.

В начале торговой недели цены на сырую нефть подскочили почти на 10% после того, как США заявили в воскресенье, что хотят запретить импорт энергоносителей из России. Опасения по поводу влияния военной операции на мировую экономику спровоцировали бегство от рисков, ударив по некоторым валютам развивающихся рынков. Российский рубль переживает рекордное снижение, потеряв более 20% своей стоимости. Пара USD/RUB поднялась выше отметки 150,00 за последний час и выросла на 24%.

Экономические данные, вероятно, будут нивелированы новостями по Украине. Тем не менее, инвесторы изучат данные по инфляции из Мексики и США, которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно.

Пара USD/MXN демонстрирует явный бычий уклон. Сильная область сопротивления  находится около 21,25/30; ее прорыв выше должен расчистить путь для дальнейшего роста. С другой стороны, сейчас 20.95/21.00 является ближайшей поддержкой, за которой следует 20.80.

Государства-члены ЕС разделились по поводу того, следует ли вводить запрет на импорт нефти из России, как сообщило агентство Bloomberg в понедельник. Представители  ЕС добавили, что Польша и другие государства ЕС, как сообщается, настаивают на запрете, и Германия сталкивается с растущим давлением. 

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, выступая на пресс-конференции вместе с премьер-министром Канады Джастином Трюдо и премьер-министром Нидерландов Марком Рютте в понедельник, заявил, что Великобритания не может просто перестать использовать нефть и газа в одночасье, даже из России, как сообщает Reuters. Однако, продолжил премьер-министр Великобритании, нам нужно будет искать варианты поставок из других мест. Премьер-министр Рютте выступил с аналогичным сообщением, заявив, что мы должны убедиться, что энергетические санкции не создают неуправляемых рисков для европейских поставщиков энергии, и предупредил, что потребуется время, чтобы уменьшить зависимость Европы от российского газа и нефти. 

• Пара EUR/USD в понедельник  снижается к 1.0800.
•  Ниже поддержка располагается на 1.0770.

EUR/USD опускается до уровней возле 1.0800, в последний раз наблюдавшихся   в конце мая 2020 года, в начале недели.

В свете продолжающегося ценового действия существует ощутимый риск дальнейшего падения, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, если пробьет минимум 2022 года на уровне 1,0805 (7 марта), то следующая важная поддержка ожидается лишь на 1,0770, где расположен май 2020 года (7,14 мая).

Ожидается , что негативный прогноз по EUR/USD останется неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1583.

Дневной график EUR/USD

• DXY быстро взял барьер 99,00 в понедельник.
• Продолжение ралли может привести к повторному тестированию 100.00.

DXY поднимается выше и фиксирует новые пики 2022 года  после пробоя 99,00 в понедельник.

В свете недавнего ценового движения, дальнейший рост остается вероятным, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующее сопротивление ожидается на уровне 99,97 (максимум 25 мая 2020 года), за которым следует психологическая отметка 100,00.

Краткосрочный  бычий настрой по-прежнему поддерживается 5-месячной линией, сегодня около 95,70, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается как конструктивный выше 200-дневной SMA на уровне 94,12.

Дневной график DXY

Пара EUR/USD снова снизилась к 1,0825. Аналитики Credit Suisse продолжают ждать здесь консолидации. Тем не менее, сейчас нет никаких оснований  ждать чистого пробоя 1,0825 и падения к минимуму 2020 года на уровне 1,0635.

 «Мы продолжаем  ждать  попытку удержаться на уровне 1,0825 в ближайшей перспективе и начала фазы консолидации. Однако, поскольку DXY с легкостью пробил ключевое сопротивление, а евро резко снизился, мы не видим причин не искать устойчивого движения ниже 1,0825 через некоторое время. 

Ниже 1,0825  поддержка находится на 1,0775/66 перед минимумами апреля 2020 года на 1,0727/22 и, в конечном итоге,  на минимуме 2020 года на 1,0635. 

Краткосрочное сопротивление  было передвинуто к 1.0917,  следующее располагается на 1.0940.  Пробой этой отметки ослабит вероятность падения  и нацелит пару на 1,1009, потенциально на 1,1032/42, но отсюда ожидается отступление».

Представитель Кремля заявил агентству Reuters в понедельник, что Россия завершит демилитаризацию Украины.

«Украина должна внести поправки в конституцию и отклонить претензии на вступление в какой-либо блок, должна признать Крым российским, а Донецк и Луганск - независимыми государствами», — добавил пресс-секретарь. «Если эти условия будут выполнены, то российские военные действия прекратятся в одно мгновение».

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на настроения рынка. На момент написания индекс доллара США вырос на 0,65% внутри дня до 99,15.

Евро находится под сильным понижательным давлением в условиях хеджирования от геополитических рисков, пересмотра в сторону понижения ожиданий экономического роста и прибылей и, возможно, роста оттока капитала из инвестиционных портфелей. По мнению экономистов ANZ, EUR/USD может просесть в диапазон 1,00-1,05.

EUR/USD может снизиться к 1.00-1.05

«Обменный курс евро падает из-за его уязвимости перед конфликтом на европейском континенте, энергетической зависимости от России, падения реальных процентных ставок, снижения ожиданий в отношении ужесточения денежно-кредитной политики и повышенной экономической неопределенности». 

«Ценовая динамика финансовых активов и обменный курсов предполагает, что отток капитала из региона может усиливаться». 

«Обменный курс евро обеспечивает ликвидный способ хеджирования от  российско-украинских рисков, а повышенная угроза применение ядерного оружия, нависшая над Европой в настоящее время, является дополнительным встречным ветром для валюты».

Эта слабость евро может сохраняться в краткосрочной перспективе, и EUR/USD может предположительно протестировать 1,05 или даже уровни ниже по мере усиления конфликта». 

«Слабость евро также усилит инфляционное давление, поскольку большинство сырьевых товаров оцениваются в долларах США».

Пара GBP/USD дрейфует к минимуму декабря на уровне 1,3160, поглощение которого расчистило бы медведям путь для существенного падения до уровня 1,30, пишут экономисты Société Générale. 

Сначала не исключен отскок

«Защита уровня 1,3160 может привести к отскоку, однако дневное облако Ишимоку на уровне 1,3460, как ожидается, станет препятствием для быков».

«Ниже 1,3160 следующая потенциальная поддержка находится на уровне 1,3000».

Валютные стратеги UOB Group сохраняют прежний смешанный прогноз по USD/CNHв ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Доллар США торговался между 6,3180 и 6,3302 в прошлую пятницу. Это более узкий диапазон, чем прогнозируемый нами боковик 6,3150 / 6,3350. Ценовая динамика не дает никаких новых подсказок, и доллар США может продолжать торговаться в боковом диапазоне, предположительно - между 6,3150 и 6,3350».

Следующие 1-3 недели: «Мы придерживаемся своего прогноза с прошлого вторника (01 марта, спот на 6,3100), согласно которому базовый тон смягчился, но доллар должен закрыться ниже 6,3000, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение. Впоследствии доллар США торговался в боковом диапазоне, и риск снижения, похоже, исчез. Прогноз неоднозначен, и на данный момент доллар США может торговаться между 6,3050 и 6,3450».

Пара GBP/USD снизилась в направлении ключевой поддержки 1.3160 утром в понедельник. Следующая медвежья цель в паре расположена на отметке 1,3120, пишет Эрен Сенгезер из FXStreet.

Быкам важно отстоять уровень 1.3160 

Нисходящий тренд по GBP/USD, начавшийся в мае 2021 года, завершился в декабре на отметке 1,3160, что подчеркивает значимость этого уровня. В случае, если эта поддержка превратится в сопротивление, следующая медвежья цель вступит в игру на 1,3120 (статический уровень) перед 1,3100 (психологический уровень)».

«С другой стороны, первое сопротивление можно увидеть на 1,3200 (психологический уровень) и далее - на 1,3250 (статический уровень) и 1,3270 (статический уровень)».

EUR/CHF сейчас торгуется у нижней границы канала с 2018 года на уровне 0.9970/0.9940. Прорыв этой области расчистил бы путь для дополнительных потерь в направлении 0,9870, а затем к 0,9660, пишут экономисты Société Générale. 

«Возможен отскок, однако область 1,0290 / 1,0325 может сдержать цену».

«Неспособность удержать уровень 0,9940 может нацелить пару на уровни 0,9870 и 0,9660».

Вызванные конфликтом между Россией и Украиной скачки цен на сырьевые товары и связанный с этим рост инфляционных ожиданий побудили менеджеров, управляющих капиталом, увеличить свою чистую длинную позицию по золоту. Стратеги TD Securities считают, что желтый металл может достичь максимумов лета 2020 года в районе $2075.

Золото останется сильным, пока ФРС не возьмет на себя обязательство подавить инфляцию

«Спекулянты агрессивно покрыли свои короткие позиции, поскольку стало очевидно, что конфликт в Европе разгонит инфляцию, а опасения, связанные с замедлением экономического роста, вероятно, убедят ФРС и другие ключевые центральные банки продемонстрировать сбалансированный подход к денежно-кредитной политике».

«С реальной 10-летней доходностью, упавшей до -0,97%, было бы неудивительно увидеть, что цена на золото растет к максимумам лета 2020 года на уровне 2075 долларов за унцию».

«Золото, скорее всего, будет оставаться сильным до тех пор, пока не станет ясно, что ФРС возьмет на себя обязательство подавить инфляцию. Но это решение не будет принято быстро - вероятно, лишь после того, как станет известно, какова траектория инфляции в долгосрочной перспективе».

Импульс вверх может побудить пару AUD/USD посетить область 0.7500 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что AUD будет торговаться в боковике в прошлую пятницу, были неверными, поскольку он взлетел до 0.7380, прежде чем продлить продвижение в ранние азиатские часы. Прорыв сильного сопротивления на 0.7390 вкупе с солидным восходящим импульсом, скорее всего, приведет к дальнейшему росту. Следующее сопротивление находится на 0.7450. Риск роста остается неизменным до тех пор, пока AUD не упадет ниже 0.7340 (незначительная поддержка находится на 0.7365)».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу (04 марта, спот на 0.7315) мы ожидали, что австралийский доллар продолжит рост, и мы подчеркнули, что следующий уровень сопротивления выше 0.7350 находится на 0.7390. Затем австралийский доллар пробил 0.7350 (максимум на 0.7380 в прошлую пятницу), а затем поднялся выше 0.7390 во время азиатских торгов. Восходящий импульс остается сильным, и AUD, вероятно, продолжит рост. Следующий уровень, на котором следует сосредоточиться, — 0.7450, за которым следует 0.7500. С другой стороны, уровень сильной поддержки поднялся с 0.7255 до 0.7300».

Данные CME Group показали, что открытые позиции на фьючерсных рынках природного газа выросли всего на 167 контрактов в пятницу после трех последовательных ежедневных откатов. С другой стороны, объемы развернули четыре дневных роста и упали почти на 118 тыс. контрактов.

Цены на природный газ выросли в пятницу на фоне небольшого всплеска открытых позиций, что говорит о вероятности дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Тем не менее, следующий заметный барьер теперь находится на максимуме 2022 года в 5.57 доллара за MMBtu (2 февраля).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, несмотря на текущую робкую попытку отскока, в текущих условиях единая валюта вряд ли сможет привлечь достаточное количество покупателей, чтобы запустить устойчивое восстановление против доллара.

«Несмотря на последнюю попытку восстановления, индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 30, показывая, что пара по-прежнему технически перепродана. В случае если она попытается продлить коррекцию, она, скорее всего, встретит сопротивление на 1.0900 (психологический уровень), 1.0950 (статический уровень) и 1.1000 (психологический уровень).

С другой стороны, первая медвежья цель находится на уровне 1,0820 (22-месячный минимум) перед 1,0800 (психологический уровень) и 1,0770 (статический уровень)».

Бруно ле Мэр заявил, что у Европы еще есть пространство для маневра в отношении дальнейших санкций против России.

Эти угрозы начинают звучать всё менее и менее убедительно, если учесть влияние, которое всё это окажет на экономику и рынки еврозоны. Вероятность рецессии в Европе значительно возросла на фоне сохраняющейся напряженности. Не говоря уже о том, что стремительный рост цен на сырьевые товары, особенно на нефть и газ, мало что утешит граждан Европы.

Насколько низко может упасть EUR/USD? Пара совершила чистый прорыв ниже 1,10, и экономисты ING считают, что она может обвалиться до 1,05.

Вмешается ли ЕЦБ?

«Уровни поддержки, по-видимому, находятся на 1,0760/70, а затем - в районе минимумов марта 2020 года 1,0640, но, вероятно, в подобные моменты круглые цифры, например, 1,0500, становятся более актуальными».

«Идет континентальная война, и ЕЦБ не хотел бы ввязываться в неэффективную интервенционную кампанию. Если ситуация выйдет из-под контроля, мы можем предположить, что скоординированная интервенция G5 для поддержки EUR/USD была бы более вероятной, чем интервенция одного лишь ЕЦБ. Но это может произойти только в случае если пара приблизится к паритету».

Принимая во внимание данные CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть, трейдеры сократили открытые позиции ещё на одну сессию в конце прошлой недели (почти на 12 тысяч контрактов). Объемы сократились примерно на 135.5 тыс. контрактов, что составляет третье дневное падение подряд.

Геополитическая напряженность подтолкнула цены на баррель WTI в пятницу ещё выше. Однако движение вверх произошло на фоне сокращения открытых позиций и объемов, что открыло дверь для краткосрочной коррекции. Эта точка зрения также подкрепляется крайней перекупленностью товара.

Последние данные, опубликованные Destatis 7 марта 2022 года:

·Розничные продажи в Германии в январе +2.0% против прогноза +1.8% м/м.

• Ранее -5.5%, пересмотрено до -4.6%.
• Розничные продажи +10.3% против +9.8% г/г.
• Ранее 0.0%, пересмотрено до +0.8%.

После декабрьского спада на фоне вирусных ограничений и распространения омикрона розничные продажи в Германии восстановились, несмотря на то, что некоторые ограничения всё ещё действуют. В любом случае, это скорее устаревшие данные, так как сейчас рынок в большей степени сосредоточен на перспективах с учетом российско-украинской ситуации и влияния инфляции.

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейшее снижение GBP/USD должно встретить сильную поддержку на 1.3160 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали ослабления GBP в прошлую пятницу, мы придерживались мнения, что основная поддержка на 1.3250 вряд ли окажется под угрозой. Последующее снижение превзошло наши ожидания с большим отрывом, так как GBP упал на 0.88% (закрытие на 1.3227 на американской сессии). Дальнейшая слабость не исключена, но условия перепроданности предполагают, что любое снижение, как ожидается, столкнется с твердой поддержкой на 1.3160 (минимум в 2021 году). Сопротивление находится на 1.3255 и 1.3280».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Более недели назад (25 февраля, спот на 1.3380) мы подчеркнули, что GBP может ослабнуть, но есть основная поддержка на 1.3250. Впоследствии GBP торговался в боковике, и в нашем последнем прогнозе с прошлой пятницы (04 марта, спот на 1.3330) мы отметили, что нисходящий импульс по-прежнему кажется слабым, но есть шанс для GBP снизиться до 1.3250». Впоследствии GBP пробил 1.3250, опустившись до 1.3202. Нисходящий импульс растёт, и риск остаётся понижательным. Тем не менее, есть еще одна серьезная поддержка на 1.3160. С другой стороны, прорыв «сильного сопротивления» на уровне 1.3330 (уровень был на 1.3420 в прошлую пятницу) будет указывать на то, что риск снижения рассеялся. Заглядывая в будущее, следующая поддержка ниже 1.3160 находится на 1.3100».

Открыты позиции на фьючерсных рынках на золото росли вторую сессию подряд в пятницу (примерно на 17.4 тыс. контрактов) согласно данным CME Group. Объемы выросли примерно на 57.8 тыс. контрактов, развернув предыдущее дневное падение.

Рост цен на золото в пятницу шёл на фоне роста открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что ралли будет продолжаться и дальше. На этом фоне ожидается, что драгоценный металл ускорит рост просле прорыва выще $2000 за тройскую унцию.

Саудовская Аравия повысила апрельские официальные отпускные цены (OSP) на нефть для азиатских покупателей более чем на $2 за баррель, причем цены на некоторые сорта достигли рекордных максимумов из-за роста мировых цены на нефть на фоне эскалации российско-украинского кризиса.

Основные тезисы

• Рекордные цены на нефть в Саудовской Аравии связаны с ожидаемым ростом спроса на нефть на Ближнем Востоке, поскольку растущие спотовые премии и фрахтовые ставки делают поставки из Европы, Африки и Америки недоступными для Азии.
• Крупнейший в мире экспортер нефти поднял апрельский OSP в Азии для флагманской нефти Arab Light до $4.95 за баррель против средних цен на нефть DME Oman и Platts Dubai, что на $2.15 больше, чем в марте, сообщила компания Saudi Aramco поздно вечером в пятницу.
•  
• Saudi Aramco установила OSP Arab Light для Северо-Западной Европы на плюс $1.60 за баррель по сравнению с ICE Brent, что на $1.70 больше по сравнению с мартом, а для США - на плюс $3.45 за баррель по сравнению с ASCI (индекс Argus Sour Crude), что на $1 доллар больше, чем в предыдущем месяце.
•  

• Покупатели USD/CHF заигрывают с 200-HMA после пересечения недельного нисходящего треугольника.
• Более твердый RSI добавляет силы бычьему уклону, девятимесячная поддержка добавляет к фильтрам снижения.

Пара USD/CHF пытается удержать прорыв нисходящего треугольника выше 0.9200 на европейской сессии.

Тем не менее, пара USD/CHF борется с 200-HMA около 0.9210 к моменту печати.

Тем не менее, восходящий RSI (не перекупленный) присоединяется к прорыву треугольника, чтобы покупатели USD/CHF надеялись увидеть дальнейший рост.

В результате, подъём к пиковому минимуму среды вблизи 0.9240 кажется неизбежным, если пара успешно преодолеет 200-HMA около 0.9210.

После этого в центре внимания будут вершины, отмеченные в конце февраля, около 0.9290 и 0.9280.

В качестве альтернативы, если произойдёт откат от линии сопротивления треугольника, около 0.9200, это вызовет новый нисходящий тренд, нацеленный на заявленную поддержку треугольника около 0.9165.

После этого восходящая наклонная линия тренда с июня 2021 года, вблизи 0.9130, приманит медведей по USD/CHF.

USD/CHF: часовой график

Торговый баланс Китая за период с января по февраль в юанях составил 738.8 млрд. юаней против ожидаемых 407.53 млрд. юаней и 604.69 млрд юаней в прошлом году.

Экспорт вырос на 13.6% в прошлом месяце против ожидаемых 19.1% и 17.3% ранее.

Импорт увеличился на 12.3% против ожидаемых +21.3% и +16% ранее.

В долларах США

Китай сообщил о большем, чем ожидалось, росте положительного сальдо торгового баланса. Импорт сократился, а экспорт превзошел ожидания.

Торговый баланс составил +115.95 млрд. против ожидаемых +99.50 млрд. и +94.46 млрд. ранее.

Экспорт (г/г): +16.3% против ожидаемых +15% и +20.9% ранее.

Импорт (г/г): +15.5% против ожаемых +16.5% и +19.5% ранее.

Дополнительные тезисы

Китай в январе-феврале импортировал 85.14 млн. тонн сырой нефти.

Китай импортировал в январе-феврале 19.86 млн. тонн природного газа.

По мере усугубления российско-украинского кризиса США и их союзники по НАТО обдумывают запрет на импорт российской нефти, что нанесет ущерб Москве и полностью изолирует её от остального мира.

«Администрация Байдена рассматривает вопрос о запрете импорта российской нефти в США без участия союзников в Европе, по крайней мере, поначалу», — сообщает Bloomberg со ссылкой на два источника, знакомых с этим вопросом.

Дополнительные тезисы

• Администрация ещё не приняла решения о запрете на импорт нефти в США, а сроки и масштабы возможных действий пока обсуждаются.
• Администрация тесно обсуждала с союзниками вопрос возможного запрета, а также работала над подготовкой к удару по внутренней экономике.
• Это произошло после того, как спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси заявила, что Палата представителей рассматривает закон, который запретит импорт российской нефти и энергоносителей.

Сообщается, что в понедельник в 10:00 по московскому времени российские заявили об остановке наступления и открытии гуманитарных коридоров в нескольких украинских городах, сообщает Интерфакс.

Бегство от рисков, похоже, ослабевает, фьючерсы на S&P 500 торгуются -0.81%. Между тем, цена на золото корректируется к максимуму предыдущего месяца на $1975.