Аналитики Rabobank ожидают, что пара USD/JPY останется на текущих уровнях в течение одного-трех месяцев. Они считают, что пара может откатиться к 130 к концу года. 

Ключевые цитаты: 

«Если и когда заработная плата и цены действительно вырастут, Банк Японии сможет изменить курс денежно-кредитной политики. Пока же Банк Японии придерживается чрезвычайно смягченной политики, и это предполагает, что USD/JPY остается подверженной влиянию дифференциала процентных ставок между казначейскими облигациями США и Японии».

«Хотя мы ожидаем, что USD/JPY останется на высоком уровне вблизи текущих значений в перспективе от 1 до 3 месяцев, мы полагаем, что USD/JPY вернется к 130 к концу года».

«История слабой инфляции заработной платы в Японии и низкого уровня принятия роста цен в стране означает, что надежды Куроды на достижение целевого показателя инфляции CPI 2% устойчивым образом никоим образом не гарантированы.  Если предположить, что политика Банка Японии остается смягченной, риски в паре USD/JPY могут оставаться повышательными.  Для того чтобы ослабить валютную пару до более низких уровней, может потребоваться снижение доходности в США».

• Евро укрепляется по всем направлениям, поскольку доходность облигаций еврозоны растет.
• Заседание ЕЦБ в четверг, вероятно, вызовет волатильность на рынке.
• EUR/GBP торгуется в боковике без четкого направления.

Пара EUR/GBP выросла в среду на фоне укрепления евро по всему спектру рынка. Кросс поднялся из-под отметки 0,8500 и достиг максимума на 0,8563. Затем он отступил, нащупав поддержку на уровне 0,8550.

Евро набрал обороты, поскольку доходность немецких облигаций выросла выше 1,35% впервые с 2014 года. Эта динамика наблюдается в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг. Ожидается, что ЕЦБ объявит об окончании программы покупки активов и просигнализирует о повышении ставок на следующих заседаниях.

Аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что ожидания ужесточения  политики ЕЦБ усилились в преддверии решения в четверг. «Рынки уже полностью заложили в цены повышение ставки 21 июля. Далее они ожидают потенциальное ужесточение на 50 б.п. на заседаниях либо 8 сентября, либо 27 октября, за которым последует повышение на 25 б.п. 15 декабря, что приведет к повышению учетной ставки до 0,75% к концу года, по сравнению с прогнозом 0,5% ранее".

Заседание ЕЦБ, политическая драма в Великобритании и план премьер-министра Джонсона переписать части соглашения по Брекзиту гарантируют волатильность EUR/GBP в течение следующих сессий.

Выше 0.8500, ниже 0.8600

Пара EUR/GBP с конца мая движется в широком диапазоне, получая сопротивление ниже 0.8600 и отскакивая от отметки 0.8500. Дневное закрытие выше 0,8600 должно открыть двери для дальнейшего роста, первоначально - для тестирования майского максимума на 0,8618. С другой стороны, консолидация ниже 0,8500 ослабит евро, сделав кросс уязвимым для снижения до 0,8400.

Технические уровни

• Золото набирает обороты, несмотря на рост доходности.
• XAU/USD остается в боковом диапазоне, нацелившись на сопротивление $1860.

Доллар США ослаб во время американской сессии, что обусловило рост XAU/USD до $1859,70, самого высокого уровня за три дня. Желтый металл сталкивается теперь с сопротивлением в районе $1860.

Доллар снизился, золото чуть подросло

В ходе спокойной сессии индекс DXY ушел в зону отрицательных значений, скатившись обратно в область 102.30. Доходность в США немного выросла: доходность 10-летних облигаций нахдится на уровне 3,01%, 30-летних - на уровне 3,16%. Доходность облигаций еврозоны также выросла в преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг.

Несмотря на динамику доходности, золото все равно растет, хотя этот рост на данный момент кажется ограниченным и не может пробиться выше $1860. Прорыв этого уровня обнажил бы сильный барьер на $1870. Следующим сопротивлением является область $1890 (горизонтальный уровень, а также слияние 55 и 100-дневных простых скользящих средних).

Если цена не поднимется выше 1860, можно ожидать отступления обратно в район 1850. Ближайшая поддержка отечена на уровне $1840, за которым следует недельный минимум на $ 1836, а затем - $ 1827 (минимум от 1 июня).

В более широкой перспективе XAU/USD продолжает двигаться в боковом диапазоне между $1835 и $1870. В ходе следующих сессий волатильность может усилиться, учитывая заседание ЕЦБ в четверг, данные по инфляции в США в пятницу и заседание FOMC на следующей неделе.

Технические уровни

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 9 июня, в 14.45 мск., и по мере приближения этого события экономисты и аналитики крупных банков продолжают делиться своими прогнозами.

По мнению Йохая Элама из FXStreet, ЕЦБ, скорее всего, выберет то, о чем он уже сигнализировал - повышение на 25 б.п. в июле.  

Deutsche Bank

«Наш предыдущий базовый сценарий состоял в двух последовательных повышениях ставки на 25 б.п. начиная с июля. Теперь мы ожидаем, что одним из двух повышений в 3-м квартале будет повышение на 50 б.п. - сентябрь более вероятен, чем июль. Повышение на 25 б.п. в июле и на 50 б.п. в сентябре означает, что ставка по депозитам поднимется выше нуля через три месяца. Мы считаем, что ЕЦБ продолжает недооценивать инфляцию, и мы ожидаем, что поддержка повышения на 50 б.п. будет усиливаться по мере течения летнего периода. 9 июня, как мы ожидаем, ЕЦБ подтвердит, что чистые покупки APP прекратятся в конце июня, а его прогнозы покажут, что инфляция вырастет до 2% в 2024 году, удовлетворяя критериям ужесточения политики».

Nordea

«ЕЦБ намерен подтвердить, что планирует прекратить покупки активов в начале июля и повысить ставки на 25 б.п. в конце того же месяца. Хотя дверь не полностью закрыта для повышения на 50 б.п. в июле, было бы довольно удивительно, если бы ЕЦБ начал свой цикл ужесточения с такого большого шага, тем более что Лагард недавно сигнализировала, что первые шаги ЕЦБ будут происходить постепенно. Учитывая постепенный сдвиг ЕЦБ в сторону более ястребиной позиции и восприимчивость рынка к таким комментариям, мы ожидаем, что риски склоняются в сторону ястребиной интерпретации послания ЕЦБ, что будет означать рост евро. Прогнозы ЕЦБ должны отразить четкий пересмотр прогноза роста ВВП в сторону понижения, но базовая инфляция, согласно новым оценкам, будет дольше оставаться выше целевого показателя».

TDS

«Мы ожидаем, что ЕЦБ объявит, что программа APP закончится через нескольких недель, а также пошлет рынкам сильный сигнал о том, что повышение ставок произойдет в июле и сентябре. Прогнозы отразят более сильную инфляцию и более слабый рост экономики, подчеркивая проблемы для ЕЦБ в будущем. Поскольку кривая Euribor уже отражает наиболее вероятный сценарий ужесточения ЕЦБ, возможности роста EUR/USD на этом событии остаются ограниченными».

GBP/USD находится под давлением после попытки протестировать область1,26 во вторник. Пока фунт торгуется ниже уровня 1,26, он остается уязвимым, считают экономисты Scotiabank.

Начальная поддержка отмечена в области 1,25

«Ценовая динамика GBP была неустойчивой с начала месяца, но в целом ограничивалась областью 1,26 на севере и верхней частью диапазона 1,24-1,25 - на юге, за исключением вчерашнего минимума 1,2431».

«Фунт достиг вчера новых минимумов с момента своего майского ралли и продолжительные торги в боковике сулят паре дальнейшую слабость, особенно если GBP снова потерпит неудачу при попытке прорваться выше 1,26». 

"Поддержка располагается в районе круглого уровня 1,25, за которым следуют ~1,2480 и вчерашний минимум".

EUR/USD с начала месяца колебалась в районе уровня 1,07. Разочаровывающее решение Европейского центрального банка (ЕЦБ)по итогам заседания в четверг может проложить путь к падению цены ниже 1,06 в течение предстоящей недели, предупреждают экономисты Scotiabank.

Лагард вряд ли поддержит ожидания рынков по ставкам

«Экономика еврозоны выросла на 0,6% кв/кв, что вдвое превышает первоначальную оценку, обусловив рост доходности облигаций еврозоны в преддверии завтрашнего решения ЕЦБ. Рынки почти полностью закладывают в цены повышение на 50 б.п. на одном из заседаний в июле или сентябре». 

«Мы считаем, что Лагард вряд ли подольет масла в огонь ожиданий повышения ставок на 50 б.п., поскольку ЕЦБ придерживается принципа постепенного подхода в своей коммуникативной политике». 

«Разочаровывающее решение ЕЦБ, инфляция в США и ястребиная позиция ФРС на следующей неделе могут в совокупности отбросить евро ниже 1,06 в течение недели».

Неопределенность в отношении будущего политического курса Банка Англии высока. Экономисты Commerbank ожидают, что ЦБ разочарует ожидания рынка. Таким образом, EUR/GBP будет иметь тенденцию к росту до конца года.

Ожидания рынка могут быть не оправданы

«Банк Англии продолжает постепенное ужесточение денежно-кредитной политики. Тем не менее, он, вероятно, будет действовать менее ограничительно, чем ожидал рынок. Фунт должен все больше страдать от этого».

«Еще одним фактором, влияющим на фунт, является то, что ЕЦБ, вероятно, начнет разворот своей денежно-кредитной политики в июле.  Поэтому мы прогнозируем повышение курса EUR/GBP до конца года».

«В следующем году мы отмечаем возможности для более низких уровней по EUR/GBP, потому что Банк Англии, вероятно, будет продолжать цикл повышения ставок несколько дольше, чем ЕЦБ».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара готова продолжить рост в ближайшей перспективе, хотя бычий потенциал кажется ограниченным.

«Пара EUR/USD привлекла сильный покупательский интерес вблизи уровня Фибо 38,2% коррекции последнего дневного снижения на 1,0665 и теперь нацелена на тестирование следующего сопротивления Фибоначчи на уровне 1,0770. Дневной график показывает, что пара остается в пределах привычных уровней, не имея достаточного импульса, чтобы сигнализировать о бычьем прорыве. 20 SMA продолжает двигаться ниже текущего ценового уровня, в то время как более длинные скользящие средние сохраняют уверенно-медвежий уклон, проходя значительно выше текущей цены.

4-часовой график показывает, что риски смещены в сторону повышения, так как 100 SMA продолжает расти ниже текущего уровня (сейчас на пару пунктов ниже упомянутого уровня поддержки Фибоначчи). Кроме того, пара вернулась выше лежащей во флэте 20 SMA, в то время как технические индикаторы пересекают свои срединные линии, входя на положительную территорию с уверенным бычьим настроем. 1,0860 является критическим уровнем сопротивления, так как он представляет коррекцию Фибо 61,8% предыдущего снижения. Быки могут взять под контроль над ситуацией только в случае его прорыва.

Уровни поддержки: 1.0700 1.0665 1.0620  

Уровни сопротивления: 1.0770 1.0815 1.0860».

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 3 июня +2,025 млн бар. против прогноза -1,917 млн и пред. -5,068 млн
• Запасы бензина  -812 тыс. против прогноза +1,075 млн и пред. – сокращение 10-ю неделю подряд
• Запасы дистиллятов +2,592 млн против прогноза +1,060 млн и пред.  – максимальный прирост с декабря 2021 года
• Запасы в Кушинге -1,593 млн против пред. +256 тыс.
• Производство 11,9 млн бар/д  против пред. 11,9 млн бар/д  

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал неожиданное увеличение запасов нефти на 1,845 млн против прогноза -2,2 млн, так что сегодняшний результат стал хоть и неприятной, но уже не полностью неожиданностью для нефти.

• EUR/USD продолжает развивать небольшой рост вторника и флиртует сегодня с 1.0750.
• Дополнительный потенциал роста выглядит вероятным в случае прорыва выше 1,0750.

Восстановление EUR/USD набирает обороты, и в среду пара бросает вызов области 1,0750.

Если отскок пронзит 4-месячную линию сопротивления вблизи 1,0750, то понижательное давление может потерять тягу, что позволит быкам продолжить движение к майскому максимуму на уровне 1,0786 (от 30 мая). Далее в игру вступит недельный максимум 1,0936 (от 21 апреля) - область, усиленная 100-дневной SMA.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой в паре будет преобладать, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,1215.

Дневной график EUR/USD

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, комментирует последнее заседание РБА.

Ключевые тезисы

«Резервный банк Австралии (РБА) объявил о большем, чем ожидалось, повышении целевого показателя денежной ставки на 50 б.п. до 0,85%. Он также увеличил процентную ставку по остаткам валютных расчетов на 50 б.п. до 0,75%. В очередной раз РБА сослался на сильное инфляционное давление и устойчивую экономику».

«В настоящее время РБА приступил к более агрессивному циклу ужесточения. Его последний шаг по ставке с лихвой отыграл экстренное снижение ставок, которое осуществлялось в 2020 году на фоне пандемии COVID-19.

«Мы по-прежнему ожидаем серии повышений ставок в ближайшие месяцы. Теперь мы прогнозируем, что РБА повысит ставку еще на 90 б.п. в течение оставшейся части 2022 года, чтобы довести ее до 1,75% к концу года (по сравнению с прогнозом 1,25% ранее), после чего продолжит более постепенное ужесточение в течение 2023 года. Мы сохраняем прежний пик по ставке на уровне 2,50%, но теперь ожидаем, что он будет достигнут раньше (примерно в середине 2023 года), чем прогнозировалось ранее (около конца 2023 года)».

• DXY волатильно торгуется в районе 102,40/50 в среду.
• Рост сдерживается недельным максимумом вблизи 102,80.

Индекс доллара DXY демонстрирует неустойчивую динамику, торгуясь выше отметки 102,00 на этой неделе.

Учитывая текущую ценовую динамику, не следует исключать дальнейшую консолидацию, в то время как случайные бычьи попытки роста будут оставаться ограниченными недельными максимумами в области 102,80/85. Уровень Фибо (коррекция распродаж середины мая-конца мая) на 102,71 также укрепляет это сопротивление.

До тех пор пока 3-месячная линия в районе 101,15 оказывает баксу поддержку, краткосрочные перспективы индекса должны оставаться конструктивными.

В более долгосрочной перспективе, прогноз по доллару рассматривается как бычий, пока он остается выше 200-дневной SMA на уровне 97,13.

Дневной график DXY

Индекс S&P 500 остается выше поддержки 4077/57 (недавний ценовой гэп и минимумы краткосрочного диапазона). В этой связи экономисты Credit Suisse продолжают ожидать более глубокого восстановления к сопротивлению 4195 (Фибо 38,2% коррекции падения 2022 года) и затем к 63-дневной МА на уровне 4263.

Краткосрочная поддержка передвинулась на 4138/33

«Мы по-прежнему склонны ожидать более глубокого коррекционного восстановления/консолидации. Прорыв выше краткосрочного диапазона на уровне 4178 подтвердит наш прогноз и позволит рынку протестировать уровень Фибо 38,2% коррекции всего падения 2022 года на 4195. 

«В то время как сначала мы ожидаем остановки роста на уровне 4195, его прорыв может привести к дальнейшему укреплению индекса  до ключевого 63-дневного среднего значения на 4263, где быки также могут быть сдержаны. В лучшем случае мы можем увидеть, что восстановление дойдет до 200-дневного среднего и потенциального нисходящего тренда от максимума 2022 года в области 4447/89, однако мы уверены, что здесь рост прекратится, если эта область вообще будет достигнута». 

"Краткосрочная поддержка смещается к 4138/33, и далее к 4110. Прорыв ниже 4080/58 необходим, чтобы риски снова развернулись в южном направлении, в сторону поддержки на 3985».

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что ЕЦБ воздержится от каких-либо действий по ставкам на заседании 9 июня.

Ключевые выводы

«Среди ястребов в совете управляющих ЕЦБ усиливается чувство безотлагательности, поскольку растущая инфляция требует более высоких процентных ставок в еврозоне».

«Мы можем увидеть начало нормализации политики уже в июле, хотя этот процесс будет постепенным. Мы будем пересматривать наши прогнозы по итогам заседания ЕЦБ в июне».

• EUR/JPY цепляется за циклические максимумы, обновленнные чуть выше отметки 144.00.
• Дальнейший рост теперь нацелен на максимум 2015 года выше 145,00.

Ралли EUR/JPY не ослабевает, и в настоящее время цена тестирует область новых максимумов в районе 144.00.

Кросс быстро прощупал область чуть выше отметки 144,00, открыв тем самым дверь для продолжения ралли в самом ближайшем будущем. При этом на графике не наблюдается никаких препятствий вплоть до максимума 2015 года на 145,32 (от 2 января), расположенного перед пиком 2014 года на 149,78 (от 8 декабря).

Пока кросс находится выше 2-месячной линии поддержки вблизи 135,90, краткосрочный прогноз по нему должен оставаться бычьим.

Дневной график EUR/JPY

Пара USD/CAD еще больше снизилась. Тем не менее, экономисты Credit Suisse ожидают, что снижение будет сдержано на уровне 1,2483/00, и ожидают формирования более широкого диапазона 1,24-1,31. 

Стабильный прорыв ниже 1,24 предупредит о дальнейшем откате

«Дневной MACD находится в красной зоне, и мы отмечаем потенциал для дальнейшего краткосрочного снижения пары. Тем не менее, мы по-прежнему склонны ожидать, что зона поддержки 1.2483/00 выстоит, чтобы удержать USDCAD в более широком диапазоне 1.2400-1.3100. Разворот на север и возврат в этот диапазон, вероятно, произойдут от уровней 1.2483/00». 

«Чистый прорыв ниже 1,2400 предупредит о более глубокой коррекции, потенциально вплоть до 1,2300/2287».

Пара EUR/CHF подросла в пределах своего текущего диапазона. Тем не менее, аналитики Credit Suisse ожидают, что сопротивление на уровне 1,0454/0515 должно сдержать дальнейший рост для сохранения среднесрочных понижательных рисков.

Поддержка наблюдается на 1.0371 и 1.0306 

«Поддержка сначала наблюдается на уровне 1,0371, а затем на уровне 1,0306, прорыв которого необходим, чтобы ослабить текущее краткосрочное повышательное давление и открыть дверь к ценовым минимумам середины апреля на уровне 1,0189/69». 

«Мы ожидаем, что майские максимумы на уровне 1,0495/0515 ограничат текущий потенциал роста. Если произойдет устойчивый прорыв выше этого уровня, это может нейтрализовать нетронутый в настоящее время среднесрочный нисходящий тренд и создать паре возможности для более активного восходящего движения».

Золото остается в боковике. Металлу необходимо прорваться ниже $1,787, чтобы снова вернуть нисходящий импульс, считают экономисты Credit Suisse.

Небольшое снижение в более широком диапазоне 

«Просадка золота ниже недавнего максимума $1,874  и 200-дневного среднего значения может поддерживать небольшой понижательный уклон цены, но в пределах более широкого бокового диапазона».

«Металлу нужно прорваться ниже $1,787, чтобы снова вернуть нисходящий импульс, необходимый для тестирования нижней границы двухлетнего диапазона на уровне $1,691/77. Только ее прорыв станет сигналом о формировании важной вершины».

• Серебро торгуется вблизи $22,00 за тройскую унцию, оставаясь в пределах диапазона этой недели.
• На этой неделе XAG/USD демонстрирует низкую активность, как и другие классы активов, а рынки ждут релиза индекса потребительских цен США в пятницу.

Спотовые цены на серебро (XAG/USD) продолжают торговаться во внутридневном диапазоне. XAG/USD в настоящее время держится вблизи уровня $22,00 за тройскую унцию, оставаясь в пределах диапазона $21,80-$22,50+, который преобладал в течение последних пяти сессий. Драгоценный металл продолжает получать поддержку перед 21-дневной скользящей средней в районе уровня $21,80.

Отсутствие четкой направленности серебра отражает ситуацию, наблюдаемую и в других основных классах активов (таких как акции США, доходность облигаций США и доллар США). Они также заперты в текущих внутридневных диапазонах на фоне отсутствия заметных фундаментальных катализаторов, поскольку трейдеры держат свой порох сухим в преддверии данных по инфляции потребительских цен (CPI) в эту пятницу.

Хотя предстоящий отчет по CPI является лишь одним из многих отчетов, оценивающих инфляционное давление в США, он, безусловно, является одним из наиболее важных, и трейдеры уделят особенно пристальное внимание базовым показателям. Любые признаки дальнейшего замедления темпов роста базовой инфляции м/м и г/г будут способствовать растущему ощущению того, что инфляция в США уже достигла пика.

Кроме того, это станет долгожданным событием для ФРС, которая, возможно, сможет замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики с сентября после широко анонсированных последовательных повышений ставок на 50 б.п. в июне (на следующей неделе) и июле. Это, вероятно, повлияет как на доллар США, так и на доходность облгиаций США, что станет стимулом для драгоценных металлов, таких как серебро. В этом бычьем сценарии станут возможны тест и потенциальный прорыв недавних максимумов в области $22,50, и далее быки будут присматриваться к $23,00 в краткосрочной перспективе.

Пара USD/CNH по-прежнему торгуется в диапазоне 6,6200-6,7200, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания того, что доллар США будет торговаться в диапазоне 6,6420/6,6770», были неверными, поскольку он взлетел до максимума 6,6890, прежде чем отступить. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком улучшился и доллар вряд ли будет ощутимо укрепляться дальше. Какое-то время пара с большей вероятностью будет торговаться между 6,6500 и 6,6900».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (07 июня, цена спот на уровне 6,6600) мы подчеркнули, что нисходящий импульс начинает ослабевать, а прорыв 6,6850 будет указывать на то, что риски снижения исчезли. Впоследствии доллар США подскочил до максимума 6,6890. Понижательное давление рассеялось, и доллар США, вероятно, будет какое-то время торговаться между 6,6200 и 6,7200».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал рост двух предыдущих дней и снизился на 8,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили укрепляться и на сей раз увеличились порядка на 88,6 тыс. контрактов.

Природный газ: отметка $10.00 не за горами

Цены на природный газ ненадолго превысили отметку в $9,50 за MMBtu во вторник, обновив максимумы 2022 года, прежде чем завершить сессию в небольшом минусе. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего продолжения снижения в самой ближайшей перспективе. Трейдеры по-прежнему продолжают держать курс на область психологической отметки $10,00.

Пара GBP/USD потеряла свою динамику после двухдневного отскока и начала снижаться к 1,2500. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, в отсутствие публикаций макроэкономических данных высокого уровня восприятие риска может стимулировать движения пары во второй половине дня.

«Падение доходности казначейских облигаций США затруднило доллару продолжение роста во вторник и позволило GBP/USD вырасти. GBP /USD, однако, совершила резкий разворот после тестирования 1.2600, подчеркнув отсутствие интереса покупателей.

Утром в среду базовая доходность 10-летних трежерис выросла более чем на 1% в день до 3,01%, что помогает доллару превзойти своих конкурентов. Индекс доллара США, который зарегистрировал небольшие дневные потери во вторник, в последний раз прибавил 0,4% до 102,72. Позже участники рынка обратят пристальное внимание на итоги аукциона 10-летних казначейских облигаций США.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,3% - 0,4%, что говорит о том, что рыночная атмосфера, вероятно, останется несклонной к риску в американскую сессию. В этом случае доллар должен быть в состоянии сохранить свои позиции, что не позволит GBP/USD восстановиться».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBP/USD:

«Краткосрочный технический прогноз указывает на медвежий уклон котировок GBP/USD. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50, а пара торгуется ниже 20, 50 и 100 SMA на том же графике.

С другой стороны, 1.2500 (психологический уровень) формирует промежуточную поддержку перед 1.2480 (38.2% коррекции последнего восходящего тренда, 200 SMA). При закрытии на 4-часовом графике ниже последнего, GBP/USD может продолжить свое движение к 1,2420 (50% коррекции).

1,2550 (100 SMA, 23,6% коррекции) является начальным сопротивлением перед 1,2570 (50 SMA) и 1,2600 (статический уровень, психологический уровень)». 

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился впервые с 25 мая, на сей раз порядка на 32.8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы  увеличились вторую сессию подряд, на  сей раз примерно на 284.3тыс. контрактов.

WTI: Пауза перед дополнительным ростом?

Приличный рост цен на West Texas Intermediate (WTI) во вторник был на фоне сокращения открытого интереса, намекая на идею о том, что дальнейший рост может рано или поздно затормозить. Подтверждая это, актив заигрывает с территорией перекупленности, поскольку дневной RSI приближается к 70-мерке. Тем не менее, бычья позиция остается неизменной, а следующая цель находится на максимуме 2022 года выше отметки $129,00 за баррель (8 марта).

Сильный восходящий импульс может поднять USD/JPY до района 134,00 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «дальнейшее укрепление доллара США не будет удивительным, и что следующее сопротивление находится на уровне 132,60, за которым следует 133,00». Мы добавили: «Последний уровень, вероятно, недостижим на сегодня». Наше мнение не было ошибочным, несмотря на то, что доллар США был близок к отметке 133,00 (максимум был 132,99). Несмотря на глубокую перекупленность, есть возможности для ралли может продолжиться до 133,50. Следующее сопротивление на уровне 134.00, вероятно, пока недостижимо. Поддержка находится на уровне 132,40, а затем 132,10».

Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что доллар США укрепится с начала прошлой недели (см. аннотации на графике ниже). Поскольку доллар США взлетел, в нашем последнем прогнозе со вчерашнего дня (07 июня, цена спот на уровне 132,10), мы подчеркнули, что устойчивый восходящий импульс предполагает, что доллар США может продолжить укрепляться к 133,00. Впоследствии доллар США вырос до максимума 132,99. Импульс остается сильным, и доллар США может продолжить ралли до 133,50, возможно, 134,00. С другой стороны, прорыв 131,40 (уровень «сильной поддержки», вчера был на уровне 130,80) будет указывать на то, что сила доллара исчерпала себя. В краткосрочной перспективе 132,10 уже является довольно солидной поддержкой».

Коррекция AUD/USD завершилась на отметке 0.7241/7278. Аналитики Credit Suisse ожидают разворота вниз к 0,6758 в свое время.

Стабильное закрытие выше 0.7278 сигнализирует об очередном ложном прорыве

«Восстановление AUD было ограничено кластером ключевых сопротивлений на уровне 0,7241/7278, которое включает в себя 38,2% коррекции падения с 2021 года, 50%-ную коррекцию падения апреля/мая, 200-дневную и 55-дневную скользящие средние, а также максимумы мая. Поскольку краткосрочный MACD также демонстрирует признаки снижения, мы по-прежнему склонны к медвежьему настрою, и, таким образом, ожидаем возможного движения к минимуму 2022 года на уровне 0,6827и далее к среднесрочной цели на уровне 0,6758.

Стабильное закрытие выше 0,7278 сведет на нет наш среднесрочный медвежий наклон и подаст сигнал об еще одном ложном прорыве в более широком диапазоне».

Укрепление EUR/USD было ограничено, как и ожидалось, кластером сопротивлений на уровне 1,0770/0835. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара существенно снизится к 1,00/0,99.

Пробой 1,0835 обусловит более глубокое, чем ожидалось, восстановление

«Мы ожидаем возобновления базового нисходящего тренда от кластера сопротивлений, которые включают в себя  23,6% коррекции всего падения 2021/22 года, 38,2% коррекции падения с февраля, 55-дневную скользящую среднюю, минимумы середины апреля и подтвержденный пробитый восходящий тренд с 2017 года на  1,0770/0835, а в дальнейшем повторного тестирования и возможного прорыва минимума 2017 года для падения к нашей следующей основной цели на паритете/0,9900.

Хотя это и не наш базовый сценарий, рост выше 1,0835 вызовет более глубокое, чем ожидалось, восстановление, а следующее сопротивление будет наблюдаться на уровне 1,0923/37».

Потери кроны в мае были перепроданы и уже частично скорректированы. Более жесткая позиция Рискбанка должна дать SEK импульс роста в краткосрочной перспективе. Но поскольку ЕЦБ, вероятно, также проведет первое повышение процентной ставки в июле, дальнейший потенциал роста ограничен, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Риксбанк может занять ещё ястребиную позицию и повысить процентную ставку на заседании в конце июня из-за инфляции, поэтому шведская крона может укрепиться по отношению к евро. Однако потенциал роста кроны ограничен, поскольку ЕЦБ, вероятно, также начнет повышать процентные ставки в июле.
• Только в следующем году, когда ЕЦБ снова завершит цикл процентных ставок, а Риксбанк продолжит постепенно повышать процентные ставки в соответствии со своим прогнозом, шведская крона сможет подорожать еще больше.

В своих комментариях в среду глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль выражает обеспокоенность по поводу более высоких цен в целом.

Ключевые тезисы

Меры по повышению энергоэффективности имеют решающее значение для решения текущего глобального энергетического кризиса.

Если у нас будет суровая, долгая зима, мы можем столкнуться с нехваткой энергии.

Правительствам необходимо искать способы снижения спроса на энергию.

Реакция рынка

WTI почти не изменилась в течение дня, в настоящее время торгуется на уровне $118,26 на этих комментариях.

В своем последнем обзоре Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) пересматривает на понижение перспективы глобального роста на 2022 год в условиях российско-украинского конфликта.

Организация, однако, видит ограниченные риски стагфляции в стиле 1970-х годов.

Основные тезисы

Экономика еврозоны выросла на 0.6% за квартал за три месяца до марта 2022 года против 0.3% ранее, окончательный пересмотр подтвержден в среду. Рыночный консенсус предполагал значение 0.3% за  отчетный период.

В годовом исчислении показатель ВВП блока вырос на 5.4% в 1 квартале против 5.1% в 4 квартале 2021 года, что соответствует ожиданиям в 5.1%.

Между тем, изменение занятости в блоке за первый квартал составило 0.6% кв/кв и 2.9% г/г. Данные о занятости превзошли ожидания на временном горизонте.

Реакция рынков

В последний раз EUR/USD торговалась на 1.0675,  (-0.21%). Евро не смог утешиться оптимистичными данными по ВВП и занятости Еврозоны, поскольку доминирует сильный доллар США.

Падение индекса доллара США (DXY) было ограничено восходящей 55-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 101,49. Экономисты Credit Suisse ожидают, что DXY поднимется к 109,25/110,25.

«Мы по-прежнему считаем, что недавнее снижение было только корректирующим. Выше 103,93 индекс подтвердит наши ожидания возврата к максимуму текущего цикла 105,01. Мы продолжаем ждать чистого пробоя этой отметки для перехода к 109.25/110.25 далее - 78,6% коррекция медвежьего рынка 2001/2008 и максимум сентября 2002 года.

Поддержка на уровне 101.49/05 в идеале  продолжит ограничивать падение. Прорыв предупредит о более глубоком, хотя и все еще коррекционном откате к ценовой поддержке на уровне 99,82/42».

Пара EUR/USD не может найти направления. Инвесторы ожидают заявлений ЕЦБ по политике. Осторожный настрой рынка помогает доллару удержать свои позиции, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Хотя многие ожидают, что ЕЦБ оставит политику без изменений, есть возможность для ястребиного сюрприза в отношении прогноза процентной ставки банка.
• В преддверии события: «Доллару США должно быть трудно против евро добиться дальнейшего роста в настоящее время. Вероятно, можно предположить, что ЕЦБ на своем завтрашнем заседании продолжит придерживаться ястребиной риторики, — считают аналитики Commerzbank. — Доллар США может получить новый импульс на следующей неделе, когда решение ФРС будет принято в среду, но до тех пор евро может задавать темп».
• Позже в ходе сессии Евростат опубликует окончательную версию роста ВВП за первый квартал, который, как ожидается, составит 5.1% в годовом исчислении.
• Во второй половине дня состоится аукцион 10-летних трежерис. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается в среду около 3%. В случае, если после аукциона доходность вырастет, доллар может найти спрос и оказать давление на EUR/USD и наоборот. Между тем фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются на 0.4% на европейской сессии, указывая на осторожные настроения на рынке. Если тяга к риску не начнёт доминировать на финансовых рынках, доллар должен оставаться устойчивым против других валют.

Пара EUR/USD продолжила движение в боковике около 1.0700 в середине недели. Инвесторы ожидают в сегодня заявлений ЕЦБ по политике, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Краткосрочная техническая картина подтверждает нерешительность пары: индикатор Индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике продолжает двигаться в боковике около 50. С другой стороны, 1.0680 (уровень Фибо 23.6% коррекции восходящего тренда, который сформировался в вторая половина мая) является ближайшей поддержкой. 100-SMA также укрепляет этот уровень. В случае, если 1.0680 превратится в сопротивление, могут быть засвидетельствованы дополнительные потери к 1.0620 (Фибо 38.2% коррекции) и 1.0600 (200-SMA).
• Первое сопротивление расположено на 1.0700 (психологический уровень, 20-SMA), затем на 1.0720 (50-SMA) и 1.0760 (статический уровень).

Серебро продолжает свою консолидацию чуть выше поддержки от растущей 200-недельной МА, которая сейчас наблюдается на уровне $20,36. По мнению стратегов Credit Suisse, эта сила по-прежнему рассматривается как временная, поскольку основная вершина все еще не была пробита.

Серебро вряд ли стабилизируется выше 200-DMA на уровне $23,50

«После формирования важной вершины это по-прежнему рассматривается как временная пауза только перед устойчивым медвежьим прорывом с поддержкой, которая наблюдалась сначала на уровне $ 19,65, а затем $ 18,95 / 40, которая сначала должна устоять и обусловить консолидацию. 

Только выше 200-дневной МА, в настоящее время составляющего 23,50 доллара, драгоценный металл стабилизируется более значимо, что не является нашим базовым сценарием».

Банк Японии (BOJ) рассмотрит вопрос о понижении своей оценки промышленного производства на июньском заседании по вопросам политики из-за перебоев с поставками, вызванных covid-локдаунами в Китае, сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники.

Ожидается, что Банк Японии сохранит мнение о том, что экономика Японии набирает обороты, отмечая, что она, вероятно, продолжит  расти, добавили источники.

Пара EUR/JPY чисто пробила максимум 2018 года на уровне 137,50. Впоследствии экономисты Credit Suisse ждут тестирования максимума 2014 года на уровне 149,78.

EUR/JPY протестирует максимум 2014 года 149,78

«Пара EUR/JPY в настоящее время чисто пробила максимум 2018 года 137,50, и мы ожидаем дальнейшей силы и тестирования максимума 2014 года 149,78.

В то время как мы ожидаем, что максимум 2014 года 149,78 сначала ограничит рост, в целом мы ожидаем движения к долгосрочному нисходящему тренду и 78,6% коррекции на уровне 153,34/155,25».

USDJPY снова вырос. Аналитики Credit Suisse выделяют следующее сопротивление, наблюдаемое на максимуме 2002 года на уровне 135,20 и с их конечной целью на уровне 147/153.

«После формирования долгосрочного основания мы сохраняем наш основной и долгосрочный бычий прогноз тестирования максимума 135,20 в 2002 году. Изначально мы ждем, что здесь пара затормозит, однако в свое время мы ожидаем устойчивого прорыва к нашей основной цели 147,62 / 153,01 - 38,2% коррекции всего снижения с пика 1982 года и ключевого максимума 1998 года.

Поддержка на уровне 126,36 в идеале все еще держится. Ее прорыв может привести к коррекции, и новая поддержка ожидается на уровне 125,10».

Иена снова под давлением на фоне  прорыва к новым максимумам в USD/JPY, поощряющего продолжение продаж. Экономисты MUFG Bank ожидают, что иена останется под давлением, если доходность в США останется устойчивой.

«Скорость снижения иены, безусловно, сейчас находится на одном уровне с тем, что мы имели в течение большей части марта и апреля, и на более высоких уровнях неизбежно будет наблюдаться усиление спекуляций о вмешательстве Японии, чтобы, по крайней мере, замедлить движение.

Глава ЦБ Курода заявил сегодня, что быстрая продажа иены «нежелательна», но на данном этапе Министерству финансов будет трудно оправдать интервенцию и покупку иены, учитывая действия Банка Японии.

Если доходность в США продолжит получать поддержку на  фоне снижения иены, импульс продаж, скорее всего, сохранится».

EUR/USD консолидируется между 1.0643 и 1.0762 с 1 июня в преддверии заседания ЕЦБ в этот четверг. Риск заключается в том, что ЦБ может занять более ястребиную позицию, что может спровоцировать переоценку выше ожиданий повышения ставок, оказывая поддержку евро, сообщают экономисты OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• Повышения ставки на этой неделе не ожидается, но ЕЦБ может дать дополнительные намеки на траекторию повышения ставки, наряду с обновленной матрицей прогнозов персонала.
• Возможность того, что рынок переоценит ожидания более высоких ставок, может оказать поддержку евро.
• Потенциал роста пары находится на 1.0787, а поддержка находится на 1.0627.

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода заявил в среду, что Банк Японии должен продолжить поддержку экономической активности, сохраняя текущее смягчение денежно-кредитной политики, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Если ФРС не повысит процентные ставки быстрее, чем показывают их прогнозы, курс доллара может не так сильно зависеть от дифференциалов процентных ставок между США и Японией.
• Наша денежно-кредитная политика направлена на достижение целевого показателя инфляции в 2% стабильным и устойчивым образом.
• Нынешняя инфляция в 2% просто вызвана более высокими ценами на энергоносители, не будет устойчивой.
• Мы должны продолжить смягчение денежно-кредитной политики, чтобы поддержать восстановление экономики и сократить рабочую силу на рынке труда.
• Я совершенно уверен, что мы сможем достичь инфляции в 2% в ближайшие годы.

Реакция рынка

Пара USD/JPY продолжила свое ралли на этих комментариях и в последний раз торговалась на самом высоком уровне за 20 лет на 133,48, прибавив 0,7% от цены открытия.

Нефть марки Brent торгуется выше ключевых средних, но остается явно ниже $139.13. Недельное закрытие выше последнего необходимо, чтобы расчистить путь к рекордному максимуму на $147.50, сообщают стратеги Credit Suisse.

Ключевые тезисы

• Нефть марки Brent не смогла удержаться выше сопротивления на $123.74, но по-прежнему остается выше ключевых средних значений. Мы ожидаем устойчивого роста выше $123.74 для теста мартовского максимума на $139.13, который, как мы ожидаем, ограничит рынок на уровне хотя бы временно.
• Недельное закрытие выше $ 139.13, тем не менее, расчистит путь для теста рекордного максимума на $ 147.50.
• Ближайшую поддержку мы ожидаем на 55-дневном среднем (сейчас на $110.81). Закрытие ниже этого уровня может усилить боковик с поддержкой на $101.80, а затем на 200-дневной средней на $92.09.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, AUD/USD сейчас, вероятно, перешла в фазу консолидации.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что AUD «вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном в направлении 0,7150». Мы добавили: «Чистый прорыв этого уровня маловероятен». Впоследствии AUD подскочил до максимума 0,7249, опустившись до 0,7157, прежде чем отскочить к закрытию на уровне 0,7233 (+0,54%). Отскок от минимума может продолжиться, но прорыв сильного сопротивления на 0.7260 маловероятен. Поддержка находится на уровне 0,7195, за ней следует 0,7170».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш прогноз со вчерашнего дня (07 июня, цена спот на 0,7190) все еще действует. Как было подчеркнуто, недавнее укрепление AUD подошло к концу, и AUD, вероятно, будет консолидироваться между 0,7100 и 0,7260 на данный момент. Заглядывая в будущее, фаза консолидации, скорее всего, будет завершена прорывом выше 0,7260. Тем не менее, AUD должен закрыться выше 0,7285, прежде чем будет вероятно устойчивое продвижение».

Пара AUD/USD смогла лишь ненадолго извлечь выгоду из решения Резервного банка Австралии (РБА) по ставке во вторник. Удивительно сильное повышение ставки должно поддержать австралийца, но мрачные экономические перспективы Китая должны ограничить рост AUD, сообщают экономисты Commerzbank.

РБА продолжает ограничительный курс

«РБА продолжает ограничительный курс и предполагает, что ключевая ставка продолжит расти в ближайшие месяцы. Совет будет основывать свои решения на поступающей информации в том, что касается перспектив инфляции и рынка труда.

Вчерашнее повышение на 50 б.п. до 0,85%, возможно, стало неожиданностью, но, во-первых, центральный банк предоставил веские аргументы в поддержку этого шага, а во-вторых, он дал понять, что сроки и размер будут определяться данными. В результате у рынка пока нет оснований существенно корректировать свои ожидания в сторону роста и планировать гораздо более жесткий цикл в результате вчерашнего решения.

В основном ограничительный подход РБА должен поддерживать AUD, но до тех пор, пока экономическое развитие в Китае остается неопределенным, выгоды AUD, вероятно, будут оставаться ограниченными».

Пара USD/JPY торгуется на самом высоком уровне за последние 20 лет выше 133.00. Краткосрочный прогноз для JPY остается мягким, и экономисты Scotiabank считают, что пара может подняться до 140.

Технический фон USD/JPY бычий

«Технический фон в USD/JPY является бычьим, с бычьими индикаторами тренда для USD/JPY на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных таймфреймах, без очевидных точек сопротивления выше рынка до 135 (максимум 2002 года) и 147,65 (максимум 1998 года).

Хотя это и не наш базовый сценарий, мы не исключаем, что USD/JPY будет расти в направлении диапазона JPY135-140 (140 - это одно стандартное отклонение выше его 10-летней скользящей средней). 

Мы отмечаем, что реальный эффективный обменный курс JPY находится на рекордно низком уровне, в то время как краткосрочные индикаторы позиционирования на рынке (данные CFTC) отражают рынок, который работает на довольно значительной (хотя и не экстремальной) короткой позиции JPY. Эти факторы могут смягчить более широкое понижательное давление на JPY в ближайшие месяцы».

Можно предположить, что премьер-министр Джонсон продолжит подвергаться критике. Тем не менее, валютный рынок в настоящее время сосредоточен на других вопросах. Экономисты Commerzbank ожидают, что фунт стерлингов останется под давлением, поскольку Банк Англии (BoE) собирается разочаровать рынки на следующей неделе.

Политические события не имеют большого значения для GBP

«Премьер-министр, вероятно, продолжит вызывать негативную реакцию. Краткосрочные реакции на валютном рынке возможны, но в основном политические события, вероятно, останутся в стороне, а денежно-кредитная политика станет основным драйвером обменных курсов фунта стерлингов. 

Мы видим риск того, что ожидания рынка по процентным ставкам, которые в последнее время снова выросли, не оправдаются, и что фунт стерлингов окажется под давлением. Тем не менее, мы вряд ли получим какую-либо дополнительную информацию до 16 июня».

Доллар США смог снова укрепить позиции в последние дни. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что пара EUR/USD восстановится после заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг.

Доллар США может получить новый импульс на следующей неделе

«По отношению к евро доллару США должно быть трудно добиться дальнейшего роста в настоящее время, поскольку, вероятно, можно предположить, что ЕЦБ проявит ястребиный настрой на своем завтрашнем заседании. 

Доллар США может получить новый импульс на следующей неделе, когда решение ФРС должно быть принято в среду. Но до тех пор евро может задавать темп».

Вот что нужно знать в среду, 8 июня:

Доллар изо всех сил пытался привлечь покупателей на фоне улучшения настроения рынка во вторник, но доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США восстановилась на 3% утром в среду, что помогло валюте оставаться относительно устойчивой по отношению к своим конкурентам. Евростат опубликует данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) в еврозоне за первый квартал. Позже в тот же день состоится аукцион 10-летних казначейских облигаций США, и Бюро переписи населения США опубликует данные по оптовым запасам. В преддверии политических объявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг и данных по инфляции в США в пятницу ценовые движения могут остаться сдержанными. 

В отсутствие высокоэффективных релизов данных основные индексы Уолл-стрит во вторник зафиксировали сильный рост. Фьючерсы на фондовые индексы США, однако, снизились между 0,3% и 0,4% утром в среду, что указывает на осторожные рыночные настроения в этот день. Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, демонстрирует скромный рост вблизи 102,50.

Резервный банк Индии объявил в среду, что он повысил ключевую ставку репо на 50 базисных пунктов до 4,9%, оставив ставку резервного репо без изменений на уровне 3,35%. Пара USD/INR вернулась к 77,70 после первоначального скачка до 77,95.

За день до публикации данных по торговому балансу Китая вице-министр торговли Китая заявил в своем заявлении, что импортеры и экспортеры остаются под давлением из-за логистических проблем и роста цен на материалы. 

Пара EUR/USD снизилась до пятидневного минимума 1,0652 во вторник, но сумела восстановить свои потери. Пара торгуется чуть ниже 1.0700 в европейскую сессию.

Пара GBP/USD закрылась на положительной территории, поддерживаемая потоками риска во вторник после падения до многонедельного минимума ниже 1,2500. В последний раз пара консолидировалась ниже 1,2600.

Пара USD/JPY торгуется на самом высоком уровне за последние 20 лет выше 133.00. Данные из Японии показали, что ВВП сократился в годовом исчислении на 0,5% в первом квартале. Глава Банка Японии Харухико Курода отметил в среду, что он отзывает свое заявление о принятии домохозяйствами повышения цен. «Быстрое ослабление иены за короткий период времени, как это наблюдается в последнее время, нежелательно», - добавил Курода, но эти комментарии не помогли иене привлечь покупателей.

Золото воспользовалось отступлением доходности трежерис во вторник и прервало двухдневную полосу потерь. XAU/USD, похоже, стабилизировалась вблизи $1,850 на европейской сессии.

Биткойн продолжает снижаться после небольшого снижения во вторник и на момент написания терял 2% в день на уровне 30 500 долларов. Ethereum остается под давлением и торгуется на 1 800 долларов. 

Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр подтвердил в среду, что он ожидает, что пик инфляции продлится еще несколько недель или даже несколько месяцев, прежде чем ценовое давление начнет ослабевать к началу 2023 года.

«К началу 2023 года мы начнем наблюдать, что инфляционный пик ослабнет», — сказал Ле Мэр в интервью BFM TV.

Ле Мэр отметил, что он ожидает, что Франция будет иметь положительный экономический рост в 2022 году.

Реакция евро

EUR/USD продолжает торговаться около 1,0690, с понижением на 0,07%.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0550-60 640 млн
• 1.0580-85 431  млн
• 1.0600 545 млн
• 1.0650 537 млн
• 1.0665-70 310 млн
• 1.0685 302 млн
• 1.0720 300 млн
• 1.0750-60 830 млн
• 1.0800 880 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2450 702 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 132.00 210 млн
• 133.45-51 333 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9525 630 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7250 203 млн
• 0.7300-10 485 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2570-80 310 млн

- NZD/USD: Суммы в NZD

• 0,6315 1,6  млрд

Повышение резервного банка Австралии (РБА) на 50 б.п. и ястребиное заявление поддержали австралийца, который подскочил с 0,7185 до максимума 0,7249. Тем не менее, экономисты Westpac считают, что краткосрочная торговля ниже 0,70 вероятна.

Турбулентные фондовые рынки держат под контролем австралийца

«Спреды доходности должны быть более благоприятными для A$ в кроссах в течение некоторого времени. Но тот факт, что австралийский доллар вернулся ниже 0,72 позже во вторник, является напоминанием о препятствиях, с которым сталкиваются, в частности , AUD/USD .

Количественное ужесточение ФРС продолжается и в ближайшие месяцы ускорится, в то время как повышение на +50 б.п. ожидается  как на следующей неделе, так и в конце июля, с разговорами о сентябрьской паузе, анонсированной ключевыми должностными лицами ФРС. Это сильная поддержка доходности доллара США. Кроме того, корреляции A$ с акциями повышена.

Мы видим риски для области 0,7050-0,7100 в течение июня, хотя такая слабость предоставит возможности для покупки, учитывая вероятные более благоприятные условия для A$ в 3 квартале».

Комментируя быстрое снижение иены, министр финансов Японии Шуничи Сузуки заявил в среду, что «слабая иена имеет как достоинства, так и недостатки».

Однако он не прокомментировал валютные уровни.

Прогноз по фунту остается смешанным и, как ожидается, будет торговаться между 1,2430 и 1,2670 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что GBP будет «консолидироваться в диапазоне 1,2470/1,2570». Тем не менее, GBP упал до 1,2433, прежде чем вернуться к закрытию выше на уровне 1,2590 (+ 0,49%). Быстрый отскок от минимума имеет возможности для продолжения, но устойчивый подъем выше 1,2630 маловероятен (следующее сопротивление находится на 1,2670). С другой стороны, прорыв 1,2540 (незначительная поддержка находится на уровне 1,2570) будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло».

Прогноз на 1-3 недели: «В прошлую пятницу (03 июня, цена спот на уровне 1,2570) мы подчеркнули, что резкие, но кратковременные колебания привели к смешанному прогнозу, и мы ожидали, что GBP будет торговаться между 1,2470 и 1,2670. Вчера (06 июня, цена спот на 1.2515) мы подчеркнули, что базовый тон смягчился и GBP может опуститься ниже поддержки 1.2470. Мы добавили, что «заглядывая в будущее, GBP должен закрыться ниже 1,2430, прежде чем будет вероятно устойчивое снижение». Впоследствии GBP ненадолго упал до 1,2433, прежде чем резко отскочить. С неустойчивыми ценовыми действиями прогноз остается неоднозначным, и дальнейшее прерывистое движение не будет удивительным, вероятно, между 1,2430 и 1,2670».

• Быстрое ослабление иены за короткий промежуток времени, как это наблюдается в последнее время, нежелательно.
• Неуместно описывать согласие домашних хозяйств с повышением цен.
• Опровергаю свое замечание о том, что домохозяйства принимают повышение цен.
• Инфляция издержек - это плохое повышение цен, которое не продлится долго.
• Важно, чтобы валютный рынеок стабильно двигался, отражая фундаментальные показатели.
• Различные макроэкономические модели показывают, что слабая иена положительна.

Промышленное производство в Германии восстановилось меньше, чем ожидалось в апреле, показали официальные данные в среду, предполагая, что активность в производственном секторе восстанавливается более медленными темпами.

Объем промышленного производства экономического центра еврозоны вырос на 0,7% в месячном исчислении, сообщил Destatis, опубликовав данные, скорректированные с учетом сезонных и календарных эффектов, по сравнению с ожидаемыми 1,0% и -0,7% в прошлом.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вновь снизился, на этот раз более чем на 1.1 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли порядка на 17 тыс. контрактов после падения ранее.

Золото продолжило консолидацию около $1,850

Рост цен на золото во вторник сопровождался сокращением открытого интереса, в результате чего краткосрочное ценовое движение склонилось в сторону снижения. В то же время унция драгоценного металла продолжает перемещаться вокруг зоны $1,840/50 в настоящее время.

• Пара USD/CAD восстанавливается с семинедельного минимума во время второго подряд месячного падения.
• RSI намекает на постепенное ослабление медвежьего уклона, но 1,2660-70 кажется крепким орешком для покупателей.
• Восходящая линия тренда с октября 2021 года является еще одним нисходящим фильтром.

Пара USD/CAD отскочила от самых низких уровней с конца апреля и привлекла покупателей 1,2550 рано утром в среду в Европе.

При этом пара делает разворот от годовой восходящей линии поддержки. Кроме того, покупатели пары надеются на то, что нисходящий RSI (14) предполагает более слабый медвежий импульс, поскольку пара обновила свой годовой максимум в начале мая.

Тем не менее, последние движения пары по восстановлению могут быть направлены на недельную вершину возле 1,2620.

Тем не менее, конвергенция 200-DMA, нисходящая линия тренда с 12 мая и 50% бычьей коррекции с июня 2021 года по май 2022 года около 1,2660-70, становится решающим сопротивлением для быков, которое нужно пробить, чтобы вернуть контроль.

Напротив, нисходящий прорыв ближайшей линии поддержки, на уровне 1,2520 на момент написания, встретит еще одну поддержку, а именно восходящую линию тренда с октября 2021 года, в районе 1,2490.

Если USD/CAD упадет ниже 1,2490, сохранится шанс падения к годовым минимумам, отмеченным в апреле около 1,2400.

USD/CAD: Дневной график

Тенденция: Ожидается дальнейшее восстановление

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD по-прежнему должна торговаться в диапазоне 1,0635-1,0785 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что евро «вероятно, будет снижаться, но устойчивое падение ниже 1,0650 маловероятно». Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до 1,0650, прежде чем отскочить, чтобы закрыться почти во флэте на 1,0699 (0,05%). Понижательное давление ослабло, и евро, вероятно, будет консолидироваться сегодня, как ожидается, в диапазоне 1,0665/1,0725».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш взгляд со вчерашнего дня (07 июня, цена спот на 1,0695) все еще сохраняется. Как было подчеркнуто, недавнее наращивание восходящего импульса иссякло, и евро пока не готов двигаться выше 1,0800. В целом, евро, вероятно, будет торговаться на 1,0625 -1,0785 на данный момент».

Бывший глава Резервного банка Австралии (РБА) Ян Макфарлейн предупредил о постоянно высокой инфляции и необходимости резкого повышения ставок в своем выступлении в среду.

Ключевые ntpbcs

Реакция рынка

Пара AUD/USD держится стабильно в районе 0,7225 на фоне осторожного рыночного тона и в целом более твердого доллара США.

Заместитель министра торговли Китая заявил в среду, что стабилизация внешней торговли страны сталкивается с неопределенностью и огромным давлением на фоне внутренних и внешних факторов.

Отвечая на вопрос о замедлении роста торговли, он сказал, что «китайские импортеры и экспортеры находятся под давлением из-за проблем с логистикой и резких цен на сырье».

По его словам, Китай примет целенаправленные меры по снижению издержек и улучшению логистики для внешнеторговых фирм.

Его комментарии прозвучали за день до публикации данных по торговому балансу Китая.

Между тем, представитель НБК заявил, что центральный банк будет снижать затраты на финансирование.

Он также сказал, что они сохранят юань достаточно стабильным и укрепят гибкость валюты.

Реакция рынка

Пара AUD/USD на момент написания торговалась умеренно без изменений в районе 0,7225.

Министр финансов Новой Зеландии Грант Робертсон сказал, что он «уверен в устойчивости» экономики , но предупредил, что проблемы с цепочкой поставок могут распространиться на следующий год.

Основные тезисы

«Правительство привержено достижению своей цели по созданию профицита бюджета в 2025 году, но предупреждает, что «нет легких решений.

Конечно, мы привержены достижению этого профицита.

И я очень уверен в устойчивости экономики Новой Зеландии, чтобы иметь возможность сделать это. Но я также был министром финансов во время глобальной пандемии, и я знаю, что это заставляет вас ... нет никаких беззатратных решений, нет легких решений. Это заставляет нас, как правительство, быть проворными и адаптируемыми, это то, что мы делаем ... поверьте моему опыту.

Что я признаю, так это то, что в экономике Новой Зеландии существует высокий уровень спроса, 

Этот спрос в настоящее время не удовлетворяется за счет предложения. И эти ограничения цепочки поставок в значительной степени обусловлены глобальными факторами. В отечественной экономике существуют такие факторы, как предложение рабочей силы, которые являются проблемой. Но на самом деле они, в свою очередь, движимы международными проблемами с Covid... 

...Любые расходы по определению, которые будет делать любое правительство, могут подпитывать инфляцию. Важно убедиться, что инвестиции, которые мы делаем, нацелены на достижение целей, которые шире, чем просто управление инфляцией».