Данные об оптовых продажах и запасах в США:

• Оптовые запасы в США за апрель +2.3% против прогн. +2.3%.
• Предварительное значение +2.3%.
• +2.6% ранее.
• Продажи +1.7% против предварительной оценки +1.7%.

Здесь нет ничего удивительного, но запасы во втором квартале являются ключевым вкладом в ВВП. Это значение было за март, поэтому оно будет учитываться в данных за первый квартал и подчеркивает, что мы можем не увидеть пересмотра в сторону повышения предварительной оценки в -0.4%.

Индекс занятости от The Conference Board:

• Динамика занятости в США за апрель составила 120.18.
• Динамика занятости в США составила 120.56 в предыдущем месяце.

Это индикатор низкого уровня. Рынок труда США по-прежнему чрезвычайно силен.

Последний опрос ФРБ Нью-Йорка показал инфляционные ожидания ФРБ Нью-Йорка:

• Годовые инфляционные ожидания 6.3% против 6.6% в марте.
• Инфляционные ожидания на три года вперед выросли до 3.9% с 3.7%.
• Ожидания роста расходов домохозяйств на год вперед 8.0% с 7.7% (рекордно высокий уровень).
• Ожидания средней инфляции цен на жилье не изменились и составили 6.0%.

Краткосрочное падение уравновешивается долгосрочным ростом. Во всяком случае, ФРС может придать большее значение трехлетнему росту, потому что они беспокоятся о доверии.

Европейские фондовые индексы закрылись вблизи дневных минимумов в результате продаж, усилившихся после открытия торгов в США:

• Великобритания, FTSE 100 -2.0%.
• Германия, DAX -2.3%.
• Италия, MIB -2.3%.
• Испания, IBEX -1.8%.
• Франция, CAC -2.3%.
• Stoxx 600 -2.5%.

Новозеландский доллар был валютой G10 с наихудшими показателями в прошлом месяце. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что NZD/USD вернется к 0.70 к началу 2023 года, поскольку Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) намерен провести дополнительное ужесточение на 200 базисных пунктов к концу года.

Ключевые тезисы

• Последствия блокировок в Китае могут оказаться менее серьезными, чем ожидалось, благодаря фискальной и экономической поддержке Пекина.
• РБНЗ может поднять ставку ещё на 50 базисных пунктов, учитывая напряженный рынок труда и инфляцию на уровне 6.9%.
• Мы ожидаем дополнительного ужесточения на 200 базисных пунктов к концу года, что должно помочь NZD/USD вернуться к 0.70 к началу 2023 года.
•  

Цена на золото упала ниже $1875. Если желтый металл закроется ниже этого уровня, XAUUSD может существенно упасть, сообщают стратеги TD Securities.

Ключевые тезисы

• Импульс снижается, снижая возможность для прорыва сопротивлений.
• По нашим оценкам, ценам на золото достаточно лишь ниже $1875 за унцию, чтобы активизировать отрицательный тренд. Это может отправить желтый металл ниже 200-DMA.
• На данный момент мы по-прежнему видим возможности для дальнейшего снижения.

Член внешнего Комитета по монетарной политике Банка Англии Майкл Сондерс заявил, что ему не нравятся текущие инфляционные ожидания, и что процентные ставки ниже 1.0% явно ниже нейтральной ставки в Великобритании, сообщает Reuters.

«Процентные ставки в Великобритании, возможно, должны будут подняться выше нейтральной, если инфляционные ожидания вырастут, – добавил Сондерс. – Однако, это не мой базовый сценарий. Есть все основания ожидать, что влияние на экономику от продажи облигаций будет меньше, чем от их первоначальной покупки. Это связано с тем, что продажа облигаций не содержит политического сигнала от Банка Англии, в отличие от покупок», –отметил он.

«Базовая процентная ставка Банка Англии является основным инструментом Банка для ужесточения политики, – продолжил Сондерс. – Продажа ценных бумаг дополняет процентную ставку, но не заменяет её».

Ослабление норвежской кроны продолжается. По мнению экономистов Nordea, норвежская крона останется под давлением, пока рынки бегут от рисков. Однако со временем пыль уляжется, а крона должна снова укрепиться.

Ключевые тезисы

• NOK может легко ослабнуть, если ситуация ухудшится. EUR/NOK поднимется до 10.50, а USD/NOK – до 10.00, если фондовые рынки продолжат падать, а доходность облигаций расти.
• Если рынки успокоятся — возможно, на фоне пикового показателя CPI США на этой неделе, который, как ожидается, упадет до 8.1% г/г с 8.5% г/г, — тогда динамика EUR/NOK и USD/NOK может начать меняться.

USD/CAD завершил коррекцию и бросил вызов максимуму 2021 года на 1.2947/63. Однако только при прорыве выше 1.3020/41 начнётся среднесрочный рост, сообщают экономисты Credit Suisse.

Ключевые тезисы

• Хотя нельзя полностью исключить более серьезного отката, среднесрочный MACD сейчас растёт, и мы ожидаем, что уровень 1.2947/63 в конечном будет пробит, что позволит протестировать уровень Фибо 38.2% коррекции нисходящего тренда 2020/21 и 200-недельную скользящую среднюю на 1.3020/41.
• Только устойчивый прорыв выше 1.3020/41 подтвердит, что возник новый среднесрочный восходящий тренд и появилась возможность протестировать максимум середины ноября 2020 года на 1.3172.
• Значительная поддержка видна на 1.2716/2675. Прорыв ниже этого уровня развернёт пару вниз в сторону нижней границы долгосрочного диапазона.

Пара NZD/USD снова пошла вниз. Экономисты Credit Suisse по-прежнему считают, что пара упадёт к 0.6230.

Ключевые тезисы

• Дневные MACD и RSI остаются вблизи уровней «перепроданности», что предупреждает о потенциально более длительном восстановлении. Тем не менее, наш прогноз остаётся негативным. Поддержка находится на 0.63, 0,6283 и, в конечном итоге, на Фибо 61.8% коррекции восходящего тренда 2020/21 года на 0.6231/30.
• Сопротивление находится на 0.6412/20, 0.6448/57 и, в конечном итоге, на 13-дневной экспоненциальной скользящей средней на 0.6510/20. Выше откроется максимум прошлой недели на 0.6556/68, который удержит пару от дальнейшего роста.

К концу апреля медь потеряла все свои достижения с начала года. Тем не менее, стратеги Commerzbank ожидают, что металл восстановит развернёт потери и к концу года будет торговаться по $9500 за тонну.

Ключевые тезисы

• После окончания текущей коррекции — в начале мая цена на медь упала до самого низкого уровня с середины декабря — мы снова ожидаем повышения цен на медь.
• В конце года мы ожидаем медь на уровне $9500 за тонну.

Пара USD/JPY сохраняет 13-дневную экспоненциальную среднюю на 129.32. Аналитики Credit Suisse сохраняют бычий настрой в отношении следующего уровня сопротивления на 132.20 (Фибо 78.6% коррекции падения 2002/2011).

Ключевые тезисы

• Выше максимумов на 131.25/35 есть сопротивление на 132.19/20, затем на 133.09/13, затем на вершине краткосрочного канала восходящего тренда (сегодня на 133.41). Мы ожидали, что здесь пара остановится, а при прорыве выше пара вырастет к нашей следующей цели на уровне Фибо 78.6% коррекции падения 2002/2011 на 132.20. В этом случае мы ожидаем консолидации.
• Учитывая многолетнюю базу, мы сохраняем бычий настрой по поводу роста к максимуму 2002 года на 135.20 и, в конечном итоге, к 147/153.
• Поддержка находится на 130.38, 130.17 и 129.42/32.
• Только при прорыве ниже 128.65/60 график сформирует вершину.
•  

USD/CAD поднимается до 1.2950. Экономисты Scotiabank отмечают, что для дальнейшего роста паре необходим устойчивый прорыв выше 1.2965.

Ключевые тезисы

• Сопротивление на 1.2950/65 (последний является максимумом декабря 2021 года) выглядит уязвимым, но верхняя граница диапазона пока не меняется. Мы считаем, что доллару США придется подняться выше этой точки для подтверждения прорыва диапазона.
• Мы отмечаем сопротивление на 1.3045/50.
• Незначительная поддержка находится на 1.2915 и 1.2865.

Отчет о ВВП на этой неделе является самым ярким в Соединенном Королевстве. Банк Англии (BoE), скорее всего, не сможет оправдать ожидания рынка в отношении повышения ставки, из-за чего экономисты Scotiabank ожидают, что пара GBP/USD протестирует 1.20.

Ключевые тезисы

• Спокойный внутренний фон означает, что фунту придется подождать публикации данных о ВВП за 1 квартал/март, чтобы выделиться из общей массы (не обязательно положительно). Мы утверждаем, что фунт сталкивается с рисками снижения из-за завышенных ожиданий Банка Англии.
• Повышение ставки на 25 базисных пунктов на собрании в середине июня кажется вероятным. Мы также думаем, что Банк не оправдает ожиданий повышения на четырех оставшихся собраниях года и может даже решить сделать паузу уже в августе.
• Существует значительная вероятность того, что в ближайшие недели фунт совершит тест 1.20.

Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Майкл Сондерс заявил сегодня, что инфляция и ключевые показатели долгосрочных инфляционных ожиданий слишком высоки, сообщает Reuters.

Сондерс добавил, что рост внешних издержек может усугубить недавний рост инфляционных ожиданий.

• Пара EUR/USD нацелилась на 1.0600.
• Ближайшее сопротивление находится на недельном максимуме на 1.0641.

Пара EUR/USD отскочила в понедельник от дневных минимумов ниже 1.0500.

Если отскок ускорится, то пара должна сначала нацелиться на 1.0600, затем на недельный максимум на 1.0641 (5 мая).

Ожидается, что выше 3-месячной линии около 1.0940 давление со стороны продавцов несколько снизится.

EUR/USD: дневной график

Экономист UOB Group Хо Воэй Чен комментирует потенциальное изменение ставок Банком Кореи в конце месяца.

Ключевые тезисы

• Общая инфляция в Южной Корее и базовая инфляция росли в апреле. Общий индекс потребительских цен выше 4% уже второй месяц подряд и составил 4.8% г/г, 0.7% м/м (оценка Bloomberg: 4.4% г/г, 0.4% м/м). /м) против 4.1г/г, 0.7% м/м в марте. Это самый высокий показатель с октября 2008 года.
• Последовательное повышение процентной ставки 26 мая на 25 базисных пунктов до 1.75% вполне вероятно, учитывая краткосрочное инфляционное давление. В июне заседания MPC не будет, а следующее заседание состоится только в июле. В протоколе апрельского собрания высветились опасения по поводу спирали заработной платы и цен, а также краткосрочная сосредоточенность на укрощении безудержных инфляционных рисков вместо поддержки роста.
• Банк Кореи обновит прогнозы роста и инфляции на майском заседании. Несмотря на высокий уровень внешней неопределенности, ВВП Южной Кореи, вероятно, вырастет на 2.7% в этом году.

Президент Франции Эммануэль Макрон хочет большего единодушия по определенным направлениям политики ЕС. Президент призвал реформировать законы ЕС таким образом, чтобы блок мог эффективнее принимать необходимые решения, сообщает Reuters.

«Реформирование ЕС вызовет сопротивление, но мы должны действовать, – заявил он. – Европа уже давно действует «на разных скоростях», но для повышения эффективности ЕС необходима дифференциация».

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что если ЕС действовать быстрее, единогласное голосование по ключевым областям политики ЕС не имеет смысла.

Недавний отчет ЕС показал, что граждане ЕС поддерживают отказ от единогласного голосования по некоторым вопросам, если это означает, что ЕС станет справедливей и будет способен принимать решения быстрее.

Агрессивное ужесточение монетарной политики, рост доходности и укрепление доллара являются ключевыми препятствиями для цен на золото. Между тем, устойчивая инфляция и повышенные геополитические риски должны защитить желтый металл. Экономисты ANZ Bank ожидают, что XAUUSD подтвердит бычье движение при прорыве выше $1930.

Ключевые тезисы

• Агрессивное повышение ставок ФРС, более быстрое количественное ужесточение, рост доллара США и любое возможное смягчение ситуации на Украине являются основными возможными препятствиями для цен на золото. Более высокие инфляционные риски и сохраняющаяся геополитическая напряженность, вероятно, компенсируют некоторые из этих рисков. Ключевым событием, за которым стоит следить, является реакция ФРС на любой неожиданный рост инфляции, который может повлиять на реальную процентную ставку.
• Мы видим, что краткосрочный ключевой уровень поддержки составляет $1850. Если золото упадет ниже этого уровня, то спот может рухнуть до $1800.
• Мы ожидаем, что в ближайшие дни торговый диапазон составит $1850-1930.
• Убедительный прорыв выше верхней линии тренда на $1930 подтвердит бычий прорыв. Как только этот уровень будет пробит, спот может достичь предыдущих максимумов на $2000 и $2050.
•  

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник во время интервью Bloomberg, что последнее повышение ставки ФРС на 50 б.п. было «агрессивным» шагом и что ФРС может и далее придерживаться такого темпа. К концу 2023 года, как сказал Бостик, по его мнению, ФРС должна оказаться в нейтральном диапазоне, определяемом как 2,0-2,5%. 

Все варианты находятся на повестке дня на каждой встрече, продолжил он, отметив, что их выбор будет зависеть от того, как отреагирует экономика на ужесточение. Есть надежда, что некоторые из инфляционных факторов, которые находятся вне контроля ФРС, такие как цепочки поставок, начнут приходить в лучшую форму, добавил он. 

GBP/USD продолжает снижаться после потери более 200 пунктов на прошлой неделе. На момент публикации пара торговалась ниже 1.2300, а бегство от рисков, вероятно, заставит её оставаться в тени до конца дня.

Мрачные перспективы роста Банка Англии (BOE) привели к тому, что британский фунт понес большие потери во второй половине предыдущей недели. Позже с речью выступит член Комитета по монетарной политике Банка Англии (MPC) Майкл Сондерс, который на прошлой неделе проголосовал за повышение ставки на 50 базисных пунктов. Пара может компенсировать часть дневных потерь в случае, если Сондерс выступит с крайне агрессивными комментариями, но попытки восстановления пары вряд ли выйдут за рамки технических корректировок.

В экономическом календаре США не будет важных данных, а настроение рынка должно продолжать влиять на поведение пары GBP/USD во второй половине дня.

Страх перед глобальной рецессией, замедление экономической активности в Китае и ухудшение прогноза глобальной инфляции из-за роста цен на энергоносители на фоне карантина и затянувшегося российско-украинского конфликта вынуждают инвесторов искать убежища.

Фьючерсы на фондовые индексы США уже упали на 1.2–1.6% в часы европейских торгов. Доллар, вероятно, продолжит получать выгоду от бегства от рисков в американскую сессию. Между тем, британский индекс FTSE 100 на момент публикации снизился на 1%.

Выступая c интервью на CNBC, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что он по-прежнему уверен в том, что инфляция вернется к целевому уровню ФРС на отметке 2,0%.

Президент России Владимир Путин в понедельник заявил, что нет никаких сомнений в том, что российская «специальная военная операция» в Украине достигнет результата, сообщает Reuters со ссылкой на российское информационное агентство ТАСС. 

Комментарии президента пррзвучали на тему Дня Победы в России и после большого военного парада в Москве, на котором были представлены войска и тяжелое вооружение. Ранее Путин также сказал, что «специальная военная операция» на Украине была правильным решением. «Вы сражаетесь за наш народ на Донбассе, для безопасности нашей Родины," - подчеркнул он. 

Российский лидер в свроей речи связал операцию в Украине с этой исторической борьбой, а также обвинил в текущем конфликте Запад, сообщает NBC News.

Ранее сегодня главный переговорщик от России Владимир Мединский заявил, что мирные переговоры с Украиной не прекратились, а ведутся дистанционно.

• DXY обновил циклические максимумы в районе 104.20 в понедельник.
• Продолжение бычьего тренда может достичь отметки 105.00.

Индекс доллара США DXY продолжил развивать рост и обновил циклические максимумы в районе 104.20 в начале новой недели.

Если этот отскок наберет обороты, то индекс может бросить вызов круглому уровню 105, прикрывающему отметку 105,63 (максимум от 11 декабря 2002 года).

Текущий бычий настрой в индексе по-прежнему поддерживается 8-месячной линией в области 97,00, в то время как более долгосрочный прогноз по доллару остается конструктивным, пока торги проходят выше 200-дневной SMA на уровне 96,04.

Дневной график DXY

Продолжение восходящего тренда может позволить паре USD/IDR повторно протестировать уровень 14 565, прикрывающий 14 620, предположили валютные стратеги UOB Group Global Economics & Markets Research.

Ключевые тезисы

"USD/IDR выросла в начале сегодняшних торгов. Быстрое усиление импульса, вероятно, приведет к прорыву максимума июля 2021 года на уровне 14 565».

"Следующее сопротивление находится на 14 620. Поддержка располагается на уровне 14 490».

• EUR/JPY продолжает развивать восстановление к северу от отметки 138.00.
• Следующим сопротивлением является барьер 139,00 и далее - 140,00.

EUR/JPY продолжает развивать восходящий импульс и торгуется на многодневных максимумах выше 138.00 в начале новой недели.

В ближайшей перспективе ожидается дальнейшее укрепление цены со следующей целью на круглом уровне 139,00 перед максимумом 2022 года около 140,00 (от 21 апреля). Далее на север располагается максимум июня 2015 года на уровне 141,05.

Между тем, пока кросс остается выше 200-дневной SMA на уровне 130,91, прогноз по нему, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

Как видно из приведенной таблицы, на сегодня не запланировано экспирации никаких крупных опционов.

Единственным значимым опционом можно назвать опцион по AUD/USD на 0.7100, однако учитывая текущий настрой рынка по доллару США и фокус трейдеров на техническом уровне 0.7000, вряд ли этот опцион вступит в игру.

Также обращает на себя внимание отсутствие крупных опционов по USD/JPY выше отметки 130.00. Подобная ситуация уже наблюдалась ранее в ходе предыдущих недель, когда аналогичные «воздушные карманы» располагались над 120.00 и 125.00.

По словам валютных стратегов UOB Group Global Economics & Markets Research, дальнейший рост USD/MYR может привести к повторному тестированию уровня 4,40 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

«На момент написания пара USD/MYR только что поднялась выше отметки 4,3800. Сильный восходящий импульс предполагает, что прорыв 4,4000 не будет сюрпризом».

«Тем не менее, максимум 2020 года на 4,4410, вероятно, пока останется вне игры. Поддержка находится на уровне 4.3350, за ней следует 4.3200."

Аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research отметили, что путь на север паре USD/THB по-прежнему преграждает сильный барьер на уровне 34,75.

Ключевые тезисы

"Пара USD/THB опустилась до 34,01 в конце прошлой недели, всего на один пункт выше основной поддержки на уровне 34,00, но затем отскочила. На момент написания USD/THB только что поднялся выше максимума прошлой недели 34,54. Несмотря на перекупленность, быстрое усиление импульса предполагает потенциал дальнейшего роста USD/THB».

"Сопротивление находится на уровне 34,75. Круглый уровень 35.00 вряд ли войдет в игру на этой неделе. Поддержка находится на уровне 34,35, за которым следует все еще очень сильный уровень 34,00».

В последнем отчете о реализации денежно-кредитной политики за 1-й квартал Народный банк Китая (НБК) заявил, что будет поддерживать экономические операции в разумном диапазоне.

Дополнительные тезисы

Бывший главный экономист Банка Англии (BOE) Энди Холдейн предупредил в интервью LBC в понедельник, что инфляция может подняться даже выше, чем прогнозируемый уровень 10%, и может оставаться высокой в течение многих лет.

Дополнительные тезисы

«Все превзошло мои худшие ожидания».

«Я думаю, что это, безусловно, продлится в течение года и в следующем году или даже дольше».

«У нас есть целое поколение держателей ипотечных кредитов, которые едва ли видели рост процентных ставок. Это станет огромным шоком для системы не только в финансовом, но и в психологическом плане».

Его комментарии прозвучали в то время, когда британские компании призвали власти к срочной разработке чрезвычайного бюджета для борьбы с растущими расходами.

Реакция рынка

Пара GBP/USD на момент написания торговалась на уровне 1,2278, снизившись на 0,44% внутри дня. 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по GBP/USD, пара продолжила снижаться после потери более 200 пунктов на прошлой неделе. На момент написания пара торговалась ниже отметки 1,2300, и бегство рынков от риска, вероятно, будет сохранять давление на фунт до конца дня.

«Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике держится вблизи 30. Хотя RSI предполагает, что пара вот-вот станет технически перепроданной, мы видели в последние пару недель, что продавцы игнорировали этот сигнал. Следовательно, пара может продолжать снижение без необходимости технической  коррекции, если настроения в отношении риска останутся основным драйвером рынка.

1,2250 (статический уровень с июня 2020 года) обозначил себя в качестве следующей медвежьей цели. При падении ниже этого уровня могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1,2200 (психологический уровень).

С другой стороны, нисходящая линия, идущая с 5 мая, формирует первое сопротивление на отметке 1,2320, которое также усиливается статическим уровнем. Закрытие выше этой линии на 4-часовом графике можно будет рассматривать как бычий сигнал, открывающий дверь для отскока к 1,2370 (статический уровень) и 1,2400 (психологический уровень, 20-периодная SMA)».

Настроения инвесторов еврозоны резко упали в пятый месяц 2022 года; как показали последние данные, опубликованные исследовательской группой Sentix.

Показатель упал до -22,6 в мае с -18 в апреле против -20,8 ожидаемых. Индекс упал до самого низкого уровня с июня 2020 года, поскольку признаки рецессии становятся все более явными. Это стало третьим снижением подряд.

Индекс текущих условий упал до -10,5 в мае с -5,5 в апреле.

Индекс ожиданий рухнул до -34,0 с -29,8, самого низкого уровня с декабря 2008 года.

Основные тезисы

• Мировая экономика сталкивается с «идеальным штормом».
• Влияние украинского конфликта также становятся все более заметным в экономике.
• Рецессия становится очевидной.

Реакция EUR/USD

Единая валюта демонстрирует слабую реакцию на разочаровывающие данные Еврозоны Sentix. EUR/USD теряет 0,38%  от цены открытия, в настоящее время торгуясь на уровне 1,0511.

Главный переговорщик от России Владимир Мединский заявил, что мирные переговоры с Украиной не прекратились, а ведутся дистанционно.

Его комментарии прозвучали на фоне начавшегося в Москве праздничного парада Победы.

В своей поздравительной речи президент России Владимир Путин заявил, что «спецоперация» на Украине была правильным решением. 

«Вы боретесь за наш народ на Донбассе, за безопасность нашей Родины», — добавил Путин.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать негативную динамику и снизился примерно на 17+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 8,5 тыс. контрактов.

Природный газ теперь целится на $10.00

Пятничный рост цен на природный газ подбросил рынок до новых максимумов около отметки $9,00. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал продолжения отката в самой ближайшей перспективе. Природный газ стремится теперь к психологическому барьеру $10,00.

• DXY начинает неделю на прочной основе выше отметки 104.00.
• Доходность среднесрочных и долгосрочных трежерис продолжает рост.
• В центре внимания будут  данные по оптовым запасам, краткосрочным аукционам по векселям.

Индекс доллара продолжает рост и отмечает новые максимума цикла в диапазоне 104,15/20 в понедельник.

Индекс доллара США реагирует на доходность, данные

Индекс растет третью сессию подряд в понедельник и расширяет восходящий тренд до области, которую в последний раз посещал еще в декабре 2002 года около 104,20, поскольку участники рынка продолжают переваривать пятничные данные  NFP (+428 тыс. рабочих мест) на фоне продолжения роста доходности трежерис.

Доходность 10-летних трежерис приближается к области 3,20%, в то время как 30-летних теперь нацелена на область 3,30%.

Позже в США будут опубликованы данные по оптовым запасам за март в преддверии 3-месячных и 6-месячных аукционов по векселям. Кроме того, выступит глава ФРБ Атланты Р.Бостик (голосует в 2024 году, центрист).

На что обратить внимание

Доллар восстановил свою привлекательность и сумел зафиксировать новые максимумы за пределами отметки 104,00, поскольку ожидания инвесторов относительно более жесткого курса Федеральной резервной системы были подкреплены заседанием FOMC в среду. Конструктивная позиция доллара также подкрепляется текущим повышенным инфляционным  давлением и устойчивостью рынка труда, а также приступами геополитической напряженности и более высокой доходностью в США.

Ключевые события в США на этой неделе: Оптовые запасы (понедельник) – Заявки на ипотечные кредиты MBA, Инфляция / Базовый уровень инфляции (среда) – Цены производителей, Первоначальные заявки на пособия по б/р(четверг) – Потребительские настроения (пятница).

Важные вопросы на заднем плане: эскалация геополитической напряженность на Украине и в Китае. Траектория ставки ФРС в этом году. Американо-китайский торговый конфликт. Будущее плана Байдена Build Back Better.

Уровни индекса доллара США

Индекс прибавляет 0,36%  к 104,02, а прорыв 104,18 (максимум 9 мая 2022 года) откроет дверь к 105,00 (круглый уровень) и, наконец, 105,63 (максимум 11 декабря 2002 года). С другой стороны, следующая поддержка появляется на уровне 102,35 (минимум 5 мая),  далее – на 99,81 (недельный минимум 21 апреля), а затем 99,57 (недельный минимум 14 апреля).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, доллар продолжает извлекать выгоду из потоков капитала в безопасные убежища и роста доходности облигаций.

«Хотя пара пока держится выше отметки 1,0500, она, вероятно, продолжит оставаться под медвежьим давлением, если настроение рынка не улучшится.

Инвесторы все больше обеспокоены замедлением мировой экономики на фоне связанных с коронавирусом локдаунов в Китае и продолжающегося российско-украинского конфликта. В докладе, опубликованном в минувшие выходные, Международный валютный фонд предупредил, что глобальный рост может продолжать замедляться всю оставшуюся часть года, а инфляция может оказаться выше, чем ожидалось. «Это может быть наиболее заметным для некоторых частей Европы, учитывая их относительно более высокую зависимость от импорта российских энергоносителей», — отметили в МВФ.

Отражая интенсивное бегство инвесторов в безопасные активы в начале недели, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сейчас просадку на 0,8% - 1,1%. В случае если основные индексы Уолл-стрит откроются с резким понижением и продолжат нести большие потери, EUR/USD, скорее всего, продолжит снижаться во второй половине дня.

Между тем член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Олли Рен подтвердил, что июль может быть подходящим временем для начала повышения учетной ставки, но этот комментарий практически не повлиял на курс евро.

В отсутствие значимых макроэкономических данных настрой рынков в отношении риска по-прежнему может оставаться главным драйвером на финансовых рынках».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара продолжает снижаться после закрытия пятой недели подряд на отрицательной территории. 

«Пара EUR/USD торгуется ниже 20 и 50-периодных SMA на четырехчасовом графике утром в понедельник. Кроме того, индикатор индекса относительной силы (RSI) остается около 40, предполагая, что пара сохраняет потенциал дальнейшего снижения, прежде чем войти в зону технической перепроданности.

С начала мая пара не закрывалась ниже отметки 1.0500 (психологический уровень, статический уровень) на четырехчасовом графике, несмотря на то, что несколько раз опускалась ниже нее. В случае если этот уровень превратится в сопротивление, следующей медвежьей целью станет 1.0470 (многолетний минимум, установленный 26 апреля) и далее - 1.0400 (психологический уровень, статический уровень с декабря 2016 года).

С другой стороны, область 1.0540/1.0550 (50-периодная SMA, 20-периодная SMA) формирует динамическое сопротивление перед 1.0600 (психологический уровень, уровень Фибоначчи 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) и 1.0660 (коррекция Фибоначчи 38.2%, 100-периодная SMA)».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, дальнейший потенциал роста теперь может привести к тому, что USD/JPY вернется к уровню 131,65 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что доллар США укрепится в прошлую пятницу, но мы придерживались мнения, что «131,25 вряд ли окажется под угрозой». Впоследствии доллар США вырос до 130,80, прежде чем продолжить свое продвижение в ранние азиатские часы. Улучшенный восходящий импульс говорит о том, что доллар США может подняться выше 131,25. Ожидается, что следующее сопротивление на уровне 131,60 не будет достигнуто. Поддержка находится на уровне 130,55, за ней следует 130,30».

Прогноз на 1-3 недели: «В прошлую пятницу (06 мая, цена спот тна 130,40) мы подчеркнули, что у доллара США есть возможность для повторного тестирования 131,25. На данный момент в нашем мнении нет никаких изменений. Тем не менее, импульс еще больше улучшился, и чистый прорыв 131,25 откроет путь usd для дальнейшего продвижения к 131,65. В целом, только прорыв 130,00 («сильный уровень поддержки», был на уровне 129,60 в прошлую пятницу) будет указывать на то, что восходящий импульс ослаб».

Пара EUR/USD остается очень слабой. Экономисты ING ожидают высокой волатильности и на этой неделе, отмечая, что прорыв ниже 1,05 расчистит путь к отметке 1,0350.

Обеспокоенность ЕЦБ по поводу слабого евро мало помогает паре

«EUR/USD практически не получила поддержки со стороны комментариев Европейского центрального банка о том, что любое дальнейшее ослабление евро нежелательно. И в равной степени замечания ЕЦБ о том, что он может повысить ставку три раза в этом году, мало повлияли на EUR/USD на фоне цикла ужесточения на 300 б.п. со стороны ФРС.

«Мы ожидаем, что волатильность EUR/USD останется высокой, и на этой неделе вполне вероятен прорыв ниже 1,0500 в направлении следующей основной поддержки на уровне 1,0350».

«Азиатская валютная интервенция для поддержки местных валют также может быть удручающей для EUR/USD, поскольку управляющие резервами сокращают запасы евро, чтобы сбалансировать портфели после долларовой интервенции в Азии".

Краткосрочные перспективы AUD остаются медвежьими. Однако экономисты Westpac ожидают, что пара AUD/USD отыграет потери и поднимется выше уровня 0,74.

«С ослаблением роста мировой экономики, ростом рисков стагфляции и продлением китайских локдаунов, AUD/USD должен оставаться под давлением в ближайшие недели, с краткосрочными рисками для поддержки на уровне 0,7030, и далее - на 0,6985».

«Австралийский доллар несколько уязвим по отношению к доллару США, поддерживаемому ускоренным циклом ужесточения ФРС. Турбулентные фондовые рынки также сдерживают AUD, поэтому вполне возможнакраткосрочная торговля ниже 0,70». 

«В течение ближайших недель/месяцев восстановление к 0,74, а затем и выше остается вероятным».

Экономисты MUFG Bank считают, что еще слишком рано для распродажи доллара США, но сейчас потенциал роста может быть более ограниченным. 

Пик краткосрочных ставок может приближаться

«Поскольку заявление ФРС в минувшую среду предлагает возможность того, что краткосрочные ставки приближаются к пику, и поступающие экономические данные будут иметь решающее значение для определения этого, но мы полагаем, что доллар США продолжит получать поддержку на данный момент.

Уровень прогноза по DXY на конец июня 104.10, вероятно, будет пробит в ближайшее время».

Индекс доллара США (DXY) в настоящее время торгуется на самых высоких уровнях с 2002 года. На этой неделе в среду выйдут данные по индексу потребительских цен за апрель в США. За исключением гораздо более слабого, чем ожидалось, показателя инфляции, DXY должен расти, сообщают экономисты ING.

Мы можем увидеть немного более мягкую инфляцию в США

«Более низкие цены на бензин и подержанные автомобили должны  были понизить индекс потребительских цен с его максимумов. Любое большее, чем ожидалось, падение, возможно, может свидетельствовать о том, что ФРС не должна быть такой агрессивной в своих планах повышения  ставки.

«а исключением гораздо более слабого, чем ожидалось, показателя инфляции в США в среду, мы должны ожидать, что DXY еще больше вырастет.

На этой неделе также много выступающих представителей ФРС. Но некоторое ослабление перспектив ужесточения ФРС выглядит принятием желаемого за действительное на данном этапе, и опасно открывать позиции против дальнейшего укрепления доллара».

После падения на прошлой неделе, эта неделя выглядит столь же грозной для фунта. Экономисты ING ожидают, что GBP/USD упадет до 1,20, в то время как EUR/GBP достигнет отметки 0,86.

Множество проблем на этой неделе

«ВВП за 1 квартал 2022 года будет опубликован в четверг, и он может начать демонстрировать замедление, возникшее в марте, в преддверии того, что может быть отрицательным квартальным чтением во 2 квартале 2022 года. Рынок по-прежнему оценивает банковскую ставку в 2,15% к концу года - ценообразование, которое выглядит уязвимым. Тем не менее, сегодня должен выступить воинственный член MPC Майкл Сондерс. Завтра состоится речь королевы на открытии парламента. 

Политические комментаторы обсуждают риск того, что правительство Великобритании будет стремиться продвигать законодательную инициативу, которая может повлиять на торговлю Северной Ирландии. Нынешняя торговая сделка с Великобританией не намного лучше, чем отсутствие сделки, но угрозы правительства Великобритании разорвать протокол Северной Ирландии, вероятно, будут влиять на уязвимый фунт.

GBP/USD, похоже, движется к 1,20, а EUR/GBP к 0,86».

Сырьевые валюты начинают терять часть своего блеска? Экономисты MUFG Bank принимают более осторожный прогноз для сырьевых валют в ближайшей перспективе.

Рост опасений по поводу более резкого замедления глобального роста

«Мы, вероятно, достигли переломного момента, когда дальнейшее движение цен вверх теперь может рассматриваться как менее благоприятное для сырьевых валют, поскольку это усилит опасения по поводу более резкого замедления глобального роста в будущем. 

Пробой USD/CAD выше 1.3000 и AUD/USD ниже 0.7000 обеспечит дальнейшие медвежьи технические сигналы".

На фоне последних новостей о Brexit представитель Европейского союза (ЕС) заявил в понедельник, что они открыты для возобновления переговоров по протоколу Северной Ирландии.

Он сказал: «Мы не готовы пересматривать протокол, нам нужно найти совместно согласованные решения».

Реакция рынка

Пара GBP/USD отклонилась от максимумов на вышеуказанных заголовках, в настоящее время торгуясь на уровне 1,2273 и  по-прежнему снижаясь на 0,51% в день.

Неослабевающая сила доллара США на фоне повышения ставок ФРС оказывает давление на золото. Тем не менее, стратеги банка ANZ ожидают, что желтый металл останется устойчивым в течение следующих шести месяцев около уровня $1 900.

Цены на золото хорошо поддерживаются

«Аппетит инвесторов к золоту немного ослабевает, поскольку ФРС повышает процентные ставки. В последнее время более сильный доллар США стал еще одним тормозом для цен на золото.

Мы отмечает геополитические риски и устойчивую инфляцию, оказываем поддержку, и золото должно получать поддержку на уровне 1 900 долларов за унцию в течение следующих шести месяцев».

Это правда, что экономика России держится лучше, чем первоначально предполагалось в начале марта. Тем не менее, перспективы российской экономики остаются мрачными, поскольку страна, вероятно, испытает глубокую, многолетнюю рецессию, сообщают экономисты Bank of Montreal.

Долгосрочная картина российской экономики выглядит совсем не красиво

«Российская экономика, возможно, не рушится, но ее долгосрочная картина выглядит совсем не красиво, даже если неожиданно будет достигнуто взаимоприемлемое мирное соглашение.

На данный момент мы прогнозируем, что реальный ВВП сократится примерно на 10% в этом году и еще на 2,5% в 2023 году».

Вот что нужно знать в понедельник, 9 мая:

Рыночная атмосфера, не склонная к риску, помогает доллару найти спрос в качестве безопасной гавани в начале новой недели, а индекс доллара США находится на самом высоком уровне с ноября 2002 года выше 104,00. Данные Sentix Investors Confidence будут представлены в европейском экономическом календаре. В понедельник не будет никаких важных выпусков данных из США, что говорит о том, что рыночные настроения, вероятно, продолжат стимулировать финансовые рынки.

Отражая ухудшение настроения на рынке, фьючерсы на фондовые индексы США снизились между 0,85% и 1% в начале европейской сессии. Тем временем базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая выросла почти на 7% на прошлой неделе, консолидируется выше 3,1%. На азиатской сессии данные из Китая показали, что положительное сальдо торгового баланса увеличилось до $51,12 млрд в апреле. В годовом исчислении импорт сократился на 2%, а экспорт увеличился на 3,9% за тот же период. 

В докладе, опубликованном в минувшие выходные, Международный валютный фонд заявил, что они ожидают, что глобальный рост будет близок к допандемическому среднему показателю в 3,5%. «Он все еще может замедлиться больше, чем прогнозировалось, и инфляция может оказаться выше, чем ожидалось», — добавил МВФ в своей публикации. — Это может быть наиболее заметным для некоторых частей Европы, учитывая их относительно более высокую зависимость от импорта российских энергоносителей».

Пара EUR/USD снижается до 1,0500 ранним европейским утром в понедельник. Глава внешнеполитического ведомства Европейского союза (ЕС) Жозеп Боррель заявил Financial Times в понедельник, что ЕС должен рассмотреть вопрос об изъятии замороженных российских валютных резервов, чтобы помочь оплатить расходы на восстановление Украины. Между тем, член Управляющего совета Европейского центрального банка Олли Рен подтвердил, что они могут начать повышать ставки в июле, но этот комментарий не смог помочь единой валюте найти спрос.

После резкого снижения на прошлой неделе GBP/USD остается под давлением в начале новой недели, и в последний раз торговался на самом низком уровне с июня 2020 года на отметке 1,2270.

Поддерживаемая широкой силой доллара, USD/JPY держится выше 131,00 и закрывается на многолетнем максимуме, который он установил на уровне 131,25 в конце апреля.

Золото восстановило потери третью неделю подряд и торгуется на отрицательной территории около $1,870 утром в понедельник. Хотя среда, не склонная к риску, помогает драгоценному металлу ограничить свои потери на данный момент, еще один рост доходности в США может заставить пару продолжать двигаться ниже.

Биткоин резко упал в минувшие выходные и продолжил свое падение рано утром в понедельник. BTC/USD в последний раз торговалась на самом низком уровне с конца января на $33 5000, -1,7% от цены открытия. Ethereum закрыл предыдущие четыре дня на отрицательной территории и не смог стряхнуть медвежье давление. На момент публикации пара ETH/USD снизилась на 3% в день до $2,430.

На фоне истощения запасов и беспокойства по поводу  предложения экономисты банка ANZ ожидают, что медь будет комфортно торговаться выше отметки в 10 000 долларов.

Цена на медь хорошо поддерживается

«Медь выглядит хорошо поддерживаемой на фоне истощения запасов и проблем со стороны аспекта предложения. Россия является четвертым по величине мировым производителем медного концентрата после Чили, Перу и Китая, производя около 5% мирового медного концентрата. Перебои с поставками также появляются в странах Южной Америки, что оказывает  поддержку ценам.

Мы ожидаем, что цены останутся на уровне выше $10 000/т».

Пара USD/CNY пробила отметку выше 6.70. Шанхайский локдаун давит на уверенность в экономических перспективах Китая, сообщают экономисты Commerzbank.

«Данные по торговле Китая за апрель примерно соответствовали ожиданиям рынка. С одной стороны, рост экспорта замедлился до небольшой однозначной цифры, с 14,7% в предыдущем месяце. С другой стороны, импорт остановил рост в течение двух месяцев подряд, отражая слабый внутренний спрос из-за вирусных ограничений. Поэтому весь торговый сектор сталкивается с сильным давлением. 

«Шанхайский локдаун подразумевает дальнейшее нарушение глобальных цепочек поставок, а также негативное влияние на внутренний спрос в Китае. Очевидно, что рынок оценивает экономическую слабость и риск оттока капитала на фоне продолжающегося шанхайского локдауна».

Киви находится на минимумах 2022 года, поскольку доллар США продлил свою победную серию перед ключевыми данными по CPI США на этой неделе. Более сильная, чем ожидалось, инфляция поддержит доллар, сообщают экономисты ANZ Bank.

 «Трудно ожидать какого-либо снижения общей волатильности , учитывая график данных на этой неделе, при этом индекс потребительских цен США возглавляет список, а также данные по инфляционным ожиданиям в Новой Зеландии. Риски, связанные с CPI США, кажутся бинарными; сокращение с 8,5% (до 8,1%, как ожидают рынки) будет умеренно утешительной, но подъем, несомненно, возродит ожидания повышения ставки ФРС на 75 б.п. и, вероятно, даст доллару импульс. 

Идея о том, что синхронизированное глобальное ужесточение может протекать мягко, теперь кажется забытой мечтой, поскольку реальность волатильности кусается.

Поддержка 0.5940/0.6230 Сопротивление 0.6465/0.6545/0.6700".

Пара AUD/USD остается под давлением и может повторно протестировать уровень 0,6995 в ближайшей перспективе, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что AUD будет торговаться между 0,7060 и 0,7160» в прошлую пятницу. Впоследствии AUD торговался между 0,7059 и 0,7135, прежде чем упасть ниже 0,7060 в ранние азиатские часы. Нисходящий импульс улучшился, и AUD может снизиться еще больше. Тем не менее, основная поддержка на уровне 0,6965 вряд ли окажется под угрозой (0,6995 уже является сильной поддержкой). Сопротивление находится на уровне 0,7070, за которым следует 0,7100».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний прогноз был с прошлой пятницы (06 мая, цена спот на 0,7125), где AUD может торговаться между 0,7030 и 0,7210. Мы подчеркнули, что «заглядывая в будущее, AUD должен закрыться ниже 0,7030, прежде чем вероятно устойчивое снижение». AUD закрылся на уровне 0,7074 (-0,56%), прежде чем резко упасть в начале азиатской сессии. Быстрое улучшение нисходящего импульса предполагает, что AUD, вероятно, бросит вызов основной поддержке на уровне 0,6995, возможно, также 0,6965. Только прорыв 0.7140 (уровень «сильного сопротивления») будет указывать на то, что AUD не готов к снижению».

Нефть обычно растет и падает вместе с фондовым рынком, потому что цены на оба рынка как прокси для экономической активности. Но в последнее время эти соотношения разрушились. По мнению Эндрю Шитса, главного стратега по кросс-активам в Morgan Stanley, рост нефти может продолжать опережать.

Неужели цены на нефть и акции сейчас разъединены?

«Фондовые рынки упали, а цены на нефть удержались. Мы считаем, что нефть будет продолжать опережать акции на основе кросс-активов. Если вы находитесь там, где экономическая активность сейчас сильна, но также может замедлиться в ближайшие годы, фондовые и кредитные рынки могут начать ослабевать, даже если цены на энергоносители держатся. Я думаю, что это довольно приличное описание нынешнего фона.

Цены на нефть могут вырасти еще больше, если конфликт в Украине обострится, сценарий, который, вероятно, подтолкнет цены вниз в других классах активов. Но если геополитический риск снизится, может быть восстановление роста, большая экономическая уверенность и больший спрос на энергоносители, а это означает, что нефть может не сильно упасть по сравнению с будущими ожиданиями. Это должно поддерживать нефть». 

Мы прогнозируем более высокие цены на нефть и на валюты, связанные с нефтью, такие как норвежская крона».

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вновь снизился, на сей раз почти на 54.2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились третий день подряд примерно на 13.5K  тыс. контрактов.

WTI: Быки продолжают ориентироваться на $116,60

Цены на WTI продлили недельное восстановление в пятницу. Это, однако, было на фоне сокращения открытого интереса и оставляет перспективы дальнейшего восходящего тренда несколько ограниченными. Актив, тем временем, продолжает нацеливаться на очередной тест максимума конца марта на уровне $116,60 (24 марта).

Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал в воскресенье отчет, где говорилось о влиянии роста цен на нефть на инфляцию, глобальную инфляцию и перспективы роста.

Основные тезисы

Для некоторых рост цен на нефть может повторить 1970-е годы, когда геополитическая напряженность также вызвала скачок цен на ископаемое топливо.

Воспоминания о высокой инфляции и последовавшем за этим медленном росте, известном как стагфляция, вызвали опасения по поводу возможного повторения. Важно отметить, однако, что времена изменились.

Центральные банки тоже изменились с 1970-х годов. Сегодня многие из них независимы, и доверие к денежно-кредитной политике в целом укрепилось за прошедшие десятилетия.

Мы ожидаем, что глобальный рост будет близок к допандемическому среднему показателю в 3,5 процента, даже после того, как наш апрельский прогноз мировой экономики пересмотрел перспективы на понижение, но он все равно может замедлиться больше, чем прогнозировалось, и инфляция может оказаться выше, чем ожидалось.

Это может быть наиболее заметным для некоторых частей Европы, учитывая их относительно более высокую зависимость от российского импорта энергоносителей.

Дальнейший нисходящий импульс может опустить фунт до 1,2250 в ближайшей перспективе, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что «GBP может снизиться до 1,2300, прежде чем стабилизация будет вероятна». Мы добавили, что «следующая поддержка на уровне 1,2250 вряд ли окажется под угрозой». Впоследствии GBP упал до 1,2276, прежде чем отскочить. Слабость GBP, похоже, несколько стабилизировалась, и это в сочетании с условиями перепроданности говорит о том, что GBP вряд ли ослабнет еще больше. На сегодняшний день GBP с большей вероятностью будет торговаться между 1,2270 и 1,2370».

Прогноз на 1-3 недели: «В прошлую пятницу (06 мая, цена спот на уровне 1,2370) мы подчеркнули, что быстрое и сильное наращивание импульса предполагает, что GBP может еще больше ослабнуть. Мы добавили: «Следующая поддержка будет на уровне 1,2250». Впоследствии GBP упал до 1,2276. Дальнейшая слабость по-прежнему кажется вероятной, даже несмотря на то, что перепроданность краткосрочных условий может привести к паре дней консолидации. Забегая вперед, следующая поддержка ниже 1.2250 находится на уровне 1.2200. С другой стороны, прорыв 1,2450 (уровень «сильного сопротивления» был на уровне 1,2500 в прошлую пятницу) будет указывать на то, что текущее понижательное давление ослабло».

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на золото сократился примерно на 18.8 тыс. контрактов после трех дней роста. Торговые объемы тем временем выросли вторую сессию подряд, на этот раз порядка на 4.3 тыс. контрактов.

Поддержка остается на $1850

Пятничный рост цен на золото был на фоне сокращения открытого интереса, намекая на идею о том, что дальнейший рост кажется несколько ограниченным, в то время как отдельные снижения, как ожидается, привлекут покупателей около 1850 долларов в настоящее время.

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD рискует более глубоким откатом, если 1,0470 будет пробит в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что «есть место для дальнейшего снижения евро, хотя прорыв минимума прошлой недели на уровне 1,0470 кажется маловероятным». Впоследствии евро упал до 1,0481, прежде чем отскочить. Нынешнее движение, по-видимому, является частью консолидации. Другими словами, евро, вероятно, будет торговаться в боковом направлении сегодня, как ожидается, в диапазоне 1,0490/1,0585».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш прогноз с прошлой пятницы (06 мая, цена спот на 1.0540) все еще сохраняется. Как подчеркивается, евро должен закрыться ниже твердой поддержки на уровне 1,0470, прежде чем вероятно устойчивое снижение. Шанс для евро закрыться ниже 1,0470 останется неизменным до тех пор, пока он не поднимется выше 1,0640. Заглядывая в будущее, если EUR закроется ниже 1,0470, следующий уровень поддержки для мониторинга будет на уровне 1,0420».

Глава внешнеполитического ведомства Европейского союза (ЕС) Жозеп Боррель заявил в интервью Financial Times (FT) в понедельник, что блок должен рассмотреть вопрос об изъятии замороженных российских валютных резервов, чтобы помочь оплатить расходы на восстановление Украины после войны.

Ключевые тезисы

Было бы логично, если бы ЕС сделал то, что Соединенные Штаты сделали с активами афганского центрального банка после того, как талибы захватили азиатскую страну.

У нас есть деньги в карманах, и кто-то должен объяснить мне, почему это хорошо в случае Афганистана, а не хорошо в случае с  Россией.

Реакция рынка

Пара EUR/USD остается под давлением всего на несколько пунктов выше 1,0500, потеряв 0,41% в день.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Олли Рен заявил, что они могут начать повышать процентные ставки в июле, чтобы гарантировать, что инфляционные ожидания останутся ограниченными, выступая в интервью в Австрии.

Ключевые тезисы

Мы видим признаки эффектов второго раунда.

Важно, чтобы мы послали сигнал о том, что эти более высокие инфляционные ожидания, которые мы наблюдаем в настоящее время, не укоренятся.

Разумно ожидать, что мы доовольно скоро, на мой взгляд, в июле, начнем повышать ставки в соответствии с нашей нормализацией денежно-кредитной политики. И ожидать, что, когда наступит осень, мы будем на нуле.

То, что «у нас было бы в нашем арсенале в резерве», является "своего рода инструментом, который помог бы противостоять возможной необоснованной фрагментации финансовых условий в Европе".

Мы наблюдаем некоторые тенденции стагфляции.

Реакция рынка

Несмотря на ястребиные комментарии со стороны политиков ЕЦБ, EUR/USD остается под сильным давлением продаж против доллара и неприятием риска.

Пара торгуется на уровне 1,0515, снизившись на 0,32% в день, на момент написания статьи.