После достижения целевого уровня модели двойной вершины в среду USD/CHF развернулась и выросла к 0.9255 на торгах в Нью-Йорке, где и торговалась на момент написания. Настрой игроков остается пессимистичным на фоне новостей о новых ограничениях в связи с 4 волной коронавируса. Также беспокойство вызывает проникновение штамма «Омикрон» в другие страны, несмотря на его умеренные симптомы.

На 4-часовом графике USD/CHF консолидируется возле 200 и 100 SMA. Отсутствие катализаторов удерживает пару в прежних диапазонах возле 0.9190-0.9260 в ожидании отчета CPI США.

На момент написания пара торгуется возле 0.9258 (100-SMA). Сопротивление располагается на 0.9270 (уровни с 29 ноября) и на 0.9300.

Поддержка находится на 0.9234 (R1) и 0.9214 (50 и 200-SMA).

На момент написания пара USD/CAD торговалась с повышением на 0,42% у 1.2703. Сегодня новости о введении новых ограничений в связи с пандемией в Британии и о распространении «Омикрон»  ухудшили настрой рынка, несмотря на оптимизм в связи с эффективностью вакцины. Это, а также данные по рынку труда США, оказали давление на луни и  поддержали пару.

На 4-часовом графике пара демонстрирует умеренно медвежий настрой, держась под 50 и 100 SMA. Она торгуется вблизи 1.2700 (38.2% коррекции), и эта отметка является сильным сопротивлением. Следующее сопротивление располагается на 1.2720-30 (50% коррекции).

Поддержка находится на 1.2666 (максимум 8 дек.), 1.2640 (точка разворота дневного графика) и 1.2605 (минимум 8 дек.).

Золото получает больше поддержки этой зимой, чем ожидалось ранее, однако прогноз Citibank все еще предполагает снижение золота в 2022 и 2023 году. В 2022 году XAU/USD должно снизиться к $1,685.

XAU/USD снизится к $1,500 в 2023 году

 «Мы полагаем, что цена на золото составит примерно ~$1,685 в 2022 году и снизится к ~$1,685 в 2023 году а усредненный прогноз на 2020/2021 гг составлял ~$1,800.

Мы полагаем, что есть 60%-ная вероятность реализации нашего медвежьего сценария, а этой зимой актив может вновь вырасти к $1,825-1,850. Однако в целом макро и микро факторы влияния на золото останутся негативными в следующем году.

Вероятность реализации бычьего сценария составляет 30%. Он предполагает рост к новым номинальным максимумам выше $2,100 к середине 2022 года. Факторы в пользу роста золота включают в себя рост инфляции, беспокойство по поводу государственного и частного долга и раздутого баланса».

После роста к недельному максимуму на  1.1355 в среду EUR/USD опустилась ниже 1.13 на фоне роста дифференциала по ставкам. Аналитики Scotiabank полагают, что пара снизится к отметке 1.10.

Бычий импульс остается ограниченным

 «Сегодня  спред доходности облигаций США и Европы вновь склонился в пользу USD. Вчерашнее сужение спреда, вероятно, отразило реакцию на новости о вакцинах и вирусе, однако сейчас стоит обратить внимание на завтрашний отчет CPI США, который будет опубликован перед заседанием ФРС на следующей неделе.

В то время как ФРС  может скоро начать повышать ставки, ЕЦБ все еще считает необходимым продолжать покупать гособлигации, так что евро продолжит снижаться.

В краткосрочной перспективе EUR снизится к 1.10 на фоне прогноза по политике и вероятности  введения новых ограничений в связи  с появлением «Омикрон».

GBP/USD остается под давлением на фоне беспокойства по поводу штамма «Омикрон». Фунт нацеливается на 1.30, как полагают аналитики Scotiabank.

 «Неопределенность по поводу ситуации с «Омикрон» сохраняется, так что Банк Англии вряд ли повысит ставку на следующей неделе. В сочетании с ястребиным настроем ФРС мы видим вероятность падения GBP к 1.30 перед возобновлением роста в 1 квартале на фоне ужесточения политики Банка Англии.

Снижение популярности премьер-министра Британии  может усилить беспокойство по поводу политики и оказать давление на GBP  в ближайшие недели. Так же есть небольшой шанс голосования по вотуму доверия премьер-министру.

38.2% коррекции роста 2020-21 гг на 1.3165 играет роль поддержки, а ниже она располагается на 1.31 (психол. уровень).

Внутридневное сопротивление находится на 1.3200/15 и 1.3240/60».

S&P 500 держался выше 63-дневной МА на 4532 и после скачков в течение пары сессий он вырос. Аналитики  Credit Suisse ожидают возвращения основного бычьего тренда  роста  к новым максимумам 2021 года.

Краткосрочная поддержка передвинута к 4632/4588

 «Мы ждем пробоя 4703 и дальнейшего роста к 4744/50 (наша цель на 4 квартал). Далее ее пробой нацелит пару на сопротивление 4800 и далее на 4822 (сопротивление тренда с апреля).

Начальная поддержка располагается на 4632/4588, и в идеале она должна устоять. Лишь закрытие недели под 4529 усилит вероятность более длительного  падения к 4448/38 и далее к 4313 (200-дневная МА)».

Аналитики Nomura по-прежнему ждут падения EUR/USD к 1.10. Они полагают, что риск падения ослабнет только в случае пробоя отметки 1.1434.

 «Мы подозреваем, что бычье давление, возможно, уж ослабло, так как Европу ждет более жесткая зима, чем США и Британия, где уже высокий уровень приобретенного иммунитета. Тем не менее, риск падения пары ослабнет в случае пробоя отметки 1.1434.

Однако мы сомневаемся, что EUR/USD вырастет к 1.1434, так как данные по инфляции в США на этой недели могут преподнести приятный сюрприз. Мы ожидаем падения пары до 1.10».

Аналитики Scotiabank пишут, что USD/CAD продолжает расти, но ралли может затормозить на отметке 1.2720.

Поддержка располагается на 1.2670/60

 «После роста ранее на неделе некоторый откат CAD не станет сюрпризом, однако мы все же полагаем, что бычий потенциал USD в паре с CAD является ограниченным.

Краткосрочные сигналы указывают на то, что восстановление USD от минимума среды может продолжиться после пробоя незначительного сопротивления на 1.2665 (триггер – перевернутая модель голова-плечи). Далее пара может достичь 1.2720 (50% коррекции падения к 1.2730 ранее) в ближайший день или два.

Поддержка располагается на 1.2660/70».

XAU/USD попала под давление и снизилась  под $1780 за последние несколько часов. Цена просела примерно на 0,3% за день, в основном на фоне технических факторов и на фоне роста доллара США.

Недавно  цена опустилась ниже краткосрочного аптренда с прошлой недели и преодолела отметку $1780, но не смогла протестировать недавние недельные минимумы возле $1772. Доллар также умеренно вырос в четверг, и DXY смог вновь восстановиться выше 96.00, однако недавний рост затормозил, несмотря на публикацию благоприятных данных по заявкам на пособия по безработице, которые отметили очередной минимум с 1969 года. Рост доллара стал одним из факторов давления на золото.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует краткосрочный технический прогноз по паре EUR/USD:

«EUR/USD торгуется вблизи уровня Фибо на 1.1305, теряя краткосрочный бычий настрой, но пока не начиная падения. 4-часовой график показывает, что технические индикаторы отошли от недавних максимумов, но остались в пределах зеленой зоны и не демонстрируют четкой направленности.

Пара продолжает развивать импульс выше 20 и 100 SMA, которые на несколько пунктов ниже текущей цены. В случае пробоя 1.1300 риски станут медвежьими,  а основное сопротивление располагается на 1.1380 (38.2% коррекции снижения понедельника).

Уровни поддержки: 1.1300 1.1265 1.1220  

Уровни сопротивления: 1.1345 1.1380 1.1425»

• Прогноз 215 тыс., пред. 222 тыс.
• 4-недельное среднее  значение 218750 против 240 тыс.
• Число повторных обращений за пособием по б/р 1,992 млн против 1,900 млн по прогнозам, пред. 1,954 млн

Две недели назад показатель достиг минимума с 1969 года  на 194 тыс., и сегодня он был побит.

Развитие различных секторов промышленности должно поддержать  серебро в следующем году. Аналитики ANZ Bank полагают, что XAG/USD нащупает дно возле $20.80 и вырастет  сильнее золота в 2022 году.

Серебро вырастет сильнее золота в 2022 году

 «Серебро обычно следует за золотом, однако в 2022 году оно может получить большую поддержку.

Мы полагаем, что  спрос, связанный с производством,  вырастет на 3% г/г  до 572 млн унций.

Спрос на серебро в автоиндустрии растет, и он должен  увеличиться от 61 млн унций до 88 млн унций к 2025 году, согласно данным Metal Focus.

Мы полагаем, что серебро будет расти  сильнее золота в 2022 году, а цена нащупает дно на уровне $20.8».

Слабость фунта на этой неделе отчасти была  вызвана новыми ограничениями в связи с covid в Британии. Эти ограничения ослабили вероятность повышения ставки Банка Англии. Аналитики MUFG Bank ожидают снижения GBP/USD к 1.30.

 «Правительство Британии может ввести новые ограничения в связи с COVID-19 в ответ на распространение «Омикрон». Влияние ограничений на экономику ослабило ожидания повышения ставки  Банка Англии.

Учитывая более осторожные комментарии официальных лиц Банка Англии, мы ожидаем, что Банк Англии отложит повышение ставок как минимум до февраля. Напротив, мы по-прежнему ожидаем, что ФРС ускорит темпы программы количественного смягчения в этом месяце.

Промежуток времени между первым повышением ставок Банком Англии и ФРС, вероятно, сейчас будет намного короче, чем первоначально ожидалось, что должно сдерживать понижательное давление на кабель в конце года и подтолкнёт его к 1.3000.

• AUD/USD развернулась от 2-недельного максимума, отмеченного ранее в этот четверг
• Ухудшение настроя рынка ослабляет спрос на безопасный  оззи на фоне роста спроса на USD
• Ожидания повышения ставки ФРС  продолжают поддерживать USD перед публикацией CPI США в пятницу

AUD/USD продолжила снижение в середине европейской сессии и отметила новый дневной минимум возле 0.7140-35 за последний час.

После роста этой недели от уровней  ниже 0.7000 пара развернулась от  0.7185 (2-недельный максимум). Игроки уже переварили сильные китайские данные, а спрос на доллар США стал основным фактором давления на пару.

Опубликованные сегодня данные показали рост общего CPI Китая на 0,4% м/м в ноябре, а также на 2,3% г/г – максимально с августа 2020 года. Отдельный отчет отразил рост цен производителей выше прогнозов на 12.9% г/г, однако ряд фактором удержало игроков от покупок AUD/USD.

Смешанные заголовки о новом варианте коронавируса сдерживают недавний оптимизм, о чем свидетельствует ослабление настроений на фондовых рынках. Это, в свою очередь, подтолкнуло инвесторов к доллару и послужило встречным ветром для австралийца. Гринбэк был дополнительно поддержан ожиданиями ужесточения политики ФРС.

Последние новости от BioNTech и Pfizer показали, что три укола вакциной против COVID-19 помогли нейтрализовать вариант Омикрон в лабораторных условиях. Однако это было омрачено тем фактом, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в среду ввел новые антиковидные ограничения в Англии для замедления распространение нового варианта.

Тем не менее, пара AUD/USD на момент публикации развернулась после трёх выигрышных дней. Трейдеры начинают менять мнение в ожидании в пятницу данных по потребительской инфляции в США. Рынки оценивают возможность возможного изменения политики ФРС в мае 2022 года на фоне опасений по поводу неуклонного роста инфляционного давления. Таким образом, последний отчет по индексу потребительских цен в США повлияет на динамику курса доллара и придаст новый импульс паре AUD/USD.

Между тем, в четверг трейдеры обратят внимание на публикацию Еженедельных заявок на пособие по безработице в США, которая должна быть опубликована позже, в начале североамериканской сессии. Помимо этого, тяга к риску будет стимулировать доллар и позволит трейдерам воспользоваться краткосрочными торговыми возможностями по AUD/USD.

AUD/USD: технические уровни

• В четверг серебро упало ближе к уровню поддержки торгового диапазона недельной давности.
• Недавнее движение в диапазоне указывает на фазу медвежьей консолидации.
• RSI на дневном графике требует осторожности от агрессивных медведей.

Серебро падает в четверг второй день подряд, упав ближе к нижней границе недельного торгового диапазона около $ 22.25-20 в середине европейской сессии.

С технической точки зрения, ценовая динамика в диапазоне, которая наблюдалась последнюю неделю или около того, представляет собой прямоугольник. Учитывая недавний резкий откат трехмесячного максимума, достигнутого в ноябре, прямоугольник можно классифицировать как фазу медвежьей консолидации перед следующим шагом вниз.

Негативный прогноз подкрепляется тем фактом, что технические индикаторы на дневном графике держатся на медвежьей территории. При этом RSI (14) на указанном графике колеблется около зоны перепроданности. Это, в свою очередь, требует осторожности от медведей перед выходом в пятницу ключевых показателей потребительской инфляции в США.

Технические индикаторы указывают на  то, что XAG/USD, вероятно, продолжит консолидацию, в то время как настрой остается медвежьим. Таким образом, попытка роста может рассматриваться как благоприятная  возможность для продажи, и ралли может затормозить возле сопротивления $22.60.

Следующее сопротивление  располагается на $23.00, а пробой $23.15-20 сведет на нет медвежий настрой и нацелит пару на the $23.55-60 и $24.00.

Поддержка располагается на $22.20, а ее пробой обусловит падение к  $22.00 и к $21.40 (минимум 2021 года, отмеченный в сентябре).

4-часовой график  серебра

Агентство Bloomberg сообщает со ссылкой на источники в ЕЦБ, что ЦБ обдумывает вариант изменения планов по реинвестированию в рамках PEPP. В сообщении говорится, что банк может расширить географию реинвестирования или продлить сроки реинвестирования в рамках чрезвычайных программ. Окончательное решение по изменениям еще не было принято, как говорится в сообщениях.

• ВОЗ утверждает, что для более тщательного изучения варианта омикрон потребуется еще 2-3 недели.
• ВОЗ не видит убедительных доказательств того, что вакцины неэффективны против омикрона.

Как упоминалось ранее, можно ожидать, что ВОЗ скажет что-то определённое только после того, как производители вакцин поделятся своими подробными выводами в течение следующих одной или двух недель.

Вчерашние новости от Pfizer обнадеживают, но, несомненно, на пути к определённости возникнет ещё немало поворотов.

Во всяком случае, ожидается, что производители вакцин заявят, что эффективность вакцин против Омикрона есть, но снижена. Однако они обязательно попытаются убедить мир в том, что решение проблемы будет найдено в течение нескольких месяцев.

Фунт может попасть под давление перед заседанием МРС, однако новые ограничения могут склонить ЦБ сохранить статус-кво. Неудачная попытка удержать 1.3150-75 может обусловить падение к 1.2850, как считают аналитики Westpac.

 «Внутренние политические проблемы усиливают вероятность введения более сильных ограничений в связи с covid. Новые ограничения также подчеркивают рост неопределенности, который отметил зам. главы Банка Англии Броудбент в своем выступлении на этой неделе в преддверии заседания ФРС, которое состоится 16 декабря. Это может быть достаточно, чтобы удержать МРС и активных действий.

МРС будет мониторить рынок труда Британии и его реакцию на завершения программы выплат на время пандемии. Сокращение числа обратившихся за пособием станет сигналом усиления нехватки рабочей силы и инфляционных рисков. Однако новые ограничения могут повлиять на  данные в краткосрочной перспективе.

Новые ограничения должны нивелировать влияние данных в ближайшее время. GBP/USD привлекла покупателей возле 1.3150-75. Неудачная попытка закрепиться выше этой области  обусловит падение к 1.2825-50».

• НБК пытается ограничить укрепление юаня, повысив норму валютных резервов с 7% до 9%
• Это второе повышение RRR иностранной валюты в этом году.

Последний раз НБК фактически увеличивал RRR для депозитов в иностранной валюте в мае 2007 года. Последний шаг увеличивает норму резервов до 9%. ЦБ пытается сдержать чрезмерное укрепление юаня.

На этой неделе курс юаня по отношению к доллару вырос до 6.35 впервые с 2018 года. Однако после того объявления НБК он упал ниже.

• Пару GBP/USD ожидают более серьезные потери, поскольку новые ковидные ограничения подрывают прогнозы на повышение ставок Банком Англии.
• Доллар США подскочил на фоне неустойчивых рыночных настроений, критическая линия поддержки на дневном уровне остается под угрозой.
• 21-DMA – уровень, который следует преодолеть быкам по фунту, если они хотят устроить отскок от годовых минимумов.

Пара GBP/USD умеренно торгуется на 1.3200, не в силах устоять на ногах на фоне постоянных опасений по поводу Омикрона в Великобритании и возобновления спроса на доллар США.

План Б, объявленный премьер-министром Великобритании Борисом Джонсоном в среду, отодвинул призывы о повышении процентных ставок Банка Англии (BOE) до февраля 2022 года, подорвав настроения по фунту.

Между тем, неопределенность по поводу нового Омикрона  и его влияния на глобальный экономический рост держит инвесторов в напряжении, повышая привлекательность безопасного доллара США, что, в свою очередь, оказывает давление на кабель.

На дневном графике GBP/USD пара направляется  к важной поддержке нисходящей линии на 1.3111.

При возобновлении продаж пара может пробиться ниже, что откроет дорогу для резкого падения к 1.3000.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше зоны перепроданности, оставляя место для дополнительного снижения.

GBP/USD: дневной график

В качестве альтернативы, если быкам удастся защитить годовые минимумы на 1.3167, то нельзя будет исключить отскок к медвежьей 21-дневной скользящей средней (DMA) на 1.3341. В преддверии этого покупатели протестируют медведей на 1.3300.

Двусторонняя волатильность китайского юаня не изменилась, несмотря на рост валюты до трехлетнего максимума на фоне сдвигов в глобальной монетарной политике. Государственный журнал China Securities Journal опубликовал в четверг статью с прогнозом.

Ключевые тезисы

Устойчивый экспорт, приток иностранного капитала и осмотрительная монетарная политика обеспечили поддержку стабильности юаня.

Ближе к концу года крупные расчеты компаний в иностранной валюте могут в определенной степени способствовать ралли юаня, но влияние сезонных и транзакционных факторов может быть неустойчивым.

Реакция рынков

Пара USD/CNY торговалась на уровне 6.3446 без изменений на момент написания. Инвесторы переваривают данные по инфляции в Китае и ждут отчета по индексу потребительских цен в США, который выйдет в пятницу.

В ноябре пара USD/IDR колебалась без каких-либо изменений. В декабре индонезийская рупия, вероятно, останется слабой по отношению к доллару США. Это связано с тем, что прогресс в восстановлении мировой экономики замедляется из-за омикрона, считают экономисты Mizuho Bank.

Ключевые тезисы

• Омикрон, скорее всего, приведет к колебаниям USD/IDR только в краткосрочной перспективе. В среднесрочной и долгосрочной перспективе индонезийская рупия, вероятно, ослабнет, независимо от того, станет ли новый вариант угрозой для людей и мировой экономики.
• Месячное положительное сальдо торгового баланса Индонезии в октябре было самым большим. Если ситуация останется прежней, это предотвратит дальнейшее падение индонезийской рупии. Однако цены на сырьевые товары могут значительно упасть из-за ситуации с омикроном.
•  

Золото торгуется ниже $1800 после отскока от $1675–1685. Тем не менее, желтый металл должен пробить сопротивление на $1835, чтобы продолжить рост к январскому максимуму на $1 951, сообщают стратеги Standard Chartered.

Ключевые тезисы

• В некотором смысле, золото уже неплохо показало себя, отскочив от поддержки на $1.675–1685. Хотя отскок от поддержки не удивителен, его недостаточно, чтобы гарантировать, что худшее позади.
• Желтому металлу необходимо преодолеть жесткое сопротивление на горизонтальной линии тренда с июля ($1835). До тех пор будет преждевременно считать, что проблемы для XAU/USD закончились.
• Любой прорыв выше $1835 вызовет перевернутый паттерн «Голова и плечи» (левое плечо на июньском минимуме на $1749, голова на августовском минимуме на $1684, а правое плечо на сентябрьском минимуме на $1720). Это предполагает возможный рост в сторону июньского максимума на $1916 и, возможно, до январского максимума на $1 951.

В настоящее время фунт показывает себя не с лучшей стороны среди валют G10 из-за введения новых ковидных ограничений со стороны британского правительства. Экономисты ING ожидают, что пара GBP/USD упадет ниже 1.32.

Ключевые тезисы

• Ожидается, что новые рекомендации по работе из дома в значительной степени создадут новое препятствие для экономики, которая больше не может рассчитывать на меры экстренной поддержки пандемии, такие как отпускная схема. Это, вероятно, способствует дальнейшему смещению настроений рынка в сторону медведей в преддверии заседания Банка Англии 16 декабря.
• Премьер-министр Борис Джонсон, похоже, переживает самый проблемный период пребывания у власти. Существует риск того, что наряду с экономическими последствиями новых ограничений в Великобритании рынки могут поставить на политическую нестабильность.
• Восстановление доллара может оказать понижательное давление на пару ниже 1.3200, при этом фунт пока пытается вырасти.
•  

В среду ралли EUR/USD остановился около 1.1350, торгуясь в середине диапазона 1.1300/1.1350. Экономисты ING внимательно следят за прорывом выше 1.1380, хотя они ожидают, что пара откатится к диапазону 1.12–1.13, поскольку текущие уровни могут привлечь инвесторов для восстановления нескольких долларовых длинных позиций в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.

Ключевые тезисы

• Вместо прорыва выше 1.1350 мы видим больше смысла в сопротивлении 1.1380, где остановилось ралли 30 ноября. Прорыв выше этого уровня может сигнализировать о консолидации бычьих настроений и, возможно, о росте ставок на ястребиный разворот ЕЦБ в следующий четверг.
• Мы более склонны ожидать отката к диапазону 1.12/1.13 в следующие несколько дней, поскольку рынки могут увидеть привлекательные уровни для входа в длинные позиции по доллару США в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.

Норвежская крона вчера продолжила рост в начале недели. Пара EUR/NOK пробила уровень 10.10 и сейчас торгуется около 10.06. По мнению экономистов ING, рост NOK может приостановиться сегодня, но возобновиться на следующей неделе.

Ключевые тезисы

• Улучшение настроений вокруг Омикрона действительно является главной движущей силой исключительного роста кроны. Еще один скачок цен на природный газ, вызванный остановкой норвежского завода, также привел к росту норвежской кроны.
• Мы наблюдаем восстановление ожиданий рынка в связи с ужесточением политики Банка Норвегии в 2022 году. Рынки, возможно, начали ставить на агрессивный тон Банка Норвегии во время объявления монетарной политики (Банк, скорее всего, повысит ставки) на следующей неделе.
• Мы можем увидеть откат после вчерашнего роста, но, вероятно, у норвежской кроны будет больше возможностей для роста перед встречей Национального банка на следующей неделе.

С технической точки зрения, похоже, что для пары ничего не изменилось. Краткосрочный уклон остается медвежьим, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

Следовательно, любая попытка восстановления будет рассматриваться как возможность продажи и может довольно быстро потерпеть неудачу. Пара остается уязвимой для продолжения падения и повторного тестирования пикового минимума овернайт в районе 1.3160. Следующая значимая поддержка находится в области 1.3125, затем на 1.3100 и 1.3050-45.

С другой стороны, краткосрочная точка прорыва поддержки нисходящего канала тренда в районе 1.3225-30 теперь, похоже, действует как ближайшее препятствие. Любое последующее движение вверх, вероятно, встретит жесткое сопротивление и останется ограниченным вблизи пикового максимума недели перед 1.3300. Устойчивый прорыв выше может спровоцировать закрытие коротких позиций и движение к 1.3340-50. Далее следует сопротивление в районе 1.3370 и 1.3400. Последний должен действовать как ключевой барьер, при прорыве которого будет понятно, что пара достигла дна, а медвежий прогноз сведён на нет.

По мнению стратегов ANZ Bank, по мере того, как сверхмягкая монетарная политика приближается к концу, а стимулы начинают сокращаться, поддержка сектора драгоценных металлов, вероятно, ослабнет в 2022 году. Они ожидают, что к концу 2022 года цена на золото упадет до $1600.

Ключевые тезисы

• Если сравнить текущий бизнес-цикл с предыдущими, то показатели инфляции намного выше. Это должно удерживать реальные процентные ставки глубоко на отрицательной территории в 2022 году. Перспектива устойчивого повышения инфляции может в краткосрочной перспективе поднять хеджируемые инвестиции в золото, а это может увеличить перспективы более раннего повышения и более быстрого снижения.
• Мы считаем, что, несмотря на снижение инфляции в США, отрицательные реальные процентные ставки могут удержать цену золота на уровне около $1800 за унцию в первом полугодии 2022 года. Понижательное давление, вероятно, усилится после того, как ФРС начнет повышать процентные ставки в середине 2022 года. Мы прогнозируем, что цена на золото на конец года составит $1600 за унцию.

Экономисты Credit Suisse полагают, что повышательное давление на USD/TRY, вероятно, сохранится, но ожидают, что реализованная волатильность снизится, поскольку центральный банк прибег к валютной интервенции.

Ключевые тезисы

• Наш основной прогноз по-прежнему заключается в том, что USD/TRY останется под повышательным давлением, поскольку реальные ставки существенно упали в последние недели, а прогноз по инфляции ухудшился.
• На данный момент интервенция центрального банка на валютном рынке, скорее всего, сохранится. Два эпизода валютных интервенций на прошлой неделе предполагают, что центральный банк стремится оказать заметное влияние на цену, продавая большие суммы долларов в концентрированные периоды времени. Два эпизода интервенций на прошлой неделе также предполагают, что ближайшей целью является предотвращение движения пары USD/TRY к уровням выше 14.00.
• Мы ожидаем, что если USD/TRY вырастет выше 14.00, ЦБ предпримет серьезные интервенции на валютном рынке, особенно в случае возможных скачков к 14.50.

Валютные опционы, истекающие 9 декабря в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:     

• 1.1300, 451 млн.
• 1.1380, 568 млн.
• 1.1400, 360 млн.
• 1.1425, 534 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:        

• 1.3200, 370 млн.
• 1.3300, 261 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:                    

• 112.00, 1.3 млрд.
• 112.90, 751 млн.
• 113.00-10, 893 млн.
• 113.15, 1.5 млрд.
• 113.50, 868 млн.
• 113.70, 1 млрд.
• 114.10, 2.2 млрд.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:

• 0.7250, 485 млрд.

NZD/USD – суммы в новозеландских долларах:

• 0.6810, 322 млн.

EUR/GBP – суммы в евро:

• 0.8425, 500 млн.
• 0.8475-80, 539 млн.
• 0.8555-60, 625 млн.

Доллар США значительно укрепился в ноябре, подстёгнутый сильной экономикой США и серией ястребиных замечаний. Таким образом, по мнению экономистов Mizuho Bank, сингапурский доллар может вырасти в будущем.

Ключевые тезисы

• В декабре прогнозируется укрепление сингапурского доллара по отношению к доллару США, что уравновесит повышение курса доллара США в ноябре.
• В среднесрочной и долгосрочной перспективе SGD, вероятно, будет постепенно ослабевать. Возможности для повышения курса сингапурского доллара в пределах диапазона NEER были ограничены, а доллар США, вероятно, вырастет в связи с ожидаемым повышением процентных ставок в 2022 году.

Управляющий Народного банка Китая (НБК) И Ган заявил, что краткосрочные риски, связанные с застройщиками, не подорвут рынок капитала Гонконга.

«Права акционеров и кредиторов Evergrande будут полностью соблюдены», – добавил И.

Губернатор дал примирительные комментарии, чтобы успокоить рынки, несмотря на пропущенные платежи Kaisa Group на этой неделе.

Реакция рынка

Пара USD/CNY торгуется практически без изменений в течение дня на уровне 6.3445 на момент написания.

Аналитики ABN Amro ожидают продолжения ослабления EUR/USD в условиях дивергенции курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС. По их оценкам, к концу следующего года евро может просесть в район 1.05.

«Мы прогнозируем, что Федрезерв начнет повышать ставки по федеральным фондам с середины 2022 года, и к концу 2023 года вернет их в диапазон 1.50-1.75, который имел место до начала пандемии.

Между тем ЕЦБ находится под воздействием иного набора макроэкономических факторов по сравнению с ФРС. Европейский регулятор открытым текстом дал понять, что исключает повышение ставок в 2022 году. Он также намекнул, что может сохранять статус-кво по ставкам и в течение более долгого времени.

Наш прогноз по EUR/USD на конец 2021 года составляет 1.10 и на конец 2022 года - 1.05».

Читайте также:

EUR/USD ослабнет к 1.08, но восстановится к 1.14 - Westpac

EUR/USD: быкам нужно восстановление выше 1.1380 – OCBC

ФРС повысит ставки в 3-м квартале 2022 года, но может и раньше – опрос Reuters

Опасения по поводу проблемных застройщиков в Китае сохраняются. В четверг агентство Fitch Ratings понизило рейтинги компаний Kaisa Group, Evergrande Group и ее дочерних компаний, а также Hengda и Tianji до ограниченного дефолта из-за пропущенных платежей.

Что касается Evergrande, аналитики Fitch отметили: «Понижение отражает невыплату купонов со сроком погашения 6 ноября 2021 года по облигациям Tianji с процентной ставкой 13% на сумму $645 млн. и 13.75% облигаций на сумму $590 млн. по истечении льготного периода 6 декабря. Неплатеж соответствует рейтингу RD, означающему необеспеченное истечение любого применимого льготного периода, периода исправления или периода отсрочки платежа после невыполнения платежа по существенному финансовому обязательству.

«Невыполнение основного платежа соответствует рейтингу RD. Компания испытала необеспеченный платежный дефолт по существенному финансовому обязательству, но ещё не начала дела о банкротстве, процесса администрирования, реструктуризации или другой формальной процедуры ликвидации и не прекращала свою деятельность», – заявили в Fitch Ratings по поводу понижения рейтинга Kaisa.

Это произошло после того, как управляющий китайского центрального банка И Ган сказал, что краткосрочные риски, связанные с несколькими застройщиками, не подорвут рынок капитала Гонконга.

Реакция рынка

Вышеупомянутые новости не оказали существенного влияния на настроение рынка, поскольку инвесторы переваривают новости вокруг Омикрона перед выходом критических данных по инфляции в США в пятницу. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0.20%, в то время как пара AUD/USD возвращается к 0.7150 на момент написания.

AUD/USD нанесла повторный визит уровням ноября 2020 года на 0.6990, после чего оттолкнулась от них. Впрочем, этот отскок может угаснуть на подступах к 0.7250 Аналитики Société Générale предупреждают, что прорыв цены под отметку 0.6990 может обусловить углубление просадки.

«Потенциал роста представляется ограниченным. Масштабного укрепления не предвидится. Дневная линия Киджун на 0.7250 должна остановить быков.

 Прорыв под 0.6990 чреват рисками более выраженного нисходящего тренда».

Возобновление покупок доллара вызвало новые продажи по EUR/USD в четверг. Ястребиные ожидания ФРС и рост доходности облигаций США подтолкнули доллар вверх. Осторожный настрой рынка повысил спрос на безопасный доллар, пишет аналитик FXStreet Йохей Элам.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD снижалась в четверг и развернула часть роста предыдущего дня, в результате чего она достигла недельного максимума около 1.1350. В начале европейской сессии пара оставалась подавленной, на нее оказали давление новые покупки по доллару США. Дальнейший рост доходности казначейских облигаций США, наряду с осторожными настроениями на рынке, заставил инвесторов обратиться к доллару. Доходность эталонных 10-летних трежерис резко подскочила выше 1.50% на фоне укрепления ожиданий более быстрого ужесточения политики ФРС.
• Инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС повысит процентные ставки раньше, чем ожидалось, на фоне опасений по поводу роста инфляционного давления. Денежные рынки оценивают возможность возможного подъема в мае 2022 года. Следовательно, в центре внимания будут оставаться последние данные по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы в пятницу. Индекс потребительских цен повлияет на решение ФРС быстрее сократить стимулы и подготовит почву для повышения процентных ставок. Это, в свою очередь, будет стимулировать доллар в преддверии заседания FOMC, которое состоится на следующей неделе.
• Между тем неопределённость вокруг Омикрона сдерживают оптимизм на рынках. Недавно BioNTech и Pfizer заявили, что три дозы вакцины против COVID-19 смогли нейтрализовать Омикрон в лабораторных испытаниях. Напротив, премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в среду ввел новые антиковидные ограничения в Англии, чтобы замедлить распространение нового варианта. Это, наряду с эскалацией геополитической напряженности, повлияло на настроения инвесторов и способствовало спросу на безопасный доллар.
• США недавно объявили, что не отправят официальную делегацию на зимние Олимпийские игры 2022 года в Пекин в знак протеста против предполагаемых нарушений прав человека Китаем. Отношения между США и Россией тоже резко ухудшились после того, как президент США Джо Байден пригрозил ввести санкции в отношении России, если та вторгнется в Украину. Фундаментальный фон благоприятствует быкам по доллару и дальнейшему падению основных валют. В отсутствие каких-либо важных экономических релизов, влияющих на рынок, динамика доллара США может дать краткосрочный торговый импульс.

EUR/GBP запустил эффектный отскок от нижней границы многомесячного канала в районе 0.8380. Аналитики Société Générale полагают, что пара может достичь апрельского максимума на 0.8720.

«Дневной MACD обосновался в зеленой зоне, что сулит цене продолжение роста.

Быки постараются направиться к верхней границе канала на 0.8650/0.8660. Также отмечается потенциал повторного тестирования максимума апреля на 0.8720.

Ближайшая поддержка располагается на 0.8540».

Как пишет Reuters со ссылкой на шесть непосредственно осведомленных источников, в преддверии декабрьского заседания по монетарной политике члены Управляющего совета ЕЦБ практически выработали консенсус по вопросу необходимости ограниченного и временного увеличения размеров программы покупки активов APP.

• Ястребы ЕЦБ, которые выступали за то, чтобы не увеличивать размер регулярной программы APP, готовый пойти на компромисс
• Они опасаются, что бездействие может спровоцировать всплеск турбулентности на рынке
• ЕЦБ намеревается увеличить размер покупок активов в рамках программы APP в следующем году после завершения действия программы PEPP
• Однако регулятор оговорит пределы такого увеличения в терминах как размеров, так и сроков
• Увеличение объемов покупок активов APP с открытой датой завершения крайне маловероятно, как и запуск новой программы от ЕЦБ
• ЕЦБ подаст сигнал о повышенной гибкости
• Объемы покупок в рамках APP будут значительно меньше текущих объемов покупок APP+PEPP
• ЕЦБ намеревается дать понять, что покупки облигаций не продлятся дольше 2022 года. однако некоторые  хотят подать сигнал о том, что такие покупки будут длиться как минимум до конца 2022 года

EUR/USD тем временем обновляет сессионные минимумы в районе 1.1315, - 0.22% от цены открытия.

USD/TRY столкнулась недавно с сопротивлением в районе 13.95, что поставило на паузу рост пары. Аналитики Société Générale пишут, что прорыв выше этой отметки расчитсит быкам путь к 14.25 и 14.95.

«В краткосрочной перспективе цена может оставаться в диапазоне. Минимум прошлой недели в районе 12.32 может оказаться важной поддержкой. Сигналов разворота пока не отмечается.

Поглощение недавнего максимума на 13.95 подтвердит продолжение роста в направлении следующих целевых уровней на 14.25 и 14.95».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара снова попала сейчас под давление медведей, растеряв часть очков, набранных в ходе недавнего роста к недельному максимуму в районе 1.1350.

«С технической точки зрения неспособность пары развить рост овернайт и появление новых продавцов в четверг призывает быков к осторожности. В то же время медведям имеет смысл дождаться чистого пробоя отметки 1.1300 и лишь тогда делать ставки на возобновление нисходящего тренда. В этом случае пара может ускориться в направлении ближайшей поддержки на 1.1260-55, а затем протестировать пиковый недельный минимум в районе 1.1230-25.

Ниже, непосредственно под отметкой  1.1200, располагается минимум этого года, отмеченный 25 ноября. Его поглощение станет новым триггером для медведей и нацелит их на поддержку 1.1145 и психологический уровень 1.1100.

Тем временем рост выше 1.1350 введет в игру сопротивление в области 1.1380-85 (уровень Фибо 38.2% коррекции снижения 1.1692-1.1186). Его чистый пробой обусловит рост цены выше 1.1400 в направлении 1.1440 (уровень Фибо 50%)».

Восстановление EUR/USD забуксовало на подступах к 1.1350. Аналитики Westpac пишут, что неспособность пары пробиться выше 1.14 может обусловить возобновление нисходящего тренда.

«Европа продолжает придерживаться карантинных ограничений в связи с упорно сохраняющимися высокими показателями заболеваемости covid, и это может повысить необходимость увеличения объемов фискальной поддержки наиболее пострадавших государств еврозоны.

Как ожидается, на следующей неделе ЕЦБ подтвердит завершение программы PEPP, и это может сместить акценты в сторону фискальной поддержки и обусловить расширение спредов доходности облигаций.

В ближайшей перспективе рынки фокусируются на ослаблении бегства от рисков. Это позволило укрепиться единой валюте и может подбросить EUR/USD протестировать область 1.14. Неспособность взять этот барьер может обусловить возобновление нисходящего тренда и тестирование области 1.1200 или даже 1.1000-50».

Сегодня на открытии новой сессии ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали умеренное оживление интереса рынков к риску, открывшись с незначительным повышением:

• Eurostoxx +0.2%
• Германия DAX +0.1%
• Франция CAC 40 +0.2%
• Британия FTSE +0.4%
• Испания IBEX -0.2%

Между тем фондовые фьючерсы США отражают более осторожный настрой. Фьючерсы на S&P 500 и Dow торгуются с небольшим понижением порядка на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq держатся во флэте.

Доходность облигаций немного снижается. Доходность 10-летних трежерис просела из области 1.51% к 1.49%.

Возможно, на настроениях инвесторов неблагоприятно сказалось объявление Fitch о понижении рейтинга китайских застройщиков Evergrande и Kaisa.

Доллар США демонстрирует смешанный настрой. Он немного ослаб против иены на фоне коррекции доходности трежерис. USD/JPY торгуется в районе сессионных минимумов на 113.40, тестируя ключевую часовую МА на 113.34-43.

USD/JPY торгуется сегодня с внутридневным понижением в районе 113.40. Аналитики OCBC ожидают, что пара пробьет барьер на 114.00 и устроит ралли в направлении 115.50.

«USD/JPY попала под влияние таких разнонаправленных факторов, как улучшение интереса к риску и общие продажи доллара. В результате пара оказалась в ловушке диапазона 112.50 - 114.00.

Мы склонны полагать, что в конечном итоге пара совершит бычий прорыв из этого диапазона и нацелится на предыдущий максимум в районе 115.50».

Как заявил сегодня министр здравоохранения Британии С. Джавид, комментируя новые ограничительные меры, введенные вчера властями для сдерживания распространения омикрон-штамма в связи с резким ростом заболеваемости в стране в последнее время:

• «План Б» разработан для замедления распространения нового штамма
• Решительные действия сейчас помогут нам избежать принятия мер на более поздних сроках
• Надеется, что в январе не потребуется введения дополнительных мер
• Бустерная вакцинация должна обеспечить какую-то защиту от нового штамма

Напомним, вчера премьер-министр Б. Джонсон призвал сограждан работать из дома, а также сообщил о возвращении обязательного ношения масок в большинстве общественных мест и о введении «ковид-паспортов» для посещения ряда публичных мероприятий.

EUR/USD прорвалась выше 1.1300, но утратила импульс дальнейшего роста и сейчас снова сползает к этой круглой отметке. Аналитики банка OCBC ожидают дальнейшего ослабления пары в среднесрочной перспективе.

«Мы отмечаем сильное сопротивление в районе 1.1380. Его пробой поможет паре приобрести позитивный технический настрой в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, базовая тема дивергенции курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС остается неизменной, и любой отскок EUR/USD может оказываться недолгим».

• AUD/USD обновила недельный максимум, развернувшись после азиатской просадки.
• Успешный пробой ключевых SMA и 6-недельного тренда благоприятствует покупателям.
• 200-SMA является крепким орешком для быков.

AUD/USD отскочила от 100-SMA, обновив сегодня утром дневной максимум в районе 0.7190.

Помимо устойчивого восстановления от ключевых SMA, цена совершила чистый пробой 50-SMA и линии нисходящего тренда от 29 октября. Бычий MACD также подает сигнал в пользу покупателей AUD/USD.

Ближайшей целью быков является уровень Фибо 38.2% коррекции снижения октября-декабря на  0.7210.

Далее располагаются уровень Фибо 50% в районе 0.7275 и 200-SMA на 0.7300.

Тем временем продавцам необходимо взять барьер 0.7160 (100-SMA), а следующая сильная поддержка встанет на их пути в области 0.7100 (схождение 50-SMA и бывшего сопротивления).

Далее в игру вступит уровень 0.7030 и ключевая область поддержки 0.7000-6990 (минимумы ноября 2020 и декабря 2021 года).

Вот что вам нужно знать в этот четверг, 9 декабря:

Настроения на рынке остаются хрупкими на фоне противоречивых новостей на тему омикрон-штамма. Усугубляют ситуацию усиление геополитической напряженности в отношениях США с Ираном и Китаем.

Согласно исследованиям японских ученых, новый омикрон-штамм на своих начальных стадиях является заразнее «дельты» в 4,2 раза. Тем временем Британия ввела новые ограничения для сдерживания распространения омикрона в связи с резким ростом заболеваемости в последние дни. Премьер-министр Б. Джонсон призвал сограждан работать из дома и сообщил о введении «ковид-паспортов» в рамках «плана Б».

Тем временем как сообщили представители Pfizer и BioNTech SE, три дозы вакцины, разработанной компанией для защиты от коронавируса, способны нейтрализовать омикрон-штамм. 

Также инвесторы следят за отношениями США и Ирана. Согласно Reuters, в четверг представители США и Израиля намереваются обсудить вероятность военных учений по нападению на ядерные объекты Ирана и их уничтожению на случай реализации наихудшего сценария и полного провала переговоров в Вене.  

Кроме того, накануне вечером Палата представителей Конгресса США одобрила «карательный» законопроект о запрете импорта продукции из Синьцзян-Уйгурского автономного округа Китая в связи с продолжающимися обвинениями в адрес Поднебесной в нарушении прав человека в этом регионе.

Азиатские акции демонстрировали смешанную динамику. Китайские акции устроили ралли, воодушевившись тем, что национальный ЦБ нацелен на поддержку экономики, а инфляция PPI немного ослабла. Фьючерсы на S&P 500 снизились внутри дня на 0.15%, отражая осторожный настрой игроков.

Доллар США пытается совершить отскок, а доходность трежерис сохраняет набранные недавно очки в преддверии пятничного релиза данных по инфляции.

Восстановлоение EUR/USD забуксовало под отметкой 1.1350, и сейчас пара клонится в направлении 1.1300.

GBP/USD устойчиво держится над 1.3200, консолидируясь после недавнего эффектного отскока от обновленного годового минимума на 1.3167. Обеспокоенность омикрон-штаммом и рисками Брекзита продолжат оказывать давление на фунт, особенно после того, как новые карантинные меры в Британии заставили участников рынка пересмотреть ожидания повышения ставки Банка Англии и передвинуть их на начало 2022 года.

AUD/USD торгуется вблизи 0.7200, сумев привлечь покупателей в районе 0.7150. 

USD/JPY is держится в районе 113.60 на фоне унылого настроя рынков и отступления доходности.

USD/CAD реагирует на динамику нефти WTI, которая растет в ответ на сообщения о развитии ситуации вокруг Ирана. Вчера Банк Канады сохранил ставку на прежнем уровне, но продемонстрировал, что не спешит показывать рынкам усиление ястребиного настроя по сравнению с предыдущим заседанием. Это обусловило укрепление пары к уровням, на которых она сейчас консолидируется.

Золото торгуется во флэте под важным сопротивлением $1,792, ожидая сегодняшнего релиза данных по безработице в США, которые могут задать рынку новый вектор движения.

Биткоин продолжает бороться с уровнем $50,000, но та и не может взять этот барьер.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, в среду драгметалл отметил недельный максимум, но не смог развить этот рост, столкнувшись с сопротивлением в виде 200-дневной SMA.

«Цена уже не в первый раз терпит поражение в районе этого важного технического уровня (200-DMA). Это может означать, что коррективное снижение от многомесячного максимума все еще не исчерпало себя. Соответственно, мы имеем сейчас дело с медвежьей консолидацией, и рынок переводит дух перед новой фазой снижения.

Тем не менее, лишь чистый прорыв под $1,762 может убедить продавцов открывать новые короткие позиции. Далее поддержка отмечена на $1,778-77 и $1,772-70.

Между тем быкам нужен чистый пробой вышеупомянутой 200-DMA, которая сходится также со 100-дневной SMA. Убедительный рост выше этой области схождения МА нацелит рынок на отметку $1,800 и далее на область офферов $1,810-15. Далее в игру вступит сильный горизонтальный барьер на $1,832-34, который может стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров».

Аналитики банка Morgan Stanley делятся своими прогнозами по ставкам Федрезерва США:

• Эксперты ожидают 2 повышения ставок по федеральным фондам в следующем году и 3 – в 2023 году
• Первые шаги ЦБ по ужесточению прогнозируются на сентябрь и декабрь 2022 года
• Сентябрь следующего года является пересмотром на повышение; ранее аналитики полагали, что первое повышение ставок произойдет на 2 квартала позднее

Аналитики JPMorgan также дают аналогичный прогноз на сентябрь 2022 года. Между тем в Goldman Sachs, Deutsche и BoAmerica в качестве даты первого повышения называют июнь.

Читайте также: ФРС повысит ставки в 3-м квартале 2022 года, но может и раньше – опрос Reuters

Аналитики Westpac делятся своими прогнозами по доллару США, евро и фунту на 2022-2023 гг.:

• Штамм «дельта» продолжает оказывать давление на мировую экономику, включая США, а теперь к нему присоединился омикрон. В этих условиях безопасный доллар привлек высокий интерес со стороны покупателей
• Судя по всему, участников рынка больше всего тревожит угроза того, что эти штаммы приведут к еще более ощутимым перебоям в цепях поставок и еще более устойчивой высокой инфляции по всему миру
• Мы ожидаем, что EUR/USD вырастет от минимума USD1.08 в 2022 году и достигнет к концу  2023 года области USD1.14
• Британский фунт и канадский доллар уже получили поддержку своих национальных ЦБ, которые идут в ногу с или даже опережают Федрезерв США. Теперь с этой стороны они вряд ли получат дополнительный толчок к росту. Впрочем, они будут оставаться на приличных уровнях. Так, наш прогноз по GBP/USD на сентябрь 2022 года составляет USD1.38, а к концу 2023 года пара лишь незначительно ослабнет к USD1.35
• Между тем курс USD/CAD в течение прогнозного периода будет мало меняться

В опубликованном сегодня регулярном прогнозе по мировой экономике рейтинговое агентство Fitch Ratings отметило:

• Устойчивый рост инфляции подталкивает мировые Центробанки к нормализации монетарной политики
• Сейчас отмечаются признаки того, что ценовые шоки, связанные с обусловленными пандемией перебоями в поставках, начинают сказываться на инфляции на более широкой основе
• В условиях суперсмягченной монетарной политики это вызывает обеспокоенность у ЦБ
• Омикрон-штамм COVID-19 представляет понижательный риск для экономики, однако его негативное влияние на аспект предложения может привести к дальнейшему росту цен, и это чревато рисками, если мировые ЦБ будут медлить с нормализацией политики
• Реакция мировых ЦБ начинает сильнее различаться между собой. ЕЦБ, вероятно, будет сохранять статус-кво по ставкам до 2023 года, а ЦБ Китая в 2022 году может понизить ставки

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters среди аналитиков, часть экспертов все еще отмечает вероятность того, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку с 0.10% до 0.25% уже на декабрьском заседании, запланированном на 16 декабря.

Впрочем, если по итогам ноябрьского опроса такой исход был фаворитом, то сейчас большинство респондентов все же склонны ожидать повышения лишь в 1-м квартале 2022 года.

Такой пересмотр ожиданий связан с недавними комментариями представителя ЦБ М. Сондерса, который заявил, что хотел бы получить больше информации по омикрон-штамму COVID-19, прежде чем принимать решение по ставке. Напомним, что в прошлом месяце он голосовал за ее повышение.

Между тем аналитики банка Goldman Sachs тоже сообщили об аналогичном пересмотре своих ожиданий. Если ранее они прогнозировали повышение ставки Банка Англии на 0.15% в этом декабре, то теперь стали называть февраль 2022 года.

• Китай: ноябрь, инфляция потребительских цен CPI 2.3% г/г против прогноза 2.5% и пред. 1.5%
• На максимуме с августа 2020 года
• CPI+0.4% м/м против прогноза +0.3%
• Китай: ноябрь, инфляция цен производителей PPI 12.9% г/г против прогноза 12.6% и пред. 13.5%
• PPI 0.0% м/м

Индекс потребительских цен публикуется Национальным бюро статистики Китая. Это показатель колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Результат представляет собой детальную сводку данных индексов городских и сельских потребительских цен. Покупательная способность CNY снижается под воздействием инфляции. CPI - это ключевой индикатор инфляции и изменения покупательских трендов. Существенный рост индекса потребительских цен является признаком того, что инфляция становится дестабилизирующим фактором экономики, и потенциально может спровоцировать Народный Банк Китая на ужесточение монетарной политики и финансовой политики. В целом высокое значение является позитивным (или бычьим) для CNY, а низкое - негативным (или медвежьим).

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), продолжили развивать откат от 9-недельного минимума, и в результате 4-дневной полосы роста достигли максимального за декабрь уровня.

Вечером в среду показатель подрос до 2,52%. Об этом пишет Reuters.

Такое восстановление инфляционных ожиданий оказывает поддержку доходности трежерис. Доходность 10-летних гособлигаций США продемонстрировала прирост 4-й день подряд, укрепившись на 1,4 б.п. до 1.52%.

Ближайшим ключевым релизом станут данные по инфляции CPI в США за ноябрь, которые привлекут повышенное внимание рынков в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.

Согласно результатам последнего опроса Reuters, эксперты продолжают передвигать на более ранние сроки вероятное начало повышения ставок ФРС США.

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters среди аналитиков в период с 3 по 8 декабря, эксперты продолжают передвигать на более ранние сроки вероятное начало повышения ставок ФРС США.

• Теперь начало ужесточения ожидается в 3-м квартале 2022 года против 4-го квартала в предыдущем месяце
• Размер шага, как прогнозируют эксперты, составит +25 б.п.
• 30 из 36 экономистов сообщили, что передвинули на более ранние сроки свои прогнозы относительно вероятного начала повышения ставок ФРС
• При этом большинство отмечает вероятность того, что начало ужесточения может произойти даже раньше, чем в 3-м квартале, ввиду устойчиво высокой инфляции
• 16 человек считают возможным повышение ставок во 2-м квартале% 5 – уже в 1-м квартале 2022 года
• Далее аналитики ожидают еще 3 повышения ставки: в 4-м квартале 2022 года, и в 1-м и 2-м кварталах 2023 года
• К концу 2023 года уровень ставок по федеральным фондам должен достичь 1.25-1.50%
• Фактором понижательного риска для таких оценок является появление омикрон-штамма и рост числа случаев заболевания COVID-19 по всему миру
• Также более 60% респондентов (22 из 35) ожидают завершения программы покупки активов к марту
• 18 из 36 экономистов сочли главным фактором понижательного риска для экономики США в новом году новые штаммы коронавируса, а 15 человек назвали высокую инфляцию

• Банк Бразилии повысил ключевую процентную ставку на 1,5% до 9,25% - в соответствии с прогнозами
• Решение было единогласным
• ЦБ сообщил, что ожидает еще одного шага по ставке на аналогичную величину на следующем заседании
• Согласно базовому сценарию и текущему балансу рисков, ЦБ считает целесообразным существенное дальнейшее повышение ставки в зону ограничительных значений
• Продолжит придерживаться этой стратегии, пока не добьется консолидации дизинфляции и сдерживания инфляционных ожиданий в районе целевых уровней
• Потребительская инфляция остается высокой, рост цен превысил прогнозы, причем это относится и к сегменту базовой инфляции
• Вероятность зимней волны covid-19 и появление омикрон-штамма усиливают неопределенность в отношении темпов восстановления развитых экономик