Сегодня ключевые фондовые индексы Европы завершают торги в красной зоне:

• Британия FTSE 100 -0.3%
• Германия DAX -1.0%
• Франция CAC -0.8%
• Испания IBEX -0.2%
• Италия MIB -1.1%

Впрочем, результаты по итогам недели выглядят более разнонаправленно: 

• FTSE 100 +0.8%
• DAX -0.5%
• CAC -1.1%
• IBEX +0.5%
• MIB -0.3%

Как заявила президент ФРБ Сан-Франциско М. Дейли:

• Омикрон-штамм обусловил продление периода, в течение которого инфляция будет оставаться на высоких уровнях
• Главная причина высокой инфляции – Covid
• Мы должны скорректировать политику, чтобы обеспечить достижение ценовой стабильности
• Мы должны погасить инфляционный бум, спровоцированный коронавирусом, чтобы лучше сбалансировать соотношение спроса и предложения
• Небольшое замедление экономики в условиях повышения ставок поможет понизить спрос, чтобы привести его в соответствие с предложением

Напомним также, что с завтрашнего дня ФРС входит в режим радиомолчания в преддверии скорого заседания FOMC по монетарной политике.

Читайте также: ФРС, Дейли: ожидает повышения ставок в марте

Как заявил сегодня президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс:

• Влияние омикрон-штамма на время продлит и усилит проблемы с предложением рабочей силы и заторами в цепях поставок
• В ближайшие несколько месяцев волна вируса может замедлить темпы роста экономики, поскольку снова ограничит активность людей
• После угасания этой волны экономика вернется к приличным темпам роста, а проблемы с поставками должны ослабнуть
• Инфляция слишком высока, и ФРС не захочет видеть, как она закрепляется на этих высоких уровнях
• Сроки повышения ставок будут зависеть от широкого спектра данных, поэтому не может сказать с точностью, какой будет динамика ставок по федеральным фондам в этом году
• Далее ЦБ будет постепенно возвращать ставки к нормальному уровню
• Ожидает, что в 2023 году инфляция приблизится к уровню 2%
• В этом году инфляция будет составлять порядка 2,5%
• Безработица снизится в этом году до 3,5%
• Реальный ВВП вырастет в этом году примерно на 3,5%

Напомним также, что с завтрашнего дня ФРС входит в режим радиомолчания в преддверии скорого заседания FOMC по монетарной политике.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, на этой неделе драгметалл укрепился выше круглой отметки $1,800, воспользовавшись просадкой доходности 10-летних трежерис от 2-летних максимумов.

 В итоге цена достигла максимумов в районе $1,830, но во 2-й половине недели перешла в фазу консолидации.

«Индекс RSI на дневном графике держится над отметкой 50, свидетельствуя о том, что продавцы пока воздерживаются от активности. Кроме того, 20- и 50-дневная SMA сформировали бычье пересечение, а цена закрывает торги выше 200-дневной SMA уже 4-й день подряд.

Ключевое сопротивление располагается в области $1,830 (уровень Фибо 23.6% коррекции восходящего тренда октября-середины ноября). Закрытие дневных торгов выше этой отметки нацелит XAU/USD на $1,850 (статический уровень) и $1,870 (максимумы декабря, статический уровень).

Поддержка на $1,800 (200-дневная SMA, Фибо 50%) является ключевой. Ее пробой и превращение в сопротивление обусловят дальнейшее снижение в направлении $1,790 (100-дневная SMA) и $1,780 (Фибо 61.8% коррекции)». 

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара пробудилась, наконец, от месячной спячки и выросла к 1.1482, завершая неделю недалеко от этого уровня.

Евро укрепился на фоне обвала доллара по всему спектру рынка после релиза данных по инфляции потребительских цен в США, которая оказалась максимальной с 1982 года и составила 7% г/г.

«EUR/USD торгуется на момент написания в районе 1.1440, оставаясь в зеленой зоне внутри недели. Цена подобралась к уровню Фибо 61.8% коррекции снижения 1.1691/1.1185 в районе 1.1495, после чего немного откатилась в район уровня Фибо 50% коррекции того же снижения.

На недельном графике можно увидеть, что восстановление от минимума 2021 года было давно ожидаемой коррекцией, поскольку с конца мая, когда евро сформировал вершину на 1.2266, пара преимущественно находилась в медвежьем тренде. 20-SMA на этой таймфрейме нацелена вниз и пересекает 200-SMA (обе проходят в районе 1.1500).

На дневном графике 100-SMA проходит в области вышеупомянутого уровня Фибо, подчеркивая значимость области 1.1500. Технические индикаторы утратили бычью силу после того, как приблизились к уровням перекупленности. Обращают на себя внимание и длинные верхние фитили на двух последних свечах, что указывает на снижение интереса со стороны покупателей.  

Прорыв выше области сопротивления 1.1500 укрепит позиции быков и нацелит их на 1.1570/80 и далее на 1.1691 (уровень полной коррекции).

Бычий потенциал угаснет в случае пробоя уровня 1.1385 (Фибо 38.2% коррекции). Следующей целью медведей станет 1.1250 и 1.1185».

Как пишет аналитик FXStreet Йохей Элам, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, на этой неделе пара воспользовалась общим ослаблением доллара, спровоцированным осторожными комментариями ФРС и снижением доходности трежерис.

Однако теперь технически «пара выглядит перекупленной. Индекс RSI на дневном графике находится в районе 72. В последний раз он достигал этого значения в феврале 2021 года, и тогда это стало предвестником падения цены на 500 пкт.

Еще один признак угасания бычьего импульса – неспособность цены прорваться выше 200-дневной SMA.

С другой стороны, моментум остается сильным, и пара торгуется над 50- и 100-SMA.

В целом техническая картина сулит фунту существенную нисходящую коррекцию.

Поддержка проходит на 1.37 (область, сдержавшая попытку восстановления в начале ноября), 1.36 (пиковый максимум конца декабря), 1.3550, 1.3480 и 1.3430.

Сопротивление отмечено на 1.3750 (максимум 2022 года), 1.3845 (максимум октября) и 1.3890». 

Как заявил сегодня президент ФРБ Филадельфии П. Харкер:

• Экономика по-прежнему остается во власти рисков и ограничений
• Работодателям придется в дальнейшем применять творческий и креативный подход к привлечению талантов и удержанию их на рабочих местах
• Ситуация будет улучшаться, пока у работодателей будет достаточно количество рабочей силы для ведения бизнеса

Читайте также: ФРС, Харкер: я могу согласиться больше чем на три повышения ставок в этом году

Напомним также, что с завтрашнего дня ФРС входит в режим радиомолчания в преддверии скорого заседания FOMC по монетарной политике? запланированного на следующую неделю.

• США, Университет Мичигана: январь, предв. индекс потребительских настроений 68,8 против прогноза 70,0 и пред. 70,6
• Ранее в декабре индекс совершил небольшой отскок от многолетних минимумов, и теперь ожидалась некоторая коррекция, но она превзошла прогнозы
• Оценка текущих экономических условий 73,2 против прогноза 73,3 и пред. 74,2 – на минимуме с сентября 2011 года
• Ожидания потребителей в 6-месячной перспективе 65,9 против прогноза 66,5 и пред. 68,3
• 1-летние инфляционные ожидания 4,9% против пред. 4,8% - на максимуме с 2008 года
• 5-10-летние инфляционные ожидания 3,1% против пред. 2,9% -на максимуме с начала 1990-х гг.

Почему это важно для трейдеров?

Активность потребителей может обусловить рост расходов и ускорение роста экономики, что подразумевает восстановление рынка труда и потенциальный рост инфляции и, как следствие, усиление оптимизма ФРС. Таким образом, популярность данного исследования среди аналитиков вполне оправдана, так как оно включает в себя интервью, проведенные за день или два до официального релиза, являясь своевременным индикатором потребительских настроений. Кроме того, оно включает в себя оценку финансовой ситуации и ситуации с доходами. Показатель выше прогнозов может вызвать рост USD.

Впрочем, рынки проигнорировали и этот отчет, как предыдущие опубликованные раннее данные США.

Сегодня ключевые фондовые индексы США открыли торговую сессию с противоречивым настроем после недавней публикации неожиданно слабых данных по розничным продажам в США.

Так, индекс Dow industrial average снизился на фоне релизов разочаровывающей корпоративной отчетности по прибылям. Между тем NASDAQ держится в зеленой зоне, уверенно тестируя 200-дневную МА, под которую он сначала снизился сразу после открытия сессии.

Спустя 15 минут после открытия торгов ситуация на рынке выглядела следующим образом:

• Dow industrial average -324 пкт. или -0.90% до 35790
• S&P -16 пкт. или -0.34% до 4643
• NASDAQ +25 пкт. или 0.17% до 14833

Доходность трежерис держится в зеленой зоне вдоль всей кривой (10-летние гособлигации +3,4 б.п.). С аналогичным повышением торгуется и доходность 10-летних облигаций в Европе.

На рынке Форекс самой сильно валютой является сейчас JPY, а самой слабой - AUD. USD преимущественно торгуется с повышением, но пасует перед JPY.

После публикации неожиданно слабых данных по розничным продажам в США настроения на рынках продолжили ухудшаться.

Это обусловило укрепление защитной иены по всем спектру рынка. Главный форекс-барометр интереса инвесторов к риску – кросс AUD/JPY - просел на 1,2% (почти 100 пкт.), поглотив минимум понедельника.

Цена снизилась до минимального с 21 декабря уровня, при этом она впервые в этом году пробила 100-дневую МА.

Похоже, рынок снова решил сосредоточиться на теме омикрон-штамма, особенно его наступления на Китай.

В условиях стартующего сезона корпоративной финансовой отчетности по прибылям за последний квартал волны обеспокоенности могут периодически накатывать на рынок из-за очередных вспышек опасений по поводу вируса и/или низкого спроса в 1-м квартале.

• США: декабрь, объем промышленного производства -0,1% м/м против прогноза +0,3% и пред. +0,7% (пересм. от +0,5%)
• Производство в секторе обрабатывающей промышленности -0,3% м/м против прогноза +0,3%
• Загрузка производственных мощностей 76.5% против прогноза 77% и пред. 76,8%
• Влияние омикрон-штамма и высокой инфляции негативно сказывается на производственной активности

Данные по объему промпроизводства публикуются Советом управляющих ФРС США. Показатель отражает объем производства на заводах и фабриках. Высокий результат может указывать на наличие инфляционных ожиданий и, следовательно, скорое повышение ставки, поэтому высокий показатель укрепляет доллар США, а низкий - ослабляет.

Использование производственных мощностей, публикуемое ФРС, выражает в процентах актуальное использование мощностей за краткосрочный период, что определяет рост экономики и уровень спроса. Высокое значение может привести к росту инфляции, в целом оценивается как положительное для USD, низкое - как негативное.

• США: декабрь, индекс цен на импорт -0,2% м/м против прогноза +0,2% и пред. +0,7%
• Первое снижение м/м с августа 2021 года
• Индекс цен на импорт 10.4% г/г
• Индекс цен на экспорт -1,8% м/м против пред. +0,8% (пересм. от +1,0%) – максимальное снижение с апреля 2020 года
• Индекс цен на экспорт +14,7% г/г – максимальный прирост за вю историю существования отчета с 1984 года
• Цены на импорт топлива -6,5% м/м - первое снижение с августа 2021 года
• Цены на импорт топлива +62,7% г/г – максимальный прирост с 1999 года
• Цены на импорт из Китая +0,6% м/м против пред. +0,3% - максимальный прирост с июля 2021 года

Индекс цен на экспорт публикуется Министерством труда и отслеживает изменение цен на товары и услуги, экспортируемые из США. Торговля США составляет около 20% от мировой, поэтому индекс оказывает значительное влияние на рынки и USD, в частности. Высокий рост цен несет в себе среднесрочный риск, т.к. высокие цены означают снижение спроса в перспективе.

Публикуемый Министерством труда индекс цен стоимости импортируемых в США товаров  является индикатором инфляции - растущие цены на импортируемые товары приводят к усилению ценового давления в экономике и, как следствие, приближают повышение ставки. Высокий результат укрепляет USD, низкий - ослабляет.

• США: декабрь, общие розничные продажи св. -1,9% м/м м/м против прогноза -0,1% и +0,2% в ноябре (пересм. от +0,3%)
• Розничные продажи г/г 17.0% против пред. 18.24%
• Базовые продажи без учета автомобилей -2,3% м/м против прогноза +0,2% и пред. +0,1% (пересм. от +0,3%)
• Розничная контрольная группа (компонент, который учитывается при расчете ВВП) -3,1% м/м против прогноза +0,1% и пред. -0,1% - максимальная просадка с февраля 2021 года

Разочаровывающие результаты за декабрь. Кроме того, ноябрьские показатели были пересмотрены на небольшое понижение. Таким образом, продажи прервали полосу роста, которую они демонстрировали в течение 3-х месяцев подряд. Впрочем, маловероятно, что эти результаты заставят ФРС существенно пересмотреть свою текущую позицию, хотя регулятору придется следить за развитием ситуации с омикрон-штаммом.

Как комментируют некоторые обозреватели рынка, декабрьские розничные продажи в целом имеют тенденцию приносить разочарование, поскольку сезон праздничных закупок начинается и проходит раньше, что было особенно актуально в 2021 году на фоне постоянной обеспокоенности новыми поставками. Кроме того, на результатах отчета сказалось также влияние омикрона.

Соответственно, рынок слабо отреагировал на релиз.

Почему это важно для трейдеров?
Данные по розничным продажам публикуются Бюро переписи США и являются опережающим индикатором потребительских расходов, которые составляют существенную часть от ВВП страны. Хотя сильные данные по розничным продажам могут поддержать USD, внешние факторы, такие как погодные условия, могут исказить показатели и отразить не совсем верную картину. Помимо основного показателя реакцию рынка могут вызвать показатели розничной контрольной группы, так как они обычно используются для подсчета РСЕ.
 

Как заявила сегодня глава ЕЦБ К. Лагард:

• Нам по-прежнему требуется монетарная аккомодация, чтобы закрепить инфляцию в районе 2% в среднесрочной перспективе
• Рост цен на энергоносители негативно сказывается на доходах домохозяйств и подрывает показатели доверия, а заторы в цепях поставок обуславливают дефициты в секторе обрабатывающей промышленности
• Мы примем все необходимые меры, чтобы обеспечить стабильность инфляции в районе нашего целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе

• EUR/USD отметила новые максимумы выше 1.1480 в конце недели
• Далее сопротивление располагается выше  1.1500 (100-дневная SMA)

EUR/USD смогла достичь новых максимумов в области 1.1480/85  ранее, однако затем сдала позиции.

В случае усиления бычьего настроя пара нацелится на 1.1508 (100-дневная SMA), 1.1516 (200-недельная SMA), а далее на 1.1692 (максимум октября).

Судя по движению цены, пара может продолжить расти и нацелится на 1.1505 (100-дневная SMA), 1.1516 (200-недельная SMA), а далее на 1.1692 (максимум октября).

В более долгосрочной перспективе прогноз будет оставаться медвежьим, пока торги проходят ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1731).

EUR/USD: дневной график

• DXY флиртует со 100-дневной SMA  на 94.60
• Следующая важная поддержка располагается на 93.80

Падение DXY  продолжается, и индекс приближается к новым 2-месячным минимумам в области 94.60  в конце недели.

В случае усиления медвежьего давления индекс может нацелиться на 93.80 (минимум, достигнутый после объявления о начале QE ФРС), далее – на 93.27 (минимум 28 окт. 2021 года) и 93.12 (200-дневная SMA).

Более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA.

DXY: дневной график

• Рост EUR/JPY затормозил, и пара вернулась  к 130.50
• Ценовое движение  говорит в пользу консолидации

EUR/JPY продолжила коррективное снижение и опустилась ниже 131.00 в пятницу.

Пока кросс остается ниже 131.60 (максимум 5 января), дальнейшая консолидация вполне вероятна.  Попытки снижения будут ограничиваться поддержкой 130.00.

В более широкой перспективе, пока пара торгуется выше 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.53), прогноз по ней будет оставаться бычьим.

EUR/JPY: дневной график

• Предв +3.4%
• CPI +2.8% против предв. +2.8%
• Начальная оценка не изменилась, что подтвердило, что инфляционное давление  осталось высоким до конца года
• Тренд ближайших месяцев будет  важен, так как он может повлиять на политику ЕЦБ

• Пред. €1.8 млрд, пересм. от €2.0 млрд
• Торговый баланс еврозоны стал дефицитным в ноябре
• Экспорт вырос на 3.0% м/м, импорт – на 4.5% м/м
• Нсв. торговый баланс составил -€8.3 млрд в ноябре

• WTI вновь взяла $82 на фоне снижения доллара США
• Беспокойство по поводу роста заболеваемости в КНР, падение импорта нефти и продажи стратегических запасов угрожают восстановлению
• Далее в центре внимания – розничные продажи  США и Китай

WTI приближается к 2-месячным максимумам на $82.47, отмеченным ранее на этой неделе, восстановившись после падения под $81.

Медвежий настрой доллара США поддерживает нефть. Тем не менее, позже нефть может столкнуться с продажей на ралли на фоне проблем в Китае.

Рынки готовятся к тому, что Китай выпустит на рынок нефть из стратегический запасов ближе к празднованию Нового года по лунному календарю (как сообщает Reuters). Это часть совместного и США и другими потребителями плана, нацеленного на сдерживание цен.

Последние данные Таможенной службы показали, что Китай впервые за два десятилетия зафиксировал ежегодное падение поставок сырой нефти в 2021 году, что может повлиять на настроения в отношении WTI.

Кроме того, китайские власти попросили людей не путешествовать во время Китайского нового года для сдерживания волны Омикрона. Инвесторы считают, что китайские ограничения могут снизить спрос на топливо, что может негативно повлиять на нефть.

Теперь внимание смещается в сторону недельного количества буровых установок в США и данных о розничных продажах, которые будут опубликованы позже в эту пятницу.

Аналитики UOB Group прокомментировали данные по инфляции в США:

 «Последние данные по CPI США отразили  ее рост на 0,5% м/м, 7,0% г/г в декабре (против  0.8% м/м, 6.8% г/г в ноябре) – рекордный годовой рост с июня 1982 года (7,2% г/г). Базовый показатель вырос на 0,6% м/м, 5,5% г/г против 0,5% м/м, 4,9% г/г в ноябре – максимум с июня 1991 года 4.96%). Тем не менее, это не удивило рынок, так как было близко к прогнозам.

Общая инфляция и базовая инфляция CPI не только были выше в декабре, но также распространяли ценовое давление на основные категории в корзине CPI.

Дальнейшее инфляционное давление в США может сохраниться в 1 полугодии 2022 года из-за стечения ряда факторов, влияющих на рост цен, для устранения которых потребуется время (проблемы с логистикой, перебои с поставками на фоне восстановления спроса), прежде чем во втором полугодии они снизятся. Пока мы сохраняем наш прогноз по инфляции CPI в 2022 году на уровне 3% и прогноз базовой инфляции CPI на уровне 2.5%. Мы признаем необходимость повысить цифры, если Омикрон действительно нарушит цепочки поставок, усугубит заторы и нехватку рабочей силы. Всё это неизбежно усилит ценовое давление на США и мировую экономику в целом».

Как показали данные Офиса статистики, рост экономики Германии составил 2,7% в 2021 году.

• Экономика Германии восстанавливается, несмотря на продолжающуюся пандемию и перебои в поставках
• В процентном соотношении от номинального ВВП дефицит федерального правительства составил 4,3% в 2021 году
• ВВП в четвертом квартале, вероятно, сократился на 0.5–1.0 процентных пункта против предыдущего квартала

Д-р Георг Тиль, глава Федерального статистического управления, заявил следующее: «Несмотря на ситуацию с пандемией, новые проблемы с доставкой и нехватку материалов, экономике Германии удалось оправиться от резкого падения в прошлом году, хотя экономические показатели ещё не достигли докризисных уровней.

Как заявило сегодня Министерство экономики Германии:

• Рост инфляции все еще остается на уровнях, наблюдаемых до кризиса
• Перебои в поставках продолжатся еще некоторое время
• Предварительно подтверждено, что рост ВВП Германии в 2021 году составил 2,7%
• Рост в 4 квартале был сниженным на фоне сложностей с производством, ограничений в связи с COVID-19

Реакция рынка

EUR/USD  торговалась с повышением на 0,10% у 1.1465 на момент написания.

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал краткосрочный прогноз по паре:

Индикатор RSI 4-часового графика остается в области перекупленности выше 70, что указывает на вероятную коррекцию после ралли.

Сопротивление располагается на 1.3750 (статический уровень, верхняя граница медвежьего канала с декабря). В случае пробоя этой отметки пара нацелится на 1.3780 (статический уровень) и 1.3800 (психологический уровень).

Поддержка находится на 1.3720 (средняя линия бычьего канала, динамическая поддержка), 1.3700 (психологический уровень) и 1.3680 (20 SMA).

• Золото выросло к недельным максимумам на фоне снижения доллара, несмотря на  ястребиный настрой ФРС
• Далее в центре внимания – розничные продажи и потребдоверие США
• Быкам по золоту сложно закрепиться выше месячных максимумов на $1,832

Золото отходит от недельных максимумов $1,829, встретим продавцов возле $1,830.

Отступление золота в основном вызвано кратким восстановлением доллара по всему спектру рынка. Медведи взяли паузу перед выходом данных по розничным продажам США. Индекс доллара сейчас торгуется на 94.70, восстановившись от 2-месячных минимумов на 94.60.

Снижение доллара было вызвано отчетом по потребительской инфляции, который отразил рост к 40-летнему максимуму и вызвал «продажу на фактах». Технологическая распродажа на Уолл-стрит также усугубила проблемы доллара, а цена на золото сохраняет свой бычий импульс. Тем не менее, в четверг золото скорректировалось вниз, несмотря на снижение доходности трежерис и доллара. Мартовский рост процентной ставки ФРС кажется решенным делом.

Все внимание приковано к розничным продажам в США, индексу потребительских настроений Мичиганского института и речи чиновника ФРС Уильямса, прежде чем ФРС войдет в режим ожидания перед принятием в этом месяце решения FOMC, которое должно состояться 26 января.

Ожидается, что розничные продажи в США не увидят роста в декабре против +0.3% ранее. Между тем, предварительный индекс потребительских настроений, как ожидается, упадет до 70.0 в январе против 70.6 ранее.

• Банк Японии вышел на рынок после сегодняшнего падения японских акций

Topix снизился на 1,4% до 1,977.66, но закрылся чуть выше минимумов на 1,962.03, удержав 200-дневную МА. Банк Японии был довольно поверхностным, проводя интервенции на фондовом рынке, с момента изменения политики в марте прошлого года, что стало очевидным, когда японские акции начали двигаться в бок.

Сегодняшняя покупка ETF была первой с октября прошлого года, но если Банк Японии не будет делать это чаще в будущем, обращать на это внимание не стоит.

Валютные стратеги UOB Group считают, что USD/CNH может снизиться и повторно протестировать 6.3500 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «быстрое и резкое падение, кажется, перепродано, но у доллара есть возможность упасть до 6.3560». Наши ожидания не оправдались, так как доллар США ненадолго упал до 6.3575, прежде чем восстановиться. Нисходящее давление ослабло, и сегодня доллар США, вероятно, будет консолидироваться между 6.3590 и 6.3700».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш вчерашний прогноз (13 января, цена спот 6.3625) все еще действует. Как было отмечено, медвежий импульс начинает нарастать,  и USD должен нацелиться на 6.3500. Пробой 6.3780 (сильное сопротивление, вчера на 6.3760) сведет на нет наш прогноз».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  снизился примерно на 35,6 тыс. контрактов после 4-дневного падения. В то же время торговые объемы снизились порядка на 36.8 тыс. контрактов, частично нивелировав рост предыдущего дня.

Тем временем цены на газ в четверг снизились после резкого роста в среду. Такая динамика, на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов, снижает вероятность дальнейшего падения цены в краткосрочной перспективе. Приличная поддержка все еще располагается на $4.05 (200-дневная SMA).

Ожидается, что дополнительное снижение пары USD/JPY столкнется с жестким барьером в районе 113.60 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар США «протестирует 114.30», и считали, что «следующая поддержка на 114.00 вряд ли появится на горизонте». Последовавшая за этим просадка превзошла наши ожидания. Гринбэк упал до 113.98, а затем остановился на 114.17 (-0.40%). Несмотря на глубокую перепроданность, слабость доллара ещё не стабилизировалась. Тем не менее, дальнейшее снижение вряд ли преодолеет основную поддержку на уровне 113.60 (есть ещё одна поддержка на 113.80). Сопротивление находится на 114.30, но только прорыв ниже 114.50 укажет на то, что текущая слабость стабилизировалась».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера (13 января, спот на 114.60) мы отметили, что нисходящий импульс начинает усиливаться, но доллар США должен закрыться ниже 114.30, прежде чем можно будет ожидать устойчивого снижения. Впоследствии доллар США упал до 113.98, а затем закрылся на 114.17 (-0.40%). Несмотря на то, что у доллара есть возможность для дальнейшего ослабления, краткосрочные условия глубоко перепроданы, и ожидается, что любое снижение натолкнется на твердую поддержку на 113.60. Сопротивление находится на 114.50, но только прорыв 114.75 укажет на то, что текущий риск снижения исчез».

Предварительные данные CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть показали, что трейдеры добавили около 27.2 тыс. контрактов открытым позициям в четверг, продлив восходящий тренд ещё на одну сессию. С другой стороны, объемы развернули два дневных роста и упали примерно на 192.1 тыс. контрактов.

Негативная ценовая динамика WTI в четверг сопровождалась ростом открытых позиций, из-за чего дальнейшие откаты возможны в ближайшей перспективе. Между тем, текущий конструктивный прогноз по сырью по-прежнему направлен на ноябрьскую вершину чуть ниже $85 за баррель.

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал краткосрочный прогноз по паре:

«Единая валюта может продолжить расти против доллара в ближайшее время, однако пока рано говорить о начале аптренда EUR/USD.

Индикатор RSI 4-часового графика снизился  к 70 утром в пятницу, что указывает на техническую коррекцию пару. Поддержка располагается на 1,1440 (статический уровень), 1.1410/1.1400 (20 SMA, психологический уровень).

Сопротивление находится на 1.1480, 1.1500 (психологический уровень) и 1.1530 (статический уровень)».

Как пишет аналитик FXStreet  Эрен Сензегер, EUR/USD сохранила бычий настрой и продолжила ралли к 1.1500 утром в пятницу.

«Сильное давление на доллар продолжает поддерживать рост пары в преддверии публикации американских данных.

Доллар сохранил относительную устойчивость по всему спектру рынка в первой половине дня в четверг,  однако отчет PPI обусловил снижение доходности трежерис и индекса доллара. Годовой показатель  PPI замедлил рост до 9,7%  в декабре от 9,8% в ноябре, а доходность 10-летних трежерис просела почти на 2%.

Тем временем, представитель ФРС Уоллер отметил, что сокращение баланса может начаться летом, однако игроки в основном проигнорировали этот комментарий.

Сегодня США опубликуют данные по розничным продажам и промпроизводству за декабрь и потребдоверию Мичиганского  университета за январь.

По прогнозам ожидается, что розничные продажи остались без изменений в декабре, и показатель выше прогнозов может оказать поддержку доллару перед выходными. Тем не менее, реакция на этот отчет должна быть краткосрочной. Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что вероятность повышение ставки ФРС в марте по-прежнему остается на 83%, однако игроки пытаются оценить, насколько агрессивным будет ужесточение политики ФРС, если ценовое давление снизится во второй половине года».

Пара AUD/USD может продвинуться выше и достичь 0.7335 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «перекупленное ралли австралийского доллара может продлиться до 0.7315 перед дальнейшим ослаблением». Впоследствии австралийский доллар вырос до 0.7314, прежде чем отступить. Условия остаются перекупленными, и это в сочетании с ослаблением импульса указывает на то, что AUD, вероятно, будет консолидироваться. Ожидается, что оззи будет торговаться между 0.7255 и 0.7310».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наше вчерашнее обновление (13 января, спот на уровне 0.7285) остается в силе. Как уже отмечалось, устойчивое и быстрое наращивание импульса по сравнению с предыдущим днем, вероятно, приведет к росту австралийского доллара до 0.7335. Только прорыв уровня 0.7215 (без изменения уровня «сильной поддержки») сделает нашу точку зрения недействительной».

• Пара AUD/USD отступила от двухмесячных максимумов, прежде чем начать новый рост.
• Доллар США сохраняет пессимистическую динамику в преддверии важных данных из США.
• Дневная техническая картина выглядит бычьей.

Пара AUD/USD может продолжить отскок и протестировать 0.7300 после закрепления на 0.7265 на азиатских торгах.

Смешанные торговые данные Китая за декабрь не смогли помешать возобновлению роста австралийского доллара, в основном из-за общей слабости доллара США на фоне 40-летнего максимума инфляции.

Австралийский доллар также игнорирует снижение тяги к рискам на мировых фондовых рынках, при этом восстановление набирает обороты в преддверии данных по розничным продажам в США и данных о настроениях потребителей.

AUD/USD: технический анализ

С технической точки зрения пара может продолжить рост в случае пробоя верхней границы бычьего треугольника, который был сформирован в среду.

Пересечение 21 и 50 DMA также поддерживает быков по AUD.

Сильное сопротивление располагается на 0.7300, далее – на 0.7315 (многомесячные максимумы) и 0.7350 (психол. уровень).

RSI 14-дневного графика постепенно растет выше срединной линии, что оправдывает отскок пары.

Быкам нужно закрепиться выше 100-DMA на 0.7288, чтобы продолжить рост.

Напротив, коррективный откат  может привлечь покупателей возле 0.7200 (дневные минимумы).

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Индекс  доллара закрылся третий день подряд в красной зоне в четверг и продолжил снижение к новому 2-месячному минимуму возле 94.60 утром в пятницу. Небольшое замедление роста годового PPI в четверг не позволило доллару привлечь покупателей, и доходность 10-летнх трежерис просела почти на 2%, что оказало дополнительное давление на валюту. Сегодня США опубликуют данные по розничным продажам и промпроизводству за декабрь и потребдоверию Мичиганского  университета за январь.

Выступая в Сенате на слушаниях по своему утверждению на должность, зам. главы ФРС Лаел Брейнард отметила, что ФРС будет правильно начать повышать ставки, как только программа покупок облигаций будет завершена. Тем временем, представитель ФРС Уоллер отметил, что 3 повышения ставки в 2022 году – хороший сценарий, и добавил, что ФРС может начать сокращать баланс к лету. Хотя эти заявления не смогли вызвать рост доходности трежерис, доходность 10-летних трежерис повысилась более чем  на 1% до 1.72% утром в Европе, что говорит о том, что доллар может вырасти против основных валют после публикации данных.
EUR/USD  продолжила ралли в четверг и отметила 1.1500 в пятницу. Евростат опубликует данные по торговому балансу за ноябрь, однако основным фактором влияния на пару останется динамика доллара.

GBP/USD  закрылась во флэте на 1.3700, а сегодня торгуется в небольшом плюсе на 1.3730.

Золото коррективно снизилось к $1,810 в четверг перед тем, как вновь вырасти на фоне доходности трежерис. XAU/USD, судя по всему, начала последний рабочий день недели в плюсе и на момент написания держалась чуть ниже $1,830.

USD/JPY  опустилась ниже 114.00 впервые за 3 недели в четверг и продолжила снижаться в ходе азиатской сессии. С начала недели пара просела почти на 200 пунктов.

Биткоин растерял импульс после тестирования  $44,000 и просел на 3% в четверг перед тем, как войти  в фазу консолидации возле $43,000. В четверг эфириум сдал позиции, завоеванные в среду, но, судя по всему, привлек покупателей возле $3,200.

• ВВП Великобритании составил 0.9% м/м в ноябре против прогноза в 0.4%.
• Пара GBP/USD торговалась без изменений на 1.3730 на фоне оптимизма по ВВП Великобритании.

Ежемесячный отчет по ВВП Великобритании показал, что экономика в ноябре выросла сильнее, чем ожидалось до 0.9% против прогноза в 0.4% и 0.1% ранее.

Между тем, Индекс услуг (ноябрь) составил 1.3% за трёхмесячный период против прогноза 0.5% и 1.2% ранее.

Кабель торгуется в диапазоне в районе 1.3730. Спот прибавил 0.19%.

В промышленном секторе Великобритании в ноябре наблюдалось устойчивое восстановление, о чём свидетельствуют последние данные о промышленном и производственном секторах Великобритании, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в пятницу.

Производство в обрабатывающей промышленности составило 1.1% м/м в ноябре против прогноза в 0.2% ожиданий и 0.1% в октябре, в то время как общее промышленное производство составило 0.7% против ожиданий 0.2% и -0.5% ранее.

В годовом исчислении показатели производства в обрабатывающей промышленности Великобритании в ноябре составили 0.4%, превзойдя ожидания в -0.3%. Общий объем промышленного производства вырос на 0.1% в одиннадцатом месяце года против ожидаемого значения 0.5% и 0.2% ранее.

Отдельно были опубликованы данные товарного торгового баланса Великобритании, которые составили 11.337 млрд. фунтов стерлингов в ноябре против ожиданий 14.20 млрд. фунтов стерлингов и 13.93 млрд. фунтов стерлингов в прошлом году. Общий торговый баланс (от торговли со странами, не входящими в ЕС) в ноябре составил 5.665 млрд. фунтов стерлингов против 8.618 млрд. фунтов стерлингов в предыдущем месяце.

Южный китайский город Чжухай с 14 января отменяет все рейсы в Пекин из-за распространения COVID-19

Поскольку зимние Олимпийские игры в Пекине не за горами, Китай ничем не рискует. Чжухай расположен чуть выше Макао, и в нем проживает около 2.4 миллиона человек. Город сообщил об одном случае в пятницу, и в настоящее время проводится массовое тестирование, а в четверг также был зарегистрирован один случай в соседнем городе Чжуншань.

Агентство Reuters сообщило, что Китай договорился с США о выпуске запасов сырой нефти в преддверии Лунного Нового года.

Для непосвященных ничего нового тут нет. Это относится к ноябрьскому выпуску SPR, который справедливо проигнорировали нефтяные рынки. Последнее обновление отчёта нужно только для подтверждения сроков выпуска запасов нефти. Несмотря на то, что это может произойти в более спокойный и скудный период для китайских рынков, не стоит ожидать слишком большой волатильности цен на нефть только из-за этого.

Аналитики TD Securities (TDS) готовятся к приятному сюрпризу в ноябрьских данных по ВВП Великобритании на фоне улучшения в секторе услуг.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем значительного неожиданного повышения роста ВВП в ноябре, при этом экономика Великобритании вырастет на 0.8% м/м (рыночная оценка: 0.4%) на фоне сильного роста в сфере услуг и в производственном секторе.
• Рост услуг в результате роста потребительского спроса еще не материализовался в данных за предыдущие месяцы, но мы полагаем, что он проявится в цифрах за ноябрь и приведет к значительному неожиданному росту в отчёте IOS. Мы прогнозируем рост в 0.8% м/м, в то время как консенсус предполагает 0.5%.
• Мы ожидаем, что обрабатывающая промышленность также внезапно вырастет в ноябре на 0.8% м/м (рыночный прогноз: 0.2%), при этом рост производства автомобилей будет важным драйвером. В целом это приведет к росту ВВП на 1.1% в квартальном исчислении в 4 квартале 2021 года, что немного выше прогноза Банка Англии в 1.0%.
•  

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейший рост кабеля вероятен в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что хотя GBP может укрепиться, мы отметили, что условия перекупленности предполагают более медленные темпы роста, а устойчивый рост выше 1.3740 кажется маловероятным. Наше мнение было верным – GBP вырос до 1.3749, а затем снизился. Восходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с перекупленностью предполагает, что GBP, вероятно, будет консолидироваься в диапазоне 1.3680/1.3740».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера (13 января, спот на 1.3705) мы подчеркнули, что дальнейшее укрепление фунта не должно вызывать удивления, хотя и расти он будет, вероятно, более медленными темпами. Мы отметили, что следующим уровнем сопротивления является 1.3740 и 1.3800. GBP впоследствии вырос до 1.3749, прежде чем ослабнуть. Хотя у фунта ещё есть возможности для дальнейшего роста, следующее сопротивление на 1.3800 может появиться на горизонте нескоро. С другой стороны, прорыв 1.3640 («сильный уровень поддержки» вчера был на 1.3620) укажет на то, что укрепление фунта, начавшееся в конце прошлой недели, себя исчерпало».

Согласно предварительным данным CME Group, открытые позиции на фьючерсных рынках по золоту развернули три дневных роста подряд и сократились примерно на 11.7 тыс. контрактов в четверг. Вместо этого объемы растут третью сессию подряд, на этот раз примерно на 64.8 тыс. контрактов.

Падение цен на желтый металл в четверг произошло в тандеме с сокращением открытых позиций, что намекает на то, что более глубокая коррекция в настоящее время маловероятна. Тем не менее, ожидается, что золото возобновит рост с целью на $1830 за тройскую унцию.

Валютные стратеги UOB Group считают, что паре EUR/USD предстоит краткосрочная консолидация перед потенциальным выходом за пределы 1.1500.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы отметили, что устойчивый восходящий импульс предполагает, что евро может укрепиться до 1.1470. Мы добавили, что следующее сопротивление на 1.1515, вероятно, недостижимо. Наше мнение не было ошибочным – евро вырос до 1.1481, прежде чем снизиться. Восходящий импульс несколько ослаб, и это в сочетании с условиями перекупленности предполагает, что евро вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день евро, скорее всего, консолидируется и будет торговаться между 1.1435 и 1.1485».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера (13 января, спот на 1.1440) мы подчеркнули, что евро, вероятно, продолжит движение вверх. Мы указали, что следующее сопротивление находится на 1.1470 и 1.1515. Впоследствии евро вырос до 1.1481, после чего снизился. Мы по-прежнему ожидаем, что евро поднимется к 1.1515, несмотря на то, что краткосрочные условия перекупленности могут сначала привести к кратковременной консолидации. В целом, только прорыв уровня 1.1390 (уровень «сильной поддержки» вчера был на 1.1370) укажет на то, что текущее восходящее давление ослабло».

Аналитики-исследователи банка ING высказывают свое мнение о втором подряд повышении ставок Банком Кореи (BOK) на заседании по монетарной политике в пятницу.

Ключевые тезисы

• Если январское повышение ставки Банком Кореи (БК) с 1.0% до 1.25% было консенсусом, то последующий брифинг для прессы был совсем не таким.
• Банк Кореи (BoK) имеет репутацию ястреба, и сегодня он это только подтвердил.
• Даже сегодняшнее решение было спорным. Корея пережила новую волну коронавируса. Это, а также связанные с этим ограничения на передвижение населения, привело к резкому скачку уровня безработицы в декабре, что легко могло быть использовано в качестве предлога для паузы и перенесения повышения ставок на более поздний срок. 

Аналитики банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) считают, что Резервный банк Австралии (РБА) завершит свою программу количественного смягчения (QE) в следующем месяце, несмотря на влияние Омикрона.

Ключевые тезисы

• Мы думаем, что улучшение среднесрочных экономических перспектив РБА и ястребиная позиция ФРС приведут к завершению количественного смягчения в феврале.
• Тот факт, что РБА рассматривает еженедельные покупки облигаций как дополнительную поддержку, имеет решающее значение для этого решения.
• Отражая риски для перспектив, исходящие от Омикрона, мы считаем, что РБА на несколько месяцев отложит решение о том, начинать ли количественное ужесточение, то есть реинвестировать ли доходы от облигаций с погашением.

Торговый баланс Китая за декабрь в юанях составил 604.69 млрд. юаней против 545.90 млрд юаней в прошлом году.

Экспорт вырос на 17.3% в прошлом месяце против 61.6% в предыдущем.

Импорт увеличился на 16% против 26% ранее.

Китай сообщил о большем, чем ожидалось, росте положительного сальдо торгового баланса – импорт сократился, а экспорт превзошел ожидания.

Торговый баланс составил 94.46 млрд. против ожидаемых +74.50 млрд. и +71.72 млрд. ранее.

Экспорт (г/г): +20.9% против +20% роста и +22% ранее.

Импорт (г/г): +19.5% против +26.3% в эксп. и +31.4% ранее.

Дополнительные тезисы

• Положительное сальдо торгового баланса Китая с США в декабре составило 39.23 млрд. долларов.
• Положительное сальдо торгового баланса Китая в 2021 году в размере 396.58 млрд. долларов США.
• Экспорт Китая в 2021 г. в юанях +21.2%.
• Импорт Китая в юанях в 2021 году +21.5%.
• Импорт Китая в долларах в 2021 году +30.1%.
• Экспорт Китая в долларах в 2021 году +29.9%.
• Реакция рынка

Пара AUD/USD игнорирует данные о торговле Китая, сохраняя отскок около 0.7275. Спот потерял 0.15%, и все внимание было обращено на данные по розничным продажам в США.

Во время пресс-конференции после совещания по монетарной политике управляющий Банка Кореи (BOK) Ли Джу Ель сказал, что он видит необходимость в дальнейшей корректировке ставок.

Ключевые тезисы

• Пятничное решение по ставке не было единогласным.
• Член совета директоров Джу Сан Ён не согласился с пятничным решением по ставке.
• Текущая ставка политики по-прежнему остаётся аккомодационной.
• Достижение учетной ставки в 1.5% по-прежнему нельзя рассматривать как ужесточение.
• Банк будет активно внедрять политику для стабилизации рынков, если это будет необходимо.

Реакция рынка

Пара USD/KRW на момент публикации торговалась на 1187.70 (+0.08%).

Политики Банка Японии (BOJ) обсуждают, как скоро они смогут объявить о возможном повышении процентной ставки, которое может произойти еще до того, как инфляция достигнет целевого уровня банка в 2%, чему способствует рост цен и ястребиная политика Федерального резерва, сообщает Reuters со ссылкой на источники.

«Хотя фактическое повышение ставки вряд ли неизбежно, а Банк Японии придерживается курса на сохранение ультрамягкой политики, по крайней мере, до конца этого года, финансовые рынки могут недооценивать его готовность постепенно сворачивать свою некогда радикальную программу стимулирования», — говорится в сообщении.

Реакция рынка

Пара USD/JPY упала до 113.75 на 0.33% на момент написания.

USD/JPY: 15-минутный график

Народный банк Китая (НБК) установил базовый курс USD/CNY на 6.3677 в пятницу по сравнению с предыдущим фиксированием и предыдущим закрытием на уровне 6.3542 и 6.3602 соответственно.

Банк Кореи (BOK) повысил базовые процентные ставки второе заседание подряд в январе 2022 года.

На первом заседании этого года центральный банк повысил базовую ставку на 25 базисных пунктов до 1.25%, доведя ее до докризисного уровня.

Ключевые тезисы

• Путь экономического роста Южной Кореи соответствует более раннему прогнозу BOK.
• Рост экспорта для поддержания благоприятной динамики.
• Улучшение частного потребления для укрепления экономики.
• Мониторинг изменений монетарной политики за рубежом.
• Инфляция потребительских цен в течение некоторого времени превысит ожидаемый ранее уровень.
• Будем следить за нарастанием финансового дисбаланса.
• Будем следить за развитием covid-19.
• Будем следить за темпами роста и инфляции.
• Инфляция потребительских цен превысит 2%.
• Рост долга домохозяйств несколько замедлился.
• Базовая инфляция вырастет значительно выше 2%.
• Рост цен на жилье замедлился.
• Потребительская инфляция еще некоторое время останется в пределах 3%.

Реакция рынка

Пара USD/KRW подскочила до дневных максимумов на 1189.53 на фоне ожидаемого повышения ставки BOK, продлив предыдущее восстановление. На момент публикации спот торговался на 1189 (+0.20%).