• NZD/USD растет, закрепляясь около 0,5615, флиртуя с 20-дневной SMA.
• RSI подскочил до 42, резко двигаясь вверх, но все еще находясь в отрицательной зоне.
• Гистограмма MACD печатает уменьшающиеся зеленые бары, подчеркивая сдержанный прогноз восстановления.

Пара NZD/USD прибавила скромные 0,30% в среду, поднявшись до 0,5615 после продолжения роста выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Этот незначительный толчок выше скользящей средней может стать катализатором, которого ждали быки, при условии, что он останется стабильным в ближайшие сессии. Настроения показывают признаки улучшения от уровней перепроданности, хотя общий тон рынка остается осторожным.

Технические показатели указывают на то, что импульс начинает смещаться. Хотя индекс относительной силы (RSI) поднялся до 42, указывая на обнадеживающий рост, он остается в отрицательной зоне. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшение зеленых баров, сигнализируя о том, что, хотя покупатели постепенно вступают в игру, отскок пары остается хрупким.

Если NZD/USD сможет закрепиться выше 20-дневной SMA около 0,5600, трейдеры могут нацелиться на дальнейший рост к зоне сопротивления 0,5650, при этом движение выше этого уровня может открыть путь к 0,5700. Напротив, падение ниже 0,5580 подорвет недавний отскок и оставит пару уязвимой для повторного тестирования уровня 0,5550 или ниже.

Дневной график NZD/USD

• Уровень безработицы в Австралии прогнозируется на уровне 4% в декабре. 
• Ожидается, что изменение занятости включит значительное увеличение числа рабочих мест на полный рабочий день.
• Пара AUD/USD скорректировалась с многолетних минимумов, продавцы сохраняют контроль.

Австралийское бюро статистики (ABS) опубликует ежемесячный отчет по занятости за декабрь в четверг в 00:30 GMT. Ожидается, что в стране будет создано 15 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы вырастет с 3,9%, зафиксированных в ноябре, до 4,0%. Австралийский доллар (AUD) находится в районе 0,6200 против доллара США (USD), недалеко от свежего многолетнего минимума 0,6130, зафиксированного в начале января. 

Отчет ABS по изменению занятости разделяет рабочие места на полный и неполный рабочий день. Согласно его определению, работа на полный рабочий день предполагает работу 38 и более часов в неделю и обычно включает дополнительные льготы, но в основном представляет собой стабильный доход. С другой стороны, работа на неполный рабочий день обычно предлагает более высокие почасовые ставки, но не обладает стабильностью и льготами. Именно поэтому рабочие места на полный рабочий день имеют больший вес, чем на неполный, при определении направления для AUD. 

В ноябре в Австралии было создано 35,6 тыс. новых рабочих мест, добавлено 52,6 тыс. новых рабочих мест на полный рабочий день и потеряно 17 тыс. на неполный рабочий день. 

Уровень безработицы в Австралии ожидается выше в декабре

Уровень безработицы в Австралии находился в диапазоне от 4% до 4,2% с апреля по сентябрь 2024 года, и снижение до 3,9% в ноябре стало приятным сюрпризом. Прогнозируемый уровень 4% в декабре, несмотря на то, что он выше предыдущего, не является уровнем, который может вызвать какие-либо опасения. 

Между тем, Резервный банк Австралии (РБА) решил оставить целевую ставку без изменений на уровне 4,35%. С одной стороны, Совет приветствовал то, что инфляция "существенно снизилась с пика 2022 года", при этом общая инфляция составила 2,8% за год до сентября. Однако базовая инфляция составила 3,5% за тот же период, "все еще далеко от средней цели по инфляции в 2,5%". РБА сохранил свой прогноз по инфляции, указав, что ценовое давление не снизится значительно до целевого диапазона до 2026 года. 

Что касается занятости, политики отметили, что ряд индикаторов указывает на то, что условия на рынке труда остаются напряженными. "Уровень безработицы составил 4,1% в сентябре, увеличившись с минимума 3,5% в конце 2022 года. Но доля трудоспособного населения остается на рекордно высоком уровне, количество вакансий все еще высокое, а среднее количество отработанных часов стабилизировалось. В то же время некоторые циклические показатели рынка труда, включая молодежную безработицу и неполную занятость, недавно снизились", - говорится в заявлении по итогам заседания по денежно-кредитной политике. 

Ежемесячный отчет не включает данные по росту заработной платы. Эти данные публикуются ежеквартально, и последний отчет показал, что годовой индекс цен на заработную плату составил 3,5%, что также выше желаемого среднего уровня в 2,5%.

Наконец, стоит помнить, что финансовые рынки смотрят в другую сторону: избранный президент США Дональд Трамп вступит в должность в следующий понедельник и пообещал ввести массовые тарифы. Бегство от рисков доминирует на финансовых рынках на фоне опасений, что его политика усилит инфляционное давление. В результате доллар США достиг новых многомесячных максимумов по отношению к большинству основных конкурентов на этой неделе, и участники рынка подозревают, что ралли доллара далеко не закончено. 

Когда будет опубликован отчет по занятости в Австралии и как он может повлиять на AUD/USD?

ABS опубликует отчет по занятости за декабрь в четверг рано утром. Как уже упоминалось, ожидается, что в Австралии будет создано 15 тыс. новых рабочих мест в месяц, а уровень безработицы прогнозируется на уровне 4,0%. Наконец, ожидается, что доля трудоспособного населения останется на уровне 67%.

В общем, лучше, чем ожидалось, отчет по занятости поддержит AUD, даже если более значительное увеличение будет связано с работой на неполный рабочий день. Однако рост может быть более устойчивым, если увеличение будет связано с работой на полный рабочий день. Противоположный сценарий также возможен, при слабых данных австралийская валюта будет под давлением. На данный момент отчет не имеет шансов повлиять на предстоящее решение РБА. 

Как уже упоминалось, пара AUD/USD торгуется в районе отметки 0,6200, недалеко от почти четырехлетнего минимума 0,6130. По словам Валерии Беднарик, главного аналитика FXStreet, "текущий рост AUD/USD кажется коррекционным, учитывая экстремальные условия перекупленности доллара США. Осторожность перед правительством Трампа способствует спросу на безопасные активы".

Беднарик добавляет: "С технической точки зрения, пара AUD/USD может вскоре возобновить снижение. Дневной график показывает, что она растет третий день подряд, но все еще находится ниже всех своих скользящих средних. Уверенно медвежья 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) обеспечивает краткосрочное динамическое сопротивление в районе 0,6220. В то же время 100 SMA пересекает 200 SMA, хотя обе находятся более чем на 300 пунктов выше текущего уровня, что соответствует доминирующему медвежьему тренду. Наконец, технические индикаторы скорректировали экстремальные условия перепроданности, но остаются в отрицательных зонах".

"Критическое сопротивление находится на уровне 0,6301, максимуме 1 января. Продавцы, вероятно, снова появятся вокруг него, если сильные данные по занятости подтолкнут его выше. С другой стороны, непосредственная поддержка находится на минимуме 14 января на уровне 0,6160, за которым следует упомянутый минимум 0,6130. Прорыв ниже последнего уровня откроет путь к психологической отметке 0,6000".

• Оззи поднялся на 0,42% по отношению к доллару США до 0,6225 в среду.
• Данные по торговле Китая и стабилизация юаня поддерживают интерес к риску.
• Доллар США падает после слабых сигналов инфляции, что приводит к распродаже доллара.

Австралийский доллар получает поддержку от улучшения настроений на рынке и сильных цен на сырьевые товары. AUD укрепился на фоне сильных данных по торговле из Китая и мер Пекина по стабилизации юаня. Между тем, доллар США обесценился после разочаровывающих данных по инфляции индекса потребительских цен (CPI), опубликованных в среду.

Ежедневный обзор рынка: оззи продолжает слабую динамику после впечатляющего отчета по занятости в США

• Индекс доллара США колебался между ростом и падением в среду, опустившись ниже 109,00 после выхода данных по CPI, а затем поднявшись до 109,30 к концу сессии.
• Австралийский доллар продолжил отскок выше 0,6200, нацелившись на возможное тестирование области 0,6300 в краткосрочной перспективе.
• Годовой CPI составил 2,9%, по сравнению с 2,7%, в то время как базовая инфляция выросла на 0,2% м/м и 3,2% г/г, что немного ниже ожиданий.
• Доходность казначейских облигаций США упала после выхода данных по CPI, при этом доходность 10-летних эталонных облигаций снизилась до 4,65% после достижения 14-месячного максимума в 4,80%.
• С негативной стороны для оззи, Резервный банк Австралии рассматривает возможность снижения ставки в феврале, ссылаясь на слабый внутренний рост и сдержанные инфляционные риски.

Технические перспективы AUD/USD: быки отвоевывают 20-дневную SMA на фоне улучшения импульса

AUD/USD поднялась до 0,6225 в среду, продолжая восстановление с многолетних минимумов. Индекс относительной силы (RSI) составляет 49, резко поднявшись с отрицательной территории, в то время как гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные бары, что намекает на ослабление медвежьего давления.

Примечательно, что пара смогла подняться выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что может способствовать дальнейшему росту при появлении последующих покупок. Тем не менее, оззи остается уязвимым к продолжающейся голубиной риторике РБА и все еще устойчивому доллару США, поддерживаемому сильными экономическими данными.

• Мексиканский песо сохраняет восходящую траекторию против доллара, поддерживаемый улучшением валовых фиксированных инвестиций в октябре.
• Смешанные данные по инфляции в США, с базовыми показателями ниже ожиданий, укрепляют рыночное мнение о возможном продолжении смягчения политики ФРС.
• Расхождение монетарной политики между Банком Мексики и ФРС может ограничить рост песо, при этом ключевые экономические данные ожидаются на следующей неделе.

Мексиканский песо удерживает ранее достигнутые уровни против доллара США в среду после выхода смешанных данных по инфляции в Соединенных Штатах (США). Хотя общая инфляция выросла, базовые показатели снизились по сравнению с оценками и предыдущими данными. Таким образом, пара USD/MXN снизилась на 0,09%, торгуясь на уровне 20,48 на момент написания статьи.

Настроение на рынке остается оптимистичным после выхода данных по инфляции в США. Смешанные данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS), оказали давление на доллар США, так как трейдеры уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) может продолжить смягчение монетарной политики. Недавно представители ФРС признали, что они меньше беспокоятся о рынке труда, но выразили озабоченность по поводу "более устойчивых" цен.

В Мексике валовые фиксированные инвестиции улучшились в октябре, согласно ежемесячным данным. Однако в годовом исчислении инвестиции сократились второй месяц подряд.

После выхода данных пара USD/MXN продолжила нисходящий тренд третий день подряд. Однако графики показывают, что пара может столкнуться с сильной поддержкой перед тестированием ключевого уровня $20,00.

Кроме того, расхождение монетарной политики между Банком Мексики (Banxico) и Федеральной резервной системой может ограничить рост песо. Banxico намекнул, что готов увеличить темпы смягчения монетарной политики, в то время как ФРС выбрала постепенный подход.

Экономическая повестка Мексики на этой неделе отсутствует, но данные по инфляции за первые пятнадцать дней января, которые будут опубликованы на следующей неделе, могут задать тон для первого заседания Banxico в этом году. Инвесторы также будут следить за выходом данных по экономической активности, которые являются индикатором валового внутреннего продукта (ВВП).

В США в четверг будут опубликованы данные по розничным продажам и первичным заявкам на пособие по безработице.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо выигрывает от слабого доллара США

• В целом слабость доллара США оказывает давление на пару USD/MXN. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести другим валютам, падает на 0,05% до 109,12.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США в декабре вырос на 2,9% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям и выше ноябрьского значения в 2,7%. Базовый индекс CPI вырос на 3,2% в годовом исчислении, что немного ниже предыдущего значения в 3,3%.
• Валовые фиксированные инвестиции в Мексике в октябре выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, как показали данные Национального института статистики и географии (INEGI). За тот же период годом ранее расходы на машины, оборудование и строительство сократились на 2,6%, что выше сокращения на 2,9%.
• Предстоящие данные из США включают розничные продажи, которые, как ожидается, вырастут на 0,6% в месячном исчислении в декабре, что ниже ноябрьского значения в 0,7%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января, ожидаются на уровне 210 тыс., что выше 201 тыс.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что нейтральная процентная ставка повышена из-за высокого уровня долга в стране. Хотя инфляция снизилась, Уильямс подчеркнул, что ФРС следит за возможными изменениями фискальной политики со стороны избранных должностных лиц.
• Представитель ФРБ Чикаго Остан Гулсби был настроен голубино. Он сказал, что по-прежнему видит прогресс в снижении инфляции и добавил, что за последние шесть месяцев инфляция PCE была близка к целевому уровню в 2%. Ранее представитель ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил, что инфляция приближается к целевому уровню в 2% и добавил, что рынок труда стабилизировался.
• Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что тарифы не вызывают инфляцию. Но ответные меры усложняют ситуацию.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо восстанавливается, так как USD/MXN падает ниже 20,50

Пара USD/MXN имеет восходящий настрой, несмотря на снижение к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,32. Хотя экзотическая пара снижается на текущей неделе, индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что покупатели остаются в игре.

Если пара USD/MXN преодолеет 50-дневную SMA, это откроет путь к 100-дневной SMA на уровне 19,99. Пробитие последней отправит пару к минимуму 18 октября на уровне 19,64, перед уровнем 19,50.

С другой стороны, если пара USD/MXN поднимется выше 20,50, первым сопротивлением станет максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90. Если он будет преодолен, следующей остановкой станет максимум 8 марта 2022 года на уровне 21,46, перед уровнем 21,50 и психологическим уровнем 22,00.

• Затянувшаяся экономическая неопределенность заставляет трейдеров пересматривать прогнозы роста, что вызывает осторожное позиционирование по основным валютным парам.
• Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции вызывают вопросы о следующем шаге Федеральной резервной системы, вынуждая рынки пересматривать ожидания по ставкам.
• Доходность эталонных казначейских облигаций падает с недавних пиков, подчеркивая рыночные опасения после последних данных по инфляции.

Доллар США (DXY) на этой неделе демонстрирует уверенное снижение, продолжая ослабевать в среду. Данные по CPI за декабрь в США оказались немного слабее прогнозов, что подогрело спекуляции относительно дальнейших действий ФРС. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, опустился ниже 109,00 и может ускорить свое падение отсюда.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Доллар США остается слабым после данных по CPI

• Основной индекс CPI за декабрь вырос на 2,9% г/г, не оправдав некоторые рыночные ожидания более сильного результата.
• Базовый индекс CPI вырос на 3,2% за тот же период, снизившись по сравнению с ноябрьскими темпами, так как месячная базовая инфляция составила 0,2%.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы заложили в цену сохранение ставки в этом месяце, что соответствует зависимости от данных.
• Доходность падает: доходность 10-летних облигаций снизилась до около 4,65% с 14-месячного максимума в понедельник, что отражает снижение инфляционных ожиданий и уменьшение премии за риск.
• Региональные опросы указывают на смешанную экономическую активность: некоторые округа сообщают о слабом расширении, в то время как другие видят небольшой откат.
• Обсуждение тарифов остается непредсказуемым фактором, так как некоторые округа опасаются, что новые изменения в политике могут привести к росту инфляционных рисков, усложняя задачу ФРС.

Технический прогноз DXY: Небольшой откат около многолетних максимумов

Индекс доллара США опустился ниже порога 109,00, так как трейдеры фиксировали прибыль после слабых данных по инфляции. Несмотря на откат, более широкий восходящий тренд остается неизменным около многолетних пиков, при этом 20-дневная простая скользящая средняя отталкивает продавцов.

• Золото продолжает рост, так как базовая инфляция в США оказалась лучше ожиданий, что вызвало падение доходности казначейских облигаций.
• Трейдеры теперь ожидают, что ФРС может снизить ставки на 40 базисных пунктов к концу 2025 года, корректируя рыночные ожидания.
• Потенциальные тарифы со стороны предстоящей администрации Трампа могут противодействовать дезинфляционным тенденциям, влияя на траекторию золота.

Золото выросло второй день подряд из-за падения доходности в США после данных, которые намекнули на ослабление базовой инфляции. Это предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) может смягчить политику из-за дезинфляционного тренда. XAU/USD торгуется на уровне $2 690.

Золото возобновило восходящий тренд после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что базовая потребительская инфляция снизилась по сравнению с оценками и предыдущим показателем. Данные привели к падению доходности в США, так как вероятность того, что ФРС не исключит снижение процентных ставок после декабрьского заседания, увеличивается.

После выхода данных трейдеры оценивают, что центральный банк США снизит ставки на 40 базисных пунктов (б.п.) к концу 2025 года.

Однако золото еще не вышло из зоны риска, так как предстоящая администрация Дональда Трампа планирует ввести тарифы, что может разогреть инфляцию и помешать ФРС снижать стоимость заимствований.

Если предстоящая администрация действительно введет тарифы, это может укрепить доллар США (USD) в ущерб недоходному металлу.

Между тем, финансовые рынки сосредоточены на данных по розничным продажам в США, заявкам на пособие по безработице и выступлениях представителей ФРС.

Ежедневный дайджест рыночных движений: рост золота поддержан падением реальной доходности в США

• Золото продолжило рост, так как реальная доходность снизилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) упала на девять с половиной базисных пунктов (б.п.) с 2,33% до 2,234%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести валютам, вырос на 0,09% до 109,29, восстановившись с дневного минимума 108,62.
• В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9% г/г, как и ожидалось, выше предыдущего показателя в 2,7%. Базовый индекс CPI за тот же период увеличился на 3,2% г/г, что ниже зарегистрированных в ноябре 3,3%.
• Впереди по календарю ожидаются данные по розничным продажам с прогнозом 0,6% м/м, что ниже 0,7% в ноябре. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января, прогнозируются на уровне 210 тыс. против 201 тыс. ранее.
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что нейтральная ставка значительно выше из-за высокого уровня долга в стране. Он добавил, что инфляция снизилась, но ФРС ожидает действий избранных должностных лиц по фискальной политике.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы ожидают первого снижения ставки на заседании 18 июня.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото растет к $2 700 на фоне падения доходности в США

Восходящий тренд золота остается неизменным, покупатели нацелены на четкий прорыв уровня $2 700. Бычий импульс набирает силу, как показывает индекс относительной силы (RSI), указывающий на то, что моментум благоприятствует росту цен. После преодоления уровня $2 700 следующим сопротивлением станет пик 12 декабря на уровне $2 726, а затем рекордный максимум на уровне $2 790.

Наоборот, если XAU/USD упадет ниже $2 650, следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 643, а затем 100-дневная SMA на уровне $2 633.

• EUR/USD поднимается в среду, достигая 1,0335, поскольку покупатели пытаются восстановить позиции.
• RSI поднимается до 47, сигнализируя о резком увеличении моментума, но все еще находясь в отрицательной зоне.
• Гистограмма MACD показывает плоские красные бары, намекая на то, что бычий импульс остается неуверенным.

EUR/USD удалось скромно подняться до около 1,0335 в среду, продолжая осторожные покупки, несмотря на трудности с уверенным преодолением 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Хотя пара получила некоторую поддержку после недавних снижений, отскок от этого технического барьера подчеркивает сохраняющиеся сомнения в устойчивости восстановления.

С точки зрения моментума, индекс относительной силы (RSI) улучшился до 47, что указывает на возрождение настроений, но он сохраняет позиции в отрицательной зоне, что говорит о том, что покупатели все еще сталкиваются с препятствиями. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские красные бары, что подтверждает, что бычьи силы остаются далеко не доминирующими.

На данный момент ближайшее сопротивление находится на уровне 20-дневной SMA около 1,0350, где решительный прорыв может улучшить краткосрочные перспективы и открыть путь к 1,0400. С другой стороны, если не удастся удержать отметку 1,0300, продавцы могут снова появиться, что потенциально может привести к снижению пары до 1,0270 или ниже.

Дневной график EUR/USD

• USD/JPY резко падает, так как данные по инфляции в США показывают замедление базовой инфляции.
• Ястребиные комментарии главы Банка Японии поднимают иену; доходность 10-летних облигаций США падает на 12 б.п.
• Предстоящие выступления представителей ФРС и экономические данные США ключевые для дальнейшего направления рынка.

Пара USD/JPY упала более чем на 1% в начале торговой сессии в Северной Америке, так как данные по инфляции в США возобновили нисходящую траекторию в базовых показателях. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 156,33.

Доллар США падает до 156,33 против иены после данных по инфляции в США, которые показали замедление роста базовых цен

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что потребительская инфляция выросла на 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3% для неизменного числа по сравнению с ноябрьским показателем. В годовом исчислении индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,9%, как и ожидалось, на два пункта выше предыдущего значения в 2,7%.

Исключая волатильные статьи, так называемая базовая инфляция выросла на 0,2% м/м, как и ожидалось. В то же время за последние двенадцать месяцев она выросла на 3,2%, что ниже ноябрьского значения в 3,3% и прогноза экономистов.

Иена продолжила рост, так как пара USD/JPY снизилась с уровня около 157,00 до текущих спотовых цен. Следуя за этим, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на двенадцать базисных пунктов (б.п.) до 4,661%.

Ранее в ходе азиатской сессии глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда выступил с ястребиными комментариями. Он заявил, что они повысят ставки и скорректируют степень монетарной поддержки, если экономика улучшится и ценовые условия сохранятся. Он подчеркнул, что весенние переговоры по заработной плате имеют решающее значение и отметил, что встреча управляющих филиалов Банка Японии показала обнадеживающий взгляд на оплату труда.

Позднее сегодня выступят представители ФРС Томас Баркин, Нил Кашкари и Джон Уильямс, перед данными по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в четверг. Экономическая повестка Японии на оставшуюся часть недели пуста.

Анализ цены USD/JPY: технические перспективы

Восходящий тренд остается в силе, однако пара USD/JPY может отступить в краткосрочной перспективе. Как только продавцы опустили цены ниже линии Тенкан на 157,41, это открыло дверь для дальнейших потерь. Следующей ключевой поддержкой станет уровень 156,00, за которым последует линия Кидзун на 154,94. Следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 154,74, если она будет преодолена.

И наоборот, если USD/JPY поднимется выше 157,00, это расчистит путь к линии Тенкан на 157,41. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет отметка 158,00.

Рост евро (EUR) едва продолжился выше 1,03, едва ли, в ходе спокойных торгов, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR продолжает расти

"Осторожность в отношении перспектив политики ЕЦБ помогла сузить спреды по краткосрочным облигациям еврозоны и США — спред по 2-летним облигациям сократился более чем на 25 б.п. за последний месяц или около того. Но "голуби" ЕЦБ продолжают настаивать на том, что ставки готовы к быстрому снижению (Вилльруа ранее сказал, что имеет смысл снизить ставки до 2% к середине года). Эта перспектива может ограничить способность евро к восстановлению в краткосрочной перспективе."

"Вчерашний рост евро последовал за бычьим сигналом "молот" в понедельник, и комбинация ценового движения за последние три торговые сессии сформировала убедительный разворотный паттерн "утренняя звезда" на дневном свечном графике."

"На графиках в нижней/средней частях диапазона 1,03-1,04 наблюдается значительное скопление уровней, однако прогресс может быть медленным. Рост евро должен ускориться немного при прорыве выше 1,0365. Поддержка находится на 1,0250/60."

• EUR/GBP снижается, так как доходность британских гособлигаций падает после слабых данных по инфляции за декабрь.
• Трейдеры повысили голубиные ставки на BoE на фоне слабых данных по инфляции.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки как минимум три раза в этом году.

Пара EUR/GBP снижается до отметки 0,8440 на североамериканской сессии в среду. Пятидневное ралли кросса, основанное на росте доходности британских гособлигаций, похоже, теряет силу. Доходность 30-летних британских гособлигаций падает с более чем 26-летнего максимума в 5,47% до 5,38% после публикации слабого отчета по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, что привело к восстановлению фунта стерлингов (GBP).

Отчет по CPI Великобритании показал, что базовая инфляция, исключающая волатильные статьи, такие как продукты питания, энергия, нефть и табак, выросла на 3,2%, что ниже оценок в 3,4% и предыдущего показателя в 3,5%. Годовая общая инфляция неожиданно замедлилась до 2,5% с 2,6% в ноябре. Экономисты ожидали, что базовая инфляция ускорится до 2,7%.

Признаки ослабления ценового давления вызвали ожидания, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки на февральском заседании по вопросам политики. В настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставок BoE на 25 базисных пунктов (б.п.) 6 февраля в 84% по сравнению с 62% на закрытии торгов во вторник.

Технически, ослабление инфляционного давления давит на валюту. Однако фунт стерлингов отскочил, так как он резко снижался в течение недели из-за роста доходности гособлигаций. Инвесторы продавали государственные облигации, так как не доверяли экономическим перспективам Великобритании из-за упорного ценового давления и вероятной торговой войны с Соединенными Штатами (США), учитывая, что избранный президент Дональд Трамп резко повысит импортные тарифы. Этот сценарий сильно ударит по экспорту Великобритании.

Инвесторы ожидали, что резкий рост затрат на заимствования правительства Великобритании заставит администрацию значительно сократить расходы.

Между тем, евро (EUR) в целом показывает слабые результаты в среду, так как чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) довольны рыночными ожиданиями, что центральный банк снизит процентные ставки как минимум три раза в этом году. Трейдеры заложили в цены значительное количество снижений процентных ставок ЕЦБ, так как инфляция в еврозоне в целом остается под контролем.

Представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил на европейской сессии в среду: "Имеет смысл, чтобы процентные ставки достигли 2% к лету", так как мы практически выиграли "битву с инфляцией".

Рынки Великобритании вздохнули с облегчением после сегодняшних данных по инфляции в Великобритании, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

GBP торгуется стабильно внутри дня

"Индекс CPI за декабрь вырос на 0,3% за месяц и на 2,5% за год, что немного ниже прогнозов. Показатели базовой инфляции и инфляции в сфере услуг замедлились более значительно, что усилило ожидания того, что Банк Англии пойдет на снижение ставок."

"Эти данные приносят некоторое облегчение рынку государственных облигаций после недавних потрясений. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 8 б.п. внутри дня. Свопы отражают снижение на 22 б.п., заложенное в цену на заседание Комитета по денежно-кредитной политике в феврале, против 16 б.п. вчера вечером. Эти данные являются палкой о двух концах для фунта, который нестабилен, но торгуется без значительных изменений внутри дня."

"Фунт стерлингов (GBP) не демонстрирует значительного прогресса, но значительные потери, наблюдавшиеся на рынке на прошлой неделе, были остановлены. Сессии в понедельник и вторник показали устойчивый спрос на падениях ниже 1,22, и аналогичная картина наблюдается сегодня. Это может привести к незначительному росту фунта. Сопротивление - 1,2255. Поддержка находится на 1,2175."

Канадский доллар (CAD) отстает от своих товарных аналогов и торгуется с незначительными изменениями на сессии. Риски тарифов остаются ограничивающим фактором для производительности CAD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD мало изменился

"Данные по производственным и оптовым продажам, опубликованные сегодня утром, вряд ли существенно повлияют на CAD. Рынки ожидают снижения оптовых продаж в ноябре на 0,7%, что соответствует оценке, предоставленной Statcan в октябрьском отчете."

"Борьба за лидерство в Либеральной партии, похоже, сводится к нескольким кандидатам — бывшему министру финансов Фриланд и бывшему главе Банка Канады Карни, который может объявить о своем участии в выборах на этой неделе. Оценка справедливой стоимости CAD улучшилась до 1,4254 сегодня."

"Во-первых, сильное сопротивление в зоне 1,44 за последний месяц ослабило бычий тренд USD и сократило импульс бычьего тренда. Во-вторых, в понедельник сформировалась медвежья внешняя сессия, а вчерашние потери "подтвердили" сигнал. В-третьих, спотовые потери оказывают давление на поддержку тренда с сентябрьского минимума. Явный прорыв ниже 1,4340 может привести к усилению потерь USD для тестирования ключевой краткосрочной поддержки на уровне 1,4280."

Японская иена (JPY) лидирует среди основных валют, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

JPY превосходит после комментариев главы Банка Японии Уэды

"JPY лидирует среди основных валют после комментариев главы Банка Японии Уэды, который отметил, что он слышал обнадеживающие сообщения о заработной плате на мероприятиях в новогодний период."

"Свопы отражают укрепляющиеся ожидания того, что Банк Японии повысит свою ставку на следующем заседании, с учетом 18 б.п. ужесточения, по сравнению с 10 б.п. на прошлой неделе."

"Устойчивый интерес к риску поднимает валюты развивающихся рынков/высокобета FX, в то время как основные валюты, за исключением JPY, отстают и показывают лишь умеренные приросты за сессию."

Доллар США (USD) незначительно снижается второй день подряд. Индекс цен производителей (PPI) в США оказался ниже консенсус-прогноза вчера, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

USD снижается на фоне падения доходности в США

"Данные по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь, опубликованные сегодня утром, ожидаются на уровне 0,4% м/м, при этом базовый индекс прогнозируется на уровне 0,3%. Такие результаты дадут рост общего индекса цен на 2,9% за год, по сравнению с 2,7% в ноябре, при этом базовые цены останутся на уровне 3,3% за год."

"Хотя индекс цен производителей (PPI) оказался несколько слабее ожиданий, некоторые компоненты (внутренние авиабилеты), которые являются важными для расчета индекса PCE, были несколько завышены. В отчете по CPI также важны детали. Доходность в США остается высокой, но немного снизилась с недавних пиков. Рынки также проявляют осторожность в отношении того, какой тарифный режим будет введен после инаугурации на следующей неделе, что оказывает давление на доллар США."

"Расширенное позиционирование по доллару США и несколько перегретые настроения по доллару продолжают указывать на то, что доллар США склонен к консолидации или коррекции."

• Доллар США продолжает коррекцию с ранее достигнутых высоких уровней. 
• Все внимание на публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, в то время как избранный президент Дональд Трамп молчит о тарифных схемах. 
• Индекс доллара США (DXY) опускается ниже 110,00 и может даже пробить отметку 109,00 на фоне дезинфляционного отчета по CPI. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает коррекцию с двухлетнего максимума выше 110,00, достигнутого в понедельник, и торгуется около 109,10 на момент написания статьи в среду. Это будет очень зависимый от данных день, так как все внимание на предстоящие данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь в среду после того, как рынки были удивлены более слабыми, чем ожидалось, данными по индексу цен производителей (PPI) накануне. Из-за этого ожидания теперь сместились к предположению, что предстоящие данные по CPI будут дезинфляционными и могут привести к пересмотру сроков, когда Федеральная резервная система (ФРС) продолжит цикл снижения ставок в 2025 году.

Таким образом, экономический календарь США будет сосредоточен на одном: данных по CPI за декабрь. Взгляд под капот показывает оценки месячного общего показателя в диапазоне от 0,2% до 0,5% по сравнению с предыдущими 0,3%. Месячный базовый показатель имеет очень узкие оценки в диапазоне от 0,2% до 0,3% по сравнению с 0,3% в ноябре. 

Учитывая узкий диапазон ожиданий для базового показателя CPI, значение вне диапазона может стать наиболее значимым для рынка элементом. Любое значение ниже 0,2% вызовет значительное ослабление доллара США (USD), тогда как значение выше 0,3% укрепит USD. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: CPI на высоком значении

• В 13:30 GMT будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в США за декабрь. 
  • Ожидается, что месячный базовый показатель CPI вырастет на 0,2% по сравнению с 0,3% в предыдущем месяце. Ожидается, что месячный общий показатель CPI вырастет стабильно на 0,3%.
  • Годовой базовый показатель CPI должен вырасти стабильно на 3,3%, в то время как общий показатель ожидается на уровне 2,9% по сравнению с 2,7% в ноябре.
• В 14:00 GMT президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби обсудит экономику на форуме экономического прогноза Среднего Запада 2025 года, организованном Ассоциацией банкиров Висконсина.
• В 15:00 GMT президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари выступит с приветственным словом и примет участие в беседе у камина с Джейем Дебертином, президентом и генеральным директором CHS, Inc., в рамках конференции по региональным экономическим условиям 2025 года, организованной ФРБ Миннеаполиса.
• В 16:00 GMT президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс выступит с основным докладом на мероприятии "CBIA Economic Summit and Outlook 2025", организованном Ассоциацией бизнеса и промышленности Коннектикута (CBIA) в Коннектикуте.
• Акции в среду торгуются с небольшим повышением, трейдеры ожидают публикации данных по CPI в США. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 97,3%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне на заседании в январе. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на траекторию инфляции после вступления избранного президента Дональда Трампа в должность 20 января.
• Доходность облигаций США существенно снижается. Доходность эталонных 10-летних облигаций торгуется около 4,774% на момент написания статьи в среду, снижаясь с нового 14-месячного максимума 4,802%, достигнутого в понедельник.

Технический анализ индекса доллара США: Зависимость от данных, как хочет ФРС

Индекс доллара США (DXY) стал волатильным, и за это стоит благодарить Федеральную резервную систему. С минимальным или отсутствующим реальным руководством со стороны представителей ФРС рынки должны рассматривать каждую точку данных как оценку того, где, по их мнению, ФРС начнет движение своей учетной ставки в этом году. Перепрыгивая с одной точки данных на другую, вполне нормально, что DXY также прыгает по графику и демонстрирует пик волатильности. 

С точки зрения роста, психологический уровень 110,00 остается ключевым сопротивлением, которое нужно преодолеть. Далее вверх, следующим большим уровнем сопротивления остается 110,79. Преодолев его, путь к 113,91, двойной вершине с октября 2022 года, будет довольно долгим.

С точки зрения снижения, DXY тестирует восходящую линию тренда с декабря 2023 года, которая в настоящее время находится около 108,95 в качестве ближайшей поддержки. В случае дальнейшего снижения следующая поддержка находится на уровне 107,35. Еще ниже, следующий уровень, который может остановить любое давление продаж, находится на уровне 106,52, с промежуточной поддержкой на уровне 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на 107,01. 

Индекс доллара США: Дневной график

Индикаторы моментума выравниваются, что указывает на дальнейшую торговлю в диапазоне, вероятно, в пределах 7.3380/7.3580. Восходящий моментум начинает ослабевать; прорыв ниже 7.3250 будет означать, что уровень 7.3700 не вступит в игру, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Индикаторы моментума выравниваются

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что 'хотя нисходящий моментум не сильно увеличился, есть возможность для тестирования уровня 7.3320.' Доллар не совсем протестировал 7.3320 и торговался в диапазоне 7.3350/7.3520. Он закрылся практически без изменений на уровне 7.3455 (-0.02%). Индикаторы моментума выравниваются, что указывает на дальнейшую торговлю в диапазоне сегодня, вероятно, в пределах 7.3380/7.3580."

Прогноз на 1-3 недели: "С начала прошлой недели мы придерживаемся мнения, что 'есть возможность для повторного тестирования уровня 7.3700.' Вчера (14 января, цена спот 7.3410) мы отметили, что 'восходящий моментум начинает ослабевать, и прорыв ниже 7.3250 (уровень "сильной поддержки") будет означать, что уровень 7.3700 не вступит в игру.' Мы продолжаем придерживаться того же мнения."

Дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной, вероятно, между 157,30 и 158,30. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, ожидаемой в диапазоне между 156,50 и 158,50, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Торговля в диапазоне USD/JPY кажется вероятной

24-ЧАСОВОЙ ВЗГЛЯД: "После того как USD торговался в диапазоне в понедельник, мы вчера отметили, что 'ценовое движение не привело к увеличению ни нисходящего, ни восходящего импульса.' Мы ожидали, что USD 'продолжит торговаться в диапазоне, скорее всего, между 157,00 и 158,00.' Впоследствии USD торговался между 157,10 и 158,20, закрывшись на уровне 157,96 (+0,31%). Ценовое движение не дает новых подсказок, и дальнейшая торговля в диапазоне кажется вероятной, вероятно, между 157,30 и 158,30."

1-3 НЕДЕЛИ ВЗГЛЯД: "С момента нашего обновления вчера (14 января, спотовый уровень 157,50) мало что изменилось. Как упоминалось, текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, ожидаемой в диапазоне между 156,50 и 158,50."

• Цена на золото растет второй день подряд в среду. 
• Постепенные тарифные схемы США и сниженные инфляционные ожидания создают попутный ветер для золота.
• Золото снова выходит из формации "вымпел" и может направиться к $2700. 

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает начальные недельные потери и растет второй день подряд, торгуясь в районе $2680 в среду, после того как более слабый, чем ожидалось, индекс цен производителей (PPI) в США, опубликованный накануне, вызвал значительное снижение доходности в США. Рыночные ожидания теперь выше для более слабого индекса потребительских цен (CPI) в США, который будет опубликован в эту среду. Более слабые данные будут благоприятны для дальнейшего роста золота. 

На фронте экономических данных, публикация CPI в США за декабрь привлечет все внимание в среду. После неожиданно слабого PPI во вторник, рыночные ожидания таковы, что как месячный общий, так и базовый индексы CPI ослабнут по сравнению с предыдущими показателями. Позже в этот день следите за комментариями трех представителей Федеральной резервной системы. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Молчание - золото

• Избранный президент Дональд Трамп не комментировал и не опровергал слухи о том, что его администрация, вероятно, будет реализовывать свои тарифные схемы очень постепенно и аккуратно. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает до 4,77% на момент написания статьи в среду, снижаясь с нового 14-месячного максимума 4,802%, достигнутого в понедельник.
• Инструмент CME (Чикагская товарная биржа) Fedwatch в настоящее время показывает, что Федеральная резервная система сохранит ожидания по ставкам на прежнем уровне до заседания 18 июня, когда вероятность сохранения ставок на текущем уровне составляет 43,6% по сравнению с 56,4% за снижение ставок. 
• В 13:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в США за декабрь. Ожидается, что месячный базовый индекс CPI вырастет на 0,2% по сравнению с 0,3% в предыдущем месяце. Ожидается, что месячный общий индекс CPI вырастет стабильно на 0,3%.
• В 14:00 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби обсудит экономику на форуме экономического прогноза Среднего Запада 2025 года, организованном Ассоциацией банкиров Висконсина.
• В 15:00 по Гринвичу президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари выступит с приветственным словом и примет участие в беседе у камина с Джейем Дебертином, президентом и генеральным директором CHS, Inc., в рамках конференции по региональным экономическим условиям 2025 года, организованной ФРБ Миннеаполиса.
• В 16:00 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс выступит с основным докладом на мероприятии "CBIA Economic Summit and Outlook 2025", организованном Ассоциацией бизнеса и промышленности Коннектикута (CBIA) в Коннектикуте.

Технический анализ: С размахом

Быки по золоту избежали повторного входа в формацию "вымпел" и вернули цены выше нисходящей линии тренда. Отсюда золото должно быть способно оторваться. Публикация CPI в эту среду будет идеальной для подливания масла в огонь. 

С точки зрения снижения, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2648 является первой поддержкой. Далее вниз, 100-дневная SMA на уровне $2638 является следующей в очереди. В конечном итоге, восходящая линия тренда на нижней границе вымпела должна сдерживать ценовое движение от падения, находясь на уровне $2618 на данный момент.

С точки зрения роста, минимум 23 октября на уровне $2708 является следующим ключевым уровнем для наблюдения. Как только этот уровень будет преодолен, хотя он все еще довольно далек, исторический максимум $2790 станет ключевым уровнем роста. 

XAU/USD: Дневной график

• Пара USD/CHF проявляет осторожность в районе 0,9100, так как инвесторы сосредоточены на данных по инфляции в США за декабрь.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.
• Инвесторы ожидают дальнейшего смягчения политики ШНБ из-за растущих рисков того, что инфляция останется на низком уровне.

Пара USD/CHF торгуется с осторожностью чуть выше ключевой поддержки 0,9100 на европейской сессии в среду. Пара швейцарского франка снижается, так как доллар США (USD) немного падает в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает вблизи ключевой поддержки 109,00.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, которые покажут, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях в этом году. Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году, и это произойдет не раньше июньского заседания по монетарной политике.

Экономисты ожидают, что годовая общая инфляция ускорилась до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель стабильно растет на 3,3%.

Между тем, швейцарский франк (CHF) остается под давлением, так как инвесторы ожидают, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) продолжит снижать процентные ставки, чтобы избежать рисков того, что инфляция окажется ниже их целевого диапазона 0-2%.

Пара USD/CHF на пути к повторному тестированию 15-месячного максимума в районе 0,9200. Прогноз по паре швейцарского франка остается уверенным, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 0,8879 направлена вверх.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный восходящий импульс.

Для нового роста к круглому уровню сопротивления 0,9300 и максимуму 16 марта 2023 года 0,9342 активу необходимо уверенно пробиться выше октябрьского максимума 2023 года 0,9244.

С другой стороны, движение вниз ниже психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 22 ноября 0,8958, за которым последует минимум 16 декабря 0,8900.

Недельный график USD/CHF

• Ожидается, что индекс потребительских цен в США вырастет на 2,9% г/г в декабре.
• Базовая инфляция CPI, по прогнозам, останется на уровне 3,3% в прошлом месяце.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в январе.

Отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, являющийся важным показателем инфляции, будет опубликован в среду в 13:30 GMT Бюро статистики труда США (BLS).

Публикация данных по CPI может усилить восходящий импульс доллара США (USD), хотя вряд ли это приведет к немедленным изменениям в планах Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Чего ожидать от следующего отчета по данным CPI?

Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), вырастет на 2,9% в годовом исчислении в ноябре, немного увеличившись с 2,7% в ноябре. Базовая инфляция CPI, исключающая более волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, по прогнозам, останется на уровне 3,3% по сравнению с предыдущим годом.

В месячном исчислении прогнозируется рост общего CPI на 0,3% и базового CPI на 0,2%.

Предваряя отчет, аналитики TD Securities отметили: "Мы ожидаем, что базовая инфляция немного снизится после четырех отчетов, в которых она показывала более высокие 0,3% м/м. Мы ожидаем, что дефляция товаров станет ключевым фактором, компенсирующим вероятный рост инфляции в сфере жилья. В годовом исчислении ожидается, что общий индекс CPI вырастет до 2,9%, в то время как базовая инфляция, вероятно, останется на уровне 3,3% г/г."

Согласно публикации протокола заседания FOMC от 17-18 декабря, чиновники ФРС выразили обеспокоенность растущими рисками повышения инфляции и подчеркнули, что возможные изменения в торговой и иммиграционной политике могут усложнить усилия по ее контролю. В протоколе несколько раз упоминается потенциальное экономическое и инфляционное воздействие этих изменений политики, подчеркивая их важность в формировании экономических перспектив США.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?

Ожидается, что новая администрация Трампа займет более жесткую позицию по вопросам иммиграции, примет более расслабленную фискальную политику и вновь введет тарифы на импорт из Китая и Европы. Эти факторы, в сочетании с устойчивым рынком труда, вероятно, окажут давление на инфляцию и уже начали изменять ожидания инвесторов. Сейчас рынки ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки всего на 25 базисных пунктов в этом году, что пока сохраняет стабильный прогноз для доллара США.

Однако, с учетом того, что рынок труда в США охлаждается медленными темпами, а инфляция остается упрямо высокой, декабрьский отчет по инфляции вряд ли приведет к значительным изменениям в монетарной политике ФРС. В настоящее время инструмент FedWatch от CME Group указывает на 97% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на заседании 29 января.

Что касается EUR/USD, старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано делится своим техническим прогнозом. Он определяет минимум 2025 года на уровне 1,0176 (13 января) как первый ключевой уровень поддержки, за которым следует психологическая отметка паритета 1,0000. Если паритет будет пробит, пара может протестировать минимум ноября 2022 года на уровне 0,9730 (3 ноября).

С точки зрения роста, сопротивление находится на максимуме 2025 года 1,0436 (6 января), затем на временной 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0516 и пике декабря 1,0629 (6 декабря). Пабло также отмечает, что дневной индекс относительной силы (RSI) отскочил от зоны перепроданности. Однако он предупреждает, что любое восстановление, вероятно, будет скромным и кратковременным.

Ожидается, что новозеландский доллар (NZD) будет торговаться в диапазоне, скорее всего, между 0,5570 и 0,5835. Нестабильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу; на данный момент NZD может торговаться в боковом диапазоне 0,5540/0,5650, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

NZD может торговаться в боковом диапазоне 0,5540/0,5650

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ: "Мы ожидали, что NZD будет 'торговаться в диапазоне 0,5560/0,5620.' Однако NZD торговался в более высоком диапазоне 0,5580/0,5631, закрывшись на уровне 0,5604 (+0,38%). Существенного усиления восходящего импульса не произошло, и мы продолжаем ожидать, что NZD будет торговаться в диапазоне, скорее всего, между 0,5570 и 0,5635."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Нам нечего добавить к нашему обновлению от вчерашнего дня (14 января, спот на уровне 0,5590). Как было отмечено, недавние нестабильные ценовые движения 'привели к смешанному прогнозу.' На данный момент NZD может торговаться в боковом диапазоне 0,5540/0,5650."

Незначительное увеличение восходящего импульса, вероятно, приведет к более высокому торговому диапазону 0,6170/0,6215. Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6130 и 0,6240, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Незначительное усиление восходящего импульса

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что прогноз по AUD 'смешанный.' Мы считали, что он 'может торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6140 и 0,6205.' AUD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,6167/0,6207), закрывшись с повышением на 0,31% на уровне 0,6195. Наблюдается незначительное усиление восходящего импульса. Однако это, вероятно, приведет к более высокому торговому диапазону 0,6170/0,6215, а не к устойчивому росту."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (14 января, спот на 0,6180) мы отметили, что 'нарастание нисходящего импульса быстро ослабевает, и если AUD пробьет уровень 0,6205 ('сильное сопротивление'), это будет означать, что он, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не снижаться до 0,6100.' Наш уровень 'сильного сопротивления' был незначительно пробит, так как AUD поднялся до максимума 0,6207. Теперь мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6140 и 0,6240."

Наконец-то хорошие новости для рынка британских облигаций. Декабрьская инфляция в Великобритании, опубликованная сегодня утром, замедлилась больше, чем ожидалось. Индекс CPI для сферы услуг, на который в основном ориентируется Банк Англии, составил 4,4% против консенсус-прогноза в 4,8%. Базовый индекс CPI замедлился с 3,5% до 3,2%, а общий индекс - с 2,6% до 2,5%, отмечает аналитик ING Франческо Пезоле.

Эти данные по CPI указывают на снижение ставок Банком Англии

"Мы ожидаем, что британские облигации покажут признаки облегчения сегодня. Мы прогнозировали снижение ставок Банком Англии на 25 базисных пунктов в феврале, и это укрепляет нашу точку зрения. До публикации данных рынки закладывали 17 базисных пунктов на февраль, поэтому мы можем увидеть голубиный сдвиг в кривой Sonia."

"Фунт стерлингов (GBP) обычно бы резко упал на фоне слабых данных по инфляции, но вместо этого остается стабильным. Это еще одно свидетельство того, что он в настоящее время ведет себя как валюта развивающегося рынка, будучи более чувствительным к долгосрочным затратам на заимствования, чем к краткосрочным перспективам центрального банка."

"Пара EUR/GBP вчера показала хороший рост, но в основном благодаря сильным показателям евро. Пока рано становиться оптимистичным по поводу восстановления фунта, но некоторое восстановление на рынке британских облигаций является необходимым условием для предотвращения новых крупных распродаж на валютном рынке. Тем не менее, глядя на несколько месяцев вперед, эти данные по CPI указывают на снижение ставок Банком Англии, что должно способствовать устойчивому снижению GBP."

Активность промышленного сектора еврозоны продемонстрировала стабильные результаты в ноябре, как показали последние данные, опубликованные Eurostat в среду.

Промышленное производство на старом континенте в ноябре составило 0,2% м/м, по сравнению с прогнозируемым увеличением на 0,3% и 0,2%, зафиксированными в октябре.

Промпроизводство в еврозоне в ноябре упало на 1,9% в годовом исчислении против октябрьского -1,1%. Данные соответствуют ожиданиям рынка.

Реакция EUR/USD на данные по промышленному производству в еврозоне

Показатели промышленного производства в еврозоне не смогли повлиять на курс евро, пара EUR/USD удерживает отскок выше 1,0300. Пара торгуется во флэте внутри дня на момент публикации.

Медь выросла вчера после сообщения о том, что новая администрация Трампа будет увеличивать торговые тарифы постепенно, а не вводить значительные пошлины сразу, что оказало давление на доллар. Согласно отчету, план предусматривает повышение импортных пошлин на 2-5% в месяц для торговых партнеров, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Медь выросла более чем на 4% с начала года

"Во время своей президентской кампании Трамп угрожал ввести минимальные тарифы в размере 10-20% на все импортные товары и 60% или выше на поставки из Китая. Предлагаемый подход, как сообщается, направлен на повышение переговорных позиций и помощь в избежании всплеска инфляции, однако он все еще находится на ранней стадии и не был представлен Трампу."

"Мы считаем, что сроки и объем тарифов США будут ключевыми для спроса на медь и другие промышленные металлы в этом году. Продолжающаяся торговая война остается основным риском для нашего прогноза по промышленным металлам. Однако перспектива затяжной торговой войны повысила ожидания того, что Пекин объявит о более агрессивных мерах стимулирования. Мы считаем, что тарифы Трампа могут вызвать более значительное стимулирование со стороны Китая, что ограничит снижение цен на медь. Медь выросла более чем на 4% с начала года."

"Последний отчет LME COTR показывает, что спекулянты увеличили свою чистую длинную позицию по меди на 4 203 лота вторую неделю подряд до 62 767 лотов за неделю, закончившуюся 10 января, что является самым высоким показателем с недели, закончившейся 29 ноября. Аналогично, чистые бычьи ставки по алюминию выросли на 1 294 лота до 105 528 лотов на конец прошлой недели. В то же время управляющие активами сократили чистые бычьи ставки по цинку на 1 835 лотов четвертую неделю подряд до 27 095 лотов по состоянию на прошлую пятницу."

• USD/JPY упала до 157,00 на фоне ястребиных заявлений Уэды из Банка Японии, что повысило привлекательность японской иены.
• Уэда из Банка Японии оставляет возможность повышения процентных ставок на заседании по политике 23-24 января.
• Следующее движение доллара США будет зависеть от данных по инфляции в США за декабрь.

Пара USD/JPY резко упала до 157,00 на европейской сессии в среду. Актив резко снизился, так как японская иена (JPY) укрепилась после ястребиных заявлений главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды в среду.

Кадзуо Уэда оставил возможность повышения процентной ставки на заседании по политике 23-24 января. Уэда заявил, что центральный банк в настоящее время "тщательно анализирует данные" и составит выводы в квартальном отчете о перспективах, и на основе этого банк обсудит, "повышать ли процентные ставки на следующем заседании по политике".

Что касается перспектив роста заработной платы, Уэда сказал, что было много "позитивных разговоров о перспективах заработной платы", когда он встречался с региональными управляющими филиалов Банка Японии на прошлой неделе.

Между тем, резкая распродажа актива также вызвана небольшим снижением доллара США (USD) перед выходом данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до 109,00.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, так как они повлияют на ожидания рынка относительно перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидается, что годовая инфляция ускорится до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, стабильно растет на 3,3%. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.

События, негативные для доллара США, вчера привели к возврату EUR/USD к уровню 1,030, но ожидается, что релиз CPI в США возобновит давление на пару. В календаре данных еврозоны нет релизов, способных повлиять на рынок, хотя мы услышим выступления членов ЕЦБ, отмечает аналитик ING Франческо Пезоле.

Технический аспект для EUR/USD относительно поддерживающий

"Наша модель справедливой стоимости в краткосрочной перспективе показывает премию за риск около 2,5% для пары. Это интуитивно связано с ожиданиями протекционизма в США, и мы сомневаемся, что есть много места для закрытия этого разрыва в оценке, несмотря на последние сообщения о постепенных тарифах."

"Тем не менее, мы не можем игнорировать этот относительно поддерживающий технический аспект для EUR/USD, и, вероятно, еще один значительный медвежий ход пары действительно требует некоторого вообновления расширения дифференциала краткосрочных ставок. Показатель базового CPI в США на уровне 0,3% м/м может быть недостаточным, чтобы устойчиво поднять EUR/USD выше 1,020 на данный момент."

• EUR/USD закрепляется на ключевом уровне сопротивления 1,0300 после восстановления с более чем двухлетнего минимума 1,0175, в фокусе данные по CPI в США за декабрь.
• Доллар США испытывает давление после более слабых, чем ожидалось, данных по PPI в США за декабрь.
• Представитель ЕЦБ Хольцманн ожидает, что путь к нейтральной ставке не будет простым.

EUR/USD удерживается вблизи 1,0300 на европейской сессии в среду после сильного восстановления во вторник. Основная валютная пара консолидируется, так как инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT. Инвесторы будут внимательно следить за инфляцией в США, так как она повлияет на рыночные спекуляции относительно монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). 

В месячном исчислении общий индекс CPI, по оценкам, стабильно вырос на 0,3%. За тот же период базовый индекс CPI, исключающий волатильные продукты питания и энергоносители, по прогнозам, вырос на 0,2%, что медленнее предыдущего значения в 0,3%. Экономисты ожидают, что годовой общий индекс CPI ускорился до 2,9% с 2,7% в ноябре, при этом базовый показатель стабильно вырос на 3,3%. 

Признаки устойчивого ценового давления могут ускорить ожидания того, что ФРС избегает снижения процентных ставок в этом году. В то время как некоторое замедление инфляционного давления вряд ли усилит голубиные ожидания в отношении ФРС, так как инвесторы ожидают, что будущая политика администрации Трампа, включая контроль за иммиграцией, снижение налогов и повышение тарифов, будет способствовать росту экономики.

В преддверии данных по инфляции в США индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до отметки около 109,00. Доллар США (USD) резко скорректировался во вторник после выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь, которые показали, что инфляция производителей росла медленнее, чем ожидалось.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году, по сравнению с двумя снижениями ставок, прогнозируемыми чиновниками ФРС в декабрьской сводке экономических прогнозов (SEP). Трейдеры пересматривают голубиные ожидания после выхода неожиданно оптимистичных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США за декабрь в пятницу. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD набирает обороты, пока доллар США корректируется

• EUR/USD удерживает позиции вблизи 1,0300 за счет доллара США. Евро (EUR) слабо выступает против своих основных конкурентов в среду, так как инвесторы осторожны в преддверии возвращения избранного президента Дональда Трампа в Белый дом. Ожидается, что повышение импортных тарифов администрацией Трампа затруднит экспорт Еврозоны, сделав его более дорогим для американских импортеров.
• Растущие опасения по поводу экономического роста в Еврозоне и сохранение ценового давления под контролем усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 100 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году и, как ожидается, снова снизит ставку на полный процентный пункт к середине лета, чтобы достичь 2%.
• Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил на мероприятии Goldman Sachs во вторник, что он уверен, что инфляция в секторе услуг значительно снизится в ближайшие месяцы. Это может привести к устойчивому возвращению ценового давления к целевому уровню ЕЦБ в 2%.
• Хотя многие представители ЕЦБ довольны рыночными ожиданиями снижения процентных ставок ЕЦБ на 25 б.п. на каждом из следующих четырех заседаний по политике, представитель ЕЦБ и глава Центрального банка Австрии Роберт Хольцманн считает, что путь к снижению ставок не так "прост, как кажется". Хольцманн добавил, что базовая инфляция в настоящее время "ближе к 3%, чем к 2%" и подчеркнул некоторые проблемы, связанные с энергией, которые могут повлиять на решения ЕЦБ.

Технический анализ: EUR/USD поднимается к 1,0300

EUR/USD восстанавливается до уровня около 1,0300 после роста с более чем двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник. Основная валютная пара отскакивает на фоне дивергенции в импульсе и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум вблизи 35,00, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Тем не менее, прогноз по единой валютной паре остается медвежьим, так как все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) направлены вниз.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум понедельника на уровне 1,0175. Напротив, максимум 6 января на уровне 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.

Неожиданно слабые данные по инфляции PPI в США вчера вызвали некоторое ослабление доллара. Нулевое значение базового PPI в месячном исчислении напрямую влияет на базовый PCE за декабрь, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, но это не означает автоматически, что сегодняшний базовый CPI будет таким же слабым, отмечает аналитик ING по валютным операциям Франческо Пезоле.

Рынки закладывают в цены протекционизм США

"Наш экономист по США отмечает, что два компонента PPI – тарифы на авиаперелеты и цены на аренду автомобилей – значительно выросли и, как ожидается, станут основными факторами очередного горячего отчета по базовому CPI. Консенсус-прогноз разделен между 0,2% и 0,3% в месячном исчислении, при этом средний прогноз составляет 0,25% (округляется до 0,3%). Это означает, что 0,3% – что является нашим прогнозом – следует интерпретировать как ястребиный сигнал для ФРС и благоприятный фактор для укрепления доллара."

"Также давление на доллар вчера оказал отчет о том, что экономические советники Трампа разрабатывают план постепенного повышения тарифов (на 2-5% в месяц). Этот подход направлен на то, чтобы дать Трампу рычаги для переговоров, обеспечивая при этом больший контроль над инфляционными эффектами по сравнению с крупными разовыми тарифами. Это второй крупный отчет, предполагающий, что новая администрация не будет применять агрессивный подход к протекционизму. Это также согласуется с указаниями на то, что Конгресс сосредоточится на принятии законопроекта, включающего три направления (миграция, энергетика, снижение налогов) к апрелю, что является сигналом о том, что первоначальное внимание может быть уделено внутренней политике."

"Тем не менее, мы сомневаемся, что это оправдывает значительное сокращение длинных позиций по доллару. Рынки закладывают в цены протекционизм США, но, вероятно, не большой универсальный тариф, введенный за один раз. Даже если тарифы будут повышаться постепенно, рынки могут быть не так оптимистичны, как команда Трампа, что инфляцию удастся контролировать. Горячий отчет по CPI сегодня может легко вызвать беспокойство инвесторов по поводу инфляции еще до того, как тарифы будут учтены."

Серебро торгуется по цене $30,09 за тройскую унцию, что на 0,64% выше, чем $29,90, которые оно стоило во вторник.

Цены на серебро выросли на 4,13% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 89,28 в среду, снизившись с 89,53 во вторник.

(Этот пост был создан с использованием автоматизированного инструмента.)

Снижение австралийского доллара (AUD) замедлилось на этой неделе, так как быки по доллару США взяли передышку, в то время как в аспекте тарифов поступило сообщение о том, что команда Трампа рассматривает более постепенное повышение. Последний раз AUD торговался на уровне 0,6190, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Риски отскока не исключены

"Отскок китайских акций действительно принес некоторое облегчение рисковым активам. На этой неделе внимание сосредоточено на данных – отчете по занятости (в четверг) перед долгожданной инаугурацией президента США на следующей неделе. Более высокие данные могут усилить импульс AUD."

"В других местах рынки стремятся узнать, как скоро и в каком объеме и масштабе будут введены тарифы. Опасения по поводу тарифов могут оказывать давление на настроения и удерживать AUD в слабом состоянии. Но в то же время, менее резкий подход или любая задержка в реализации тарифов могут дать рисковым инструментам возможность для продолжительной передышки."

"Дневной импульс умеренно бычий, а RSI вырос. Риски отскока не исключены, но могут потребовать поддержки со стороны уверенного отчета по рынку труда Австралии и устойчивости Китая. Сопротивление на уровне 0,6210 (21 DMA), 0,6320 (23,6% коррекции от максимума 2024 года к минимуму 2025 года) и 0,6360 (50 DMA). Поддержка на уровне 0,6130 (недавний минимум), 0,60 психологический уровень."

Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,2150/1,2275. В более долгосрочной перспективе условия глубокой перепроданности сигнализируют о том, что GBP может торговаться в диапазоне в течение нескольких дней; любое снижение, как ожидается, встретит значительную поддержку на уровне 1,2100, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

GBP может торговаться в диапазоне в течение нескольких дней

Прогноз на 24 часа: "GBP упал до минимума 1,2100 в понедельник, а затем резко отскочил. Вчера (во вторник), когда GBP был на уровне 1,2230, мы указали, что 'отскок в условиях глубокой перепроданности указывает на то, что GBP вряд ли ослабнет сегодня' Мы ожидали, что он будет 'торговаться в диапазоне 1,2160/1,2270.' Наше мнение о торговле в диапазоне не было ошибочным, хотя GBP торговался в более низком диапазоне 1,2140/1,2251, закрывшись с небольшим повышением на уровне 1,2217 (+0,11%). Не было усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса, и мы продолжаем ожидать сегодня торговли в диапазоне, скорее всего, в диапазоне 1,2150/1,2275."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (14 января, цена спот 1,2230). Как было отмечено, условия глубокой перепроданности сигнализируют о том, что GBP может торговаться в диапазоне в течение нескольких дней. Однако пробитие уровня 1,2300 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления' с вчерашнего дня) будет означать, что ослабление GBP, начавшееся в конце прошлой недели, стабилизировалось. В дальнейшем любое дальнейшее снижение, как ожидается, встретит значительную поддержку на минимуме 1,2100."

• Цена на нефть WTI снижается, несмотря на растущие опасения по поводу возможных перебоев в поставках, вызванных новыми санкциями США, направленными против российской нефти.
• Еженедельные запасы сырой нефти по данным API сократились на 2,6 миллиона баррелей на прошлой неделе, что ниже ожидаемого сокращения на 3,5 миллиона баррелей.
• Управление энергетической информации США (EIA) предположило, что цены на нефть будут испытывать понижательное давление в течение следующих двух лет.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) остается в отрицательной зоне второй день подряд, торгуясь около $76,60 за баррель в ходе европейской сессии в среду. Однако цены на сырую нефть могут восстановиться на фоне опасений по поводу сокращения предложения и снижения запасов в США.

Цены на нефть могут продолжить рост на фоне усиления опасений по поводу возможных перебоев в поставках, вызванных новыми санкциями США против доходов от российской нефти. В пятницу Министерство финансов США ввело более широкие санкции, направленные против российских нефтепроизводителей Газпром нефть и Сургутнефтегаз, а также 183 судов, участвующих в транспортировке российской нефти.

Кроме того, данные Американского института нефти (API) показали снижение запасов сырой нефти в США на 2,6 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 10 января, что ниже ожидаемого сокращения на 3,5 миллиона баррелей. Это следует за предыдущим снижением на 4,022 миллиона баррелей. Отчет EIA по изменению запасов сырой нефти, который будет опубликован позже в ходе североамериканской сессии, также, как ожидается, покажет снижение на 3,5 миллиона баррелей за предыдущую неделю.

Управление энергетической информации США (EIA) в своем отчете по краткосрочным энергетическим перспективам, опубликованном во вторник, предположило, что цены на нефть будут испытывать понижательное давление в течение следующих двух лет, поскольку рост мирового производства превысит спрос. Многие аналитики ожидают перенасыщения рынка нефти в 2025 году после резкого замедления роста спроса в 2024 году, особенно в крупнейших странах-потребителях энергии, таких как США и Китай, по данным Reuters.

Теперь EIA прогнозирует, что мировое производство нефти и жидкого топлива в 2025 году в среднем составит 104,4 миллиона баррелей в сутки (bpd), что выше предыдущего прогноза в 104,2 миллиона баррелей в сутки. В то же время, мировой спрос на нефть, как ожидается, в среднем составит 104,1 миллиона баррелей в сутки, что ниже предыдущей оценки в 104,3 миллиона баррелей в сутки и все еще ниже допандемийных тенденций, отметило EIA.

Выступая в рамках запланированного выступления в среду, представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вилльруа де Гало отметил: "Имеет смысл, чтобы процентные ставки достигли 2% к лету."

Дополнительные комментарии

• Серебро набирает положительный импульс второй день подряд, хотя рост кажется ограниченным.
• Недавнее снижение вдоль нисходящего канала указывает на хорошо установившийся нисходящий тренд.
• Нейтральные осцилляторы на дневном графике требуют некоторой осторожности от бычьих трейдеров. 

Серебро (XAG/USD) привлекает покупателей второй день подряд и поднимается выше психологической отметки $30.00 в первой половине европейской сессии в среду. Тем не менее, техническая картина требует некоторой осторожности от бычьих трейдеров перед позиционированием на дальнейшее укрепление.

Недавний откат из района отметки $35.00, или многолетнего пика, достигнутого в октябре, происходил вдоль нисходящего канала, что указывает на хорошо установившийся нисходящий тренд. Более того, осцилляторы на дневном графике, хотя и восстановились из медвежьей территории, еще не набрали положительный импульс. Следовательно, любое последующее движение вверх может продолжать сталкиваться с препятствием вблизи верхней границы указанного канала, в районе $30.45. 

За этим следует 100-дневная простая скользящая средняя (SMA), которая в настоящее время находится перед круглым уровнем $31.00. Устойчивое укрепление выше последнего будет означать, что почти трехмесячное коррекционное снижение завершилось, и откроет путь для дальнейшего роста. Пара XAG/USD может затем ускорить движение к промежуточному препятствию на уровне $31.70 на пути к отметке $32.00 и декабрьскому пиковому максимуму в районе $32.30-$32.35. 

С другой стороны, недельный минимум, в районе $29.50, достигнутый в понедельник, может предложить немедленную поддержку. Убедительный прорыв ниже подтвердит негативную картину и сделает XAG/USD уязвимой для дальнейшего ослабления ниже отметки $29.00, к повторному тестированию поддержки $28.75-$28.70, или многомесячного минимума, достигнутого в декабре. Последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроют путь для дальнейшего снижения.

Дневной график серебра

Евро (EUR) удержал небольшой рост в ходе торгов овернайт на фоне отката доллара США (USD). На момент написания пара EUR/USD торговалась на уровне 1,03.

Не исключен небольшой отскок в краткосрочной перспективе

"Что касается заявлений ЕЦБ, Хольцманн сказал, что неясно, снизит ли ЕЦБ ставки снова на предстоящем заседании по монетарной политике 30 января, так как он указал на "заминки" в инфляции в еврозоне. Он подчеркнул, что базовая инфляция все еще ближе к 3%, чем к 2%, и у политиков много проблем в отношении энергии."

"Дневной импульс стал нейтральным, а RSI вырос от условий перепроданности. Не исключен небольшой отскок в краткосрочной перспективе. Сопротивление на 1,0350 (21 DMA), 1,0405 (50% коррекции). Поддержка на уровнях 1,01, 0,9950 (76,4% коррекции хода от минимума 2022 года до максимума 2023 года)."

Цены на нефть вчера упали, при этом ICE Brent снизился на 1,35% и закрепился ниже $80 за баррель. Сообщения о возможном перемирии между Израилем и ХАМАС могли поддержать это движение. Это первое дневное снижение с тех пор, как США объявили о более строгих санкциях против российского энергетического сектора. Пока неясно, какое влияние эти санкции окажут на потоки нефти, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Цены на нефть упали и закрепились ниже $80 за баррель

"Однако покупатели российской нефти рассматривают альтернативы на случай, если эти санкции окажутся разрушительными. Любое значительное влияние, однако, вероятно, будет кратковременным, поскольку Россия в конечном итоге найдет способы обойти эти последние санкции. Неопределенность относительно воздействия означает, что цены на нефть, вероятно, будут лучше поддержаны, чем первоначально ожидалось, в течение первого квартала года."

"Цены на нефть торгуются более уверенно на утренних торгах в Азии сегодня после того, как данные API показали, что запасы сырой нефти в США за последнюю неделю сократились больше, чем ожидалось. Запасы сырой нефти в США сократились на 2,6 млн баррелей. Однако на этом поддержка в релизе закончилась. Запасы сырой нефти в Кушинге увеличились на 600 тыс. баррелей, хотя запасы все еще остаются исторически низкими."

"Вчера EIA опубликовало свой последний краткосрочный энергетический прогноз, в котором незначительно увеличило оценку добычи сырой нефти в США на 2025 год с 13,52 млн баррелей в сутки до 13,55 млн баррелей в сутки, что на 340 тыс. баррелей в сутки больше в годовом исчислении. EIA также опубликовало свои первые оценки добычи на 2026 год и ожидает, что добыча сырой нефти в США вырастет всего на 70 тыс. баррелей в сутки в годовом исчислении до 13,62 млн баррелей в сутки."

Сегодня довольно насыщенный день для энергетических рынков. МЭА и ОПЕК выпустят свои ежемесячные отчеты о состоянии рынка нефти с прогнозами по нефтяному рынку, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

МЭА и ОПЕК выпустят ежемесячные отчеты о состоянии рынка нефти

"И МЭА, и ОПЕК выпустят свои ежемесячные отчеты о состоянии рынка нефти, где они поделятся своими прогнозами по нефтяному рынку."

"Кроме того, МЭА также выпустит свой еженедельный отчет по запасам нефти в США. А за пределами энергетических рынков мы получим данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые могут изменить ожидания относительно того, что ФРС может предпринять в отношении денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы."

Доллар США (USD) снизился овернайт после того, как индекс цен производителей (PPI) не оправдал ожиданий (+0,2% м/м против ожидаемых 0,4%), отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Медвежья дивергенция по RSI

"Ранее сообщалось, что команда Трампа рассматривает график постепенного увеличения тарифов на 2-5% в месяц, что также помогло поддержать настроения. Большинство валют, не являющихся долларом США, отскочили, в то время как индекс доллара США (DXY) снизился, но еще предстоит увидеть, будет ли это движение устойчивым. Признаем, что идея постепенного увеличения тарифов пока находится на ранних стадиях. DXY на момент написания торговался на уровне 109,25."

"Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, но RSI снизился. Общий уклон остается в сторону роста, но мы не исключаем возможность коррекции в краткосрочной перспективе. Медвежья дивергенция наблюдается по RSI – мы продолжаем следить за ценовым движением для подтверждения. Поддержка на уровне 108,50 (21 DMA), 107,15 (50DMA). Сопротивление на уровнях 110,10, 110,90."

"Сегодня внимание на CPI. Нам потребуется гораздо более слабый показатель, чтобы помочь затормозить доллар. В противном случае, еще один высокий показатель должен подтолкнуть USD выше."

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в среду, что "если поступающие данные подтвердят наш базовый сценарий, мы можем ожидать дальнейшего снижения ставок."

Дополнительные комментарии

• Пара NZD/USD укрепляется на фоне интереса к риску после сообщений о том, что администрация Трампа рассматривает постепенное повышение импортных тарифов.
• Доллар США ослаб после разочаровывающих данных по индексу цен производителей США за декабрь.
• Новозеландский доллар получает поддержку от сильных данных по торговле из Китая и стимулирующих мер Пекина.

Пара NZD/USD продолжает расти третий день подряд, торгуясь около 0,5620 в ходе европейской сессии в среду. Чувствительный к риску новозеландский доллар (NZD) выигрывает от улучшения настроений на рынке после сообщений Bloomberg о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает постепенный подход к повышению импортных тарифов, что укрепляет уверенность инвесторов.

Кроме того, рост пары NZD/USD может быть связан с ослаблением доллара США (USD) после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) США за декабрь. Участники рынка будут следить за данными по инфляции в США по индексу потребительских цен (CPI), которые должны выйти позднее в среду.

Индекс цен производителей США для конечного спроса вырос на 0,2% в месячном исчислении в декабре после роста на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. Индекс PPI вырос на 3,3% в годовом исчислении в декабре, что является максимальным показателем с февраля 2023 года, после роста на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%.

Доллар США может восстановить позиции, так как ястребиные настроения вокруг перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС) на январь усиливаются. Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды указывают на более высокую вероятность только одного снижения процентной ставки ФРС в этом году, что контрастирует с двумя снижениями, прогнозируемыми в последнем точечном прогнозе ФРС из сводки экономических прогнозов (SEP).

Новозеландский доллар получил поддержку от сильных данных по торговле из Китая и усилий Пекина по стабилизации юаня. Однако его рост остается ограниченным, так как рынки ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит свою ключевую ставку с 4,25% на 50 базисных пунктов в феврале из-за слабых экономических условий в стране.

Наблюдается предварительное нарастание моментума; евро (EUR) может вырасти до 1,0325, потенциально достигнув 1,0350. В долгосрочной перспективе EUR вошел в фазу торговли в диапазоне; вероятно, он будет торговаться между 1,0220 и 1,0400 в ближайшее время, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

EUR/USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,0220-1,0400

Прогноз на 24 часа: "После резкого отскока EUR от 1,0176 в понедельник, мы указали вчера, когда EUR был на уровне 1,0265, что 'есть потенциал для дальнейшего роста EUR.' Мы также указали, что 'любой рост вряд ли пробьет сильное сопротивление на уровне 1,0310.' Мы отметили, что 'уровни поддержки находятся на 1,0235 и 1,0205.' Последующие ценовые движения соответствовали нашим ожиданиям, так как EUR опустился до 1,0237, прежде чем подняться до максимума 1,0308 в конце сессии в Нью-Йорке. Восходящий моментум начинает нарастать, хотя и предварительно. Сегодня EUR может вырасти до 1,0325, потенциально достигнув 1,0350. Уровни поддержки находятся на 1,0275 и 1,0245."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз по EUR в понедельник (13 января, спотовый уровень 1,0245), указав, что 'риск для EUR сместился в сторону снижения, и уровень, который следует отслеживать, это 1,0190.' После того как EUR упал до 1,0176 и резко отскочил, мы указали вчера (14 января, спотовый уровень 1,0265), что 'нисходящий моментум несколько замедлился, но только прорыв уровня 1,0310 ("сильное сопротивление") будет означать, что риск снижения ослаб.' EUR поднялся до максимума 1,0308 во время торгов в Нью-Йорке. Хотя наш уровень "сильного сопротивления" 1,0310 еще не был четко пробит, нисходящий моментум в значительной степени ослаб. EUR, вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне. В настоящее время мы ожидаем, что он будет торговаться между 1,0220 и 1,0400."

• Фунт стерлингов отскакивает после более слабого, чем ожидалось, отчета по CPI Великобритании за декабрь.
• Слабые данные по инфляции в Великобритании побудят трейдеров закладывать в цены большее количество снижений процентных ставок Банком Англии в этом году.
• Доллар США корректируется после более слабых, чем ожидалось, данных по PPI в США, ожидая отчета по CPI в США за декабрь.

Фунт стерлингов (GBP) отскакивает на лондонской сессии в среду после бурной реакции на выход отчета по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, который показал, что инфляционное давление умеренно возросло. Отчет по CPI показал, что годовая общая инфляция неожиданно выросла более медленными темпами - на 2,5% по сравнению с 2,6% в ноябре. Экономисты ожидали, что данные по инфляции ускорятся до 2,7%.

В месячном исчислении общая инфляция выросла на 0,3%, что быстрее роста на 0,1% в ноябре, но медленнее прогнозов в 0,4%.

Базовый индекс CPI, исключающий волатильные статьи, такие как продукты питания, энергоносители, нефть и табак, вырос на 3,2% в годовом исчислении, что медленнее прогнозов в 3,4% и предыдущего значения в 3,5%.

Инфляция в сфере услуг, за которой внимательно следят чиновники Банка Англии (BoE), замедлилась до 4,4% с 5% в ноябре. Это резкое замедление предполагает, что Банк Англии будет снижать процентные ставки быстрее в этом году, чем в 2024 году. Этот сценарий будет неблагоприятным для ближайших перспектив фунта стерлингов.

Ранее британская валюта показывала слабые результаты, так как рост доходности британских государственных облигаций поставил под угрозу решение канцлера казначейства Рэйчел Ривз не финансировать повседневные расходы за счет иностранных заимствований. Доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании выросла до 5,47%, что является самым высоким уровнем за последние 26 лет. Доходность в Великобритании выросла, так как участники рынка стали осторожнее относиться к экономическим перспективам Великобритании на фоне вероятной торговой войны с Соединенными Штатами (США). Ожидается, что избранный президент Дональд Трамп значительно повысит импортные тарифы, что негативно скажется на экспортном секторе Великобритании, являющемся одним из ведущих торговых партнеров США.

Ожидается, что умеренный рост инфляции в Великобритании заставит инвесторов замедлить темпы продажи государственных долгов. Замедление инфляционного давления откроет путь для снижения процентных ставок Банком Англии на заседании в феврале, что улучшит экономические перспективы Великобритании.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов растет против доллара США перед данными по инфляции в США

• Фунт стерлингов немного восстанавливается против доллара США (USD) до уровня около 1,2240 на европейской сессии в среду после выхода данных по инфляции в Великобритании. Пара GBP/USD растет, так как более слабые, чем ожидалось, данные по CPI Великобритании повысили привлекательность фунта стерлингов. Также индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется осторожно вблизи пятинедельного минимума на уровне 109,05. Доллар США резко скорректировался во вторник после того, как данные по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь показали более медленный, чем ожидалось, рост инфляции производителей.
• Умеренное увеличение данных по PPI в США ослабило опасения, что ценовое давление останется упорным, но ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки более одного раза в этом году, не ускорились. Участники рынка ожидают, что перспективы инфляции останутся упорными, так как такие меры, как контроль за иммиграцией, повышение тарифов и снижение налогов при администрации Трампа, улучшат экономические перспективы, стимулируя спрос на товары и услуги отечественного производства.
• Для получения дополнительных сигналов о текущем состоянии инфляции инвесторы будут внимательно следить за данными по CPI в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что отчет по CPI покажет, что базовая инфляция в месячном исчислении выросла более медленными темпами - на 0,2% по сравнению с ноябрьским показателем 0,3%, при этом общий показатель вырос стабильно на 0,3%. В годовом исчислении ожидается, что базовый CPI вырастет стабильно на 3,3%, в то время как общий показатель ускорится до 2,9% по сравнению с предыдущим значением 2,7%.

Технический анализ: Фунт стерлингов отскакивает выше 1,2200

Фунт стерлингов торгуется около ключевого уровня 1,2200 против доллара США в среду. Прогноз по паре фунт/доллар остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 1,2405 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного восстанавливается после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года около 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.

• Пара GBP/JPY теряет позиции, так как фунт стерлингов теряет позиции после выхода слабых данных по инфляции в Великобритании в среду.
• Индекс потребительских цен (CPI) Великобритании вырос на 2,5% г/г в декабре, оставаясь выше целевого уровня Банка Англии (BoE) в 2%.
• Японская иена растет на фоне ястребиных заявлений главы Банка Японии Кадзуо Уэда.

Пара GBP/JPY отыграла недавние потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 192,00 в начале европейских торгов в среду. Кросс GBP/JPY снижается, так как фунт стерлингов (GBP) ослаб после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в Великобритании (UK).

Индекс потребительских цен (CPI) Великобритании вырос на 2,5% в годовом исчислении в декабре, снизившись с 2,6% в ноябре и оказавшись ниже рыночного прогноза в 2,7%. Несмотря на замедление, показатель остался выше целевого уровня Банка Англии (BoE) в 2%. В месячном исчислении индекс CPI Великобритании вырос до 0,3% в декабре, по сравнению с 0,1% в ноябре, но не дотянул до ожидаемых 0,4%.

Годовая базовая инфляция, исключающая волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, выросла на 3,2% в декабре по сравнению с ростом на 3,5% в ноябре, не оправдав рыночных ожиданий в 3,4%. Кроме того, инфляция в сфере услуг резко снизилась до 4,4% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с 5% в ноябре.

Кроме того, японская иена (JPY) укрепилась на фоне ястребиных заявлений главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда. Выступая на встрече управляющих филиалов Банка Японии в среду, Уэда заявил, что центральный банк "повысит ставки и скорректирует степень монетарной поддержки, если улучшения в экономических и ценовых условиях продолжатся". Он также отметил, что решение будет принято на следующей неделе при тщательном мониторинге развития событий в экономике США.

Кроме того, комментарии министра финансов Японии Кацунобу Като усилили опасения по поводу возможного вмешательства правительства, что дополнительно поддержало JPY. Като выразил обеспокоенность по поводу "односторонних, быстрых движений" на валютном рынке, подчеркнув важность стабильных обменных курсов, отражающих экономические основы. Он также отметил тревогу по поводу движений на рынке иностранной валюты, особенно тех, которые вызваны спекулятивной активностью.

Вот что вам нужно знать в среду, 15 января:

Рынки соблюдают типичную осторожную обстановку перед выходом важнейших данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые предоставят свежие данные о возможной траектории процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС).

Доллар США (USD) продолжает консолидацию после недавней коррекции с более чем двухлетних максимумов по отношению к основным валютам. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США также зализывает раны, поскольку трейдеры переваривают более слабый отчет по индексу цен производителей (PPI) в США.

Данные, опубликованные во вторник, показали, что годовой индекс PPI в США вырос на 3,3% в декабре, не дотянув до ожидаемого роста в 3,4%, в то время как базовая инфляция PPI выросла до 3,5% за тот же период по сравнению с прогнозом в 3,8%. Месячные показатели также разочаровали. Несмотря на более слабые данные, рынки полностью заложили в цены паузу в снижении ставки на заседании ФРС по монетарной политике в конце этого месяца.

Трейдеры продолжают оставаться настороженными из-за сохраняющихся экономических проблем Китая, политики избранного президента США Дональда Трампа и перспектив меньшего количества снижений ставок ФРС в этом году, оставляя основные валюты на оборонительных позициях.  

На валютном рынке USD/JPY оставалась вблизи 158,00 почти всю азиатскую сессию, пока глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда не выступил и не поддержал японскую иену. Пара остается под сильным давлением продаж в начале европейской сессии, торгуясь ниже 157,50. Уэда заявил, что центральный банк "повысит процентные ставки и скорректирует степень монетарной поддержки, если улучшения в экономике и ценовых условиях продолжатся." Его комментарии усилили ожидания повышения ставки Банком Японии на следующей неделе.

AUD/USD продолжает вялое движение ниже 0,6200 на фоне осторожного настроя в отношении риска, несмотря на продолжающиеся усилия Китая по поддержке местной валюты и экономики. Опасения угрозы торговой войны между США и Китаем и голубиные ожидания в отношении политики Резервного банка Австралии (РБА) сохраняют медвежьи настроения вокруг австралийского доллара.

Фунт стерлингов сталкивается с новыми продажами, что тянет GBP/USD ниже 1,2200 после неожиданного охлаждения инфляции CPI в Великобритании. Годовой индекс CPI в Великобритании вырос на 2,5% в год до декабря, по сравнению с 2,6% месяцем ранее, сообщил ONS, не дотянув до прогнозируемого роста в 2,7%. Инфляция в секторе услуг резко снизилась до 4,4% в годовом исчислении в декабре с 5% в ноябре. Слабые данные, вероятно, усилят ожидания дальнейшего смягчения политики Банком Англии (BoE).

EUR/USD отступает ниже 1,0300 в начале европейской сессии, поскольку трейдеры оценивают последние комментарии главного экономиста Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филлипа Лейна. Лейн сказал: "Для того чтобы монетарное смягчение оказало влияние и начало действовать, требуется время." Покупатели евро воздерживаются от новых ставок на единую валюту в преддверии выхода важных данных из США.

USD/CAD колеблется в узком диапазоне около 1,4350 на фоне паузы в ралли цен на нефть и стабильного доллара США. Цена на нефть WTI практически не изменилась за день, торгуясь чуть ниже $77 на момент написания статьи.

Цена на золото находит новый спрос в европейской сессии, отыгрывая азиатские потери и продвигаясь к барьеру $2 700.

• EUR/GBP набирает импульс до 0,8445 в начале европейской сессии в среду.
• Инфляция CPI в Великобритании снизилась до 2,5% г/г в декабре против ожидаемых 2,7%.
• Рен из ЕЦБ заявил, что имеет смысл продолжать снижение ставок. 

Пара EUR/GBP продолжает ралли к 0,8445 в первые часы европейских торгов в среду. Фунт стерлингов (GBP) ослаб по отношению к единой валюте после выхода более низких, чем ожидалось, данных по инфляции потребительских цен (CPI) в Великобритании за декабрь. Позже в среду будут опубликованы данные по промышленному производству в еврозоне. Также в этот же день с речью выступит вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос. 

Данные, опубликованные в среду Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 2,5% г/г в декабре по сравнению с 2,6% в ноябре. Этот показатель оказался ниже ожидаемых 2,7%. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% г/г в декабре против 3,5% ранее, что ниже консенсус-прогноза рынка в 3,4%. Между тем, месячная инфляция CPI в Великобритании увеличилась до 0,3% в декабре с 0,1% в ноябре. Рынки ожидали показатель на уровне 0,4%.

Фунт стерлингов привлек некоторых продавцов в качестве немедленной реакции на негативные данные по инфляции CPI в Великобритании. Кроме того, опасения по поводу фискальной устойчивости Великобритании и роста доходности облигаций могут продолжить подрывать GBP. Аналитики ожидают, что более высокие затраты на заимствования могут заставить правительство сократить расходы или повысить налоги для соблюдения своих фискальных правил, что потенциально может повлиять на будущий рост Великобритании.

Что касается евро, то ЕЦБ четыре раза снижал ставки в прошлом году, и трейдеры ожидают три или четыре снижения в 2025 году из-за слабого экономического прогноза для еврозоны. Это, в свою очередь, может оказать некоторое понижательное давление на евро по отношению к GBP. Член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен в понедельник заявил: "На фоне того, что дезинфляция идет по плану, а прогноз роста ослаб, имеет смысл продолжать снижение ставок." 

Истечение валютных опционов 15 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0200 2.6b
• 1.0250 2.2b
• 1.0300 2.9b
• 1.0330 834m
• 1.0400 1.2b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2275 703m

USD/JPY: суммы в USD                     

• 156.25 637m
• 157.00 515m
• 160.00 1.2m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6175 421m
• 0.6370 1.2b

NZD/USD: суммы в NZD

• 0.5875 606m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0.8370 979m

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в среду, что он "будет внимательно следить за обсуждениями на заседании Банка Японии (BoJ) по вопросам монетарной политики на следующей неделе."

Дополнительные цитаты

Ожидаю, что Банк Японии будет проводить монетарную политику надлежащим образом.

Считаю, что Банк Японии выполняет свою роль в соответствии с соглашением с правительством.

Решение по монетарной политике остается за Банком Японии.

Реакция рынка

USD/JPY теряет 0,40% за день и торгуется вблизи отметки 157,30 после вышеуказанных комментариев.

• USD/CAD обесценился после сообщений о том, что администрация Трампа рассматривает возможность постепенного повышения тарифов.
• Показатели занятости в Канаде снизили ожидания скорого снижения процентных ставок Банком Канады.
• Доллар США обесценился после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь; данные по инфляции CPI будут в центре внимания в среду.

Пара USD/CAD остается без изменений после двух дней потерь, торгуясь в районе 1,4360 на азиатской сессии в среду. Снижение пары USD/CAD можно объяснить улучшением перспектив притока иностранной валюты, снижением торговых опасений в США и ястребиными ожиданиями в отношении Банка Канады (BoC).

Более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда Канады за декабрь снизили ожидания скорого снижения процентных ставок Банком Канады. Занятость в Канаде выросла на 91 000 человек в декабре, что является крупнейшим приростом с января 2023 года. Кроме того, уровень безработицы снизился до 6,7% с 6,8% в предыдущем месяце.

Кроме того, сообщения о постепенном введении предложенных импортных тарифов администрацией Трампа снизили опасения канадских экспортеров, что повысило спрос на канадский доллар (CAD).

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется вблизи 109,20. Доллар США столкнулся с трудностями после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь. Участники рынка будут следить за данными по инфляции CPI в США, которые должны выйти позднее в среду.

Индекс цен производителей (PPI) в США для конечного спроса вырос на 0,2% в месячном исчислении в декабре после роста на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. Индекс PPI вырос на 3,3% в годовом исчислении в декабре, что является самым высоким показателем с февраля 2023 года, после роста на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%.

• Пара USD/CHF снижается до 0,9120 на ранней европейской сессии в среду. 
• Трейдеры будут следить за данными по инфляции CPI в США за декабрь и угрозой потенциальных тарифных политик Трампа. 
• Геополитические риски могут способствовать росту CHF и стать встречным ветром для пары.

Пара USD/CHF торгуется с легким негативным уклоном в районе 0,9120 в начале европейской сессии в среду. Рынки могут проявить осторожность в преддверии данных по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые выйдут в среду. 

Слабее, чем ожидалось, отчет по индексу цен производителей (PPI) в США во вторник оказывает давление на доллар США по отношению к швейцарскому франку (CHF). Внимание переключится на данные по инфляции CPI в США за декабрь, которые выйдут позже в среду. Аналитики заявили, что влияние отчета по инфляции на доллар США, вероятно, будет краткосрочным, так как трейдеры будут внимательно следить за угрозой потенциальных тарифов на импортируемые товары со стороны администрации избранного президента Дональда Трампа. 

"Рынки все еще ожидают политики новой администрации и ее влияния на цены", - сказала Кэрол Конг, стратег по валютам в Commonwealth Bank of Australia.

На швейцарском фронте палестинцы и израильтяне выразили осторожный оптимизм в отношении того, что соглашение о прекращении огня в секторе Газа и освобождении заложников, удерживаемых там, близко после 15 месяцев разрушительной войны. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающийся конфликт между Россией и Украиной могут способствовать бегству в безопасные активы, что будет благоприятно для швейцарского франка. 

• Пара EUR/USD сохраняет свои позиции на фоне сообщений о том, что администрация Трампа рассматривает возможность постепенного повышения тарифов.
• Доллар США обесценился после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) за декабрь в США; данные по инфляции CPI выйдут позднее в среду.
• Чиновники ЕЦБ продолжают укреплять ожидания дополнительного смягчения политики, подогреваемые продолжающимся слабым экономическим прогнозом в Еврозоне.

Пара EUR/USD остается стабильной после недавнего роста, зафиксированного на предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,0300 на азиатских торгах в среду. Пара получила поддержку, так как рыночные настроения улучшились благодаря недавним сообщениям о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов, по данным Bloomberg.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 109,20. Доллар США столкнулся с трудностями после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) за декабрь в США. Участники рынка будут следить за данными по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США, которые выйдут позднее в среду.

Индекс цен производителей (PPI) в США для конечного спроса вырос на 0,2% в месячном исчислении в декабре после роста на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. PPI вырос на 3,3% в годовом исчислении в декабре, что является самым высоким показателем с февраля 2023 года, после роста на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%.

Доллар США может восстановить свои позиции, так как ястребиные настроения вокруг перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС) на январь усиливаются. Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды указывают на более высокую вероятность только одного снижения процентной ставки ФРС в этом году, что контрастирует с двумя снижениями, прогнозируемыми в последнем точечном прогнозе ФРС из сводки экономических прогнозов (SEP).

Пара EUR/USD может столкнуться с дополнительным давлением вниз, так как чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают укреплять рыночные ожидания дальнейшего смягчения политики, обусловленные слабым экономическим прогнозом в Еврозоне.

На конференции в понедельник представитель ЕЦБ и глава Банка Финляндии Олли Рен заявил, что он ожидает выхода монетарной политики из ограничительной территории в ближайшие месяцы, вероятно, к "середине лета".

Выступая на встрече управляющих филиалов Банка Японии (BoJ) в среду, глава Банка Кадзуо Уэда заявил, что они "повысят ставки и скорректируют степень монетарной поддержки, если улучшение экономических и ценовых условий продолжится."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Японская иена получила новый спрос на фоне этих комментариев, что привело к снижению USD/JPY на 0,25% за день до отметки 157,50.

• GBP/USD не может развить успех на фоне скромного отскока от многолетнего минимума на этой неделе.
• Опасения по поводу стагфляции и фискальные проблемы Великобритании подрывают GBP и давят на основную валютную пару.
• Слабый спрос на доллар США служит попутным ветром для пары перед публикацией данных по CPI в Великобритании и США.

Пара GBP/USD привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в среду, хотя не имеет продолжения и остается в пределах более широкого торгового диапазона предыдущего дня. Спотовые цены в настоящее время торгуются около отметки 1,2200, снизившись на 0,20% за день, так как инвесторы теперь ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) с высоким влиянием из Великобритании и США, прежде чем позиционироваться для следующего этапа направленного движения. 

Ключевой отчет по CPI повлияет на прогнозы по процентным ставкам Банка Англии (BoE) и Федеральной резервной системы (Fed), что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для пары GBP/USD. В преддверии ключевых данных риск стагфляции – сочетание высокой инфляции и слабого экономического роста – и опасения по поводу фискальной ситуации в Великобритании подрывают британский фунт (GBP). 

Кроме того, недавний рост стоимости заимствований в Великобритании способствует ухудшению настроений вокруг GBP и оказывается ключевым фактором, давящим на пару GBP/USD. Доллар США (USD), с другой стороны, находится вблизи недельного минимума, достигнутого в результате публикации более слабых данных по ценам производителей в США во вторник, что помогает ограничить снижение спотовых цен. При этом ястребиный поворот ФРС служит попутным ветром для доллара США.

Фактически, участники рынка теперь, похоже, убеждены, что центральный банк США приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца, и эти ожидания были подтверждены оптимистичным отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. Это поддерживает рост доходности казначейских облигаций США и благоприятствует быкам по доллару США, что предполагает, что любая попытка восстановления пары GBP/USD может рассматриваться как возможность для продажи и оставаться ограниченной.

Цены на Золото в Индии в среду остались в целом без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7442,63 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 7444,55 INR во вторник.

Цена на Золото была в целом стабильной на уровне 86809,41 INR за толу по сравнению с 86831,80 INR за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото привлекает продавцов, так как интерес к рисковым активам подрывает спрос на безопасные активы.
• Перспективы более медленного снижения ставки ФРС способствуют оттоку средств от пары XAU/USD.
• Более слабый доллар США и геополитические риски могут поддержать драгоценный металл в преддверии отчета по CPI в США.

Цена на золото (XAU/USD) не может воспользоваться отскоком предыдущего дня от недельного минимума и сталкивается с новым предложением в ходе азиатской сессии в среду. Глобальные настроения в отношении риска остаются поддержанными ослаблением опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа и получают дополнительный импульс от более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США, опубликованных во вторник. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий спрос на безопасный драгоценный металл.

Кроме того, оптимистичный ежемесячный отчет по занятости в США, опубликованный в пятницу, подтвердил ястребиный прогноз Федеральной резервной системы (ФРС) и поддерживает доходность казначейских облигаций США на высоком уровне, что способствует оттоку средств от недоходного золота. Между тем, доллар США (USD) не может привлечь покупателей и остается вблизи недельного минимума, достигнутого во вторник. Это, наряду с геополитическими рисками, должно поддержать XAU/USD в преддверии данных по потребительской инфляции в США.

Цена на золото находится под давлением позитивных настроений в отношении риска, но снижение остается ограниченным

• В понедельник агентство Bloomberg, ссылаясь на осведомленные источники, сообщило, что экономические советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают программу постепенного увеличения тарифов месяц за месяцем.
• Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США помогли приостановить недавний рост доходности казначейских облигаций США и повысили аппетит инвесторов к более рискованным активам, подрывая цены на безопасное золото.
• Во вторник Бюро статистики труда США сообщило, что индекс цен производителей, который измеряет оптовую инфляцию, в декабре вырос на 0,2%, а базовый индекс остался на прежнем уровне в отчетном месяце.
• Это происходит на фоне оптимистичного ежемесячного отчета по занятости в США, опубликованного в пятницу, и затрудняет инвесторам прогнозирование дальнейших шагов Федеральной резервной системы по процентным ставкам, что удерживает быков по доллару США в обороне.
• Украина начала самые крупные воздушные атаки на Россию с начала войны почти три года назад. Российские военные заявили, что атаки не останутся без ответа, и запустили больше снарядов в сторону Украины.
• Израиль нанес мощные удары по Газе и усилил бомбардировки во вторник, убив по меньшей мере 13 человек. Между тем, переговорщики близки к прорыву в вопросе перемирия в Газе после интенсивных обсуждений в Катаре.
• Теперь трейдеры ожидают отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США для получения дополнительной информации о перспективах политики ФРС, что будет определять спрос на доллар США и придаст значимый импульс паре XAU/USD.

Быки по золоту имеют преимущество, пока цена выше конвергенции поддержки $2,615-2,614

Технические индикаторы на дневном графике набирают положительный импульс и поддерживают перспективы начала покупок на падении в районе $2,663-2,662. Однако последующие продажи могут опустить цену на золото к следующей значимой поддержке в районе $2,336-$2,635. Нисходящая траектория может продолжиться к конвергенции $2,615-2,614, включающей 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (SMA) и многонедельную восходящую линию тренда. Убедительный прорыв ниже последней сместит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и проложит путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, зона $2,690, вероятно, будет выступать в качестве немедленного препятствия перед отметкой $2,700. Последующие покупки создадут условия для продолжения более чем трехнедельного восходящего тренда и поднимут цену на золото к препятствию $2,716-2,717 на пути к декабрьскому месячному максимуму в районе $2,726.

• Анализ дневного графика указывает на преобладающий бычий уклон для пары EUR/JPY.
• Бычий уклон усиливается, так как 14-дневный RSI остается немного выше отметки 50.
• Основная поддержка находится на уровне 14-дневной EMA 162,53, за которой следует психологический уровень 162,50.

Пара EUR/JPY торгуется с небольшим понижением, находясь около 162,60 в ходе азиатской сессии в среду, после роста на 1% на предыдущей сессии. Технический анализ дневного графика указывает на то, что валютный кросс остается в рамках восходящего канала, что отражает продолжение бычьего тренда.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше отметки 50, что подтверждает бычий настрой для пары EUR/JPY. Более того, положение валютного кросса выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) подчеркивает улучшение краткосрочного ценового импульса и поддерживает потенциал для дальнейшего роста.

С точки зрения роста, пара EUR/JPY может встретить основное сопротивление в районе двухмесячного минимума на уровне 164,90. Прорыв выше этого уровня может улучшить бычий настрой и поддержать валютный кросс в направлении верхней границы восходящего канала на психологическом уровне 166,50, за которым последует шестимесячный максимум 166,69, последний раз наблюдавшийся в октябре 2024 года.

Что касается поддержки, пара EUR/JPY может найти основную поддержку на уровне 14-дневной EMA 162,53, совпадающей с девятидневной EMA 162,51 и психологическим уровнем 162,50. Прорыв ниже этой важной зоны поддержки ослабит краткосрочный ценовой импульс и окажет давление на валютный кросс, направив его в район нижней границы восходящего канала около психологического уровня 160,50, за которым последует четырехмесячный минимум 156,18, зафиксированный 3 декабря.

EUR/JPY: Дневной график

Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн выступает на конференции Global Macro компании Goldman Sachs в Гонконге в среду.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD торгуется в районе 1,0300 на фоне вышеуказанных комментариев, снизившись на 0,07% внутри дня.

• Управление национальной статистики Великобритании опубликует данные по CPI за декабрь в среду.
• Годовая общая инфляция CPI в Великобритании в декабре должна вырасти, при этом базовый показатель немного снизится.
• Отчет по CPI Великобритании, вероятно, повлияет на фунт стерлингов на фоне осторожного подхода Банка Англии (BoE).

Управление национальной статистики (ONS) Великобритании опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь в среду в 10:00 мск.

Отчет по инфляции CPI в Великобритании может значительно повлиять на направление процентных ставок Банка Англии (BoE) и фунт стерлингов (GBP) на фоне продолжающейся турбулентности на мировом рынке облигаций.

Чего ожидать от следующего отчета по инфляции в Великобритании?

Ожидается, что индекс потребительских цен в Великобритании в декабре вырастет на 2,7% в годовом исчислении (г/г) после роста на 2,6% в ноябре, еще больше отдаляясь от целевого уровня BoE в 2,0%.

Базовая инфляция CPI, исключающая энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, вероятно, немного снизится до 3,4% г/г в декабре по сравнению с показателем 3,5% в ноябре.

Согласно опросу экономистов Bloomberg, официальные данные, как ожидается, покажут, что инфляция в сфере услуг в декабре снизилась до 4,8% после того, как в предыдущем месяце она оставалась на уровне 5%.

Банк Англии прогнозирует, что годовая общая инфляция CPI составит 2,5%, а инфляция в сфере услуг - 4,7% в декабре.

Между тем, месячный CPI в Великобритании, по прогнозам, вырастет на 0,4% за тот же период по сравнению с предыдущим ростом на 0,1%.

Предваряя данные по инфляции в Великобритании, аналитики TD Securities отметили: "Мы ожидаем общий показатель на уровне 2,7%, но более важные базовый и сервисный индексы, вероятно, покажут замедление, особенно в сфере услуг, где мы ожидаем снижения с 5,0% г/г в ноябре. Тем не менее, остается большая неопределенность в отношении авиабилетов, которые, вероятно, были очень слабыми в месяце на основании данных опроса." 

Как отчет по индексу потребительских цен в Великобритании повлияет на GBP/USD?

Политики Банка Англии завершили 2024 год решением оставить базовую процентную ставку без изменений на уровне 4,75% на декабрьском заседании после того, как инфляция в Великобритании достигла восьмимесячного максимума.

В голубином уклоне состав голосования был более разделенным, чем ожидалось. Три члена Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) проголосовали за снижение ставок, в то время как шесть высказались за сохранение. На фоне слабых экономических перспектив глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил: "Мы считаем, что постепенный подход к будущим снижением процентных ставок остается правильным. Но с учетом повышенной неопределенности в экономике мы не можем взять на себя обязательства по срокам или масштабам снижения ставок в следующем году."

Продолжающийся обвал на рынке облигаций Великобритании указывает на мрачные экономические перспективы и усиление инфляционных опасений в эпоху президента США Дональда Трампа 2.0.

С учетом этих факторов ставки высоки перед выходом данных по CPI Великобритании за декабрь, так как они могут изменить рыночные ожидания в отношении дальнейшего курса процентных ставок Банка Англии.

Более высокие, чем ожидалось, данные по общей и базовой инфляции, вероятно, подтвердят постепенный подход Банка Англии к смягчению, что обеспечит столь необходимую передышку для фунта стерлингов. В этом случае пара GBP/USD может показать значительное восстановление с более чем годового минимума. Напротив, более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции могут вызвать агрессивное снижение ставок Банка Англии на фоне хрупкой экономической ситуации, что приведет к падению GBP/USD к уровням ниже 1,2000.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для основной пары и объясняет: "GBP/USD сильно перепродана на дневном таймфрейме перед выходом данных по CPI Великобритании, при этом 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится ниже 30. Поэтому пара, похоже, готова к кратковременному восстановлению в ближайшей перспективе."

Дхвани добавляет: "Пара может начать значительное восстановление при закреплении выше круглого уровня 1,2300, выше которого будет протестирован максимум 9 января на уровне 1,2367. Следующая цель роста видится на 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2462. С другой стороны, ближайшая поддержка находится на 14-месячном минимуме 1,2100, ниже которого вступит в игру психологический барьер 1,2050."

• Индийская рупия ослабевает на азиатской сессии в среду. 
• Сильный доллар США, рост цен на сырую нефть и отток капитала с фондового рынка оказывают давление на INR. 
• Инвесторы готовятся к выходу данных по инфляции CPI в США за декабрь, которые будут опубликованы позже в среду. 

Индийская рупия (INR) ослабевает в среду под давлением высокого спроса на доллар США (USD). Кроме того, рост цен на сырую нефть и продолжающийся отток капитала иностранных инвесторов способствуют снижению INR. 

Любое значительное обесценивание INR может быть ограничено, несмотря на то, что Резервный банк Индии (RBI) придерживается гибкого подхода к INR и не намерен целиться в конкретные уровни для местной валюты. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции CPI в США за декабрь, которые будут опубликованы позже в среду. Также сегодня с речами выступят представители Федеральной резервной системы (ФРС) Томас Баркин, Нил Кашкари, Джон Уильямс и Остан Гулсби.

Индийская рупия остается уязвимой из-за глобальных экономических факторов

• «Трамп-тантрум», относящийся к влиянию президентства Дональда Трампа на индийскую рупию, вероятно, будет краткосрочным явлением, отметил Государственный банк Индии (SBI).
• Глава RBI Санджай Малхотра выразил готовность позволить INR двигаться более свободно в тандеме с валютами региона, при этом продолжая интервенции на валютном рынке для сдерживания чрезмерных колебаний, сообщает Bloomberg. 
• Инфляция по индексу оптовых цен (WPI) в Индии в декабре выросла до 2,37% с 1,89% в ноябре, согласно данным Министерства торговли и промышленности во вторник. Этот показатель оказался выше ожиданий в 2,30%. 
• Индекс потребительских цен (CPI) в Индии в декабре вырос на 5,22% г/г по сравнению с 5,48% в предыдущем чтении, что оказалось ниже ожиданий в 5,3%. 
• Индекс цен производителей (PPI) в США в декабре вырос на 3,3% г/г по сравнению с 3,0% в ноябре, сообщило Бюро трудовой статистики США во вторник. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий в 3,4%.
• Базовый индекс PPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в декабре вырос на 3,5% г/г против 3,4% ранее, что ниже консенсус-прогноза рынка в 3,8%.

Бычий тон USD/INR сохраняется, перекупленность RSI требует осторожности для быков

Индийская рупия торгуется с понижением внутри дня. Сильный восходящий тренд пары USD/INR остается в силе, пара формирует более высокие максимумы и минимумы, удерживаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) превышает отметку 70,00, указывая на перекупленность и требуя осторожности. Это предполагает, что дальнейшая консолидация не за горами. 

Немедленный уровень сопротивления для USD/INR находится на историческом максимуме 86,69. Если покупатели удержат этот уровень и торговля останется выше него, пара может нацелиться на новый рывок к психологическому уровню 87,00. 

В случае медвежьего движения начальный уровень поддержки для пары находится на отметке 85,85, минимуме 10 января. Устойчивая торговля ниже этого уровня может привести пару к 85,65, минимуму 7 января, за которым последует круглый уровень 85,00. 

• Цены на серебро снизились на фоне оптимизма на рынке, вызванного рассмотрением командой Трампа постепенного повышения тарифов.
• Недоходное серебро дешевеет, так как последние данные по рынку труда США укрепили ястребиный настрой ФРС в январе.
• Промышленный спрос на серебро может увеличиться после недавних стимулирующих мер Китая.

Цена на серебро (XAG/USD) отыгрывает недавние достижения предыдущей сессии, торгуясь около $29,80 за унцию в азиатские часы в среду. Цена на безопасное серебро сталкивается с трудностями из-за оптимизма на рынке после сообщений о том, что экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного повышения импортных тарифов, что повысило уверенность инвесторов.

Bloomberg сообщил в понедельник, что новая администрация Трампа оценивает поэтапный подход к введению тарифов, стремясь предотвратить резкий рост инфляции при управлении торговой политикой.

Недоходное серебро сталкивается с трудностями, так как последние данные по рынку труда США за декабрь, которые, как ожидается, поддержат решение Федеральной резервной системы США (ФРС) сохранить процентные ставки на текущем уровне в январе.

Кроме того, усиление ястребиных настроений вокруг ФРС вызвало рост доходности казначейских облигаций США. Рост доходности поднял доллар США до недавних максимумов, что сделало серебро более дорогим для покупателей, использующих иностранные валюты, и снизило спрос на серебро.

Однако доллар корректируется вниз после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь. Участники рынка будут следить за данными по инфляции в США по индексу потребительских цен (CPI), которые должны выйти позднее в среду.

Спрос на серебро может увеличиться после недавних стимулирующих мер Китая. Как крупнейший в мире потребитель металлов, любое улучшение экономических условий в Китае может значительно повысить промышленное использование серебра.

Глава Народного банка Китая (PBOC) Пань Гуншэн заявил в понедельник, что «инструменты процентной ставки и нормы обязательных резервов (RRR) будут использоваться для поддержания достаточной ликвидности». Гуншэн подтвердил планы Китая по увеличению бюджетного дефицита и подчеркнул, что Китай продолжит быть движущей силой мировой экономики.

• Японская иена не может привлечь покупателей на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Интерес к риску и более широкий дифференциал доходности между США и Японией также подрывают курс иены.
• Слабый спрос на доллар США создает встречный ветер для пары USD/JPY перед отчетом по CPI в США.

Японская иена (JPY) не может набрать значительную тягу и находится около многомесячного минимума по отношению к американскому доллару на фоне сомнений в планах Банка Японии (BoJ) по повышению ставки. Признаки расширяющегося инфляционного давления в Японии оставляют дверь открытой для повышения ставки Банком Японии в январе или марте. Кроме того, заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино во вторник заявил, что повышение ставки остается реальной возможностью на предстоящем заседании. Однако комментарии Химино не содержали прямых указаний на возможность повышения ставки в январе. Более того, некоторые инвесторы считают, что Банк Японии может подождать до весенних переговоров, прежде чем нажать на курок. 

Между тем, ястребиный поворот Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре стал ключевым фактором недавнего роста доходности казначейских облигаций США. Это привело к расширению дифференциала доходности между США и Японией, что, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, подрывающий курс низкодоходной иены. Кроме того, интерес к риску удерживает трейдеров от размещения бычьих ставок на иену как безопасное убежище. Тем не менее, слабая динамика доллара США (USD) создает встречный ветер для пары USD/JPY перед публикацией последних данных по инфляции потребительских цен в США. Важный отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США может повлиять на политику ФРС и вызвать спрос на доллар США. 

Быки по японской иене остаются в стороне на фоне неопределенности с повышением ставки Банком Японии

• Снижение расходов домохозяйств и реальной заработной платы в Японии четвертый месяц подряд в ноябре на фоне роста цен оставляет дверь открытой для повышения ставки Банком Японии в январе или марте.
• Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино заявил во вторник, что центральный банк обсудит возможность повышения ставки на январском заседании, хотя он не дал четкого сигнала о повышении ставки на следующей неделе.
• Некоторые экономисты считают, что Банк Японии оценит экономическую политику избранного президента США Дональда Трампа и подождет до результатов ежегодных весенних переговоров по заработной плате в Японии, которые станут известны в марте.
• Опрос Reuters Tankan показал, что настроения японских производителей восстановились в январе после спада в прошлом месяце, но их перспективы остаются неопределенными из-за предложенной политики Трампа.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США остается близкой к 14-месячному максимуму на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца. 
• На фоне оптимистичного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, опубликованного в пятницу, умеренный рост цен производителей в США затрудняет инвесторам прогнозирование следующих шагов ФРС по процентным ставкам.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что индекс цен производителей в декабре вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим годом, что является заметным ростом по сравнению с предыдущим показателем в 3,0%, хотя он не достиг ожидаемых 3,4%. 
• Доллар США продолжил понедельничное снижение с более чем двухлетнего пика и создает встречный ветер для пары USD/JPY, так как трейдеры теперь ждут данных по индексу потребительских цен в США для нового импульса. 
• Ожидается, что общий индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,3% в декабре, а годовой показатель увеличится до 2,9% с 2,7% в ноябре. Между тем, ожидается, что базовый индекс потребительских цен останется стабильным и составит 3,3% г/г. 

Техническая картина по USD/JPY благоприятствует быкам, ожидается устойчивый рост выше 158,00

С технической точки зрения, быки, вероятно, будут ждать устойчивого роста и закрепления выше отметки 158,00, прежде чем делать новые ставки. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике находятся в положительной зоне и еще далеки от зоны перекупленности, пара USD/JPY может затем нацелиться на повторное тестирование многомесячного максимума в районе 158,85-158,90. Последующие покупки выше отметки 159,00 создадут условия для дальнейшего роста к следующему значимому препятствию в районе середины 159,00, прежде чем спотовые цены нацелятся на психологическую отметку 160,00.

С другой стороны, область 157,45 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед отметкой 157,00. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок в районе 156,25-156,20, или пикового минимума прошлой недели. Это должно помочь ограничить снижение пары USD/JPY вблизи отметки 156,00, которая, если будет решительно пробита, может изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь для значительной коррекции.

• Австралийский доллар получает поддержку благодаря улучшению настроений на рынке и высоким ценам на сырьевые товары.
• AUD укрепился благодаря сильным торговым данным из Китая и инициативам Пекина по стабилизации юаня.
• Доллар США ослаб после разочаровывающих данных по индексу цен производителей США за декабрь.

Австралийский доллар (AUD) держится стабильно в среду после двух дней роста по отношению к доллару США (USD). Пара AUD/USD выиграла от рыночных настроений, склонных к риску, поддержанных сильными торговыми данными из Китая, усилиями Пекина по стабилизации юаня и ростом цен на сырьевые товары. Трейдеры ожидают данных по занятости в Австралии, которые будут опубликованы позже на этой неделе, чтобы получить дальнейшие инсайты относительно направления политики Резервного банка Австралии (РБА).

Доверие инвесторов выросло, так как экономическая команда избранного президента США Дональда Трампа рассматривает возможность постепенного увеличения импортных тарифов. Этот оптимизм поддержал чувствительные к риску валюты, такие как AUD, и способствовал укреплению пары AUD/JPY.

Трейдеры оценили данные, показывающие второе подряд месячное снижение потребительского доверия, вероятно, вызванное ослаблением австралийского доллара по отношению к доллару США. В январе 2025 года индекс потребительского доверия Westpac в Австралии упал на 0,7% до 92,1 пункта, отражая продолжающийся пессимизм потребителей.

Снижение потребительского доверия вызвало опасения по поводу перспектив процентных ставок и общего состояния экономики Австралии. Рынки сейчас оценивают вероятность в 67%, что Резервный банк Австралии снизит свою ключевую ставку с 4,35% на 25 базисных пунктов в феврале, с полным снижением ставки, ожидаемым к апрелю.

Австралийский доллар укрепляется, доллар США ослабевает после данных по PPI

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 109,20. Доллар США столкнулся с трудностями после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) за декабрь. Участники рынка будут следить за данными по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США, которые должны выйти позже в среду.
• Индекс цен производителей США для конечного спроса вырос на 0,2% м/м в декабре после пересмотра на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. PPI вырос на 3,3% г/г в декабре, что является самым высоким показателем с февраля 2023 года, после роста на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%.
• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в декабре увеличилось на 256 тыс., значительно превысив рыночные ожидания в 160 тыс. и пересмотренное значение за ноябрь в 212 тыс. (ранее сообщалось 227 тыс.).
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман добавила свой голос к хору спикеров ФРС на прошлой неделе, так как политики работают вдвойне усердно, чтобы сгладить рыночные реакции на гораздо более быстрый темп снижения ставок в 2025 году, чем многие участники рынка ранее ожидали.
• Президент Федерального резервного банка Канзаса Джеффри Шмид сделал заголовки в четверг, заявив, что большинство мандатных целей Федеральной резервной системы недавно были достигнуты. Шмид подчеркнул необходимость сокращения баланса ФРС, отметив, что политика процентных ставок приближается к долгосрочному равновесию. Он отметил, что любые будущие снижения ставок должны быть постепенными и руководствоваться экономическими данными.
• В понедельник Комитет по иностранной валюте Китая (CFXC) пообещал поддержать китайский юань на встрече в Пекине в понедельник, проведенной под руководством Народного банка Китая (PBOC). Отдельно PBOC и Государственное управление валютного контроля (SAFE), регулятор валютного рынка Китая, объявили об увеличении макропруденциального корректирующего параметра для трансграничного финансирования с 1,5 до 1,75, вступающего в силу 13 января 2025 года.
• Глава Народного банка Китая (PBOC) Пань Гуншэн заявил в понедельник, что "инструменты процентной ставки и нормы обязательных резервов (RRR) будут использоваться для поддержания достаточной ликвидности". Гуншэн подтвердил планы Китая по увеличению фискального дефицита и подчеркнул, что Китай продолжит быть движущей силой мировой экономики.

Австралийский доллар остается ниже 0,6200, верхней границы нисходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6190 в среду, сохраняя медвежий настрой, так как она остается в пределах нисходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 30, указывая на восстановление из зоны перепроданности.

Пара AUD/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6193, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 0,6207. Более значительный уровень сопротивления находится около верхней границы нисходящего канала, около 0,6220.

Что касается поддержки, пара AUD/USD может протестировать нижнюю границу нисходящего канала, близкую к уровню 0,5940.

AUD/USD: Дневной график

• Пара NZD/USD торгуется с небольшим повышением около 0,5600 на азиатской сессии в среду. 
• Индекс цен производителей (PPI) в США оказался слабее, чем ожидалось, в прошлом месяце. 
• Ожидания, что Трамп введет поэтапные тарифы, увеличивающиеся примерно на 2-5% в месяц, могут помочь ограничить потери пары. 

Пара NZD/USD демонстрирует скромный рост до отметки около 0,5600 в среду в ходе азиатских торгов. Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции индекса цен производителей (PPI) в США за декабрь ослабляют доллар США (USD) и создают попутный ветер для пары. 

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, ослаб до отметки около 109,20 после выхода отчета по PPI. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США во вторник, показали, что индекс цен производителей (PPI) в декабре вырос на 3,3% г/г по сравнению с 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже рыночного консенсус-прогноза в 3,4%. Между тем, базовый PPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,5% в декабре против 3,4% ранее, что ниже рыночного консенсус-прогноза в 3,8%. 

Трейдеры переключат свое внимание на отчет по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США за декабрь, который должен выйти позже в среду. Неожиданное повышение инфляции может вызвать ястребиные ставки Федеральной резервной системы США (ФРС), поддерживая доллар США и доходность казначейских облигаций США. Потенциальные тарифы США, введенные Дональдом Трампом и новой администрацией, остаются в центре внимания.

Что касается киви, то, по сообщениям Bloomberg, Трамп может занять более стратегический подход к введению торговых тарифов, что может принести некоторое облегчение новозеландскому доллару (NZD). "Валютные рынки вздохнули с облегчением после сообщения о том, что новая администрация Трампа может следовать 'постепенной' траектории повышения тарифов," - сказал Карл Шамотта, аналитик по иностранной валюте в Corpay.

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1883 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1878 и 7,3240 по оценкам Reuters.

• Цена на нефть WTI показывает скромный рост вблизи $76,75 в начале азиатской сессии в среду. 
• МЭА США ожидает стабилизации спроса на нефть в 2025 и 2026 годах.
• Запасы сырой нефти в США сократились на 2,6 миллиона баррелей на прошлой неделе, согласно данным API. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в среду около $76,75. Цена на нефть WTI растет на фоне новых санкций США против экспорта российской нефти, что угрожает ужесточением глобальных поставок. Потенциал роста черного золота может быть ограничен после того, как правительственное агентство США прогнозировало стабильный спрос на нефть в 2025 году.

Администрация Байдена объявила на прошлой неделе о новых санкциях против нефтяного сектора России, включив в черный список почти 200 судов из так называемого теневого флота и нацелившись на российских нефтепроизводителей Газпром нефть и Сургутнефтегаз. Растущие опасения по поводу перебоев в поставках могут поддержать WTI в краткосрочной перспективе.

С другой стороны, цена на нефть WTI может столкнуться с давлением продаж из-за того, что мировое производство нефти опережает спрос, согласно отчету Управления энергетической информации США (EIA) во вторник. EIA отметило, что спрос на нефть в США останется стабильным на уровне 20,5 миллиона баррелей в сутки (bpd) в 2025 и 2026 годах, при этом внутреннее производство нефти вырастет до 13,55 миллиона bpd, что выше предыдущего прогноза агентства в 13,52 миллиона bpd на этот год.

Запасы сырой нефти в США упали меньше, чем ожидалось на прошлой неделе, что сигнализирует о слабом спросе на нефть WTI. Еженедельный отчет API показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 10 января, сократились на 2,6 миллиона баррелей, по сравнению с падением на 4,022 миллиона баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 3,5 миллиона баррелей.

Позже в среду трейдеры нефти будут следить за данными по инфляции CPI в США за декабрь для получения новых импульсов. В случае более слабого, чем ожидалось, результата это может снизить доллар и поднять цену на актив, номинированный в долларах США. 

Избранный президент Дональд Трамп готовит указы, направленные на поддержку американских ископаемых видов топлива перед его инаугурацией в следующий понедельник, сообщает Wall Street Journal. 

Ожидается, что Трамп поручит агентствам начать отмену ограничений президента Байдена на бурение в прибрежных зонах и на федеральных землях. Кроме того, Трамп намерен добиваться отмены правил выбросов выхлопных газов, которые он описал как "мандат на электромобили", а также возобновить одобрение заводов, экспортирующих природный газ из США. 

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с внутридневным повышением на 0,03% в районе 109,21.

• USD/CAD ослаб до 1.4350 на ранней азиатской сессии в среду. 
• Инфляция в США продолжает замедляться, так как PPI оказался ниже ожиданий в декабре.
• Рост цен на сырую нефть поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни. 

Пара USD/CAD остается в обороне около 1.4350 на ранней азиатской сессии в среду, под давлением разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь. Участники рынка будут следить за данными по инфляции в США по индексу потребительских цен (CPI), которые должны выйти позднее в среду. Также запланированы выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) Томаса Баркина, Нила Кашкари, Джона Уильямса и Остана Гулсби.

Доллар США (USD) ослаб против луни после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции PPI. Данные, опубликованные Бюро статистики труда во вторник, показали, что PPI для конечного спроса вырос на 0,2% м/м в декабре после пересмотра на 0,4% в ноябре, что оказалось ниже ожидаемых 0,3%. PPI вырос на 3,3% г/г в декабре, что является самым высоким показателем с февраля 2023 года, после увеличения на 3,0% в ноябре. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза в 3,4%. 

Однако угроза тарифов со стороны администрации избранного президента Дональда Трампа и перспектива меньшего количества снижений ставки ФРС могут повысить доходность казначейских облигаций США и поддержать доллар США. "Риски связаны с меньшим количеством снижений ... но мы ожидаем, что продолжение прогресса на фронте инфляции может удержать ФРС на пути к снижению ставки на заседании в марте," - сказал Мэтью Мартин, старший экономист США в Oxford Economics.

С другой стороны, рост цен на сырую нефть на фоне расширения санкций Соединенных Штатов (США) против российской нефти поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и создает встречный ветер для пары. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и рост цен на сырую нефть, как правило, положительно влияет на стоимость CAD.​

• Пара NZD/USD поднимается на 0,11% во вторник, колеблясь около 0,5600 после кратковременной попытки восстановления.
• Гистограмма MACD показывает уменьшающиеся зеленые бары, указывая на ограниченное продолжение, несмотря на отскок.

Пара NZD/USD немного выросла во вторник, поднявшись до примерно 0,5600 после продолжительного падения до уровней, невиданных с октября 2022 года. Хотя это небольшое повышение обеспечивает временное облегчение от недавней серии продаж, общий уклон остается направленным вниз.

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) поднялся до 43, что указывает на некоторое стабилизирующееся движение, оставаясь при этом на отрицательной территории. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует меньше зеленых баров, что предполагает, что любое продолжающееся восстановление может быть хрупким без дополнительного бычьего импульса.

С точки зрения снижения, если пара не удержится выше 0,5570, продавцы могут снова взять контроль, потенциально нацелившись на отметку 0,5530. Напротив, ралли выше области 0,5620 может создать условия для тестирования уровня 0,5650, хотя любое продолжительное движение вверх, вероятно, будет зависеть от более решительного изменения рыночных настроений.

Дневной график NZD/USD

• Золото отскакивает от недельного минимума, подогретое надеждами на смягчение политики ФРС после слабого PPI.
• Фокус на предстоящем CPI; более слабый отчет может повысить шансы на снижение ставок.
• Потенциальные тарифы Трампа представляют риск для инфляции, влияя на золото и рыночные настроения.

Цены на золото выросли во вторник после того, как данные из Соединенных Штатов (США) показали, что цены, уплаченные производителями, снизились. Это поддержало надежды трейдеров на дополнительное смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США (ФРС). На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 675, с повышением на 0,46%.

Желтый металл восстановился после начала недели под давлением, снизившись более чем на 1%. Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что индекс цен производителей (PPI) вырос, но не оправдал ожиданий по более высокому значению. Это усилило скачок золота, так как трейдеры стали оптимистичнее, что если отчет по индексу потребительских цен (CPI) в среду окажется слабее прогнозов, это может увеличить шансы ФРС на смягчение политики в течение года.

Участники рынка ожидают выхода данных по CPI в среду. Если декабрьские данные окажутся ниже предыдущего значения в 2,7%, это может свидетельствовать о продолжении процесса дезинфляции. Инфляция выросла с октября до 2,6% после сентябрьского увеличения на 2,4% г/г.

Трейдеры заложили в цены снижение ставки ФРС на 29,4 базисных пункта в 2025 году. Но слабый отчет по CPI может поддержать цены на золото.

Ранее президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что ФРС примет меры, если тарифы Трампа собьют инфляцию или занятость с курса.

Через шесть дней избранный президент США Дональд Трамп вступит в должность. Он угрожал ввести универсальные тарифы, сосредоточив внимание в основном на Китае, Канаде и Мексике. Если он пойдет на это, аналитики отмечают, что торговая война может вновь разжечь инфляцию.

Цены на золото также испытывают давление на фоне хороших новостей о возможной сделке, которая может положить конец войне в Газе, сообщает Reuters со ссылкой на осведомленного чиновника.

В США ключевые данные включают показатели потребительской инфляции, розничных продаж и заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 января.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цены на золото растут на фоне стабильной доходности в США

• Цены на золото игнорируют рост реальной доходности в США, которая остается на уровне около 2,34%.
• Доллар США отступил после выхода данных, индекс доллара США (DXY) достиг 109,21, снизившись на 0,26%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается неизменной на уровне 4,794%.
• Индекс цен производителей (PPI) в США в декабре вырос на 3,3% г/г, что ниже прогнозов в 3,4%. Исключая волатильные товары, так называемый базовый PPI вырос на 3,5% г/г, что выше ноябрьских показателей, но ниже ожиданий в 3,8%.

Технический прогноз XAU/USD: цены на золото взлетают выше $2 650, так как быки вступили в игру

Восходящий тренд цен на золото возобновился после формирования паттерна "медвежье поглощение", что привлекло покупателей и увеличило цены. Если золото преодолеет отметку $2 700, следующим сопротивлением станет пик 12 декабря на уровне $2 726, а затем рекордный максимум на уровне $2 790.

Наоборот, если XAU/USD упадет ниже $2 650, следующей поддержкой станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2 643, а затем 100-дневная SMA на уровне $2 633.