Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в своем выступлении в понедельник, что существует очевидная необходимость быстрого перехода к более нейтральному уровню и  даже к более ограничительным уровням, если это будет необходимо для восстановления стабильности цен, как сообщает Reuters. Растет риск того, что  длительный период высокой инфляции может подтолкнуть долгосрочные ожидания до неудобно высокого уровня, добавил Пауэлл, отметив, что ФРС должна действовать быстро, чтобы бороться с этим. 

Действия в отношении баланса могут произойти уже на следующем заседании ФРС, но окончательное решение еще не принято, продолжил он, добавив, что если нужно будет ужесточить ставку до более ограничительного уровня, то ФРС это сделает. Если нам нужно повысить ставку  более чем на 25 б.п. на каком-либо заседании, мы это сделаем, предупредил он, намекая на потенциальное повышение на 50 б.п. 

Глава ФРБ Ричмонда и член FOMC Томас Баркин заявил в понедельник, что экономика США больше не нуждается в агрессивной поддержке ФРС, и что цепочки поставок, вирус, а теперь и  геополитика, все еще влияют на инфляцию, сообщает Bloomberg. Процентные ставки по-прежнему намного ниже уровня ставок, который сдерживает экономику, и мы можем снова продвигаться шагами по 50 б.п., чтобы обуздать инфляцию, добавил он. Инфляционные ожидания, похоже, остались стабильными, также отметил Баркин. 

Член Управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в понедельник, что ЕЦБ должен повысить процентные ставки, если этого требует ценовой прогноз, и, если покупка облигаций закончится в 3-м квартале, как сейчас планируется, ставки могут  быть повышены в этом году, как сообщает Reuters. Нагель отметил, что риски ужесточения политики слишком поздно возросли, и любая задержка может потребовать более резкого повышения ставок в более поздний срок. Низкая инфляционная среда вряд ли вернется, продолжил он, заявив, что риски эффектов второго раунда от текущей высокой инфляции растут. Конфликт на Украине должен повлиять на экономический рост еврозоны посредством снижения потребления, доверия и торговли, заключил он. 

Пара EUR/JPY поднялась выше 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 130,04. Аналитики Credit Suisse ожидают продолжения роста до 10-месячного нисходящего тренда на уровне 132,79.

Поддержка располагается на уровне 131.19

«Мы ждем нового тестирования 10-месячного медвежьего тренда, который сейчас наблюдается на уровне 132,79. Мы полагаем, что эта отметка ограничит рост, что обусловит медвежью коррекцию. Закрытие выше 132,79, а затем на максимуме с начала года на 133,16 нацелит пару на 133,49 перед максимумом 2021 года на 134,14. 

Первоначально поддержка ожидается на уровне 131,57, а 131,19 в идеале ограничит падение, что усилит риск роста. Ниже можно увидеть откат к 130,72, потенциально 200 и 55-DMA на уровне 130,04 / 129,83, но здесь ожидаются покупатели».

Пара USD/JPY продолжает сильный рост. По мнению аналитиков Credit Suisse, пара взлетит до 123,00.

Поддержка ожидается на уровне 118.47/37

«Пара USD/JPY с легкостью преодолела максимумы 2018 года на 118,61/66, чтобы еще больше укрепить основание с прошлого года. Несмотря на то, что следует допустить откат, мы сохраняем наш основной бычий прогноз с сопротивлением, наблюдаемым следующим на уровне 120,66/68 перед максимумом 2016 года на уровне 121,69 и, в конечном итоге, нашей конечной целью по-прежнему является 122,90 / 123,00. 

Поддержка передвинута к  119,08,  а следующая располагается на 118,79, причем 118,47/37 в идеале  должна устоять, чтобы ограничить риск роста. Ниже пара может снизиться к 117,80/70 и потенциально до 13-дневного экспоненциального среднего значения на уровне 117,57, но здесь ожидаются новые покупатели».

• Пара EUR/USD продолжает снижение до области 1.1020.
• Ближайшая поддержка располагается на 1.1000.

EUR/USD продолжает снижение пятницы, хотя пара торгуется в основном в пределах привычного диапазона в понедельник.

В случае усиления медвежьего давления, 1.1000 должен предложить сильную поддержка. Эта область также подкреплена временной поддержкой на 10-дневной SMA на уровне 1,0997 до недельного минимума на 1,0900 (14 марта).

Среднесрочный негативный прогноз по EUR/USD, как ожидается, останется неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1525.

Дневной график EUR/USD

Ожидается, что USD/IDR будет торговаться в диапазоне 14 260-14 400 в настоящее время, предположили аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

«На прошлой неделе мы ожидали, что USD/IDR будет торговаться между двумя основными уровнями 14 240 и 14 410. Пара USD/IDR впоследствии торговалась в более узком диапазоне, чем ожидалось (14 250/14 345).

Ценовые движения дают не так много подсказок, и мы ожидаем, что USD/IDR будет торговаться боком канале на этой неделе, вероятно, между 14 260 и 14 400».

Цена барреля нефти марки Brent в начале марта достигала почти $140. Затем цена упала до 100 долларов, но теперь снова торгуется выше 110 долларов. Стратеги Commerzbank ожидают, что Brent будет торговаться выше уровня $100, прежде чем упасть во второй половине 2022 года до $90.

Цены на нефть временно близки к историческому максимуму

«Спрос на нефть более устойчив, чем ожидалось в начале года, несмотря на высокие показатели заболеваемости коронавирусом, и, как ожидается, вернется к уровням, предшествовавшим пандемии covid, в течение года.

Нефтяной рынок, вероятно, пока останется напряженным, если будут длительные перебои с поставками из-за конфликта на Украине и санкций против России. Тем не менее, экспорт иранской нефти может вернуться на рынок в течение года.

Цена барреля нефти марки Brent должна продолжать торговаться выше $100 в настоящее время, но снова упасть во второй половине года и торговаться на уровне $90 в конце года». 

Банк Англии (BoE) повысил ставку на 25 б.п., но проявил нерешительность в своих будущих планах ужесточения. Поскольку экономисты Scotiabank ожидают, что ЦБ разочарует рынки в ближайшие месяцы, кабель рискует упасть до уровня 1,30.

GBP/USD, похоже, нацеливается на тестирование 1.31

«В конечном итоге мы считаем, что Банк Англии разочарует даже текущие ожидания (~ еще 5 повышений к концу года), поэтому рост GBP  может стать еще одной возможностью для продажи, что обусловит повторное тестирование отметки 1,30.

После того, как в четверг и пятницу не удалось убедительно преодолеть отметку 1,32, GBP теперь, похоже, находится на пути к тесту зоны 1,31, хотя эта область также оказала солидную поддержку в конце прошлой недели. Чистый пробой может обусловить повторное тестирование 1,30 и продолжение медвежьего тренда с середины / конца февраля».

USD/CAD остается во флэте в течение сессии, при этом пара торгуется в районе 1,26. Позитивные фундаментальные показатели, более жесткая политика Банка Канады и позитивные сезонные тенденции свидетельствуют о растущем риске снижения USD/CAD, сообщают экономисты Scotiabank.

Чистый пробой 1.2565/75 откроет путь вниз

«Мы считаем, что устойчивые тенденции внутреннего роста, повышение процентных ставок и твердые цены на сырьевые товары указывают на то, что CAD останется устойчивым и, вероятно, укрепится немного в ближайшие месяцы, когда сезонные тенденции, как правило, более позитивны для CAD. 

Мы отмечаем, что пятничное закрытие USD было самым низким недельным закрытием с конца января, предполагая, что недавняя торговля в боковом диапазоне около 1,2750 пункта может демонстрировать признаки пробоя (медвежий сигнал для доллара США).

Чистый пробоя 1,2565/75 будет сигнализировать о более непосредственном риске снижения доллара США. 

Мы по-прежнему рекомендуем продавать доллар США на ралли».

МИД России jотозвал посла США в понедельник и передал ноту протеста в связи с «неприемлемыми» комментариями, касающимися президента России Владимира Путина и сделанные президентом США  Байденом. Байден заявил, что считает Путина военным преступником на прошлой неделе, сообщает Reuters. Россия сообщила США, что связи находятся на грани разрыва. 

EUR/USD торгуется в узком диапазоне. Пока самая популярная в мире валютная пара остается ниже уровня 1,11, возможно повторное тестирование 1,10 и последующее падение до 1,09, считают экономисты Scotiabank.

 «Евро еще не восстановился, и мы думаем, что ему все еще нужно будет дольше держаться выше 1,11 дольше или рисковать повторным тестированием 1,10 в ближайшей перспективе, а затем нацелиться на 1,09. 

Дневной максимум 1,1070 является сопротивлением, за которым следуют 1,1090/00, 1,1120 и пик четверга 1,1137.

«Поддержка находится возле ~ 1,1035, за которой следуют 1,1010/00 и середина 1,0950».

• DXY продолжил рост пятницы к 98,30 в понедельник.
• Быки изначально нацелены на недельную вершину на уровне 99,29 (14 марта).

DXY набирает обороты и продвигается к 98,40/45 в начале недели.

Рост доллара имеет потенциал для роста до следующей цели в районе 99,00 перед недельным максимумом 99,29 (14 марта) и далее  перед пиком 2022 года в 99,41 (7 марта).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 6-месячной линией чуть ниже 96,00, в то время как долгосрочный прогноз остается конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 94,55.

Дневной график DXY

Пара USD/CAD резко упала на прошлой неделе. Пара тестирует нижнюю границу недавнего диапазона на уровне 1,2587/79. Экономисты Credit Suisse ожидают, что пара должна удержаться выше нее, чтобы остаться в диапазоне, а пробой 1,2645/59 необходим для подтверждения формирования основания на этом ключевом уровне.

Закрытие ниже 1,2579 расчистит путь для падения к минимумам 2022 года на уровне 1,2450/48 

«USD/CAD бросает вызов важной поддержке на нижней границе недавнего диапазона 1,2587/79, которая включает в себя недавний ценовой минимум и восходящий тренд с июня 2021 года. Мы ожидаем, что этот уровень удержится, что обусловит отскок обратно к середине диапазона, при этом сопротивление изначально ожидается на уровне 1,2645/59, затем на 1,2693/98 и, в конечном итоге, на недавнем ценовом максимуме 1,2775/78.

«Выше 1,2775/78 повысится риск более устойчивого разворота обратно выше и четкий способ бросить вызов максимуму прошлой недели на уровне 1,2867/71, который, как мы ожидаем, будет преодолен для новой попытки протестировать максимум YTD на уровне 1,2895/2901».

«Устойчивое закрытие ниже 1,2587/79 предупредит о более глубоком откате в более широком диапазоне, причем поддержка сначала наблюдалась на уровне 1,2557/52, затем на уровне 1,2483 и, в конечном итоге, на минимумах YTD на уровне 1,2450/48, которые, как мы ожидаем, будут удерживаться не позднее».

Глава ФРБ Атланты и член FOMC Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что война в Украине не изменила его мышления относительно сокращения баланса, которое может произойти быстро и быстрее, чем в прошлый раз, сообщает Reuters. ФРС еще не определилась с подходящими темпами  сокращения баланса, добавил он, но он ожидает, что будет «симметрия масштаба» относительно прошлого раза. Кроме того, сокращение баланса будет определять темп повышения ставок. 

Что касается экономики, Бостик заявил, что он прогнозирует инфляцию на уровне 4,1% к концу года и не прогнозирует рецессию, при этом ожидается , что ВВП будет расти темпом в 2,8% в этом году. Инфляция вернется к 2,0% к 2024 году, сказал он, добавив, что его устраивает более агрессивное повышение ставок, если данные говорят, что это уместно. Мой базовый сценарий, отметил он, заключается в том, что нам не нужно будет повышать ставку выше нейтральной, но он открыт для этой идеи, если это необходимо. Ранее в тот же день Бостик заявлял, что его оценка нейтральной процентной ставки составляет 2,25%. 

• GBP находится под давлением на фоне в целом спокойного начала недели для валютных рынков.
• GBP/USD продолжает торговаться возле 1.3150, оставаясь под  отметкой 1.3200.

Это было неактивное начало недели для фунта стерлингов, поскольку участники рынка продолжают переваривать «голубиное» заявление о политике Банка Англии на прошлой неделе, которое ослабило ожидания многократного дальнейшего повышения процентных ставок в этом году. Gbp в настоящее время находится в нижней части таблицы активности валют  Б10 и снизился примерно на 0,2% в день по отношению к доллару, в условиях в остальном спокойной торговли на валютном рынке на фоне отсутствия важных новых макродрайверов. Рынки ожидают новостей, касающихся конфликта между Украиной и Россией, а также ряда выступлений представителей ФРС и Банка Англии и некоторых данных Великобритании и США в течение недели.

Таким образом, GBP/USD переживает довольно сдержанные торговые условия, консолидируясь вблизи 1,3150 и, как это было в течение последних трех сессий,  затрудняется взять 1,3200. Неспособность пары вернуться выше уровня 1,3200 и ключевого сопротивления в области 1,3160-75 в виде минимумов 2021 года не является хорошим предзнаменованием в начале недели.

Если многие аналитики правы в том, что агрессивное ралли мировых акций на прошлой неделе (которое в то время поддерживало GBP/USD) было всего лишь краткосрочным отскоком медвежьего рынка, то следующей остановкой пары может стать ретест недавних минимумов около 1,3000. Если медвежий прогноз окажется неверным и фунт сможет прорваться выше 1,3200, следующая область сопротивления для трейдеров, о которой следует знать, находится в области 1,3260-70.

• Растущие опасения, связанные с российской операцией на Украине, держат инвесторов в настороженности.
• Мировые акции торгуются разнонаправлено, но доходность государственных облигаций растет.
• Цена золота нейтральна, но технические признаки намекают на еще одну волну снижения.  

Цена держится на уровне около $1,925 за тройскую унцию на открытии американской сессии, сохраняя скромный внутридневной прирост на фоне бегства от рисков. Настроения на рынке испортились на фоне сохраняющейся напряженности в отношениях между Россией и Украиной. Безопасные активы растут, поскольку финансовые рынки, похоже,  взяли паузу в ожидании нового катализатора.

Азиатские и европейские индексы торгуются смешанно, но доходность государственных облигаций растет, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 2,20% на фоне опасений, что инфляция будет продолжать расти, независимо от мер центральных банков. Цены на нефть возобновили свое повышение после того, как вице-премьер России Новак заявил, что цена на нефть может вырасти до 300 долларов за баррель, если российскую нефть будут избегать, но это маловероятно. Цена на золото может восстановиться после открытия Уолл-стрит.

Технический анализ XAUUSD

XAUUSD застряла возле 50% коррекции ралли января/марта, сохраняя повышенный медвежий потенциал. Металл привлек продавцов вблизи флэтовой 20 DMA, в то время как индикатор моментума дневного графика уверенно опускается в пределах отрицательных уровней.

Цена на золото достигла дна на прошлой неделе на уровне $1,895 за тройскую унцию, как раз перед 61,8% коррекцией упомянутого ралли на уровне $1,890.60, ключевого уровня поддержки. С другой стороны, 38,2% коррекции располагается на 1 960 долларов, где интерес к продажам оказался сильным.

Технические индикаторы намекают на снижение, в то время как фундаментальные намекают на продвижение. Вышеупомянутые уровни Фибоначчи имеют решающее значение, поскольку направление движения XAUUSD определит пробой одного из них. 

Президент ФРБ Атланты и член FOMC Рафаэль Бостик в понедельник заявил, что ФРС должна как можно быстрее довести свою базовую процентную ставку по федеральным фондам до «нейтральной», сообщает Reuter. Бостик отметил, что в настоящее время он оценивает «нейтральную» ставку примерно в 2,25%.

Работодатели пытаются установить заработную плату, чтобы привести ее в соответствие с инфляцией, добавил Бостик, заявив также, что его нынешняя надежда заключается в том, что очень высокий рост заработной платы в ответ на пандемию не станет постоянным признаком. Если мы возьмем инфляцию под контроль, добавил Бостик, мы сможем избежать повышения инфляционных ожиданий. 

Ожидается, что пара USD/MYR пока останется в пределах диапазона 4,1800-4,2100, как пишут аналитики UOB Group Global Economics.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (14 марта, цена спот на уровне 4.2030) мы подчеркнули, что риск для USD/MYR сместился в сторону повышения, но "преждевременно ожидать прорыва основного сопротивления на уровне 4.2150". Пара USD/MYR впоследствии выросла до 4,2100, прежде чем вернуться к торговле в боковом канале, хотя и в нестабильной манере.

Движение рассматривается как часть консолидации, и USD/MYR, вероятно, будет торговаться в боковом канале на этой неделе, предположительно между 4,1800 и 4,2100. Заглядывая в будущее, если USD/MYR закроется выше 4,2100, это увеличит шансы на устойчивый рост выше 4,2150».

Глава ФРБ Атланты и член FOMC Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что он ожидает шести повышений ставок в 2022 году, а затем еще двух в 2023 году, сообщает Reuters. Повышенная неопределенность ослабила уверенность в том, что чрезвычайно агрессивное повышение ставки уместно, отметил он, добавив, что с конфликтом в Украине мы должны быть сверхнаблюдательными и готовыми адаптировать наше мышление о политике и экономике. 

• Пара EUR/JPY в понедельник снова колеблется в районе 132.00.
• Возможен дальнейший рост с целью на максимуме 2022 года.

EUR/JPY растеряла часть набранных недавно очков после тестирования сильного барьера вблизи отметки 132,00 (месячных максимумов).

Кросс набрал дополнительный импульс роста после недавнего прорыва 200-дневной SMA (129,97). Пробой области 131,90/132,00, вероятно, может позволить EUR/JPY попытаться штурмовать вершину 2022 года на уровне 133,15 (от 10 февраля).

Пока пара остается выше 200-дневной СМА, ее перспективы кросса, как ожидается, останутся конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Золото сохраняет стабильность после самой большой за девять месяцев внутринедельной просадки. По мнению экономистов Commerzbank, желтый металл по-прежнему рассматривается как безопасное убежище и средство сохранения стоимости.

Ожидания повышения ставок ФРС оказали давление на золото

«Просадка XAU/USD на 3,4% стала самым большим внутринедельным снижением с июня прошлого года. Мы связываем это с повышением ставки Федеральной резервной системы США и ожиданиями рынка относительно дальнейшего повышения ставок в течение года. Более высокая доходность облигаций и более высокие реальные процентные ставки также, вероятно, способствовали падению металла на прошлой неделе». 

«Инвесторы в ETF продолжили закупку золота: золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток в 30 тонн на прошлой неделе. Однако, согласно статистике CFTC, спекулятивные финансовые инвесторы остаются на уровне выше среднего по сравнению с последними 1,5 годами. Другими словами, в игре сейчас находятся не только инвесторы ETF, но и спекулятивные финансовые инвесторы, которые, похоже, по-прежнему рассчитывают на золото в качестве безопасного убежища и средства сохранения стоимости».

Аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research полагают, что USD/THB все еще может попытаться продвинуться к уровню 33,67 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

«В прошлый понедельник (14 марта, цена спот 33,43) мы подчеркнули, что «восходящий импульс остается сильным». Мы добавили: «Прорыв 33,48 кажется вероятным, но с учетом краткосрочных показателей перекупленности максимум начала января на уровне 33,74 может быть недостижимым на этой неделе». Наше мнение не было ошибочным, так как USD/THB пробила 33,48 и выросла до 33,57, после чего отступила».

«В то время как восходящий импульс несколько ослаб,пара сохраняет потенциал для роста к 33,67, откуда будет вероятен более устойчивый откат. Прорыв 33,74 представляется маловероятным. Поддержка находится на уровне 33,28, за которым следует 33,09».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую ситуацию по GBP/USD, пара не смогла развить пятничный отскок от отметки 1,3100 и начала новую неделю с ослабленным настроем.

Российско-украинский конфликт продолжается уже четвертую неделю и пока не демонстрирует никаких признаков завершения. Это, наряду с ястребиным настроем ФРС, оказывает поддержку доллару.

«С технической точки зрения пара застряла в торговом диапазоне, сформировавшемся после заседания Банка Англии, между отметкой 1,3100 и круглой фигурой 1,3200. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности от агрессивных трейдеров. Им разумнее дождаться чистого прорыва из этого диапазона, прежде чем делать уверенные ставки на краткосрочное направление.

Технические индикаторы на дневном графике остаются на медвежьей территории, и устойчивая просадка ниже уровня 1,3100 сделает пару уязвимой, позволяя медведям бросить вызов минимуму этого года в районе психологической отметки 1,3000. Дальнейшие продажи могут отбросить пару к промежуточной поддержке 1,2950 и далее к отметке 1,2900.

С другой стороны, прорыв выше уровня 1.3200 будет рассматриваться как новый триггер для быков и подготовит почву для движения к отметке 1.3300 с промежуточным сопротивлением вблизи 1.3245. Усиление импульса может позволить паре впервые с начала марта отвоевать отметку 1,3300». 

Оптимизм по поводу конфликта в Украине и переоценка Риксбанка вызвали сильный отскок SEK. Четкая деэскалация российско-украинского конфликта потребуется для того, чтобы шведская крона продолжила рост в ближайшие недели и оставалась на более высоких уровнях, пишут экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Растущая вероятность того, что Риксбанк выдвинет планы по значительному ужесточению политики, обеспечивает благоприятную поддержку для работы SEK в преддверии следующего заседания по вопросам политики 28 апреля.
• Четкая деэскалация украинского конфликта потребуется для того, чтобы крона продолжила расти в ближайшие недели. В противном случае крона рискует снова откатиться, если конфликт на Украине окажется более продолжительным.

Ожидается, что ЕЦБ, стремясь противодействовать инфляции, в этом году повысит базовую процентную ставку до 0%, сообщает Bloomberg со ссылкой на ожидания денежных рынков.

Ключевая ставка банка составляет -0.5% и остается отрицательной с 2014 года.

Дополнительные тезисы

• Денежные рынки в настоящее время ожидают двух повышений на четверть пункта в 2022 году против ожидания менее чем одного  повышения в начале месяца, согласно процентным свопам.
• Трейдеры сначала ожидались два повышения на 25 базисных пунктов в 2022 году после февральского заседания ЕЦБ, но затем перестали ожидать этого на фоне опасений, что конфликт станет большим препятствием для роста.
• Ястребиные ожидания в отношении ужесточения политики ЕЦБ возродились после того, как на прошлой неделе ФРС резко повысила процентную ставку. Между тем, ЕЦБ намекнул на ускоренное сокращение покупок активов на заседании по вопросам политики 10 марта.

Реакция рынка

EUR/USD колеблется около 1.1050, а украинский кризис мешает паре расти. Спот почти не меняется. 

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD ,

«Пара EUR/USD в первый день новой недели оставалась ограниченной в узком торговом диапазоне в начале европейской сессии. Затяжной российско-украинский конфликт удерживает инвесторов на грани, что видно по осторожным рыночным настроениям. Это, в свою очередь, привело к притокам капитала в безопасное убежище в виде доллара США и оказало давление на пару. Единая валюта была дополнительно ослаблена опасениями в отношении того, что европейская экономика больше всего пострадает от побочных эффектов украинского кризиса.

Правительство Украины решительно отвергло призывы России сдать портовый город Мариуполь в обмен на гуманитарные коридоры. Это произошло после того, как российские войска продвинулись в осажденный Мариуполь после мощного ракетного обстрела в субботу. Реакция рынка на эти события, однако, пока была сдержанной на фоне надежд на возможное мирное соглашение между Россией и Украиной. Так, министр иностранных дел Турции заявил, что он надеется на прекращение огня и что Россия и Украина приближаются к соглашению по ключевым вопросам.

Это, наряду с ястребиным настроем ФРС, должно продолжать поддерживать доллар. Стоит напомнить, что ФРС объявила о начале цикла ужесточения монетарной политики на прошлой неделе и дала понять, что может повысить ставки на всех шести оставшихся заседаниях в 2022 году. В дополнение к этому, влиятельные члены FOMC заявили в пятницу, что центральному банку США необходимо занять более агрессивную позицию для борьбы с упорно высокой инфляцией. Таким образом, фокус рынка теперь смещается на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое состоится сегодня в ходе американской сессии.

Между тем, последние комментарии президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, преуменьшающие риск стагфляции, помогли смягчить просадку евро. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения пары». 

Кремль заявил в понедельник, что нет никаких оснований для возможной встречи Путина и Зеленского, поскольку сначала должен быть достигнут значительный прогресс.

Дополнительные тезисы

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD , любое значимое укрепление пары с большой степенью вероятности привлечет новых продавцов и довольно быстро угаснет.

«С технической точки зрения, область 1.1090-1.1100 теперь действует как непосредственное сильное сопротивление перед максимумом в районе 1.1135-1.1140 (пиковый макксимум после заседания ЕЦБ) . Рядом в районе отметки 1,1500 располагается уровень Фибоначчи 50% коррекции недавнего снижения, который в случае чистого пробоя должен проложить путь к дополнительному  росту. Далее пара может нацелиться на отметку 1,1200 и попытаться протестировать следующее значимое препятствие в районе 1,1230 (61,8% Фибо).

С другой стороны, область 1,1035 теперь является ближайшей поддержкой, пробой которой может отправить пару обратно ниже ключевой психологической отметки 1,1000 для повторного тестирования уровня 23,6% Фибо в области 1.0970. Дальнейшие продажи обнажат круглую фигуру 1,0900, прежде чем пара в конечном итоге упадет до поддержки 1,0860 на пути к минимуму этого года, достигнутому в начале месяца в районе 1,0800».

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие недели USD/CNH будет торговаться в диапазоне между 6.3300 и 6.3900.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали в прошлую пятницу, что доллар США будет торговаться в боковике между 6.3530 и 6.3730. Впоследствии доллар США подскочил до 6.3807, прежде чем смягчиться и закрыться на 6.3675 (+0.03%). Мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в боковике между 6.3600 и 6.3800».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в прошлый четверг (17 марта, спот на 6.3600). Как было подчеркнуто, недавнее повышательное давление ослабло, и доллар США, вероятно, консолидируется и будет торговаться в диапазоне 6.3300/6.3900».

Банк Англии (BoE) повысил ключевые ставки на 25 б.п., но проявил нерешительность в своих будущих планах относительно ужесточения, ослабив прогнозы по фунту. Аналитики банка OCBC ожидают, что фунт останется под давлением, пока находится ниже уровня 1,32.

Банк Англии и дифференциал доходности сулят фунту дальнейшее снижение

«Ослабление ястребиного настроя Банка Англии и расширяющиеся дифференциалы доходности между США и Великобританией (как на передней, так и на задней участках кривой) указывают на дальнейшее снижение GBP».

«Пока пара ограничена сопротивлением 1,32, ее настрой будет оставаться понижательным».

Пара AUD/USD закрылась выше 50-недельной скользящей средней на 0.7382. Возможен тест годового максимума на 0.7441 на этой неделе, сообщают аналитики OCBC Bank.

Ключевые тезисы

• Пара AUD/USD закрыла неделю выше 50-недельной скользящей средней (0.7378) и сопротивления на 0.74, создав позитивную техническую картину на этой неделе. Годовой максимум (0.7441) уже близок. 
• AUD пока что стряхнул с себя влияние ситуации в Китае.

В свете восходящего тренда пара USD/JPY может протестировать 119.70 на краткосрочном горизонте, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы  в прошлую пятницу ожидали, что доллар США будет торговаться в боковике между 118.35 и 119.05. Мы не ожидали подъема к 119.39. В то время как рост, похоже, перекуплен, у доллара США есть возможность сначала протестировать 119.45, прежде чем ослабнуть. Основное сопротивление на 119.70 пока вряд ли появится на горизонте. Поддержка находится на 119.00 и 118.80».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлый четверг (17 марта, спот на 108.85) мы подчеркнули, что дальнейшее укрепление доллара США не исключено, но недавнее ралли может сначала взять паузу. Добавили, что следующее сопротивление находится на 119.70. Впоследствии доллар США торговался в боковике, прежде чем подняться до 119.39 в пятницу. В то время как восходящий импульс улучшился несильно, шанс подняться до 119.70 увеличился. С другой стороны, прорыв 118.30 (уровень «сильной поддержки» был на 117.90 в прошлую пятницу) будет указывать на то, что текущее повышательное давление ослабло».

Пара EUR/USD не может закрепиться к северу от 1.11. По мнению экономистов OCBC, отскок пары, возможно, завершился.

Ключевые тезисы

• Краткосрочный позитивный импульс пока сохраняется, но быстрый разворот перед сопротивлением 1.1150 может означать, что возникла вершина отскока.
• Есть потенциал для разворота вниз в конце этой недели, если пара не закрепится выше 1.1100.

Ослабление JPY вышло за пределы 119.00. Экономисты OCBC ожидают, что пара достигнет уровня 120, но по-прежнему осторожны в отношении перспектив ее дальнейшего роста за пределы этой отметки.

Базовые драйверы слабой JPY остаются в силе

«Предстоящие потоки капитала, приуроченные к окончанию квартала, должны продолжать поддерживать спрос на USD/JPY в ближайшие сессии».

«Базовые драйверы ослабления иены сохраняются, и недавнее улучшение рисковых настроений может обеспечить дальнейший негатив для японской валюты».  

«Мы не исключаем агрессивного теста сопротивления 120,00, но (пока) сохраняем осторожность в отношении значительного дальнейшего роста цены за пределы этого психологического уровня». 

Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард отвергла риски стагфляции во время выступления в Институте Монтеня в Париже.

EUR/USD теряет импульс восстановления. По мнению экономистов ING, на этой неделе возможно снижение пары под отметку 1,10.

Потенциал роста пары  будет ограничен

«EUR/USD снова снизилась к 1,10 в конце прошлой недели после короткого перерыва, в течение которого пара побывала выше 1,11, и мы ожидаем, что смягчение импульса европейских валют против доллара США будет ограничивать потенциал роста пары».

«Мы отмечаем возможности для отката к уровню 1,09».

Пара GBP/USD продолжает коррекцию от недельных максимумов, и сейчас находится под давлением в районе 1.3150. Экономисты ING считают, что фунт останется ниже области 1,32/33.

EUR/GBP опустится к 0.8300 в ближайшей перспективе

«Переоценка заложенныхв цены ожиданий в отношении ставок после некоторой осторожности, продемонстрированной на последнем заседании Банка Англии, а также доллар, который, возможно, восстанавливает импульс роста, означают, что фунт может столкнуться с трудностями при попытке восстановиться за пределы области 1,32 / 1,33».

«Сильная подверженность евро сохраняющейся неопределенности в Украине все еще может способствовать снижению EUR/GBP до отметки 0,8300 в ближайшей перспективе».

Пара AUD/USD закрыла неделю на 0.7415. Экономисты ING считают, что пара может продлить рост и протестировать 0.75 в ближайшие дни.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что австралиец будет расти благодаря низкому влиянию украинского конфликта, восстановлению цен на железную руду и очень благоприятному пересмотру ожиданий ставки РБА.
• Один из рисков может быть связан с дальнейшим ухудшением ситуации с коронавирусом в Китае, поскольку страна сообщает о первых смертях с января 2021 года на фоне вспышки омикрона. Рынки пока не придают слишком большого значения этой теме и, возможно, полагаются на то, что Пекин при необходимости задействует больше инструментов для стимулирования роста.
• Мы считаем, что ускорение до 0.75 в ближайшие дни практически возможно, хотя паре пока может не хватать бычьего импульса для решительного прорыва выше этого уровня. 

Пара USD/JPY консолидируется чуть ниже шестилетних максимумов на 119.41. По мнению экономистов Citibank, рост выше 120 вероятен, а следующее крупное сопротивление наблюдается только на 125.80.

Ключевые тезисы

• После прорыва максимума декабря 2016 года на 118.60, следующее сопротивление находится только на максимумае 2015 года около 125.80. Пара вряд ли вырастет так сильно, но есть вероятность, что USD/JPY продолжит среднесрочный восходящий тренд, поэтому в ближайшие несколько недель вероятен рост выше 120. 
• В то время как Банк Японии выглядит отстающим из-за расширения дифференциала ставок, мы отмечаем, что возобновление скачка цен на нефть может стать еще одним негативным фактором для JPY. Текущий счет Японии должен пострадать, поскольку цена на нефть, выраженная в иенах, резко подскочила и тесно связана с ежемесячными затратами на импорт, которые также будут расти.

Пара EUR/USD снова медленно прощается с уровнем 1.11. Длительная российско-украинская эскалация окажет давление на самую популярную валютную пару в мире, считают экономисты Commerzbank.

Трейдеры должны читать карту военных действий

«Рынок, скорее всего, увидит тот факт, что российские наступательные операции происходят только в отдельных районах, в то время как преимущественно войска РФ находятся на оборонительных позициях. Думаем, многие участники рынка расценивают это как сигнал к затяжному конфликту».

«Чем дольше продолжается кризис, тем выше вероятность того, что реальные экономические и инфляционные последствия - прежде всего для еврозоны - будут значительными. И именно поэтому такая перспектива является негативной для EUR/USD».

Киви завершил неделю чуть выше 0,69, оставшись в зоне роста. Следующая цель быков - 0,6925, считают экономисты Westpac.

NZD/USD нацелена на 0,71+ к концу года

«Следующей целью роста остается уровень 0,6925, а затем 0,6955».

«Рисковые настроения продолжают улучшаться, несмотря на смешанные новости на тему Украины и России, а цены на сырьевые товары еще больше выросли».

«В долгосрочной перспективе мы планируем увидеть уровень 0,7100+ к концу года».

«РБНЗ явно предстоит еще много работы, чтобы сдержать инфляционные ожидания, и цены на сырьевые товары в Новой Зеландии должны оставаться поддерживающим фактором для киви».

Индекс доллара США (DXY) держится в диапазоне 98-99. Экономисты Westpac считают, что DXY может протестировать нижнюю часть диапазона 97-98, прежде чем попытается достичь уровня 100.

Улучшение настроений может привести к давлению на DXY 

«DXY, похоже, со временем достигнет уровней в районе 100+, но на данный момент улучшение настроений рынка в отношении риска может привести к тому, что индекс сначала протестирует более низкие уровни».

«Власти Китая пообещали увеличить поддержку экономики, а потоки капитала, направленные в безопасные убежища из-за ситуации вокруг Украины, разворачиваются, и все это может привести к тому, что DXY протестирует нижнюю часть диапазона 97-98в ближайшей перспективе».

Золото демонстрирует скромный отскок после недельного падения на 3.4%. Тем не менее, попытки роста могут быть ограничены ниже 21-DMA на $1941, сообщает Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Если импульс восстановления продолжится, то быкам по золоту потребуется дневное закрытие выше растущей 21-DMA на $1941. Далее зона предложения на $1950 может быть оспорена на пути к максимуму предыдущего года $1960. Февральские максимумы на $1975 будут следующими на радарах покупателей.
• С другой стороны, если критическая линия поддержки на $1917 будет пробита в конце торгового дня, то тест мартовских минимумов на $1901 будет неизбежен. Следующая сильная зона поддержки видна вблизи $1880 (слияние минимума 24 февраля и восходящей 50-DMA).

Валютные опционы, истекающие 21 марта в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.1100, 2.8 млрд.
• 1.1150, 646 млн.

- GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.3095 664 млн.

- USD/JPY – суммы в долларах США

• 117.00, 980 млн.
• 118.00, 635 млн.
• 119.00, 695 млн.

- USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.2750, 1.4 млрд.

- EUR/CHF – суммы в евро:

• 1.0300, 692 млн.

Что нужно знать 21 марта:

Доллар США растёт. В понедельник рынок бежит от рисков на фоне российско-украинского конфликта. Эскалация подорвала доверие инвесторов после того, как Украина отказалась отдать Мариуполь, а Россия предупредила о гуманитарной катастрофе.

По мере усиления кризиса он охладил надежды на дипломатию, главенствовавшие на предыдущей неделе. Трейдеры также оценили ястребиные комментарии чиновников ФРС на фоне разговора президента США Джо Байдена и президента Китая Си Цзиньпина. Президент Байден предупредил Китай, что поддержка действий России на Украине возымеет последствия.

Между тем, рынки также были разочарованы на фоне того, что Народный банк Китая (НБК) воздержался от снижения ставок по ипотечному кредитованию, оставив их неизменными в первом квартале этого года.

Растущая напряженность вокруг украинского кризиса вновь разожгла ралли цен на нефть. Европейский союз (ЕС) обдумывает, стоит ли вводить нефтяное эмбарго в отношении России. Лидеры ЕС и Байден планируют встретиться в понедельник для обсуждения реакции Запада на действия Москвы.

В отсутствие экономических новостей первого уровня по обе стороны Атлантики трейдеры с нетерпением ждут выступлений главы ЕЦБ Кристин Лагард и главы ФРС Джерома Пауэлла.

В преддверии европейской сессии фьючерсы на S&P 500 упали на 0.34%, что свидетельствует о бестве от рисков, в то время как индекс доллара США вырос на 0,10% до 98.35.

Пара EUR/USD потеряла импульс к восстановлению и возвращается в красную зону ниже 1.1050 на фоне роста доллара, обусловленного бегством от рисков, и роста доходности казначейских облигаций. Евро игнорирует ястребиные комментарии политика ЕЦБ Роберта Хольцмана, выступавшего за повышение ставки.

Пара GBP/USD продолжает коррекцию от недельных максимумов и находится под давлением в районе 1.3150. Банк Англии повысил ключевые ставки на 25 б.п., но проявил нерешительность по поводу будущего ужесточения. Растущая инфляция продолжает угрожать экономическому росту. Основное внимание на этой неделе по-прежнему сосредоточено на данных по инфляции и розничным продажам в Великобритании.  

Пара USD/JPY консолидируется чуть ниже шестилетних максимумов 119.41, достигнутых в прошлую пятницу на фоне дивергенции монетарной политики ФРС и Банка Японии. Японский ЦБ оставил политику без изменений на мартовском заседании.

Золото нашло поддержку со стороны возобновившихся геополитических опасений, хотя попытки роста могут быть ограничены ниже 21-DMA на $1941 на фоне укрепления доллара.

После ралли восстановления на прошлой неделе биткоин ослаб и торгуется около $41 000. Ethereum колеблется около $2 850.

Учитывая предварительные показания CME Group для фьючерсных рынков природного газа, открытый интерес возобновил снижение почти на 6 тыс. контрактов в пятницу, частично отменив предыдущее строительство. В той же линии объем снизился примерно на 97,3 тыс. контрактов после трех последовательных ежедневных сборок.

Природный газ нацелен на $5.00 и выше

Пятничный скачок цен на природный газ был на фоне сокращения открытого интереса и объема, в результате чего перспектива дальнейшего снижения несколько уменьшилась и открыла дверь для дальнейшего отскока, с ближайшей целью на отметке $5,00 за MMBtu.

• Алюминий растёт на фоне опасений по поводу сокращения поставок и усиления санкций в отношении Москвы.
• Австралия запретила экспорт глинозема и алюминиевых руд в Россию.
• Отказ Украины от требования России о капитуляции в Мариуполе усиливает бегство от рисков.
• Бездействие НБК, цифры COVID-19 в Китае испытывают быков на прочность на фоне вялой сессии.

Цены на алюминий торгуются с восходящим уклоном в районе $3535 (+5.0%) в преддверии европейской сессии. Reuters заявляет: «Самый торгуемый майский контракт на алюминий на Шанхайской фьючерсной бирже вырос на 2.1% до 23 055 юаней ($3 624.37) за тонну, ранее достигнув самого высокого уровня с 8 марта».

Рост металла может быть связан с новостями Reuters, предполагающими, что цены на алюминий в Лондоне подскочили на целых 4.8% в понедельник, поскольку опасения по поводу перебоев с поставками вновь появились после того, как Австралия запретила экспорт глинозема и алюминиевых руд в Россию на фоне растущих санкций против Москвы».

«Этот шаг ограничит возможности России по производству алюминия, который является критически важным экспортом для страны», — заявило австралийское правительство.

Помимо матрицы спроса и предложения, катализаторы риска также бросают вызов ценам на алюминий. Стоит отметить, что эскалация ситуации на Украине присоединяется к отказу Киева от требования Москвы о капитуляции Мариуполя. На той же линии находится нападение йеменских хуситов на нефтяные заводы Саудовской Аравии, а также увеличение числа больных коронавирусом в Китае и приостановка торговли в Гонконге застройщика Evergrande.

Учитывая растущие опасения по поводу дальнейших санкций в отношении России, кризис поставок может усилиться, что, в свою очередь, может привести к росту цен на металлы.

Однако к сегодняшнему разговору президента США Джо Байдена с лидерами Европы и Великобритании присоединятся комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард и главы ФРС Джерома Пауэлла.

Восходящий импульс может подтолкнуть AUD/USD к области 0.7440 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что «дальнейшее укрепление AUD не исключено, но условия глубокой перекупленности предполагают, что любое продвижение вряд ли преодолеет следующее сопротивление на 0.7440». Впоследствии AUD вырос до 0.7418, прежде чем закрыться на 0.7415 (+0.54%). Условия остаются перекупленными, но есть возможности для роста. Тем не менее, явный прорыв 0.7440 на сегодня маловероятен. С другой стороны, прорыв 0.7360 (незначительная поддержка на 0.7385) будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш прогноз с прошлой пятницы (18 марта, спот на 0.7385) пока актуален. Как было подчеркнуто, импульс остается сильным, и AUD может подняться к следующему сопротивлению на 0.7440. Сильное восходящее давление останется неизменным до тех пор, пока AUD не пробьётся ниже 0.7320 («сильный уровень поддержки» был в прошлую пятницу на 0.7300)».

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показывают, что трейдеры сократили открытые позиции примерно на 3.4 тыс. контрактов в конце прошлой недели, продлив нисходящий тренд на шестую сессию подряд. Объемы упали примерно на 276.7 тыс. контрактов, обратив вспять предыдущий рост.

Цены на WTI продлили отскок от минимумов прошлой недели около $95.00 в пятницу, хотя рост был на фоне сокращения открытых позиций и объемов, отметив наличие короткого покрытия за движением. На фоне этого дальнейший рост выглядит неустойчивым и может привести к еще одному визиту в регион $95.00 в ближайшей перспективе.

• Платина растёт в торговом диапазоне $40.00 между 50-DMA и 200-DMA.
• Восходящая линия тренда с середины декабря 2021 года является поддержикой.
• Многочисленные сопротивления находятся ниже $1130.

Платина (XPT/USD) консолидирует дневной прирост в районе $1032 (+2.04%) в преддверии европейской сессии в понедельник.

При этом драгоценный металл отступает от Фибо 50% коррекции движения с декабря 2021 года по март 2022 года ($1040). Тем не менее, цена остается в диапазоне $40.00 (включает 50-DMA и 200-DMA).

Тем не менее, медвежьи сигналы MACD и устойчивая линия RSI намекают на дальнейшее падение в сторону области $1010-05, (200-DMA, восходящая наклонная линия поддержки с декабря и Фибо 61.8%).

В случае, если цена упадёт ниже $1005, понадобится прорыв ниже $1000 и месячного дна около $985, чтобы убедить медведей.

Напротив, рост должен не только пробить уровень Фибо 50% коррекции на $1040, но и уровень 50-DMA на $1053, чтобы призвать быков по XPT/USD.

После этого многочисленные препятствия около $1100 и $1130 могут удержать платину, прежде чем направить её к месячному максимуму на $1183.

Платина: дневной график

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может продолжить рост дальше к северу от 1/3220 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что GBP протестирует основное сопротивление на 1.3220», не оправдались, поскольку фунт торговался между 1.3111 и 1.3197. Ценовая динамика, вероятно, являются частью консолидации, и GBP должен торговаться в боковике между 1.3115 и 1.3205».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлый четверг (17 марта, спот на 1.3150) мы придерживались мнения, что отскок в GBP может продлиться до 1.3220. После того, как GBP поднялся до максимума на 1.3211, мы подчеркнули в пятницу, что шанс на устойчивый рост выше 1.3220 увеличился. На данный момент в нашем мнении нет никаких изменений. Только прорыв 1.3070 (без изменения уровня «сильной поддержки» с прошлой пятницы) будет указывать на то, что GBP не готов двигаться к 1.3220».

Открытые позиции на фьючерсных рынках на золото сокращаются пятую сессию подряд, на этот раз более чем на 2 тыс. контрактов согласно данным CME Group. С другой стороны, объемы выросли примерно на 4.8 тыс. контрактов после двух дневных откатов подряд.

Пятничное падение цен на золото возникло в тандеме с сокращением открытых позиций, намекая на идею о том, что дальнейшее снижение, похоже, маловероятно, но возможен краткосрочный отскок. Тем не менее, ближайшая цель находится на $1950 за троянскую унцию.

Валютные стратеги UOB Group ожидают, что EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1.0950-1.1150 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что евро вряд ли будет укрепляться, и ожидали, что он будет торговаться между 1.1055 и 1.1140. Тем не менее, евро резко упал до 1.1001, прежде чем быстро восстановиться. Ценовая динамика, по-видимому, является частью фазы консолидации. Другими словами, евро, вероятно, будет торговаться в боковике между 1.1005 и 1.1080».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Резкое падение евро в прошлую пятницу вывело из строя наш уровень «сильной поддержки» на 1.1025 (минимум на 1.1001). Прорыв «сильной поддержки» аннулировал наш прогноз того, что евро поднимется к 1.1180. Евро, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1.0950 и 1.1150».

Утром в понедельник в Азии Народный банк Китая (НБК) установил базовый курс юаня (CNY) на уровне 6.3677 против 6.3425 ранее и ожиданий в 6.3584.

«НБК влил 30 млрд. юаней через 7-дневные обратные репо под 2.10% против предыдущих 2.10%», — добавили в Reuters.

НБК сохранил базовые процентные ставки, а также денежно-кредитную политику без изменений, учитывая бездействие на прошлой неделе в отношении ставки Среднесрочного фонда ликвидности (MLF).

«Народный банк Китая (НБК) вряд ли снизит ставкe обратного репо в этом месяце. Банк оставил ставку по среднесрочному кредитованию без изменений на прошлой неделе, что является признаком того, что он намерен удерживать стабильную позицию в ближайшей перспективе и ожидает стабильного текущего спроса и предложения ликвидности, сообщает Securities Daily со ссылкой на аналитика», – пишет Рейтер.

В новостях также упоминалось, что НБК увеличил вливания в четверг и пятницу, что привело к снижению контрольного показателя DR007.

«Увеличение вливаний также должно послужить удовлетворению более высокого спроса во втором полугодии из-за увеличения налоговых платежей и выпуска государственных облигаций Китая», — говорится в сообщении Reuters.

Народный банк Китая (НБК) поступил согласно ожиданиям, сохранив базовые процентные ставки без изменений во время азиатской сессии в понедельник.

Согласно последнему действияю Банка, годовая кредитная ставка (LPR) была сохранена на уровне 3.7%, в то время как пятилетний аналог остался неизменным на 4.6%.

Белый дом заявил в понедельник, что президент США Джо Байден планирует отправиться в Варшаву в пятницу, 25 марта.

Президент Байден намерен провести телефонный разговор с Макроном, Шольцем, Драги и премьер-министром Великобритании Джонсоном в понедельник, сообщил Белый дом.

Это происходит на фоне эскалации ситуации между Россией и Украиной из-за Мариуполя, после того, как последняя отказалась от капитуляции Мариуполя в минувшие выходные.

Реакция рынка

Тяга к риску восстанавливается, поскольку надежды на дипломатию в отношении российско-украинской войны возрождаются. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0.25%, но азиатские акции пока демонстрируют скромный рост.

В преддверии объявления федерального бюджета 29 марта премьер-министр Австралии Скотт Моррисон объявил о дополнительных мерах по противодействию росту росту стоимости потребительской корзины вместе с краткосрочными сокращениями акцизов на бензин, сообщает The Guardian.

Ключевые котировки

• Слишком высокие цены на бензин, которые достигли $2.20 в некоторых регионах Австралии, не только бьют по экономике и семейным бюджетам, когда люди заполняют бак автомобиля, но и оказывают влияние на всю экономику.
• Мы тщательно обдумывали наш ответ, чтобы гарантировать, что мы сможем предоставить бюджет, который одновременно отвечает насущным потребностям, но также гарантирует, что мы продолжим воплощать наш экономический план роста экономики.

Реакция рынка

Пара AUD/USD падат от двухнедельных максимумов на 0.7425, так как трейдеры сохраняют осторожность на фоне российско-украинских рисков. Спот на момент написания торговался на 0.7406 (-0.11%).

После разговора президента США Джо Байдена главе Китая Си Цзиньпину о возможной поддержке Пекином операции России в Украину, посол Китая в США Цинь Ган заявил, что Китай сделает всё для деэскалации войны в Украине.

Ключевые тезисы

• Существует дезинформация о том, что Китай оказывает военную помощь России.
• Китай не отправляет оружие и боеприпасы какой-либо стороне.
• Мы сделаем все, чтобы разрядить кризис.
• Китай имеет нормальное торгово-экономическое, финансовое, энергетическое сотрудничество с Россией.
• Это нормальные деловые отношения между двумя суверенными странами.
• В то время как у Китая есть много общих интересов с Россией, они не являются обязательством.
• Китай является частью решения, а не проблемы. 

Реакция рынка

Неудачные переговоры между США и Китаем и эскалация ситуации в Украине ограничивают потенциал роста AUD/USD, поскольку австралийский доллар получает поддержку от более высоких цен на сырьевые товары .

Аналитики Goldman Sachs повысили ожидания ужесточения ФРС, особенно после того, как глава Федрезерва Пауэлл заявил в марте, что повышение ставок будет обсуждаться прямо на заседаниях.

Ключевые тезисы

• Самую сильную поддержку расходам является восстановление расходов на услуги, чувствительные к эпидемиям. Они должны возрасти в будущем, поскольку потребители, похоже, меньше обеспокоены после появления Омикрона. Кроме того, собственный капитал домохозяйств увеличился до очень высокого уровня, и многие домохозяйства смогут поддерживать расходы с помощью сбережений.
• Мы придаем значение обоим наборам сигналов и ожидаем, что восстановление сектора услуг и расходы за счет сбережений сохранят положительный рост реального PCE в 2022 году, но слабый рост доходов будет сказываться на расходах, особенно для потребителей с низкими доходами. После обновления наших оценок импульса роста и включения меньшего сопротивления цен на нефть и немного большего импульса при повторном открытии экономики.
• Теперь мы прогнозируем реальный рост PCE на уровне +0.6%/+2.0%/+2.5%/+2.25% в 1-4 кварталах 2022 года, что подразумевает скромное повышение нашего прогноза ВВП на 2022 год до +0.5%/+2.25%/+2.75%/+2.25% в 1-4 кварталах (против +0.5%/+1.5%/+2.5%/+2.5% ранее) и +1.9% на квартальной основе (против +1.75% ранее; +2.7% консенсус).
• Основываясь на более сильном прогнозе роста и сигнале заседания FOMC на прошлой неделе о том, что чиновники ФРС готовы поднять ставку по фондам выше нейтральной оценки, мы ожидаем, что FOMC будет повышать ставку на каждом заседании до 1 квартала 2023 года (против 4 квартала 2022 года ранее) и только замедлится до квартальных темпов во 2 квартале 2023 г. Мы по-прежнему ожидаем семь повышений ставок на 25 б.п. в 2022 г., но теперь ожидаем пять повышений ставок в 2023 г. и более высокую окончательную ставку на 3-3.25%. Мы по-прежнему видим значительный риск повышения на 50 б.п. в какой-то момент, что приведет к тому, что учетная ставка быстрее достигнет нашего конечного прогноза.

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) вряд ли обеспечит значительное повышение процентных ставок, поскольку это может одним концом ударить по инфляции, а другим ударить по экономике и привести её к рецессии, считает главный экономист Kiwibank Джаррод Керр в последней записке клиента.

Ключевые тезисы

• Учитывая более сдержанные перспективы роста, мы ожидаем, что RBNZ охраничит подъём ставок на 25 базисных пунктов за одно заседание.
• Если РБНЗ ускорит ужесточение, это рискует ввергнуть экономику в рецессию.
• Экономический рост замедлится до 3% в этом году с 5.6% в прошлом году, поскольку страна борется со вспышкой омикрона.
• Вероятность рецессии возрастает по мере замедления рынка жилья.
• Процентные ставки уже начали кусаться.