Член совета управляющих Европейского центрального банка и глава Банка Испании Пабло Эрнандес де Кос заявил в среду, что всплеск инфляции в еврозоне длится дольше, чем ожидалось, и в значительной степени является результатом ситуации в сфере энергетики. Существуют повышательные инфляционные риски, преимущественно -  в краткосрочной перспективе, добавил он, отметив, что появилась более высокая вероятность того, что инфляция останется на уровне 2,0% в среднесрочной перспективе. Тем не менее, он заявил, что не видит рисков того, что инфляция останется выше 2,0% на постоянной основе, и что, учитывая текущую неопределенность, ЕЦБ должен быть гибким и открытым для различных сценариев.  

ЕЦБ не будет повышать ставки до тех пор, пока не закончатся чистые покупки облигаций, подчеркнул де Кос, хотя нельзя исключать возможность того, что условия для начала ужесточения будут выполнены раньше, чем ожидалось. ЕЦБ должен принять решение о различных вариантах, продолжил он, хотя последовательность в этом вопросе является ключевым фактором. Нынешняя ситуация отличается от нефтяного кризиса 1970 года, добавил он. 

Реакция рынка

Поскольку рынки сейчас гораздо больше сосредоточены на геополитике, замечания де Коса были в значительной степени проигнорированы. 

• Серебро достигло свежих месячных максимумов на уровне $24,50 в среду, поскольку опасения по поводу российского вторжения в Украину возросли.
• XAG/USD также пробилась выше ключевого долгосрочного нисходящего тренда, что является бычьим сигналом в ближайшей перспективе.

Спотовые цены на серебро (XAG/USD) в среду достигли новых месячных максимумов, превысив максимумы вторника в районе $24,30 за тройскую унцию и достигнув отметки в $24,50, укрепившись по мере роста опасений по поводу российского вторжения в Украину. Серебро в настоящее время торгуется вблизи максимумов дня $24,40, с внутридневным приростом почти на 1,5%, а быки теперь присматриваются к тесту годовых максимумов, отмеченных в середине января в районе $24,70.

Главным драйвером текущего роста стали сообщения прессы о том, что США предупредили Украину об угрозе  российского вторжения, которое может начаться в течение ближайших 48 часов. Это привело к тому, что курс XAG/USD прорвался выше линии ключевого нисходящего тренда, который ограничивал цену, начиная с июля 2021 года. Если бычий прорыв будет продолжаться (особенно если серебро сможет закрыться в районе $24,50), это станет бычьим признаком в ближайшей перспективе. Некоторые краткосрочные спекулянты могут даже нацелиться на тест максимумов 4-го квартала 2021 года чуть ниже $25,50.

Украина объявила чрезвычайное положение в среду и призвала своих граждан покинуть Россию, в то время как Россия эвакуирует свой дипломатический персонал из Украины, а нарушения режима прекращения огня на Донбассе продолжают набирать обороты. Угроза войны явно растет, и это может оказывать поддержку ценам на серебро в ближайшие сессии. Доллар США растет, пользуясь спросом в качестве безопасного убежища, что может подорвать рост серебра, но любая такая слабость, вероятно, будет недолгой.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара продолжает реагировать на колебания рыночных настроений в ответ на свежие новости на тему украинского кризиса.

«С технической точки зрения пара сохраняет нейтральный настрой на дневном графике,  продолжая колебаться вокруг 20-SMA, лишенной четкого вектора движения, в то время как медвежья 100-SMA сдерживает рост. Индикатор моментум уверенно снижается внутри красной зоны, отражая отсутствие интереса на покупку, в то время как индикатор RSI консолидируется в районе отметки 50.

Четырехчасовой график демонстрирует, что пара зажата между скользящими средними, которые также лишены четкого вектора движения, а технические индикаторы поворачивают на юг в пределах нейтральных уровней, что смещает риски в сторону снижения, хотя еще и не подтверждая новое падение.

Уровни поддержки: 1.1305 1.1260  1.1220

Уровни сопротивления: 1.1390 1.1455 1.1495».

• Ухудшение рыночных настроений оказывает поддержку доллару США.
• EUR/USD остается в текущем диапазоне, теперь с медвежьим внутридневным уклоном.

Пара EUR/USD отступила дальше от области 1,1360 и опустилась до 1,1320, растеряв набранные внутри дня очки. Снижение произошло на фоне ухудшения рыночных настроений, что увеличило спрос на активы-убежища.

DXY приобретает бычий уклон

Доллар США набрал обороты в ходе американской сессии, так как фондовые индексы США ушли в красную зону. Dow Jones просел сейчас на 0,17%, а Nasdaq - на 0,57% после открытия торгов на положительной территории.

Заголовки о кризисе в Украине отправили фондовые рынки в пике. Украина объявила чрезвычайное положение, которое вводится начиная с полуночи на срок 30 дней, после того, как США предупредили о возможном полномасштабном российском вторжении в течение 48 часов.

Индекс DXY в настоящее время вырос на 0,03% после того, как большую часть дня провел в красной зоне. Индекс движется к верхней границе текущего диапазона. Как и DXY, EUR/USD продолжает двигаться в боковом направлении в районе 1,1330.

Дневное закрытие ниже 1,1300 может указать на дальнейшее ослабление, в то время как рост выше 1,1400 станет сигналом о том, что евро набирает силу.

Политик Банка Англии Сильвана Тенрейро заявила в среду, что дальнейшее повышение цен на энергоносители и товары, вероятно, будет означать несколько большую устойчивость инфляционного давления, сообщает Reuters. 

Она добавила, что дальнейшее умеренное ужесточение настроек монетарной политики должно соответствовать динамике инфляции, возвращающейся на устойчивой основе к целевому уровню ЦБ 2%, а также отметила, что точные размеры необходимого ужесточения остаются неясными.

Пара NZD/USD поднялась выше ключевых уровней сопротивления на 0.6718/32. Следующее ключевое сопротивление отмечено на уровне 0,6873/91, и оно, как ожидается, остановит рост, считают аналитики Credit Suisse.

Вероятна дальнейшая консолидация

«Мы меняем наш прогноз в пользу более длительной фазы консолидации, с сопротивлением дальнейшему восстановлению на декабрьских максимумах, а также на уровне Фибо 50% коррекции падения в октябре 2021 года - январе 2022 года в области 0,6855/6873. Мы ожидаем, что сначала она сдержит быков». 

«В случае прорыва 0,6855/6873 ожидается, что максимум этого года на уровне 0,6891 послужит более сильным барьером. Его поглощение будет сигнализировать о рисках тестирования нисходящей 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6949, однако на данный момент это не наш базовый сценарий».

С другой стороны, закрытие ниже 0,6732/18 и падение ниже недавних минимумов на уровне 0,6678 ослабят текущее повышательное давление. Впрочем, только прорыв ниже 0,6601/6589 восстановит все еще сохраняющийся среднесрочный нисходящий тренд».

Согласно источникам в американской разведке в беседе с Newsweek, США проинформировали Украину о российском плане вторжения в течение 48 часов. Представитель разведки сообщил Newsweek, что США проинформировали президента Украины Владимира Зеленского о том, что российский план будет включать воздушные удары, крылатые ракеты, наземные войска и кибератаки.

Источник в американской разведке сказал, что у них есть информация, предполагающая, что российские самолеты нарушили воздушное пространство Украины в среду, и, возможно, это могла быть разведывательная миссия. Другой источник в разведке США сообщил, что операция по вторжению, скорее всего, начнется ночью и будет предварена кибератаками. При этом, согласно отдельным сообщениям, несколько украинских правительственных веб-сайтов в настоящее время уже страдают от кибератак. 

Индекс S&P 500 находится на пути к повторному тестированию области поддержки 4223/4199. Риск ее прорыва резко усилился, что откроет путь для дальнейшего снижения в напправлении 3855/15, пишут аналитики Credit Suisse.

«Мы сохраняем негативный прогноз по индексу и ожидаем повторного тестирования области поддержки 4223/4199. Несмотря на то, что здесь падение может быть остановлено, риски снижения растут, а недельный RSI сформировал важную вершину, и мы склонны ожидать медвежьего прорыва».

«Закрытие ниже 4199 на внутринедельной основе завершит формирование крупной вершины паттерна «голова и плечи» и станет сигналом о дальнейшем падении до уровня Фибо 38,2% коррекции всего бычьего тренда 2020/2021 на уровне 3855/15».

«Закрытие выше 4595 по-прежнему необходимо, чтобы ослабить угрозу формирования вершины».

Пара AUD/USD прорвалась выше ключевой зоны сопротивления 0.7186/7213. Дальнейший рост, вероятно, направлен к району 0,7315/40, который представлен ключевой 200-дневной скользящей средней (DMA) и максимумом 2022 года, но аналитики Credit Suisse ожидают, что эта зона остановит рост цены, что приведет к дальнейшей консолидации.

Признаки дальнейшей силы

«Мы отмечаем ближайшее сопротивление на максимумах декабря 2020 года на уровне 0,7275/77, а затем - на максимумах этого года на уровне 0,7315, что должно сдержать восстановление на данный момент. Нисходящая 200-DMA проходит чуть выше 0,7340/42, и мы полагаем, что здесь и находится предел, способный определить верхнюю границу диапазона».

«Движение назад ниже октябрьского нисходящего тренда и недавних минимумов на уровне 0,7171/64 быстро восстановит основной медвежий тренд, при этом следующие поддержки будут наблюдаться на уровне 0,7099/84, затем на 0,7063/49 и, в конечном итоге, на минимумах этого года на уровне 0,6972/62».

Пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне между 1,13 и 1,14. По мнению экономистов Scotiabank, медленные темпы нормализации политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут потянуть пару вниз к уровню 1,10.

Долгосрочные осцилляторы остаются медвежьими

«Краткосрочные и среднесрочные осцилляторы тренда остаются во флэте, что предполагает продолжение неустойчивой торговли в диапазоне на данный момент. Однако долгосрочные осцилляторы остаются медвежьими, и мы считаем, что это по-прежнему подразумевает сопротивление росту евро выше 1,14 и очень сильное сопротивление на уровне 1,15 в ближайшие недели». 

«Мы считаем, что медленный курс ЕЦБ в направлении нормализации денежно-кредитной политики делает евро уязвимым перед ослаблением в среднесрочной перспективе (и продолжаем ориентироваться на то, что к концу года курс евро будет составлять 1,10 против доллара США)».

Новозеландский доллар является сегодня наиболее успешной валютой G10 после того, как Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) на сегодняшнем заседании по вопросам монетарной политики вышел за рамки того, что ожидал рынок. Это должно закрепить движение выше к уровню 0,71, хотя NZD/USD может так и не достичь его, если геополитическая напряженность продолжит оставаться доминирующей темой, пишут экономисты Rabobank.

Повышение ставки

«РБНЗ повысил ставки на 25 б.п. третье заседание подряд, в соответствии с ожиданиями экономистов, опрошщенных Bloomberg. При этом ЦБ ясно дал понять, что решение объявить о повышении ставки на 25 б.п., а не на 50 б.п., было хорошо сбалансировано. В дополнение к повышению ставки, РБНЗ также объявил, что начнет постепенное сокращение объемов облигаций на своем балансе».

«Хотя мы прогнозируем рост NZD/USD к 0,71 в трехмесячной перспективе, это может не оправдаться, если геополитические новости ухудшатся, и доллар США найдет дополнительную поддержку как валюта-убежище».

«Учитывая гораздо более осторожный тон РБА, мы отмечаем потенциал снижения AUD/NZD. Наш трехмесячный прогноз по AUD/NZD составляет 1,03».  

• Пара USD/CAD оказалась под сильным давлением продаж в среду и опустилась до нового недельного минимума.
• Интерес инвесторов к риску оказал давление на доллар США как валюту-убежище и оказал понижательное давление на пару.
• Быки, казалось, не были впечатлены более мягкими ценами на сырую нефть, которые, как правило, подрывают луни.

Пара USD/CAD продолжила терять позиции в начале североамериканской сессии и опустилась до нового недельного минимума, в районе 1,2680.

Столкнувшись с отскоком от области офферов 1,2780-1,2785, пара USD/CAD пережила агрессивное длинное сжатие в среду на фоне возобновления продаж доллара США . Тот факт, что новые экономические санкции в отношении России оказались не такими серьезными, как опасались, помог ослабить нервозность по поводу ситуации в Украине и улучшил настрой инвесторов. Это было очевидно из в целом позитивной динамики фондовых рынков, что, в свою очередь, оказало давление на доллар США как безопасное убежище.

Тем не менее, рост доходности казначейских облигаций США должен выступить в качестве попутного ветра для бакса. Кроме того, умеренное снижение цен на сырую нефть может подорвать укрепление луни и помочь ограничить любые дальнейшие потери пары USD/CAD, по крайней мере - на данный момент. Фундаментальный фон поддерживает перспективы покупок пары USD/CAD на падениях и требует некоторой осторожности от медвежьих трейдеров на фоне отсутствия значимых рыночных экономических релизов.

С технической точки зрения, двусторонние ценовые движения, наблюдаемые в последние четыре недели или около того, указывают на нерешительность трейдеров относительно дальнейшего направления движения пары USD/CAD. Более того, неоднократные неудачи вблизи сопротивления этого торгового диапазонадемонстрируют, что имеет смысл дождаться развитяи покупок, прежде чем делать ставки на продолжение роста. Тем временем, любое снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку вблизи области 1.2655-1.2650.

• Пара EUR/USD продолжает рост вторника, торгуясь вблизи отметки 1,1360.
• Дальнейший потенциал роста получит развитие в случае чистого прорыва области 1,1360.

EUR/USD развивает недельный отскок и в среду вновь посетила зону 1,1360.

Для дальнейшего роста быкам необходимо пробить 5-месячную линию в районе 1,1360. Это смягчит понижательное давление и позволит цене протестировать недельный максимум на уровне 1,1395 (от 14 февраля). Далее сопротивление ожидается в районе 200-недельной SMA на уровне 1,1487, за которой следует пик 2022 года на уровне 1,1494 (от 10 февраля).

В долгосрочной перспективе EUR/USD, как ожидается, сохранит негативный настрой, пока она торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1628.

Дневной график EUR/USD

• Индекс доллара DXY продолжает медвежье движение в область 95,80.
• Ожидается дальнейшая консолидация DXY.

Индекс DXY развивает недавлнее ослабление, хотя и остается преимущнственно в рамках темы консолидации.

Периодические попытки роста остаются ограничены максимумом прошлой недели на уровне 96,43 (от 14 февраля), в то время как область 95,70, как ожидается, будет сдерживать снижение.

Краткосрочный конструктивный настрой по-прежнему поддерживается 5-месячной линией, сегодня вблизи 95,40, в то время как в более долгосрочной перспективе прогноз по доллару рассматривается как позитивный, пока торги проходят выше 200-дневной SMA на уровне 93,82 .

Дневной график DXY

Основной тренд золота снова находится в процессе разворота вверх, по мнению стратегов Credit Suisse. Прорыв выше $1,917/23 заупстит дальнейший рост к рекордному максимуму $2,075.

Начальная поддержка - $1,845

«Золото зафиксировало недельное закрытие выше ноябрьского максимума 1 877 долларов, и теперь в центре внимания находится максимум июня 2021 года и сопротивление коррекции на уровне 1 917/23 долларов США. Дальнейший рост усилит импульс ралли, подтверждая, что рынок действиельно сформировал основание, повысив свои шансы на возврат к рекордному максимуму 2075 долларов.

«Поддержка располагается сначала на $1,845, а затем (более важная) - в районе 200-дневной МА $1,809».

• EUR/JPY восстанавливается выше отметки 130.00.
• Кросс должен преодолеть 200-дневную СМА на уровне 130,38.

EUR/JPY продолжает отскок от недельных минимумов вблизи 129,30 (от 22 февраля) и восстанавливается над барьером 130,00 в эту среду.

Дальнейшее восстановление EUR/JPY теперь столкнется со следующим значимым сопротивлением на недельном максимуме 131,90 (от 16 февраля), которое является последней линией обороны перед максимумом 2022 года на уровне 133,15 (от 10 февраля).

Бычий настрой по паре будет сохранятьсяв самой ближайшей перспективе, пока она торгуется выше 2-месячной линии, сегодня около 128,80. В более  долгосрочной перспективе прогнозы по кроссу рассматриваются как конструктивные, пока он находится  выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 130,38.

Дневной график EUR/JPY

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в среду объявил, что Великобритания запретит российским компании клиринговые операции в фунтах стерлингов или долларах США на рынках Великобритании, сообщает Reuters. Джонсон добавил, что Великобритания в ближайшее время будет оказывать дальнейшую военную поддержку Украине в виде летального оборонительного оружия. Единство в отношении санкций жизненно важно, подчеркнул Джонсон. 

Руководитель отдела исследований UOB Group Суан Тек Кин и экономист Ли Сью Энн комментируют вероятные последствия продолжающегося всплеска геополитической напряженности из-за российско-украинского конфликта.

Ключевые выводы

«Назревающая напряженность между Россией и Украиной быстро обострилась. Это произошло после того, как президент России Владимир Путин в понедельник (21 февраля) приказал войскам войти в два сепаратистских региона восточной Украины после объявления о том, что он признает их независимость. Белый дом ответил введением ряда санкций в отношении региона».

«Российская экономика находится за пределами топ-10 экономик мира. И хотя она известна своим экспортом нефти, газа и других ресурсов, ее торговые объемы относительно невелики по сравнению со странами того же размера. Россия также предпринимает оборонительные шаги, чтобы минимизировать ущерб от финансовых санкций, особенно после раунда санкций, введенных в марте 2014 года после конфликта вокруг Крыма.

«Тем не менее, ситуация остается очень изменчивой, и это заставляет весь мир наблюдать и ждать, что Путин будет делать дальше и как будут реагировать США и Европа. Как бы то ни было, последние новости способствовали возвращению спроса инвесторов на традиционные безопасные гавани, такие как золото, казначейские облигации США, JPY и CHF».

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Бостьян Васле заявил в среду, что настало время выводить денежно-кредитную политику ЕЦБ из кризисного режима и начать процесс ее постепенной нормализации, сообщает Reuters.

«С возвращением экономической активности к докризисному уровню, угрозой нехватки рабочей силы и структурным давлением на цены на энергоносители, наша денежно-кредитная политика должна начать восстанавливать пространство для маневров, чтобы быть готовой реагировать на следующий экономический цикл», - пояснил Васле.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не показала немедленной реакции на эти замечания и на момент написания торговалась в зеленой внутридневной зоне вблизи 1,1350.

«Нам, вероятно, потребуется дальнейшее ужесточение политики , но  неуклонного повышения не ожидается», — заявил заместитель главы  Банка Англии (BOE) Бен Бродбент в казначейском комитете парламента в среду, как сообщает Reuters.

«Я не думаю, что процентные ставки вернутся к уровню,  на котором Комитет по  денежно-кредитной политике начал свою работу в 1997 году», — добавил Бродбент. - «Пандемия не сделала ничего, чтобы изменить мое мнение о долгосрочных факторах, снижающих процентные ставки».

Реакция рынка

Пара GBP/USD не отреагировала на эти комментарии и  на момент написания росла на 0,2%  от цены открытия к  1,3610.

Пара NZD/USD торгуется на самом высоком уровне за месяц выше 0.6770, чему способствовал ястребиный прогноз Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ). По мнению экономистов Danske Bank, это объявление о политике получит положительные последствия для NZD/USD.

Ключевые тезисы

• РБНЗ повысил процентные ставки на 25 б.п., но дал понять, что может потребоваться более агрессивное ужесточение. С точки зрения баланса, РБНЗ начнет «активный QT» и планирует продавать облигации из своего портфеля в дополнение к тому, чтобы не реинвестировать инвестиции со сроком погашения. 
• В то время как RBNZ решил отказаться от 50 б.п. на этот раз, они четко дали понять, что это может произойти на более позднем этапе, а также подняли конечную точку пути ставки.
• В то время как влияние геополитической напряженности на сырьевые товары остается ключевым фактором для NZD в ближайшей перспективе, рынки не сбрасывают со счетов повышение ставки гораздо больше, чем на 25 б.п. за заседание в будущем, оставляя дальнейший потенциал роста для NZD.

Резервный Банк Новой Зеландии повысил ставку на 25 б.п. и намерен  продолжать цикл ужесточения. Это должно поддержать новозеландский доллар в среднесрочной перспективе, однако NZD/USD может опуститься ниже 0,67 в ближайшие несколько дней, считают экономисты ING.

РБНЗ демонстрирует ястребиный поход

«РБНЗ повысил ставку на 25 б.п., но проявил ястребиный настрой, пересмотрев свои прогнозы по траектории ставок значительно выше. Кстати, банк объявил о начале количественного ужесточения как за счет погашения облигаций, так и за счет управляемых продаж своих активов.

РБНЗ намерен оставаться самым агрессивным ЦБ среди Б10, фактор,  что окажет поддержку NZD в среднесрочной перспективе. 

В краткосрочной перспективе внешние факторы (геополитика,  нестабильное отношение к риску в преддверии ужесточения ФРС ) продолжают представлять медвежьи риски  для NZD и вскоре могут  нивелировать умеренно позитивную реакцию валюты на решение РБНЗ.

NZD/USD может скатиться ниже 0,6700 в ближайшие дни».

Новозеландский доллар является  лидером валют Б10 сегодня, что является  реакцией на заседание Резервного Банка Новой Зеландии (RBNZ). РБНЗ сигнализировал о необходимости более агрессивных действий в будущем, которые должны оказать поддержку киви, считают экономисты MUFG Bank.

РБНЗ сигнализирует о более высоком уровне ставки

«Официальная учетная ставка была повышена, как и ожидалось, на 25 б.п. до 1,00%. Мы думали, что существует высокий риск того, что РБНЗ повысит на 50 б.п., и ЦБ признал, что  такое было возможно и что в будущем они без колебаний будут повышать ставку сильнее, если это потребуется.

Рынок OIS уже подразумевал учетную ставку около 2,50% до сегодняшнего заседания, и сегодняшнее  заявление обусловило ожидания еще более высокой ставки, поскольку инвесторы по-прежнему опасаются, что центральные банки, возможно, отстают и должны делать больше. Это, вероятно, продолжит поддерживать NZD в краткосрочной перспективе».

Пара USD/JPY рискует более глубоким откатом, если уровень 114.40 будет пробит на краткосрочном горизонте, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые котировки

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что доллар США может снизиться, но любое снижение, как ожидается, столкнется с твердой поддержкой на 114.40. Доллар США не бросил вызов уровню 114.40, отскочив наоборот от 114.48 (максимум на 115.23). Быстрый отскок, похоже, перекуплен, и доллар США вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день доллар США с большей вероятностью будет торговаться в диапазоне 114.70/115.30».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера мы подчеркнули, что нисходящий импульс улучшился, и у доллара есть возможности для снижения. Мы добавили, что доллар США должен пробить твердую поддержку на уровне 114.40, прежде чем можно ожидать более устойчивого снижения. Впоследствии доллар США упал до 114.48 и отскочил к максимуму на 115.23. На наш взгляд, никаких изменений нет, но прорыв 115.30 (без изменения уровня «сильного сопротивления») будет указывать на то, что доллар США не готов пробить 114.40».

• Инфляция в еврозоне в январе достигла 5.1% г/г.
• Месячный CPI в блоке в январе вырос на 0.3%.
• Пара EUR/USD торгуется в районе 1.1350.

Инфляция в еврозоне в январе составила 5.1% в годовом исчислении, согласно окончательному чтению отчета Евростата об индексе потребительских цен еврозоны за месяц. Показание совпало с оценкой 5.1% и 5.1% ранее. Основные показатели выросли на 2.3%, совпав с консенсус-прогнозом на 2.3%.

По сравнению с декабрем CPI блока вырос на 0.3% против ожиданий 0.3% и 0.4% в предыдущем месяце, в то время как основные показатели CPI также составили -0.9% по сравнению с ожидаемыми -0.8% и -0.8% в прошлом месяце.

Золото снова опустилось немного ниже уровня $1,900. Но, учитывая очень неопределенную картину в Украине, экономисты Commerzbank ожидают, что желтый металл отвоюет эту отметку и продолжит свое продвижение выше нее.

Спрос на металлы платиновой группы будет расти

«Учитывая, что ситуация в Украине ухудшается и нельзя исключать военного конфликта, мы считаем, что цена на золото, вероятно, быстро  вернет отметку в 1 900 долларов, а затем продолжит подниматься выше нее.

Ожидается, что рынок платины  сохранит профицит предложения в этом году, прежде чем перейти  к дефициту в течение следующих нескольких лет. Платина, вероятно, выиграет от эффектов замещения в ущерб палладию».

Nasdaq 100 тестирует минимум прошлого месяца на 13720. Падение ниже спровоцирует дальнейшее падение к 13450 и майскому минимуму на 13190/12950, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD находится на более высоком уровне по сравнению с недавним минимумом, что является первым сигналом положительной дивергенции, однако он прочно закреплен на отрицательной территории.
• Нельзя исключать первоначального отскока. Ожидается, что более прочный порог канала на 14650 станет первым слоем сопротивления. Неспособность преодолеть этот уровень будет означать, что спад может продолжаться.
• Ниже 13720 следующие потенциальные уровни поддержки расположены на 13450 и минимуме мая прошлого года на 13190/12950.

Представитель Банка Англии (BOE) Джонатан Хаскел заявил, что « повышательный риск для прогноза по инфляции может возникнуть из-за геополитических событий» во время выступления  в рамках отчета о денежно-кредитной политике (MPR) перед Парламентским казначейским комитетом в среду.

• На мой взгляд, существует риск того, что высокий уровень инфляции может привести к более устойчивому повышательному давлению на номинальную заработную плату, чем в центральном прогнозе.
• Представляется, что существует существенный риск дальнейшего роста мировых цен на газ, что только усилит и без того значительный рост инфляции CPI.
• Существуют риски снижения прогноза инфляции, которые я в настоящее время считаю  менее значительными.
• Мы были удивлены тем, насколько  высокой была нехватка рабочей силы на рынке труда.
• Опережающие индикаторы инфляции и заработной платы Банка Англии вызывают обеспокоенность.
• Решение проголосовать за повышение ставки на 50 б.п. было для меня тонко сбалансировано.
• Мы должны быть бдительными в отношении инфляции.
• Я нервничал из-за риска того, что временный рост инфляции станет постоянным.

«Это самый сложный период для денежно-кредитной политики с тех пор, как в 1992 году началось таргетирование инфляции», - заявил заместитель главы Банка Англии (BOE) Бен Броудбент,  выступая на тему инфляции и экономических перспектив перед парламентским комитетом по казначейству в среду.

Дополнительные комментарии

• Нет никакой гарантии, что инфляционное воздействие более высоких цен на импорт действительно исчезнет относительно быстро.
• В среднесрочной перспективе, я думаю, риски для мировых товаров и энергоносителей несколько смещены в сторону снижения.
• MPC будет и впредь уделять пристальное внимание изменениям в области внутренних издержек, что это означает для фактических политических решений еще предстоит выяснить.

Глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли прокомментировал ситуацию с инфляцией, давая показания по ежеквартальному отчету о монетарной политике центрального банка (MPR) перед комитетом казначейства парламента в среду.

Тезисы

Реакция рынка

GBP/USD упала на 10 пунктов и тестирует 1.3600 после комментариев Бейли. Спот вырос на 0.16%.

Пара USD/CNH , вероятно, перешла в фазу  консолидации между 6,3050 и 6,3450,  как отметили валютные стратеги UOB Group.

Прогноз на 24 часа: «Мы не ожидали всплеска волатильности, и доллар США взлетел до 6,3445, прежде чем быстро упасть и закончить день во флэте на  6,3237 (-0,04%). Резкое падение от максимума, похоже,  может продолжиться, но пара вряд ли протестирует важную поддержку на уровне 6,3130 (незначительная поддержка на 6,3180). Сопротивление находится на уровне 6,3300, за которым следует 6,3370».

Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что доллар США пойдет вниз с середины прошлой недели. После того, как доллар США упал до 6,3180, мы подчеркнули в понедельник (21 февраля, цена спот на уровне 6,3245), что нисходящий импульс не сильно улучшился, но доллар может ослабнуть до 6,3130. Вчера (22 февраля) доллар США взлетел выше уровня «сильного сопротивления» 6,3390 (максимум 6,3445), прежде чем упасть обратно вниз. В то время как нисходящий импульс более или менее ослаб, доллар США может снизиться, но только четкий прорыв 6,3050 будет указывать на то, что он готов продолжить падение. Другими словами, доллар США, вероятно, будет торговаться между 6,3050 и 6,3450 на текущий момент».

Ситуация на Украине невероятно хрупка. Экономисты ING считают, что европейские валюты будут отставать и дальше, что позволит индексу доллара США (DXY) вернуться выше 97.00 в ближайшие дни.

Ключевые тезисы

• Учитывая неопределенность ситуации на Украине, мы подозреваем, что инвесторы все равно предпочтут ликвидность и энергетическую независимость доллара — по крайней мере, против европейских валют.
• Поскольку DXY в значительной степени ориентирован на европейский валютный рынок, мы бы, безусловно, поддержали доллар и прогнозирует возвращение DXY в область 97.00 в ближайшие дни.

После кратковременного роста до 0.8380 вчера EUR /GBP снова опускается обратно к минимуму 0.83. Экономисты ING по-прежнему ожидают, что пара переместится в область 0,8300/0,8280.

Следите за спикерами Банка Англии

«Мы выступаем за направление движения к 0,83, где GBP может получить поддержку на фоне более активного снятия ограничений в Британии.

Сегодня мы увидим, как тяжеловесы Банка Англии Эндрю Бейли и Бен Бродбент выступят перед парламентским комитетом. Мы сомневаемся, что они захотят снизить ожидания ужесточения  Банка Англии, которые оказывают поддержку GBP и помогают абстрагироваться от  высоких цен на энергоносители.

Мы продолжаем выступать  ждать движения в область 0.8280/8300».

Прорыв выше $1107 приведет к тому, что платина сформирует важное основание. Драгоценный металл тогда сигнализирует изменение тренда в сторону максимума на $1340, сообщают стратеги Credit Suisse.

Ключевые тезисы 

• Платина сильно поднялась и может нацелиться на $1107 (максимум ноября прошлого года). Недельное закрытие выше приведёт к созданию важного основания и изменению тренда выше. Динамика может привести цену к $1148, затем к $1171 и в конечном итоге к максимуму на $1340.
• Поддержка на $1007 должна удержать металл от падения, чтобы тренд остался позитивным.

EUR/USD торгуется в боковом канале. Экономисты Société Générale отмечают, что пара может  продолжить рост в случае прорыва отметки 1,1410.

Риск дальнейшего отката при пробое 1.1280

«Прорыв выше дневного облака Ишимоку на уровне 1,1410 может привести к продолжению отскока.

Минимум прошлой недели 1,1280 и  уровни проекции на 1,1180 являются краткосрочными уровнями поддержки».

Доходность 10-летних облигаций США два раза тестировала 2.00% и откатывалась назад. Риск коррекционного движения вниз повышен, считают аналитики Credit Suisse. 

Ключевые тезисы

• Мы все больше обеспокоены тем, что бегство от рисков на фондовых рынках может привести к более глубокой коррекции, при этом прорыв ниже 1.90/895%, вероятно, спровоцирует движение к 1.75/74%. 
• В среднесрочной перспективе рынок сохраняет многолетнюю базу доходности, а также негативный тренд и импульс. Имея это в виду, мы в конечном итоге ожидаем дальнейшего снижения слабости, при этом следующая крупная зона поддержки будет наблюдаться на 2.16/18%, а наша основная цель на 2022 год составит 2.34%.
• Учитывая, что 2.34% — это незначительная поддержка, мы не ожидаем, что она будет выступать в качестве жесткого потолка. Мы считаем, что рынок начнет двигаться в диапазоне и будет колебаться в этой области, особенно с психологической поддержкой не намного выше 2.50%.
• Мы рассматриваем 2.615/2.645% в качестве цели.

EUR/PLN опустилась к нижней границе канала с 2020 года на уровне 4,4800.  Экономисты Société Générale ожидают, что пара восстановится в ближайшее время, а пик конца января  на 4,6010 ограничит рост.

Краткосрочный рост вероятен

«Отскок вероятен, однако пик конца января на 4,6010 должен стать первым сопротивлением». 

Если пара опустится ниже 4,4800, следующая потенциальная поддержка может быть на уровнях июня прошлого года 4,4360».

Нефть Brent продолжила восходящий тренд после преодоления максимума 2018 года на $86.75. Прорыв выше $101.50/101.90 откроет двери для роста к $114/117, пишет Société Générale.

Ключевые тезисы 

• Нефть Brent сейчас приближается к промежуточному барьеру на $101.50/101.90, представляющему собой целевые уровни и верхнюю границу восходящего канала. Тестирование может привести к откату, однако сигналы разворота всё ещё не видны. 
• Минимум, сформированный на прошлой неделе на $90.00, должен стать важной поддержкой в ближайшей перспективе.
• За пределами $101.50/101.90 следующая значительная зона сопротивления может оказаться на пике 2014 года на $114/117.

Евро достаточно хорошо держался на этой неделе. Тем не менее, пара EUR/USD может опуститься ниже 1,1280 в направлении 1,1220 на фоне российского вторжения или повышения цен на природный газ, сообщают экономисты ING.

 «Как и в случае с ФРС, события в Украине обусловили понижение прогноза по финальной ставке ЕЦБ на 10 б.п. (примерно на двухлетнем горизонте), но мы подозреваем, что  прогнозы по ФРС восстановится быстрее.

EUR/USD может пробиться ниже 1,1280 до области 1,1220 — или еще ниже — если российские войска переместятся дальше на запад Украины или цены на природный газ еще больше вырастут».

Экономисты Credit Suisse сохраняют оптимизм по швейцарскому франку и подтверждают свою цель на 1.0050 по EUR/CHF.

Ключевые тезисы

• Нейтральная позиция ШНБ, угасающий ястребиный настрой ЕЦБ, более широкие периферийные спреды еврозоны и геополитические риски должны оказывать давление на EUR/CHF.
• Мы по-прежнему считаем, что валютная пара имеет дальнейший потенциал снижения, несмотря на недавний всплеск выше, и придерживаемся нашей цели на 1.0050.

Инвесторы по-прежнему сосредоточены на геополитике. Эскалация напряженности между Россией и Украиной может отправить пару EUR/USD вниз к уровню 1,12, сообщают экономисты Commerzbank.

Доллар США, иена и швейцарский франк останутся востребованными, поскольку волатильность растет

«Денежно-кредитная политика отходит на второй план, а бегство от рисков находится на переднем крае. В результате волатильность растет, и безопасные  активы JPY и CHF, вероятно, останутся востребованными, как и доллар.

Если ситуация в Украине будет обостряться и дальше, EUR/USD может легко предпринять еще одну попытку падения к 1,12».

Министр иностранных дел Великобритании Лиз Трасс заявила в среду: «Мы ожидаем полномасштабного российского вторжения в Украину».

• Но у нас пока нет полных доказательств того, что Путин ввел войска.
• Если Путин обострит ситуацию, международное сообщество усилит санкции.
• Мы ничего не исключаем в плане направленности санкций.

Реакция рынка

Предупреждения Трасс не смогли ослабить настроение рынка, которое остается приподнятым на момент написания, поддерживая GBP/USD.

Фунт вырос на 0,25% от цены открытия, торгуясь на уровне 1,3617.

Представитель ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало заявил в среду: «Мы оценим более косвенные последствия украинского кризиса для инфляции и роста в марте».

• Мы будем руководствоваться фактами.
• Факультативность в отношении правильной монетарной политики и гибкость, гарантирующая правильную трансмиссию, являются двумя  важными моментами для политики ЕЦБ.

Реакция рынка

Пара EUR/USD удерживает более высокую позицию вблизи 1,1340,  несмотря на эти комментарии. Доллар США остается нестабильным на фоне сохраняющейся напряженности в отношениях между Россией и Украиной.

Корейская вона и новый тайваньский доллар снизились на 1,4% и 0,5% по отношению к доллару в этом году. Экономисты Commerzbank ожидают, что эти валюты останутся под давлением, поскольку конфликт в Украине негативно скажется на полупроводниковой промышленности.

Конфликт ударит по полупроводникам

«Затяжной конфликт, который держит цены на нефть на высоком уровне, повредит азиатскому росту и валютам. Перебои с поставками еще больше повредят основным производителям полупроводников в Азии, а именно Тайваню, Южной Корее и, в меньшей степени, Сингапуру.

Есть возможности для дальнейшего отката в KRW и особенно TWD после роста за последние два года».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер пишет, что пара EUR/USD восстановила свою динамику после снижения ниже 1,1300 во вторник, но потеряла свой бычий импульс, и ключевое сопротивление, которое, похоже, сформировалось около 1,1350, осталось не пройденным.

«Пара комфортно держится выше 1,1300 рано утром в среду, но бычий импульс усилится лишь в случае пробоя 1,1350.

Бегство от рисков, похоже, ослабло в середине недели, поскольку последние геополитические заголовки не указывают на дальнейшую эскалацию российско-украинского кризиса. Тем не менее, улучшение настроения на рынке позволяет доходности казначейских облигаций США расти и оказывает поддержку доллару. Индекс доллара США остается относительно спокойным около 96,00, а эталонная доходность 10-летних Т-облигаций США держится на уровне 2%.

Между тем, единая валюта не смогла извлечь выгоду из  ястребиных комментариев члена Управляющего советаЕвропейского центрального банка (ЕЦБ) Роберта Хольцмана. Хольцманн утверждал, что ЕЦБ может повысить учетную ставку летом до окончания QE, и добавил, что второе повышение может произойти до конца года.

Инвесторы будут внимательно следить за геополитикой в отсутствие важных данных в среду. Хотя евро может привлечь некоторый спрос в случае, если настроения на рынке продолжат улучшаться, дальнейший рост доходности трежерис должен помочь доллару оставаться устойчивым против своих основных конкурентов.

С другой стороны,  бегство от рисков, вероятно, ослабит спрос на евро. В этом случае EUR/USD может развернуться на юг, но потери могут остаться ограниченными, если доходность трежерис также начнет снижаться». 

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EUR/USD

«Нерешительность EUR/USD в краткосрочной перспективе отражается индикатором RSI на четырехчасовом графике, который продолжает консолидироваться вблизи 50. 

В случае, если паре удастся подняться выше области 1.1340/1.1350 (38.2% коррекции, 200 SMA), следующая цель ожидается на уровне 1.1400 (психологический уровень, 23.6% коррекции).

С другой стороны, ключевая поддержка расположена на 1.1280 (статический уровень) перед 1.1260 (61.8% коррекции) и 1.1240 (статический уровень)».

Учитывая расширенные продажи CME Group для фьючерсных рынков природного газа, открытый интерес отменил два ежедневных отката подряд и вырос примерно на 9,6 тыс. контрактов во вторник. В той же линии объем вырос примерно на 82,3 тыс. контрактов после двух ежедневных падений подряд.

Природный газ теперь нацелен на $5.00

Рост цен на природный газ во вторник был на фоне роста открытого интереса и объема, оставляя дверь открытой для дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе с ближайшей целью на отметке $5,00 за MMBtu. В то же время 200-дневная SMA около $4,26 пока продолжает удерживать снижение.

Золото консолидируется в эту среду, колеблясь возле 1 900 долларов. XAU/USD ожидает нового триггера, чтобы возобновить ралли, вызванное кризисом в Украине,  пишет аналитик FXStreet Двани Мехта.

«Геополитика будет продолжать влиять на настроения, поскольку Украина находится в эпицентре бури, и это спокойствие на рынке может быть как раз перед потенциальным российским вторжением. Бегство от рисков вновь усилит спрос на золото.

Быки нацелятся на максимумы июня 2021 года на $1,917 выше  восьмимесячных максимумов на $1,914. Выше неизбежно тестирование круглого уровня $1,920.    

Ближайшая поддержка располагается на уровне $1,890, ниже которой будут протестированы минимумы 18 февраля в $1,887. Следующая значительная цель находится вблизи области $1,870 (поддержка бычьего тренда). Давление продаж, вероятно, усилится ниже последнего,  что нацелит актив на 1 850».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Положительное влияние ослабления опасений по поводу военного конфликта между Россией и Украиной на  отношение к риску исчезло во второй половине дня во вторник, когда США ввели санкции против России. Основные индексы Уолл-стрит завершили день в красной зоне, а доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась четвертый день подряд. Рынки остаются относительно спокойными рано утром в среду, поскольку инвесторы по-прежнему сосредоточены на геополитике.

Экономический календарь в среду не богат на события.

Утром в среду настроение рынка остается умеренно оптимистичным, а индексы фондовых фьючерсов США растут на 0,15%- 0,25%. Индекс доллара США, который закрылся вблизи 96,00 второй день подряд во вторник, продолжает двигаться в боковом канале. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил во вторник вечером, что они не уверены, как санкции против России повлияют на экономическую активность. «ФРС должна отойти от чрезвычайной политики и может сделать это, не ставя под угрозу занятость», — добавил Бостик, но эти комментарии не вызвали заметной реакции рынка.

Пара NZD/USD торгуется на самом высоком уровне за месяц выше 0,6770, чему способствовал ястребиный настрой Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ). Как и ожидалось, РБНЗ повысил свою ставку (OCR), на 25 базисных пунктов до 1%, а  глава РБНЗ Адриан Орр заявил, что они не могут исключить повышения ставок на 50 базисных пунктов в будущем. «Ужесточение через продажи облигаций является слабым, все дело в ставке OCR», — добавил Орр. 

EUR/USD торгуется в относительно узком диапазоне выше 1,1300 рано утром в среду, несмотря на ястребиные комментарии члена Управляющего совета Европейского центрального банка Роберта Хольцмана. «ЕЦБ может повысить ставку летом и второй в конце 2022 года», — сказал Хольцманн в интервью NNZ.

Пара GBP/USD снизилась до 1,3540 во вторник, но сумела восстановить большую часть своих дневных потерь, закрывшись на уровне 1,3580. Пара колеблется в узком диапазоне ниже 1.3600 ранним утром в Европе. Позже глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли представит отчет о денежно-кредитной политике парламенту Великобритании.

Золото поднялось до нового многомесячного максимума выше $1,910 во вторник, но потеряло импульс на фоне восстановления тяги к риску. XAU/USD, похоже, перешла в фазу консолидации около $1,900 в середине недели.

Биткоин восстановился после падения до многонедельных минимумов во вторник, но продолжает торговаться ниже $40 000. Ethereum продолжает расти после закрытия на положительной территории во вторник и в последний раз прибавил более 1% к $2 700

После ястребиного объявления о повышении ставки Резервным банком Новой Зеландии в среду аналитики Goldman Sachs скорректировали свой прогноз по политике ЦБ.

Ключевые  тезисы

«В свете сегодняшнего ястребиного настроя РБНЗ мы теперь ожидаем, что ЦБ будет повышать ставку на +25 б.п. на каждом заседании в 2022 году, доведя OCR до 2,5% к концу года (предыдущий пик в 2,0% в августе).

РБНЗ продемонстрировал свою решимость создать более жесткие финансовые условия в среднесрочной перспективе, чтобы ослабить инфляционное давление, и мы считаем, что его восприятие среднесрочных глобальных инфляционных рисков приведет к тому, что он продолжит ужесточать политику в течение этого года.

Тем не менее, хотя мы считаем, что дальнейшее ужесточение в 2023 году возможно, мы не рассматриваем его как наиболее вероятный сценарий, если глобальное инфляционное давление ослабнет, а цены на жилье снизятся, как мы ожидаем».

Валютные стратеги UOB Group отметили, что AUD/USD в ближайшей перспективе столкнется с еще одним устойчивым сопротивлением в районе 0,7275.

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что AUD «будет консолидироваться в диапазоне 0,7160/0,7215» вчера были неверными, поскольку он вырос до 0,7234. Несмотря на прогресс, восходящий импульс не улучшился намного. Тем не менее, есть возможности для дальнейшего продвижения AUD, хотя явный прорыв основного сопротивления на 0,7250 маловероятен (следующее сопротивление на 0,7275, как ожидается, не будет достигнуто). С другой стороны, прорыв 0,7190 (незначительная поддержка находится на уровне 0,7205) будет указывать на то, что текущее умеренное восходящее давление ослабло».

Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что AUD поднимется до 0,7250 с прошлого четверга (17 февраля,  цена спот на 0,7205). Поскольку AUD изо всех сил пытается сохранить свой восходящий импульс, мы подчеркнули вчера (22 февраля, цена спот 0,7190), что шанс для AUD продвинуться к 0,7250 уменьшился. Мы добавили: «Чтобы усилить слабеющий импульс, AUD должен  закрепиться выше 0,7215 в течение этих 1-2 дней». Впоследствии AUD вырос до 0,7234, прежде чем остановиться на уровне 0,7219 (+ 0,42%). Шанс для AUD подняться выше 0,7250  усилился, но еще предстоит выяснить, сможет ли он закрепиться выше этого уровня. Забегая вперед, следующим сопротивлением выше 0.7250 выступает еще один сильный уровень на 0.7275. В целом, только прорыв 0,7160 («сильный уровень поддержки» вчера был на уровне 0,7140) укажет на то, что текущий риск роста рассеялся».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил развивать снижение и просел порядка на 8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли второй день подряд, на сей раз примерно на 326.6 тыс. контрактов (максимальный дневной рост с 11 февраля).

Цены на нефть вчера снизились. Такая динамика вкупе со снижением показателей открытого интереса ослабляет потенциал дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе. Однако рост объемов говорит о том, что изначально нефть может снизиться к $89.00, а затем восстановиться.

По мнению валютных стратегов UOB Group, фунт будет торговаться в диапазоне 1,3500-1,3645 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что GBP «будет консолидироваться между 1,3565 и 1,3630» вчера. Тем не менее, GBP упал до 1,3639, прежде чем восстановиться и закончить день на уровне 1,3587 (-0,12%). Неустойчивые ценовые движения обусловили  неоднозначный прогноз, и GBP может торговаться в относительно широком диапазоне 1,3560 / 1,3625 сегодня».

Прогноз на 1-3 недели: «В прошлый четверг (17 февраля, цена спот на уровне 1,3585) мы подчеркнули, что GBP должен закрыться выше 1,3645, прежде чем будет вероятно устойчивое продвижение вверх. Поскольку GBP сложно было закрепиться над 1,3645, мы подчеркнули в понедельник (21 февраля, цена спот на уровне 1,3595), что шанс пробоя GBP 1,3645 уменьшился. Вчера (22 февраля) GBP опустился ниже нашего уровня «сильной поддержки» 1,3545 (минимум 1,3539). Прорыв «сильной поддержки» указывает на то, что GBP не готов к устойчивому росту. Другими словами, GBP, вероятно, будет торговаться в боковом канале, предположительно между 1,3500 и 1,3645».

Член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в интервью NNZ: «ЕЦБ может повысить ставки до прекращения покупок облигаций».

«ЕЦБ может сделать первый шаг по процентной ставке летом и второй в конце 2022 года», — добавил Хольцманн.

Реакция рынка

EUR/USD  не реагирует на ястребиные комментариями Хольцмана. В последний раз пара торговалась на уровне 1,1325, почти не изменившись  от цены открытия.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 10 тыс. контрактов. Торговые объемы, тем временем,   выросли порядка на 190 тыс. контрактов после падения днем ранее.  

Золото: начальная поддержка располагается на $1,880

Откат цен на золото во вторник произошел в тандеме с сокращением открытого интереса и объемов что указывает на то, что коррекционный спад может продолжиться в самой ближайшей перспективе. На этом фоне драгоценный металл может продолжить падение до области $1,880 (максимум 16 февраля), и здесь актив может привлечь покупателей.

• WTI демонстрирует дневной рост.
• Пробой недельной поддержки также добавляет медвежьего давления.
• Для подтверждения падения необходим пробоя 23,6% коррекции  на $ 90,00.

Цены на нефть марки WTI упали до $92,00, консолидировав внутридневной рост  перед открытием европейской сессии в среду.

Хотя область схождения 50-HMA и 200-HMA ограничивает рост, черное золото формирует третью подряд  бычью дневную свечу.

Помимо неудач в преодолении конвергенции HMA $92,20-25, устойчивые торги ниже предыдущей линии поддержки с 18 февраля около $93,65 на момент  написания также усиливают медвежий настрой.

Тем не менее, 23,6% коррекции Фибоначчи медвежьего хода 15-23 февраля около $90,60, ограничит падение перед $90,00.

Ниже располагается пиковый минимум и месячное основание около $87,45 и $86,55.

С другой стороны, чистый прорыв $92,25  нацелит актив на $93,00 и далее на линию тренда $93,65.

Выше сопротивление находится на $95,00  и далее на $95,85, что также является самым высоким уровнем с конца 2014 года.

WTI: Часовой график

Commonwealth Bank of Australia сохраняет свой призыв к «РБА начать повышение ставки 22 июня» после публикации австралийского индекса зарплат (WPI) в среду.

Ключевые тезисы

«Хотя сегодняшние данные (WPI) были не такими сильными, как мы прогнозировали, мы ожидаем высокий  CPI за 1 квартал 2022 года, который поднимет базовый уровень инфляции до ~ 3,4% (4,5% за 6 месяцев в годовом исчислении). "

Данные по инфляции в соответствии с нашим прогнозом, а также сильный WPI за 1 квартал 2022 года и уровень безработицы должны быть достаточным доказательством для РБА , чтобы прийти к выводу, что «инфляция устойчиво находится в целевом диапазоне» на июньском заседании Совета директоров.

Таким образом, будет уместно начать цикл ужесточения».

По мнению валютных стратегов UOB Group, EUR/USD все еще может вернуться к зоне 1,1280 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что евро «упадет ниже 1,1280» вчера, были неправильными, поскольку он отскочил от 1,1286 до 1,1366, прежде чем быстро упасть вниз. Движение, вероятно, является частью консолидации, и ожидается, что евро будет торговаться между 1,1290 и 1,1360».

Прогноз на 1-3 недели: «В нашем последнем прогнозе с понедельника (21 февраля,  цена спот 1,1315) мы подчеркнули, что нисходящий импульс начинает расти, и мы ожидаем, что евро «снизится до 1,1280». Вчера евро упал до 1,1286, а затем быстро восстановился. Нисходящий импульс несколько ослаб, но до тех пор, пока 1,1375 (сильное сопротивление) не будет пробит, у евро все еще есть возможности для падения до 1,1280. Тем не менее, следующая поддержка на уровне 1,1240, вероятно, на этот раз недостижима».

Аналитики Nomura предлагают свой медвежий прогноз по японской иене, но воздерживаются от покупок кросса на фоне напряженности в Украине.

Ключевые тезисы

«Краткосрочные движения USD/JPY будут зависеть от того, как будет развиваться ситуация в Украине, но расширяющееся расхождение в денежно-кредитной политике между Японией и США, вероятно, ограничит риск сильной JPY. Внимание рынка к инфляционному давлению в Японии также растет, но мы не ожидаем ускорения инфляции в данных по индексу потребительских цен в Токио в следующую пятницу.

Таким образом, мы сохраняем наш медвежий взгляд на JPY, несмотря на то, что есть краткосрочные риски в связи с ситуацией в Украине. Мы ожидаем возможностей для открытия длинных позиций EUR/JPY, если ситуация в Украине успокоится».

Высокопоставленный чиновник Госдепартамента США заявил утром в среду, что действия, предпринятые администрацией Байдена для наказания РФ за ее агрессию в украинском кризисе, не предназначены для удара по мировым энергетическим рынкам, сообщает Reuters.

Дополнительные комментарии

Официальные лица не обсуждали увеличение добычи нефти во время поездки США в Саудовскую Аравию на прошлой неделе.

Страны ОПЕК понимают нашу озабоченность по поводу важности стабильности мировых нефтяных рынков.

Реакция рынка

На момент написания WTI устойчиво росла выше $91,50, прибавив 0,45% в день.

Глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Адриан Орр выступил на февральской пресс-конференции после принятия решения по денежно-кредитной политике в среду, отметив следующее.

Отдельно главный экономист центрального банка Юонг Ха сказал, что они «видят признаки того, что цены на жилье снижаются, возвращаясь к более устойчивым уровням».

Резервный Банк Новой Зеландии оправдал ожидания рынка в среду, повысив ставку на 25 б.п.

Наибольший интерес для рынка в заявлении и на пресс-конференции будет представлять  прогноз Банка по OCR и подробности о том, как он планирует сократить свои активы LSAP.

Основные  тезисы

• РБНЗ отметил, что необходимо больше ужесточения.
• Также согласился начать постепенное сокращение облигаций в рамках крупномасштабной программы покупки активов LSAP.
• Говорит, что по-прежнему целесообразно продолжать сокращать денежно-кредитное стимулирование.
• Говорит, что ожидаются некоторые краткосрочные экономические потрясения, учитывая текущую растущую проблему Covid-19.
• Говорит, что давление на экономический потенциал продолжает  усиливаться
• Инфляция потребительских цен значительно выше целевого диапазона резервного банка, но в ближайшие годы вернется к 2-процентной средней точке.
• РБНЗ говорит, что комитет согласился с тем, что со временем ожидается дальнейшее сокращение стимулов денежно-кредитной политики.
• Говорит, что занятость в настоящее время выше своего максимального устойчивого уровня.
• Говорит, что широкий спектр экономических показателей подчеркивает, что экономика Новой Зеландии продолжает работать выше своего текущего потенциала.
• Говорит, что управляемые продажи облигаций, в дополнение к отказу от инвестирования доходов от погашения, наиболее совместимы с достижением мандата с течением времени.
• Намерен начать продажи облигаций в июле.

Прогнозы по OCR

• Ожидается, что OCR составит 1,49% в июне 2022 года (против 1,51%).
• OCR составит 2,57% в марте 2023 года (против 2,3%).
• Ожидается, что TWI NZD составит около 71,6% в марте 2023 года (против 75,1%).
• Годовой индекс потребительских цен составит 3,2% к марту 2023 года (против 2,9%).
• Прогнозирует OCR на уровне 2,84% в июне 2023 года (против 2,4%).
• Видит OCR на уровне 3,35% в марте 2025 года.

Протокол РБНЗ 

Комитет также подтвердил, что он готов к более крупным повышениям ставки, если это потребуется, в предстоящие кварталы.

Ожидается, что OCR достигнет пика на более высоком уровне, чем предполагалось в ноябрьском заявлении.

Продажа облигаций банка в рамках LSAP может оказать некоторое повышательное давление на долгосрочные процентные ставки.

Решение о повышении ставки OCR на 25 или 50 базисных пунктов было непростым.

Комитет согласился с тем, что более высокие процентные ставки согласуются с тем, что цены на жилье становятся более устойчивыми.

Влияние финансовой поддержки на рост сейчас ослабевает и будет ослабевать.

Комитет достиг консенсуса о том, чтобы не реинвестировать доходы от любых предстоящих погашений облигаций LSAP.