Аналитики MUFG Bank отмечают, что Банк Англии (BoE) намерен повысить процентные ставки на заседании на следующей неделе. На это указывают как прогнозы, так и риторика Банка. Они видят непредсказуемую реакцию фунта на валютном рынке.

Ключевые тезисы

Следуя четкой риторике главы Банка Англии Бейли в начале этого месяца, мы решили перенести сроки первого повышения ставки Банком Англии на следующую неделю. Мы поддерживаем это мнение сейчас и ожидаем, что MPC проголосует за повышение банковской ставки на 15 базисных пунктов, доведя ее до 0.25%. Самым сильным аргументом в пользу отсрочки является предоставление большего количества времени для оценки условий на рынке труда после завершения действия программы сохранения рабочих мест. Но возможная путаница (рынок теперь ожидает движения), вызванная отказом от повышения ставки, скорее всего, побудит большинство к действиям.

Мы ожидаем, что Банк Англии оставит политику без изменений в декабре и поднимет ставку на 25 базисных пунктов в феврале 2022 года.

Основываясь на недавней реакции валютных курсов на указания ЦБ, мы вполне можем увидеть, что фунт не отреагирует на более медленное ужесточение в будущем. Однако мы ожидаем, что фунт в конечном итоге ослабнет на фоне повышения на 15 б.п. и прогнозов, указывающих на необходимость не такого сильного ужесточения по сравнению с тем, что сейчас заложено в цене. Эта риторика может быть не явной, но она должно подразумеваться в прогнозах MPR.

MPR должен стать инструментом, с помощью которого Банк Англии сигнализирует о приближении повышения ставок, но ниже прогнозов, что в конечном итоге должно повлиять на динамику фунта стерлингов.

• Металлы стабилизировались после резкого падения, DXY достиг месячных максимумов выше 94.00.
• Сильный доллар США держит металлы под давлением в преддверии заседания FOMC на следующей неделе.
• XAG/USD падает четвертый день, но поднялся с минимумов.

Серебро и золото в пятницу резко падают. Ралли доллара США подтолкнуло XAG/USD до 23.68 $, самого низкого уровня за неделю. В последние часы серебро восстановилось и выросло до 23.90 $. Оно вот-вот завершит неделю снижением после того, как встретило сопротивление на 20-недельной скользящей средней около $24.40.

DXY вырос на 0.90% в пятницу, торгуясь на месячных максимумах на 94.20 на фоне финансовых потоков в конце месяца и в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. Ожидается, что Федрезерв объявит о свертывании программы количественного смягчения. Последний раунд экономических данных, включая сегодняшний Core CPE, не изменил ожиданий рынка.

Акции США немного выросли. Даже тяга к риску не позволяет избежать роста доллара. Снижение доходности в США способствовало консолидации металлов.

График XAG/USD по-прежнему демонстрирует бычьи признаки. Цена торгуется выше ключевых скользящих средних. Отскок от минимумов в пятницу – ещё один интересный факт. Серебру необходимо сначала восстановиться до $24.25, чтобы получить импульс, а затем пробить ключевое сопротивление на $24.75, чтобы расчистить путь к росту. Спуск ниже $23.50напротив, увеличит отрицательное давление.

Серебро: дневной график

• Разворот евро от 0.8475 продолжается до сессионных минимумов ниже 0.8440. 
• Фунт растёт на фоне ожиданий повышения ставок Банком Англии.

В пятницу евро продолжает движение на юг по отношению к британскому фунту. Кросс сегодня упал примерно на 0.4%, развернув рост четверга после отката от 0.8475, и упал до сессионных максимумов ниже 0.8440.

Стерлинг начал расти благодаря ожиданиям того, что Банк Англии может ускорить выполнение плана нормализации монетарной политики для борьбы с инфляцией. Эта теория была поддержана в осеннем отчете о бюджете. Министр финансов Риши Сунак предсказал сильное восстановление после пандемии в Великобритании.

ЕЦБ оставил позицию голубиной перед лицом растущего инфляционного давления и отодвинул повышение процентных ставок, по крайней мере, до конца 2023 года, что сказалось на спросе на единую валюту.

Предположение ЕЦБ о том, что нынешний высокий уровень инфляции будет временным, было опровергнуто данными по ИПЦ еврозоны в пятницу. Потребительская инфляция выросла в сентябре до 4.1% в годовом исчислении, что более чем вдвое превышает целевой показатель банка по стабильности цен, что поставило ЕЦБ в неудобное положение. Фактически, доходность 10-летних казначейских облигаций Германии выросла на 8 базисных пунктов после публикации данных по инфляции, что является сигналом о том, что рынок не принимает голубиную риторику банка.

• Австралийский доллар откатывается до 0.7500 после прорыва ниже 7545/50.
• Чувствительный к риску австралийский доллар теряет позиции по мере ухудшения рыночных настроений.
• Пара AUD/USD может продолжить падение, если сопротивление на 0.7550 достигнет максимума.

Австралийский доллар снова откатился от 0.7545/55, и пара потеряла рост четверга, вернувшись в область 0.7500. В пятницу австралийский доллар снижается, при этом доллар США укрепляется.

Австралийский доллар не смог поддержать настрой на покупку, продемонстрированный в течение предыдущих четырех дней, и откатывается против доллара США. Безопасный гринбэк пользуется спросом на фоне ухудшения рыночных настроений и повышения доходности трежерис.

Тяга к риску снизилась в четверг после того, как Министерство торговли сообщило, что экономика США замедлилась сверх ожиданий. Эти цифры снизили оптимизм по поводу сильного восстановления после пандемии, что сказывается на фондовых рынках и таких чувствительных к риску валютах, как австралийский доллар.

Расходы на личное потребление в США, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос в сентябре на 3.6% в годовом исчислении, что усилило давление на ЦБ, который может ускорить нормализацию политики. Доходность казначейских облигаций США выросла на фоне этих цифр, что привело к увеличению спроса на доллар США.

В Австралии розничные продажи выросли в сентябре после резкого падения за предыдущие три месяца, поскольку ослабление ограничений COVID-19 помогло потребителям ходить в магазины.

По мнению аналитиков Wells Fargo, ежемесячный рост личных расходов на 0.6% является признаком того, что в переходе американского потребителя к заключительному периоду года есть ещё оптимизм. Они считают, что тот факт, что увеличение расходов в прошлом месяце было пересмотрено в сторону повышения на две десятых процента, на самом деле делает сегодняшний отчет немного лучше, чем ожидалось.

Ключевые тезисы

• Несмотря на переход от трансфертных выплат к заработной плате, который сдерживал рост доходов в сентябре, потребительские расходы всё же выросли на 0.6%, что не оправдало ожиданий. Тот факт, что увеличение расходов в прошлом месяце было пересмотрено в сторону повышения на две десятых процента, на самом деле делает сегодняшний отчет немного лучше, чем ожидалось.
• Исходя из вчерашнего отчета по ВВП, который показал лишь умеренный рост потребительских расходов, дополнительная информация, которую мы получили из сегодняшнего отчета о личных доходах и расходах, показывает, что третий квартал оказался хорошим в августе и сентябре. Как мы подробно описываем ниже, долгожданный переход к расходам на услуги произошел за счет резкого замедления расходов на товары.
• Забегая вперед, мы ожидаем, что больше окупаемости может быть связано с потреблением товаров, но с учетом того, что все больше и больше расходов на услуги возвращаются в онлайн на фоне сокращения случаев COVID, общий рост потребительских расходов должен оставаться стабильным.

• Евро, находящийся под давлением лондонского фиксинга, резко упал.
• Доллар США укрепляется даже при снижении доходности.
• Пара EUR/USD упала на сотню пунктов от недельных максимумов.

Пара EUR/USD ускоряет снижение в пятницу на фоне общего укрепления доллара США. Во время последнего лондонского фиксинга октября пара упала до 1.1563, достигнув самого низкого уровня за две недели.

Пара остается около минимумов и под сильным медвежьим давлением. Евро также падает по отношению к швейцарскому франку и фунту. EUR/CHF переживает худший день за несколько месяцев, торгуясь ниже 1.0580, самого низкого уровня с мая 2020 года.

Доходность в США выглядит стабильной, в то время как американские акции демонстрируют смешанные результаты. Доллар тоже растёт. Ключевую роль могут сыграть акционерные финансовые потоки на конец месяца и позиционирование в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. «В связи с тем, что ФРС намерена перейти к сокращению закупки активов и гибкости, которая, вероятно, станет ключевой особенностью будущей политики, соотношение риск/прибыль становится более позитивным для доллара США, поступающего в ФРС и выходящего из нее», – поясняют аналитики TD Securities.

Разворот EUR/USD толкнул пару к недельному минимуму. Евро приближается к самому низкому недельному уровню закрытия с мая 2020 года. В настоящее время он составляет 1.1570, где находится 200-недельная простая скользящая средняя.

Пара USD/ZAR растет, и экономисты Credit Suisse ожидают, что она преодолеет августовский максимум 15.3950. Прорыв выше будет сигнализировать о значительном изменении тренда в сторону повышения.

Ключевые тезисы

• Пара USD/ZAR вышла из нисходящего тренда с августа. Мы ожидаем прорыва выше сентябрьского максимума на 15.2533 и тестирования среднесрочного сопротивления на 15.3103 и на 15.3950 (августовский максимум).
• Выше 15.3950 на любом этапе сформируется среднесрочное основание, от которого основной тренд развернётся вверх. Сопротивление находится на 15.6560/15.6645.

• Индекс настроений потребителей UoM в октябре незначительно снизился.
• Индекс доллара США продолжает повышаться до 94.00.

Доверие потребителей к США в октябре незначительно ослабло. Индекс настроений потребителей Мичиганского университета упал до 71.7 в октябре с 72.8 в сентябре. Этот отчёт оказался немного лучше, чем оценка и ожидания рынка в 71.4.

Индекс текущих условий упал до 77.7 с 80.1, а индекс потребительских ожиданий упал до 67.9 с 68.1.

«Положительное влияние более высоких ожиданий по доходам и ослаблению коронавируса было нивелировано более высокой инфляцией и падением доверия к экономической политике правительства, – сказал Ричард Кертин, главный экономист Surveys of Consumers. – Потребители не только ожидали самого высокого уровня инфляции с 2008 года в октябрьском опросе, но и выразили большую неуверенность в отношении уровня инфляции на год вперед, чем когда-либо за почти сорок лет».

Реакция рынков

Доллар США продолжает расти после этого отчета, а индекс доллара США на момент публикации вырос на 0.47% до 93.80.

• DXY снова набирает обороты и повторно тестирует диапазон 93.75/80.
• Базовый индекс PCE США в октябре составил 3.6% г/г, 0.2% м/м.
• Далее следует публикация итогового октябрьского индекса U-Mich.

Индекс доллара США (DXY) ускоряет дневное восстановление и заигрывает со 100-часовой SMA около 93.80.

Индекс продолжает отскок от области 93.30 и сумел подняться до диапазона 93.75/80 в конце недели на фоне роста доходности в США и сохраняющейся высокой инфляции.

Фактически, доходность на переднем конце и в нижней части кривой поднялась до области 0.55% и около 1.62%, соответственно, в то время как длинный конец цепляется за положительную территорию около 1.98%.

Индекс набирает обороты после того, как показатели инфляции в США, отслеживаемые PCE, выросли на 4.4% за год до сентября, в то время как Core PCE вырос на 3.6%, что соответствует показателям августа. Личные расходы выросли на 0.6% м/м, а личные доходы сократился на 1.0% по сравнению с месяцем ранее.

Индекс вырос на 0.33% до 93.67. Прорыв выше 94.02 (недельный максимум 26 октября) откроет дверь для роста в сторону 94.17 (недельный максимум 18 октября), 94.56 (максимум 12 октября 2021 года). С другой стороны, следующая поддержка находится на 93.27 (месячный минимум 28 октября), 92.98 (недельный минимум 23 сентября) и, наконец, 92.86 (100-дневная SMA).

• Основные индексы Уолл-стрит в пятницу торгуются разнонаправленно.
• Акции финансовых компаний демонстрируют умеренный рост на фоне роста доходности трежерис.
• Индекс потребительских цен S&P500 снизился более чем на 1%.

Основные фондовые индексы начали последний торговый день месяца неоднозначно. На момент написания индекс S&P 500 упал на 0.35% до 4.580, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.15% до 35.776, а индекс Nasdaq Composite упал на 0.55% до 15.360.

Среди 11 основных секторов S&P 500 индекс потребительских цен потерял более 1%, что стало самым значительным снижением после открытия торгов. С другой стороны, Financials Index торгуется на положительной территории, чему способствует рост доходности 10-летних трежерис более чем на 1%.

Ранее данные из США показали, что индекс цен PCE, предпочитаемый показатель инфляции ФРС, не изменился и составил в сентябре 3.6% в годовом исчислении.

График S&P 500 (дневной)

Пара EUR/USD частично восстановила вчерашний рост после ЕЦБ на фоне положительного движения цены по отношению к доллару. Экономисты Scotiabank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара снизится и опустится ниже 1.16.

Ключевые тезисы

• Мы сохраняем медвежий взгляд на валюту после вчерашнего заявления ЕЦБ. Лагард не стала отказываться от ожиданий повышения рыночных ставок, поскольку перспективы инфляции остаются весьма неопределенными, а решительный упрек рыночным оценкам может возыметь обратный эффект.
• Торговля на конец месяца и закрытие коротких позиций, вероятно, также способствовали резкому росту евро, и мы ожидаем давления для устойчивого падения ниже 1.16.
• 1.17 остается ключевым уровнем для прорыва (50-дневная скользящая средняя на 1.1699) против сопротивления нисходящего тренда с конца мая/начала июня (уровень также является 23.6% коррекции движения мая-октября). Выше 1.17 сопротивление находится на 1.1750, а поддержка на 1.1620, 1.1600 и 1.1572.

Пара GBP/USD выросла от ценовой поддержки на 1.3709. Тем не менее, экономисты Credit Suisse ожидают, что сопротивление со стороны 200-дневной скользящей средней (DMA) на 1.3852 ограничит кабель и отразит его вниз.

Ключевые тезисы

• Несмотря на вчерашний рост, мы по-прежнему склоняемся к формированию вершины на 200-DMA (1.3830/55) и риску снова развернуться ниже.
• Поддержка находится на 1.3775, 1,3755 и 1.3709/02. Прорыв ниже необходим, чтобы обозначить краткосрочную вершину и падение до 1.3674/67. Прорыв ниже этой области предположит, что мы наблюдаем более согласованное движение вниз. Поддержку мы увидим на 1.3575/69, 1.3544 и, в конечном итоге, на 1.3411.
• Закрытие выше 1.3855 подтвердит более широкий боковой диапазон, с сопротивлением на максимуме сентября на 1.3914 и 61.8% коррекции падения с июня на 1.3929. Здесь ожидается новый потолок.

• Сочетание факторов помогло USD/CAD вырасти в пятницу.
• Бегство от риска и высокая доходность трежерис возродили спрос на безопасный доллар.
• Слабый ВВП Канады и новое падение цен на нефть подорвали спрос на канадский доллар.
• Рынки сдержанно отреагировали на публикацию индекса цен PCE в США.

Пара USD/CAD устремилась к новым дневным вершинам в начале североамериканской сессии, когда быки предприняли новую попытку преодолеть 1.2400.

Последующий рост доходности трежерис позволил доллару США отскочить от месячных минимумов, затронутых в четверг в ответ на мрачные данные по ВВП США. Это, в свою очередь, стало ключевым фактором, который помог USD/CAD привлечь покупателей в пятницу и подняться почти на 70 пунктов от пиковых минимумов в районе 1.2330-25.

Внутридневный рост ускорился после публикации ежемесячного отчета по ВВП Канады, который показал, что экономика выросла на 0.4% в августе. Это ознаменовало восстановление после небольшого спада, зафиксированного в августе, но не оправдало ожиданий рынка относительно роста на 0.7% и оказало давление на канадский доллар.

В США индекс Core PCE Price Index за сентябрь остался около 30-летних максимумов и составил 3.6% г/г, что немного ниже прогноза в 3.7%. Личный доход снизился на 1.0% м/м, в то время как личные расходы выросли на +0.6% м/м. Тем не менее, данные показывают, что давление потребительских цен усиливается.

Это, в свою очередь, подтвердило ожидания рынка о том, что ФРС будет вынуждена ужесточить политику для сдерживания роста инфляции. Об этом свидетельствует рост доходности трежерис. Фактически, доходность эталонных 10-летних трежерис выросла до 1.61%, что, наряду с бегством от риска, поддержало безопасный доллар США.

Помимо этого, новое падение цен на сырую нефть подорвало спрос на канадца, что стало еще одним фактором, обеспечившим рост USD/CAD. Будет интересно посмотреть, сможет ли пара извлечь выгоду из роста и подтвердить краткосрочный бычий прорыв через нисходящий канал, продолжающийся от пиковых максимумов сентября.

• EUR/USD  снижается к отметке 1.1620
• Базовый РСЕ США вырос на 3,6% г/г, общий – на 4,4%
• Далее в центре внимания – потредоверие США

Давление на единую валюту усилилось, и пара EUR/USD снизилась к новым  дневным минимумам на 1.1620.

Пара снизилась в красную зону в конце недели на фоне резкого восстановления доллара.

Доллар смог отступить от многонедельных минимумов возле 93.30 (28 октября) на фоне фиксации прибыли по рисковым активам и роста доходности облигаций.

В Германии доходность 10-летних бундов выросла к новым многодневным максимумам возле -0.08%.

США опубликовали неплохой отчет по инфляции РСЕ. Далее в центре внимания  будет потредоверие США.

Сопротивление: 1.1692 (месячный максимум 28 окт.), 1.1698 (55-дневная SMA) и 1.1755 (недельный максимум 22 сент.), поддержка: 1.1582 (недельный минимум 28 окт.), 1.1571 (минимум 18 окт.) и 1.1524 (минимум  12 окт. и 2021 года).

• Пара USD/JPY набрала положительную динамику в пятницу и прервала двухдневную полосу неудач.
• Рост доходности трежерис оживил спрос на доллар и поддержал пару.
• Индекс цен PCE в США не произвел большого впечатления на быков и не придал позитивного импульса.

Пара USD/JPY сохранила позитивный тон в начале североамериканской сессии и на момент публикации колебалась около дневных максимумов, чуть ниже 114.00. Пара почти не изменилась после публикации индекса цен PCE в США.

После падения в район 113.40-35 пара USD/JPY привлекла покупателей в пятницу и прервала двухдневную полосу неудач. Этот шаг был спровоцирован ростом доходности трежерис, что помогло доллару США отскочить от месячных минимумов, затронутых в четверг в ответ на мрачные данные по ВВП США.

Доллар США торговался с повышением и довольно сдержанно отреагировал на разочаровывающий индекс цен личных потребительских расходов США, который в сентябре остался стабильным на 3.6% г/г против прогноза роста до 3.7%. Однако подкрепленные данными ожидания более раннего ужесточения политики ФРС обусловили рост доходности 10-летних трежерис выше 1.60%, что помогло доллару и паре USD/JPY.

Опубликованные сегодня данные по инфляции подтвердили, что ее рост сохраняется. Напомним, что  вчера мы опубликовали слабые данные по ВВП, что усилило беспокойство по поводу стагфляции и может оказать давление на настрой инвесторов.  Это может ограничить рост пары и поддержать безопасную иену.

Таким образом, разумнее будет подождать роста выше 114.00 и лишь затем говорить о завершении отката. Далее пара может нацелиться на многолетние максимумы возле 114.70, отмеченные на прошлой неделе, и  далее на 115.00 (психол. уровень).

• Прогноз 0,7%, предв. +0.7%, пред. -0.1%
• Рост ВВП в сфере услуг +0.6% против пред. +0.4%
• В сфере товаров -0.1% против пред. -1.4%
• Прогноз на 3 квартал предполагает рост на 0,5% против 0,0% в сентябре
• Рост в сфере общепита +5.4% против пред. +8.4%
• В сфере жилья +11.3% против пред. +21.1%
• В сфере транспорта и хранения +1.2% против пред. +1.1%
• Розничной торговли +1.8% против  пред. -1.1%
• Производства +0.5% против пред. -1.6%

• Пара AUD/USD консолидировала недавние достижения до самого высокого уровня с начала июля.
• Рост доходности трежерис и осторожный настрой рынка поддержали безопасный доллар.
• Ястребиные ожидания от РБА помогли ограничить снижение в преддверии выхода данных по инфляции в США.

Пара AUD/USD продолжила боковую консолидацию и остаётся в оборонительной позиции ниже 0.7550 в середине европейской сессии.

Пара не смогла извлечь выгоду из роста предыдущего дня до максимума с начала июля и упала в последний торговый день недели. Инвесторы проявили осторожность на фоне растущих опасений по поводу риска стагфляции после публикации в четверг мрачных данных по ВВП США за 3 квартал. Это было очевидно из пессимизма фондовых рынков, который стимулировал спрос на безопасный доллар США и выступил в качестве встречного ветра для австралийца.

Доллар получил дополнительную поддержку благодаря росту доходности трежерис, чему способствовали перспективы скорейшего ужесточения политики ФРС. Фактически, сейчас рынки, похоже, убеждены, что ФРС будет вынуждена ужесточить политику для сдерживания инфляции. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, поднявший доходность 10-летних трежерис выше порогового значения 1.60%.

Следовательно, в центре внимания рынка будет оставаться публикация в пятницу показателя инфляции ФРС Core PCE Price Index. Это задаст тон заседанию FOMC на следующей неделе и придаст значительный импульс паре AUD/USD. Между тем, предположения о повышении процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) могут по-прежнему оказывать поддержку австралийскому доллару и ограничивать его падение.

• Прогноз 3.7%, пред. 3,6%
• Базовый РСЕ 0.2% м/м против прогноза 0,3%, пред. 0,3%
• Рост общего РСЕ составил 4,4% г/г против пред. 4,2%

• Пара EUR/USD сдала часть позиций, завоеванных в ходе роста к 1.1690  вчера.
• Следующая важная цель находится около 1.1750 (максимумы сентября).

Пара EUR/USD отдает часть недавнего роста и возвращается к отрицательной территории рядом с 1.1650.

Между тем, если восходящий импульс подтолкнет пару выше области 1.1700, где совпадают месячный максимум, 55-дневная SMA и краткосрочная линия сопротивления, она может попытаться повторно посетить пики конца сентября на 1.1750 в недалеком будущем.

Между тем, краткосрочные перспективы для пары EUR/USD остаются негативными ниже ключевой 200-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1904).

EUR/USD: дневной график

• DXY восстанавливается о недавних минимумов возле 93.30
• Индекс может продолжить падение, пока он находится ниже 94.00

Индекс развернулся после недавнего падения и вновь взял область 93.60 в пятницу.

Неудачная попытка взять 94.00 в ближайшей перспективе обусловит дальнейшее падение.  Далее поддержка располагается на 92.32 (месячный минимум 28 октября и 55-дневная SMA).

В более широкой перспективе индекс сохранит позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 91.95).

DXY: дневной график

Сегодня США опубликуют отчет РСЕ за сентябрь. По прогнозам ожидается падение показателя от 0,4% до 0,3% в сентябре, а годовой показатель должен вырасти от 4.3% до 4.7%. Базовый показатель должен отразить рост  к 0,2% в сентябре от 0,3% ранее (годовой  - до 3,7% от 3,6%).

 «Инфляционное давление в США еще не снизилось. Перебои в поставках, нехватка рабочей силы и рост цен на сырье сделают зиму и осень такими же проблемными для потребителей, как и лето», - комментирует старший аналитик FXStreet Джозеф Тревизани.

Потенциальное влияние на EUR/USD

После слабых данных ВВП показатель выше прогнозов усилит опасения по поводу стагфляции. Однако он также укрепит ожидания более раннего ужесточения политики ФРС и обусловит рост доходности трежерис и доллара США. Слабые данные на фоне пессимистичного настроя рынка также могут помочь  доллару, так что путем наименьшего сопротивления для пары является падение.

 «В процессе роста в четверг EUR/USD пробила сопротивление на 1.1670, но утратила импульс роста, так и не достигнув уровня 1.1700. Индекс RSI на 4-часовом графике вырос до 70, после чего начал снижаться. Это дает основания предполагать, что пара совершает сейчас техническую коррекцию. Сейчас евро пытается превратить в поддержку область 1.1670, и пока этот уровень остается непробитым, покупатели могут попытаться протестировать 1.1700 (психологический уровень). Далее сопротивление отмечено на 1.1720 (Фибо 50% коррекции сентябрьского снижения) и 1.1770 (Фибо 61.8% коррекции). Поддержка проходит на 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции, бывшее сопротивление), 1.1635 (50-SMA) 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA)», - комментирует ситуацию аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Агентство Reuters передает комментарии представителя ЕЦБ Хольцманна:

• Коммуникативная политика требует надежных прогнозов по инфляции для участников рынка
• Важно учитывать ситуацию в следующем году, учитывая высокую неопределенность в отношении ситуации с инфляцией в 2022 году и далее

• EUR/JPY  привлекла продавцов возле 133.00 в пятницу
• Ближайшее сопротивление располагается на 133.50 (месячные максимумы)

Продавцы вернулись, и пара EUR/JPY вновь торгуется в красной зоне в пятницу.  

Ранее пара привлекла продавцов возле 133.00 в конце недели, а затем восстановилась от недельных минимумов возле 131.50. Далее она может нацелиться на 133.50 (максимум 20 октября). Эта отметка является последней преградой перед 134.00 (максимум 2021 года от 1 июня).

Пока кросс торгуется выше 200-дневной скользящей средней на 130.20, прогноз, как ожидается, останется конструктивным.

EUR/JPY: дневной график

• USD/CAD продолжила консолидацию в начале европейской сессии
• Сочетание факторов усилило спрос на USD и ограничило ралли пары
• Умеренное падение цен на нефть оказало давление на луни и поддержало пару

USD/CAD быстро выросли примерно на 20 пунктов от дневных минимумов, отмеченных за последний час, и на момент написания торговалась в небольшом плюсе возле 1.2350.

Пара затрудняется продолжить рост и продолжает двухстороннее движение в пределах узкого диапазона вторую сессию подряд в пятницу. Более ястребиный настрой Банка Канады оказал поддержку национальной валюте и ограничил рост пары USD/CAD. Однако сочетание факторов поддержало пару и ограничило ее падение.

Цена на нефть не смогла продолжить восстановление от 2-недельных минимумов, а вместо этого  привлекла продавцов, что оказало давление на луни. Внутридневное падение нефти имело место после сообщения о том, что экспортеры ОПЕК+ снизили прогноз по спросу на 2022 года до 5.7 млн баррелей в день.  Кроме того, восстановление доллар США от месячных минимумов оказало поддержку USD/CAD.

Беспокойство по поводу роста инфляции сильнее прогнозов, а также признаки замедления роста мировой экономики  вызвали опасения стагфляции. Беспокойство усилилось после публикации слабого отчета по ВВП США вчера, отразившего  замедление роста в  квартале. Это оказало давление на настрой игроков и усилило спрос на безопасный доллар.

Поддержку доллару США оказало ралли доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис выросла выше 1.60% на фоне ожидания ужесточения политики ФРС. Рынки заложили в цены вероятность  повышения ставки в 2022 году на фоне беспокойства по поводу роста инфляционного давления сильнее прогнозов.

Далее в центре внимания игроков будет базовый РСЕ США, который может задать рынкам тон в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. Также Канада опубликует данные по ВВП, а еще влияние на пару окажет динамика цен на нефть.

Технические уровни

USD/CAD

Курс AUD остается в фокусе рынка после того, как РБА в очередной раз не стал удерживать доходность облигаций. Аналитики Citibank ожидают, что AUD/USD снизится, так как отметка 0.7550 является сильным сопротивлением.

 «РБА принял решение не поддерживать целевой уровень доходности 3-летних облигаций 0.1%, что обусловило рост облигаций со сроком погашения в апреле 2024 года. Это усилило  убеждение в том, что политика РБА может стать более ястребиной. Однако вероятность стагфляции усиливается, что оказывает давление на оззи, особенно на фоне отката цен на сырье, которые поддерживали валюту целый месяц.

Добавьте к этому обычный рост спроса на USD в конце месяца, и вероятность падения еще усилится, пока пара остается ниже сильного сопротивления на 0.7550».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер пишет, что GBP/USD  смогла вчера восстановить часть позиций, потерянных за неделю, но так и не смогла взять 1.3800.

 «RSI 4-часового графика вернулся к 50, что говорит о том, что покупатели стали вести себя нерешительно.

Сейчас пара тестирует 50 SMA на 1.3780, и падение может продолжиться  до 1.3740 (23.6% коррекции недавнего роста) и  1.3680 (38.2% коррекции, 200 SMA).

Сопротивление располагается на 1.3800 (психол. уровень), 1.3830/40 (максимум 20 октября, максимум 21 октября)».

Как заявила министр финансов США Дж. Йеллен в ходе двух интервью, которые она дала сегодня для CNN and CNBC News:

• Ожидает, что рост цен нормализуется во 2-м полугодии 2022 года
• Надеется и ожидает, что Конгресс примет законопроекты по инфраструктурным расходам и увеличению расходов
• Продолжает расценивать инфляцию как временное явление, хотя это не означает «один или два месяца»
• Ожидает замедления роста цен на энергию в предстоящие месяцы
• Ожидает дальнейшего снижения уровня безработицы в предстоящие месяцы
• Проблемы с поставками сдерживают рост экономики США, но рост ВВП должен ускориться

Как полагает аналитик FXStreet  Эрен Сензегер, при поддержке заявления ЕЦБ и общего настроя доллара EUR/USD выросла к месячному максимуму возле 1.1700 перед тем, как войти в фазу консолидации в пятницу.

«Единая валюта смогла вырасти на фоне осторожного настроя ЕЦБ в отношении прогноза по инфляции. Глава ЕЦБ Лагард признала, что рост инфляции должен продолжиться дольше, чем ожидалось изначально, но продемонстрировала довольно оптимистичный взгляд на состояние экономики. Однако стоит отметить, что Лагард дала понять, что не согласна с рыночным прогнозом, предполагающим повышение ставки в конце 2022 года.

Тем не менее, евро смог вырасти против основных валют, так как игроки, судя по всему, пришли к выводу, что ЕЦБ отдает предпочтение ценовой стабильности, а не росту в краткосрочной перспективе.

Сегодняшние показатели могут сыграть решающее значение. Рост ВВП еврозоны должен составить 3,5% в 3 квартале после роста на 14,3% во 2 квартале. Ранее опубликованные данные  по Германии отразили рост экономики на 1,8% кв/кв против 2,2% по прогнозам.

Показатель ВВП слабее прогнозов осложнит евро задачу сохранения позиций перед выходными. Сильные показатели могут обусловить рост EUR/USD.

Сегодня США опубликуют любимый инфляционный индикатор Федрезерва – индекс расходов на личное потребление (PCE). Базовый индекс PCE, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, должен вырасти в сентябре на 3,7% против предыдущего показателя 3,6%. В четверг стало известно, что реальный ВВП США вырос в 3-м квартале лишь на 2% против прогноза 2,7%, что оказало давление на доллар. Если инфляционные показатели окажутся слабыми, это может дать Федрезерву возможность подождать до декабря, прежде чем начинать сворачивание покупок активов. Соответственно, это сохранит давление на доллар».

EUR/USD восстановилась выше 1.1650 после того, как глава ЕЦБ К. Лагард признала, что высокая инфляция может сохраняться дольше, чем изначально ожидалось. Аналитики Société Générale ожидают, что пара сможет развить отскок в случае прорыва выше 1.1670/1.1700.

«Прорыв из многомесячного канала (рост выше 1.1670/1.1700) укажет на возможность развития отскока в направлении 200-DMA на 1.1910.

Для того чтобы быки смогли развить рост, им необходимо защитить область 1.1570.

Попытки ЕЦБ охладить ожидания рынка в отношении повышения ставок в следующем году не увенчались успехом. Впрочем, Лагард объяснила, что пока инфляционные прогнозы не оправдывают начала повышения ставок, дав рынкам понять, что их ожидания относительно повышения на 20 б.п. уже в 2022 году являются беспочвенными.

Как добавила Лагард, есть все основания полагать, что в 2022 году ценовое давление ослабнет».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары EURUSD:

«В процессе роста в четверг EUR/USD пробила сопротивление на 1.1670, но утратила импульс роста, так и не достигнув уровня 1.1700. Индекс RSI на 4-часовом графике вырос до 70, после чего начал снижаться. Это дает основания предполагать, что пара совершает сейчас техническую коррекцию.

Сейчас евро пытается превратить в поддержку область 1.1670, и пока этот уровень остается непробитым, покупатели могут попытаться протестировать 1.1700 (психологический уровень). Далее сопротивление отмечено на 1.1720 (Фибо 50% коррекции сентябрьского снижения) и 1.1770 (Фибо 61.8% коррекции).

Поддержка проходит на 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции, бывшее сопротивление), 1.1635 (50-SMA) 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA)».

Как показали данные Евростат, предварительный CPI вырос на 4.1% в октябре против прогноза в of 3.7% и предыдущего значения в 3.4%.

Рост базового показателя составит 2,1% г/г против 1.9% по прогнозам и пред. 1.9%.

• Рост цен на энергию 23.5% против 17.6% в сентябре
• Рост цен на услуги 2.1% против 1.7% в сентябре
• Цены на промышленные товары без учета энергии 2.0% против 2.1% в сентябре
• Цены на продукты питания, алкоголь и табачные изделия 2.0% против 2.0% в сентябре

Реакция EUR/USD

EUR/USD торгуется без изменений на фоне роста инфляции в еврозоне.  Сейчас пара торгуется на 1.1652, с понижением на 0.23%.

• Еврозона: 3 кв., предв. ВВП +2,2% кв/кв против прогноза 2,0% и пред. 2,2%

• ВВП +3,7% г/г против прогноза +3,5% и пред. +14,3%

Экономика еврозоны продемонстрировала по итогам 3-го квартала рост выше прогнозов благодаря общему улучшению условий на фоне снятия карантинных ограничений, которые начали вводиться во 2-м квартале. Впрочем, сохраняющиеся проблемы с поставками и рост инфляции продолжают вызывать обеспокоенность перспективами экономики региона.

EUR/USD проигнорировала опубликованные данные и продолжает торговаться в районе 1.1652, с внутридневным понижением на 0.22%.

Данные по ВВП публикуются Евростатом и выражают стоимость всех товаров и услуг, реализованных в Еврозоне за указанный период. Они указывают на тенденцию развития экономики, ее рост или сокращение. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

Как сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники, технический мониторинговый комитет ОПЕК (JTC) совместно с представителями альянса ОПЕК+ пересмотрели на небольшое понижение прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2022 году. Эта оценка была понижена до 5,7 млн бар/д.

При этом комитет оставил без изменений текущий прогноз на 2021 год, который составляет 4,2 млн бар/д.

Нефть WTI  не отреагировала на эту новость и продолжает торговаться в диапазоне под отметкой $83

Вот что вам нужно знать в эту пятницу, 29 октября:

Доллар попал пол сильное  понижательное давление в четверг после того, как США опубликовали данные по ВВП за 3 квартал, отразившие рост лишь на 2%. Единая валюта, напротив, выросли, так как ЕЦБ продемонстрировал осторожный настрой в отношении инфляционных ожиданий.  Сегодня доллар стабилизировался в начале европейской сессии. Далее в центре внимания будут данные РСЕ и индекс потребдоверия Мичиганского университета.

Индекс доллара просел более чем на 0,5% в четверг, так как слабые данные по ВВП заставили игроков переоценить сроки сворачивания ФРС. Сейчас DXY консолидируется возле 93.50. 

Уолл-стрит: Ключевые фондовые индексы США продемонстрировали в четверг впечатляющий рост на фоне охраняющихся надежд инвесторов на то, что Федрезерв продолжит оказывать поддержку экономике дольше, чем ожидалось. Впрочем, сегодня фондовые фьючерсы США уже торгуются с понижением на 0.3% - 0.9%, давая основания ожидать глубокой коррекции в преддверии выходных.

После 4-дневного падения доходность 10-летних трежерис выросла в четверг на 2+% и сегодня продолжает рост. Это должно оказывать доллару поддержку в парах с основными соперниками.

EUR/USD выросла в четверг на 70+ пкт. и достигла месячного максимума на 1.1693. Хотя глава ЕЦБ Лагард попыталась охладить ожидания рынка в отношении повышения ставок ЕЦБ, она признала, что высокая инфляция может сохраняться дольше, чем предполагалось изначально. Евро может получить новый толчок к росту, если пятничные данные по экономической активности в еврозоне за 3-й квартал продемонстрируют приличные показатели. Пока же пара торгуется в боковике.

GBP/USD остается под отметкой 1.3800 после восстановления в четверг. Возобновление обеспокоенности проблемами Брекзита мешает фунту успешно привлекать к себе инвесторов. Согласно последним сообщениям BBC, между Францией и Британией возникла напряженность из-за задержания британского рыболовного траулера и штрафа, наложенного на еще одно британское судно.

USD/CAD не смогла воспользоваться ослаблением USD, поскольку цены на нефть упали, надавив на луни. Сегодня Канада опубликует данные по ВВП за август.

Золоту снова не удалось взять барьер $1,800. Рост драгметалла был сдержан повышением доходности трежерис. На прошлой неделе волатильность по XAU/USD усилилась в районе лондонского фиксинга. Возможно, сегодня в конце европейской сессии мы увидим аналогичную картину.

Криптовалюты: Биткоину удалось восстановиться в четверг над отметкой  $60,000. Похоже, коин снова собирается с силами. Ethereum топчется вблизи рекордного максимума, и прорыв выше $4,400 может обусловить резкие колебания цены.

Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ М. Мюллер, антикризисная программа покупки активов PEPP, запущенная на период пандемии, может быть завершена весной следующего года.

• ЕЦБ необходимо пристально наблюдать за потребительскими ценами, поскольку устойчиво высокая инфляция может потребовать сворачивания стимулов
• Регулятор должен сосредоточиться на том, ведет ли инфляция к ускорению темпов роста зарплат, что может обусловить в более долгосрочной перспективе рост цен темпами выше 2%
• Если это будет иметь место, ЦБ не сможет продолжать далее масштабную скупку облигаций и будет не в состоянии долго поддерживать ставки в зоне отрицательных значений

EURUSD тем временем продолжает торговаться в красной внутридневной зоне в районе 1.1652, -0.23%.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара обновила вчера месячный максимум в районе 1.1700, но сегодня перешла в фазу консолидации. Техническая картина сулит паре коррекцию перед возобновлением роста.

«В процессе роста в четверг EUR/USD пробила сопротивление на 1.1670, но утратила импульс роста, так и не достигнув уровня 1.1700. Индекс RSI на 4-часовом графике вырос до 70, после чего начал снижаться. Это дает основания предполагать, что пара совершает сейчас техническую коррекцию.

Сейчас евро пытается превратить в поддержку область 1.1670, и пока этот уровень остается непробитым, покупатели могут попытаться протестировать 1.1700 (психологический уровень). Далее сопротивление отмечено на 1.1720 (Фибо 50% коррекции сентябрьского снижения) и 1.1770 (Фибо 61.8% коррекции).

Поддержка проходит на 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции, бывшее сопротивление), 1.1635 (50-SMA) 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA)».

Согласно опубликованным сегодня результатам опроса профессиональных прогнозистов Европейского центрального банка, респонденты ожидают, что в 2022 году инфляция потребительских цен CPI будет находиться чуть ниже целевого уровня ЦБ 2%.

• Усредненный прогноз по инфляции CPI на этот год 2.3% (против пред. оценки 3-месячной давности 1.9%)
• Усредненный прогноз по инфляции CPI на 2022 год 1.9% (против пред. оценки 1.5%)
• Усредненный прогноз по инфляции CPI на 2023 год 1.7% (против пред. оценки 1.5%)
• Долгосрочный прогноз по инфляции до 2026 года 1.9% против пред. оценки 1.8%
• Прогноз по ВВП на 2021 год 5.1% против пред. оценки 4.7%
• Прогноз по ВВП на 2022 год 4.5% против пред. оценки 4.6%
• Пересмотры на повышение были обусловлены преимущественно ростом цен на энергию и влиянием сохраняющихся перебоев в цепях поставок
• Оба этих фактора оказались более интенсивными и могут быть более устойчивыми, чем ожидалось ранее

• Германия: 3 кв., предв. ВВП +1,8% кв/кв против прогноза +2,2% и пред. +1,6%
• ВВП нсв. +2,5% г/г против пред. +9,8%
• ВВП с коррекцией на число рабочих дней +2,5% г/г против прогноза +2,5% и пред. +9,4%

Результаты отчета в очередной раз подтвердили негативное влияние на экономику сохраняющихся проблем с поставками и ограничениями производственного потенциала.

Впрочем, EURUSD проигнорировала этот слабый релиз, продолжая больше ориентироваться на общий настрой рынков в отношении риска, который на данный момент оказывает поддержку безопасному доллару.   

На момент написания пара торговалась в районе 1.1668, с внутридневным понижением на 0.08%.

Отчёт по валовому внутреннему продукту, публикуемый Статистическим ведомством Германии, отражает общий объем всех товаров и услуг, производимых Германией. ВВП считается индикатором общего состояния немецкой экономики. Высокое значение или результат, превышающий прогноз, считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкий – негативным (или медвежьим).

USD/COP обороняет нижнюю границу многомесячного восходящего канала в районе 3720/3700. Также здесь проходят уровень Фибо 50% коррекции с конца декабря и 200-дневная МА. Аналитики Société Générale пишут, что прорыв выше 3860 позволит быкам развить отскок.

«Мы отмечаем потенциал восстановления к 3860 (максимум сентября). Пробой этого уровня позволит паре развить рост.

Между тем лишь прорыв под область 3720/3700 станет сигналом о вероятности более глубокого снижения».

GBP/USD пробуксовывает в районе 1.3800. Аналитики Société Générale пишут при этом, что для развития отскока цене необходимо совершить прорыв области сопротивления 1.3910/30.

«Максимум сентября в районе 1.3910/1.3930 является важной областью сопротивления, пробой которой сможет обусловить более масштабный отскок цены.

Ближайшая поддержка располагается на 1.3570 и 1.3410 (минимум сентября)».

Комментируя неожиданно агрессивное решение Банка Канады по монетарной политике, аналитики Wells Fargo ожидают, что ЦБ приступит к более раннему повышению ставок, а USD/CAD ослабнет к 1.18.

«Банк Канады решил незамедлительно завершить программу QE, а также дал понять, что повышение ставок может начаться раньше, чем изначально ожидалось.

Согласно нашим текущим прогнозам, первое повышение ставки ЦБ произойдет в апреле 2022 года, после чего регулятор снова повысит ее на 25 б.п. в июле 2022 года и в октябре 2022 года.

Наш прогноз по ужесточению является более плавным, чем текущие заложенные в цены ожидания рынка. Тем не менее, с учетом общего фона, включая устойчивый рост экономики и рост цен на сырье, мы ожидаем умеренного укрепления курса CAD.

Наш прогноз по USD/CAD  на начало 2023 года составляет 1.1800».

Сегодня на открытии новой торговой сессии ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали снижение тяги рынков к риску, открывшись в небольшом минусе:

• Eurostoxx -0.6%
• Германия DAX -0.7%
• Франция CAC 40 -0.4%
• Британия FTSE -0.6%
• Испания IBEX -0.3%
• Италия FTSE MIB -0.5%

Давление на акции оказывают такие факторы, как продажи, приуроченные к концу месяца в рамках ребалансировки инвестиционных портфелей, а также вчерашняя разочаровывающая финансовая отчетность за 3-й квартал от Apple и Amazon, которая негативно сказалась на настроениях инвесторов.

Фондовые фьючерсы США отражают аналогичный ослабленный настрой. Так, фьючерсы на Nasdaq торгуются сейчас с понижением на 0,8%.

Впрочем, несмотря на сегодняшнюю просадку, в целом октябрь оказался сильным месяцем для акций, что вполне объясняет фиксацию прибыли в конце месяца.

Новые минимумы по EUR/GBP не были подтверждены дневным RSI, и аналитики Commerzbank ожидают восходящей коррекции и тестирования сопротивления на 0.8500 и 0.8530.

 «EUR/GBP отметила новые годовые минимумы, однако они еще не были подтверждены RSI дневного графика, и сейчас рынок совершает восходящую коррекцию.

Начальное сопротивление располагается на 0.8500. Выше проходит 0.8530 (55-дневная МА), и пробой этой отметки необходим, чтобы ослабить медвежье давление и нацелить пару на 0.8659/73 (максимумы с мая).

Ниже 0.8400 в центре внимания окажется 0.8239 (минимум 2019 года) и 0.8159 (200-месячная МА)».

Как заявил сегодня министр финансов Франции Б. ле Мэр, выступая на France Info Radio:

• Экономика вернулась в октябре к допандемийным уровням роста
• Итоги роста экономики в 3м квартале являются исключительно высокими
• Французская экономика движется в верном направлении

Напомним, что сегодня Франция опубликовала данные по ВВП за 3-й квартал. За отчетный период экономика выросла на 3,0% кв/кв против прогноза +2,1%. Результат предыдущего квартала был повышен с +1,1% до +1,3%.

Реакция рынка

EURUSD нащупала поддержку в районе 1.1660 и развернулась, но все еще остается в красной внутридневной зоне. На пару давит общий спрос на доллар в условиях низкого интереса рынков к риску.

EUR/JPY отскочила от поддержки уровня Фибо на 131.52 и теперь может взять курс на 134.12 (максимум июня) и далее - на 137.51, пишут аналитики Commerzbank.

«EUR/JPY откатилась к уровню Фибо 38.2% коррекции на 131.52, но отскочила от него. В центре внимания снова оказался максимум июня на 134.12.

В более долгосрочной перспективе мы прогнозируем пробой максимума июня и рост к 137.51 (максимум 2018 года)».

Падения должны получать поддержку на 131.55/50 и 130.74/46 (максимумы сентября). Пока торги проходят выше этого уровня, рынок попытается сохранять долгосрочный бычий тренд. 

Следующие области поддержки отмечены на 128.74 (минимум 6 октября) и 127.94/50 (минимумы августа и сентября, максимум февраля 2019 года)».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:

• 1.1510 485 млн
• 1.1590-95 1.3 млрд
• 1.1650-55 1.2 млрд
• 1.1700 549 млн

- USD/JPY:                       

• 113.00 674 млн
• 113.90-114.00 1 млрд
• 114.60 500 млн
• 114.75 565 млн
• 115.00 730 млн

- USD/CAD:         

• 1.2300 1.1 млрд
• 1.2345 785 млн
• 1.2400 505 млн
• 1.2450 529 млн

- NZD/USD:  

• 0.7210 706 млн

- EUR/GBP:  

• 0.8500 445 млн
• 0.8550 302 млн

EUR/USD готовится протестировать линию нисходящего тренда на 1.1706. Отсюда быки могут взять курс на 200-дневную МА на 1.1906, считают аналитики Commerzbank.

«EUR/USD резко выросла вчера и приблизилась к 55-дневной МА на 1.1700, а также к линии 4-месячного нисходящего тренда на 1.1706. Мы подозреваем, что на данном этапе эта область должна устоять.

Прорыв выше линии сопротивления 1.1706 ослабит текущее понижательное давление на пару и позволит ей снова протестировать 200-дневную МА на 1.1906».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил просадку уже 3-й день подряд и снизился почти на 7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже сократились 2-й день подряд, на сей раз - на 71,4+ тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в четверг продемонстрировали агрессивное падение. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на очень ограниченный потенциал устойчивой просадки цены в краткосрочной перспективе. Скорее, рынок может отскочить вместо этого выше отметки $6.00.

Вчера золото обновило недельный максимум в районе $1810, но так и не смогло совершить чистый и уверенный пробой уровня $1800.

Как пишет аналитик FXStreet Двани Мехта, комментируя текущую техническую ситуацию по драгметаллу, в ожидании релиза данных США по инфляции PCE рынок может оставаться в узком диапазоне в районе этой круглой отметки. Впрочем, добавляет она, релиз может оказать влияние на золото лишь в случае, если результаты отчета сильно разойдутся с прогнозами.

«В целом на актив продолжат оказывать влияние выравнивание кривой доходности и динамика доллара.

Для убедительного бычьего прорыва золоту необходимо закрыть дневные торги над сопротивлением $1809, представленным линией нисходящего тренда. В этом случае мы получим подтверждение прорыва модели «вымпел», что расчистит покупателям путь к $1814 (максимум прошлой недели) и $1834 (максимум сентября).

Сильная поддержка отмечена на $1792 (200-дневная МА), ее прорыв введет в игру уровень $1788. Его чистый прорыв подтвердит медвежий пробой «вымпела» и нацелит медведей на горизонтальную 50-дневную МА на $1781».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после просадки в течение 5-ти дней подряд и вырос примерно на 11,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы снова сократились уже 3-й день подряд, порядка на 8+ тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в четверг оказались под давлением, но затем восстановились от области $80.00 и закрыли торги в приличном плюсе. Такая динамика вкупе с ростом показателя открытого интереса указывает на потенциал развития дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. Целью быков является область $85.00 (максимумы 2021 года, отмеченные 25 октября).

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото развернулся после 2-дневного снижения и вырос примерно на 7,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и увеличились почти на 50 тыс. контрактов.

Между тем цены на золото в четверг укрепились, восстановившись над ключевой круглой отметкой $1,800, однако затем отступили и снова закрыли торги ниже этого уровня. Такая динамика, вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал небольшого ослабления цены в краткосрочной перспективе. Между тем золото продолжит оставаться в пределах текущего консолидационного диапазона.

Сегодня утром был опубликован индекс потребительского доверия от ANZ-Roy Morgan.

• Индекс потребдоверия просел в октябре на 7 пкт. до 98
• Усредненное долгосрочное значение показателя составляет при этом 120
• Резкое снижение продемонстрировали компоненты как текущих условий, так и ожиданий
• В ANZ предупреждают, что подобные результаты могут сулить проблемы сектору розничной торговли
• Обращает на себя внимание резкий рост инфляционных ожиданий. Показатель вырос на 1+% до 6,2%
• Ожидания в отношении инфляции цен на жилье выросли с 6,1% до 6,7%
• В качестве причин подобной динамики в ANZ назвали инфляцию, рост ставок ипотечного кредитования, неопределенность в связи с COVID и перебои в поставках

Согласно гонконгскому изданию South China Morning Post, рейтинговое агентство S&P Global Ratings предупредило в эту пятницу, что на фоне продолжающегося кризиса Evergrande трети застройщиков на рынке недвижимости Китая угрожают «реальные риски дефолта».

• К концу 2022 года размер их долговых обязательств, подлежащих погашению составит US$84 млрд
• Свыше половины из этих девелоперов имеют «мусорный» рейтинг, от “B-” до “B+”, что на 2 ступени ниже инвестиционного уровня
• Текущие каналы финансирования этих компаний являются ненадежными, поскольку попали сейчас под давление новых регуляторных правил и ухудшившихся настроений инвесторов
• Потенциально они могут быть резко лишены доступа к финансированию, что угрожает их планам по рефинансированию и потенциально способно привести к дефолту

Между тем сегодня стало известно, что главный герой нынешней саги – Evergrande – осуществил еще одну порцию выплат по долгу в размере USD47.5 млн, успев сделать это до наступления пятничного дедлайна. Таким образом, компания уже второй раз за последние 2 недели успешно избежала дефолта.

• Австралия: сентябрь, св. розничные продажи +1,3% м/м против прогноза +0,2% и пред. -1,7%
• Восстановление после трех месяцев снижения

Результаты отчета отразили выход страны из состояния локдауна, однако они все еще не достигли майских уровней, предшествовавших локдаунам.

Объем розничных продаж – показатель, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и размеров, представленные на основе репрезентативной выборки. Считается индикатором темпов роста австралийской экономики.

Почему это важно для трейдеров?  Розничные продажи – это основной показатель потребительских расходов Австралии. Этот показатель публикуется Австралийским статистическим бюро (ABS) примерно через 35 дней после окончания месяца. На его долю приходится примерно 80% общего розничного товарооборота в стране, поэтому он оказывает значительное влияние на инфляцию и ВВП. Этот опережающий индикатор имеет прямую корреляцию с инфляцией и перспективами роста и влияет на решение Резервного банка Австралии (РБА) по процентным ставкам и оценку австралийского доллара. Статистическое бюро использует метод форвардных факторов, гарантирующий, что сезонные факторы не будут искажены воздействиями COVID-19.

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters в период с 25 по 28 октября среди экономистов, большинство респондентов ожидают повышения ключевой процентной ставки ЦБ Австралии до 0,25% во 2-м квартале 2023 года.

• 21 из 24 опрошенных отметили вероятность того, что первое повышение ставки РБА может произойти раньше, чем они ожидают. Вероятными драйверами такого сценария они считают ускорение роста зарплат и устойчиво высокую инфляцию
• Почти одна пятая респондентов передвинули на более ранние сроки (4-й кв. 2022 года) свои прогнозы по первому повышению ставки
• При этом некоторые респонденты всего лишь несколько недель назад не ожидали никакого ужесточения на своем прогнозном горизонте. На тот момент свыше половины аналитиков полагали, что ЦБ будет сохранять статус-кво по ставкам как минимум до 2024 года
• Впрочем, некоторые экономисты читают, что темпы роста зарплат должны превысить 3% для того, чтобы убедить РБА в устойчивом росте общей инфляции и в достижении условий, позволяющих повысить ставку

Как заявил сегодня глава ЦБ Новой Зеландии Э. Орр:

• Монетарная политика во всем мире преимущественно исчерпала свой курс на смягчение
• При условии отсутствия нового шока со стороны спроса, который будет превосходить предложение, можно сказать, что смягченная монетарная политика уже максимально сделала все, что могла
• Теперь мы входим в условия, характеризующиеся совершенно другой инфляцией и другими процентными ставками