Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги смешанно

По итогам торговой недели: DOW +0.78%, S&P +0.94%, Nasdaq +1.11%

В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно снизились, так как падение акций промышленного сектора нивелировало оптимизм инвесторов в отношении корпоративных отчетов и надежд на утверждение дополнительных фискальных стимулов в США в скором времени. Ожидалось, что Сенат США проголосует по предложению администрации Джо Байдена о расходах на инфраструктуру в размере $1 трлн. на этой неделе после того, как в воскресенье вечером в Сенат был внесен окончательный вариант соответствующего двухпартийного законопроекта, который в том числе включает $550 млн. новых расходов в течение пяти лет. Сенатор Джо Манчин заявил, что он надеется, что данный законопроект будет принят к четвергу. Законопроект предусматривает выделение средств на строительство мостов и дорог, модернизацию общественного транспорта, железнодорожной инфраструктуры, систем водоснабжения и т.д. В фокусе внимания участников рынка также продолжала находиться корпоративная отчетность. Около 270 компаний S&P 500 уже опубликовали квартальные показатели за второй квартал. Согласно данным The Street, из этих компаний порядка 88% показали превысившую ожидания прибыль за последний отчетный период. Между тем, дальнейший рост рынка продолжало сдерживать беспокойства по поводу темпов восстановления экономики на фоне быстрого распространения штамма COVID-19 "Дельта". Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что дельта-вариант вируса может сдерживать возвращение миллионов американцев к работе. Ключевой отчет о ситуации на рынке труда в США в июле ожидался в пятницу. Инвесторы надеялись, что он поможет оценить обоснованность ультрамягкой денежно-кредитной политики. Тем временем, данные, поступившие от Института управления поставками (ISM), указали, что активность в производственном секторе США оставалась сильной в июле, но несколько замедлилась по сравнению с предыдущими месяцами, поскольку напряженность в цепочке поставок продолжала оказывать существенное сдерживающее воздействие на рост. Согласно отчету, производственный индекс ISM упал до 59.5 с 60.6 в июне. Экономисты ожидали, что индекс составит 60.9.

Во вторник основные фондовые индексы США умеренно выросли, чему способствовали солидные квартальные результаты корпоративного сегмента и рост активности в сфере слияний и поглощений (M&A). Однако, дальнейший рост рынка ограничивало беспокойства, что скачок случаев заражения коронавирусом может привести к замедлению темпов экономического восстановления США. Доходность 10-летних государственных облигаций США удерживалась ниже уровня в 1.2%, что отражало беспокойства по поводу темпов восстановления американской экономики, которые усилились после публикации данных ISM, указавших на замедление активности в производственном секторе США, а также на фоне продолжающегося роста новых случаев заражения COVID. Между тем, американские компании продолжали публиковать свои результаты за второй квартал текущего года и эти результаты преимущественно превосходили ожидания рынка. По данным IBES от Refinitiv, из порядка 300 компаний, входящих в индекс S&P 500, которые уже отчитались за второй квартал, 89% показали превысившую ожидания прибыль. Это самый высокий процент за всю историю данных Refinitiv (с 1994 год). В целом, аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозируют, что прибыль компаний S&P 500 по итогам последнего квартала покажет увеличение примерно на 90% г/г, тогда как в начале июля они ожидали повышения на 65.4%. Инвесторы также получили признаки роста активность в сфере глобальных слияний и поглощений (M&A). Стало также известно, что новые заказы на товары, произведенные в США, выросли в июне больше, чем ожидалось. Согласно отчету, производственные заказы выросли на 1.5% в июне после роста на 2.3% в мае. Экономисты прогнозировали рост заказов на 1.0%. Данные также показали, что заказы выросли на 18.4% в годовом исчислении.

В среду основные фондовые индексы США преимущественно снизились под давлением акций энергетического и промышленного секторов, являющихся чувствительными к экономической ситуации, которые подверглись распродаже на фоне усилившихся опасений по поводу наблюдающегося роста случаев заражения коронавирусом и его возможных негативных последствий для экономического восстановления. Усилению пессимизма на рынке способствовал отчет ADP, который показал, что занятость в частном секторе США в июле выросла намного меньше, чем ожидалось. Согласно отчету, занятость выросла на 330 000 в июле после пересмотренного в сторону понижения роста на 680 000 в июне. Экономисты ожидали, что занятость в частном секторе вырастет на 695 000 по сравнению с ростом на 692 000, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце. Кроме того, инвесторы остались разочарованы квартальной отчетностью крупнейшего автопроизводителя США General Motors (GM; -8.62%). Частично нивелировать пессимизм помог отчет ISM, который показал, что рост активности в секторе услуг США в июле ускорился намного больше, чем ожидалось. Согласно отчету, в июле индекс PMI в сфере услуг подскочил до исторического максимума 64.1 после снижения до 60.1 в июне. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 60.5. Более значительный, чем ожидалось, рост основного индекса произошел на фоне повышения компонента деловой активности до 67.0 с 60.4 в июне. Индекс новых заказов также вырос - до 63.7 с 62.1 в июне, а индекс занятости поднялся до 53.8 с 49.3 в июне. Участники рынка также обратили внимание на заявления вице-председателя ФРС Ричарда Клариды, который сообщил, что он ожидает, что условия, необходимые для начала повышения процентных ставок, будут выполнены к концу 2022 года. Кроме того, Кларида заявил, что, по его мнению, ФРС определенно может сделать объявление о сворачивании скупки активов позднее в этом году. 

В четверг основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как хорошие квартальные результаты корпоративного сегмента и обнадеживающие экономические данные перевесили опасения по поводу роста случаев инфицирования коронавирусом и его возможных негативных последствий для экономического восстановления. Отчет, опубликованный Министерством труда, показал, что первичные обращения за пособием по безработице сократились с 14 000 до 385 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 31 июля. Экономисты прогнозировали 384 000 заявок. В то же время, количество повторных обращений упало ниже отметки в 3 млн. впервые с начала пандемии в прошлом году - до 2.93 млн. Фокус внимания инвесторов сместился на ключевой отчет о занятости в США за июль, который, как ожидается, может дать подсказки о темпах экономического роста во втором полугодии и дальнейших действиях ФРС. Согласно опросу экономистов Reuters, число рабочих мест вне сельского хозяйства, вероятно, увеличилось на 880 000 рабочих мест в июле. В июне в американской экономике было создано 850 000 рабочих мест. Участники рынка также продолжали следить за квартальными отчетами корпоративного сегмента. Среди компаний, которые обнародовали свои результаты с момента вчерашнего закрытия рынка, стоит отметить Uber (UBER) и Moderna (MRNA).

В пятницу основные фондовые индексы США закрылись разнонаправленно после публикации ключевого отчета о ситуации на рынке труда США за июль, который оказался лучше, чем прогнозировали экономисты. Отчет, опубликованный Министерством труда в пятницу, показал, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США  увеличилось на 943 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 938 000 в июне. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 870 000 человек. В то же время уровень безработицы снизился в июле до 5.4% с 5.9% в июне. Это самый низкий показатель с марта 2020 года. Солидные данные по занятости способствовали усилению уверенности инвесторов в восстановлении американской экономики, что нашло отражение в повышении доходности длинных государственных облигаций США: доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций взлетела до 1.296%, что почти на 8 базисных пунктов выше уровня закрытия четверга. Это, в свою очередь, оказало поддержку акциям банковского сектора. Акции других секторов, являющихся чувствительными к экономической ситуации, таких как промышленный и энергетически, также подорожали. Напротив, акции технологических компаний оказались под давление, так как повышение доходности заставило инвесторов частично зафиксировать прибыль в этой группе бумаг и снова переключиться на акции, которые больше всего выиграют от возобновления экономической активности. 

 В отраслевом разрезе почти все сектора индекса S&P за период 2 по 6 августа включительно показали повышение. Максимальное повышение продемонстрировал финансовый сектор (+2,42%). Наибольшее снижение зафиксировал сектор базовых материалов (-1,37%). 

Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 16 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Amgen Inc. (AMGN, -3.49%). Лидером были акции NIKE, Inc. (NKE, +4.11%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Европейские фондовые рынки выросли в пятницу, так как инвесторы следили за новым раундом корпоративных доходов и глобальным распространением дельта-варианта Covid-19.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения после публикации ключевого отчета о ситуации на рынке труда США за июль, который оказался лучше, чем прогнозировали экономисты.

Отчет, опубликованный Министерством труда в пятницу, показал, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США  увеличилось на 943 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 938 000 в июне. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 870 000 человек. В то же время уровень безработицы снизился в июле до 5.4% с 5.9% в июне. Это самый низкий показатель с марта 2020 года.

Солидные данные по занятости способствовали усилению уверенности инвесторов в восстановлении американской экономики, что нашло отражение в повышении доходности длинных государственных облигаций США: доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций взлетела до 1.292%, что почти на 8 базисных пунктов выше уровня закрытия четверга. Это, в свою очередь, оказало поддержку акциям банковского сектора: котировки акций JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC) выросли на 2.7%-3.9%. 

Акции других секторов, являющихся чувствительными к экономической ситуации, таких как промышленный и энергетически, также повышаются. 

Напротив, акции технологических компаний оказались под давление, так как повышение доходности заставило инвесторов частично зафиксировать прибыль в этой группе бумаг и снова переключиться на акции, которые больше всего выиграют от возобновления экономической активности. Стоимость акций Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG) и Microsof (MSFT) снизилась на 0.6%-1.3%.

Акции защитных секторов, таких как потребительский сектор и здравоохранения, также демонстрируют снижение после выхода отчета.

Большинство компонентов DOW в плюсе (19 из 30). Лидер роста - The Goldman Sachs Group Inc. (GS; +3.13%). Аутсайдер - Amgen Inc. (AMGN; -2.00%). 

6 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает здравоохранительный сектор (-0.87%). Больше всего вырос финансовый сектор (+1.38%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, продажи Beyond Meat (BYND) во втором квартале были солидными, но общий отчет о квартальных результатах оставляет желать лучшего. Акции BYND оказались под давлением в начале торговой сессии в пятницу.

В четверг вечером компания сообщила, что в последнем квартале получила убыток в $0.31 в расчете на акцию при продажах в $149.4 млн. (+31.8% г/г). На Уолл-стрит ожидали убытка в $0.23 на акцию при продажах в $140.6 млн. Убытки, превышающие ожидания, вероятно, не представляют большого значения для инвесторов. Компания все еще растет, и ожидается, что она не будет приносить годовую прибыль до 2022 года.

Помимо этого, квартальные продажи оказались ближе к верхней границе прогнозного диапазона самой компании - от $135 до $150 млн., оглашенного в мае. Это положительный фактор. Но прогноз продаж на третий квартал оказался неблагоприятным для акций. Руководство компании сказало инвесторам ожидать продажи в диапазоне от $120 до $140 млн. На Уолл-стрит прогнозировали около $143 млн. 

Пессимистический прогноз руководство компании отнесло на счет пандемии коронавируса и колебания запасов. "Мы по-прежнему ожидаем г/г роста нашего бизнеса в сфере общественного питания [сегмент Foodservice] в ближайшем будущем, хотя и более умеренными темпами, поскольку мы наталкиваемся на высокую базу сравнения предыдущего года и ожидаем, что пополнение запасов сократится", - заявил генеральный директор Итан Браун (Ethan Brown), комментируя отчетность в ходе конферец-колла с инвесторами/аналитиками. "Кроме того, общие краткосрочные опасения по поводу роста уровня инфицирования Covid-19 также могут оказать сдерживающее влияние на спрос в сегменте общественного питания".

Аналитик J.P. Morgan Кен Голдман (Ken Goldman) озабочен не только продажами. Его также беспокоят показатели рентабельности. "Мы понимаем, что Covid-19 помешал [Beyond], но, по нашему мнению, компания, почти удвоившая свою выручку в период с 2019 по [2021 год], не должна испытывать снижение валовой рентабельности примерно на несколько сотен базисных пунктов [100 б.п. = 1%]."

Коэффициент валовой прибыли снизился с пикового значения около 39% в первом квартале 2020 года до уровня ниже 32 во втором квартале 2021 года.

Аналитик Goldman рекомендует "Продавать" акции Beyond, целевую стоимость которых оценивает в $86/шт. В то же время аналитик Citigroup Венди Николсон (Wendy Nicholson) рекомендует их "Покупать", оценивая их справедливую стоимость в $165/шт.

В своем пятничном отчете Николсон заявила, что превысивший ожидания показатель продаж за второй квартал компенсирует слабые прогнозы на третий квартал. "Вывод: мы думаем, что [Beyond] - это компания на ранней стадии роста, и мы ожидаем, что от квартала к кварталу мы продолжим видеть много неоднородности [результатов] по каналам, продуктам и регионам", - написала она.

В целом, Beyond потерял популярность у Уолл-стрит. Только 20% аналитиков, покрывающих акции BYND, рекомендуют "Покупать" их. 

На текущий момент акции BYND котируются по $120.87 (-0.78%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.28% (+6 б.п.).

Нефть (WTI) $69.64 (+0.80%)

Золото $1,773.60 (-1.95%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,423.00 (+0.03%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.37% до уровня 15,111.25. Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию разнонаправленно. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют разнонаправленные изменения, так как инвесторы анализируют отчет о ситуации на рынке труда США за июль, который оказался лучше, чем прогнозировали экономисты.

Отчет, опубликованный Министерством труда в пятницу, показал, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США  увеличилось на 943 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 938 000 в июне. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 870 000 человек. В то же время уровень безработицы снизился в июле до 5.4% с 5,9% в июне. Это самый низкий показатель с марта 2020 года.

Солидные данные по занятости способствовали усилению уверенности инвесторов в восстановлении американской экономики, что нашло отражение в повышении доходности длинных государственных облигаций США: доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций взлетела до 1.285%, что на 6 базисных пунктов выше уровня закрытия четверга. Это, в свою очередь, оказало поддержку акциям банковского сектора: котировки акций JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) и Wells Fargo (WFC) выросли на премаркете более чем на 1%. Акции других секторов, являющихся чувствительными к экономической ситуации, таких как промышленный и энергетически, также повышаются. Напротив, акции технологических компаний оказались под давление, так как повышение доходности гособлигаций заставило инвесторов частично зафиксировать прибыль в этой группе бумаг и снова переключиться на акции, которые больше выиграют от возобновления экономической активности.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы торгуются в основном с ростом, из-за нервозности по поводу распространения коронавируса варианта COVID-19 Delta и неуверенности в политике правительства в Китае, что сохраняло осторожность.

Участники рынка также ожидали выхода данных по занятости в США, которые выйдут позднее в тот же день, чтобы понять темпы восстановления экономики и прогнозы по ставкам.

Инвесторы проигнорировали данные, показывающие, что промышленное производство Германии неожиданно снизилось в июне.

Промышленное производство Германии упало на -1,3% в июне по сравнению с маем, когда производство упало на пересмотренные -0,8%, сообщает Destatis. Экономисты прогнозировали рост производства на 0,5% в июне.

В годовом исчислении объем промышленного производства вырос на 5,1%, но медленнее, чем рост на 16,6% в мае.

Акции ING выросли на 1,5%. Голландский кредитор превзошел ожидания по прибыли во втором квартале после того, как высвободил деньги, зарезервированные под сомнительные ссуды.

Акции итальянского кредитора Banco BPM подскочили на 4,6% после того, как во втором квартале он показал прибыль.

Группа Лондонской фондовой биржи подскочила более чем на 4% после того, как сообщила о росте выручки на 4,6% в первой половине 2021 года.

Акции Hikma Pharma упали на -4,3%, несмотря на то, что компания сообщила о росте выручки и прибыли в первом полугодии.

Компания Capita, занимающаяся бизнес-бизнесом, выросла более чем на 1% после того, как результаты за полугодие оправдали ожидания.

Страховая компания Allianz выросла почти на 3% после того, как она опубликовала лучшую, чем ожидалось, прибыль за второй квартал и опубликовала более радужный прогноз на весь год.

Компания по доставке продуктовых наборов HelloFresh упала на -3,3% после снижения прогноза рентабельности на 2021 год.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, несмотря на в целом позитивные сигналы с Уолл-стрит накануне. Акцент сместился на ключевые данные по занятости в США, которые должны быть опубликованы позже в тот же день после того, как вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил, что условия повышения процентной ставки могут быть выполнены в конце 2022 года.

Акции Китая завершили торги немного ниже на фоне проблем с вирусами и нормативно-правовыми актами.

Котировки на фондовом рынке Японии показали скромный рост, поскольку страна расширила ограничения на COVID-19 для более чем 70% своего населения.

Акции Konami Holdings, Nikon и Fujikura подскочили на 7-16%, в то время как Kawasaki Kisen Kaisha, Sumco, Sharp Corp и Kobe Steel потеряли -4-10 процентов.

Что касается экономических новостей, то средние расходы домашних хозяйств в Японии в июне снизились на -5,1% в годовом исчислении, сообщило Министерство внутренних дел и коммуникаций, составив Y260 285. Это было намного меньше ожиданий роста на 0,1% и резкого снизилось с увеличения на 11,6%, зафиксированного в мае.

Австралийские рынки колебались, прежде чем закончить на рекордно высоком уровне, поскольку губернатор РБА Филип Лоу дал понять, что готов отреагировать, если ситуация с COVI-19 ухудшится.

BHP потеряла -2%, так как ее совет директоров одобрил капитальные затраты в размере $544 млн на реализацию нефтяного проекта Shenzi North в Мексиканском заливе США.

Акции Fortescue Metals Group, Mineral Resources и Rio Tinto упали на -1–1,6%, так как цены на железную руду упали из-за опасений относительно дальнейших ограничений производства на сталелитейных заводах в Китае.

Золотодобывающие компании Evolution Mining, Regis Resources, Newcrest и Northern Star Resources потеряли -1-3%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.1%

FTSE -0.2%

IBEX -0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу небольшим снижением. Инвесторы ждут данных по занятости в США, которые выйдут сегодня позже. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade