- РБНЗ готовится к очередному снижению процентной ставки на 50 б.п. на фоне углубления экономического спада
Market news
РБНЗ готовится к очередному снижению процентной ставки на 50 б.п. на фоне углубления экономического спада
- Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии снизит свою ключевую процентную ставку на 50 б.п. до 3,75% в среду.
- Обновленные прогнозы РБНЗ и слова губернатора Орра, вероятно, дадут подсказки о перспективах политики.
- Новозеландский доллар готов к резким движениям на объявлениях РБНЗ о политике.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) широко ожидается, что снизит официальную процентную ставку (OCR) еще на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75% при объявлении своего решения по процентной ставке в среду в 01:00 по Гринвичу.
Большинство экономистов, опрошенных Reuters, предсказали снижение ставки на 50 б.п. на февральском заседании по вопросам политики. РБНЗ уже осуществил кумулятивное снижение на 125 б.п. с августа прошлого года. Поэтому намеки центрального банка на будущие снижения ставок могут вызвать значительную реакцию со стороны новозеландского доллара (NZD).
Что ожидать от решения РБНЗ по процентной ставке?
На своем ноябрьском заседании губернатор РБНЗ Адриан Орр явно ожидал снижение на 50 б.п. в этом месяце, отметив, что "если экономические условия будут развиваться, как прогнозировалось, комитет ожидает, что сможет снизить OCR еще в начале следующего года."
Орр добавил, что он "уверен, что внутренние инфляционные давления будут продолжать ослабевать."
Это решение было поддержано опасениями по поводу замедления экономики и возвращения инфляции в целевой диапазон центрального банка от 1% до 3%. Годовой индекс потребительских цен (CPI) Новой Зеландии вырос на 2,2% в третьем квартале (Q3) 2024 года, что соответствует рыночным прогнозам и отмечает резкое замедление по сравнению с ростом на 3,3% в предыдущем квартале.
С тех пор экономика Новой Зеландии вошла в рецессию в Q3, валовой внутренний продукт (ВВП) сократился на 1% по сравнению с пересмотренным сокращением на 1,1% в предыдущем квартале. Экономисты ожидали снижение на 0,4% в отчетном периоде.
Несмотря на то, что РБНЗ принял решение о предвосхищении смягчения политики в ноябре, он отметил, что "экономическая активность в Новой Зеландии подавлена", оставляя пространство для дополнительных снижений ставок в этом году.
"Рынок свопов согласен и видит, что политика достигнет дна около 3,25% в течение следующих 12 месяцев," согласно аналитикам BBH. Это превышает прогнозы банка о пике OCR в декабре 2025 года на уровне 3,55%.
На этом фоне язык Заявления о монетарной политике (MPS) и обновленные экономические прогнозы будут ключевыми для оценки объема и сроков будущих снижений ставок.
Как решение РБНЗ повлияет на новозеландский доллар?
В преддверии заседания РБНЗ пара NZD/USD находится на самом высоком уровне за четыре недели на отметке 0,5750, чему способствовали ослабление напряженности вокруг тарифов президента США Дональда Трампа и широкомасштабный нисходящий тренд доллара США (USD).
Новозеландский доллар может резко развернуться от месячного пика против USD, если РБНЗ разожжет ожидания дальнейших снижений ставок. Еще одно понижение прогнозов OCR также может сильно ударить по паре NZD/USD.
В случае если РБНЗ намекнет на замедление темпов смягчения или сохранит прогнозы OCR, NZD может увидеть новый рост по всем направлениям.
Дхвани Мехта, старший аналитик FXStreet, предлагает краткий технический обзор для торговли новозеландским долларом на объявлениях РБНЗ о политике: "Риски роста остаются актуальными для NZD/USD после того, как на дневном графике в прошлую пятницу был подтвержден бычий кросс. Учитывая медвежий настрой, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается значительно выше уровня 50, несмотря на недавний спад."
"Если покупатели восстановят контроль, начальное сопротивление будет на 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,5814, выше которой будет оспорен максимум 29 ноября 2024 года на уровне 0,5930. Дальше, уровень 0,6000 предложит сильное сопротивление. Напротив, сильная поддержка наблюдается около 0,5660, где находятся 21-дневная SMA и 50-дневная SMA. Неспособность защитить схождение поддержки может вызвать новое снижение к минимуму 3 февраля на уровне 0,5516," добавляет Дхвани.
Экономический индикатор
Решение Резервного Банка Новой Зеландии по процентной ставке
Решение по процентной ставке оглашается Резервным Банком Новой Зеландии. Если ЦБ демонстрирует ястребиный настрой в отношении инфляционных перспектив экономики и повышает процентные ставки, это является позитивным или бычьим фактором для NZD.
Узнать большеСледующий релиз: ср февр. 19, 2025 01:00
Частота: Нерегулярно
Консенсус-прогноз: 3.75%
Предыдущее значение: 4.25%
Источник: Reserve Bank of New Zealand
Почему это важно для трейдеров РБНЗ проводит заседание по монетарной политике семь раз в год, и по итогам он публикует решение по ставке и оценку экономической ситуации, повлиявшую на его решение. Также ЦБ может дать намеки на прогноз по экономике и дальнейшее направление монетарной политики, которые обычно влияют на курс NZD. Позитивная ситуация в экономике и благоприятный прогноз могут побудить РБНЗ повысить ставку, что обычно поддерживает NZD. Обычно после заседания глава РБНЗ Орр проводит пресс-конференцию.
Центробанки FAQs
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Material posted here is solely for information purposes and reliance on this may lead to losses. Past performances are not a reliable indicator of future results. Please read our full disclaimer