• Пара USD/CHF достигла нового месячного максимума на уровне 0,9433.
• Доллар был усилен оптимистичным рыночным настроением, высокой доходностью казначейских облигаций США
• Прогноз цены на USD/CHF: Подъем выше 0.9400 открывает возможности для дальнейшего роста.

Пара USD/CHF растет во время североамериканской сессии, благодаря смешанным рыночным настроениям, судя по колебаниям акций США, доходности казначейских облигаций США, которая сокращает потери в среду, и росту доллара по всем направлениям. Пара USD/CHF торгуется на уровне 0,9415, что на 90 пунктов выше цены открытия.

В то же время доходность казначейских облигаций США выросла, о чем свидетельствует доходность 10-летних трежерис, поднявшаяся на 17 б.п. к 2,804%, поддерживая доллар. Индекс доллара США вырос на 0,51% к 100,356 к моменту написания.

Кроме того, во время азиатской сессии пара USD/CHF была под давлением возле 0,9330-50, не сумев выйти за пределы диапазона. Тем не менее, в начале североамериканской сессии пара USD/CHF сначала подскочила к максимуму цикла 28 марта 0.9380, а затем впервые с 17 марта преодолела отметку 0.9400.

USD/CHF: Технический прогноз

Подъем USD/CHF выше 0.9400 откроет дверь для дальнейшего роста, хотя для прочного закрепления ранее упомянутого USD/CHF требуется дневное закрытие выше отметки 0.9400.

Тем не менее, первым сопротивлением USD/CHF будут максимумы 15 и 16 марта, каждый из которых находится на 0,9431 и 0,9460. Решающий прорыв этой области обнажит 0,9500, за которым последует 200-недельная простая скользящая средняя (W-SMA) на уровне 0,9522.

С другой стороны, первой поддержкой USD/CHF будет 0.9400. После ее пробоя следующая поддержка будет на уровне 0,9381 (28 марта, максимум цикла), за которым последует отметка 0,9350.

Ключевые уровни для просмотра

Данные, опубликованные в четверг, показали, что розничные продажи увеличились на 0,5% в марте; Февральские цифры были пересмотрены в сторону повышения. Мартовские розничные данные по-прежнему свидетельствуют о том, что реальные расходы на товары растут примерно на 2,5% в годовом исчислении в первом квартале, отмечают аналитики Wells Fargo. 

Ключевые тезисы: 

«Как и ожидалось, на заправочных станциях наблюдался наибольший процентный рост с февраля (на 8,9% по сравнению с предыдущим месяцем). Тот факт, что цены на газ выросли намного больше, говорит о том, что потребители комбинируют поездки или пользуются гибкостью работы на дому, если они в состоянии это сделать. Ограничения цепочки поставок по-прежнему влияют на активность продаж для автодилеров, где продажи упали на 1,9% в марте. Электронная коммерция показала самое большое ежемесячное снижение с падением на 6,4%.

Корректировка этих номинальных оценок продаж на недавний рост цен стала еще более важной, поскольку потребители борются с самой высокой инфляцией за последние 40 лет. После корректировки относительно роста цен мы оцениваем, что реальные розничные продажи снизились на 1,6% в марте.

Инфляция не исчезнет, но она, вероятно, перестанет ухудшаться, а это означает меньше препятствий для расходов. Мартовские розничные данные по-прежнему свидетельствуют о том, что реальные расходы на товары растут примерно на 2,5% в годовом исчислении в первом квартале».

Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил свою денежно-кредитную политику без изменений после заседания совета директоров, как и ожидалось. По мнению аналитиков Rabobank, в отличие от некоторых своих конкурентов, которые больше не рискуют инфляцией, ЕЦБ показал, что по-прежнему намерен вести собственное шоу, в своем собственном темпе и на своих условиях. Общий «продуманный и сбалансированный» тон пресс-конференции еще больше подвергает ее рыночным рискам, в частности более слабой валюте и / или более высоким инфляционным ожиданиям, пояснили они. 

Ключевые тезисы: 

«Оценка Советом последствий конфликта на Украине четко и логично изменилась после мартовского заседания. Хотя про это было  сказано мало, оценка, которую президент Лагард представила сегодня, предполагает, что ЕЦБ, по крайней мере, мысленно обновил свой основной сценарий от мартовского базового уровня до прогноза , который больше соответствует тому, что он тогда еще называл «неблагоприятным» сценарием.

Похоже, что Совет продолжит свою «нормализацию», но сегодня предполагается, что это произойдет не в том темпе, который ожидал увидеть рынок. ЕЦБ все еще пытается принять взвешенный подход и пытается найти правильный баланс между рисками роста и инфляции.

Несмотря на разочарование рынков, мы считаем, что сегодняшнее заседание было призвано еще больше привить представление о том, что конец покупок чистых активов будет объявлен в июне. На самом деле, это звучало так, как будто решение о прекращении закупок было почти принято, и что в основном точная дата окончания все еще обсуждается.

Поэтому мы передвигаем наши ожидания повышения ставок на сентябрь и декабрь, хотя и несколько неохотно, отмечая текущую нерешительность. Тем не менее, независимо от того, начнет ли ЕЦБ повышать в сентябре или декабре, мы по-прежнему считаем, что слишком сильное ужесточение было заложено в цены до конца 2023 года».

• Пара NZD/USD опустилась ниже отметки 0,6800 и присматривается к минимумам среды после РБНЗ вблизи 0,6750 на фоне широкого укрепления доллара США.
• Опасения по поводу пика ястребиной позиции РБНЗ, несмотря на повышение банка на 50 б.п. в среду, оказывают давление на киви.
• Краткосрочные медведи присматриваются к тесту мартовских минимумов вблизи 0,6725.

Пара NZD/USD опустилась ниже уровня 0.6800 с начала торгов в США и присматривается к тесту минимумов среды после РБНЗ чуть выше 0.6750. Доллар США растет по всем направлениям после того, как последняя партия данных по США (результаты розничных продаж и потребительских настроений Мичиганского университета) не смогла повлиять на повествование об экономической силе США, а комментарии влиятельного члена FOMC и президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса поддержали повышение ставок на 50 б.п. на предстоящих заседаниях ФРС.

Последний спад пары, вызванный долларом США, привел к тому, что она не только опустилась под 0,6800, но и скатилась обратно под 50-дневную скользящую среднюю чуть выше него. Несмотря на то, что РБНЗ повысил процентные ставки на 50 б.п. в среду, чтобы укрепить свои позиции в качестве самого ястребиного центрального банка в Б10, киви не смог получить долгосрочный импульс.

Трейдеры указали на ослаблении ставок на ужесточение РБНЗ, что, по их словам, указывает на растущую обеспокоенность по поводу того, как ужесточение центрального банка повлияет на рынок жилья и экономику Новой Зеландии. Аналитики Capital Economics заявили, что «реакция рынка говорит о том, что инвесторы уже начинают думать об окончании цикла ужесточения».

«Мы считаем, что более высокие ставки снизят цены на жилье и приведут к замедлению экономического роста, поэтому мы не удивимся, если ожидаемые процентные ставки будут расти намного дальше», — добавили они. Если ожидания относительно ужесточения РБНЗ сейчас достигли своего пика, но продолжат расти в США, это может быть оказать давление на NZD/USD. В ближайшей перспективе трейдеры будут ждать тестирования мартовских минимумов в районе 0,6725.

• Доллар США растет по всем направлениям в ходе американской сессии.
• Пара USD/JPY готовится закрыться максимально за последние годы.

Пара USD/JPY выросла в ходе американской сессии на фоне повышения доходности в США. После торговли возле 125,35 в течение нескольких часов пара набрала обороты и отметила новый дневной максимум на уровне 126,00. На момент написания статьи она колеблется около 125,85/90 и может закрыться максимально с 2002 года.

Более высокая доходность в США способствует укреплению доллара по всем направлениям. Доходность 10-летних облигаций США выросла до 2,79%, а 30-летних подскочила с 2,81% до 2,89%, что является самым высоким уровнем с 2019 года. В то же время DXY также достиг многолетних максимумов выше 100,50.

Экономические данные из США оказались неоднозначными. Розничные продажи выросли на 0,5% в марте после позитивного пересмотра февральских показателей. Первоначальные заявки на пособие по безработице выросли до пятинедельных максимумов на уровне 185 тыс. Предварительное значение индекса потребительских настроений от Мичиганского университета улучшилось против ожиданий до 65,7 в апреле.

Ралли продолжается

Прогноз по USD/JPY остается позитивным, чему способствует дивергенция политики ФРС и Банка Японии. С начала марта пара выросла на 1000 пунктов и начинает консолидироваться выше области долгосрочного сопротивления, наблюдаемой в районе 125,00.

Основным риском для бычьего прогноза являются настроения рынка. Ухудшение может привести к резким потерям на фондовых рынках, что приведет к росту казначейских облигаций, что должно ослабить USD/JPY.

Технические уровни

В соответствии с прогнозом IFOP -Fiducial 2022 для Paris Match, LCI и SUD Radio, Макрон одержит победу во втором туре президентских выборов во Франции, набрав 53,5% голосов в борьбе с Ле Пен. Это незначительно выше, чем в недавних опросах. Ожидается, что во втором туре число воздержавшихся составит 25%. Доля зарегистрированных избирателей, не участвовавших в голосовании, составила 26,5% в первом туре выборов, что на 4% выше, чем в первом туре в 2017 году.

Политики Европейского центрального банка считают, что повышение ставки в июле все еще возможно после заседания в четверг, как сообщили источники Reuters в четверг. Представители ЕЦБ единогласно поддержали решение в четверг, добавили источники, отметив, что они расходятся во мнениях касательно рисков. 

• WTI немного упала до $103,00 перед длинными выходными.
• На данный момент WTI выше $100, что, похоже, имеет смысл на фоне ожиданий жестких условий на мировом рынке на фоне перебоев с поставками в Россию.

Торги были довольно тонкими на мировых нефтяных рынках в четверг на фоне замедления соответствующего новостного потока и по мере того, как трейдеры сворачиваются в преддверии длинных выходных на основных рынках Северной Америки и Европы. Фьючерсы на WTI на первый месяц немного просели, чтобы торговаться в $103,00, немного ниже пиков среды на $104,00.

На данный момент 21-дневная скользящая средняя на уровне $104,15 действует как сопротивление, и это, вероятно, останется в силе до конца недели. На данный момент трейдеры, похоже, считают, что сырая нефть немного выше уровня 100 долларов США имеет смысл. Ожидается, что рыночные условия останутся жесткими в ближайшие месяцы, поскольку мировые нефтяные рынки приспосабливаются к значительным сбоям в российском экспорте в результате санкций в связи с операцией на Украину.

Международное энергетическое агентство (МЭА) ранее на этой неделе прогнозировало потерю 3 млн баррелей российской сырой нефти в день с мая (примерно 3% от мировых поставок) в результате санкций и добровольного отказа покупателей от российских марок сырой нефти. Это основная причина, по которой падение обратно к $90 за баррель в WTI маловероятно.

Тем не менее, перспективы возвращения к пикам прошлого месяца в $120 были ослаблены недавними объявлениями стран-членов МЭА об историческом выпуске запасов сырой нефти в размере 240 млн баррелей в течение следующих шести месяцев. Другими факторами, которые следует учитывать, являются потенциал для возвращения на рынок более 1 млн баррелей в день (BPD) в иранских поставках, если США и Иран смогут заключить новый ядерный пакт для ослабления санкций.

На данный момент, однако, переговоры остаются в тупике, и трейдеры также следят за перспективой увеличения добычи в США, Венесуэле и странах ОПЕК +, которые на данный момент придерживаются своей политики повышения квот на добычу на 400 тыс. баррелей в сутки в месяц. Другие факторы на радарах нефтяных трейдеров включают сторону спроса, поскольку глобальный рост замедляется, а угроза более широких локдаунов в Китае остается постоянной.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) подтвердил свое заявление о том, что чистые покупки облигаций должны закончиться в 3-м квартале, и первое повышение ставки произойдет через некоторое время после этого. Несмотря на сегодняшнюю нерешительность ЕЦБ, экономисты TD Securities ждут роста EUR/CHF в ближайшие месяцы, в то время как EURUSD намерена сохранить диапазон 1,08-1,12, который должен держаться в начале 2-го квартала.

ЕЦБ подтвердил, что он готовится завершить покупки активов в 3 квартале

«ЕЦБ оставил свое заявление практически без изменений с марта, взяв на себя обязательство прекратить APP где-то в 3-м квартале и повысить ставки «через некоторое время». мы ожидаем старта в сентябре, с последовательными квартальными повышениями до конца следующего года.

EUR/USD, вероятно, сохранит диапазон от 1,08 до 1,12, но есть риск падения под нижнюю границу.

Мы видим большой потенциал роста в EUR/CHF и EUR/GBP, хотя последней может потребовать немного больше времени (мы предпочитаем покупать около 0,83). По мере того, как ЕЦБ начинает действовать, и потенциал роста EURCHF выглядит довольно привлекательно, тем более что CHF является самой дорогой валютой.

Мы отмечаем, что инфляционное давление на евро намного выше по отношению к CHF, что указывает на необходимость укрепления валюты для управления им. Диверсификация глобальных потоков акций также принесет пользу EUR по сравнению с CHF, отражая долгосрочный курс пары».

Как заявила сегодня глава  ЕЦБ Лагард в ходе пресс-конференции:

• Рост инфляции в основном вызван ростом цен на энергию
• Ситуация с базовой инфляцией пока не ясна
• Снятие ограничений в секторах после пандемии, сильный рынок труда поддержат доходы

Предварительнsq индекс потребительских настроений Мичиганского университета за апрель вырос до 65,7 с 59,4 в прошлом месяце, что выше ожидаемого значения 59,0, как показали данные, опубликованные в четверг. 

Пара EUR/USD опустилась ниже ключевой области поддержки в области мартовских минимумов на 1.0806, а затем впервые с мая 2020 года опустилась ниже психологически важного уровня 1.0800.

На текущих уровнях около 1.0790 пара торгуется с потерями около 0.9%, развернувшись более чем на 1.30 пункта ниже (или 1.2%) от максимумов предыдущей сессии на 1.0920.

• Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,3100, поскольку она ослабевает в тандеме с евро после голубиных заявлений ЕЦБ.
• Пара по-прежнему рискует упасть до уровня ниже 1,3000 на фоне риска большей дивергенции политики Банка Англии и ФРС.

Хотя валюта не так сильно пострадала, как евро, голубиный настрой ЕЦБ ослабил фунт, который снижается в тандеме с евро на последних торгах. Пара GBP/USD, которая держалась возле 1,3150 ранее в тот же день, теперь развернулась вниз к области 1,3080, где она теперь торгуется с понижением примерно на 0,3% в день.

Опять же, 21-DMA (сейчас на 1.3117), по-видимому, послужила потолком для кабеля. Пара за последние недели несколько раз пыталась пробиться выше 21-SMA, но с конца февраля не смогла совершить значимого прорыва. Аналитики продолжают ссылаться на положительные фундаментальные показатели доллара, в том числе растущую «ястребиность» риторики ФРС, недавний рост доходности в США и негативные фундаментальные показатели Великобритании (сравнительно более слабую экономику и, вероятно, усиление голубиной позиции Банк Англии). Всё это ограничивают рост пары.

Данные о занятости в США, инфляции и ВВП на этой неделе только укрепили существующие нарративы об экономике Великобритании. Рынок труда силен, но потребители сильно стеснены из-за инфляции, что представляет большой риск для роста в будущем. Между тем данные по инфляции в США на этой неделе укрепили ожидания быстрого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, что обеспечивает хорошую поддержку доллару. GBP/USD по-прежнему рискует упасть ниже 1.3000.

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила в четверг, что МВФ понизит прогноз глобального роста как на 2022, так и на 2023 год, сообщает Reuters. 

• Пара EUR/USD решительно пробивается ниже уровня 1.0900.
• ЕЦБ оставил учетную ставку без изменений в четверг.
• Лагард заявила, что инфляционное давление в настоящее время усилилось.

Пара EUR/USD совершила разворот и в четверг опустилась еще дальше на отрицательную территорию в район 1.0850/40.

EUR/USD ускоряет падение ниже 1.0900

Теперь продавцы вернулись и продавливают EUR/USD к югу от отметки 1,0900 на фоне пресс-конференции Лагард.

Фактически, председатель Лагард признала, что инфляционное давление в настоящее время усилилось во многих секторах, в то время как сбои в торговле продолжают превращаться в новый дефицит. Она настаивала на том, что APP должна завершиться в 3-м квартале и что банк сохранит опциональность и гибкость.

Что касается инфляции, Лагард дала понять, что цены на энергоносители, как ожидается, будут оставаться высокими в течение некоторого времени и рассматриваются в качестве основных факторов повышенной инфляции. Она также отметила, что рост заработной платы остается сниженным.

Лагард теперь видит повышенные риски снижения роста и исключает любые проблемы с ликвидностью в финансовом секторе.

Лагард также повторила, что повышение ставки произойдет после того, как банк завершит покупку активов.

Уровни EUR/USD

Пара просела на 0,40% до 1,0845, а прорыв ниже 1,0808 (месячный минимум 13 апреля) нацелит ее на 1,0805 (минимум 2022 года 7 марта) на пути к 1,0766 (месячный минимум 7 мая 2020 года). С другой стороны, следующий восходящий барьер ожидается на уровне 1,0933 (недельный максимум 11 апреля), сопровождаемый 1,1000 (круглый уровень) и, наконец, 1,1120 (55-дневная SMA).

Экономисты Scotiabank ожидают, что Эндрю Бейли из Банка Англии (BoE) не станет укреплять ожидания по процентным ставкам во время следующего выступлении в четверг. Пара GBP/USD может опуститься ниже 1.30.

Ключевые тезисы

• Экономический календарь Великобритании проявит себя только в следующий четверг. На этот день запланирована речь главы Банка Англии Бейли на PIIE, который может дать намеки на перспективы Банка Англии. Учитывая нынешнее положение дел, есть вероятность, что он не укрепит ожиданий по процентной ставке, а фунт по-прежнему будет рисковать упасть ниже 1.30.
• Мартовские розничные продажи и индекс PMI рейтингового агентства S&P (ранее Markit) в следующую пятницу завершат неделю и, возможно, еще больше повлияют на фунт.

Согласно интервью, данному сегодня Bloomberg TV, глава ФРБ Нью-Йорка и член FOMC Джон Уильямс заявил, что, поскольку ФРС ужесточает монетарную политику, основная тенденция инфляции скоро достигнет пика и снизится в конце года.

На своей обычной пресс-конференции после заседания Европейского центрального банка президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что программа покупки активов банка (APP), которая сокращается до 20 миллиардов евро в месяц во втором квартале, скорее всего, закончится в 3 квартале, как сообщает Reuters. Тем не менее, Лагард  отметила, что она непредвзято относится к тому, когда это закончится в Q3.

В ответ на вопрос о прежнем  заявлении о том, что повышение процентных ставок может начаться «через некоторое время» после окончания APP, Лагард сказала, что это срок может быть любым между неделей и несколькими месяцами. 

В интервью Bloomberg Television глава ФРБ Нью-Йорка и член FOMC Джон Уильямс сказал, что ФРС необходимо быстро перейти к более нейтральным уровням политики, но сроки этой нормализации будут определяться данными.

• Пара EUR/USD отступает после роста выше 1.0900.
• Недавние минимумы около 1,0800 становятся следующей поддержкой.

Пара EUR/USD отступает после роста на ЕЦБ к 1,0920.

В свете продолжающегося ценового движения  дополнительные потери в паре возможны на краткосрочном горизонте. Напротив, прорыв ниже пока что месячного минимума на уровне 1,0808 (14 апреля) должен нацелить пару на минимум 2022 года на уровне 1,0805 (7 марта) и минимум мая 2020 года на уровне 1,0766 (7 мая).

Ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1440, прогноз по паре, как ожидается, останется негативным.

Дневной график EUR/USD

На пресс-конференции, которая обычно проводится после заседания ЕЦБ по монетарной политике президент, глава Банка Кристин Лагард заявила, что риски для прогноза инфляции в еврозоне в ближайшей перспективе смещены в сторону повышения, сообщает Reuters.

На неделе, закончившейся 9 апреля, в США было зарегистрировано 185 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, как показал последний отчет Департамента труда США в четверг. Это было немного выше ожиданий роста до 171 000 с 167 000 неделей ранее. 

Розничные продажи в США выросли на 0,5% в месячном исчислении в марте, что немного меньше ожидаемых темпов в 0,6% и замедление по сравнению с темпами предыдущего месяца в 0,8%, как показали данные, опубликованные Бюро переписи населения США в четверг. 

Ежемесячные розничные продажи в США

Экономический календарь США в четверг представляет публикацию ежемесячных данных по розничным продажам за март, запланированных позже во время ранней североамериканской сессии в 15.30 мск. Общие продажи, по оценкам, выросли с учетом сезонных колебаний на 0,6% в течение отчетного месяца по сравнению с ростом на 0,3%, зарегистрированным в феврале. За исключением автомобилей, основные розничные продажи, вероятно, выросли на 0,2% в марте, по сравнению со снижением на 1,2%, о котором сообщалось в предыдущем месяце.

Как это может повлиять на USD/JPY?

В преддверии ключевого релиза более мягкий тон  доходности казначейских облигаций США удержал быков доллара США в обороне и оттащил пару USD/JPY от 20-летнего максимума, достигнутого днем ранее. Тем не менее, в целом позитивный тон фондовых рынков, наряду с расхождением в позиции денежно-кредитной политики, принятой ФРС и Банком Японии, повлиял на иену и помог ограничить потери. Более сильные данные по потребительским расходам в США подтверждают ставки на более агрессивное ужесточение политики стороны ФРС и подталкивают доходность облигаций США и доллару к росту. И наоборот, любое разочарование вряд ли вызовет какие-либо агрессивные продажи доллара США, предполагая, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх.

По словам Джозефа Тревизани, старшего аналитика FXStreet: «Рынки будут реагировать прямо на показатели продаж. Лучшие, чем ожидалось, результаты поддерживают доходность трежерис и доллар. Акции должны быть в состоянии игнорировать перспективу более высоких процентных ставок, поскольку сильные продажи означают рост экономики. Слабые или отрицательные продажи вызовут много вопросов по поводу второго квартала, но немедленной реакцией будет более низкая доходность казначейских облигаций, более низкий доллар и падающие акции. Для фондового рынка перспектива рецессии является более пугающей, чем более высокие процентные ставки».

Что будет на рынке электроэнергии? Конфликт на Украине привёл к стремительному росту цен на европейском газовом рынке из-за угрозы серьезного дефицита поставок из России. Стратеги Commerzbank предполагают, что к лету ситуация на энергетических рынках улучшится.

Ключевые тезисы

• Если не будет эмбарго и летом цены на газ упадут, как мы ожидаем, это должно снизить цены на электроэнергию. Этот сценарий, вероятно, применим и в том случае, если цены на уголь будут снижаться постепенно, а цена на уголь останется высокой. Однако до прежних ценовых уровней еще далеко. Ведь импортировать «нероссийский» газ или уголь дороже, и чем больше его используется в энергетике, тем выше себестоимость выработки электроэнергии.
• Ожидаемое расширение использования возобновляемых источников энергии, скорее всего, снизит цены только в среднесрочной перспективе.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил базовую ставку по депозитам без изменений на уровне -0,50%. Центральный банк также повторил свое заявление о том, что покупки чистых активов (количественное смягчение или QE) должны закончиться в 3 квартале. Евро отреагировал снижением. Экономисты TD Securities ожидают, что EUR/USD останется под                                              давлением в течение большей части 2-го квартала.

ЕЦБ повторяет, QE будет завершена в 3-м квартале

«ЕЦБ оставил свое политическое заявление почти полностью неизменным по сравнению с мартовским решением, при этом ожидается, что APP завершится в третьем квартале, а процентные ставки будут повышены «через некоторое время после» завершения APP. Поскольку APP не закончится до июля, повышение ставки до сентября теперь выглядит менее вероятным.

С нетерпением ожидая пресс-конференции, мы ждем разъяснений по поводу того, почему ЕЦБ решит продолжить смягчение в течение следующих 3 или 4 месяцев, несмотря на значительное движение вверх инфляции, которая, как мы теперь ожидаем, приблизится к 9% к середине года.

ЕЦБ не оказал большой поддержки евро, тем более что другие центральные банки выглядят готовыми для борьбы с инфляцией.

Мы считаем, что прогноз по евро является вопросом последовательности, и считаем, что еще слишком рано говорить о курсе евро против других валют, где предлагаются активные центральные банки, выгодные условия торговли, перенос и положительную динамику роста. Это означает, что EUR/USD, вероятно, останется под давлением в течение большей части 2-го квартала».

• Пара EUR/USD развернулась вниз и упадала ниже 1.0900.
• ЕЦБ оставил ключевые ставки без изменений в соответствии с консенсус-прогнозом.
• Теперь инвесторы ждут пресс-конференции Лагард.

Склонность к покупкам единой валюты сошла на нет, что вынудило EUR/USD вернуться к отрицательным значениям после роста до 1.0920.

Пара EUR/USD снова находится под давлением. ЕЦБ оставил без изменений процентную ставку по основным операциям рефинансирования, процентную ставку по маржинальному кредиту и депозитной линии на уровне 0.00%, 0.25% и 0-0.50% соответственно.

ЕЦБ повторил, что любая корректировка процентной ставки произойдет через некоторое время после окончания программы чистых покупок. ЦБ подтвердил, что APP, как ожидается, завершится в третьем квартале.

Далее участники рынка теперь будут внимательно следить за пресс-конференцией главы ЕЦБ Лагард и последующей сессией вопросов и ответов.

Уровни по EUR/USD

На момент написания пара снизилась на 0,15% до 1,0871, а прорыв ниже 1,0808 (месячный минимум 13 апреля) нацелит пару на 1,0805 (минимум 7 марта 2022 года) на пути к 1,0766 (месячный минимум 7 мая 2020 года). С другой стороны, следующий восходящий барьер ожидается на уровне 1,0933 (недельный максимум 11 апреля), далее – на 1,1000 (круглый уровень) и, наконец, 1,1120 (55-дневная SMA).

Европейский центральный банк оставил в четверг базовую ставку по депозитам без изменений на -0.50%, как и ожидали аналитики.

Центральный банк также подтвердил свою риторику о том, что покупки чистых активов (количественное смягчение или QE) должны закончиться в 3 квартале. 

Цена на золото выросла благодаря совместному воздействию инфляции и геополитики. По мнению экономистов HSBC, краткосрочный импульс для золота остается положительным, но потенциал роста выглядит ограниченным, поскольку решимость ФРС повысить ставки, потенциально более слабый неинвестиционный спрос и укрепление доллара могут сдержать рост золота.

Ключевые тезисы

• Сочетание инфляции и геополитических рисков может привести к росту золота в краткосрочной перспективе, но рост будет ограниченным, поскольку доходность в США выглядит стабильной, а базовый неинвестиционный спрос может быть подорван высокими ценами на золото.
• Решимость ФРС нормализовать монетарную политику в сочетании с более умеренными бюджетными расходами в большинстве стран, вероятно, окажет давление на золото во втором полугодии и далее, и дальнейший скромный рост доллара США, вероятно, также будет сдерживать ралли золота.
• Снижение геополитической напряженности или замедление инфляции также может спровоцировать откат.

Центральный банк Турецкой Республики оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 14.00%, как и ожидали участники рынка. Решение ЦБ сохранить процентные ставки без изменений было принято несмотря на то, что общий уровень инфляции потребительских цен (CPI) в Турции превысил 60% в годовом исчислении в марте, согласно данным, опубликованным ранее в этом месяце.

Это означает, что реальная процентная ставка (рассчитанная по базовой ставке ЦБ за вычетом текущей годовой ставки CPI) составляет более минус 46%. USD/TRY продолжает стабильно торговаться около 14.60 после решения по процентной ставке.

• DXY прибавляет к потерям среды около 99,70.
• Тренд остаётся бычьим.

DXY дрейфует вниз после того, как в среду поднялся до области 100.50 (новых максимумов цикла).

Ценовая динамика индекса по-прежнему указывает на дальнейший рост в ближайшей перспективе. Тем не менее, следующее примечательное препятствие теперь возникает на максимуме мая 2020 года (100.55, 14 мая), за которым следует 100.86 (максимум 24 апреля 2020 года). Если импульс к покупкам сохранится, то в поле зрения инвесторов может вернуться пик апреля 2020 года на 100.93.

Текущий бычий настрой индекса по-прежнему поддерживается 7-месячной линией около 96.50, в то время как долгосрочный прогноз по доллару выглядит конструктивным, пока он находится выше 200-SMA на 95.20.

DXY: дневной график

• EUR/JPY встречает дневное сопротивление в районе 137.00.
• Дальше к северу от 137.00 располагается максимум с начала года на 137.54.

Кросс EUR/JPY потерял часть роста среды, упав в четверг к 137.00.

Однако, формируется рост с ближайшей целью на недельном максимуме (137.12, 11 апреля). После того, как кросс пробьётся выше, возможет рост до максимума 2022 года на 137.54 (28 марта).

Пока пара находится выше 200-SMA на 130.28, ожидается, что перспективы останутся конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

На вопрос, изменит ли Россия свою военную позицию, если Финляндия или Швеция вступят в НАТО, представитель Кремля сказал, что президент Владимир Путин рассмотрит ряд мер, как только они будут представлены министерством обороны.

«Российскому оборонному ведомству нужно время, чтобы собрать воедино эти  предложения», — добавил представитель, сообщает Reuters.

Реакция рынков

Настроение рынка остается осторожным во время европейских торгов. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 подрос, а фьючерсы на фондовые индексы США торговались практически без изменений.

Встреча ЕЦБ может оказаться очень значимой для EUR/USD. По мнению экономистов TD Securities, ястребиная позиция ЕЦБ может способствовать формированию основания в районе 1.08.

Ключевые тезисы

• Хотя мы по-прежнему думаем, что в начале этого квартала у пары EUR/USD есть проблемы, которые необходимо сгладить и которые связаны с необходимостью переориентации торговых потоков, чтобы отразить сдвиг в товарных каналах, более ястребиная позиция ЕЦБ может помочь подтвердить основание около 1.08. Для этого потребуются доказательства превышения уровня инфляции в США, о которых мы, возможно, получили первое представление ранее на этой неделе.
• Уровень 1.0950/60 станет заметным маркером сопротивления для EUR/USD. Прорыв выше этого уровня, за которым последует движение выше 1.10, будет технически значимым.

Золото продлило рост после прорыва треугольника на $1898. Тем не менее, рост золота на данный момент может быть ограничен уровнем $2001 (Фибо 61.8% коррекции волатильного мартовского диапазона $2070-1890), пишет Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank.

Ключевые тезисы

• Преодоление уровня $1981 открывает ворота для теста $2000, который находится прямо перед $2001 (уровень Фибо 61.8% коррекции падения с мартовского пика на $2070 до $1890 в конце марта).
• Рост цен на золото, по-видимому, обусловлен техническими причинами и отчасти темой инфляционного хеджирования на этой неделе. Мартовский PPI для конечного спроса вырос до самого высокого уровня с 2010 года.
• Это может быть просто более короткая трехэтапная коррекция, что делает $2001 точкой сопротивления, привлекающей к себе пристальное внимание. Так что не стоит исключать отскока и сохранения основного бычьего тренда, учитывая, что недельный MACD остаётся бычьим. Это может вызвать ещё одно падение.

Юань по-прежнему на удивление силен. Экономисты Nordea ожидают, что пара USD/CNY будет расти до конца 2022 года.

Ключевые тезисы

• Снижение ограничений и падение реальных доходов в странах с развитой экономикой указывают на то, что спрос на китайские товары должен замедлиться в конце этого года. В марте объем экспорта Китая снизился, и экспортные заказы PMI также сократились. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса в будущем будет снижаться.
• Дифференциал процентных ставок между США и Китаем стала положительной, и в этом году она должна привести к росту пары USD/CNY.
• Для НБК более слабый китайский юань проблемой не будет. ЦБ, скорее всего, уже поддерживает более слабый юань.
• Локдауны в Китае сдерживают темпы роста и являются негативным фактором для CNY, но есть и положительная сторона –число китайцев, выезжающих за границу, останется ниже допандемического уровня, а спрос на валюту, связанный с поездками, не увеличится в ближайшие месяцы.

Монетарное управление Сингапура (МУС) ввело двухэтапное ужесточение политики. Пара USD/SGD резко упала до минимума на 1.35 после объявления. Однако, учитывая ожидания дальнейших повышений ставки ФРС, падение пары USD/SGD может быть ограничено. Экономисты Commerzbank прогнозируют продолжение торговли в боковике 1.34-1.38.

Ключевые тезисы

• МУС провело изысканное ужесточение политики, куда более тонкое и агрессивное, чем могло показаться на первый взгляд. Они использовали двусторонний подход: 1) смещение средней точки SGD NEER вверх к преобладающему уровню; 2) дальнейшее увеличение наклона или пути оценки.
• Инфляция остаётся главной заботой МУС. Это связано не только с сырьевым шоком, но и с растущим внутренним ценовым давлением. МУС повысило общий прогноз инфляции на этот год до 4.5–5.5% с 2.5–3.5% ранее.
• Ожидания дальнейших повышений ставки ФРС, вероятно, ослабят падение, и мы можем увидеть продолжение боковой торговли в диапазоне 1.34–1.38.
•  

Глава Чешского национального банка (ЧНБ) Иржи Руснок ослабил ожидания рынков относительно повышения ставок. Тем не менее, экономисты ING ожидают ястребиных заявлений и новой поддержки кроны в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Вчерашнее интервью главы Чешского национального банка (ЧНБ) Иржи Руснока, который упомянул, что повышение ставки в мае должно стать последним, вызвало падение рыночных ожиданий, особенно на горизонте в 1-2 года. Однако мы считаем, что слова главы Банка не меняют ястребиного тона, который мы видели на мартовской встрече.
• Мы не можем ожидать большого числа ястребиных триггеров в ближайшие дни. Рыночные ставки могут оставаться на более низких уровнях в течение нескольких дней. Однако со второй половины следующей недели или, вернее, с начала следующей недели, когда у правления на руках будет проект нового прогноза ЧНБ, мы снова ожидаем ястребиных заявлений и свежей поддержки кроны.
• Крону ждёт ухабистая дорога, но мы думаем, что она должна торговаться в текущем диапазоне 24.30-24.50.

Пара EUR/USD в настоящее время колеблется в районе 1,09. Закрытие ниже 1,0806 обусловит дополнительные потери, пишут экономисты Nordea.

Евро может набрать импульс, если Макрон победит на президентских выборах во Франции

«С технической точки зрения, закрытие ниже 1,0806 открывает дверь для дальнейшего снижения, но от текущих уровней снижение должно быть довольно ограниченным».

«В краткосрочной перспективе евро может набрать некоторый импульс, если Макрон сможет выиграть второй тур президентских выборов во Франции. Победа Макрона является базовым сценарием на рынках, но неопределенность по-прежнему держит евро под давлением».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

1.0920-25 747 млн  
1,0950 264 млн 
1.1000 940 млн   
1,1050 378 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США 

124,00 505 млн
125,00 440 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

1.3000 666 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD 

0.7400 307 млн

- NZD/USD: Суммы в NZD 

0,6925 284 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

1.2550 289 млн
1.2560-70 923 млн
1.2590 497 млн
1.2635-40 385 млн

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по GBP/USD, пара воспользовалась широким давлением продаж вокруг доллара и развернулась на север во второй половине дня в среду. Впрочем, ей необходимо преодолеть барьер 1,3160, чтобы продлить отскок.

«Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается вблизи 70, предполагая, что GBP/USD, возможно, придется совершить нисходящую коррекцию, прежде чем продолжить ралли. 

Ближайшее сопротивление располагается на 1.3140 (200-периодная SMA) и далее на 1.3160 (статический уровень). В случае если последнее превратится в поддержку, следующую бычью цель можно будет обозначить на уровне 1.3200 (психологический уровень).

С другой стороны, поддержка отмечена на 1.3100 (психологический уровень, статический уровень, 100-периодная SMA), 1.3060 (50-периодная SMA) и 1.3040 (статический уровень)».

Пара EUR/USD в среду сумела вырасти на отскоке и на момент написания торговалась в небольшом внутридневном плюсе выше отметки 1,0900. Отсутствие эскалации украинского конфликта и отсутствие ключевых данных по еврозоне могут поддержать евро, считают экономисты Westpac.

Может ли разворот нисходящего тренда в 2-летнем свопе ЕС-США поддержать EUR/USD?

«Заседание ЕЦБ можно рассматривать как проходное, но резкое изменение комментариев Лагард на мартовском заседании ЕЦБ предполагает, что мы можем увидеть заметное усиление ястребиного настроя ЦБ. Таким образом, это может подчеркнуть вероятность того, что ЕЦБ закончит программу QE в середине года, и дать нам комментарии более воинственных членов Управляющего совета, призывающих к повышению ставок во 2-м полугодии 2022 года. Согласно мейнстримному прогнозу, политика отрицательных процентных ставок (NIRP) будет закончена в конце года.

«В то время как ситуация в Украине менее тревожна для рынков, и риски шока, связанного с выборами во Франции, кажется менее вероятным, отсутствие ключевых релизов макроданных вплоть до предварительных индексов PMI может обусловить потенциальный разворот 2-летнего спреда свопа между ЕС и США, чтобы обеспечить поддержку евро».

Золото колеблется между $1,970 и $1,980. Сегодня участники рынка сосредоточат свое внимание на Европейском центральном банке (ЕЦБ). Экономический календарь США будет включать отчет по розничным продажам за март и предварительный показатель потребительского доверия Мичиганского университета в апреле. Ни одно из этих событий не станет драйвером для драгметалла, считают экономисты Commerzbank.

ФРС ужесточит денежно-кредитную политику в ближайшие месяцы

«Мы не ожидаем, что ЕЦБ примет какие-либо конкретные решения. Это связано с тем, что степень неопределенности - особенно в отношении последствий конфликта в Украине - слишком велика, несмотря на то, что несколько членов Совета ЕЦБ выразили в последние недели готовность повысить процентные ставки. Следовательно, заседание ЕЦБ, на наш взгляд, вряд ли сильно повлияет на цену на золото».

«Федеральная резервная система США, тем не менее, по-видимому, продолжит ужесточать свою денежно-кредитную политику в ближайшие месяцы и осуществит большое повышение ставок на 50 базисных пунктов. Поэтому мы не ожидаем, что экономические данные по США окажут какое-либо серьезное влияние на цену золота».

«В любом случае, участники рынка, скорее всего, будут демонстрировать сдержанную активность перед длинными пасхальными выходными».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара продолжила отскок выше 1,0900 в начале четверга, а ястребиные итоги заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут открыть дверь для еще одного бычьего рывка пары в направлении 1,1000.

«Широкое давление продаж на доллар обусловило решительный отскок EUR/USD во второй половине дня в среду. 

Доллар не смог привлечь спрос на фоне позитивного сдвига, наблюдаемого в рисковых настроениях, и индекс доллара США (DXY) прервал девятидневную серию роста. Фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют скромный рост утром в четверг, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается в минусе ниже отметки 2,7%, не позволяя DXY набрать обороты.

Ожидается, что по итогам апрельского заседания ЕЦБ оставит ключевые ставки без изменений. Банк, однако, может решить прекратить QE быстрее, чем планировалось, чтобы обеспечить себе гибкость для повышения учетной ставки где-то в третьем квартале. В этом случае единая валюта, скорее всего, укрепится против своих конкурентов.

С другой стороны, евро, вероятно, потеряет бычий импульс, если ЕЦБ сохранит параметры политики без изменений и продолжит поддерживать экономику в условиях повышенной неопределенности ее перспектив».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара набрала бычий импульс после того, как нащупала поддержку вблизи 1,0800 в среду и продолжила свое восстановление выше 1,0900 в начале четверга.

«Техническая картина показывает, что продавцы держатся в стороне, а ястребиный прогноз Европейского центрального банка (ЕЦБ) может открыть дверь для еще одного бычьего рывка пары в направлении 1,1000».

«Пара торгуется выше уровня Фибо 23,6% коррекции нисходящего тренда, стартовавшего в начале апреля (сейчас на отметке 1,0900). Пара также держится выше 20-периодных и 50-периодных SMA на четырехчасовом графике, подтверждая усиление бычьего настроя. Наконец, индикатор индекса относительной силы (RSI) остается вблизи 60, предполагая, что у пары сохраняется потенциал для роста, прежде чем войти в зону технической перекупленности.

Ближайшее сопротивление отмечено на 1,0950 (коррекция Фибоначчи 38,2%). В случае если этот уровень превратится в поддержку, пара может нацелиться на 1,1000 (коррекция Фибоначчи 50%, психологический уровень, 200-периодная SMA) и 1,1040 (коррекция Фибоначчи 61,8%).

С другой стороны, поддержки расположены на 1.0900 (коррекция Фибоначчи 23.6%, 50-периодная SMA), 1.0870 (20-периодная SMA) и 1.0820 (статический уровень)».

Индекс доллара США (DXY) продолжает снижаться после неудачной попытки совершить чистый прорыв выше 100. Тем не менее, непревзойденная доходность США и агрессивно-ястребиный настрой ФРС по-прежнему должны обеспечивать баксу устойчивый попутный ветер, считают экономисты Westpac.

Все более ястребиная позиция ФРС должна ограничить снижение доллара США

«Цикл повышения ставки ФРС на начальном этапе обеспечил доллару США существенную поддержку доходности на переднем конце кривой, и теперь, когда фокус смещается на сокращение баланса, дифференциалы дальше по кривой должны начать более существенно двигаться в пользу доллара США».

«DXY откатился от 100, но, вероятно, в ближайшие дни у него будет еще один шанс».

Доллар ослаб против основных конкурентов в среду на фоне улучшения настроения на рынке и падения доходности казначейских облигаций США. По мнению экономистов ING, коррекция доллара может не продлиться долго после переоценки ожиданий по конечному уровню ставки.

Рынки начинают закладывать цены быстрое снижение CPI США

«Рынки сейчас, вероятно, встраивают в цены довольно быстрое снижение инфляции в США. Узкие места в цепочках поставок по-прежнему предполагают, что снижение, вероятно, будет долгим и медленным, и в конечном итоге это продолжит поддерживать ожидания того, что ФРС доведет ставки до отметки 3,00%. Другими словами, мы ожидаем, что рынки постепенно вернут в  цены ястребиные ожидания по ставкам, которые корректировались в последние несколько дней».

«Ослабление доллара (вызванное сужением дифференциалов ставок), возможно, не продлится долго, и перспектива повышения ставки на 50 б.п. в мае и июне также должна способствовать сохранению спроса на доллар в ближайшие недели».

Киви демонстрирует, что повышение ставки на 50 базисных пунктов не является гарантией роста валюты. Экономисты Westpac ожидают, что краткосрочная коррекция продолжится в направлении отметки 0,67.

РБНЗ повысил ставку на 50 б.п.

«NZD/USD продолжает корректироваться в южном направлении, ориентируясь на отметку 0,67».

«Мы сохраняем бычий многомесячный прогноз по паре, прогнозируя достижение 0,72 во втором полугодии, при этом ожидается, что сырьевые товары станут основным драйвером».

«РБНЗ во вторник повысил ставку на 50 б.п., что было заложено рынками в цены на 75%. Однако ЦБ также подчеркнул, что прогнозируемый пик по ставке на уровне 3,35% не изменился. Рынки, которые закладывали в цены пик на 4,20%, быстро перекалибровались, и это подтолкнуло NZD вниз».

Пара EUR/USD поднялась выше 1,09 в преддверии сегодняшнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ). По мнению экономистов ING, послание ЕЦБ может разочаровать ястребиные ожидания, потянув EUR/USD вниз к уровню 1,08.

Терпение, только терпение... 

«Наш базовый сценарий заключается в том, что ЕЦБ не оправдает ожиданий рынка относительно ястребиного тона заявлений, поскольку неопределенность в отношении развития и экономических последствий конфликта в Украине должна побудить политиков держать открытыми все варианты. На практике это означает, что наряду с продемонстрированной  открытостью к повышению ставок в 2022 году мы можем увидеть повторение мантры о последовательности действий и сохранение графика покупок активов в рамках программы APP».

«Отставание ЕЦБ от ястребиных ожиданий рынка может привести к ослаблению евро, который по-прежнему остается в неблагоприятной внешней среде из-за неопределенности вокруг французских выборов и российско-украинского конфликта».

"Пара EUR/USD сегодня может откатиться к отметке 1,08".

Нервозность вокруг слабой иены усиливается. По мнению экономистов ING, валютных интервенций будет недостаточно, чтобы предотвратить продвижение USD/JPY к 130.

Ожидается сохранение спроса на USD/JPY 

«Нас не удивит консолидация USD/JPY вблизи максимумов, поскольку трейдеры обрабатывают риски валютной интервенции, но мы подозреваем, что триггером для интервенции банка Японии (BoJ) будет быстрый рост цены ближе к 130».

«В более широкой перспективе, пока Банк Японии не будет готов повысить ставки, валютные интервенции могут только временно прервать устойчивый рост USD/JPY этим летом. Вероятно достижение уровня 130».

В начале марта цена барреля нефти марки Brent вновь почти достигла рекордного уровня июля 2008 года, чуть не дотянувшись до отметки $140. Однако совсем недавно цена откатилась в район $100. По мнению стратегов Commerzbank, цены на нефть, скорее всего, будут снижаться и дальше.

Спрос на нефть потеряет динамику в течение года

«Ожидается, что спрос на нефть потеряет импульс в течение года в результате санкций, высоких цен и локдаунов в крупных городах Китая для сдерживания коронавируса».

«Цена барреля нефти марки Brent должна продолжать торговаться выше $100 в настоящее время, но может снова ослабнуть во второй половине года и закончить его на уровне $90».

Доходность 10-летних казначейских облигаций США закрылась в минусе второй день подряд в среду. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что доходность 10-летних трежерис вырастет до 3,3% к концу 2022 года.

ФРС, вероятно, будет повышать ставки на каждом заседании - и на 50 б.п. в мае и июне.

«Мы ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет до 3,3% к концу года, поскольку ФРС, вероятно, будет повышать ставки на каждом заседании и на 50 б.п. в мае и июне».

«Мы ожидаем, что очень низкая реальная доходность сохранится. Безусловно, реальная доходность, скорее всего, также будет подвержена более значительным колебаниям, которые усилятся в ближайшие месяцы, поскольку Центральные банки полны решимости вернуться на передовые позиции».

«Мы не ожидаем, что еврозона избежит отрицательной реальной доходности в более долгосрочной перспективе, поскольку денежно-кредитная политика в среднем остается слишком мягкой».

Нефть марки WTI продолжила рост выше отметки $100 в среду. Экономисты TD Securities придерживаются своего прогноза об уровне $108 к третьему кварталу года.

Ожидается продолжение роста

«Учитывая жесткие фундаментальные показатели, а также растущую премию за геополитический риск, поскольку российские войска инициируют новые действия на востоке Украины, в то время как НАТО становится более приверженным поставкам техники, обладающей высокой поражающей способностью, нас по-прежнему устраивает наш прогноз по WTI на уровне 108 долларов за баррель в 3-м квартале 2022 года».

«В свете эскалации конфликта в Украине, мы считаем, что риски будут оставаться повышательными, поскольку упорядоченные потоки нефти в Европу могут быть прерваны военным конфликтом и дополнительными санкциями».

Вот что вам нужно знать в четверг, 14 апреля:

Доллар ослаб против основных конкурентов в среду на фоне улучшения настроения на рынке и падения доходности казначейских облигаций США. После прерванной девятидневной победной серии индекс доллара США продолжает снижаться в начале четверга. Единая валюта удерживает позиции в преддверии долгожданного решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике. Позднее сегодня США  представят показатели розничных продаж за март и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Данные из США показали в среду, что годовая инфляция цен производителей выросла до 11,2% в марте с 10,3% в феврале. Несмотря на то, что этот показатель оказался выше ожиданий рынка в 10,6%, основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали сильный дневной прирост, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США закрылась в минусе второй день подряд.

Между тем, фондовые фьючерсы США сегодня торгуются с повышением на 0,2% - 0,4%, и это говорит о том, что рыночная среда, вероятно, продолжит благоволить рисковым активам. Однако стоит отметить, что ралли облегчения может быть сдержано на фоне коронавирусных локдаунов в Китае и продолжающегося конфликта между Россией и Украиной.

Пара USD/CAD потеряла почти 100 пунктов в среду и закрылась ниже 1.2600. Пара торгуется на отрицательной территории на отметке 1.2550 утром в Европе. Банк Канады (BOC) повысил  учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1%. На пресс-конференции глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что ЦБ готов действовать настолько решительно, насколько это необходимо, для борьбы с инфляцией.

Пара EUR/USD в среду сумела вырасти на отскоке и на момент написания торговалась в небольшом внутридневном плюсе выше отметки 1,0900.

Пара GBP/USD воспользовалась давлением продаж на доллар и продолжила восстановление выше отметки 1,3100. 

Пара USD/JPY выросла до самого высокого почти за два десятилетия уровня выше 126,00 в среду, но растеряла большую часть своего дневного роста на фоне снижения доходности гособлигаций США. Пара остается относительно спокойной в начале четверга, держась в районе 125.50 .

Золото воспользовалось падением доходности в США и достигло месячного максимума выше $1,980, прежде чем перейти в фазу консолидации около $1,970 рано утром в четверг. 

Биткоин вырос на фоне бегства рынков от риска в среду. BTC/USD торгуется этим утром в небольшом внутридневном плюсе выше $41 000. Ethereum укрепился на 3% в среду и теперь колеблется в узком диапазоне в районе отметки $3 100. 

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 4,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 24,5 тыс. контрактов.

Природный газ теперь целится на $7,36

Ралли цен на природный газ продолжило развиваться и в среду. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Теперь природный газ нацелен на уровень $7,36 (максимум ноября 2008 года).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил 4-дневную полосу просадки и снова снизился порядка на 6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились примерно на 15,5 тыс. контрактов, развернувшись после двух дней роста.

WTI: Не исключено новое падение до $95,00

В среду цены на нефть выросли. Такая динамика на фоне просадки показателей открытого интереса и объемов указывает на вероятность короткого сжатия, стоявшего за этим скачком, и сулит весьма ограниченный потенциал дальнейшего развития роста в самой ближайшей перспективе. Возможно коррекционное снижение в направлении области $95.00.

Золото укреплялось в среду уже пятый день подряд, почти достигнув месячного максимума в области $1,981-$1,982. Как отмечает Хареш Менгани из FXStreet, быки по XAU/USD заигрывают с восходящим каналом/уровнем Фибоначчи 50% в районе $1,985.

Ближайшая поддержка - уровень Фибо 38,2%

«Фокус рынка теперь смещается на Европейский центральный банк, который должен объявить о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг. Позже, в начале североамериканской сессии, трейдеры будут принимать сигналы из экономического календаря США, включающего показатели розничных продаж, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс потребительских настроений от Университета Мичигана. Кроме того, все новые геополитические заголовки, также могут предложить рынкам краткосрочные торговые возможности».

«Верхняя граница восходящего канала, простирающегося от уровней ниже $1 900 (в настоящее время в области $1,985-$1,986), совпадает с уровнем Фибоначчи 50% коррекции падения $2,071-$1,890 и должен выступить в качестве ключевой разворотной точки. Его чистый прорыв должен позволить быкам вернуться к психологической отметке $2000 и подтолкнуть XAU/USD к промежуточному сопротивлению $2010-$2015».

«Уровень Фибо 38,2% в области $1,960 теперь, похоже, является ближайшей поддержкой. Его прорыв может обусловить технические продажи. Далее золото может ускорить падение, бросив вызов поддержке восходящего канала, в настоящее время в районе $1,940. Ее чистый пробой сместит уклон в пользу медвежьих трейдеров».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил положительную динамику предыдущих дней и вырос примерно на 1,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили просадку предыдущего дня и сократились порядка на 40,5 тыс. контрактов.

Золото продолжает ориентироваться на отметку $2000

Цены на унцию золота выросли в среду уже шестую сессию подряд. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Ключевой целью быков остается круглая психологическая отметка $2,000.

Сегодня на парламентской сессии в Японии выступали чиновники Банка Японии.

Министр финансов страны Шуничи Судзуки заявил, что Япония не вышла из дефляции и что правительство будет тесно сотрудничать с Центробанком, чтобы использовать все доступные средства для выхода из дефляции.

Заместитель управляющего Банка Японии Вакатабе сказал, что желательно, чтобы валютные курсы двигались стабильно, отражая экономический фундамент.

Между тем, иена укрепилась в четверг, поскольку доходность в США взяла передышку. Пара USD/JPY торгуется на момент написания с внутридневным понижением в районе 125.20.

Сегодня был опубликован мартовский отчет по рынку труда Австралии, и высокие ожидания в отношении еще одного сильного заголовка не оправдались. 

• Уровень безработицы в Австралии в марте: 4,0% (прогноз 3,9%; пред. 4,0%).
• Изменение уровня занятости в марте: 17,9 тыс. (прогноз 30,0 тыс.; пред. 77,4 тыс.).
• Изменение занятости на полный рабочий день: +20,5 тыс. против пред. +121,9 тыс.
• Изменение уровня неполной занятости: -2,6 тыс. по сравнению с предыдущим -44,5 тыс.
• Доля трудоспособного населения: 66,4% против прогноза 66,5%, пред. 66,4%.

О занятости

Уровень занятости, публикуемый Австралийским бюро статистики, отражает изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии. Обычно рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для AUD, а низкое – негативным (или медвежьим).

Агентство Reuters сообщило, что Центральный банк Южной Кореи повысил в четверг свою учетную ставку до самого высокого с августа 2019 года уровня.

Это стало неожиданным для рынков шагом, направленным на сдерживание растущей инфляции, которая в настоящее время вдвое превышает целевой показатель банка 2%.

Совет по денежно-кредитной политике Банка Кореи проголосовал за повышение базовой процентной ставки на четверть процентного пункта до 1,50%. Такой результат предвидели только 11 из 29 экономистов в опросе Reuters. 

Кроме того, сегодняшнее заседание стало первым  в истории заседанием, проведенным без управляющего. Ли Чжу Ёль ушел в отставку с поста губернатора в прошлом месяце, его обязанности исполняет сейчас Джу Сан Ён.