Как заявил глава ФРС Дж. Пауэлл в ходе продолжающейся пресс-конференции по итогам завершившегося заседания  по монетарной политике, на котором Федрезерв США объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов и намекнул на три повышения ставок в 2022 году:

• Не считает целесообразным повышать ставки на фоне продолжающегося сворачивания программы QE
• Пока не выработано мнения относительно необходимости паузы между завершением сворачивания и первым повышением ставки
• Мы не вернемся к условиям допандемийной экономики; после пандемии рынок труда и понятие полной занятости станут другими
• Показатель трудоспособного населения вызывает разочарование
• Ожидал, что этот показатель существенно вырастет
• Реальность такова, что мы можем еще какое-то время не дождаться высокого показателя доли трудоспособного населения, но в этих условиях нам уже надо принимать решения по монетарной политике, чтобы бороться с высокой инфляцией
• В рамках балансирования наших целей и в условиях высокой инфляции мы, вероятно, можем повысить ставки до того, как будет достигнут уровень полной занятости

Как заявил глава ФРС Дж. Пауэлл в ходе продолжающейся пресс-конференции по итогам завершившегося заседания  по монетарной политике, на котором Федрезерв США объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов и намекнул на три повышения ставок в 2022 году:

• Проблемы с поставками оказались сильнее и продолжительнее, чем ожидалось
• Инфляция может оставаться выше целевого уровня 2% «значительную часть следующего года»
• Рост цен стал иметь под собой более широкую базу
• Зарплаты тоже растут быстрыми темпами
• Рост зарплат на данный момент не является главным инфляционным фактором
• Мы ожидаем, что к концу следующего года инфляция станет ближе к нашему целевому уровню
• Мы будем пристально следить за тем, развивается ли экономика в соответствии с нашими ожиданиями
• Мы полагаем, полная занятость будет достигнута в следующем году
• До этого момента ставки будут оставаться на нулевом уровне
• На мой взгляд, мы добиваемся быстрого прогресса в направлении показателя максимальной занятости

Глава ФРС Дж. Пауэлл начал пресс-конференцию по итогам завершившегося заседания  по монетарной политике, на котором Федрезерв США объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов и намекнул на три повышения ставок в 2022 году. В частности, он заявил:

• Текущая ситуация в экономике и ее перспективы поддерживают более быстрое сворачивание программы покупки активов
• Омикрон-штамм представляет собой фактор риска для прогнозов, но мы по-прежнему наблюдаем быстрый рост экономики
• Спрос остается очень сильным на фоне здоровых финансовых балансов домохозяйств
• На фоне улучшения условий на рынке труда, экономика демонстрирует быстрый прогресс в направлении наших целей по занятости
• Мы полагаем, что рынок труда продолжит укрепляться
• Пандемия выбросила людей с рынка труда, и неясно, когда они вернутся в состав рабочей силы
• Работодатели сталкиваются с трудностями при поиске сотрудников, зарплаты растут максимальными за много лет темпами

По итогам завершившегося заседания  по монетарной политике, на котором Федрезерв США объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов, регулятор также представил обновленные точечные прогнозы FOMC по экономике:

• Прогноз по ВВП на 2022 г. 4,0% против пред. оценки 3.8%
• На 2023 г. 2.2%
• На 2024 г. 2.0%
• Медианный долгосрочный прогноз по ВВП 1.8% против пред. 1.8%

• Прогноз по базовой инфляции PCE на 2022 г. 2,7% против пред. оценки 2.3%
• На 2023 г. 2.3%
• На 2024 г. 2.1%

В ответ на слегка ястребиные прогнозы ФРС, особенно – в отношении ставок, индекс USD (DXY) подпрыгнул из области 96.60 к максимуму на 96.90, но быстро откатился к 96.70. USD/JPY обновила месячный максимум над 1.1400, а EUR/USD просела под 1.1250, где обновила месячный минимум в районе 1.1220.

По итогам завершившегося заседания  по монетарной политике, на котором Федрезерв США объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов, регулятор также представил обновленные точечные прогнозы FOMC по уровню ставок по федеральным фондам:

• Медианный прогноз по ставкам на конец 2022 г. 0.9% (против пред. 0.3%) – ожидается 3 повышения (против прогноза 2)
• Медианный прогноз по ставкам на конец 2023 г. 1.6% (против пред. 1,0%) – ожидаются еще 3 повышения
• Медианный прогноз по ставкам на конец 2024 г. 2,1% (против пред. 1.8%)
• Медианный прогноз по ставкам в долгосрочной перспективе неизм. на 2.5%
• 5 из 18 членов Комитета полагают, что к концу 2024 года ставка будет находиться на уровне 2,5% или выше него

Теперь рынки закладывают в цены вероятность повышения ставок ФРС в апреле как 74%, а в мае – как 100%.

По итогам завершившегося заседания  Федрезерва США по монетарной политике, на котором ЦБ объявил об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов, регулятор также представил сопроводительное заявление по монетарной политике. В частности, в нем говорится:

• В ближайшие месяцы ожидается устойчивое продолжение сворачивания QE заявленными темпами
• ЦБ готов скорректировать темпы сворачивания, если того потребуют изменения в экономической ситуации
• ЦБ ожидает, что будет целесообразным поддерживать ставки на текущих уровнях вплоть до достижения показателей максимальной занятости на рынке труда
• Дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и перезапуском экономики, продолжает вносить вклад в высокую инфляцию

По итогам сегодняшнего заседания FOMC по монетарной политике Федрезерв США, как и ожидалось, сохранил ключевые процентные ставки по федеральным фондам на прежнем уровне 0-0,25%, однако ускорил темпы сворачивания покупок активов вдвое – с  USD15 млрд до USD30 млрд в месяц (до USD20 млрд в месяц для трежерис и до USD10 млрд для ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS), соответственно).

Это означает, что программа QE будет завершена к концу марта.

Как считается, тем самым ЦБ расчистил себе пространство для маневров, на случай если потребуется более раннее повышение ставок в 2022 году

Как сообщает Британия, в среду в стране было зарегистрировано 78,61 тыс. случаев заражения коронавирусом. Прирост по сравнению с предыдущим днем составил почти 20 тыс. Во вторник было выявлено 59,6 тыс. заболевших Covid-19.

Сегодняшний показатель оказался максимальным с начала пандемии. Впрочем, стоит отметить, что сейчас в стране гораздо активнее, чем раньше, используют тесты для выявления новых случаев инфицирования, при этом их доступность намного выше, чем в большинстве других развитых стран.

Британские власти продолжают бить тревогу по поводу скорости распространения нового омикрон-штамма. На этом фоне активно ходят спекуляции на тему возможного введения новых карантинных ограничений в предстоящие недели, чтобы не допустить переполнения больниц на новогодние праздники.

Согласно недавним исследованиям японских ученых, омикрон в 4 раза заразнее штамма дельта. Впрочем, гораздо важнее изучать сейчас статистику по тяжести течения заболевания и уровню смертности.

• Золото торгуется в боковике с медвежьим уклоном.
• Оглашение вердикта FOMC может вызвать всплеск волатильности.
• XAU/USD держит курс на минимумы декабря.

Золото сдает позиции в преддверии вечернего вердикта ФРС по монетарной политике. Недавно цена нащупала дно в районе минимального с 3 декабря уровня $1763 и восстановилась к $1770, а сейчас торгуется в боковике с медвежьим уклоном.

Розничные продажи США в ноябре не оправдали прогнозов, что дало золоту очень короткую передышку. Цена подпрыгнула к $1774, но развернулась обратно на фоне общего укрепления бакса по всему спектру рынка.

Впрочем, уклонение от риска сдерживает доходность трежерис, что оказывает некоторую поддержку золоту. Далее главным драйвером для рынков станут решение ФРС и комментарии Пауэлла по монетарной политике, а также прогнозы членов FOMC по ставке.

В декабре золото остается в боковом диапазоне, определив его критические уровни. Вверху таким уровнем является область $1790/95 (горизонтальная линия, 20 и 200-дневная МА). Ее чистый пробой нацелит быков на рост выше $1800.

Ключевая поддержка проходит на $1765. Ее прорыв введет в игру $1745/50 и $1730.

В районе времени оглашения вердикта FOMC и последующей пресс-конференции Пауэлла волатильность на рынке может ощутимо усилиться.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 10 декабря  -4,584 млн бар. против прогноза -2,082 млн и пред. -240 тыс.
• Максимальное сокращение с сентября

• Запасы бензина -719 тыс. против прогноза +1,606 млн и пред. +3,882 млн
• Запасы дистиллятов -2,852 млн против прогноза +688 тыс. и пред. +2,734 млн
• Запасы в Кушинге +1,294 млн млн против пред. -240 тыс. – прирост 5-ю неделю подряд
• Загрузка производственных мощностей НПЗ неизм. против прогноза +0,5%
• Производство неизм. на 11,7 млн бар/д – на максимальных с мая 2020 года уровнях

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал, что запасы нефти сократились на 815 тыс. бар. против прогноза -1,7 млн, так что сегодняшний заголовок оказался гораздо более бычьим для цен на нефть, особенно с учетом сокращения запасов нефтепродуктов.

Перед релизом отчета нефть сорта WTI торговалась с внутридневным понижением примерно на $1 в районе $69.64, однако эти данные помогли котировкам восстановиться в направлении отметки $70 и выше.

В периоды повышения процентных ставок золото исторически оказывается под давлением. 2021 год выдался для драгметалла довольно противоречивым, а аналитики Deutsche Bank ожидают, что в новом году XAU/USD продолжит сталкиваться с трудностями и к концу 2022 года ослабнет до $1,750.

«Обращает на себя внимание тот факт, что рост инфляции никак не отразился на показателях золота и не обусловил роста цен на драгметалл. Вероятно, некоторые инвесторы перестали считать его безусловным активом-убежищем.

Несмотря на по-прежнему высокую инфляцию, 2022 год вряд ли станет удачным для золота. Мы ожидаем, что в конце декабря 2022 года его цена будет составлять $1,750 за унцию».

Читайте также:

Золото: прорыв под $1,691/77 может обвалить XAU/USD к $1,561 – Credit Suisse

Доллар США укрепляется по всему спектру рынка в ожидании  вечернего вердикта FOMC по монетарной политике. При этом помехой баксу не стали даже слабые данные по розничным продажам в США в ноябре.

Как широко ожидается, сегодня ФРС подтвердит ускорение темпов сворачивания программы покупки облигаций и может подать сигнал о готовности к более раннему повышению ставок. Это оказывает поддержку баксу.

Между тем луни стал жертвой падающих нефтяных котировок, а также просадки цен на медь (на 3% внутри дня). Похоже, что участников рынка снова накрыла волна обеспокоенности перспективами мировой экономики в условиях быстрого распространения омикрон-штамма и угрозы новых локдаунов в Канаде и Китае.

Это позволило паре USDCAD прорваться выше круглой отметки 1.2900 и взять курс на пиковый максимум августа, отмеченный в районе 1.2950 на волне страха перед штаммом «дельта».

EUR/USD ждет вердикта ФРС по монетарной политике. Как ожидается, ЦБ США увеличит масштабы сворачивания программы покупки облигаций, и аналитики Scotiabank полагают, что это может нацелить пару в направлении 1.10.

«Крайне маловероятно, что ЕЦБ решится повышать ставки раньше конца 2023 / начала 2024 года, причем для этого потребуется устойчивый рост инфляционных ожиданий в район 2%.

Рынки закладывают в цены повышение ставок на 10 б.п. к концу 2022 года и еще на 20 б.п. – к концу 2023 года, но мы считаем такие ожидания слишком оптимистичными. Мы полагаем, что краткосрочный дифференциал по ставкам продолжит оставаться главным медвежьим фактором для EUR в ближайшие два года.

Сегодня ФРС, как ожидается, подтвердит ускорение темпов сворачивания программы покупки облигаций, а во 2-м квартале ЦБ может повысить ставку. Это может направить EUR к отметке 1.10 в ближайшие месяцы, если не раньше, вкупе с европейскими проблемами, касающимися энергоносителей и коронавируса».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара консолидируется вблизи недельного минимума 1.1253, а доллар демонстрирует на рынке смешанные результаты.

В целом участники рынка ждут вечернего вердикта FOMC по монетарной политике. Всех интересует, насколько изменятся точечные прогнозы членов Комитета по ставкам.

«EUR/USD проигнорировала смешанный блок макростатистики США, включающей слабоватый отчет по розничным продажам, и торгуется в районе 1.1260.

На 4-часовом графике цена обосновалась в основании паттерна «клин», при этом она консолидируется под 20- и 100 SMA, которые не демонстрируют четкой направленности. Вектора движения не хватает и техническим индикаторам, которые держатся в красной зоне.

Ключевая поддержка располагается в районе текущего минимума этого года на 1.1185. Оглашение вердикта ФРС потенциально может спровоцировать его поглощение, что нацелит медведей на круглую отметку 1.1100.

Поддержка: 1.1230 1.1185 1.1130

Сопротивление: 1.1305 1.1345 1.1380».

Читайте также:

Прогнозы банковских аналитиков в преддверии заседания FOMC

Прогнозы банковских аналитиков в преддверии заседания FOMC  - Часть II

• Канада: ноябрь, общий индекс инфляции потребительских цен CPI +0,2% м/м против прогноза +0,2% м/м и +0,7% в октябре
• Общий индекс инфляции потребительских цен CPI 4,7% г/г против пред. 4,7% г/г (максимум с февраля 2003 года) – в соответствии с прогнозами
• Базовый CPI Банка Канады, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, 0,0% м/м против прогноза +0,1% м/м и пред. +0,6%
• Базовый CPI Банка Канады 3,6% г/г против прогноза 3,6% г/г и пред. 3,8% (все еще выше целевого уровня ЦБ)

Базовый индекс потребительских цен публикуется Банком Канады и не учитывает такие волатильные компоненты, как фрукты, овощи, бензин, топливное масло, природный газ, проценты по ипотеке, междугородное транспортное сообщение и табачные изделия. Данный показатель считается ключевым индикатором инфляции в Канаде. В целом его высокие показатели предполагают ястребиную реакцию Банка Канады и потому являются позитивными (бычьими) для CAD.

• США: ноябрь, общие розничные продажи св. +0,3% м/м против прогноза +0,8% м/м  и +1,8% в октябре (пересм. от +1,7%)
• Базовые продажи без учета автомобилей +0,3% м/м против прогноза +1% м/м и пред. +1,8% (пересм. от +1,7%)
• Розничная контрольная группа (компонент, который учитывается при растчете ВВП) -0,1% м/м против прогноза +0,7% и пред. +1,8% (пересм. от +1,6%)

Разочаровывающие результаты за ноябрь, однако октябрьские показатели были пересмотрены на небольшое повышение. Кроме того. продажи продолжают демонстрировать рост в течение 3-х месяцев подряд.

Маловероятно, что эти результаты заставят сегодня ФРС существенно пересмотреть свою позицию, хотя далее регулятору придется следить за развитием ситуации с омикрон-штаммом.

Рост реальной доходности может нанести удар по золоту, предупреждают аналитики Credit Suisse. Они также пишут, что рынок мог сформировать важную вершину. Это будет подтверждено в случае прорыва цены под $1,691/77.

«Реальная доходность в США продолжает формировать основание, а доллар США, как ожидается, продолжит укрепляться. В этих условиях золото продолжит оставаться под давлением в диапазоне, а прорыв поддержки на $1,759/58 может обусловить повторное тестирование долгосрочной разворотной поддержки на $1,691/77. 

Пробой это области станет указанием на то, что рынок сформировал важную вершину. В этом случае следующая ближайшая поддержка будет отмечена на $1,561.

Сопротивление на $1,877 в идеале должно сдержать рост».

В 16.30 мск. Канада опубликует данные по инфляции потребительских цен CPI за ноябрь. Прогнозы:

• Общий индекс CPI +0,2% м/м против +0,7% в октябре; неизм. 4,7% г/г (максимум с февраля 2003 года)
• Базовый CPI Банка Канады, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, +0,1% м/м против пред. +0,6%; 3,6% г/г против пред. 3,8% (все еще выше целевого уровня ЦБ)

В преддверии этого релиза луни оказался под давлением из-за ослабления нефтяных котировок, что подбросило пару USD/CAD в район 3-месячных максимумов. Слабые показатели инфляции нанесут дополнительный удар по луни, а более высокие показатели могут спровоцировать длинное сжатие.

Впрочем, в любом случае, реакция рынка на релиз будет ограниченной и быстротечной, поскольку все ждут вечернего вердикта FOMC по монетарной политике.

Сопротивление отмечено на подступах к отметке 1.2900 (пиковый максимум сентября), его пробой расчистит путь к максимуму этого года в районе 1.2950, отмеченному 20 августа.

Поддержка располагается на 1.2840 и 1.2800. Пробой этого круглого уровня усилит коррективный откат и активизирует длинное сжатие, нейтрализовав шансы пары на продолжение роста.

Сегодня в 16.30 мск. США опубликуют данные по розничным продажам за ноябрь. Прогнозы:

• Общие розничные продажи св. +0,8% м/м против +1,7% в октябре
• Базовые продажи без учета автомобилей +1% м/м

В ожидании релиза доллар США продолжает получать поддержку на рынке в условиях растущих ожиданий инвесторов относительно курса ФРС на ужесточение монетарной политики. Сильные результаты отчета подтвердят надежды игроков на то, что Федрезерв будет агрессивнее ужесточать политику, и это может дать доллару толчок к росту. Напротив, слабые показатели продаж могут надавить на бакс. Впрочем, в любом случае, реакция рынка на релиз будет ограниченной и быстротечной, поскольку все ждут вечернего вердикта FOMC.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EURUSD:

«Начальное сопротивление располагается на 1.1280 (100 SMA 4-часового графика), 1.1300 (психологический уровень, 50 SMA). Хотя паре удалось вырасти выше этих отметок во вторник, она развернулась на 180 градусов от 1.1320, и это говорит о том, что вблизи данной отметки формируется краткосрочное сопротивление.

Поддержка располагается на 1.1240 (статический уровень), 1.1220 (статический уровень), 1.1200 (психологический уровень). Дневное закрытие ниже последней отметки в случае, если ФРС проявит ястребиный настрой, нацелит пару на 1.1185 (минимум 2021 года)».

В преддверии сегодняшнего заседания ФРС США по монетарной политике аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами.

Deutsche Bank:

«Мы ожидаем, что Федрезерв США увеличит темпы сворачивания покупок активов вдвое – до USD20 млрд в месяц для трежерис и до USD10 млрд для ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS), соответственно. Это позволит регулятору завершить программу QE к марту, развязывая ему руки и давая больше вариативности действий в дальнейшем, в том числе – в вопросе более раннего повышения ставки. 

Что касается обновленных прогнозов, мы ожидаем, что медианный точечный прогноз по ставкам может указывать теперь на 2 или даже больше повышений в 2022 году, что станет повышением по сравнению с сентябрьскими прогнозами, когда лишь половина членов Комитета ожидала хотя бы одно повышение к концу 2022 года».

BofA:

«Мы считаем, что ФРС удвоит темпы сворачивания программы QE. Точечные прогнозы должны отразить вероятность двух повышений ставки в 2022 году, трех – 2023 и еще трех – в 2024 году. Глава ЦБ Пауэлл может подчеркнуть инфляционные риски, но при этом не будет выставлять никаких определенны сроков повышения ставки ввиду неопределенности, создаваемой коронавирусом. В целом рынки должны счесть настрой ЦБ ястребиным, что окажет поддержку USD и может выровнять кривую доходности».

В преддверии сегодняшнего заседания ФРС США по монетарной политике аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами.

ANZ:

«Мы ожидаем, что Федрезерв увеличит вдвое темпы сворачивания покупок активов – с  USD15 млрд до USD30 млрд в месяц. Данная мера вступит в силу с середины января. Это позволит регулятору завершить программу QE к марту. Соответственно, он развяжет себе руки для более раннего повышения ставок в случае, если в 2022 году инфляция продолжит расти высокими темпами.

Члены Комитета, вероятно, пересмотрят на существенное повышение свои прогнозы по инфляции на 2021 и 2022 г. Вопрос в том, какая часть этой инфляции не связана с базовыми эффектами. Ожидается и резкое повышение точечных прогнозов по ставке. Мы прогнозируем первое повышение ставок ФРС к середине 2022 года».

Rabobank:

«Мы считаем наиболее разумным решение удвоить темпы сворачивания до USD30 млрд в месяц. Это расчистит Федрезерву пространство для первого повышения ставки уже 16 марта. Недавно в Конгрессе Пауэлл продемонстрировал явное усиление готовности бороться с инфляцией. Исходя из этого, а также из предположения, что влияние омикрон-штамма на экономику США будет ограниченным, мы ожидаем увидеть 2 повышения ставки в 2022 году – весной (в июне) и во 2-м полугодии (в декабре)».

После утреннего релиза неожиданно высоких показателей инфляции  CPI в Британии за ноябрь ситуация с ожиданиями рынка в отношении ставок Банка Англии заметно изменилась.

Если до публикации отчета по инфляции вероятность повышения ключевой процентной ставки Банка Англии на завтрашнем заседании по монетарной политике оценивалась как менее 50%, то теперь инвесторы начали закладывать в цены фьючерсов на ставки подобную вероятность как 61%.

Согласно опубликованным данным, инфляция CPI в Британии вырвалась в ноябре на максимальные с 2011 года уровни. С одной стороны, это усилит давление на регулятора, однако необходимо помнить, что ЦБ придется балансировать любое решение об ужесточении политики с таким фактором, как омикрон-штамм коронавируса, который может замедлить экономическую активность в стране.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, во вторник паре удалось немного укрепиться, и сегодня она пытается сохранить импульс роста, получив поддержку со стороны неожиданно высоких инфляционных показателей Британии за ноябрь.

Впрочем, не стоит рассчитывать на дальнейшее развитие роста в преддверии оглашения итогов заседаний по монетарной политике ФРС и Банка Англии. Кроме того, уровень 1.3300 остается сильным барьером для быков.

«Сильное сопротивление по GBP/USD отмечено в районе 1.3280/1.3300 (100-SMA на 4-часовом графике, статический уровень и психологический уровень). Если на 4-часовке мы увидим закрытие свечи выше этого уровня, в игру вступят следующие уровни сопротивления на  1.3330 (статический уровень) и 1.3390 (200-SMA).

Поддержка проходит на 1.3230 (20-SMA, 50-SMA), 1.3200/1.3190 (психологический уровень, статический уровень) и 1.3160 (минимум от 8 декабря)».

Аналитики JPMorgan пересмотрели на повышение свои прогнозы по росту экономики Китая:

• Прогноз по ВВП КНР за 4-й квартал повышен до 4,9% кв/кв против пред. оценки 4,0%
• Прогноз на 2021 год оставлен на 7,8% г/г
• Прогноз на 2022 год повышен до 4,9% г/г против пред. 4,7%
• Показатели экономической активности за ноябрь были противоречивыми: приятные сюрпризы со стороны торгового баланса, разочарование в розничных продажах, и промпроизводство на уровне прогнозов
• Сочетание этих ноябрьских показателей с сильными результатами октября обусловили умеренный пересмотр на повышение нашего прогноза по ВВП за 4-й квартал

USD/HKD выросла в 2021 году, несмотря на снижение USD/CNY, на фоне роста  доллара по всему спектру рынка. В 2022 году аналитики Credit Suisse ожидают роста USD/HKD в пределах диапазона от 7.80 до 7.85.

«Хотя Управление денежного обращения Гонконг постепенно сокращает ликвидность, мы полагаем, что бычий импульс USD/HKD сохранится на фоне ястребиного  настроя ФРС.

Мы считаем, что USD/HKD продолжит торговаться у верхней границы диапазона 7.80-7.85, но темп роста пары замедлится».

USD/JPY по-прежнему не может определиться с направлением и консолидируется возле 113.50. Аналитики Credit Suisse полагают, что консолидация является временным явлением перед возобновлением роста.

 «USD/JPY продолжила консолидацию, и после формирования основания консолидация рассматривается как временное явление перед возобновлением ралли.

Выше 113.96 формирование краткосрочного основания будет  подтверждено, и далее пара нацелится на 115.52/62 и на 116.90/117.00 (долгосрочный медвежий тренд с 1990 года).

Поддержка располагается на 112.53/45, а далее – на 111.84 (линия шеи до важного основания) и на 110.58 (38.2% коррекции  ралли 2021 года)».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер пишет, что EUR/USD восстановилась во вторник и выросла выше 1.1300, но закрылась в красной зоне после того, как отчет PPI США поддержал доллар.

«PPI США в ноябре вырос к максимуму более чем за 10 лет возле 10%, что усилило ожидания того, что ФРС проявит ястребиный настрой в ходе заседания по монетарной политике. Рост доходности трежерис во второй половине дня позволил доллару  продолжит расти против соперников.

Широко ожидается, что ФРС  вдвое  ускорит сокращение программы покупки активов – до $30 млрд в месяц. Точечная диаграмма может пролить свет на то, как скоро представители ФРС ожидают повышения ставки. В случае если большинство представителей спрогнозируют повышение ставки в июне, доллар может получить дополнительную поддержку, что окажет давление на EUR/USD. На данный момент инструмент FedWatch от CME Group отражает 20%-ную вероятность, что ставка останется без изменений к июню, что говорит о том, что приятный сюрприз обусловит рост доходности трежерис и доллара.

В то же время пессимистичная диаграмма (менее вероятный сценарий), которая отразит первое повышение ставки в финальном квартале 2022 года, может обусловить распродажу доллара и рост EUR/USD.

Перед  заседанием ФРС США опубликуют данные по розничным продажам за ноябрь. По прогнозам ожидается рост на 0,8% м/м,  и показатель выше прогнозов может усилить  давление на EUR/USD».

Рост DXY взял паузу вблизи сопротивления 97.00. Аналитики Société Générale ожидают возобновления роста DXY.

 «Последние 3 недели индекс закрывался вблизи цены открытия и сформировал свечу Доджи, что говорит о том, что индекс не может определиться с направлением.

MACD дневного графика опустился ниже, но остался в зеленой зоне, так что пауза может быть временной.

Минимум прошлой недели на 95.85 является начальной поддержкой. Его пробой нацелит индекс на 95.10/94.50 (линия многомесячного тренда), и эта отметка определит дальнейшее направление движения пары».

Палладий резко снижается. Аналитики Credit Suisse ожидают, что XPD/USD обвалится к $1,432 (50% коррекции бычьего хода 2015/2021 гг).

«Палладий уже сформировал вершину под $2,203, а также пробил поддержку на уровне долгосрочного аптренда с 2015 года и 200-недельной МА.

Мы сохраняем основной медвежий прогноз и ждем  снижения к $1,495 (минимум 2020 года) и $1,432 (50% коррекции бычьего хода 2015/2021 гг)».

EUR/USD привлекла покупателей возле 1.1270. Аналитики Société Générale отмечают, что паре необходимо  преодолеть 1.1380, чтобы продолжить восстановление.

 «EUR/USD сформировала основание в виде перевернутой модели голова-плечи. Это указывает на вероятность отскока, однако пробой линии шеи на 1.1380 необходим для его подтверждения.

Неудачная попытка пробоя 1.1380 может обусловить падение к 1.1160 (многолетняя линия тренда)».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EURUSD:

«Начальное сопротивление располагается на 1.1280 (100 SMA 4-часового графика), 1.1300 (психол. уровень, 50 SMA). Хотя паре удалось вырасти выше этих отметок во вторник, она развернулась на 180 градусов  от 1.1320, что говорит о том, что вблизи этой отметки формируется краткосрочное сопротивление.

Напротив, поддержка располагается на 1.1240 (статический уровень), 1.1220 (статический уровень), 1.1200 (психологический уровень). Дневное закрытие ниже последней отметки в случае, если ФРС проявит ястребиный настрой, нацелит пару на 1.1185 (новый минимум 2021 года)».

Как заявил сегодня министр транспорта Британии Грант Шэппс

• Есть уверенность в том, что люди в Англии смогут отпраздновать Рождество без введения новых ограничений

Как заявил сегодня канцлер Германии Шольц:

• Наше качество жизни зависит от модернизации экономики
• У правительства нет ограничений  в вопросе борьбы с коронавирусом
• Германия сегодня является сильной страной, однако мы не должны почивать на лаврах, нам нужен новый старт

AUD/USD недавно подтвердила формирование долгосрочной вершины после завершения недели ниже 0.7106. Аналитики Credit Suisse отмечают, что оззи может снизиться к минимуму 0.6758 (50% коррекции бычьего хода 2020/21 гг).

 «AUD/USD недавно завершила неделю под ключевой краткосрочной поддержкой на 0.7106, что подтвердило формирование долгосрочной вершины. Следующая поддержка располагается на 0.6992/91, а далее пара  может снизиться к 0.6758 (50% коррекции бычьего хода 2020/21 гг).

Лишь пробой 0.7274/7303 ослабит вероятность формирования долгосрочной вершины».

Данные CPI Канады за ноябрь по прогнозам должны продемонстрировать ранние признаки стабилизации, отразив лишь небольшое ускорение роста до 4,8% г/г  и 0,3% м/м  в октябре, по мнению аналитиков TD Securities. Однако рост луни  будет ограничен перед публикацией итогов заседания нескольких ЦБ. Однако рост базового показателя может ограничить ралли USD/CAD под 1.28.

 «Мы ждем рост  CPI на 0,3% м/м в ноябре, несмотря на сезонные сдерживающие факторыи годовой рост должен ускориться на 0,1%  до 4.8%. Поддержку показателю могут оказать такие компоненты как цены жилищного сектора, транспортного сектора и пищевого сектора. Также базовый показатель может оказаться выше прогнозов.

Однако CPI может привлечь к себе мало внимания, так как заседание ФРС ожидается в тот же день,  а после запланирован еще ряд заседаний ЦБ. Рост  базового показателя удержит USD/CAD под 1.28.

Так как ФРС должна продемонстрировать ястребиный настрой, пара может привлечь покупателей возле 1.2750.

В целом CAD должен чувствовать себя лучше в новом году, особенно в случае усиления ожиданий повышения ставки Банка Канады в январе».

Медь остается без изменений и продолжает торговаться вблизи ключевой 200-дневной МА на $9,497. Аналитики Credit Suisse ожидают роста к $11,000.

 «Хотя стоит ожидать дальнейшей консолидации возле 200-DMA на $9,497,  мы все же полагаем, что актив вырастет  к прежнему рекордному максимуму на $10,748, а следующее сопротивление располагается на $11,000 (психол.уровень).

Ниже 200-дневной МА на $9,497 поддержка располагается на $8,878/77 и $8,810/740».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Доллар США вновь вырос после того, как  данные отразили рост цен производителей США на 9.6% г/г в ноябре (максимально более чем за 10 лет). Игроки готовятся к оглашению итогов заседания  ФРС, а рынок ведет себя тихо. США сегодня опубликуют данные по розничным продажам, а Канада – CPI.

Ожидается, что ФРС ускорит процесс сворачивания на фоне беспокойства по поводу устойчивого роста инфляции. Также ФРС опубликует сводку экономических прогнозов (так называемая точечная диаграмма), которая может пролить свет на сроки повышения ставки.

Доходность 10-летних трежерис, которая просела более чем на 4% в понедельник, во вторник вернулась в зеленую зону, но сегодня вновь снизилась на 1,5%. Основные индексы Уолл-стрит резко снизились второй день подряд, что отражает осторожный настрой рынка. Позитивный прогноз по политике может обусловить рост доходности и поддержать доллар во второй половине дня. Тем временем, сегодня стало известно, что палата представителей Конгресса США проголосовала 221-209 за повышение лимита госдолга на $2.5 трлн.

EUR/USD восстановилась и выросла выше 1.1300 в первой половине дня во вторник, но снизилась на торгах в США на фоне роста доллара в связи с бегством от рисков и оптимистичными ожиданиями по политике ФРС. Пара консолидируется вблизи 1.1270 и может продолжить консолидацию до завершения заседания ФРС.

Золото попало под давление и снизилось к $1,770 (нижняя граница двухнедельного торгового диапазона) на фоне роста доходности трежерис. XAU/USD, судя по всему, вошла в фазу консолидации вблизи этой отметки.

GBP/USD  удерживает завоеванные позиции возле 1.3250. Ранее официальные данные отразили рост потребительской инфляции Британии до 5,1% в ноябре от 4.2% в октябре.

USD/JPY по-прежнему не может определиться с направлением и консолидируется над 113.50. 

Биткион вырос более  чем на 3% во вторник, но, судя по всему, растерял бычий настрой перед тестированием $50,000.  Эфириум торгуется во флэте под $4,000 после умеренного восстановления во вторник.

Как показали официальные данные,  рост CPI составил 5.1% в ноябре против +4.2% в октябре и +4.7% по прогнозам.

Месячный показатель вырос на +0.7% против пред. +1.1% и +0.4% по прогнозам.

Рост  базового показателя составил 4.0% г/г против +3.4% в октябре  и +3.7% по прогнозам.

GBP/USD  отреагировала ростом к 1.3264, а затем снизилась к 1.3249. Пара прибавляет 0,08%.

EUR/USD  консолидируется после снижения возле 1.1270 (+0.15%) перед открытием европейской сессии.  

Пара снижалась в предыдущие два дня, а затем восстановилась от краткосрочной поддержки треугольника на фоне того, что игроки ждут итогов заседания ФРС и заседания ЕЦБ.

Медвежьи сигналы MACD и двойная вершина возле 1.1330, а также понижающиеся максимумы с 30 ноября говорят в пользу пробоя ближайшей поддержки1.1250 (основания краткосрочного бычьего треугольника).  Далее пара может нацелиться на 1.1200, 1.1186 (минимум 2021 года) и на 1.1120 (61.8%  коррекции хода я 28 октября до ноября). Напротив, чистый пробой 1.1330 нацелит пару на 1.1375-87  (200-SMA, верхняя граница треугольника).

WTI обновляет внутридневной минимум вблизи недельного основания $69.33 после пробоя $69.45 в начале европейской сессии.

Таким образом, актив продолжает 3-дневный откат от снижающейся линии тренда  с начала ноября и опускается ниже 200-DMA. Линия моментума в красной зоне также служит поддержкой.

Ближайшая поддержка располагается на $67.10 (7-месячная горизонтальная поддержка), ниже – на $65.00 (повышающаяся линия поддержки с марта).

Meanwhile, a daily closing beyond the 200-DMA level of $70.20 will need validation from the aforementioned resistance line near $72.00 to convince energy buyers to take entries.

Дневное закрытие выше $70.20 (200-DMA) нацелит актив на $72.00) и далее на $73.20 (месячный максимум) и $73.90 (пиковый максимум июля).

WTI: дневной график

Народный Банк Китая сегодня провел операцию по вливанию в рынок CNY500 млрд посредством годового механизма среднесрочного кредитования.

Ставка для годового механизма среднесрочного кредитования осталась без изменений на уровне 2.95%.

Отдельно ЦБ влил 10 млрд юаней посредством 7-дневного обратного репо.

Реакция рынка

USD/CNY не отреагировала на эти новости и на момент написания торговалась на 6.3632, в узком диапазоне последних трех сессий.

В среду большая часть палаты представителей поддержала за повышение лимита госдолга на $2.5 трлн до $31.4 трлн от текущих $28.9 трлн.

Расклад голосов составил 221-209.

Агентство Reuters передает комментарии Национального бюро статистики Китая:

• Рост экономики сталкивается с многими проблемами
• Ноябрьские индикаторы остаются в адекватном диапазоне
• Экономика Китая продолжила восстанавливаться
• Проблема нехватки полупроводников для автомобильного сектора отчасти решилась
• В целом рынок недвижимости стабилен
• Некоторые города сталкиваются с проблемами оттока людей, экономическими сложностями

Глава Банка Японии Курода заявил сегодня:

• Потребительская инфляция может приблизиться к целевому уровню 2%, так как рост цен на сырье может вызвать рост оптовых цен
• ЦБ продолжит проводить ультрамягкую политику, чтобы обеспечить сопровождение роста цен ростом зарплат и восстановлением экономики
• Есть шанс, что потребительская инфляция может достичь целевого уровня 2% посредством «различных каналов»
• Однако для экономики желательно постепенное восстановление и рост корпоративных прибылей, что обусловит рост зарплат и инфляции
• Мы продолжим проводить ультрамягкую политику, чтобы достичь этой цели в максимально короткие сроки
• Я не думаю, что экономика Японии в стагнации

Ранее Банк Японии провел очередную операцию по вливанию наличности в рынок.