• Доллар откатывается от шестилетних максимумов на уровне 119,00.
• Японская иена потеряла около 3,5% за последние восемь дней.
• Пара USD/JPY может вырасти до 125.00

Доллар США, похоже, собирается положить конец восьмидневному ралли в четверг, поскольку пара отошла от многолетних максимумов на уровне 119,00, отступив к минимумам сессии около 118,40.

Доллар США топчется на месте после повышения ставки ФРС

Доллар теряет позиции по всем направлениям, поскольку рынок переваривает повышение ставок и план Федеральной резервной системы по постепенному увеличению заимствований, опубликованный в среду. Индекс доллара США упал сегодня примерно на 0,5%, до недельных минимумов под 98,00.

Японская иена взяла передышку после падения почти на 3,5% менее чем за две недели. Расхождение в денежно-кредитной политике между Федеральной резервной системой и Банком Японии увеличило разрыв между доходностью США и Японии в преддверии заседания ФРС, что способствовало устойчивому укреплению доллара США.

В более широкой перспективе, однако, пара остается стабильной, держась вблизи пика среды, а инвесторы ожидают решения Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое должно быть принято в пятницу. Ожидается, что Банк Японии сохранит свою ультра-экспансионистскую политику, которая в контексте общего ужесточения денежно-кредитной политики в большинстве крупных центральных банков может дать новый импульс доллару США.

Технические уровни 

S&P 500 сильно вырос выше краткосрочного сопротивления от 13-дневной EMA и недавнего максимума на уровне 4299 на фоне роста объема торгов. Это поддерживает  вероятность длительной фазе консолидации, которая все еще может иметь место в пределах медвежьего «треугольника», сообщают аналитики Credit Suisse.

 «S&P 500 преодолел ключевое краткосрочное сопротивление на 13-дневной EMA и недавнем максимуме на уровне 4299 и на фоне роста объема торгов. . Это поддерживает  вероятность длительной фазы консолидации, которая все еще может иметь место в пределах медвежьего «треугольника» (модель продолжения). 

Сопротивление наблюдается на вершине мартовского гэпа на уровне 4363, затем 38,2% коррекция падения 2022 года и нисходящего тренда с начала января на уровне 4384/87.Мы ожидаем, что эта область ограничит рост и актив сформирует вершину треугольника. 

Выше 4387 можно предположить, что восстановление может продолжиться до мартовского максимума 4417 и далее до 200-дневной МА на уровне 4468. 

Сначала поддержка ожидается на уровне 4323, затем на 13-дневной EMA yf 4288/84. Однако пробой 4252 усилит вероятность падения к недавним минимумам на уровне 4173/58».

• Евро ускорил свое восстановление, достигнув уровней выше 1,1100.
• Надежды на прекращение огня в Украине и слабость доллара США стимулируют евро.
• Пара EUR/USD, скорее всего, встретит сильное сопротивление на уровне 1.1100/20 – ING.

Евро ускорил свое восстановление с недельных минимумов на уровне 1,0900, достигнув максимумов сессии прямо выше 1,1100 , а доллар США теряет позиции по всем направлениям.

Евро укрепляется, доллар США теряет позиции

Единая валюта продолжает расти в четверг, чему способствует умеренный оптимизм по поводу соглашения между Украиной и Россией , которое может привести к прекращению огня в восточноевропейской стране.

Кроме того, президент ЕЦБ Лагард заверила ранее сегодня, что инфляция стабилизируется на уровне 2% в среднесрочной перспективе, в то время как главный экономист ЕЦБ Филип Лейн подтвердил, что текущее инфляционное давление является временным. Эти комментарии, похоже, ослабили опасения после публикации более высоких, чем ожидалось, данных о потребительских ценах, опубликованных ранее сегодня.

Кроме того, доллар США остается под давлением в четверг, поскольку рынок, похоже, мало впечатлен процентной ставкой Федеральной резервной системы и планом нормализации денежно-кредитной политики, обнародованным в среду.

Доходность казначейских облигаций США, которая достигла многолетних максимумов прямо перед заседанием ФРС, отступила, оказав давление на спрос на доллара. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине наиболее активных валют, сегодня отступил примерно на 0,5%, достигнув недельных минимумов ниже 98,00.

Пара EUR/USD сталкивается с жестким сопротивлением на уровне 1.1100/20 – ING

По мнению команды ING, пара может встретить сильное сопротивление прямо над областью 1,1100: «После ястребиного заявления ФРС и некоторыми сообщениями о том, что ЕЦБ  недоволен тем, EUR/USD ниже 1,10, представители ЕЦБ могут быть рады поддержать ожидания того, что ставка по депозитам будет повышена на 35-50 б.п. к концу года (...) EUR/USD может немного вырасти на фоне тяги к риску, но мы ожидаем, что рост остановится перед областью 1,1100/1120». 

Технические уровни 

• Австралийский доллар укрепляется на фоне благоприятных данных по занятости и слабости доллара США.
•  Пара AUD/USD готовится протестировать сопротивление на уровне 0.7365.

Австралийский доллар продолжил свое восстановление с минимумов вторника на уровне 0,7165и достиг новых недельных максимумов выше 0,7350, чему способствовала  общая слабость доллара США. Пара выросла почти на 2,5% за три дня и восстановила потери предыдущих двух дней.

Оптимистичные данные по занятости и слабость доллара США стимулируют AUD

Пара AUD/USD сумела продолжить ралли в четверг на фоне некоторого ухудшения настроя рынка, поскольку позитивные данные по занятости подстегнули новые надежды на ужесточение денежно-кредитной политики Резервным банком Австралии.

По данным Австралийского бюро статистики, число занятых работников увеличилось на 77 тыс. в феврале, что значительно превышает ожидаемый рынком рост на 37 тыс., в то время как уровень безработицы снизился до 4%. Эти цифры укрепили надежды на то, что Австралийский центральный банк может рассмотреть вопрос об ускорении своих планов нормализации денежно-кредитной политики, что в конечном итоге увеличит спрос на AUD.

С другой стороны, доллар США торгуется умеренно ниже по всему спектру рынка, а доходность облигаций США отступает от максимумов, поскольку рынки переваривают повышение ставки ФРС. Инвесторы проявляют мало энтузиазма по поводу планов центральных банков по постепенному увеличению стоимости заимствований, объявленных после заседания по денежно-кредитной политике в среду.  

Пара AUD/USD приближается к сопротивлению на уровне 0.7365

Пара сейчас направляется к области 0,7365, где она может столкнуться с сопротивлением на максимумах 10, 11 марта  после трехдневного ралли.

После  пробоя 0,7365, следующей потенциальной целью будет 0,7440 (максимум 7 марта), прежде чем нацелиться на максимумы октября 2021 года на уровне 0,7555.

С другой стороны, поддержка располагается на 200-дневной SMA (сейчас около 0,7300) и ниже  на 0,7240 (минимум 8 марта) и 0,7165 (минимум 15 марта).

Технические уровни 

Банк Англии провел осторожное повышение ставки. GBP начал отходить от внутридневных максимумов, отражая некоторое разочарование перспективами Банка Англии. Риски благоприятствуют отставанию GBP по сравнению с долларом США и евро, считают экономисты TD Securities.

GBP, вероятно, будет отставать от EUR и USD в среднесрочной перспективе

«Как и ожидалось, сегодня MPC проголосовал за повышение банковской ставки на 25 б.п. Тем не менее, риторика стала более мягкой, и MPC не взял на себя решительные обязательства по будущим повышениям. Мы по-прежнему ожидаем повышения в мае перед долгой паузой до 2023 года.

Мы думаем, что ралли будут короткими, и предпочитаем покупать EUR/GBP на снижении к 0,83, а не гнаться за ралли сейчас.

Мы считаем, что «голубиный» разворот Банка Англии и ястребиный сдвиг ФРС подразумевают  падение GBP/USD ниже 1,30 для во 2-м квартале. 

Ряд факторов (переоценка политики Банка Англии, рост нефти, растущие риски стагфляции, расхождения денежно-кредитной политики и ожидания роста) указывают на ухудшение фона и недостаточный рост по сравнению с такими долларами и евро».

Банк Японии проведет заседание по монетарной политике в пятницу, 18 марта, и мы публикуем прогнозы семи крупных банков.

Банк Японии намерен сохранить свою текущую аккомодационную политику, в то время как в центре внимания будет оценка роста и инфляции.  

Standard Chartered 

«Мы ожидаем, что Банк Японии сохранит учетную ставку без изменений. Япония в настоящее время не отмечает инфляционного давления, и, учитывая внешний риск, она, вероятно,  будет нормализовать денежно-кредитную политику только постепенно».

ING

«Ожидается, что Банк Японии сохранит свою учетную ставку без изменений. Инфляция быстро росла в течение последних нескольких месяцев, но по-прежнему остается ниже целевого уровня Банка Японии и отстает от глобальной тенденции к росту».

TDS

«Заседание Банка Японии, вероятно, не будет событием, хотя существует большая вероятность того, что Банк понизит оценку экономической ситуации. В центре внимания - позиция Банка Японии в отношении усиления инфляционного давления».

BBH

«Из недавних официальных комментариев ясно, что банк не слишком обеспокоен более высокой инфляцией, поскольку она рассматривается как временный результат всплеска цен на энергоносители. Вместо этого некоторые представители ЦБ сосредоточились на слабом росте заработной платы в качестве основной причины сохранять голубиный настрой. Мы ожидаем «голубиного» сохранения статус-кво. Заседание 27/28 апреля должно дать больше подсказок относительно будущей политики, поскольку тогда 24-й финансовый год будет добавлен к прогнозному горизонту».

Deutsche Bank

«Ожидается, что Банк Японии сохранит ключевую ставку без изменений, но есть вероятность понижения оценки  экономической ситуации».

Citibank

«Основное внимание будет уделено мнению губернатора Куроды о недавнем обесценивании иены, учитывая сообщения СМИ о том, что администрация Кисиды все больше обеспокоена слабостью иены. Тем не менее, недавние комментарии Куроды, связывающие политику Банка Японии с восстановлением после ковида, предполагают конец NIRP или переход к более короткому целевому сроку погашения гособлигаций(с 10 до 5 лет), вряд ли являются ответом на обесценивание иены. Расширение целевого диапазона для 10-летней доходности JGB (в настоящее время +/-0,25%) может быть вариантом, хотя Банк Японии провел операции с фиксированной ставкой в 2022 году, чтобы сохранить доходность ниже верхней границы этого диапазона (+25 б.п.), и внезапный шаг по расширению целевого диапазона в ответ на обесценивание иены, следовательно, снизит доверие к обязательствам Банка Японии». 

Банк Англии (BoE) повысил банковскую ставку до 0,75%, но его тон стал более осторожным. GBP снизился и выглядит более уязвимым по отношению к доллару, по мнению экономистов ING.

Банк Англии провел осторожное повышение

«Банк Англии повысил банковскую ставку на 25 б.п. до 0,75%. Комитет проголосовал 8-1 в пользу повышения, причем один несогласный предпочел оставить ставку без изменений. Это более «голубиный» раскол, чем четыре представителя, голосующие за повышение на 50 б.п. на февральской встрече.

Поскольку США более подвержены инфляции, вызванной спросом, уверенный тон ФРС должен удерживать доллар на подъеме. Мы видим больший риск того, что GBP/USD будет торговаться на уровне 1,28, чем на уровне 1,34 в ближайшие недели.

Те же факторы, сдерживающие ястребиную позицию Банка Англии, будут проявляться и в континентальной Европе. И, по крайней мере, Банк Англии уже осуществил три повышения. Поэтому мы рассматриваем потенциал роста EUR/GBP как более ограниченный и не видим веских оснований для закрепления выше области 0,8450/70». 

Сосредоточив внимание на дальнейшем повышении ставки Банка Англии 5 мая, в то время, когда индекс потребительских цен Великобритании будет двигаться к области 8%, EUR/GBP может вернуться к 0,83».

• Пара EUR/USD поднимается выше к недельным пикам в районе 1,1080.
• Промежуточный барьер  ожидается на 20-дневной SMA на уровне 1,1094.

Пара EUR/USD набирает обороты и продвигается к многодневным вершинам в диапазоне 1,1070/80 в четверг.

Пока быки контролируют ситуацию, пара может попытаться протестировать временное препятствие на 20-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1094. Выше ожидается недельная вершина на уровне 1,1121 (10 марта) и далее  промежуточное сопротивление на 55-дневной SMA на 1,1251. Медвежье давление ослабнет, как только пара пробьет 6-месячную линию сопротивления (сегодня около 1,1280).

Однако общий негативный прогноз по EUR/USD остается неизменным до тех пор, пока пара торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1,1535).

Дневной график EUR/USD

Президент Турции Реджеп Эрдоган заявил президенту России Владимиру Путину в четверг, что он может провести встречу между ним и президентом Украины Владимиром Веленским в Турции, и добавил, что постоянное прекращение огня может привести к долгосрочному решению, как сообщает Reuters. 

CAD продолжил рост против доллара США, что нацелило пару на 1,2650. Ценовое движение предполагает, что пара может консолидироваться вокруг этой области, сообщают экономисты Scotiabank.

Восходящий импульс USD/CAD ослаб

«Пара USD/CAD может продолжать находить поддержку в минимуме 1,2650 на данный момент, но, по крайней мере, мы видим ограниченные возможности для роста USD/CAD в настоящее время и продолжаем продавать USD на ралли.

Восходящий импульс  доллара США ослаб в последние несколько сессий, и более широкие сигналы предполагают сильное сопротивление  возле 1,2850. 

Внутри дня мы отмечаем сопротивление на 1.2700 и 1.2780.

 Поддержка находится на 1.2650 и ключевая - на 1.2575/85».

• DXY падает дальше и приближается к отметке 98,00.
• Не исключена потенциальная более глубокая коррекция в область 97,70.

DXY ускоряет падение, снижаясь в зону 98,15 в четверг.

Учитывая недавнее ценовое движение, дальнейшая коррекция в DXY теперь несет в себе потенциал для достижения недельного минимума на уровне 97,71 (минимум 10 марта), где, как ожидается, индекс может получить поддержку.

Текущая бычья позиция в индексе, однако, остается поддерживаемой 6-месячной линией, сегодня около 95,90, в то время как долгосрочный прогноз для доллара выглядит конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 94,47.

Дневной график DXY

Член Управляющего совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель заявила в четверг, что только открепление среднесрочных и долгосрочных инфляционных ожиданий от нашего целевого показателя в 2,0% будет оправдывать более решительный ответ политики на инфляцию, сообщает Reuters. Косвенное влияние более высоких цен на энергоносители может быть постоянным источником повышательного давления на базовую инфляцию, отметила она. Борьба с изменением климата не является поводом для повышения нашего целевого показателя инфляции, также добавила она. 

Данные о вводе жилья:

• Строительство жилья оказалось на уровне 1.769 млн. против ожидаемых 1.69 млн.
• Ранее 1.638 млн.
• Разрешений на строительство 1.859 млн. против ожидаемых 1.850 млн.
• Разрешения на строительство 1.899 млн. ранее.

Ставки по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в США были выше, чем сейчас. Тем не менее, все отчеты от строителей домов продолжают выражать уверенность. Вчера американский застройщик Lennar вчера повысил прогноз, а исполнительный председатель Стюарт Миллер сказал, что поток покупателей предполагает, что спрос останется высоким в обозримом будущем.

• Пара GBP/USD резко развернулась после того, как Банк Англии объявил о своем политическом решении.
• Распределение голосов 8-1 за повышение ставки разочаровало инвесторов и повлияло на фунт стерлингов.
• Надежды на дипломатию в Украине подорвали доллар США и могут ограничить потери пары.

Пара GBP/USD упала более чем на 100 пунктов с почти двухнедельного максимума и обновила дневной минимум, около отметки 1,3100 после того, как Банк Англии объявил о своем политическом решении.

Как и ожидалось, центральный банк Великобритании повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 0,75% по итогам мартовского заседания в этот четверг. Это ознаменовало третье подряд повышение, хотя распределение голосов 8-1 разочаровало инвесторов и вызвало агрессивные продажи вокруг пары GBP/USD.

Более того, рынки оценивали в 40% вероятность повышения ставки на 50 б.п. Это, наряду с неопределенными перспективами после начала конфликта между России и Украины и опасениями по поводу роста, ещё больше повлияло на британский фунт. Это, в свою очередь, стало ключевым фактором драматического внутридневного разворота пары GBP/USD.

Тем не менее, оптимизм по поводу возможного дипломатического решения ситуации на Украине продолжает оказывать давление на доллар США. Это должно удерживать медведей от размещения агрессивных ставок вокруг пары GBP/USD, требуя от трейдеров осторожности перед осуществлением ставок.

Технические уровни 

За неделю, закончившуюся 12 марта, в США было зарегистрировано 214 000 начальных заявок на пособие по безработице, что меньше ожидаемых 220 000 и ниже значения неделей ранее, когда было подано 229 000 заявок (пересмотрено с 227 000), как показали данные, опубликованные Министерством труда США (DOL). 

Согласно отчету ФРБ Филадельфии, опубликованному сегодня, индекс производственной активности в обзоре manufacturing Business Outlook Survey вырос до 27.4 в марте с 16.0 в феврале. Это значительно лучше, чем ожидаемое снижение до 15.0.

Италия, как сообщается, рассматривает возможность блокировки экспорта сырья. Можно ли сказать, что глобализация начинает сдавать позиции?

Цитата из заголовка принадлежит заместителю министра промышленности Италии. Трудно назвать этот комментарий «нормальным», особенно учитывая, что он звучит как раз, когда рынки особенно чувствительны к любым заявлениям на фоне кризиса цепочки поставок и геополитической ситуации между Россией и Украиной.

Комментарии члена Управляющего совета ЕЦБ:

• Повышение ставки в четвертом квартале по-прежнему является реалистичным ожиданием, но ни в коем случае не является гарантированным.
• Нельзя исключать двух повышений ставок в этом году, но это потребует дальнейшего пересмотра инфляционных ожиданий в сторону повышения.
• Закупка активов должна быть снижена до 10 миллиардов евро в июле и должна завершиться в конце июля.
• Ставки могут быть подняты в сентябре, хотя не то чтобы я ожидаю, что ставки должны будут подняться в сентябре.

Это четкий обзор состояния дел ЕЦБ в его нынешнем виде. Всё, что Нот излагает, условно, но, судя по тому, куда дует ветер в центральных банках, представляется, что в ближайшее время будет рассмотрено повышение ставки в сентябре.

По итогам заседания по вопросу денежно-кредитной политике Банк Англии (BoE) решил повысить базовую процентную ставку в Великобритании еще на 25 б.п. до 0,75% от 0,50%, как и ожидалось .

GBP отреагировал снижением на эти новости.

• Банк Англии проголосовал 8-1 (Канлифф проголосовал за повышение на 0,50%)

• Умеренное ужесточение может понадобиться в ближайшие месяцы
• Дальнейшая политика будет зависеть от ситуации с инфляцией
• Ожидается рост ВВП на 0,75% кв/кв ы 1 квартале (прежний прогноз предполагал значение во флэте)
• Большинство отмечает необходимость ужесточения политики, чтобы сократить риск устойчивого роста инфляции
• Мировое инфляционное давление прилично вырастет в ближайшие месяцы
• Инфляционные ожидания пока остаются ограниченными, мы будем их пристально отслеживать

• EUR/JPY продвигается к северу от 200-SMA.
• Продолжение восходящего тренда сейчас нацелено на 131.90.

EUR/JPY продолжает ралли выше 131.00 в четверг.

Убедительное движение выше 200-SMA (129.98) должно проложить путь к дополнительному росту с ближайшей целью на недельном максимуме на 131.90 (16 февраля) и на пике 2022 года на 133.15 (10 февраля).

Пока кросс торгуется выше 200-SMA, перспективы кросса, как ожидается, останутся конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Валютные стратеги UOB Group отметили, что пара USD/CNH в ближайшей перспективе может начать консолидацию между 6.3300 и 6.3900.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Резкое падение доллара стало неожиданностью (мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковике). Есть возможности для продолжения снижения, но любая слабость, вероятно, ограничится тестом 6.3450. Основная поддержка на 6.3300 вряд ли появится на горизонте. Сопротивление находится на 6.3750 и 6.3850».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы ожидали укрепления доллара США с понедельника (14 марта, спот на 6.3620). Поскольку доллар США вырос до нашей цели на 6.4100, мы подчеркнули вчера (16 марта, спот на 6.3895), что, хотя риск остаётся повышательным, следующее сопротивление на 6.4300 может не появиться на горизонте. Мы ожидали резкой распродажи, которая привела к падению доллара к минимуму на 6.3530. Прорыв нашего уровня «сильной поддержки» на 6.3600 указывает на то, что восходящее давление ослабло. Текущее движение, вероятно, является частью консолидации, и ввиду недавних чрезмерных движений доллар США может торговаться в боковике между 6.3300 и 6.3900».

После мартовского заседания по вопросам политики Центральный банк Турецкой Республики (CBRT) объявил, что он оставил учетную ставку (недельное репо) без изменений на уровне 14%, как и ожидалось.

Ключевые тезисы

• Временные эффекты ценообразования, которые не поддерживаются экономическими основами.
• Процесс дезинфляции, как ожидается, начнется на фоне принятых мер.
• Будет преследовать цель по достижению дезинфляции.
• Кумулятивное воздействие последних политических решений отслеживается.
• Всесторонний обзор политических рамок продолжается с целью поощрения постоянной и усиленной лираизации.
• Рост инфляции в последний период был обусловлен ростом цен на энергоносители в результате обострения регионального конфликта.

Реакция рынка

Пара USD/TRY выросла и на момент публикации выросла на 1% к 14.7550.

Цена на золото выросла до $1940, несмотря на повышение ставки ФРС. В этом году ожидается ещё шесть повышений. Таким образом, курс установлен на ближайшие месяцы, так почему же XAU/USD растет сегодня? Взгляд на предыдущие циклы повышения ставок показывает, что золото, как правило, росло после начала цикла, пишут экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• ФРС повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов. Глава ФРС Пауэлл также поднял вопрос о перспективе дальнейшего повышения ставок. Прогнозы членов ФРС указывают на семь повышений ставок к концу года, включая вчерашнее.
• Взгляд на предыдущие циклы повышения ставок показывает, что золото, как правило, росло после начала цикла. Похоже, что то же самое происходит и на этот раз, хотя сравнения с прошлыми циклами повышения ставок затруднены ввиду конфликта на Украине. Ведь это дополнительный фактор, который указывает на повышенный спрос на золото. 

Ожидается, что дальнейший рост USD/JPY столкнется со следующим барьером в районе 119/70, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали вчера, что доллар США укрепится, мы придерживались мнения, что прорыв 118.65 маловероятен. Тем не менее, доллар США прорвался выше 118.65 и поднялся до максимума на 119.12. Условия сильно перекуплены, и доллар США вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться боком в диапазоне 118.45/119.10».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Мы ожидали укрепления доллара США с прошлого четверга (10 марта, спот на 115.90). Поскольку доллар США взлетел, в нашем последнем прогнозе со вторника (15 марта, спот на 118.25) мы подчеркнули, что укрепление доллара может продолжаться еще некоторое время. Мы добавили, что прорыв 118.65 сместит фокус на 119.10. Вчера (16 марта) доллар США пробил 118.65 и взлетел до 119.12. Дальнейшее укрепление доллара не исключено, но условия перекупленности предполагают, что текущее ралли может сначала взять паузу. Следующее сопротивление выше 119.10 находится на 119.70. С другой стороны, прорыв 117.90 (уровень сильной поддержки вчера был на уровне 117.30) будет указывать на то, что текущее сильное повышательное давление ослабло».

Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил в четверг, что у Банка есть основания полагать, что базовая инфляция исчезнет, хотя на данный момент она держится выше 2%, сообщает Reuters.

«Один процентный пункт инфляции цен на товары может быть связан с факторами, которые мы считаем временными, — пояснил Лейн. — Базовая инфляция сейчас выше 2%, но есть основания ожидать, что она исчезнет из-за этих уровневых эффектов».

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает колебаться в очень узком диапазоне около 1.1050 после этих комментариев.

Глобальный экономический рост будет более чем на 1% ниже в этом году из-за украинского кризиса, говорится в недавно опубликованном докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Основные тезисы

• Центральные банки должны быть по-прежнему сосредоточены на нормализации политики, чтобы сохранить инфляционные ожидания закреплёнными.
• Дополнительные государственные расходы в размере 0.5% ВВП могут снизить экономические последствия конфликта вдвое.
• Кризис может добавить 2.5% к глобальной инфляции.
• Центральные банки должны быть готовы вмешаться, если это необходимо, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование финансовых рынков.

Реакция рынка

Инвесторы сохраняют осторожность после этого отчета. Фьючерсы на фондовые индексы США упали на 0.55-0.8%. 

Советник президента Украины Владимира Зеленского заявил в четверг, что позиция Украины в переговорах с Россией не изменилась, сообщает Reuters. "Границы Украины по состоянию на 1991 год должны быть признаны", —сказал он.

Комментируя отчет Financials Times о прогрессе в мирных переговорах, представитель Кремля заявил: «Есть правильные элементы, но в целом это неправда», — сказал.

Реакция рынка

После этих замечаний наблюдается бегство от рисков. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 упал, а фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0.5-0.8%. 

• Годовой HICP в еврозоне вырос до 5.9% в феврале.
• Пара EUR/USD продолжает колебаться выше 1.1000 после выхода данных.

Годовая инфляция в еврозоне, измеряемая Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), выросла до 5.9% в феврале, объявил Евростат в четверг. Этот отчёт оказался выше, чем прогноз и ожидания рынка в 5.8%.

Основной HICP, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, составил 2.7% в годовом исчислении в феврале, как первоначально предполагалось. 

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного снизилась после этих данных и на момент публикации торговалась без изменений на 1.1033.

Пара GBP/USD воспользовалась широким давлением продаж на доллар и продолжила расти к 1.3200 на фоне роста в предыдущие два дня. Пара столкнулась с сильным сопротивлением на 1.3200 и нуждается в ястребином сюрпризе со стороны Банка Англии (BOE), чтобы преодолеть это препятствие. В среду ФРС повысила учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Резюме экономических прогнозов указало на еще шесть повышений ставок в 2022 году и дало поддержку гринбэку. Поскольку председатель FOMC Джером Пауэлл выразил уверенность в способности Банка обуздать инфляцию, сохраняя при этом рост экономики нетронутым, тяга к риску взяла под контроль рынки в конце американской сессии и привела к тому, что доллар начал терять спрос.
• Индекс доллара США снижается рано утром в четверг и позволяет GBP/USD оставаться на плаву на положительной территории.
• Позже на сессии Банк Англии, как ожидается, повыситучетную ставку до 0.75% с 0.5%. Однако одного этого решения может быть недостаточно для того, чтобы быки по фунту взяли контроль над рынком. 
• После того, как Банк Англии повысил учетную ставку на 25 б.п. в феврале, глава Банка Эндрю Бейли утверждал, что более высокие процентные ставки повысят безработицу и замедлят рост. В случае, если заявление Банка Англии будет предполагать, что он займет осторожную позицию в отношении повышения ставок в будущем, фунт может оказаться под новым медвежьим давлением. Если Банк Англии сохранит учетную ставку без изменений на 0.5%, это будет кошмарным сценарием для GBP и вызовет резкое снижение GBP/USD.
• С другой стороны, неожиданное повышение на 50 б.п. в марте должно открыть дверь для решающего ралли GBP/USD. Банк также может занять ястребиную позицию, открыв дверь для еще одного повышения ставки на предстоящем заседании, даже если на этот раз повышение будет всего на 25 б.п. Ухудшение прогноза инфляции на фоне российско-украинского конфликта может вынудить Банк Англии рассмотреть вопрос об ужесточении политики быстрее, чем ожидалось ранее.

Пара GBP/USD продолжила отскок к 1.3200 в начале четверга. Голубиное повышение может привести к ослаблению британского фунта по отношению к своим конкурентам, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Техническая картина говорит о том, что пара останется бычьей в ближайшей перспективе, а индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается вблизи 60. Кроме того, GBP/USD торгуется выше 20-SMA и 50-SMA на одном графике.
• С другой стороны, 1.3200 (психологический уровень, Фибо 50% коррекции последнего нисходящего тренда) выравнивается в качестве ближайшего технического сопротивления. В случае, если четырехчасовая свеча закроется выше этого уровня на подъеме ставок Банка Англии, следующая бычья цель находится на 1.3250 (100-SMA, Фибо 61.8% коррекции) до 1.3300 (бывшая поддержка).
• Поддержки есть на 1.3150 (Фибо 38.2% коррекции), 1.3100 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции, 50-SMA) и 1.3075 (20-SMA).

Бывший высокопоставленный валютный дипломат Японии Хироси Ватанабэ заявил в четверг, что недавнее обесценивание иены вряд ли будет обращено вспять путем ужесточения денежно-кредитной политики или валютной интервенции.

Ключевые тезисы

• Пара USDJPY, которая сейчас колеблется около 118.90, может упасть ниже 120 за доллар и усилить давление на бедную ресурсами, зависящую от импорта экономику Японии.
• Банк Японии продолжает говорить, что слабая иена полезна для экономики. Но если цены на сырую нефть продолжат расти, неясно, сможет ли Банк и дальше говорить об этом.
• Тем не менее, политики мало что могут сделать для спасения .
• Интервенция не сработает, учитывая огромный размер мирового валютного рынка.

Реакция рынка

На момент публикации пара торговалась во флэте на 118.75.

«Становится все более вероятно, что инфляция, скорее всего, стабилизируется на уровне нашего целевого показателя 2% в среднесрочной перспективе», — заявила в четверг глава Европейского центрального банка Кристин Лагард, как сообщает Reuters.

Дополнительные комментарии

«Если заработная плата заметно и настойчиво будет превышать этот ориентир, даже когда рост замедляется, это может быть признаком того, что инфляционные ожидания домохозяйств дрейфуют вверх».

«Если заработная плата не сможет достаточно наверстать рост цен — например, потому что неопределенность приводит к тому, что профсоюзы становятся более осторожными — домохозяйства будут подвержены еще более сильному сокращению реальных доходов».

«У нас есть возможность своевременно скорректировать политику, если мы увидим риски избыточной инфляции, распространяющейся на среднесрочную перспективу».

«Мы оставляем открытой возможность принять любые необходимые меры, если экономические последствия войны обострятся и задушат нынешний путь восстановления».

«Мы готовы использовать широкий спектр инструментов для решения проблемы фрагментации, включая реинвестирование нашего портфеля в рамках программы экстренных закупок активов в связи с пандемией».

«Мы можем разработать и развернуть новые инструменты для обеспечения механизма трансмиссии денежно-кредитной политики».

Реакция рынка

Реакция EUR/USD на эти комментарии была в значительной степени приглушенной. Пара на момент написания торговалась в небольшом внутридневном плюсе около 1,1050.

Форинт существенно оправился от первоначального шока из-за российско-украинского конфликта. Кросс EUR/HUF в ближайшей перспективе будет колебаться около  370. Экономисты Commerzbank не ожидают дальнейшего укрепления HUF.

Ключевые тезисы

• Наш прогноз по EUR/HUF 370 на конец 2022 года остается неизменным, но путь несколько изменился. В последнее время кросс резко подскочил, достигнув более 400, когда разразился российско-украинский конфликт. От этих уровней мы теперь ожидаем постепенного снижения, за которым последует боковик в районе 370.
• Мы прогнозируем, что волатильность форинта пока останется высокой, потому что конфликт не исчез. Более того, рынок вносит в оценку ужесточение монетарной политики ФРС в ближайшие кварталы.
• Геополитический риск должен снизиться в среднесрочной перспективе, а шок цен на энергоносители и сырьевые товары также проходит свой пик, мы ожидаем ограниченного восстановления форинта, возвращая EUR/HUF к уровням 365 в течение 2023 года.

Как и ожидалось, ФРС повысила учетную ставку на 25 базисных пунктов, а обновленное Резюме экономических прогнозов показало, что политики ожидают ещё шесть повышений ставки к концу года, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Несмотря на ястребиные перспективы, председатель FOMC Джером Пауэлл заверил рынки, что они укротят инфляцию, не нанося ущерба экономической активности, что позволило тяге к риску доминировать на рынках.
• Отражая негативное влияние комментариев Пауэлла на доллар, индекс доллара США в среду упал на 0.6%.
• Тем не менее, ФРС явно планирует ужесточить политику гораздо сильнее, чем это делает ЕЦБ. Расхождение в политике должно продолжать благоприятствовать доллару, а не евро. Следовательно, еще слишком рано говорить о том, сможет ли EUR/USD перейти к устойчивому восходящему тренду в ближайшей перспективе.
• Между тем, рынки остаются на грани, несмотря на оптимистичную риторику России о мирном соглашении с Украиной. 
• Россия, как сообщается, считает, что добилась значительного прогресса в направлении прекращения огня, но украинские официальные лица не согласны с этой точкой зрения. Министр иностранных дел Франции Жан-Ива Ле Дриан считает, что Россия только делает вид, что ведет переговоры с Украиной.
• Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются в начале европейской сессии, а бегство от рисков может затруднить рост EUR/USD.
• Позже в ходе сессии еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и промышленному производству за февраль будут представлены в экономическом календаре США, но тяга к риску, вероятно, будет влиять на динамику пары в оставшуюся часть дня.

Пара EUR/USD восстановила динамику после падения ниже 1.1000, отреагировав на заявление Федрезерва. Пара консолидирует рост среды около 1.1050 в начале четверга и надеется продлить отскок к 1.1100 в случае, если этот уровень превратится в поддержку, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Технический прогноз указывает на бычий сдвиг в ближайшей перспективе. Пара EUR/USD торгуется выше 20-SMA и 50-SMA на четырехчасовом графике, удерживаясь выше восходящей линии тренда. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на том же графике остается выше 50.
• Если EUR/USD поднимется выше области 1.1040/50 (Фибо 50% коррекции последнего нисходящего тренда, 100-SMA) и начнет использовать ее в качестве поддержки, пара может нацелиться на 1.1080 (Фибо 61.8% коррекции) и 1.1100 (психологический уровень).
• С другой стороны, поддержки расположены на 1.1000 (психологический уровень, Фибо 38.2% коррекции), 1.0930 (Фибо 23.6% коррекции) и 1.0900 (психологический уровень, статический уровень).

Дополнительный рост NZD/USD вероятен, хотя сильное препятствие располагается в районе 0,6875, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Энергичный рост NZD набрал обороты, и пара может протестировать наше основное сопротивление на уровне 0,6875. Ввиду условий перекупленности чистый прорыв этого уровня маловероятен. Следующее сопротивление находится на отметке 0.6900. С другой стороны, прорыв ниже 0,6795 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6815) будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло».

Следующие 1-3 недели: "NZD вчера взлетел и легко пробил наш уровень "сильного сопротивления" на 0.6810 (максимум - 0.6845). Пробой 0.6810 указывает на то, что наш пргноз о нисходящем уклоне в паре был неверным. Быстрое наращивание импульса сместило риски в сторону повышательных. Тем не менее, любое укрепление, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 0,6875. С другой стороны, прорыв под 0,6765 будет указывать на то, что текущее повышательное давление ослабло».

Валютные стратеги UOB Group предположили, что восходящий импульс в GBP/USD может дойти до области 1,3220 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания консолидации GBP оказались вчера неправильными, поскольку фунт взлетел до 1,3156 перед уверенным закрытием на уровне 1,3146 (+0,77%). Быстро усиливающийся импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP. Учитывая условия перекупленности, любое укрепление GBP вряд ли бросит вызов нашему основному сопротивлению на 1.3220 (незначительное сопротивление находится на 1.3180). Поддержка находится на уровне 1,3125, за которым следует 1,3090».

Следующие 1-3 недели: «Фаза ослабления GBP, которая началась около 3 недель назад, закончилась, когда GBP поднялся выше нашего уровня «сильного сопротивления» 1,3140. Сильный отскок имеет возможность дойти до 1,3220. Не исключен прорыв выше 1,3220, но на данном этапе шансы на устойчивый подъем выше этого уровня невысоки. В целом ожидается, что GBP будет сохранять боевой настрой, если только цена не просядет ниже 1,3040 в течение нескольких ближайших дней».

Банк Англии (BoE) объявит о своем решении по ставке в четверг в 15:00 мск. Большинство аналитиков ожидают, что ЦБ повысит ключевую ставку на 25 б.п., но шаг размером в 50 б.п. может дать фунту толчок к росту, считают экономисты Commerzbank. 

Фунт может временно ослабнуть, если не будет ястребиного сюрприза

«Если бы Банк Англии удивил рынки шагом в 50 б.п., это стало бы положительным фактором для фунта стерлингов».

«Если не будет ястребиного сюрприза, фунт стерлингов может временно ослабнуть, в частности, против евро, однако такие потери, вероятно, будут ограничены. Активный Банк Англии и нерешительный ЕЦБ поддерживают фунт стерлингов на данный момент».

Читайте также:

Банк Англии: следующее повышение ставки ожидается в августе - UOB

Банк Англии: заявления о дальнейших намерениях будут важнее ожидаемого повышения ставки - Scotiabank

 

Интерес к риску доминировал на финансовых рынках во второй половине дня в среду, несмотря на ястребиный настрой Федеральной резервной системы США. Тем не менее, экономисты ING ожидают продолжение укрепления доллара против низкодоходных и сырьевых валют.

DXY будет двигаться к 100 в ближайшей перспективе

«Рискованная среда, как правило, рассматривается как умеренный негативный фактор для доллара - поскольку наличные деньги уходят из безопасных долларовых депозитов. В этом случае мы будем продолжать отдавать предпочтение сырьевым валютам, которые пользуются преимуществами благоприятныхусловий внешней торговли (соотношения экспортных и импортных цен)».

«Агрессивная позиция ФРС также должна продолжать оказывать поддержку доллару. Однако рост доллара может быть сконцентрирован против низкодоходных валют».

«Наиболее явной тенденцией будет повышение USD/JPY, где голубиный банк Японии и большой отрицательный шок доходов в Японии из-за ралли цен на ископаемое топлива отправят USD/JPY к 120 и, возможно, 125  позднее в этом году. Мы также считаем, что доллар может удерживать / наращивать прибыль против европейских валют».

«DXY консолидируется вблизи максимумов, и мы по-прежнему ожидаем рывка в направлении 100 в ближайшей перспективе».

Индекс доллара США (DXY) колеблется в районе отметки 99. DXY может протестировать более низкие уровни в ближайшей перспективе, если импульс к деэскалации ситуации в Украине сохранится, но слабость должна оказаться мимолетной, поскольку Федеральная резервная система США решительно придерживается ястребиного курса. 

Рост выше 100 в ближайшие недели

«Цикл повышения ставки ФРС должен обеспечить устойчивый попутный ветер для DXY в 2022 году, хотя прошлые циклы ужесточения ФРС предупреждают, что на устойчивое укрепление, обусловленное повышением ставок ФРС, может уйти некоторое время».

«В ближайшей перспективе риски по DXY могут являться понижательными, если импульс к деэскалации конфликта в Восточной Европе будет усиливаться, возможно, индекс просядет до 97,0-95,70, но агрессивное сглаживание кривой доходности в США и поддержка доходности на ее коротком конце могут обусловить рост DXY к 100+ в ближайшие недели».

Нефть марки WTI продолжила нести потери в среду, торгуясь чуть ниже $96,50. Любые новости, предполагающие потенциальные новые перебои поставок, могут легко вернуть цену WTI к $120 или выше, считают стратеги TD Securities.

Риски дефицита сохраняются

«Добыча нефти в России может упасть на четверть в следующем месяце и остаться на этом уровне, или, возможно, упасть еще больше в ближайшие месяцы. Аналогичным образом, Саудовская Аравия и ОАЭ не обещают больше нефти, несмотря на поездку премьер-министра Великобритании, чтобы ходатайствовать об увеличении поставок.

«Любые непредвиденные перебои поставок могут легко привести к тому, что цены вернутся к недавним максимумам выше 120 долларов за баррель, поскольку рынок закладывает в цены дефицит предложения во 2-м полугодии 2022 года, и отмечается мало запасов, чтобы восполнить этот дефицит».

«Способность частично или полностью заменить российскую нефть ограничена в ближайшей, а также в среднесрочной перспективе из-за географических условий и отсутствия инфраструктуры для обеспечения поставок на рынки, которые готовы принимать эту нефть».

Пара EUR/USD закрыла второй день подряд на положительной территории в среду, но так и не смогла взять барьер 1,1050. Экономисты ING ожидают, что рост пары продолжит сдерживаться областью 1,1100/1120.

Давайте послушаем ЕЦБ

«После ястребиного послания ФРС и некоторыми предположениями из источников, согласно которым ЕЦБ недоволен курсом EUR/USD ниже 1,10, спикеры ЕЦБ могут быть рады поддержать ожидания того, что ставка по депозитам будет повышена на 35-50 б.п. к концу года».

«EUR/USD может немного укрепиться на фоне оживления интереса к риску, но мы ожидаем, что рост остановится перед областью 1,1100/1120». 

«Мы не находимся в лагере тех, кто ждет немедленного возврата к довоенным уровням 1,13-1,15 и прогнозируем возвращение к 1,08 этим летом».

Обменный курс турецкой лиры временно стабилизировался после того, как правительство и центральный банк начали спасательные меры. После короткой паузы аналитики Commerzbank ожидают следующего большого движения пары USD/TRY.

Турция имеет самую низкую отрицательную реальную ставку за последние десятилетия

«Очень мало шансов, что ЦБ Турции может повысить ставки, независимо от того, как сильно ускорится уровень инфляции. Следовательно, теперь у нас самая глубокая отрицательная реальная процентная ставка, которую мы наблюдали для Турции за последние десятилетия, по сути, без верхней границы ввиду отсутствия инфляционного таргетирования. Это катастрофа для перспектив обменного курса».

«Мы считаем, что значительный рост долгосрочных инфляционных ожиданий за последний месяц по отношению к неизменной ставке центрального банка открыл дверь для следующего большого снижения в ближайшие месяцы».

После кратковременного падения в последние несколько дней NZD/USD сохранила восходящий импульс на предстоящую неделю, ориентируясь на уровень 0,6925, чему способствует ситуация с ценами на сырьевые товары в Новой Зеландии, сообщают экономисты Westpac.

«NZD/USD сохраняет восходящий импульс и готова протестировать 0,6875, а затем 0,6925 в течение предстоящей недели».

«В то время как геополитические риски будут сдерживать NZD в ближайшие недели, к концу года мы нацелены на 0,7100+».

«Глобальный всплеск инфляции в сегменте сырьевых товаров является основным источником поддержки для киви. Энергетические товары и металлы привлекли основное внимание, однако цены на сельскохозяйственные товары также остаются сильными. Ключевой продукт Новой Зеландии – сухое цельное молоко – подорожал примерно на 25% в этом году, и цены сохраняют потенциал дальнейшего роста».

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава ЦБ Франции Франсуа Виллерой  заявил в четверг, что «на данный момент не отмечается риска рецессии из-за событий в Украине, несмотря на высокую неопределенность».

Дополнительные комментарии

Банк Англии может повысить учетную ставку на августовском заседании, предположили экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

«Банк Англии в феврале впервые с 2004 года осуществил второе подряд повышение процентных ставок и запустил процесс количественного ужесточения».

«Мы прогнозировали два повышения ставок в 2022 году, включая повышение на 25 базисных пунктов в феврале. Впоследствии мы ожидаем еще одного повышения на 25 б.п. в августе, что выведет банковскую ставку на уровень  0,75% к концу 2022 года».

«Хотя мы считаем, что рыночные ожидания в отношении повышения ставок ЦБ слишком завышенны, мы признаем вероятность дополнительных повышений в этом году».

Вот что вам нужно знать в четверг, 17 марта:

Тяга к риску доминировала на финансовых рынках во второй половине дня в среду, несмотря на ястребиный настрой Федеральной резервной системы США. Индекс доллара США, который упал на 0,6% в среду, остается относительно спокойным в начале четверга, поскольку инвесторы ожидают отчета по инфляции в ЕС, решения Банка Англии (BOE) по ставке и публикации второразрядных экономических отчетов США. Между тем, рыночные настроения остаются неоднозначными на фоне противоречивых заголовков о российско-украинском конфликте.

ФРС, как и ожидалось, повысила учетную ставку на 25 базисных пунктов по итогам завершившегося вчера двухдневного заседания. Сводка экономических прогнозов, так называемый точечный график, показал, что политики ожидают еще шесть повышений ставки в этом году, при этом учетная ставка может достичь уровня 1,9% к концу 2022 года, а затем вырастет до 2,8% к концу 2023 года. Хотя первоначальная реакция рынка привела к росту доходности казначейских облигаций США и помогла доллару набрать силу против своих конкурентов, комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла охладили рынки.

Пауэлл сообщил, что в ЦБ по-прежнему ожидают снижения инфляции во второй половине года, несмотря на повышенную неопределенность, и заверил рынки, что они будут бороться с инфляцией, не нанося ущерба экономической активности. «Мы твердо привержены тому, чтобы не позволить высокой инфляции укорениться», - отметил Пауэлл. «Хорошей новостью является то, что экономика и рынок труда довольно сильны и могут справиться с повышением процентных ставок».

Газета Financial Times сообщила поздно вечером в среду, что Украина и Россия добились значительного прогресса на пути к потенциальному мирному соглашению. Этот заголовок возродил оптимизм в отношении прекращения огня, но украинская сторона, как сообщается, отвергла предложенный нейтралитет. Более того, ряд журналистов отметили, что Украина рассматривает позитивный сдвиг в тоне России лишь как попытку ослабить санкционное давление.

Пара EUR/USD закрыла второй день подряд на положительной территории в среду, но так и не смогла взять барьер на 1,1050. Пара торгуется в относительно узком диапазоне вблизи 1,1030 в начале четверга.

Пара GBP/USD продолжила восстановление после прорыва выше 1.3100 и торгуется в небольшом внутридневном плюсе над 1.3150 утром в Европе. Ожидается, что сегодня Банк Англии повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов.

Подпитываемая ростом доходности казначейских облигаций США, USD/JPY достигла вчера самого высокого за шесть лет уровня выше отметки 119,00. Пара откатилась во время азиатских торговых часов, но, похоже, обосновалась над 118,50. 

Золото впервые в марте упало ниже $1 900 в качестве немедленной реакции на вердикт ФРС в среду. XAU/USD, однако, сумела изменить направление во время пресс-конференции Пауэлла и продолжила рост сегодня во время азиатской сессии. На момент написания драгметалл торговался со скромным внутридневным приростом над отметкой $1,930.

Биткоин воспользовался тягой рынков к риску и восстановился в среду над отметкой 40 000 долларов. Этим утром BTC/USD остается в фазе консолидации в районе $41 000. Ethereum вырос почти на 6% в среду, а на момент написания колебался в узком диапазоне выше $2 700.

Золото привлекло покупателей под отметкой 1 900 долларов и теперь уверенно восстанавливается. Прорыв выше 21-дневной скользящей средней (DMA) на $1,940 имеет решающее значение для быков по XAU/USD, пишет аналитик FXStreet Двани Мехта.

Дневной график благоволит быкам

«Для дальнейшего восстановления золоту необходимо закрепиться выше восходящей 21-DMA на уровне $1,940 на закрытии дневных торгов. Такое закрытие нацелит быков на максимум понедельника 1 955 долларов, и далее - на максимум от 24 февраля на уровне 1 975 долларов.

«Если медведи поглотят дневные минимумы на $1,923, то может возобновиться коррекция от 19-месячных максимумов в направлении $1,895. Дополнительное снижение обусловит тестирование восходящей 50-DMA на уровне $1,873. Путь к ней прикрывают минимумы 24 февраля на $1,878».

Источники в военной разведке Великобритании, как сообщается, заявили в четверг, что российское продвижение по территории Украины в значительной степени застопорилось на всех фронтах.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Рисковые настроения получили новый толчок к росту на вышеуказанных заголовках, фьючерсы на S&P 500 подскочили до дневных максимумов 4,366. Индекс доллара США снова развернулся на юг, в то время как AUD/USD консолидируется после роста выше 0,7300.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0885 261 млн
• 1.0910-15 325 млн
• 1.0970-80 603 млн
• 1.1000 1 млрд
• 1.1075-85 690 млн
• 1.1100 398 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.3200 236 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 117.00 471 млн
• 117.50 200 млн
• 117.75 230 млн
• 118.00 205 млн
• 118.50 229 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7150-55 2.2 млрд

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2530 330 млн
• 1.2560 745 млн
• 1.2625-35 426 млн
• 1.2680-90 496 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8375 558 млн
• 0.8490 300 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос всего на 45 контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущей сессии и увеличились порядка на 19,7 тыс. контрактов.

Ближайшее сопротивление - $ 5,00

Цены на природный газ в среду немного выросли. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объема указывает на потенциал дальнейшего развития восходящего тренда в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков продолжает располагаться в районе $5,00 за MMBtu.

По мнению аналитиков Scotiabank, решение Банка Англии (BOE) по денежно-кредитной политике в этот четверг, как ожидается, приведет к еще одному повышению банковской ставки на 0,25% до 0,75%.

Ключевые тезисы

«Мы можем увидеть появление новых несогласных ястребов, требующих более крупного размера шага».

«Заявления о намерениях будут иметь ключевое значение, поскольку повышательное давление на инфляцию, которая уже превышает целевые показатели, будет рассматриваться на фоне неопределенности, связанной с влиянием конфликта в Украине».

«Этого может быть достаточно, чтобы смягчить ссылку на «некоторое скромное дальнейшее ужесточение», учитывая близость Британии к последствиям военного конфликта, но более высокий уровень базовой инфляции (4,4% г/г), по сравнению с ЕЦБ, и его продолжающийся рост и вероятность дальнейшего повышательного давления заставляют нас думать, что ЦБ преподнесет ястребиный сюрприз рынкам».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился уже 4-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 21,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили снижение и сократились примерно на 345,5 тыс. контрактов.

WTI получила поддержку около $94.00

Цены на WTI продемонстрировали в среду невнятные торги. Такая динамика вкупе с просадкой показателей открытого интереса и объемов указывает на то,что потенциал продолжения нисходящего тренда может ослабнуть в краткосрочной перспективе. Следующая значимая поддержка располагается на уровне $94.00/$95.00 за баррель

По мнению валютных стратегов UOB Group, текущий восходящий импульс несет в себе потенциал роста EUR/USD в район 1,1080 на краткосрочном горизонте.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Евро вчера демонстрировал неустойчивые торги и закрылся с повышением на уровне 1,1032 (+0,74%). Базовый тон в паре укрепился, и евро может подняться выше. Тем не менее, прорыв нашего основного сопротивления на уровне 1,1080 представляется маловероятным. Поддержка находится на 1,1005 и 1,0980».

Следующие 1-3 недели: «Мы с начала недели ожидали, что евро будет торговаться в боковом диапазоне. После боковой торговли в течение нескольких дней евро приближается к вершине нашего прогнозируемого диапазона 1.0870/1.1080. Краткосрочный восходящий импульс несколько усилился, и евро может подняться выше 1,1080. Впрочем, евро должен пробить 1,1120, прежде чем станет возможным устойчивый рост. На данном этапе шанс прорыва 1,1120 невысок, но он останется неизменным до тех пор, пока евро не опустится ниже уровня нашей «сильной поддержки», который в настоящее время находится на 1,0920».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже 3-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 3,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили просадку после предыдущего дня роста и сократились порядка на 34,2 тыс. контрактов.  

Золото получает поддержку в районе $1900

Цены на золото отскочили вчера от области $1900 и завершили сессию скромным ростом. Впрочем, такая динамика, вкупе со снижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего развития отскока в краткосрочной перспективе.

• Пара USD/RUB падает шестой день подряд, прессуя 12-дневный минимум.
• Камнем преткновения в ходе российско-украинских переговоров остается требование «нейтралитета».
• Международный Суд приказывает России отказаться от вторжения на Украину.
• Сегодняшние экономические отчеты США и новости из Китая о ситуации с covid послужат дополнительными катализаторами для нового импульса.

Пара USD/RUB остается под давлением, торгуясь в районе месячного минимума. За 6 дней потерь пара просела на 2,58% в область 96,50 в преддверии европейской сессии в четверг.

Последние потери пары могут быть связаны с общим ослаблением доллара США, а также с осторожным оптимизмом вокруг мирных переговоров между Украиной и Россией.

В среду мировые рынки стали настроены более оптимистично в отношении мирного соглашения между Москвой и Киевом, поскольку стороны обсуждали мирный план, состоящий из 15 пунктов. Однако отказ Киева от предложенного нейтралитета и приказ Международного суда ООН России приостановить вторжение в Украину в дальнейшем охладили тягу рынков к риску.

Недавно президент Украины Владимир Зеленский снова призывал союзников к закрытию воздушного пространства для российских самолетов над Киевом.

Помимо геополитических проблем, отступающие опасения по поводу ситуации с covid в Китае и готовность Пекина к дальнейшим действиям для стимулирования национальной экономики также подрывают спрос на доллар США как на убежище. При этом доллар проигнорировал повышение ставки ФРС на 0,25% и указания ЦБ на еще шесть таких шагов в 2022 году.

Сегодня США опубликуют блок второразрядной экономической статистики, касающейся рынка жилья, рабочих мест и производственной активности. Она может стать дополнитеьным фактором, определяющим краткосрочные движения USD/RUB. Если геополитическая напряженность еще больше ослабнет, пара может еще больше снизиться.

Технический анализ

Множественные минимумы, отмеченные за последние 13 дней в районе 96,30, становятся крепким орешком для медведей по USD/RUB. Далее их целью станет барьер 90,00. Тем временем 200-SMA на четырехчасовом графике ограничивает рост пары в районе 109,50.

Марк Риверсат, финансовый директор (CFO) новозеландской Fonterra Co-operative Group, заявил в четверг, что спрос Китая на молочные продукты остается неизменным, несмотря на опасения по поводу замедления его экономического роста в условиях новых вспышек COVID-19.

Ключевые тезисы

«Если локдауны для сдерживания COVID-19 в Китае, крупнейшем экспортном рынке Fonterra, повредят спросу, компания может переключить свой ассортимент продукции на потребительские товары из сектора общественного питания».

«Это только первые дни. Мы следим за ситуацией».

Более серьезная проблема состоит в том, сможет ли Fonterra перевести далее по цепочке значительно более высокие оптовые цены на молочные продукты, которые оказывали давление на прибыли компании».

«Но мы еще не рассматриваем это как проблему».

Как заявил рано утром в четверг президент Украины В. Зеленский, Россия имеет преимущество в воздушном пространстве, в связи с чем Киев надеется на помощь союзников.

Он также назвал «сложными» переговоры между Россией и Украиной, но добавил, что они по-прежнему продолжаются.

Между тем министерство обороны Великобритании опубликовало последние разведданные, согласно которым Россия может склоняться к использованию устаревшего и менее точного оружия, что чревато снижением военной эффективности и ростом числа жертв со стороны гражданского населения.

Джеффри Гундлах, король облигаций с Уолл-стрит, основатель и главный исполнительный директор DoubleLine Capital, считает, что рецессия в США вероятна в 2023 году, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) может не суметь обеспечить мягкую посадку экономики.

Ключевые тезисы

«Объявление ФРС в среду о повышении процентной ставки — это просто «следование» за двухлетними трежерис, причем они «сильно отстали». 

«Мы имеем невероятно плоскую кривую доходности, учитывая, где мы находимся с точки зрения абсолютного уровня ставки и уровня инфляции». 

«Акции перепроданы и будут расти в ближайшей перспективе, но как только будет произведено еще несколько повышений ставок, инвесторы начнут выводить из них средства».

«Ожидает, что инфляция в 2022 году будет ниже по сравнению с прошлым годом, но не на уровне, который прогнозирует ФРС».

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода заявил в четверг, что пока еще «слишком рано обсуждать детали сворачивания смягченной политики».

Дополнительные тезисы

По мнению министра иностранных дел Франции Жан-Ива Ле Дриана, Россия лишь делает вид, что ведет переговоры с Украиной.

Этот комментарий прозвучал после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил ранее, что «переговоры между Россией и Украиной являются сложными».

Февральский отчет по рынку труда Австралии продемонстрировал сильные результаты, поддержав сегодняшние перспективы австралийского доллара. 

• Изменение уровня занятости в Австралии в феврале: 77,4 тыс. против оценки 37,0 тыс.; пред. 12,9 тыс.
• Уровень безработицы в Австралии в феврале: 4,0% против прогноза 4,1%; пред. 4,2%
• Изменение занятости на полный рабочий день: +121,9 тыс. против пред. -17 тыс.
• Доля трудоспособного населения: 66,4% против прогноза 66,3% и пред. 66,2%

«Занятость в Австралии превысила ожидания в феврале, поскольку активность удивительно быстро восстановилась после вспышки шиамма Omicron, снизив безработицу до минимумов, невиданных с 2008 года, и усилив аргументы в пользу более раннего повышения ставок», — сообщает Rеutеrs. 

Об уровне безработицы

Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя считается позитивным (бычьим) фактором для AUD, и наоборот.

Почему это важно для трейдеров?

Почему это важно для трейдеров Австралийское статистическое бюро (ABS) публикует обзор тенденций на австралийском рынке труда, при этом уровень безработицы является индикатором, за которым внимательно следят все. Он публикуется примерно через 15 дней после окончания месяца и проливает свет на общие экономические условия, поскольку сильно коррелирует с потребительскими расходами и инфляцией. Несмотря на запаздывающий характер индикатора, он влияет на решения Резервного банка Австралии (РБА) по процентной ставке, что, в свою очередь, влияет на курс австралийского доллара. Оптимистичный показатель, как правило, позитивным для австралийского доллара.