Индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг

Показатель будет опубликован в пятницу, 23 апреля, в 08:00 GMT

Несмотря на возобновление блокировок и неутешительное внедрение вакцин, экономика еврозоны оказалась в некоторой степени устойчивой. Индексы деловой активности в производственной сфере и сфере услуг, пожалуй, являются лучшим доказательством такой устойчивости. В марте индекс деловой активности в промышленности достиг исторического максимума, в то время как индекс деловой активности в сфере услуг медленно рос в течение последних нескольких месяцев. На этой неделе будут опубликованы апрельские данные пл PMI, которые должны дать некоторое дополнительное представление о базовом состоянии экономики еврозоны в начале второго квартала. Учитывая возобновившийся всплеск случаев COVID и ограничения в основных экономиках еврозоны, не станет неожиданностью, если данные по PMI отразят снижение в апреле. Другие показатели активности и настроений начали ухудшаться, особенно апрельский опрос ZEW, который отслеживает экономические ожидания. Обзор ZEW предполагает, что возобновление спада в экономике еврозоны вполне вероятно. Однако индексы PMI могут дать более четкую картину, поскольку они довольно внимательно отслеживают экономический рост в еврозоне. Мы ожидаем сокращения ВВП в первом квартале; тем не менее, публикация данных по PMI может дать раннее представление о том, как экономика может работать и во втором квартале.

Согласно прогнозам, в апреле производственный индекс PMI снизился до 62,0 с 62,5 в марте, а индекс PMI в сфере услуг упал до 49,1 с 49,6.

Решение по основной процентной ставке Банка Канады

Решение будет оглашено в среду, 21 апреля, в 14:00 GMT

По мере улучшения экономических перспектив экономики Канады, Банк Канады начал подавать сигналы и рекомендации относительно возможных корректировок своей денежно-кредитной политики. Некоторые из этих корректировок уже произошли и отчетливо проявляются в действиях Банка Канады. Например, размер баланса заметно снизился за последние несколько недель. Кроме того, произошли некоторые заметные изменения в составе баланса Банка Канады. Запасы канадских государственных облигаций продолжают расти; однако запасы казначейских векселей и общая сумма непогашенных операций репо являются компонентами баланса, которые снизились. Кроме того, Банк Канады прекратил некоторые программы чрезвычайной ликвидности и начал обращать внимание на возможность дальнейшего сокращения покупок активов. Мы полагаем, что Банк Канады объявит о дальнейшем сокращении покупок канадских государственных облигаций на своем заседании 21 апреля, сократив объем закупок как минимум до 3 млрд канадских долларов в неделю с нынешних темпов, составляющих не менее 4 млрд канадских долларов в неделю. Хотя мы не ожидаем каких-либо изменений в политике процентных ставок на этой неделе, мы полагаем, что Банк Канады будет стремиться поднять процентные ставки во второй половине 2022 года.

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне 0,25%.

Доллар США упал до шестинедельного минимума по отношению к другим основным валютам, в то время как доходность казначейских облигаций США немного выросла после падения на прошлой неделе после того, как ФРС подтвердила, что любой всплеск инфляции, вероятно, будет временным. Сохраняющийся аппетит инвесторов к более рискованным активам также оказывал давление на доллар.

Индекс доллара, который отслеживает курс доллара США по отношению к основным валютам, упал на 0,49% до 91,11, продолжив нисходящий тренд, начавшийся 31 марта.

Слабость доллара США была выражена по всем направлениям - американская валюта достигла многонедельных минимумов против основных валют группы G10: японской иены, швейцарского франка, австралийского доллара и новозеландского доллара, а также евро.

Доходность 10-летних казначейских облигаций немного выросла в понедельник до 1,597% после падения на прошлой неделе до 1,528% с 1,7760% в марте.

«Действительно, ралли доллара к настоящему времени осталось лишь отдаленным воспоминанием, и недостаточная эффективность валюты, похоже, отражает очевидное расхождение в прогнозах между падающей доходностью США и довольно оживленной доходностью облигаций в других странах», - сказал Валентин Маринов, руководитель отдела исследований G10 FX в Credit Agricole.

"Это почти полная противоположность тем шагам, которые мы видели в марте", - сказал Маринов.

Евро поднялся выше 1,20 доллара впервые за более чем шесть недель в преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг. Эксперты отмечают, что ЕЦБ встретится с внутренними разногласиями по поводу темпов покупки облигаций, расширенных блокировок COVID-19 и потенциальных задержек с фондом восстановления ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован в четверг, 22 апреля, в 14:00 GMT

Продажи существующих домов упали на 6,6% в феврале. Даже при снижении, продажи жилья остаются исключительно высокими, поскольку ставки по ипотечным кредитам остаются низкими, а покупатели ищут больше места. Февральский показатель продаж в 6,22 миллиона единиц на 9,1% выше прошлогоднего. Мы ожидаем, что продажи существующих домов немного выросли в марте. Продажи существующих домов в феврале отражают контракты, подписанные в декабре и январе. Таким образом, негативное влияние суровой зимней погоды в феврале может проявиться и в мартовских показателях продаж. В более структурном плане количество домов, выставленных на продажу, продолжает сокращаться, что также начинает сдерживать продажи. Незавершенные продажи домов, которые опережают контракты на покупку на один - два месяца, упали на 10,6% в феврале. Резкое снижение говорит о том, что существующие продажи могут еще больше смягчиться в ближайшие месяцы. Кроме того, большинство заявок на получение ипотечного кредита на покупку было отклонено в феврале, что указывает на то, что закрытие контрактов, вероятно, прекратилось в марте.

Согласно прогнозам, в марте продажи жилья выросли до 6,25 млн. с 6,22 млн. в феврале.

Продажи новостроек

Показатель будет опубликован в пятницу, 23 апреля, в 14:00 GMT

Продажи новых домов не были защищены от февральского арктического похолодания. Продажи упали на 18,2% в течение месяца до 775 000 единиц. Другие факторы, а именно проблемы с цепочкой поставок, связанные с наличием пиломатериалов и других строительных материалов и ценами на них, также, вероятно, сыграли свою роль в резком снижении. Даже с учетом февральского падения, продажи новых домом в течение первых двух месяцев 2021 года остаются на 16% выше аналогичного периода прошлого года. Более того, продажи новых домов, похоже, готовы к быстрому отскоку. Продажи внимательно отслеживают индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells, который остается вблизи исторически высокого уровня. Если копнуть глубже, то компонент потенциального трафика покупателей усилился за последние несколько месяцев, что говорит о том, что покупатели еще не обеспокоены недавним повышением ставок по ипотечным кредитам или ростом цен на жилье. В целом мы ожидаем уверенного роста продаж новых домов в марте.

Согласно прогнозам, в марте продажи новостроек увеличились до 0,91 млн. с 0,775 млн. в феврале.

Goldman Sachs рекомендовал инвесторам открывать длинные позиции по евро, поскольку в понедельник доллар достиг минимальной отметки с начала марта.

В пятницу Goldman Sachs повысил свои прогнозы по евро по отношению к доллару, чтобы предположить дальнейшее укрепление курса в ближайшей перспективе. Он повысил свою трехмесячную цель до 1,25 доллара с 1,21 доллара при сохранении 12-месячного прогноза на уровне 1,28 доллара.

Аналитики также выпустили новую торговую рекомендацию по покупке евро с целевой ценой 1,25 доллара и стоп-ордером 1,175 доллара. Сейчас пара EUR/USD торгуется на уровне 1,2037.

«Ожидания рынка относительно роста в Европе должны улучшиться в течение следующих нескольких месяцев на фоне более быстрой вакцинации и сокращения числа госпитализаций с Covid-19», - сказали они. На сегодняшний день программа вакцинации в Европе отстает от некоторых других развитых стран, но, как ожидается, к лету она начнет набирать обороты.

Призыв Goldman к евро последовал после того, как стратеги банка по акциям повысили свою целевую цену для общеевропейского индекса Stoxx 600. Они ожидают роста индекса на 10% в течение следующих 12 месяцев, что превышает ожидаемые +6% для S&P 500.

Аналитики назвали ряд дополнительных причин, по которым евро, похоже, будет расти. Они включали ожидаемое ускорение экономического роста в Европе, которое, по их словам, скорее всего приведет к тому, что Европейский центральный банк замедлит темпы покупки своих активов в рамках программы чрезвычайных закупок в связи с пандемией (PEPP) после июньского заседания.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Карстен Бжески, глава отдела макроэкономических исследований ING Research, и Антуан Буве, старший стратег ING по ставкам, считают, что риски для заседания ЕЦБ на этой неделе склоняются в сторону снижения, и они прогнозируют, что реальные процентные ставки останутся вблизи рекордных минимумов в этом году.

«После всего ажиотажа в преддверии мартовского заседания и спекуляций о том, как Европейский центральный банк отреагирует на более высокие темпы инфляции и доходность облигаций, ЕЦБ потребовалось некоторое время, чтобы сообщить о своей функции реагирования».

«Короче говоря, ЕЦБ будет "игнорировать" любое временное повышение общей инфляции и не согласится с повышением доходности облигаций, если оно не является результатом улучшенных перспектив роста. Предварительная покупка активов должна была поддержать эту точку зрения».

«Учитывая ясность функции реагирования и очень мало новостей об развитии экономики и инфляции со времени последнего заседания, заседание на этой неделе должно быть малозначимым. ЕЦБ должен попытаться сократить время до июньского заседания без каких-либо новых инцидентов с коммуникациями. В июне, в еврозоне должно произойти некоторое повторное открытие, будут новые прогнозы персонала, и ЕЦБ пересмотрит темпы покупки активов».

«Дебаты о функции реакции ЕЦБ выделили реальные ставки как ключевой показатель (среди ряда других индикаторов) для оценки того, насколько поддерживающая денежно-кредитная политика».

«Кроме того, их значение распространяется не только на экономику и политику ЕЦБ, но и на аппетит к риску на финансовых рынках. Короче говоря, чем ниже реальные ставки, тем больше стимулов у инвесторов гоняться за доходностью на других рынках».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Обесценившись как по отношению к доллару США, так и по отношению к евро с начала этого года, франк вырос в марте по отношению к обеим валютам. Тем не менее, экономисты Capital Economics прогнозируют снижение курса франка в ближайшие годы.

«Мы ожидаем, что ротация торговли возобновится в ближайшее время, отчасти потому, что мы ожидаем, что долгосрочная доходность в США снова вырастет, а также потому, что мы считаем, что восстановление активности, вызванное вакцинами, может непропорционально принести пользу секторам фондового рынка, более чувствительным к здоровью экономики. На этом фоне мы думаем, что возобновление постепенного снижения швейцарского франка, которое будет одобрено ШНБ, станет лишь вопросом времени».

«Мы прогнозируем падение курса валюты до 1,14 швейцарского франка за евро к концу года с 1,10 швейцарского франка в настоящее время и почти до паритета с долларом США за тот же период (с 0,92 швейцарского франка в настоящее время)».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 53,257 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 0,040% против 0,040% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,23 по сравнению с 3,39 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 55,66% от объёма размещения по сравнению с 56,18% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,95% от объёма размещения по сравнению с 4,10% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 41,39% от объёма размещения по сравнению с 39,72% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 56.167 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 0,025% против 0,020% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,64 по сравнению с 3,02 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 40,46% от объёма размещения по сравнению с 40,34% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 7,23% от объёма размещения по сравнению с 6,52% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 52,31% от объёма размещения по сравнению с 53,14% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник будет представлено небольшое количество данных. В 01:30 GMT в Австралии выйдет протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. Протокол заседания Резервного Банка Австралии (РБА) является подробным отчетом последнего заседания центробанка посвященного денежно–кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление центробанка.

В 06:00 GMT Британия заявит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за март, а также уровня безработицы и уровня среднего заработка за февраль. Первый показатель отражает количество заявлений безработных на трудоустройство в центрах занятости. Чем ниже безработица, тем большему количеству людей платят зарплату, что вызывает рост инфляции. Численность безработных граждан является важным сигналом общей ситуации в экономике, поскольку потребительские расходы в значительной мере связаны с условий на рынке труда. Ситуация на рынке труда имеет сильное влияние на кредитно-денежную политику Банка Англии. Второй показатель - уровень безработицы, рассчитанный по методологии Международной организации труда (ILO). Как и официальные данные, показывает процент трудоспособного населения, которое в настоящий момент является безработным. Последний индикатор рассчитывается путем учета роста заработков за последние три месяца (учитываются произведенные выплаты). Является хорошим показателем будущего уровня инфляции, так как рост заработков, если он не компенсирован ростом производительности труда, является причиной роста цен. Ожидается, что уровень безработицы вырос до 5,1% с 5,0%, а средний заработок вырос на 4,8% годовых.

В 22:45 GMT Новая Зеландия выпустит индекс потребительских цен за 1-й квартал. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежеквартально и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Новой Зеландии. Считается самым важным инфляционным показателем.  Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,8% относительно 4-го квартала.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Citi обсуждает перспективы пары EUR/USD и указывает на потенциал дальнейшего роста в ближайшие недели.

"EURUSD прорывается выше, и торгуется выше уровня 1,20. На прошлой неделе нам не удалось пробить этот уровень, но давайте посмотрим, получим ли мы дневное закрытие выше ключевого горизонтального сопротивления на отметке 1,2011, которая является максимумом сентября 2020 года, отмеченным CitiFX Technicals. 100-дневная скользящая средняя находится еще выше, на 1,2058", - отмечает Citi.

"CitiFX Strategy видит потенциал дальнейшего роста EURUSD с течением времени, поскольку 1) рост ставок в США на данный момент кажется ограниченным, 2) инвесторы увеличивают долю финансирования в долларах США и 3) вакцинация начала ускоряться в Европе", - добавили в Citi.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цена биткойна  упала за выходные и упала на 19,5% с рекордных максимумов, зафиксированных на прошлой неделе.

По данным CoinDesk, биткойн упал до $52 148,98 в воскресенье утром после достижения рекордного максимума выше $64 800 в среду. Последняя торговля составила чуть более 55 795 долларов.

Другие криптовалюты, в том числе ether и dogecoin, также сильно пострадали в минувшие выходные. Цена ether, второго по величине токена по рыночной стоимости, упала на 18% и упала ниже $2000 в воскресенье, а совсем недавно торговалась на уровне более $2150. Токен также недавно достиг рекордной отметки, превысив в четверг $2500.

Между тем, dogecoin, который вырос более чем на 400% в какой-то момент на прошлой неделе и достиг рекордного максимума в 45 центов, упал до 24 центов в эти выходные.

Что именно ведет к падению, неясно.

В непроверенном отчете в Twitter утверждалось, что министерство финансов США может попытаться расправиться с финансовыми учреждениями за отмывание денег с использованием криптовалюты.

Твит из аккаунта @Fxhedgers, в котором говорилось о возможности репрессий со ссылкой на неназванные источники, стал вирусным в субботу вечером.

Министерство финансов США не сразу ответило на запрос CNBC о комментариях.

Криптовалюты достигли рекордных максимумов на прошлой неделе на фоне ажиотажа вокруг дебюта на фондовом рынке торговой платформы Coinbase, которая стала крупнейшей криптовалютной компанией. Прямой листинг компании в блокбастере оценил Coinbase примерно в $100 млрд (прежде чем упасть до чуть более $62 млрд к концу недели), что дало толчок для остальной криптовалютной индустрии.

Несмотря на эти рекордные цены, некоторые инвесторы были обеспокоены тем, что криптовалюты, такие как биткойн, переживают пузырь . Недавний всплеск Dogecoin, который начался как шутка на основе мема «Doge» 2013 года, в частности, усилил опасения по поводу пузыря на рынке криптовалют.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на CNBC 

Экономическая активность в Бразилии резко возросла в феврале. Индекс центрального банка показал один из самых сильных результатов за всю историю наблюдений и признак того, что экономика вела себя хорошо, прежде чем ее поразила вторая смертоносная волна пандемии COVID-19.

Министр экономики Пауло Гедес указал на рекордные сборы налогов и официальные рабочие места в январе и феврале в качестве доказательства этого. Теперь он может добавить индекс активности IBC-Br, ведущий индикатор валового внутреннего продукта.

В феврале индекс вырос на 1,7% с учетом сезонных колебаний, что означает рост уже десятый месяц подряд, последовавший за пересмотренным в сторону повышения на 1,3% в предыдущем месяце.

По данным Refinitiv, это был девятый по величине прирост с момента начала этой серии в 2003 году. По этому показателю крупнейшая экономика Латинской Америки в феврале вернулась к размеру марта 2015 года.

Сезонно скорректированный индекс в феврале составил 143,24, что выше, чем 139,98 в феврале прошлого года до того, как пандемия COVID-19 остановила экономику и спровоцировала самый большой годовой спад активности с 1990 года.

Однако приведенная выше диаграмма центрального банка показывает, что, несмотря на это сильное восстановление, крупнейшая экономика Латинской Америки, измеренная индексом IBC-Br, все еще на 3,7% меньше, чем она была на пике в декабре 2013 года с учетом сезонных колебаний.

Ближайшие перспективы остаются неопределенными, поскольку вторая волна пандемии не показывает никаких признаков ослабления, безработица остается высокой, а чрезвычайная государственная помощь миллионам бедных людей составит лишь часть прошлогодних выплат.

По данным центрального банка, индекс IBC-Br вырос на 1% без учета сезонных колебаний с февраля прошлого года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• USD/JPY: 108.50 ($565 млн), 108.60-64 ($1.2 млрд), 110.00 ($1.2 млрд)

• USD/CAD: 1.2490 ($353 млн), 1.2500-10 ($625 млн), 1.2720 ($955 млн)

• AUD/USD: 0.7620 (A$475 млн), 0.7720-30 (A$901 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Служба надзора за потребителями в США внимательно изучает соблюдение ипотечными службами программ помощи при пандемии на фоне опасений, что домовладельцы, испытывающие трудности, не получают необходимой помощи, чтобы избежать потери права выкупа закладной или подвергаются дискриминации.

По словам представителей регулирующих органов, юристов и руководителей отрасли, преследование Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) его подразделениями по политике, надзору и правоприменению может привести к суровым штрафам для тех ипотечных служащих, которые, как было установлено, причинили вред заемщикам.

В последние недели агентство отправило запросы данных ипотечным обслуживающим организациям, обычно компаниям или банкам, которые обрабатывают выплаты по ипотеке. Он ищет данные о том, как они справляются с программами ипотечных каникул или «воздержания» от выплат, и может ли временное облегчение долгового бремени вернуть заемщиков на ноги, сказали три человека, непосредственно осведомленных об этом вопросе, некоторые из которых попросили сохранить анонимность, потому что аспекты обсуждений являются частными.

Агентство также начало расследование в отношении горстки ипотечных служащих по поводу их обработки просьб о воздержании, сказали еще три человека, осведомленных в этом вопросе.

Чтобы помочь американцам выдержать пандемию, Конгресс в прошлом году дал многим нуждающимся домовладельцам право приостановить выплаты по ипотеке и наложил мораторий на отчуждение имущества. С тех пор обе гарантии продлевались несколько раз, и их срок истечет в этом году.

По данным Ассоциации ипотечных банкиров, по состоянию на 4 апреля около 2,3 миллиона домовладельцев находились в отсрочке.

Источники сообщили, что в прошлом году, когда обслуживающие компании боролись с потоком просьб о снисхождении, CFPB сократил работу компаний, но теперь он занимает гораздо более жесткую позицию, поскольку стремится предотвратить кризис отчуждения.

Согласно шести источникам, агентство изучает ряд вопросов: сколько и какие заемщики находятся в отсрочке; удастся ли модификациям ссуды вернуть заемщиков; если обслуживающие организации препятствуют или откладывают запросы на расторжение договора или предоставляют только частичную помощь; а также если некоторые обслуживающие компании намеренно или непреднамеренно дискриминируют заемщиков по признаку расы или этнической принадлежности.

По последним данным Американской банковской ассоциации, просроченная задолженность по кредитам на жилищный фонд выросла на 1,65 процентного пункта до 5,82% в четвертом квартале 2020 года, что является первым ростом с апреля 2020 года.

CFPB был создан после финансового кризиса 2009 года, чтобы контролировать хищническое кредитование, которое привело к возникновению субстандартной ипотеки и последующему кризису потери права выкупа, наказывая десятки ипотечных фирм в первые годы своего существования.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

Банк Англии и Казначейство Его Величества сегодня объявили о совместном создании Целевой группы по цифровой валюте Центрального банка (CBDC) для координации исследований потенциальной CBDC Великобритании. CBDC станет новой формой цифровых денег, выпущенных Банком Англии для использования домашними хозяйствами и предприятиями. Он будет существовать вместе с наличными деньгами и банковскими вкладами, а не заменять их.

Правительство и Банк Англии еще не приняли решение о том, вводить ли CBDC в Великобритании, и будут широко обсуждать с заинтересованными сторонами преимущества, риски и практические аспекты этого.

Целевая группа стремится обеспечить применение стратегического подхода между властями Великобритании при изучении CBDC в соответствии со своими уставными целями и способствовать тесной координации между ними. 

Сопредседателями рабочей группы будут заместитель управляющего по финансовой стабильности Банка Англии Джон Канлифф и генеральный директор финансовых услуг Казначейства Ее Величества Кэтрин Брэддик. В случае необходимости в Рабочую группу будут вовлечены другие органы власти Великобритании.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По данным Канадской ипотечной и жилищной корпорации (CMHC), тенденция к открытию жилья составила 273 664 единицы в марте 2021 года по сравнению с 252 636 единиц в феврале 2021 года. Этот показатель тенденции представляет собой шестимесячное скользящее среднее ежемесячных годовых темпов ввода жилья с поправкой на сезонные колебания (SAAR).

“Общенациональная тенденция в области строительства жилья в марте увеличилась, отражая очень высокий уровень активности в январе и марте 2021 года”, - сказал Боб Дуган, главный экономист CMHC. “Многосемейный SAAR начинает активно расти после спада в феврале, при этом Торонто и Ванкувер зарегистрировали особенно большой рост в этом сегменте. Односемейные стартапы SAAR также способствовали увеличению общей тенденции в марте, но на относительно скромную сумму по сравнению с многосемейными стартапами”.

Автономный ежемесячный SAAR строительства жилья для всех районов Канады составил 335 200 единиц в марте, что на 21,6% больше, чем в феврале 275 567 единиц. SAAR городских запусков увеличилась на 24,4% в марте до 300 973 единиц. Многократные городские запуски увеличились на 33,8% до 222 358 единиц в марте, в то время как отдельно стоящие городские запуски увеличились на 3,6% до 78 615 единиц.

Начало строительства в сельской местности было оценено с учетом сезонных колебаний в 34 227 единиц в год.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар упал до почти семинедельного минимума по отношению к основным аналогам, а доходность казначейских облигаций приблизилась к самому низкому уровню за пять недель после того, как Федеральная резервная система США подтвердила свое мнение о том, что любой всплеск инфляции, вероятно, будет временным.

Доллар также сдерживался улучшением настроений к риску на фоне роста мировых фондовых индексов до рекордных максимумов.

Биткойн стабилизировался после убытков в воскресенье, когда он упал на 14% до $51 541, что в отчете объясняется новостями об отключении электроэнергии в Китае.

Индекс доллара, который отслеживает его по отношению к шести другим валютам, упал до 91,079, недалеко от минимума прошлой недели в 91,484, уровня, невиданного с 18 марта.

Слабость доллара была выражена повсеместно в понедельник, когда валюта достигла многонедельных минимумов по отношению к основным аналогам в группе валют G10: японской иене, швейцарскому франку, австралийскому доллару, новозеландскому доллару и евро.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,5280% на прошлой неделе с 1,7760% в конце прошлого месяца, самого высокого уровня за более чем год.

Курс евро поднялся выше $1,20 впервые за семь недель. Европейский центральный банк встречается в четверг с внутренними подразделениями по поводу темпов покупки облигаций, расширенных блокировок COVID-19 и потенциальных задержек с фондом восстановления ЕС, которые формируют фон.

Губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил в пятницу на телеканале CNBC, что экономика США «готова рухнуть» по мере продолжения вакцинации и роста активности, но рост инфляции, вероятно, будет временным, вторя комментариям других официальных лиц ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, за последнюю неделю.

Индекс валюты развивающихся стран MSCI достиг самого высокого уровня за месяц, поднявшись за день на 0,2%. Китайский юань, составляющий около 30% веса индекса, укрепился до самого высокого уровня с 23 марта, поднявшись на 0,4% за день.

ЕUR/USD: пара резко выросла с $1.1940 до $1.2040, достигнув семинедельного  максимума. 

GBP/USD: пара резко выросла с $1.3810 до $1.3925, достигнув двухнедельного максимума.

USD/JPY: пара резко снизилась с Y108.80 до Y108.00, достигнув семинедельного минимума.

В 12:15 GMT Канада заявила об изменении закладок новых фундаментов за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Bloomberg

Накопленные за пандемию запасы нефти исчерпаны

Экономисты Citigroup и Международного энергетического агентства выяснили, что избыток нефти в хранилищах, скопившийся в пандемию коронавируса, почти исчерпан. Об это сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитика Citi по рынку сырья Эда Морзе.

Project Syndicate

Как поставить цифровую революцию на пользу не только избранным

С начала пандемии те, кто владеет и управляет технологическими гигантами, зарабатывают все больше денег, в то время как в остальном мире продолжается экономическая катастрофа, констатируют авторы. Они предлагают способы сделать так, чтобы цифровая революция принесла пользу многим, а не только избранным.

Наступит ли стагфляция?

Авторитетный экономист считает вероятным, что после рецессии covid-19 инфляция будет устойчиво расти. Он указывает на факторы, которые делают этот рост практически неизбежным. Но было бы еще хуже, если ситуация начнет развиваться в направлении к стагфляции, предупреждает он, и объясняет возможные риски.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Базовая кредитная ставка Китая будет оставаться неизменной в течение 12 месяцев после апрельского фиксирования во вторник, как показало исследование Reuters.

Двадцать семь трейдеров и аналитиков, или 90% из 30 участников опроса Reuters, проведенного в понедельник, не предсказали никаких изменений ни в однолетней основной ставке кредита (LPR), ни в пятилетнем сроке.

Три других респондента ожидали повышения LPR в этом месяце: двое прогнозировали повышение обеих ставок на 5 базисных пунктов, а один прогнозировал повышение на 5 базисных пунктов только для пятилетнего LPR.

Годовой LPR в последний раз составлял 3,85%, а пятилетний - 4,65%.

Ожидания стабильной фиксации LPR возникли после того, как Китай сообщил о рекордном экономическом росте в первом квартале на 18,3% после глубокого спада с коронавирусом в прошлом году, чему способствовал более высокий спрос внутри страны и за рубежом и продолжающаяся государственная поддержка небольших компаний.

Несмотря на то, что рост был сильным, он был немного ниже рыночных прогнозов, что заставило многих участников рынка поверить в то, что власти пока не внесут каких-либо неизбежных изменений в политику.

На прошлой неделе НБК ввел среднесрочные кредиты в банковскую систему, сохранив при этом процентную ставку без изменений. Банк не менял ставку уже год.

Отдельный опрос 47 экономистов, проведенный агентством Reuters, показал, что Китай, вероятно, сохранит однолетний LPR на стабильном уровне до конца 2021 года. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным, опубликованным Европейским центральным банком, профицит счета текущих операций еврозоны снизился в феврале в основном из-за падения положительного сальдо торгового баланса.

Профицит счета текущих операций составил 26 млрд евро по сравнению с профицитом в 35 млрд евро в январе.

Положительное сальдо торговли товарами упало до 32 млрд евро с 38 млрд евро, а положительное сальдо торговли услугами снизилось до 11 млрд евро с 12 млрд евро в предыдущем месяце.

Дефицит первичной прибыли составил 2 млрд евро по сравнению с 1 млрд евро в январе. Аналогичным образом, дефицит вторичного дохода увеличился до 16 млрд евро с 15 млрд евро.

За двенадцать месяцев до февраля профицит текущего счета составил 259 млрд евро, или 2,3% ВВП еврозоны, по сравнению с 263 млрд евро или 2,2% годом ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Запрашиваемые цены на дома в Великобритании достигли рекордно высокого уровня после того, как министр финансов Риши Сунак снова подстегнул рынок, продлив в прошлом месяце снижение налогов для покупателей жилья, сообщил сайт недвижимости Rightmove.

Запрашиваемые цены подскочили на 2,1% за пять недель до 10 апреля, и это только второй раз за пять лет, когда цены выросли более чем на 2% от месяца к месяцу, сообщает Rightmove.

В результате повышения средняя цена недвижимости, поступающей на рынок, достигла рекордно высокого уровня в 327 797 фунтов, а дома стали продаваться в рекордно короткие сроки, говорится в сообщении.

3 марта Сунак заявил, что продлит временные налоговые льготы для покупателей, а также объявил о новой схеме гарантии ипотеки для новых покупателей, которые не могут позволить себе крупные депозиты.

Налоговые льготы были введены в 2020 году, чтобы противостоять экономическому удару от коронавируса. Это помогло разжечь мини-бум на рынке жилья, который уже пользовался большим спросом со стороны людей, ищущих больше места после своего первого закрытия.

Другие показатели цен на жилье в Великобритании также показали рост после заявления Сунака.

Rightmove сообщил, что его оценка доступной недвижимости была на рекордно низком уровне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно окончательным данным Министерства экономики, торговли и промышленности, объем промышленного производства Японии в феврале снизился меньше, чем предполагалось.

Промышленное производство в феврале снизилось на -1,3% с учетом сезонных колебаний в месячном исчислении. По первоначальной оценке, промышленное производство упало на -2,1%.

В феврале отгрузка снизилась на -1,3% в месяц. По предварительной оценке, отгрузка упала на -1,5%.

Товарно-материальные запасы упали на -0,7% в феврале против снижения на -1,0% по первоначальной оценке.

По оценке, в феврале коэффициент товарно-материальных запасов вырос на 1,0%.

В годовом исчислении промышленное производство в феврале сократилось на -2,0%. По первоначальной оценке, показатель составил -2,6%.

Загрузка производственных мощностей снизилась на -2,8% в месяц в феврале и на -1,0% по сравнению с прошлым годом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство финансов сообщило в понедельник, что в Японии положительное сальдо торгового баланса составило Y663,7 млрд.

Это превзошло ожидания профицита в Y490,0 млрд после пересмотренного в сторону понижения профицита в Y215,9 млрд в феврале (первоначально 217,4 млрд).

Экспорт подскочил на 16,1% в годовом исчислении до Y7,378 трлн, превзойдя прогнозы роста на 11,6% после снижения на 4,5% в предыдущем месяце.

Импорт вырос на 5,7% в год до Y6,714 трлн против ожиданий в 4,7% после увеличения на 11,8% месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В понедельник доллар торговался около месячного минимума относительно большинства других основных валют. И доходность казначейских гособлигаций США также находилась около минимума пяти последних недель после того, как Федеральная резервная система США подтвердила свое высказывание о том, что любой всплеск инфляции, вероятно, будет временным.

Рост доллара, который является валютой-убежищем, также сдерживался улучшением настроений к риску участников рынка на фоне роста мировых фондовых индексов к рекордным показателям.

Биткойн понес сильные убытки с воскресенья, упав на целых 14% к уровню $51541. Основной причиной такого спада представители СМИ называют отключение электроэнергии в Китае.  Веб-сайт CoinMarketCap написал, что в китайском регионе Синьцзян, который, как считается, обеспечивает большую часть добычи биткойнов, произошло отключение электроэнергии. Также негативной новостью для биткоина стало решение в пятницу Центрального банка Турции запретить использование криптовалют для покупок в стране. Напомним, еще пару дней назад самая популярная криптовалюта торговалась около $57020 и по-прежнему показывает прирост на 97% в 2021 году после более чем четырехкратного роста в прошлом году.

Индекс доллара, который отображает стоимость американской валюты против шести основных валют-конкурентов, торговался около 91,68, недалеко от минимума 18 марта. Доллар продолжил снижаться против иены и опустился к самому низкому показателю с 24 марта. Курс евро торговался в диапазоне недалеко от максимального значения с 4 марта.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на прошлой неделе до уровня 1,5280%, опустившись с более чем годового максимума 1,7760%, достигнутого в конце прошлого месяца. 

В пятницу индекс S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне, продолжив рост мировых фондовых индексов.

Представитель правления ФРС Кристофер Уоллер заявил в пятницу каналу CNBC, что по мере продолжения вакцинации и роста экономической активности, вероятно будет наблюдаться периодический рост инфляции, но он будет временным. Таким образом, г-н Уоллер повторяет смысловые сообщения других официальных лиц ФРС, включая главу регулятора Джерома Пауэлла.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.1980. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.1940. Тем не менее, на часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1925). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

В пятницу пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3840. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3810-40, оставаясь вблизи пятничной цены закрытия. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3760). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась разнонаправлено в диапазоне Y108.60-95 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке Y108.55. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.25). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В понедельник в 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса ЕЦБ за февраль. В 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. В 12:15 GMT Канада заявит об изменении закладок новых фундаментов за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2089 (1357)

$1.2059 (3548)

$1.2036 (1722)

Цена на момент написания обзора: $1.1958

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1933 (530)

$1.1906 (744)

$1.1873 (1758)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 51633 контракта (согласно данным за 16 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3548);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3961 (2268)

$1.3942 (262)

$1.3910 (529)

Цена на момент написания обзора: $1.3849

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3776 (668)

$1.3727 (382)

$1.3696 (1864)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 13520 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (3728);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 16980 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (1899);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 16 апреля составило 1,26 против 1,28 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade