По итогам недели все основные валюты продемонстрировали повышение. Наибольший прирост по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (+1,59%). Меньшее повышение зафиксировали австралийский доллар (+1,49%), британский фунт (+0,99%), японская иена (+0,75%), евро (+0,69%), швейцарский франк (+0,48%) и канадский доллар (+0,12%). 

В понедельник доллар США немного подешевел, так как трейдеры ожидали публикации данных по инфляции и розничным продажам в США, в то время как доходность казначейских облигаций держалась ниже недавних максимумов. Динамика доллара была привязана к доходности казначейских облигаций США в течение большей части 2021 года после того, как беспокойство по поводу роста инфляции в Соединенных Штатах и экономического восстановления, вызванного стимулами, спровоцировали скачок доходности казначейских облигаций. Падение доходности в США на прошлой неделе стало причиной того, что доллар США зафиксировал худший недельный результат в 2021 году. Доходность выросла в понедельник в преддверии размещения облигаций Казначейством на 120 миллиардов долларов на этой неделе, хотя она держалась ниже годичных максимумов, достигнутых в прошлом месяце. Участники рынка также ожидали выхода данных по потребительским ценам в США за март. Инвесторы делают ставку на то, что ценовое давление возрастет из-за усиления фискальных и монетарных стимулов, а также по мере того, как предприятия вновь откроются после закрытия, связанного с COVID-19.

Во вторник доллар США упал до трехнедельных минимумов во вторник после того, как данные показали, что в марте инфляция сильно выросла, хотя ожидалось, что этот рост не изменит обязательства ФРС удерживать процентные ставки на самом низком уровне в течение многих лет. Индекс потребительских цен подскочил на 0,6% в прошлом месяце, что стало самым большим ростом с августа 2012 года и последовало за повышением на 0,4% в феврале, сообщило Министерство труда во вторник. Без учета нестабильных пищевых и энергетических компонентов индекс потребительских цен вырос на 0,3%. Так называемый базовый индекс потребительских цен вырос в феврале на 0,1%. Доллар ненадолго вырос на данных, прежде чем развернуться и упасть до трехнедельных минимумов. Доходность казначейских облигаций также упала после выхода данных. Ожидается, что в ближайшие месяцы инфляция покажет еще больший рост в сравнении с прошлым годом из-за снижения ценового давления в 2020 году, когда предприятия закрылись из-за распространения COVID-19. ФРС заявила, что не будет реагировать на временное повышение инфляции, и аналитики ожидают, что это позволит инфляции вырасти сильнее, чем ожидалось ранее, прежде чем ставки будут повышены.

В среду доллар США умеренно снизился против основных валют, приблизившись до четырехнедельного минимума, так как доходность казначейских облигаций держалась ниже недавних максимумов, а улучшение аппетита к риску снизило спрос на валюту-убежище. Определенное давление на доллар также оказали заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл заявил, что ФРС сократит объем покупок гособлигаций, который сейчас составляет $120 млрд. в месяц, задолго до того, как будет рассматривать возможность повышения процентных ставок.  При этом глава ФРС не озвучил четких сроков изменения денежно-кредитной политики. Пауэлл повторил, что определяющим фактором для политики ФРС будет ситуация в экономике. Доходность казначейских облигаций также упала на этой неделе после того, как Министерство финансов увидело устойчивый спрос на новые продажи 3-, 10 - и 30-летних долговых обязательств в понедельник и вторник.

В четверг индекс доллара США немного снизился, так как оптимистичные данные по розничным продажам в США компенсировались продолжающимся падением доходности казначейских облигаций США. Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 9,8% в прошлом месяце, превзойдя ожидания экономистов (+5,9%). Отдельный отчет также показал, что первоначальные заявки на получение государственных пособий по безработице составили 576 000 за неделю, закончившуюся 10 апреля, по сравнению с 769 000 на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 700 000 заявок. Однако давление на доллар США оказывало падение доходности казначейских облигаций до месячных минимумов, что снизило относительную привлекательность американской валюты. Сильный аппетит к риску по мере того, как акции достигают рекордных максимумов, также снизил привлекательность доллара.

В пятницу доллар США упал до 4-недельного минимума по отношению к корзине валют, все еще страдая от резкого падения доходности казначейских облигаций на предыдущей сессии, и поскольку инвесторы все больше верили в то, что ФРС будет сохранять адаптивную политику еще некоторое время. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1,575%, отойдя еще дальше от мартовских 1,776%, самого высокого показателя более чем за год, даже несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам и занятости в четверг. Здоровый аппетит инвесторов к более рискованным активам, таким как акции, также подорвал часть спроса на безопасные убежища, которым обычно пользуется доллар. Некоторые участники рынка ожидают, что слабость доллара сохранится.

«Я думаю, что доходность 10-летних казначейских облигаций не сильно отойдет от текущих уровней в следующем квартале, и это создает фон для недавней динамики, которую мы наблюдали, при этом слабость доллара будет сохраняться большую часть текущего квартала», - сказал Колин Ашер, старший экономист Mizuho. Индекс доллара, измеряющий курс доллара США по отношению к корзине из 6 валют, снизился на 0,16% до 91,55, что является самым низким показателем с 18 марта. За неделю индекс снизился на 0,7%, что стало вторым недельным снижением подряд. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли заявила, что экономика США все еще далека от «существенного прогресса» в достижении целей центрального банка по инфляции в 2% и полной занятости - планке, установленной ФРС для начала рассмотрения возможности сокращения своей поддержки экономике. Это перекликается с комментариями председателя ФРС Пауэлла в нескольких выступлениях на прошлой неделе о том, что политики будут игнорировать краткосрочный рост цен на фоне продолжающегося спада на рынке труда.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В понедельник в 04:30 GMT Япония заявит об изменении промышленного производства за февраль. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса ЕЦБ за февраль. В 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. В 12:15 GMT Канада заявит об изменении закладок новых фундаментов за март.

Во вторник будет представлено небольшое количество данных. В 01:30 GMT в Австралии выйдет протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. В 04:30 GMT Япония выпустит индекс активности в сфере услуг за февраль. В 06:00 GMT Британия заявит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за март, а также уровня безработицы и уровня среднего заработка за февраль. Также в 06:00 GMT Германия опубликует индекс цен производителей за март. В 22:45 GMT Новая Зеландия выпустит индекс потребительских цен за 1-й квартал.

В среду объем статистики будет умеренным. В 00:30 GMT Австралия представит индекс ведущих экономических индикаторов от MI за март, а в 01:30 GMT заявит об изменении объема розничной торговли за март. В 06:00 GMT Британия выпустит индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за март. В 10:30 GMT в Британии с речью выступит глава Банка Англии Бейли. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен за март. В 14:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по процентной ставке. В 14:30 GMT США заявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 15:00 GMT в Канаде состоится пресс-конференция Банка Канады.

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 01:30 GMT Австралия представит индикатор уверенности в деловой среде от NAB за 1-й квартал. В 06:00 GMT Швейцария заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за март. В 10:00 GMT Британия выпустит баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников. В 11:45 GMT в еврозоне будет оглашено решение ЕЦБ по процентной ставке, а в 12:30 GMT состоится пресс-конференция ЕЦБ. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за март. Также в 12:30 GMT США заявят об изменении первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке за март и выпустят индекс опережающих индикаторов за март. Также в 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за апрель. В 23:01 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK за апрель. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен за март.

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 00:30 GMT Япония представит производственный индекс PMI и индекс деловой активности в секторе услуг за апрель. В 06:00 GMT Британия заявит об изменении розничной торговли и чистого объема заемных средств государственного сектора за март. Также в 06:00 GMT Германия выпустит индекс цен на импорт за март. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за апрель: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, в 08:30 GMT - Британия, а в 13:45 GMT - США. В 14:00 GMT США заявят об изменении продаж новостроек за март. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Ирис Панг, главный экономист ING по Большому Китаю, отмечает, что высокие темпы роста ВВП Китая в 1-м квартале 2021 года представляли собой сочетание базового эффекта и реального восстановления. Без таких базовых эффектов рост ВВП Китая будет более умеренным в оставшуюся часть года.

«Рост ВВП Китая составил 18,3% годовых в 1-м квартале, наша оценка составляла +12% годовых, что было самой низкой оценкой среди экономистов, участвовавших в опросе, при этом самая высокая оценка составляла +22%. Очевидная сила этих цифр основана на мощном базовом эффекте 1-го квартала 2020 года (тогда ВВП упал на 6,8% годовых). Небольшая разница в оценках уровня ВВП приводит к очень разным результатам в годовых процентах, поэтому не стоит сильно восхищаться этими высокими показателями».

«Есть несколько моментов, которые мы хотели бы выделить на оставшуюся часть 2021 года в отношении китайской экономики».

«1. Высокий рост ВВП в 1-м квартале не сохранится в течение оставшейся части года. В большинстве кварталов должен быть умеренный рост, потому что без базовых эффектов, увеличивающих сравнение, «сверхвысокий» рост будет очень трудно повторить. Квартальные темпы роста должны продолжать стабилизироваться в диапазоне от 1% до 2%».

«2. Китайско-американские отношения будут иметь решающее значение для экономического роста Китая, в основном в области развития технологий. Вполне вероятно, что США продолжат оказывать большее давление на Китай по этой теме».

«3. Озабоченность по поводу нехватки чипов становится практической проблемой для бизнеса, от инвестиций до производства, экспорта и продаж на внутреннем рынке. Неясно, сколько времени потребуется для устранения этого узкого места».

«4. Мы не думаем, что произойдет какое-либо ужесточение денежно-кредитной политики. Центральное правительство возобновило реформу сокращения доли заемных средств, сосредоточившись на слабом денежном потоке застройщиков недвижимости. Таким образом, есть место для смягчения денежно-кредитной политики».

«Наши прогнозы по росту ВВП составляют 5,5% г/г, 5,0% г/г и 5,5% г/г на 2-й, 3-й, и 4-й кварталы 2021 года соответственно. И поэтому прогноз на весь год был пересмотрен с 7,0% до 8,6%».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США упал до 4-недельного минимума по отношению к корзине валют, все еще страдая от резкого падения доходности казначейских облигаций на предыдущей сессии, и поскольку инвесторы все больше верили в то, что ФРС будет сохранять адаптивную политику еще некоторое время.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1,571%, отойдя еще дальше от мартовских 1,776%, самого высокого показателя более чем за год, даже несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам и занятости в четверг.

«Это, конечно, немного меняет курс», - сказал Минь Транг, старший валютный трейдер в Silicon Valley Bank.

В качестве основных причин слабости доллара Транг назвал некоторую фиксацию прибыли после резкого повышения курса доллара в марте, а также недавнее снижение доходности казначейских облигаций.

Здоровый аппетит инвесторов к более рискованным активам, таким как акции, также подорвал часть спроса на безопасные убежища, которым обычно пользуется доллар, сказал Транг.

Некоторые участники рынка ожидают, что слабость доллара сохранится.

«Я думаю, что доходность 10-летних казначейских облигаций не сильно отойдет от текущих уровней в следующем квартале, и это создает фон для недавней динамики, которую мы наблюдали, при этом слабость доллара будет сохраняться большую часть текущего квартала», - сказал Колин Ашер, старший экономист Mizuho.

Индекс доллара, измеряющий курс доллара США по отношению к корзине из шести валют, снизился на 0,14% и составил 91,56, что является самым низким показателем с 18 марта. За неделю индекс снизился на 0,7%, что стало вторым недельным снижением подряд.

Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что экономика США все еще далека от «существенного прогресса» в достижении целей центрального банка по инфляции в 2% и полной занятости - планке, установленной ФРС для начала рассмотрения возможности сокращения своей поддержки экономике. Это перекликается с комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла в нескольких выступлениях на прошлой неделе о том, что политики будут игнорировать краткосрочный рост цен на фоне продолжающегося спада на рынке труда.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Опасения по поводу вируса в Великобритании и отскок курса евро недавно подняли пару EUR/GBP до самого высокого уровня с начала марта. Несмотря на это недавнее повышение курса EUR/GBP, экономисты Danske Bank сохраняют бычий настрой в отношении фунта, поскольку они продолжают быть более позитивными по отношению к Великобритании по сравнению с ЕС.

«Пара EUR/GBP выросла почти до 0,87 с момента нашего последнего обновления после того, как она ненадолго опустилась ниже 0,85. Мы считаем, что это небольшое препятствие на пути фунта, и остаемся настроены бычье по отношению к фунту стерлингов, поскольку мы все еще более оптимистичны в отношении Великобритании, чем в отношении еврозоны.

«Мы по-прежнему ожидаем, что пара EUR/GBP возобновит свое снижение и будет торговаться на уровне 0,83 через 12 месяцев».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Швейцарский национальный банк (ШНБ) заявил в пятницу, что он по-прежнему готов проводить интервенции на валютных рынках после того, как Министерство финансов США отказалось от "маркировки" страны как валютного манипулятора, хотя она и соответствовала критериям для этого обозначения.

Швейцарский центральный банк отметил, что Министерство финансов США не использовало термин валютный манипулятор в новом отчете, добавив, что его покупки иностранной валюты не были направлены на изменение платежного баланса Швейцарии или несправедливую помощь швейцарской экономике.

«Таким образом, позиция ШНБ ясна: Швейцария не занимается никакими валютными манипуляциями», - заявили в ШНБ.

В декабре уходящая администрация президента Дональда Трампа назвала Швейцарию и Вьетнам манипуляторами.

Министерство финансов, ныне возглавляемое президентом Джо Байденом, в своем последнем докладе заявило, что будет «расширять взаимодействие» с обеими странами, а также с Тайванем на том основании, что они соответствуют критериям, предусмотренным законом США о валютных манипуляциях 2015 года.

Тем не менее, чиновник Казначейства сказал, что такие страны, как Швейцария, могут пройти проверку в соответствии с законом 2015 года, не будучи манипуляторами.

ШНБ потратил почти 110 миллиардов швейцарских франков (120 миллиардов долларов) на валютные интервенции в 2020 году, в то время как страна имела положительное сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами в размере 28 миллиардов швейцарских франков, согласно данным швейцарской таможни.

Пообещав продолжить переговоры с Вашингтоном, ШНБ заявил, что не изменит курс своей сверхмягкой денежно-кредитной политики, основанной на самых низких в мире процентных ставках и валютных интервенциях.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

MUFG Research обсуждает перспективы доллара США и придерживается медвежьего настроя в краткосрочной перспективе.

"ФРС продолжает успешно "закреплять" краткосрочную доходность. Заявление председателя ФРС Пауэлла в среду о том, что сокращение QE будет “задолго до” повышения ставки, помогло спровоцировать некоторое дальнейшее снижение ожиданий по ставкам на переднем конце кривой доходности. Предполагаемая доходность фьючерсного контракта ФРС на декабрь 2022 года снизилась на 10 б. п.с начала апреля. Валютный рынок начал быстро приспосабливаться к изменениям доходности в США", - отмечает MUFG.

"Мы отказались от бычьего взгляда на доллар США, и с консолидацией доходности США у инвесторов есть возможность оценить более благоприятный глобальный прогноз, который стал слишком пессимистичным, что сигнализирует о рисках снижения доллара в краткосрочной перспективе", - добавили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Credit Agricole CIB Research обсуждает перспективы фунта стерлингов и сохраняет осторожный уклон в краткосрочной перспективе.

"Британский фунт консолидируется после недавней распродажи по отношению к евро и доллару. После недавней нисходящей коррекции на валютном спот рынке фунт выглядит несколько менее перекупленным, чем раньше, и это делает позиционирование менее негативным для валюты", - отмечает CACIB.

«Фунт стерлингов также выглядит несколько недооцененным как по отношению к евро, так и по отношению к доллару США. Все это может означать, что недавняя осторожная консолидация может продолжаться и дальше», - добавили в CACIB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика США будет расти по мере того, как все больше американцев будут вакцинированы, вирус будет взят под контроль, а потребители станут более комфортно участвовать в экономической деятельности, заявил в пятницу член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер

"Я думаю, что экономика готова к прорыву", - сказал Уоллер в интервью CNBC, и добавил, что ожидает, что экономика США вырастет на 6,5% в этом году, инфляция вырастет примерно на 2,5%, а уровень безработицы снизится примерно до 5% к концу года.

В прошлом году Центральный банк США снизил процентные ставки почти до нуля, чтобы поддержать экономику в условиях пандемии. Официальные лица также заявляют, что они будут покупать облигации на 120 миллиардов долларов в месяц до тех пор, пока не будет наблюдаться "существенный прогресс" в достижении целей ФРС по максимальной занятости и инфляции.

Уоллер сказал, что, несмотря на более благоприятные перспективы, экономике США еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем эти цели будут достигнуты.

По его словам, уровень безработицы среди рабочих из числа меньшинств по-прежнему высок. И любое повышение цен, наблюдаемое в ближайшем будущем, скорее всего, будет недолгим, поскольку узкие места, вызванные пандемией, будут устранены, а рост спроса из-за стимулирующих чеков исчезнет.

"Какой бы временный всплеск инфляции мы сейчас ни наблюдали, он не продлится долго", - сказал Уоллер. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению экономистов Danske Bank, продолжающееся внедрение вакцины, открытие экономики и растущее инфляционное давление улучшили перспективы цен на нефть.

«Внедрение вакцин, открытие экономики, сильная поддержка со стороны денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики и относительно слабый доллар - все это создает надежный фон для глобального спроса на нефть».

«ОПЕК+ приступила к нормализации добычи нефти, что ослабит потенциал роста цен на нефть на фоне стабильного спроса».

«Мы пересмотрели наши прогнозы цен на нефть в сторону повышения и теперь ожидаем, что цена нефти Brent составит в среднем 65 долларов за баррель во втором квартале (ранее ожидалось 55 долларов за баррель), 70 долларов за баррель в третьем и четвертом кварталах (пересмотр с 60 долларов за баррель) и 72,5 доллара за баррель в 2022 году (пересмотр с 65 долларов за баррель)»

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно опросу, опубликованному в пятницу, настроения потребителей в США повысились до годового максимума в начале апреля на фоне ускорения экономического роста, хотя домохозяйства были обеспокоены ростом инфляции в этом году.

Мичиганский университет сообщил, что его предварительный индекс потребительских настроений вырос до 86,5 в первой половине этого месяца с окончательного значения 84,9 в марте. Экономисты прогнозировали рост индекса до 89,6.

Индекс текущих экономических условий по данным исследования вырос до 97,2 с 93,0 в марте. Между тем, индекс потребительских ожиданий не изменился и составил 79,7.

Годовые инфляционные ожидания подскочили до 3,7% с 3,1%, в то время как прогноз инфляции на 5-10 лет остался неизменным, на уровне 2,7%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министр экономики Испании Надия Кальвино исключила любое повышение налогов в ближайшем будущем, заявив, что сейчас приоритетом является стимулирование экономики и создание рабочих мест после воздействия пандемии COVID-19.

Министр бюджета Мария Хесус Монтеро заявила ранее на этой неделе, что правительство рассматривает возможность повышения корпоративных налогов и налогов на богатство, но не сказала, когда.

“Все согласны с мнением, что сейчас не время повышать налоги, пока у нас не будет четкого и сильного восстановления”, - заявила Кальвино журналистам после встречи со своими коллегами из Европейского союза.

Нынешняя экспансивная фискальная и денежно-кредитная политика призвана ускорить восстановление после вызванного пандемией кризиса, сказала она, добавив, что, по ее мнению, общеевропейский лимит государственного дефицита должен остаться приостановленным в 2022 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• USD/JPY: 108.00 ($545 млн), 108.50 ($320 млн), 109.00 ($715 млн)

• GBP/USD: 1.3650 (£580 млн)

• USD/CAD: 1.2480 ($919 млн)

• AUD/USD: 0.7550 (A$519 млн)

• NZD/USD: 0.7100 (NZ$406 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи оптовых товаров в Канаде упали в феврале на -0,7% до $68,8 млрд, что является вторым падением за три месяца. Несмотря на падение, продажи в феврале были вторыми по величине за всю историю отрасли. Продажи снизились в четырех из семи подсекторов, в первую очередь по строительным материалам и расходным материалам, а также по автомобильным и автомобильным деталям и аксессуарам.

Объемы оптовой торговли в феврале упали на -1,2%.

Второй раз за три месяца большинство подсекторов сообщили о снижении продаж. Наибольшее снижение произошло в подсекторе строительных материалов и расходных материалов, который упал на -6,1% до $10,8 млрд. Это было второе падение за 10 месяцев для подсектора, поскольку цены на пиломатериалы, в частности, резко выросли за последний год. 

Продажи автомобилей, их запчастей и аксессуаров снизились на -2,5% в феврале до 10,6 млрд долларов. 

Оптовые продажи также снизить в пище продуктов , напитки и табачные изделия подотрасли ( -0,9%), а также машины, оборудование и материалы подотрасль ( -0,4%).

В феврале 2021 года продажи автомобилей, их запчастей и принадлежностей были на -9,7% ниже, чем в феврале 2020 года. Напротив, продажи строительных материалов и расходных материалов увеличились на 19,1%, а продажи машин, оборудования и материалов - на 16,1%.

Стоимость оптовых запасов в феврале выросла на 1,1% до 92,2 млрд долларов. Это был третий месячный рост подряд и самый крупный рост по сравнению с июнем 2019 года. Пять из семи подсекторов оптовой торговли сообщили об увеличении запасов.

Товарно-материальные запасы в подсекторе личных и хозяйственных товаров выросли на 1,9% до 16,4 млрд долларов. Более четырех пятых прироста произошло за счет прироста товаров личного пользования на 13,7%, отрасли, на которую приходилось 13,0% стоимости запасов в подсекторе.

Соотношение запасов к продажам составило 1,34 в конце февраля по сравнению с 1,32 в январе. Отношение запасов к продажам - это мера времени (в месяцах), необходимого для исчерпания запасов, если продажи останутся на текущем уровне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Отчет, опубликованный Министерством торговли, показал существенный рост объемов нового жилищного строительства в США в марте.

Министерство торговли заявило, что количество вводимых в эксплуатацию жилых домов резко выросло на 19,4% до 1,739 миллиона в год после падения на -11,3% до пересмотренного показателя 1,457 миллиона в феврале.

Экономисты ожидали, что количество жилищного строительства вырастет на 13,5% до 1,613 миллиона с 1,421 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

Благодаря большему, чем ожидалось, скачку, количество вводимых в эксплуатацию жилья достигло самого высокого уровня с годового показателя в 1,802 миллиона человек в июне 2006 года.

В отчете показано, что количество новых домовладений как для одной семьи, так и для нескольких семей значительно увеличилось.

Односемейные стартапы выросли на 15,3% до 1,238 миллиона в год, в то время как многосемейные стартапы взлетели на 30,8% до 501 000.

Между тем, отчет показал, что разрешения на строительство подскочили на 2,7% до годового показателя в 1,766 миллиона в марте после падения на -8,8% до пересмотренного показателя в 1,720 миллиона в феврале.

Ожидается, что количество разрешений на строительство, индикатор будущего спроса на жилье, вырастет на 4,0% до 1,750 миллиона с 1,682 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

Меньший, чем ожидалось, рост разрешений на строительство произошел из-за того, что всплеск разрешений на одну семью был частично компенсирован сокращением разрешений на несколько семей.

Количество разрешений на одну семью выросло на 4,6% до 1,199 миллиона, а количество разрешений на несколько семей упало на 1,2% до 567 000 человек.

В четверг Национальная ассоциация жилищных строителей выпустила отдельный отчет, показывающий умеренное увеличение доверия строителей жилья в США в апреле.

В отчете говорится, что индекс рынка жилья NAHB / Wells Fargo увеличился до 83 в апреле после падения до 82 в марте, что соответствует оценкам экономистов.

NAHB отметил, что рост уверенности строителей произошел, несмотря на то, что строители продолжали бороться с растущими ценами на пиломатериалы и проблемами цепочки поставок, а потребители столкнулись с более высокими ценами на жилье из-за нехватки запасов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар терпит убытки  вторую неделю потерь на фоне продолжительного снижения доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы все больше соглашались с настойчивыми требованиями Федеральной резервной системы еще некоторое время.

Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США за ночь упала до месячного минимума 1,528%, отойдя от мартовских 1,776%, которые достигли максимума более чем за год, даже несмотря на более высокие, чем ожидалось в четверг, розничные продажи и данные о занятости.

Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что экономика США все еще далека от «существенного прогресса» в достижении целей центрального банка по инфляции в 2% и полной занятости - планке, установленной ФРС для начала рассмотрения возможности сокращения своей поддержки экономике.

Это перекликается с комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла в нескольких выступлениях на прошлой неделе о том, что политики будут рассматривать краткосрочный рост цен на фоне продолжающегося спада на рынке труда.

Индекс доллара, который отслеживает курс доллара по отношению к шести основным аналогам, в четверг упал до почти месячного минимума 91,487, а к полудню в Лондоне стабилизировался до 91,521.

Он рассчитан на снижение на 0,5% за неделю, продолжая падение на 0,9% по сравнению с предыдущей неделей.

Индикатор, также известный как DXY, вырос вместе с доходностью казначейских облигаций до почти пятимесячного максимума 93,439 в последний день марта. Трейдеры делали ставку на то, что огромные бюджетные расходы в сочетании со смягчением денежно-кредитной политики будут стимулировать более быстрый экономический рост США и более высокую инфляцию.

Но рынки облигаций и иностранной валюты теперь, похоже, готовы дать ФРС возможность сомневаться в том, что инфляционное давление будет временным, а денежно-кредитные стимулы сохранятся на долгие годы.

Розничные продажи выросли на 9,8% в прошлом месяце, превзойдя ожидания роста на 5,9%. Согласно отдельным отчетам в четверг, количество обращений за пособием по безработице в первый раз упало на прошлой неделе до самого низкого уровня за более чем год.

Доллар также потерял позиции по отношению к швейцарскому франку, который достиг максимума по отношению к доллару за шесть недель. Франк торгуется с повышением на 0,4% по отношению к доллару по 0,9185 франка за доллар.

Казначейство США сегодня публикует свой последний отчет о валютных операциях, в котором ожидается, что Швейцария будет манипулировать валютой.

Экономические данные из Китая в пятницу в конечном итоге оказали незначительное влияние на валюты, хотя вторая по величине экономика мира показала рекордный рост на 18,3% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1950-95 - около месячного максимума.

GBP/USD: пара торгуется разнонаправленно: после снижения с начала торгов с $1.3785 до $1.3715, в ходе европейской сессии пара выросла к $1.3800. 

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y108.60-95 - около трехнедельного минимума.

В 12:15 GMT Канада заявит об изменении закладок новых фундаментов за март. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении операций с иностранными ценными бумагами и объема оптовой торговли за февраль. Кроме того, в 12:30 GMT США сообщат об изменении разрешений на строительство и закладок новых фундаментов за март. В 14:00 GMT США представят индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за апрель. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Financial Times 

«Пряников нет, а кнуты заканчиваются»: инвесторы и экономисты назвали санкции США слишком «мягкими»

США ввели «самые мягкие» из возможных санкций против госдолга России, считают опрошенные FT инвесторы и экономисты. Получить доступ к гособлигациям все желающие смогут на вторичном рынке, поэтому ограничения не сулят потрясений для российской экономики, уверены они

Анонсированный Белым домом запрет на покупку российского госдолга на первичном рынке — «самый мягкий» из возможных сценариев, считают опрошенные Financial Times инвесторы и аналитики. 

NHK, Япония

Японцы: антироссийские санкции Байдена скорее свидетельствуют о его слабости

Японские СМИ осторожно излагают информацию об объявлении Байденом чрезвычайной ситуации в США в связи c «подрывными» действиями России и в целом сожалеют о нарастании напряженности в американо-российских отношениях. «Судя по всему, начинается горячая фаза новой холодной войны», — пишут читатели. «Миру такое обострение не нужно».

The Telegraph

Прогрессивная левая повестка Байдена — катастрофа не только для Америки, но и для Великобритании

Администрация Байдена превращается в самую левую администрацию со времен Франклина Рузвельта. Из-за своей слабости Байден предоставил радикалам внутри своей партии слишком много свободы действий. Последствия этого станут катастрофическими не только для Америки, но и для Великобритании, прогнозирует автор.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В пятницу Евростат сообщил, что положительное сальдо торгового баланса еврозоны снизилось в феврале из-за сокращения экспорта на фоне роста импорта.

Положительное сальдо торгового баланса выросло до 18,4 млрд евро с учетом сезонных колебаний в феврале с 28,7 млрд евро в январе.

Экспорт снизился на -2,5% в месячном исчислении, а импорт вырос на 3,4% в феврале.

В годовом исчислении экспорт и импорт упали на -5,5% и -2,7% соответственно. Положительное сальдо торгового баланса составило 17,7 млрд евро по сравнению с 23,4 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

В период с января по февраль экспорт товаров из зоны евро в остальной мир сократился на -7,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Аналогичным образом импорт упал на -8,7%.

В результате еврозона зафиксировала профицит в размере 28,7 млрд евро по сравнению с 25,0 млрд евро в январе-феврале 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно первоначальным оценкам, в марте потребительские цены в еврозоне выросли, показали окончательные данные Евростата.

Инфляция ускорилась до 1,3% в марте с 0,9% в феврале. Это третий подряд рост цен, который соответствует предварительным оценкам, опубликованным 31 марта.

Между тем, базовая инфляция, не включающая энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, снизилась в марте до 0,9% с 1,1% в феврале. Ставка совпала с предварительной оценкой.

В месячном исчислении согласованный индекс потребительских цен по расчетам увеличился на 0,9%.

Среди компонентов HICP цены на энергоносители показали самый большой годовой рост на 4,3%. Цены на продукты питания, алкоголь и табак выросли на 1,1%, а стоимость услуг - на 1,3%. Цены на неэнергетические промышленные товары выросли всего на 0,3%.

Инфляция в ЕС выросла до 1,7% в марте с 1,3% месяц назад. Самый высокий годовой показатель был отмечен в Польше, в то время как Греция сообщила о самом большом снижении в марте.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Профицит торгового баланса Италии снизился в феврале, показали данные статистического бюро Istat.

Положительное сальдо торгового баланса снизилось до 4,754 млрд евро в феврале с 5,975 млрд евро за аналогичный период прошлого года. В январе положительное сальдо торгового баланса составило 1,584 миллиарда евро.

Экспорт снизился на -4,4% в годовом исчислении в феврале после падения на -8,5% в январе.

В годовом исчислении импорт упал на -1,6% в феврале после снижения на -11,6% в предыдущем месяце.

В месячном исчислении экспорт увеличился на 0,3%, а импорт вырос на 1,4% в феврале.

Данные также показали, что цены на импорт выросли на 0,9% в месяц в феврале и снизились на -0,7% по сравнению с прошлым годом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Переговоры между Великобританией и Европейским союзом о торговле с Северной Ирландией после Брексита приобрели некоторый позитивный импульс, но остаются трудные вопросы, заявил британский переговорщик Дэвид Фрост своему коллеге из ЕС.

“Фрост сказал, что интенсивные обсуждения между сопредседателями Специализированного комитета по Протоколу по Ирландии / Северной Ирландии в последние недели начали прояснять нерешенные вопросы, и был установлен некоторый позитивный импульс”, - говорится в заявлении правительства. в пятницу.

“Но остался ряд сложных вопросов, и важно было продолжить их обсуждение. Он согласился, что в ближайшие недели следует активизировать контакты на всех уровнях”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены производителей и импортные цены в Швейцарии снизились в марте, показали данные Федерального статистического управления.

Цены производителей и импортные цены в марте упали на -0,2% в годовом исчислении.

Индекс цен производителей снизился на -0,4% в марте в годовом исчислении, а импортные цены выросли на 0,1%.

В месячном исчислении цены производителей и импортные цены в марте выросли на 0,6%.

Как сообщает агентство, в марте цены на нефтепродукты, основные металлы и полуфабрикаты из металла, а также нефть и природный газ были выше.

Внутренние отпускные цены выросли на 0,6% в годовом исчислении в марте и на 0,4% по сравнению с месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Регистрация новых автомобилей в Европе резко выросла в марте из-за исключительно низкой базы сравнения в прошлом году, вызванной строгими ограничениями COVID-19, введенными на большинстве рынков в марте 2020 года, сообщила в пятницу Европейская ассоциация автопроизводителей (ACEA).

Регистрация новых легковых автомобилей увеличивалась на 87,3% в марте в годовом исчислении, по сравнению с падением в феврале на -19,3%.

В марте в Европейском союзе было продано 1,06 миллиона новых автомобилей по сравнению с 567 253 за тот же месяц 2020 года.

Трехзначный прирост был зафиксирован на трех из четырех крупнейших рынков ЕС. Продажи в Италии выросли на 497,2%, а во Франции - на 191,7%.

Продажи новых автомобилей в Испании выросли на 128,0%. Немецкий рынок также показал сильный рост, продажи в марте выросли на 35,9%.

В первом квартале 2021 года спрос на новые автомобили в ЕС вырос на 3,2% и достиг всего 2,6 миллиона зарегистрированных единиц.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар может показать по итогам неделе худшее 5-дневное падение в этом году на фоне продолжительного снижения доходности казначейских гособлигаций США. Инвесторы все больше соглашались с настойчивой риторикой Федеральной резервной системы в сохранении адаптивной монетарной политики еще длительный период времени.

Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций за ночь упала до месячного минимума 1,528%, отступив от годового уровня 1,776%, достигнутого в конце прошлого месяца. 

Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила вчера, что экономика США все еще далека от «существенного прогресса», достижения целей центрального банка по инфляции в 2% и необходимого уровня занятости, установленного ФРС. По этой причине госпожа Дейли предостерегла от преждевременных разговоров по сокращению монетарной поддержки от регулятора.

Ее высказывания перекликаются с комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на прошлой неделе о том, что чиновники из Федрезерва не будут особо внимательно обращать внимание на краткосрочный рост цен на фоне продолжающегося спада на рынке труда.

Индекс доллара, который показывает стоимость американской валюты по отношению к шести другим основным валютам-конкурентам, вчера опустился до месячного минимума, а сегодня сумел немного восстановится на торгах в Азии. Скорее всего неделю индекс доллара закроет снижением на 0,5%.

Напомним, ранее американская валюта выросла вместе с доходностью казначейских облигаций США до почти пятимесячного максимума в последний день марта на ожиданиях того, что огромные бюджетные расходы в сочетании с продолжающимся смягчением денежно-кредитной политики будут стимулировать более быстрый экономический рост США и более высокую инфляцию, особенно по сравнению с Европой.

Вчера американской министерство торговли сообщило, что розничные продажи в прошлом месяце выросли на 9,8%, превзойдя ожидания экономистов (+5,9%). Отдельный отчет также показал, что первоначальные заявки на получение государственных пособий по безработице составили 576 000 за неделю, закончившуюся 10 апреля, по сравнению с 769 000 на предыдущей неделе. Экономисты прогнозировали 700 000 заявок.

По итогам недели доллар, вероятно, покажет падение на 0,8% против иены, после падения на 0,9% по итогам предыдущей неделе. Курс евро наоборот, скорее всего, закроет неделю ростом на 0,5% против доллара. Напомним, по итогам предыдущей недели единая валюта прибавила против доллара 1,3%.

Некоторые аналитики также заявляли, что негативное влияние на доллар, как на валюту-убежище оказывал  сильный рост акций на Уолл-стрит. Индексы S&P 500 и Dow показали рекордные максимумы.

Долгожданные экономические данные из Китая в пятницу, в конечном итоге, оказали незначительное влияние на движение валют, даже несмотря на то, что вторая по величине экономика мира показала рекордный рост ВВП в первом квартале на 18,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Что касается криптовалют, биткойн торговался около уровня $62850, что близко к рекордному значению в $64895, достигнутому в среду, когда криптовалютная платформа Coinbase дебютировала на торгах Nasdaq.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.1955-90 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.1950. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1905). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3760-05 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.3750. На часовом графике GBP/USD продолжает тестировать на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3770). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y108.70. Сегодня пара немного выросла, поднявшись к отметке Y108.90. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.40). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 06:30 GMT Швейцария опубликовала индекс цен производителей и импорта за март. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за март и сообщит об изменении сальдо торгового баланса за февраль. В 12:15 GMT Канада заявит об изменении закладок новых фундаментов за март. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении операций с иностранными ценными бумагами и объема оптовой торговли за февраль. Кроме того, в 12:30 GMT США сообщат об изменении разрешений на строительство и закладок новых фундаментов за март. В 14:00 GMT США представят индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за апрель. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2091 (1376)

$1.2061 (3548)

$1.2037 (1725)

Цена на момент написания обзора: $1.1960

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1902 (546)

$1.1869 (1758)

$1.1831 (1284)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 50742 контракта (согласно данным за 15 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3548);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3916 (930)

$1.3888 (501)

$1.3865 (352)

Цена на момент написания обзора: $1.3741

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3703 (360)

$1.3645 (1899)

$1.3610 (971)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 13072 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (3728);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 16680 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (1899);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 апреля составило 1,28 против 1,24 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 16:00 GMT Россия опубликует данные по PPI за март

Также состоится видеоконференция представителей Еврогруппы

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост экспорта помог валовому внутреннему продукту Китая вырасти на рекордные 18,3% в первом квартале 2021 года, восстановившись после сокращения на 6,8% за тот же период прошлого года из-за пандемии коронавируса.

Цифра, опубликованная в пятницу Национальным статистическим бюро, немного не дотянула до срединного  прогноза большинства экономистов, ожидавших роста показателя на 19%. Тем не менее, рост ВВП Китая оказался значительным и гораздо сильнее подъема на 6,5% в последнем квартале 2020 года.

Повышенный спрос со стороны торговых партнеров, возникший в результате пандемии, стимулировал промышленное производство и инвестиции в Китае. В течение последнего отчетного квартала объем экспорта подскочил на 49% до 710 млрд долларов, а импорт вырос на 28% до 593,6 млрд долларов.

Официальный Китай ранее отметил, что прогнозирует рост ВВП в 2021 году на 6%. Политики отметили, что предвидят рост за счет внутреннего потребления, обусловленного развитием передовых технологий в стране.

Однако, если сравнивать ежеквартальное изменение показателя, то можно увидеть более медленный рост на 0,6% в период с января по март 2021, что спровоцировано новыми случаями инфицирования COVID-19 в северном Китае в январе и феврале. Из-за этого многие экономисты ожидают замедления роста ВВП в ближайшие кварталы.

«Есть вероятность, что мы не сможем поддерживать быстрый рост из-за экономических условий в других странах», - сказал Nikkei Asia Руй Минцзе, профессор экономики промышленности в Университете Фудань в Шанхае. Крупным экономикам мира по-прежнему препятствуют новые всплески инфекций COVID-19. В США за неделю, закончившуюся 12 апреля, ежедневно регистрировалось около 69 000 случаев заражения, а в Германии - около 16 500.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade