Пара USD/CAD пробила 1.2500 и поднялась до 1.2521, обновив дневной максимум. Она остается вблизи максимума с бычьим настроем на фоне укрепления доллара США.
Пара USD/CAD продолжила падение в среду и достигла дна на 1.2457, самом низком уровне за две недели. Вчера данные по инфляции в Канаде оказались выше ожиданий, годовой прогноз составил 6.7% – это самый высокий показатель с февраля 1991 года. На прошлой неделе Банк Канады повысил ключевую ставку на 50 б.п., и на следующем заседании 1 июня ожидается еще одно такое повышение.
Пара USD/CAD растёт, компенсируя потери среды на фоне укрепления доллара США. DXY стал положительным и вернулся к 100.50 после достижения дна на 99.82.
Более высокая доходность в США толкает доллар вверх. Доходность 10-летних трежерис выросла с 2.85% до 2.94%, а 30-летних — с 2.89% до 2.98%. Распродажа казначейских облигаций произошла после комментариев представителей ФРС. Мэри Дейли упомянула, что в будущем ставки могут быть подняты на 50 базисных пунктов.
Восстановление выше 1.2505 смягчило негативный импульс. Если USD/CAD продолжит рост, следующим сопротивлением станет 1.2550, а затем 1.2580. Падение ниже 1.2500 должно вернуть пару к негативному краткосрочному прогнозу. Ключевая поддержка находится на 1.2460. Консолидация ниже откроет двери для новых потерь и потенциального снижения до 1.2405 (минимум 5 апреля).
Глава ФРБ Сан-Франциско и член FOMC Мэри Дейли в интервью Yahoo Finance подтвердила, что ФРС необходимо довести ставку до 2.5% к концу года.
«Вероятно, мы повысим процентные ставки на 50 базисных пунктов на нескольких заседаниях ФРС», — отметила она, добавив, что ФРС обсудит, нужно ли повышение на 25, 50 или 75 базисных пунктов.
«Вопрос остаётся открытым, насколько далеко ставки могут подняться выше 2.5%», — добавила Дейли. Затем она добавила, что ФРС сможет добиться смягчения ситуации для экономики США.
«Экономика продемонстрировала, что она может себя сама поддерживать, — отметила она. — Я бы не стала утверждать, что инфляция находится у своего пика, учитывая блокировки в Китае, российско-украинский конфликт и продолжающиеся проблемы в цепочке поставок».
«Рынки труда в США взвинчены, подталкивают инфляцию, — сказала Дейли. — Хотя я не вижу признаков начала инфляционной спирали».
«Мы видели свидетельства того, что российские силы решают проблемы, с которыми они столкнулись ранее на Украине, — заявил западный чиновник агентству Reuters. — Президент России Владимир Путин потерпел неудачу в первоначальных довоенных целях, но все еще в состоянии победить в Украине, продолжил чиновник».
Западные страны в последние дни изо всех сил пытались увеличить темпы поставок оружия украинским вооруженным силам. В четверг президент США Джо Байден объявил о новой военной помощи Украине в размере $800 млн. и заявил, что США отправят оружие «непосредственно на передовую свободы».
Министр финансов США Джанет Йеллен в четверг заявила, что значительное внимание на встречах МВФ, Всемирного банка и G20 на этой неделе было уделено «безрассудной, разрушительной» войне России в Украине, сообщает Reuters.
Кросс EUR/JPY поднялся выше среднесрочного уровня сопротивления на 137.50/54, отметив дальнейший значительный прорыв вверх. Следующее сопротивление ожидается на 141.06/18, сообщают аналитики Credit Suisse.
Ключевые тезисы
Пара EUR/USD поднялась выше 1.09 этим утром. По мнению экономистов Rabobank, пара завершит год умеренным ростом.
Ключевые тезисы
Отскок фунта от уровней ниже 1.30 сегодня продолжился до максимума на 1.30, прежде чем вблизи этой фигуры возникло давление со стороны продавцов. Экономисты Scotiabank ожидают снижения пары GBP/USD к 1.2850.
Ключевые тезисы
Президент США Джо Байден, говоря о последнем пакете американской военной помощи Украине (на сумму $800 млн.) сказал, что США отправляют оружие «прямо на передовую свободы», согласно Reuters.
«Сейчас критический момент. Россия готовит почву для следующей фазы войны», — сказал Байден, отметив, что последний пакет помощи включает в себя тяжелую артиллерию, беспилотники, десятки гаубиц и боеприпасы.
«Более того, США обмениваются разведданными с Украиной, — заявил Байден, назвав битву за Киев «исторической победой» украинцев, хотя и отметив, что сейчас самое время ускорить передачу помощи. — Новый пакет обеспечит стабильный приток оружия в Украину в течение следующих нескольких недель», сказал Байден. Он предупредил, что почти исчерпал предоставленные ему Конгрессом полномочия, отметив, однако, что будет просить Конгресс о новой помощи.
Чтобы поддержать Украину на время конфликта, Байден сказал, что на следующей неделе попросит у Конгресса больше денег. Он также заявил, что США предоставят $500 млн. в виде прямой помощи украинскому правительству и что США запретят всем судам, связанным с Россией, заходить в порты США.
Пара EUR/USD сумела восстановиться с уровней ниже 1.08. Экономисты Scotiabank отмечают, что паре необходимо преодолеть область 1.0950, чтобы можно было утверждать об изменении медвежьего тренда.
Ключевые тезисы
Индекс потребительского доверия еврозоны вырос на 1.8 пункта до -16.9 в апреле с -18.7 в марте, свидетельствуют данные, опубликованные Европейской комиссией в четверг. Результат лучше, чем ожидалось (-20.0). В Европейском союзе в целом потребительское доверие выросло с -19.6 до -17.6 в апреле.
Реакция рынков
Евро не отреагировал на данные по потребительскому доверию. Вместо этого валютные рынки находятся в выжидательном режиме в преддверии выступлений главы ФРС Джерома Пауэлла и главы ЕЦБ Кристин Лагард позже.
Источник в ЕЦБ сообщил Econostream, что некоторые политики ЕЦБ, например Роберт Хольцманн из Австрии, будут настаивать на повышении ставки на 50 базисных пунктов, хотя подобный шаг не включён в базовый сценарий.
Источник добавил, что повышение депозитной ставки на 50 базисных пунктов и повышение ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов сузят коридор одним движением, признав затем, что ЕЦБ сначала захочет подготовить рынки к подобному шагу.
Ранее глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ сохранит гибкость в текущих условиях высокой неопределенности.
Представитель Банка Англии Кэтрин Манн заявила сегодня, что последующее включение текущей общей инфляции в ожидания компаний вызывает обеспокоенность. Это может указывать на то, что в 2023 году цены могут остаться на этом уровне даже при слабом спросе, сообщает Reuters.
Ключевые тезисы
Золото продолжает расти в более широком боковом диапазоне. По словам стратегов Credit Suisse, прорыв выше максимумов $2070/75 закончит торговлю в диапазоне и вызовет новый бычий тренд.
Ключевые тезисы
Согласно отчету ФРБ Филадельфии, опубликованному в четверг, основной индекс производственной активности Обзора перспектив производственной деятельности упал до 17.6 в апреле с 27.4 в марте и против прогноза в 21.0.
Согласно последним данным, опубликованным Министерством труда США в четверг, за неделю, закончившуюся 16 апреля, в США было зарегистрировано 184 000 первичных обращений за пособием по безработице, что немного выше ожидаемого снижения до 180 000 с 186 000 неделей ранее.
Пара AUD/USD разврнула часть роста после недавнего ралли, которое достигло пика на 0.7661 в начале апреля. По мнению Бенджамина Вонга, стратега DBS Bank, продолжающаяся нисходящая коррекция австралийского доллара вряд ли станет трендом. Скорее, это часть расширяющегося правого плеча долгосрочной бычьей перевернутой фигуры «голова и плечи».
Ключевые тезисы
Восходящий импульс EUR/USD набирает обороты, и пара растет за пределы 1,0900 в четверг.
Дальнейший прогресс ожидает пару в самой ближайшей перспективе с ближайшим сопротивлением на психологическом барьере 1,0000. Его пробой вновь нацелит пару на тестирование 55-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1077.
Ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1415, прогноз по паре, как ожидается, останется негативным.
DXY отступает вторую сессию подряд и вновь посещает область ниже ключевой отметки 100.00 в четверг.
Ценовое движение индекса продолжает способствовать дальнейшему падению. На этом фоне снижение доллара может распространиться на минимумы конца марта в районе 97,70, где, по прогнозам, находится приличная поддержка.
Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 7-месячной линией вблизи 96,60, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается как конструктивный выше 200-дневной SMA на уровне 95,41.
Пара EUR/JPY достигла новых пиков около 140,00 в четверг, что в последний раз наблюдалось еще в июне 2015 года.
Продолжение восходящего тренда выглядит наиболее вероятным сценарием на данный момент. Если кросс пробьет 140,00, то в центре внимания будет максимум июня 2015 года на уровне 141,05. За пределами этого уровня нет никаких заметных препятствий до максимума 2014 года на 149,78 (декабрь 2014 года).
В то же время, выше 200-дневной SMA на уровне 130,48, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.
Ниже приводятся основные моменты из заявления Кристин Лагард, главы Европейского центрального банка, для выступления на сорок пятом заседании Международного валютно-финансового комитета.
Реакция рынка
Эти комментарии, похоже, не оказывают существенного влияния на динамику единой валюты по сравнению с ее основными конкурентами. На момент написания статьи пара EUR/USD выросла на 0,5% от цены открытия до 1,0905.
Ли Сью Энн и Куэк Сер Леанг, валютные стратеги UOB Group, отметили, что NZD/USD теперь выглядит готовой к дополнительной консолидации, вероятно, в диапазоне 0,6715-0,6835.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: «NZD взлетел до максимума 0,6812, прежде чем резко отступить после закрытия торгов в Нью-Йорке. Резкий и быстрый откат может продолжиться до 0,6755. Следующая поддержка на 0.6735 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0,6795, за которым следует 0,6810».
Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний прогноз был со вторника (19 апреля, цена на уровне 0,6735), где мы отметили, что, «хотя нисходящий импульс не намного улучшился, есть возможности для дальнейшего ослабления NZD до 0,6700». Вчера (20 апреля) NZD сильно отскочил и вывел наш уровень «сильного сопротивления» на 0,6795. Прорыв «сильного сопротивления» указывает на то, что нисходящее давление ослабло. Текущее движение рассматривается как часть фазы консолидации, и NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6715 / 0,6835 на данный момент».
Согласно последнему опросу Reuters аналитиков и управляющих фондами, все более ястребиная позиция ФРС усилила неравенство между несколькими азиатскими центральными банками, что привело к росту ставок на снижение региональных валют.
Основные тезисы
Короткие позиции по малайзийскому ринггиту выросли до самого высокого уровня с конца августа, по тайскому бату – до максимума с начала декабря.
Короткие позиции также выросли по тайваньскому доллару, индийкой рупии и филиппинскому песо.
Ставки на индонезийскую рупию приблизились к медвежьей территории после того, как центральный банк страны сократил прогноз экономического роста на 2022 год на фоне рисков инфляции и геополитической напряженности.
Между тем, короткие позиции по южнокорейской воне выросли, а длинные позиции по сингапурскому доллару были сокращены, несмотря на то, что центральные банки обеих стран недавно ужесточили свою денежно-кредитную политику.
Агентство Moody's Investors Service подтвердило суверенный рейтинг Новой Зеландии на уровне «AAA», сохранив при этом стабильный прогноз.
Мировое рейтинговое агентство ожидает уверенного роста на 3,0% в 2022 году, поскольку экономика продолжает восстанавливаться после Covid, даже несмотря на то, что фискальная и денежно-кредитная политика начинает нормализоваться в условиях внутреннего и внешнего инфляционного давления.
Основные тезисы
Реакция рынка
Пара NZD/USD остановила свой отскок чуть выше 0,6800, несмотря на оптимистичный отчет Moody's. Пара на момент написания торгуется на уровне 0,6794, по-прежнему снижаясь на 0,15% от цены открытия.
Нефть марки Brent отметила крупный пик на уровне $139,13. Стратеги Credit Suisse продолжают ожидать торговли в широком диапазоне.
Пробой $123,74 расчистит путь к недавнему максимуму $139,13
«Наш более масштабный прогноз заключается в том, что Brent останется в широком торговом диапазоне в течение следующих 1-3 месяцев между недавним пиком в 139,13 доллара и все еще растущей 200-дневной МА (в настоящее время на уровне 85,11), хотя и будет вести себя волатильно.
Пробой $123,74 необходим, чтобы расчистить путь для роста обратно к недавнему максимуму $139,13. Выше возможно тестирование рекордного максимума в 147,50 долларов, который в настоящее время не является нашим базовым сценарием».
Насладившись сильным ралли на 3% в этом месяце, доллар теперь вступил в фазу консолидации. Движущей силой этого может быть тот факт, что рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США, по-видимому, застопорился в районе 3% (доходность 10-летних трежерис тестирует нулевую отметку впервые с начала 2020 года). Что это значит для валютного рынка? По мнению экономистов ING, доллар должен и далее в целом пользоваться спросом.
Любое падение доллара окажется временным в ближайшей перспективе
«3% кажется сильным барьером для доходности долгосрочных трежерис, как и уровень 0% для доходности 10-летних трежерис. Тем не менее, ожидания повышения ставок ФРС остаются сильными, и доллар должен продолжить пользоваться спросом на снижении.
Календарь данных США сегодня не богат на события – глава FOMC Джером Пауэлл и глава ЕЦБ Кристин Лагард выступают в Вашингтоне - и мы ожидаем, что DXY будет удерживаться выше 100.
Народный банк Китая зафиксировал курс юаня в соответствии с моделями, но рынки по-прежнему полагают, что Китай не будет возражать против более слабой валюты прямо сейчас. Эта тема является медвежьей для азиатского валютного рынка бычьей для доллара».
Дополнительный рост теперь может подтолкнуть USD/CNH к области 6,4800 в краткосрочной перспективе, полагают валютные стратеги UOB Group.
24-часовой прогноз: «Хотя мы ожидали вчера, что доллар США укрепится, мы придерживались мнения, что «основное сопротивление на уровне 6,4500 вряд ли окажется под угрозой». Последующее укрепление доллара США превзошло наши ожидания - цена выросла до 6,4558, прежде чем откатиться. Быстрый рост, похоже, является чрезмерным, и доллар США вряд ли будет продвигаться дальше. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 6,4250 и 6,4550».
Следующие 1-3 недели: «Мы придерживаемся позитивного взгляда на доллар США с начала недели. Вчера (20 апреля, цена спот на уровне 6.4170) мы подчеркнули, что доллар США может еще больше укрепиться, но любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 6.4500. Мы не совсем ожидали сильного всплеска, который отправил доллар США к максимуму на 6,4558. Дальнейшее укрепление доллара не исключено, но перекупленность в краткосрочной перспективе может привести к паре дней консолидации. В целом, только прорыв 6.4050 (уровень «сильной поддержки», вчера был на 6.3900) будет указывать на то, что текущее повышательное давление ослабло. Тем временем, следующее сопротивление выше 6.4560 находится на уровне 6.4800".
Инфляция в еврозоне выросла на 7,4% в марте в годовом исчислении, согласно окончательному показателю Евростата, опубликованному в отчете о гармонизированном индексе потребительских цен еврозоны (HICP). Результат разочаровал рынки, ожидающие увидеть значение 7,5% против 7,5% за предыдущий месяц. Базовый показатель инфляции вырос на 2,9%, также не достигнув рыночного прогноза 3,0%.
Гармонизированный индекс HICP вырос на 2,4% против прогноза 2,5% и февральского результата 0,9%, в то время как базовый HICP составил 1,2% против ожидаемых 1,2% и 1,2% в прошлом месяце.
«Самые низкие годовые показатели были зарегистрированы на Мальте (4,5%), во Франции (5,1%) и в Португалии (5,5%). Самые высокие годовые показатели были зафиксированы в Литве (15,6%), Эстонии (14,8%) и Чехии (11,9%)».
«По сравнению с февралем годовая инфляция снизилась в двух государствах-членах и выросла - в двадцати пяти странах. В марте наибольший вклад в годовой уровень инфляции в еврозоне внесли энергоносители (+4,36 процентных пункта, п.п.), а также сфера услуг (+1,12 п.п.) и продукты питания, алкоголь и табак (+1,07 п.п.).
Пара USD/CNY выросла с начала апреля. Экономисты MUFG Bank сохраняют бычий прогноз по паре и прогнозируют USD/CNY на уровне 6,45 к концу второго квартала.
Юань будет реагировать на резкое сужение спреда доходности
«Продолжающийся конфликт на Украине, скорее всего, приведет к снижению роста экспорта Китая и более узкому положительному сальдо торгового баланса, отражающему более слабый внешний спрос и более высокие цены на сырьевые товары, которые увеличивают расходы на импорт.
Отрицательные спреды доходности и плохие внутренние экономические показатели в конечном итоге будут играть более важную роль в определении направления USD/CNY.
Мы ожидаем, что пара USD/CNY достигнет 6,45 к концу 2 квартала".
Евро продолжал снижаться по отношению к доллару США в течение последнего месяца. Экономисты HSBC ожидают, что пара EUR/USD продолжит свое падение на фоне роста политической неопределенности в преддверии выборов во Франции и расхождения политики между Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Федеральной резервной системой (ФРС).
Основными восходящими рисками для евро являются улучшение геополитического фона или дополнительные признаки поддержки финансовой политики
«Мы ожидаем, что EUR/USD будет снижаться в ближайшие недели, учитывая явное несоответствие с точки зрения того, где ЕЦБ находится в цикле ужесточения по сравнению с ФРС. Похоже, что это не изменится в ближайшее время.
Евро сталкивается с политическим риском в преддверии второго тура президентских выборов во Франции 24 апреля. Любые основания для повышенной политической неопределенности, скорее всего, приведут к ослаблению евро.
Основными рисками роста для евро будут улучшение геополитического фона или дополнительные признаки поддержки финансовой политики, которые могут позволить ЕЦБ сосредоточиться на снижении инфляции.
Президент Франции Эммануэль Макрон столкнется с Марин Ле Пен во втором туре президентских выборов во Франции в это воскресенье. Победа Макрона на выборах может стабилизировать евро, но пара EUR/USD должна подняться выше 1,10, чтобы ослабить понижательное давление, считают экономисты Westpac.
«Победа Макрона должна привести к тому, что выборы в Национальную ассамблею (должны состояться в мае или июне) обусловят еще одно большинство или, по крайней мере, работоспособное меньшинство во главе с партией Макрона».
«Победа Ле Пен стала бы огромным шоком и подорвала бы евро, но этот сценарий крайне маловероятен после дебатов двух лидеров в среду».
«Евро необходимо восстановиться выше 1,10, чтобы снизить риск падения и повторного тестирования пиковых минимумов 2020 года в области 1,0650».
Резервный банк Австралии (РБА) приближается к выходу из экспансионистской денежно-кредитной политики. Тем не менее, австралиец вряд ли воспользуется этим, поскольку рынок уже заложил в цены достаточно жесткий цикл ужесточения, как сообщают экономисты Commerzbank.
Риск более слабого роста в Китае еще больше ослабит потенциал укрепления AUD
«На трехмесячном горизонте рынок ожидает ключевую ставку в размере 0,75%, то есть повышение на каждом заседании, включая июль. В течение следующего года рынок ожидает, что ключевая ставка вырастет до 2,50%.
Поскольку рынок уже заложил в цены достаточно жесткий цикл ужесточения, AUD вряд ли сможет извлечь гораздо большую выгоду из ужесточения РБА в мае.
Риск более слабого роста в Китае из-за продолжающихся локдаунов, вероятно, еще больше ослабит потенциал укрепления AUD».
Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила в четверг:
Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина выступила на пленарном заседании Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2021 год.
NZD/USD корректируется в южном направлении в течение последних нескольких недель. Пара может повторно протестировать 0,6715 на фоне краткосрочной коррекции, считают экономисты Westpac.
«Доллар США, вероятно, останется сильным в преддверии заседания FOMC 4 мая, а долгосрочные спреды доходности должны продолжать снижаться».
«Данные по инфляции потребительских цен CPI в Новой Зеландии слегка разочаровали ожидания. Результаты 1,8% кв/кв и 6,9% г/гоказались ниже медианных оценок 2,0% и 7,1%. Причем это должно быть пиком в текущем цикле.
«Уровень 0,6715 может быть сновапротестирован в течение предстоящей недели».
Пара USD/JPY по-прежнему останется в диапазоне 126,90-129,40 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.
24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что доллар «может еще больше укрепиться». Мы добавили, что «только прорыв 128,30 будет указывать на то, что текущее сильное повышательное давление ослабло». Доллар США впоследствии вырос до 129,40, а затем резко опустился до минимума 127,44, после чего совершил отскок. Ценовая динамика свидетельствует о том, что доллар США, вероятно, перешел в фазу консолидации. Сегодня доллар США, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 127,40 и 128,80».
Следующие 1-3 недели: «Вчера (20 апреля, цена спот 129,10) мы подчеркнули, что текущее ралли доллара не подает признаков завершения. Мы добавили, что «только прорыв под 127,70 будет указывать на то, что ралли готово взять передышку». Иными словами, мы не ожидали последующего резкого отката к минимуму на 127,44. Текущая ценовая динамика рассматривается нами как ранние стадии фазы консолидации, и доллар США, вероятно, будет пока торговаться в диапазоне 126,90/129,40».
Пара EUR/USD восстановила положительную динамику в начале европейской сессии в четверг и поднялась до важного сопротивления на 1,0920. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, технический прогноз предполагает, что бычий уклон остается неизменным в ближайшей перспективе, и может наблюдаться дополнительный рост в случае, если пара преодолеет 1,0920.
«Улучшение настроения на рынке и падение доходности казначейских облигаций США привели к тому, что доллар понес большие потери против своих конкурентов. Индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, уже снизился на 1% с момента самого высокого дневного закрытия почти за два года во вторник.
Между тем, ястребиные комментарии представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) обеспечили дополнительный импульс для евро и подпитывали ралли EUR/USD.
Представитель ЕЦБ Мартинс Казакс заявил в среду, что повышение ставки ЕЦБ возможно уже в июле. Пьер Вунш заявил Bloomberg рано утром в четверг, что ставки могут стать положительными в этом году, а вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос отметил, что он ожидает, что QE закончится в июле, чтобы проложить путь к повышению ставок.
Позднее в ходе сессии Евростат опубликует мартовский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) для зоны евро. Ожидается, что в годовом исчислении HICP достигнет 7,5% в соответствии с дополнительными данными. Что еще более важно, президент ЕЦБ Кристин Лагард и глава FOMC Пауэлл появятся на заседаниях МВФ в Спрингс. Если Лагард не выступит против идеи повышения учетной ставки в начале 3-го квартала, евро, вероятно, сохранит свою силу.
С другой стороны, комментарии Пауэлла вряд ли вызовут ралли в доходности в США, поскольку инвесторы уже ожидают, что ФРС выберет повышение ставки на 50 базисных пунктов в мае и июне».
Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD отмахнется от дебатов о том, повысит ли ЕЦБ ставку на 50 б.п. или 75 б.п. и обоснуется в широком диапазоне 1,05/10.
«Члены ЕЦБ указали на вероятность повышения ставки в июле и, предположительного завершения этого года ставкой по депозитам на положительной территории. Это идет вразрез с консенсус-прогнозом, предполагающим повышения ставки в сентябре и декабре и ставку по депозитам, заканчивающую год в районе нулевой отметки.
«Мы сомневаемся, что дебаты о том, повысит ли ЕЦБ ставку на 50 б.п. или 75 б.п. в этом году, имеют слишком большое значение для EUR/USD, который, как мы ожидаем, обоснуется в широком диапазоне 1,05-1,10 в ближайшие месяцы».
«Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.0800-1.0900».
Геополитические риски и инфляционное давление в настоящее время являются двумя основными факторами поддержки для рынка золота. Стратеги ANZ Bank ожидают, что яркий металл продолжит привлекать спрос на фоне текущей рыночной конъюнктуры.
«Недавняя коррекция на фондовых рынках отражает страх перед замедлением экономического роста, что поддерживает перевод капитала из акций в реальные активы. Всплеск доходности 10-летних трежерис привел к развороту инверсии кривой доходности, но повышенный риск по-прежнему поддерживает золото».
«Агрессивное повышение ставки ФРС на 75 б.п. может обусловить краткосрочную просадку цен, в то время как повышенная инфляция из-за шоков предложения может смягчить это негативное влияние».
«Ожидания ужесточения санкций против России подпитывают инфляционные ожидания, тем самым повышая риск стагфляции. Более сильный доллар США не является встречным ветром для золота, так как эти два актива утратили традиционную обратную корреляцию во время кризиса».
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился уже 4-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 6,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали рост предыдущего дня и сократились порядка на 191+ тыс. контрактов.
Цены на природный газ в среду продлили откат от новых циклических максимумов, отмеченных в понедельник выше отметки в 8,00 долларов за MMBtu. Такая динамика на фоне просадки показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего отскока цены в краткосрочной перспективе.
EUR/USD восстановила бычий импульс в четверг и обновила недельные максимумы над отметкой 1,09. Как отмечает Эрен Сенгезер из FXStreet, быкам по евро необходимо взять барьер на уровне 1,0920.
«Президент ЕЦБ Кристин Лагард и председатель FOMC Пауэлл выступят сегодня на заседании МВФ. Если Лагард не выступит против идеи повышения учетной ставки в начале 3-го квартала, евро, вероятно, сохранит свою силу».
"EUR/USD приблизилась к сопротивлению на 1.0920, где расположены уровень Фибоначчи 38.2% коррекции апрельского нисходящего тренда и 100-периодная SMA на четырехчасовом графике. Закрытие четырехчасовой свечи выше этого уровня может нацелить пару на 1,0960 (200-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 50%) и далее - на 1,10 (психологический уровень)».
"Поддержка располагается на 1.0860 (коррекция Фибоначчи 23.6%) и 1.0830 (50-периодная SMA). В случае если пара упадет ниже последнего уровня, следующая медвежья цель может вступить в игру на 1,08 (психологический уровень)».
USD/JPY не может быть отделена от уровня "терминальной" ставки Федеральной резервной системы. Экономисты TD Securities подчеркивают, что пара может достичь отметки 150, поскольку прорыв линии многолетнего тренда указывает на существенный потенциал роста.
«Если только ФРС не откажется от повышений ставки или Банк Японии не решится на них, USD/JPY будет ориентироваться на уровень терминальной ставки ФРС, которая, вероятно, остается слишком низкой и будет установлена лишь на более поздних стадиях цикла ужесточения. Реальная доходность в США также остается слишком низкой».
«Многие смотрят на 130 как на ключевой уровень, но мы рассматриваем 135+ как более значимую "линию на песке"».
«Текущий рост прорвал трендовую линию, которая держалась не одно десятилетие, и это сохраняет бычий настрой в паре USD/JPY, раскрывая потенциал роста до 150».
Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в своем выступлении в четверг: «Повышение ставки возможно в июле, но это будет зависеть от поступающих данных».
Экономисты Deutsche Bank ожидают дальнейшего роста на фондовых рынках в 2022 году, после чего в конце 2023 года начнется типичная рецессионная коррекция на 20% .
«Мы сохраняем наши цели на конец 2022 года по S&P 500 - на уровне 5250 и по STOXX 600 - на уровне 550».
«Мы прогнозируем отдельные и лишь ограниченные последствия для европейских доходов от российско-украинского конфликта».
«В 2023 году мы ожидаем, что фондовые рынки будут хорошо держаться в течение лета, прежде чем США впадут в рецессию. Это должно привести к тому, что акции скорректируются на типичные 20% в начале рецессии, прежде чем достичь дна в середине цикла и затем восстановиться на исходные уровни».
Дальнейшая переоценка ожиданий в отношенииФедеральной резервной системы становится все менее выгодной для доллара, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) превзошел ястребиные ожидания экспертов Deutsche Bank. Теперь аналитики банка прогнозируют курс EUR/USD на уровне 1,17 к концу 2022 года.
«Недавно мы понизили наш прогноз по EUR/USD, подразумевая нейтральный настрой, но с уклоном на покупку EUR/USD около 1,10 во 2-м квартале и более сильным бычьим прогнозом после этого (1,17 на конец года)».
«Мы рассматриваем события на энергетическом рынке как самый негативный фактор для EUR/USD – повышенные цены не исчезнут в ближайшее время».
«С другой стороны, дальнейшая переоценка ожиданий в отношении ФРС становится все менее выгодной для доллара, в то время как ЕЦБ превзошел наши (ястребиные) ожидания, а фискальная реакция Европы, призванная компенсировать краткосрочное влияние на рост экономики, выглядит внушительной».
«Помимо непосредственно EUR/USD, мы также ожидаем общего достижения долларом пика во 2-м квартале, за которым последует начало более широкого нисходящего тренда».
Золото колеблется в узком канале в районе отметки $1,950 в четверг. Как отмечает Хареш Менгани из FXstreet, медведи по XAU/USD доминируют, и падение цены ниже области $1,940/35 подтвердит негативный уклон.
«Фокус рынка будет по-прежнему направлен на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на мероприятии Международного валютного фонда, которое состоится позже во время сессии США. Это, наряду с доходностью облигаций США, повлияет на динамику цен на USD и придаст некоторый импульс XAU/USD. Кроме того, новые события, связанные с российско-украинской сагой, должны способствовать созданию краткосрочных торговых возможностей вокруг золота».
«Убедительный прорыв ниже $1,940-$1,935 подтвердит негативный уклон и сделает золото уязвимым для дальнейшего ослабления. Далее XAU/USD может ускорить падение к промежуточной поддержке $1,916, прежде чем в конечном итоге упасть до уровней ниже $1,900 или мартовских пиковых минимумов».
"Сопротивление бывшей поддержки $1,960 совпадает с уровнем Фибоначчи 38,2% коррекции снижения $2,070-$1,890 и должно выступать в качестве ключевой разворотной точки. Устойчивый рост за пределы этой области может поднять золото к уровню Фибо 50% в районе $1,980-$1,982. Далльнейшая восходящая траектория может позволить быкам предпринять новую попытку отвоевать круглый уровень $2,000».
В своем последнем отчете, опубликованном в четверг, Банк Японии (BOJ) заявил, что японская «финансовая система остается стабильной в целом».
Финансовая система Японии останется «очень устойчивой», даже в случае новых вспышек ковида, или если рост долгосрочной доходности США ударит по экономике, рынкам.
В случае существенной и резкой корректировки на рынках удар по здоровью финансовых учреждений может оказать понижательное давление на экономику.
Влияние украинского кризиса на финансовую систему Японии, вероятно, будет ограниченным на данный момент, но сораняется высокая неопределенность в отношении будущих событий.
Следует уделять внимание тому, что влияние украинского кризиса на финансовую систему усилится.
Задержка в восстановлении экономики Японии может негативно сказаться на корпоративных кредитах для компаний, которые сильно пострадали от пандемии.
Пара USD/JPY пока держится в нижней части торгового диапазона четверга, торгуясь на момент написания в районе 128.00. Иену спасли сообщения о вероятном дополнительном бюджете, согласованном японской правящей партией. Кроме того, японская вербальная интервенция также могла оказать поддержку иене.
Пара USD/JPY на этой неделе достигла 20-летнего максимума. Ухудшение условий внешней торговли в Японии действительно поднимает вопрос о структурно более слабой иене, поэтому экономисты Rabobank повысили свой месячный прогноз USD/JPY до 128 со 125.
«В свете давления на показатели торгового и платежного балансов Японии, усиливаются спекуляции о том, что курс валютной пары может оставаться на более высоких уровнях в течение более длительного периода».
«Мы повысили наш месячный прогноз по USD/JPY до 128 со 125».
«Мы отмечаем потенциал пары закрепиться на более низких уровнях позднее в этом году, хотя это будет зависеть от ожиданий относительно экономического роста США в среднесрочной перспективе и влияния, которое это будет оказывать на доходность казначейских облигаций США».
Вот что вам нужно знать в четверг, 21 апреля:
Оказавшись под давлением резкого снижения доходности казначейских облигаций США, доллар ослаб против своих основных конкурентов в среду. Впрочем, он удерживает позиции утром в четверг, поскольку инвесторы ждут выступлений председателя FOMC Джерома Пауэлла и главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард на весеннем заседании МВФ. В европейском экономическом календаре будет представлен отчет по окончательным показателям инфляции за март и предварительные данные по потребительскому доверию за апрель. Во второй половине дня США опубликуют еженедельные первичнные заявки на пособие по безработице и исследование производственной активности ФРС Филадельфии.
Доходность 10-летних казначейских ценных бумаг США, защищенных от инфляции (TIPS) перешла в среду на положительную территорию, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 3,5%, а индекс доллара США (DXY) потерял 0,65%. При этом протворечивые комментарии чиновников ФРС не позволили доллару набрать силу.
Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс отметил, что он не ожидает, что инфляция снизится до 2% в следующем году, но добавил, что есть веские основания полагать, что специальные факторы, способствующие росту инфляции, ослабнут. Комментируя прогноз по ставке, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что было бы «внезапно или удивительно» увидеть повышение учетной ставки до 2,5% в этом году.
Пара EUR/USD выросла более чем на 50 пунктов в среду и на момент написания двигалась в боковом диапазоне в районе 1,0850. В дополнение к общему ослаблению доллара, ястребиные комментарии от ЕЦБ также помогли единой валюте привлечь покупателей. Политик ЕЦБ Мартинс Казакс заявил в среду, что повышение ставки может произойти уже в июле, а его коллега Пьер Вунш отметил утром в четверг, что ставки могут стать положительными в этом году.
Пара GBP/USD в среду прервала четырехдневную полосу потерь. Пара ведет себя относительно спокойно, держась вблизи 1,3050 в начале европейской сессии в четверг, а рыночная динамика доллара остается для пары основным драйвером.
Пара USD/JPY наконец-то провела нисходящую коррекцию в среду после того, как достигла многолетнего максимума на 129,24. Пара, похоже, перешла в фазу консолидации в районе 128,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США в начале четверга отыграла небольшую часть последних потерь.
После резкого снижения во вторник золото зарегистрировало скромный рост в среду. Оптимистичные рыночные настроения во второй половине дня затруднили для желтого металла продвидение на север, несмотря на падение доходности США. XAU/USD колеблется в четверг в узком канале у отметки $1,950 .
Биткоин поднялся выше $42 000 в среду, но растерял бычий импульс. На момент написания BTC/USD торговался во внутридневном флэте на уровне $41 500. Ethereum закрылся на отрицательной территории в среду, но сумел удержаться выше ключевого уровня $3000.
Новый глава центрального банка Южной Кореи Ри Чан Ён заявил в четверг: «Инфляционное давление растет, и в то же время ожидается, что рост экономики будет слабее, чем прогнозировалось ранее».
«Компромисс между ростом и инфляцией добавляет ограничений к денежно-кредитной политике, и сейчас время для тонкого баланса между ними», — добавил Ри.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: Суммы в EUR
- GBP/USD: суммы в GBP
- USD/JPY: Суммы в долларах США
- AUD/USD: Суммы в AUD
- USD/CAD: Суммы в долларах США
- NZD/USD: Суммы в NZD
По мнению валютных стратегов UOB Group, AUD/USD может торговаться между 0,7370 и 0,7495 в краткосрочной перспективе.
24-часовой прогноз: «Хотя вчера мы ожидали более сильного укрепления AUD, мы придерживались мнения, что «любое продвижение на север вряд ли пробьет сильное сопротивление на уровне 0,7420». Тем не менее, AUD прорвал 0,7420 и вырос до 0,7457, прежде чем откатиться. Быстрое продвижение вверх, похоже, является чрезмерным, и AUD вряд ли будет укрепляться дальше. С большей вероятностью пара скорее будет торговаться в боковике между 0,7400 и 0,7455».
Следующие 1-3 недели: «Во вторник (19 апреля, цена спот на уровне 0,7355) мы подчеркнули, что «нисходящий импульс немного усилился, и шанс AUD пробить уровень 0,7325 увеличился». Вчера (20 апреля) AUD отскочил и прорвал наш уровень «сильного сопротивления» на 0.7420 (максимум - 0.7457). Нисходящий импульс более или менее рассеялся, и AUD, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 0,7370 / 0,7495».
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил полосу просадки, продолжающуюся с 7 апреля, и снова снизился порядка на 6,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после дня роста и снова сократились примерно на 126,2 тыс. контрактов.
Цены на WTI продемонстрировали нерешительную сессию в среду. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на вероятность продолжения диапазлннных торгов в самой ближайшей перспективе. Попытки роста могут сдерживаться апрельскими пиками, расположенными чуть выше отметки $109,00 за баррель.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил негативную динамику предыдущего дня и снизился примерно на 2,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже продолжили просадку и сократились порядка на 40,3 тыс. контрактов.
В среду цены на золото продемонстрировали приличный рост. Впрочем, такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на то,что за этим ростом, видимо, стояло короткое сжатие, и потенциал дальнейшего укрепления цены является маловероятным в самой ближайшей перспективе. Ключевой целью и барьером для быков по-прежнему остается круглая психологическая отметка $2,000 (область недавних максимумов).
По словам валютных стратегов UOB Group, ожидается, что в ближайшие недели GBP/USD будет торговаться в диапазоне 1,2975-1,3100.
24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что GBP «будет консолидироваться в диапазоне 1,2985/1,3050». Вопреки нашим ожиданиям, GBP вырос до максимума 1,3069. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком усилился, и GBP вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день GBP, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,3010 и 1,3075».
Следующие 1-3 недели: «Два дня назад (19 апреля, цена спот на уровне 1,3005) мы подчеркнули, что нисходящий импульс начинает нарастать, но GBP должен пробить 1,2940, прежде чем станет вероятно устойчивое снижение. Мы добавили, что «прорыв сильного сопротивления на уровне 1,3075 будет указывать на то, что GBP не готов к снижению». Вчера (20 апреля) GBP отскочил к максимуму на 1,3069. В то время как наш уровень «сильного сопротивления» остается непробитым, нисходящее давление более или менее рассеялось. Какое-то время GBP, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 1,2975 / 1,3100».
Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вунш заявил в четверг, что процентные ставки могут перейти в зону положительных значений уже в этом году.
Эти комментарии прозвучали после того, как представитель ЕЦБ Мартинс Казакс заявил в среду, что «повышение ставки возможно уже в июле».
Единая валюта привлекает покупателей на этих ястребиных комментариях. EUR/USD вновь устремилась к 1,0850 на момент написания статьи, хотя пока еще остается в красной внутридневной зоне.
Валютные стратеги UOB Group ожидают, что EUR/USD поднимется до уровня 1,0885 в ближайшие недели.
24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «понижательное давление ослабло» и мы ожидаем, что евро « будет консолидироваться в боковом диапазоне». Однако вместо этого евро взлетел до 1,0866, прежде чем закрыться с боевым настроем на уровне 1,0850 (+0,59%). У евро сохраняются возможности для дальнейшего продвижения к 1,0885 (незначительное сопротивление находится на 1,0870). На сегодняшний день устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. Поддержка находится на 1,0820 и 1,0795».
Следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз от понедельника (18 апреля, цена спот на 1,0805) предполагал, что риски для EUR являются понижательными, хотя сначала он может торговаться выше сильной поддержки 1,0755 в течение нескольких дней. Мы подчеркнули, что «только прорыв 1,0845 будет указывать на то, что риск снижения рассеялся». Вчера (20 апреля) евро совершил агрессивный отскок и пробил 1,0845 (максимум был отмечен на 1,0866). Нисходящее давление рассеялось, и отскок может продлиться до 1,0885. Не исключено продолжение роста, но на данном этапе шансы на продвижение евро к 1,0925 невысоки. С другой стороны, прорыв 1,0775 (наш «сильный уровень поддержки») будет указывать на то, что евро, вероятно, будет какое-то время консолидироваться и торговаться в боковом диапазоне».
Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева в ходе видевыступления на ежегодном Боаоском азиатском форуме предупредила о негативном влиянии длительного замедления в Китае на мировую экономику.
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки выразил обеспокоенность резкой девальвацией иены, заявив представителям G7, что в Токио наблюдают за валютными движениями с чувством безотлагательности.
Судзуки отметил, что он «объяснил представителям G7 недавние довольно быстрые движения иены».
Без комментариев по валютным уровням.
Резкие движения на Форекс нежелательны.
Стабильность на Форекс важна.
Предыдущее соглашение G7 по FX остается в силе.
Полагает, что позиция G7 по валютному рынку, например, что рынки определяют валютные курсы, а беспорядочные валютные движения могут негативно повлиять на экономику, остается неизменной.
Впрочем, словесная интервенция мало помогает иене. На момент написания USD/JPY торгуется в районе 128,30, с внутридневным повышением.
«Чрезмерная, краткосрочная волатильность валютных курсов неблагоприятно повлияет на деловую активность», - заявил в четверг глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода.
Желательно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Банк Японии будет внимательно следить за влиянием валютных движений на экономику Японии и цены.
Президент Китая Си Цзиньпин дал сегодня ряд комментариев по экономике и выступил против односторонних санкций в ходе видевыступления на ежегодном Боаоском азиатском форуме, проходящем на южном китайском острове Хайнань.
Восстановление мировой экономики по-прежнему хрупкое, слабое.
Китай продолжит поставлять больше вакцин другим странам.
Необходимы усилия для стабилизации глобальных цепочек поставок.
Следует остерегаться побочных эффектов от изменений в политике некоторых стран.
Страны должны отказаться от менталитета холодной войны, избегать конфронтации.
Выступает против односторонних санкций.
Разъединение, прекращение поставок и тактика давления со стороны любой страны не сработает.
Экономика Китая устойчива, здоровая долгосрочная тенденция не изменилась.
Желание Китая открыть свою экономику не изменится.
Призывает сделать Азию оплотом мира во всем мире, движущей силой глобального роста и новым лидером в сфере международного сотрудничества.
Президент Франции Эммануэль Макрон оказался более убедительным, чем крайне правый кандидат Марин Ле Пен, в предвыборных дебатах на французском телевидении перед воскресным вторым туром президентских выборов, показал опрос общественного мнения, как сообщает Reuters.
Опрос Elabe для BFM TV показал, что 59% опрошенных зрителей сочли Макрона более убедительным, чем Ле Пен. В 2017 году та же социологическая компания выяснила, что 63% опрошенных считают Макрона более убедительным.
Опросы о намерениях голосовать на выборах 24 апреля показывают, что Макрон может победить, набрав около 55,5% голосов. В 2017 году Макрон обошел Ле Пен с 66,1% голосов.
Индекс потребительских цен Новой Зеландии за 1-й квартал, опубликованный Статистическим управлением Новой Зеландии, не оправдал ожиданий и оказал давление на NZD/USD:
Пара NZD/USD в ответ на этот релиз упала из области 0,6806 до минимума на 0,6763.
Об индексе потребительских цен
Индекс потребительских цен (CPI) - показатель, публикуемый Бюро статистики Новой Зеландии и отражающий динамику розничных цен на группу товаров и услуг, входящих в состав потребительской корзины. Инфляция подрывает покупательную способность NZD. Индекс CPI является ключевым показателем инфляции и индикатором изменений покупательских трендов. В целом, его высокое значение является позитивным (или бычьим) фактором для NZD, а низкое – негативным (или медвежьим).
Почему это важно для трейдеров
Поскольку целевой показатель инфляции Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) составляет около 2%, ежеквартальный индекс потребительских цен (ИПЦ) Статистического управления Новой Зеландии имеет большое значение. Потребительские цены имеют тенденцию влиять на решение РБНЗ по процентным ставкам, что, в свою очередь, сильно влияет на оценку новозеландского доллара. Ускорение инфляции может привести к более быстрому снижению ставок РБНЗ и наоборот. Если показатели оказываются выше прогнозов, это толкает новозеландский доллар вверх.
Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
---|---|---|
AUDUSD | 0.74501 | 1.01 |
EURJPY | 138.825 | -0.19 |
EURUSD | 1.08488 | 0.56 |
GBPJPY | 167.134 | -0.26 |
GBPUSD | 1.30601 | 0.48 |
NZDUSD | 0.6804 | 1.08 |
USDCAD | 1.2494 | -0.96 |
USDCHF | 0.94837 | -0.38 |
USDJPY | 127.963 | -0.75 |