Данные, опубликованные в четверг, показали, что продажи вторичного жилья в США выросли на 1,4% в июне, достигнув годового темпа в 5,86 млн. единиц. По мнению аналитиков Wells Fargo, увеличение запасов оставляет место для роста продаж жилья.

«Продажи домов на вторичном рынке выросли в июне, завершив четырехмесячную серию падений. Этот сдвиг является напоминанием о том, что, хотя активность по покупке жилья в этом году снизилась наряду с сокращением запасов и стремительным ростом цен, основной спрос на жилье остается высоким».

«Недавний скачок незавершенных продаж жилья предвещал улучшение существующих продаж в июне. После снижения на 4,4% в апреле, незавершенные продажи жилья подскочили на 8,0% в мае. Забегая вперед, мы ожидаем, что активность на рынке жилья останется высокой, хотя некоторая умеренность может быть в игре. Заявки на ипотечные кредиты для покупки жилья в последнее время снизились до уровня, предшествовавшего пандемии. Общее количество заявок на ипотеку упало на 4,0% за неделю, закончившуюся 16 июля, а заявок на покупку - на 6,4%. Падение числа заявок предполагает, что этим летом продажи домов могут замедлиться».

«Продажи жилья, похоже, будут расти во второй половине года, так как рынок жилья возвращается к равновесию. Картина предложения должна продолжать улучшаться, поскольку более высокие цены привлекают больше продавцов. Более того, ставки по ипотечным кредитам, вероятно, останутся низкими, что должно помочь компенсировать более высокие цены и укрепить высокий спрос со стороны новых покупателей жилья».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики MUFG Bank сохраняют медвежий настрой по паре EUR / USD. Они ожидали, что в течение следующих недель пара будет торговаться в диапазоне 1.1500-1.2000. Они отмечают, что краткосрочные перспективы доллара США стали более позитивными, а неприятие риска более очевидно на финансовых рынках, поскольку опасения инвесторов по поводу распространения дельта-варианта подрывают позитивные перспективы роста.

«На предстоящий месяц мы сохраняем медвежий настрой по паре EUR/USD. В конце марта пара упала к значимому уровню 1,1704. Следующий ключевой уровень поддержки обеспечивается минимумом конца прошлого года на уровне 1,1603, прорыв которого откроет дверь для движения ниже уровня 1,1500. Нисходящее давление на EUR/USD было вызвано двумя ключевыми событиями: 1) негативной реакцией рынка на ястребиный сдвиг в политике ФРС в июне и 2) спрос на доллар США в качестве убежища в последнее время вырос, поскольку участники рынка стали более обеспокоены перспективами глобального роста».

«Участники рынка будут внимательно следить за дальнейшими признаками замедления темпов роста мировой экономики в летний период. Следующее заседание FOMC будет тщательно изучено, чтобы увидеть, добилась ли ФРС дальнейшего прогресса в вопросе замедления темпов количественного смягчения. Это последнее заседание FOMC перед долгожданной ежегодной речью председателя ФРС Пауэлла в Джексон-Хоул в конце августа. Усиление опасений относительно перспектив развития мировой экономики и снижение рыночных показателей инфляционных ожиданий может побудить ФРС быть более осторожной, подождав до конца этого года, прежде чем сокращать количественное смягчение. Более осторожный подход, по крайней мере, помог бы ослабить силу доллара США в ближайшей перспективе».

«Недавний резкий рост числа случаев COVID в Европе, особенно в Нидерландах и Испании, увеличил риски ухудшения прогнозов устойчивого роста в еврозоне и подорвал краткосрочные настроения в отношении евро».

«Участники рынка будут ожидать, что ЕЦБ скорректирует планы по своим программам QE (PEPP и APP), а также обеспечит уверенность в том, что более мягкая политика будет сохранена. Это должно сохранить понижательное давление на EUR/USD по мере того, как ФРС приближается к сокращению количественного смягчения».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США вырос по отношению к корзине валют в ходе неспокойных торгов в четверг, в то время как евро подешевел, так как аппетит к риску снова снизился из-за волатильности акций и покупок инвесторами казначейских облигаций США.

Ранее в ходе сессии доллар упал после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по заявкам на пособие по безработице в США, которые вызвали опасения по поводу восстановления крупнейшей экономики мира после пандемии.

С другой стороны, евро укрепился в начале дня после того, как Европейский центральный банк оправдал ожидания, пообещав еще дольше удерживать процентные ставки на рекордно низком уровне.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард на своем брифинге для СМИ не сказала ничего, что могло бы изменить осторожный взгляд рынка на еврозону. Она заявила, что новая волна пандемии коронавируса может создать угрозу для восстановления региона, хотя она и предложила более сбалансированные экономические перспективы.

«Взлет пары EUR/USD на 30 пунктов во время пресс-конференции Кристин Лагард показался уместным в свете некоторых «голубиных» сигналов, прозвучавших на встрече, но затем рынок развернулся и пара переместилась на негативную территорию», - сказал Эрик Брегар, глава валютной стратегии в Exchange Bank of Canada.

«Голубиный поворот» ЕЦБ - который следует за его недавно опубликованным обзором стратегии - в то время, когда многие его коллеги обдумывают прекращение стимулов, связанных с эпохой пандемии, как ожидается, будет держать единую европейскую валюту под давлением.

Тем временем, индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,13% до 92,88, так как влияние более слабых, чем ожидалось, данных по заявкам на пособие по безработице в США ослабло.

Данные показали, что за неделю, закончившуюся 17 июля, количество первичных обращений за государственным пособием по безработице увеличилось на 51 000 до 419 000 с учетом сезонных колебаний, что является самым высоким уровнем с середины мая. Экономисты прогнозировали 350 000 заявок.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодняшнее заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) содержало очень мало нового или примечательного, утверждают аналитики TD Securities. Они указывают на то, что более сильная привязка к отдаленным прогнозам инфляции не имеет большого значения для спотового инструмента. Они увидели некоторое разочарование для тех, кто искал более сильный голубиный сигнал, указывающий на некоторый потенциал роста EUR/USD, но они предупреждают, что движение ограничено, поскольку инвесторы переключают свое внимание на заседание FOMC на следующей неделе.

«Отсутствие каких-либо политических ориентиров для предстоящей встречи может послужить «топливом» для нас, но мы ожидаем, что инвесторы быстро переключатся на заседание FOMC на следующей неделе. В соответствии с этим наши амбиции относительно значительного движения вверх довольно ограничены. Хотя мы видим возможности для некоторого дополнительного потенциала роста для EURUSD, мы думаем, что спот, скорее всего, останется ограниченным знакомыми диапазонами, пока не появятся новые катализаторы».

«Мы думаем, что недельное закрытие выше уровня 1,1881 может начать менять восприятие рынком направленного импульса пары. Мы готовы рассматривать минимум этой недели около 1.1750 как потенциальную базу для этого цикла. Однако мы по-прежнему внимательно следим за минимумом конца марта 1,1704 в качестве основной поддержки».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению аналитиков MUFG Bank, риски по паре USD/JPY имеют тенденцию к снижению. Они ожидают, что пара будет торговаться между 106.00 и 112.00 в течение следующих недель.

«Позиционирование по иене, согласно еженедельным данным IMM, стало экстремальным. Текущая короткая позиция между фондами с кредитным плечом, управляющими активами и институциональными инвесторами близка к 2 стандартным отклонениям от среднего значения - последний раз это происходило еще в ноябре 2015 года. Это ознаменовало момент, когда пара USD/JPY достигла пика на уровне более 120,00, прежде чем резко снизиться в 2016 году. Мы не предполагаем такой масштаб ралли для иены сейчас (от 120 до 100), но учитывая то, что текущий уровень коротких позиций находится на историческом экстремуме, и если неприятие риска усилится, мы вполне можем увидеть резкую коррекцию вниз по паре USD/JPY».

«Более сложные условия финансового рынка на фоне ухудшения экономических перспектив также приводят к ограничению возможностей денежно-кредитной политики, доступных Банку Японии, что, как правило, приводит к тому, что инфляционные ожидания в Японии остаются гораздо более сдержанными по сравнению с остальным миром».

«Таким образом, мы придерживаемся медвежьего взгляда по USD/JPY в краткосрочной перспективе. Главной движущей силой любого движения неизбежно будут глобальные условия риска, а не внутренние события. Даже если не произойдет заметной коррекции на фондовом рынке, резкое снижение доходности облигаций США по-прежнему оставляет пару USD/JPY уязвимой для коррекции вниз. Доходность 10-летних облигаций США находится на уровнях, которые в последний раз наблюдались в феврале, когда пара USD/JPY торговалась ниже 106,00».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 10-летние TIPS (облигации с защитой от инфляции) на сумму 15,970 млрд. долларов

• Доходность 10-летних TIPS составила -1,016% против -0,805% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,50 по сравнению с 2,50 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 70,14% от объёма размещения по сравнению с 68,59% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 15,55% от объёма размещения по сравнению с 15,86% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 14,31% от объёма размещения по сравнению с 15,55% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, представленные Conference Board, показали, что в июне индекс ведущих индикаторов США вырос на 0,7%, до 115,1 (2016 = 100) после увеличения на 1,2% в мае и на 1,3% в апреле. Эксперты ожидали, что в июне индекс вырастет на 0,9%

«Июньский прирост индекса ведущих индикаторов США был обширным и, несмотря на отрицательное влияние таких компонентов, как разрешения на строительство жилья и средняя продолжительность рабочей недели, последнее изменение свидетельствует о том, что в ближайшем будущем продолжится сильный экономический рост. В то время как рост в месячном исчислении несколько замедлился в июне, общая тенденция к росту индекса ведущих индикаторов, которая началась с окончанием спада, вызванного пандемией в апреле 2020 года, еще более ускорилась во 2-м квартале. Conference Board по-прежнему прогнозирует рост реального ВВП в годовом исчислении на 6,6% в 2021 году и на 3,8% в 2022 году», - сказал Атаман Озийлдирим, старший директор по экономическим исследованиям Conference Board.

Индекс совпадающих экономических показателей для США вырос на 0,4% в июне, до 105,5 (2016 = 100) после увеличения на 0,5% в мае и на 0,1% в апреле.

Индекс отстающих экономических показателей для США не изменился в июне, и составил 105,8 (2016 = 100) после повышения на 0,6% в мае и на 3,0% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 34.829 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,045% против 0,050% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 4,17 по сравнению с 3,65 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 30,35% от объёма размещения по сравнению с 38,17% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 10,56% от объёма размещения по сравнению с 7,56% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 59,09% от объёма размещения по сравнению с 54,27% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 39.352 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,045% против 0,045% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,41 по сравнению с 3,73 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 28,87% от объёма размещения по сравнению с 54,26% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 9,08% от объёма размещения по сравнению с 5,46% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 62,05% от объёма размещения по сравнению с 40,28% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет небольшое количество данных. В 06:00 GMT Британия заявит об изменении объёма розничной торговли за июнь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что продажи выросли на 0,4% за месяц и на 9,6% годовых.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за июль: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, в 08:30 GMT - Британия. Первый показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей в Германии, Франции, Ирландии, Италии и Испании. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения производственного сектора. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг. Согласно прогнозу, в еврозоне производственный индекс упал до 62,5 с 63,4 в июне, а индекс PMI в сфере услуг вырос до 59,5 с 58,3, а в Британии производственный индекс снизился до 62,5 с 63,9, а индекс PMI в сфере услуг упал до 62 с 62,4.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема розничных продаж за май. Ожидается, что продажи упали на 3% относительно апреля.

В 13:45 GMT США представят индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за июль. Согласно прогнозу, производственный индекс снизился до 62 с 62,1, а индекс PMI в сфере услуг вырос до 64,8 с 64,6 в июне.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.                              

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Отражая умеренное улучшение предложения, Национальная ассоциация риэлторов (NAR) опубликовала отчет, показывающий, что в июне продажи существующего жилья восстановились после четырех ежемесячных снижений подряд.

В NAR сообщили, что в июне продажи жилья на вторичном рынке подскочили на 1,4 процента до 5,86 миллиона в годовом исчислении после падения на 1,2 процента до пересмотренного показателя в 5,78 миллиона в мае. Экономисты ожидали, что продажи домов на вторичном рынке вырастут на 1,7 процента до 5,90 миллиона с 5,80 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

С ежемесячным увеличением, продажи вторичного жилья восстановились после падения до самого низкого уровня за одиннадцать месяцев в мае.

Годовой показатель продаж существующего жилья в июне вырос на 22,9 процента по сравнению с 4,77 миллиона в том же месяце год назад.

Отскок в июне произошел из-за того, что продажи существующих домов на Северо-востоке и Среднем Западе выросли на 2,8 процента и 3,1 процента соответственно. Продажи существующего жилья на Западе также подскочили - на 1,7 процента, в то время как продажи на Юге не изменились.

В отчете также говорится, что общий объем жилищного фонда на конец июня составил 1,25 миллиона единиц, что на 3,3 процента больше, чем 1,21 миллиона единиц в конце мая, но на 18,8 процента меньше, чем 1,54 миллиона единиц год назад. Текущие запасы представляют собой 2,6 месяца поставок при текущих темпах продаж по сравнению с 2,5 месяцами в мае и 3,9 месяцами в июне 2020 года.

NAR также сообщила, что средняя цена на существующее жилье для всех типов жилья в июне составила 363 300 долларов, что на 3,7 процента больше, чем 350 400 долларов в мае, и на 23,4 процента больше, чем 294 400 долларов год назад. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральная резервная система Чикаго объявила в четверг, что индекс национальной активности ФРС Чикаго (CFNAI) составил +0,09 в июне по сравнению с пересмотренным +0,26 в мае (первоначально +0,29), что указывает на умеренный экономический рост в предыдущем месяце.

В то же время трехмесячная скользящая средняя индекса упала до +0,06 в июне с +0,80 в мае.

Согласно отчету, три из четырех широких категорий показателей, использованных для построения индекса, внесли положительный вклад в июне, но две категории ухудшились по сравнению с маем. 

Показатели, связанные с производством, внесли незначительный положительный вклад в CFNAI на уровне +0,01 в июне по сравнению с +0,26 в мае. Показатели, связанные с занятостью, внесли +0,09 в CFNAI в июне по сравнению с +0,15 в предыдущем месяце. Вклад категории продаж, заказов и запасов в CFNAI увеличился до +0,06 в июне с -0,04 в мае. В других странах категория личного потребления и жилья внесла -0,08 в CFNAI по сравнению с -0,11 в мае.

 Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1710 (1.1 млрд), 1.1770 (415 млн), 1.1800-10 (1.2 млрд), 1.1900 (598 млн), 1.1935 (1.1 млрд)

GBP/USD: 1.3575 (326 млн), 1.3755 (291 млн), 1.3880 (249 млн), 1.3900 (270 млн)

USD/CAD: 1.2750 (1.5 млрд)

AUD/USD: 0.7370-75 (1.5 млрд), 0.7500 (304 млн), 0.7600 (510 млн)

NZD/USD:07000 (494 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Испании снизило целевой показатель чистых заимствований в этом году на 20 млрд евро ($23,6 млрд) до 80 млрд евро, сообщила в четверг министр экономики Надя Кальвино.

“Мы принимаем это решение на основе трех изменений. Во-первых, утверждение плана восстановления (ЕС) и первые переводы средств, снижение потребностей из регионов и, в-третьих, эволюция долговых рынков, которая позволила нам снизить стоимость обслуживания долга”, - сказал Кальвино репортерам.

В прошлом месяце агентство Reuters сообщило, что Испания и Португалия, вероятно, смогут снизить целевые показатели государственных заимствований во второй половине этого года.

Экономика Испании выросла примерно на 2,4% во втором квартале, поскольку она оправляется от воздействия пандемии COVID-19 и вырастет на 6% в этом году и на 7% в 2022 году, заявил премьер-министр Педро Санчес на мероприятии Reuters Newsmaker во время поездка в США в среду.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Экономика восстановилась во втором квартале года и, по мере снятия ограничений, находится на пути к значительному росту в третьем квартале. Мы ожидаем, что производство будет демонстрировать высокие показатели, даже несмотря на то, что в ближайшем будущем производство будет сдерживаться из-за проблем с поставками. 

• Возобновление работы крупных секторов экономики способствует энергичному восстановлению в секторе услуг. Но дельта-вариант коронавируса может замедлить восстановление в сфере услуг, особенно в сфере туризма и гостеприимства.

• Мы ожидаем, что экономическая активность вернется к докризисному уровню в первом квартале следующего года. Но еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем будет компенсирован ущерб, нанесенный экономике пандемией. 

• Число людей, участвующих в программах сохранения рабочих мест, сокращается, но остается высоким. В целом количество работающих по-прежнему на 3,3 миллиона человек меньше, чем до пандемии, особенно среди более молодых и низкоквалифицированных.

• Инфляция в июне составила 1,9%. Мы ожидаем, что инфляция продолжит расти в ближайшие месяцы и снова снизится в следующем году. Текущее повышение в значительной степени обусловлено более высокими ценами на энергоносители и базовыми эффектами резкого падения цен на нефть в начале пандемии, а также влиянием временного снижения НДС в Германии в прошлом году. К началу 2022 года влияние этих факторов должно исчезнуть, поскольку они выпадают из расчета годовой инфляции.

• В краткосрочной перспективе значительный спад в экономике сдерживает базовое инфляционное давление. Повышение спроса и временное давление на цены в цепочке поставок окажут некоторое давление на цены в сторону повышения. Но слабый рост заработной платы и повышение курса евро в прошлом означают, что ценовое давление, вероятно, будет оставаться сдержанным в течение некоторого времени.

• Еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем будут устранены последствия пандемии инфляции. По мере восстановления экономики при поддержке наших мер денежно-кредитной политики мы ожидаем роста инфляции в среднесрочной перспективе, хотя и ниже нашего целевого уровня. Хотя показатели долгосрочных инфляционных ожиданий увеличились, они все еще находятся на некотором расстоянии от нашего целевого показателя в два процента.

• Мы считаем риски для экономических перспектив в целом сбалансированными. Экономическая активность может превзойти наши ожидания, если потребители потратят больше, чем в настоящее время ожидают, и быстрее воспользуются сбережениями, накопленными во время пандемии. 

• Восстановление роста и инфляции по-прежнему зависит от благоприятных условий финансирования. Рыночные процентные ставки снизились со времени нашей последней встречи. Условия финансирования для большинства фирм и домашних хозяйств остаются на благоприятном уровне.

• Ставки банковского кредитования для фирм и домашних хозяйств остаются исторически низкими. Фирмы по-прежнему хорошо финансируются в результате их заимствований в первой волне пандемии, что отчасти объясняет, почему кредитование фирм замедлилось. Напротив, кредитование домашних хозяйств задерживается. Ликвидность остается высокой.

• Подводя итоги, можно сказать, что экономика еврозоны сильно восстанавливается. Но перспективы по-прежнему зависят от течения пандемии и прогресса вакцинации. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Число американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, но это, вероятно, не означает существенного изменения условий на рынке труда, поскольку в июле ожидается еще один месяц значительного роста занятости.

Первичные обращения за пособием по безработице штата увеличились с 51 000 до 419 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 17 июля, сообщило в четверг Министерство труда. Экономисты прогнозировали 350 000 заявок за последнюю неделю.

Рост количества обращений, вероятно, отражает трудности сглаживания данных о сезонных колебаниях после потрясений, связанных с пандемией COVID-19. 

Количество обращений снизилось с рекордных 6,149 миллиона в начале апреля 2020 года, но они по-прежнему превышают диапазон 200 000–250 000, который считается совместимым со здоровыми условиями на рынке труда.

Хотя дельта-вариант коронавируса вызывает всплеск инфекций в основном среди непривитых американцев, экономисты не ожидают крупномасштабного закрытия бизнеса.

Тем не менее, последняя волна инфекций представляет опасность для экономики, которая в 2020 году пережила двухмесячный спад из-за пандемии. В понедельник комитет по датировке деловых циклов Национального бюро экономических исследований объявил, что рецессия, начавшаяся в феврале 2020 года, закончилась в апреле 2020 года.

Сегодняшние данные охватили период, в течение которого правительство проводило опрос предприятий на предмет занятости в несельскохозяйственном секторе. Экономика создала 850 000 рабочих мест в июне после добавления 583 000 в мае. Занятость на 6,8 миллиона рабочих мест ниже пика в феврале 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Евро опустился минимумами 3-1 / 2 месяца по отношению к доллару после того, как Европейский центральный банк оправдал ожидания, пообещав сохранить процентные ставки на рекордно минимальных уровнях еще дольше, чтобы снять вялую инфляцию в стране. еврозона.

Теперь инвесторы ждут пресс-конференции главы ЕЦБ Кристин Лагард в 12:30 GMT, чтобы получить более подробное представление о взглядах центрального банка.

Европейский центральный банк пообещал в четверг сохранять процентные ставки на рекордно низком уровне еще дольше, чтобы помочь вялой инфляции в зоне евро вернуться к неуловимому целевому показателю в 2%.

Центральный банк 19 стран, использующих евро, заявил, что не будет повышать ставки до тех пор, пока не увидит, что инфляция достигнет целевого показателя в 2% "задолго до конца своего прогнозного горизонта и в долгосрочной перспективе".

Инфляция оставалась ниже этого уровня на протяжении большей части последнего десятилетия, и с началом пандемии коронавируса цель все больше ускользнула от ее понимания.

Сообщение, вероятно, было направлено на то, чтобы подтолкнуть ожидания к первому повышению ставки ЕЦБ с 2011 года в будущем, поскольку, согласно собственным оценкам ЕЦБ, не ожидается, что инфляция в зоне евро достигнет 2% в течение как минимум двух лет.

Индекс доллара США и иена, которые выросли в начале этой недели до самого высокого уровня с начала апреля и конца мая соответственно, снизились, поскольку сильная прибыль подняла фондовые рынки и доходность облигаций и побудила инвесторов уйти из безопасных активов.

Индекс доллара, который измеряет валюту относительно шести основных валют, упал до 92,75 после отката от максимума за 3-1 / 2 месяца 93,194, достигнутого в среду.

Иена, еще одна безопасная гавань, была на уровне 129,81 за евро с почти четырехмесячного максимума 128,610, достигнутого на этой неделе, и не изменилась по отношению к доллару на уровне 110,3 иены.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1770-1.8015 отступив вчера от нового 3,5-месячного минимума $1.1750

GBP/USD: пара торгуется с ростом с $1.3680 до 1.3770, отступив вчера от минимума начала февраля $1.3570

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y110.05-35

В 12:30 GMT США заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за июль, а США выпустят индекс опережающих индикаторов и сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке за июнь. В 23:01 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK  за июль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

ЕЦБ, как и ожидалось, оставил без изменений ключевые ставки на июльском заседании по денежно-кредитной политике. Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно.

В поддержку своего симметричного 2-процентного целевого показателя инфляции и в соответствии со своей стратегией денежно-кредитной политики Управляющий совет ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%  задолго до конца текущего года. 

Чистые закупки в рамках приложения будут продолжаться на уровне 20 млрд евро в месяц. Управляющий совет по-прежнему ожидает, что ежемесячная покупка чистых активов в рамках APP будет продолжаться столько, сколько необходимо для усиления регулирующего воздействия его процентных ставок, и завершится незадолго до того, как он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ.

Совет управляющих также намерен продолжать реинвестировать в полном объеме основные платежи по ценным бумагам со сроком погашения, приобретенным в рамках APP, в течение длительного периода времени после даты, когда он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ, и в любом случае до тех пор, пока это необходимо для поддержания благоприятных условий ликвидности и достаточной степени денежного обеспечения.

Совет управляющих продолжит проводить закупки чистых активов в рамках PEPP на общую сумму 1850 млрд евро, по крайней мере, до конца марта 2022 года и, в любом случае, до тех пор, пока он не решит, что фаза кризиса коронавируса закончилась.

Совет управляющих будет осуществлять закупки гибко в соответствии с рыночными условиями и с целью предотвращения ужесточения условий финансирования, что несовместимо с противодействием понижательному воздействию пандемии на прогнозируемый путь инфляции. Кроме того, гибкость покупок с течением времени, между классами активов и между юрисдикциями будет по-прежнему способствовать плавной передаче денежно-кредитной политики. Если благоприятные условия финансирования могут поддерживаться при потоках покупки активов, которые не исчерпывают конверт в течение чистого горизонта покупки PEPP, конверт не нужно использовать в полном объеме. Аналогичным образом, конверт может быть перекалиброван, если потребуется, для поддержания благоприятных условий финансирования, чтобы помочь противостоять негативному пандемическому шоку на пути инфляции.

Совет управляющих будет продолжать обеспечивать достаточную ликвидность за счет своих операций по рефинансированию. В частности, третья серия целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO III) остается привлекательным источником финансирования для банков, поддерживая банковское кредитование фирм и домашних хозяйств.

Совет управляющих готов соответствующим образом скорректировать все свои инструменты, чтобы обеспечить стабилизацию инфляции на уровне двух процентов в среднесрочной перспективе.

 Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes

Президент без зарплаты: как Дональд Трамп за четыре года в Белом доме заработал $2,4 млрд

45-й президент США Дональд Трамп отказался от президентской зарплаты в $400 000, но не от собственного бизнеса. И не прогадал: за годы своего президентства миллиардер заработал $2,4 млрд

В апреле 2017 года пресс-секретарь Белого дома Шон Спайсер поднялся на подиум в зале для брифингов Белого дома и объявил о том, что американский президент жертвует свою зарплату за первый квартал года Службе национальных парков. С серьезным выражением лица Спайсер вытащил огромный чек с размашистой подписью. Это был первый из списка чеков, которые Дональд Трамп подписал за свой срок на высшем посту, отдав свои $400 000 зарплаты в обмен на хороший имидж в СМИ.

Washington Post

Американцы о сделке США и ФРГ по «Северному потоку»: мы его рано или поздно взорвём

США и Германия договорились по российскому газопроводу, положив конец союзнической распре, сообщила газета, указав на возражения сенатора Круза. Читатели разошлись во мнениях, но здравых мыслей больше. «США пора перестать делать вид, что они управляют миром. Энергетические соглашения России и Германии — не наше дело».

Sueddeutsche Zeitung

Соглашение Меркель и Байдена по «Северному потоку – 2» не решает проблему

Сколько ни старались представить «Северный поток – 2» исключительно экономическим проектом, борьба за него доказывает обратное, пишет SZ. Только после сложных переговоров США и Германия пришли к соглашению, призванному поддержать Украину. И России стоит иметь в виду, что газопровод «в крайнем случае» все же можно будет перекрыть.

Bloomberg

Почему Уолл-стрит боится цифрового доллара

По всем признакам будущее мировых финансов — за криптовалютами. Китай уже тестирует «цифровой юань» в своих регионах. Почему же в этой новой «космической гонке» США отстают? Дело в том, что, если население начнет брать кредиты в цифровых валютах, разорятся обычные банки. А они очень влиятельны в США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Текущий скачок цен на потребительские товары не указывает на долгосрочное сохранение инфляции, и Банку Англии следовало бы сосредоточиться на сигналах рынка труда, заявил в своем выступлении в четверг заместитель управляющего Банка Англии Бен Бродбент. 

“Хотя мы знаем, что в ближайшие несколько месяцев ситуация пойдет дальше, я не убежден, что текущая инфляция розничных цен на товары сама по себе должна означать более высокую инфляцию на 18-24 месяца вперед, горизонт, более подходящий для денежно-кредитной политики"? -  он сказал.

“Перспективы роста совокупного спроса по-прежнему имеют значение. И по всем обычным причинам и многим другим причинам Комитету по денежно-кредитной политики придется уделять очень пристальное внимание, анализируя официальные данные, насколько это возможно, на цифры на рынке труда”, - добавил Бродбент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Как показали результаты опроса статистического бюро Insee, уверенность в производственном секторе Франции в июле укрепилась до самого высокого уровня за более чем три года, в основном благодаря оценке иностранных заказов и личным производственным ожиданиям.

Индекс настроений в производственном секторе вырос до 110 в июле с 108 в июне. Это наивысший балл с апреля 2018 года и выше прогноза экономистов в 107 баллов.

Общий баланс портфеля заказов вырос до -2 в июле с -7 в предыдущем месяце. Аналогичным образом, баланс мнений по портфелю экспортных заказов повысился с -16 до -10.

Производители также с оптимизмом смотрят на собственное производство в ближайшие три месяца. Соответствующий баланс увеличился до 21 с 18 в июне. Между тем, индекс общих производственных ожиданий упал до 20 в июле с 25 в предыдущем месяце.

Что касается занятости, бизнеса - восприятие менеджеров об их размерах рабочей силы продолжало улучшаться. Баланс мнений о прошлых изменениях упал до нуля, а об ожидаемых изменениях вырос до 7 с 4.

В июле все больше руководителей предприятий сочли уровень своих запасов ниже, чем обычно. Таким образом, баланс мнений относительно запасов готовой продукции явно снизился.

Общий индекс делового доверия, который включает ответы бизнес-лидеров из таких секторов, как производство, строительство, услуги, розничная и оптовая торговля, незначительно снизился до 113 в июле с 114 в июне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский центральный банк почти наверняка пообещает в четверг еще более длительный период стимулирования, чтобы выполнить свое обязательство по увеличению инфляции, но дебаты среди политиков, вероятно, будут напряженными, и никаких новых мер объявлено не будет. 

Совет управляющих соберется впервые с тех пор, как в начале этого месяца ЕЦБ обнародовал скорректированный целевой показатель инфляции, ставший кульминацией 18-месячного стратегического обзора его роли в целом ряде областей от инфляции до изменения климата.

В своих выводах он сказал, что более длительные периоды сверхнизкой инфляции, такие как нынешний, требуют «особенно мощной или постоянной» поддержки - двусмысленная формулировка, которую трудно преобразовать в реальную политику.

В начале июля разработчики ставок поссорились из-за того, как адаптировать свои политические рекомендации к этому обязательству, и в конечном итоге отложили внесение каких-либо изменений, чтобы сохранить единодушную поддержку амбициозного нового стратегического документа.

Те же разногласия вновь проявятся в четверг, и консервативные политики, такие как глава Бундесбанка Йенс Вайдманн, вряд ли смягчатся, поэтому главе ЕЦБ Кристин Лагард придется либо пойти на компромисс, либо отказаться от своего стремления к единодушию.

Это перспективное руководство имеет жизненно важное значение, поскольку оно будет сигнализировать о подходе ЕЦБ к фундаментальным решениям, которые должны быть приняты на предстоящих заседаниях, в том числе о том, как свернуть его пакет поддержки пандемии в размере 1,85 трлн евро (2,18 трлн) и следует ли наращивать более традиционные меры поддержки по мере его принятия.

Суть дебатов заключается в том, должен ли ЕЦБ попытаться временно подтолкнуть инфляцию выше целевого показателя в 2% после десятилетия неудач, что является политически рискованным мероприятием для опасающихся инфляции немцев, которые уже скептически относятся к усилиям ЕЦБ по стимулированию экономики.

Инфляция в Германии уже должна превысить 2% в этом году, и это намного выше, чем в тех частях Центральной и Восточной Европы, которые не используют евро. В Венгрии центральный банк заявил в четверг, что будет продолжать повышать ставки до тех пор, пока инфляция не вернется к целевому уровню политики в 3%.

Рынки уже начали позиционировать себя для более терпеливого ЕЦБ. Первое повышение ставки ЕЦБ после долгового кризиса еврозоны запланировано на 2024 год, и евро в четверг колеблется чуть ниже $1,18 после стабильного падения с конца мая.

ЕЦБ ожидает, что инфляция в еврозоне в этом году составит 1,9%, а затем снизится до 1,5% в 2022 году и 1,4% в следующем году.

ЕЦБ объявляет о своем решении в 11.45 GMT, после чего  12.30 GMT состояться пресс-конференции главы центробанка Лагард.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Fitch Ratings сохранило суверенные рейтинги Южной Кореи со «стабильным» прогнозом.

Агентство заявило, что рейтинг «AA-» уравновешивает устойчивые внешние финансы, устойчивые макроэкономические показатели и умеренный бюджетный резерв против геополитических рисков, связанных с Северной Кореей, и среднесрочных структурных проблем, связанных со старением населения.

В этом году прогнозируется рост экономики на 4,5%. Устойчивые экспортные показатели помогли экономике вернуться к докоронавирусному уровню к первому кварталу 2021 года.

Хотя недавнее увеличение числа случаев коронавируса создало риски для восстановления внутреннего потребления во второй половине этого года, ускоренные темпы развертывания вакцинации будут поддерживать устойчивое восстановление потребления до 2022 года.

Fitch ожидает, что дефицит бюджета расширенного правительства увеличится до 4,4% ВВП в 2021 году с 3,7% в 2020 году, что все еще ниже медианного значения «AA» в 5,3% в 2021 году. Ожидается, что дефицит сократится до 2,6% ВВП благодаря мерам правительства по сокращению дефицита.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Условия ведения бизнеса в Австралии выросли до рекордного уровня во втором квартале, в то время как уверенность несколько снизилась, как показали данные исследования Национального банка Австралии.

Индекс условий ведения бизнеса сильно вырос на 12 пунктов до рекордных 32 пунктов во втором квартале. Между тем, индекс делового доверия упал до 17 с 19 в предыдущем квартале.

“В третьем квартале 2020 года условия ведения бизнеса все еще были в отрицательной зоне, а теперь, три квартала спустя, они достигли рекордно высокого уровня, что свидетельствует о том, насколько быстрым было восстановление после прошлогодней рецессии”, - сказал Алан Остер, главный экономист NAB.

“Приятным аспектом опроса является то, насколько широкими были условия и уверенность - независимо от того, смотрите ли вы по отраслям или по штатам, все они выше среднего, а во многих случаях намного выше”, - отметил Остер.

Опрос проводился с 18 мая по 10 июня, поэтому ответы лишь частично отражают любые последствия викторианской изоляции, которая фактически началась 28 мая.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В четверг доллар США и иена торговалась без существенных изменений около вчерашних минимумов на фоне восстановления аппетита к риску среди участников рынков и росту стоимости акций на Уолл-стрит.

Биткоин также торговался сдержано после вчерашнего сильного подъема вызванного заявлением  генерального директора Tesla Inc Илона Маска. Бизнесмен заявил, что его компания «скорее всего» возобновит прием биткойнов к оплате. В результате биткойн в среду продемонстрировал рост на 7,9%,  самый сильный подъем с середины июня, а эфир вырос на 12%.

Индекс доллара, который отображает стоимость американской валюты относительно шести других основных валют, торговался около 92,81 после вчерашнего отката от максимума за 3,5 месяца. Иена торговалась на уровне Y130,04 за евро, находясь вблизи четырехмесячного максимума и около отметки Y81,00 против австралийского доллара.

Фунт торговался около уровня $1,3708, восстановившись вчера с 5,5-месячного минимума, достигнутого во вторник, несмотря на продолжающийся рост числа случаев заражения дельта-штаммом COVID в Великобритании.

Австралийский доллар также торговался без существенных изменений, сумев вчера восстановится с  восьмимесячного минимума, несмотря на то, что половина населения Австралии на данный момент находится под изоляцией.

Курс евро находился в узком диапазоне, поднявшись вчера с 3,5-месячного минимума. На данный момент трейдеры ожидают сегодняшнего заседания Европейского центрального банка. Ранее ЕЦБ объявил о новой стратегии, которая позволяет ЦБ допускать инфляцию выше целевого уровня 2%, и Лагард заявила, что рекомендации по монетарной политике будут пересмотрены, чтобы продемонстрировать приверженность банка к новым правилам. Аналитики в целом считают, что мягкий настрой ЕЦБ ослабит евро в среднесрочной перспективе.

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.1795. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1785-95, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1810). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3715. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3690-15, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3780). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y110.25. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке Y110.10. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y110.05).  На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

В четверг состоится публикация умеренного количества данных. В 10:00 GMT в Британии выйдет баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за июль. В 11:45 GMT в еврозоне состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке, а в 12:30 GMT состоится пресс-конференция ЕЦБ. Также в 12:30 GMT США заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за июль, а США выпустят индекс опережающих индикаторов и сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке за июнь. В 23:01 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK  за июль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 16:00 GMT Россия опубликует данные по промпроизводству за июнь

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 10-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1922 (1847)

$1.1888 (1668)

$1.1862 (178)

Цена на момент написания обзора: $1.1793

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1751 (1995)

$1.1720 (5454)

$1.1683 (10607)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 6 августа составляет 62756 контракта (согласно данным за 21 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (10607);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3883 (1375)

$1.3848 (995)

$1.3818 (107)

Цена на момент написания обзора: $1.3728

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3669 (687)

$1.3649 (900)

$1.3625 (517)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 августа составляет 14446 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3850 (1375);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 августа составляет 19611 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (1680);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 июля составило 1,36 против 1,42 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade