Премьер-министр Польши Матеуш Моравецкий заявил в четверг, что сообщит лидерам ЕС о необходимости гуманитарной миссии НАТО в Украине, учитывая, что там происходит, как сообщает Reuters.

НАТО необходимо применить больше санкций к России, чем было согласовано в настоящее время, например, перекрыть доступ к порту для российских кораблей, а также железным дорогам, добавил он, заявив, что Россия также должна быть отрезана от финансирования и от покупки нефти и газа. Цена конфликта  будет еще выше, если России будет позволено добиться своего, предупредил он. 

Медвежий тренд евро с момента пробоя 1,11 продолжается и сегодня. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара EUR/USD снизится к 1,08 на недельном закрытии ниже уровня 1,10.

Минимумы вторника и среды ~1.0960/5 выступают в качестве ключевой поддержки

«Минимумы вторника и среды ~ 1,0960/5 являются ключевой поддержкой перед отметкой 1,0950 и ~ 1,0926».

Сопротивление выше 1.1000/10 находится около ~1.1025 и возле 1.1050.

Закрытие недели ниже 1,10 будет сигнализировать о возобновлении снижения до 1,08».

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил в четверг, что ФРС может начать сокращение  баланса и повысить процентные ставки на одном заседании, как сообщает Reuters. Риск замедления экономики до  рецессии не высок, добавил он. ФРС не будет нуждаться в продаже активов до тех пор, пока она не сократит свой баланс, также отметил Эванс, но, возможно, потребуется «операция по очистке» для избавления от ипотечных ценных бумаг.  

Помошник президента Украины Владимира Зеленского Андрей Ермак заявил в четверг, что есть прогресс в переговорах о прекращении огня с Россией и выразил «осторожный оптимизм», сообщил представитель Axios Барак Равид в своем аккаунте в Twitter.  

• Пара EUR/USD остается под давлением вторую сессию подряд.
• Более глубокое снижение до 1,0900 остается возможным.

Пара EUR/USD продолжает медвежье движение в среду в область 1,0970, где она, похоже, привлекла покупателей.

Пара, тем временем, остается под давлением, и прорыв недельного минимума на уровне 1,0960 (22 марта) должен первоначально вызвать дальнейшее падение к еще одному недельному минимуму на уровне 1,0900 (14 марта).

Среднесрочный негативный прогноз по EUR/USD, как ожидается, останется неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1,1510).

Дневной график EUR/USD

Глава ФРБ Чикаго и член FOMC Чарльз Эванс в четверг заявил, что ФРС должна вернуть процентные ставки на нейтральную позицию и что его собственное мнение заключается в том, что, учитывая давление, которое он отмечает, будет комфортно повышать ставку на 25 б.п., как сообщает Reuters. К марту следующего года ставки вернутся к нейтральному уровни при повышении этим темпом,  продолжил он, добавив, что мы хотим быть осторожными. Тем не менее, Эванс сигнализировал об открытости к повышению ставки на 50 б.п., сказав, что, возможно, это поможет.

• DXY продолжает рост среды и флиртует с 99.00.
• Следующее сопротивление располагается на недельной вершине на уровне 99,29 (14 марта).

DXY растет и торгуется  вблизи ключевого барьера 99,00 в четверг.

Дальнейшее продвижение индекса теперь выглядит все более вероятным, и прорыв выше зоны 99,00 должен обусловить тестирование недельного максимума на уровне 99,29 (14 марта) и далее пика 2022 года на уровне 99,41 (7 марта).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 6-месячной линией чуть выше 96,00, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 94,67.

Дневной график DXY

Глава ФРБ Чикаго и член FOMC Чарльз Эванс в четверг заявил, что его взгляд на соответствующую ситуации политику ФРС соответствует медианному взгляду ФРС (то есть еще шесть повышений на 25 б.п. в 2022 году и еще четыре в 2023 году), сообщает Reuters. 

Дополнительные замечания:

• Денежно-кредитная политика должна перейти к «своевременному» снятию аккомодации.
• Более высокая инфляция станет неотъемлемой частью ожиданий, если денежно-кредитная политика не отреагирует.
• Недавнее повышение ставки ФРС было первым из многих в этом году»
• Экономика США имеет прилично растет, а рынок труда по некоторым показателям отражает сильную нехватку рабочей силы.
• Украинский кризис и пандемия представляют собой риск роста инфляции, понижательный риск для роста.
• ФРС должна быть осторожной,проворной, а политика не должна проводиться по ззаранее аданному курсу.

Рост активности в производственном секторе США ускорился в марте, согласно предварительным данным PMI IHS Markit. Предварительный производственный PMI вырос до 58,5 в марте с 57,3 месяцем ранее, что выше ожидаемого падения до 56,3. 

Президент США Джо Байден заявил в четверг, что на саммите НАТО в Брюсселе альянс обсудил пути укрепления своей коллективной обороны, особенно на восточном фланге, rfr сообщает Reuters. НАТО согласилась создать четыре новые боевые группы в Словакии, Румынии, Болгарии и Венгрии, добавил Байден, заявив, что до саммита НАТО в июне мы разработаем планы по дополнительным силам и возможностям для укрепления обороны НАТО. 

• EUR/JPY выросла до отметки 134.00.
• Ближайшая цель быков находится на максимуме 2021 года (134,12).

EUR/JPY растет третью сессию подряд, хотя пробой 134,00 пока не получается.

Кросс быстро оставил позади предыдущий максимум 2022 года выше 133,00 (10 марта), хотя последующий рост затормозил перед отметкой 134,00. Таким образом, остается вероятность потенциального посещения вершины 2021 года на уровне 134,12 (1 июня).

В то же время выше 200-дневной SMA (129,98), прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

По мнению стратегов ANZ Bank, ужесточение монетарной политики может ослабить аппетит инвесторов к золоту. Однако желтый металл вряд ли опустится ниже $1900.

Ключевые тезисы

• Мировые центральные банки начинают ужесточать монетарную политику в попытке сдержать инфляцию. Усиление сбоев в цепочке поставок и повышение цен на сырьевые товары могут побудить Федрезерв к более агрессивному повышению ставок в течение года. Это может ослабить аппетит инвесторов к золоту, но металл выглядит защищенным снизу у $1 900 за унцию в течение следующих шести месяцев.
• Мы ожидаем, что золото будет торговаться по $1 950 за унцию в течение следующих трех месяцев и в среднем по $1 900 за унцию в этом году.

Как заявил представитель США в четверг, США объявили о новых санкциях в отношении Государственной Думы России как субъекта и ее 328 членов, сообщает  агентство Reuters. США также объявили о новых санкциях в отношении российских олигархов Германа Грефа, главы Сбербанка и Геннадия Тимченко, а также 17 членов правления российского финучреждения «Совкомбанк». 48 крупнейших российских государственных оборонных предприятий, которые являются частью российской оборонно-промышленной базы, также были обложены сакнциями, добавил чиновник. 

По словам американского чиновника, Б7 и ЕС объявят о новой инициативе, направленной на то, чтобы помешать России уклониться от санкций, сообщает Reuters. Б7 и ЕС будут взаимодействовать с другими странами, чтобы призвать их принять аналогичные санкции против России и дадут понять, что любая сделка с золотом, связанная с центральным банком России, покрывается существующими санкциями.  

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в четверг, что он внимательно изучает рынок недвижимости, чтобы судить о целесообразности денежно-кредитной политики ФРС, как сообщает агенство Reuters.  

В совместном заявлении, опубликованном по итогам внеочередной встречи глав государств НАТО в четверг, НАТО заявило, что операция России на Украину угрожает глобальной безопасности.

В заявлении говорится, что Беларусь также будет привлечена к ответственности.

В заявлении содержится призыв к Китаю воздерживаться от любой поддержки действий России. НАТО подтвердила, что будет продолжать защищать каждый дюйм союзной территории. 

Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в четверг, что инфляция очень высока, и поэтому он ожидает семь повышений ставки на этот год, как сообщает Reuter. Если некоторый дисбаланс скорректируется сами, нам, возможно, не понадобится столько повышений ставок, продолжил он, добавив, что за последние шесть месяцев он резко изменил свои взгляды. 

За неделю, закончившуюся 19 марта, в США было зарегистрировано 187 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, что меньше, чем ожидалось (212 000), и ниже, чем неделей ранее, когда было зарегистрировано 215 000 заявок (пересмотренных с 214 000), как показали данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Таким образом, четырехнедельная скользящая средняя первоначальных заявок упала до 211 750 с 223 250 неделей ранее. 

Повторные заявки за неделю, закончившуюся 12 марта, упали до 1,35 млн, что намного меньше ожидаемого падения до 1,41 млн с 1,417 млн неделей ранее (которое было пересмотрено в сторону понижения с 1,419 млн). Уровень застрахованной безработицы за неделю, закончившуюся 12 марта, остался на уровне 1,0% против 1,0% неделей ранее.

• Кросс EUR/NOK усиливает падение до многолетних минимумов около 9.4500.
• Банк Норвегии повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 0.75%.
• Более высокие цены на сырую нефть также оказали поддержку норвежской кроне.

Норвежская крона продолжает укрепляться и тянет EUR/NOK к новым минимумам около 9.4500, области, которую последний раз кросс посещал в октябре 2018 года.

Кросс EUR/NOK упал до новых многолетних минимумов после того, как Банк Норвегии повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 0.75% на заседании в четверг, что в целом соответствует ожиданиям рынка.

Тем не менее, ЦБ Норвегии продемонстрировал более ястребиный настрой, чем ожидалось, после его оптимистичной оценки перспектив внутреннего экономического роста и после того, как он признал, что ставки могут вырасти до «около 2,5%  к концу 2023 года».

Также поддержку NOK  оказывают цены на нефть марки Brent, которая ранее в четверг превысила отметку $123,00 за баррель.

Значимые уровни по EUR/NOK

На момент написания статьи кросс просел на 1,04% к 9,4643, и он сталкивается со следующим сопротивлением на уровне 9,6921 (недельный максимум 22 марта), за которым следуют 9,9802 (месячный максимум 15 марта), а затем 10,0978 (200-дневная SMA). С другой стороны, прорыв 9,4514 (минимум 24 марта 2022 года) откроет путь к 9,4176 (месячный минимум 16 октября 2018 года) и, наконец, 9,3866 (минимум 2018 года 10 июля).

Согласно последнему отчету Бюро переписи населения США, заказы на товары длительного пользования в США упали на 2.2% м/м в феврале против ожиданий снижения на 0.5%.

• В четверг золото достигло более чем недельного максимума выше $1950, поскольку внимание по-прежнему уделяется геополитическим рискам.
• Теперь основное внимание уделяется тому, сможет ли пара золото продвинуться к $2000 в связи с дальнейшими выступлениями ФРС и грядущими публикациями PMI США.

Спотовые цены на золото (XAU/USD) недавно достигли нового недельного максимума к северу от уровня $1950, несмотря на немного более сильный доллар США, более высокую доходность в США и сдержанный тон мировой торговли акциями и сырьевыми товарами. Как правило, немного более сильный доллар США оказывает давление на золото, делая его более дорогим для держателей иностранной валюты, в то время как более высокая доходность увеличивает альтернативную стоимость владения драгоценным металлом. Таким образом, создается впечатление, что трейдеры покупают золото в качестве страховки перед важными предстоящими геополитическими событиями в Европе.

Генеральный секретарь НАТО Йенс Столтенберг примет участие в пресс-конференции после внеочередной встречи глав государств НАТО ранее в тот же день. Ожидается, что на этой встрече, а также на заседании Евросоветав четверг западные страны объявят о дальнейших санкциях в отношении России и поддержке Украины. Одна из ключевых тем, будет ли ЕС вводить эмбарго на российскую нефть,  и пока говорится о том, что планка для этого высока.

Между тем, ситуация на Украине не дает никаких оснований для оптимизма, поскольку операция, казалось бы, зашла в тупик, и украинцы теперь обвиняют русских в использовании белого фосфора на востоке на фоне зашедших в тупик мирных переговоров. Трейдеры явно рассматривают стоимость золота как хорошую на текущих уровнях, учитывая эти риски, поэтому XAU/USD смогла убедительно откатиться выше своей 21-дневной скользящей средней впервые с середины месяца. В преддверии новых выступлений ФРС и мартовского PMI США основное внимание будет уделено тому, сможет ли драгоценный металл продвинуться дальше к отметке в 2000 долларов.

Последние данные, опубликованные CBI 24 марта 2022 года:

• розничные продажи за март упали к 9 против ожидаемых 10.

Рост розничных продаж замедляется по мере того, как инфляция начинает сжимать кулаки, при этом CBI отмечает, что розничные продажи считаются низкими для этого времени года и составляют -23% в марте по сравнению с +16% в феврале.

Детали отчета подчеркивают, что на весь сектор розничной торговли надвигается кризис роста продуктовой корзины. Учитывая, что инфляция всё ещё растет, в ближайшие несколько месяцев ситуация будет непростой.

Президент РФ Владимир Путин на встрече с Советом безопасности РФ высказал сожаление по поводу медленного прогресса в переговорах по Украине.

Обе стороны просто ждут какого-то формального развития или уступки. Последнее вряд ли случится, так что мы находимся, судя по всему, в своего рода тупиковой ситуации.

Справедливости ради, формулировка означает, что Путин сожалеет о том, что Украина медлит с переговорами.

Сегодня Norges Bank намерен повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов. Вопрос заключается в том, повысит ли Банк свою траекторию ставки, которая в настоящее время предполагает ключевую ставку чуть выше 1% до конца года. По мнению экономистов Commerzbank, причины более быстрого цикла ставок определить легко.

Ключевые тезисы

• Компании ожидают более сильного роста, чем в ноябре, и в то же время они ожидают роста заработной платы. Основная неопределенность возникает из-за быстрого роста цен и нехватки мощностей.
• После пандемии норвежская экономика пережила уверенное восстановление. Нынешний бум в нефтегазовом секторе, вероятно, распространится на другие сектора и приведет к устойчивому росту в 2022 году.
• Можно легко представить, что Norges Bank сообщит о дальнейшем повышении ставок в этом году, тем самым оказав дополнительную поддержку норвежской кроне. В настоящее время рынок ожидает повышения чуть выше, чем о том сигнализирует Norges Bank в настоящее время (чуть выше 1%).

Кросс GBP/NZD резко упал с 2.0534 в середине февраля. Падение показывает предварительные признаки стабильности. Пробоё уровня Фибо 1.764% может привести к повторному тестированию ноябрьских минимумов на 1.8854, сообщает Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank.

Ключевые тезисы

• На дневном графике Ишимоку технические индикаторы начинают сигнализировать о предварительных и легких признаках стабильности. Тем не менее, сигнал схождения-расхождения скользящих средних ещё не дал подтвержденного разворота. Следовательно, рынок может двигаться к 1.8871 или выше — эта ценовая зона калибрует 1.764% прорыва линии шеи на 1.9944 в конце февраля.
• С течением времени 200-DMA стала полезным ориентиром для выявления локальных сдвигов в направлении, поэтому уровень 1.9660 должен, по крайней мере, оказать влияние на любое восстановление цены.
• Понижательное давление вниз остается актуальным, что может привести к снижению GBP/NZD и повторному тестированию ноябрьских минимумов на 1.8854. После этого мы подождем, пока это давление уменьшится. В конце концов, сезонность в апреле благоприятствует более конструктивному прогнозу.

Министр финансов Германии Кристиан Линднер объявил в четверг, что коалиционные партии согласились предоставить временную помощь потребителям для оплаты энергоснабжения, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Пакет включает меры по диверсификации импорта энергоресурсов.
• Цены на бензин и дизельное топливо будут снижены для жителей пригородов, работающих в городах, в течение трех месяцев.
• Цены на бензин упадут на 30 евроцентов за литр, на дизельное топливо – на 14 центов за литр в течение трех месяцев.
• Затраты на «энергетический» пакет являются частью обсуждаемого дополнительного бюджета.

Реакция рынка

Эти замечания, похоже, не способствуют улучшению настроений участников рынка во время европейских торгов. Немецкий DAX 30 упал на 0.5% на момент публикации.

Киви неплохо держится, несмотря на ослабление тяги к риску на мировых рынках. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара NZD/USD будет торговаться на уровне 0,70 к концу 2022 года.

Все еще смешанные прогнозы

«В то время как более высокие цены на нефть не являются положительным фактором для Новой Зеландии, общее ралли цен на сырьевые товары оказывает поддержку NZD». 

«Наши прогнозы предусматривают умеренное дальнейшее укрепление киви к концу года (0,70), но мы также признаем риски жесткой посадки, которая с каждым днем становится все более обсуждаемой темой на рынках.

В преддверии ожидаемого повышения ставки ЦБ Новой Зеландии на 50 б.п., мы считаем, что краткосрочные ставки в Новой Зеландии еще не достигли пика; при прочих равных условиях это, вероятно, ограничит потенциал снижения NZD на данный момент».

Хотя евро стабилизировался в последнее время, поскольку фокус переключается на мирные переговоры, трудно найти поддержку для валюты. По мнению аналитиков ANZ Bank, EUR/USD может упасть и дольше торговаться с понижением.

Ключевые тезисы

• Экзогенный шок для энергоснабжения Европы и острая необходимость отмежевания от России, резкое ухудшение условий торговли в регионе и усиление сбоев в цепочке поставок — всё это негативно сказывается на экономике.
• Мы сократили наш прогноз ВВП по еврозоне на 2022 год на 1.5% и ожидаем, что регион будет отставать от США и Китая в рейтинге глобального роста.
• Мы по-прежнему очень внимательны к потенциалу колебаний цен, поскольку рынок реагирует и ожидает большей определенности. Таким образом, в ближайшие месяцы может преобладать диапазон 1.05-1.15.

Золото выросло более чем на 1%, достигнув в среду $1940. Стратеги Commerzbank ожидают, что желтый металл продлит рост, поскольку критически важный саммит НАТО по Украине может привести к дальнейшим санкциям против России. 

Ключевые тезисы

• Золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток почти в 33 тонн на этой неделе. Приток с начала месяца составил более 150 тонн. По всей вероятности, этот месяц будет одним из самых устойчивых с точки зрения притока. 
• Тяга к безопасности участников рынка, вероятно, стоит за покупательским интересом. Конфликт на Украине не ослабевает, а Запад сегодня вполне может договориться о новых санкциях против России.
• Сегодня в Брюсселе состоится встреча НАТО на высоком уровне, основное внимание на которой будет уделено России. Дальнейшие санкции могут подпитывать инфляционные ожидания участников рынка, что принесет пользу золоту. Поэтому цена на золото, вероятно, продолжит расти в настоящее время.

• Деловая активность в производственном секторе Великобритании снизилась в начале марта.
• GBP/USD продолжает снижаться к 1.3150 после публикации этих данных.

Производственный PMI в Великобритании снизился до 55.5 в начале марта с 58 в феврале, как показали данные, опубликованные сегодня совместно S&P Global и CIPS. Этот отчёт не оправдал ожидания рынка в 56.7.

Положительным моментом является то, что индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 60.5 до 61, превзойдя оценку аналитиков в 58.

«Опросы PMI Великобритании показали устойчивые темпы роста в марте. Восстановления экономики после отмены мер по сдерживанию COVID-19 помогло компенсировать встречный ветер, вызванный конфликтом на Украине, Брекзитом и ростом цен», — сказал Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global.

«Однако перспективы ухудшились, поскольку опасения по поводу российской операции на Украине усугубили существующие опасения по поводу резкого роста цен, проблема с цепочкой поставок и замедления экономического роста, — добавил Уильямсон. — Деловые ожидания в настоящее время находятся на самом низком уровне почти за полтора года, что указывает на заметное замедление темпов экономического роста в ближайшие месяцы».

Реакция рынка

Пара GBP/USD упала на 0.3% до 1.3165 после публикации данных.

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фрэнк Элдерсон заявил в четверг, что последний анализ подтверждает, что нынешние обстоятельства представляют собой новые препятствия для роста экономики в еврозоне, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• «Перспективы, которые преобладали до российского вторжения, были довольно благоприятными».
• «Наша приверженность среднесрочной ценовой стабильности непоколебима».
• «Мы еще не наблюдаем более сильных эффектов второго раунда, чем прогнозировалось».
• «Финансовая волатильность до сих пор не вызвала серьезной напряженности на денежных рынках или нехватки ликвидности в банковской системе еврозоны ».
• «Мы готовы скорректировать наши инструменты».

Реакция рынка

Единая валюта никак не может привлечь сегодня покупателей, и пара EUR/USD на момент написания торгуется с внутридневной просадкой на 0,12% на уровне 1,0990.

В согласии с евро фунт стерлингов упал по отношению к доллару с начала конфликта на Украине. Экономисты ANZ Bank ожидают, что GBP будет расти против евро в ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

• Географическая близость Великобритании к неопределенности, нависшей над Европой, означает, что на курс фунта стерлингов по-прежнему будет влиять ход конфликта. Однако в кроссах перспективы фунта более радужные.
• Банк Англии в первую очередь сосредоточен на инфляции, и мы ожидаем дальнейшего целенаправленного ужесточения денежно-кредитной политики. Что хорошо, большой вес услуг в экономике поможет оградить её от неустойчивости производства, связанного с энергетикой. Спрос на рабочую силу очень высок, плюс, бизнес и государственные инвестиции растут. 
• В наших прогнозах мы предсказываем, что в этом году Великобритания превзойдет многие другие крупные экономики. 
• По отношению к евро мы ожидаем дальнейшего скромного роста в ближайшие месяцы.

После трудного начала года австралийский доллар убедительно восстановился и стал одним из лидеров G10. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара AUD/USD будет двигаться в боковике в краткосрочной перспективе, затем к концу года поднимется до 0.75.

Ключевые тезисы

• Улучшение условий торговли и сильная внутренняя экономика, вероятно, окажут хорошую поддержку австралийскому доллару, хотя сложная среда риска будет сдерживать ралли.
• Мы полагаем, что в середине 2022 года австралийский доллар будет в основном колебаться в диапазоне, затем восстановление глобального роста поможет ему вернуться к 0.75 к концу года.
•  

По мнению экономистов HSBC, доходность казначейских облигаций США остается главным фактором динамики USD/JPY. Они ожидают, что пара вырастет в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Поскольку доллар США и иена имеют схожие профили риска, геополитический риск, по-видимому, с меньшей вероятностью ударит по USD/JPY, чем по другим валютам, если только очередной приступ бегства риска не вызовет нового падения доходности в США.
• Изменение условий торговли, возможно, способствовало слабости иены, учитывая, что Япония является крупным нетто-импортером товаров. Возможно, менее благоприятные торговые и текущие счета делают JPY более уязвимой для скачка доходности казначейских облигаций США.
• Что касается монетарной политики, Банк Японии оставил её без изменений 18 марта, как и ожидалось. Мы ожидаем, что в условиях ослабления базового ценового давления политика останется неизменной в 2022 году.

Экономисты HSBC ожидают, что пара USD/CAD вырастет выше, учитывая, что рынки и так ожидают ястребиных действий со стороны ЦБ.

Ключевые тезисы

• Рынок ожидает повышения на 50 б.п., а не на 25 б.п. на заседании Банка Канады (BoC) 13 апреля, в дополнение к уже ожидаемому повышению учетной ставки на 175 б.п. к концу года. Поскольку Канада является экономикой с высокой задолженностью, есть возможность для голубиного разворота либо в апреле, либо в конце этого года, что создаст асимметричный спад для CAD. 
• Мы предполагаем, что геополитический риск сохранится на текущем уровне, а это означает, что курс USD/CAD, скорее всего, будет определяться ставками, а не тягой к риску.

• PMI еврозоны снизился в начале марта, но оказался выше ожиданий.
• Пара EUR/USD продолжает колебаться в районе 1.1000 после выхода данных.

Производственный PMI еврозонs снизился до 57 в начале марта с 58,2 в феврале, как показали данные, опубликованные IHS Markit совместно с S&P Global в четверг. Результат оказался лучше, чем прогноз рынка 56.

Компоненты отчета показали, что PMI в сфере услуг снизился до 54,8 с 55,5, а составной индекс PMI упал до 54,5 с 55,5. Оба эти показателя также превзошли оценки аналитиков.

Комментируя данные, Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу в S& P Global сообщил: «Результаты опроса демонстрируют, как Россия-Украина оказывает непосредственное и существенное влияние на экономику еврозоны, и подчеркивают риск снижения экономики еврозоны во втором квартале». 

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает торговаться в относительно узком диапазоне вблизи 1.1000 после публикации данных.

Прошло четыре недели с момента вторжения России в Украину, и австралиец уверенно чувствует себя на этом фоне. Устойчивое укрепление цен на энергоносители означает, что пара AUD/USD может протестировать новые многомесячные максимумы в районе 0,7550, но, похоже, что на предстоящей неделе пара будет консолидироваться, считают экономисты Westpac.

Хедж-фонды сократили шорты по AUD

«Поскольку трагический военный конфликт продолжается, давление на цены на энергоносители сохраняется, спасая AUD от его традиционной уязвимости к колебаниям цен на акции». 

"Наша цель по AUD/USD выше 0,75 была достигнута на этой неделе - гораздо раньше, чем ожидалось. Одним из факторов, помогающих паре в краткосрочной перспективе, стало запоздалое покрытие коротких позиций хедж-фондами». 

«Контраст между риторикой РБА и ФРС не помогает AUD, но ущерб от этого фактора ограничен стремлением рынка заложить в цены более раннее повышение ставки РБА, чем указывают официальные комментарии самого ЦБ». 

«Пара AUD/USD может прощупать новые многомесячные максимумы в районе 0,7550, но, похоже, на предстоящей неделе ожидается некоторая консолидация».

Валютные стратеги UOB Group отмечают, что USD/CNH столкнется с сильным сопротивлением на 6.4105 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что доллар США может подняться выше 6.3800. Мы добавили, что следующее сопротивление на 6.3880 вряд ли окажется под угрозой. Рост доллара США до 6.3906 превзошёл наши ожидания. Восходящий импульс нарастает, и гринбэк может подняться до 6.4000. Максимум текущего месяца на 6.4105 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на 6.3850 и 6.3800».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлый четверг (17 марта, спот на 6.3600) мы подчеркнули, что доллар США, вероятно, консолидируется и будет пока торговаться в широком диапазоне 6.3300/6.3900. После нескольких дней боковика гринбэк поднялся выше 6.3900 (максимум на 6.3906). Краткосрочный восходящий импульс начинает формироваться, настрой становится позитивным. Однако шансы на явный прорыв 6.4105 пока невелики. С другой стороны, прорыв уровня сильной поддержки, который в настоящее время находится на 6.3730, будет указывать на то, что наращивание импульса выдохлось».

Доллар США может воспользоваться новой напряженности, связанной с энергетикой, и это, по мнению аналитиков ING, может обусловить ослабление EUR/USD к уровню 1,09.

Ждите просадки к 1.09 

«Мы считаем, что понижательные риски для EUR/USD будут сегодня преобладать, учитывая рост связанной с Россией премии за риск для цен на энергоносители и долгосрочную тему дивергенции политики / экономического роста». 

«С точки зрения данных, мы рассмотрим PMI еврозоны, которые, вероятно, ослабли на фоне геополитических событий и высоких цен на энергоносители. Хотя влияние этого на валютные курсы не должно быть значительным, оно, вероятно, поддержит недавнюю переоценку рынком ожиданий в отношении роста еврозоны».

«Мы по-прежнему ожидаем просадки к 1,09 к концу недели, поскольку любое принятое странами ЕС решение о снижении зависимости от российского сырья может повлиять на единую валюту».

• Деловая активность частного сектора в Германии в начале марта продолжает расти.
• EUR/USD торгуется практически без изменений около 1.1000.

Деловая активность в производственном секторе Германии в марте продолжает расти, хотя и более слабыми темпами, чем в феврале: производственный индекс деловой активности Markit снизился до 57.6 (предварительно) с 58.4. Это значение оказалось лучше рыночных ожиданий в 55.8.

В IHS Markit также сообщили, что индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 55 с 55.8 за тот же период против прогноза в 53.8.

«Обрабатывающая промышленность уже начинает тормозить общий рост из-за большей подверженности сбоям в цепочке поставок и падению экспортного спроса в результате конфликта на Украине и санкций против России», — сказал Фил Смит, заместитель директора по экономике S&P Global.

Реакция рынка

Пара EUR/USD подросла после публикации данных PMI и на момент публикации торговалась около 1.1000.

• ШНБ оставил учетную ставку без изменений, как и ожидалось.
• Пара USD/CHF продолжает торговаться на положительной территории выше 0.9300.

Швейцарский национальный банк (ШНБ) объявил в четверг, что оставил процентную ставку по депозитам без изменений на уровне -0,75%, как и ожидалось. В своем заявлении по монетарной политике ШНБ подтвердил, что по-прежнему готов вмешиваться в валютный рынок по мере необходимости, чтобы противостоять повышательному давлению на швейцарский франк.

Дополнительные тезисы

«ЦБ принимает во внимание общую ситуацию на Форекс и разницу в уровне инфляции с другими странами».

«Швейцарский франк по-прежнему сильно переоценен».

«Вторжение России в Украину привело к сильному росту неопределенности во всем мире».

«На этом фоне ШНБ своей денежно-кредитной политикой обеспечивает стабильность цен и поддерживает швейцарскую экономику».

«Трудно оценить будущий ход конфликта и его экономические последствия».

«Риски для экономического роста значительны и являются понижательными».

«Продолжим внимательно следить за развитием событий на рынках ипотеки и недвижимости».

«Дальнейшая эскалация военного конфликта и расширение санкций могут оказать большее влияние на экономическую активность во всем мире и в Швейцарии, чем предполагалось в базовом сценарии».

«Нельзя исключать нового ухудшения ситуации с пандемией».

«Усиление дефицита предложения сырья может привести к дальнейшему росту инфляции во всем мире».

Реакция рынка

Пара USD/CHF не продемонстрировала немедленной реакции на заявления ШНБ и торгуется с внутридневным повышением на 0,3% на уровне 0,9335.

По мнению валютных стратегов UOB Group, NZD/USD может подняться выше и повторно протестировать уровень 0.7025 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что у NZD есть возможности для дальнейшего роста. Мы добавили, что основное сопротивление на уровне 0.7025 вряд ли окажется под угрозой. NZD впоследствии вырос до 0.6988, прежде чем откатиться. Восходящий импульс начинает ослабевать, и это в сочетании с условиями перекупленности говорит о том, что NZD вряд ли будет дальше расти. На сегодняшний день NZD с большей вероятностью будет торговаться между 0.6930 и 0.6990».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от вчерашнего дня (23 марта, спот на 0.6960) всё ещё актуален. NZD всё ещё растёт, но рост, как ожидается, столкнется с твердым сопротивлением на 0.7025. В целом, только прорыв ниже 0.6890 (без изменения уровня «сильной поддержки» со вчерашнего дня) будет указывать на то, что текущий рост NZD, который начался в конце прошлой недели, подошёл к концу».

Возобновление геополитической напряженности будет оказывать давление на евро. Более того, пара EUR/USD может ослабнуть, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет сохранять «голубиный» настрой, считают экономисты HSBC.

Евро останется в обороне

«Если ситуация на геополитическом фронте улучшится, то EUR/USD может резко укрепиться, в то время как явственное ухудшение также, вероятно, даст о себе знать в виде снижения EUR/USD».

«Помимо геополитических событий, мы ожидаем, что EUR/USD возобновит нисходящую траекторию в ближайшие недели на фоне относительных перспектив денежно-кредитной политики. Руководство ЕЦБ, вероятно, сохранит преимущественно голубиный настрой, в преддверии заседания 14 апреля подчеркивая вероятную паузу между окончанием QE и первым повышением ставки. Тем не менее, любой прогресс в направлении выпуска общих облигаций ЕС может оказать поддержку евро».

Вчера фунт стерлингов ослаб больше, чем его соперники, несмотря на то, что индекс потребительских цен Великобритании вырос выше консенсус-прогноза. Тем не менее, экономисты ING по-прежнему ожидают, что пара EUR/GBP опустится ниже уровня 0,83.

Пара EUR/GBP по-прежнему нацелена на прорыв ниже 0,83

«Несмотря на небольшой отскок, мы по-прежнему ожидаем движения EUR/GBP ниже 0,83 в ближайшей перспективе, учитывая дивергенцию курсов монетарной политики и большую подверженность евро новым рискам снижения, связанным с Россией».

«Сегодня в центре внимания будут индексы PMI в Великобритании и в Европе, мы должны увидеть признаки того, что военный конфликт в Украине и высокие цены на энергоносители ухудшили экономические перспективы в стране.  Кэтрин Манн из Банка Англии является единственным заслуживающим внимания спикером центрального банка в сегодняшнем экономическом календаре».

Рост индекса доллара США (DXY) остается непоследовательным, несмотря на продолжающиеся волны жестких ястребиных высказываний ФРС и ожиданий агрессивного повышения ставок. По мнению аналитиков Westpac, DXY может протестировать более низкие уровни в ближайшей перспективе, но в ближайшие недели все равно ожидается движение индекса выше 100.

Слабость должна оказаться мимолетной.

«DXY может протестировать более низкие уровни в ближайшей перспективе, если импульс к деэскалации конфликта в Украине сохранится, но слабость должна оказаться мимолетной, поскольку ФРС решительно придерживается ястребиного курса».

«На картах в ближайшие недели - рост DXY выше отметки 100».

Необходимо посмотреть, что именно США и ЕС решат сегодня и завтра в плане дальнейших мер и санкций против России. Ожидается, что США объявят о дополнительных мерах, но ЕС не собирается вводить новые большие санкции. В целом, евро останется под давлением, считают экономисты Commerzbank.

Времена остаются трудными для евро

«Тот факт, что США хотят достичь с ЕС соглашения, которое снизит зависимость Европы от поставок российского газа, возможно, указывает на то, что давление на ЕС с целью санкций в отношении поставок энергоносителей из России усиливается, чему до сих пор сопротивляются несколько государств ЕС. Они, вероятно, предпочли бы только ужесточение существующих санкций».

«Россия может поднять цены на энергоносители и сильно навредить экономике ЕС, даже если она продолжит поставлять газ. Поэтому мы думаем, что с каждой новой санкцией риск шока цен на энергоносители увеличивается, что сильнее ударит по экономике ЕС и, следовательно, по евро. Соответственно, риски для евро на данный момент остаются понижательными».

Валютные стратеги UOB Group считают, что USD/JPY может продвинуться дальше на север и посетить область 122.00 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «дальнейшее укрепление доллара США не исключено, но ввиду условий сильной перекупленности устойчивый рост выше основного сопротивления на уровне 121,50 маловероятен». Впоследствии доллар США вырос до 121,40, прежде чем откатиться назад. Условия остаются перекупленными, а восходящий импульс демонстрирует первые признаки ослабления, и доллар США вряд ли будет продвигаться дальше. Сегодня он, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 120,70 и 121,50».

Следующие 1-3 недели: «К нашему прогнозу от вчерашнего дня (23 марта, цена спот 121.05) нечего добавить. Как было подчеркнуто, хотя нам еще только  предстоит выяснить, сможет ли доллар США сохранить текущие бешеные темпы роста, существуют явственные риски для его дальнейшего укрепления. Следующий уровень сопротивления находится на 121,50, за которым следует 122,00. С другой стороны, прорыв 120,00 (уровень «сильной поддержки», вчера был на 119,60) будет указывать на то, что восходящее давление, начавшееся две недели назад, ослабло". 

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос уже 2-й день подряд, на сей раз - примерно на 5,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали 2-дневный рост и сократились порядка на 117,5 тыс. контрактов.

Природный газ теперь целится на $5.50

Цены на природный газ выросли третью сессию подряд в среду, продолжив продвигаться дальше к северу от отметки $5,00. Такая динамика на фоне роста показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующее сопротивление располагается в районе максимума этого года на $ 5,501 (от 2 февраля).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, бегство рынков от риска оказало давление на EUR/USD в среду, и сегодня пара продолжает оставаться под давлением, торгуясь ниже важного уровня 1.10.

«Позднее сегодня президент США Джо Байден и лидеры ЕС примут участие в саммите НАТО по российско-украинскому конфликту. Агентство Reuters сообщило в среду, что представитель правительства Германии заявил, что ЕС не будет вводить «большой новый пакет санкций», однако инвесторы все больше обеспокоены негативным влиянием затянувшегося конфликта на глобальную экономическую активность. 

Фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,3% -0,5% ранним европейским утром, предполагая, что единая валюта может привлечь спрос и удержать свои позиции против доллара, если рыночные настроения продолжат улучшаться.

Позже в ходе сессии IHS Markit опубликует предварительные мартовские отчеты по индексу деловой активности в сфере производства и услуг для Германии, еврозоны и США. В случае если эти данные покажут, что военный конфликт оказывает большее влияние на деловую активность частного сектора в Европе, чем в США, EUR/USD может столкнуться с усилением медвежьего давления.

Между тем, ястребиные комментарии политиков FOMC продолжают поддерживать доллар. «ФРС должна начать сокращать баланс сейчас, предстоит пройти долгий путь», — заявил в среду президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард. Более того, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер подтвердила, что ФРС необходимо будет пойти на повышение ставок на 50 базисных пунктов в этом году, чтобы обуздать инфляцию.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер, президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступят позднее в четверг. Еще одна волна роста доходности казначейских облигаций США на ястребиных комментариях ФРС должна обеспечить дополнительный импульс доллару во второй половине дня, и наоборот».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара испытывает трудности с преодолением медвежьего давления после снижения в среду. Пара торгуется ниже 1.1000 рано утром в четверг и, вероятно, останется под давлением, если этот уровень не превратится в поддержку.

«Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже 50, указывая на медвежий уклон пары в краткосрочной перспективе. Кроме того, EUR/USD сейчас торгуется ниже 100-периодной SMA на том же графике, подтверждая отсутствие интереса со стороны покупателей.

Поддержка отмечена на 1.0960 (статический уровень) и 1.0940 (коррекция Фибоначчи 23.6% последнего нисходящего тренда). В случае прорыва второй  поддержки пара может развить снижение к 1,0900 (психологический уровень).

С другой стороны, сильное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1,1000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 38,2%, 100-периодная СМА). Выше этого уровня 1,1020 (линия нисходящего  тренда, 50-периодная SMA) может рассматриваться как следующее препятствие перед 1,1040 (коррекция Фибоначчи 50%)».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть всего лишь на 432 контракта, однако это стало первым приростом показателя с 10 марта. В то же время торговые объемы увеличились уже 3-ю сессию подряд, на сей раз примерно на 28,3 тыс. контрактов.

WTI: следующее сопротивление - максимум 2022 года

Цены на WTI показали умеренный рост в среду. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего развития роста в краткосрочной перспективе. Ближайшее значимое сопротивление находится на многолетних максимумах в районе $130,00 (от 8 марта).

• Платина остается под давлением, снижаясь третий день подряд, и может протестировать внутридневной минимум.
• Медвежий MACD и неспособность прорвать 50-DMA вселяют надежду в продавцов.
• Конвергенция 100-DMA и 200-DMA препятствуют дальнейшему снижению.

Платина (XPT/USD) остается под давлением и может обновить внутридневной минимум около $1,017, торгуясь сейчас с понижением на 0,61% внутри дня в преддверии европейской сессии.

При этом драгоценный металл падает третий день подряд, приближаясь к области поддержки 1008 долларов, где сходятся 100-DMA и 200-DMA.

Неспособность цены пересечь 50-DMA во время отскока на прошлой неделе вкупе с медвежьим сигналом MACD благоприятствует продавцам.

Следует, однако, отметить, что порог в 1000 долларов и месячное основание в районе 985 долларов готовы преградить путь медведям по XPT / USD.

Между тем, попытки восстановления остаются слабыми, пока рынок держится ниже уровня 50-DMA на $1051.

Даже если покупателям платины удастся преодолеть барьер $1051, линия сопротивления (бывшей поддержки) от декабря 2021 года в районе $1074 выступит в качестве последней линии обороны.

Платина: Дневной график

Тенденция: Ожидается дальнейшая слабость

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото развернулся после  просадки предыдущего дня и вырос почти на 3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем росли уже четвертую сессию подряд и на сей раз увеличились порядка на 8,6 тыс. контрактов.  

Золото: ближайшее сопротивление - $1950

Цены на золото в среду ощутимо подросли.Такая динамика, вкупе с ростом  показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. Ближайшее значимое  сопротивление располагается в районе $1950 за унцию.

Перспективы прорыва GBP/USD выше барьера 1,3300, похоже, в последнее время угасают, согласно валютным стратегам UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что GBP укрепится, но мы придерживались мнения, что «основное сопротивление на уровне 1,3325, будет недостижимо». Мы подчеркнули, что «существует незначительное сопротивление на уровне 1.3300». Впоследствии GBP вырос до 1,3299, прежде чем начать удивительно резкую и быструю просадку (минимум был отмечен на 1,3175). Быстрое снижение, похоже, было чрезмерным, и GBP вряд ли ослабнет дальше. Сегодня GBP с большей вероятностью будет торговаться между 1,3160 и 1,3260».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (23 марта, цена спот на уровне 1,3265) мы подчеркнули, что сильный импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP до 1,3325, возможно, до 1,3365. Впоследствии GBP вырос до 1,3299, прежде чем резко упасть до минимума 1,3175. В то время как наш уровень «сильной поддержки» на 1,3160 не был пробит, быстрая потеря импульса уменьшила шансы на продвижение GBP к 1,3325. Чтобы омолодить слабеющий импульс, GBP должен закрепиться выше 1,3260, или нас не удивит прорыв 1,3160. Прорыв ниже 1,3160 будет указывать на то, что укрепление GBP, которое началось в конце прошлой недели, исчерпало себя».

EUR/USD пока остается в боковике в диапазоне 1,0950-1,1110, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания того, что евро «поднимется выше», были неверными, поскольку он упал до 1,0962, после чего отскочил.  Нисходящий импульс немного усилился, и сегодня уклон по евро является понижательным. Тем не менее, устойчивое падение ниже основной поддержки на уровне 1,0950 маловероятно. Сопротивление находится на 1,0020 и 1,0045».

Следующие 1-3 недели: «В понедельник (21 марта, цена спот на уровне 1,1040) мы подчеркнули, что евро, «похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1,0950 и 1,1150». В последние несколько дней евро торговался относительно спокойно, и мы по-прежнему ожидаем, что евро будет консолидироваться. Тем не менее, мы сузили ожидаемый диапазон до 1,0950 / 1,1110».

Член правления Банка Японии (BOJ) Гуши Катаока заявил в четверг, что слабая японская иена является положительной для экономики Японии в целом, сообщает Reuters.

«Негативное влияние слабой иены на экономику происходит в основном через рост стоимости импорта», - добавил Катаока. Ранее в тот же день Катаока отметил, что он не ожидает, что инфляция наберет обороты, чтобы устойчиво приблизиться к целевому показателю ЦБ 2%.

Реакция рынка

Пара USD/JPY продолжает расти после этих комментариев и на момент написания торговалась на самом высоком за шесть лет уровне 121,40, подорожав на 0,2% внутри дня.

Вот что вам нужно знать в четверг, 24 марта:

Доллар сумел воспользоваться бегством рынков в безопасные убежища в среду, и индекс доллара США (DXY) закрылся на положительной территории. Осторожное настроение рынка помогает доллару сохранить силу против конкурентов и рано утром в четверг, а DXY продолжает продвигаться выше к 99,00. IHS Markit опубликует сегодня предварительные данные PMI в сфере производства и услуг для Германии, еврозоны, Великобритании и США. В экономическом календаре США также будут представлены февральские заказы на товары длительного пользования и еженедельные данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице. Несколько членов FOMC также выступят с речами во время американской торговой сессии.

Вице-премьер России Александр Новак предупредил в среду, что мировые рынки нефти и газа рухнут, если российские углеводороды будут подвергнуты санкциям. Помимо опасений, связанных с поставками из России, ухудшение перспектив спроса на энергоносители на фоне строгих ограничений Китая по COVID привело к росту цен на сырую нефть в середине недели. Баррель West Texas Intermediate, который вырос более чем на 5% в среду, на момент написания торговался во флэте вблизи $114,00.

S&P 500 потерял более 1% в среду, а сегодня фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют небольшой рост в преддверии европейской сессии.

Между тем, в преддверии встречи президента США Джо Байдена с членами НАТО, ЕС и G7 в четверг ,госсекретарь США Энтони Блинкен объявил, что правительство США официально обвинило российские войска в совершении военных преступлений в Украине. Ожидается, что США объявят о дополнительных санкциях, но агентство Reuters сообщило в среду, что ЕС не собирается вводить «большой новый пакет санкций».

Пара EUR/USD закрылась на отрицательной территории в среду, несмотря на восстановление в конце американской сессии. Пара остается сегодня под давлением и торгуется ниже 1,1000 европейским утром.

Пара GBP/USD потеряла более 50 пунктов в среду и, похоже, перешла в фазу консолидации ниже отметки 1,3200.

Золото воспользовалось неблагоприятной рыночной конъюнктурой в среду и выросло до $1,950. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2% до 2,35% в начале четверга, что вынудило золото снизиться. XAU/USD на момент написания торговался вблизи $1,940.

Пара USD/JPY закрыла четвертый день подряд на положительной территории в среду и торгуется вблизи шестилетних максимумов выше 121.00 в начале четверга. В протоколе последнего заседания по вопросам монетарной политики Банк Японии подтвердил, что он, не колеблясь, будет и дальше смягчать политику, если это будет необходимо.

Пара USD/CHF торгуется в узком канале над отметкой 0,9300 в четверг в преддверии вердикта Национального банка Швейцарии по денежно-кредитной политике.

Биткоин вырос более чем на 1% и консолидируется около $43 000 в начале четверга. Ethereum регистрировал рост в течение трех дней подряд и, похоже, стабилизировался выше отметки 3000 долларов.

Аналитики Morgan Stanley рекомендуют оставаться в короткой позиции по британскому фунту, так как рынки закладывают в цены слишком сильное ужесточение политики Банка Англии (BOE) в этом году на фоне рисков для роста экономики и растущей инфляции.

Ключевые тезисы

«Замедление роста и неопределенность в отношении перспектив вынуждают Банк Англии сохранять осторожность после повышения ставки в марте на 25 б.п. Рост экономики Великобритании, вероятно, ослабнет в условиях значительного удара по реальным располагаемым доходам, поскольку цены на энергоносители продолжают расти».

«Таким образом, мы считаем, что рынки по-прежнему закладывают в цены слишком сильное ужесточение политики ЦБ (еще пять повышений ставки в этом году)».

«Осторожный Банк Англии должен взвесить дифференциалы доходности 2-летних облигаций Британии, которые оказывают понижательное давление на GBP. Мы предпочитаем выражать наш медвежий взгляд на GBP через короткиепозиции по GBP/NOK с целью на 11,30, поскольку дивергенция в сферах экономики и политики усиливается».

Народный банк Китая (НБК) по-прежнему готов в ближайшее время понизить норматив обязательных резервов (RRR), чтобы помочь увеличить долгосрочное финансирование банков, сообщает China Securities Journal со ссылкой на опрос аналитиков.  

Основные выводы

В кратком выступлении утром в четверг президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что «часть экономики США может быть переоценена».

Комментируя экономику США в среду, Буллард сказал, что она «будет продолжать расти выше тренда в этом и следующем году».

Ранее на этой неделе он призывал к резкому повышению ставки кредитования овернайт ФРС до более чем 3% в этом году.

Член правления Банка Японии (BOJ) Гуши Катаока заявил в четверг, что «риски для экономики смещены в сторону понижательных из-за воздействия пандемии и геополитических рисков».

Дополнительные тезисы

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки комментирует внезапное решение России об изменении способа оплаты поставок нефти.

Ключевые тезисы

• «В настоящее время изучается ситуация с профильными министерствами в связи с заявлением России об оплате поставок нефти в рублях».
• «Будем реагировать на ситуацию, оценивая более широкое влияние наших санкций против России на экономику и рынок Японии».
• В ответ на вопрос об оплате в рублях энергоносителей, продаваемых в недружественные страны: «Понятия не имею о намерениях России, как они будут это осуществлять».

USD/RUB консолидирует внутринедельные потери, просев до недельного минимума после прорыва восходящей трендовой линии с середины февраля.

Поскольку мере того, как пробой трендовой линии присоединился к медвежьим сигналам MACD, коррективный откат цены, вероятно, может угаснуть.

50-DMA в районе 91,40 и психологический барьер 90,00 привлекают внимание продавцов. Ниже располагается месячное осснование в районе 75,00.

Между тем для продолжения восстановления быки должны пересечь предыдущую линию поддержки вблизи 102,15.

Даже в этом случае уровень Фибоначчи  61,8% коррекции февраля-марта, в области 105,00, а также 21-DMA, в районе 111,25 бросят вызов быкам по USD/RUB.

USD/RUB: Дневной график

Тенденция: Ожидается дальнейшая просадка

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), к концу североамериканской торговой сессии в среду выросли до рекордно высокого уровня 2,94%.

Таким образом, показатель инфляции растет уже в течение трех дней подряд, оправдывая ястребиные комментарии представителей ФРС, таких как  президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер.

Помимо инфляционных ожиданий, сегодняшний день может привлечь повышенное внимание инвесторов такими событиями, как PMI США за март и заказы на товары длительного пользования в США за февраль, а также встреча президента США Джо Байдена с представителями Организации Атлантического договора (НАТО).

Опубликованный сегодня протокол заседания Банка Японии по монетарной политике содержал, в частности, следующие ключевые тезисы:

• Один из членов отметил, что смягчение денежно-кредитной политики по-прежнему необходимо в Японии, поскольку инфляционные ожидания еще не взяты под контроль.
• Один из членов сказал, что рост номинальной заработной платы, превышающий 2%, имеет решающее значение для Японии, чтобы стабильно достичь целевых уровней ЦБ по ценам
• Один из членов счел, что нет никаких изменений в позиции Банка Японии о том, что поддержание политики массивного смягчения является уместным.
• Один из членов сказал, что влияние валютных движений на корпоративную активность в Японии становится более сложным, чем раньше.
• Один из членов предупредил, что необходимо проявлять бдительность, чтобы рост цен на различные предметы первой необходимости не мог создать разрыв между мнением людей о перспективах инфляции и фактическими данными по инфляции.
• Несколько членов заявили, что компании становятся все более активными в переводе издержек на клиентов на оптовом уровне.
• Эта тенденция и рост цен, скорее всего, будут расширяться.
• Один из членов сказал, что потребительская инфляция в Японии может ненадолго приблизиться к отметке 2% с апреля и далее, но ключевым моментом является то, будет ли такой импульс устойчивым.
• Один из членов отметил, что потребительская инфляция может временно ускориться примерно до 1,5%, но стабилизируется ли она на уровне 2%, будет зависеть от силы спроса.
• Один из членов сказал, что рост цен может расшириться, привести к повышению среднесрочных, долгосрочных инфляционных ожиданий.

Совет Безопасности ООН в среду не принял гуманитарную резолюцию, подготовленную  Россией, с призывом к прекращению огня в Украине для эвакуации гражданского населения.

В ее поддержку проголосовали лишь сама Россия и Китай. Остальные 13  участников СБ ООН воздержались, поскольку считают именно Россию инициатором гуманитарного кризиса в Украине. В этой связи российская резолюция была расценена ими как "циничнная".

Эта новость также подтверждает поддержку России Китаем, хотя и непрямую, что, в свою очередь, приобретает все большую важность. Члены Организации Североатлантического договора (НАТО) обвиняют Пекин в помощи Москве во вторжении в Украину.