S&P500 провел еще одну сильную сессию в четверг и закрылся выше ключевого сопротивления на 4477/81, которое, по мнению аналитиков Credit Suisse, сохранится до закрытия недели, особенно с учетом нового бычьего пересечения дневного импульса MACD.

Ключевые тезисы

• S&P500 закрылся выше ключевых скользящих средних на 4477/81, что является позитивным событием, подкрепленным недавним твердым пересечением положительной территории дневным импульсом MACD. Сейчас мы очень внимательно следим за тем, сохранит ли рынок этот настрой до закрытия недели, что было бы значительным положительным техническим развитием.
• Мы полагаем, что краткосрочный риск остается повышательным, а сопротивление будет наблюдаться на 4522/30 перед 61.8% коррекции январского/февральского падения на 4550. Мы видим возможности для движения выше и тест февральских максимумов на 4590/95.
• Ближайшая поддержка находится на 4465/56. Прорыв ниже и затем 13-дневной экспоненциальной скользящей средней на 4424/18 на фоне разворота ниже 4477/81 к закрытию недели ознаменует более решительный отказ от ключевых среднесрочных и долгосрочных средних. Это развернёт краткосрочный риск вниз и приведёт к движения до 4347/52.
•  

Золото провело первую половину недели, колеблясь в относительно узком диапазоне выше $1920, но восстановило свою динамику после прорыва выше $1950 в четверг. XAU/USD необходимо использовать $1950 в качестве поддержки, чтобы продлить отскок, сообщает FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Инвесторы всё больше беспокоятся по поводу потенциального негативного влияния российско-украинского конфликта на глобальную экономическую активность. Дальнейшая эскалация геополитической напряженности должна помочь желтому металлу ограничить потери и вырасти.
• 20-SMA и Фибо 38.2% коррекции последнего восходящего тренда, похоже, сформировали ключевой технический уровень на $1950. В случае, если золото начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, металл столкнется с промежуточным сопротивлением на $1965 (статический уровень), $1990 (Фибо 23.6% коррекции) и $2000 (психологический уровень).
• XAU/USD может столкнуться с возобновлением медвежьего давления, если не сможет удержаться выше $1950 и снизится к $1920 (статический уровень, нижняя граница канала консолидации). С дневным закрытием ниже этого уровня пара может протестировать $1900 (Фибо 61.8% коррекции, 50-SMA).

Нефтяной объект Saudi Aramco, расположенный в Джидде, Саудовская Аравия, был поражен ракетой, запущенной йеменским повстанческим ополчением хуситов в пятницу, свидетельствуют сообщения в социальных сетях. 

Реакция рынка

Эта новость привела к тому, что цены на нефть подскочили выше, а WTI вернулась к $112 с $110. Это также повлияло на акции: S&P 500 упал примерно на 25 пунктов до 4515 с 4540. 

Глава ФРБ Нью-Йорка и влиятельный член FOMC Джон Уильямс заявил сегодня , что скорость повышения процентных ставок в этом году должна определяться данными, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

• ФРС должна четко дать понять, что как сокращение баланса, так и повышение ставок повлияют на финансовые условия.
• Учитывая дисбаланс спроса и предложения, необходимо неуклонно возвращать ставки к нормальному уровню.
• Я сосредоточен на размышлениях о реальных процентных ставках.
• Нам нужно следить за тем, чтобы цепочки поставок не сокращались, когда мы определяем траекторию ставок.
• Конфликт на Украине также может повлиять на перспективы, поэтому ФРС должна действовать быстро.
• Если на собрании будет уместно поднять ставку на 50 базисных пунктов, мы это сделаем.
• Нам нужно принимать правильные решения, исходя из того, что мы видим в экономике.

На вопрос о повышении ставки на 50 базисных пунктов в мае Уильямс ответил: «Мы будем следить за данными, анализировать их».

Глава ФРБ Нью-Йорка и влиятельный член FOMC Джон Уильямс заявил сегодня, что экономические последствия пандемии Covid-19 и войны в Украине крайне неопределенны, сообщает агентство Reuters.

«Многие страны сталкиваются с резким ростом инфляции, и действия центральных банков влияют на потоки капитала между странами. Поэтому прозрачность монетарной политики может повысить её эффективность и уменьшить непредвиденные последствия», – добавил он.

Дополнительны тезисы:

• Управление рисками остаётся в центре внимания центральных банков.
• Мы думаем об инфляции больше всего.
• Мы очень внимательно следим за инфляционными ожиданиями и другими показателями.
• Средние и долгосрочные инфляционные ожидания остаются на удивление стабильными.
• В целом финансовые рынки скорректировали ожидания с минимальными проблемами.

Пара EUR/USD колебалась вокруг 1.10 большую часть последних четырех дней. Экономисты Scotiabank отмечают, что закрытие ниже этого уровня станет явным медвежьим сигналом для евро.

Ключевые тезисы

• Закрытие недели ниже 1.10 станет явным медвежьим сигналом для евро.
• Медвежья линия тренда евро с середины февраля выступает в качестве сопротивления на уровне 1.1050, при этом средняя область в целом настроена на ограничение роста. Далее следуют 1.1070 и 1.11.
• Поддержка находится в области 1.10, за которой следует 1.0960/65 (удерживала евро в течение трех последовательных сессий).
• Далее расположены 1.0950 и 1.0925.

Денежные рынки США ожидают ужесточения политики в виде повышения процентных ставок ФРС США к концу 2022 года на 200 базисных пунктов, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на свопы ФРС. Доходность в США росла в ходе недавних торгов, отражая ястребиную переоценку, при этом 2-летние облигации достигли новых многолетних максимумов выше 2.25%, а доходность 10-летних выросла до новых многолетних максимумов выше 2.45%.

Аналитики Citi скорректировали прогноз по ФРС и ожидают четырех последовательных повышений ставок на 50 базисных пунктов от центрального банка на следующих четырех заседаниях по вопросам политики. Citi прогнозирует, что в 2022 году будет ужесточение в общей сложности на 275 базисных пунктов (что означает ставки на конец года на уровне 2.75–3.0%), после чего в 2023 году последуют новые повышения до 3,50–3.75% (к концу года). «Риски для конечной ставки сохраняются в сторону повышения, учитывая риски роста инфляции», – говорится в сообщении банка.

Реакция рынка

Комментаторы рынка говорят, что новый прогноз Citi спровоцировал рост доходности в США, но, что интересно, это не вызвало дальнейшего роста индекса доллара США (DXY), который, хотя и отошел от предыдущих минимумов ниже 98.50, не смог вернуться к 99.00.

Согласно окончательной версии опроса потребительских настроений Мичиганского университета США за март, индекс потребительских настроений упал до 59.4 против прогноза в 59.7. 

Незавершенные продажи жилья в США упали на 4.1% в месячном исчислении в феврале, показали данные, опубликованные Национальной ассоциацией риэлторов в пятницу, что явно ниже ожидаемого роста на 1.0% в месячном исчислении. 

По словам российского переговорщика, обе стороны сблизились по второстепенным вопросам, но на самом деле не продвигаются вперед по ключевым, сообщает Reuters со ссылкой на российское издание «Интерфакс».  

• Пара EUR/USD пытается укрепиться на дневном рост выше 1.1000.
• Есть поддержка в районе 1.0960.

Пара EUR/USD обратила вспять недавнее падение и продвинулась в область 1.1040, где, похоже, есть приличное сопротивление.

Дальнейшая торговля в диапазоне выглядит вероятной на фоне чередования тяги к риску и бегства от него, при этом нижняя граница диапазона появляется около 1.0960, а рост ограничен областью 1.1140.

Среднесрочный негативный прогноз по EUR/USD, как ожидается, останется неизменным, пока пара торгуется ниже 200-SMA, сегодня на 1.1505.

EUR/USD: дневной график

Министерство обороны России заявило в пятницу, что его силы сосредоточатся на полном освобождении Донбасса и что армия не исключила возможности штурма блокированных украинских городов, сообщает «Интерфакс».

«Россия рассматривает два варианта специальной военной операции, - продолжило Минобороны. - Один вариант сосредоточится в пределах сепаратистских республик Донбасса, другой предполагает операцию на всей территории Украины».

«Российские войска будут немедленно реагировать на любые попытки закрыть воздушное пространство Украины, - предупредили в Минобороны РФ. - Поставка оружия - большая ошибка Запада, поскольку это затягивает конфликт. Основные цели первого этапа операции России на Украине завершены». 

Советник Белого дома по национальной безопасности Джейк Салливан заявил в пятницу, что США и их союзники по НАТО занимаются планированием на случай, если Россия решит нанести удар по территории НАТО, сообщает Reuters. 

Реакция рынка

Рынки не отреагировали на эту новость, которая не вызывает удивления. Смысл существования НАТО в том, что это оборонительный альянс, чья деятельность направлена на сдерживание "агрессии" России.  

Министр финансов США Джанет Йеллен в пятницу заявила, что сейчас нецелесообразно вводить санкции против Китая как партнера России, сообщает Bloomberg. Йеллен добавила, что она не ожидает конца глобализации, но она обеспокоена тем, что ситуация в Украине уменьшит перспективы глобального роста в течение ближайшего года.

Глобальный рост пострадает от недавнего скачка цен на нефть и другие сырьевые товары, отметила Йеллен, заявив, что она обеспокоена влиянием на страны, зависящие от импорта пшеницы. Вполне возможно, что цены на нефть могут подняться еще выше, предупредила она. Что касается экономики США, Йеллен сказала, что не ожидает падения, отметив сильный рост занятости. 

Начало украинского конфликта привело к дальнейшему ослаблению SGD, что привело к снижению S$NEER. Но с тех пор он восстановился. Экономисты ANZ Bank ожидают, что MAS продолжит нормализацию денежно-кредитной политики, что приведет к укреплению SGD.

Ключевые тезисы

• Наше мнение о том, что Денежно-кредитное управление продолжит нормализовать политику, и переориентирование политики, означает, что S$NEER должна продолжать тестировать верхнюю границу диапазона. Поскольку политика Денежно-кредитного управления настроена на повышение ставки с дальнейшим увеличением диапазона, это приведет к росту сингапурского  доллара. 
• Мы прогнозируем, что SGD вырастет до 1,32 к концу года».

• Недельный отскок DXY встретил сильное сопротивление на 99.00.
• Возобновление продаж может затянуть индекс к 97.70.

Индекс разворачивает часть недельного восстановления и в конце недели возвращается в область 98.40.

На этой неделе район 99.00 оказался довольно крепким орешком для быков по доллару. Это привело к возобновлению продаж по DXY в пятницу. На фоне этого более глубокая коррекция доллара может привести индекс к недельному минимуму в районе 97.70 (17 марта) в ближайшей перспективе.

Текущая бычья позиция по-прежнему поддерживается 6-месячной линией в области 96.00, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается конструктивным, пока он находится выше 200-SMA на 94.70.

DXY: дневной график

Пара USD/MXN вернулась к уровню, который наблюдался до конфликта в Украине на 20.30. Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что пара поднимется выше к 20.90.

Ключевые тезисы

• Взгляд на реальную учетную ставку ex-ante показывает, что ставки нужно дополнительно повысить на 80-160 б.п. (не считая мартовского решения), чтобы довести реальную учетную ставку до верхней половины нейтрального реального диапазона политики Banxico, что предполагает ограниченное пространство для дальнейшего повышения ставок в годовом диапазоне. 
• Нам трудно поверить, что темпы повышения ставок на 50 б.п. будут сохраняться в течение длительного периода, что подтверждается нынешним разделением среди членов совета директоров и негативными сюрпризами в показателях экономической активности. 
• Несмотря на привлекательность MXN для продолжения менее запутанной местной политики, мы сохраняем позитивный прогноз по USD/MXN и ожидаем роста пары к 20.90 от текущих уровней.

Шведская крона оказалась самой слабой валютой по отношению к доллару США и евро в первом квартале. Но поскольку ставки будут расти, экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что пара EUR/SEK вернется к минимумам 2021 года во второй половине года.

SEK готовится к росту, поскольку ожидания  повышения ставки Риксбанка растут

«Если индекс потребительских цен останется повышенным, а внешние риски умеренными, мы ожидаем, что рынок будет все больше закладывать в цены ястребиный уклон Риксбанка, подтверждая наш позитивный прогноз по SEK. 

Мы ожидаем, что EUR/SEK вернется к минимумам 2021 года во втором полугодии 2022 года». 

Донг двигался вместе с другими азиатскими валютами на фоне недавней распродажи, но снизился гораздо меньше. Экономисты ANZ Bank ожидают, что VND будет укрепляться в течение года и прогнозируют USD/VND на уровне 22 700 к концу 2022 года.

Более медленные темпы накопления резервов ЦБ Вьетнама стимулируют донг

«Мы считаем, что восстановление экономики Вьетнама, чему способствует экспорт и устойчивый прямой приток иностранного капитала, будет продолжать поддерживать фундаментальные показатели. Тем не менее, есть некоторые риски, особенно из-за высоких цен на нефть и потенциального замедления роста в Европе, что может повлиять на экспорт. 

Более медленные темпы накопления резервов ЦБ Вьетнама означают, что  рост VND, вероятно, продолжится. 

Мы прогнозируем USD/VND на уровне 22 700 к концу года».

Первый квартал 2022 года ознаменовался высокой волатильностью тайского бата. Валюта потеряла около 2,7% своей стоимости с начала месяца в марте. Заглядывая в будущее, экономисты ANZ Bank ожидают, что THB укрепится в ближайшие месяцы и прогнозируют USD/THB на уровне 32,10 к концу 2022 года.

Ожидается, что сектор туризма будет набирать обороты

«Рост мировых цен на сырьевые товары и нефть окажет дополнительную нагрузку на баланс текущих операций, тем самым ослабив бат. Тем не менее, ожидается, что туристический сектор будет набирать обороты, поскольку COVID-19 становится эндемичным, а страны ослабляют правила путешествий.

Мы ожидаем, что валюта укрепится во второй половине 2022 года, подкрепленная восстановлением туризма, поскольку напряженность ослабевает, и закончит год на уровне 32,10».

Рост AUD/USD  выше 0,75 не удивителен. Экономисты OCBC считают, что австралиец намерен протестировать максимум октября 2021 года 0,7556.

Ближайшая поддержка ожидается на уровне 0.7450

«Настрой благоприятен для тестирования максимума октября 2021 года на уровне 0,7556. Тем не менее, темп и степень ралли чрезмерны, и следующий этап к этой цели может быть трудным, особенно если начнется фиксация прибыли по недавно открытым лонгам по выше 0,75.

Ближайшая поддержка ожидается на 0.7450».

Пара USD/JPY в четверг поднялась до отметки 122.00. Сегодня наблюдается некоторая коррекция, хотя в ближайшей перспективе основное внимание по-прежнему будет сосредоточено на росте USD/JPY, поскольку пара приближается к 125. 

 «Несмотря на то, что мы структурно позитивны в отношении USD/JPY и ждем роста к 125, мы не исключаем технических откатов. Отметка 121.00 может быть первой поддержкой в этом случае.

На данный момент Банк Японии и министерство финансов воздерживаются от прямых комментариев по поводу слабости JPY».

Пара EUR/USD закрылась практически без изменений в четверг и на момент написания немного выросла до уровня выше 1,10. Экономисты OCBC Bank видят, что риски склоняются в сторону снижения, с уровнями 1,0950 и 1,0900 в качестве следующих медвежьих целей.

«Сейчас пара консолидируется, но  нацелена на 1,0950 и 1,0900.

Поскольку российско-украинские проблемы постепенно теряют свою значимость, фокус, вероятно, вернется к дифференциалам доходности, что должно указывать на дальнейшее снижение пары».

• Пара EUR/JPY ослабевает после роста до новых максимумов 2022 года выше 134,00.
• Следующим релевантным сопротивлением являются вершины 2018 года около 137,50.

EUR/JPY возвращается на отрицательную территорию после благоприятного начала дня, поднявшего ее до новых пиков 2022 года в диапазоне 134,70/75 в пятницу.

Восходящий импульс в кроссе пока не ослабевает, хотя близость территории перекупленности может вызвать краткосрочную коррекцию. Ожидается, что продолжение восходящего тренда встретит следующий значительный барьер на максимуме 2018 года в 137,50, зафиксированном 2 февраля того же года.

В то же время, выше 200-дневной SMA (130,00), прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Федеральная резервная система в настоящее время очень обеспокоена ускорением инфляции и заявляет, что она полным ходом движется к ужесточению. По мнению экономистов CIBC Capital Markets, это завершение истории доминирования доллара, поскольку рынки начали ожидать слишком большого ужесточения со стороны ФРС.

 «Большой риск сейчас для быков доллара заключается в том, что мы близки к пику с точки зрения закладывания в цены политики ФРС. Это искажает баланс рисков для доллара США в сторону снижения во второй половине года.

По мере того, как ФРС продвигается по пути повышения ставок и сокращения своего баланса через количественного ужесточения, инвесторы должны внимательно следить за замедлением инфляции и роста, а также за потенциалом возвращения covid, что придаст смысл нашему призыву к более умеренной дозе повышения ФРС в этом году. включая мартовское заседание.

Валютные рынки будут особенно чувствительны к любому изменению тона со стороны спикеров ФРС, если это произойдет».

Доллар приближается к концу недели на более низких позициях. Тем не менее, экономисты ING считают, что сохраняющийся риск ухудшения настроя в связи с геополитикой и риск роста цен на сырьевые товары по-прежнему оправдывают более сильный доллар и более слабые европейские валюты.

Падение доллара, похоже, вряд ли продлится долго

«США и их союзники неоднократно предупреждали, что Россия может обострить нынешний конфликт, и Путин, похоже, вполне полон решимости использовать неожиданный спектр инструментов для противодействия санкциям. тоже. Все это продолжает сигнализировать о значительных повышательных рисках для цен на сырьевые товары и рисках снижения тяги к риску.

Рынки могут найти текущие уровни относительно привлекательными для восстановления некоторых защитных лонгов по доллару, в основном против европейских валют.

Мы также считаем, что рынок, который приближается к тому, чтобы заложить в цены повышение ставки ФРС на 100 б.п. на следующих двух заседаниях, может благоприятствовать доллару».

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сью Тинг анализируют заседание ЦБ Филиппин.

Ключевые тезисы

«Как и ожидалось, ЦБ Филиппин оставил свои ставки без изменений на 11-м заседании подряд. Ставка обратного выкупа овернайт (RRP) была сохранена на уровне 2,00%, ставка по депозитам овернайт на уровне 1,50%, а ставка по кредитам овернайт на уровне 2,50%.

Есть большие опасения по поводу потенциального роста ценового давления,  которое может повысить инфляционные ожидания в сегодняшнем заявлении о денежно-кредитной политике, на фоне признаков того, что внутренняя экономическая активность набирает обороты. Это сопровождается резким пересмотром в сторону повышения прогноза инфляции ЦБ на 2022 год до 4,3% (с 3,7%, прогнозируемых в феврале; Оценка UOB: 3,5%), что выше среднесрочного целевого диапазона 2%-4%, с более высоким прогнозом цены на нефть в Дубае на уровне 102 долларов США за баррель (предыдущая оценка: 83 доллара США за баррель).

Хотя ЦБ продолжает полагаться на другие меры обуздания инфляции на данный момент, еще предстоит выяснить, достаточно ли этих мер, чтобы сдержать потенциальные эффекты инфляции второго раунда на фоне петиций о повышении минимальной заработной платы и платы за проезд в общественном транспорте. Это наряду с более ястребиным уклоном ФРС и дальнейшим улучшением внутренней экономической активности, вероятно, побудит ЦБ перенести свой график повышения ставок до  2 квартала 22 года, на наш взгляд. Следующее заседание Валютного совета состоится 19 мая».

Центральный банк Норвегии повысил ставки в третий раз, доведя ставку по депозитам до 0,75%. Но более важная новость заключается в том, что Банк Норвегии значительно увеличил количество повышений ставок, которые он ожидает осуществить к концу 2023 года. Экономисты ING считают, что ястребиные прогнозы Банка Норвегии  делает прогноз по кроне позитивным.

EUR/NOK будет торговаться ниже 9.50

«Повышение на 25 б.п. и обещание снова повысить ставки в июне сопровождались значительным ястребиным пересмотром прогнозов по ставке, при этом конечная ставка теперь ожидается на уровне 2,5% в 2023 году. Позитивные условия торговли наряду с ростом внутренней инфляции не оставляют сомнений в том, что ЦБ продолжит свой путь повышения ставки.

Ястребиная позиция ЦБ в сочетании с нестабильностью в российско-украинской ситуации, которая может продолжать подталкивать цены на энергоносители выше, указывает на дальнейшую слабость EUR/NOK в ближайшие недели.

Мы ожидаем решающего прорыва ниже 9,50 очень скоро, возможное перемещение в область 9,30-9,40».

Отвечая на вопрос об отказе некоторых европейских стран начать платить за российский газ в рублях, пресс-секретарь Кремля заявил в пятницу, что президент Владимир Путин приказал «Газпрому» принять оплату в рублях.

«Газпрому необходимо проработать, как это можно сделать с технической и логистической точки зрения», — добавил пресс-секретарь. - «Новатэку не было поручено принимать платежи в рублях».

Реакция рынка

Пара USD/RUB снижается в пятницу и на момент написания теряла 0,65% от цены открытия до 96,3630.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что «американский СПГ заменит российский» после заключения сделки по СПГ с США в пятницу.

«Европа будет работать над обеспечением стабильного спроса на дополнительный американский СПГ, по крайней мере, до 2030 года», - сказала фон дер Ляйен. 

Между тем, президент США Джо Байден заявил, что США и ЕС «объединяются, чтобы уменьшить зависимость Европы от российских энергоносителей».

Японская иена заметно обесценилась по отношению к доллару США после начала российской операции на Украине. По мнению экономистов CIBC Capital Markets, агрессивное ужесточение политики ФРС может привести к тому, что иена восстановит утраченные позиции, несмотря на то, что Банк Японии (BoJ) отстает в ужесточении политики.

Иена восстановит часть своих недавно утраченных позиций до конца года

«Мы ожидаем, что Банк Японии сохранит сверхмягкую политику в 2023 году. Хотя глава ЦБ Курода ожидает, что CPI протестирует целевой уровень в 2% в апреле, он не ожидает, что инфляция останется на таких уровнях, даже с учетом роста цен на энергоносители и базовых эффектов от снижения платы за мобильную связь с апреля. Поэтому неудивительно, что рынок оценивает только в 10% риск повышения ставки к концу года. 

Сочетание расширения спредов против доллара США на фоне закладывания в цены повышения ставки ФРС и инерции Банка Японии благоприятствуют краткосрочному росту USD/JPY . Но мы не думаем, что этот импульс усилится в прогнозном периоде, так как рынок может вскоре усомниться в темпах ужесточения ФРС, что приведет к коррекции спредов. 

«Мы ожидаем, что иена будет восстанавливать свои утраченные позиции с этого момента до конца года».

Валютные стратеги UOB Group отметили, что в ближайшей перспективе USD/CNH продолжит консолидацию, вероятно, между 6,3450 и 6,4000.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания того, что доллар США «поднимется до 6,4000», не материализовались, поскольку он торговался между 6,3798 и 6,3931, прежде чем закрыться почти во флэте на уровне 6,3840 (-0,09%). Базовый настрой в паре ослаб, а уклон является понижательным. Однако любая просадка цены вряд ли пробьетуровень  6.3700. Сопротивление находится на 6,3850 и 6,3900».

Следующие 1-3 недели: "Вчера (24 марта, цена спот на уровне 6.3890) мы подчеркнули, что уклон USD является повышательным, но шансы на чистый прорыв 6.4105 невысоки. Мы добавили, что «прорыв уровня нашей «сильной поддержки» на 6,3730 будет указывать на то, что наращивание импульса иссякло». В то время как наш уровень «сильной поддержки» остался непробитым, наращивание импульса иссякло. Другими словами, доллар США не готов к росту и, вероятно, будет какое-то время торговаться между 6,3450 и 6,4000».

После публикации результатов немецкого исследования деловых настроений IFO, экономист института Клаус Вольрабе сказал, что «экономика переживает неопределенные времена».

Дополнительные тезисы

• Немецкий индекс делового климата IFO в марте составил 90,8.
• Текущая экономическая оценка IFO упала до 97,1 в этом месяце.
• Мартовский немецкий индекс ожиданий IFO достиг отметки 85,1.

Немецкий индекс делового климата IFO упал до 90,8 в марте против 98,5 в прошлом месяце и консенсус-прогноза в 94,2.

Между тем, текущая экономическая оценка снизилась до 97,1 в отчетном месяце по сравнению с ожидаемыми 98,6 и 96,5 в прошлом месяце.

Индекс ожиданий IFO, указывающий на прогнозы фирм на следующие шесть месяцев, ухудшился до 85,1 в марте с 98,4 в предыдущем месяце против прогноза в 92,0.

Реакция рынка

Пара EUR/USD сдает позиции на данных IFO.

На момент написания статьи пара выросла на 0,15% в день, торгуясь на уровне 1,1011.

По мнению экономистов CIBC Capital Markets, финансовые рынки, похоже, ожидают слишком агрессивного ужесточения от Банка Англии (BoE) в этом году, что будет давить на фунт стерлингов впереди, поскольку рынки будут пересматривать свои ожидания.

Рынки ожидают слишком многого от Банка Англии

«Мартовское заседание Банка Англии закончилось повышением ставки на 25 б.п. до 0,75%, что стало третьим повышением подряд. Однако, учитывая предупреждения Банка Англии о растущих политических рисках и корректировку политических формулировок, мы рассматриваем этот шаг как «голубиное» повышение и ожидаем ослабления фунта стерлингов в течение следующих нескольких месяцев».

«Мы предполагаем, что как только ставки достигнут 1,0%, банк не захочет спешить с дополнительным ужесточением. Следовательно, если мы достигнем уровня 1,0% в мае, мы ожидаем после этого затяжной паузы, которая может продлиться до 2023 года». 

«Наши ожидания менее агрессивного курса политики ЦБ, по сравнению с тем, что подразумевается рынком, сулят GBP относительно блеклые перспективы».

Министр экономики Германии и вице-канцлер Роберт Хабек заявил в пятницу, что они надеются, что к лету импорт нефти из России сократится вдвое.

Дополнительные тезисы

• Мы сделали верные шаги по энергетической безопасности.
• За последние четыре недели нам удалось сократить импорт угля и нефти из России.
• Сокращение импорта энергоносителей из России направлено на то, чтобы заставить Путина прекратить операцию.
• Мы надеемся к осени прекратить весь экспорт угля из России.
• Мы надеемся, что к лету мы будем импортировать только 24% газа из России.
• Мы снизили нашу зависимость от российского угля до 25% с 50%.
• Мы сократили импорт российской нефти до 25% с 35%, а российского газа до 40% с 55%
• Проводим переговоры о подключении плавучих хранилищ и регазификационных установок (FSRU) для сжиженного природного газа мощностью 27 ГВт.
• Воздействие нефти «Роснефти» на восточногерманские нефтеперерабатывающие заводы показывает, что было ошибкой давать российской государственной компании такой большой охват.
• Мы будем консультироваться с нашими партнёрами по поводу требования Путина платить за российский газ рублями.
• Станем практически независимым от российского газа к лету 2024 года.

Реакция рынка

Нефть WTI продолжает откат ниже $109,00, потеряв за день 1,75%.

EUR/USD воспользовалась некоторым ослаблением доллара, чтобы подняться выше 1,10, хотя пара никак не может нащупать достаточную бычью поддержку, чтобы продлить рост до 1,11. Баланс рисков для EUR/USD остается смещенным в сторону снижения, по мнению аналитиков ING, которые ожидают падения до 1,08-1,09 в ближайшие недели.

Недостаточно бычьего импульса

«Сочетание сохраняющихся рисков, связанных с Россией, высоких цен на энергоносители и дивергенции в политике ФРС и ЕЦБ по-прежнему сулит паре EUR/USD скорее ослабление, нежели чем рост».

«Мы продолжаем ожидать падения цены до 1,08-1,09 в ближайшие недели».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: 

• 1.0800 422 млн
• 1.0925 453 млн
• 1.1000 1.7 млрд
• 1.1100 574 млн

- USD/JPY: 

• 117.80 440 млн
• 118.50 406 млн

- AUD/USD: 

• 0.7375 411 млн

- USD/CAD: 

• 1.2400 330 млн
• 1.2610 517 млн
• 1.2650 646 млн
• 1.2670 360  млн
• 1.2700 594 млн

Пара EUR/GBP поднялась обратно к середине диапазона 0,83-0,84 после того, как не смогла решительно пробиться ниже поддержки 0,83 в начале этой недели. Между тем, фунт, похоже, на данный момент застрял в районе 1,32 после того, как недолго торговался около 1,33. Экономисты ING ожидают, что EUR/GBP пробьется ниже 0,83, тогда как GBP/USD вряд ли опустится ниже 1,30.

EUR/GBP в ближайшей перспективе пробьется ниже 0,83

«Более высокая подверженность евро рискам, связанным с Россией и сырьевыми товарами, оправдывает прорыв ниже уровня 0,83 в ближайшей перспективе».

«Поддержка, получаемая долларом, может оказать некоторое давление на фунт в ближайшие дни, но рынку может не хватить медвежьего толчка, чтобы отправить пару ниже 1,30».

Несмотря на то, что еврозона является регионом, наиболее экономически подверженным влиянию конфликта в Украине, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в последнее время становится все более ястребиным. В то время как ЕЦБ будет отставать от Федеральной резервной системы, потенциал новой программы финансовой поддержки в еврозоне во второй половине 2022 года может поддержать рост евро, сообщают экономисты CIBC Capital Markets.

Повторное тестирование минимумов 2022 года на уровне 1,0806 должно быть краткосрочным

«Длительная инерция ЕЦБ в сочетании с продолжающейся неопределенностью, связанной с Украиной, указывает на риски того, что EUR/USD потенциально вновь протестирует минимумы с начала года на уровне 1,0806. Но тестирование будет краткосрочным.

Терпеливый ЕЦБ и потенциал финансовой поддержки еврозоны должны поддерживать как экономические условия, так и евро во второй половине года. Более умеренные темпы повышения ставок ФРС по сравнению с текущими рыночными ожиданиями в течение первого года должны работать в том же направлении».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, при поддержке улучшения настроений рынка, единая валюта сумела набрать обороты утром в пятницу.

«Несмотря на то, что пара EUR/USD, похоже, стабилизировалась выше 1,1000, ей может быть трудно продолжить движение вверх в случае, если данные из Германии подчеркнут негативное влияние российско-украинского конфликта на деловые настроения.

В четверг данные PMI из еврозоны и Германии оказались немного выше ожиданий рынка. Однако основные детали этих отчетов показали, что деловая активность частного сектора уже потеряла импульс роста в начале марта из-за сбоев в цепочке поставок и роста цен на энергию.

Что касается PMI еврозоны, «данные отчета подчеркивают, как Россия-Украина оказывают непосредственное и существенное влияние на экономику еврозоны, и отражают риск падения еврозоны во втором квартале», - отметил Крис Уильямсон, представитель S& P Global. 

Институт Ifo, который заявил ранее на этой неделе, что понизил прогноз экономического роста Германии на 2022 год до 2,2%-3,1% с 3,7%, как ожидается, объявит об ухудшении делового доверия в Германии. Прогнозируется, что индекс ожиданий снизится до 92 в марте с 99,2 в феврале, а индекс текущей оценки, как ожидается, упадет до 96,5 с 98,6. В случае, если эти данные окажутся хуже, чем оценка аналитиков, единая валюта может оказаться под новым давлением продаж и наоборот.

Позже с речами выступят глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и представитель ФРС Кристофер Уоллер. Представители FOMC выражают свою готовность рассмотреть вопрос о повышении ставок на 50 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, и доллар, вероятно, будет удерживать свои позиции против своих основных конкурентов, если не произойдет явного «голубиного» сдвига в коммуникации ФРС».

Индийская рупия продолжает демонстрировать низкие результаты, поскольку цены на нефть остаются повышенными. Тем не менее, экономисты ANZ Bank ожидают стабилизации INR и прогнозируют курс USD/INR на уровне 76,00 к концу 2022 года.

РБИ будет использовать свои большие валютные резервы для поддержания стабильности INR

«Мы не ожидаем дальнейшего значительного ослабления от текущих уровней, поскольку это усугубит инфляционное давление. Поэтому мы ожидаем, что РБИ будет использовать свои большие валютные резервы, чтобы поддерживать стабильность INR вблизи текущих уровней». 

«Стабильная рупия также поможет закрепить ожидания доходности для иностранных инвесторов на фоне волатильности рынков».

«Мы прогнозируем курс USD/INR на уровне 76,00 к концу года».

В четверг цена на золото, наконец, вырвалась из внутринедельного консолидационного режима. Быки набирают силы перед следующим рывком на север, считает Дхвани Мехта из FXStreet.

XAU/USD: потенциал роста до $1,990 

«Основное внимание будет по-прежнему уделяться настрою рынков в отношении риска, новостям на тему Украины и комментариям ФРС».

«Новые покупки могут привести к тому, что цена возобновит восходящий тренд к круглому уровню $1 970, прорыв которого введет в игру февральские максимумы на $1 975. Затем быки будут готовиться к тесту цели паттерна на уровне 1 988 долларов».

«Чистый прорыв бывшего сопротивления 100-SMA вызовет резкое снижение в направлении 21-SMA на уровне $1,939. Следующая поддержка 50-DMA вступит в игру на уровне $1,933. Ее прорыв позволит медведям нацелиться в направлении бычьей 200-SMA на уровне $1,923. Минимумы от 22 марта на $1,911 также станут преградой для продавцов золота».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EUR/USD:

«Пара EUR/USD поднялась выше 100 SMA на четырехчасовом графике, а индикатор RSI     поднялся выше 50, указывая на бычий уклон в краткосрочном техническом прогнозе. Тем не менее, пара еще не отразила никаких признаков наращивания импульса.

1.1040 (50% коррекции последнего медвежьего хода) является ключевым сопротивлением. В случае, если этот уровень превратится в поддержку, пара может нацелиться на 1,1080 (61,8% коррекции) и 1,1100 (психологический уровень).

С другой стороны, закрытие на 4-часовоми графике ниже 1,1000 (психологический уровень, 38,2% коррекции, 100 SMA) может открыть путь к 1,0960 (статический уровень) и 1,0940 (23,6% коррекции)».

По мнению валютных стратегов UOB Group, восходящий импульс может подтолкнуть USD/JPY к области 123.00 на краткосрочном горизонте.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «То, как доллар США подскочил до 122,40, стало для нас неожиданностью (мы ожидали, что доллар США будет торговаться в боковом диапазоне). Несмотря на сильную перекупленность, ралли имеет возможность сначала продвинуться до 122,60, прежде чем текущее восходящее давление ослабнет. Следующее сопротивление на 123.00 вряд ли войдет в игру. Поддержка находится на уровне 121,70, за ней следует 121,40».

Следующие 1-3 недели: «Два дня назад (23 марта, цена спот на 121,05) мы подчеркнули, что риски для доллара «все еще явно являются повышательными». Мы указали, что «следующий уровень сопротивления находится на 121,50, а за ним следует 122,00». Вчера (24 марта) доллар США пробил оба уровня сопротивления, подскочив до максимума 122,40. Ралли доллара, которое началось около трех недель назад, все еще сохраняет потенциал развития. Следующий уровень, на котором следует сосредоточиться быкам, находится на 123,00. С другой стороны, прорыв 121,00 (наш уровень «сильной поддержки», вчера был на 120,00) будет указывать на то, что ралли доллара готово взять передышку».

Дальнейший рост AUD/USD представляется вероятным, но он должен столкнуться со следующим сопротивлением на уровне 0.7555, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что у пары «есть возможность подняться выше 0,7520, прежде чем текущее восходящее давление ослабнет». Мы добавили: «Следующее крупное сопротивление на уровне 0,7555 вряд ли окажется под угрозой». Впоследствии AUD вырос до 0,7528, прежде чем немного отступить. В то время как восходящий импульс не намного улучшился, AUD может подняться выше от текущих уровней. Тем не менее, основное сопротивление на 0.7555 вряд ли окажется под угрозой (0.7530 уже является сильным уровнем сопротивления). Поддержка находится на 0,7480 и 0,7460».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от 24 марта (цена спот 0,7490) остается в силе. Как было отмечено, не исключен дальнейший рост AUD, но шанс на рывок к следующему сопротивлению на уровне 0.7555 не очень высок. С другой стороны, прорыв 0.7440 (уровень нашей «сильной поддержки», вчера был на 0.7420) будет указывать на то, что укрепление AUD, которое началось около недели назад, исчерпало себя».

Вот что вам нужно знать в пятницу, 25 марта:

Индекс доллара США сдает позиции утром в пятницу после закрытия предыдущих двух дней на положительной территории, поскольку рынки остаются нестабильными, оценивая последние геополитические события. Институт Ifo опубликует сегодня данные по деловым настроениям в Германии, а США представят февральские данные по незавершенным продажам жилья и окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за март. Несколько политиков FOMC, в том числе президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и  глава ФРС Кристофер Уоллер, также выступят с речами в преддверии выходных.

Президент США Джо Байден заявил в четверг вечером, что, по его мнению, Россия должна быть исключена из G20. Байден также отметил, что США координируют свои действия с G7 и Европейским союзом по вопросам продовольственной и энергетической безопасности. Интерес к риску продолжал доминировать на финансовых рынках, и S&P 500 вырос более чем на 1%. В преддверии европейской сессии фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,2%.

Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снижается после роста более чем на 3% в четверг. Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов может помочь ЦБ приблизить ставки к нейтральным уровням. Более того, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что он прогнозирует семь повышений ставок в 2022 году.

Пара EUR/USD закрылась практически без изменений в четверг и на момент написания торговалась выше 1,1000, в небольшом внутридневном плюсе, пользуясь умеренным давлением продаж вокруг доллара.

Пара GBP/USD начала расти во время азиатских торговых часов и, похоже, стабилизировалась выше 1,3200. Данные, опубликованные сегодня Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что розничные продажи сократились на 0,3% в месячном исчислении в феврале по сравнению с прогнозом роста на 0,6%.

Подпитываемая ростом доходности казначейских облигаций США, USD/JPY продолжила свое впечатляющее ралли и поднялась в четверг вечером до самого сильного с декабря 2015 года уровня 122,42. Этим утром в пятницу пара торгуется на отрицательной территории ниже 122.00. Комментируя повышенную волатильность, глава Банка Японии Харухико Курода сказал:  «Я не думаю, что слабая иена отражает подрыв доверия рынка к стоимости иены. Рынок считает, что слабая иена обусловлена спросом японских импортеров на доллары и перспективами повышения процентных ставок в США».

Золото проигнорировало рост доходности и поднялось до самого высокого за 10 дней уровня выше отметки $1,960 в четверг. XAU/USD консолидирует восстановление в начале пятницы и держится выше $1,950.

Биткоин продолжает прорываться к $45 000 после закрытия последних трех дней на положительной территории и роста за этот период почти на 7%. Отражая оптимистичное настроение на рынке криптовалют, Ethereum торгуется на самом высоком уровне более чем за месяц в районе отетки $3,100.

Потери USD/CAD продвинулись значительно ниже трендовой поддержки от минимума прошлого лета на уровне 1,2575. Экономисты Scotiabank считают, что общий фон для CAD является бычьим и прогнозируют курс USD/CAD на уровне 1,20 во второй половине года.

Снижение продвинется в зону 1.24

«Поскольку фондовые рынки чувствуют себя более комфортно - на данный момент - мы ожидаем, что фундаментальные драйверы будут поддерживать укрепление луни в ближайшие недели».

"Мы считаем, что пара USD/CAD должна довольно быстро снизиться до 1.2400/50".

«Мы отмечаем сопротивление по USD/CAD в районе 1,2575/1,2625 и ожидаем ограниченный потенциал для контртрендовых коррекций USD , в то время как более широкий настрой в отношении риска остается относительно дружественным».

"Наш прогноз по USD/CAD остается медвежьим; мы ожидаем, что USD/CAD достигнет 1,21 во 2 квартале и упадет немного больше (до 1,20) в 3 и 4 кварталах».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос уже 3-й день подряд, на сей раз - примерно на 3,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись и увеличились порядка на 98,7 тыс. контрактов.

Природный газ: зеленый свет в районе $5.60

Цены на природный газ продолжили ралли на север от отметки $5,00 за MMBtu в четверг. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Рынок потенциально может протестировать максимумы 2022 года в районе $5,60 в ближайшей перспективе.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос на 8,9 тыс. контрактов, развернувшись после 8-дневной просадки. В то же время торговые объемы прервали полосу роста и сократились примерно на 51,6 тыс. контрактов.

WTI может снова посетить недавние минимумы вблизи $93,50

Скачок цен на баррель West Texas Intermediate в четверг сопровождался ростом открытого интереса. Такая динамика указывает на потенциал развития снижения в краткосрочной перспективе. Цены на сырую нефть могут вернуться к недавним минимумам в районе $93,50.

• Розничные продажи в Великобритании в феврале упали на -0,3% в месячном исчислении, что является негативным сюрпризом.
• Базовые розничные продажи в Великобритании упали на 0,7% в месячном исчислении в феврале.
• Фунт снижается в направлении 1,3200 на разочаровывающих данных Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании упали на -0,3%  в феврале против прогноза 0,6% и 1,9% месяцем ранее. Базовые розничные продажи, исключая продажи автомобильного моторного топлива, составили -0,7% в месячном исчислении против ожидаемых 0,5% и 1,7% месяцем ранее.          

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании выросли на 7% в феврале против прогноза 7,8% и предыдущео показателя 9,4%, в то время как базовые розничные продажи увеличились на 4,6% в отчетном месяце против прогноза 5,6% и 7,5% месяцем ранее.

Валютные последствия

Пара GBP/USD теряет набранные ранее очки, сползая в направлении 1,3200 на плохих данных по розничным продажам в Великобритании. На момент написания фунт торговался на уровне 1,3204, +0,16% внутри дня.

Ожидается, что GBP/USD в ближайшие недели будет торговаться между 1,3100 и 1,3235, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «быстрое снижение, похоже, является чрезмерным, и GBP вряд ли ослабнет еще больше». Мы ожидали, что GBP «будет торговатьсямежду 1,3160 и 1,3260». Впоследствии GBP опустился до 1,3157 в ранние лондонские часы, прежде чем отскочить и обосноваться в боковом диапазоне до конца сессии. Индикаторы моментума находятся во флэте, и GBP, вероятно, будет торговаться сегодня в боковике. Ожидаемый на сегодня диапазон: 1,3165/1,3235».

Следующие 1-3 недели: "Вчера GBP опустился ниже нашего уровня "сильной поддержки" 1.3160 (минимум был отмечен на 1.3157). Прорыв «сильной поддержки» указывает на то, что укрепление GBP, начавшееся в конце прошлой недели, подошло к концу. Иными словами, GBP, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет какое-то время торговаться между 1,3100 и 1,3300».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил позитивную динамику предыдущего дня и вырос на 932 контракта. Торговые объемы тем временем выросли уже пятую сессию подряд и на сей раз увеличились порядка на 43,3 тыс. контрактов.  

Золото теперь снова нацелилось на $2000

Цены на золото в четверг снова подросли.Такая динамика, вкупе с ростом  показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. На этом фоне драгоценный металл теперь надеется отвоевать ключевой барьер $2000.

Валютные стратеги UOB Group пока не видят изменений в текущей фазе консолидации EUR/USD .

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «риски в паре являются понижательными», но «устойчивое падение ниже основной поддержки на уровне 1,0950 маловероятно». Впоследствии евро опустился до 1,0964, прежде чем отскочить и закрыться почти во флэте на уровне 1,0996 (-0,07%). Базовый тон в паре несколько укрепился, и сегодня евро может вырасти. Тем не менее, любое укрепление, как ожидается, столкнется с сильным сопротивлением на уровне 1,1045. Поддержка находится на 1,0985 и 1,0965».

Следующие 1-3 недели: «В понедельник (21 марта, цена спот на уровне 1,1040) мы подчеркнули, что евро «похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1,0950 и 1,1150». В последние несколько дней евро демонстрировал относительное спокойствие, и мы по-прежнему ожидаем, что евро продолжит консолидироваться. Тем не менее, мы сузили ожидаемый диапазон до 1,0950 / 1,1110».

По данным европейского СМИ Spiegel, Германия намерена к осени снизить свою энергетическую зависимость от России.

«По информации SPIEGEL, импорт нефти из России должен быть сокращен вдвое уже к лету, а каменный уголь должен быть заменен к осени», — говорится в статье, опубликованной сегодня утром.

В статье также добавляется: «Зависимость от природного газа снизится до 30 процентов к концу года».

Реакция рынка

Энергетическая зависимость Германии от России была ключевым фактором, который сдерживал Европу от объявления жестких санкций в отношении Москвы. С этой новостью рыночные настроения должны ухудшиться и могут надавить на быков по EUR/USD. Впрочем, на момент написания основная валютная пара, хотя и отступила к 1,1025, но торгуется с повышением на 0,27% внутри дня.

• Серебро отступает от внутридневного максимума в рамках трехдневного восходящего тренда.
• Медвежьи сигналы MACD и неспособность цены пересечь 23,6% коррекции Фибоначчи дразнят продавцов.
• Предыдущая линия поддержки от февраля и 50-DMA укрепляют южное направление.

Серебро (XAG/USD) по-прежнему находится под давлением в районе $25,50 в преддверии пятничной европейской сессии. Тем не менее, металл остается в зоне роста уже третий день подряд.

Ранее цена поднялась почти до 2-недельного максимума. Тем не менее, она не смогла преодолеть уровень Фибоначчи 23,6% коррекции бычьего хода февраля-марта, около $25,80, что стало дополнением к медвежьим сигналам MACD, бросая тень сомнения на дальнейший рост XAG/USD.

Текущая слабость направлена на повторное тестирование 10-DMA на $25,16, откуда медведи нацелятся на уровень Фибо 50% и 50-DMA, расположенные, соответственно, в районе $24.50 и $24.20.

Тем временем, новая попытка восстановления может привести к чистому прорыву уровня Фибо 23,6% в районе $25.80, откуда пара сможет нацелиться на барьер $26.00.

Тем не менее, линия сопротивления с начала февраля на $26,25 (бывшая поддержка) станет крепким орешком для быков по XAG/USD.

В случае роста выше $26,25, нельзя исключать шансы прорыва к месячному максимуму около $26,95.

Серебро: Дневной график

Тренд: Ожидается откат

• Пара USD/RUB привлекла покупателей вблизи 95,88, что обусловило формирование двойного дна.
• Колебание RSI (14) в диапазоне 40.00-60.00 сигнализирует о предстоящей консолидации.

Пара USD/RUB привлекла покупателей вблизи 95,88 в четверг после падения примерно на 38,10% от месячного максимума 155,00. Пара резко отскочила после успешного теста минимумов 16 марта на уровне 96,00.

На дневном графике пара USD/RUB сформировала двойное дно на минимумах от 16 марта и 21 марта в районе 96.00. Пара также торгуется ниже уровня Фибоначчи 61,8% коррекции хода от максимума 7 марта на 155,00 до минимума 21 марта на 96,00 (в районе 105,23). Актив получает поддержку 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит вблизи 95,88.

10- и 20-периодные EMA готовятся сформировать пересечение, что еще больше усилит давление на пару.

Индекс относительной силы (RSI) (14) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что сулит паре консолидацию.

Для развития роста быкам необходимо поглотить максимум среды на уровне 107,00, что приведет цену к круглому уровню 110,00, за которым последует 50% коррекция Фибо на 115,00.

С другой стороны, медведи могут усилить хватку, если пара пробьет минимум 21 марта на 96,00, что отбросит пару к месячным минимумам на уровне 89,40. Прорыв последнего направит рынок в направлении поддержки круглого уровня 85.00.

Дневной график USD/RUB

«Потребительская инфляция в Японии может ускориться примерно до 2% с апреля, но она будет обусловлена в основном ростом цен на энергоносители», - заявил в пятницу глава Банка Японии Харухико Курода .

Дополнительные тезисы

• Недавнее падение реального, эффективного уровня иены отражает низкую инфляцию в Японии по сравнению с ее торговыми партнерами.
• Целью Банка Японии является создание позитивного цикла, в рамках которого корпоративные прибыли, рабочие места и заработная плата растут в тандеме с постепенным ростом инфляции.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки прокомментировал в пятницу утром, согласно Reuters, волатильность валютного рынка и ее влияние на дефицит текущего счета страны, который, в свою очередь, влияет на экономику.

Ключевые тезисы

Ранее Судзуки рассказал о мерах по противодействию росту инфляции, особенно после того, как базовый индекс потребительских цен в Токио достиг двухлетних максимумов на уровне -0,4% по сравнению с прогнозом -0,7% и предыдущим показателем -0,6%.

Глава Банка Японии Харухико Курода заявил сегодня о важности стабильности на валютном рынке в свете продолжающегося обесценивания иены.

Курода сообщил, что ЦБ «внимательно следит за динамикой валютного рынка», добавив, что на нем «желательна стабильность».

Дополнительные тезисы

Китайская газета 21st Century Business Herald опубликовала редакционную статью, в которой говорится, что юаню следует позволить расти, поскольку инфляция в стране более стабильна, в то время как другие крупные экономики борются с растущей инфляцией и рисками для экономического роста.  

Дополнительные тезисы

«Китай может поддерживать самообеспеченность сельскохозяйственной продукцией, включая зерно и удобрения, хотя ему нужен импорт растительного масла и кормов для животных».

Однако на Китай может оказать давление глобальная рецессия, поэтому он должен активно улучшать распределение доходов и способствовать «внутреннему обращению» своей национальной экономики».

"Высокопоставленный анонимный чиновник в Пентагона считает, что конфликт в Украине делает Россию скорее стратегическим бременем для Китая», сообщает Reuters.

Аналогичными оказались и комментарии другого американского чиновника, чье имя не было раскрыто в статье Reuters. По его мнению, «Россия выйдет из конфликта с Украиной более слабой в военном и политическом отношении».

Дипломат также добавил: «Новая стратегия Пентагона будет описывать Россию как «острую угрозу», но такую, которая не сможет представлять долгосрочную системную проблему».

Стоит отметить, что Reuters также упомянул, что «по оценкам США, показатель отказов для некоторых российских ракет составляет до 60%». Также в статье говорилось о нехватке высокоточных боеприпасов.

«Европейский центральный банк рассмотрит вопрос о продлении программы печатания денег после этого лета, если экономика еврозоны впадет в «глубокую рецессию» из-за конфликта в Украине», - заявила член правления ЕЦБ Изабель Шнабель в четверг, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Глава центрального банка Эстонии Мадис Мюллер, еще один ястреб в Совете управляющих ЕЦБ, заявил в интервью Politico, что ЕЦБ продлит программу покупки активов только в том случае, если произойдет «резкий сдвиг» в прогнозе по инфляции.