Новая оценка роста ВВП США в 1-м квартале отразила падение до 1,5% от 1,4%. По мнению аналитиков Wells Fargo, экономика продолжает расти, несмотря на скромное сокращение роста реального ВВП, наблюдавшееся в течение первого квартала.

Ключевые тезисы: 

«Пересмотренные данные, которые были опубликованы сегодня утром, показали, что реальный ВВП США сократился в годовом исчислении на 1,5% в 1-м квартале 2022 года. Это представляет собой небольшой пересмотр в сторону понижения «предварительной» оценки -1,4%, о которой сообщалось в прошлом месяце. 

Пересмотренные данные продолжают показывать, что два волатильных компонента расходов, а именно запасы и чистый экспорт, были в значительной степени ответственны за сокращение реального ВВП, которое произошло в первом квартале. В частности, снижение темпов роста запасов в 1-м квартале вычло 1,1 процентных пункта из общих темпов роста ВВП, в то время как чистый экспорт внес отрицательный вклад в рост в размере  3,2 процентных пункта.

Сегодняшний релиз также дал нам первый взгляд на реальный валовой внутренний доход (GDI) в 1-м квартале 2022 года. Теоретически рост дохода должен быть идентичен росту ВВП. Однако на практике эти два показателя редко бывают идентичными из-за ошибок и упущений в данных. В связи с этим реальный доход вырос в годовом исчислении на 2,1% в 1-м квартале. Этот рост доходной части счетов национального дохода и продукта (NIPA) больше соответствует «основным» частям расходной части.

Реальные расходы на личное потребление выросли в годовом исчислении на 3,1% в 1 квартале, в то время как расходы на инвестиции в основной капитал выросли на 6,8%. Короче говоря, экономика продолжает двигаться вперед, несмотря на умеренное сокращение роста реального ВВП в первом квартале».

На следующей неделе Банк Канады (BoC) проведет заседание по денежно-кредитной политике . Рыночный консенсус-прогноз заключается в еще одном повышении ставки на 50 базисных пунктов до 1,50%. По мнению аналитиков из TD Securities, глобальные факторы остаются решающим драйвером канадского доллара, вероятно, ограничивая влияние повышения ставки со стороны Банка Канады.

Ключевые тезисы: 

«Мы ожидаем, что банк обеспечит еще одно повышение на 50 б.п. в июне, чтобы довести ставку овернайт до 1,50%. С небольшой неопределенностью в отношении самого решения фокус сместится на политическое заявление, где мы ожидаем ястребиного тона. Банк отметит, что рост и инфляция идут выше апрельского отчета по монетарной политики, и повторит, что ставки должны будут расти дальше.

Глобальные факторы остаются решающим драйвером луни, вероятно, ограничивая влияние ожидаемого повышения ставки Банка Канады на 50 б.п. В результате мы ожидаем, что USD/CAD сохранит диапазон 1,26-1,30 в летние месяцы, но будем ждать отступления от экстремумов. На данный момент CAD более привлекателен для тактической торговли в кроссах, где мы сохраняем короткие позиции по сравнению с NOK и открываем шорты против AUD.

В целом ожидается повышение на 50 б.п., но сопутствующий тон может оказать влияние».

Данные, опубликованные в четверг, показали, что розничные продажи в Канаде застопорились в марте против ожиданий роста на 1,4%. Аналитики CIBC указывают на то, что основной показатель разочаровал, но детали отчета были сильнее с ростом в десяти из 11 подсекторов.

Ключевые тезисы: 

«Общие розничные продажи разочаровали в марте, но детали отчета были сильнее с ростом в 10 из 11 подсекторов. Номинальные розничные продажи в марте не изменились, что намного слабее, чем консенсус-оценка роста в +1,4%, поскольку более низкие продажи автомобилей компенсировали рост в других местах.

За исключением продаж автомобилей, поступления выросли на 2,4%, но некоторые из этих прибылей будут обусловлены в основном более высокими ценами. В натуральном выражении общие розничные продажи снизились на 1%.

Предварительная оценка за апрель предполагает, что продажи выросли на 0,8%, что, учитывая продолжающееся инфляционное давление, будет не очень впечатляющим в натуральном выражении.

Продажи  транспортных средств похоже, ограничили общие расходы на товары в 1-м квартале, несмотря на приличный вклад потребления других товаров. Апрельская предварительная оценка из этого показателя в сочетании с ранее опубликованными данными по продажам в обрабатывающей промышленности (+1,6%) и оптовой торговле (+0,2%) предполагает небольшую помощь в реальном выражении от этих секторов для ежемесячного ВВП, который будет зависеть от продолжающегося роста услуг. В целом, влияние растущей инфляции на располагаемые доходы домашних хозяйств, вероятно, будет более сильным встречным ветром для объемов продаж во 2-м квартале».

• Мексиканский песо растет по отношению к доллару США третий раз подряд.
• Пара USD/MXN остается медвежьей, нацеливаясь на минимумы 2022 года вблизи 19,70.
• Область 19.90 не является непосредственным сопротивлением.

Пара USD/MXN сохраняет медвежий тон и продолжает двигаться вниз медленными темпами, поскольку фондовые рынки восстанавливаются. Несколько минут назад Банк Мексики опубликовал протокол своего последнего заседания совета директоров. Согласно документу, центральный банк мог бы действовать более решительно, чтобы обуздать инфляцию. Члены отметили, что инфляционные ожидания значительно возросли.

Движение вниз в USD/MXN сталкивается с сильным барьером около 19,70/75, который содержит много горизонтальных уровней поддержки и минимум 2022 года. Пробой этой отметки должен открыть двери для сползания к следующей критической поддержке на уровне 19,50/55.

Если пара останется выше 19,75, шансы на отскок увеличатся. Восстановление к 19.90 следует рассматривать как скромную коррекцию, сохраняющую медвежий тон нетронутым. Выше, в 20.10 ожидает 20-дневная простая скользящая средняя. Дневное закрытие выше нее должно свести на нет медвежий краткосрочный прогноз.

Технические индикаторы продолжают благоприятствовать снижению USD/MXN. RSI по-прежнему выше 30, но он уплощается; Импульс остается ниже 100, теперь снова указывая на юг.

Дневной график USD/MXN

• EUR/USD разворачивает начальный откат и восстанавливается к 1.0700 и выше.
• Выше находится 55-дневная SMA на уровне 1,0774.

Пара EUR/USD восстанавливает часть утраченных в среду позиций и успевает вернуть себе область выше 1,0700 в четверг.

Учитывая текущее ценовое движение пары, продолжение отскока выглядит вероятным, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующий восходящий барьер теперь появляется на 55-дневной SMA, сегодня на уровне 1,0774 до 3-месячной линии сопротивления около 1,0820.

Прорыв этой области должен смягчить давление продаж и позволить вероятный переход к недельному максимуму 1,0936 (21 апреля).

Дневной RSI около 55 также указывает на то, что дополнительный потенциал роста все еще может быть в запасе для пары, пока она не достигнет территории перекупленности (>70).

Пара USD/CAD мало изменилась на сессии. Заглядывая в будущее, экономисты Scotiabank ожидают, что пара снизится к минимуму 1,27.

Больше диапазонной торговли в краткосрочной перспективе

«Мы ожидаем, что CAD получит немного больше поддержки в краткосрочной перспективе, если данные продолжат поддерживать впечатление, что отечественная экономика опережает ожидания Банка Канады , что будет удерживать политиков на относительно агрессивном пути ужесточения в ближайшие несколько месяцев.

Базовые импульсные сигналы на краткосрочных графиках остаются смешанными, предполагая больше диапазонной торговли в краткосрочной перспективе.

Мы по-прежнему рассматриваем более широкие риски как склоняющиеся в сторону снижения (по крайней мере, к минимуму 1,27) на основе медвежьих, долгосрочных (недельных) ценовых сигналов.

Внутридневное падение ниже незначительной поддержки тренда на уровне 1,2810 будет указывать на падение к 1,2765».

Цена на золото вернулась в красную зону (падает второй день подряд). Ястребиная позиция ФРС окажет оказать давление на желтый металл. Впереди нас ждёт небольшой спрос на золото, сообщают экономисты TD Securities.

Ключевые тезисы

• Количественное ужесточение быстро истощит ликвидность, а ФРС будет замедлять рост — и все это знают. Позиционная аналитика останется важным источником информации для ценовой динамики в ближайшие месяцы.
• Следующие за трендом трейдеры завершили покупки и по-прежнему остаются на длинных позициях, что свидетельствует о дополнительном грядущем снижении. Импульс остаётся отрицательным, а макроэкономические данные подрывают инвестиционный спрос на золото.
• Без уверенности в том, что ФРС может выказать неуверенность в ястребиной позиции, осталось немного участников, готовых покупать золото. Это по-прежнему вакуум сохраняет вероятность массовой ликвидации позиций по золоту.

Пара GBP/USD не смогла удержаться выше 1.26. Экономисты Scotiabank ожидают, что выше этого уровня кабель столкнется с более сильным давлением со стороны продавцов.

Ключевые тезисы

• Фунт остаётся под давлением. Он, вероятно, продолжит сталкиваться с давлением продавцов выше 1.26 перед сопротивлением на максимуме начала мая на 1.2638.
• При прорыве нижевнутридневного минимума 1.2550 следующей станет поддержка в области вчерашнего минимума на 1.2481.

ОПЕК+ сохранить политику повышения добычи на 432 тыс. баррелей в день (BPD) каждый месяц, когда она снова встретится 2 июня, сообщили Reuters в четверг шесть источников. «Зачем менять то, что работает идеально?» — заявил один из источников Reuters, добавив, что «мы объявим, что мы собираемся увеличить нашу добычу на 432 000 баррелей в сутки, даже если мы больше не в состоянии это сделать. ". 

Западные страны оказывают давление на Саудовскую Аравию и ОАЭ, единственные страны ОПЕК+, обладающие реальными резервными мощностями, чтобы они значительно нарастили добычу нефти в ближайшей перспективе, чтобы выйти за рамки текущего устойчивого роста добычи. Отчасти это связано с тем, что многие из небольших стран ОПЕК  затрудняются идти в ногу с недавними повышениями своих квот на добычу, а это означает, что ОПЕК + фактически не увеличивала добычу на 432 тыс. баррелей в сутки в последние кварталы. 

Санкции в отношении России с момента ее вторжения в Украину существенно ухудшили картину добычи ОПЕК+. ОПЕК+  на смогла увеличить добычу в соответствии с квотой на 2,6 млн баррелей в сутки в апреле, показал недавний отчет Reuters, причем на Россию приходится половина этого промаха. Ожидается, что в этом месяце ситуация ухудшится. 

Пара EUR/USD тестирует 1,07. Тем не менее, единая валюта может нуждаться в катализаторе для продолжения роста, сообщают экономисты Scotiabank.

Дальнейший рост EUR в настоящее время выглядит ограниченным

«Ценовое движение за последние несколько дней свидетельствует о замедлении восстановления евро с 1,0350 с середины мая. 

Рост на дневном графике был ограничен возле ~ 1,0720, а ценовое движение показало ограниченные признаки стремления к толчку к ключевому сопротивлению 1,0750 (с 50-дневной скользящей средней также на уровне 1,0755).

Зона 1,07, внутридневной минимум 1,0664 и область середины 1,06 с выступают в качестве поддержки».

• DXY консолидируется в нижней части диапазона.
• Дополнительные потери могут привести к повторному тестированию месячного минимума вблизи 101,60.

Индекс торгуется без четкого направления и продолжает колебаться в районе 102.00 в четверг.

DXY остается под давлением, и на данный момент не следует исключать дополнительных потерь. Тем не менее, пробой майского минимума на уровне 101,64 (24 мая) может проложить путь к посещению временной 55-дневной SMA, сегодня в 101,03 на краткосрочном горизонте.

В более широкой перспективе текущая бычья позиция в индексе остается поддерживаемой 3-месячной линией около 100,50, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 96,72.

Дневной график DXY

Согласно последнему прогнозу глобального роста от Moody's, темпы роста экономик G20 в 2022 году составят 3.1% по сравнению с 5.9% в 2021 году, сообщает Reuters.

Согласно последнему сегодняшнему отчету Статистического управления Канады розничные продажи в Канаде в марте не изменились против месяца ранее. Это не оправдало ожиданий темпов роста за месяц на 1.4%.

За неделю, закончившуюся 21 мая, в США поступило 210 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, согласно последним данным Министерства труда США, опубликованным в четверг. Это было немного ниже ожидаемого падения до 215 000 с 218 000 неделей ранее.  

Согласно второй оценке Бюро экономического анализа США, годовые темпы роста реального ВВП в 1 квартале 2022 года составили -1,5%, что ниже первой оценки -1,4% и ожидания рынка по темпам роста -1,3%, как показали данные, опубликованные в четверг. 

Доллар остается под давлением после протоколов FOMC. Этот шаг рассматривается как коррекция, но экономисты BBH отмечают, что индекс доллара США может опуститься ниже уровня 100 при неспособности удержать 101,80.

Доллар ослаб на волне протоколов FOMC

" DXY торгуется вблизи 101,90 на фоне того, что рынки восприняли протокол ФРС как голубиный. Ключевым уровнем для наблюдения является 101,80, так как его чистый прорыв обусловит тестирование минимума 21 апреля около 99,818. 

Мы по-прежнему рассматриваем это недавнее движение вниз как коррекцию в рамках долгосрочного ралли доллара, но мы все еще удивляемся тому, насколько доллар упал с пика начала мая.

Мы по-прежнему считаем, что пессимизм в отношении США преувеличен, поскольку рынки упускают из виду проблемные фундаментальные перспективы для еврозоны, Великобритании и Японии».

Сегодня утром GBP/USD ненадолго торговался выше 1.26. Тем не менее, экономисты Rabobank ожидают, что пара опустится ниже и повторно протестирует недавние минимумы.

Ключевые тезисы

• Признаки снижения британского ВВП за апрель, который должны быть опубликован в середине июня, или ослабление опросов потребительских настроений, вероятно, подорвут фунт. В то же время опасения по поводу замедления роста в Китае и риски для энергетической безопасности в Европе могут повысить спрос на безопасный доллар США.
• В условиях, когда ФРС и другие центральные банки удаляют ликвидность, мы ожидаем более высокий уровень волатильности на валютном рынке.
• Мы видим риск того, что GBP/USD может снова вернуться к недавним минимумам в ближайшие месяцы.

Канцлер казначейства Великобритании (то же, что министр финансов) Риши Сунак объявил сегодня о новых планах правительства по оказанию адресной поддержки наиболее уязвимым домохозяйствам в Великобритании, сообщает Reuters. Сунак пообещал направить на единовременные выплаты сумму около 5 миллиардов фунтов стерлингов (по 650 фунтов стерлингов примерно 8 миллионам домохозяйств страны с самым низким доходом).

«Выплата будет произведена двумя единовременными выплатами, – продолжил Сунак. – Первая будет в июле, а вторая – осенью. Платежи будут производиться прямо на банковские счета. Люди, получающие пособие по инвалидности (около 6 миллионов человек), получат дополнительную разовую выплату в размере 150 фунтов стерлингов. В совокупности последний пакет поддержки правительства Великобритании поможет примерно одной трети британских домохозяйств».

Кроме того, предварительный план погашения счетов за электроэнергию, в соответствии с которым потребитель должен был бы погасить государственный кредит в течение следующих нескольких лет, был преобразован в грант. Таким образом, его больше не нужно будет погашать.

«Общие меры, объявленные сегодня, составляют дополнительную помощь домохозяйствам в размере 15 миллиардов фунтов стерлингов, – отметил Сунак, – в результате чего общая поддержка с начала кризиса стоимости жизни составит около 37 миллиардов фунтов стерлингов».

В сегодняшнем заявлении, касающемся худшего потребительского кризиса в Великобритании за несколько десятилетий, канцлер казначейства (то же, что и финансов) Великобритании заявил, что правительство введет временный сбор на прибыль от энергетики, сообщает Reuters. Сунак отметил, что нефтегазовый сектор приносит невероятную прибыль, отметив, что он согласен с необходимостью к обложению этой прибыли налогами.

Сунак сказал, что можно облагать налогом сверхприбыль и поощрять инвестиции. Затем он объявил, что правительство также введет новый налоговый стимул для инвестиций. Новый налог на прибыль будет взиматься по ставке 25%, а новая инвестиционная надбавка удвоит льготы для энергетических и газовых компаний, а это означает, что чем больше компания инвестирует, тем меньше налогов она будет платить.

Канцлер казначейства Великобритании (то же, что и министр финансов) Риши Сунак выступил с комментариями по поводу потребительского кризиса в Великобритании, сообщает Reuters. Сунак сказал, что высокая инфляция вызывает острые проблемы, но у Великобритании есть инструменты, необходимые для борьбы с инфляцией.

«Страна превратит текущие большие трудности в трамплин для экономического роста», – сказал он.

Сунак сказал, что большая часть роста инфляции в Великобритании может быть объяснена глобальными потрясениями, что ситуация в 2022 постепенно стала более серьезной, в то время как базовое инфляционное давление стало повсеместным. Сунак отметил, что Великобритания подверглась давлению со стороны роста цен на энергоносители в Европе.

«Долгосрочные инфляционные ожидания превысили исторические долгосрочные средние значения, – продолжил Сунак. – Великобритания не должна позволять гражданам ожидать, что инфляция останется высокой в ​​долгосрочной перспективе. Основным нашим инструментом в борьбе с инфляцией остается независимая монетарная политика. Я убеждён в правильности того, что Банк Англии проводит независимую политику».

«Великобритания также нуждается в ответственной фискальной политике, – продолжил Сунак. – Это не должно усугублять проблему инфляции. Осенью правительство предложит снижение налогов и реформы для поощрения инвестиций в бизнес и окажет значительную поддержку британскому народу».

• Пара EUR/JPY чередует рост и падение в ниже 136.00.
• Дальнейшая консолидация в ближайшем будущем выглядит вероятной.

Кросс EUR/JPY торгуется волатильно после того, как ранее в четверг он поднялся до 136.50.

В краткосрочной перспективе кросс может и дальше торговаться в диапазоне, в то время как рост может ускориться при прорыве выше недавних пиков в районе 136.80. Помимо последнего, следующей целью является майский максимум на 138.31 (9 мая).

Между тем, пока кросс торгуется выше 200-SMA на 131.32, ожидается, что перспективы останутся конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Центральный банк Турецкой Республики (ЦБТР), как и ожидалось, оставил недельную ставку репо неизменной на 14.0% в четверг. Решение сохранить процентные ставки принято несмотря на то, что уровень инфляции в годовом исчислении согласно индексу потребительских цен вырос почти до 70% в апреле, как показали данные за месяц.

Реакция рынка

• Лира колеблется после заявления ЦБТР. Пара USD/TRY продолжает торговаться вблизи многомесячных максимумов в районе 16.40. За последние три недели пара выросла более чем на 10% против предыдущих месячных минимумов в районе 14.50.
• Многие аналитики подозревают, что ЦБТ будет вынужден повысить процентные ставки до конца года, учитывая текущий всплеск инфляции, а также продолжающуюся девальвацию лиры, которая снизилась примерно на 20% в 2022 г. после падения примерно на 44% в 2021 г.

Ли Сью Энн, экономист UOB Group, комментирует последнее заседании РБНЗ.

Ключевые тезисы

• В соответствии с нашими ожиданиями и ожиданиями рынка, Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) решил повысить официальную процентную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов до 2.00%. Это первый раз, когда РБНЗ последовательно повысил на полпункта с момента введения OCR в 1999 году, а с октября 2021 года накопленный объем ужесточений составил 175 базисных пунктов.
• РБНЗ явно по-прежнему готов сдерживать инфляционные риски и продолжать ужесточение денежно-кредитных условий такими темпами, чтобы поддерживать стабильность цен и поддерживать максимально устойчивую занятость.
• В этом году запланировано ещё четыре заседания по монетарной политике. Следующее состоится 13 июля. После двух последовательных повышений на полпункта мы ожидаем, что, начиная с июля, РБНЗ вернётся к более привычным темпам повышения ставок (по 25 базисных пунктов). Ужесточение денежно-кредитной политики должно к тому времени возыметь эффект, и на фоне вероятных признаков того, что спрос остынет, а рынок жилья еще больше смягчится.

Экономист UOB Group Энрико Танувиджайя анализирует последнее решение Банка Индонезии (BI) по процентной ставке.

Ключевые тезисы

• Банк Индонезии (BI) сохранил базовую ставку (7-дневное обратное репо) без изменений на уровне 3.50% на майском заседании MPC. Следовательно, БИ сохранил ставку по депозитной линии на уровне 2.75%, а также ставку по кредитной линии на 4.25%.
• Политика нормализации ликвидности будет ускорена за счет постепенного увеличения обязательных резервов (RR) с текущих 5% до 6% с 1 июня 2022 года, до 7.5% с 1 июля 2022 года и до 9/0% с 1 сентября 2022 года.
• Мы сохраняем наш взгляд на то, что БИ начнёт повышать ставку в середине 2022 года: два повышения по 25 базисных пунктов в 3 квартале 2022 года до 4.00%, два повышения на 25 базисных пунктов в 4 квартале, в результате чего к концу 2022 года базовая ставка достигнет 4.5%.

Пара EUR/USD вступила в четверг в фазу консолидации. Доллар не может расти на фоне падения доходности. Акцент смещается на данные по ВВП США и незавершенным продажам жилья, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В среду член Управляющего совета ЕЦБ Клаас Нот отметил, что в июле рассматривается вопрос о повышении ставки на 50 базисных пунктов, добавив, что инфляционные ожидания находятся «у верхнего предела надежной фиксации». Евро не смог извлечь выгоду из этих замечаний, поскольку комментарии политиков ЕЦБ указывают на несогласие с размером июльского повышения ставки.
• С другой стороны, протокол майского заседания FOMC показал, что многие участники комиссии сочли, что инфляционные риски смещены в сторону повышения. Публикация показала, что ряд чиновников сочли целесообразным рассмотрения возможности продажи ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Хотя ястребиный тон заявления помогает доллару сохранять устойчивость, падение доходности казначейских облигаций США не позволяет ему расти. На момент написания статьи доходность эталонных 10-летних трежерис упала на 1% до 2.72%.
• Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует вторую оценку роста ВВП в первом квартале. Отчёт вряд ли отклонится от первой оценки и вряд ли вызовет реакцию рынка.
• Участники рынка будут уделять пристальное внимание данным о незавершенных продажах жилья в США, которые, по прогнозам, в апреле продемонстрируют сокращение на 2% в месячном исчислении. Ранее на этой неделе разочаровывающие данные о продажах нового жилья спровоцировали бегство от рисков, и аналогичная реакция может наблюдаться, если показатели незавершенных продаж домов окажутся хуже, чем ожидалось. Инвесторы обеспокоены негативным влиянием повышения процентных ставок на рынок жилья, а бегство от рисков может оказать давление на EUR/USD во второй половине дня. Тем не менее, доллар вряд ли сможет набрать бычий импульс, если доходность США не восстановится.

Пара EUR/USD сумела восстановиться после тестирования уровня 1.0660 в среду, но не смогла закрепиться выше 1.0700. Ближайшая техническая картина не дает никаких подсказок, а рынки ждут следующего катализатора, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• EUR/USD, вероятно, продолжит в ближайшей перспективе колебаться в пределах диапазона 1.0740 (конец последнего восходящего тренда)-1.0630 (200-периодная SMA на четырехчасовом графике). Следующий значимый ценовой ход может быть запущен, как только пара вырвется из этого канала.
• При падении ниже 1,0630 EUR/USD может снизиться к 1,0600 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1,0570 (50-периодная SMA).
• С другой стороны, 1.0700 (психологический уровень) вырисовывается как промежуточное сопротивление перед 1.0740. Дневное закрытие выше последней отметки можно рассматривать как важный бычий сигнал, который откроет дверь для дополнительного роста в направлении 1,0800 (психологический уровень).

Сегодня Центральный банк Турции (ЦБТ) проведет свое очередное ежемесячное собрание. Несмотря на высокий уровень инфляции, экономисты Commerzbank ожидают, что позиция ЦБТ останется прежней. Они считают, что следующий рывок USD/TRY не за горами.

Ключевые тезисы

• Заявление ЦБТ снова, вероятно, не станет сюрпризом, как это было в последние пару кварталов. Ожидается, что ЦБТ сохранит базовую ставку неизменной на уровне 14%, даже если инфляция достигнет 70%, а инфляционные ожидания достигнут 60% просто потому, что ЦБТ не имеет права повышать ставки.
• На самом деле, если бы не постоянное понижательное давление на лиру, ЦБТ, вероятно, даже снизил бы курс.
• Мы придерживаемся нашего мнения о том, что, поскольку реальная процентная ставка в Турции остается глубоко отрицательной, приближается следующий рывок USD/TRY.

Сегодня в центре внимания в Великобритании находится потенциальное объявление канцлера Риши Сунака о новых мерах фискальной поддержки. Экономисты ING ожидают, что это событие окажет положительное влияние на фунт, потянув пару EUR/GBP вниз, к области 0,8450.

Фискальное стимулирование может помочь фунту

«Потенциальное объявление о фискальном стимулировании в размере 10 млрд фунтов стерлингов для решения кризиса стоимости жизни может быть целевой мерой, связанной со счетами за электроэнергию. Что это может означать для фунта стерлингов? Положительным моментом может быть то, что это дает Банку Англии (BoE) больше свободы для повышения ставки. Негатив может прийти через канал акций, где непредвиденный налог на поставщиков нефти, газа и электроэнергии может привести к снижению показателей акций Великобритании».

«Мы делаем ставку на доминирование позитивного фактора, и ожидаем возвращения EUR/GBP обратно к нижней границе нового торгового диапазона 0.8450-0.8600». 

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отметили, что USD/CNH, как ожидается, продолжит консолидацию между 6.6500 и 6.7500 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться в боковике. Тем не менее, доллар США вырос до максимума на 6.7220, прежде чем отступить. Быстрый рост, похоже, перекуплен, и доллар вряд ли продолжит укрепляться. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться между 6.6700 и 6.7200».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Доллар США вырос и вчера преодолел уровень «сильного сопротивления» на 6.7100 (максимум был на 6.7220). Пробой уровня «сильного сопротивления» указывает на то, что понижательное давление, начавшееся около недели назад, ослабло. Текущее движение, по-видимому, является частью фазы консолидации, и доллар США, вероятно, будет торговаться между 6.6500 и 6.7500».

Прогнозы глобального роста ухудшаются из-за ситуации на Украине и локдаунов в Китае, отмечает Moody’s Investors Services в сегодняшнем отчете.

Ключевые тезисы

• В странах с развитой экономикой рост составит 2.6% в 2022 году, а в странах с формирующимся рынком рост составит 3.8% против мартовских прогнозов в 3.2% и 4.2% соответственно.
• Нынешние высокие темпы инфляции могут сохраняться еще несколько месяцев из-за повышения цен на энергоносители и продукты питания.
• За исключением России, в настоящее время не ожидается рецессии ни в одной из стран G-20 в 2022 или 2023 году.
• Риски, которые могут ещё больше снизить прогнозы, включают эскалацию российско-украинского конфликта и более быстрое, чем ожидалось, замедление роста Китая.

Банк Кореи (BoK) повысил учетную ставку на 25 б.п. до 1,75%, как и ожидалось. Пара USD/KRW оставалась стабильной на отметке 1264 после решения по ставке. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара сохранит уверенный настрой в краткосрочной перспективе.

«Банк Кореи повысил ставку на 25 б.п. до 1,75%, как и ожидалось. ЦБ ясно дал понять, что будет уделять особое внимание борьбе с инфляционными рисками в ближайшие месяцы, даже за счет роста экономики».

«Денежный рынок закладывает в цены рост ставки до 3,05% в течение одного года, предполагая еще одно повышение ставок на 125 б.п. в ближайшие двенадцать месяцев. Недавно назначенный глава ЦБ Ри сказал, что инфляция, как ожидается, поднимется выше 5% с мая по июль и, что более тревожно, она может остаться повышенной в 2023 году на уровне 3-4% из-за более высоких цен на зерно.

«Мы полагаем, что рост экономики на 2,7% все еще нельзя назвать слишком слабым. Тем не менее, Банк Кореи ожидает, что рост еще больше замедлится в 2023 году до 2,4%, но риски смещены в сторону понижения, учитывая ужесточение денежно-кредитных условий».

«Ястребиный курс политики ставок ЦБ может оказать некоторую поддержку KRW, но в целом мы по-прежнему ожидаем боевой настрой по USD/KRW в ближайшей перспективе».

Недавний рост EUR/CHF не смог преодолеть максимум этого года на уровне 1,0615. Прорыв апрельских минимумов на 1,0189 и поддержки на 1,0086 должен еще больше усилить риски снижения, считает стратег DBS Bank Бенджамин Вонг.

Сохраняем медвежий настрой

«Кросс просто коснулся максимума этого года на уровне 1,0615, и прорыв ниже апрельских минимумов на 1,0189, похоже, уже на подходе. Отсюда цена нацелится на следующую поддержку 1,0086».

«Уровень 78,6% коррекции Фибоначчи диапазона 1,1152-0,9972 на 1,0898 остается грозным уровнем, который нужно будет преодолеть быкам, если они вернутся на рынок, поскольку он укреплен уровнем сопротивления облака».

«Еврозона является крупнейшим торговым партнером Швейцарии, и ее инфляционный профиль на 4% выше по сравнению со швейцарским — это означает, что EUR/CHF номинально может торговаться на более низких уровнях".

Формируется ослабленный фон для индекса доллара США (DXY), пишут экономисты Westpac. Тем не менее, по их мнению, пока рано говорить о долгосрочном максимуме по DXY. Они считают, что курс DXY может немного колебаться, но откаты к 101 являются сигналами на покупку.

Слишком рано гооврить о долгосрочном пике

«Слишком рано говорить о формировании долгосрочного максимума по DXY, хотя , тем не менее, сейчас формируется более ослабленный макроэкономический фон по USD».

«Китай начинает вновь перезапускать экономику после карантинов, ЕЦБ демонстрирует более ястребиный настрой, а ужесточение финансовых условий в США начинает сказываться на экономике страны».

«Индекс DXY может колебаться между 101-105 в течение какого-то времени, но долгосрочный пик еще не пройден».

Откат доллара США помог австралийцу прощупать отметку 0,71. Тем не менее, неустойчивые акции и опасения в отношении Китая дают основания предполагать. что попытки ралли столкнутся с сопротивлением около 0,7135, считают аналитики Westpac.

AUD/USD притихнет в преддверии июньского заседания FOMC

«Борьба Китая с Covid остается неблагоприятным для оззи фактором, несмотря на то, что Шанхай объявил об остородном ослаблении ограничений. Шаткие акции также говорят в пользу того, что попытки раллиAUD/USD столкнутся с сопротивлением в районе 0,7135». 

«Мы переключаемся с медвежьего на нейтральный настрой на этой неделе, но ожидаем, что оззи проведет значительное время ниже отметки 0,70 в преддверии июньского заседания FOMC».

Ястребиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ) в вопросе скорейшего прекращения политики NIRP сопровождался открытыми ссылками на неблагоприятное ослабление евро. В преддверии июньского заседания ЕЦБ экономисты Westpac ожидают продолжение консолидации.

«ЕЦБ усилил риторику в отношении более проактивного ужесточения политики, которое будет подробно описано на заседании регулятора 9 июня и будет представлено вместе с обновленными прогнозами. Ясно, что ядро ЕЦБ теперь занимает более ястребиную позицию, но на прошлой неделе также наблюдались и призывы к плавной корректировке политики со стороны более «голубиных» членов ЕЦБ, которые могут быть обеспокоены понижением прогнозов экономического роста и расширением спредов по облигациям, что эвфемистически называется фрагментацией».

«Пара EUR/USD отскочила после просадок ниже 1,05, и далее возможна дальнейшая консолидация, в то время как более резкое сжатие представляется маловероятным до заседания ЕЦБ 9 июня».

По мнению аналитиков Westpac, апрельский минимум киви на уровне 0,6217 потенциально является стартовой площадкой длядостижения гораздо более высоких уровней. Они нацелены на область 0,66 в течение предстоящей недели.

Цель на 0,70 к концу года

«12 мая пара NZD/USD достигла предварительного дна на уровне 0,6217, но пока неясно, станет ли это стартовой площадкой для достижения нашей цели, выставленной на конец года в районе 0,7000».

«В ближайшей перспективе мы остаемся оптимистами, особенно учитывая более ястребиную позицию РБНЗ, представленную вчера. Мы нацелены на область 0,66 в течение предстоящей недели».

Эскалация инфляции и сохраняющаяся напряженность на рынке труда, по крайней мере, в ближайшей перспективе, меняют тренды спреда доходности. По мнению экономистов Westpac, GBP/USD остается уязвимой, но также, вероятно, будет консолидироваться.

Повышенные опасения по поводу рецессии в Великобритании

«Сочетание устойсиво высокой инфляции и кризиса стоимости жизни для конечных потребителей угрожает экономике  Великобритании стагфляцей».

«Пара GBP/USD теперь, похоже, повысила свой вероятный диапазон консолидации до 1,24-1,28, но с понижательными рисками, если результаты бизнес-исследований ухудшатся».

Норвежская крона понесла значительные потери с начала мая. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что EUR/NOK развернется и направится на юг, к уровню 10,00.

Быки по NOK не сдаются

«Мы считаем, что просадка NOK является чрезмерной. Прежде всего, Норвегия останется важным поставщиком энергии для Европы, получая выгоду от стабильных высоких экспортных доходов. Кроме того, апрельские данные по инфляции преподнесли явственный приятный сюрприз, предполагая, что в июне ЦБ Норвегии не только снова повысит ключевую ставку, но и может сигнализировать о более агрессивном цикле ужесточения».

«Мы сохраняем оптимизм в отношении того, что в обозримом будущем мы снова увидим уровни около 10,00 и ниже в паре EUR/NOK, и мы склонны покупать NOK на падениях».

Совет директоров Банка России принял сегодня решение снизить ключевую процентную ставку на 300 б.п., до 11,00% годовых.

Согласно официальному заявлению регулятора, "последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России.

Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий".

ЦБ также добавил, что "внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала".

Согласно оценкам Банка, "с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году".

Следующее заседание регулятор проведет 10 июня.

В качестве начальной реакции на эту новость USD/RUB выросла и на момент написания торговалась с внутридневным повышением на 2.6% в районе 60.9030.

Индекс доллара США (DXY) колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 102.00. Экономисты ING ожидают, что доллар продолжит привлекать покупателей и вернется в область 103,30.

Ястребиный тон протокола FOMC должен поддерживать доллар

«Ястребиный настрой протокола FOMC и сохраняющиеся опасения по поводу перспектив роста в Китае продолжают оказывать поддержку доллару и создавать непростую среду для рисковых активов».

«Мы предпочитаем рассматривать недавнее падение DXY на 3% как коррекцию бычьего рынка и прогнозируем краткосрочное восстановление в область 103,30, поскольку цикл ужесточения ФРС снова пересматривается на повышение».

«Мы сомневаемся, что сегодняшние пересмотренные данные США по ВВП за 1 квартал, первичные заявки на пособие по безработице или незавершенные продажи жилья будут иметь большое влияние на доллар».

Дальнейшее снижение USD/JPY выглядит вполне вероятным, и цена может повторно протестировать область 125,60 в ближайшие недели, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «быстрое падение, похоже, является чрезмерным, и доллар США вряд ли ослабнет еще больше». Мы ожидали, что доллар будет  консолидироваться и торговаться между 126,40 и 127,40. Впоследствии доллар США по факту торговался между 126,63 и 127,49. Мы продолжаем рассматривать ценовую динамику как часть фазы консолидации, хотя слегка укрепившийся базовый настрой в паре предполагает более высокий диапазон 126,90/127,60».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от вчерашнего дня (25 мая, цена спот 126,95) все еще остается в силе. Как было отмечено, снижение цены на фоне перепроданности имеет возможность продолжиться до 126,00, возможно - до 125,60. С другой стороны, прорыв выше 127,90 (нашего уровня «сильного сопротивления») будет указывать на то, что фаза слабости доллара, которая началась около двух недель назад, исчерпала себя».

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода заявил в четверг, что не ожидает, что инфляция останется на уровне около 2% в следующем году и далее, в 2024 году.

Дополнительные тезисы

Пара EUR/USD остается относительно спокойной, торгуясь ниже 1,07 в начале четверга. Экономисты ING ожидают, что самая популярная в мире валютная пара вернется к области 1,0550/00.

ЕЦБ использует перспективу агрессивного ужесточения для поддержки евро

«Пара EUR/USD, похоже, застопорилась на вершине потенциального торгового диапазона 1,02-1,08, и мы могли бы довольно легко увидеть краткосрочный откат к области 1,0500/1,0550, поскольку цикл ужесточения ФРС переоценивается на повышение». 

«Мы не можем представить себе ситуацию, в которой ЕЦБ «обгонял» бы ФРС в вопросе ужесточения политики, хотя ЕЦБ, похоже, использует перспективу агрессивного ужесточения для поддержки EUR/USD».

Центральный банк России (ЦБ РФ) объявил о проведении сегодня экстренного заседания по денежно-кредитной политике. Экономисты ING ожидают, что Россия снова снизит ставки. Тем не менее, этот шаг не сможет потянуть рубль вниз на данный момент, хотя курс USD/RUB прогнозируется на уровне 75 к концу 2022 года.

Россия сегодня еще больше снизит ставки

«Мы ожидаем сегодня снижения ставки ЦБ РФ на 200-300 б.п., что доведет базовую ставку до уровня 11-12%. Этому значительному сокращению должны способствовать признаки того, что инфляционные ожидания падают, а также попытка смягчить ожидаемое падение российского ВВП на 10-15% в этом году».

«Что касается рубля, мы думаем, что USD/RUB закончит этот год около 75, поскольку частичное или потенциальное полное эмбарго ЕС на российскую нефть даст о себе знать во 2-м полугодии 2022 года, в то время как спрос российских резидентов на валюту и импорт начинает стабилизироваться. Однако до этого, а также в связи с тем, что пара USD/RUB в основном управляется российскими коммерческими потоками, значительное снижение ставки может не привести к слишком ощутимому снижению рубля в ближайшей перспективе».

Вот что нужно вам знать в четверг, 26 мая:

Рынки стали осторожными в начале четверга в преддверии выхода ключевых данных США. Индекс доллара США колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 102,00 после отскока в среду, а фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0,3% -0,7% в начале европейской сессии. Сегодня Бюро экономического анализа США опубликует вторую оценку роста ВВП в первом квартале, а Министерство труда США представит еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Данные по незавершенным сделкам по продажам жилья за апрель также будут представлены в экономическом календаре США . 

Протокол майского заседания Федеральной резервной системы подтвердил, что ФРС остается на пути к повышению учетной ставки на 50 базисных пунктов в июне и июле. Публикация также показала, что многие участники сочли, что инфляционные риски смещены в сторону повышения, и что ряд политиков счел целесообразным рассмотреть возможность продажи ипотечных ценных бумаг. 

Между тем, Пекин сообщил о 45 новых случаях выявления коронавируса в среду, что немного ниже по сравнению с 47 во вторник. Положительным моментом является то, что порты в Шанхае, как сообщается, работают на 95% мощности. Индекс Shanghai Composite закрыл второй день подряд на положительной территории, прибавив более 1% за этот период.

Пара NZD/USD утратила бычий импульс после прыжка к новому трехнедельному максимуму выше 0,6500 в среду. Глава Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр признал в четверг, что власти не могут исключать наступление рецессии.

Пара USD/CAD движется в боковике выше отметки 1.2800 утром в четверг. Сегодня Статистическое управление Канады, как ожидается, сообщит об увеличении розничных продаж на 1,4% в марте после февральского роста на 0,1%. 

Пара EUR/USD остается относительно спокойной, торгуясь ниже 1.0700 в начале четверга. Член Совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот заявил в среду, что инфляционные ожидания хорошо закреплены на верхнем пределе, и повышение ставки на 50 базисных пунктов в июле находится на поветске дня. Эти комментарии, однако, не помогли единой валюте набрать силу. В четверг в европейском экономическом календаре не будет представлдено никаких значимых релизов.

Пара GBP/USD зафиксировала небольшой рост в среду, поскольку покупатели продолжили защищать уровень 1,2500. Пара, однако, остается под давлением и торгуется в четверг вблизи 1,2550 на фоне неприятия риска.

Пара USD/JPY колеблется в узком канале выше отметки 127,00. Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил ранее сегодня, что Банк Японии должен приложить усилия для «стабильного и устойчивого» достижения целевого показателя инфляции 2% .

Золото прервало пятидневную победную серию в среду, а утром в четверг продолжило падение. XAU/USD на момент написания торговался ниже $1,850. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на 1% внутри дня, что помогает паре ограничивать свои потери на данный момент.

Биткоин по-прежнему никак не может определиться с направлением движения и остается ниже ключевой отметки $30,000. Ethereum снизился утром в Европе и на момент написания тестировал отметку $1,900.

Центральный банк России (ЦБ РФ) созвал сегодня экстренное заседание. Продолжающееся повышательное давление на рубль стало своего рода проблемой для политиков. Однако, хотя экономисты Commerzbank ожидают, что ЦБ РФ снизит процентные ставки, влияние этой меры на рубль будет ограниченным. 

Мало препятствий для снижения процентной ставки

«Текущая сила рубля носит скорее технический характер (рубль обусловлен только торговыми потоками; в рамках торговли импорт рухнул), чем свидетельствует о фундаментальных факторах (как при нормальном обменном курсе). Для этого нужно, чтобы обменный курс был полностью конвертируемым, а капитал имел возможность свободно перемещаться – ни то, ни другое в действительности не наблюдается».

«Валютные курсы больше не являются драйвером роста инфляции. Фундаментальные показатели инфляции в России стремительно охлаждаются. Вот почему высокие процентные ставки могут не особо требоваться. Высокие процентные ставки также не требуются для защиты валюты, потому что рубль защищен всеобъемлющим контролем за движением капитала».

«Сейчас существуеь мало препятствий для снижения процентной ставки до более низких уровней для поддержки экономики, которая сокращается на 8-10%. При этом не важно, насколько ЦБ РФ снизит ставку сегодня, это не имеет значения – нас не удивит снижение с 14% до 9% или 10% – мы все равно не ожидаем существенного влияния этого шага на валютный рынок».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ возобновил просадку и снова снизился, на сей раз - почти на 8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили неусточйивые торги и увеличились порядка на 64,3 тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелен на $10.00

Цены на природный газ поднялись в среду до новых циклических максимумов выше отметки в 9,00 долларов за MMBtu  - уровни, которые в последний раз наблюдались в августе 2008 года. Впрочем, такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на ограниченный потенциал дальнейшего укрепления цены, открывая дверь для коррекции в самой ближайшей перспективе.

В этот четверг золото снова попало под давление продаж. Как отмечает Двани Мехта из FXstreet, ключевая поддержка на $1,838 может оказаться под угрозой в преддверии релиза данных по ВВП США.

Вероятный медвежий прорыв из симметричного треугольника

«Пересмотр показателей ВВП может привлечь повышенное внимание на фоне надвигающихся рисков рецессии в США. Данные могут оказать значительное влияние на курс доллара и, в свою очередь, на желтый металл».

«Если медведи совершат прорыв ниже поддержки, сформированной линией восходящего тренда на уровне $1,842 и закроют свечу на четырехчасовом графике ниже этой отметки, это подтвердит медвежий пробой треугольника. Следующей целью станет восходящая 50-SMA на уровне $1,838. Ее чистый прорыв необходим для продавцов, чтобы возобновить снижение к области $1,800».

«Сильное сопротивление размещено на уровне $1,856 и представлено горизонтальной 21-SMA, прорыв выше которой может обусловить тестирование линии нисходящего тренда на $1,863. После этого цена может совершить незначительный откат от двухнедельных максимумов, при этом ближайшая поддержка 21-DMA, вероятно, будет проверена на прочность».

Киви растерял большую часть очков, набранных после РБНЗ, на фоне общего укрепления доллара США. Экономисты ANZ Bank ожидают, что новозеландскому доллару будет сложно превзойти бакс.

Рыночные опасения вокруг перспектив роста в Новой Зеландии

«После резкого ралли в ответ на усиление ястребиного настроя РБНЗ в среду, NZD растерял большую часть очков. Это, вероятно, отражает опасения рынка по поводу перспектив роста Новой Зеландии, что нивелирует пересмотренные на повышение прогноз по инфляции от РБНЗ. Учитывая эти опасения, киви может столкнуться с трудностями при попытке роста от текущих уровней, особенно с учетом того, сколько уже заложено рынками в кривую ставок ».

"Поддержка 0.6230/0.6410, сопротивление 0.6545/0.6625/0.6840."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос порядка на 11,2 тыс. контрактов, развернувшись после снижения предыдущего дня. В то же время торговые объемы, напротив, сократились примерно на 80,2 тыс. контрактов, развернувшись после двух дней роста.

WTI остается в боковике в районе $110.00

В среду нефть WTI продемонстрировала диапазонные торги. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения консолидации и боковой торговли в диапазоне в районе отметки $110,00 за баррель в самой ближайшей перспективе. 

• AUD/USD обновляет внутридневные минимумы, снижаясь третий день подряд.
• Прорыв двухнедельной линии поддержки, устойчивый RSI вселяют надежду в продавцов.
• 10-DMA, 20-DMA и сопротивление с начала апреля, превратившееся в поддержку, вместе бросают сильный вызов медведям.
• Быки должны пересечь недельную вершину, прежде чем присматриваться к месячному пику.

Пара AUD/USD торгуется с понижением вблизи 0,7065, развивая трехдневный нисходящий тренд. При этом пара пробил двухнедельную линию поддержки.

Помимо пробоя поддержки, устойчивый RSI и недавний откат от трехнедельного максимума сигнализируют о потенциале дальнейшего снижения AUD/USD.

Тем не менее, область схождения 10-DMA, 20-DMA и бывшей линии сопротивления с начала апреля в районе 0,7035 кажется крепким орешком для медведей.

После этого последней защитой покупателей может выступить  уровень 0.6950, а далее цена направится к месячному минимуму 0.6828.

Тем временем, для реанимации бычьего импульса пара должна обновить недельный максимум, в настоящее время около 0,7130.

Тем не менее, барьер на 0,7200 и месячный максимум в районе 0,7270, могут далее бросить вызов быкам по AUD/USD.

В целом, AUD/USD, вероятно, может продолжить снижение, но потенциал этой просадки выглядит ограниченным.

AUD/USD: Дневной график

Тренд: Ожидается дальнейшее снижение

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил в четверг, что он ожидает, что Банк Японии (BOJ) приложит усилия для стабильного и устойчивого достижения целевого показателя инфляции 2%.

Кисида, однако, добавил, что выбор конкретной денежно-кредитной политики зависит от Банка Японии.

В среду правительство Японии призвало Банк Японии (BOJ) стремиться к достижению целевого показателя инфляции в 2% «устойчивым и стабильным образом», сообщает Reuters.

Реакция рынка

Пара USD/JPY выросла на 0,07% внутри дня и в настоящее время торгуется на уровне 127,40, пользуясь возобновлением спроса на доллар США.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может продолжить рост, как только преодолеет барьер 1,2600.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что GBP будет «торговаться в диапазоне 1,2480/1,2580». Впоследствии GBP торговался в более широком диапазоне, чем ожидалось (1.2482/1.2590). Базовый настрой в паре улучшился, и GBP может преодолеть основное сопротивление на уровне 1,2600. Следующее сопротивление на 1.2640 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв 1,2530 (незначительная поддержка находится также на уровне 1,2560) будет указывать на то, что текущее небольшое восходящее давление ослабло».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (25 мая, цена спот на уровне 1,2540) мы подчеркнули, что GBP, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 1,2430 и 1,2600. Мы добавили: «Не исключено дальнейшее укрепление GBP, но пара должна закрыться выше 1,2600, прежде чем станет вероятно устойчивое укрепление». Впоследствии GBP вырос до 1,2590, а затем закрылся на уровне 1,2584 (+0,38%). Краткосрочный восходящий импульс несколько усилился, но, как указывалось, GBP должен закрыться выше 1,2600, прежде чем станет вероятно устойчивое продвижение на север. Следующее сопротивление выше 1.2600 находится на уровне 1.2640".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, на сей раз - примерно на 2,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили рост двух предыдущих дней и увеличились порядка на 30,8 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку 200-дневной SMA

В среду цен на золото снизились. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал углубления отката цены в самой ближайшей перспективе. Ключевая 200-дневная SMA на уровне $1,839 должна пока выдержать первое тестирование.

Пара EUR/USD должна совершить чистый пробой уровня 1,0720, чтобы сделать возможным потенциальное тестирование 1,0750 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «неустойчивый восходящий импульс в сочетании с условиями перекупленности предполагает, что евро вряд ли будет укрепляться дальше», и мы ожидали, что евро «будет консолидироваться и торговаться между 1,0670 и 1,0750». Тем не менее, евро упал до 1,0641, прежде чем отскочить. Ценовая динамика по-прежнему является частью консолидации, и евро, вероятно, будет торговаться сегодня в диапазоне 1,0645 / 1,0720».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (25 мая, цена спот 1.0730) мы подчеркнули, что прорыв основного сопротивления на 1.0750 не удивит нас. Мы не ожидали резкого отката, который почти коснулся нашего уровня «сильной поддержки» на 1,0640 (минимум был отмечен на 1,0641). Восходящий импульс начинает ослабевать, и евро должен закрепиться выше 1,0720 в течение ближайших 1-2 дней, иначе вероятность прорыва 1,0750 быстро уменьшится. И наоборот, прорыв 1,0640 (нашего уровня «сильной поддержки») будет указывать на то, что восходящее давление, которое началось ранее на этой неделе, ослабло".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0600 851 млн
• 1.0680 379 млн
• 1.0700 526 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2400 200 млн
• 1.2475 242 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 127.50 940 млн
• 128.00 516 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7125 473 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2600 325 млн
• 1.2795 680 млн
• 1.2815 411 млн
• 1.3000 372 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8500 433 млн

Аналитики Morgan Stanley предлагают свой медвежий прогноз по британскому фунту, ожидая, что Банк Англии (BOE) склонится в сторону «голубиного» разворота в ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

«Мы по-прежнему считаем, что риски для GBP/USD являются понижательными, поскольку Великобритания сталкивается с резким замедлением роста экономики,обусловленным снижением потребления, при этом доверие потребителей находится на 50-летнем минимуме. На наш взгляд, рынки по-прежнему слишком агрессивно закладывают в цены ужесточение политики Банка Англии, и наши экономисты продолжают ожидать голубиного разворота Банка Англии (в августе)».

«Неопределенность вокруг Брекзита является еще одним фактором, который, вероятно, окажет дальнейшее понижательное давление на GBP.  Акции и общие настроения рынка в отношении риска были важными драйверами динамики GBP в последние месяцы». 

Народный банк Китая призвал банки увеличить кредитование компаний малого и среднего бизнеса, как сообщает Reuters.

В тексте, опубликованном в четверг, НБК также заявил, что это повысит доверие финансовых учреждений к кредитованию небольших фирм.

Тем временем издание Global Times сообщило, что «Государственный совет Китая в среду провел то, что было расценено как беспрецедентная национальная видеоконференция по вопросу стабилизации экономики с участием, как сообщается, более 100 000 человек, включая чиновников различного уровня, подчеркнув необходимость более эффективного осуществления мер по защите рыночных субъектов, занятости, средств к существованию граждан и поддержания экономики в разумном диапазоне».

Главный юрисконсульт торгового представителя США Грета Пейш на мероприятии, организованном юридической школой Джорджтаунского университета в среду, выразила желание как можно скорее провести ревизию тарифов эпохи Трампа на китайские товары.

Пейш, однако, признал, что такой пересмотр, вероятно, может занять «месяцы», согласно Bloomberg.

Ключевые тезисы

«Мы хотим провести ревизию как можно скорее».

«Отчасти это будет обусловлено объемом ответов, которые мы получаем. Учитывая это, процесс, вероятно, займет месяцы, но опять же, мы хотим завершить его как можно быстрее».

«Пересмотр США тарифов на китайский импорт на сумму более 300 миллиардов долларов, который требуется по мере того, как срок действия пошлин уже достигает своего четырехлетнего юбилея, вероятно, займет месяцы».

Столица Китая, по которой вновь ударил COVID - Пекин - еще больше ужесточила меры борьбы с вирусом в рамках нацеленности на нулевой показатель передачи инфекции, наказывая те рабочие места, которые пренебрегают правилами или обходят ограничения, и призывая жителей контролировать свои передвижения.

С конца апреля город с населением в 22 миллиона человек борется с десятками новых случаев в день. В то время как они регистрируются в основном в карантинных районах, несколько из них были обнаружены в сообществе в целом, иллюстрируя проблему, которую высокая трансмиссивность варианта Omicron представляет даже для самой строгой в мире политики сдерживания пандемии .

Пекин сообщил о 45 новых случаях в среду по сравнению с 47 во вторник. 

Центральное телевидение Китая (CCTV) сообщило, что пропускная способность контейнеров в Шанхае составляет 95%, возвращаясь к нормальному состоянию.

Между тем, городской совет Шанхая объявил, что младшие и старшие средние школы вновь откроются для студентов 6 июня.

Это связано с тем, что Шанхай сообщил 25 мая о 290 новых местных бессимптомных случаях коронавируса против 343 предыдущих и 48 симптоматических случаев против 44 предыдущих, причем все случаи были зафиксированы внутри карантинной зоны.

Новые геополитические опасения, пришелшие вместе с последними новостями из Украины и Китая, бросили вызов осторожному оптимизму рынка, вызванному релизом протокола Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

«Президент Украины Владимир Зеленский в среду раскритиковал предложения о том, чтобы Киев отказался от своей территории и пошел на уступки, чтобы положить конец конфликту с Россией, заявив, что эта идея попахивает попытками умиротворить нацистскую Германию в 1938 году», — сообщает Reuters.

В новостях также добавляется: «Гневные комментарии Зеленского и его помощника прозвучали в то время, когда украинские войска столкнулись с возобновлением наступления в двух восточных регионах».

Стоит отметить, что президент Всемирного банка Дэвид Малпасс также выразил обеспокоенность перспективами глобального экономического роста в случае эскалации украинско-российского кризиса. «Действия России в Украине и их влияние на цены на продовольствие и энергоносители, а также на доступность удобрений могут спровоцировать глобальную рецессию», — заявил Малпасс в среду во время мероприятия, организованного Торговой палатой США.

С другой стороны, миссия Китая в ООН передала, что проект резолюции Совета Безопасности США по Северной Корее не решит никакой проблемы.

«США знают лучший метод деэскалации напряженности в отношениях с Северной Кореей, но выступают против этого», — добавляет миссия Китая в ООН.

После недавнего решения Резервного банка Новой Зеландии по процентным ставкам глава ЦБ Адриан Орр отметил, что не может исключить рецессию, но он ее не предсказывает. 

Он сказал, что увеличение показателя доли трудоспособного населения подтолкнет уровень безработицы вверх, и что государственные расходы в настоящее время увеличивают совокупный спрос.