ANZ Research обсуждает перспективы пары GBP/USD и сохраняет бычий настрой до конца года. ANZ нацеливается на рост GBP/USD до уровня 1,46 к концу года и до уровня 1,50 к середине 2022 года.

«Подкрепленная растущими доказательствами того, что ослабление пандемических ограничений лежит в основе роста Великобритании, пара GBP/USD восстановила свой восходящий тренд», - отмечает ANZ.

«На фоне более высокой инфляции в США и продолжающегося восстановления Великобритании мы ожидаем, что пара GBP/USD продолжит постепенно расти. Однако по отношению к евро показатели производительности фунта снизились. Это связано с улучшенной программой вакцинации ЕС и унаследованными опасениями по поводу Брекзита. Если Шотландская националистическая партия получит абсолютное большинство на выборах в Шотландии 6 мая, давление в пользу проведения референдума о независимости усилится, что может привести к некоторому «отставанию» фунта в кросс-парах», - добавили в ANZ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США вырос, но незначительно, несмотря на сильный отчет по ВВП США за первый квартал, поскольку упорно голубиный прогноз Федеральной резервной системы и смелые планы расходов Белого дома подкрепляли ожидания роста инфляции.

По данным Министерства торговли, валовой внутренний продукт в первом квартале увеличился на 6,4% в годовом исчислении, что является самым большим ростом за первый квартал с 1984 года. Рост в первом квартале был обеспечен за счет потребительских расходов, которые увеличились на 10,7% по сравнению с +2,3% в четвертом квартале.

«Доллар США изо всех сил пытается вырасти сегодня после заметного ослабления в среду после очередного масштабного законопроекта о стимулировании, объявленного президентом США Джо Байденом и Федеральной резервной системой, указывающей, что она будет действовать как "голубь" на неопределенный срок», - написал Мэтью Эйдингер, рыночный стратег в Cambridge Global Payments.

Сильный экономический рост, как правило, увеличивает стоимость доллара: более сильный рост приводит к увеличению расходов, что, в свою очередь, приводит к росту цен. По мере роста цен ФРС исторически вмешивалась, повышая процентные ставки, чтобы предотвратить инфляцию. Но ФРС в настоящее время привержена поддержанию низких ставок, предполагая, что рост потребительских цен может негативно повлиять на курс доллара.

Доллар также может пострадать от вливания правительством или центральным банком большего количества долларов в систему. В среду стремление президента Джо Байдена увеличить расходы еще на 1,8 трлн долларов поставило под угрозу расширение бюджета и торгового дефицита США, что является постоянной ахиллесовой пятой доллара.

Доллар также пострадал от комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, которые опровергли спекуляции о раннем сокращении покупки активов, заявив, что занятость все еще далека от целевого показателя.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Восстановление индекса DXY в первом квартале неоднократно прерывалось многодневными откатами, но до сих пор в апреле он снижался почти каждый день без передышки. Экономисты Westpac ожидают дальнейшего снижения индекса DXY, поскольку доходность в США сдерживается решительной "голубиной" позицией Пауэлла, а оптимизм в Европе растет по мере того, как вакцинация набирает обороты.

«DXY готовится к еще большему падению на фоне доходности США, сдерживаемой решительной "голубиной" позицией председателя ФРС Пауэлла, при этом пессимизмом в отношении Европы продолжает угасать на фоне успехов в вакцинации и на фронте налогово-бюджетной политики».

«DXY может предпринять последнюю отчаянную попытку проявить себя, если апрельские данные по занятости в США превзойдут ожидания. Чрезмерный прирост в 1 млн+ поддержит надежды на то, что США смогут вернуть 8,4 млн рабочих мест, потерянных в результате пандемии, раньше, чем ожидалось».

«Если DXY не извлечет выгоду из потенциально сильного апрельского отчета о рабочих местах, торговля макро-показателями США будет отправлена в историю, настроив DXY для тестирования минимумов начала января 2021 года на уровне 89,23».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, опубликованные в четверг, показали, что реальный ВВП вырос на 6,4% в течение первого квартала. Аналитики Wells Fargo объясняют, что не только общий темп роста ВВП поддерживался сильным ростом потребительских расходов, но и расходы на инвестиции в основной капитал также росли устойчивыми темпами. Они ожидают, что рост останется устойчивым.

«После спада примерно на 10% в период с 4-го квартала 2019 года по 2-й квартал 2020 года, реальный ВВП теперь всего на 0,9% ниже своего пика до пандемии».

«Заметное увеличение общего объема ВВП было в значительной степени обусловлено реальными расходами на личное потребление (PCE), которые подскочили на 10,7%. Не только потребительские расходы на товары оставались очень высокими—покупки товаров длительного и недлительного пользования выросли на 41,4% и 14,4% соответственно - но и расходы на услуги выросли на 4,6%».

«Но сила общих показателей ВВП не ограничивалась только реальными PCE, поскольку в первом квартале расходы на инвестиции в основной капитал выросли на 10,1% в годовом исчислении. В связи с этим расходы предприятий на оборудование выросли на 16,7%, а расходы на интеллектуальную собственность - на 10,1%. Сильный рост в этих областях отражает, по крайней мере частично, обновление оборудования и программного обеспечения, которые необходимы для поддержки сотрудников, работающих удаленно».

«Общий рост ВВП мог бы быть еще выше в первом квартале, если бы реальный экспорт товаров и услуг не снизился на 1,1%».

«Мы ожидаем, что рост реального ВВП останется устойчивым, во многом благодаря отложенному спросу на многие услуги и огромному количеству избыточных сбережений, накопленных многими домохозяйствами. Действительно, 2021 год, вероятно, будет самым сильным годом для роста реального ВВП США почти за 40 лет».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Питер Ванден Хаут, главный экономист ING, отмечает, что индикатор экономических настроений Европейской комиссии резко вырос в апреле, что позволило им заявить о завершении рецессии, связанной с Covid-19.

«Индикатор экономических настроений Европейской комиссии вырос до 110,3 пункта в апреле со 100,9 пункта в марте, что превзошло консенсус-прогноз в 102,2 пункта. За два месяца настроения выросли на 16,9 пункта, и теперь они находятся прочно выше своего долгосрочного среднего значения».

«Промышленное доверие сейчас находится на рекордно высоком уровне, в то время как настроения в секторе услуг удивили скачком на 11,7 пункта. Доверие в розничной торговле и строительству значительно выросло, в то время как доверие потребителей также улучшилось. Очень отрадно видеть, что все прогнозные показатели растут. Производственные ожидания в промышленности достигли своего максимального значения за всю историю, в то время как запасы считались дефицитными, как никогда раньше. Показатель ожиданий занятости (EEI) превысил свой долгосрочный средний показатель впервые с февраля 2020 года на фоне значительного роста в апреле (+9,9). Все опрошенные секторы бизнеса показали более оптимистичные планы занятости».

«Ежеквартальное исследование показало, что коэффициент использования производственных мощностей вырос до 82,5%, что на 5,0 процентных пункта выше, чем в январе, и теперь превышает как долгосрочное среднее значение показателя, так и уровень до пандемии. Это является хорошим предзнаменованием для восстановления инвестиций в бизнес в течение этого года. В условиях снижения ожиданий безработицы неудивительно, что все большее число потребителей планирует крупные покупки в течение следующих 12 месяцев. Рецессия из-за Covid-19 теперь может быть официально объявлена завершенной».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

За последний год рынок продемонстрировал впечатляющее ралли, поднявшись на 91% по общей доходности с мартовских минимумов. В результате в этом году рынок достиг нового максимума 27 раз, уже опережая среднее число рекордных максимумов, достигнутых в год с 1988 года. Должны ли “люди, делающие это сами”, инвестировать на рекордных максимумах? По словам Джордана Джексона, стратега по глобальному рынку в JP Morgan, история говорит о том, что сейчас может быть хорошее время, чтобы инвестировать наличные деньги в рынки, особенно если вы инвестируете на долгую перспективу, например, на пенсию.

«Хотя мы считаем, что путь наименьшего сопротивления для рынков - вверх, разумно ожидать некоторой нестабильности, поскольку завышенные оценки, риски новой вспышки штамма COVID-19 и существенно более высокая инфляция - все это создает риски для перспектив».

«Многие индивидуальные инвесторы и другие розничные инвесторы, вероятно, захотят еще больше снизить риск, поскольку рынок продолжает достигать новых рекордных максимумов. Однако история показывает, что сейчас удачное время для инвестирования. Если вы инвестировали в S&P 500 в любой случайный день с начала 1988 года, в среднем ваша годовая общая доходность составила +11,9%. Возможно, несколько удивительно, но если мы будем рассматривать инвестиции только в те дни, когда S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне, ваша средняя годовая общая доходность составила +14,3%. Более того, если мы посмотрим на совокупную общую доходность через три или пять лет, вывод будет тот же».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank, отмечает, что на фунт не слишком сильно повлияли новости о подлости "Тори" (Консервативная партия Великобритании), но это может измениться, если новости ухудшатся и если международное освещение политических махинаций в Великобритании увеличится.

«Пока премьер-министр и его союзники пытаются вернуть внимание прессы и электората к делам страны, Джонсон, возможно, не сможет быстро сбежать. 26 мая его бывший близкий соратник Камминс должен предстать перед совместным парламентским комитетом по здравоохранению и науке по расследованию реакции правительства на Covid. Учитывая обвинения, содержащиеся в блоге Каммина на прошлой неделе в отношении премьер-министра, ясно, что ему есть что сказать. В то время как фунт в значительной степени отвергает политический риск прямо сейчас, этот скандал все же может подорвать уверенность в способности Джонсона пережить политические бури».

«С другой стороны, неофициальные данные свидетельствуют о том, что частичное открытие экономики Великобритании 12 апреля привело к увеличению потребления. Этот фактор в сочетании с продолжающимся быстрым внедрением вакцины и нынешней низкой заболеваемостью COVID-19 в Великобритании в настоящее время способствует росту».

«Фунт, вероятно, столкнется с психологическим сопротивлением на уровне 1,40, а 100-дневная скользящая средняя на 1,3757, вероятно, предложит поддержку. Пара EUR/GBP остается в верхней части своего апрельского диапазона и сопротивление распложено на уровне 0.8720».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 38.859 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,010% против 0,015% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,40 по сравнению с 3,14 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 49,61% от объёма размещения по сравнению с 41,06% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,62% от объёма размещения по сравнению с 10,54% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 43,77% от объёма размещения по сравнению с 48,40% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 38.324 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,000% против 0,005% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,75 по сравнению с 3,73 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,15% от объёма размещения по сравнению с 54,00% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,39% от объёма размещения по сравнению с 4,63% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 39,46% от объёма размещения по сравнению с 41,37% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Пятница окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Япония опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за апрель. Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг. Ожидается, что индекс вырос до 53,3 с 52,7 в марте.

В 01:00 GMT Китай представит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за апрель. Согласно прогнозу, производственный индекс снизился до 51,7 с 51,9 в марте.

В 05:00 GMT в Японии выйдет индикатор потребительской уверенности за апрель . Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок.

В 05:30 GMT Франция сообщит об изменении объема ВВП за 1-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП вырос на 0,1% кв/кв.

В 07:00 GMT Швейцария выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за апрель. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Согласно прогнозу, индекс вырос до 119,5 с 117,8 в марте.

В 08:00 GMT Германия объявит об изменении объема ВВП за 1-й квартал. Ожидается, что ВВП упал на 1,5% за квартал и на 3,2% годовых.

В 09:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за апрель, а также заявит об изменении объема ВВП за 1-й квартал и уровня безработицы за март. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 1,6% годовых, ВВП упал на 0,8% за квартал и на 2% годовых, а уровень безработицы остался на отметке 8,3%.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема ВВП за февраль. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП вырос на 0,5% относительно января.

Также в 12:30 GMT США опубликуют базовый индекс цен расходов на личное потребление за март и индекс себестоимости рабочей силы за 1-й квартал, и заявят об изменении личных доходов и расходов за март. Согласно прогнозу, базовый индекс цен расходов на личное потребление вырос на 0,3% за месяц и на 1,8% годовых, индекс стоимости рабочей силы увеличился на 0,7% за квартал, а личные доходы и расходы выросли на 20,3% и 4,1% соответственно.

В 13:45 GMT США представят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за апрель, а в 14:00 GMT - индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за апрель. Первый индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Второй индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Ожидается, что индекс менеджеров по закупкам Чикаго снизился до 65,3 с 66,3 в марте, а индекс потребительских настроений вырос до 87,4 с 84,9.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), незавершенные продажи жилья (показатель подписанных контрактов на существующие дома) в марте выросли на 1,9% по сравнению с апрелем. Аналитики ожидали увеличение показателя на 5%.

Незавершенные продажи были на 23,3% выше, чем в марте 2020 года, но это годовое сравнение сильно искажено, поскольку рынок жилья практически остановился в марте прошлого года в начале пандемии коронавируса. Затем рынок сильно восстановился прошлым летом и по-прежнему демонстрирует невероятно устойчивый спрос.

«Низкие запасы были постоянной проблемой, но в ближайшие месяцы появится больше запасов по мере активизации строительства новых домов», - сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR. - «Хотя эти шаги не сразу восполнят дефицит предложения, они станут шагом вперед».

Цены на жилье, и без того заоблачные, продолжают расти темпами, невиданными более 15 лет. Высокий спрос и рекордно низкое предложение подпитывают тендерные войны по всей стране.

Потенциальные покупатели потеряли покупательную способность из-за роста ставок по ипотечным кредитам, которые неуклонно росли с начала года, особенно в марте. По данным Mortgage News Daily, средняя контрактная ставка по популярной 30-летней фиксированной ипотеке в начале месяца составляла 3,22%, а в конце - около 3,45%. В начале года она составляла 2,76%.

«Сегодняшний рост свидетельствует о большом спросе со стороны покупателей жилья предполагает, что там, где покупатели могут найти продавцов, будут происходить продажи жилья», - сказала Даниэль Хейл, главный экономист realtor.com. «Данные показывают, что, хотя в апреле мы наблюдали рост новых продавцов, их все еще не так много, как в последние годы до пандемии».

В региональном масштабе незавершенные продажи домов на Северо-Востоке выросли за месяц на 6,1% и упали на 3,7% на Среднем Западе. На Юге незавершенные продажи подскочили на 2,9%, а на Западе выросли на 2,9% по сравнению с февралем.

Риэлторы прогнозируют, что продажи существующих домов вырастут на 10% в 2021 году до 6,2 миллиона, в то время как средняя цена жилья, как ожидается, вырастет на 9% в 2021 году до 323 900 долларов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банк Англии, вероятно, ослабит педаль стимулирования и снизит темпы покупки облигаций на следующей неделе, поскольку экономика Великобритании, похоже, резко восстанавливается после пандемического спада COVID.

Розничные торговцы и рестораны снова открываются, розничные продажи превысили объемы до пандемии в марте, а показатели менеджеров по закупкам в апреле достигли самого высокого уровня с 2013 года, поскольку программа быстрой вакцинации помогла сократить разрушительный поток случаев COVID-19 в начале года.

Чуть более трех месяцев назад финансовые рынки увидели примерно 50% -ную вероятность того, что Банку Англии потребуется впервые снизить процентные ставки ниже нуля в конце этого года.

Теперь спекуляции переросли в вопрос о том, начнет ли его комитет по денежно-кредитной политике повышать ставки с нынешних 0,1% к концу 2022 года.

В отличие от Федеральной резервной системы США или Европейского центрального банка, которые взяли на себя обязательства по покупке облигаций с неограниченным сроком действия для поддержки своих экономик, Банк Англии установил конкретные цели.

Целевая сумма покупки государственных облигаций Банка Англии на сумму 875 млрд фунтов должна быть достигнута в конце 2021 года, но, если он не замедлит текущие темпы, будь то сейчас, либо в июне или августе, он достигнет цели примерно на три месяца раньше.

Альтернативой для Банка Англии могло бы стать повышение своей цели, как он неоднократно делал в 2020 году, но значительно улучшившиеся экономические перспективы делают это маловероятным.

В феврале Банк Англии прогнозировал, что в этом году экономика вырастет на 5% после того, как объем производства упал почти на 10% годом ранее, что является самым большим спадом за более чем 300 лет.

Теперь некоторые экономисты считают, что в этом году рост должен превысить 7%, что приведет к возвращению производства примерно на уровень, существовавший до пандемии.

Банк Англии заявил, что быстрое восстановление не означает, что политику нужно будет быстро ужесточить. Во-первых, он хочет, чтобы инфляция стабильно вернулась к целевому показателю в 2% и добилась прогресса в устранении последствий пандемии для рынка труда.

Банк Англии также ожидает, что торговые трения, вызванные Brexit, будут постоянным тормозом для роста.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.2030 (€734 млн), 1.2075 (€676 млн), 1.2100 (€1.6 млрд), 1.2125 (€427 млн),1.2150 (€589 млн)

• USD/JPY : 108.50 ($829 млн)

• GBP/USD: 1.3900 (£671 млн)

• USD/CAD: 1.2400 ($990 млн)

• AUD/USD: 0.7650 (A$675 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Министерством труда, первичные обращения за пособием по безработице в США упали до нового минимума эпохи пандемии на неделе, закончившейся 24 апреля.

В отчете говорится, что количество первичных обращений за пособием по безработице упало до 553 000, что на 13 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели в 566 000.

Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице увеличится до 549 000 с 547 000, первоначально заявленных на предыдущей неделе.

Заявки на пособие по безработице падают третью неделю подряд, снова опустившись до самого низкого уровня с 256000 за неделю, закончившуюся 14 марта 2020 года.

Техас, Висконсин и Джорджия возглавили штаты с наибольшим снижением первоначальных заявок на прошлой неделе, в то время как в Вирджинии наблюдался рост более чем на 29 000 заявок.

Падение числа заявок на пособие по безработице является последним признаком того, что рынок труда неуклонно возвращается к своей силе до пандемии. По мере того, как в ближайшие месяцы будет открываться все больше предприятий и штатов, ожидается, что найм будет продолжать ускоряться. Данные о заявлениях были нестабильными во время пандемии на фоне задержек, мошенничества и новых программ.

Продолжающиеся заявки на текущие государственные пособия выросли впервые в этом году, поднявшись до 3,66 миллиона за неделю, закончившуюся 17 апреля. На прошлой неделе число заявок на получение помощи по безработице в связи с пандемией для самозанятых и рабочих-гигантов составило 121 749, что является самым низким показателем с момента введения программы в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономический рост в США ускорился в первом квартале, чему способствовала массивная государственная помощь домашним хозяйствам и предприятиям, наметив курс на то, что, как ожидается, будет самым сильным показателем в этом году почти за четыре десятилетия.

Валовой внутренний продукт США увеличился на 6,4% в годовом исчислении в прошлом квартале, сообщило Министерство торговли в своей предварительной оценке ВВП за первые три месяца года. Это был второй по величине темп роста ВВП с третьего квартала 2003 года, а в четвертом квартале он составил 4,3%.

Экономисты прогнозировали рост ВВП на 6,1% в период с января по март.

Экономика Соединенных Штатов восстанавливается быстрее, чем их мировые конкуренты, благодаря двум дополнительным раундам денежных средств от COVID-19 из Вашингтона, а также снижению опасений по поводу пандемии, которая повысила внутренний спрос и позволила предприятиям сферы услуг, таким как рестораны и бары. открыть заново.

Тем не менее, экономике предстоит по крайней мере пара лет, чтобы полностью оправиться от пандемической рецессии, которая началась в феврале 2020 года.

Правительство бывшего президента Дональда Трампа предоставило почти $3 трлн в качестве помощи в начале пандемии, что привело к рекордному росту ВВП в третьем квартале прошлого года.

За этим последовали дополнительные стимулы на сумму почти $900 млрд в конце декабря. В марте администрация президента Джо Байдена предложила еще один пакет мер по спасению на $1,9 трлн, который направил одноразовые чеки на $1400 семьям и продлил субсидию на $300 по безработице до начала сентября.

Федеральная резервная система в среду признала растущую внутреннюю активность, но центральный банк США не подал никаких сигналов о своей готовности сократить свою чрезвычайную поддержку восстановлению экономики. читать далее

Быстро развивающаяся экономика может ослабить энтузиазм некоторых умеренных демократов по поводу амбициозной экономической программы Байдена. В среду Байден в своем первом совместном выступлении в Конгрессе представил грандиозный пакет в $1,8 трлн для семей и образования. 

Экономика продолжала расти в начале второго квартала, при этом потребительские расходы упали до 14-месячного максимума в апреле благодаря финансовым стимулам и расширению программы вакцинации от COVID-19 для всех взрослых американцев. Американцы накопили как минимум 2 триллиона долларов сверхнормативных сбережений.

Многие экономисты ожидают, что экономика полностью оправится от рецессии в конце 2023 года. Они прогнозируют, что рост в этом году может превысить 7%, что будет самым быстрым темпом с 1984 года. Экономика сократилась на 3,5% в 2020 году, что является худшим показателем за 74 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Годовая инфляция потребительских цен в Германии ускорилась в апреле, превысив целевой показатель Европейского центрального банка, близкий к 2%, но ниже, как сообщило  Федеральное статистическое управление.

Потребительские цены, приведенные в соответствие с данными по инфляции в других странах Европейского Союза, выросли на 2,1% в апреле по сравнению с 2,0% в марте. Прогноз Рейтер указывал на апрельское значение 2,0%.

Согласно данным, за месяц инфляция выросла на 0,5%.

В Германии, крупнейшей экономике Европы, правительство повысило прогноз роста до 3,5% с предыдущей оценки в 3%, поскольку оно ожидает, что расходы домохозяйств поддержат восстановление после отмены ограничений COVID-19, заявил во вторник министр экономики.

На прошлой неделе Европейский центральный банк оставил политику без изменений, поддерживая поток обильных стимулов, даже несмотря на то, что он предсказал уверенное восстановление экономики еврозоны в ближайшие месяцы после снятия ограничений на пандемию.

ЕЦБ удерживает стоимость заимствований на рекордно низком уровне за счет массовых покупок облигаций, чтобы помочь валютному блоку из 19 стран пережить тяжелую рецессию, из-за которой школы, магазины, рестораны и отели были закрыты большую часть прошлого года.

Но ожидается, что с середины года рост быстро восстановится, поскольку инфекции COVID-19 будут взяты под контроль, темпы вакцинации увеличатся, а ограничения будут сняты, что поднимет вопросы о том, сколько еще требуется помощи ЕЦБ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Фунт оставался стабильным, мало изменился по отношению к доллару и евро, временно повысившись накануне после того, как «голубиный» прогноз ФРС спровоцировал ослабление доллара.

Стерлинг достиг девятидневного максимума после того, как Федеральная резервная система США заявила, что слишком рано рассматривать возможность отката своей экстренной поддержки - «голубиный тон», который подтолкнул доллар к девятинедельным минимумам.

Стремление президента Джо Байдена к расходам еще на $1,8 трлн также чревато расширением бюджета США и торгового дефицита, вечной ахиллесовой пятой доллара.

Евро максимально использовал возможность достичь своего максимума с конца февраля на уровне 1,2150 доллара, прежде чем стабилизировался на уровне 1,2121 доллара.

Председатель ФРС Джером Пауэлл не пошел на пользу доллару, опровергнув слухи о скором сокращении покупок активов, заявив, что уровень занятости все еще далек от целевого показателя.

Даже опережающая динамика экономики США нанесла удар доллару, поскольку он втягивал импорт и довел торговый дефицит до рекордных максимумов в марте.

Это также может смягчить любую реакцию на позитивный отчет по ВВП США за первый квартал, который выйдет позже в четверг, где прогнозы рынка предполагают годовой рост на колоссальные 6,1%.

ЕUR/USD: пара торгуется  в диапазоне $1.2110-50 - около девятинедельного максимума. 

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.3930-75 - около недельного максимума. 

USD/JPY: пара выросла с Y108.40 до Y109.10, вернув все утраченные вчера позиции.

В 12:30 GMT США объявят об изменении объема ВВП за 1-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за март. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен Токио за апрель и заявит об изменении уровня безработицы за март. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема промышленного производства за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

РБК

Миллиардер Рэй Далио назвал главную причину коррупции в России

Основатель хедж-фонда Bridgewater и миллиардер Рэй Далио рассказал, какое качество россиян он считает главной причиной коррупции в стране. По его мнению, российские предприниматели не способны взаимодействовать друг с другом

Основатель американского хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио F назвал основной причиной коррупции в России недостаточное взаимодействие людей друг с другом. Об этом инвестор заявил в интервью РБК.

CNBC

Речь Байдена перед Конгрессом: мир догнал Америку 

Президент США Джо Байден выступил со своей первой речью на совместном заседании Конгресса. Обстановка в зале существенно отличалась от обычного выступления. Из-за пандемии количество присутствующих было ограничено. Байден говорил об «успехах», о России и о том, что после ограничений страна возвращается в нормальное состояние.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно отчету Европейской комиссии, в апреле 2021 года Индикатор экономических настроений (ESI) продолжил свое сильное восстановление, набрав 9,8 в ЕС и 9,4 пункта в еврозоне по сравнению с мартом. На уровне 109,7 в ЕС и  110,3 в еврозоне ESI заметно превышает свой долгосрочный средний и предпандемический уровень впервые с момента вспышки COVID-19 на континенте. 

Также сильно вырос показатель ожиданий занятости (EEI) (+9,9 пункта до 107,9 в ЕС и +9,3 пункта до 107,1 в еврозоне), что подняло показатель как выше его долгосрочного среднего, так и до пандемического уровня.

В ЕС рост ESI был обусловлен повышением доверия во всех обследованных секторах бизнеса (т. е. в промышленности, сфере услуг, розничной торговле, строительстве) и среди потребителей. 

Индекс ESI заметно вырос во всех шести крупнейших экономиках ЕС, особенно в Польше (+11,3), за которой следуют Нидерланды (+10,7), Испания (+9,1), Франция (+8,5), Германия (+5,7) и Италия (+5,3). Благодаря последнему росту настроения во всех шести странах превысили свой долгосрочный средний показатель в 100.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Годовые темпы роста широкого денежного агрегата М3 еврозоны снизились до 10,1% в марте 2021 года с 12,2% в феврале (пересмотрено с 12,3%).

На компонентах M3 показали следующие события. Годовые темпы роста более узкого агрегата M1, который включает наличные деньги в обращении и депозиты овернайт, снизились до 13,6% в марте с 16,4% в феврале. Годовые темпы роста краткосрочных депозитов, кроме депозитов овернайт (M2-M1), в марте составили 1,0%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой темп роста рыночных инструментов (М3-М2) снизился до 7,1% в марте с 13,8% в феврале.

Что касается динамики кредитования, то годовые темпы роста совокупного кредита резидентам еврозоны снизились до 9,1% в марте 2021 года с 9,8% в предыдущем месяце. Годовые темпы роста кредита сектору государственного управления снизились до 21,9% в марте с 24,0% в феврале, в то время как годовые темпы роста кредита частному сектору снизились до 4,6% в марте с 5,0% в феврале.

Годовые темпы роста скорректированных кредитов частному сектору снизились до 3,6% в марте с 4,5% в феврале. Среди заемных секторов годовые темпы роста скорректированных кредитов населению увеличились до 3,3% в марте с 3,0% в феврале, в то время как годовые темпы роста скорректированных кредитов нефинансовым корпорациям снизились до 5,3% в марте с 7,0% в феврале. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Германии неожиданно вырос в апреле, и компании увеличили количество сотрудников на сокращенный рабочий день в рамках субсидируемых схем защиты рабочих мест, как показали данные в четверг, в связи с дальнейшим спадом, связанным с пандемией, из-за хрупкого восстановления крупнейшей экономики Европы.

Бюро по трудоустройству сообщило, что число безработных увеличилось на 9000 с учетом сезонных колебаний до 2,760 миллиона. Экономисты прогнозировали падение на 10 000 человек.

Количество сотрудников, переведенных на краткосрочную работу, увеличилось до 3,27 миллиона в феврале с 2,9 миллиона в январе, добавили в офисе. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как сообщило статистическое управление Destatis, импортные цены в Германии выросли в марте самыми быстрыми темпами почти за десятилетие, в основном из-за повышения цен на энергоносители.

Цены на импорт выросли в марте на 6,9% в годовом исчислении - намного быстрее, чем рост на 1,4% в феврале. Это был самый быстрый рост с апреля 2011 года, когда цены выросли на 7,7%, а также выше прогнозов экономистов в 6%.

Ускорение инфляции импортных цен было вызвано ростом цен на энергоносители на 56,7%. Без учета энергии инфляция импортных цен составила всего 3%.

Цены на энергоносители были чрезвычайно низкими в сопоставимом месяце прошлого года, когда спрос в Европе значительно упал из-за коронавирусного кризиса, в то же время наблюдалось сильное избыточное предложение.

В месячном исчислении импортные цены выросли на 1,8% после роста на 1,7% в феврале. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост на 1%.

Данные также показали, что экспортные цены росли более быстрыми темпами - 2,2% в марте после роста на 0,7% за месяц до этого месяц. За месяц экспортные цены выросли на 0,8% по сравнению с 0,5% в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Общество производителей и продавцов автомобилей (SMMT) сообщило, что производство автомобилей в Великобритании увеличилось впервые с лета 2019 года.

Производство автомобилей в Великобритании выросло на 46,6% в марте по сравнению с показателем 2020 года, когда пандемия вынудила закрыться заводы. Производство увеличилось в марте после 18 месяцев спада и составило 115 498 единиц.

По сравнению со средним показателем за пять лет в марте производство снизилось на -22,8%. В первом квартале объем производства снизился на -4% по сравнению с прошлым годом.

В марте производство на внутреннем рынке выросло на 19,4%, и на зарубежных рынках - на 54,1%.

Экспорт в ЕС вырос на 33,5%, а поставки в США и Азию - на 36,4% и 54,1% соответственно. ЕС оставался рынком номер один для автомобилей, произведенных в Великобритании.

“В то время как ситуация с Covid улучшается в Великобритании и на некоторых основных экспортных рынках, производители все еще пытаются решить остаточные проблемы, в первую очередь глобальный дефицит полупроводников”, - сказал генеральный директор SMMT Майк Хоуз.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг доллар торговался около своего девятинедельного минимума, поскольку упорно-голубиный прогноз Федеральной резервной системы США и новые смелые планы Белого дома по увеличению расходной части бюджета оказали давление на курс американской валюты из-за инфляционных опасений.

Намерение президента Джо Байдена увеличить расходы еще на 1,8 триллиона долларов также усиливает риски увеличения дефицита бюджета США, что является постоянным слабым местом для доллара.

Вчера председатель ФРС Пауэлл заявил, что восстановление экономики все еще прерывистое и далеко от завершения, но сейчас не время начинать обсуждать сворачивание покупок активов. Глава регулятора добавил, что ситуация с заражением Covid-19 вызывает беспокойство, но вакцинация должна позволить вернуться к более нормальной экономической активности. Что касается инфляционных рисков, Пауэлл допустил, что инфляция, вероятно, продолжит расти, прежде чем начнет замедляться. "Представляется маловероятным, чтобы инфляция росла на постоянной основе на фоне недозагруженности трудовых ресурсов. Вероятно увидим временный подъем цен со стороны роста расходов" - добавил председатель ФРС. 

Евро вырос к максимуму с конца февраля. 

Сегодня участники рынков ожидают выхода данных по ВВП США за первый квартал, который, согласно прогнозам, может сильно вырасти. Однако, после вчерашних заявлений Пауэлла, вряд ли инвесторы бурно отреагируют на сильные позитивные данные. 

Глубинный настрой ФРС резко контрастирует с действиями Банка Канады, который уже начал сокращать программу покупок активов, в результате чего доллар упал до трехлетнего минимума по отношению к канадскому доллару.

Еще один заметный прорыв произошел в отношении норвежской кроны, где американская валюта достигла самого низкого уровня с октября 2018 года. Крона выросла за счет подъема цен на нефть, поскольку восстановление мировой экономики увеличивает спрос на сырьевые товары, и эта тенденция также приносит пользу австралийскому и новозеландскому доллару.

Доллар также потерял большую часть недельного роста по отношению к иене, упав до Y108,55.

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.2120. Сегодня пара также немного выросла, поднявшись к отметке $1.2150. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2050). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3940. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3930-75, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3905). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y108.60. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y108.45-65, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.25). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

В четверг будет представлено большое количество данных. В 07:55 GMT Германия заявит об изменении уровня безработицы и числа безработных за апрель. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении агрегата М3 денежной массы и объема кредитования частного сектора за март. В 09:00 GMT еврозона представит индекс делового оптимизма в промышленности, индекс настроений в экономике и индекс уверенности потребителей за апрель. В 12:00 GMT Германия представит индекс потребительских цен за апрель. В 12:30 GMT США объявят об изменении объема ВВП за 1-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за март. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен Токио за апрель и заявит об изменении уровня безработицы за март. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема промышленного производства за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2219 (1772)

$1.2186 (1337)

$1.2163 (1663)

Цена на момент написания обзора: $1.2129

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2073 (557)

$1.2037 (1610)

$1.1994 (1322)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 55088 контракта (согласно данным за 28 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3326);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4037 (1363)

$1.4009 (792)

$1.3987 (1853)

Цена на момент написания обзора: $1.3955

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3860 (702)

$1.3825 (388)

$1.3785 (413)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 12583 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (2932);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 18795 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3750 (1923);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 апреля составило 1,49 против 1,49 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным статистического управления Австралии в 1 квартале экспортные цены Австралии выросли на 11.2%, показав самый большой рост за 4 последних года, что на 8,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом показатель условий торговли вырос примерно на 9-11% за 1 квартале. Также статистика показала, что дневной индекс сырьевых товаров CommSec в 2021 году вырос на 5,3%, в то время как курс австралийского доллара поднялся всего на 0,6%.

Индекс цен на импорт за 1 квартал также вырос, показав подъем на 0.2%, по сравнению со значением -1% в  предыдущем отчетном периоде. Также это значение показателя оказалось на 6,2% ниже по сравнению со значением прошлого года. В доле импорта цены на нефтепродукты и сопутствующие материалы показали рост на 26,3%, в то время как стоимость телекоммуникационного и звукозаписывающего оборудования упала на 6,1% из-за скидки на старые модели мобильных телефонов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade