Инфляционные ожидания по-прежнему обусловлены «временным всплеском проблем с поставками», и, по словам опытного экономиста Карла Вайнберга, нет никаких признаков продолжающегося повышательного давления на цены.

Во вторник мировые фондовые рынки были потрясены скачком доходности облигаций, в результате которого доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума в 1,567%.

Наряду с обеспокоенностью по поводу дебатов о потолке госдолга США в Вашингтоне, инвесторы также обеспокоены ростом потребительских цен. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что инфляция может сохраняться дольше, чем ожидалось, на фоне давления от повторного открытия экономики и проблем с цепочками поставок.

Но главный экономист High Frequency Economics Вайнберг сказал, что глобальный дефицит полупроводников, узкие места в портах и ​​препятствия, связанные с COVID-19, были «временным всплеском проблем с поставками», а не системным инфляционным давлением.

«Инфляция - это процесс, а не единовременное изменение уровня цен, которое, я думаю, мы наблюдаем прямо сейчас, - сказал Вайнберг. - Мы наблюдаем адаптацию к новым временным реалиям со стороны предложения, но мы не видим повторения процесса стагфляции, который мы фиксировали в 1970-х годах».

Под стагфляцией понимается ситуация, впервые выявленная в 1970-х годах, когда инфляция высока, экономический рост замедляется, а безработица остается неизменно высокой. Проблема для политиков в таком случае состоит в том, что меры по сдерживанию инфляции, такие как контроль заработной платы и цен или сдерживающая денежно-кредитная политика, могут еще больше увеличить безработицу.

Вайнберг сказал, что пока не видит оснований для такого сценария, добавив: «Это не 1973 год».

Признавая, что «большой сегмент» рынка считает, что инфляция будет постоянно расти, что, в свою очередь, ведет к росту доходности облигаций, Вайнберг утверждал, что существует множество других факторов, поддерживающих несбалансированность экономики США, «не в последнюю очередь из-за Covid».

«С таким количеством американцев, сопротивляющихся вакцинации, это будет оставаться проблемой и тормозом для экономики в течение очень, очень долгого времени. Проблема с чипами не имеет краткосрочного решения, узкие места в поставках в порту также не имеют краткосрочного решения», - сказал он.

Он утверждал, что это не вина ФРС и что «спрос и предложение перебалансируются», то есть цены перестанут расти «после определенного момента».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После последних событий в Соединенном Королевстве, связанных с кризисом предложения, а также с учетом технических перспектив, аналитики Rabobank пересмотрели прогноз по паре EUR/GBP в сторону повышения. Они предупреждают, что закрытие выше 0,8648 может увеличить вероятность того, что пара достигнет уровня 0,87 в ближайшей перспективе.

«EUR/GBP тестирует 200-дневную скользящую среднюю на 0,8648. Закрытие выше этого уровня увеличит вероятность того, что в ближайшей перспективе будет достигнута отметка 0,87. В целом, пара EUR/GBP остается намного выше уровня, существовавшего до референдума по Брекзиту, и можно предположить, что более слабый тон фунта по сравнению с его уровнями до 2016 года связан с дополнительной неопределенностью, возникшей в результате процесса Брекзита. Нехватка рабочей силы и сбои в цепочках поставок в настоящее время распространены по всему миру. Однако вполне вероятно, что Брекзит усугубляет эти проблемы для Великобритании, поскольку ценовое давление также может быть усилено дополнительными правилами и документами, которые теперь необходимы для многих товаров, торгуемых между Великобританией и ЕС. Это может усилить уязвимость фунта».

«Несмотря на ястребиный настрой главы Банка Англии Бейли, мы отказались от нашей давней цели по EUR/GBP на конец года на уровне 0,84 в пользу более умеренной (0,85). Однако, учитывая тучи, сгущающиеся над экономикой Великобритании, такой прогноз также может оказаться оптимистичным для фунта».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Текущая картина энергетического рынка выглядит благоприятной для нефтяных быков. В преддверии зимы и газового кризиса в Европе картина спроса также выглядит многообещающей. Однако некоторые эксперты предупреждают, что падение спроса не за горами, поскольку цены будут расти.

«Цены на нефть оторвались от предельной стоимости поставок. Вместо этого они приближаются к уровню, при котором начинается сокращение спроса, который мы оцениваем примерно в 80 долларов за баррель». Это то, что Morgan Stanley написал в июне, и в последней заметке банк заявил: «Это остается нашим тезисом».

Однако в Morgan Stanley добавили, что «цену, с которой начинается падение спроса, чрезвычайно сложно оценить. Мы пока оставляем наш прогноз цен без изменений, но признаем, что при текущих тенденциях потенциал пересмотра в сторону повышения нашего бычьего сценария (85 долларов за баррель) явно существует ».

Morgan Stanley прогнозирует ужесточение мировых поставок нефти, ссылаясь на то, что в прошлом месяце запасы в среднем сокращались на 3 миллиона баррелей нефти в день по сравнению с 1,9 миллиона баррелей в день в предыдущие месяцы этого года.

«Эти показатели очень высоки и предполагают, что рынок испытывает больший дефицит предложения, чем обычно считается», - сказали аналитики банка Мартин Ратс и Эми Сержант.

Кроме того, увеличились объемы полетов и перевозов, а данные Flightradar о коммерческих рейсах отразили «сокращение разрыва до уровней, существовавших до коронавируса», - заявили они.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США значительно вырос против основных валют, обновив максимум 2021 года, хотя споры в Вашингтоне по поводу потолка госдолга США угрожали остановить работу правительства.

Доллар США - мировая резервная валюта, рассматриваемая как безопасная гавань во время рыночных стрессов, - в последние дни укрепился, поскольку инвесторы вместо этого сосредотачиваются на опасениях по поводу глобального замедления, роста цен на энергоносители и повышения доходности казначейских облигаций США.

Трейдеры также обеспокоены тем, что Федеральная резервная система начнет отказываться от политической поддержки, как только глобальный рост замедлится.

Республиканцы Сената США во вторник заблокировали предложение демократов президента Джо Байдена предотвратить потенциально опасный кредитный дефолт в США. Напомним, срок действия федерального финансирования истекает в четверг, а полномочия по заимствованию - примерно 18 октября.

«Возможно, это признак уверенности людей в США в том, что даже когда правительство США мчится к обрыву, доллар может укрепиться», - сказал Маршалл. Гиттлер, руководитель отдела инвестиционных исследований BDSwiss. «Я полагаю, это потому, что люди видели эти ситуацию раньше и знают, чем все закончится».

В настоящее время индекса доллара США, измеряющий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется с повышением на 0,63%, на уровне 94,35 (максимум с конца сентября 2020 года).

Фунт упал на 0,8% против доллара США на фоне опасений по поводу экономических последствий нехватки газа и борьбы за топливо.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность казначейских облигаций США растет на фоне слухов о том, что Федеральная резервная система вскоре объявит о планах сократить объем покупок облигаций. Однако экономисты Charles Schwab ожидают более высокой доходности из-за устойчивой инфляции, а не из-за сокращения покупок облигаций ФРС.

«Несмотря на опасения, что ФРС сворачивает свою программу покупки облигаций и может повысить ставки раньше, чем ожидалось, политика по-прежнему остается адаптивной. Ожидания роста и инфляции, возможно, достигли пика, но, скорее всего, останутся на уровне выше среднего. Более высокие темпы роста и инфляционные ожидания являются катализатором повышения долгосрочной доходности».

«Мы видим потенциал роста доходности в большей степени из-за того, что инфляция станет «более устойчивой» по сравнению с тем, что ФРС снизит темп своей программы покупки облигаций».

«Цены на долгосрочные облигации, как правило, более чувствительны к изменениям процентных ставок по сравнению с краткосрочными облигациями, и в результате цены могут значительно снизиться».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Проблемы со стороны предложения сдерживают экономику

• Вакцинации все еще являются самой важной экономической политикой

• Проблемы цепочек поставок немного обостряются

• Наиболее устойчивые проблемы цепочек поставок могут удержать инфляцию на высоких уровнях более длительное время, чем ожидалось

• Не ожидаю скачка инфляции, который приведет к режиму устойчиво высоких цен

• Высокая инфляция - следствие проблем предложения в сочетании с очень сильным спросом

• Трудно сказать, как долго продлится этот процесс и какие будут последствия

• ФРС очень внимательно следит за инфляционными ожиданиями

• ФРС повысит ставки, если увидит свидетельства того, что высокие цены подталкивают вверх инфляционные ожидания

• В настоящее время мы не видим свидетельств этому

• Пандемия показала, что налогово-бюджетная политика очень эффективна, когда процентные ставки низкие

• Высокая инфляция и повышенная безработица создают трудности для политики ФРС

Мэтт Хорнбах, глава отдела макроэкономической стратегии Morgan Stanley, ожидает, что доллар США укрепится по отношению к евро, поскольку реальные процентные ставки оказывают понижательное давление на стоимость пары EUR/USD.

«До тех пор, пока реальные процентные ставки в США будут постепенно повышаться, как это было до сих пор в этом году, общий уровень процентных ставок в США, как вы можете видеть на рынке казначейских обязательств, также должен постепенно расти».

«Если процентные ставки в США вырастут по сравнению с процентными ставками в Европе, что уже началось в августе и, как мы думаем, будет продолжаться до конца года, то стоимость доллара США должна повыситься по отношению к евро».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ранее сегодня было подтверждено, что Фумио Кишида выиграл выборы лидера ЛДП (Либерально-демократическая партия), фактически подтвердив его в качестве следующего премьер-министра Японии. Он считается «умеренным» и имеет опыт работы на различных должностях. Но иена намерена отмахнуться от нового японского руководства и продолжит дешеветь из-за роста доходности облигаций США, отметили аналитики MUFG.

«Победа Кишиды была сценарием, который означал бы наименьший потенциал для реакции иены, учитывая, что он рассматривается как кандидат, который с наименьшей вероятностью спровоцирует какие-либо резкие краткосрочные изменения в политике».

«Эта победа Кишиды должна сделать акцент на преемственности политики, которая должна ограничить волатильность иены, но со временем могут возникнуть сомнения в преемственности политики, что может помочь повысить курс иены».

«Само собой разумеется, что то, что происходит с доходностью облигаций США и мировой доходностью, имеет большее значение для краткосрочного направления иены, и данная ситуация в настоящее время поддерживает слабость иены».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ING Research обсуждает перспективы пары EUR/USD и сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе.

«Вчера евро был одной из наименее пострадавших валют, так как общая среда бегства от риска в основном затронула валюты с высоким бета-коэффициентом. Разумеется, форум ЕЦБ в Синтре не оказывает особой поддержки евро, поскольку президент Кристин Лагард вчера подтвердила свою довольно «расслабленную» позицию по поводу инфляционного давления, одновременно предостерегая от «чрезмерной реакции» на такие временные ценовые потрясения. Учитывая сохраняющуюся «голубиную» позицию ЕЦБ, влияние на валютный курс любых дополнительных сюрпризов в плане роста ИПЦ еврозоны (данные выйдут в пятницу, а завтра мы увидим данные по Германии и Франции) может быть весьма ограниченным», - отмечает ING.

«На сегодняшний день некоторые улучшения в настроениях к риску могут оказать некоторую поддержку паре EUR/USD, но мы думаем, что любой отскок пары может угаснуть в районе максимумов 1,1750, наблюдавшихся на прошлой неделе», - добавили в ING.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 01:00 GMT Китай представит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за сентябрь. Первый показатель рассчитывается на основании опроса около 700 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что производственный индекс остался на уровне 50,1.

В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении разрешений на строительство за август. Показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Согласно прогнозу, число разрешений на строительство упало на 5% м/м.

В 01:45 GMT Китай опубликует индекс PMI для производственной сферы от Caixin за сентябрь. Ожидается, что индекс вырос до 49,5 с 49,2 в августе.

В 06:00 GMT Британия сообщит об изменении объема ВВП, объема коммерческих инвестиций и сальдо платежного баланса за 2-й квартал. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 4,8% за квартал и на 22,2% годовых, а дефицит платежного баланса увеличился до 15,573 млрд. фунтов с 12,8 млрд. фунтов в 1-м квартале.

В 07:00 GMT Швейцария выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за сентябрь. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Ожидается, что индекс упал до 110 с 113,5 в августе.

В 07:10 GMT с речью выступит глава Банка Японии Харухико Курода.

В 07:55 GMT Германия заявит об изменении уровня безработицы и числа безработных за сентябрь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно прогнозу, уровень безработицы с учетом сезонных поправок снизился до 5,4% с 5,5% в августе, а число безработных упало на 33 тыс.

В 09:00 GMT еврозона объявит об изменении уровня безработицы за август. Ожидается, что уровень безработицы снизился до 7,5% с 7,6% в июле.

В 12:00 GMT Германия выпустит индекс потребительских цен за сентябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,1% за месяц и на 4,2% годовых.       

В 12:30 GMT США сообщат об изменении объема ВВП за 2-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. Ожидается, что ВВП вырос на 6,6% за квартал, а число первичных обращений за пособием составило 335 тыс.

В 13:45 GMT США представят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за сентябрь. Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне.

В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня безработицы за август, а в 23:50 GMT выпустит индекс активности в секторе крупных производителей Tankan и индекс активности в непроизводственном секторе Tankan за 3-й квартал. Согласно прогнозу, уровень безработицы вырос до 2,9% с 2,8% в июле, индекс активности в секторе крупных производителей снизился до 13 с 14, а индекс активности в непроизводственном секторе упал до 0 с 1 во 2-м квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Контракты на покупку ранее принадлежавших США домов подскочили до семимесячного максимума в августе, но более высокие цены на фоне ограниченного предложения замедляют импульс рынка жилья.

Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что индекс незавершенных продаж жилья, основанный на подписанных контрактах, подскочил на 8,1% в прошлом месяце до 119,5. Это было самое высокое значение с января и последовало за двумя ежемесячными снижениями подряд. Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет на 1,4%. По сравнению с августом 2020 года объем незавершенных сделок по продаже жилья упал на 8,3%.

Рынок жилья бурно развивался в начале пандемии COVID-19 на фоне массового бегства из городов, когда люди работали дома и посещали занятия онлайн. Но попутный ветер пандемии ослабевает, поскольку вакцины позволяют работникам возвращаться в офисы. Дорогие дома также оттесняют с рынка некоторых начинающих покупателей. На прошлой неделе NAR сообщила, что в августе доля новых покупателей была самой низкой более чем за 2,5 года. Напомним, продажи домов на вторичном рынке упали в прошлом месяце.

Данные во вторник показали, что настроения потребителей в отношении покупки жилья в сентябре снижались третий месяц подряд, а цены на жилье показали рекордный рост в июле по сравнению с прошлым годом. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министры финансов стран Большой семерки (G7) согласовали некоторые моменты глобальной налоговой реформы на своей виртуальной встрече, заявил в среду министр финансов Японии Таро Асо.

Асо отказался комментировать конкретно то, о чем договорились финансовые лидеры G7, но выразил надежду, что G7 достигнет окончательного соглашения в октябре после сглаживания разногласий.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

EUR/USD: 1.1700 (998 млн), 1.1750 (1.2 млрд), 1.1935 (1.8 млрд)

USD/JPY: 110.00 (667 млн)

GBP/USD: 1.3680 (998 млн), 1.3850 (394 млн), 1.3900 (333 млн)

USD/CHF: 0.9125 (800 млн), 0.9325 (800 млн)

USD/CAD: 1.2620 (1.4 млрд), 1.2900 (2.2 млрд)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Массовые покупки активов Федеральной резервной системой помогли стабилизировать рынки в начале пандемии, но скоро придет время начать их сокращать, заявил в среду президент Федерального банка Филадельфии Патрик Харкер.

“Я нахожусь в лагере, который считает, что скоро придет время начать медленно и методично — откровенно скучно — сокращать наши ежемесячные покупки казначейских векселей и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на $120 млрд”, - сказал Харкер в комментариях, подготовленных для виртуального мероприятия.

Харкер  ожидает, что экономика США вырастет примерно на 6,5% в 2021 году, а затем умеренный рост составит около 3,5% в 2022 году.

Чиновник ФРС заявил, что ожидает, что инфляция составит около 4% в 2021 году, прежде чем она снизится до чуть более 2% в 2022 году. “Мы уже наблюдаем некоторое смягчение, поскольку цены на подержанные автомобили наконец-то стабилизируются”, - сказал Харкер.

Он также предупредил о негативных экономических последствиях в краткосрочной перспективе, если Конгресс не сможет повысить потолок долга, заявив, что это “может значительно повредить экономическому росту”.

Харкер будет голосовать в качестве заместителя на заседаниях ФРС по денежно-кредитной политике в следующем году, пока не будет выбрана замена президенту ФРС Бостона Эрику Розенгрену, который объявил ранее на этой неделе, что уходит в отставку в четверг.

Розенгрен сослался на причины своего решения по состоянию здоровья, а также столкнулся с вопросами об инвестиционных сделках, которые он совершил в 2020 году, в то время как ФРС предпринимала действия по стабилизации финансовых рынков и экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены на продукцию, производимую в Канаде, согласно индексу цен на промышленные товары ( IPPI ), в августе снизились на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли на 14,3% по сравнению с августом 2020 года. Цены на сырье, закупаемые производителями, работающими в Канаде, согласно оценке индекса цен на сырье ( RMPI ) в августе снизились на -2,4% по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли на 27,7% по сравнению с тем же месяцем 2020 года.

В августе индекс IPPI снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Из 21 основной товарной группы 16 выросли, а 5 снизились.

Снижение индекса IPPI в основном связано со снижением цен на пиломатериалы и другие изделия из древесины. Без учета пиломатериалов и других изделий из дерева индекс IPPI в августе вырос на 0,7%.

Цены на первичные металлические изделия цветных ( -0,6%) также снизились с июля, в основном из-за более низкие цены на необработанные золоте, серебра и металлы платиновой группы, а также их сплавы ( -4 ,1%), которые были вниз для третий месяц подряд.

Напротив, рост цен на мясо, рыбу и молочные продукты (+ 3,5%) и продукцию основных черных металлов (+ 3,7%) оказал наибольшее сдерживающее влияние на снижение индекса IPPI .

Индекс IPPI вырос на 14,3% в годовом исчислении в августе после роста на 15,7% в июле. Основными факторами роста стали цены на нефтепродукты (включая жидкое биотопливо; + 50,1%), основные и полуфабрикаты из железа или стали (+ 66,6%) и нефтехимические продукты (+ 84,3%).

Индекс RMPI упал на -2,4% по сравнению с предыдущим месяцем в августе, это первое снижение с сентября 2020 года. Из шести основных товарных групп четыре выросли, а две снизились.

Уменьшение RMPI по сравнению с июлем , в основном из-за снижения цен на сырую энергоносители.

В годовом исчислении индекс RMPI вырос на 27,7%, в основном за счет цен на обычную сырую нефть (+ 55,3%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Инфляция потребительских цен в Испании ускоряется в сентябре третий месяц подряд  до самого высокого уровня за 13 лет, как показали предварительные данные статистического управления INE.

Индекс потребительских цен мгновенно вырос на 4,0% в годовом исчислении после увеличения на 3,3% в августе. Экономисты ожидали, что инфляция составит 3,5%.

Последний годовой уровень инфляции был самым высоким с сентября 2008 года.

Общая инфляция в значительной степени была вызвана ростом цен на электроэнергию, сообщает INE. Кроме того, в прошлом году цены на туристические пакеты упали больше, чем в этом году, а цены на автомобили выросли по сравнению со снижением за тот же период прошлого года.

Базовая инфляция, не включающая свежие продукты питания и энергоносители, выросла до 1,0% с 0,7% в предыдущем месяце.

По данным INE, разница между общей инфляцией и базовыми ставками была самой высокой с момента начала этой серии в августе 1986 года.

По сравнению с предыдущим месяцем, индекс потребительских цен вырос на 0,8% в сентябре после роста на 0,5% в августе. Цены росли второй месяц подряд, и ежемесячные темпы роста были максимальными с апреля. Экономисты прогнозировали прирост на 0,4%.

Инфляция, основанная на измерении ЕС, HICP, ускорилась до 4,0% с 3,3% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали 3,7%.

В месячном исчислении HICP вырос на 1,1% в сентябре, что было быстрее, чем ожидали экономисты на 0,4%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар достиг пика в 2021 года по отношению к конкурирующим валютам, хотя споры в Вашингтоне по поводу потолка долга США угрожали ввергнуть правительство в режим остановки.

Доллар США - мировая резервная валюта, рассматриваемая как безопасное убежище во время рыночных стрессов - в последние дни укрепился, поскольку инвесторы вместо этого сосредотачиваются на опасениях по поводу глобального замедления, роста цен на энергоносители и повышения доходности казначейских облигаций США.

Трейдеры также обеспокоены тем, что Федеральная резервная система начнет отказываться от политической поддержки сразу после замедления роста мировой экономики.

Республиканцы Сената США во вторник заблокировали предложение демократов президента Джо Байдена предотвратить потенциально опасный кредитный дефолт в США, поскольку федеральное финансирование истекает в четверг, а полномочия по заимствованию - примерно 18 октября.

Индекс доллара, который измеряет валюту США по отношению к корзине конкурентов, вырос четвертый торговый день подряд в среду, поднявшись на 0,3% до 93,990, самого высокого уровня с ноября 2020 года.

Прирост доллара был более сдержанным, поскольку настроения к риску на рынках несколько восстановились: европейские акции восстановили некоторые потери, а цены на нефть упали после достижения почти трехлетнего максимума днем ​​ранее. 

Евро оказался среди валют, потерявших позиции, упав на 0,4% до 11-месячного минимума.

Иена мало отреагировала на избрание Фумио Кисида лидером правящей Либерально-демократической партии Японии и на пути к следующему премьер-министру страны.

Иена, которая чувствительна к доходности в США, поскольку более высокие ставки могут привлечь потоки из Японии, достигла 18-месячного минимума 111,685 за доллар, а затем восстановилась до 111,210.

Стерлинг, который упал во вторник на фоне опасений по поводу экономических последствий нехватки газа и нехватки топлива, увеличил потери до самого низкого уровня с января в 1,34735 доллара.

Валютные трейдеры внимательно следят за подсказками относительно того, когда правительства и центральные банки всего мира прекратят массивную экстренную поддержку, начатую для борьбы с пандемией в прошлом году.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель ФРС Джером Пауэлл, управляющий Банка Англии Эндрю Бейли и управляющий Банка Японии Харухико Курода выступят на форуме ЕЦБ в Синтре, Португалия, в 15.45 GMT.

ЕUR/USD: пара продолжает снижаться и опустилась до минимального значения этого года $1.1655

GBP/USD: пара продолжает снижаться и опустилась к минимумам начала года $1.3485

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y111.20-70 - около трехмесячного максимума. 

В 12:30 GMT Канада представит индекс цен производителей за август. В 13:00 GMT в Швейцарии выйдет ежеквартальный отчет по инфляции от НБШ. В 14:00 GMT США объявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за август. В 14:30 GMT США заявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 15:45 GMT с речью выступят глава ЕЦБ Лагард, управляющий Банка Англии Бэйли, глава Банка Японии Курода и председатель ФРС Пауэлл. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема выданных разрешений на строительство за август. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема промышленного производства и объема розничной торговли за август.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Forbes 

Бум на видеоигры: что ждет акции Sony и можно ли на них заработать

Акции Sony, японского производителя популярной игровой приставки PlayStation, бьют исторические рекорды. При этом Sony объединяет в себе разные, не связанные друг с другом бизнесы, и может стать жертвой конкурентов среди производителей облачных игр, а также Netflix и Disney, считают аналитики. Стоит ли покупать акции компании в надежде на рост?

CNBC 

Amazon анонсировал выпуск домашнего робота-ассистента на трех колесах

Amazon представил домашнего робота-помощника Astro. Устройство стоимостью $999 способно передвигаться из комнаты в комнату и наблюдать за домом во время отсутствия хозяев, но не может поднимать предметы или спускаться по лестнице

Amazon анонсировал во вторник, 28 сентября, домашнего робота на колесах под именем Astro.  Он будет стоить $999 и сначала продаваться только подписчикам ее сервисов, передает CNBC со ссылкой на вице-президента компании по продуктам Чарли Тричлера. 

Eurasianet

«Один пояс, один путь» разорит Грузию

Согласно исследованиям, Грузии и Азербайджану более выгодно развивать торговлю с соседями, чем добиваться значительной роли в рамках инициативы «Один пояс, один путь». Например, грузинские фермеры из-за участия страны в китайской инициативе могут как лишиться местных потребителей из-за притока более дешевых продуктов питания из-за границы.

The Economist

Жестокость американского империализма

Соединенным Штатам по-прежнему нет равных по военной и экономической мощи, и это чревато ужасными последствиями для всего мира, считает известный критик американской внешней политики. «Уважительное отношение к мнению человечества», как сказано в Декларации независимости Америки, давно отвергнуто, равно как и Устав ООН.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британское ипотечное кредитование выросло в прошлом месяце, восстановившись после редкого падения в июле, которое было связано с сокращением налоговых льгот для покупателей жилья, но потребители по-прежнему осторожно относились к своим займам, свидетельствуют данные Банка Англии.

Чистое ипотечное кредитование увеличилось на 5,293 млрд фунтов ($7,24 млрд) в августе, восстановившись по сравнению с чистым погашением в июле в 1,758 млрд фунтов. Число одобренных новых ипотечных кредитов немного снизилось до 74 453.

Опрос экономистов показал чистый рост ипотечных займов на 3,7 млрд фунтов в августе и 73 000 одобренных ипотечных кредитов в течение месяца.

Британский рынок жилья пережил бум с лета 2020 года, чему способствовал пандемический всплеск спроса на более крупную недвижимость, поскольку все больше людей работает из дома, а также налоговые льготы, предложенные министром финансов Риши Сунаком.

Этот стимул был уменьшен вдвое с 1 июля для покупателей жилья в Англии и Северной Ирландии и должен полностью истечь в конце этого месяца. Аналогичные налоговые льготы в Шотландии и Уэльсе уже закончились.

Данные среды показали, что потребительские заимствования также выросли в августе, увеличившись на 351 млн фунтов стерлингов после роста всего на 32 млн фунтов в июле. Экономисты, ожидали меньшего роста на 300 млн фунтов стерлингов.

Тем не менее, потребительский кредит был на 2,4% ниже, чем в августе 2020 года, что подчеркивает, что многие домохозяйства по-прежнему осторожно относились к своим расходам в течение лета, когда случаи COVID-19 возобновились, и многие люди были вынуждены изолироваться дома.

Экономисты говорят, что дальнейшая динамика, вероятно, будет потеряна в ближайшие месяцы из-за роста инфляции и проблем с цепочкой поставок, связанных с возобновлением экономики, главной из которых является отсутствие водителей грузовиков, затрудняющее поставки топлива.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Италия резко снизит свой целевой показатель государственного долга в среду до 153,5% национального производства с предыдущей цели в 159,8%, согласно проекту прогнозного документа, который будет опубликован Министерством финансов.

Проект нового экономического и финансового документа (DEF), рассмотренный Reuters, в настоящее время обсуждается кабинетом министров до утверждения.

Последний целевой показатель долга будет означать снижение с послевоенного рекорда в 155,6%, зафиксированного в 2020 году.

Проект DEF прогнозирует экономический рост в 6,0% в этом году с замедлением до 4,7% в 2022 году и прогнозирует дефицит бюджета на уровне 9,4% от валового внутреннего продукта в этом году с падением до 5,6% в 2022 году.

Премьер-министр Марио Драги и министр экономики Даниэле Франко представят DEF на пресс-конференции в 14:00 GMT.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным, опубликованным IHS Markit, общее восприятие британскими домохозяйствами финансового благополучия в третьем квартале ослабло, несмотря на рост доходов домохозяйств от занятости.

Индекс финансирования домашних хозяйств Scottish Widows упал до 44,0 в третьем квартале с 44,7 во втором квартале.

Несмотря на замедление в третьем квартале, темпы снижения оставались медленнее, чем в любое другое время с начала пандемии COVID-19, и очень сильно отличались от весны 2020 года, сказал Markit.

Индекс финансовых перспектив также снизился в третьем квартале до 49,2 с 50,3 в предыдущем квартале.

Опрос показал, что пандемия привела к изменениям в долгосрочном финансовом планировании, когда речь идет о поддержке их семей. Почти три четверти домохозяйств считают важной подготовку к будущему финансовому благополучию близких людей других поколений.

Впервые с первого квартала 2020 года доходы домохозяйств от занятости выросли за квартал. Деловая активность также продолжала стремительно расти.

Сочетание растущей активности и роста доходов заставило некоторые домохозяйства оптимистично взглянуть на гарантии занятости.

Обследование показало, что количество наличных денег, доступных домашним хозяйствам для траты, в третьем квартале еще больше снизилось. Рост стоимости жизни частично компенсировал рост доходов от занятости.

В результате сбережения домашних хозяйств сокращались самыми быстрыми темпами с конца 2020 года, и только у самых высокооплачиваемых людей был зафиксирован рост по сравнению с третьим кварталом.

Домохозяйства Великобритании зарегистрировали устойчивое падение спроса на необеспеченные кредиты, такие как овердрафты и кредитные карты, причем это сокращение было самым сильным за всю историю наблюдений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Инфляция импортных цен в Германии ускорилась до самого высокого уровня с 1981 года из-за роста цен на энергоносители, как показали данные статистического управления Destatis.

Цены на импорт выросли на 16,5% в годовом исчислении в августе после роста на 15% в июле. Экономисты прогнозировали ежегодный рост на 16,1%.

Это был самый высокий годовой показатель с сентября 1981 года, когда цены выросли на 17,4%.

В месячном исчислении импортные цены выросли на 1,4% после роста на 2,2% в июле. Прогнозировалось, что цены вырастут на 1,2%.

В отчете Destatis говориться, что импорт энергии был на 93,6% дороже, чем в августе прошлого года. Без учета сырой нефти и нефтепродуктов импортные цены выросли на 13,8%.

Данные показали, что инфляция экспортных цен выросла до 7,2% с 6,3% в июле. Это также был самый высокий годовой показатель с сентября 1981 года.

В месячном исчислении экспортные цены росли на 0,7%, но медленнее, чем рост на 1,2%, зафиксированный в июле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным, опубликованным Британским консорциумом розничной торговли (BRC), в сентябре цены в магазинах Великобритании снижались более медленными темпами.

Индекс цен в магазинах упал на -0,5% в годовом исчислении в сентябре после снижения на -0,8% в августе.

“Сейчас есть явные признаки того, что многомесячное давление затрат из-за роста транспортных расходов, нехватки рабочей силы, бюрократии Brexit и затрат на сырье начинает проникать в потребительские цены”, - заявила Хелен Дикинсон, исполнительный директор BRC.

Цены на продукты питания выросли на 0,1%, а цены на непродовольственные товары снизились на -1% в год.

Дикинсон отметил, что цены на продукты питания выросли впервые за шесть месяцев, а на некоторые непродовольственные товары, такие как товары для дома и садоводства, наблюдается самый высокий уровень инфляции с лета 2018 года.

По словам Майк Уоткинса, главы отдела розничной торговли и бизнес-аналитики NielsenIQ, хотя розничным продавцам непродовольственных товаров пока удалось смягчить значительный ущерб, в ближайшие несколько месяцев ожидается возобновление инфляции цен в магазинах

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В среду доллар торговался сдержанно, находясь недалеко от своего годового максимума, на фоне роста доходности гособлигаций США и уровня напряжения и опасений на рынках из-за намерений Федеральной резервной системы начать выход из всех стимулирующих программ.

Иена, которая чувствительно реагирует на изменения доходности долговых американских бумаг, достигла 18-месячного минимума против доллара США в начале азиатской сессии.

Евро, который вчера упал до месячного минимума, торговался около $1,1685 и был близок к тестированию основной поддержки в районе минимума 2021 года - $1,1664, и минимума ноября 2020 года - $1,1602.

Индекс доллара, который отражает усредненную стоимость американской валюты против шести других основных валют-конкурентов, также вчера достиг 11-месячного максимума - 93,80. 

Доходность казначейских облигаций США за последнее время сильно выросла, при этом базовые 10-летние ставки выросли на 25 базисных пунктов за пять последних сессий к отметке 1,5548%. Основной причиной это роста большинство экономистов называют ястребиные намерения Федрезерва ужесточать монетарную политику, отказываясь от всех ранее запущенных стимулирующих программ. 

Наряду с тоном ФРС, поднимаются и цены на энергоносители, возрастают опасения по поводу перспектив роста в Китае из-за ситуации с компанией-девелопером China Evergrande.

Фунт вчера пережил сильное однодневное падение на 1,2% на фоне обеспокоенности по поводу экономических последствий нехватки газа и нехватки топлива. Это было самым большим дневным падением за более чем год. Сегодня британская валюта торговалась сдержанно около вчерашней цены закрытия.

Новозеландский доллар упал до нового месячного минимума $0,6939 в преддверии заседания центрального банка страны, которое запланировано на следующей неделе. Ожидается, что РБНЗ может повысить учетную ставку. 

Также сегодня состоится форум ЕЦБ, на котором выступят президент Европейского центрального банка Кристин Лагард, председатель ФРС Джером Пауэлл, управляющий Банка Англии Эндрю Бейли и управляющий Банка Японии Харухико Курода.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1680. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1680-90, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1720). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.3535. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3530-45, оставаясь вблизи минимумов января. На часовом графике GBP/USD торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3680). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y111.45. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y111.35-65, оставаясь вблизи максимумов июля. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y110.15). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В среду состоится публикация значительного количества данных. В 06:00 GMT Германия заявила об изменении розничных продаж за август. Также в 06:00 GMT Британия выпустила индекс цен на жилье от Nationwide за сентябрь, а Швейцария - индекс ожиданий швейцарских инвесторов, по данным ZEW и Credit Suisse за сентябрь. В 08:30 GMT Британия сообщит об изменении объёма агрегата M4 денежной массы, количества одобренных заявлений на получение ипотечного кредита и объема чистых займов частным лицам за август. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс настроений в экономике, индекс уверенности потребителей и индекс делового оптимизма в промышленности за сентябрь. В 12:30 GMT Канада представит индекс цен производителей за август. В 13:00 GMT в Швейцарии выйдет ежеквартальный отчет по инфляции от НБШ. В 14:00 GMT США объявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за август. В 14:30 GMT США заявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 15:45 GMT с речью выступят глава ЕЦБ Лагард, управляющий Банка Англии Бэйли, глава Банка Японии Курода и председатель ФРС Пауэлл. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема выданных разрешений на строительство за август. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема промышленного производства и объема розничной торговли за август.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1807 (1069)

$1.1767 (544)

$1.1736 (1249)

Цена на момент написания обзора: $1.1680

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1658 (4206)

$1.1628 (1170)

$1.1589 (6529)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 73707 контракта (согласно данным за 28 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2200 (8607);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3804 (703)

$1.3757 (171)

$1.3713 (258)

Цена на момент написания обзора: $1.3553

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3511 (447)

$1.3475 (645)

$1.3447 (1472)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 октября составляет 12338 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4150 (2064);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 18303 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (1774);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 сентября составило 1,48 против 1,48 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В ходе сегодняшнего голосования внутри правящей Либерально-демократической партии Японии во втором туре, Фумио Кишида стал лидером ЛДП. Теперь именно он займет пост премьер министра страны. Кишида получил 249 голосов депутатов, обогнав конкурента Коно, у которого во втором туре был всего 131 голос.

Напомним, Кишида был министром иностранных дел Японии дольше всех, и когда-то его называли наследником Синдзо Абэ. Он проиграл в свое время Шуге на последних выборах, но теперь вернулся, ставшего у руля, как партии, так и Японии.

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-ти летних гособлигаций

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних гособлигаций

В 18:00 GMT Россия опубликует данные по ВВП за август

Информационно-аналитический отдел TeleTrade