Более последовательно звучащий ястребиный Европейский центральный банк (ЕЦБ) и снятие ограничений в Китае нейтрализовали потенциал роста индекса доллара США (DXY). Однако пока рано говорить о достижении долгосрочного пика DXY, по мнению экономистов Westpac.

Более ястребиный ЕЦБ пока противостоит ФРС

«Надежды на снятие ограничений в КНР, переосмысление повышения ставок в США и решительно более ястребиный ЕЦБ нейтрализовали потенциал роста доллара в последнее время. 

Больший риск, безусловно, заключается в том, что ЕЦБ не выполнит ожидания по ставкам в отличие от ФРС.

DXY может снизиться до 100 в ближайшей перспективе, но еще слишком рано говорить о пике многомесячного бычьего тренда».

Пара GBP/USD отскочила к 1,2550 в четверг. По мнению экономистов Westpac, удивительно благоприятные бизнес-отчеты могут поддержать фунт, но он остается уязвимым по мере консолидации.

Давление на премьер-министра Джонсона, вероятно, возобновится 

«Банк Англии опубликует свой последний обзор инфляционных ожиданий в конце следующей недели. Вероятно, он будет значительно выше исторического максимума (4,4% в 2008 году), а скачок до 5,0% или более усилит вероятность дальнейшего повышения ставок Банка Англии, но также увеличит риск рецессии, вызванной стоимостью жизни. Противодействием этому риску стала серия благоприятных опросов, связанных с бизнесом»

В конце июня, вероятно, состоятся двое дополнительных выборов, которые будут рассматриваться как ключевая проверка поддержки Джонсона и консерваторов. Слабые результаты выборов тори станут вызовом действующему правительству.

Несмотря на перспективу более высоких ставок, GBP остается уязвимым для повторного тестирования своих недавних минимумов».

• Канадский доллар растет на фоне ястребиного настроя ЦБ.
• Доллар США находится под давлением по всему спектру рынка, DXY снижается на 0,60%.
• Пара USD/CAD готовится закрыться в минусе 4-ю неделю подряд.

После паузы после повышения ставки Банком Канады в среду, USD/CAD возобновила снижение в четверг и пробила 1,2600, упав до самого низкого уровня за шесть недель.

Пара достигла дна на уровне 1,2581 и колеблется в районе 1,2590, удерживая потери за неделю. Луни готовится закрыться в плюсе 4-ю неделю подряд и стал положительным с начала года.

Снижение обусловлено ослаблением доллара США в четверг. DXY падает на 0,60%. Фондовые рынки разнонаправлены, в то время как доходность в США остается неизменной. Экономические данные из США были смешанными, с более низким, чем ожидалось, показателям отчета ADP по занятости в преддверии завтрашнего NFP.

Луни также помогли ястребиные комментарии заместителя управляющего Банка Канады (BoC) Пола Бодри. В четверг он заявил, что Банк Канады отмечает растущую вероятность того, что ему, возможно, придется повысить процентную ставку до 3% или выше. 

Пара USD/CAD выглядит перепроданной, но никаких признаков коррекции или консолидации в данный момент не отмечено. Следующий уровень поддержки может быть расположен на уровне 1,2570, за которым следует область 1,2535. С другой стороны, уровни сопротивления находятся на 1.2630 и 1.2670. Доллар должен подняться и удержаться выше 1,2685, чтобы смягчить негативное давление.

Технические уровни

Заместитель управляющего Банка Канады (BoC) Пол Бодри в четверг заявил, что Банк Канады отмечает растущую вероятность того, что ему, возможно, придется повысить свою учетную ставку до 3% или выше, сообщает Reuters. 

Дополнительные замечания:

• В настоящее время существует больший риск того, что инфляционные ожидания могут стать неограниченными, а высокая инфляция может укорениться. 
• В ходе обсуждений в преддверии повышения ставки 1 июня на 50 б.п. Банк Канады отметил, что ценовое давление расширяется, и инфляция, вероятно, продолжит расти перед снижением. 
• Банк Канады должен быть - и будет - решительным в вопросе снижения инфляции и предотвратит укоренение высокой инфляции. 
• Банк Канады ожидает, что сильный рост и низкая безработица  сохранятся, в то время как повышение процентных ставок потребует времени, чтобы оказать свое полное влияние. 
• Канадская экономика движется дальше к избыточному спросу, и восстановление было намного быстрее, чем ожидал Банк Канады. 
• Более значительная из двух сил, стимулирующих канадскую инфляцию, в значительной степени является международной, и она менее подвержена влиянию денежно-кредитной политики. 
• Как правило, инфляционные шоки, связанные с внешними перебоями в поставках, не сохраняются долго, поэтому Банк Канады обычно не реагирует на такие шоки. 
• Банк Канады предпочел не повышать ставки в 2021 году из-за того, что он считал временными инфляционными шоками из-за рубежа, и потому, что экономика все еще оставалась значительно ниже своих возможностей в течение большей части года. 
• ЦБ также решил не повышать ставки в 2021 году, потому что преждевременное ужесточение могло затруднить людям, потерявшим работу во время пандемии, ее поиски. 
• Риск оставить ставки низкими заключался в том, что более высокая инфляция может начать укореняться, и риск казался уместным в то время, учитывая слабость экономики. 
• В июле Банк Канады представит первоначальный анализ своих ошибок прогноза по инфляции. 

Вице-председатель Федеральной резервной системы США Лаэль Брейнард заявила в четверг, что ФРС отмечает смешанные сигналы по экономике, но приоритетом номер один остается снижение инфляции, сообщает Reuters со ссылкой на интервью CNBC. Брейнард добавила, что она ожидает некоторого охлаждения экономики с течением времени, и что она ожидает увидеть некоторое замедление роста и восстановление баланса на рынке труда. 

Отскок доходности казначейских облигаций помог USD/JPY вернуться выше 130. По мнению экономистов Westpac, риски в течение предстоящей недели, похоже, будут направлены на рост к максимуму начала мая 131,35.

Тесная корреляция между USD/JPY и 10-летним спредом доходности трежерис-облигаций Японии

«Корреляция между USD/JPY и 10-летним спредом доходности трежерис-облигаций Японии в последние месяцы была узкой. И поскольку представители Банка Японии на этой неделе в очередной раз отклонили разговоры о, например, расширении целевого показателя доходности 10-летних JGB 0% +/-0,25%, этот спред по-прежнему в подавляющем большинстве обусловлен доходностью 10-летних казначейских облигаций.

Поскольку пара USD/JPY вернулась выше 130 впервые с 12 мая, риски в течение предстоящей недели, похоже, будут нацелены на рост к максимуму начала мая 131,35».

Луни восстанавливается после падения к верхним 1,27 по отношению к доллару США. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара USD/CAD продолжит снижение в сторону зоны 1,25.

 «Мы считаем, что в результате спреды доходности могут двигаться немного пользу CAD в ближайшие недели, помогая поддерживать рост CAD в направлении области 1,25.

Отскок доллара США от вчерашнего минимума непосредственно перед 1,26 сформировал бычий сигнал на краткосрочном графике (бычья модель «молот»), но отсутствие восходящего последующего спроса за последние несколько часов наряду с довольно твердым отступлением от зоны сопротивления 1,2690 предполагает, что более широкий медвежий тренд остается неизменным.

Прорыв ниже 1.2600/10 нацелит на падение до 1.2550».

Пара EUR/USD восстановила примерно половину позиций, потерянных в среду. Пара должна закрыться выше 1,07, чтобы улучшить свой технический прогноз, сообщают экономисты Scotiabank.

Поддержка ожидается на 1.0680

«Чистый пробой 1,07 добавит некоторый бычий настрой обратно в техническую картину евро.

Поддержка находится на 1.0680, за которой следуют зона 1.0640/60 и вчерашний минимум 1.0627."

• Пара EUR/USD восстанавливает утраченные позиции и растет выше отметки 1.0700.
• Диапазон 1.0780/90 выступает в качестве ключевой области сопротивления.

Пара EUR/USD отвоевывает область выше отметки 1.0700 после двух последовательных дневных откатов.

Пробой области 1,0780/90, где расположены майский максимум и 3-месячная линия сопротивления, должно смягчить понижательное давление и обусловить потенциальное движение к недельному пику 1,0936 (21 апреля).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой пары будет преобладать, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,1237.

Дневной график EUR/USD

Страны ОПЕК+ договорились в четверг увеличить добычу на 648 тыс. баррелей в день (BPD) в июле и августе, как сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники, в соответствии с рекомендацией, сделанной Совместным министерским мониторинговым комитетом группы ранее в тот же день. 

• DXY оказывается под давлением после двух дней роста подряд.
• Может вновь снизиться к 101,30 в ближайшей перспективе.

DXY развернулся после недавнего роста и вновь протестировал 102.00 в четверг.

Неспособность доллара вызвать более серьезный отскок может побудить продавцов вернуться на рынок и сместить акцент на потенциальный тест минимума марта на уровне 101,29 (30 мая), который также подкрепляется близостью 55-дневной SMA, сегодня на уровне 101,31.

Пока 3-месячная линия в районе 100,90 ограничивает падение, прогноз по индексу должен оставаться конструктивным.

Долгосрочные перспективы доллара выглядят конструктивными выше 200-дневного SMA на уровне 96,94.

Дневной график DXY

• Рост удельных затрат на рабочую силу был пересмотрен на повышение до 12,6% кв/кв с 11,6% в 1 квартале 2022 года. 
• DXY изначально вырос, но затем рост замедлился. 

Вторая оценка роста удельной стоимости рабочей силы в первом квартале 2022 года была пересмотрена на повышение до 12,6% кв/кв с первоначальной оценки в 11,6%, согласно последним данным Бюро статистики труда и Министерством труда, опубликованным в четверг. 

Реакция рынка

После данных, показывающих, что давление на заработную плату было даже выше, чем ожидалось в первом квартале этого года, DXY изначально вырос, но затем рост замедлился, и он продолжает торговаться вблизи минимумов дня. 

Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице в США упали до 200 000 за неделю, закончившуюся 28 мая, что ниже ожидаемого падения до 210 000 с 211 000 неделей ранее, показали данные, опубликованные Министерством труда США в четверг. 

Занятость в частном секторе в США выросла на 128 000 в мае, согласно последней оценке изменения занятости американской компании по расчету заработной платы ADP, опубликованной в четверг. Это было ниже ожиданий роста на 300 000 и ниже, чем апрельский прирост в 247 000 человек. 

В течение мая канадский доллар укрепился по отношению к доллару США с 1,2820 до 1,2657. Экономисты MUFG Bank ожидают, что устойчивость луни сохранится в течение оставшейся части года.

Рост CAD может застопориться позже в 2023 году

«Цены на сырую нефть останутся повышенными, прежде чем упасть с более высоких уровней до конца года, и Банк Канады, вероятно, по крайней мере, будет соответствовать действиям ФРС по ужесточению ставок. Это более вероятно после публикации данных по инфляции в Канаде. Все три основных годовых показателя инфляции, которые мониторит Банк Канады , были выше, чем ожидалось. Данные увеличивают вероятность двух повышений ставок на 50 б.п. на заседаниях в июне и июле. 

В то время как CAD должен восстановиться, поскольку доллар США ослабевает на фоне пересмотров на понижение прогнозов по ужесточению ставки ФРС, возможности для роста CAD станут более ограниченными, учитывая, что сектор домашних хозяйств привлекает больше заемных средств и, следовательно, более чувствителен к повышению процентных ставок.

Сокращение доли заемных средств в секторе домашних хозяйств после мирового финансового кризиса  было не таким большим, как в США, и снижение цен на жилье может оказать более заметное влияние на замедление экономического роста в 2023 году. Это говорит о том, что рост CAD может застопориться позже в 2023 году».

Пара USD/MXN пробила не только ниже 20, но и 19,70 был пробит, открыв путь вниз до 19,50 в ближайшее время. Тем не менее , экономисты Rabobank ожидают, что движение назад выше 20 произойдет аналогичным образом в течение следующего месяца.

 «Мы ожидаем, что USD/MXN будет торговаться выше 20 до конца июня, но текущая техническая картина предполагает, что это может произойти после теста 19. Тем не менее, мы ожидаем, что движение вверх в USD/MXN произойдет быстро в свое время. Поэтому мы предпочитаем постепенно открывать длинные позиции USD/MXN с более крупными по мере приближения к 19.

Мы видим вероятность того, что USD/MXN будет торговаться до 16,50 к концу 2022 года, которая составляет всего на уровне 3%, в то время как эквивалентное движение выше до 22,5 имеет предполагаемую вероятность около 24%». 

• Пара EUR/JPY снова колеблется перед отметкой 139,00.
• Дальнейшее продвижение должно теперь нацелено на максимум 2022 года на уровне 140,00.

EUR/JPY продолжает рост еще одну сессию, хотя прорыв отметки 139.00 пока остается недостижимым.

Кросс теперь должен пробить область сопротивления около 139,00, чтобы позволить быкам бросить вызов максимуму 2022 года на уровне 140,00 (21 апреля) в не столь отдаленном будущем.

Пока же выше 2-месячной линии поддержки вблизи 135,20 краткосрочный прогноз по кроссу должен оставаться бычьим.

Дневной график EUR/JPY

Экономисты UOB Group Ли Сью Энн оценивают последние данные по инфляции в еврозоне и ее потенциальное влияние на политику ЕЦБ.

Ключевые выводы

«Индекс потребительских цен еврозоны вырос до рекордного максимума в 8,1% г/г в мае, по сравнению с 7,5% г/г в апреле. Ускорение роста цен было обусловлено продовольствием и энергией, на которые в значительной степени оказало влияние вторжение России в Украину. Базовый индекс потребительских цен вырос до 3,8% г/г по сравнению с 3,5% г/г в апреле.

После апрельского заседания комментарии как голубей, так и ястребов свидетельствуют о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ставки уже в июле - вариант (среди нескольких), явно предпочитаемый ястребами в апреле. После недавней риторики ЕЦБ, повышения ставки на 25 б.п. в июле и сентябре уже кажутся решенным вопросом.

«Однако мы не убеждены в агрессивном ужесточении денежно-кредитной политики ЕЦБ и считаем, что этот процесс будет постепенным и гораздо менее масштабным, чем финансовые рынки в настоящее время закладывают в цены. Мы подведем итог в наших прогнозах после следующего заседания ЕЦБ 9 июня. По нашим текущим оценкам, можно ожидать два повышения ставки на 25 б.п. в этом году, затем паузу, а затем еще два повышения на 25 б.п. в 2023 году».

Золото поднялось выше $1,850. Сегодня участники сосредоточатся на публикации данных ADP по занятости и первичных заявках на пособие по безработице в США. Сильные показатели могут снова потянуть желтый металл вниз, считают экономисты Commerzbank.

Цена на золото выросла, несмотря на встречный ветер

«Цена выросла, несмотря на заметное укрепление доллара США и дальнейший рост доходности облигаций. Этот рост тем более примечателен, что золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, также вчера зарегистрировали отток в 2,7 тонны».

«Рынок труда США демонстрирует превышение спроса на рабочую силу над предложением, что служит ключевым аргументом для повышения ставок ФРС . Сильные данные, опубликованные сегодня, могут подтолкнуть ожидания повышения ставок еще выше и снова оказать давление на золото».

«Денежно-кредитная политика Китая стабилизирует экономический рост, занятость и цены», — заявил в четверг вице-губернатор Народного банка Китая (НБК).

Дополнительные комментарии

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по GBP/USD, пара изменила свое направление после первого почти за две недели падения ниже 1,2500 в среду. Пара торгуется на подступах к 1,2550, и она может сохранить импульс восстановления, если превратит этот уровень в поддержку.

«В настоящее время пара тестирует барьер на 1,2550, где проходит уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда и 200-периодная SMA на четырехчасовом графике. Пока этот уровень остается непробитым, паре будет трудно набрать бычий импульс. В случае если это сопротивление превратится в поддержку, уровни 1.2580 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) и 1.2600 (психологический уровень, статический уровень) могут вступить в игру в качестве следующих бычьих целей.

Между тем, уровни поддержки располагаются на 1,2500 (психологический уровень), 1,2460 (100-периодная SMA) и 1,2430 (коррекция Фибоначчи 50%)».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара восстановила положительную динамику после потери почти 100 пунктов в среду, но дальнейший рост может быть затруднен.

«Подстегнутый ростом доходности казначейских облигаций США, доллар продолжил набирать силу в среду, а индекс доллара США (DXY) зарегистрировал самый большой внутридневной прирост с начала мая. С 1 июня ФРС начала сокращать свой баланс размером в $8,9 трлн, а данные из США показали, что деловая активность в производственном секторе продолжала расширяться устойчивыми темпами в мае, что помогло доллару превзойти своих конкурентов.

Тем не менее, улучшение настроения рынка, отраженное в росте фьючерсов на фондовые индексы США, оказывает давление на DXY в начале четверга и позволяет EUR/USD оторваться от 10-дневного минимума на уровне 1,0626, которого пара коснулась в среду.

Во второй половине дня участники рынка будут внимательно следить за данными ADP по занятости в частном секторе США . Удельные затраты на рабочую силу за первый квартал и еженедельные первичные заявки на пособие по безработице также будут представлены в сегодняшнем экономическом календаре США. Учитывая, как оптимистичные данные помогли доллару привлечь спрос в среду, можно ожидать аналогичную реакцию рынка и сегодня, если данные продемонстрируют, что экономика США остается в хорошем положении, а спрос на рабочую силу на рынке труда остается высоким».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара приближается к ключевой области сопротивления, которая может ограничить потенциал дальнейшего роста, пока инвесторы ожидают выхода ключевых данных США.

«Несмотря на последний отскок, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается чуть ниже 50, предполагая, что покупателям пока еще не обрели контроль над парой.

1.0700 (психологический уровень) позиционирует себя в качестве промежуточного сопротивления перед 1.0720 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA). В случае если пара поднимется выше последнего уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, следующей целью быков может стать 1.0740 (статический уровень). Пока этого не произойдет, бычье давление вряд ли будет набирать импульс.

1.0680 (уровень Фибоначчи 23.6% коррекции последнего восходящего тренда) можно рассматривать как первую поддержку. При закрытии ниже этого уровня на четырехчасовом графике продавцы могут проявить интерес и отправить пару к 1,0660 (статический уровень) и к области 1,0630/1,0620 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 200-периодная SMA)». 

Киви снова торгуется ниже 0,65. Как отмечают экономисты ANZ Bank, опасения по поводу жесткой посадки экономики продолжают подрывать спекулятивные торги carry.

Доллар США возвращается

«Волатильность сохраняется, поскольку доллар США снова возвращается в игру, превосходя валюты даже самых ястребиных центральных банков, таких как РБНЗ и Банк Канады, который повысил ставку еще на 50 б.п.». 

«С точки зрения мировых рынков, все дело остается в доходности облигаций и ценах на акции, но на местном уровне мы по-прежнему отслеживаем опасения жесткой посадки экономики, которые подрывают спекулятивные торги carry».

"Поддержка 0.6230/0.6410, сопротивление 0.6545/0.6625/0.6840."

Пара USD/CNH по-прежнему останется в диапазоне 6,6500-6,8000 в ближайшие несколько недель, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наш прогноз о том, что доллар США  будет торговаться в диапазоне 6,6590/ 6,6880, оказался неверным. Пара выросла до максимума на 6,7132, прежде чем откатиться. Базовый настрой укрепился, и доллар США может подняться еще выше, но вряд ли преодолеет сопротивление на 6,7350. Поддержка находится на уровне 6.6900, за ней следует 6.6750."

Следующие 1-3 недели: «Нет никаких изменений в нашем прогнозе от понедельника (30 мая, цена спот 6.7200). Как было отмечено, недавние неустойчивые ценовые движения привели к смешанному прогнозу по паре, и доллар США может какое-то время торговаться в широком диапазоне 6,6500 / 6,8000».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос уже 4-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 7,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились порядка на 47,2 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему нацелен на $9,50

В среду цены на природный газ активно росли. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в самой ближайшей перспективе. Следующий большой магнит для быков по-прежнему располагается на максимуме 2022 года в районе $9,50 (от 26 мая).

Вот что вам нужно знать в четверг, 2 июня:

Рост доходности казначейских облигаций США продолжал оказывать доллару поддержку в среду, а индекс доллара США (DXY) зарегистрировал свой самый большой внутридневный прирост за месяц. DXY остается в фазе консолидации ниже отметки 102,50 утром в четверг, а фокус внимания трейдеров смещается на отчет ADP по занятости в частном секторе и еженедельные данные Министерства труда США по первичным заявкам на пособие по безработице. В экономическом календаре США также будут представлены данные по затратам на рабочую силу за первый квартал, а Евростат опубликует индекс цен производителей (PPI) для зоны евро.

ОПЕК+ проведет в этот четверг заседание, и агентство Reuters ранее  сообщило, что группа надеется найти решение, чтобы компенсировать снижение добычи России на миллион баррелей в день из-за санкций. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI), который вырос до $120 в начале недели, на момент написания торговался с внутридневным понижением на 1,5% в районе $113,00. 

Между тем, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в среду, что он скептически относится к вероятности рецессии. Аналогичным образом, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин сказал Fox Business, что последние данные или поведение компаний не указывают на рецессию. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 2% в среду, а на момент написания торговалась в боковом диапазоне чуть выше 2,9%. Фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,2% -0,5%, говоря о том, что настроение рынка улучшается в начале четверга.

Пара EUR/USD потеряла почти 100 пунктов в среду, но сумела отскочить в ходе европейской сессии. Хотя пара торгуется на положительной территории, она до сих пор остается ниже отметки 1,0700. Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа де Гало подтвердил в четверг, что инфляция в еврозоне слишком высока и имеет под собой слишком широкую базу. «Необходима нормализация политики ЕЦБ», — добавил Виллерой.

Пара GBP/USD восстановилась над 1,2500 в четверг после того, как понесла большие потери в среду. Рынки Великобритании будут закрыты в четверг и пятницу. Соответственно, тон торгам в паре продолжит задавать динамика доллара.

После решения Банка Канады повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1,5%, usd/CAD снизилась до 1,2600. Падение цен на сырую нефть, однако, помешало чувствительному к сырьевым товарам луни сохранить свою силу, и пара восстановилась выше 1,2650.

После падения до нового многонедельного минимума ниже $1,830 золото изменило направление и выросло до $1,850. XAU/USD пока удается удерживать свои позиции, но еще одна волна роста доходности в США (как и ее снижение) может повлиять на драгметалл. 

Подпитываемая ростом доходности в США, USD/JPY продолжила ралли до 130,00. Член правления Банка Японии (BOJ) Сейдзи Адачи заявил в четверг, что попытка остановить слабую иену путем ужесточения денежно-кредитной политики приведет к сокращению корпоративного финансирования.

После решительного отскока в начале недели, биткоин попал под новое давление продаж и потерял более 6% в среду. На момент публикации BTC/USD двигался в боковом диапазоне чуть ниже отметки $30 000. Ethereum закрыл второй день подряд на отрицательной территории, потеряв за это время почти 10%. Курс ETH/USD в настоящее время колеблется в узком диапазоне вблизи $1,800.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа де Гало заявил в четверг, что инфляция слишком высока и имеет под собой слишком широкую базу.

Дополнительные тезисы 

Реакция рынка

Пара EUR/USD быстро приближается к уровню 1.0700, укрепившись внутри дня на 0.37%.

Японская иена изменила курс по отношению к доллару США после понесенных потерь. Экономисты MUFG Bank считают, что максимум в паре USD/JPY уже может быть достигнут.

Явственный разворот иены может материализоваться только позднее в этом году

«Глобальные финансовые условия остаются крайне неопределенными, и поэтому мы не можем с полной уверенностью сказать, что распродажа иены уже развернулась, но мы отмечаем все больше доказательств того, что пара уже могла достичь пика своего роста».

«Впрочем, мы по-прежнему ожидаем, что цены на сырьевые товары будут расти дальше, и это может означать, что явственный разворот в ослаблении иены материализуется только позднее в этом году, однако максимум по USD/JPY теперь уже мог быть сформирован».

Как сообщается, Россия согласится на то, чтобы ОПЕК и ее союзники (ОПЕК+) компенсировали падение добычи нефти из-за санкций, пишет Reuters со ссылкой на источник в ОПЕК+.

«Любая компенсация может быть утверждена постепенно, и нет никакой гарантии, что она будет утверждена в полном объеме уже в этот день», — добавил источник.

Реакция рынка

WTI попала под новое давление продаж на фоне этих заголовков. Американская нефть теряет 1,70% внутри дня, торгуясь на уровне $111,75, на момент написания статьи.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0500 1.6 млрд
• 1.0555 767 млн
• 1.0650 886 млн
• 1.0700 1.4 млрд
• 1,0725 1,2 млрд
• 1.0735 3.3 млрд
• 1.0800 683 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 125.50 500 млн
• 126.00 480 млн
• 127.00 485 млн
• 129.50 455 млн
• 132.00 1.1 млрд
• 132.50 431 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9600 851 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7055 333 млн
• 0.7100 330 млн
• 0.7140 429 млн
• 0.7300 514 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2595 640 млн
• 1.2875 380 млн

-NZD/USD: Суммы в NZD

• 0.6200 403 млн
• 0.6500 377 млн

Многие участники рынка будут следить за данными ADP по занятости в четверг и отчетом по рынку труда США за май в пятницу. Однако экономисты Commerzbank ожидают, что доллар США проигнорирует эти релизы.

Данные о рабочих местах в США больше не имеют значения

«Честно говоря, я не думаю, что данные по рынку труда будут решающими для доллара в настоящее время».

«Это зависит от человека, хочет ли он купить или продать доллар в результате данных по рынку труда. Тем не менее, данные на самом деле не дают особенно веской причины в настоящее время».

Золото цепляется за 21-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне $1,845 после отката от десятидневных минимумов. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, XAUUSD находится в поиске четкого направления.

Золоту не хватает импульса восстановления

«Быки остаются осторожными на фоне возобновления ожиданий агрессивного повышения ставок ФРС и в преддверии данных по занятости ADP в США (прогноз: рост до 300 тыс. в мае против 247 тыс. ранее). Высокие показатели занятости в США поддержат ястребиный курс ФРС на повышение ставок, что, вероятно, может поддержать спрос на доллар в ущерб золоту».

«Золото открылось в четверг выше медвежьей 21-DMA на $1,845, которая сейчас выступает в качестве сильной поддержки. Быки могут преодолеть барьер в 1 850 долларов, если импульс восстановления сохранится в предстоящие сессии. Следующий ключевой уровень сопротивления отмечается на уровне $1,859 (линия нисходящего тренда). Его чистый пробой может обусловить повторное тестирование максимума предыдущей недели $1,870».

«Прорыв 21-DMA в очередной раз обнажит поддержку 200-DMA на $1,841, ниже которой в игру вступит минимум предыдущего дня на $1,829. Следующая цель представлена круглой отметкой $1,820 и далее - минимумом от 19 мая на $1,811». 

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил укрепление 4-х предыдущих дней и вырос порядка на 14,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и сократились примерно на 247,5 тыс. контрактов.

WTI: Первоначальная поддержка находится на 55-дневной SMA

Цены WTI продолжили в среду внутринедельную коррекцию. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения коррекции в самой ближайшей перспективе. Ближайшая цель рынка находится на 55-дневной SMA в районе $ 106,50.

В своем последнем обзоре китайской экономики агентство Fitch Ratings подтвердило суверенный рейтинг страны на уровне «А+», сохранив при этом прогноз как «Стабильный».

Рейтинговое агентство при этом заявило, что отмечает усиливающиеся понижательные риски для своего прогноза по экономике Китая.

Fitch Ratings прогнозирует, что вторая по величине экономика в мире вырастет на 4,3% в этом году против 8,1% в 2021 году.

Реакция рынка

Пара USD/CNYна момент написания торговалась на уровне 6,6976, прибавив 0,18% внутри дня.

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейшая просадка фунта может вернуть пару в область 1,2400 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Резкое падение GBP до минимума 1,2459 стало для нас неожиданностью (мы ожидали, что GBP будет консолидироваться). В то время как быстрое снижение сильно перепродано, просадка GBP может продлиться ниже 1,2450, прежде чем станет возможна стабилизация. Основная поддержка на 1,2405 вряд ли войдет в игру. Сопротивление находится на уровне 1,2510, за которым следует 1,2540».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (01 июня, цена спот на уровне 1,2610) мы подчеркнули, что восходящий импульс более или менее угас, и мы ожидали, что GBP будет консолидироваться и торговаться между 1,2530 и 1,2670. Мы не ожидали агрессивной распродажи, которая отправила GBP к минимуму на 1,2459. Быстрое усиление нисходящего импульса предполагает, что GBP, вероятно, ослабнет к 1,2405. На данном этапе вероятность устойчивого снижения ниже этого уровня невелика. С другой стороны, прорыв нашего «сильного сопротивления» (в настоящее время на 1,2570) будет указывать на то, что GBP не готов к снижению».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, развивая нисходящий тренд, начатый 12 мая, на сей раз просев примерно на 7,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем прервали рост предыдущего дня и сократились порядка на 50,8 тыс. контрактов.

Золото остается в боковике около $1,850

Цены на золото в среду показали приличный рост, приблизившись к $1,850 за унцию. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего развития роста цены в самой ближайшей перспективе. Скорее, драгоценный металл останется в боковике.

Валютные стратеги UOB Group предположили, что дальнейшее снижение EUR/USD встретит сопротивление в районе 1,0580 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что евро «будет консолидироваться и торговаться между 1,0685 и 1,0765». Мы не ожидали резкого падения к минимуму 1,0625 во время нью-йоркской сессии. В то время как быстрое снижение, похоже, оказалось перепроданным, у евро все еще есть возможность опуститься ниже 1,0625. Следующая важная поддержка на 1.0570, как ожидается, не вступит в игру (еще одна поддержка проходит на 1.0600). С другой стороны, прорыв 1,0700 (незначительное сопротивление также находится на уровне 1,0680) будет указывать на то, что текущая слабость пары  стабилизировалась».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (01 июня, цена спот на уровне 1,0735) мы подчеркнули, что недавняя сильная фаза евро исчерпала себя, и мы ожидали, что евро будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 1,0625/1,0790. Мы не ожидали быстрого приближения евро к дну ожидаемого диапазона на 1,0625 (минимум в Нью-Йорке был отмечен на 1,0625 ). Быстрое наращивание нисходящего импульса сместило риски по евро в сторону снижения. Тем не менее, ожидается, что любая просадка столкнется с сильной поддержкой на уровне 1,0580. Риск снижения будет сохраняться до тех пор, пока евро не поднимется выше 1,0730 (наш уровень «сильного сопротивления»)».

Саудовская Аравия дала понять западным союзникам, что готова увеличить добычу нефти, если добыча России существенно упадет из-за энергетических санкций против Москвы, сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на пять осведомленных источников.

Основные тезисы

«Саудовская Аравия осознает риски и то, что не в ее интересах терять контроль над ценами на нефть».

«Саудовская Аравия считает, что, хотя нефтяной рынок, несомненно, характеризуется превышением спроса над предложением, что способствует росту цен, на нем пока нет подлинного дефицита».

«Велись дискуссии о немедленном увеличении добычи в Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратах, о чем может быть объявлено на встрече ОПЕК+ в четверг».

«Но ничего еще не решено, и ОПЕК+ все еще может придерживаться своего производственного плана, который действовал с начала кризиса COVID-19».

Член правления Банка Японии (BOJ) Сэйдзи Адачи заявил в четверг: «страна все еще находится на полпути к достижению ценовой цели Банка Японии».

Дополнительные тезисы

"Доллар США намерен преодолеть фазу недавнего ослабления невредимым и сохранить доминирование, потому что количество причин, поддерживающих его, включая его статус безопасного убежища, по-прежнему сильно перевешивает любую причину для продажи», — говорится в последнем опросе Reuters.

Основные выводы