Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что для инфляции важно, как долго длится рост цен на нефть, пишет Reuters. 

Дополнительные тезисы

• Прямо сейчас у нас есть существенный избыточный спрос.
• Рынок труда перегрет.
• Мы можем многое сделать, чтобы снизить спрос, не рискуя нанести ущерб.
• Надеюсь вывести экономику на уровень, при котором спрос и предложение синхронизируются.
• Как правило, рост нефти на $10 равно около 0.2% от инфляции.
• Мы хотим, чтобы баланс сократился предсказуемым образом.
• Мы действительно не хотим спирали заработной платы и цен.
• Мы не хотим, чтобы инфляция стала самовоспроизводящейся.
• Мы не хотим, чтобы инфляция укоренилась или самовоспроизводилась.
• Вот почему мы собираемся повышать ставки.
• От штамма к штамму экономика лучше справляется с Covid-19.
• Мы приступаем к серии повышений ставок в этом году и, без сомнения, далее.
• Мы также сократим баланс.
• На следующем заседании мы зададим темп для сокращения баланса.
• Нам нравится держать руку на пульсе, чтобы снижение не стало волатильным.
• Мы настроим сокращение баланса так, чтобы это не повлияло на рынки.
•  
•  
•  

Глава ФРС Джером Пауэлл во второй день своего выступления перед Конгрессом США сказал, что в Банке давно уже должны были назвать инфляцию продолжительной. 

Дополнительные тезисы

• Сейчас нам не хватает рабочих.
• По большей части реальная заработная плата снижается.
• Вот почему нам нужно взять инфляцию под контроль.
• Мы собираемся использовать наши инструменты.
• Ответил «да» на вопрос, готов ли он сделать всё для борьбы с инфляцией. 
• Санкции затрудняют центральному банку России поддержку рубля.
• Мы чувствуем небольшой прогресс в цепочках поставок.
• Мы не увидели большого облегчения со стороны предложения.
• Неожиданным побочным продуктом войны на Украине является то, что она не поможет с решением проблем поставок.
• Мы не увидели облегчения со стороны предложения.
• Нет никаких проблем со спросом на рабочую силу.
• У нас есть проблема с предложением рабочей силы.
• Более высокая заработная плата должна помочь в преодолении пандемии.
• В ближайшей перспективе преодоление проблем в цепочке поставок поможет справиться с инфляцией.
• Более высокие цены на нефть проявятся в более высокой инфляции.
• Вопрос будет заключаться в том, каковы будут масштабы и устойчивость этой инфляции.
• Дополнительное инфляционное давление повышает риски роста инфляционных ожиданий.

Глава ФРС Джером Пауэлл во второй день выступления перед Конгрессом США заявил, что рост цен на энергоносители повлияет на экономику США, что вызовет повышательное давление на инфляцию, сообщает Reuters. 

Президент ФРБ Кливленда и член FOMC Лоретта Местер заявила в четверг в интервью CNBC, что задача ФРС состоит в том, чтобы убрать аккомодацию в том темпе, который необходим для взятия инфляции под контроль.

Местер сказала, что ситуация на Украине добавляет экономической неопределенности и риски роста инфляции, поэтому ФРС просто обязана принять меры.

"Существует потенциал для значительного роста цен на энергоносители и проблем с поставками, - добавила она. - Это увеличивает шансы на то, что высокая инфляция в США сохранится".    

Потеря 1.34 давит на кабель, который может упасть. Экономисты Scotiabank отмечают, что пара может пострадать от существенного падения в зону поддержки 1.32.

Ключевые тезисы

• Поскольку фунт демонстрирует ограниченные признаки прорыва 1.3450, ценовая динамика указывает на дальнейшее снижение, а на момент публикации торгуется в диапазоне 1.3275-1.3435. 
• Поддержка ниже 1.3350 находится на 1.3000. При прорыве ниже 1.3270/75, GBP может упасть к области поддержки на 1.32.
• Промежуточное сопротивление находится на 1.3420, затем на 1.3450.

Пара EUR/USD не смогла удержаться выше 1.11. Как отмечают экономисты Scotiabank, риски по-прежнему смещены в сторону снижения.

Ключевые тезисы

• Евро движется к тесту поддержки на 1.1058 (вчерашний минимум) с дневным минимумом в районе 1.1070, обеспечивающем промежуточную поддержку.
• Потенциал роста евро по-прежнему ограничен областью 1.1135, в то время как восходящий импульс явно ограничен.
• Евро по-прежнему может пробиться ниже 1.10 в ближайшие дни, поскольку вторжение России продолжается.

• За неделю, закончившуюся 26 февраля, было подано 215 тыс. первоначальных заявок, что немного меньше, чем ожидалось. 
• Валютные рынки не отреагировали на последние данные по рынку труда. 

За неделю, закончившуюся 26 февраля, в США было зарегистрировано 215 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, что меньше ожидаемых 226 000 и ниже показателя предыдущей недели - 233 000 заявок (пересмотренных с 232 000). Это показали данные, опубликованные Министерством труда США (DOL), опубликованные в четверг.

Повторные заявки за неделю, закончившуюся 19 февраля, выросли незначительно до 1.476 млн с 1.474 млн неделей ранее против ожиданий в 1.475 млн. Таким образом, уровень застрахованной безработицы был стабильным на уровне 1.1%.

Реакция рынка

Еженедельные заявки на пособие по безработице не повлияли на валютные рынки. Индекс доллара США (DXY) продолжает торговаться вблизи максимумов дня в 97.60. 

Кросс EUR/GBP сегодня пробился ниже минимума декабря 2019 года, торгуясь на самых низких уровнях с июля 2017 года. Экономисты Rabobank считают, что фунт будет и дальше торговаться лучше, чем евро в ближайшие месяцы, пока кризис не окончится.

Ключевые тезисы

• Опасения по поводу энергетической безопасности Германии увеличивают уязвимость EUR против GBP. Это, вероятно, замедлит любое восстановление кросса EUR/GBP и откроет потенциал снижения в ближайшей перспективе.
• С другой стороны, ближайшим уровнем, за которым нужно следить, является дно медвежьего канала на 0.8270. 
• Мы ожидаем значительной поддержки в области 0.8250-0.8200, учитывая, что прорыв ниже заставит GBP присматриваться к уровням, которые наблюдались во время референдума по Brexit 2016 года.

• DXY тестирует 97.70.
• Далее находится круглый уровень на 98.00.

DXY возобновляет недельный восходящий тренд и вновь возвращается в область 97.70 после небольших потерь в среду.

Есть возможности для продолжения роста в краткосрочной перспективе, с препятствием на 98.00. Далее отсюда нет соответствующих заметных барьеров до 99.97 (максимум 25 мая 2020 года).

Краткосрочная бычья позиция по-прежнему поддерживается 5-месячной линией, сегодня вблизи 95.60, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается как конструктивный выше 200-SMA на 94.04.

DXY: дневной график

Основной тренд по золоту пытается развернуться выше. Стратеги Credit Suisse по-прежнему ожидают, что желтый металл закроет неделю выше $1917/23, что повысит перспективу возврата к рекордному максимуму в $2075.

Ключевые тезисы

• Золото пытается закрыться выше максимума июня 2021 года и сопротивления коррекции на $ 1.917/23, но наш прогноз остаётся позитивным. Однако мы считаем, что золото поднимется выше и сформирует основание. Тогда жёлтый металл двинется к рекордному максимуму на $ 2075.
• Прорыв ниже поддержки на $1878/77 предупредит о ложном прорыве выше и дальнейшей боковой торговле.

• Кросс EUR/JPY возобновил снижение после роста в среду.
• Падение до минимума 2022 года около 127,30 остается вероятным.

EUR/JPY снижается после сильного роста, зафиксированного в среду, и находится под давлением продаж. До этого кросс не смог продвинуться дальше к северу от 128.50.

Дальнейшее падение EUR/JPY возможно. Кросс может упасть к минимуму 2022 года на 127.29 (2 марта) в краткосрочной перспективе. Дальше на юг кросс, как ожидается, будет нацелен на минимум февраля 2021 года на 126.10 (4 февраля), затем на 125.59 (минимум 27 января 2021 года). Прорыв ниже приведёт к минимуму 2021 года на 125.08 (18 января).

В долгосрочной перспективе прогноз по кроссу рассматривается как негативный, пока он торгуется ниже 200-SMA (сегодня на 130.25).

EUR/JPY: дневной график 

Экономист UOB Group Ли Сью Энн рассматривает последний релиз ВВП в австралийской экономике.

Ключевые тезисы

• Австралийская экономика восстановилась в 4 квартале 2021 года. ВВП вырос на 3.4% кв/кв, что является разворотом вверх против 3 квартала 2021 года (-1.9% кв/кв). Хотя последний отчёт оказался немного ниже ожиданий в 3.5% кв/кв, это был самый сильный квартальный рост за 46 лет.
• Последний отчёт по ВВП, безусловно, обнадеживает и предвещает хорошие перспективы на 2022 год. Теперь мы ожидаем ВВП 2022 года на уровне 4.0% с 3.7% ранее. Рынок труда продолжает улучшаться, и как международная торговля, так и внутренние расходы на услуги, вероятно, восстановятся с открытием международных границ.
• Хотя мы признаем, что продолжающееся отставание рынка труда на фоне устойчивого роста заработной платы и дальнейшего роста инфляции может привести к более быстрой нормализации условий денежно-кредитной политики. На данном этапе ожидаем первое повышение ставки в 2023 году. Заработная плата и инфляция, особенно в предстоящие мартовские и июньские кварталы, будут внимательно изучены с целью понять, начнет ли сила рынка труда перетекать в заработную плату.

Пара GBP/USD развернулась после отскока в среду. Как отмечает Эрен Сенгезер из FXStreet, краткосрочный технический прогноз указывает на медвежий уклон.

Ключевые тезисы 

• Статическое сопротивление, которое, похоже, сформировалось на 1.3430, остается неизменным, и покупатели вряд ли проявят интерес к паре, если ей не удастся превратить этот уровень в поддержку.
• С другой стороны, промежуточная поддержка расположена на 1.3350, 1.3300 (психологический уровень) и 1.3270 (статический уровень). Дневное закрытие ниже последнего может быть воспринято как сильный медвежий знак и открыть дверь для длительного скольжения к 1.3200 (психологический уровень).
• С другой стороны, 1.3450 (50-периодная SMA на четырехчасовом графике) и 1.3500 (психологический уровень, 100-SMA, 200-SMA) выравниваются как следующие сопротивления выше 1.3430.

«Влияние Швеции на Россию и Украину невелико и управляемо для банков», — говорится в сегодняшнем заявлении шведского центрального банка Riksbank Стефана Ингвеса.

Ингвес добавил: «Существуют риски роста инфляции».

Между тем, заместитель управляющего Риксбанка Анна Бреман сказала: «Риксбанк находится в постоянном контакте с украинским центральным банком».

Дополнительные тезисы

• На Украину и Россию приходится менее 2% шведского импорта и экспорта.
• Риск роста инфляции увеличился.

Реакция рынка

Кросс EUR/SEK упал на 0.10% к 10.75.

EUR/GBP бросает вызов нижней границе диапазона с 2016 года на уровне 0,8270. Если пара пробьется ниже этого уровня, она может устремиться в направлении 0,8110, пишут аналитики Société Générale.

Многомесячная нисходящая линия тренда 0.8480 является важным сопротивлением

«Недельный MACD обосновался на отрицательной территории, что означает отсутствие восходящего импульса. Сначала нельзя исключать отскока,  однако недавний максимум на уровне 0,8400 может ограничить потенциал роста».

«Многомесячная нисходящая линия тренда на 0.8480 является важным сопротивлением».

«В случае пробоя 0,8270 появится риск более глубокого снижения к 0,8220 / 0,8190, уровень Фибо 50% коррекции с 2015 года и 0,8110».

Россия прекращает покупки иностранной валюты и золота в этом году в связи с временной приостановкой на 2022 год отдельных положений бюджетных правил, связанных с использованием дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета. Об этом говорится сегодня в сообщении министерства финансов страны.

Этот шаг направлен на защиту рубля от колебаний цен на нефть, поскольку попавшая под мощное давление национальная валюта остается вблизи рекордных минимумов по отношению к доллару США.

Следующий раунд российско-украинских «мирных переговоров» может начаться в 15.00 мск. в четверг, сообщает агентство «Белта» со ссылкой на российского переговорщика.

Между тем, в Кремле заявили: «Украинцы явно не спешат переходить к следующему раунду переговоров, надеемся, что они доберутся туда сегодня».

Ранее замглавы МИД РФ сообщил, что «Россия отмечает перспективы переговоров с Украиной в Беларуси».

В среду агентство «Интерфакс» сообщило с ссылкой на российских переговорщиков, что на предстоящих переговорах с украинской делегацией будет обсуждаться потенциальное прекращение огня.

Реакция рынка

Рынки остаются в выжидательном режиме в преддверии мирных переговоров, при этом фьючерсы на S&P 500 несут небольшие потери, в то время как доллар США остается наиболее предпочтительным активом в валютном пространстве G10.

Обеспокоенность высокой стоимостью жизни препятствует повышению ставок и восстановлению фунта стерлингов. По мнению экономистов Westpac, он рискует упасть к минимумам декабря 2021 года в районе 1,3175/65.

Фунт остается заложником ситуации

«Банк Англии уже сослался на влияние высокой стоимости жизни в качестве причины медленного ужесточения политики. Дебаты внутри MPC, вероятно, усилятся, поскольку борьба с инфляцией посредством повышения ставок вероятно, увеличит стоимость жизни и расходы для домохозяйств и компаний». 

«GBP/USD угрожает пробить поддержку пониженного ожидаемого диапазона 1,33-1,35 и может повторно протестировать минимумы декабря 2021 года между 1,3165-1,3175».

Пара EUR/USD, похоже, стабилизировалась в районе 1,1100 в начале европейской сессии в четверг. По мнению экономистов Westpac, пара рискует пробить уровень 1,10.

Пара EUR/USD вряд ли сможет отскочить

«Продолжающийся украинский конфликт будет продолжать оказывать давление на евро и региональные ставки, противодействуя более высокой и устойчивой инфляции».

«EUR/USD вряд ли сможет развивать отскоки. Сопротивление проходит перед уровнем 1,1300, оно может усилить давление на пару, отправив ее тестировать область 1,1000 или даже отбросить в направлении 1,0775-00».

Нефть марки Brent поднялась выше психологического барьера в $100, поскольку восходящий тренд резко ускоряется. Этот новый восходящий импульс сохраняет потенциал дальнейшего развития, и Brent может достичь рекордного пика на $147,50, считают стратеги Credit Suisse.

Краткосрочная поддержка находится в районе $100

«Мы отмечаем ключевой уровень сопротивления на максимуме 2014 года на  $115,71, который сначала должен сдержать рост. Его чистый пробой может ввести в игру сопротивление на максимуме февраля 2013 года на $ 119,17, а затем более важный максимум марта 2012 года на $ 128,40, где мы ожидаем консолидацию или нисходящую коррекцию».

«Прорыв выше $128,40 расчистит путь к рекордному максимуму $147,50».

«Краткосрочную поддержку мы отмечаем в ключевой психологической зоне $100, перед недавним февральским минимумом в $96. Мы ожидаем, что 55-дневная МА, которая в настоящее время проходит на уровне $ 87,50, станет дном для рынка».

Вот что вам нужно знать в четверг, 3 марта:

Доллар продолжил набирать силу против своих конкурентов, а индекс доллара США (DXY) достиг самого высокого с июня 2020 года уровня в ходе американской торговой сессии в среду. Однако сообщения о том, что российские переговорщики хотят обсудить прекращение огня с Украиной, вызвали ралли облегчения и снизили спрос на доллар. Ожидается, что делегации встретятся в четверг, и настроения на рынке остаются осторожно-оптимистичными. Сегодня будут опубликованы январский PPI еврозоны, протокол заседания Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс ISM в сфере услуг США. Глава FOMC Джером Пауэлл снова выступит перед банковским комитетом Сената.

В первый день своего выступления с полугодовым докладом Пауэлл подтвердил, что повышение ставки на 25 базисных пунктов в марте было бы уместным. Пауэлл выразил обеспокоенность по поводу перспектив инфляции и отметил, что прямых последствий для экономики США от российских санкций не будет. «Мы считаем, что нам нужноприступить к серии повышений ставок и позволить нашему балансу сократиться», — добавил он.

Между тем российские войска, как сообщается, взяли под контроль город Херсон. Кроме того, чиновник из донецкой сепаратистской группировки заявил, что пророссийские силы могут нанести целенаправленные удары по Мариуполю, если украинские войска не сдадутся, сообщает информационное агентство «Интерфакс».

Индекс DXY движется в боковом дивапазоне около 97,50 в начале четверга, доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая выросла почти на 10% в среду, снизилась на 1,5% до 1,85%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте. Баррель нефти West Texas Intermediate вырос на 25% с начала недели и торгуется на самом высоком уровне с ноября 2008 года выше $114.

Пара EUR/USD , похоже, стабилизировалась в районе 1,1100 в начале европейской сессии в четверг. Данные из еврозоны показали в среду, что годовая инфляция подскочила до 5,8% в феврале с 5,1% в январе.

Пара USD/CAD торгуется на самом низком уровне с конца января вблизи 1.2600. Как и ожидалось, Банк Канады повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов в среду и отметил, что ему необходимо будет продолжить повышение на предстоящих заседаниях.

Пара GBP/USD изменила свое направление после падения ниже 1.3300 в среду и завершила день на положительной территории. Пара торгуется в относительно узком диапазоне вблизи 1,3400 в начале четверга.

После роста до $1 950 в середине недели золото резко упало во второй половине дня в среду и потеряло более 1% под давлением растущей доходности казначейских облигаций США. XAU/USD движется в боковике выше $1,920 в европейское утро.

Биткоин поднялся выше $45 000 в среду, но не смог сохранить бычий импульс. BTC/USD снизился на 1% внутри дня до $43 500 в преддверии  европейской сессии. Ethereum закрылся в минусе в среду после тестирования уровня $3000 и продолжил снижаться в направлении $2 900 в четверг.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился примерно на 10+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развивали рост двух предыдущих дней и увеличились порядка на 60 тыс. контрактов.

Природный газ продолжает целиться на $5.00

Цены на природный газ продолжили ралли в среду, хотя такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. Следующее значимое сопротивление отмечено на $5.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил просадку вторника и снизился порядка на 41 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после роста предыдущего дня и сократились примерно на 408,2 контрактов.

WTI: Потенциальное падение до $100.50

Цены на WTI в среду тем временем снова агрессивно росли, чему способствовала накаленная геополитическая ситуация в Украине. Впрочем, такая динамика происходила на фоне короткого сжатия, и вкупе с просадкой показателей открытого интереса и объемов, а также сигналами сильной перепроданности, это указывает на потенциал коррекции цены в краткосрочной перспективе, с потенциальной целью на $100,50 (максимум от 24 февраля).

Валютные стратеги UOB Group отметили, что давление продаж на EUR/USD должно исчезнуть в случае закрытия пары выше 1.1200

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что евро ослабнет, но мы считали, что «устойчивое снижение ниже основной поддержки на уровне 1,1080 будет  маловероятным». Мы подчеркнули, что «следующая поддержка находится на уровне 1,1050». Впоследствии евро упал до 1,1056, прежде чем отскочить и закрыться практически во флэте на уровне 1,1121 (-0,04%). Понижательное давление ослабло, и дальнейшая просадка евро маловероятна. На сегодняшний день евро, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,1070 и 1,1165».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (02 марта, цена спот 1,1130) мы ожидали, что евро продолжит снижаться. Мы подчеркнули, что «чистый прорыв 1.1080 потенциально может открыть путь для снижения к 1.1000 (незначительная поддержка отмечена на 1.1050)». Впоследствии евро упал до 1,1056, прежде чем отскочить. Нисходящий импульс несколько ослаб, и евро не может позволить себе колебаться на этих уровнях перепроданности, иначе вероятность движения к 1,1000 быстро снизится. В целом, только прорыв 1,1200 (наш уровень «сильного сопротивления», вчера был на 1,1235) будет указывать на то, что фаза ослабления, которая началась более 2 недель назад, исчерпала себя».

Рост заработной платы должен составлять «около 4%», чтобы устойчиво стимулировать инфляцию в пределах целевого диапазона центрального банка, что создаст условия для повышения процентных ставок, заявил член правления Резервного банка Австралии (РБА) и академик Ян Харпер в интервью MNI в четверг.

Ключевые тезисы

«Рост заработной платы примерно на 4% должен обусловить рост производительности труда на 1,5% и подтолкнуть инфляцию на устойчивой основе к середине целевого диапазона РБА 2-3%».

«Добиться увеличения роста производительности труда до такого уровня в краткосрочной перспективе проблематично».

«Спрос сильно растет, а предложение все больше ограничивается, поэтому можно было бы ожидать, что рост номинальной заработной платы должен возобновиться в ближайшее время - по крайней мере, так предполагает история»

«Урезанная средняя инфляция (Trimmed mean inflation) находится на уровне 2,6%. РБА прогнозирует, что этот показатель увеличится до 3,25% в этом году, прежде чем выравняться на уровне 2,75% к июню 2024 года. К июню 2024 года, по прогнозам РБА, заработная плата будет расти темпами на уровне 3,25%».

Президент США Джо Байден заявил, что итоги голосования Генеральной Ассамблеи Организации Объединенных Наций по осуждению России за ее действия в Украине "демонстрируют степень международного возмущения ужасающим нападением России на суверенного соседа" и беспрецедентное глобальное единство мирового сообщества.

Между тем, все это складывается не очень хорошо для Владимира Путина, как с точки зрения внутренней экономики, так и с точки зрения операции в Украине. Российские войска не смогли взять Киев, а а число их погибших, по некоторым данным, доходит до 6000 человек. Санкции уже наносят ущерб экономике. Появились сообщения о том, что индексы России удаляются из глобальных индексов. Рубль достиг рекордного минимума 110 за доллар в Москве в среду.