Данные, опубликованные в пятницу, показали, что канадская экономика потеряла 200 тысяч рабочих мест в январе – больше, чем ожидалось. Аналитики CIBC отмечают, что большая часть снижения пришлась на отрасли, пострадавшие от ужесточения ограничений в области здравоохранения, и цифры не должны повлиять на планы Банка Канады (BoC) по повышению ставок в следующем месяце.

Ключевые тезисы

• Канадский рынок труда впервые за долгое время не преподнес позитивного сюрприза: сокращение числа рабочих мест на 200 тыс. в январе оказалось сильнее, чем ожидалось (-110 тыс.). Тем не менее, тому было хорошее оправдание. Большая часть снижения может быть объяснена сокращением рабочих мест в сфере услуг, на которую больше всего повлияло ужесточение ограничений в начале года. Из-за этого сегодняшний отчет не должен изменить ожиданий сильного восстановления после открытия, а также не должен удержать Банк Канады от повышения процентных ставок в следующем месяце.
• Резкое снижение количества отработанных часов согласуется с нашими ожиданиями, что месячный ВВП, вероятно, упадет почти на 1% в начале года, что приведет к тому, что квартал останется без изменений. Это будет контрастировать с тенденцией в США, где меньшее количество ограничений означает, что занятость и общий экономический рост, по-видимому, хорошо поддержаны. Однако, учитывая отраслевой и провинциальный состав сегодняшнего сокращения занятости в Канаде, мы по-прежнему уверены, что рабочие места вернутся, поскольку ограничения будут сняты рано или поздно. Мы подозреваем, что Банк Канады сделает те же выводы и продолжит повышение ставок в начале марта, несмотря на сегодняшние слабые данные.

Аналитики MUFG Bank отмечают, что более высокая доходность в Еврозоне поможет обратить вспять понижательное давление на EUR/CHF. У них есть торговая идея длинной позиции с целью на 1.0850, уровнем входа на 1.0550 и стоп-лоссом на 1.0300.

Ключевые тезисы

• Мы рекомендуем длинную торговую идею по EUR/CHF. Она состоит в том, чтобы воспользоваться ястребиной переоценкой ожиданий повышения ставок ЕЦБ. Ястребиный сдвиг политики ЕЦБ является важным бычьим разворотом для евро. Мы не ожидаем, что ШНБ быстро последует за ЕЦБ, ускорив свои собственные планы ужесточения. Изменение политики ЕЦБ уже помогло EUR/CHF подняться выше минимума прошлого месяца на 1.0300. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что в ближайшей перспективе у EUR/CHF есть возможности для дальнейшего роста.
• EUR/CHF по-прежнему торгуется значительно ниже уровня прошлого года, когда кросс торговался выше уровня 1.1000. Недавнее резкое повышение доходности в еврозоне еще не полностью отражено в курсе EUR/CHF.
• Мы также сохраняем оптимизм в отношении напряжнности между Украиной и Россией. Основными рисками для нашего бычьего прогноза являются: 1) более высокая доходность вызывает усиление нисходящей коррекции рискованных активов и повышает безопасный спрос на швейцарский франк; 2) вторжение России в Украину вызовет резкий рост швейцарского франка, поскольку это ударит по европейским экономикам.

• Цена WTI достигла нового семилетнего максимума на $93.00 за баррель на недавних торгах.
• WTI собирается показать седьмой недельный прирост подряд, за это время цена выросла более чем на 30%.

В пятницу нефтяные быки нажали на педаль акселератора, подняв цены до новых семилетних максимумов. Нефть может закрыть ростом седьмую неделю подряд. Фьючерсы WTI на ближайший месяц выросли почти на $3.0 за сессию, легко преодолев сопротивление на $91.50, и достигли уровня $93.00. Это приводит к тому, что недельный прирост WTI приближается к $6.0 (почти 7.0%), а семинедельный период роста составляет более 30% (напомним, что в середине декабря WTI торговалась около $70 за баррель).

В качестве причин продолжающегося роста цен на нефть упоминались знакомые темы: зимний шторм, который недавно обрушился на США и привел к резкому падению температуры, геополитическая напряженность между Украиной, НАТО и Россией. Несколько аналитиков выразили опасения, что ураган в США может повлиять на добычу сланца в Пермском бассейне. Комментаторы рынка также отметили новые свидетельства того, что ОПЕК+ пытается увеличить добычу/экспорт. Недавние данные показали, что добыча в Ираке в январе была значительно ниже разрешенной квоты в рамках существующего пакта ОПЕК+, и, как сообщается, Казахстан хочет сохранить большую часть национальной добычи, чтобы снизить внутренние цены и ослабить гражданскую напряженность.

«Может быть, это просто вопрос времени, когда мы приблизимся к трехзначной цифре, – заметил один аналитик OANDA. Commerzbank в пятницу повысил прогноз цен на нефть в первом квартале 2022 года до $90 за баррель с $80 ранее. Тем не менее, Citi предупредил, что рынок нефти может вскоре вернуться к профициту, возможно, уже в следующем квартале, и рекомендовал продавать фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в ​​декабре в ожидании роста сырой нефти в конце года.

Член управляющего совета ЕЦБ заявил в пятницу в интервью Helingin Sanomat, что для Банка было бы логично повысить ключевую процентную ставку не позднее следующего года. Он добавил, что ЕЦБ обеспечит умеренный уровень инфляции в среднесрочной перспективе.

Реакция рынка

Евро не отреагировал на последние комментарии Рена. Рынок уже заложил в цену несколько повышений ставок ЕЦБ к концу 2022 года после ястребиного заседания ЕЦБ в четверг.

Корреляция золота к доходности 10-летних трежерис на следующей неделе останется обратной, поскольку инвесторы будут ждать данных об индексе потребительских цен США за январь, которые могут повлиять на рыночную оценку повышения ставки ФРС на 50 б.п. в марте, сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Ключевые тезисы

• В четверг Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу потребительских цен. Прогнозируется, что в годовом исчислении индекс потребительских цен вырастет до 7.2% с 7% в декабре. Более сильное, чем ожидалось, значение может повысить вероятность повышения на 50 базисных пунктов в марте и оказать давление на XAU/USD.
• В случае, если цена останется выше $1805 (200-дневная SMA) и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, следующая цель роста находится на $1820 (20-дневная SMA, 38.2% коррекции восходящего тренда декабря-февраля) и $1830 (23.6% коррекции).
• В случае, если $1805 подтвердится как сопротивление, золоту необходимо закрыться ниже $1800 (100-дневная SMA, 61.8% коррекции), чтобы убедить медведей. В этом случае $1780 (статический уровень) станет следующей поддержкой.

Возобновление дискуссий вокруг точки начала ужесточения ФРС должно оставить EUR/USD ниже уровня 1.15. По мнению экономистов TD Securities, движение ниже 1.14 должно возобновить умеренное понижательное давление, но падения должны быть неглубокими.

Ключевые тезисы

• Учитывая некоторый риск ускоренного ужесточения со стороны ФРС, мы думаем, что прорыва выше 1.15 EUR/USD добиться будет труднее.
• Мы думаем, что нам нужно будет пройти через ранние этапы начала ужесточения ФРС, получить больше ясности в отношении прогноза по терминальной ставке, прежде чем евро сможет действительно взлететь.
• На данный момент ход ниже 1.14 будет важным событием с тактической точки зрения, но мы понимаем, что провалы могут быть неглубокими.

• Канадский PMI Ivey вырос до 50.7 в январе с 45.0 в декабре.
• Луни не отреагировал на данные.

Как показал последний опрос Школы бизнеса Ричарда Айви, канадский PMI Ivey вырос до 50.7 в январе с 45.0 в декабре. Как и в случае с другими индикаторами PMI, результат выше 50 обычно связан с ростом экономической активности в месячном исчислении.

Таким образом, канадский Ivey PMI предполагает, что деловые условия в стране улучшились в январе, вернувшись на территорию роста, поскольку экономика начала восстанавливаться после быстрого распространения варианта Омикрон.

Реакция рынка

Луни никак не отреагировал на данные.

Пара EUR/USD резко укрепилась до 1.14 вчера и продолжает укрепляться сегодня. Экономисты Scotiabank ожидают, что евро повысится к 1.15 после прорыва выше 1.1480/85.

Ключевые тезисы

• Вчерашнее закрытие выше 100-DMA (сегодняшняя поддержка на 1.1429) и рост выше нисходящего тренда с июня прошлого года служат основами для бычьего движения евро от минимума 1.11 в прошлую пятницу.
• Основным вызовом для евро сейчас является 1.1480/85 (пик, достигнутый в марте, за которым последовало резкое падение ниже 1.12). Прорыв этих уровней открывает тест уровня 1.15, за которым следует уровень Фибо 38.2% коррекции движения июня-января на 1.1558 в качестве сопротивления.

GBP/USD не удалось закрыться выше 1.36. Кабель рискует понести существенные потери до 1.34 и даже 1.32, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Неспособность закрепиться выше 1.36 оставляет фунту риск потерь до 1.34 на начальном этапе и, возможно, до 1.32 в относительно короткие сроки.
• Промежуточная поддержка перед 1.35 расположена на 1.3525, а 50-SMA – на 1.3512.
• Сопротивление после 1.36 находится на 1.3615/25.

В то время как Банк Англии (BoE) повышает ставки второй месяц подряд на 0.25 пункта, решение было гораздо более сбалансированным, чем ожидалось, поскольку четыре члена MPC проголосовали за более значительное повышение ставки на 0.50. По мнению экономистов MUFG Bank, с учетом того, что большинство центральных банков G10 либо повышают ставки, либо переходят на более агрессивную позицию (ЕЦБ), возможности укрепления фунта стерлингов ограничены.

Ключевые тезисы

• Обновленные прогнозы инфляции показали, что инфляция резко упадет ниже целевого уровня до 1.6% через три года, исходя из рыночных ставок. Прогнозы инфляции были основаны на рыночных оценках, показывающих, что учетная ставка вырастет до 1.4% в 2023 году. Мы считаем, что резкое отставание инфляции от целевого уровня через 3 года поможет сдержать ставки и ограничить потенциал укрепления фунта.
• Мы не ожидаем устойчивого роста фунта стерлингов на фоне этого объявления MPC. Любой рост от текущего уровню к 1.4000 по отношению к доллару США вряд ли будет устойчивым, в то время как повышенная агрессия ЕЦБ с большими ожиданиями в преддверии заседания ЕЦБ 10 марта означает, что минимум по EUR/GBP чуть ниже 0.8300 может сформироваться в ближайшие месяцы.

• Пара GBP/USD прибавила к внутридневным потерям и обновила дневной минимум в ответ на блестящий отчет NFP.
• Экономика США добавила 467 тыс. новых рабочих мест, в то время как средняя почасовая заработная плата показала сильный рост в месячном исчислении.
• Нежелание рисковать принесло пользу безопасную доллару и способствовало снижению пары в течение дня.

Пара GBP/USD продолжила терять позиции в начале европейской сессии и упала до 1.3500 после выхода отчета по занятости в США.

Когда инвесторы переварили ястребиную позицию Банка Англии, пара GBP/USD в пятницу начала снижаться и прервала пятидневную серию побед до двухнедельного максимума. Внутридневные продажи ускорились после того, как заголовок NFP разбил ожидания рынка и показал, что в январе в экономике США появилось 467 тыс. рабочих мест.

Вдобавок к этому, показатель предыдущего месяца также был резко пересмотрен с 199 тысяч, о которых сообщалось ранее, до 501 тысячи. Средняя почасовая заработная плата показала сильный рост на 0.7% в месяц и 5.7% в годовом исчислении, что помогло компенсировать неожиданный рост уровня безработицы в США и дало столь необходимую передышку быкам по доллару США.

Помимо этого, бегство от рисков, о чем свидетельствует в целом более слабая торговля на фондовых рынках, вызвало агрессивное покрытие коротких позиций по безопасному доллару. Это, в свою очередь, рассматривалось как ключевой фактор последнего этапа внезапного падения пары GBP/USD за последний час или около того.

Правительство только что объявило, что назначит Йенса Столтенберга новым управляющим Norges Bank. Экономисты Nordea не считают, что это назначение повлияет на монетарную политику политику Norges Bank по двум ключевым причинам.

Ключевые тезисы

• Монетарная политика определяется Комитетом по монетарной политике и финансовой стабильности Norges Bank, состоящим из главы Банка и ещё четырёх человек. Комитет Norges Bank является коллегиальным. Это означает, что он принимает решения на основе консенсуса, и что члены коллективно поддерживают окончательное решение.
• Решения в области монетарной политики основаны на рекомендациях и анализах, предоставленных Департаментом монетарной политики Банка Норвегии, в котором работают профессиональные государственные служащие. Комитет по монетарной политике и финансовой стабильности обычно следует советам специалистов.

• Пара EUR/USD немного ослабла после новых максимумов выше 1.1480.
• В январе количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 467 тыс. рабочих мест.
• Уровень безработицы вырос до 4.0%.

Покупательский интерес к евро остается устойчивым в конце недели и толкает EUR/USD обратно к 1.1450 после NFP США.

Пара EUR/USD сохраняет положительную динамику в пятницу после того, как в январе в экономике США было создано 467 тыс. рабочих мест, что выше ожидания прироста на 150 тыс. рабочих мест. Декабрьское значение было пересмотрено до 510 тыс. (с 199 тыс.).

Уровень безработицы вырос до 4.0%, а критическая средняя почасовая заработная плата – показатель инфляции через заработную плату – выросла на 0.7% м/м и увеличилась на 5.7% за последние двенадцать месяцев. Уровень участия вырос до 62.2%.

EURUSD: технический анализ

На момент публикации пара выросла на 0.05% до 1.1440 и столкнулась с сопротивлением на 1.1483 (максимум 2022 года 4 февраля), за которым следует 1.1500 (200-недельная SMA) и 1.1676 (200-дневная SMA). С другой стороны, прорыв ниже 1.1308 (55-дневная SMA) нацелит пару на 1.1121 (минимум 2022 года 28 января) и 1,1100 (круглый уровень).

Канадская экономика потеряла 200.1 тыс. рабочих мест в январе, что значительно ниже медианного прогноза экономистов о том, что экономика потеряет 117.5 тыс. рабочих мест за месяц, согласно последнему отчету Статистического управления Канады, опубликованному в пятницу.

Январское падение занятости произошло после того, как в декабре 2021 года было создано 78.6 тыс. рабочих мест (по сравнению с 5.4 тыс.).

Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) выросло на 467 тыс. в январе по сравнению со средним прогнозом роста на 150 тыс., показали данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США в пятницу. Это ознаменовало небольшое замедление темпов прироста рабочих мест в декабре, когда было добавлено 503 тыс. рабочих мест (пересмотрено с 199 тыс.).

• Пара USD/CHF неплохо торговалась в пятницу, хотя для движения вверх не было явного катализатора.
• Ослабление тяги к риску может принести пользу безопасному франку и росту капитализации на фоне склонности к продажам доллара США.
• Основное внимание по-прежнему уделяется отчёту NFP о занятости в США.

Пара USD/CHF прибавила к внутридневному росту и выросла ближе к пиковому максимуму овернайт, в район 0.9235.

Пара возобновила рост в последний день недели. Трейдеры надеются продлить отскок от недельного минимума. Однако сильному росту не хватает фундаментального катализатора. Его можно списать на репозиционную торговлю в преддверии отчета NFP США. Это, в свою очередь, требует осторожности от быков по USD/CHF на фоне снижения доллара США.

Доллар США колебался около двухнедельного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу, и находился под давлением роста евро после заседания ЕЦБ. Кроме того, снижение доходности казначейских облигаций США оказалось еще одним фактором, подорвавшим спрос на доллар США. В целом более слабый тон на фондовых рынках должен принести пользу безопасному франку и способствовать сдерживанию любого роста USD/CHF.

Внимание рынка будет приковано к ежемесячному отчету о занятости в США, который, как ожидается, покажет рост количества рабочих мест на 150 тыс. в январе. Учитывая ужасный отчет ADP, опубликованный в среду, существует значительный риск негативного сюрприза от официальных данных. Этого будет достаточно, чтобы оказать дополнительное давление на доллар и привлечь продавцов по USD/CHF.

Член Управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Гало отметил в пятницу, что, хотя направление монетарной политики еврозоны ясно, не следует спешить с выводами о сроках.

Ссылаясь на решение по монетарной политике, принятое в четверг, Виллерой сказал, что ЕЦБ оставляет за собой полную свободу выбора в отношении решения, которое будет принято в марте и в следующих кварталах.

«Мы будем придерживаться нашего плана, – добавил он. – Сокращение количественного смягчения произойдет раньше, чем повышение ставок».

По данным Reuters, главный экономист Банка Англии и член комитета по монетарной политике Хью Пилл заявил в пятницу, что рынкам не стоит ожидать, что повышение ставок будет агрессивным в среднесрочной перспективе.

Канада сегодня в 16.320 мск. опубликует отчет по занятости за январь. По прогнозам ожидается падение занятости на 117500 против роста на 54700  в декабре. Уровень безработицы должен вырасти от 5.9% до 6.2% в январе, и доля активного населения – остаться на 65.3%.

Аналитики NBF отмечают: «Мы ждем падения на 175 тыс., что могло повысить уровень безработицы до 6.3% и сократить долю активного населения до 64.9%. На фоне ослабления новой волны пандемии январское падение может быстро сойти на нет».

Потенциальное влияние на USD/CAD

Перед релизом покрытие коротких позиций обусловило рост USD/CAD к 4-дневному максимуму 1.2735. Снижение доллара США должно ограничить рост пары на фоне роста цен на нефть, поддерживающего луни.

Между тем, на данные, вероятно, обратят меньше внимания из-за выпуска в это же время ежемесячного отчета о занятости в США (NFP). Любая немедленная реакция рынка, скорее всего, будет недолгой. Тем не менее, любое значительное отклонение от ожидаемых показателей повлияет на канадский доллар и вызовет волатильность пары.

С технической точки зрения любой последующий рост может столкнуться с сопротивлением в районе 1.2765. Последующие покупки должны позволить быкам предпринять новую попытку занять 1.2800. Далее следует пиковый максимум января в районе 1.2815, который, если будет пробит, должен проложить путь для дальнейшего краткосрочного роста.

С другой стороны, уровень 1.2700 теперь, кажется, защищает от немедленного падения. Неспособность удержаться выше сделает пару USD/CAD уязвимой для повторного тестирования недельного минимума около 1.2650. Убедительный прорыв ниже обнажит очень важную 200-дневную SMA (сейчас на 1.2515) и 1.2500.

• Серебряный спот стабилен в районе $22.50.
• Любое неожиданное повышение заработной платы может спровоцировать ястребиную переоценку ожиданий ужесточения ФРС, что может привести XAG/USD к $22.00.

Серебро (XAG/USD) торгуется в пятницу стабильно вблизи $22.50 за тройскую унцию в преддверии публикации отчета о занятости в США за январь в 16:30 по Москве. После вчерашнего колебания, в результате которого пара XAG/USD упала до $22.00, а затем резко восстановилась, торговля успокоилась, что типично для времени перед публикацией отчетов о занятости в США. Трейдеры воздерживаются от крупных ставок. На этой неделе представители ФРС подчеркнули, что сроки и темпы ужесточения в этом году зависят от данных, и что показатели роста заработной платы являются ключевым показателем, за которым они следят. Это говорит о том, что любой существенный сюрприз в виде роста среднего почасового дохода (который публикуются как часть отчета о занятости) может привести к ястребиной переоценке ожиданий ужесточения ФРС.

После того, как вчера ястребиный настрой Банка Англии/ЕЦБ  обусловил рост доходности облигаций развитых стран, сильные показатели зарплат могут усилить ее рост, что вызовет давление на драгметаллы. В этом случае актив может нацелиться на недельные минимумы н $22.00, а их пробой отправит актив к $21.50 (двойное основание 2021 года). В условиях, когда 3 основных ЦБ (ФРС, ЕЦБ и Банк Англии) явно нацелены на сокращение стимулирования/ужесточение политики, что ослабило вероятность роста серебра в долгосрочной перспективе.

Прогноз по ежемесячному отчету о вакансиях в США

Пятничный экономический календарь США подчеркивает публикацию ежемесячных данных по занятости в США. Отчет NFP должен быть опубликован в 16:30 по Москве и, как ожидается, покажет, что в январе экономика добавила 150 тысяч новых рабочих мест против 199 тысяч в предыдущем месяце. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 3.9%. Учитывая ужасный отчет ADP США о занятости в частном секторе, опубликованный в среду, участники рынка готовятся к негативному сюрпризу от официальных данных.

Как объясняет Джозеф Тревизани, старший аналитик FXStreet: «Рынок труда в январе так себе. Хотя корреляция между ADP и NFP не впечатляет, но если частные потери заработной платы сочетаются с показателями рынка труда, вероятность отрицательного месяца значительно возрастает».

Аналитики Citibank были куда пессимистичней: «Мы ожидаем слабого увеличения числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (+70 тысяч) в январе, хотя и со значительными двусторонними рисками из-за большей, чем обычно, неопределенности в отношении нехватки рабочих из-за Омикрон-волны. Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы появится более четкая и устойчивая тенденция к снижению уровня безработицы».

Как эти данные могут повлиять на EUR/USD?

В преддверии релиза EUR/USD продолжила рост, начавшийся вчера по итогам заседания ЕЦБ и вырос к пиковому максимуму января возле 1.1475-1.1480. Поддержку паре также оказало снижение доллара США. Слабый NFP может усилить давление на доллар и позволить паре продолжить рост. Напротив, более сильный показатель может поддержать USD, однако реакция рынка должна быть  краткосрочной на фоне снижения вероятности повышения ставки ФРС на 50 б. п. в марте. Таким образом, путем наименьшего сопротивления для пары является рост.

Между тем, Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предложил краткий технический прогноз по евро: «20-SMA на 4-часовом графике готовится сформировать бычье пересечение с 200-SMA. Это станет сигналом о том, что покупатели сохраняют контроль над ситуацией в паре EUR/USD. Впрочем, индекс RSI на этом же таймфрейме держится выше отметки 70, предполагая, что паре может потребоваться техническая коррекция, прежде чем она продолжит рост».

Эрен также обозначил важные технические уровни для торговли парой EUR/USD:  «Сопротивление располагается на 1.1480 (статический уровень), 1.1500 (психологический уровень) и 1.1550 (статический уровень). Поддержка проходит на 1.1400 (психологический уровень), 1.1360 (статический уровень) и 1.1320 (200-SMA, 100-SMA)».

• Пара EUR/USD продолжает рост и тестирует максимумы 2022 года возле 1.1480
• Следующим сопротивлением является 200-недельная SMA возле 1.1500

Пара EUR/USD  растет  и уже приблизилась к максимумам 2022 гога возле 1.1480 в пятницу.

Судя по ценовому движению рост должен продолжиться. Далее пара может нацелиться на1.1482 (максимум 2022 года от 14 января), 1.1500 (200-недельная SMA, 1.1600 и 1.1692 (максимум октября 2021 года, потенциальная долгосрочная цель).

Недавний пробой 5-месячной линии сопротивления (сегодня на 1.1415) усилил бычий настрой. В долгосрочной перспективе негативный прогноз остается неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA на 1.1676.

EUR/USD: дневной график

• DXY снизился и отметил новые минимумы возле 95.10  
• Следующая поддержка располагается на 95.00 (5-месячная линия поддержки)

DXY  вновь попал под медвежье давление и приближается к 95.00  в конце недели.

Хотя падение индекса является коррективным, он может повторно протестировать 96.00 (55-дневная SMA располагается на 96.09) и 95.41 (минимум 20 января).

В краткосрочной перспективе индекс сохранит бычий настрой, пока он остается выше 5-месячной линии  поддержки на 95.00. Более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA (сегодня на 93.48).

DXY: дневной график

EUR/GBP выросла после того, как ей удалось закрепиться выше ключевой долгосрочной поддержки 0.8281/17. Аналитики Credit Suisse полагают, что закрытие выше 0.8424 станет сигналом не только формирования основания, но и бычьего разворота, который позволит паре продолжить рост.

«Ралли от уровня долгосрочной поддержки на 0.8281/17 после заседания ЕЦБ может стать сигналом не только формирования основания, но и бычьего разворота. Закрытие выше 0.8424 сегодня подтвердит начала устойчивого роста.  Следующее сопротивление располагается на 0.8465/74,, далее – на 0.8512/16 (200-дневная МА), и последняя отметка должна ограничить рост.

Отмеренное основание располагается на 0.8563.

Поддержка находится на 0.8419 и 0.8404, а если пара закрепится выше 0.8362, то она сохранит бычий настрой».

• EUR/JPY продолжила рост четверга к области 132.00
• Следующее сопротивление располагается на уровне 133.50 (максимумы октября 2021 года)

EUR/JPY  резко выросла в четверг после заседания ЕЦБ, взяв ряд ключевых барьеров и затормозив возле 132.00 в пятницу.

Судя по недавним движениям, кросс может продолжить восстановление. Далее сопротивление располагается на 132.53 (максимум 4 ноября), 132.91 (максимум 29 октября) и 133.48 (максимум октября 2021 года от 20 октября).

В ближайшей перспективе пара может продолжить рост выше 3-месячной линии поддержки (сегодня на 130.90).В более широкой перспективе, пока пара торгуется выше 200-дневной SMA на 130.45, прогноз по ней будет оставаться бычьим.

EUR/JPY: дневной график

Агентство Reuters передает комментарии главного экономиста Банка Англии Пилл:

• Мы ожидаем дальнейшего умеренного ужесточения в ближайшие месяцы, если все выйдет так, как предполагалось
• Мы пытаемся избежать появления вторичного влияния цен на энергию
• Нам необходимо быть осторожными в определении нейтрального уровня ставки
• Важно получит подтверждение отсутствия устойчивого роста зарплат и затрат
• Если мы увидим, что ситуация развивается не по нашему сценарию, нам придется принять новые меры
• Инфляция может опуститься ниже цели в зависимости от рынков энергии
• По мере восстановления экономики мы ждем нормализации и возвращения инфляции к цели

Реакция рынка

Фунт остался под давлением¸ и на момент написания пара GBP/USD просела на 0,33% к 1.3552.

EUR/JPY выросла выше медвежьего тренда с октября прошлого года, но, что более важно, к январским максимумам. Аналитики Credit Suisse ждут дальнейшего роста к верхней границе  медвежьего канала  с июня прошлого года на 132.92/99.

«Сопротивление располагается на 132.18 (78.6% коррекции медвежьего хода 4 квартала 2021 года). Эта отметка должна изначально ограничить рост, однако далее ее пробой обусловит  ралли к 132.58 и далее к 132.92/99 (верхняя граница 8-месячного медвежьего канала с июня прошлого года, более сильное сопротивление).

Поддержка находится на 131.44, далее – на 131.21 и 130.92 (пробитый аптренд). Пара сохранит бычий настрой, пока она торгуется выше минимума овернайт и 200-дневной МА на 130.50».

EUR/USD резко выросла после  заседания ЕЦБ вчера. Закрытие выше ключевого сопротивления на 1.1483/95 станет сигналом формирования более важного основания, по мнению аналитиков Credit Suisse.

«Закрытие недели выше ключевого сопротивления на 1.1483/95 (максимумы января и марта 2020 года) станет сигналом формирования основания и обусловит более устойчивый рост. Следующее сопротивление располагается на 1.1513/24 и 1.1558 (38.2% коррекции медвежьего хода 2021/2022 гг).

Вначале отметка 1.1558 должна ограничить рост, а ее пробой обусловит тестирование 1.1678 (200-дневная МА).

Начальная поддержка находится на 1.1445, и пара сохранит бычий настрой, пока она торгуется выше 1.1414. Ниже поддержка располагается на 1.1376/71, далее – на 1.1331, но лишь пробой 1.1268/66 усилит медвежьи риски».

Как показали данные Евростат:

• Розничные продажи еврозоны снизились на 3% в декабре  против прогноза в -0,5% 
• Розничные продажи ЕС снизились на 2.8%
• В годовом исчислении показатель розничных продаж еврозоны вырос на 2.0%, ЕС – на 2,6%
• Средний годовой рост розничных продаж еврозоны составил 5.0% в 2021 году, ЕС - 5.5%

Реакция рынка

Пара EUR/USD почти не отреагировала на эти данные и на момент написания прибавляла 0,2% к 1.1460.

После падения против евро с ноября до начала января SEK, судя по всему, восстановилась в последние сессии перед заседанием Риксбанк в феврале. Аналитики Rabobank ожидают снижения EUR/SEK к 10.30 в ближайший месяц.

«Новости о том, что некоторые ограничения в связи с covid будут свернуты со следующей неделе, вселяют надежду. Как и еврозоне, существенные признаки роста зарплат отсутствуют. Даже несмотря на это, Риксбанк может признать, что рост инфляции должен остаться завышенным дольше, чем ожидалось ранее, хотя он и может снизиться во второй половине года.

Мы ожидаем снижения EUR/SEK к 10.30 в ближайший месяц».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, в четверг пара выросла до 2-недельного максимума 1.3629 в качестве первой реакции на итоги заседания Банка Англии. Впрочем, в ходе пресс-конференции глава ЦБ Бейли сделал очень осторожные заявления на тему перспектив экономики, и это не позволило GBP сохранить импульс роста. Сегодня пара уже торгуется в красной зоне под отметкой 1.3600.

«GBP/USD is торгуется под линией 4-дневного восходящего тренда, а индекс RSI на 4-часовом графике клонится вниз, к отметке 50, указывая на утрату бычьего импульса.

Сильная поддержка отмечена на 1.3560 (100-SMA и уровень Фибо 50%  коррекции последнего снижения). Ее пробой введет в игру уровни 1.3520 (200-SMA) и 1.3500 (психологический уровень).

Тем временем прорыв выше 1.3600 (психологический уровень) и превращение этой отметки в поддержку позволит быкам нацелиться на 1.3660 (статический уровень)».

Аналитики Westpac ожидают падения металла к $1,675, а нефть Brent может подешеветь к $70.

«Мы ожидаем рост предложения на рынке сырья в начале 2022 года, что приведет к более быстрой коррекции цен на железную руду и уголь, в то время как цена на нефть и базовые металлы будет вблизи текущих уровней, по крайней мере, до середины года. Цена на железную руду должна снизиться от $140 до $75, на энергетический уголь – от $234 до $125, на коксующийся уголь – от $398 до $205.

Индекс базовых металлов должен коррективно снизиться от 240 до 204, Brent – от $90 до $70, а золото – от $1,797 до $1,675».

Аналитики ING отмечают, что Банк Англии повысил ставку и должен продолжить повышение. Они ожидают повышения ставки в марте и мае, что должно поддержать фунт.

Ястребиный настрой Банка Англии поддержит фунт

«Банк Англии повысил ставку на 25  б. п. вчера, а также начал сокращение баланса, как и ожидалось. Более важным является то, что 4 из 9 представителей MPC проголосовало за повышение ставки на 50 б. п., что позволило заложить в цены 5 повышений ставки в этом году.

Теперь мы ожидаем дальнейшего повышения ставок в марте и мае. Вероятно, рынок слишком агрессивно закладывает в цены дальнейшее ужесточение, однако это не должно вызывать проблем еще какое-то время, что позволит фунту противостоять давлению со стороны доллара и евро.

Сегодня доллар может продолжать оставаться ослабленным, и на этом фоне фунт может протестировать максимум января на 1.3750, а EUR/GBP может стабилизироваться в районе 0.8400 после вчерашнего недолгого рывка к 0.8300».

Поскольку инфляция в Японии не демонстрирует признаков приближения к целевому уровню Банка Японии  2%, политика Банка будет отставать от других ЦБ, что окажет давление на иену, по мнению аналитиков CIBC Capital Markets.

«Публикация  заявления Банка Японии после январского заседания подчеркивает, что несколько представителей ЦБ хотели опровергнуть спекуляции рынка о том, что Банк готов перейти к нормализации политики позже в этом году.

Так как глава Банка Японии Курода продолжает говорить о том, что до достижения целевого уровня инфляции 2.0% уже далеко, ЦБ, судя по всему, устраивает снижение JPY».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, EUR/USD выросла более чем на 100 пунктов в четверг, продолжив ралли к новому 3-недельному максимуму выше 1.1470 в ходе азиатской сессии в пятницу.

«Перед отчетом по занятости в США за январь пара ведет  себя  довольно тихо, так как игроки хотят получить информацию по росту зарплат перед тем, как продолжить продавать доллар.

Напомним, что ЕЦБ оставил политику без изменений по итогам заседания в феврале, как и ожидалось. Начальная реакция на решение ЕЦБ – небольшое снижение единой валюты.

Однако в ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Лагард не стала выступать с комментариями о том, что регулятор не будет повышать ставки в 2022 году, и это оказало сильную поддержку евро. Также Лагард признала, что инфляция в еврозоне может оставаться высокой дольше, чем ожидалось. Это обусловило сильный рост евро.

Во второй половине дня США опубликуют отчет NFP за январь, который должен отразить рост лишь на 150 тыс. после роста на 199 тыс. в декабре. Ранее на этой неделе отчет ADP отразил падение занятости в частном секторе на 301 тыс. в январе.

Слабый отчет NFP может обусловить дальнейшее падение доллара США по всему спектру рынка. Если NFP вырастет сильнее прогнозов, участники рынка обратят внимание на рост зарплат. В годовом исчислении средняя почасовая зарплата должна отразить рост на 5,2% против 4.7% в декабре. Сильный рост зарплат может помочь усилить спрос на доллар и ограничить падение EUR/USD перед выходными».

USD/BRL откатилась после того, как не смогла справиться с верхней границей диапазона с 2020 года, проходящей в районе 5.75/5.80. Аналитики Société Générale предупреждают, что прорыв под 5.22 может обусловить просадку пары к минимуму августа 2021 года на 5.11.

«Если быки не смогут защитить поддержку на 5.22, пара может упасть к минимуму августа 2021 года на 5.11.

Ближайшее сопротивление располагается на 5.39 (200-DMA).

Бывший президент Бразилии Лула призвал власти к реализации предсказуемой экономической политики, и это оказало поддержку BRL».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара выросла вчера на фигуру с лишним, а сегодня продолжила ралли, обновив утром в Азии 3-недельный максимум над отметкой 1.1470. Впрочем, технические индикаторы указывают на вероятность коррекции.

«20-SMA на 4-часовом графике готовится сформировать бычье пересечение с 200-SMA. Это станет сигналом о том, что покупатели сохраняют контроль над ситуацией в паре EUR/USD. Впрочем, индекс RSI на этом же таймфрейме держится выше отметки 70, предполагая, что паре может потребоваться техническая коррекция, прежде чем она продолжит рост.

Сопротивление располагается на 1.1480 (статический уровень), 1.1500 (психологический уровень) и 1.1550 (статический уровень). Поддержка проходит на 1.1400 (психологический уровень), 1.1360 (статический уровень) и 1.1320 (200-SMA, 100-SMA)».

Доходность 10-летних трежерис выросла в четверг на 3%, а сегодня утром держится над 1.8%. Аналитики Société Générale ожидают, что этот показатель может достичь уровня ноября 2019 года на 1.97%, а потенциально - и отметки 2.13%.

«Важная поддержка располагается на 1.65% (линия шеи).

Доходность 10-летних трежерис может продолжить рост в направлении уровня ноября 2019 года на 1.97%, а потенциально может достичь и нашей целевой отметки 2.13%.

Лишь прорыв под 1.65% станет сигналом об углублении просадки».

Евро продолжил расти после заседания ЕЦБ в четверг. Аналитики MUFG BANK полагают, что бычий импульс евро сохранится, что позволит EUR/USD протестировать 200 DMA на 1.1678.

«ЕЦБ дал понять, что рассматривает вероятность повышения ставки позже в этом году, что изменило ситуацию на финансовых рынках. Это объясняет реакцию рынка, и ситуация сохранится в ближайшие недели/месяцы.

Пробой максимума января возле 1.1500 обусловит рост к 1.1678 (200-DMA), а EUR/GBP может вырасти к 0.8516».

Индекс доллара США (DXY) резко развернулся от максимума 97.45. В четверг DXY просел почти на 0,7% и продолжает оставаться вблизи 95.00. Аналитики Société Générale отмечают риски его падения к отметке 93.30.

«Дневной MACD  пытается войти в красную зону, и это является сигналом о том, что нельзя исключать дальнейшего падения.

Ближайшая поддержка проходит на 94.50/94.30 (минимум января).

Неспособность рынка восстановиться над уровнем 96.50 может обусловить откат к верхней границе основания на 93.30».

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы открылись в небольшом плюсе, приходя в себя после вчерашнего падения:

• Eurostoxx +0.6%
• Германия DAX +0.3%
• Франция CAC 40 +0.7%
• Британия FTSE +0.8%
• Испания IBEX +0.6%

Фондовые фьючерсы США также демонстрируют скромный отскок после вчерашних распродаж акций. Сегодня рынки продолжат переваривать вчерашние ястребиные комментарии ЕЦБ, и это может снова подорвать настроения инвесторов. Кроме того, важным событием пятницы станет релиза данных NFP по рынку труда США.

Аналитики Deutsche Bank прокомментировали отчет NFP США, который будет опубликован сегодня:

«Мы ожидаем, что отчет NFP должен отразить рост занятости на 150 тыс. в январе (в соответствии с прогнозом), а уровень безработицы должен достичь минимума после пандемии 3.9%. Ясно, что штамм «омикрон» окажет влияние на эти данные, так что сложно будет получить объективные данные, однако глава ФРС Пауэлл уже заявил,  что полагает, что условия рынка труда соответствовали максимальной  занятости, что также соответствует ценовой стабильности».

EUR/USD выросла в четверг на 100+ пкт. на фоне ястребиных комментариев ЕЦБ, и на момент написания торговалась на максимальных с середины января уровнях в районе 1.1450. Аналитики OCBC Bank полагают, что пара может попытаться протестировать максимум этого года на 1.1483.

«ЕЦБ удивил рынки своим ястребиным настроем, и это стало драйвером существенного роста EUR. Однако это может оказаться ложным прорывом – пока неясно, изменит ли это среднесрочный настрой регулятора. ЕЦБ должен продолжать придерживаться взятого вчера ястребиного курса для того, чтобы восходящая траектория по евро стала устойчивой.

На данный момент моментум благоволит единой валюте, и пара может нацелиться на максимум этого года на 1.1483.

Поддержка располагается на 1.1380/00».

Аналитики ING прокомментировали отчет NFP США, который будет опубликован сегодня:

«Отчет по занятости в США без учета с/х сектора за январь должен быть слабым, по прогнозам ожидается рост лишь на 100 тыс. Понижательные риски преобладают, учитывая  резкое падение  активности и показатели обращений за пособием по безработице выше прогнозов с момента появления штамма «омикрон». Судя по всему, на данный момент число вакансий составляет 10 млн, однако осторожность компаний и потребителей была высокой на фоне ситуации с пандемией и сокращения найма. Тем не менее, мы надеемся, что на фоне сокращения заболеваемости во многих штатах мы увидим рост потребительской активности, а также экономической активности и показателей занятости в феврале и марте».

Как сообщает Reuters, сегодня глава Банка Англии Э. Бейли заявил:

• Есть основания полагать, что цены на газ снизятся, они имеют тенденцию разворачиваться к историческим уровням
• Что требуется от нас, так это не допустить ухудшения ситуации с ценами
• Нам необходимо ограничить рост зарплат
• Без этого сдерживания инфляция выйдет из-под контроля
• Я не призываю прекратить платить зарплату сотрудникам, я говорю о ее размере
• Мы наблюдаем усиление ценового давления на экономику со стороны зарплат

GBP/USD чуть снизилась в ответ на эти комментарии и на момент написания торгуется в районе 1.3586 (-0.07% внутри дня).

Аналитики ING полагают, что EUR/USD поменяла диапазон с 1.11-1.13 на 1.13-1.15, в котором и будет оставаться в ожидании мартовского заседания ЕЦБ по монетарной политике.

Понижательные риски ослабли, но потенциал долгосрочного роста остается ограниченным

«ЕЦБ изменил свои заявления о намерениях, и теперь рынки активно спекулируют на тему того, что регулятор начнет ужесточение в 2022 году. На этом фоне EUR/USD может обосноваться в новом диапазоне 1.13-1.15, в котором будет консолидироваться в ожидании следующего решающего заседания ЕЦБ, запланированного на 10 марта.

Мы продолжаем отмечать умеренные понижательные риски по EUR/USD в течение всего этого года, хотя признаем, что уровни ниже отметки 1.10 теперь выглядят слишком радикальными. Вместо этого мы прогнозируем более ровный профиль в районе 1.12-1.13 к концу года».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

Как видно из приведенной таблицы, сегодня привлекает внимание лишь один крупный опцион, выделенный жирным шрифтом. Впрочем, даже его отделяет от текущих ценовых уровней 100-дневная МА на 1.1428, которая является более важным уровнем, заслуживающим большего внимания, чем истекающий опцион.

Также можно выделить ряд крупных опционов по USD/CAD, но и они располагаются достаточно далеко от текущих ценовых уровней.

После вчерашней пресс-конференции главы ЕЦБ К. Лагард, в ходе которой Лагард воздержалась от прежнего заявления о том, что регулятор не будет повышать ставки в 2022 году, аналитики Goldman Sachs стали ожидать, что ЦБ начнет повышать ставки в сентябре этого года.

По их оценкам, ЕЦБ может повысить ставку по депозитам на 25 б.п. в сентябре и еще на 25 б.п. – в декабре 2022 года.

Согласно утверждению самого регулятора, он не начнет ужесточение, пока не завершит программу покупок активов APP. Соответственно, в Goldman Sachs полагают, что в марте ЕЦБ примет решение о завершении покупок облигаций в июне. В этом случае Банк подготовит почву для начала ужесточения в сентябре.

Как бы то ни было, изменение тона регулятора повышает значимость мартовского заседания ЕЦБ.

Вот что вам нужно знать в эту пятницу, 4 февраля:

Евро агрессивно укрепился против основных соперников в четверг на фоне ястребиных комментариев главы ЕЦБ К. Лагард. Сегодня утром единая валюта притихла в ожидании релиза данных  NFP по рынку труда США за январь. Также сегодня еврозона опубликует отчет по розничным продажам за декабрь, а Канада – январскую статистику по безработице, которая может оказать существенное влияние на луни.

Как ожидается, в январе занятость в США выросла на 150 тыс. после разочаровывающего декабрьского результата 199 тыс. Также внимание рынков привлечет показатель среднечасовых заработков, отражающий инфляцию со стороны зарплат. Индекс доллара потерял в четверг почти 0,7% и остается сейчас вблизи 95.00. 

Читайте также: В TD Securities предупреждают о сильных понижательных рисках для NFP

Вчера ЕЦБ принял широко ожидаемое решение сохранить статус-кво по монетарной политике, однако на этот раз Лагард не стала выступать с комментариями о том, что регулятор не будет повышать ставки в 2022 году, и это оказало сильную поддержку евро. Также Лагард признала, что инфляция в еврозоне может оставаться высокой дольше, чем ожидалось.

EUR/USD выросла в четверг на 100+ пкт., и на момент написания торговалась на максимальных с середины января уровнях в районе 1.1450.

В четверг Банк Англии повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 0,5%, при этом, как показало сопроводительное заявление, 4 члена MPC выступали за ужесточение на 50 б.п., и это вызвало укрепление фунта в качестве первой реакции. Впрочем, в ходе пресс-конференции глава ЦБ Бейли сделал очень осторожные заявления на тему перспектив экономики, и это не позволило GBP сохранить импульс роста.

GBP/USD завершила торги четверга в небольшом плюсе, но сегодня утром держится в красной зоне под отметкой 1.3600.

USD/CAD продолжает держаться в относительно узком диапазоне под отметкой 1.2700. Как ожидается, в январе уровень безработицы в Канаде вырос до 6.2% против 5.9% в декабре, а чистое изменение уровня занятости отразит снижение показателя на 100+ тыс.

Золото резко снизилось в четверг на фоне роста доходности трежерис, но затем смогло восстановиться над уровнем $1,800. Доходность 10-летних трежерис выросла в четверг на 3%, а сегодня утром держится над 1.8%.

Несмотря на ухудшение рыночных настроений в четверг, биткоин смог умеренно укрепиться и утром в пятницу продолжает держаться в зеленой зоне в районе $38,000. Ethereum вырос внутри дня на 3+% и тестирует область $2,800.

• Германия: декабрь, производственные заказы +2,8% м/м против прогноза +0,5%
• Пред. показатель пересм. с +3.7% до +3.6%
• Производственные заказы без коррекции на число рабочих дней (WDA) +5.5% г/г против прогноза +2.0%
• Пред. показатель пересм. с +1.3% до +2.3%
• Особенно сильный прирост зарегистрировали внутренние заказы (+11.7%)
• Внешние заказы снизились на 3.0% м/м

EUR/USD проигнорировала этот релиз и продолжает торговаться в зеленой внутридневной зоне в районе 1.1456 (+0.15%).

Производственные заказы, выпускаемый Статистическим ведомством Германии, - это индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором. Стоит отметить, что немецкие промзаказы практически не оказывают влияния, как положительного, так и отрицательного на общую величину ВВП еврозоны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился примерно на 5+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы резко сократились порядка на 366 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в четверг развернулись после роста и агрессивно обвалились. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшей коррекции цены в краткосрочной перспективе. Если быки снова соберутся с силами, ближайшее сопротивление будет поджидать их в районе недавних максимумов на $5.60.

AUD/USD не смогла развить недавний рост и откатилась от дневных максимумов в районе 0.7150, теряя набранные внутри дня очки. Впрочем, при этом пара по-прежнему может продемонстрировать на закрытии недели максимальный за 2 месяца (с начала декабря 2021 года) внутринедельный прирост.

Ближайшее сопротивление проходит на 0.7155 (линия нисходящего тренда от 23 января), при этом индикатор MACD снижается внутри зеленой зоны, свидетельствуя об угасании бычьего импульса.

Поддержка располагается на 0.7095 (50-SMA) и 0.7048 (Фибо 23.6% коррекции снижения 13-28 января).

Дальнейшая просадка введет в игру психологический уровень 0.7000 и основание января на 0.6966.

Между тем чистый прорыв сопротивления на 0.7155 нацелит покупателей на 0.7180 (Фибо 61.8% коррекции). Впрочем, для подтверждения бычьего импульса цене необходимо будет также пробить 200-SMA в районе 0.7185-90.

В целом, AUD/USD может совершить откат, но медведям следует сохранять осторожность.

Тренд: ожидается откат

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящую динамику предыдущего дня и вырос порядка на 26,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже продолжили 2-дневный рост и снова увеличились – на сей раз примерно на 73,6 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в четверг демонстрировали уверенный настрой и впервые с 2014 года закрылись выше отметки $90.00. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков теперь находится в районе психологического круглого уровня $100.00.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, ястребиный настрой Банка Англии и ЕЦБ спровоцировал вчера внутридневные продажи драгметалла, однако ослабление доллара и снижение фондового рынка США помогли цене развернуться.

«Технически, золоту пока так и не удалось развить отскок от 6-недельного минимума или закрепиться над важной 200-дневной SMA. Соответственно, имеет смысл дождаться поглощения недельного максимума в районе $1,810-$1,812 и лишь затем делать ставки на продолжение роста.

Быки могут нацелиться далее на область офферов $1,830-$1,832 и на пиковый максимум января в районе $1,854. Здесь же проходит линия нисходящего тренда от июня 2021 года. Чистый пробой этого уровня станет новым триггером для быков.

Тем временем просадка под отметку $1,800 должна получить поддержку в районе $1,790 и на $1,782-$1,780. Прорыв этих уровней может отправить золото к горизонтальной поддержке $1,768-67. Отсюда медведям откроется путь к $1,758 и $1,753-$1,752 и далее – к области $1,724-23».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова снизился, на сей раз - примерно на 2,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись после просадки и увеличились порядка на 50 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото в четверг немного снизились. Такая динамика, вкупе с падением показателя открытого интереса, указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в краткосрочной перспективе. В целом драгметалл может продолжать консолидацию в районе $1,800, получая сильную поддержку в области $1,780.

Аналитики TD Securities не согласны с консенсус-прогнозом рынка (+150 тыс.) и считают, что сегодняшний отчет NFP по занятости в США отразит временную просадку, обусловленную влиянием омикрон-штамма.

• Наш прогноз составляет -200 тыс., при этом риски для данного прогноза являются понижательными
• Ряд представителей ФРС уже дали понять, что намерены проигнорировать эти слабые данные как временные
• Мы также отмечаем повышательные риски для показателя среднечасовых заработков. Они и так демонстрируют активный тренд на рост, а влияние омикрона усилит его. Наш прогноз: 0,6% м/м, 5,3% г/г против 4,7% г/г в декабре
• Если результаты NFP окажутся слабее прогнозов, это может усилить текущие продажи доллара. Впрочем, мы отмечаем, что бакс снова приближается к уровням перепроданности, поэтому мы используем этот откат для покупок на выгодных уровнях в преддверии заседания ФРС в следующем месяце

Читайте также: Отчет NFP покажет сегодня сильную просадку занятости - Goldman Sachs

Как заявила глава МВФ К. Георгиева:

• Пока еще слишком рано говорить о том, что мир входит в эпоху устойчивой инфляции
• Призывает приложить больше усилий для борьбы с пандемией и распространением вируса COVID-19
• Призывает достичь международной цели по вакцинации населения к середине года (целевой уровень для вакцинированного населения всех стран составляет 70%)
• Власти должны корректировать в 2022 году свои действия в зависимости от особенностей и специфики ситуации в каждой конкретной стране (включая такие факторы, как инфляция и доступное фискальное пространство для маневров)

Как заявил глава Банка Японии Х. Курода, выступая сегодня перед японскими парламентариями:

• Даже без учета единовременных факторов, потребительская инфляция CPI в Японии слабее, чем в Европе и США
• Инфляции будет сложно достичь целевого уровня 2%, пока зарплаты не начнут расти вместе с ценами
• Важным фактором, стоящим за слабым ростом цен в Японии, является убеждение домохозяйств и компаний в том, что цены не будут расти слишком сильно
• Важно поддерживать мощные объемы монетарного смягчения для поддержки восстановления экономики от COVID-19 и разгона зарплат и цен

Рынок никак не отреагировал на традиционную мантру от Банка Японии.

Сегодня ЦБ Австралии представил февральское заявление по монетарной политике – документ, публикуемый регулятором 4 раза в год.

В нем РБА пересмотрел на повышение прогнозы по инфляции и занятости на предстоящие кварталы, но при этом отметил, что по-прежнему ожидает лишь слабого наращивания ценового давления со стороны зарплат.

• Также ЦБ в очередной раз подтвердил «готовность придерживаться терпеливого и выжидательного подхода» в вопросе корректировки курса монетарной политики, продолжая «мониторить в динамике влияние различных факторов на инфляцию в Австралии».

• Прогресс на пути к достижению целей ЦБ является существенным, но инфляционные прогнозы сопряжены с высоким уровнем неопределенности
• Австралия попала под влияние мирового инфляционного давления, но в меньшей степени, чем некоторые другие развитые экономики

Прогнозы РБА:

• Уровень безработицы 3.75% к июню 2024;
• Базовая инфляция trimmed mean 2.75% к июню 2024;
• ВВП 2% к июню 2024;
• Рост зарплат 3.25% к июню 2024

Как комментируют тем временем аналитики ANZ, «РБА слишком пессимистично настроен в отношении роста зарплат. Если правы окажемся мы, то первое повышение ставки ЦБ может произойти в сентябре 2022 года».

Аналитики Goldman Sachs (GS) ожидают, что сегодняшний отчет NFP по занятости в США отразит временную просадку, обусловленную влиянием омикрон-штамма. По их оценкам, заглавный показатель занятости может упасть на 250 тыс. вопреки консенсус-прогнозу о приросте на 150 тыс.

Они поясняют, что волна омикрона стала временным, но очень мощным фактором влияния на рынок труда, поскольку результаты опросов отражают сильный тренд на невыход сотрудников на работу, что в цифрах может составить порядка 500 тыс.-1 млн.

При этом они полагают, что уровень безработицы не изменится, оставшись на 3,9% (в соответствии с консенсус-прогнозом).

Напомним, что неприятный сюрприз со стороны данных ADP по занятости (-301 тыс. против прогноза +207 тыс.) уже вынудил многих участников рынка пересмотреть на понижение свои ожидания в отношении отчета NFP.