• Оззи приближается к 0,6300 на фоне осторожного оптимизма в среду.
• Инвесторы ожидают возможного снижения ставки РБА в феврале.
• Средние данные по США оказались смешанными и надавили на USD.

Австралийский доллар (AUD/USD) приближается к 0,6300, поддерживаемый смешанными данными из США, которые ослабили доллар и подняли более широкие рисковые активы. Тем не менее, ожидание голубиного хода Резервного банка Австралии (РБА) в следующем месяце сдерживает потенциал роста. Продолжающиеся торговые напряженности между США и Китаем также омрачают перспективы, сдерживая более решительное ралли оззи.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Оззи растет на фоне смешанных данных по США

• Дополнительный тариф президента Дональда Трампа на китайский импорт остается в силе, что побуждает Китай к новым контрмерам и антимонопольному расследованию в отношении Alphabet.
• Соединенные Штаты отложили введение 25%-ной пошлины на канадский и мексиканский импорт на 30 дней, при условии выполнения обязательств по безопасности границ.
• Отчет ADP по изменению занятости удивил, показав 183 000 новых рабочих мест в частном секторе, превысив рыночные ожидания в 150 000.
• Пересмотренные данные от S&P Global показывают, что индекс PMI для сферы услуг в январе составил 52,9, а композитный индекс - 52,7, оба показателя выше предыдущих значений.
• Индекс PMI для сферы услуг от Института управления поставками снизился до 52,8, не дотянув до прогноза в 54,3, в то время как компонент уплаченных цен упал до 60,4.
• Рынки ожидают, что Федеральная резервная система может сохранить ставки без изменений в марте, особенно после смешанных экономических сигналов.
• С другой стороны, спекуляции о снижении ставки РБА на 25 б.п. в феврале давят на оззи, так как инфляция остается сдержанной.

Технические перспективы AUD/USD: Пара флиртует с ключевым сопротивлением около 0,6300

Рост пары выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) около 0,6230 подчеркивает восстанавливающийся импульс, при этом оззи вырос на 0,67% до уровня около 0,6300. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 58, указывая на растущее бычье давление, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) с уменьшающимися зелеными барами свидетельствует о сохраняющейся осторожности. Хотя улучшение настроений в отношении риска способствует краткосрочному росту, рыночные ставки на снижение ставки РБА в феврале и продолжающиеся торговые споры могут ограничить потенциал роста.

Доллар США продолжил падение в среду, повторно тестируя многодневные минимумы против своих конкурентов на фоне устойчивого разворачивания позиций и сохраняющейся неопределенности в отношении торговой политики Трампа.

Вот что вам нужно знать в четверг, 6 февраля:

Индекс доллара США (DXY) падал третий день подряд, углубляя пробой поддержки 108,00, чему способствовало снижение доходности по всему спектру рынка и интенсивный интерес к риску. Ожидаются обычные первичные заявки на пособие по безработице, сокращения рабочих мест по данным Challenger и предварительные данные по затратам на единицу рабочей силы. Кроме того, выступят представители ФРС Джефферсон, Уоллер и Дейли.

Пара EUR/USD поднялась до трехдневных пиков и стремится консолидировать недавний прорыв барьера 1,0400. Ожидается публикация индекса PMI для строительного сектора от HCOB в еврозоне и Германии, а также данных по производственным заказам в Германии и розничным продажам в блоке. Кроме того, ожидается выступление Нагеля из ЕЦБ.

Еще один уверенный день привел к росту пары GBP/USD до трехнедельных максимумов выше барьера 1,2500 в ответ на дальнейшее ослабление доллара США. Заседание Банка Англии будет в центре внимания, за ним последует индекс PMI для строительного сектора от S&P Global и выступление главы Банка Англии Бейли.

Пара USD/JPY ослабла еще больше и протестировала 200-дневную SMA вблизи зоны 152,50 на фоне дополнительного укрепления японской иены. Будут опубликованы еженедельные данные по инвестициям в иностранные облигации, также выступит Тамура из Банка Японии.

Пара AUD/USD поднялась до многодневных максимумов, продолжая недельный отскок до границ ключевого барьера 0,6300. В центре внимания будут результаты торгового баланса за декабрь в Австралии.

Цены на нефть WTI возобновили нисходящий тренд, быстро оставив позади рост вторника и сосредоточившись на ключевой отметке $70,00 за баррель на фоне неопределенности в отношении тарифов.

Цены на золото выросли до исторического пика вблизи $2 880 за тройскую унцию на фоне спроса на безопасные активы и дальнейшего давления продаж на доллар США. Цены на серебро незначительно отступили вскоре после достижения трехмесячных максимумов около $32,50 за унцию.

• Мексиканский песо дешевеет, так как USD/MXN поднимается выше 20,50 на фоне ослабления торговых напряженностей между США и Мексикой.
• Смешанные данные по инвестициям и ожидаемое снижение ставки Банка Мексики оказывают дополнительное давление на мексиканский песо.
• Белый дом уточняет торговые меры с Мексикой, сосредотачиваясь на борьбе с наркотиками.

Мексиканский песо (MXN) падает второй день подряд по отношению к доллару США (USD), так как опасения торговой войны начали утихать. Позитивные данные по занятости в США оказывают давление на мексиканскую валюту, которая не смогла воспользоваться широким ослаблением доллара США. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,57, с повышением на 0,45%.

Экономическая повестка Мексики показала смешанные данные по валовым основным инвестициям в ноябре. Данные подчеркивают продолжающееся экономическое замедление и подрывают уже ослабленный мексиканский песо, который может ослабнуть еще больше, так как ожидается, что Банк Мексики (Banxico) снизит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов с 10% до 9,75% в четверг.

Хотя торговые споры между США и Мексикой нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возникнуть до конца февраля. Питер Наварро, торговый советник Белого дома, заявил, что Канада неправильно поняла, что это не "торговая война", а война с наркотиками.

Таким образом, тарифы на Мексику останутся приостановленными, если правительство улучшит борьбу с наркокартелями.

В США данные продолжают оказывать давление на доллар. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что деловая активность в сфере услуг США в январе замедлилась. Другие данные показали, что рынок труда остается стабильным, так как трейдеры готовятся к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: мексиканский песо остается под давлением на фоне широкого ослабления доллара США

• Валовые основные инвестиции в Мексике выросли на 0,1% м/м в ноябре, по сравнению с 0,3% в октябре, но превысили прогнозы -0,1%. В годовом исчислении они улучшились с -2,6% до -0,7%.
• Деловая уверенность в Мексике в январе показала признаки улучшения, хотя деловая активность сократилась, согласно данным S&P Global. Производственный сектор сократился седьмой месяц подряд в январе, что указывает на замедление экономики
• Опрос частных экономистов Банка Мексики показал, что экономика Мексики, как ожидается, вырастет на 1% в 2025 году, по сравнению с 1,2% в декабрьском опросе. Ожидается, что инфляция вырастет с 3,80% до 3,83%, в то время как базовые цены прогнозируются на уровне 3,74%, по сравнению с 3,72%.
• Экономисты прогнозируют, что курс пары USD/MXN к концу года составит 20,90, по сравнению с 20,53 в декабре, и ожидают смягчения политики Банка Мексики на 150 базисных пунктов.
• Национальные изменения занятости от ADP в США в январе выросли с 176 тыс. до 183 тыс., превысив прогнозы в 150 тыс.
• Индекс PMI для сферы услуг от ISM за тот же период, что и ADP, вырос до 52,9 и превысил прогнозы в 52,8, но снизился по сравнению с декабрьским значением 54,0.
• Индекс PMI для сферы услуг от S&P Global за январь снизился с 56,8 до 52,9, что лучше ожидаемых 52,8.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение на 52 базисных пункта (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технический прогноз по USD/MXN: мексиканский песо ослабевает выше 20,50, покупатели нацелены на 20,90

Пара USD/MXN выросла на 0,265, восстановившись с недельного минимума 20,30 в понедельник. Тем не менее, неспособность покупателей достичь дневного закрытия ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,41 способствовала восстановлению доллара США в ущерб песо.

Для продолжения бычьего тренда покупателям необходимо преодолеть предыдущий максимум этого года (YTD) на уровне 20,90, перед отметкой 21,00. Дальнейший рост возможен выше текущего максимума этого года на уровне 21,29.

И наоборот, если продавцы опустят USD/MXN ниже 20,30, пара может упасть до 100-дневной SMA на уровне 20,15 перед отметкой 20,00.

• DXY остается под давлением, тестируя поддержку 107,35, несмотря на оптимистичные данные ADP и S&P Global PMI.
• ISM Services PMI разочаровывает, сигнализируя о более слабом, чем ожидалось, росте сектора услуг и умеренном ценовом давлении.
• Доходность 10-летних облигаций США восстанавливается, колеблясь около 4,40% после достижения годового минимума.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость USD по отношению к корзине валют, в среду не смог восстановить потери и снизился по отношению к большинству основных валют. Несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по занятости ADP и S&P Global PMI, индекс ISM Services PMI не оправдал прогнозов, что ставит под сомнение силу экономики США.

Индекс настроений ФРС, который ранее находился на уровне 130,00, охладился, сигнализируя о менее ястребином тоне со стороны политиков. В результате трейдеры пересматривают путь снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС), что способствует слабой динамике цен DXY около поддержки 107,35.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США испытывает трудности на фоне смешанных данных, влияющих на настроения

• Отчет по занятости ADP показал, что занятость в частном секторе в январе выросла на 183 000, превысив прогноз в 150 000. Создание рабочих мест было обусловлено отраслями, ориентированными на потребителей, в то время как в обрабатывающей промышленности наблюдался более слабый рост.
• Данные S&P Global PMI показали, что окончательные показатели за январь были незначительно пересмотрены в сторону повышения: индекс PMI в сфере услуг составил 52,9 (против 52,8 ожидаемых), а составной индекс PMI - 52,7 (против 52,4 ранее).
• ISM Services PMI: разочаровал на уровне 52,8, не дотянув до ожидаемых 54,3, в то время как индекс уплаченных цен снизился до 60,4 с 64,4, что указывает на ослабление инфляционного давления.
• Все внимание теперь сосредоточено на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за январь, которые, как ожидается, покажут слабый результат, что может еще больше ослабить USD.

Технический прогноз DXY: медведи нацелены на поддержку 107,00

Индикаторы импульса DXY отражают смещение в сторону медвежьего импульса. Охлаждение индекса настроений ФРС с 130,00 совпадает с более слабыми данными ISM, что оказывает давление на USD.

Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 50, в то время как индекс упал ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 108,50. Если понижательное давление сохранится, следующим ключевым уровнем для наблюдения станет психологическая поддержка на уровне 107,00.

• EUR/USD поднимается до 1,0420 в среду, продолжая восходящий тренд.
• Пара прорывается выше 20-дневной SMA, укрепляя более сильный краткосрочный прогноз.

Пара EUR/USD продолжила бычий рост в среду, поднявшись на 0,39% до 1,0420, так как покупатели сохраняли контроль. С последним движением цены пара решительно поднялась выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), ключевого уровня сопротивления, который ранее ограничивал попытки роста. Этот прорыв сигнализирует о потенциальном изменении настроений, благоприятствующем дальнейшему росту в краткосрочной перспективе.

Индикаторы импульса согласуются с продолжающейся силой пары. Индекс относительной силы (RSI) резко поднялся до 53, сигнализируя о возросшем интересе к покупкам и более сильном бычьем настрое. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует растущие зеленые бары, отражая устойчивое увеличение импульса.

Для того чтобы EUR/USD продолжила наращивать свои недавние достижения, следующими уровнями сопротивления, за которыми стоит следить, являются 1,0450 и 1,0485. Прорыв выше этих уровней может открыть путь к движению к 1,0520. С точки зрения снижения, 20-дневная SMA, теперь выступающая в качестве поддержки, находится около 1,0365, за которой следует более сильная зона поддержки около 1,0350. Удержание выше 20-дневной SMA будет ключевым для пары, чтобы сохранить положительную траекторию.

Дневной график EUR/USD

• Пара GBP/USD растет, удерживая позицию выше 50-дневной SMA, пока рынок переваривает переговоры по тарифам США.
• Рынок труда США демонстрирует силу, данные по занятости от ADP превзошли ожидания, внимание на Nonfarm Payrolls.
• Экономические индикаторы Великобритании показывают небольшой спад, рынок ожидает снижения ставки Банка Англии.

Фунт стерлингов остается в плюсе третий день подряд, поднимается на 0,34%, так как пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2519 выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на 1,2501.

Пара GBP/USD умеренно поднимается, поддерживаемая позитивными настроениями на рынке

Доллар США растерял большую часть своих понедельничных достижений, чему способствовало введение США тарифов на Мексику и Канаду. Однако обе страны достигли соглашений с Вашингтоном. Таким образом, инвесторы, которые ранее казались неуверенными в торговой политике США, уверены, что президент США Дональд Трамп использует тарифы как "инструмент" для переговоров с союзниками и противниками.

Данные отошли на второй план, трейдеры ожидают публикации данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за январь. В среду в повестке дня США были представлены данные по изменению занятости от ADP за январь. Числа превзошли прогнозы в 150 тыс. и выросли на 183 тыс., что свидетельствует о силе на рынке труда.

В то же время деловая активность продолжала ухудшаться. S&P Global представил индекс PMI в сфере услуг за январь, который снизился с 56,8 до 52,9, что лучше ожидаемых 52,8. Далее Институт управления поставками (ISM) представит индекс PMI для непроизводственной сферы, который, как ожидается, вырастет с 54,1 до 54,3.

На другом берегу Атлантики индекс PMI в сфере услуг Великобритании от S&P Global за январь снизился с 51,1 до 50,8 на фоне ухудшения экономических условий. Трейдеры ожидают решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике в четверг, предполагается снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,75% до 4,50%, согласно данным Prime Market Terminal.

Источник: Prime Market Terminal

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Пара GBP/USD преодолела пик 27 января на уровне 1,2523, сильный уровень сопротивления, и достигла нового четырехнедельного пика на 1,2549. Хотя это бычий сигнал, дневное закрытие выше предыдущего уровня откроет путь к тестированию максимума с начала года (YTD) на 1,2575 и отметки 1,2600.

Если не удастся преодолеть уровень 1,2550, продавцы могут настроиться на снижение GBP/USD, с целью на уровне 1,2400. Дальнейшее снижение находится ниже минимума 2 января на 1,2351, за которым следует минимум 3 февраля на 1,2248.

• Индекс PMI в сфере услуг ISM в США в начале нового года немного снизился. 
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 107,50.

Экономическая активность в секторе услуг США продолжала расти в январе, хотя и более медленными темпами, чем в декабре, при этом индекс PMI в сфере услуг ISM снизился до 52,8 с 54. Этот показатель оказался ниже ожиданий рынка в 54,3.

Другие детали отчета показали, что индекс уплаченных цен, инфляционный компонент, снизился до 60,4 с 64,4, в то время как индекс занятости вырос до 52,3 с 51,3.

Реакция рынка

Доллар США остается под давлением продаж после выхода этих данных. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,6% внутри дня на 107,35.

• Цена на серебро отдает большую часть внутридневного роста после выхода положительных данных по занятости в частном секторе США за январь.
• Высокий спрос на рабочую силу заставит ФРС дольше сохранять статус-кво.
• Инвесторы ожидают, что торговая война будет ограничена между США и Китаем.

Цена на серебро (XAG/USD) отдает почти весь внутридневной рост и возвращается к отметке $32,00 на североамериканской сессии в среду. Белый металл попал под давление продаж, так как доллар США (USD) пытается укрепиться на фоне положительных данных по изменению занятости от ADP за январь. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, находит спрос покупателей в районе 107,40, но все еще снижается на 0,4% внутри дня.

Агентство сообщило, что в прошлом месяце частный сектор нанял 183 тыс. новых работников, что значительно выше прогнозов в 150 тыс. и предыдущего релиза в 176 тыс., пересмотренного значительно выше с 122 тыс.

Признаки высокого спроса на рабочую силу заставят чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) дольше сохранять процентные ставки на текущих уровнях. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что они будут корректировать монетарную политику только после того, как увидят "реальный прогресс в инфляции или хотя бы некоторое ослабление на рынке труда". Технически, позиция ФРС по сохранению процентных ставок оказывает давление на драгоценные металлы, такие как серебро.

Между тем, инвесторы также сомневаются в перспективах серебра на фоне снижения опасений по поводу глобальной торговой войны. Участники рынка ожидают, что торговая война останется ограниченной между Китаем и США. Инвесторы интерпретировали тарифную повестку президента Дональда Трампа скорее как инструмент переговоров после его решения приостановить приказ о введении 25% тарифов на Канаду и Мексику.

В то время как 10% тарифы на Китай вступили в силу с февраля, и в ответ Китай также ввел пошлины на США.

Технический анализ серебра

Цена на серебро стремится прорваться выше непосредственного сопротивления на уровне $32,50, построенного от максимума 9 декабря. Перспективы белого металла остаются бычьими, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) направлена вверх вблизи $30,90.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на активность бычьего импульса.

Снизу ключевой поддержкой для цены на серебро будет восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 в районе $29,50. В то время как ключевым барьером будет максимум 31 октября на уровне $33,90.

Дневной график серебра

• NZD/USD обновляет недельный максимум вблизи 0,5700, так как снижение глобальных рисков торговой войны повысило спрос на безопасные активы.
• USD стремится укрепиться на фоне хороших данных по занятости в частном секторе США от ADP за январь.
• Экономика Новой Зеландии также столкнется с последствиями торговой войны между США и Китаем.

Пара NZD/USD достигла нового недельного максимума вблизи 0,5700 на североамериканской сессии в среду. Пара киви растет, так как доллар США (USD) остается под давлением из-за снижения рисков глобальной торговой войны.

Инвесторы ожидают, что торговая война останется между Соединенными Штатами (США) и Китаем, так как последняя ввела тарифы на некоторые товары из экономики США в ответ на решение президента Дональда Трампа о 10% пошлине на все импортируемые товары из Китая.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, обновляет недельный минимум до уровня 107,40. Однако доллар США получил некоторый интерес к покупкам после выхода данных по изменению занятости в частном секторе США от ADP, которые показали, что частный сектор нанял 183 тыс. работников в январе, что выше прогнозов в 150 тыс. и предыдущего значения в 176 тыс., пересмотренного значительно выше с 122 тыс.

Между тем, перспективы новозеландского доллара (NZD) остаются неопределенными, так как последствия торговой войны между США и Китаем также будут ощущаться экономикой Новой Зеландии, являющейся одним из ведущих торговых партнеров Китая.

Что касается монетарной политики, участники рынка ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) продолжит снижать процентную ставку, чтобы уменьшить углубляющиеся риски недостижения инфляцией целевого уровня в 2%.

Пара NZD/USD совершила сильный отскок от зоны поддержки, построенной вокруг 0,5500 на недельном таймфрейме. Однако перспективы пары киви остаются медвежьими, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 0,5800 направлена вниз.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) пытается вернуться в диапазон 40,00-60,00. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI не удастся это сделать.

Пара киви может снизиться до круглых уровней поддержки 0,5400 и 0,5300, если пробьет 13-летний минимум 0,5470.

С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 29 ноября на 0,5930 может привести пару к максимуму 15 ноября на 0,5970 и психологическому сопротивлению 0,6000.

Недельный график NZD/USD

Окончательные данные по индексу деловой активности (PMI) в Великобритании за январь были пересмотрены в сторону понижения, но как в секторе услуг, так и в совокупной активности сохранилась зона роста (на уровнях 50,8 и 50,6 соответственно), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP укрепляется через нижнюю часть диапазона 1,25

"Рост фунта стерлингов (GBP) немного опережает большинство его коллег по Б10 на данный момент. Широко ожидается, что решение Банка Англии в четверг приведет к снижению ставки на 25 б.п. и появлению признаков того, что последуют дальнейшие снижения." 

"Технический 'ущерб', нанесенный фунту волатильностью доллара США в выходные, был менее серьезным, чем у некоторых его коллег, и улучшение фунта с минимума понедельника предполагает, что укрепление технического тона фунта, которое развивалось в конце января, возвращается на правильный путь." 

"Спотовые цены торгуются на новом незначительном циклическом максимуме сегодня, удерживая рост выше своей 40-дневной скользящей средней и сопротивления линии медвежьего тренда, действующего с конца сентября. Фунт может продвинуться до 1,26001/0. Поддержка находится на 1,2490/95 и 1,2400/10."

• Занятость в частном секторе США в январе выросла более высокими темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи 107,50.

Занятость в частном секторе США в декабре выросла на 183 000, а годовая зарплата увеличилась на 4,7% в годовом исчислении, сообщила в среду компания Automatic Data Processing (ADP). Этот показатель последовал за увеличением на 176 000 (пересмотрено с 122 000), зафиксированным в декабре, и превысил рыночные ожидания в 150 000.

Оценивая результаты опроса, "мы начали 2025 год с сильных позиций, но это скрывало дихотомию на рынке труда," сказала Нела Ричардсон, главный экономист ADP. "Отрасли, ориентированные на потребителей, стимулировали найм, в то время как рост занятости был слабее в сфере бизнес-услуг и производства."

Реакция рынка

Индекс доллара США не может запустить отскок после выхода этих данных и на момент написания терял 0,42%, торгуясь на 107,55.

Слабее, чем ожидалось, PMI из Испании, пересмотр в сторону понижения данных по Франции и незначительное повышение Композитного индекса Германии привели к тому, что окончательный индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны за январь оказался ниже предварительного значения и составил 51,3 (с 51,4), в то время как Композитный индекс остался без изменений на уровне 50,1, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

Внимание к тарифам может вскоре переключиться на ЕС

"Детали отразили более устойчивые заказы и новый бизнес, но перспективы вялого роста и несколько более низких процентных ставок ЕЦБ остаются. 'Молот' понедельника получил подтверждающую поддержку от дополнительных приростов EUR во вторник, и дальнейший рост EUR сегодня становится трудно игнорировать." 

"EUR закрыл разрыв на краткосрочном графике, который остался открытым из-за волатильных колебаний рынка в выходные, что может проложить путь для спотового роста до 1,0450/75 в краткосрочной перспективе. Поддержка находится на 1,0350/55."

Опасения по поводу тарифов ослабевают — по крайней мере, пока — что позволяет CAD стабилизироваться. Значительное снижение USD с пикового уровня начала недели, возможно, не продлится долго, но распродажа значительна, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Устойчивая поддержка USD вероятна в середине/верхней части диапазона 1,42

«Если торговые переговоры снова не ухудшатся значительно, есть вероятность, что пик USD/CAD, достигнутый в понедельник вблизи 1,48, станет значимой высшей точкой для спота. Спот учел некоторый тарифный риск за последние несколько недель (возможно, что-то в районе 10%-плюс), поэтому инвесторы могут начать исключать этот риск снова в ближайшие недели, *если* уверенность в том, что США не прибегнут к дополнительным тарифным мерам, возрастет.» 

«Однако это все еще довольно большое "если". Краткосрочные спреды примерно на 50 б.п. шире, чем в начале ноября, и огромная разница в процентных ставках между США и Канадой ограничит, насколько сильно CAD сможет восстановиться в ближайшие несколько недель, по крайней мере. Справедливая стоимость спота снизилась до 1,4391, что привело к незначительной и необычной по недавним стандартам переоценке CAD относительно его предполагаемого равновесия.» 

«Сигналы, положительные для CAD, накапливаются на графиках. После большого дневного разворотного сигнала в понедельник, ценовое движение в середине недели также отражает потенциальный медвежий недельный разворот. Спот закрылся ниже своей 40-дневной скользящей средней впервые с начала октября вчера. Но на графиках в конце января было видно несколько технических событий, положительных для CAD, которые не привели к улучшению CAD, поэтому рынки могут не слишком охотно верить в идею большого ралли CAD. Минимум начала января на 1,4260 представляет собой основную поддержку перед возвратом к 1,40/1,41. Сопротивление - 1,4350/75.»

USD продолжает отступать, оставляя индекс DXY более чем на 2% ниже пика понедельника, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

USD торгуется с понижением

"Нет свежих новостей, которые могли бы объяснить падение доллара США (USD). Скорее, инвесторы избавляются от длинных позиций по доллару на фоне ослабления рисков торговой войны, по крайней мере, на данный момент. Глобальные акции ослаблены, а основные рынки облигаций укрепились, при этом трежерис немного отстают. Сырьевые товары в целом торгуются немного ниже в ходе сессии. В общем, слабые акции, относительно более высокая доходность США и слабые сырьевые товары обычно склоняют риски в сторону несколько более сильного доллара. Но сегодня это не так." 

"Возможно, именно преобладание длинных позиций по доллару, очевидное в последних данных, помогает объяснить ценовое движение. Также технические сигналы на этой неделе явно склоняются к медвежьему тренду для индекса DXY, учитывая масштаб распродажи, но трудно поверить в резкое падение доллара при явно все еще высоких рисках торговой войны. Помимо последних событий, президент Трамп еще не столкнулся с европейскими союзниками по поводу тарифов — то, что он обещал, 'абсолютно' произойдет — и инвесторы не должны слишком расслабляться, видя, как Трамп легко уступает после минимальных уступок со стороны Мексики и Канады, которые получили временные отсрочки." 

"Более высокая волатильность, вероятно, будет наблюдаться на рынках в ближайшие недели, поскольку команда Трампа пытается перезагрузить глобальную торговую картину. Сегодня утром в США будут опубликованы данные по занятости от ADP, окончательные данные по PMI в сфере услуг и составному PMI, а также данные по индексу ISM для сферы услуг за январь. Среди выступающих представителей ФРС — Баркин, Гулсби, Боуман и Джефферсон."

В интервью Bloomberg в среду президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что он по-прежнему считает, что ставка по-прежнему умеренно ограничительная, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

"Смотря вперед, трудно сказать, какие конкретные тарифы будут введены."

"Неопределенность выходит за рамки тарифов и касается иммиграции, регулирования и других вопросов."

"Базовые данные были благоприятными."

"Ожидаем, что 12-месячные показатели инфляции снизятся."

"По-прежнему склоняемся к снижению ставок в этом году."

"Никогда не исключаем никаких мер политики, но повышение ставок потребует перегрева экономики."

"На данный момент нет признаков перегрева."

"Перекалибрировали до уровня, который более разумен для текущего состояния экономики."

"Склонны наблюдать за происходящим и реагировать на это."

Реакция рынка

Доллар США остается под медвежьим давлением после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,48% внутри дня и составил 107,48.

• Доллар США снижается по отношению к большинству основных валют и ищет поддержку в среду. 
• Экономические данные и снижение премии за риск в долларе США вызывают коррекцию.
• Индекс доллара США (DXY) падает ниже 108,00 и тестирует основную поддержку на уровне 107,50. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, падает и торгуется около 107,50 на момент написания статьи в среду перед выходом данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global и Института управления поставками (ISM). Напряженность на рынках из-за тарифов президента США Дональда Трампа ослабевает, так как пошлины на Мексику и Канаду, введенные в выходные, приостановлены. Это совпадает с некоторым снижением премии за риск в долларе США (USD) в эту среду, в то время как китайские трейдеры возвращаются к работе после празднования китайского Нового года, что приводит к росту объемов торгов. 

Как упоминалось выше, экономический календарь показывает множество релизов PMI в среду. В Европе уже были опубликованы агрегированные данные по PMI для еврозоны, Германии, Франции и Испании, и окончательные значения за январь оказались примерно на уровне или ниже предварительных оценок. В США S&P Global выпустит свои данные в начале американской сессии, а данные ISM для сектора услуг будут опубликованы через несколько минут после этого. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Данные заменяют тарифы

• В 13:15 GMT будет опубликовано изменение занятости в частном секторе от ADP. Ожидается увеличение на 150 000 новых рабочих мест в январе по сравнению с 122 000 ранее. 
• В 14:45 GMT S&P Global выпустит окончательные данные по PMI для сферы услуг и составного PMI за январь. Ожидается, что изменений по сравнению с предварительными данными не будет, с показателями 52,8 для сферы услуг и 52,4 для составного PMI.
• В 15:00 GMT ISM выпустит данные за январь для сектора услуг:
  • Ожидается, что индекс PMI для сферы услуг вырастет до 54,3 с 54,1 в декабре.
  • Прогнозов по компоненту уплаченных цен нет, в предыдущем релизе он составлял 64,4.
• В 18:00 GMT президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби выступит с речью о текущей экономике на 31-м ежегодном симпозиуме по автомобильным исследованиям ФРБ Чикаго, который пройдет в отделении банка в Детройте.
• Около 20:00 GMT член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит с речью о кратком экономическом обновлении и банковском регулировании на конференции по правительственным отношениям Ассоциации банкиров Канзаса имени Гарольда А. Стоунса 2025 года.
• Акции находятся в глубоком минусе, так как китайские трейдеры возвращаются на рынки после праздников по случаю китайского Нового года и им предстоит многое наверстать. В то время как потери в Европе все еще ограничены, фьючерсы на американские акции показывают снижение Nasdaq на 1%.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 83,5% вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на следующем заседании 19 марта. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,474%, что всего на чуть-чуть выше годового минимума 4,46%, зафиксированного в понедельник. 
• Золото достигает нового исторического максимума выше $2 875, так как инвесторы бегут из акций и облигаций в золото. 

Технический анализ индекса доллара США: Безопасное убежище исключает доллар

Индекс доллара США (DXY) продолжает коррекцию и падает в среду. Трейдеры и инвесторы направляются в безопасные активы, такие как золото и швейцарский франк (CHF). На этот раз доллар не является частью спасательной команды, так как премия за риск, полученная в начале недели после введения президентом Трампом тарифов на Мексику и Канаду в выходные, начинает снижаться, больше не поддерживая высокий доллар США. 

С точки зрения роста, первый барьер на уровне 109,30 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда) был кратковременно преодолен, но не удержался в понедельник. Как только этот уровень будет отвоеван, следующей целью станет отметка 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, максимум 3 октября 2023 года на уровне 107,35 пытается удержать поддержку и выдержать давление продаж в эту среду. Пока что это удается, хотя индекс относительной силы (RSI) все еще имеет пространство для снижения. Поэтому стоит обратить внимание на уровни 106,52 или даже 105,89 как более подходящие. 

Индекс доллара США: Дневной график

• AUD/USD подскочил к отметке 0,6300, так как рыночные настроения стали благоприятными для активов, чувствительных к риску.
• Интерес инвесторов к риску улучшился на предположении, что масштабы торговой войны будут ограничены между США и Китаем.
• Торговая война между США и Китаем и голубиные ожидания в отношении РБА ограничат рост австралийского доллара.

Пара AUD/USD подскочила к ключевому уровню 0,6300 на европейской сессии в среду. Пара укрепляется, так как интерес инвесторов к риску улучшился на фоне ожиданий, что торговая война не будет глобальной и будет ограничена между Соединенными Штатами (США) и Китаем.

Фьючерсы на S&P 500 немного снизились в часы европейских торгов, но значительно восстановили свои потери. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, резко снизился до отметки 107,50, что является самым низким уровнем за более чем неделю.

Участники рынка ожидают жестокой торговой войны между США и Китаем, так как последняя ответила пошлинами в размере 15% на уголь и СПГ и 10% на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили в ответ на решение президента США Дональда Трампа ввести 10% тарифы на них.

Хотя стабильная рыночная среда принесла некоторое облегчение австралийскому доллару (AUD), инвесторы ожидают, что это облегчение будет краткосрочным, так как Австралия станет жертвой торговой войны между США и Китаем, будучи ведущим торговым партнером Китая.

Кроме того, устойчивые рыночные ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) перейдет к нормализации политики с заседания по вопросам политики 18 февраля, также окажут давление на австралийский доллар.

На сессии в среду инвесторы сосредоточат внимание на изменении занятости в США от ADP и данных по индексу PMI для сферы услуг за январь.

USD/CNH остается тяжелым около 7,2700. Рост сектора услуг частного сектора Китая неожиданно замедлился в январе, отмечают аналитики Société Générale по валютным рынкам.

Рост останется значительно ниже ожиданий

"Индекс PMI сферы услуг Caixin упал до четырехмесячного минимума 51,0 (консенсус: 52,4) против 52,2 в декабре. Ранее на этой неделе индекс PMI обрабатывающей промышленности Caixin за январь показал, что производственный сектор практически остановился. Постоянные стимулы Китая мало что сделали для улучшения среднесрочных перспектив экономики, которые, по нашему мнению, в значительной степени зависят от увеличения потребительских расходов."

"До тех пор, пока это не будет достигнуто, рост останется значительно ниже ожиданий и будет структурным тормозом для CNH."

Пара NZD/USD консолидирует недавние достижения, вызванные общей слабостью доллара США, отмечают аналитики Société Générale.  

Спреды доходности 2-летних облигаций Новой Зеландии и США могут оказать дополнительное давление на NZD/USD

"Условия на рынке труда Новой Зеландии в четвертом квартале еще больше ухудшились, в основном соответствуя ожиданиям. Уровень безработицы вырос на три пункта до четырехлетнего максимума в 5,1% (консенсус и РБНЗ: 5,1%). Занятость снизилась на -0,1% кв/кв (консенсус: -0,2%, РБНЗ: -0,3%) против -0,6% в третьем квартале (пересмотрено с -0,5%). Заработная плата в частном секторе выросла на 0,6% кв/кв (консенсус: 0,6%, РБНЗ: 0,5%) против 0,6% в третьем квартале."

"В соответствии с заявлениями РБНЗ о намерениях, рынки продолжают предполагать еще одно снижение ставки на 50 б.п. до 3,75% на заседании 19 февраля и снижение ставки до около 3,00% в течение следующих 12 месяцев. Итог: спреды доходности 2-летних облигаций Новой Зеландии и США могут оказать дополнительное давление на NZD/USD."

По итогам первого заседания по монетарной политике в этом году Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что оставила ставку без изменений на уровне 4,25-4,5% в соответствии с ожиданиями. В своем заявлении по монетарной политике ФРС признала, что данные по инфляции в последние месяцы остаются на прежнем уровне. Кроме того, центральный банк убрал ранее использованную формулировку о том, что инфляция "достигла прогресса" в направлении целевого уровня 2%, вместо этого заявив, что темпы роста цен "остаются повышенными".

На пресс-конференции после заседания председатель Джером Пауэлл повторил, что им не нужно спешить с корректировкой монетарной политики, ссылаясь на высокую неопределенность из-за потенциально значительных изменений в экономической политике при администрации Трампа.

Индекс настроений ФРС от FXStreet (FXS) поднялся выше 120 с отметки около 107 до события, что свидетельствует о том, что ФРС заняла более ястребиный настрой после январского заседания. 

Комментарии политиков ФРС по перспективам монетарной политики подтвердили ястребиные высказывания, при этом индекс настроений ФРС от FXS снизился лишь незначительно до 120.

Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил поздно вечером во вторник, что они сталкиваются с неопределенностью в отношении государственной политики, добавив, что сильная экономика позволит им занять осторожный подход к дальнейшему смягчению политики. Аналогично, "ФРС может не торопиться с рассмотрением данных и изменений в политике", - заявила президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли. Наконец, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что фискальные решения, влияющие на цены или занятость, потребуют тщательного рассмотрения, утверждая, что им следует замедлить темпы снижения ставок из-за неопределенностей.

Японская иена (JPY) демонстрирует лучшие результаты, а доходность 10-летних JGB выросла почти до 1,30%, что является самым высоким уровнем с апреля 2011 года, отмечают аналитики Société Générale по валютным рынкам.  

JPY демонстрирует лучшие результаты и доходность 10-летних JGB

"Рост заработной платы в Японии в декабре был высоким. Номинальные денежные доходы оказались на 1,1 п.п. выше ожидаемых, достигнув почти трехдесятилетнего максимума в 4,8% г/г против 3,9% в ноябре (пересмотрено с 3,0%), что отражает скачок бонусов."

"Менее волатильный рост запланированной оплаты труда для штатных работников соответствовал консенсусу на уровне 2,8% г/г против 2,7% г/г в ноябре и снизился с рекордного уровня в 3% в июле 2024 года. Это соответствует прогнозу Банка Японии (BOJ) о стабилизации инфляции вокруг целевого уровня в 2% в 2026 году при условии роста производительности на 1%."

"Итог: ожидается, что ставка по кредитно-денежной политике BOJ достигнет пика около 1,00% в течение следующих двух лет, что ограничивает потенциал роста JPY и доходности JGB."

• USD/CAD резко падает ниже 1,4300, так как канадский доллар продолжает расти на фоне решения президента США Трампа отложить тарифы на Канаду.
• BofA ожидает, что угрозы тарифов США в отношении Китая будут сохраняться до тех пор, пока не будет заключено новое соглашение USMCA.
• Инвесторы ожидают данные по индексу PMI для сферы услуг ISM и занятости ADP в США за декабрь.

Пара USD/CAD продолжает полосу потерь ниже ключевого уровня 1,4300 на европейской сессии в среду. Пара ослабляется, так как канадский доллар (CAD) продолжает расти, учитывая, что президент США Дональд Трамп отложил свои приказы о введении 25% тарифов на Канаду на 30 дней. Президент Трамп приостановил приказы после того, как Канада согласилась на уголовное преследование на границах для остановки потока наркотиков и нелегальных иммигрантов в США.

Приостановка тарифных приказов на Канаду заставила рыночных экспертов пересмотреть экономические перспективы Канады, которые учитывали влияние пошлин. В то время как канадский доллар вырос на этой неделе по отношению к доллару США благодаря ралли на фоне решения Трампа отложить план по тарифам, аналитики Bank of America (BofA) ожидают, что ралли вряд ли будет устойчивым, так как угрозы тарифов США и заголовки по Канаде будут сохраняться до тех пор, пока не будет заключено новое соглашение "United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA)".

На этой неделе инвесторы будут сосредоточены на данных по занятости в Канаде за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что отчет по занятости покажет, что экономика добавила 25 тыс. рабочих мест, что значительно меньше, чем 90,9 тыс. добавленных в декабре. Ожидается, что уровень безработицы ускорится до 6,8% по сравнению с предыдущим значением 6,7%.

Данные по рынку труда повлияют на ожидания рынка в отношении монетарной политики Банка Канады (BoC). В настоящее время трейдеры ожидают, что BoC снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% на заседании в марте.

Между тем доллар США (USD) уступает своим основным конкурентам, так как рыночные настроения становятся бодрыми на фоне ожиданий, что тарифная повестка Трампа будет менее пугающей, чем ожидалось.

На экономическом фронте инвесторы будут сосредоточены на данных по изменению занятости ADP и индексу PMI для сферы услуг ISM в США за январь, которые будут опубликованы на североамериканской сессии в среду.

• EUR/USD поднимается выше 1,0400, так как премия за риск доллара США снижается на фоне ослабления опасений глобальной торговой войны.
• Ожидается, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки на фоне уверенности в том, что тренд на дезинфляцию в направлении целевого уровня 2% сохраняется.
• Инвесторы ожидают изменения занятости в США от ADP и индекса PMI для сферы услуг от ISM за январь. 

EUR/USD поднимается выше 1,0400 на европейской сессии в среду. Основная валютная пара растет, так как доллар США (USD) продолжает терять позиции уже третий торговый день подряд. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до 107,50, теряя часть премии за риск, так как инвесторы предполагают, что масштабы торговой войны не будут расширяться.

Участники рынка ожидают, что торговая война будет в основном между Соединенными Штатами (США) и Китаем, так как последний ответил на 10% пошлины, введя тарифы на различные американские экспортные товары, включая сельскохозяйственное оборудование, некоторые автомобили и энергетические товары, такие как уголь и сжиженный природный газ (СПГ).

Что касается остального мира, инвесторы ожидают, что президент США Дональд Трамп будет использовать тарифы как инструмент для доминирующей позиции в переговорах с торговыми партнерами. Отсрочка президентом Трампом 25% тарифов на Канаду и Мексику связана с ожиданиями, что тарифы являются скорее политическим маневром. 

Между тем, следующим триггером для доллара США (USD) станут данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Официальные данные по занятости, как ожидается, повлияют на спекуляции относительно руководства по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС).

На сессии в среду инвесторы сосредоточат внимание на изменении занятости в США от ADP и данных по индексу PMI для сферы услуг от ISM за январь.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD резко растет, несмотря на слабость евро

• EUR/USD движется вверх за счет доллара США, так как евро (EUR) отстает от своих основных конкурентов на фоне высоких ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит политику смягчения, учитывая, что официальные лица уверены в устойчивом возвращении инфляции к целевому уровню 2% в этом году.
• На европейской сессии в среду вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос в интервью словацкой газете Hospodarske Noviny заявил, что он видит "инфляцию, приближающуюся к целевому уровню ЕЦБ", но ожидает "незначительного роста в ближайшие месяцы на фоне энергетики". На вопрос о том, как долго ЕЦБ будет продолжать снижать ставки по заимствованиям, де Гиндос ответил: "Даже если наша текущая траектория в текущих условиях ясна, никто не знает, на каком уровне окажутся процентные ставки." 
• На прошлой неделе ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% и указал, что монетарная политика все еще остается ограничительной. Трейдеры ожидают, что ЕЦБ снизит процентные ставки еще три раза на следующих трех заседаниях по политике.
• Между тем, участники рынка осторожны в отношении перспектив еврозоны на фоне опасений, что Европейский союз (ЕС) станет следующим в списке президента США Трампа, которому он может угрожать активным введением тарифов. В выходные Трамп заявил, что тарифы с Европейским союзом "определенно будут", потому что "они действительно воспользовались нами".

Технический анализ: EUR/USD восстанавливается до 1,0400

EUR/USD восстанавливается с трехнедельного минимума 1,0210, достигнутого в понедельник. Однако пара все еще находится ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0440, что указывает на то, что общий тренд все еще медвежий.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Снизу, минимум 13 января 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут выступать в качестве основных зон поддержки для пары. Напротив, психологическое сопротивление 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Вместо продолжения снижения доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в более низком диапазоне 7,2680/1,3200. В долгосрочной перспективе прогноз смешанный; USD может торговаться в диапазоне 7,2430/7,3580 на данный момент, отмечают аналитики UOB Group Quek Ser Leang и Peter Chia.

Прогноз для USD на данный момент смешанный

24-HOUR VIEW: "После волатильных ценовых движений в понедельник, мы указали вчера, что 'быстрые колебания привели к смешанному прогнозу.' Мы ожидали, что USD будет торговаться между 7,2950 и 7,3400. Последующие ценовые движения не оправдали наших ожиданий. USD поднялся до 7,3361 и резко упал, достигнув минимума 7,2755. Он отскочил от минимума и закрылся на уровне 7,2875 (-0,20%). Несмотря на снижение, значительного увеличения моментума не наблюдается. Вместо продолжения ослабления, USD, скорее всего, будет торговаться в более низком диапазоне 7,2680/7,3200. Другими словами, устойчивый прорыв ниже 7,2680 маловероятен."

1-3 WEEKS VIEW: "Вчера (04 февраля, цена спот 7,3160), мы указали, что 'если USD пробьет 7,2950 (уровень 'сильной поддержки'), это будет означать, что он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не продолжит рост.' USD впоследствии упал до минимума 7,2755. Прогноз для USD смешанный после волатильных ценовых движений за последние несколько дней. На данный момент он может торговаться в широком диапазоне 7,2430/7,3580."

USD/JPY недавно сформировала более низкий пик около 158,85 по сравнению с достигнутым в прошлом году на уровне 162, сообщают аналитики BBH FX.

Следующие медвежьи цели находятся на уровнях 151,50 и 151,00/150,80

"Дневной MACD демонстрирует отрицательную дивергенцию и теперь опустился ниже линии равновесия, что подчеркивает восстановление нисходящего моментума. Это также подчеркивается прорывом ниже многомесячной восходящей линии тренда. Пара сейчас близка к 200-DMA на уровнях 152,80/152,50, что может быть потенциальной поддержкой, но сигналы крупного отскока пока не видны."

"Достигнутый на прошлой неделе максимум на уровне 156,25 может ограничить рост. Ниже MA следующие цели находятся на уровнях 151,50, 38,2% коррекции с сентября и проекции на уровнях 151,00/150,80."

Доллар США (USD) находится под легким давлением вниз; он может немного снизиться, но любое падение вряд ли пробьется ниже 153,70. В долгосрочной перспективе, на данный момент, USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 153,70/156,70, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD находится под легким давлением вниз

Прогноз на 24 часа: "После нестабильного ценового движения в понедельник, мы указали вчера, что USD 'может продолжить торговаться нестабильно, вероятно, в диапазоне 154,50/156,00.' Мы не ожидали, что USD упадет до минимума 154,16, закрывшись на уровне 154,33 (-0,27%). Падение привело к небольшому увеличению нисходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что USD немного снизится, но, учитывая слабый нисходящий импульс, любое падение вряд ли пробьется ниже основного уровня поддержки 153,70. С другой стороны, прорыв уровня 155,00 (незначительное сопротивление на уровне 154,70) будет означать, что легкое давление вниз ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление с вчерашнего дня (04 февраля, спотовый уровень 155,20) не сильно изменилось. Как указано, USD 'вероятно, будет торговаться в диапазоне 153,70/156,70 на данный момент.' В дальнейшем, если USD пробьется и останется ниже 153,70, это может вызвать устойчивое падение."

Вчера на цены на нефть влияли два ключевых фактора: во-первых, давление оказывало объявление Китаем ответных тарифов против США, которые включали нацеливание на потоки энергоносителей из США. Однако позже в ходе сессии президент Трамп подписал директиву об усилении экономического давления на Иран путем более строгого применения санкций, что поставило под угрозу значительную долю иранского экспорта нефти, отмечает эксперт по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон.

Позиция США по Ирану позволяет рынку отыграть потери

"В ответных тарифах Китая были включены сырая нефть и СПГ из США с тарифами 10% и 15% соответственно. Однако, поскольку эти тарифы вступят в силу только 10 февраля, еще есть время для заключения сделки, хотя есть сообщения, что президент Трамп не спешит разговаривать с президентом Си. Тарифы на нефть и СПГ затрагивают относительно небольшую долю китайского импорта. В 2024 году из 11,11 млн баррелей в сутки импортированной сырой нефти только 1,7% поступило из США. Для СПГ из 105 млрд кубометров, импортированных в прошлом году, 5,6% поступило из США."

"С более бычьей стороны для сырой нефти, что отразилось на ценовом движении в конце вчерашней торговой сессии, была директива президента Трампа об усилении экономического давления на Иран. Этот шаг не должен стать большим сюрпризом, учитывая, что президент Трамп придерживался ястребиной позиции в отношении Ирана в течение своего первого срока и вновь ввел санкции против Ирана тогда. Эти санкции никогда не были сняты Байденом, но они не применялись строго."

"На торгах овернайт данные API показали, что запасы сырой нефти в США увеличились на 5 млн баррелей за последнюю неделю, что выше ожидаемого рынком роста примерно на 2 млн баррелей. Кроме того, запасы бензина увеличились на 5,4 млн баррелей, в то время как запасы дистиллятов сократились на 7 млн баррелей. Более широко отслеживаемый отчет по запасам EIA будет опубликован позже сегодня."

• Золото снова достигает нового исторического максимума около $2 870 в среду.
• Акции снижаются на фоне открытия азиатских рынков после праздников по случаю китайского Нового года.
• Золото продлевает ралли до пятой победной сессии подряд. 

Цена на золото (XAU/USD) не имеет предела и растет пятый день подряд в среду, увеличившись более чем на 2% за эту неделю и достигнув новых исторических максимумов около $2 870. Мягкие экономические данные из США, которые еще больше поддерживают вероятность очередного снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), вместе с быстро исчезающими опасениями по поводу тарифов, поднимают золото на новые высоты день за днем. 

На фронте экономических данных календарь может стать дополнительным попутным ветром для золота, чтобы подняться еще выше. В эту среду будут опубликованы данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США за январь. Мягкий показатель PMI может быть достаточным, чтобы снова подтолкнуть золото к новому историческому максимуму. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: золото считается безопасным активом

• Инвесторы и трейдеры вкладывают свои деньги в золото, избегая технологических акций, оставаясь в безопасности от новых минимумов доходности в США, поскольку опасения по поводу инфляции ослабевают, сообщает Bloomberg.
• В 14:45 GMT S&P Global опубликует окончательное значение индекса менеджеров по закупкам за январь. Ожидается, что индекс PMI в сфере услуг от ISM останется стабильным на уровне 52,8.
• В 15:00 GMT Институт управления поставками (ISM) также опубликует данные по индексу PMI для сектора услуг в целом:
  • Ожидается, что индекс PMI вырастет до 54,3 с 54,1 в декабре.
  • Компонент уплаченных цен в прошлый раз составлял 64,4, прогнозов нет.
• Инструмент CME FedWatch показывает вероятность 83,5% сохранения процентной ставки без изменений на заседании 19 марта по сравнению с 16,5% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов. 

Технический анализ: открытие рынка Китая 

Золото снова на подъеме, и с возвращением Китая на рынки после праздников по случаю китайского Нового года можно ожидать движения активов. С ралли золота, продолжающимся пятый день в среду, можно ожидать, что китайские трейдеры попытаются догнать его, что означает, что любой кратковременный спад или откат будет выкуплен с интересом. Поскольку больше нет уровней, имеющих историческое значение, внутридневные уровни Pivot Point становятся все более важными. 

Уровень Pivot Point на эту среду - первая ближайшая поддержка на уровне $2 831. Оттуда поддержка S1 должна быть на уровне $2 818, хотя это не лучший вариант. Вместо этого ищите поддержку S2 на уровне $2 793, что примерно совпадает с $2 790 (предыдущий максимум от 31 октября 2024 года) как более значимый уровень. 

С другой стороны, сопротивление R2 на уровне $2 869 - следующий уровень, за которым следует логическая крупная цифра, такая как $2 880 и $2 900. Дальше вверх некоторые аналитики и стратеги уже прогнозируют $3 000.

XAU/USD: Дневной график

Доллар США (USD) продолжил терять позиции после того, как в понедельник было достигнуто соглашение по границе США с Мексикой и Канадой. Теперь внимание сосредоточено на Китае, и относительно сдержанная реакция Пекина на тарифы Трампа поддерживает оптимизм на рынках, что сделка может быть заключена до того, как ответные тарифы Китая вступят в силу 10 января. Пара AUD/USD – ключевой индикатор настроений по Китаю – полностью ликвидировала свою краткосрочную премию за риск (т.е. недооценку), отмечает аналитик ING FX Франческо Песоле.

История протекционизма остается ключевым драйвером

"Согласованная сделка между США и Китаем действительно кажется наиболее вероятным сценарием, но мы чувствуем, что рынки недооценивают риск более затяжного торгового конфликта. Тарифы на Китай не так сильно влияют на потребителей/производителей в США, как тарифы на Канаду и Мексику, и это позволяет Трампу не торопиться с обсуждением сделки. Действительно, Трамп указал, что он не спешит говорить с президентом Китая Си Цзиньпином. Мы подозреваем, что баланс рисков для таких валют, как AUD и NZD, которые закладывают в цены сделку, смещен в сторону понижения."

"В других новостях рынки скептически относятся к объявленному Трампом намерению взять под контроль сектор Газа и эвакуировать палестинцев в соседние страны. Если мы увидим намеки на то, что США планируют развернуть войска на Ближнем Востоке, это может привести к снижению рисковых активов, росту цен на нефть и укреплению доллара, так как арабские страны должны решительно выступить против этого шага. Пока что история протекционизма остается ключевым драйвером, хотя макроэкономические новости из США вновь начинают играть центральную роль."

"Сегодня мы получим данные по занятости от ADP за январь, которые ожидаются немного сильнее, чем в декабре, на уровне 150 тыс. Эти данные не обладают хорошей предсказательной силой для фактических данных по занятости, но все же могут повлиять на рынок. Другим важным релизом дня является опрос ISM в сфере услуг; консенсус предполагает консолидацию основного индекса на уровне около 54, хотя большее внимание следует уделить подиндексу цен, который в декабре подскочил до 64, вызвав опасения по поводу инфляции."

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5605/0,5680. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне 0,5510/0,5705, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Незначительное увеличение восходящего импульса

Прогноз на 24 часа: "После резких колебаний в понедельник, мы указали вчера, что 'перспективы неясны после резких колебаний.' Мы ожидали, что NZD будет 'торговаться в диапазоне между 0,5570 и 0,5670.' NZD впоследствии торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,5583/0,5655). Мы продолжаем ожидать, что NZD будет торговаться в диапазоне сегодня. Однако наблюдается незначительное увеличение восходящего импульса, что предполагает более высокий диапазон 0,5605/0,5680."

Прогноз на 1-3 недели: "Нечего добавить к нашему обновлению от вчерашнего дня (04 февраля, спотовый уровень 0,5625). Как было отмечено, "текущие ценовые движения, по-видимому, являются частью фазы торговли в диапазоне, вероятно, между 0,5510 и 0,5705."

Канадский доллар (CAD) восстанавливается после тарифного испуга и с момента закрытия в пятницу вырос на 1,5%. По нашим оценкам, в USD/CAD заложена остаточная премия за риск в размере 1%, что предполагает некоторое дополнительное пространство для снижения пары, если тарифные риски будут полностью учтены, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Риски остаются смещенными к отметке 1,45 к лету

"Тем не менее, мы не уверены, что рынки перейдут или должны перейти к полностью оптимистичному настрою по поводу торгового спора между США и Канадой. Даже если худший сценарий с пошлинами в 25% может быть предотвращен (хотя тарифы отложены только на 30 дней), нет явных намеков на то, что Канада может быть избавлена в другом раунде торговых, а не пограничных – универсальных тарифов."

"Таким образом, если в краткосрочной перспективе мы можем увидеть движение к 1,42 в USD/CAD, риски остаются смещенными к отметке 1,45 к лету."

Австралийский доллар (AUD) может прорваться выше 0,6265; любой дальнейший рост вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 0,6310. В долгосрочной перспективе нисходящий импульс в значительной степени сошел на нет; ожидается, что AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6080 и 0,6310, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Нисходящий импульс в значительной степени сошел на нет

24-HOUR VIEW: "Вчера, когда AUD был на уровне 0,6215, мы считали, что он 'может вырасти, но любой рост, вероятно, будет частью более высокого диапазона 0,6155/0,6265.' Мы также считали, что AUD 'вряд ли совершит чистый прорыв выше 0,6265.' Затем AUD кратковременно опустился до 0,6171, поднялся до максимума 0,6262, прежде чем закрыться на уровне 0,6257 (+0,47%). Наблюдается увеличение импульса, и сегодня прорыв выше 0,6265 не станет сюрпризом. Однако условия перекупленности говорят о том, что любой дальнейший рост вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 0,6310 (есть еще один уровень сопротивления на 0,6285). Чтобы сохранить импульс, AUD должен оставаться выше 0,6200 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6225)." 1-3 WEEKS VIEW: "Наш вчерашний обзор (04 февраля, спотовый уровень 0,6215) остается в силе. Как было отмечено, нарастающий нисходящий импульс с понедельника 'в значительной степени сошел на нет.' Пока ожидается, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6080 и 0,6310."

• USD/CHF теряет позиции, так как доллар США слабеет третью сессию подряд в среду.
• Спрос на безопасный швейцарский франк растет из-за обострения торговых напряженностей между США и Китаем.
• Трейдеры ожидают данных по уровню безработицы в Швейцарии в четверг, чтобы получить дополнительную информацию о рынке труда.

USD/CHF продолжает снижение второй день подряд, торгуясь около 0,9030 в европейские часы в среду. Этот спад в основном обусловлен ослаблением доллара США (USD), который проходит техническую коррекцию.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает USD по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третью сессию подряд, колеблясь около 107,70 на момент написания. Тем временем участники рынка ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые могут повлиять на позицию Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике.

Дополнительно к слабости USD, президент США Дональд Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на канадский и мексиканский импорт. Это решение последовало за обязательствами премьер-министра Канады Джастина Трюдо и президента Мексики Клаудии Шейнбаум усилить безопасность на границе в ответ на опасения по поводу нелегальной иммиграции и наркоторговли.

Дополнительно оказывая давление на пару USD/CHF, спрос на безопасный швейцарский франк (CHF) мог увеличиться из-за обострения торговых напряженностей между США и Китаем. В ответ на новый 10% тариф США, введенный во вторник, Китай ввел 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

На швейцарском экономическом фронте индекс менеджеров по закупкам (PMI) SVME вырос до 47,5 в январе с 47,0 в декабре, хотя и не оправдал ожиданий рынка в 49,0. Рост был сдержан снижением заказов и запасов на складах, как показали данные в понедельник. Теперь инвесторы переключают внимание на уровень безработицы в Швейцарии, который будет опубликован Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO) в четверг, что предоставит дополнительную информацию о рынке труда.

Цены на TTF вчера снизились на 3,25% после ответных тарифов Китая на СПГ из США, отмечает эксперт по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон.

Вероятность увеличения длинных позиций спекулянтами, вероятно, ограничена

"Рынок остается относительно нервным из-за уровня запасов и больших задач, с которыми Европа столкнется при пополнении запасов в течение сезона закачки. Однако можно ожидать, что рынок столкнется с некоторым сопротивлением около текущих уровней (при отсутствии каких-либо шоков предложения)."

"Газ находится глубоко в диапазоне переключения на уголь, даже с учетом недавнего укрепления цен на EUA. Кроме того, длинные позиции инвестиционного фонда в TTF кажутся довольно растянутыми, и поэтому вероятность того, что спекулянты значительно увеличат их (при отсутствии бычьего катализатора), вероятно, ограничена."

Фунт стерлингов (GBP) может вырасти еще больше; условия перекупленности указывают на то, что устойчивый прорыв выше 1,2530 маловероятен В долгосрочной перспективе, на данный момент, ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Ожидается, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы указали вчера, что "быстрый рост GBP может продолжиться," мы подчеркнули, что "любой рост вряд ли сможет прорваться выше 1,2475" Мы добавили, что "основное сопротивление на уровне 1,2530 не ожидается под угрозой" Наше мнение о росте GBP не было ошибочным, хотя он вырос больше, чем ожидалось, до 1,2492 Сегодня GBP может вырасти еще больше, но учитывая условия перекупленности, устойчивый прорыв выше 1,2530 представляется маловероятным Уровни поддержки находятся на 1,2450 и 1,2420"

Прогноз на 1-3 недели: "Мы подчеркнули вчера (04 февраля, спотовый уровень 1,2430), что "на данный момент, мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне 1,2245/1,2530" GBP впоследствии вырос до 1,2492, и хотя импульс начинает нарастать, его недостаточно, чтобы предположить устойчивый рост Другими словами, наше мнение пока остается неизменным"

• Фунт стерлингов снижается по отношению к основным конкурентам, так как трейдеры закладывают в цены снижение процентной ставки BoE на 25 б.п. в четверг.
• Инвесторам следует подготовиться к высокой волатильности на фоне неопределенности в торговых отношениях между США и Китаем.
• Доллар США будет ориентироваться на данные по изменению занятости ADP и индексу PMI для сферы услуг ISM за январь в среду.

Фунт стерлингов (GBP) отстает от своих основных конкурентов, за исключением доллара США (USD), в среду, так как инвесторы проявляют осторожность в преддверии решения Банка Англии (BoE) по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в четверг. 

Почти наверняка BoE снизит ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,50% при соотношении голосов 8-1. Это будет третье снижение процентной ставки BoE в текущем цикле смягчения политики. Член Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) Кэтрин Манн, которая известна как ястреб, вероятно, поддержит сохранение процентных ставок на уровне 4,75%. 

Трейдеры уверены в снижении процентных ставок BoE в четверг, так как инфляционное давление в Соединенном Королевстве (Великобритании) замедлилось быстрее, чем ожидалось, в декабре. Инфляция в секторе услуг, которая внимательно отслеживается чиновниками BoE, выросла умеренными темпами на 4,4% по сравнению с ростом на 5% в ноябре. Также резкое снижение данных по розничным продажам за декабрь усилило голубиные ожидания в отношении BoE.

Участники рынка также ожидают, что BoE снизит процентные ставки на 56 б.п. в этом году помимо заседания по денежно-кредитной политике в четверг.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов растет против доллара США в преддверии данных из США

• Фунт стерлингов растет до уровня около 1,2500 против доллара США в ходе европейской сессии в среду. Пара GBP/USD растет, так как доллар США теряет свои начальные недельные завоевания, теряя премию за риск после того, как президент США Дональд Трамп отложил тарифы на Канаду и Мексику.
• Участники рынка интерпретировали этот сценарий как тактику переговоров президента Трампа для заключения лучших сделок с его основными торговыми партнерами. Трамп призвал к немедленной приостановке 25% тарифных приказов в отношении своих североамериканских партнеров после того, как они согласились сотрудничать в вопросах уголовного преследования.
• Тем не менее, инвесторы не спешат полностью вкладываться в рисковые активы, так как торговая война между двумя державами, США и Китаем, набирает обороты. Во вторник Китай быстро отреагировал на 10% тарифы Трампа, введя пошлины на различные американские экспортные товары, включая сельскохозяйственное оборудование, некоторые автомобили и энергетические товары, такие как уголь и сжиженный природный газ (СПГ). 
• На экономическом фронте доллар США будет ориентироваться на данные по изменению занятости ADP в частном секторе и индекс PMI для сферы услуг ISM за январь, которые будут опубликованы в ходе североамериканской торговой сессии.
• Экономисты прогнозируют, что частный сектор нанял 150 тыс. новых работников, что выше 122 тыс. в декабре. Между тем, индекс PMI для сферы услуг, который оценивает активность в секторе услуг, составляющем две трети экономики США, по прогнозам, вырос до 54,3 по сравнению с предыдущим значением 54,1.
• Экономические данные повлияют на ожидания рынка относительно того, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях в этом году.

Технический анализ: Фунт стерлингов растет до уровня около 50-дневной EMA

Фунт стерлингов продолжает свою победную серию третий торговый день подряд против доллара США в среду. Пара GBP/USD растет до уровня около 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,2500.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 будут ключевыми зонами поддержки для пары. С точки зрения роста, максимум 30 декабря на уровне 1,2607 будет ключевым сопротивлением.

Мы придерживаемся мнения, что EUR/USD начнет терять поддержку после пересечения уровня 1,040, так как евро остается в целом непривлекательным с макроэкономической точки зрения, а Трамп указал, что ЕС должен быть следующим в списке тарифов. Разница в двухлетних своповых ставках EUR:USD на уровне -185 б.п. является отражением этого – через канал монетарной политики – и ключевым препятствием для значительного роста EUR/USD, отмечает аналитик ING FX Франческо Песоле.

EUR/USD начнет терять поддержку после пересечения уровня 1,040

"На внутреннем рынке календарь еврозоны на оставшуюся часть недели довольно тихий. Новости о торговле будут доминировать в ценовых движениях EUR/USD, хотя нам будет интересно узнать, вызовут ли немного более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции какие-либо незначительные изменения в риторике членов ЕЦБ. Главный экономист Филип Лейн выступит сегодня днем."

"Снижение EUR/JPY остается интересным. Номинальная заработная плата в Японии ускорилась до 4,8% г/г в декабре, что значительно выше консенсуса в 3,7%. Реальная заработная плата выросла на 0,6% г/г. Это усиливает наш прогноз о двух повышениях ставки Банком Японии в этом году и улучшает перспективы для иены."

Евро (EUR) может продолжить расти, но рост вряд ли сможет четко прорваться выше 1,0425. В долгосрочной перспективе прогноз неясен; EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время, отмечают аналитики UOB Group Quek Ser Leang и Peter Chia. 

EUR может торговаться в широком диапазоне

Прогноз на 24 часа: "EUR торговался волатильно два дня назад, так как он колебался и торговался в широком диапазоне. Вчера мы указали, что 'волатильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу.' Мы также указали, что EUR 'может продолжить торговаться волатильно, вероятно, между 1,0255 и 1,0370.' EUR опустился до 1,0271, прежде чем подняться до максимума 1,0387. Несмотря на рост, восходящий моментум не увеличился значительно. Однако EUR может продолжить расти, но рост вряд ли сможет четко прорваться выше 1,0425. Основное сопротивление на уровне 1,0490 вряд ли вступит в игру. Поддержка находится на 1,0335; прорыв ниже 1,0290 будет означать, что текущее восходящее давление ослабло." 

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (03 февраля, цена спот 1,0245) мы указали, что 'риск заключается в дальнейшем ослаблении EUR.' Однако мы подчеркнули, что 'еще предстоит увидеть, сможет ли он пробиться и остаться ниже 1,0100.' Вчера EUR резко вырос и пробился выше нашего 'сильного сопротивления' на уровне 1,0380, что опровергло наш прогноз. Прогноз неясен на данный момент, и EUR может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490 в настоящее время."

• Цены на серебро взлетели до трехмесячного максимума $32,38 в среду.
• Безопасные металлы укрепляют позиции на фоне бегства от рисков из-за глобальных торговых и экономических неопределенностей.
• Трейдеры ожидают данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу, которые, как ожидается, покажут небольшое замедление создания рабочих мест в январе.

Цена на серебро (XAG/USD) растет третью сессию подряд, торгуясь около $32,30 за тройскую унцию в ходе европейских торгов в среду. Безопасные металлы, такие как серебро, укрепляют позиции из-за увеличения бегства от рисков на фоне глобальных торговых и экономических неопределенностей.

В ответ на новый 10% тариф США, вступивший в силу во вторник, Китай ввел 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Тем не менее, трейдеры остаются надеяться на возможное разрешение конфликта между США и Китаем, аналогичное соглашениям, достигнутым с Мексикой и Канадой. Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что ожидает скорого разговора с Китаем, но предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными." Однако дальнейших новостей не поступало.

Ранее на этой неделе Трамп объявил о временной приостановке тарифов на Мексику и Канаду после того, как их лидеры согласились направить 10 000 солдат на границу США для борьбы с наркотрафиком. Тарифы, первоначально введенные два дня назад—25% на мексиканские и канадские товары, были отложены как минимум на 30 дней.

Серебро, номинированное в долларах, привлекает покупателей, так как доллар США (USD) проходит через техническую нисходящую коррекцию. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третий день подряд, торгуясь около 107,70 на момент написания. Между тем, трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Серебро, которое не приносит дохода, выигрывает от голубиного настроя крупных центральных банков. Банк Канады (BoC) приостановил количественное ужесточение и присоединился к шведскому Риксбанку в снижении процентных ставок. На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, в то время как как Резервный банк Индии (RBI), так и Народный банк Китая (PBoC) сигнализировали о возможных снижениях ставок в будущем. Кроме того, рынки ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) проведет два снижения ставок в этом году.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в среду, что "я вижу, что инфляция приближается к целевому уровню ЕЦБ"

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

EUR/USD держится в диапазоне около 1,0400 после этих комментариев, прибавив 0,22% за день

Вот что вам нужно знать в среду, 5 февраля:

После ослабления по отношению к основным конкурентам на фоне повышения интереса к риску и разочаровывающих данных из США во вторник, доллар США (USD) не может удержаться на плаву в начале среды. Позднее в ходе сессии в экономическом календаре США будут представлены данные по изменению занятости ADP и индекс PMI для сферы услуг ISM за январь. Инвесторы также будут продолжать внимательно следить за комментариями представителей центральных банков в течение дня.

Индекс доллара США потерял около 0,4% во вторник после того, как Бюро статистики труда США сообщило, что количество открытых вакансий JOLTS снизилось до 7,6 миллиона в декабре, не оправдав рыночные ожидания в 8 миллионов. Кроме того, основные индексы Уолл-стрит набрали обороты после открытия торгов, указывая на положительный сдвиг в настроениях рынка, что не позволило доллару США запустить отскок. Однако в начале среды фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории.

В азиатские торговые часы в среду Таможенная и пограничная служба США выпустила уведомление о том, что дополнительные тарифы США в размере 10% будут применяться к Гонконгу, а также к материковому Китаю. Между тем, данные из Китая показали, что индекс PMI в сфере услуг Caixin снизился до 51 в январе с 52,2 в декабре.

EUR/USD выиграла от общей слабости доллара США и зарегистрировала дневной рост во вторник. Пара удерживается в небольшом дневном плюсе, но остается ниже 1,0400 в утренние часы европейской сессии в среду. Позднее в ходе сессии Евростат опубликует данные по индексу цен производителей за декабрь.

Министр экономики Японии Рёсе Акадзава отметил в среду, что целью правительства является искоренение дефляционного мышления в Японии. "С амбициозной целью повышения минимальной заработной платы правительство пытается искоренить дефляционное мышление", добавил он. USD/JPY находится под сильным медвежьим давлением в начале европейской сессии и торгуется на самом низком уровне с середины декабря вблизи 153,00.

GBP/USD закрылась на положительной территории второй день подряд во вторник. Пара остается относительно спокойной и колеблется в узком канале ниже 1,2500 в утренние часы европейской сессии в среду.

Уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 5,1% в четвертом квартале с 4,8% в третьем квартале, сообщило в среду Статистическое управление Новой Зеландии. Это значение совпало с рыночными ожиданиями и не вызвало заметной реакции рынка. На момент публикации NZD/USD торговалась с небольшим внутридневным повышением, выше 0,5650.

Золото сохраняет бычий импульс и торгуется на новом историческом максимуме выше $2 860. Эскалация геополитической напряженности после того, как президент США Дональд Трамп предложил переселить палестинцев в соседние страны, похоже, подогревает ралли XAU/USD.

Ссылаясь на двух чиновников, знакомых с планами, Financial Times (FT) сообщила в среду, что Европейская комиссия готовится задействовать свой «инструмент противодействия принуждению» (ACI) в потенциальном ответе на тарифы президента США Дональда Трампа, что позволит Европейскому Союзу (ЕС) нацелиться на сектора услуг США, такие как Big Tech.

• USD/INR удерживает позиции на фоне растущей торговой напряженности между США и Китаем.
• Индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг HSBC Индии упал до 14-месячного минимума 57,7, с предыдущего значения 59,2.
• Трейдеры ожидают пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который, как ожидается, покажет небольшое замедление создания рабочих мест в январе.

Пара USD/INR продолжает восходящий импульс четвертый день подряд, торгуясь около 87,10 в ходе азиатской сессии в среду. Чувствительная к риску индийская рупия (INR) остается под давлением из-за усиления бегства от рисков на фоне растущей торговой напряженности между США и Китаем.

На экономическом фронте сезонно скорректированный индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг HSBC Индии (PMI) снизился с 59,2 в декабре до 14-месячного минимума 57,7. Несмотря на снижение, показатель остается выше долгосрочного среднего значения, сигнализируя о продолжении экономического роста. Между тем, индекс PMI для сферы услуг составил 56,5 в январе, отражая сильный рост, хотя он снизился с 59,3 в декабре до самого низкого уровня с ноября 2022 года.

В ответ на новый 10% тариф США, вступивший в силу во вторник, Китай ввел 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Несмотря на обострение торгового спора между США и Китаем, трейдеры остаются надеющимися на возможное разрешение, аналогичное достигнутым соглашениям с Мексикой и Канадой. Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что ожидает вскоре переговорить с Китаем, но предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными." Однако дальнейших новостей не поступало.

Между тем, инвесторы ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании по монетарной политике Резервного банка Индии (RBI) в пятницу на фоне замедления экономического роста. Оптимизм на рынке также поддерживается ожиданиями после бюджета на 2026 финансовый год.

Далее трейдеры ожидают пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который, как ожидается, повлияет на направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Консенсус-прогнозы предполагают небольшое замедление создания рабочих мест в январе 2025 года.

• EUR/USD консолидируется в диапазоне около недельного максимума, достигнутого ранее в эту среду.
• USD не удается привлечь покупателей на фоне ожиданий снижения ставки ФРС, что поддерживает главную валютную пару. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа и голубиный настрой ЕЦБ давят на евро и ограничивают пару.

Паре EUR/USD не удается развить сильное восстановление этой недели из района 1,0200, или самого низкого уровня с 13 января, и она колеблется в диапазоне около недельного максимума, достигнутого ранее в эту среду. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,0375-1,0380, практически без изменений за день на фоне смешанных фундаментальных сигналов.

Отчет по вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный во вторник, указал на замедление на рынке труда США и поддерживает перспективы дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС). Фактически, рынки закладывают возможность того, что центральный банк США дважды снизит стоимость заимствований в этом году. Кроме того, повышенный интерес к риску удерживает безопасный доллар США (USD) вблизи недельного минимума, что, в свою очередь, создает попутный ветер для пары EUR/USD. 

Тем не менее, трейдеры, похоже, не спешат делать агрессивные бычьи ставки на фоне опасений, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на товары из Европейского Союза. Кроме того, голубиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ), который затмил рост гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) еврозоны до 2,5% в годовом исчислении в январе, подрывает евро и способствует ограничению любого значимого роста пары EUR/USD.

Теперь трейдеры ожидают публикации окончательного индекса PMI для сферы услуг еврозоны. Между тем, в экономической повестке США значится публикация отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг от ISM. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут определять спрос на USD и придадут новый импульс паре EUR/USD. Однако основное внимание остается прикованным к ежемесячным данным по занятости в США, известным как отчет Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу.

• EUR/JPY снижается, так как рост заработной платы увеличивает вероятность повторного повышения ставок Банком Японии (BoJ).
• Средняя зарплата в Японии в декабре выросла на 4,8% г/г, увеличившись с 3,9% в ноябре.
• Евро остается под давлением, так как инвесторы готовятся к возможным тарифам Трампа, нацеленным на Еврозону.

EUR/JPY отступает после роста на предыдущей сессии, торгуясь в районе 159,00 во время азиатских торгов в среду. Снижение кросса EUR/JPY обусловлено укреплением японской иены (JPY), поддерживаемым ростом заработной платы в Японии и растущими ожиданиями, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки.

Средняя зарплата в Японии в декабре выросла на 4,8% в годовом исчислении, увеличившись с 3,9% в ноябре, превысив прогноз рынка в 3,8%. Это самый высокий рост заработной платы за почти три десятилетия. Кроме того, реальные заработные платы, скорректированные на инфляцию, которые указывают на покупательную способность потребителей, увеличились на 0,6% в декабре, что стало вторым подряд месяцем положительного роста.

Что касается данных, составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) Jibun Bank вырос до 51,1 в январе 2025 года с 50,5 в декабре, что свидетельствует о третьем подряд месяце расширения активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг был пересмотрен в сторону повышения до 53,0 с предварительной оценки 52,7, после окончательного значения 50,9 в предыдущем месяце.

EUR/JPY может столкнуться с дальнейшим снижением, так как японская иена находит дополнительную поддержку в виде бегства в безопасные активы на фоне обострения торговых напряженностей между США и Китаем. В среду Таможенная и пограничная служба США объявила, что новые тарифы в размере 10% будут применяться как к Гонконгу, так и к материковому Китаю.

Евро (EUR) остается под давлением, так как инвесторы ожидают возможных тарифных угроз со стороны президента США Дональда Трампа против Еврозоны. В выходные Трамп заявил, что он "определенно" введет тарифы, обвинив блок в несправедливых торговых практиках, не покупая достаточно американских автомобилей и сельскохозяйственной продукции. Он утверждал, что ЕС "почти ничего не берет, а мы берем все от них."

В ответ президент Франции Эммануэль Макрон предупредил, что Европейский Союз (ЕС) ответит, если его интересы будут под угрозой. "Если наши коммерческие интересы будут атакованы, Европа, как настоящая сила, должна будет заставить себя уважать и, следовательно, отреагировать," - заявил Макрон, как сообщает The Guardian.

• GBP/USD консолидируется вблизи верхней границы недельного торгового диапазона. 
• Трейдеры кажутся нерешительными в преддверии ключевого заседания Банка Англии в четверг.
• Доллар США держится около недельного минимума и поддерживает основную валютную пару.

Пара GBP/USD не может воспользоваться своими сильными достижениями, зарегистрированными за последние два дня, и консолидируется вблизи недельного максимума, ниже психологической отметки 1,2500 во время азиатской сессии в среду. Тем не менее, снижение остается ограниченным на фоне последующих продаж доллара США (USD). 

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, держится около недельного минимума на фоне перспектив дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС). Ставки были подтверждены опубликованным во вторник Обзором вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который указал на замедление на рынке труда США и должен позволить ФРС еще больше снизить стоимость заимствований, несмотря на устойчивую инфляцию. 

Между тем, глобальные настроения в отношении риска остаются поддержанными оптимизмом, вызванным решением президента США Дональда Трампа отложить тарифы на канадский и мексиканский импорт, что помогло ослабить опасения по поводу торговой войны и ее влияния на мировую экономику. Это очевидно из общего позитивного настроя на фондовых рынках, что рассматривается как еще один фактор, подрывающий доллар как безопасное убежище и создающий попутный ветер для пары GBP/USD. 

Инвесторы, однако, остаются обеспокоенными потенциальными последствиями торговых напряженностей между США и Китаем – двумя крупнейшими экономиками мира. Это, наряду с ястребиным прогнозом ФРС, помогает ограничить снижение доллара США и ограничивает рост пары GBP/USD. Трейдеры также кажутся нерешительными и могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии ключевого события центрального банка – заседания Банка Англии (BoE) в четверг.

Истечение валютных опционов 5 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0300 1,3b
• 1,0335 1b
• 1,0400 815m
• 1,0425 957m
• 1,0430 965m
• 1,0500 1,9b

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 153,25 1,2b
• 154,00 1,3b
• 155,60 630m

USD/CHF: суммы в USD     

• 0,9050 675m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6260 449m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4240 1,1b
• 1,4325 940m
• 1,4500 800m
• 1,4530 882m
• 1,4600 1,7b

• Цены на золото продолжают привлекать капитал в условиях бегства в безопасные активы на фоне возобновившихся опасений торговой войны между США и Китаем.
• Ожидания снижения ставок ФРС подрывают доллар США и оказывают дополнительную поддержку паре XAU/USD.
• Незначительная перекупленность RSI на дневном графике требует осторожности от бычьих трейдеров. 

Цена на золото (XAU/USD) продолжает восходящую траекторию на азиатской сессии в среду и достигает нового исторического пика в районе $2 854 в последний час. Инвесторы продолжают беспокоиться о последствиях для экономики от торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что продолжает поддерживать спрос на безопасные активы. Кроме того, данные JOLTS, опубликованные во вторник, указывают на замедление импульса на рынке труда США и могут вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) продолжить цикл смягчения, несмотря на устойчивую инфляцию. Это оказывается еще одним фактором, способствующим притоку капитала в недоходный желтый металл. 

Между тем, перспективы дальнейшего смягчения политики ФРС удерживают доллар США (USD) вблизи недельного минимума, достигнутого во вторник, что, как видится, оказывает дополнительную поддержку ценам на золото. При этом решение Трампа отложить тарифы против Канады и Мексики поддерживает интерес к риску и может ограничить рост актива на фоне перекупленности на дневном графике. Это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем делать новые бычьи ставки по XAU/USD. Трейдеры теперь ждут отчета ADP по занятости в частном секторе США и индекса PMI для сферы услуг от ISM для получения импульса. 

Восходящий тренд цен на золото остается непрерывным, поскольку инвесторы продолжают искать убежище в безопасных активах

• Китай ответил на новые пошлины президента США Дональда Трампа и ввел целевые тарифы на импорт из США, усилив опасения торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира и подняв цену на безопасное золото до нового рекордного максимума в среду. 
• Отчет о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США во вторник, показал, что количество вакансий на последний рабочий день декабря составило 7,6 миллиона, что ниже 8,09 миллиона в предыдущем месяце. 
• Данные указывают на замедление на рынке труда, что может позволить Федеральной резервной системе продолжить снижение ставок. Это удерживает быков по доллару США в обороне вблизи недельного минимума и оказывается еще одним фактором, благоприятствующим паре XAU/USD. 
• Трамп предложил уступки Канаде и Мексике, отложив введение 25% торговых тарифов на 30 дней, что вселяет надежды на предотвращение глобальной торговой войны, хотя это мало влияет на бычьи настроения вокруг безопасного драгоценного металла.
• В экономической повестке США на среду значится публикация отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг от ISM. Данные должны повлиять на доллар США и создать краткосрочные торговые возможности вокруг актива.
• Однако основное внимание будет сосредоточено на ежемесячных данных по занятости в США, известных как отчет Nonfarm Payrolls (NFP), в пятницу. Кроме того, заголовки о тарифах должны внести волатильность на рынки. 

Цены на золото нуждаются в консолидации недавнего сильного роста перед продолжением хорошо установленного восходящего тренда

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) на часовых и дневных графиках демонстрирует незначительную перекупленность, что требует осторожности от бычьих трейдеров. При этом недавний импульс прорыва выше отметки $2 800 указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда от пикового минимума декабря 2024 года. 

Между тем, любое коррективное снижение теперь, похоже, найдет поддержку в районе $2 830 перед отметкой $2 800. Дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок и, скорее всего, останется ограниченным в районе горизонтального уровня сопротивления $2 773-2 772, который теперь превратился в поддержку. Убедительный прорыв ниже последнего, однако, может вызвать технические продажи и проложить путь к более глубоким потерям.

Министр экономики Японии Рёсе Аказава отметил в среду, что «цель правительства - искоренить дефляционное мышление в Японии»

«С амбициозной целью повысить минимальные заработные платы, правительство пытается искоренить дефляционное мышление», - добавил он

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась с понижением на 0,70% на уровне 153,25.

Таможенно-пограничная служба США выпустила уведомление в среду, отметив, что дополнительные тарифы США в размере 10% будут применяться к Гонконгу, а также к материковому Китаю

Дополнительные подробности не предоставлены 

Официальный представитель Банка Японии (BoJ) заявил в среду, что "BoJ видит, что базовая инфляция постепенно движется к 2%."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

USD/JPY остается под давлением ниже 153,50 после этих комментариев, теряя 0,70% за день.

• Нефть WTI мало изменилась, так как рынок игнорирует опасения по поводу торговой войны между США и Китаем, в то время как поддержка со стороны опасений, связанных с поставками из Ирана, сохраняется.
• Трамп возобновил свою кампанию "максимального давления", нацеленную на сокращение экспорта нефти из Ирана до нуля.
• Запасы сырой нефти по данным API в США за неделю выросли на 5,025 млн баррелей, против предыдущего роста на 2,86 млн баррелей.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) остается в отрицательной зоне третий день подряд, торгуясь около $72,20 за баррель в ходе азиатской сессии в среду. Цены на сырую нефть могут продолжить снижение на фоне растущих опасений по поводу торговой войны между США и Китаем. Министерство торговли Китая объявило о введении 15% тарифа на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительного 10% тарифа на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили.

Цены на сырую нефть сильно колебались во вторник, при этом нефть WTI упала на 3% — до самого низкого уровня с 31 декабря — после того, как Китай ответил на новый 10% тариф США. Однако цены на нефть восстановились, так как риски поставок связаны с усилением экономического давления президента США Дональда Трампа на Иран.

Во вторник Трамп возобновил свою кампанию "максимального давления" с целью сдерживания ядерной программы Ирана, нацелившись на сокращение экспорта нефти из страны до нуля и ограничение ее регионального влияния. Этот шаг может затронуть около 1,5 млн баррелей нефти в день, экспортируемых из Ирана.

Американский институт нефти (API) сообщил о значительном росте запасов сырой нефти в США, которые увеличились на 5,025 млн баррелей за неделю, закончившуюся 31 января, после роста на 2,86 млн баррелей на предыдущей неделе. Это стало третьей подряд неделей роста запасов, превысив ожидания роста на 3,17 млн баррелей.

В понедельник Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) подтвердили планы по постепенному увеличению добычи нефти с апреля и исключили Управление энергетической информации США (EIA) из списка источников мониторинга.

• USD/CAD не может набрать значимых оборотов и держится вблизи двухнедельного минимума. 
• Сдержанные цены на нефть и голубиный настрой Банка Канады (BoC) подрывают позиции луни и ограничивают пару. 
• Доллар США (USD) находится вблизи недельного минимума и создает встречный ветер для спотовых цен.

Пара USD/CAD входит в фазу медвежьей консолидации после значительных потерь за последние два дня и удерживается выше отметки 1,4300 во время азиатской сессии в среду. Более того, фундаментальный фон требует осторожности перед подтверждением того, что резкий откат от двадцатилетнего максимума, достигнутого в понедельник, исчерпал себя. 

Цены на сырую нефть пытаются извлечь выгоду из овернайт отскока от минимума этого года (YTD) на фоне торговых напряженностей между США и Китаем. Это, наряду с голубиным настроем Банка Канады (BoC), подрывает позиции привязанного к сырьевым товарам луни и выступает в качестве попутного ветра для пары USD/CAD. При этом более слабый доллар США (USD) удерживает трейдеров от агрессивных бычьих ставок по валютной паре. 

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, находится вблизи недельного минимума на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований к концу этого года. Эти ставки были подтверждены опубликованным во вторник Обзором вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который указал на замедление на рынке труда США. 

Кроме того, решение президента США Дональда Трампа отложить на 30 дней введение 25% торговых тарифов на канадский и мексиканский импорт способствует ограничению роста пары USD/CAD. Теперь трейдеры ожидают экономическую повестку США, включающую публикацию отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг от ISM. Это, наряду с динамикой цен на нефть, должно придать некоторый импульс спотовым ценам.

• Японская иена подскочила до более чем месячного максимума по отношению к доллару США на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Ожидания дальнейшего сокращения дифференциала ставок между Японией и США также поддерживают иену. 
• Позитивный настрой в отношении риска может ограничить рост иены как безопасного убежища на фоне опасений по поводу торговых тарифов Трампа. 

Японская иена (JPY) привлекает новых покупателей после того, как данные, опубликованные в ходе азиатской сессии в среду, показали рост реальной заработной платы в Японии, что подтверждает ожидания повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Это подчеркивает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года. В результате сокращение дифференциала ставок между Японией и США дополнительно выгодно для недоходной иены.

Кроме того, ослабленный доллар США (USD) подтолкнул пару USD/JPY к середине 153,0, или к самому низкому уровню с 18 декабря за последний час. Между тем, инвесторы остаются обеспокоены тем, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов президента США Дональда Трампа. Это, наряду с настроем на риск, может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок на иену как безопасное убежище. Тем не менее, фундаментальный фон поддерживает перспективы дальнейшего укрепления иены. 

Японская иена укрепляется на фоне роста реальной заработной платы в Японии, что поддерживает ожидания повышения ставки Банком Японии

• Предварительные данные правительства, опубликованные ранее в эту среду, показали, что инфляционно-скорректированная реальная заработная плата в Японии в декабре выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону повышения и показал рост на 0,5% против первоначально сообщенного снижения на 0,3%. 
• Между тем, потребительская инфляция, которую правительство использует для расчета реальной заработной платы, ускорилась с 3,4% в ноябре до 4,2%, что является самым быстрым темпом с января 2023 года. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики Банком Японии и поднимает японскую иену. 
• Опрос, проведенный S&P Global Market Intelligence, показал, что активность в сфере услуг Японии росла третий месяц подряд в январе. Фактически, индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг от au Jibun Bank вырос с 50,9 до 53,0 в январе, что является самым высоким уровнем с сентября 2024 года. 
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете по количеству открытых вакансий и текучести кадров (JOLTS), что количество вакансий на последний рабочий день декабря составило 7,6 миллиона. Это ниже 8,09 миллиона вакансий в ноябре и ожиданий в 8 миллионов.
• Данные указывают на замедление на рынке труда, что может позволить Федеральной резервной системе снизить ставки еще больше. Это подчеркивает значительное расхождение по сравнению с ястребиными ожиданиями в отношении Банка Японии и тянет пару USD/JPY к более чем месячному минимуму в ходе азиатской сессии в среду. 
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил во вторник, что нет необходимости спешить с дальнейшим снижением ставок, так как сильная экономика делает осторожность уместной. Процентные ставки, вероятно, снизятся в среднесрочной перспективе, и ФРС сталкивается с неопределенностью в отношении государственной политики, добавил Джефферсон. 
• Президент США Дональд Трамп предложил уступки Канаде и Мексике, отложив введение 25% торговых тарифов на 30 дней. Кроме того, надежды на прорыв в торговых переговорах между США и Китаем помогают ослабить опасения торговой войны и остаются поддерживающими для преобладающей атмосферы риска. 
• Инвесторы остаются обеспокоены тем, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов Трампа. Премьер-министр Японии Сигэру Исиба встретится с Трампом позже на этой неделе, и их разговор может дать больше намеков на риск, так как у Японии большой торговый профицит с США.
• Теперь трейдеры ожидают экономическую повестку дня в США, включающую публикацию отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг ISM. Данные придадут некоторый импульс доллару США перед ожидаемым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

USD/JPY выглядит уязвимой к дальнейшему снижению; прорыв ниже отметки 154,00 в игре

С технической точки зрения, внутридневной прорыв и закрепление ниже отметки 154,00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз и поддерживает перспективы дальнейшего снижения. Таким образом, последующее падение к отметке 153,00 на пути к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,45, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с непосредственным сопротивлением в районе круглого уровня 154,00. Однако последующие покупки могут вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному препятствию 154,70-154,75 на пути к психологической отметке 155,00. Между тем, дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 155,25-155,30. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, прорыв которого решительно отменит негативный прогноз и сменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.

• Пара NZD/USD остается без изменений после выхода данных по занятости в Новой Зеландии в среду.
• Индекс PMI для сферы услуг Китая снизился до 51,0 в январе с 52,2 в декабре, не дотянув до ожидаемых 52,3.
• Трейдеры ожидают пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), которые, как ожидается, покажут небольшое замедление роста числа рабочих мест в январе.

Пара NZD/USD остается стабильной после выхода индекса PMI для сферы услуг Caixin из Китая, близкого торгового партнера Новой Зеландии. Новозеландский доллар (NZD) также не отреагировал на данные по внутреннему рынку труда. Пара торгуется около 0,5650 в ходе азиатской сессии в среду.

Индекс PMI для сферы услуг Китая неожиданно снизился до 51,0 в январе с 52,2 в декабре. Данные оказались хуже ожиданий, не дотянув до прогнозируемого значения 52,3.

Уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 5,1% в четвертом квартале 2024 года, по сравнению с 4,8% в предыдущем периоде, что соответствует ожиданиям рынка и является самым высоким уровнем с сентября 2020 года. Уровень занятости снизился до 67,4% с 67,7%, в то время как коэффициент недоиспользования рабочей силы немного увеличился до 12,1% с 11,6% в предыдущем квартале.

Новозеландский доллар (NZD) может испытывать трудности из-за бегства от рисков на фоне растущих опасений по поводу торговых напряженностей между США и Китаем. Китай ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными." Однако дальнейших обновлений нет.

Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третий день подряд, торгуясь около 108,00 на момент написания статьи. Между тем, трейдеры готовятся к пятничным данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Китая неожиданно снизился до 51 в январе с 52,2 в декабре, как показали последние данные, опубликованные Caixin в среду.

Данные оказались хуже ожиданий, не дотянув до прогнозируемого значения 52,3.

Реакция AUD/USD на индекс PMI для сферы услуг Китая

На момент написания статьи, пара AUD/USD теряет 0,08% внутри дня и торгуется вблизи отметки 0,6250, подорванная разочаровывающими данными из Китая.

Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Китая неожиданно снизился до 51 в январе с 52,2 в декабре, как показали последние данные, опубликованные Caixin в среду.

Данные оказались хуже ожиданий, не дотянув до прогнозируемого значения 52,3.

Реакция AUD/USD на индекс PMI для сферы услуг Китая

На момент написания статьи, пара AUD/USD теряет 0,08% внутри дня и торгуется вблизи отметки 0,6250, подорванная разочаровывающими данными из Китая.

Заместитель председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Филип Джефферсон выступил поздно вечером во вторник, комментируя экономические перспективы и перспективы процентных ставок.

Ключевые цитаты

Заместитель председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Филип Джефферсон выступил поздно вечером во вторник, комментируя экономические перспективы и перспективы процентных ставок.

Ключевые цитаты

• Австралийский доллар испытывает трудности, так как бегство от рисков усиливается из-за обострения торговых напряжений между США и Китаем.
• Композитный индекс PMI Judo Bank Австралии вырос до 51,1 в январе с 50,2 в декабре, сигнализируя о скромном расширении.
• Дэйли из ФРС заявила, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике.

Австралийский доллар (AUD) снижается по отношению к доллару США (USD) на фоне увеличения бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряжений между США и Китаем. Пара AUD/USD не смогла получить поддержку от улучшенного индекса менеджеров по закупкам (PMI) Judo Bank, опубликованного в среду.

Композитный индекс PMI Judo Bank Австралии поднялся до 51,1 в январе с 50,2 в декабре, отражая скромный рост активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг Judo Bank вырос до 51,2 с 50,8, что стало двенадцатым подряд месяцем расширения в секторе услуг. Хотя рост был умеренным, он был самым сильным с августа.

AUD может дальше обесцениваться на фоне увеличения вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Австралийский доллар сталкивается с трудностями, так как волатильность на рынке остается проблемой, поскольку инвесторы внимательно следят за продолжающейся торговой войной между США и Китаем, ключевым торговым партнером Австралии. Китай ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Австралийский доллар остается под давлением на фоне увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третий день подряд, торгуясь около 108,00 на момент написания. Между тем, трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
• Президент Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на канадский и мексиканский импорт. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры безопасности на границе для решения проблем нелегальной иммиграции и наркоторговли.
• Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.
• По данным Financial Times, китайские экспортеры усиливают свои усилия по переносу производства за границу в ответ на тарифы Трампа. Производители в Китае ускоряют планы по переносу производства в другие страны, включая Ближний Восток, чтобы избежать тарифов США. Другие рассматриваемые тактики включают перекладывание увеличенных затрат на потребителей в США и изучение альтернативных рынков.
• Белый дом объявил поздно вечером в понедельник, что президент США Дональд Трамп подписал указ о создании государственного инвестиционного фонда, согласно Reuters. Этот фонд может позволить США получить прибыль от TikTok, если будет найден американский покупатель. TikTok имеет срок до начала апреля, чтобы найти одобренного партнера или покупателя. Трамп настаивает на том, чтобы США приобрели 50% долю в компании.
• Количество открытых вакансий по данным JOLTS снизилось до 7,6 миллиона в декабре, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 миллионов. Рынок труда США остается стабильным, общее количество увольнений незначительно изменилось и составило 5,3 миллиона в декабре.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 86% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на мартовском заседании.
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила во вторник, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике. Хотя экономика работает хорошо и сохраняет импульс, неопределенность сохраняется. В результате ФРС имеет гибкость для тщательной оценки данных перед внесением изменений в политику.

Технический анализ: Австралийский доллар прорывается выше девятидневной EMA и нисходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6250 в среду, оставаясь выше нисходящего канала на дневном графике, что указывает на возможный бычий сдвиг. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 50, отражая нейтральный импульс. Устойчивый прорыв выше 50 на RSI может подтвердить более сильный бычий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может исследовать область вокруг своего семинедельного максимума на уровне 0,6330, который был зафиксирован 24 января.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 0,6240, за которой следует верхняя граница нисходящего канала. Откат к каналу укрепит медвежий уклон, что может привести пару к нижней границе нисходящего канала около 0,6140.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар испытывает трудности, так как бегство от рисков усиливается из-за обострения торговых напряжений между США и Китаем.
• Композитный индекс PMI Judo Bank Австралии вырос до 51,1 в январе с 50,2 в декабре, сигнализируя о скромном расширении.
• Дэйли из ФРС заявила, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике.

Австралийский доллар (AUD) снижается по отношению к доллару США (USD) на фоне увеличения бегства от рисков из-за растущих опасений по поводу торговых напряжений между США и Китаем. Пара AUD/USD не смогла получить поддержку от улучшенного индекса менеджеров по закупкам (PMI) Judo Bank, опубликованного в среду.

Композитный индекс PMI Judo Bank Австралии поднялся до 51,1 в январе с 50,2 в декабре, отражая скромный рост активности в частном секторе. Между тем, индекс PMI для сферы услуг Judo Bank вырос до 51,2 с 50,8, что стало двенадцатым подряд месяцем расширения в секторе услуг. Хотя рост был умеренным, он был самым сильным с августа.

AUD может дальше обесцениваться на фоне увеличения вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале. РБА сохраняет официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до любого смягчения политики.

Австралийский доллар сталкивается с трудностями, так как волатильность на рынке остается проблемой, поскольку инвесторы внимательно следят за продолжающейся торговой войной между США и Китаем, ключевым торговым партнером Австралии. Китай ответил на новый 10% тариф США, который вступил в силу во вторник. Однако Трамп заявил в понедельник днем, что, вероятно, поговорит с Китаем в течение следующих 24 часов. Он также предупредил: "Если мы не сможем достичь соглашения с Китаем, тарифы будут очень, очень значительными."

Австралийский доллар остается под давлением на фоне увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третий день подряд, торгуясь около 108,00 на момент написания. Между тем, трейдеры готовятся к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу, которые, как ожидается, определят направление монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).
• Президент Трамп согласился на 30-дневную приостановку предложенных 25% тарифов на канадский и мексиканский импорт. Это решение было принято после того, как премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум обязались усилить меры безопасности на границе для решения проблем нелегальной иммиграции и наркоторговли.
• Министерство торговли Китая объявило, что введет 15% тариф на импорт угля и сжиженного природного газа (СПГ) из США, а также дополнительный 10% тариф на сырую нефть, сельскохозяйственное оборудование и некоторые автомобили. Кроме того, для "защиты национальных интересов безопасности" Китай вводит экспортный контроль на вольфрам, теллур, рутений, молибден и связанные с ними продукты.
• По данным Financial Times, китайские экспортеры усиливают свои усилия по переносу производства за границу в ответ на тарифы Трампа. Производители в Китае ускоряют планы по переносу производства в другие страны, включая Ближний Восток, чтобы избежать тарифов США. Другие рассматриваемые тактики включают перекладывание увеличенных затрат на потребителей в США и изучение альтернативных рынков.
• Белый дом объявил поздно вечером в понедельник, что президент США Дональд Трамп подписал указ о создании государственного инвестиционного фонда, согласно Reuters. Этот фонд может позволить США получить прибыль от TikTok, если будет найден американский покупатель. TikTok имеет срок до начала апреля, чтобы найти одобренного партнера или покупателя. Трамп настаивает на том, чтобы США приобрели 50% долю в компании.
• Количество открытых вакансий по данным JOLTS снизилось до 7,6 миллиона в декабре, не дотянув до консенсус-прогноза в 8 миллионов. Рынок труда США остается стабильным, общее количество увольнений незначительно изменилось и составило 5,3 миллиона в декабре.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 86% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на мартовском заседании.
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила во вторник, что центральный банк остается в режиме ожидания, подчеркивая влияние экономической неопределенности на принятие решений по политике. Хотя экономика работает хорошо и сохраняет импульс, неопределенность сохраняется. В результате ФРС имеет гибкость для тщательной оценки данных перед внесением изменений в политику.

Технический анализ: Австралийский доллар прорывается выше девятидневной EMA и нисходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6250 в среду, оставаясь выше нисходящего канала на дневном графике, что указывает на возможный бычий сдвиг. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 50, отражая нейтральный импульс. Устойчивый прорыв выше 50 на RSI может подтвердить более сильный бычий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может исследовать область вокруг своего семинедельного максимума на уровне 0,6330, который был зафиксирован 24 января.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 0,6240, за которой следует верхняя граница нисходящего канала. Откат к каналу укрепит медвежий уклон, что может привести пару к нижней границе нисходящего канала около 0,6140.

AUD/USD: Дневной график

В среду Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1693 по сравнению с 7,2661 по оценкам Reuters

В среду Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1693 по сравнению с 7,2661 по оценкам Reuters

• Пара NZD/USD укрепляется до 0,5650 во вторник, продолжая недавний рост.
• Пара прорывается выше 20-дневной SMA, усиливая бычьи настроения.
• Общий бычий тренд будет подтвержден, если пара прорвется выше 0,5800.

Пара NZD/USD продолжила восходящую траекторию во вторник, поднявшись на 0,39% до 0,5650 и прорвавшись выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Это движение указывает на потенциальный сдвиг в настроениях, с покупателями, захватывающими контроль после продолжительного периода торговли в диапазоне. Прорыв выше этого технического уровня может открыть путь для дальнейшего роста в ближайшей перспективе, поэтому паре следует сосредоточиться на создании поддержки в этом районе для его закрепления.

С технической точки зрения, индикаторы указывают на растущий бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 50, подтверждая увеличение покупательского давления, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, усиливая улучшение перспектив.

В дальнейшем, если NZD/USD удастся удержаться выше 20-дневной SMA, следующими уровнями сопротивления будут 0,5680 и 0,5725. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне 0,5620, прорыв ниже которого может привести к повторному тестированию 0,5585. Удержание позиции выше 20-дневной SMA будет ключевым для поддержания текущего бычьего уклона.

Дневной график NZD/USD

• Золото достигает нового исторического максимума в $2 845, прибавив более 1% на фоне усиления опасений торговой войны и спроса на безопасные активы.
• Ответные тарифы Китая на американские товары и экспортные ограничения усиливают рыночную неопределенность.
• Предстоящие выступления представителей ФРС могут повлиять на траекторию золота, при этом потенциальные ястребиные изменения могут сдерживать рост.

Золото достигло рекордного максимума в $2 845 поздно вечером во вторник во время североамериканской сессии, так как доллар США упал, под давлением снижения доходности казначейских облигаций США. "Торговая война" между Соединенными Штатами (США) и Китаем вызвала бегство в безопасное золото. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2 843, прибавив более 1%.

Геополитические проблемы поднимают цены на золото. Хотя президент США Дональд Трамп отложил введение тарифов на Мексику и Канаду, пошлины в размере 10% на китайские товары вступили в силу, вызвав ответные действия со стороны Китая.

Китай ввел тарифы на определенные товары, такие как уголь, сжиженный природный газ (СПГ), сырая нефть, сельскохозяйственное оборудование и электрические грузовики, импортируемые из США. Кроме того, он решил ввести ограничения на экспорт некоторых металлов, которые являются критически важными для электроники.

Эскалация торговой войны между США и Китаем оказала давление на доллар США, который, согласно индексу доллара США (DXY), упал на 0,43%, ниже отметки 108,00.

Таким образом, недоходное золото готово продолжить ралли, первоначально к $2 850, а затем к отметке $2 900.

Однако выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) могут ограничить рост золота, если они займут более ястребиный настрой. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что работа ФРС по инфляции еще не завершена, добавив, что экономика США находится в хорошем состоянии, и Центральный банк находится в сильной позиции, чтобы подождать и оценить влияние тарифов.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Цены на золото поддерживаются падающей доходностью США

• Цена на золото взлетает, поддерживаемая падающей доходностью США. Реальная доходность США, измеряемая 10-летними казначейскими облигациями с защитой от инфляции (TIPS), падает почти на шесть базисных пунктов (б.п.) с 2,13% до 2,072%
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает на четыре б.п. до 4,51%.
• Данные Обзора вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) в США показали, что количество вакансий сокращается, что указывает на сильный рынок труда. Количество вакансий упало до 7,6 миллиона в декабре, что показало снижение по сравнению с ноябрьскими 8,156 миллиона и оказалось ниже прогнозов в 8 миллионов.
• Производственные заказы в США в декабре упали на -0,9%, что ниже прогнозов о сокращении на -0,7%.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам денежного рынка закладывают в цены смягчение на 48 базисных пунктов (б.п.) со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Источник: Prime Market Terminal

Технические перспективы XAU/USD: Цены на золото готовы достичь рекордных максимумов

Восходящий тренд золота остается в силе, так как бычий импульс растет, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). RSI подает сигналы перекупленности, но из-за силы тренда самый экстремальный уровень поднимается с 70 до 80. Таким образом, поскольку RSI находится на уровне 74, быки могут надеяться на дальнейший рост цен.

Следующим сопротивлением будет уровень $2 850, затем 161,8% расширение Фибоначчи на уровне $2 889, а затем $2 900, как видно на 4-часовом графике.

С другой стороны, если продавцы преодолеют 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $2 780, за этим последует минимум 27 января на уровне $2 730. Следующей остановкой ниже будет $2 700.