• Золото поднимается до $2 664, но сталкивается с давлением со стороны сильного рынка труда США и решительных тарифных планов Трампа.
• Неожиданные заявления Трампа о возвращении Панамского канала и введении тарифов на соседей укрепляют доллар США.
• Народный банк Китая увеличивает золотые резервы, сигнализируя о росте спроса на фоне глобальной экономической неопределенности.

Цена на золото выросла в конце североамериканской сессии во вторник, но отступила от дневных максимумов на фоне сильных экономических данных США и заявлений избранного президента США Дональда Трампа на пресс-конференции. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2 648, с ростом на 0,50%.

В Соединенных Штатах расписание показало сильный отчет по занятости на фоне увеличения числа вакансий, что успокоило инвесторов в отношении устойчивости рынка труда. Кроме того, деловая активность в секторе услуг резко улучшилась, что снизило ожидания дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Тем временем избранный президент США Дональд Трамп выступил с заявлением о том, что он хотел бы вернуть контроль над Панамским каналом и вновь подтвердил намерение ввести тарифы на Канаду и Мексику. Это укрепило доллар США (USD) и ограничило рост золота.

Ранее золото поднялось до двухдневного пика в $2 664 после того, как центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы второй месяц подряд на 300 тыс. унций до 73,3 млн, что свидетельствует о возобновлении покупок Народным банком Китая (PBoC) после шестимесячной паузы.

Доходность казначейских облигаций США оставалась высокой, поддерживая доллар. Согласно фьючерсному контракту на ставку по федеральным фондам на Чикагской торговой палате (CBOT), инвесторы ожидают смягчения политики ФРС на 51 базисный пункт (б.п.) или два снижения процентной ставки на 25 б.п. к концу года.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены данные по изменению занятости ADP, первичные заявки на пособие по безработице, протокол последнего заседания ФРС и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото растет на фоне высокой доходности в США, поддерживаемой покупками PBoC

• Золото остается под давлением, так как реальная доходность в США выросла на два базисных пункта до 2,28%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на шесть с половиной базисных пунктов до 4,691%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,26% до 108,55 после отскока от недельного минимума 107,75.
• Индекс PMI для сферы услуг ISM в декабре вырос до 54,1, превысив прогнозы в 53,3 и ноябрьское значение 52,1.
• Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий увеличилось с 7,839 млн до 8,098 млн в ноябре.
• Дефицит торгового баланса США увеличился в ноябре, согласно данным BEA США, достигнув $78,2 млрд по сравнению с $73,6 млрд в октябре.
• Импорт вырос на 3,4% м/м до $351,6 млрд с $339,9 млрд, в то время как экспорт увеличился на 2,7% м/м до $273,4 млрд с $266,3 млрд.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото растет, но остается ниже $2 650

Цены на золото поднялись выше $2 640, открывая возможность для торговли в диапазоне $2 640 - $2 650. Тем не менее, желтый металл не может уверенно преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне около $2 651, что могло бы открыть путь для дальнейшего роста.

В этом случае следующим уровнем сопротивления станет $2 700 перед тестированием пика 12 декабря на уровне $2 726. Если он будет преодолен, следующей остановкой станет рекордный максимум на уровне $2 790.

С другой стороны, если продавцы опустят XAU/USD ниже 100-дневной SMA на уровне $2 627, ожидайте тестирования уровня $2 500 перед тем, как золото продолжит снижение до 200-дневной SMA на уровне $2 494.

• DXY держится около 108,40 во вторник с ростом.
• Ястребиный сдвиг ФРС в декабре поддерживает рост доходности.
• Рынки переваривают сильные данные JOLTS и ISM.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, торгуется с ростом во вторник после двух дней потерь. Ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) поддерживает рост доходности облигаций США, что благоприятствует быкам по доллару США. Сильные данные по рынку труда и индексу PMI в сфере услуг помогли доллару США сократить потери в преддверии декабрьского отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Ежедневный обзор рынка: доллар США восстанавливается после сильных данных

• Доходность облигаций США продолжает расти, доходность 10-летних облигаций приближается к 4,64%, а 30-летних - к 4,87%, что обусловлено крупными аукционами казначейских облигаций на этой неделе.
• Заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр объявил о досрочной отставке с 28 февраля, что потенциально позволяет избежать юридических баталий при следующей администрации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в декабре вырос до 54,1 с 52,1, превысив прогнозы в 53,3. Индекс уплаченных цен подскочил до 64,4, вызывая опасения по поводу инфляции.
• Отчет по количеству открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий в ноябре составило 8,09 миллиона, что выше как октябрьского показателя в 7,83 миллиона, так и прогноза в 7,7 миллиона.
• Данные по занятости в частном секторе от ADP, сокращения рабочих мест по данным Challenger и еженедельные заявки на пособие по безработице завершат публикацию данных по рынку труда на этой неделе перед декабрьским отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе.
• Геополитическая напряженность и возможные вспышки торговой войны поддерживают спрос на безопасные активы, ограничивая снижение доллара США, несмотря на фиксацию прибыли.

Технический прогноз DXY: индикаторы остаются устойчивыми выше ключевой поддержки

Индекс доллара США сохраняет общий бычий тренд, при этом технические индикаторы сохраняют восходящий импульс. Несмотря на внутридневную слабость, DXY успешно удержал свою 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA), что отражает прочную базовую поддержку.

Хотя краткосрочные сигналы перекупленности могут вызвать умеренные откаты, продолжающийся спрос на активы США и рост доходности могут удерживать индекс на высоком уровне, если не произойдет значительных разворотов риска.

• Мексиканский песо демонстрирует устойчивость, незначительно снижаясь до 20,29, несмотря на сильный рост сектора услуг и данные по рынку труда в США.
• Трамп опровергает узкие тарифные планы, поддерживая доллар США, однако песо сохраняет свои позиции против рыночных колебаний.
• Ожидаются данные по инфляции CPI в Мексике, так как экономические индикаторы из США продолжают формировать ожидания по ставке ФРС.

Мексиканский песо показал минимальный рост против доллара США во вторник после того, как данные показали, что экономика Соединенных Штатов (США) остается стабильной, в то время как трейдеры отложили первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) до июля. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется на уровне 20,27, снизившись на 0,16%.

Финансовые рынки продолжили отражать позитивный настрой после того, как The Washington Post опубликовала статью, в которой упоминалось, что команда избранного президента США Трампа работает над сужением тарифов, которые будут "охватывать только критически важные импортные товары". Несмотря на то, что Трамп опроверг статью и поддержал доллар, мексиканский песо проигнорировал эти комментарии и укрепился против доллара США.

На фронте данных Институт управления поставками (ISM) сообщил, что деловая активность в секторе услуг резко улучшилась. В то же время опрос показал, что субкомпонент индекса менеджеров по закупкам (PMI), связанный с ценами, достиг самого высокого уровня с 2023 года.

В то же время Бюро трудовой статистики США сообщило, что количество вакансий превысило порог в 8 миллионов, что свидетельствует об укреплении рынка труда.

В Мексике экономическая повестка отсутствовала во вторник и возобновится в четверг. Будет опубликован индекс потребительских цен (CPI), и ожидается, что он продолжит снижаться к целевому уровню Банка Мексики (Banxico) в 3%.

В среду в экономическом расписании США будут представлены данные по изменению занятости от ADP, первичные заявки на пособие по безработице и протокол последнего заседания ФРС.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо консолидируется в ожидании данных по инфляции CPI в Мексике

• Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,17%, до 108,46, что создает попутный ветер для экзотической пары USD/MXN.
• Индекс PMI для сферы услуг от ISM в декабре увеличился до 54,1, превысив прогнозы в 53,3 и ноябрьское значение 52,1.
• Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество рабочих мест увеличилось с 7,839 миллиона до 8,098 миллиона в ноябре.
• Согласно данным Бюро экономического анализа, дефицит торгового баланса США в ноябре увеличился до $78,2 миллиарда по сравнению с $73,6 миллиарда в октябре.
• Импорт вырос на 3,4% до $351,6 миллиарда с $339,9 миллиарда, в то время как экспорт увеличился на 2,7% до $273,4 миллиарда с $266,3 миллиарда.

Технический прогноз по USD/MXN: Мексиканский песо остается под давлением около 20,30

Пара USD/MXN остается в неопределенном направлении, колеблясь вокруг 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,27. Индекс относительной силы (RSI), несмотря на то, что он остается плоским в медвежьей зоне, указывает на то, что экзотическая пара может консолидироваться в ожидании нового катализатора.

Таким образом, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA, следующей поддержкой станет уровень 20,00. Пробитие последнего введет в игру 100-дневную SMA на уровне 19,91, за которой последует уровень 19,50.

Напротив, если покупатели вмешаются и поднимут USD/MXN выше 20,50, следующим уровнем сопротивления станет максимум этого года (YTD) на уровне 20,90, за которым последует уровень 21,00 и пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46.

• EUR/USD снижается до 1.0370 во вторник после неоднократных отказов на 20-дневной SMA.
• RSI поднимается до 45, что указывает на улучшение импульса, но все еще намекает на осторожный настрой.
• MACD показывает плоские зеленые бары, указывая на ослабление медвежьего давления, но без явного бычьего сдвига.

EUR/USD удалось подняться к области 1.0370-1.0390 в начале года, продолжая свою хрупкую попытку восстановиться после недавних потерь. Несмотря на этот рост, паре неоднократно не удавалось решительно прорваться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) с начала 2025 года, что укрепляет мнение о том, что продавцы все еще могут диктовать краткосрочное направление.

Технические показатели смешанные. В то время как индекс относительной силы (RSI) недавно улучшился до 45, что указывает на скромное увеличение покупательского интереса, он остается в отрицательной зоне, что свидетельствует о том, что покупатели еще не полностью контролируют ситуацию. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, что означает ослабление медвежьего импульса, но не указывает на устойчивый бычий толчок.

В дальнейшем для установления более убедительного восстановления и открытия пути для дальнейшего роста необходим уверенный прорыв выше 20-дневной SMA. В противном случае пара остается уязвимой для возобновления давления продаж, что сохраняет ее недавний отскок на осторожной основе.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD достигает нового пика после того, как советники Трампа намекнули на целевые тарифы, ослабляя доллар США, несмотря на сильные данные по США.
• Индекс PMI в сфере услуг США и количество открытых вакансий JOLTS превысили ожидания, сигнализируя о крепком состоянии экономики.
• Розничные продажи в Великобритании достигли самого высокого уровня с марта 2024 года, что добавляет позитивный настрой для фунта на фоне скудной экономической повестки дня в Великобритании.

Фунт стерлингов поднялся до нового четырехдневного пика 1,2575 во вторник после того, как показал самый большой рост за последние три дня. The Washington Post сообщил, что советники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность введения тарифов на определенные импортные товары, что ослабило доллар США, который недавно укрепился после позитивных данных по США. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2495, снизившись на 0,12%.

Сильные данные по индексу PMI в сфере услуг и JOLTS оказали давление на пару GBP/USD

Американские акции остаются смешанными в начале североамериканской сессии. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс PMI в сфере услуг вырос до 54,1, превысив прогнозы в 53,3 и поднявшись с 52,1.

В то же время Министерство труда США сообщило, что количество открытых вакансий по методике JOLTS резко возросло, превысив прогнозы в 7,70 миллиона до 8,098 миллиона.

Данные свидетельствуют о хорошем состоянии экономики и затмили выход данных по торговому балансу.

Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что дефицит торгового баланса увеличился в ноябре, и данные по торговому балансу составили -78,2 миллиарда долларов, что больше, чем -73,6 миллиарда долларов, зафиксированных в октябре.

Согласно данным BEA, импорт увеличился с 339,9 миллиарда долларов до 351,6 миллиарда долларов, что составляет рост на 3,4%. Экспорт США вырос с 266,3 миллиарда долларов до 273,4 миллиарда долларов, что составляет рост на 2,7%.

В Великобритании Британский консорциум розничной торговли сообщил, что розничные продажи выросли на 3,2% в годовом исчислении в декабре, достигнув самого высокого уровня с марта 2024 года.

На этой неделе экономическая повестка дня в Великобритании остается скудной. В США календарь включает отчет по национальной занятости от ADP и данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 4 января.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

С технической точки зрения, дневной график GBP/USD указывает на то, что пара отыгрывает часть своих недельных приростов после выхода данных по США. Если пара опустится ниже 1,2450, ожидайте повторного тестирования уровня 1,2400. При дальнейшем ослаблении следующей поддержкой станет минимум 2 января 1,2351.

С другой стороны, если покупатели будут покупать на падении, они могут повторно протестировать уровень 1,2500 и дневной максимум 1,2575 перед достижением 1,2600.

• Число вакансий в США в ноябре превысило 8 миллионов.
• Индекс доллара США остается на положительной территории немного выше 108,50.

Число вакансий в последний рабочий день ноября составило 8,09 миллиона, сообщило Бюро трудовой статистики США (BLS) в отчете Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) во вторник. Этот показатель последовал за 7,83 миллиона, зафиксированными в октябре, и превысил рыночные ожидания в 7,7 миллиона.

"За месяц количество наймов и общих увольнений мало изменилось и составило 5,3 миллиона и 5,1 миллиона соответственно," говорится в пресс-релизе BLS. "Среди увольнений количество добровольных уходов (3,1 миллиона) уменьшилось, но количество увольнений и сокращений (1,8 миллиона) изменилось незначительно."

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос после выхода этого отчета и на момент написания укрепился на 0,25% внутри дня и торговался на уровне 108,55.

• Индекс PMI ISM в сфере услуг США в декабре вырос сильнее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США торгуется с повышением внутри дня вблизи отметки 108,50.

Экономическая активность в сфере услуг США в декабре росла ускоренными темпами, при этом индекс PMI ISM в сфере услуг вырос до 54,1 с 52,1 в ноябре. Этот показатель превысил рыночные ожидания на уровне 53,3.

Другие детали отчета показали, что индекс уплаченных цен, инфляционный компонент, вырос до 64,4 с 58,2, в то время как индекс занятости снизился до 51,4 с 51,5.

Реакция рынка

Доллар США укрепился по отношению к своим основным конкурентам сразу после выхода новостей. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,2% внутри дня и составил 108,52.

Слабый спрос на 30-летние гособлигации на сегодняшнем аукционе помог немного повысить ставки в Великобритании в целом. Доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 1998 года, в то время как доходность 10-летних облигаций достигла максимума с 2023 года, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

GBP/USD укрепляется в середине диапазона 1.25

"Относительно высокая доходность в Великобритании должна обеспечивать фунту немного больше поддержки, чем это было заметно в последние недели. Даже на коротком конце кривой спреды по 1-летним свопам заметно сузились с ноября, в то время как фунт сохраняет слабый тон на фоне общего укрепления доллара США."

"Фунт также демонстрирует некоторые обнадеживающие технические признаки на недельном графике, но, как и евро, он все еще торгуется ниже краткосрочного сопротивления на уровне 1.2610. Явный прорыв через нижнюю границу 1.26 должен укрепить краткосрочный потенциал роста до 1.27, по крайней мере. Поддержка находится на уровне 1.2500/10."

Цены на нефть также выиграли от повышения цен Саудовской Аравией, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Снижение цен в предыдущем месяце в значительной степени компенсировано

"Крупнейший в мире экспортер нефти повысил свои официальные отпускные цены (OSP) для клиентов в Азии. Им придется заплатить премию в размере 1,5 доллара США за баррель за поставки Arab Light в феврале по сравнению с эталоном Oman/Dubai. Это на 60 центов США больше, чем в январе, когда значение OSP было снижено до минимального уровня за 4 года."

"Таким образом, повышение цен оказалось несколько выше, чем ожидали участники рынка заранее. Одной из причин этого может быть то, что цена на иранскую нефть значительно выросла из-за санкций США. Кроме того, из-за западных санкций против российского теневого флота, вероятно, будет доступно меньше нефти из России. В результате снижение цен в предыдущем месяце было в значительной степени компенсировано."

"Для клиентов в Европе ценник OSP на Arab Light был повышен на 1,3 доллара за баррель по сравнению с Brent. Премия, подлежащая оплате клиентами в США по сравнению с ASCI, корзиной сортов кислой нефти, была снижена на 30 центов США до 3,5 доллара за баррель, что является самым низким уровнем почти за три года. Это может быть попыткой Саудовской Аравии оставаться конкурентоспособной на рынке США."

Предварительный индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны вырос на 0,4% м/м и на 2,4% в годовом исчислении — в соответствии с ожиданиями, но выше ноябрьских 2,2%, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR/USD держится в нижней части диапазона 1,04-1,05 на фоне переоценки ЕЦБ

"Данные ЕЦБ также показали небольшое увеличение в ноябре инфляционных ожиданий на 1 и 3 года. Эти данные помогли незначительно продлить снижение ожиданий по снижению ставки ЕЦБ до середины года. Спреды по 2-летним облигациям Еврозоны/США сократились на 25 б.п. до -208 б.п. с 18 декабря, что поддержало умеренное восстановление евро."

"Евро сохраняет умеренно более жесткий тон и имеет поддержку потенциально бычьего сигнала, развивающегося на недельном графике (для подтверждения этого сигнала необходимо удерживать или улучшать достижения начала недели). Однако рынок пока не решается пробить краткосрочное сопротивление на уровне 1,0450/55 (сопротивление по максимуму/минимуму, определенное торговым диапазоном прошлого месяца)."

"Прорыв этого уровня должен закрепить как минимум краткосрочный потенциал роста и проложить путь к уровню 1,0500/50. Поддержка находится на 1,0375."

Цена на нефть Brent упала примерно на 3% в прошлом году, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Добыча нефти ОПЕК в декабре снизилась на 120 тыс. баррелей в сутки

"Годовой уровень менее $75 за баррель был самым низким за четыре года. С начала нового года цена заметно выросла и вчера достигла самого высокого уровня с середины октября — $77,5 за баррель."

"Одной из причин является опасение, что из-за более строгих санкций на рынок, вероятно, поступит меньше нефти из Ирана и России. Кроме того, Bloomberg в своем опросе сообщил, что добыча нефти ОПЕК в декабре снизилась на 120 тысяч баррелей в сутки, при этом особенно ответственными за это были Объединенные Арабские Эмираты."

"Тем не менее, перепроизводство девяти стран ОПЕК, связанных производственными целями, в декабре все еще составляло более 400 тысяч баррелей в сутки."

CAD удерживает незначительный рост на фоне общего ослабления USD. Вчерашнее ралли CAD приостановилось после того, как Трюдо подтвердил, что уходит в отставку, а Трамп заявил, что не будет ослабления в применении тарифов, что противоречит более ранней статье в Washington Post, в которой предполагался более избирательный подход к тарифам, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.  

CAD удерживает технический прорыв против USD

"Справедливости ради, в статье Post говорилось, что это мнение исходит от торговой команды Трампа, поэтому сопротивление может отражать собственный подход президента к политике. Или же он не хочет, чтобы его видели делающим какие-либо уступки до начала переговоров."

"Рынки, возможно, замечают трещину в жесткой линии избранного президента, что может принести некоторое облегчение для CAD и других валют. Внутренняя политическая неопределенность едва ли прояснилась после объявления Трюдо. Либералы выберут нового лидера, но оппозиционные партии уже заявили, что не будут поддерживать новое правительство, что означает неизбежность выборов, которые, вероятно, не состоятся до мая/июня."

"CAD почти удержал прорыв ниже 1,4335 до вчерашнего закрытия, сохраняя технический потенциал двойной вершины на уровне 1,4465 на графиках, что может привести к откату USD в зону низких 1,42 в течение следующих нескольких недель. Краткосрочные технические сигналы моментума стали немного более благоприятны для CAD, но USD сохраняет значительный бычий импульс на более долгосрочных графиках, что сделает снижение более трудным. Внутридневная поддержка находится на уровне 1,4275/80. Сопротивление - 1,4375/80."

Серебро выросло на 21,5% в прошлом году, показав самый сильный рост цен с 2020 года. Годовой уровень чуть ниже 29 долларов США за тройскую унцию был самым высоким за 12 лет, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Платина и палладий понесли убытки

"Цена на платину упала на 8,5% в прошлом году до чуть менее 910 долларов США за тройскую унцию, что является самым низким уровнем закрытия за 6 лет. Палладий упал на 17% до чуть более 910 долларов США за тройскую унцию. В последний раз палладий торговался ниже в конце года 8 лет назад. Палладий фиксировал снижение цен в последние четыре года.

"Таким образом, картина для драгоценных металлов в 2024 году была смешанной. Золото и серебро показали значительный рост. Золото выиграло от своей денежной роли как инвестиционного металла, в то время как серебро выиграло от растущего спроса на экологически чистые приложения, такие как фотоэлектрика."

"Платина и палладий, с другой стороны, упали, потому что инвестиционный аспект играет здесь гораздо меньшую роль. Вместо этого слабость в (автомобильной) промышленности стала бременем."

Доллар США (USD) сохраняет мягкий тон, оставляя индекс DXY торговаться вблизи минимумов, наблюдаемых в праздничный период, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

Поддержка DXY на уровне 107,75 внутри дня

"Конечно, это не случай значительной слабости доллара, но валюта находилась на сильной позиции и остается значительно переоцененной относительно своей краткосрочной справедливой стоимости. Сезонные тенденции USD обычно бычьи в первом квартале, но мы видим, что доллар продолжает очень близко следовать своей динамике после выборов 2016 года, что может предвещать спад в его производительности в ближайшее время, если эта модель сохранится."

"По сути, трейдеры и инвесторы находятся в длинных позициях по доллару, и позиционирование может быть подвержено давлению ликвидации, если доллар продолжит ослабевать. Вчера происходило много событий. Несмотря на отрицание избранного президента, что тарифы будут применяться только выборочно, доллар торговался в целом ниже в течение сессии и смог немного укрепиться от внутридневного минимума только после комментария Трампа."

"Доходность в США остается высокой. Доходность 10-летних облигаций США приближается к 4,70%, чуть ниже пика прошлого апреля в районе 4,74%. Доходности также высоки/выше в других местах, что означает, что спреды не обязательно движутся в пользу доллара. Сегодняшние данные из США могут принести смешанные новости по торговле, JOLTS и ISM Services. Баркин (не голосующий) выступает в 8ET. Поддержка DXY на уровне 107,75 внутри дня. Потеря поддержки здесь сместит краткосрочные риски в сторону дальнейшего ослабления."

Цена на золото закрыла прошлый год с ростом на 27%. Это соответствует самому сильному годовому приросту с 2010 года, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Народный банк Китая покупает золото второй месяц подряд

"Цена завершила год на уровне 2625 долларов за тройскую унцию, что является самым высоким уровнем на конец года с тех пор, как цена на золото была отпущена в свободное плавание более 50 лет назад. Стоит отметить, что сильный рост цен произошел, несмотря на то, что золотые ETF зафиксировали отток средств в прошлом году, который составил 85 тонн, согласно данным Bloomberg."

"Для сравнения, 14 лет назад золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зафиксировали приток более 300 тонн. Отток средств из ETF в прошлом году составил лишь треть оттока в предыдущем году. Тем не менее, это был четвертый год подряд с оттоком средств. Очевидно, что золотые ETF стали менее важными для тренда цен на золото. Вместо этого покупки золота центральными банками стали гораздо более влиятельными за последние три года."

"В отличие от золотых ETF, данные по которым публикуются почти ежедневно, эти данные публикуются лишь спорадически и с большим временным лагом, что, в свою очередь, значительно усложняет объяснение краткосрочных движений цен на золото. Сегодня китайский центральный банк сообщил об увеличении своих золотых резервов на 10 тонн в декабре, что стало вторым месяцем подряд, когда он покупает золото."

В конце прошлой недели USD/CNY пробил отметку 7,30, которая ранее успешно удерживалась в последние дни 2024 года. Вчера курс даже поднялся почти до 7,33, прежде чем снова упасть на фоне различных сообщений о предстоящих тарифах США. Однако, помимо сильного доллара США, китайская сторона обменного курса также играет решающую роль. По крайней мере, рынок процентных ставок все еще не убежден, что экономическая ситуация изменится в ближайшее время. Текущая процентная ставка по 10-летним государственным облигациям продолжала снижаться в последние недели до 1,58%, в то время как процентные ставки по 2-летним государственным облигациям даже кратковременно упали ниже 1% в понедельник. Таким образом, рынок ожидает дальнейших значительных мер по смягчению со стороны центрального банка и устойчиво низких процентных ставок в Китае, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Бауэр.

Низкий уровень процентных ставок, вероятно, будет оказывать давление на CNY

"И индексы деловой активности, опубликованные в начале года, мало что сделали для того, чтобы развеять эти опасения. Хотя они и включали несколько лучей надежды, таких как рост в сфере услуг и строительства. Однако производственный сектор снова ослаб. Более того, детали снова выявили давние слабые места. Например, компонент занятости в PMI ясно показывает, что рынок труда все еще не работает гладко и продолжит оказывать давление на внутренний спрос."

"И другие опросы также указывают на сохраняющиеся проблемы на рынке труда. Согласно опросу центрального банка, восприятие сотрудниками перспектив на рынке труда продолжало ухудшаться в последние кварталы и находится значительно ниже допандемийного уровня. А Национальное бюро статистики недавно опубликовало опрос компаний в так называемой 'новой экономике', согласно которому стартовые зарплаты были примерно на 8% ниже уровня прошлого года. Согласно этому опросу, снижение стартовых зарплат значительно ускорилось, особенно во второй половине года. Поэтому неудивительно, что в вышеупомянутом опросе центрального банка лишь очень небольшая часть опрошенных в настоящее время считает, что сейчас хорошее время для крупных покупок."

"Данные по инфляции за декабрь будут опубликованы в четверг. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ожидается, что потребительские цены вырастут всего на 0,1% по сравнению с декабрем прошлого года, в то время как цены производителей, как ожидается, снизятся на 2,4% в годовом исчислении. Учитывая рынок труда, слабый внутренний спрос и отсутствие ценового давления со стороны предложения, трудно представить, как инфляция может значительно и устойчиво вырасти. Низкий уровень процентных ставок, вероятно, сохранится и продолжит оказывать давление на CNY."

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 7.3210/7.3610. В долгосрочной перспективе у доллара есть возможность повторно протестировать уровень 7.3700; пока рано говорить о том, сможет ли он прорваться и удержаться выше этого уровня, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Возможность для доллара повторно протестировать уровень 7.3700

Прогноз на 24 часа: "Доллар вчера упал с 7.3640, достигнув минимума 7.3131. Затем он отскочил и закрылся с понижением на 0,17% на уровне 7.3450. Ценовые движения не привели к усилению ни нисходящего, ни восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковике между 7.3210 и 7.3610."

Прогноз на 1-3 недели: "На прошлой неделе доллар поднялся до максимума 7.3700, после чего откатился. Откат, вероятно, является частью фазы боковой торговли. Пока уровень 7.3050 не пробит, у доллара есть возможность повторно протестировать уровень 7.3700. В настоящее время рано говорить о том, сможет ли доллар прорваться и удержаться выше этого уровня."

В последний день прошлого года Швейцарский национальный банк (ШНБ) объявил о масштабах своих интервенций на валютном рынке в третьем квартале - учитывая неоднократные намеки официальных лиц на то, что интервенции могут быть проведены в любое время, это, вероятно, был один из самых важных показателей последних месяцев. Однако, как и ожидалось, ШНБ купил относительно мало иностранной валюты в третьем квартале, чуть менее 730 миллионов швейцарских франков, то есть он лишь незначительно искусственно ослабил франк. Учитывая, что франк значительно укрепился в третьем квартале на фоне повышенной склонности к риску, это сигнал от ШНБ о том, что он будет вмешиваться более активно только в случае крайней необходимости, отмечает аналитик Commerzbank по валютным рынкам (FX) Михаэль Пфистер.

Любые движения швейцарского франка будут краткосрочными

"На данный момент ключевая процентная ставка остается инструментом выбора для реагирования на инфляционные изменения. С неожиданным снижением ставки на 50 базисных пунктов в декабре, ШНБ указал, что риск возврата к отрицательным процентным ставкам был снижен и что ШНБ снова эффективно опередил события в плане стабилизации инфляции в целевом диапазоне в долгосрочной перспективе. Однако, вероятно, потребуется некоторое время, чтобы этот эффект отразился на росте цен. Поэтому два других эффекта, вероятно, выйдут на первый план в сегодняшних декабрьских данных."

"С одной стороны, на этот раз из расчета годового показателя выпадет относительно большое повышение цен по сравнению с предыдущим декабрем, что должно искусственно снизить годовой показатель. С другой стороны, есть и другие факторы, которые должны снова привести к несколько более сильному давлению на цены. Например, цены на нефть снова выросли в декабре, что указывает на более высокие транспортные расходы в Швейцарии. С другой стороны, как испанские, так и немецкие данные по инфляции в последние дни преподнесли сюрприз в виде повышения, что, учитывая относительно высокую корреляцию с швейцарскими показателями, также указывает на более сильное давление на цены в Швейцарии. Короче говоря, сегодняшние данные обещают быть довольно интересными."

"Однако обычная волатильность месячных данных по инфляции, вероятно, будет менее значимой для ШНБ, чем долгосрочный тренд. Более того, опасения по поводу второй администрации Трампа и ее потенциального влияния на глобальную инфляцию, вероятно, будут расти и в Швейцарии. Поэтому вполне возможно, что ШНБ проигнорирует сегодняшний возможный сюрприз и что любые движения швейцарского франка будут краткосрочными."

Доллар США (USD) может вырасти, но, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы достичь 159,00. В долгосрочной перспективе ожидается, что доллар США будет торговаться с восходящим уклоном; любое повышение, как ожидается, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

USD будет торговаться с восходящим уклоном на данный момент

Прогноз на 24 часа: "USD вчера упал до 156,22, затем сильно отскочил и закрылся на уровне 157,60 (+0,21%). Сегодня он продолжает расти в ранних азиатских торгах. Учитывая растущий импульс, USD может продолжить рост. Однако, похоже, у него недостаточно импульса, чтобы достичь 159,00 (существует еще один уровень сопротивления на 158,50). С точки зрения снижения, пробитие уровня 157,20 (незначительная поддержка находится на 157,60) укажет на то, что USD не продолжит рост."

Прогноз на 1-3 недели: "USD сегодня в ранних азиатских торгах прорвался выше сопротивления на уровне 158,10. Восходящий импульс нарастает, и мы ожидаем, что USD будет торговаться с восходящим уклоном на данный момент. Однако любое повышение, как ожидается, столкнется с значительным сопротивлением на уровне 159,00. Восходящий уклон будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 156,80."

Конкурс на лидерство в Либеральной партии Канады определит нового премьер-министра после вчерашней отставки Джастина Трюдо, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

Повышательные риски для USD/CAD остаются в значительной степени неизменными

"CAD положительно отреагировал на уход Трюдо и находит немного больше поддержки этим утром на фоне сообщений о том, что Марк Карни является фаворитом на роль его преемника."

"Карни был бы самым благоприятным для рынка кандидатом, но внутренние политические изменения будут недостаточны для значительного снижения USD/CAD сами по себе. Слабость CAD остается строго связанной с тарифной политикой Трампа, и даже если прямые пошлины на Канаду будут предотвращены, универсальные тарифы в размере 10% непропорционально ударят по крупнейшим торговым партнерам США, таким как Канада."

"Ожидайте некоторого краткосрочного шума по CAD во время конкурса на лидерство в Либеральной партии, но наши соображения о повышательных рисках для USD/CAD остаются в значительной степени неизменными."

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.5590/0.5705, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD, вероятно, вошел в фазу консолидации

Прогноз на 24 часа: "Вчера NZD колебался между 0.5612 и 0.5685, закрывшись на уровне 0.5644 (+0.56%). Ценовые движения неясны, и не исключена дальнейшая волатильная торговля, вероятно, в диапазоне 0.5605/0.5665."

Прогноз на 1-3 недели: "Недавняя слабость, похоже, стабилизировалась, так как вчера NZD сильно отскочил. Киви, вероятно, вошел в фазу консолидации, и, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.5590/0.5705."

Примечательно, что EUR/USD удерживает рост, достигнутый на фоне вчерашнего сообщения Washington Post. Мы считаем это справедливой корректировкой после того, как EUR/USD на прошлой неделе сильно снизился. И краткосрочные модели справедливой стоимости, основанные в основном на спредах ставок, предполагают, что EUR/USD может скорректироваться дальше до 1,05, если будут достаточные основания, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

EUR/USD может вернуться к 1,0460 и потенциально к 1,05

"Шорт по EUR/USD, вероятно, был одной из самых уверенных сделок на валютном рынке в конце 2024 года. Примечательно, что EUR/USD не смог вернуться к стартовой точке 1,0335, когда впервые вышла новость о тарифах."

"Рынок валютных опционов предполагает, что инвесторы могут быть наиболее обеспокоены коррекцией вверх по EUR/USD с сентября. Мы видим это по недельному развороту риска – цене на колл-опцион по EUR/USD по сравнению с эквивалентным пут-опционом по EUR/USD – который на уровне 0,15% сейчас является самым высоким с конца сентября."

"Данные могут вернуть EUR/USD к 1,0460 и потенциально к 1,05 – все это в рамках основного медвежьего тренда по EUR/USD."

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в еврозоне вырос на 2,4% в годовом исчислении (г/г) в декабре после роста на 2,2% в ноябре, как показали официальные данные, опубликованные Евростатом. Показатель совпал с прогнозом 2,4% за отчетный период.

Базовая инфляция HICP увеличилась на 2,7% г/г в декабре, сохранив темпы роста ноября и совпав с рыночным прогнозом 2,7%.

В месячном исчислении HICP в блоке восстановился на 0,4% в декабре по сравнению с падением на 0,3% в ноябре. Базовая инфляция HICP за тот же период составила 0,5% м/м против -0,6% в ноябре.

Целевой уровень инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции HICP на старом континенте значительно влияют на рыночное ценообразование в отношении будущих снижений процентных ставок ЕЦБ.

Ключевые детали из отчета по инфляции в еврозоне (по данным Евростата)

Реакция EUR/USD на отчет по инфляции в Еврозоне

Смешанные данные по инфляции в Еврозоне слегка давят на евро, пара EUR/USD сокращает достижения и торгуется вблизи 1,0420 на момент написания статьи. Пара все еще торгуется с повышением на 0,30% внутри дня.

Последний ежемесячный опрос потребительских ожиданий Европейского центрального банка показал, что в ноябре инфляция в Еврозоне на следующий год ожидалась немного более высокой .

Ключевые моменты

Реакция рынка

EUR/USD удерживается вблизи отметки 1,0430, на момент написания статьи пара выросла на 0,36% внутри дня и составляет 1,0578.

Серебро торгуется по цене $30,22 за тройскую унцию, что на 1,08% выше, чем $29,89, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро выросли на 4,58% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 87,43 во вторник, снизившись с 88,14 в понедельник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро набирает обороты, так как ослабление доллара США делает металл более доступным для покупателей, использующих иностранные валюты.
• Доллар США сталкивается с проблемами после сообщений о том, что администрация Трампа намерена применять более целенаправленный подход к введению тарифов.
• Спрос на серебро увеличивается, так как Китай обязуется проводить «более активную» макроэкономическую политику и снижать процентные ставки для стимулирования экономического роста.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает расти четвертый день подряд, торгуясь около $30,20 за тройскую унцию в ходе европейских торгов во вторник. Цена на деноминированный в долларах серый металл набирает обороты, так как ослабление доллара США (USD) делает его более доступным для покупателей, использующих иностранные валюты, что способствует росту спроса на серебро.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику USD по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третью сессию подряд после сообщений о том, что администрация Трампа может принять более целенаправленный подход к введению тарифов. На момент написания статьи DXY упал до уровня около 108,00.

Однако Трамп опроверг сообщение Washington Post о том, что его команда рассматривает возможность ограничения плана тарифов только на определенные критически важные импортные товары. Доллар США может найти некоторую поддержку после заявлений избранного президента Дональда Трампа о том, что его тарифная политика не будет сокращена.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг ISM в США будет опубликован во вторник. В среду рынки сосредоточатся на протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за декабрь. Инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости в США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Этот отчет может дать некоторые намеки на перспективы процентных ставок ФРС в 2025 году.

Спрос на серебро был дополнительно поддержан позитивным экономическим прогнозом в Китае, крупнейшем потребителе металла в мире. Пекин недавно обязался проводить «более активную» макроэкономическую политику и снижать процентные ставки в этом году для стимулирования экономического роста.

• AUD/USD привлекает покупателей четвертый день подряд на фоне умеренного снижения USD. 
• Перспективы более медленного снижения ставок ФРС и высокая доходность облигаций США благоприятствуют быкам по USD. 
• Опасения торговой войны между США и Китаем и голубиный поворот РБА могут ограничить рост оззи.

Пара AUD/USD восстанавливает положительную динамику после отката от отметки 0,6300 накануне, или более чем двухнедельного максимума, и продолжает устойчивый внутридневной рост в первой половине европейской сессии во вторник. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 0,6285 и получают поддержку от умеренного снижения доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, находится вблизи недельного минимума, достигнутого в понедельник, на фоне неопределенности в отношении тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа. Фактически, Washington Post сообщила, что помощники Трампа изучают планы, которые будут применять тарифы только к секторам, считающимся критически важными для национальной или экономической безопасности США. Однако Трамп опроверг этот отчет в своем посте на платформе Truth Social. Это, в свою очередь, заставляет быков по USD держать оборону и становится ключевым фактором, создающим попутный ветер для пары AUD/USD. 

Между тем, Федеральная резервная система (ФРС) заняла более ястребиный настрой в конце декабрьского заседания по монетарной политике и дала понять, что замедлит темпы снижения ставок в 2025 году. Прогноз остается поддерживающим высокую доходность казначейских облигаций США, что, наряду с сохраняющимися геополитическими рисками, должно служить попутным ветром для безопасного доллара. Кроме того, опасения по поводу новой волны торговой войны между США и Китаем и голубиный поворот Резервного банка Австралии (РБА) должны ограничить рост оззи. Это, в свою очередь, может удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по паре AUD/USD. 

Инвесторы также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании публикации протокола заседания FOMC и пристального внимания к отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в среду и пятницу соответственно. Тем временем, экономическая повестка дня в США во вторник, включающая индекс PMI для сферы услуг от ISM и данные по количеству открытых вакансий JOLTS, может придать некоторый импульс паре AUD/USD. Тем не менее, фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на продолжение недавнего отскока от области 0,6180, или самого низкого уровня с ноября 2022 года, достигнутого на прошлой неделе.

В понедельник наблюдалось увеличение волатильности на валютном рынке на фоне сообщения Washington Post – быстро опровергнутого Трампом – о том, что новая тарифная политика США может быть более избирательной, чем предполагалось ранее. Неспособность доллара США (USD) восстановить все внутридневные потери в понедельник, вероятно, указывает на два фактора: во-первых, рынок сильно благоприятствовал доллару после почти непрерывного трехмесячного ралли; во-вторых, мнение о том, что нет дыма без огня, и что содержание этого Washington Post сообщения звучало разумно, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Новая тарифная политика США может быть более избирательной

"Маловероятно, что инвесторы захотят активно продавать доллар в преддверии инаугурации Трампа 20 января на фоне спекуляций о смягчении тарифов – но мы можем увидеть небольшую ребалансировку валютных позиций и небольшую консолидацию доллара в промежуточный период."

"Второй момент, который стоит упомянуть, заключается в том, что рисковые активы немного лучше котируются на фоне перспектив менее агрессивной тарифной политики США, а также новости о том, что Майкл Барр из ФРС уходит с поста главы финансового надзора ФРС. Он боролся с Уолл-стрит за ужесточение контроля за капиталом, но, похоже, не хотел, чтобы надвигающаяся борьба с новой администрацией отвлекала от работы ФРС. Индекс региональных банков США KBW кратковременно вырос на 2% на этой новости."

"Что касается сегодняшнего дня, внимание будет сосредоточено на данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США и индексе ISM для сферы услуг за декабрь. Оба показателя могут поддержать доллар, но посмотрим, захотят ли инвесторы использовать ралли доллара для сокращения длинных позиций по доллару – так что любые ралли DXY могут остановиться в области 108,40/60."

Прогноз смешанный; австралийский доллар (AUD) может торговаться в боковике между 0,6210 и 0,6280. В долгосрочной перспективе, на данный момент, ожидается, что AUD будет торговаться между 0,6180 и 0,6310, отмечают аналитики по валютам UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Пара AUD/USD будет торговаться в боковике

Прогноз на 24 часа: "Внезапным и неожиданным движением AUD вчера подскочил до максимума 0,6302. Однако рост был недолгим, так как он резко откатился, закрывшись на уровне 0,6246 (+0,51%). Резкие, но кратковременные колебания привели к смешанному прогнозу. Сегодня AUD может торговаться в боковике, вероятно, между 0,6210 и 0,6280."

Прогноз на 1-3 недели: "После резкого отскока вчера, AUD, возможно, нашел временное дно на уровне 0,6179 на прошлой неделе. Однако, поскольку не наблюдается значительного увеличения восходящего импульса, AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне на данный момент, ожидается, что это будет между 0,6180 и 0,6310. В дальнейшем, если AUD четко прорвется выше 0,6310, это может вызвать более устойчивое и значительное восстановление."

В последние несколько дней мы несколько раз обсуждали в команде, может ли евро что-то противопоставить усилению доллара США, вызванному Трампом, учитывая значительную разницу в темпах роста, отмечает аналитик по валютным рынкам Commerzbank Михаэль Пфистер.

Ожидается, что ЕЦБ продолжит постепенно снижать ставки

"Вчерашняя первая оценка инфляции в Германии за декабрь, которая удивила в сторону повышения, была приятным отвлечением. Это делает гораздо более вероятным, что сегодня мы также увидим более высокие показатели по еврозоне в целом (после уже увиденного повышения показателей в Испании)."

"В краткосрочной перспективе это, безусловно, хороший знак для евро. В конце концов, это делает маловероятным значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов на заседании в конце месяца. Скорее, ЕЦБ, вероятно, продолжит постепенно снижать ставки."

"В среднесрочной перспективе, однако, более высокая инфляция в еврозоне не обязательно является положительным фактором для евро: если, как ожидают наши экономисты, рост останется довольно вялым, а инфляция ускорится, обсуждения стагфляции, вероятно, усилятся. Мы еще не совсем там, но это стоит иметь в виду."

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет консолидироваться в диапазоне между 1,2450 и 1,2550. В долгосрочной перспективе, GBP, как ожидается, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2420 и 1,2620, отмечают аналитики FX группы UOB Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

GBP, как ожидается, будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "GBP взлетел на 0,79% вчера, закрывшись на уровне 1,2522. Быстрый рост кажется чрезмерным. Сегодня, вместо продолжения роста, GBP, скорее всего, будет консолидироваться, ожидается, что это будет между 1,2450 и 1,2550."

Прогноз на 1-3 недели: "GBP упал до минимума 1,2353 на прошлой неделе. Вчера он энергично отскочил, достигнув максимума 1,2550. Хотя нисходящий импульс ослаб с отскоком, преждевременно ожидать устойчивого роста. В настоящее время мы ожидаем, что GBP будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,2420 и 1,2620."

Вчера днем, по европейскому времени, премьер-министр Канады Джастин Трюдо официально объявил, что он уходит с поста лидера Либеральной партии и что он уйдет в отставку с поста премьер-министра, как только будет найден преемник. Этот шаг не стал полной неожиданностью. Трюдо стал слишком непопулярен, и после того, как министр финансов Христя Фриланд подала в отставку в декабре, общественное давление усилилось. Трюдо также был весьма противоречивой фигурой внутри Либеральной партии, учитывая его плохие перспективы на переизбрание, отмечает аналитик по валютным рынкам Commerzbank Михаэль Пфистер.

CAD укрепится в ближайшие месяцы

"CAD немного укрепился по отношению к USD после того, как в понедельник утром (GMT) появились сообщения о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо близок к отставке. Очевидно, что Консервативная партия, которая в настоящее время лидирует в опросах, считается более способной решать проблемы Канады, такие как низкий рост на душу населения и увеличение иммиграции. Однако мы остаемся несколько скептичными относительно того, будет ли сила CAD устойчивой."

"Прежде всего, ситуация в Канаде сейчас характеризуется повышенной неопределенностью, даже если опросы, кажется, указывают на предрешенный исход. В конце концов, в ходе избирательной кампании может произойти многое, особенно в то время, когда Дональд Трамп оказывает значительное давление на своего северного соседа. Хотя мы также ожидаем укрепления CAD в ближайшие месяцы, мы бы не стали придавать слишком большое значение вчерашним событиям."

"Канада и Германия сейчас находятся или вот-вот войдут в избирательные кампании, Франция находится в неопределенной ситуации с возможными новыми выборами летом, а ситуация в Японии также в настоящее время не выглядит благоприятной для стабильного правительства. Таким образом, более половины стран G7 в настоящее время не в состоянии проводить дальновидные реформы – что не является хорошим знаком."

• Пара USD/CAD снижается, так как канадский доллар получает поддержку на фоне новостей об отставке премьер-министра Трюдо.
• Канада рассматривает возможность ускоренного выпуска ответных тарифов на американские товары.
• Доллар США корректируется вниз в преддверии выхода данных по индексу PMI для сферы услуг от ISM позднее сегодня.

Пара USD/CAD остается под давлением, так как канадский доллар (CAD) получает поддержку на фоне новостей о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявит о своих планах уйти в отставку, но ожидается, что это произойдет до экстренного заседания либеральных законодателей в среду. Пара USD/CAD торгуется в районе 1,4310 в ходе европейских торгов во вторник.

Канадское издание "The Globe and Mail" опубликовало во вторник закрытый отчет, в котором говорится, что федеральное правительство Канады рассматривает возможность досрочного выпуска предложенного списка американских товаров, которые будут обложены ответными канадскими тарифами. Этот шаг станет ответом на возможные тарифы, введенные новым президентом США Дональдом Трампом на канадские товары.

Тем не менее, снижение цен на сырую нефть могло оказать понижательное давление на канадский доллар, связанный с сырьевыми товарами, учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США). Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает терять свои позиции уже вторую сессию подряд, торгуясь в районе $72,90 за баррель на момент написания статьи.

Однако цены на нефть могут найти поддержку, так как добыча нефти в странах Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизилась в декабре, главным образом из-за усилий Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) по сокращению поставок для стабилизации мировых рынков нефти, согласно данным Bloomberg (закрытый отчет).

Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за выходом данных по индексу менеджеров по снабжению (PMI) от Ivey в Канаде во вторник, а также за данными по индексу PMI для сферы услуг от ISM в США. Внимание затем переключится на протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам монетарной политики за декабрь, который будет опубликован в среду.

В понедельник сезонно скорректированный индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P Global вырос второй месяц подряд в декабре, достигнув 33-месячного максимума на уровне 56,8, по сравнению с 56,1 в ноябре. Между тем, составной индекс PMI от S&P Global в США вырос до 55,4 в декабре, по сравнению с 54,9 в ноябре. Этот последний показатель указывает на значительное ежемесячное увеличение деловой активности, что является самым быстрым расширением с апреля 2022 года.

Доллар США (USD) может найти некоторую поддержку после комментариев избранного президента Дональда Трампа о том, что его тарифная политика не будет сокращена. Трамп также опроверг сообщение Washington Post, в котором говорилось, что его команда рассматривает возможность ограничения масштабов его тарифного плана только на определенные критически важные импортные товары.

Евро (EUR) может повторно протестировать уровень 1,0435; чистый прорыв выше этого уровня представляется маловероятным. В долгосрочной перспективе тенденция для EUR смещена в сторону роста; любой подъем, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

EUR вряд ли прорвется выше 1,0465

Прогноз на 24 часа: "Вчера в неожиданном движении EUR взлетел до 1,0436, быстро откатившись и закрывшись на уровне 1,0390 (+0,80%). Хотя резкий и быстрый рост кажется преждевременным, есть вероятность, что EUR повторно протестирует уровень 1,0435, прежде чем можно будет ожидать более устойчивого отката. Чистый прорыв выше 1,0435 представляется маловероятным. С точки зрения снижения, прорыв уровня 1,0330 (незначительная поддержка на 1,0355) будет означать, что EUR, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не повторно тестировать уровень 1,0435."

Прогноз на 1-3 недели: "EUR резко восстановился вчера, закрывшись на 0,80% выше на уровне 1,0390. Это ценовое движение привело к увеличению импульса, но его недостаточно, чтобы указать на начало устойчивого роста. Тем не менее, краткосрочная тенденция смещена в сторону роста, хотя любой подъем, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 1,0300/1,0465. Другими словами, EUR вряд ли прорвется выше 1,0465."

• GBP/JPY отступает после достижения недельного максимума ранее во вторник.
• Предупреждение о вмешательстве вызывает покрытие коротких позиций по JPY и оказывает давление.
• Неопределенность по поводу повышения ставки Банком Японии должна ограничить рост JPY и поддержать спотовые цены.

Кросс GBP/JPY привлекает некоторых внутридневных продавцов после раннего роста до области 198,25, или недельного максимума, и отступает к нижней границе своего дневного диапазона в первой половине европейской сессии. Спотовые цены откатываются ниже середины 197,00 на фоне появления покупок по японской иене (JPY), хотя фундаментальный фон требует осторожности для медвежьих трейдеров. 

Министр финансов Японии Кацунобу Като выступил с вербальной интервенцией и повторил, что правительство примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний валютного курса, включая те, которые вызваны спекулянтами. Кроме того, глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда оставил открытой возможность повышения ставки на заседании в январе или марте. Это, наряду с осторожным настроем на рынке, оказывает поддержку иене как безопасному убежищу и оказывает понижательное давление на кросс GBP/JPY. 

Инвесторы, однако, остаются скептически настроенными по поводу вероятных сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, может удержать быков по JPY от агрессивных ставок. С другой стороны, британский фунт (GBP) получает поддержку от умеренной слабости доллара США (USD), что может способствовать ограничению значительного снижения кросса GBP/JPY. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что спотовые цены сформировали краткосрочный максимум. 

В дальнейшем трейдеры ожидают выхода индекса PMI для строительного сектора Великобритании, который может повлиять на GBP и придать некоторый импульс спотовым ценам. Однако немедленная реакция рынка, вероятно, будет краткосрочной, что указывает на то, что кросс GBP/JPY остается во власти динамики цен на JPY. 

• Пара NZD/USD растет, так как доллар США корректируется вниз в преддверии публикации индекса PMI в сфере услуг ISM позднее в этот день.
• Избранный президент Дональд Трамп заявил, что его тарифная политика не будет пересмотрена.
• Новозеландский доллар получил поддержку от улучшения индекса PMI в сфере услуг Китая в декабре.

Пара NZD/USD продолжает свою победную серию, торгуясь около 0,5670 в ранние часы европейской сессии во вторник. Трейдеры, вероятно, будут наблюдать за индексом менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM в США, который должен быть опубликован позднее на североамериканской сессии. В среду рынки сосредоточатся на протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за декабрь.

В понедельник сезонно скорректированный индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global в США вырос второй месяц подряд в декабре, достигнув 33-месячного максимума 56,8, по сравнению с 56,1 в ноябре. Между тем, составной индекс PMI S&P Global в США вырос до 55,4 в декабре, по сравнению с 54,9 в ноябре. Этот последний показатель указывает на значительное ежемесячное увеличение деловой активности, что является самым быстрым расширением с апреля 2022 года.

Общий рост активности был в первую очередь обусловлен устойчивыми показателями в секторе услуг, несмотря на дальнейшее снижение производственной активности. Эта устойчивость в сфере услуг могла помочь смягчить потенциальное понижательное давление на доллар США.

Кроме того, рост пары NZD/USD может быть ограничен, так как доллар США (USD) может найти некоторую поддержку после заявлений избранного президента Дональда Трампа о том, что его тарифная политика не будет пересмотрена. Трамп также опроверг сообщение Washington Post, в котором утверждалось, что его команда рассматривает возможность ограничения масштабов его тарифного плана только на определенные критически важные импортные товары. Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за развитием событий, связанных с тарифной стратегией Трампа.

Новозеландский доллар (NZD) получил поддержку от улучшения индекса PMI в сфере услуг Caixin для Китая, его ключевого торгового партнера. Индекс вырос до 52,2 в декабре 2024 года, по сравнению с 51,5 в ноябре, превысив рыночные ожидания в 51,7. Это самый быстрый рост в секторе услуг с мая.

Тем не менее, растущая вероятность агрессивного смягчения монетарной политики Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) может ограничить потенциал роста новозеландского доллара. Ожидается, что РБНЗ снизит текущую ключевую ставку с 4,25% на 50 базисных пунктов на заседании в феврале.

• WTI консолидируется после ночного отката от почти трехмесячного максимума.
• Опасения по поводу слабого спроса из Китая и роста предложения нефти ограничивают рост.
• Опасения по поводу сокращения поставок из России и Ирана поддерживают товар.

Цены на американскую сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) во вторник борются за четкое внутридневное направление и колеблются в узком торговом диапазоне ниже круглого уровня $73,00 на ранней европейской сессии. На данный момент товар, похоже, приостановил свое снижение от середины $74,00, или почти трехмесячного максимума, достигнутого в понедельник на фоне смешанных фундаментальных сигналов. 

Опасения по поводу слабого спроса из Китая – крупнейшего в мире импортера нефти – и роста предложения из стран, не входящих в ОПЕК, оказываются ключевыми факторами, действующими как встречный ветер для черного золота. Кроме того, объем мирового экспорта нефти в 2024 году снизился впервые с начала пандемии COVID-19. Это, наряду с ожиданиями, что более медленное снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году может подорвать спрос на топливо, способствует ограничению роста цен на сырую нефть. 

Тем не менее, опасения по поводу сокращения поставок из России и Ирана на фоне расширяющихся западных санкций сдерживают потери и должны продолжать поддерживать цены на сырую нефть, помогая ограничить любое значительное снижение. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что недавнее позитивное движение, наблюдаемое в течение последнего месяца или около того, исчерпало себя, и позиционироваться на дальнейшее снижение товара. 

Трейдеры также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании публикации протоколов FOMC и ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в среду и пятницу соответственно. Это сыграет ключевую роль в формировании краткосрочной динамики цен доллара США (USD), что, в свою очередь, должно придать некоторый значимый импульс товарам, номинированным в долларах США, и помочь определить следующий этап направленного движения цен на сырую нефть.

• USD/CHF теряет обороты до 0,9040 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Неопределенность в отношении тарифов Трампа и осторожное настроение поддерживают швейцарский франк против доллара США. 
• Осторожная позиция ФРС может ограничить снижение пары. 

Пара USD/CHF торгуется с ослабленным настроем в районе 0,9040 в начале европейских торговых часов во вторник. Доллар США (USD) ослабевает из-за неопределенности в отношении тарифных планов избранного президента Дональда Трампа. Инвесторы будут следить за тем, насколько агрессивной может быть политика Трампа, когда он вступит в должность. Позже во вторник будут опубликованы предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) еврозоны за декабрь.

Washington Post сообщила в понедельник, что Трамп рассматривает тарифный план, который сузит фокус до определенного набора товаров и услуг. Однако Трамп опроверг этот отчет в посте на Trust Social, заявив: "Это неправильно". Настроения инвесторов становятся осторожными в преддверии публикации протоколов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в среду и пятницу соответственно. Это, в свою очередь, ведет к снижению доллара США по отношению к швейцарскому франку (CHF).

Кроме того, сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и продолжающаяся война между Россией и Украиной могут способствовать росту CHF, валюты-убежища, и создать встречный ветер для пары. Местное новостное агентство Aljazeera сообщило, что Израиль продолжает бомбардировки Газы, в результате которых погибли шесть человек, включая ребенка, в последних атаках на жилые здания, что довело общее число погибших в понедельник до как минимум 28 человек.

Однако осторожная позиция чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США может помочь ограничить потери доллара. Член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила в понедельник, что политики ФРС могут быть более осторожными с дальнейшим снижением ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и более устойчивую инфляцию. Несколько представителей ФРС запланированы выступить позже на этой неделе. Любые ястребиные комментарии от чиновников ФРС могут поднять доллар против его конкурентов в ближайшей перспективе.

Вот что вам нужно знать во вторник, 7 января:

Доллар США (USD) оказался под давлением продаж в начале недели, так как интерес к риску доминировал в движениях рынка. Евростат опубликует данные по инфляции за декабрь на европейской сессии во вторник. Позднее в этот день в повестке дня в США будут представлены данные по индексу PMI для сферы услуг от ISM за декабрь и данные по количеству открытых вакансий JOLTS за ноябрь. 

В понедельник издание Washington Post сообщило, что помощники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность введения тарифов, которые будут применяться ко всем странам, но охватывать только критически важные импортные товары. Хотя Трамп опроверг это заявление, назвав его "еще одним примером фейковых новостей", настроение на рынке улучшилось, что не дало доллару США устоять против конкурентов. После потери более 0,5% в понедельник, индекс доллара США пытается отскочить в первой половине дня в Европе во вторник и остается в отрицательной зоне чуть выше 108,00. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением внутри дня.

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о своей отставке в понедельник. "Эта страна заслуживает реального выбора на следующих выборах, и мне стало ясно, что если мне придется бороться с внутренними проблемами, я не смогу быть лучшим вариантом на этих выборах", - сказал он. USD/CAD упала почти на 1% в понедельник и достигла самого низкого уровня с середины декабря ниже 1,4300, прежде чем скорректироваться вверх. На момент публикации пара торговалась в узком канале около 1,4320.

EUR/USD выиграла от широкомасштабной слабости доллара США и зарегистрировала значительный рост в понедельник. Пара остается в фазе консолидации вблизи 1,0400 в первой половине дня в Европе во вторник. В годовом исчислении прогнозируется, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в декабре в еврозоне вырастет на 2,4%, по сравнению с ростом на 2,2% в ноябре.

GBP/USD набрала бычий импульс и пробила отметку 1,2500 в понедельник. Пара удерживает позиции в начале европейской сессии и торгуется чуть ниже 1,2550.

USD/JPY достигла самого высокого с июля уровня в районе 158,50 на азиатской сессии в понедельник, но отступила ниже 158,00 после вербальной интервенции. "Правительство Японии обеспокоено развитием событий на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекулянтами, и примет соответствующие меры против чрезмерных движений", - сказал министр финансов Японии Кацунобу Като.

Золото упало ниже $2 620 в понедельник, но смогло отыграть значительную часть внутридневных потерь. Пара XAU/USD держится в районе $2 640 в первой половине дня в Европе во вторник.

• USD/CAD ослабевает до около 1,4310 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Джастин Трюдо объявил о своей отставке с поста премьер-министра Канады, что поддержало луни. 
• Ожидания ястребиной политики ФРС могут помочь ограничить потери пары. 

Пара USD/CAD снижается до около 1,4310 на ранней европейской сессии во вторник. Канадский доллар (CAD) укрепляется против доллара США после сообщения о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо подаст в отставку.

В понедельник Reuters сообщил, что Джастин Трюдо объявит о своих планах уйти в отставку, но ожидается, что это произойдет до экстренного заседания либеральных законодателей в среду. "Новость о том, что Джастин Трюдо уйдет в отставку, помогает поддерживать рост луни", - сказал Ник Рис, старший аналитик валютного рынка Monex Europe Ltd. 

Канадское издание The Globe and Mail заявило во вторник, что федеральное правительство рассматривает возможность досрочного опубликования предложенного списка американских товаров, которые будут обложены ответными канадскими тарифами, если новый президент США Дональд Трамп введет 25%-ный налог на все товары из Канады. 

Инвесторы будут следить за тем, насколько агрессивной будет тарифная политика Трампа, когда он вступит в должность. Между тем, Федеральная резервная система США (ФРС) с большей вероятностью сохранит процентные ставки на прежнем уровне на следующем заседании, что может поддержать доллар США. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на январском заседании ФРС всего в 7,5%. 

Истечение валютных опционов 7 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0250 1b
• 1.0300 3.5b
• 1.0375 805m
• 1.0400 832m
• 1.0500 1.1b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2465 406m

USD/JPY: суммы в USD                     

• 156.85 460m
• 158.35 442m

USD/CHF: суммы в USD     

• 0.8805 480m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6190 780m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0.8285 405m

• EUR/USD растет, так как доллар США корректируется вниз в преддверии публикации индекса PMI для сферы услуг ISM, который выйдет позднее на североамериканской сессии.
• Доллар США может получить некоторую поддержку после заявления избранного президента Трампа о том, что его тарифная политика не будет пересмотрена.
• Трейдеры ожидают предварительные данные по инфляции HICP в еврозоне за декабрь, которые будут опубликованы во вторник.

Пара EUR/USD продолжает свою победную серию третью сессию подряд, торгуясь около 1,0400 на азиатских торгах во вторник. Рост пары EUR/USD объясняется слабостью доллара США (USD). Позднее в этот день будет опубликован индекс PMI для сферы услуг ISM в США. В среду рынки сосредоточатся на протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за декабрь.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением третью сессию подряд, торгуясь около 108,20 на момент написания. Однако доллар может найти некоторую поддержку после заявления избранного президента Дональда Трампа о том, что его тарифная политика не будет пересмотрена.

Трамп опроверг сообщение Washington Post о том, что его команда рассматривает возможность ограничения масштабов его тарифного плана только на критически важные импортные товары. Трейдеры будут внимательно следить за развитием событий, связанных с тарифной стратегией Трампа.

Евро получил поддержку от более сильных данных по инфляции в Европе, опубликованных в понедельник. Индекс потребительских цен (CPI) Германии вырос до 2,6% в декабре с 2,2% в ноябре, превысив ожидания в 2,4% и достигнув самого высокого уровня почти за год. Это стало третьим подряд ежемесячным увеличением инфляции в Германии.

Кроме того, более сильные, чем ожидалось, данные по PMI из Испании, Италии, Франции, Германии и еврозоны, вероятно, поддержали евро. Эти отчеты укрепили ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет осторожно подходить к снижению процентных ставок, что привело к незначительному снижению ставок на более агрессивное смягчение.

• EUR/CAD может укрепиться, так как анализ дневного графика указывает на слабый бычий уклон.
• 14-дневный RSI удерживает свою позицию около отметки 50, что указывает на нейтральный моментум.
• Пара тестирует первоначальное сопротивление вблизи девятидневной EMA на уровне 1,4895, совпадающем с психологическим уровнем 1,4900.

EUR/CAD продолжает снижаться вторую сессию подряд, торгуясь около 1,4880 во время азиатской сессии во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на слабый бычий уклон, так как пара остается в рамках восходящего канала.

Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор перекупленности или перепроданности, удерживает свою позицию немного ниже отметки 50, что указывает на нейтральный моментум. Движение выше этого уровня подтвердит продолжающийся бычий тренд.

Если RSI превысит 50, трейдеры могут искать признаки усиления восходящего движения, что потенциально приведет EUR/CAD к диапазону 1,4950-1,5050, где давление продаж может снова проверить силу ралли.

С точки зрения роста, EUR/CAD сталкивается с первоначальным сопротивлением вблизи девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,4895, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,4903. Решительный прорыв выше этой критической зоны сопротивления укрепит бычий уклон, потенциально продвигая валютную пару к декабрьскому максимуму на уровне 1,5060.

Основная поддержка находится около нижней границы восходящего канала на уровне 1,4800. Эта поддержка может служить буфером, замедляя дальнейшее снижение. Однако, если этот уровень будет решительно пробит, это усилит медвежий уклон, открывая путь для пары EUR/CAD к психологическому уровню 1,4700.

EUR/CAD: Дневной график

• EUR/JPY набирает импульс до 164,25 на ранней европейской сессии во вторник, с повышением на 0,32% внутри дня.
• Японская иена падает на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банка Японии.
• Инвесторы готовятся к предварительным данным по инфляции HICP в еврозоне, которые будут опубликованы поздно во вторник.

Кросс EUR/JPY продолжает ралли до 164,25 в начале европейской сессии во вторник. Японская иена (JPY) слабеет на фоне неопределенности по поводу сроков следующего повышения процентной ставки Банка Японии (BoJ). Предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в еврозоне за декабрь будут в центре внимания позднее во вторник.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что "сроки корректировки монетарной поддержки зависят от экономических, ценовых и финансовых условий". Комментарии Уэды не дали никаких намеков на сроки повышения ставки. Это, в свою очередь, может подорвать JPY и создать встречный ветер для EUR/JPY.

Тем не менее, свежая вербальная интервенция со стороны японских властей может поддержать JPY и ограничить снижение EUR/JPY. Во вторник министр финансов Японии Кацунобу Като заявил: "Японское правительство обеспокоено развитием событий на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекулянтами, и примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний".

Что касается евро, то более сильные, чем ожидалось, данные по PMI из Испании, Италии, Франции, Германии и еврозоны поддерживают единую валюту. Инвесторы будут ориентироваться на данные по инфляции в еврозоне, которые могут повлиять на ожидания рынка относительно вероятного снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) на следующем заседании.

В Индии во вторник цены на Золото выросли, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 268,09 индийских рупий (INR) за грамм, что выше по сравнению с ценой 7 258,15 INR в понедельник.

Цена на Золото выросла до 84 773,62 индийских рупий за толу с 84 657,62 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался автоматический инструмент.)

• Серебро привлекает свежие биды и остается близко к многонедельному максимуму, достигнутому в понедельник. 
• Движение выше 200-дневной SMA, похоже, сместило уклон в пользу быков.
• Убедительный прорыв ниже области $28,80-$28,75 аннулирует позитивный прогноз.

Серебро (XAG/USD) привлекает покупки на спаде после ночного умеренного отката от почти трехнедельного максимума и возвращает психологическую отметку $30,00 во время азиатской сессии во вторник. Более того, техническая картина теперь, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров и поддерживает перспективы дальнейшего роста. 

На фоне недавнего восстановления от области $28,80-$28,75, или многомесячного минимума, достигнутого в декабре, принятие выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) подтверждает позитивный прогноз для XAG/USD. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для товара остается в сторону повышения. 

Последующие покупки выше максимума понедельника, в районе $30,35, подтвердят бычий уклон и поднимут XAG/USD выше барьера $30,50, к отметке $31,00. Следующий релевантный барьер находится вблизи области офферов $31,15-$31,20, прорыв которой укажет на завершение нисходящего тренда от области $35,00, или многолетнего максимума, достигнутого в октябре. 

С другой стороны, спады к области $29,50-$29,40 теперь могут рассматриваться как возможность для покупок. Это, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение вблизи зоны $29,10-$29,00. Последняя следует за многомесячным минимумом, в районе $28,80-$28,75, прорыв которого будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и подготовит почву для более глубоких потерь.

Дневной график серебра

• GBP/USD укрепляется, так как индекс доллара США продолжает испытывать давление уже третью сессию подряд.
• Доллар США может получить некоторую поддержку после заявления избранного президента Трампа о том, что его тарифная политика не будет сокращена.
• Розничные продажи по методу сопоставимых продаж BRC в Великобритании в декабре выросли на 3,1%, изменившись по сравнению с предыдущим снижением на 3,4%.

Пара GBP/USD продолжает расти третий день подряд, торгуясь в районе 1,2530 во время азиатской сессии во вторник. Восходящий импульс пары обусловлен слабым долларом США (USD). Позднее в этот день будут опубликованы данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от ISM в США. В среду рынки сосредоточатся на протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за декабрь.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, остается под давлением уже третью сессию подряд, торгуясь в районе 108,30 на момент написания. Однако доллар может найти некоторую поддержку после заявления избранного президента Дональда Трампа о том, что его тарифная политика не будет сокращена.

Трамп опроверг сообщение Washington Post о том, что его команда рассматривает возможность ограничения масштабов его тарифного плана только на критически важные импортные товары. Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за развитием событий, связанных с тарифной стратегией Трампа.

Фунт стерлингов (GBP) показал незначительное движение после публикации данных по розничным продажам в Великобритании во вторник. Розничные продажи по методу сопоставимых продаж BRC в декабре 2024 года показали значительный рост на 3,1%, что является резким отскоком по сравнению с предыдущим снижением на 3,4%. Этот скачок превзошел ожидания рынка, которые предполагали снижение на 0,2%, и был в значительной степени обусловлен активными покупками в Черную пятницу. Это был самый большой месячный рост с марта 2024 года.

Несмотря на декабрьский рост, BRC сообщила, что общие показатели розничной торговли в четвертом квартале 2024 года оставались слабыми, с ростом продаж на 0,4% в годовом исчислении. За весь год общий объем розничных продаж увеличился на 0,7%, а продажи по методу сопоставимых продаж выросли на скромные 0,5%.

Хелен Дикинсон, главный исполнительный директор BRC, отметила: "После сложного года с низким уровнем потребительского доверия и тяжелыми экономическими условиями, решающий 'золотой квартал' не принес того сильного завершения, на которое надеялись ритейлеры в 2024 году."

• Цена на золото привлекает капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений по поводу тарифных планов Трампа. 
• Ястребиный настрой ФРС и высокая доходность облигаций США ограничивают рост XAU/USD.
• Трейдеры также проявляют осторожность в преддверии публикации протокола заседания FOMC и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) позднее на этой неделе. 

Цена на золото (XAU/USD) растет во время азиатской сессии во вторник и пытается развить отскок овернайт от области $2 615-2 614, хотя бычьей уверенности не наблюдается. Ожидания, что предложенные избранным президентом США Дональдом Трампом тарифы и протекционистская политика могут вновь разжечь инфляцию, кажутся благоприятными для статуса товара как хеджирования от роста цен. Кроме того, сохраняющиеся геополитические риски, связанные с затяжной войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, поддерживают безопасный драгоценный металл.

Между тем, перспективы более медленного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году продолжают поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США и создают встречный ветер для недоходного золота. Кроме того, появление некоторых покупок доллара США (USD) на снижении способствует ограничению роста желтого металла. Трейдеры также проявляют осторожность в преддверии публикации протокола заседания FOMC и важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в среду и пятницу соответственно. 

Цена на золото получает поддержку от опасений по поводу импортных тарифов Трампа и геополитических рисков

• Предложенные избранным президентом США Дональдом Трампом тарифы и протекционистская политика, как ожидается, вызовут дальнейший рост инфляции и нарушат мировую торговлю, оказывая поддержку безопасному золоту.
• Украинские военные в воскресенье начали новое наступление в Курской области на западе России. Министерство обороны России заявило, что Украина потеряла до 340 солдат в Курской области.
• В то время как Израиль продолжает беспощадные бомбардировки Газы, израильские военные заявили в воскресенье, что проводят оперативные рейды в Сирии на фоне обвинений в нарушении режима прекращения огня.
• Прогнозы Федеральной резервной системы в декабре подразумевали переход к более осторожному темпу снижения ставок в 2025 году, при этом большинство политиков выражали обеспокоенность возможным возобновлением инфляции.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя в 2%.
• Кроме того, член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила в понедельник, что политики могут быть более осторожны с дальнейшим снижением процентных ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и все еще высокую инфляцию.
• Доходность 10-летних государственных облигаций США в понедельник выросла до максимума за более чем восемь месяцев, что помогло доллару США привлечь некоторые покупки на снижении во вторник и ограничить рост XAU/USD. 
• На этой неделе внимание рынка остается приковано к публикации протокола заседания FOMC и пристально ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в среду и пятницу соответственно.
• Между тем, экономическая повестка дня в США во вторник, включающая данные по индексу PMI для сферы услуг от ISM и данные по количеству открытых вакансий JOLTS, может придать некоторый импульс позднее в ходе североамериканской сессии. 

Цена на золото демонстрирует устойчивость выше ключевой поддержки 100-дневной SMA

С технической точки зрения, ночная устойчивость выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующий отскок требуют осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике восстановились из отрицательной зоны, что, в свою очередь, поддерживает перспективы краткосрочного роста. Однако любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с сопротивлением в районе горизонтальной зоны $2 655-2 657 перед областью $2 665, или многонедельным максимумом, достигнутым в прошлую пятницу. Импульс может продолжиться к промежуточному сопротивлению в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет преодолен, откроет путь для продолжения двухнедельного восходящего тренда.

С другой стороны, 100-дневная SMA, в настоящее время находящаяся в районе $2 626, за которой следует ночной минимум в районе $2 615-2 614 и отметка $2 600, может предложить некоторую поддержку цене на золото. За ней следует декабрьский минимум в районе $2 583, пробой которого будет рассматриваться как новый толчок для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.

• WTI продолжает снижаться, несмотря на рост спроса на энергию, вызванный похолоданием и мерами экономического стимулирования в Пекине.
• Цены на нефть могут получить поддержку, так как добыча нефти ОПЕК сократилась в декабре, в основном за счет сокращения поставок ОАЭ.
• Администрация Байдена планирует ввести дополнительные санкции, направленные на доходы России от нефти.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около $72.90 за баррель во время азиатской сессии во вторник. Однако цены на сырую нефть были поддержаны бычьими факторами, включая рост спроса на энергию, вызванный похолоданием и мерами экономического стимулирования в Пекине.

Цены на сырую нефть могут найти поддержку, так как добыча нефти Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сократилась в декабре, в основном из-за усилий Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) по сокращению поставок для стабилизации мировых рынков нефти, сообщает Bloomberg (ограниченный доступ). Добыча сократилась на 120 000 баррелей в сутки (bpd) до 27,05 миллиона bpd, при этом скромный рост в Ливии и Нигерии был компенсирован снижением в Иране и Кувейте, согласно опросу Bloomberg.

Это событие происходит на фоне того, что ОПЕК+, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, возглавляемые Саудовской Аравией, ограничивают добычу в последние годы для поддержки цен на фоне слабого спроса и избыточных поставок из США. На своем последнем заседании группа вновь отложила планы по восстановлению добычи.

Президент США Джо Байден намерен запретить новое развитие нефтегазовых месторождений на шельфе вдоль большей части побережья США, решение, которое избранный президент Дональд Трамп, пообещавший увеличить внутреннее производство энергии, может найти трудным для отмены. Этот шаг носит в основном символический характер, так как он не повлияет на регионы, где уже ведется разработка нефтегазовых месторождений.

Кроме того, администрация Байдена планирует ввести дополнительные санкции против России в ответ на ее войну с Украиной. По данным трех источников, на которые ссылается Reuters, эти меры будут направлены на доходы России от нефти, включая действия против танкеров, перевозящих российскую сырую нефть.

Меры экономического стимулирования в Пекине поддерживают спрос на нефть в крупнейшем в мире импортере сырой нефти. В попытке оживить свою испытывающую трудности экономику, Пекин наращивает фискальные стимулы, объявив в пятницу, что значительно увеличит финансирование за счет сверхдолгосрочных казначейских облигаций в 2025 году для стимулирования деловых инвестиций и инициатив, направленных на повышение потребительских расходов.

• Индийская рупия торгуется на отрицательной территории на азиатской сессии во вторник.
• Слабый настрой на внутренних рынках и постоянный отток капитала давят на INR. 
• Трейдеры ожидают публикации индекса PMI в сфере услуг ISM за декабрь в США, которая состоится позднее во вторник.

Индийская рупия (INR) остается слабой во вторник после отскока от рекордного минимума на предыдущей сессии. Местная валюта остается хрупкой на фоне широкого спроса на доллар США (USD). Кроме того, резкое падение на внутреннем рынке акций и неослабевающий отток иностранного капитала способствуют снижению INR. 

С другой стороны, вмешательство Резервного банка Индии (RBI) может помочь сдержать дальнейшее падение местной валюты. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг новой администрации США под руководством Дональда Трампа и его тарифного плана. Аналитики считают, что если тарифы США будут значительно ниже обещанных Трампом в ходе предвыборной кампании и будут направлены только на критические сектора, то перспективы глобального роста должны улучшиться, а доллар США ослабнуть.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM в США будет опубликован позднее во вторник. В среду будут опубликованы протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за декабрь. Все внимание будет сосредоточено на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в пятницу.

Индийская рупия теряет позиции на фоне внутренних и глобальных вызовов

• Окончательный индекс PMI для сферы услуг Индии от HSBC снизился до 59,3 в декабре с 60,8 в предварительной оценке. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза 60,5. 
• «Опережающие индикаторы, такие как новые заказы и будущая активность, предполагают, что сильные результаты, вероятно, сохранятся в ближайшем будущем», — сказала экономист HSBC Инес Лам.
• Трамп опроверг статью Washington Post о том, что его помощники рассматривают возможность сужения его тарифного плана, чтобы он применялся только к определенным критическим импортам. 
• Член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила в понедельник, что политики ФРС могут быть более осторожными с дальнейшим снижением ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и более устойчивую инфляцию. 
• Ожидается, что индекс PMI в сфере услуг ISM в США улучшится до 53,0 в декабре с 52,1 в ноябре.

Бычий настрой по паре USD/INR сохраняется, условия перекупленности RSI могут ограничить рост 

Индийская рупия ослабла внутри дня. Пара USD/INR остается на бычьей траектории, так как цена пробила восходящий трендовый канал на прошлой неделе и держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. 

Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше отметки 70,00, что требует осторожности для быков. Условия перекупленности указывают на то, что дальнейшая консолидация не исключена. 

Критический уровень сопротивления возникает на историческом максимуме 85,84. Устойчивые торги выше этого уровня могут открыть путь к психологической отметке 86,00. 

С точки зрения снижения, минимум 6 января на уровне 85,60 выступает в качестве начального уровня поддержки для пары USD/INR. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на 85,00, за которым следует 84,45, 100-дневная EMA. 

• Японская иена привлекает последующие продажи на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Расширяющийся дифференциал доходности между США и Японией и позитивный настрой к риску также подрывают иену.
• Опасения интервенций, наряду с геополитическими рисками, могут поддержать иену как безопасное убежище.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное отставание на фоне сомнений относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ). Кроме того, недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией, усиленное ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) о замедлении темпов снижения ставок в 2025 году, способствует оттоку средств от низкодоходной иены. Вдобавок к этому, общий позитивный настрой к риску рассматривается как еще один фактор, подрывающий спрос на иену как безопасное убежище. 

Это, наряду с появлением покупок доллара США (USD), поднимает пару USD/JPY до почти шестимесячного пика, выше отметки 158,00 во время азиатской сессии во вторник. Между тем, глава Банка Японии Кадзуо Уэда оставил дверь открытой для повышения ставки на заседании по монетарной политике в январе или марте. Это, наряду со спекуляциями о том, что японские власти могут вмешаться на рынок для поддержки национальной валюты, геополитическими рисками и опасениями по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа, может поддержать иену как безопасное убежище. 

Медведи по японской иене сохраняют контроль на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии

• Банк Японии в прошлом месяце открыл возможность более длительного ожидания перед следующим повышением ставки, ссылаясь на неопределенность в отношении экономической политики избранного президента США Дональда Трампа, что продолжает подрывать японскую иену. 
• Трамп опроверг статью Washington Post о том, что его администрация будет проводить менее агрессивную тарифную политику и будет нацелена только на определенные сектора при введении торговых тарифов, вместо широких тарифов, обещанных во время предвыборной кампании. 
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк повысит процентные ставки, если экономика продолжит улучшаться, хотя он подчеркнул необходимость учитывать различные риски при принятии решения о сроках повышения.
• Кроме того, расширяющееся инфляционное давление в Японии оставляет дверь открытой для возможного повышения ставки Банком Японии в январе или марте, что поднимает доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Японии до самого высокого уровня с июля 2011 года.
• Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла многомесячного пика на фоне ястребиного сдвига Федеральной резервной системы, прогнозирующей только два снижения ставки на четверть пункта в 2025 году на фоне все еще высокой инфляции в крупнейшей экономике мира.
• В результате расширение дифференциала процентных ставок между США и Японией и преобладающий риск-он настрой не дают никакого облегчения иене как безопасному убежищу и не мешают положительному движению пары USD/JPY выше круглого уровня 158,00. 
• Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник выступил с вербальной интервенцией и заявил, что правительство примет соответствующие меры против чрезмерных движений на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекулянтами.
• Теперь трейдеры ждут экономической повестки дня в США во вторник, включающей индекс PMI для сферы услуг от ISM и данные по количеству открытых вакансий JOLTS, чтобы получить новый импульс перед публикацией протоколов заседания FOMC и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в среду и пятницу соответственно.

Пара USD/JPY, похоже, готова отвоевать отметку 159,00 и продолжить рост

С технической точки зрения, устойчивое движение выше отметки 158,00 может рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и поддержка перспектив для дальнейшего роста. Конструктивный прогноз подкрепляется тем фактом, что осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Следовательно, последующее укрепление к круглому уровню 159,00, на пути к промежуточному препятствию 159,45 и психологической отметке 160,00, выглядит вполне возможным.

С другой стороны, круглый уровень 158,00 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед областью 157,55-157,50. Любой дальнейший откат теперь может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи отметки 157,00. Однако последующие продажи могут опустить пару USD/JPY до промежуточной поддержки 156,25 на пути к отметке 156,00. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно пробит, может нивелировать положительный настрой и проложить путь для более глубокого коррективного снижения.

Канадское СМИ Globe and Mail во вторник опубликовало статью с ограниченным доступом, в которой говорится, что федеральное правительство Канады рассматривает возможность досрочного выпуска предложенного списка американских товаров, на которые будут наложены ответные канадские тарифы, если новый президент США Дональд Трамп введет тарифы на Канаду.

Это происходит на фоне надвигающейся политической неопределенности в Канаде, главным образом после того, как Reuters сообщил, что премьер-министр Джастин Трюдо объявит о своих планах уйти в отставку, но ожидается, что это произойдет до экстренного заседания либеральных законодателей в среду.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/CAD удерживается ниже отметки 1,4350, переваривая последние политические и торговые события.

• Австралийский доллар остается сильным после публикации данных по разрешениям на строительство во вторник.
• Сезонно скорректированная оценка общего числа одобренных жилых объектов в Австралии снизилась на 3,6% в месячном исчислении до 14 998 единиц в ноябре 2024 года.
• Индекс доллара США приближается к отметке 108,50 после двух дней потерь.

Австралийский доллар (AUD) укрепляется четвертую сессию подряд против доллара США (USD) во вторник. Пара AUD/USD остается сильной, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по разрешениям на строительство за ноябрь.

Разрешения на новые строительные проекты в Австралии снизились на 3,6% в месячном исчислении до 14 998 единиц в ноябре 2024 года, что ниже рыночных ожиданий снижения на 1,0%. Это снижение последовало за пересмотренным в сторону повышения ростом на 5,2% в октябре, что стало первым снижением за три месяца.

Месячный индекс потребительских цен (CPI) Австралии за ноябрь, запланированный на среду, будет в центре внимания. Если показатель окажется ниже рыночных ожиданий, это может вызвать вероятность снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) на заседании в феврале, что окажет давление на AUD.

Австралийский доллар растет, несмотря на ястребиный сдвиг в политике ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, укрепляется до отметки 108,50 на момент написания статьи.
• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM улучшился до 49,3 в декабре с 48,4 в ноябре. Этот показатель оказался лучше рыночных ожиданий на уровне 48,4.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в пятницу подчеркнул, что базовая процентная ставка должна оставаться ограничительной, пока не будет большей уверенности в том, что инфляция возвращается к целевому уровню 2%.
• Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики в этом году.
• Трейдеры осторожны в отношении экономической политики избранного президента Трампа, опасаясь, что тарифы могут увеличить стоимость жизни. Эти опасения усугубились недавними прогнозами Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которые указали на меньшее количество снижений ставок в 2025 году, что отражает осторожность на фоне сохраняющегося инфляционного давления.
• Составной индекс PMI для Австралии от Judo Bank за декабрь 2024 года был пересмотрен в сторону повышения до 50,2 с предыдущего значения 49,9, что указывает на третий месяц подряд незначительного роста выпуска продукции в частном секторе. Этот рост был обусловлен сектором услуг, в то время как объем производства в обрабатывающей промышленности продолжал сокращаться. Между тем, индекс PMI для сферы услуг был пересмотрен в сторону повышения до 50,8 с 50,5 в ноябре, что стало одиннадцатым месяцем подряд роста в секторе услуг.
• Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin в Китае (PMI) вырос до 52,2 в декабре 2024 года с 51,5 в ноябре, превысив рыночные ожидания на уровне 51,7. Это самый быстрый рост в секторе услуг с мая. Между тем, индекс PMI для производственной сферы Caixin, опубликованный в четверг, неожиданно снизился до 50,5 в декабре с 51,5 в ноябре, не оправдав рыночные прогнозы на уровне 51,7.
• По данным Reuters, Шанхайская фондовая биржа на встрече с иностранными институтами подтвердила намерение углубить открытие рынков капитала. Прочные фундаментальные показатели поддерживают экономику Китая и демонстрируют устойчивость на фоне сложной глобальной обстановки.
• Financial Times в пятницу сообщила, что Народный банк Китая (PBoC) ожидает снижения процентной ставки в подходящее время в этом году. Учитывая их тесные торговые отношения, колебания в экономике Китая часто оказывают заметное влияние на австралийские рынки.

Австралийский доллар поднимается к верхней границе нисходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6250 во вторник, сохраняя медвежий настрой, так как она находится в пределах нисходящего канала на дневном графике. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается к уровню 50, что указывает на возможное ослабление медвежьего импульса.

С точки зрения повышения, пара AUD/USD может протестировать верхнюю границу нисходящего канала в районе психологической отметки 0,6280.

Что касается поддержки, пара AUD/USD совпадает с 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6245, за которой следует девятидневная EMA на уровне 0,6229. Дальнейшая область поддержки находится около нижней границы нисходящего канала, в районе уровня 0,6000.

Дневной график AUD/USD

Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник заявил, что его правительство "примет соответствующие меры против чрезмерных движений."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

USD/JPY отступает от многомесячного максимума 158,42 после вышеуказанных комментариев, торгуясь с повышением на 0,40% внутри дня и составляет 158,22 на момент публикации.

• EUR/USD снижается в район 1,0380 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Трамп опроверг, что он сократит свой агрессивный план тарифов. 
• Рынки сокращают ставки на смягчение ЕЦБ после более сильных данных по PMI еврозоны и CPI Германии за декабрь. 

Пара EUR/USD ослабла до отметки 1,0380 во вторник в ходе азиатских торгов. Доллар США немного вырос после того, как избранный президент Дональд Трамп заявил, что его тарифная политика не будет сокращена. Трейдеры готовятся к публикации предварительного гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) еврозоны и индекса менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM в США за декабрь, которые выйдут позже во вторник.

Трамп опроверг статью Washington Post о том, что его помощники рассматривают возможность сужения его тарифного плана, чтобы он применялся только к ограниченному числу критически важных импортных товаров. Трейдеры будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифного плана Трампа. Аналитики считают, что если тарифы США будут значительно ниже, чем обещал Трамп в ходе предвыборной кампании, и будут направлены только на "критические" сектора, то перспективы глобального роста должны улучшиться, а доллар США ослабнуть.

Между тем, более сильные, чем ожидалось, данные по PMI из Испании, Италии, Франции, Германии и еврозоны могут помочь ограничить потери евро. Кроме того, первоначальные данные по CPI Германии, которые оказались выше прогнозов в декабре, оказывают некоторую поддержку евро, так как рынки сокращают ставки на смягчение Европейского центрального банка (ЕЦБ). Однако политическая нестабильность в Европе и угроза торговой войны с США могут потянуть единую валюту вниз по отношению к доллару США. 

Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на уровне 7,1879 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1876 и оценкой Reuters 7,2994.

• USD/CAD отскакивает к 1,4345 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Трамп заявил, что статья в Washington Post о том, что он сократит свою тарифную политику, была неверной. 
• Ожидается, что Трюдо объявит о своем уходе с поста лидера партии перед национальным заседанием фракции в среду. 

Пара USD/CAD восстанавливает часть утраченных позиций до уровня около 1,4345 на ранней азиатской сессии во вторник. Доллар США (USD) сокращает снижение после того, как избранный президент Дональд Трамп заявил, что его тарифная политика не будет сокращена. Инвесторы будут внимательно следить за развитием политической неопределенности в Канаде. Также во вторник в центре внимания будет индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM за декабрь в США. 

Трамп опроверг сообщение о том, что он рассматривает тарифный план, который сузит фокус до определенного набора товаров и услуг. Однако угрозы вокруг его тарифных планов могут вызвать волатильность на финансовых рынках до инаугурации Трампа. Инвесторы будут следить за тем, насколько агрессивной может быть тарифная политика Трампа, когда он вступит в должность.

Между тем, ястребиные комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США могут оказать некоторую поддержку доллару. Член совета управляющих ФРС Лиза Кук отметила в понедельник, что центральный банк США может позволить себе быть осторожным с любым дальнейшим снижением ставок, учитывая сильную экономику и инфляцию, которая оказалась более устойчивой, чем ожидалось.

Что касается канадского доллара, премьер-министр Канады Джастин Трюдо, скорее всего, объявит о своей отставке, но он еще не принял окончательного решения. Источник сообщил Reuters и Globe and Mail, что они точно не знают, когда Трюдо объявит о своих планах уйти в отставку, но ожидают, что это произойдет до экстренного заседания либеральных законодателей в среду.

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо, скорее всего, объявит о своей отставке, но он еще не принял окончательного решения, сообщил в воскресенье источник, знакомый с мыслями Трюдо. 

Reuters сообщил, что они точно не знают, когда Трюдо объявит о своих планах уйти в отставку, но ожидают, что это произойдет до экстренного заседания либеральных законодателей в среду.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с повышением на 0,01% внутри дня по 1.4335.

• Пара NZD/USD торгуется с небольшим ростом в районе 0,5640 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Доллар США ослабевает на фоне нестабильных торгов из-за путаницы с тарифами Трампа. 
• Позитивные экономические данные и поддерживающие меры из Китая могут поддержать киви в ближайшей перспективе. 

Пара NZD/USD торгуется с укреплением в районе 0,5640 на ранней азиатской сессии во вторник. Ослабление доллара США (USD) на фоне путаницы с тарифными планами избранного президента Дональда Трампа оказывает некоторую поддержку паре. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США от ISM за декабрь будет опубликован позже во вторник. 

В понедельник газета Washington Post сообщила, что Трамп рассматривает тарифный план, который сузит фокус до определенного набора товаров и услуг. Однако Трамп опроверг этот отчет. "Рыночный консенсус заключается в том, что у Трампа больше слов, чем дел, и любые новости, подтверждающие эту концепцию, являются топливом для роста рисковых активов и снижения доллара и доходности казначейских облигаций, но реальность такова, что понижательные риски остаются, и нет четкой конечной точки для этого", - сказал Карл Шамотта, главный рыночный стратег Corpay в Торонто.

Тем не менее, ястребиные замечания представителей Федеральной резервной системы США (ФРС) могут поддержать доллар и создать встречный ветер для пары. В понедельник член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что политики ФРС могут быть более осторожными с дальнейшим снижением ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и более устойчивую инфляцию. 

Обнадеживающие экономические данные из Китая могут поддержать киви как китайский прокси. Деятельность в сфере услуг Китая в декабре росла самыми быстрыми темпами за семь месяцев, показал индекс PMI от Caixin в понедельник. Кроме того, поддерживающие меры из Китая могут способствовать росту NZD, так как Китай является одним из основных торговых партнеров Новой Зеландии. 

• Цены на серебро поднимаются более чем на 1%, достигая важной 200-дневной SMA на уровне $29,87.
• Технический прогноз предполагает сопротивление на уровне $30,00 и двойные уровни SMA $30,73/77, что создает потенциал для роста до $31,00.
• Уровни поддержки находятся на декабрьском минимуме $28,74, с дальнейшим риском снижения до минимума начала сентября $27,69.

Цена на серебро выросла более чем на 1% в понедельник и сталкивается с ключевым сопротивлением на уровне 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $29,87. На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $29,87 после отскока от дневного минимума $29,41 и достижения максимума $30,34.

Прогноз по XAG/USD: Технические перспективы

Серебро сталкивается с сильным сопротивлением на уровне $29,87, 200-дневной SMA, что является важным для покупателей, если они хотят подтолкнуть спотовые цены выше. Восходящий тренд остается в силе, но быкам необходимо преодолеть этот уровень, за которым следует отметка $30,00.

Далее идет схождение 50- и 100-дневных SMA на уровнях $30,73/77, за которыми следует $31,00 за тройскую унцию.

Напротив, если XAG/USD не удастся преодолеть 200-дневную SMA, продавцы могут бросить вызов декабрьскому месячному минимуму $28,74, за которым следует минимум 6 сентября $27,69.

Ценовой график XAG/USD – Дневной