• EUR/USD поднимается более чем на 0,78%, поддерживаемый потенциальными последствиями тарифов США и слабой долларовой средой.
• Технический анализ указывает на рынок покупателей, так как EUR/USD пересекает 1,0400, с прицелом на дальнейшие уровни сопротивления.
• Краткосрочные уровни поддержки и сопротивления определены на 1,0222 и 1,0500, с критическим наблюдением за 50-дневной SMA на 1,0558.

EUR/USD вырос более чем на 0,78%, поддержанный статьей в The Washington Post, в которой упоминаются три помощника избранного президента США Трампа и говорится, что будут применены тарифы, сосредоточенные на конкретных секторах. Пара торгуется на уровне 1,0388, выше цены открытия.

Прогноз по EUR/USD: Технические перспективы

EUR/USD завершил 2024 год на уровне около 1,0260, но с тех пор покупатели вмешались, подняв обменный курс выше 1,0300, достигнув четырехдневного пика на уровне 1,0436 после заголовка в The Washington Post.

Моментум, похоже, благоприятствует покупателям, хотя индекс относительной силы (RSI), несмотря на рост, остается медвежьим.

Если покупатели хотят поднять EUR/USD выше, им нужно решительно преодолеть уровень 1,0400, за которым следует 1,0500. Если этот уровень будет преодолен, следующим сопротивлением станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0558, за которой следует 1,0600.

С другой стороны, если медведи вмешаются и удержат пару ниже 1,0400, это может усилить откат к минимуму прошлого года на уровне 1,0222. При дальнейшем ослаблении паритет становится следующим уровнем поддержки.

Дневной график EUR/USD

• Цена на золото остается стабильной, несмотря на падение доллара США и рост доходности казначейских облигаций.
• Индекс доллара США опустился до пятимесячного минимума на фоне спекуляций о фискальных изменениях, вызывающих опасения инфляции.
• Осторожная позиция ФРС по снижению ставок подчеркнута губернатором Куком в свете продолжающегося экономического замедления и устойчивой инфляции.

Цены на золото остались на прежнем уровне в начале недели, несмотря на ослабление доллара США. Рост доходности казначейских облигаций США продолжает оказывать давление на недоходный металл, в то время как избранный президент США Дональд Трамп привлек внимание на фоне путаницы в его планах по тарифам. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2 638, практически без изменений.

Желтый металл не смог воспользоваться внезапной слабостью доллара США. Спекуляции о том, что предстоящая повестка администрации Трампа может вновь разжечь инфляцию, вызвали скачок доходности казначейских облигаций США на фоне опасений, что контролируемый республиканцами Конгресс может увеличить дефицит бюджета правительства.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, упал до пятимесячного минимума 107,75 и на момент написания статьи снизился на 0,60% до 108,27.

Данные из США, опубликованные в течение дня, подтвердили, что экономика продолжает замедляться на фоне "робкого" ускорения инфляции. S&P Global сообщил, что деловая активность в секторе услуг снизилась, в то время как Бюро переписи населения США объявило, что объем производственных заказов в ноябре упал после достижения рекордного уровня в предыдущем месяце.

В сфере центральных банков член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что они могут принять постепенный подход к снижению процентных ставок. Она объяснила, что из-за устойчивости рынка труда и устойчивой инфляции политики могут быть более осторожными.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены индекс PMI для сферы услуг от ISM, протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), первичные заявки на пособие по безработице и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото стабилизируется в районе $2 630

• Золото остается под давлением, так как реальная доходность в США выросла на четыре базисных пункта (б.п.) до 2,26%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на два с половиной б.п. до 4,628%.
• Индекс PMI для сферы услуг S&P Global в США в декабре снизился с 58,5 до 56,8, превысив прогнозы в 56,1.
• Объем производственных заказов в США в ноябре снизился на 0,4% м/м по сравнению с пересмотренными в сторону повышения данными за октябрь в 0,5%. Экономисты ожидали сокращения на -0,3%.
• На момент написания статьи инструмент CME Fed Watch показывает, что инвесторы отложили вероятность первого снижения ставки ФРС до заседания 7 мая.
• Goldman Sachs изменил свой прогноз по ценам на золото и не ожидает, что желтый металл достигнет $3 000 за унцию к концу 2025 года, исходя из ожиданий, что ФРС проведет меньшее количество снижений ставок.

Технический прогноз по XAU/USD: цена на золото готова к испытанию уровня $2 650

Цена на золото завершила 2024 год в диапазоне $2 600 - $2 620 на фоне сильного доллара США из-за опасений по поводу повестки Трампа. Тем не менее, недоходный металл пробил верхнюю границу этого диапазона, что открыло двери для торговли XAU/USD в районе $2 630 - $2 650, при этом 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) колеблется около $2 652.

Если быки преодолеют 50-дневную SMA, следующим ключевым уровнем сопротивления станет $2 700 перед испытанием пика 12 декабря на уровне $2 726. В случае его преодоления следующей остановкой станет рекордный максимум на уровне $2 790.

Наоборот, если продавцы опустят XAU/USD ниже 100-дневной SMA, ожидайте тестирования уровня $2 500 перед тем, как золото продолжит свои потери до 200-дневной SMA на уровне $2 494.

• Мексиканский песо укрепляется, снижая USD/MXN более чем на 1,5% до 20,28 на фоне спекуляций о тарифах в The Washington Post.
• Сектор услуг США замедляется в декабре, усиливая осторожность инвесторов на фоне колебаний на рынке акций.
• Падение потребительского доверия в Мексике добавляет местных экономических проблем.

Мексиканский песо начинает неделю на позитивной ноте, укрепляясь по отношению к доллару США в понедельник после того, как The Washington Post сообщила, что помощники Трампа рассматривают возможность введения тарифов только на "определенные сектора", что является менее жесткой политикой, чем предполагалось ранее. Тем не менее, избранный президент США Трамп заявил, что статья "неправильно утверждает, что моя тарифная политика будет смягчена". Несмотря на это, пара USD/MXN упала более чем на 1,50% и на момент написания статьи торгуется на уровне 20,28.

Настроения на рынке оптимистичны, однако трейдеры остаются настороженными из-за высказываний Трампа в его социальной сети. Акции США колебались после статьи в The Washington Post, но все еще удерживают свои позиции после последних заявлений Трампа.

Недавние данные показали, что деловая активность в секторе услуг США замедлилась в декабре, согласно данным S&P Global. Кроме того, объем производственных заказов в ноябре сократился после сильных показателей в октябре.

Между тем, глава Федерального резервного банка Лиза Кук заявила, что центральный банк США может принять осторожный подход к дополнительным снижением процентных ставок, учитывая устойчивую экономику и инфляцию, которая оказалась более стойкой, чем ожидалось.

На юге границы, Национальный институт статистики и географии (INEGI) объявил, что мексиканские потребители стали пессимистичными к концу 2024 года, так как потребительское доверие снизилось второй месяц подряд в декабре.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: мексиканский песо поддерживается слабым долларом США

• Индекс доллара США (DXY) падает до пятинедельного минимума 107,75, что является встречным ветром для экзотической пары USD/MXN.
• Слабость DXY была вызвана статьей в The Washington Post о тарифных планах Трампа.
• Индекс PMI S&P Global в сфере услуг США в декабре замедлился с 58,5 до 56,8, превысив прогнозы в 56,1.
• Объем производственных заказов в США в ноябре снизился на 0,4% м/м по сравнению с пересмотренными в сторону повышения показателями октября в 0,5%. Экономисты ожидали сокращения на -0,3%.
• Потребительское доверие в Мексике в декабре составило 47,1, снизившись с 47,6 в предыдущем месяце, согласно данным национального статистического агентства в понедельник.
• S&P Global сообщил, что индекс PMI в сфере услуг США снизился до 56,8 с 58,5, что выше прогнозов в 56,1.

Технические перспективы USD/MXN: мексиканский песо укрепляется, тестируя ключевой уровень 20,00

Пара USD/MXN резко падает, тестируя 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,26. Индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим, открывая дверь для дальнейшего укрепления мексиканского песо. Если продавцы опустят цены ниже этого уровня, они могут протестировать отметку 20,00. При дальнейшем ослаблении пара может упасть до 100-дневной SMA на уровне 19,89, а затем до отметки 19,50.

С другой стороны, если покупатели вмешаются и поднимут USD/MXN выше 20,50, следующим ключевым сопротивлением станет максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90 перед тестированием отметки 21,00. Пробитие последнего уровня введет в игру пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46.

• Пара GBP/USD колеблется между 1,2450 и 1,2550 после противоречивых сообщений о планах тарифов в США от избранного президента Трампа.
• Импульс сектора услуг Великобритании замедляется, так как индекс PMI S&P Global в сфере услуг за декабрь падает с 51,4 до 51,1.
• Член Совета управляющих ФРС Лиза Кук намекает на осторожное снижение ставок на фоне устойчивой инфляции и сильного рынка труда.

Фунт стерлингов начинает неделю с повышением против доллара США после новостей о том, что помощники избранного президента США Трампа рассматривают возможность введения тарифов на "определенные сектора", согласно Washington Post. Тем не менее, последние заголовки новостей предполагают, что Трамп отступил, заявив, что статья Washington Post была неверной. Пара GBP/USD торгуется волатильно в диапазоне 1,2450 – 1,2550, так как участники рынка переваривают последние новости.

GBP/USD демонстрирует волатильную торговлю, так как рынки реагируют на смешанные сигналы от экономических индикаторов США и Великобритании

Согласно трем лицам, знакомым с ситуацией, статья Washington Post раскрыла, что тарифы рассматриваются, но охватывают только критически важные импортные товары.

Что касается данных, то экономическая повестка Великобритании показала, что бизнес в сфере услуг потерял импульс, как показал индекс PMI S&P Global в сфере услуг за декабрь, который снизился с 51,4 до 51,1.

Британская торговая палата также сообщила в воскресенье, что уверенность упала до самого низкого уровня с момента "мини-бюджета" бывшего премьер-министра Лиз Трасс в 2022 году. Согласно Reuters, "Бизнес был наименее доволен налогообложением с тех пор, как они начали задавать этот вопрос в 2017 году, а уверенность в продажах на следующие 12 месяцев была самой низкой с конца 2022 года."

Тем временем, член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Лиза Кук заявила, что они могут действовать более осторожно при снижении ставок из-за устойчивой инфляции и стойкости рынка труда.

Недавно S&P Global сообщил, что индекс PMI в сфере услуг для США снизился до 56,8 с 58,5, что выше прогнозов в 56,1.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Дневной график GBP/USD указывает на дальнейшее снижение, если покупатели не смогут закрыть день выше пикового минимума 22 ноября на уровне 1,2486. Это сместит тренд к нейтрально-нисходящему и откроет путь к следующему ключевому сопротивлению на уровне 1,2607, пика 30 декабря.

И наоборот, если GBP/USD останется ниже 1,2500, пара может консолидироваться в диапазоне 1,2480 – 1,2500, прежде чем продавцы опустят цены к 1,2400.

В ответ на статью Washington Post, в которой говорилось, что помощники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность введения тарифов, которые будут применяться ко всем странам, но охватывать только критически важные импортные товары, Трамп заявил, что это неправда.

"Статья в Washington Post, ссылающаяся на так называемые анонимные источники, которых не существует, неверно утверждает, что моя тарифная политика будет смягчена. Это неправда. Washington Post знает, что это неправда. Это просто еще один пример фейковых новостей," -  написал Трамп в Truth Social.

Реакция рынка

Индекс доллара США восстановился с внутридневных минимумов после этого события и на момент написания потерял 0,6% внутри дня, достигнув отметки 108,25.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Лиза Кук заявила в понедельник, что представители ФРС могут быть более осторожными с дальнейшим снижением ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и более стойкую инфляцию, сообщает Reuters.

Ключевые моменты

"Риски для целей ФРС по инфляции и занятости примерно сбалансированы."

"США начинают год в хорошей форме, с устойчивым рынком труда и ростом, и инфляция, вероятно, будет постепенно снижаться до 2%."

"Есть несколько причин, включая сильные стартапы и инвестиции в ИИ, полагать, что рост производительности будет продолжаться."

"Частный кредит, ИИ, среди областей, которые могут повлиять на финансовую стабильность и требуют лучшего понимания."

"ИИ может принести пользу в плане финансовых инноваций, но также представлять риски, если модели будут содержать предвзятости или ошибки."

Реакция рынка

Индекс доллара США восстанавливается с внутридневных минимумов, но остается на отрицательной территории. На момент публикации индекс снизился на 0,5% внутри дня до 108,38.

Евро (EUR) продолжает расти в начале торгов, увеличившись более чем на 1% за день, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

EUR превосходит в течение дня

"После стабилизации в конце прошлой недели после тестирования области середины 1,02, рост EUR сегодня значительно усиливается. Окончательные данные по Композитному и Сервисному PMI еврозоны за декабрь были пересмотрены в сторону повышения на фоне значительных улучшений как французских, так и немецких отчетов."

"Первоначальные данные по индексу потребительских цен (CPI) по немецким землям за декабрь оказались выше прогнозов, что также поддерживает EUR, так как рынки сокращают ставки на смягчение политики ЕЦБ. Пара EURUSD может подняться до диапазона 1,0500/50."

"Уверенный рост EUR на внутридневных и дневных графиках сегодня указывает на небольшой потенциал роста EUR в краткосрочной перспективе, по крайней мере. Сигналы на графиках не явно бычьи, и более широкий нисходящий тренд сохраняется. Но перепроданный EUR может продолжить рост через сопротивление 1,0460, чтобы протестировать более сильное техническое сопротивление на уровне 1,0500/50. Поддержка находится на уровне 1,0375."

Канадский доллар (CAD) заметно оживился в ходе торгов овернайт на новостях о том, что премьер-министр Трюдо может уйти в отставку на этой неделе. Сообщения о том, что избранный президент Трамп может смягчить планы по широкому применению тарифов, также способствовали росту, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Цена должна удержать прорыв ниже 1,4335

"Ясность на внутреннем политическом фронте была бы желанной, но если премьер-министр действительно уйдет в отставку, за этим, вероятно, последует длительный конкурс на лидерство среди либералов. По оценкам, это может занять до трех месяцев. Парламент может быть приостановлен на время всех этих событий. Оппозиционные партии будут настаивать на проведении выборов, на организацию которых также потребуется время."

"CAD получает некоторое облегчение от заголовков в краткосрочной перспективе, но может пройти некоторое время, прежде чем политический туман рассеется в Канаде. В пятницу я отметил, что графики не показывали явных признаков ослабления бычьего тренда USD. Однако технический прогноз сегодня изменился кардинально."

"После консолидации вокруг отметки 1,44 на рубеже года, спот запускает (1,4465) двойную вершину на дневном графике. Прорыв (пока) ниже промежуточного минимума на уровне 1,4335 указывает на потенциальное падение USD обратно в область 1,4200/10 в течение следующих 1-2 недель. Медведи должны удержать этот прорыв ниже 1,4335."

Доллар США (USD) снижается вторую торговую сессию подряд. На прошлой неделе я отметил, что широкомасштабный рост доллара выглядит чрезмерным, так как индекс DXY торгуется на две стандартные девиации выше своей оценочной справедливой стоимости, основанной на краткосрочных спредах ставок, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD снижается, но останется хорошо поддержанным в ближайшие недели

"Эта ситуация сохраняется и может сдерживать USD. Однако на предстоящей неделе, вероятно, будет подтвержден нарратив об исключительности США, связанный с недавним укреплением USD, поэтому потенциал для потерь может быть ограничен. Основные риски календаря на этой неделе принимают форму протокола заседания FOMC за декабрь, который будет опубликован в среду — «более сложное решение» по вопросу повышения ставки, где один из представителей не согласился с консенсусом, должно сделать прогноз несколько ястребиным — и данные по NFP в пятницу должны отразить все еще устойчивый рынок труда в США."

"Впрочем, потери USD усиливаются в начале торгов после сообщений Washington Post о том, что президент Трамп рассматривает возможность введения «универсального тарифа» только на «критически важные импортные товары». Это представляет собой некоторое ослабление — возможно — по сравнению с предвыборной угрозой широкомасштабных тарифов. CAD был лидером в ходе торгов овернайт, но уступил это место MXN после заголовков о тарифах. Акции приветствовали признаки того, что торговые риски могут быть снижены. Акции европейских автопроизводителей растут."

"Приведение стоимости USD в соответствие с его оценочной справедливой стоимостью (в настоящее время 105) отразило бы значительную коррекцию ралли DXY в конце 2024/начале 2025 года (уровни поддержки коррекции находятся на 105,95/104,85). Здоровые спреды доходности, сезонные факторы, благоприятные для USD в первом квартале, и другие аспекты платформы Трампа 2.0, поддерживающие USD, предполагают, что снижение USD останется хорошо поддержанным в ближайшие недели."

• Годовая инфляция в Германии в декабре выросла больше, чем ожидалось.
• EUR/USD удерживается в сильном плюсе выше 1,0400 после выхода данных.

Инфляция в Германии, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в декабре выросла до 2,6% в годовом исчислении с 2,2% в ноябре, согласно предварительной оценке Destatis, опубликованной в понедельник. Этот показатель превысил рыночные ожидания в 2,4%.

В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,4% после снижения на 0,2% в ноябре.

Гармонизированный индекс потребительских цен в Германии, предпочитаемый Европейским центральным банком показатель инфляции, увеличился на 2,9% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания роста на 2,6%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD сохраняет бычий импульс после данных по инфляции в Германии и на момент написания торговалась с повышением на 1,05% на уровне 1,0415.

По сообщению Washington Post в понедельник, помощники избранного президента США Дональда Трампа рассматривают возможность введения тарифов, которые будут применяться ко всем странам, но охватывать только критически важные импортные товары, передает Reuters.

«Текущие обсуждения сосредоточены на введении тарифов только на определенные сектора, которые считаются критически важными для национальной или экономической безопасности», — сообщили Washington Post три человека, знакомые с ситуацией.

Реакция рынка

Доллар США (USD) оказался под давлением продаж в качестве немедленной реакции на этот отчет, а фьючерсы на фондовые индексы США начали расти, отражая позитивное влияние на тягу к риску. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,9% внутри дня и составил 107,95.

USD/JPY продолжает колебаться вблизи недавних максимумов. Глава Банка Японии Уэда повторил, что Банк Японии повысит ставку, если экономические условия продолжат улучшаться в этом году. Пара на момент написания торговалась на уровне 157,63, отмечают аналитики FX из OCBC Фрэнсис Чен и Кристофер Вонг.

USD/JPY может столкнуться с периодическим восходящим давлением

"Он добавил, что сроки корректировки ставок будут зависеть от экономики, инфляции и финансовых условий. Он также подчеркнул, что импульс для повышения заработной платы является ключевым моментом при рассмотрении повышения ставок. Он уделяет много внимания заработной плате, но избегает намеков на сроки и темпы снижения ставки."

"Вероятность повышения ставки на следующем заседании MPC (24 января) все еще существует. Но на данный момент нежелание Банка Японии и намерение ФРС взять паузу предполагают, что USD/JPY может продолжать сталкиваться с периодическим повышательным давлением."

"Бычий импульс на дневном графике ослаб, но падение RSI также замедлилось. Пара может консолидироваться на данный момент, пока не появится новый катализатор (или намек). Сопротивление на уровнях 158, 158,90. Поддержка на 156,67 (76,4% коррекции хода от июльского максимума до сентябрьского минимума), 155,70 (21 DMA)."

Согласно сообщениям СМИ, премьер-министр Канады Джастин Трюдо на этой неделе уйдет в отставку с поста лидера Либеральной партии. Это не обязательно приведет к досрочным выборам, так как будет проведен конкурс на лидерство для выбора нового премьер-министра. В любом случае, выборы состоятся не позднее октября, и оппозиционная Консервативная партия имеет значительное преимущество в опросах, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Повышательные риски для USD/CAD могут достичь 1,50

"Канадский доллар (CAD) отреагировал положительно на это сообщение, и USD/CAD развернула ралли пятницы. Движение было довольно небольшим по сравнению с масштабом обесценивания луни в декабре, что сигнализирует лишь об очень осторожном оптимизме в отношении того, что это событие может снизить риск введения тарифов США против Канады."

"Мы обсуждаем перспективы CAD в свете угрозы протекционизма Трампа, и наш вывод остается прежним: повышательные риски для USD/CAD могут достичь 1,50 в случае полномасштабной торговой войны в Северной Америке. В ближайшие дни ожидайте, что CAD будет очень чувствителен к любым политическим новостям и их потенциальным последствиям для торговых отношений между США и Канадой."

"Данные по занятости в Канаде также будут опубликованы в пятницу, но теперь это второстепенный фактор для Банка Канады по сравнению с риском введения тарифов США."

Доллар США (USD) немного ослаб с годового максимума, в то время как валютные потоки постепенно нормализовались после праздничной ликвидности. Что касается выступлений представителей ФРС, Баркин сказал, что они будут держать процентные ставки на ограничительном уровне дольше, если инфляция забуксует, но пока она идет к 2%, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Потенциальная медвежья дивергенция на дневном RSI

"После пересмотра базовой ставки на 100 базисных пунктов в 2024 году было бы разумно снова снизить ее, если новые данные покажут, что инфляция устойчиво снизилась до 2%, или если слабый спрос обеспечит снижение инфляции. Дейли и Куглер подчеркнули, что ФРС должна продолжать бороться с послепандемическим ростом цен, отмечая прогресс в снижении ценового давления за последние 2 года."

"Рынки в основном ожидают, что ФРС сделает паузу на предстоящем заседании FOMC (29 января). На этот год рынки уже скорректировали свои ожидания – теперь ожидается снижение всего на 38 б.п. (менее 2 снижений). На этой неделе будет опубликовано множество данных, включая количество вакансий JOLTS, индекс ISM в сфере услуг (вторник); занятость по данным ADP (среда); протокол заседания FOMC (четверг) и отчет по занятости (пятница)."

"Учитывая, что доллар США значительно вырос, мы предупреждаем, что негативный сюрприз в данных из США, особенно в отчете по занятости, может подорвать импульс доллара. Дневной импульс умеренно бычий, в то время как RSI снизился от условий перекупленности. Наблюдается потенциальная медвежья дивергенция на дневном RSI. Не исключен откат вниз. Поддержка на уровне 108,60, 107,60 (21 DMA). Сопротивление на уровнях 109,50 (недавний максимум), 110,10."

EUR/USD отыграла часть позиций в пятницу, что соответствует нашим ожиданиям. У пары все еще есть краткосрочный потенциал роста, который на текущих уровнях включает премию за риск около 1,5-2,0%, отмечает аналитик ING Франческо Пезоле.

Риски остаются смещенными в сторону области 1,02

"Эффект умеренно ужесточенного краткосрочного своп-спреда EUR:USD, однако, может оказаться недостаточным для устойчивого возврата евро к отметке 1,040. Мы подозреваем, что если не произойдут какие-либо положительные изменения в сценарии роста экономики еврозоны, любой отскок EUR/USD будет довольно кратковременным, и риски в ближайшие недели остаются смещенными в сторону области 1,02."

"Недавний рост цен на газ после закрытия украинского трубопровода в настоящее время сочетается с опасениями протекционизма, и любая поддержка евро на данном этапе, вероятно, должна исходить со стороны поступающих экономических данных."

Евро (EUR) упал до минимума 1,0225 (2 января) перед отскоком. Значительное падение, вероятно, было вызвано низкой ликвидностью на рынке. Пара на момент написания торговалась на уровне 1,0353, отмечают аналитики FX из OCBC Франсис Ченг и Кристофер Вонг.

Голубиные ожидания в отношении траектории снижения ставки ЕЦБ могут измениться

"Слабый медвежий импульс на дневном графике показывает предварительные признаки ослабления, в то время как RSI вырос. Отскок не исключен."

"В случае, если CPI окажется выше прогнозов, голубиные ожидания по траектории снижения ставки ЕЦБ могут измениться. И это может усилить импульс отскока евро."

Период рождественских праздников не был особенно насыщенным для валютных рынков, но снова было примечательно, как доллар продолжал находить поддержку, вопреки как сезонному негативному давлению, так и кратковременному ралли трежерис США в конце декабря. Новый год начался с нового ралли доллара и давления на европейские валюты, отмечает аналитик по валютным рынкам ING Франческо Пезоле.

DXY может достичь 110,0 в ближайшие недели

"На этой неделе вернутся нормальные рыночные условия и повысится ликвидность на валютном рынке. Это может привести к некоторому ослаблению импульса долларав связи с небольшим ухудшением его преимущества по ставкам в праздничный период. Но хотя технические факторы указывают на то, что ралли доллара в начале года чрезмерно, близость инаугурации Дональда Трампа на пост президента должна предотвратить значительное отступление от защитных длинных позиций по доллару. Кстати, январь и февраль - два сезонно сильных месяца для доллара США."

"Это также будет неделя, когда данные вновь выйдут на первый план. Ястребиный декабрьский вердикт FOMC, по нашему мнению, установил более высокую планку для любых разочарований в данных, чтобы навредить доллару, так как ожидания снижения ставки в марте (январь выглядит неправдоподобным) могут оказаться устойчивыми. В настоящее время на март заложено 12 б.п., на май - 17 б.п. и на июнь - 25 б.п. В дополнение к ястребиному настрою, мы услышали, как два члена FOMC (Мэри Дэйли и Адриана Куглер) вновь выразили обеспокоенность по поводу инфляции. Эффективное переориентирование Федеральной резервной системы на ценовую сторону своего мандата обеспечило бы новый бычий настрой для доллара."

"Наш тактический взгляд на валютный рынок остается неизменным с прошлой недели. Технические факторы говорят о некоторой коррекции или, по крайней мере, потере импульса для доллара, но мы ожидаем сильного интереса к покупкам на падении. В конечном итоге, цель 110,0 остается вполне достижимой для DXY в ближайшие недели."

Нефтяной рынок начал 2025 год с уверенного старта, при этом ICE Brent торгуется выше $76 за баррель. Это несмотря на то, что баланс нефти на 2025 год выглядит комфортным. Сила на рынке, по-видимому, обусловлена более сильным физическим рынком на Ближнем Востоке. Это хорошо отражено в спреде Brent/Dubai, который недавно торговался в отрицательной зоне, отмечают эксперты по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Ева Мантей.

Цены на природный газ в Европе могут вырасти

"Есть предположения, что азиатские покупатели ищут другие сорта нефти на Ближнем Востоке на фоне более широких санкций против России и Ирана. Также будут опасения по поводу того, насколько жесткой будет политика Трампа в отношении Ирана, когда он вступит в должность позже в этом месяце. Более строгое соблюдение санкций против Ирана сделает рынок более узким, чем ожидалось. Однако это также оставит возможность для ОПЕК+ увеличить предложение."

"Рынок природного газа также укрепился. TTF пробил отметку EUR50/MWh на прошлой неделе, хотя завершил неделю чуть ниже этого уровня. Это произошло после подтверждения того, что поставки российского газа по трубопроводу через Украину были прекращены с истечением срока действия транзитного соглашения Газпрома с Украиной. Это означает, что Европа потеряет около 15 млрд кубометров годового газоснабжения. Однако это не должно стать большим сюрпризом. Уже более года было ясно, что Украина не намерена продлевать соглашение."

"Дополнительную поддержку европейскому газу оказывает прогноз на более холодную, чем обычно, погоду в течение следующих двух недель, что может привести к более быстрому, чем ожидалось, снижению запасов. В настоящее время запасы заполнены чуть более чем на 70%, что значительно ниже 85%, наблюдавшихся на том же этапе в прошлом году, и также ниже среднего показателя за пять лет, составляющего около 76%. Уровни запасов все же должны позволить Европе комфортно пережить эту зиму, однако пополнение запасов в течение сезона закачки будет более сложной задачей, чем в прошлом году, что должно оказать некоторую поддержку летним ценам."

• Настроения инвесторов в еврозоне остаются практически неизменными в январе.
• EUR/USD удерживает отскок выше 1,0350 после выхода данных по еврозоне.

Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне составил -17,7 в январе после значения -17,5 в декабре, как показал последний опрос, опубликованный в понедельник.

Индекс оценки текущей ситуации для еврозоны упал до самого низкого уровня с октября 2022 года, достигнув -29,5 в январе по сравнению с -28,5 в декабре.

Согласно Sentix: "В еврозоне экономический двигатель угрожает замерзнуть на длительный срок." 

"Рецессионная экономика Германии "висит на еврозоне, как свинцовый груз," - добавили они.

Реакция рынка на данные Sentix по еврозоне

EUR/USD сохраняет импульс восстановления, торгуясь выше 1,0350 после релиза данных по еврозоне. На момент написания статьи EUR/USD торгуется с повышением на 0,47% внутри дня.

Серебро торгуется по цене $29,77 за тройскую унцию, что на 0,53% выше, чем $29,61, которые оно стоило в пятницу.

Серебро торгуется по цене $29,77 за тройскую унцию, что на 0,53% выше, чем $29,61, которые оно стоило в пятницу.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 88,52 в понедельник, снизившись с 89,11 в пятницу.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• AUD/JPY выросла, так как составной индекс PMI Австралии был пересмотрен в сторону повышения до 50,2 в декабре, с предыдущего значения 49,9.
• Индекс PMI сферы услуг в Китае от Caixin вырос до 52,2 в декабре, по сравнению с предыдущим значением 51,5.
• Композитный и индекс PMI для сферы услуг Японии за декабрь были пересмотрены в сторону понижения, что усилило голубиный настрой в отношении политики Банка Японии.

Пара AUD/JPY продолжает укрепляться третий день подряд, торгуясь около 98,50 в ходе европейских торгов в понедельник. Этот рост кросса AUD/JPY объясняется укреплением австралийского доллара (AUD) после публикации индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank Australia и индекса PMI для сферы услуг Китая от Caixin. Учитывая их тесные торговые отношения, колебания в экономике Китая часто оказывают заметное влияние на австралийские рынки.

Составной индекс PMI Австралии от Judo Bank за декабрь 2024 года был пересмотрен в сторону повышения до 50,2 с ранее объявленного значения 49,9, что указывает на третий месяц подряд незначительного роста выпуска продукции в частном секторе. Этот рост был в первую очередь обусловлен сектором услуг, в то время как производственный сектор продолжал сокращаться. Индекс PMI для сферы услуг также был пересмотрен в сторону повышения до 50,8 с 50,5 в ноябре, что представляет собой одиннадцатый месяц подряд расширения в секторе услуг.

В Китае индекс PMI для сферы услуг от Caixin вырос до 52,2 в декабре 2024 года, по сравнению с 51,5 в ноябре, превзойдя рыночные ожидания в 51,7. Это самый быстрый рост в секторе услуг Китая с мая, что отражает устойчивую производительность. 

В понедельник Reuters сообщило, что Шанхайская фондовая биржа обязалась углубить открытие рынков капитала на встрече с иностранными институтами. Экономика Китая подкреплена прочными фундаментальными показателями и демонстрирует устойчивость на фоне сложной глобальной обстановки.

В Японии составной и индекс PMI для сферы услуг за декабрь были пересмотрены в сторону понижения, что усилило голубиный настрой в отношении политики Банка Японии (BoJ) и оказало понижательное давление на японскую иену (JPY). Индекс PMI для сферы услуг Японии от Jibun Bank был пересмотрен в сторону понижения до 50,9, не дотянув до ожидаемых 51,4. Несмотря на понижение, показатель улучшился с 50,5 в ноябре, что отмечает второй месяц подряд роста и самый быстрый темп с сентября.

Между тем, составной индекс PMI Японии от Jibun Bank вырос до 50,5 в декабре с 50,1 в ноябре, что отмечает второй месяц подряд роста. Хотя это указывает лишь на незначительное расширение, это был самый сильный показатель за три месяца. Рост был обусловлен скромным ростом в секторе услуг, наряду с более мягким сокращением в производственном секторе.

• DXY торгуется с негативным уклоном второй день подряд, хотя падение кажется ограниченным.
• Ястребиный сдвиг ФРС продолжает поддерживать высокую доходность облигаций США и благоприятствует быкам по доллару.
• Геополитические риски и опасения торговой войны могут способствовать ограничению потерь для безопасного доллара.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, снижается второй день подряд в понедельник и отступает дальше от самого высокого уровня с ноября 2022 года, достигнутого на прошлой неделе. Индекс сохраняет негативный уклон в первой половине европейской сессии и в настоящее время колеблется в районе 108,70-108,65, снизившись на 0,25% за день, хотя фундаментальный фон требует осторожности для медвежьих трейдеров. 

Индекс PMI для производственной сферы США от ISM улучшился с 48,4 до 49,3 в декабре, указывая на признаки экономической устойчивости и потенциал для роста на фоне оптимизма по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа. Это, в свою очередь, подтверждает ястребиный сдвиг Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре, сигнализируя о замедлении темпов снижения процентных ставок в 2025 году, что продолжает поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США. Фактически, доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США достигла самого высокого уровня с 2 мая и благоприятствует быкам по доллару. 

Кроме того, сохраняющиеся геополитические риски, связанные с затяжной войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов Трампа, поддерживают перспективы начала покупок на падении безопасного доллара. Следовательно, любое последующее падение доллара может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным в преддверии важных макроэкономических данных США на этой неделе, включая Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу. Тем временем, в понедельник трейдеры могут ориентироваться на окончательные данные по индексу PMI для сферы услуг США и данные по производственным заказам.

• Пара USD/CAD отступает от отметки 1,4467, самого высокого уровня с марта 2020 года.
• Бычий настрой сохраняется, так как 14-дневный RSI остается выше отметки 50.
• Девятидневная EMA на уровне 1,4387 выступает в качестве первоначальной поддержки для пары.

Пара USD/CAD завершает четырехдневную полосу побед, торгуясь около 1,4390 в ходе европейской сессии в понедельник. С технической точки зрения, дневной график показывает, что пара движется в рамках восходящего канала, сигнализируя о продолжении бычьего настроя.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, указывая на устойчивый бычий импульс. Если RSI останется выше 50, это может еще больше укрепить позитивные настроения.

Кроме того, USD/CAD торгуется выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подчеркивает бычий тренд и сильный краткосрочный ценовой импульс. Это выравнивание отражает солидный интерес к покупкам и предполагает потенциал для дальнейшего роста.

В сторону повышения USD/CAD продолжает тестировать отметку 1,4467, самого высокого уровня с марта 2020 года, зафиксированного 19 декабря. Следующий уровень сопротивления расположен на верхней границе восходящего канала, вблизи ключевой психологической отметки 1,4500.

Первоначальная поддержка находится в районе девятидневной EMA на уровне 1,4387, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,4361. Если пара прорвется ниже этих уровней, дополнительная поддержка может быть найдена на нижней границе восходящего канала, около 1,4310.

USD/CAD: Дневной график

• Пара EUR/USD торгуется на положительной территории выше 1,0300 в понедельник.
• Региональные и общенациональные данные по инфляции из Германии будут внимательно отслеживаться.
• Техническая картина указывает на утрату медвежьего импульса в ближайшей перспективе.

После закрытия на положительной территории в пятницу пара EUR/USD продолжает расти и торгуется выше 1,0300 утром в Европе в понедельник. Региональные и общенациональные данные по инфляции из Германии могут повлиять на курс евро позже в ходе сессии.

Повышение интереса к риску в преддверии выходных затруднило доллару США (USD) привлечение покупателей и помогло EUR/USD восстановить часть недельных потерь в пятницу. 

В начале понедельника фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением в течение дня, что не позволяет доллару США оставаться устойчивым по отношению к конкурентам. 

Согласно прогнозам, инфляция в Германии, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в декабре вырастет до 2,4% в годовом исчислении с 2,2% в ноябре. В случае, если CPI вырастет быстрее, чем ожидалось, евро может укрепиться. Инвесторы также будут внимательно следить за региональными данными по CPI из Германии. Если эти данные окажутся в целом выше ожиданий, это может быть воспринято как признак положительного сюрприза в общем показателе и дать евро ранний импульс к росту.

Во вторник данные по инфляции в еврозоне и отчет по индексу PMI для сферы услуг от ISM из США могут повлиять на динамику EUR/USD.

Технический анализ EUR/USD

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике восстановился до отметки 50, что свидетельствует об угасании медвежьего импульса. Кроме того, пара EUR/USD закрыла последнюю 4-часовую свечу выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA). 

С точки зрения роста, отметка 1,0350 (статический уровень) может рассматриваться как первое сопротивление перед 1,0400-1,0410 (статический уровень, 100-периодная SMA) и 1,0440 (статический уровень). С точки зрения снижения, поддержка может быть найдена на уровнях 1,0300 (статический уровень, круглый уровень), 1,0240 (статический уровень) и 1,0200 (статический уровень).

• Пара NZD/USD выросла, так как индекс PMI в сфере услуг Caixin в Китае показал самый быстрый рост в декабре с мая 2024 года.
• Доллар США укрепляется на фоне ястребиного сдвига ФРС в отношении прогноза по своей политике.
• Чиновники ФРС указали на осторожный подход к снижению ставок, запланированному на 2025 год.

Пара NZD/USD продолжает расти второй день подряд, торгуясь около 0,5630 в ходе европейских торгов в понедельник. Пара укрепляется, так как новозеландский доллар (NZD) усиливается после публикации индекса PMI в сфере услуг Caixin для Китая, ключевого торгового партнера.

Индекс PMI в сфере услуг Caixin Китая вырос до 52,2 в декабре 2024 года с 51,5 в ноябре, превысив рыночные ожидания в 51,7. Это самый быстрый рост в секторе услуг с мая. Однако индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности Caixin, опубликованный в четверг, неожиданно упал до 50,5 в декабре с 51,5 в ноябре, не дотянув до рыночных прогнозов в 51,7.

По данным Reuters, Шанхайская фондовая биржа обязалась углубить открытие рынков капитала на встрече с иностранными институтами. Экономика Китая поддерживается прочными фундаментальными показателями и демонстрирует устойчивость в сложной глобальной среде. Financial Times сообщила в пятницу, что Народный банк Китая (PBoC) ожидает снижения процентной ставки в подходящее время в этом году. Учитывая их тесные торговые отношения, колебания в экономике Китая часто оказывают заметное влияние на австралийские рынки.

Потенциал роста пары NZD/USD может оставаться ограниченным, так как доллар США может укрепиться еще больше на фоне ястребиного сдвига Федеральной резервной системы (ФРС), которая ожидает приостановки цикла смягчения на январском заседании после трех последовательных снижений ставки. Последняя сводка экономических прогнозов ФРС, включая точечный график, указывает на то, что политики ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет 3,9% к концу года, что предполагает ожидания всего двух снижений ставки в 2025 году. 

Чиновники ФРС также сигнализировали об осторожной позиции в отношении снижения ставок на 2025 год. В пятницу президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин подчеркнул, что учетная ставка должна оставаться ограничительной, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%. Аналогичным образом, член совета управляющих ФРС Адриана Куглер подчеркнула сложный баланс, с которым сталкивается центральный банк США, стремясь замедлить темпы монетарного смягчения в этом году.

• EUR/CAD привлекает новых продавцов в понедельник и теряет часть скромных восстановительных прибылей пятницы.
• Недавний пробой и неудача вблизи 200-дневной SMA поддерживают перспективы дальнейших потерь. 
• Для устранения негативного настроя необходим устойчивый рост и закрепление выше отметки 1,4900.

Пара EUR/CAD не может воспользоваться восстановительным движением пятницы из области 1,4770, или вблизи месячного минимума, и встречает новое предложение в начале новой недели. Спотовые цены остаются пониженными в начале европейской сессии и в настоящее время торгуются в районе 1,4850-1,4845, снизившись более чем на 0,25% за день.

Канадский доллар (CAD) укрепился по всем направлениям в ответ на сообщения о том, что премьер-министр Канады Джастин Трюдо уйдет с поста лидера Либеральной партии и может объявить о своей отставке уже в понедельник. Это, наряду с недавним ралли цен на сырую нефть, поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и оказывает некоторое понижательное давление на пару EUR/CAD. С другой стороны, единая валюта получает некоторую поддержку от более слабого доллара США (USD), что, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение спотовых цен. 

С технической точки зрения, пробой на прошлой неделе ниже поддержки краткосрочного торгового диапазона, который совпал с очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/CAD лежит в южном направлении. Следовательно, последующее падение к отметке 1,4800, на пути к области 1,4770 или месячному минимуму, выглядит вполне вероятным. 

Следующая актуальная поддержка находится в районе горизонтальной зоны 1,4730, ниже которой пара EUR/CAD может ослабнуть еще ниже отметки 1,4700 и ускорить падение к области 1,4645-1,4640. Нисходящая траектория может продолжиться к круглому уровню 1,4600, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут к области 1,4565-1,4560 на пути к пиковому минимуму ноября 2024 года – уровням чуть ниже психологической отметки 1,4500. 

С другой стороны, 200-дневная SMA, которая в настоящее время находится в районе 1,4880, может выступить в качестве непосредственного препятствия перед круглым уровнем 1,4900 и областью 1,4935-1,4940. Последующие покупки должны помочь паре EUR/CAD отвоевать психологическую отметку 1,5000 и повторно протестировать область офферов 1,5050-1,5060.

Дневной график EUR/CAD

• USD/CHF укрепился, так как доллар США усилился на фоне ястребиного сдвига ФРС в отношении прогноза своей политики.
• Реальные розничные продажи в Швейцарии увеличились на 0,8% г/г в ноябре, против ожидаемых 1,2% и предыдущего роста на 1,5%.
• Последний точечный прогноз в сводке экономических прогнозов ФРС указал на ожидания всего двух снижений ставки в 2025 году.

Пара USD/CHF стабилизировалась после фиксации потерь на предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,9100 на азиатских торгах в понедельник. Пара мало изменилась после публикации данных по реальным розничным продажам в Швейцарии, которые показали рост на 0,8% в годовом исчислении в ноябре, что оказалось ниже ожидаемого роста на 1,2% и предыдущего значения 1,5%. Трейдеры, вероятно, будут наблюдать за индексом потребительских цен (CPI) и резервами в иностранной валюте за декабрь во вторник.

В пятницу индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности SVME в декабре немного снизился до 48,4 с 48,5 в ноябре, но незначительно превысил рыночные ожидания в 48,3.

Швейцарский франк (CHF), традиционная валюта-убежище, получил поддержку на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающегося конфликта между Россией и Украиной. На прошлой неделе Россия нанесла удар беспилотником по столице Украины, Киеву, рано утром в среду, в первый день Нового года, в результате чего погибли два человека, по меньшей мере шесть человек получили ранения, а здания в двух районах были повреждены.

Пара USD/CHF получает поддержку, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свои позиции около 109,00, близко к недавним максимумам. В пятницу производственный сектор США продолжил сокращаться в декабре, хотя и более медленными темпами, так как индекс PMI для производственной сферы от ISM улучшился до 49,3 с 48,4 в ноябре. Этот показатель превысил рыночные ожидания в 48,4.

Доллар США может еще больше укрепиться, так как ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл смягчения на январском заседании после трех последовательных снижений ставки. Согласно последнему точечному прогнозу в сводке экономических прогнозов ФРС, политики ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет 3,9% к концу года, что указывает на ожидания всего двух снижений ставки в 2025 году.

Чиновники ФРС также сигнализировали о более осторожном подходе к снижению ставок в 2025 году. В пятницу президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин подчеркнул, что базовая процентная ставка должна оставаться ограничительной, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в 2%. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер подчеркнула сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики в этом году.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 6 января:

После укороченной праздничной недели, которая принесла некоторую волатильность на финансовые рынки, торговые условия наконец начинают нормализоваться. В понедельник участники рынка будут внимательно следить за региональными и общенациональными данными по инфляции из Германии. Во второй половине дня экономический календарь США представит данные по производственным заказам за декабрь. Инвесторы также будут тщательно анализировать комментарии представителей центральных банков.

Доллар США (USD) укрепился по отношению к своим основным конкурентам после новогодних праздников, индекс доллара США вырос почти на 1% за неделю. В начале понедельника индекс находится в фазе консолидации ниже 109,00, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США держится выше 4,6%. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно после того, как основные индексы Уолл-стрит закрылись на положительной территории в пятницу.

Ранее в этот день глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда повторил, что время корректировки монетарной поддержки зависит от экономических, ценовых и финансовых условий. "Мы должны быть бдительны к различным рискам при принятии решения о времени корректировки степени монетарной поддержки", - добавил он. После небольших потерь в пятницу, USD/JPY немного выросла в ходе азиатской сессии в понедельник и на момент написания торговалась выше 157,50.

EUR/USD понесла значительные потери в первые торговые дни 2025 года. После технической коррекции в пятницу, пара остается относительно спокойной, торгуясь чуть выше 1,0300 в утренние часы европейской сессии в понедельник. Данные по доверию инвесторов Sentix за январь для еврозоны будут опубликованы позже в ходе сессии. В Германии прогнозируется, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), вырастет до 2,4% в декабре с 2,2% в ноябре.

GBP/USD потеряла более 1% в четверг и достигла самого слабого уровня с апреля, около 1,2350. После отскока в пятницу, GBP/USD торгуется с небольшим повышением внутри дня, около 1,2450 в утренние часы европейской сессии.

Данные из Австралии, опубликованные на азиатской сессии, показали, что составной индекс PMI от Judo Bank вырос до 50,2 в декабре. AUD/USD не отреагировала на эти данные и на момент написания торговалась на положительной территории, около 0,6230.

Золото выиграло от атмосферы избегания рисков на рынке и выросло почти на 2% в двухдневном ралли после новогодних праздников. С ростом доходности казначейских облигаций США в преддверии выходных, XAU/USD стерла часть своих недельных достижений в пятницу. В начале понедельника золото торгуется с небольшим понижением внутри дня, около $2 630.

• GBP/USD отскакивает к отметке 1,2440 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Чиновники ФРС подчеркнули необходимость балансировать контроль над инфляцией с поддержанием сильного рынка труда.
• Голубиные ставки на BOE могут ограничить рост пары в ближайшей перспективе. 

Пара GBP/USD продолжает восстановление к отметке 1,2440 в начале европейской сессии в понедельник. Однако потенциальный рост кажется ограниченным на фоне ястребиного настроя Федеральной резервной системы (ФРС). Позднее в понедельник инвесторы ожидают выступления губернатора ФРС Лизы Кук, чтобы получить больше информации о перспективах процентных ставок в США в этом году. 

Центральный банк США снизил процентные ставки на один процентный пункт с сентября 2024 года и сигнализировал о более медленном снижении ставок в этом году, что в целом поддерживает доллар США (USD). В выходные дни чиновники ФРС подтвердили мнение о том, что ФРС будет более осторожно подходить к снижению процентных ставок в этом году. Политики ФРС предупредили, что борьба с инфляцией все еще продолжается, при этом подчеркивая необходимость защиты стабильности рынка труда.

Трейдеры будут внимательно следить за данными по рынку труда США за декабрь в пятницу. Экономисты ожидают 150 000 новых рабочих мест в декабре, в то время как уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,2% за тот же отчетный период. Прогнозируется, что средняя почасовая заработная плата вырастет на 0,3% м/м в декабре. В случае более слабого, чем ожидалось, результата это может оказать давление на доллар США против фунта стерлингов. 

С другой стороны, растущие голубиные ставки Банка Англии (BoE) могут подорвать фунт стерлингов (GBP). Рынки сейчас оценивают снижение процентной ставки BoE на почти 60 базисных пунктов (б.п.) в этом году, по сравнению с 53 б.п., наблюдавшимися на последней неделе декабря. Мэтью Райан, глава отдела рыночной стратегии в Ebury, заявил, что политики BoE кажутся более разделенными в отношении дальнейшего пути процентных ставок в Великобритании, что отражает "сложные перспективы для экономики Великобритании, поскольку хрупкий потребительский спрос уравновешивается проинфляционными последствиями осеннего бюджета и тарифных предложений Трампа."

Истечение валютных опционов 6 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0275 735млн
• 1.0300 1.9млрд
• 1.0350 966млн
• 1.0400 820млн

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2500 755млн

USD/JPY: суммы в USD                     

• 156.00 1.4млрд

USD/CHF: суммы в USD     

• 0.9100 449млн

USD/CAD: суммы в USD       

• 1.4420 660млн
• 1.4450 480млн
• 1.4500 565млн

• Серебро начинает новую неделю на слабой ноте и кажется уязвимым для дальнейшего ослабления.
• Недавние неудачи вблизи 200-дневной SMA подтверждают негативный прогноз для XAG/USD.
• Для нейтрализации краткосрочного медвежьего уклона необходимо устойчивое укрепление выше отметки $30.00. 

Серебро (XAG/USD) продолжает скромный откат в пятницу от области психологической отметки $30.00 и снижается в начале новой недели. Белый металл опускается ниже середины $29.00 в ходе азиатской сессии и, похоже, приостановил свое восстановление от многомесячного минимума, достигнутого в декабре. 

С технической точки зрения, недавний пробой и повторные неудачи вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствуют медвежьим трейдерам. Это, наряду с тем фактом, что осцилляторы на дневном графике находятся на отрицательной территории, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD лежит вниз. Последующие продажи ниже области $29.40 подтвердят этот прогноз и сделают актив уязвимым для ослабления к отметке $29.00.

Нисходящая траектория может продолжиться к области $28.75-$28.70, или многомесячному минимуму, который должен стать ключевым разворотным уровнем. Устойчивый пробой ниже этой отметки создаст условия для продолжения хорошо установленного нисходящего тренда от области $35.00, или многолетнего пика, достигнутого в октябре. 

С другой стороны, отметка $30.00 (200-дневная SMA) может продолжать выступать в качестве непосредственного сильного барьера, выше которого ралли с коротким покрытием может поднять XAG/USD к следующему релевантному препятствию в районе $30.50. Моментум может в конечном итоге позволить белому металлу отвоевать отметку $31.00 и протестировать область офферов $31.15-$31.20.

Дневной график серебра

• EUR/USD снижается до около 1,0315 на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Негативный прогноз по паре преобладает ниже 100-дневной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Первоначальный уровень поддержки находится на отметке 1,0267; ближайший уровень сопротивления, за которым следует следить, - 1,0458. 

Пара EUR/USD ослабла до около 1,0315 во время ранней европейской сессии в понедельник. Ожидание, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) в этом году еще больше снизит процентную ставку, подрывает евро (EUR) против доллара США. Позже в понедельник инвесторы будут ориентироваться на Композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) Еврозоны от HCOB и предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) Германии за декабрь. 

Технически, медвежий прогноз по EUR/USD остается в силе, так как основная пара остается ниже ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Кроме того, нисходящий моментум поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии около 35,90, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вниз. 

Нижняя граница полос Боллинджера на уровне 1,0267 выступает в качестве первоначального уровня поддержки для основной пары. Решительный прорыв ниже указанного уровня может открыть путь к уровню 1,0200. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на отметке 1,0160, минимуме от 8 августа 2022 года. 

С другой стороны, первый барьер для роста EUR/USD возникает на уровне 1,0458, максимуме от 30 декабря. Устойчивые торги выше этого уровня могут открыть путь к 1,0550, верхней границе полос Боллинджера. Дальнейший рост может встретить следующую преграду на уровне 1,0663, 100-дневной EMA.  

Дневной график EUR/USD

• USD/CNH может скорректироваться вниз, так как 14-дневный RSI указывает на состояние перекупленности.
• Основной барьер находится на уровне 7,3600, за которым следует верхний склон восходящего клина в районе уровня 7,4000.
• Пара может протестировать основную поддержку на уровне девятидневной EMA 7,3346.

Пара USD/CNH прерывает свою пятидневную победную серию, торгуясь около 7,3570 в ходе азиатской сессии в понедельник. Анализ дневного графика показывает, что амплитуда ценового движения в рамках восходящего клина уменьшается, сигнализируя о паузе в бычьем тренде.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), важный индикатор моментума, находится немного выше уровня 70, указывая на состояние перекупленности и возможность нисходящей коррекции в краткосрочной перспективе.

Пара USD/CNH может встретить основное сопротивление на психологическом уровне 7,3600, за которым следует верхний склон восходящего клина в районе уровня 7,4000. Прорыв выше восходящего клина может усилить бычий настрой и поддержать пару в продолжении ралли к основному уровню 7,5000.

С точки зрения снижения, пара USD/CNH может сначала протестировать девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 7,3346, за которой следует нижний склон восходящего клина в районе 7,3070, а затем психологический уровень 7,3000. Прорыв ниже этого уровня может ослабить бычий импульс и оказать понижательное давление на пару, направив ее к следующей психологической поддержке в районе уровня 7,2000.

USD/CNH: Дневной график

• Цена на золото снизилась второй день подряд в понедельник, хотя снижение кажется ограниченным.
• Ястребиный сигнал ФРС продолжает поддерживать высокую доходность облигаций США и оказывает некоторое давление.
• Геополитические риски и опасения торговой войны могут продолжить оказывать поддержку безопасному XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) не может воспользоваться своим скромным ростом на азиатской сессии в понедельник и в настоящее время торгуется в районе $2 635, снижаясь второй день подряд. Доллар США (USD) остается близким к двухлетнему максимуму, достигнутому в прошлый четверг, на фоне ястребиного сигнала Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что в 2025 году будет меньше снижений ставок. Кроме того, оптимизм по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа продолжает поддерживать доллар, что, в свою очередь, рассматривается как встречный ветер для недоходного желтого металла.

Тем не менее, сохраняющиеся геополитические риски, связанные с затяжной войной между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов Трампа должны ограничить потери для безопасного золота. Это, в свою очередь, делает целесообразным дождаться сильных продаж, прежде чем позиционироваться на продолжение отката с пятницы от уровня $2 665, или почти трехнедельного максимума. Теперь трейдеры ожидают публикации окончательных данных по индексу PMI в сфере услуг США и данных по производственным заказам для получения импульса позже в ходе североамериканской сессии.

Цена на золото подрывается перспективами более медленного темпа снижения ставок ФРС

• Институт управления поставками (ISM) сообщил в пятницу, что индекс PMI для производственной сферы США улучшился с 48,4 до 49,3 в декабре, указывая на признаки устойчивости и потенциал для роста.
• Это дополняется перспективами более медленного темпа снижения ставок Федеральной резервной системы в 2025 году и продолжает поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США, подрывая цену на золото.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США достигла самого высокого уровня с 2 мая и помогает доллару США удерживаться чуть ниже двухлетнего максимума, достигнутого в прошлый четверг.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается неудобно выше целевого уровня в 2%.
• На этой неделе инвесторы столкнутся с публикацией важных макроэкономических данных США, включая ожидаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, перед следующим заседанием ФРС в конце этого месяца.
• Израильские силы продолжили атаковать медицинские учреждения в секторе Газа, а также сообщалось о новых рейдах Израиля на оккупированном Западном берегу в воскресенье, в то время как хуситы усилили свои атаки на Израиль.
• Украина заявила в воскресенье, что провела внезапные атаки против российских сил в нескольких районах Курска. Министерство обороны России также подтвердило украинские контратаки.

Цена на золото может повторно протестировать декабрьский минимум, если поддержка 100-дневной SMA будет пробита

С технической точки зрения, любое последующее снижение, вероятно, найдет сильную поддержку в районе 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе $2 625. За этим следует отметка $2 600, ниже которой цена на золото может упасть до декабрьского месячного минимума в районе $2 583. Любые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и проложат путь к более глубоким потерям.

С другой стороны, импульс выше максимума азиатской сессии в районе $2 647 может поднять цену на золото обратно к уровню $2 665, или многонедельному максимуму. Последующее движение вверх может продолжиться к промежуточному сопротивлению в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. Последняя должна выступить в качестве ключевого разворотного уровня, который, если будет решительно преодолен, создаст условия для продолжения двухнедельного восходящего тренда.

Цены на Золото в Индии в понедельник остались в целом без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 276,11 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 7 278,81 INR в пятницу.

Цена на Золото была в целом стабильной на уровне 84 867,09 индийских рупий за толу по сравнению с 84 898,62 INR за толу в пятницу.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался автоматический инструмент.)

• Цена на нефть WTI может укрепиться, так как ожидается, что холодная погода в Северном полушарии увеличит спрос на топочный мазут.
• Цены на нефть выросли в результате экономических стимулов Пекина, направленных на оживление его испытывающей трудности экономики.
• Goldman Sachs прогнозирует, что экспорт Ирана сократится ко второму кварталу из-за ужесточения санкций при новой администрации Трампа.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торгуется около $73,30 за баррель в ходе азиатских торгов в понедельник, приближаясь к самому высокому уровню с октября 2024 года. Инвесторы внимательно следят за потенциальным влиянием холодной погоды в США и Европе, что, как ожидается, увеличит спрос на топочный мазут, обеспечивая дополнительную поддержку ценам на сырую нефть.

Кроме того, усилия Пекина по экономическому стимулированию поддерживают спрос на топливо в крупнейшем в мире импортере нефти. В попытке оживить свою испытывающую трудности экономику, Пекин наращивает фискальные стимулы, объявив в пятницу, что значительно увеличит финансирование через сверхдолгосрочные казначейские облигации в 2025 году для стимулирования деловых инвестиций и инициатив, направленных на повышение потребительских расходов.

По данным Reuters, Шанхайская фондовая биржа обязалась углубить открытие рынков капитала на встрече с иностранными институтами. Экономика Китая подкреплена прочными фундаментальными показателями и демонстрирует устойчивость в сложной глобальной среде.

В пятницу Financial Times сообщила, что Народный банк Китая (PBoC) ожидает снижения процентной ставки в подходящее время в этом году. Учитывая их тесные торговые отношения, колебания в экономике Китая часто оказывают заметное влияние на австралийские рынки.

Goldman Sachs ожидает, что производство и экспорт Ирана сократятся ко второму кварталу из-за ожидаемых изменений в политике и ужесточения санкций при администрации нового президента США Дональда Трампа. По их прогнозу, добыча Ирана может сократиться на 300 000 баррелей в день, до 3,25 миллиона баррелей в сутки ко второму кварталу.

• Индийская рупия стабилизировалась на азиатской сессии в понедельник. 
• Снижение китайского юаня, устойчивый спрос на доллар США и угрозы тарифов со стороны Трампа продолжают подрывать INR. 
• Данные по составному и сервисному PMI от HSBC за декабрь в Индии будут опубликованы позже в понедельник. 

Индийская рупия (INR) остается стабильной в понедельник после закрытия на рекордно низком уровне в предыдущей сессии. Местная валюта остается уязвимой на фоне ослабления китайского юаня, снижения ожиданий по снижению ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) и угроз тарифов со стороны администрации избранного президента США Дональда Трампа. 

Тем не менее, Резервный банк Индии (RBI), вероятно, будет продавать доллар США (USD), чтобы предотвратить обесценивание INR. Далее трейдеры готовятся к публикации данных по составному и сервисному индексу менеджеров по закупкам (PMI) от HSBC за декабрь в Индии. В рамках экономической повестки США будут опубликованы составной и сервисный PMI от S&P Global за декабрь. Также позднее сегодня с речью выступит представитель ФРС Лиза Кук. 

Индийская рупия остается стабильной в преддверии публикации данных по PMI в Индии

• «Глобальные события остаются непредсказуемыми, поскольку правительство США должно вступить в должность в середине января 2025 года», — сказала Радхика Рао, исполнительный директор и старший экономист DBS Bank.
• Согласно отчету Bank of Baroda, индийская рупия, вероятно, будет испытывать незначительное обесценивание в 2025 году, вызванное волатильными потоками иностранных портфельных инвестиций (FPI) и потенциально более сильным долларом США. 
• Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс PMI для производственной сферы США в декабре поднялся до 49,3 против предыдущего значения 48,4. Этот показатель превысил рыночный консенсус в 48,4. 
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя в 2%, сообщает Bloomberg.
• Член совета управляющих ФРС Адриана Куглер отметила в субботу, что инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя ФРС, но центральный банк работает над этим. 
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в пятницу, что базовая ставка ФРС должна оставаться ограничительной, пока не станет более очевидным, что инфляция возвращается к целевому уровню в 2%.  

Бычий настрой по паре USD/INR сохраняется, но перекупленность RSI требует осторожности для быков  

Индийская рупия торгуется с понижением внутри дня. Технически, бычий прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как пара пробилась выше восходящего трендового канала на прошлой неделе и хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. 

Однако перекупленность 14-дневного индекса относительной силы (RSI) требует осторожности для быков. Это указывает на то, что нельзя исключать дальнейшую консолидацию, прежде чем позиционироваться для краткосрочного роста USD/INR.

С точки зрения роста, исторический максимум 85,81 кажется трудным уровнем для быков. Решительный прорыв выше этого уровня может привести к ралли до психологической отметки 86,00. 

С другой стороны, уровень сопротивления, ставший поддержкой на 85,55, выступает в качестве начального уровня поддержки для пары. Устойчивые торги ниже указанного уровня могут открыть путь к 85,00, а затем к 84,43, 100-дневной EMA. 

• Пара USD/CAD снижается, так как привязанный к сырьевым товарам CAD получает поддержку от роста цен на нефть.
• Цена на нефть WTI колеблется около своего самого высокого уровня с октября, что обусловлено потенциальным увеличением мирового спроса на топливо.
• Индекс доллара США удерживает позиции около отметки 109,00, близко к недавним максимумам.

Пара USD/CAD прервала четырехдневную полосу роста, торгуясь около 1,4400 в ходе азиатской сессии в понедельник. Это снижение пары можно объяснить укреплением канадского доллара (CAD) на фоне роста цен на нефть, учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США).

Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется около $73,50 за баррель, приближаясь к своему самому высокому уровню с октября 2024 года. Инвесторы внимательно следят за потенциальным влиянием холодной погоды в Северном полушарии и экономических стимулов Пекина на мировой спрос на топливо.

В политике премьер-министр Канады Джастин Трюдо, как ожидается, объявит о своей отставке перед национальным заседанием фракции в среду. Ссылаясь на три источника, The Globe and Mail сообщила в воскресенье, что Трюдо, вероятно, объявит уже в понедельник о своем уходе с поста лидера Либеральной партии.

Тем не менее, снижение пары USD/CAD может быть ограничено, так как доллар США (USD) укрепляется на фоне ястребиного сдвига в политике Федеральной резервной системы (ФРС). Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции около отметки 109,00, близко к недавним максимумам.

После трех последовательных снижений ставок ФРС, как ожидается, приостановит цикл смягчения на январском заседании. Согласно последнему точечному прогнозу в сводке экономических прогнозов ФРС, политики ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет 3,9% к концу года, что указывает на ожидания всего двух снижений ставок в 2025 году.

Чиновники ФРС также сигнализировали о более осторожном подходе к снижению ставок в 2025 году. В пятницу президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин подчеркнул, что базовая процентная ставка должна оставаться ограничительной, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция возвращается к целевому уровню 2%.

Кроме того, член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики в этом году.

• Японская иена продолжает ослабевать на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Индекс PMI для сферы услуг Японии от au Jibun Bank был пересмотрен вниз до 50,9 с 51,4 за декабрь.
• Доллар США находится около двухлетнего максимума на фоне ястребиного сдвига ФРС и поддерживает пару USD/JPY. 

Японская иена (JPY) привлекает новых продавцов в начале новой недели и остается близкой к многомесячному минимуму, достигнутому по отношению к американскому доллару в декабре, на фоне голубиного прогноза Банка Японии (BoJ). Кроме того, преобладающая атмосфера уклонения от рисков подрывает позиции иены как безопасного убежища. Более того, бычий доллар США (USD), поддерживаемый ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) и оптимизмом по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа, служит попутным ветром для пары USD/JPY. 

Между тем, данные, опубликованные ранее в этот понедельник, показали, что деловая активность в сфере услуг Японии росла второй месяц подряд в декабре. Это дополняется ростом инфляции в сфере услуг Японии и поддерживает ожидания повышения ставки Банком Японии в январе. Кроме того, геополитические риски и опасения по поводу тарифных планов Трампа удерживают медведей по иене от агрессивных ставок. Более того, спекуляции о том, что японские власти могут вмешаться, чтобы поддержать национальную валюту, должны помочь ограничить более глубокие потери иены. 

Быки по японской иене остаются в стороне на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии

• Банк Японии в прошлом месяце дал мало подсказок о том, как скоро он может снова повысить стоимость заимствований, подчеркивая необходимость быть более осторожным на фоне внутренних и глобальных неопределенностей. 
• Индекс PMI для сферы услуг от au Jibun Bank был пересмотрен вниз до 50,9 за декабрь с предварительного значения 51,4, что все же указывает на рост второй месяц подряд. 
• Опрос также показал, что субиндекс новых заказов рос шестой месяц подряд, занятость увеличивалась 15-й месяц подряд, а деловые настроения оставались позитивными. 
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда надеется, что заработные платы и цены будут расти сбалансированными темпами в этом году, и заявил, что сроки корректировки монетарной поддержки зависят от экономических, ценовых и финансовых условий. 
• Рынки ожидают, что Банк Японии повысит ставки до 0,50% к концу марта с 0,25%. Следующее заседание Банка Японии запланировано на 23-24 января, а следующее - на 18-19 марта.
• Институт управления поставками (ISM) сообщил в пятницу, что индекс PMI для производственной сферы США улучшился с 48,4 до 49,3 в декабре, указывая на признаки устойчивости и потенциал для роста.
• Федеральная резервная система в декабре сигнализировала, что замедлит темпы снижения процентных ставок в 2025 году, что в последние недели подталкивало доходность казначейских облигаций США и доллар США вверх. 
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя в 2%.
• Трейдеры теперь ожидают выхода данных по экономике США - окончательного индекса PMI для сферы услуг и данных по производственным заказам - для получения импульса и краткосрочных торговых возможностей позднее сегодня.
• На этой неделе инвесторы столкнутся с другими важными макроэкономическими данными США - индексом PMI для сферы услуг ISM, данными по количеству открытых вакансий JOLTS, отчетом ADP по занятости в частном секторе и отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). 

Пара USD/JPY остается в знакомом диапазоне, удерживаемом последние две недели

Любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сопротивлением в районе 158,00, или многомесячного пика. Устойчивое движение выше будет рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и откроет путь для дополнительных прибылей на фоне положительных осцилляторов на дневном графике. Пара USD/JPY может затем нацелиться на преодоление промежуточного препятствия на уровне 158,45 и отвоевать отметку 159,00. Импульс может продолжиться дальше к психологической отметке 160,00 на пути к области 160,50, которая совпадает с верхней границей многомесячного восходящего канала.

С другой стороны, минимум азиатской сессии в районе отметки 157,00 теперь, похоже, защищает ближайший нисходящий тренд перед горизонтальной зоной 156,65 и отметкой 156,00. Любое дальнейшее снижение можно рассматривать как возможность для покупки в районе 155,50 и помочь ограничить потери для пары USD/JPY вблизи психологической отметки 155,00. Последняя должна служить сильной базой для спотовых цен, и если она будет решительно пробита, это может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров.

Избранный президент США Дональд Трамп вернулся в X (ранее известный как Twitter) после пятничного поста, повторяя свои планы «СДЕЛАТЬ АМЕРИКУ ВЕЛИКОЙ СНОВА».

Трамп сказал: "члены Конгресса работают над мощным законопроектом, который вернет нашу страну и сделает ее великой, как никогда прежде. Мы должны обеспечить безопасность нашей границы, развязать американскую энергетику и возобновить налоговые льготы Трампа, которые были самыми большими в истории, но мы сделаем их еще лучше - НИКАКИХ НАЛОГОВ НА ЧАЕВЫЕ. ВСЕ БУДЕТ КОМПЕНСИРОВАНО ТАРИФАМИ И МНОГИМ ДРУГИМ ОТ СТРАН, КОТОРЫЕ ГОДАМИ ИСПОЛЬЗОВАЛИ США. Республиканцы должны объединиться и быстро обеспечить эти исторические победы для американского народа. Будьте умными, жесткими и отправьте законопроект на мой стол для подписания как можно скорее. СДЕЛАЙТЕ АМЕРИКУ ВЕЛИКОЙ СНОВА!"

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что "время корректировки монетарной поддержки зависит от экономических, ценовых и финансовых изменений."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

USD/JPY, похоже, не обеспокоена комментариями Уэды, в настоящее время торгуется с повышением на 0,29% внутри дня, на уровне 157,70.

• Австралийский доллар удерживает позиции после выхода данных PMI в понедельник.
• Индекс PMI сферы услуг Caixin в Китае вырос до 52,2 в декабре 2024 года, по сравнению с предыдущим значением 51,5.
• Индекс доллара США колеблется около отметки 109,00, близко к недавним максимумам.

Австралийский доллар (AUD) продолжает расти третью сессию подряд по отношению к доллару США (USD) в понедельник. Пара AUD/USD укрепляется, так как AUD получает поддержку после выхода индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в Австралии и индекса PMI сферы услуг Caixin для Китая, ключевого торгового партнера.

Составной индекс PMI от Judo Bank для Австралии за декабрь 2024 года был пересмотрен в сторону повышения до 50,2 с предыдущего значения 49,9, что указывает на третий месяц подряд незначительного роста выпуска частного сектора. Этот рост был обусловлен сектором услуг, в то время как производственный сектор продолжал сокращаться. Между тем, индекс PMI для сферы услуг был пересмотрен в сторону повышения до 50,8, по сравнению с 50,5 в ноябре, что отмечает одиннадцатый месяц подряд роста в секторе услуг.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) сферы услуг Caixin в Китае вырос до 52,2 в декабре 2024 года, по сравнению с 51,5 в ноябре, превзойдя рыночные ожидания в 51,7. Это самый быстрый рост в секторе услуг с мая. Между тем, индекс PMI для производственной сферы Caixin, опубликованный в четверг, неожиданно упал до 50,5 в декабре, по сравнению с 51,5 в ноябре, не оправдав рыночные прогнозы в 51,7.

По данным Reuters, Шанхайская фондовая биржа обязалась углубить открытие рынков капитала на встрече с иностранными институтами. Экономика Китая поддерживается прочными фундаментальными показателями и демонстрирует устойчивость в условиях сложной глобальной обстановки. Financial Times сообщила в пятницу, что Народный банк Китая (PBoC) ожидает снижения процентной ставки в подходящее время в этом году. Учитывая их тесные торговые отношения, колебания в экономике Китая часто оказывают заметное влияние на австралийские рынки.

Австралийский доллар растет, несмотря на укрепление доллара США на фоне ястребиной политики ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции около отметки 109,00.
• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM улучшился до 49,3 в декабре, по сравнению с 48,4 в ноябре. Этот показатель оказался лучше рыночных ожиданий в 48,4.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 27 декабря, оказались ниже ожиданий. Количество лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 211 тыс., что ниже прогнозов в 222 тыс. и предыдущего значения в 220 тыс.
• Трейдеры осторожны в отношении экономической политики избранного президента Трампа, опасаясь, что тарифы могут увеличить стоимость жизни. Эти опасения усугубляются недавними прогнозами Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которые указывают на меньшее количество снижений ставок в 2025 году, отражая осторожность на фоне сохраняющегося инфляционного давления.
• Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающаяся война между Россией и Украиной, вероятно, поддержат доллар США, традиционную валюту-убежище, в ближайшей перспективе. Аналитики Action Economics отметили: "Доллар получил поддержку на фоне растущих опасений по поводу роста в других странах на фоне геополитических рисков."
• Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), государственный планировщик Китая, выразила уверенность в достижении продолжения экономического восстановления в 2025 году. В заявлении в пятницу она подчеркнула планы значительного увеличения финансирования за счет сверхдолгосрочных казначейских облигаций для поддержки "двух новых" программ, с ожиданиями стабильного роста потребления в течение года.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует 14-дневную EMA перед уровнем 0,6250

Пара AUD/USD торгуется около 0,6230 в понедельник, сохраняя медвежий настрой, так как продолжает двигаться в рамках нисходящего канала на дневном графике. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше уровня 30, что указывает на возможное ослабление медвежьего импульса, несмотря на продолжающийся нисходящий тренд.

С точки зрения роста, пара AUD/USD тестирует непосредственное сопротивление на 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6243, за которым следует верхняя граница нисходящего канала, около психологической отметки 0,6300.

Что касается поддержки, пара AUD/USD может направиться в район нижней границы нисходящего канала, около уровня 0,6020.

AUD/USD: Дневной график

Ссылаясь на три источника, канадское новостное издание The Global and Mail сообщило в воскресенье, что премьер-министр (ПМ) Джастин Трюдо, вероятно, объявит уже в понедельник о своей отставке с поста лидера Либеральной партии.

Источники сообщили, что точное время объявления Трюдо неизвестно, но они ожидают, что это произойдет до ключевого национального заседания фракции в среду.

Три источника добавили, что они не уверены в том, что национальное руководство Либеральной партии планирует сделать для замены г-на Трюдо на посту лидера.

Однако четвертый источник заявил, что, по его мнению, г-н Трюдо останется на своем посту до тех пор, пока не будет выбран новый лидер.

Это происходит "на фоне восстания фракции против премьер-министра и удручающих опросов общественного мнения, которые показывают, что его партия, вероятно, будет сметена с власти консерваторами Пьера Пуальева в сокрушительной победе", сообщило канадское новостное агентство.

Реакция рынка

USD/CAD теряет 0,35% на дне на фоне следующих заголовков, пробивая уровень 1,4400 на фоне возобновившейся силы канадского доллара (CAD).

• Пара NZD/USD набирает обороты до около 0,5620 в ходе азиатской сессии в понедельник. 
• Индекс PMI в сфере услуг Caixin Китая вырос до 52,2 против 51,5 ранее, превзойдя ожидания. 
• Ястребиные замечания ФРС могут поддержать доллар США и создать встречный ветер для пары. 

Пара NZD/USD привлекает некоторых покупателей к отметке 0,5620 в понедельник в ходе азиатских торговых часов в понедельник. Новозеландский доллар (NZD) укрепляется после публикации данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Caixin Китая за декабрь. 

Деловая активность в сфере услуг Китая в декабре росла более быстрыми темпами, индекс PMI в сфере услуг Caixin вырос до 52,2 с 51,5 в ноябре. Этот показатель превзошел ожидания в 51,7. Киви растет в качестве немедленной реакции на позитивные экономические данные из Китая. 

Кроме того, Народный банк Китая (PBOC) заявил в выходные, что будет использовать новые инструменты для обеспечения ликвидности на фондовом рынке и подтвердил свою приверженность снижению процентных ставок и нормы обязательных резервов для банков "в подходящее время" для стимулирования роста. Поддерживающие меры со стороны Китая способствуют росту киви, так как Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Однако рост пары может быть ограничен на фоне потенциальных тарифных угроз со стороны избранного президента США Дональда Трампа. Трамп заявил, что введет дополнительный 10% тариф на Китай, помимо любых дополнительных тарифов, после инаугурации 20 января. Неопределенность и нестабильность в китайской экономике могут оказывать давление на новозеландский доллар (NZD) как китайский прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл был достаточно ястребиным на декабрьском заседании, что оказало некоторую поддержку доллару США. Однако решения остаются зависимыми от данных, и ряд важных данных за декабрь на этой неделе может дать некоторые подсказки относительно перспектив процентной ставки в этом году. Протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) будут опубликованы в среду. Позже в пятницу будут внимательно отслеживаться данные по рынку труда США за декабрь, включая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровню безработицы и средней почасовой заработной плате. 

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая вырос до 52,2 в декабре с 51,5 в ноябре, согласно последним данным, опубликованным Caixin в понедельник.

Данные превысили рыночный прогноз в 51,7 за отчетный период.

Реакция AUD/USD на индекс PMI в сфере услуг Китая

продолжение следует ....

В понедельник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1876 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1878 и 7,3035 по оценкам Reuters.

• Пара EUR/USD может снизиться до паритета из-за расхождения прогнозов по монетарной политике между ФРС и ЕЦБ.
• Рынки закладывают в цены снижение процентных ставок ЕЦБ на 113 базисных пунктов в этом году.
• Ожидается, что Федеральная резервная система США приостановит цикл смягчения на январском заседании.

Пара EUR/USD снижается после роста на предыдущей сессии, торгуясь около 1,0300 в ходе азиатских торгов в понедельник. Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за композитным индексом менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для Еврозоны и предварительными данными по индексу потребительских цен (CPI) Германии, которые будут опубликованы позднее сегодня.

Пара EUR/USD сталкивается с препятствиями, так как аналитики рынка ожидают дальнейшего снижения, потенциально до паритета, на фоне расхождения прогнозов по монетарной политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ).

В Еврозоне политики ЕЦБ выступают за продолжение текущего темпа смягчения монетарной политики. Рынки уже заложили в цены снижение процентных ставок ЕЦБ на 113 базисных пунктов (б.п.) в этом году, что подразумевает как минимум четыре снижения ставки на 25 б.п. Этот прогноз отражает растущие опасения по поводу того, что инфляция в Еврозоне не достигнет целевого уровня ЕЦБ в 2%.

В четверг член Управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Греции Яннис Стурнарас заявил в интервью Skai Radio, что базовые процентные ставки центрального банка должны снизиться до "около 2%" к "осени этого года". Это предполагает, что ЕЦБ, вероятно, снизит ставку по депозитам на каждом из своих следующих четырех заседаний по вопросам политики.

В отличие от этого, ожидается, что Федеральная резервная система США приостановит цикл смягчения на январском заседании после трех последовательных снижений ставок. Согласно последнему точечному графику в сводке экономических прогнозов ФРС, политики ожидают, что ставка по федеральным фондам достигнет 3,9% к концу года, что указывает на ожидания всего двух снижений ставок в 2025 году.

Чиновники ФРС также сигнализировали о более осторожном подходе к снижению ставок в 2025 году. В пятницу президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин подчеркнул, что базовая ставка должна оставаться ограничительной, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в 2%. Аналогично, член совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложную задачу, стоящую перед центральными банкирами США, которые стремятся замедлить темпы смягчения монетарной политики в этом году.

• GBP/USD начинает новую неделю на сдержанной ноте, так как доллар США находится около двухлетнего максимума. 
• Ястребиный поворот ФРС, опасения торговой войны и геополитические риски поддерживают доллар как безопасное убежище. 
• Фундаментальный фон требует осторожности перед позиционированием на любое значительное восстановление.

Пара GBP/USD затрудняется воспользоваться скромным восстановлением в пятницу и колеблется в диапазоне выше отметки 1.2400 в начале новой недели. Тем временем, спотовые цены остаются близкими к самому низкому уровню с апреля 2024 года, достигнутому на прошлой неделе, и, похоже, уязвимы для продолжения трехмесячного нисходящего тренда на фоне бычьего доллара США (USD).

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, держится твердо около двухлетнего максимума на фоне оптимизма по поводу экспансионистской политики избранного президента США Дональда Трампа и ястребиного настроя Федеральной резервной системы (ФРС). Дополнительно, опасения по поводу широкомасштабных тарифов Трампа, наряду с геополитическими рисками, связанными с войной между Россией и Украиной, и растущей напряженностью на Ближнем Востоке, поддерживают доллар как безопасное убежище и создают встречный ветер для пары GBP/USD. 

Тем временем, настроения вокруг британского фунта (GBP) остаются слабыми на фоне серии слабых данных из Великобритании в последнее время и сомнений по поводу фискальной стратегии новоизбранного правительства лейбористов. Кроме того, относительно голубиная позиция Банка Англии (BoE) и решение о сохранении процентных ставок без изменений в декабре могут продолжать оказывать давление на GBP. Это подтверждает негативный прогноз для пары GBP/USD, так как трейдеры ожидают окончательных данных по индексу PMI для сферы услуг Великобритании для нового импульса. 

Позже, в ходе североамериканской сессии, макроэкономические данные США – окончательный индекс PMI для сферы услуг и данные по производственным заказам – могут повлиять на доллар США и создать краткосрочные возможности. Тем не менее, фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу быков по доллару США и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары GBP/USD лежит вниз. Инвесторы, однако, могут предпочесть подождать важных экономических данных США на этой неделе, включая ключевые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя в 2%, сообщает Bloomberg.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с повышением на 0,11% внутри дня и составляет 109,05.

• Цена на золото держится в районе $2 640 на ранней азиатской сессии в понедельник.
• Индекс PMI для производственной сферы США улучшился до 49,3 в декабре против 48,4 ранее, что выше ожиданий.
• Сохраняющиеся геополитические риски и волна покупок со стороны центральных банков могут поднять цену на золото.

Цена на золото (XAU/USD) не может набрать обороты вблизи $2 640 в первые часы азиатских торгов в понедельник. Более сильный доллар США (USD) после выхода индекса PMI для производственной сферы от ISM давит на желтый металл. Все внимание будет сосредоточено на данных по рынку труда США за декабрь, которые выйдут в пятницу, для получения новых импульсов.

Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM) в пятницу, показали, что индекс PMI для производственной сферы США вырос до 49,3 в декабре с 48,4 в ноябре. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза 48,4. Оптимистичные данные поддержали доллар и снизили цену на товар, номинированный в долларах США.

Кроме того, прогноз Федеральной резервной системы США (ФРС) о меньшем количестве снижений процентных ставок может подорвать актив, не приносящий дохода. Центральный банк США решил снизить процентные ставки в декабре, но дал понять, что стоимость заимствований будет снижаться медленнее, чем ожидалось ранее в этом году.

С другой стороны, экономическая неопределенность и геополитическая напряженность могут способствовать росту безопасных активов, таких как золото. В воскресенье Израиль и ХАМАС спорили о сделке по прекращению насилия в секторе Газа и возвращению заложников домой, в то время как палестинские чиновники заявили, что израильские бомбардировки убили более 100 человек за выходные.

Покупательская активность центральных банков может способствовать росту цен на драгоценные металлы. Ожидается, что центральные банки продолжат оставаться чистыми покупателями около 8 миллионов унций в 2025 году, что примерно соответствует или немного ниже уровня 2024 года.

Народный банк Китая (PBOC) заявил, что усилит финансовую поддержку технологических инноваций и стимулирования потребления в рамках продолжающихся усилий по стимулированию экономического роста, сообщает Bloomberg. 

Центральный банк Китая также заявил, что будет использовать новые инструменты для обеспечения ликвидности на фондовом рынке и подтвердил свою приверженность снижению процентных ставок и нормы обязательных резервов для банков "в надлежащее время" для стимулирования роста. 

Реакция рынка

На момент публикации пара AUD/USD выросла на 0,02% внутри дня и торговалась на уровне 0,6220. 

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила в субботу, что инфляция остается на неудобно высоком уровне по сравнению с целевым показателем ФРС, но центральный банк работает над этим, сообщает Reuters. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с внутридневным повышением на 0,01% в районе 108,95.

• AUD/USD снижается до 0,6210 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Чиновники ФРС заявили, что работа по снижению инфляции еще не завершена. 
• Австралийский доллар остается под давлением на фоне ожиданий снижения ставок РБА и угроз тарифов Трампа. 

Пара AUD/USD ослабла до отметки 0,6210 во время ранней азиатской сессии в понедельник. Рост ожиданий того, что Резервный банк Австралии (РБА) будет вынужден начать снижение процентных ставок, оказывает давление на австралийский доллар (AUD). Индекс деловой активности в секторе услуг Китая (PMI) за декабрь станет основным событием в понедельник. 

После снижения базовой ставки на трех заседаниях подряд Федеральная резервная система США (ФРС) ожидается, что приостановит цикл смягчения на заседании в январе. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин отметил в пятницу, что базовая ставка ФРС должна оставаться ограничительной, пока не станет более очевидным, что инфляция возвращается к целевому уровню в 2%. Между тем, член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли подчеркнули сложный баланс, с которым сталкиваются центральные банкиры США в этом году, стремясь замедлить темпы цикла смягчения. 

Инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости в США за декабрь, которые будут опубликованы позже в пятницу. Этот отчет может дать некоторые подсказки относительно перспектив процентной ставки ФРС в 2025 году. «Инвесторы захотят увидеть подтверждение того, что тенденции на рынке труда остаются устойчивыми, что означает, что экономические перспективы, вероятно, остаются твердыми», - отметил Энтони Саглимбене, главный рыночный стратег Ameriprise Financial. 

Индекс потребительских цен (CPI) Австралии за ноябрь, который будет опубликован в среду, окажется в центре внимания. Если показатель окажется ниже рыночных ожиданий, это может повысить вероятность снижения ставки РБА на заседании в феврале, что окажет давление на AUD. Кроме того, перспектива торговой войны между США и Китаем может подорвать курс австралийского доллара, так как Китай является крупным торговым партнером Австралии.