• EUR/USD удается удержаться выше 1.1400, со скромным бычьим уклоном.
• Доллар США слабеет на фоне снижения доходности и аппетита к риску.

Пара EUR/USD движется сегодня в боковом диапазоне между 1,1425 и 1,1445 с бычьим уклоном, на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка и на фоне ожиданий ужесточения со стороны Европейского центрального банка.  

DXY и доходность снижаются, акции растут

Индекс доллара США (DXY) падает на 0,20% в среду на фоне снижения доходности США, которая отошла от многомесячных максимумов. 10-летние трежерис сейчас демонстрируют показатель доходности 1,92%, а 30-летние - 2,22%. Кроме того, рост цен на акции тоже оказывает давление на доллар. На Уолл-стрит Dow Jones вырос на 0,82% и Nasdaq  - на 1,53%.

Участники рынка ожидают индекса потребительских цен США, который будет опубликован  в четверг. Ожидается, что индекс вырос в январе до 7,3% (годовой показатель).  Результаты отчета могут повлиять на ожидания рынка относительно политики Федеральной резервной системы.

Пара EUR/USD выросла более чем на 150 пунктов от уровня недельной давности на фоне пересмотра рынокм ожиданий в отношении ужесточения политики ЕЦБ. Ралли натолкнулось на сопротивление на уровне 1,1480/85 (максимум января). Эта область продолжает оставаться ключевым уровнем, прорыв которогорасчистит путь быкам к 1.1500 и выше.

В самой краткосрочной перспективе, пара будет сохранять бычий настрой, пока она торгуется выше 1,1425. Просадка цены снова введет в игру 1,1400. Следующая поддержка находится на уровне 1,1370/80, это последняя линия обороны, которая должна выстоять для сохранения текущего позитивного прогноза по евро.

Технические уровни

Сегодня все ключевые фоновые индексы Европы завершают торги в зеленой зоне, причем для Eurostoxx 600 сегодняшняя сессия стала самой успешной за два месяца – индекс вырос внутри дня на 1,7%. Похоже, обеспокоенность грядущим повышением процентных ставок ЦБ уже пошла на убыль, уступив место традиционным присказкам вроде BTD (buy the dip, покупай на падениях) и TINA (there is no alternative to stocks, альтернативы акциям нет).

• Британия FTSE 100 +1.0% (сегодня индекс подтвердил вчерашнюю попытку бычьего прорыва)
• Германия DAX +1.5%
• Франция CAC +1.4%
• Италия MIB +2.6%
• Испания IBEX +2.0%

• В среду XAG/USD не смогла воспользоваться общим ослаблением доллара США по всему спектру рынка.
• Отчет по инфляции в США уже маячит на горизонте, и финансовые активы начинают торговаться в узких диапазонах.
• Технический прогноз по XAG/USD: Нейтрально-восходящий уклон, для подтверждения которого потребуется дневное закрытие выше 100-DMA.

Серебро (XAG/USD) столкнулось с сильным сопротивлением в районе 100-DMA на уровне $23,20, прервав три дня роста и чуть просев на 0,04% на нью-йоркской сессии. На момент написания статьи металл торгуется на уровне $23,15. Настроения на финансовых рынках в преддверии отчета по инфляции в США в четверг остаются оптимистичными.

Между тем, доходность казначейских облигаций США несколько снизилась после достижения новых максимумов с начала года. В авангарде идет доходность 10-летних трежерис, снизившаяся на три базисных пункта, до  1,94%. В то же время доходность 10-летних TIPS в США, индикатора реальной доходности, которая имеет обратную корреляцию с ценами на драгоценные металлы, падает до -0,495%. Стоит отметить, что, несмотря на падение номинальной и реальной доходности, XAG/USD не смогла нагреть на этом руки, вероятно, из-за фиксации прибыли, в преддверии волатильного четверга.

В облегченном экономическом календаре США сегдня представлены только спикеры ФРС в течение дня. Представитель Федеральной резервной системы Мишель Боуман и президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер выступят в 18.30 и 20.00 мск, соответственно, в преддверии завтрашнего релиза данных по январскогму индексу потребительских цен (CPI).

Аналитики TD Securities ожидают, что инфляция «значительно замедлится в 2022 году, а фискальные стимулы ослабнут, как и перебои с поставками, но на данный момент данные остаются сильными». Оценки аналитиков TD по общей инфляции в январе составляют 7,2%, в то время как прогноз по базовому CPI составляет 5,8%.

Кроме того, они добавляют: «Для общего CPI мы прогнозируем значение 2,9% г/г в 4-м кв. 2022 г., по сравнению с 6,7% г/г в 4-м кв. 2021 г. Для базового CPI мы прогнозируем 3,0% г/г в 4-м кв. 2022 г., по сравнению с 5,0% г/г в 4-м кв. 2021 г.. Для базового индекса PCE мы прогнозируем 2,5% г/г в 4-м кв. 2022 г., по сравнению с 4,6% г/г в 4-м кв. 2021 г.».

XAG/USD: Технический прогноз

Серебро демонстрирует нейтрально-восходящий уклон, но пробой 100-DMA на уровне $23,20 может усилить понижательное давление на недоходный металл. 

Первая поддержка по XAG/USD проходит на $23,00. Прорыв этого уровня введет в игру 50-DMA на уровне $22,82, за которой следует линия двухмесячного восходящего тренда, которая проходит в области $22,65-75. Ее пробой может бросить вызов пиковому минимуму от 28 января на уровне $22,15.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 4 февраля -4,756 млн бар. против прогноза +369 тыс. и пред. -1,047 млн
• Запасы бензина -1,644 млн против прогноза +1,623 млн и пред. +2,119 млн - запасы сократились впервые за 7 недель
• На результат повлияло повышение активности автовладельцев и рост бронирования авиабилетов на фоне угасания волны омикрон-штамма
• Запасы дистиллятов -929 тыс. против прогноза -1,739 млн и пред. -2,411 млн
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +1,5% против прогноза -0,3% и пред. -1,00%
• Запасы в Кушинге -2,801 млн против пред. -1,173 млн – сокращение 5-ю неделю подряд
• Производство осталось в районе 11,6 млн бар/д  

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API также показал, что запасы нефти сократились на -2,025 млн против прогноза +100 тыс.

Нефть сорта WTI с воодушевлением отреагировала на данные отчета и восстановилась над отметкой $89, обновляя дневные максимумы.

Изабель Шнабель, член Исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ), упомянула во время сессии вопросов и ответов в Twitter, что рост процентных ставок не приведет к снижению цен на энергоносители. Она добавила, что если текущая инфляция «угрожает привести к снятию инфляционных ожиданий с якоря, нам, возможно, все равно придется реагировать». По ее словам, инфляция будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось.

• «Покупки активов в рамках PEPP базируются на принципе capital key  (прим.: в соответствии с которым регулятор приобретает ценные  бумаги стран-членов еврозоны пропорционально долям этих стран в ВВП еврозоны). В случае возобновления фрагментации рынка из-за пандемии, реинвестиции в рамках PEPP могут быть в любое время гибко скорректированы в терминах времени, классов активов и юрисдикций».
• «Повышение ставок не приведет к снижению цен на энергоносители. Но если высокая текущая инфляция угрожает привести к снятию инфляционных ожиданий с якоря, нам, возможно, все равно придется реагировать, поскольку наш мандат заключается в сохранении ценовой стабильности».
• «Инфляция будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось. Существует риск того, что инфляция продолжит расти в ближайшей перспективе, но она, вероятно, будет постепенно снижаться к концу этого года. Сохраняется высокая неопределенность в отношении перспектив инфляции».

EUR/GBP удерживает основание и сохраняет на графике бычью «разворотную неделю». Аналитики Credit Suisse рассматривают текущий откат как временный перед дальнейшим укреплением в направлении 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 0,8515.

Ключевая поддержка на уровне 0.8362

«Учитывая сохраняющееся основание и паттерн бычьей «разворотной недели», сформированный после успешной защиты ключевой долгосрочной поддержки на уровне 0,8281/17, мы рассматриваем текущую динамику цены как временный откат перед новым рывком выше для повторного тестирования 0,8471/80. Отсюда быки смогут расчистить себе путь для теста более сильного  сопротивления - 200-DMA на 0,8512/15, где рост сначала может быть сдержан. 

«Поддержка наблюдается на уровне 0,8412/04, затем 0,8394, а 0,8362 в идеале должна выстоять для сохранения текущего повышаельного уклона».

EUR/USD продолжает торговаться в узком канале 1.1400-1.1450. Аналитики Scotiabank отмечают технический паттерн, который может сулить рынку продвижение к уровню 1,16.

Поддержка ниже 1.1400/90 находится на 1.1370

«Ценовая динамика евро формирует бычий флаг - паттерн, бычий прорыв из которого может обусловить тестирование уровня 1,16».

«Сопротивление располагается в районе 1.1450 и далее - на 1,1484 и 1,1515/25 (минимумы октября / ноября)».

"Поддержка ниже 1.1400/90 отмечается на 1.1370, в районе 1.1350, и на 1.1324 (50-дневная MA)".

Пара USD/CAD торгуется с умеренным понижением под уровнем 1,27. Пара остается вдалеке от ключевой поддержки на уровне 1,2650, пробой которой расчистит рынку путь к 1,26, пишут экономисты Scotiabank.

Ключевое сопротивление на уровне 1.28

«Прорыв ниже 1,2650 может отбросить цену в область 1,25».

"Сопротивление находится на 1.2720/30 и (ключевое) 1.2800." 

EUR/CHF сохраняет основание над 1,0514. Аналитики Credit Suisse рассматривают откат от 1,0621/26 – Фибо 38,2% коррекции всего падения 2021/2022 гг. – как временный перед тестом 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,0699.

Поддержка на 1.0494 должна устоять для возвращения к 1.0699

«Кросс сформировал основание выше январского максимума 1,0514, при этом утратив импульс перед долгосрочной поддержкой на уровне 1,0254/35, поэтому мы расцениваем откат как временный».

"Прорыв выше 1,0574 должен расчистить путь для повторного теста 1,0621/26. Недельный MACD также развернулся на север, и мы ожидаем бычьего прорыва цены и перехода к тестированию 200-DMA, которая в настоящее время находится на уровне 1,0699». 

«Поддержка изначально отмечена на уровне 1,0538, затем  - на 1,0514/11 (линия шеи к основанию), а поддержка на 1,0494 в идеале должна выстоять».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, доходность казначейских облигаций США снизилась от недавних максимумов, подорвав спрос на доллар. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций в настоящее время составляет 1,93% после достижения 1,97% во вторник.

Тем не менее, единая валюта является сейчас одним из самых слабых противников доллара. Пара EUR/USD демонстрирует нейтрально-бычий настрой, однако покупателям нужен прорыв выше 1.1480.

«Пара EUR/USD продолжает привлекать покупателей в районе уровня Фибо 23,6% коррекции последнего дневного роста на уровне 1,1395, который является непосредственным уровнем поддержки. Дневной график показывает, что быки сохраняют контроль, несмотря на отсутствие решительности. Пара продолжает колебаться вокруг медвежьей 100 SMA, в то время как 20 SMA потеряла бычью силу ниже текущего уровня, сходясь с уровнем поддержки Фибоначчи на отметке 1,1340. Технические индикаторы остаются в пределах положительных значений, моментум целится вверх, но RSI не может найти вектор движения в районе 59.

4-часовой график отражает нейтральную техническую картину. Пара борется с находящейся во флэте 20 SMA. Техническим индикаторам, тем временем, не хватает направленной силы. Моментум застрял в районе срединной линии, RSI в настоящее время находится на уровне 61. Шансы быков улучшатся в случае прорыва выше 1,1480, где рост начинал пробуксовывать уже дважды за последние пару недель.

Уровни поддержки: 1.1395 1.1340 1.1305

Уровни сопротивления: 1.1485 1.1520 1.1555».

Пара USD/JPY остается в обороне в среду, но по мнению аналитиков Credit Suisse, прорыв выше 115,69 должен подтвердить завершение паттерна бычьего продолжения для возобновления основного восходящего тренда обратно к 116,35/70.

Прорыв выше 115,69 разрушит боковой диапазон  

Ключевое краткосрочное сопротивление остается на недавнем максимуме 115,69, поглощение которого может подтвердить завершение паттерна бычьего продолжения и снова повернуть тренд выше для повторного тестирования долгосрочного нисходящего тренда с апреля 1990 года на 116,35/70. Отсюда сначала возможен новый отскок цены, однако мы продолжаем ожидать, что в конечном итоге пара возьмет этот барьер и нацелится на следующее сопротивление на уровне 118,61/66».

«Первоначальная поддержка ожидается на уровне 115,23, а 13-дневная ema и ценовая поддержка на 115,05 / 114,92 в идеале должны устоять для сохранения текущих повышательных рисков. Пробой этой области может обусловить отступление к 55-дневной MA на 114,46/42».

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил CNBC в среду, что надеется увидеть начинающееся снижение инфляции, как сообщает Reuters.

• «Прогнозирует инфляцию PCE в 3% в этом году».
• «Склоняется к необходимости четвертого повышения процентной ставки в 2022 году».
• «Хотелось бы, чтобы баланс сократился довольно значительно и чтобы его сокращение началось в ближайшее время».
• «Решения и сигналы ФРС в этом году будут иметь большое значение для решения проблемы инфляции».
• «На данном этапе думает только о повышении ставки на 25 б.п., хотя оставляет открытыми все варианты».
• «Ожидает уверенный рост экономики США на протяжении 2022 и 2023 годов; многое должно произойти, чтобы политика ФРС стала сдерживать рост экономики».

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под умеренным медвежьим давлением после этих комментариев и на момент написания торгуется с понижением на 0,15% за день, на уровне 95,48.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил в среду, что следует держать равнение на обоснованный и взвешенный подход к политическим решениям, как сообщает Reuters.

«Необходимо сосредоточиться на более устойчивых изменениях в данных, которые имеют долгосрочные последствия для перспектив стабильности цен».

"Это то, что я бы назвал «устойчивым» подходом к денежно-кредитной политике».

«С сентября Банк Англии проводит последовательный, взвешенный и решительный набор действий, направленных на восстановление баланса денежно-кредитной политики и устранение инфляционного давления».

«Мы дали понять, что в ближайшие месяцы возможны новые меры в случае реализации сценария, обозначенного в нашем февральском прогнозе».

«Мы также отметили, что перспективы динамики банковской ставки после этого неопределенны, что отражает двусторонние риски для инфляции».

«Решение проголосовать за повышение на 25 б.п., а не на 50 б.п. было хорошо сбалансировано для меня как члена Комитета».

«Я скептически отношусь к попыткам быстро вернуть банковскую ставку к какому-то заранее определенному нейтральному уровню».

«Такой подход рискует усилить волатильность инфляции и производства, если политика будет неправильно откалибрована».

«Лучше принять более взвешенный и зависящий от данных подход, который основывается на том, как экономика реагирует на каждый предпринятый шаг, а не заранее привержена некой концепции, окруженной неопределенностью».

«Я, конечно, не хотел бы исключать изменения банковской ставки больше, чем на обычные 25 б.п. при любых обстоятельствах».

«Учитывая инфляционное давление, с которым мы сталкиваемся в настоящее время, я, безусловно, могу понять, почему коллеги по MPC проголосовали за повышение на 50 б.п. на прошлой неделе».

«Ограничение себя шагом в размере 25 б.п. сейчас - хотя и с перспективой большего в ближайшие месяцы - это инвестиции в сдерживание рыночных ожиданий агрессивной активности ЦБ».

Реакция рынка

Пара GBP/USD немного снизилась от максимумов сессии после этих комментариев и на момент написания торговалась на уровне 1,3565, +0,18% на внутридневной основе. 

EUR/JPY продолжает консолидацию на высоком уровне после ралли к уровню Фибо 78,6% коррекции падения в 4 квартале 2021 года на уровне 132,18. Это по-прежнему рассматривается как временная передышка перед дальнейшим укреплением к верхней части восьмимесячного нисходящего трендового канала с июня прошлого года на уровне 132,92/98, по мнению аналитиков Credit Suisse.

Поддержка видна на уровне 130.50

"EUR/JPY держит паузу на высоком уровне после активного движения вверх. Это по-прежнему рассматривается как всего лишь временная пауза после прорыва выше нисходящего тренда с октября прошлого года и, что более важно, январских максимумов. 

«Мы продолжаем прогнозировать чистый прорыв выше 132,18, который обусловит дальнейшее укрепление до 132,58 и затем - к более сильному сопротивлению в районе верхней границы канала восьмимесячного нисходящего тренда с июня прошлого года на уровне 132,92/98. Мы ожидаем, что оно окажется более крепким орешком». 

«Поддержка остается на уровне 131,47/44, и далее - на 131,21 и в районе пробитого восходящего тренда на 130,83. Текущий повышательный настрой будет сохраняться, пока пара торгуется выше недавнего минимума и 200-дневной МА на уровне 130,50».

Долгосрочные процентные ставки оставались низкими после кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Аналитики Natixis рассматривают три механизма, которые удерживают долгосрочные процентные ставки на низком уровне.

Почему долгосрочные процентные ставки такие низкие?

«Цены на рисковые активы очень высоки, что усиливает необходимость покупки безрисковых облигаций для стабилизации уровня портфельного риска».

«Инвесторы покупают все больше и больше неликвидных активов, которые они могут компенсировать, держа более ликвидные государственные облигации».

«Поскольку коэффициенты государственного долга высоки, на Центробанки оказывается сильное давление, чтобы они не позволяли долгосрочным процентным ставкам расти, чего ожидают инвесторы».

• Индекс DXY находится под понижательным давлением вблизи 95,40 в эту среду.
• Ниже 95,13 находится минимум года в районе 94,60.

DXY теряет набранные во вторник очки и возобновляет снижение, опустившись в район 95,30 к середине недели.

Неспособность индекса набрать убедительный импульс роста, причем в идеале - в самой краткосрочной перспективе, может вернуть на рынок продавцов. Этот сценарий должен заставить доллар первоначально повторно протестировать текущий месячный минимум на уровне 95,13 (от 4 февраля) перед минимумом 2022 года на уровне 94,62 (от 14 января).

В ближайшей перспективе 5-месячная линия диапазона 95,10/15, как ожидается, пока будет сдерживать снижение. В более широкой перспективе, долгосрочный бычий настрой доллара будет сохраняться, пока индекс остается выше 200-дневной SMA на уровне 93,54.

Дневной график DXY

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявил в среду, что власти готовы задействовать статью 16, если Европейский союз не проявит здравого смысла в отношении протокола по Северной Ирландии, как сообщает Reuters. 

Комментируя ситуацию с COVID в Великобритании, он отметил: «При условии, что текущие обнадеживающие тенденции в поступающих данных сохранятся, я ожидаю, что мы сможем положить конец последним оставшимся внутренним ограничениям, включая юридическое требование самоизолироваться, если у вас положительный результат теста, на целый месяц раньше», — сказал Джонсон.

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается в зеленой внутридневной зоне после этих комментариев и на момент написания торгуется с внутридневным повышением на 0,25% в районе 1,3575.

• EUR/JPY развивает рост вторника и приближается к максимуму текущего года.
• Дальнейший рост теперь нацелен на область 132,50 в ближайшей перспективе.

EUR/JPY продолжает развивать восходящий импульс дальше к северу от отметки 132,00 в середине этой недели, укрепляясь вторую сессию подряд.

В свете недавнего ценового поведения дальнейший рост кросса кажется вполне вероятным на краткосрочном горизонте. Поглощение максимума этого года на уровне 132,16 (от 7 февраля) должно открыть быкам дверь к 132,53 (максимум от 4 ноября), и далее - к  132,91 (максимум 29 октября) и, наконец, к пику октября 2021 года на уровне 133,48 (20 октября).

В ближайшей перспективе дальнейший потенциал роста будет сохраняться, пока пара торгуется выше 3-месячной линии поддержки, сегодня вблизи 130,80. В более долгосрочной перспективе прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным, пока он держится выше 200-дневной SMA на уровне 130,46.

Дневной график EUR/JPY

Стратеги TD Securities ожидают, что к июлю золото пробьет отметку $1,745 и будет снижаться.  

Продолжающееся сжатие позиций окажется умеренным

«Ситуация по золоту созрела для еще одного сжатия позиций, в том числе и участниками рынка, которые изменили свой настрой по драгметаллу на медвежий после решительно-ястребиного заседания ФРС, однако существенные торговые объемы со стороны спроса, и это будет удерживать цену от прорыва ниже поддержки линии тренда эпохи бычьего рынка. На этот раз, однако, планка для существенного сжатия поднята высоко, предполагая, что макро-встречные ветры в конечном итоге окажут давление на золото».

«Прорыв ниже $1,745 к июлю создаст устойчивый нисходящий тренд по драгметаллу».

«В то время как официальные активы Центробанков не демонстрируют устойчивого тренда на покупку, именно ЦБ, скорее всего, являлись покупателями в последние недели».

• Серебро, похоже, вошло в фазу бычьей консолидации вблизи двухнедельного максимума.
• Быки могут дожидаться устойчивого движения за пределы области $23,45, прежде чем делать новые ставки.
• Снижение под отметку $23,00 может привлечь покупателей на падении и остаться ограниченным.

Серебро колебалось в диапазоне в районе $23,15-$23,30 в течение первой половины европейской сессии и консолидировало свой недавний рост до двухнедельного максимума.

С технической точки зрения, XAG/USD до сих пор изо всех сил пытался набрать обороты за пределами 100-дневного сопротивления SMA. За ним следует горизонтальное сопротивление $23,40-$23,45, которое теперь должно выступать в качестве разворотной точки для краткосрочных трейдеров.

Осцилляторы на дневном графике начали продвигаться на бычью территорию, хотя и без сильного импульса. Следовательно, было бы разумно подождать устойчивого роста за пределы вышеупомянутого барьера, прежде чем делать дальнейшие ставки на рост цены.

Далее XAG/USD может ускорить рост и нацелиться на восстановление выше круглой отметки в $24,00. Импульс может еще больше усилиться, что позволит быкам бросить вызов максимуму этого года в области $ 24,70, отмеченнному 20 января.

С другой стороны, отметка $23,00 теперь является ближайшей поддержкой перед пиковым минимумом овернайт около $22,75 и областью $22,50. Дальнейшие продажи сведут на нет бычий импульс и ослабят XAG/USD.

Следующая значимая поддержка привязана к отметке $22,00, чистый пробой которой сместит уклон в пользу медвежьих трейдеров. Это, в свою очередь, должно проложить путь к снижению к двойному основанию в районе $21,40.

Серебро: дневной график

Индонезийская рупия продолжила снижаться против доллара США до месячного минимума, временно достигнув более низкого уровня IDR 14 400 31 января. В феврале участникам рынка следует быть осторожнее в связи со снижением IDR по отношению к доллару США, сообщают экономисты Mizuho Bank.

Участникам рынка следует сохранять осторожность в отношении повышения ставок в США

«Участники рынка должны оставаться осторожными, так как торговый баланс, который поддерживал спрос на покупку индонезийской рупии, может упасть в ближайшие времена, в том числе и потому, что цены на сырую нефть растут. Процентная ставка в США скоро будет повышена, что является ещё одним источником неопределенности на рынке индонезийской рупии.

МВФ выпустил отчет, предупреждающий о прямой покупке государственных облигаций центральным банком Индонезии. Кроме того, в Индонезии снова увеличилось число случаев заболевания короновирусом, и это, скорее всего, было вызвано распространением Омикрона. Эти факторы могут помешать укреплению индонезийской рупии в будущем.

USD/IDR может достичь уровня 14.500».

Как отмечают экономисты Citibank, Банк Японии (BoJ) является одним из последних оплотов голубиной политики центральных банков. Впоследствии японская иена обесценится как по отношению к доллару США, так и по отношению к евро.

Ключевые тезисы

• Мы не ожидаем, что Банк Японии пересмотрит параметры политики (YCC и целевой показатель денежной наличности) в ближайшее время, а только после истечения полномочий главы Банка Куроды в апреле 2023 года. Поэтому иена будет снижаться как по отношению к доллару США, так и по отношению к евро.
• Японцы по-прежнему сохраняют активы, номинированные в долларах США, но мы также отмечаем рост стоимости финансирования в иностранной валюте для инвесторов, деноминированных в японских иенах, покупающих американские бумаги после пересмотра прогноза FOMC. Это создает дополнительный стимул для инвесторов, деноминированных в иенах, брать на себя валютный риск при покупке активов в долларах США, что потенциально может усилить рост пары USD/JPY (и EUR/JPY.
• Известно, что премьер-министр Кисида менее заинтересован в ослаблении иены, чем его предшественники. Учитывая рост цен на импортируемую сырую нефть, новый премьер-министр может почувствовать необходимость корректировки обесценения иены для укрепления долгосрочной поддержки своей администрации. Но это, вероятно, будет больше аргументом в пользу ограничения снижения (до области 118.00), чем её усиления.

В интервью газете Die Zeit член Управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что он будет выступать за нормализацию денежно-кредитной политики, если картина инфляции не изменится к марту, сообщает агентство Reuters.

Дополнительные комментарии

Ожидается, что инфляция в Германии вырастет значительно выше 4% в 2022 году.

Экономические издержки слишком поздних действий значительно выше, чем ранних действий.

Первым шагом будет прекращение покупок облигаций, тогда ставки уже могут быть повышены в 2022 году.

Поддерживает более строгие правила для государственного долга в Европе, с меньшим количеством исключений

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного выросла на этих комментариях и на момент написания прибавляла 0,15% к 1,1432.

Аналитики UOB Group аналитируют последние результаты рынка труда в экономике Малайзии.

Ключевые тезисы

«Условия на рынке труда Малайзии продолжали улучшаться в течение пяти месяцев подряд  к декабрю 2021 года, при этом уровень безработицы снизился до 21-месячного минимума 4,2% (с 4,3% в ноябре), что соответствует нашей оценке на конец года. Как уровень участия в рабочей силе, так и найм также достигли нового рекордного уровня на 69,0% (ноябрь: 68,9%) и 15,65 млн (ноябрь: 15,61 млн) соответственно.

Рекордно высокая занятость была достигнута благодаря более высокой занятости в сфере услуг, обрабатывающей промышленности и строительстве. Это полностью нивелировало сокращения в сельском хозяйстве, горнодобывающей промышленности и разработке карьеров с августа 2020 года.

Мы подтверждаем наше мнение о том, что восстановление рынка труда в Малайзии продолжается. Однако импульс роста может ослабнуть в 2022 году. Сохраняются проблемы, связанные с пандемией, особенно в связи с ростом расходов на фоне осторожного прогноза. Рост уровня вакцинации (включая бустерные дозы) и постоянная поддержка государства являются ключом к восстановлению рынка труда. Мы сохраняем наш прогноз уровня безработицы на конец 2022 года на 3,6%».

Пара GBP/USD сумела подняться после падения к 1.3500 в начале недели и тестирует краткосрочное сопротивление, которое, по-видимому, сформировалось на 1.3560 в начале среды. В случае, если этот уровень станет поддержкой, пара может нацелиться на 1.3600, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• GBP/USD торгуется чуть выше 1.3560 (Фибо 23.6% коррекции последнего восходящего тренда). Если покупателям удастся удержаться выше, пара может подняться выше к 1.3600 (психологический уровень) и 1.3620 (статический уровень).
• С другой стороны, 200-SMA формирует динамическую поддержку на 1.3540 перед 1.3520 (Фибо 38.2%) и 1.3500 (психологический уровень, 50-периодная SMA, 100-периодная SMA, Фибо 50%).
• На четырехчасовом графике индикатор RSI держится выше 50, что указывает на то, что продавцы пока не на коне.

Энрико Танувиджая, экономист UOB Group, анализирует последние  данные по валютным резервам в Индонезии.

Ключевые тезисы

«Валютные резервы Индонезии сократились до 141,3 млрд долларов США в январе 2022 года: на 3,6 млрд долларов США меньше, чем в предыдущем месяце.

Сокращение резервов в январе было связано с погашением внешнего долга правительства и уменьшением вкладов в иностранной валюты Банка Индонезии, что связано с прогнозированием потребностей в валютной ликвидности по мере восстановления экономической активности.

Банк Индонезии считает, что официальные резервные активы останутся достаточными, чтобы, наряду с  аккомодационной политиков поддержать восстановление экономики».

Пара USD/CAD достигла минимума 1,2457 20 января и максимума 1,2809 6 января. Ожидается, что в феврале пара будет двигаться в диапазоне между 1,24-1,30, сообщают аналитики Mizuho Bank.

«Доллар США будет покупаться, если ожидания повышения ставок в США вырастут, и некоторые комментарии вызовут спекуляции о том, что ставки будут повышаться более быстрыми темпами. Доллар также может получить поддержку от экономических показателей, и USD/CAD  может вырасти к 1,29 в феврале.

Цены на WTI, похоже, продолжат расти, поскольку предложение падает на фоне ухудшения ситуации в Украине и политической неопределенности на Ближнем Востоке. Даже если геополитический риск ослабнет, корректировки добычи ОПЕК+ остановят резкое падение цен на сырую нефть, а актив будет держаться в пределах 70-80 долларов за баррель в феврале.

Доллар США, вероятно, сохранит бычий настрой в этом месяце, но канадский доллар будет поддерживаться высокими ценами на сырую нефть , поэтому пара USD/CAD , вероятно, будет держаться между 1,24-1,30 в этом месяце».

Пара USD/JPY торгуется с небольшими потерями, но снижение кажется ограниченным. Экономисты Credit Agricole CIB Research считают, что пара по-прежнему недооценена и должна торговаться около 117.50.

Ключевые тезисы

• В то время как более высокая доходность UST и крутая кривая UST подразумевают, что доллар США также должен расти, ему трудно конкурировать даже с JPY. Действительно, USD/JPY считается сейчас недооцененной по отношению к краткосрочным фундаментальным показателям и должна торговаться около 117.50.
• Доходность 10-летних JGB торгуется выше 0.20% и близка к верхней границе допустимого диапазона Банка Японии против целевого значения ЦБ в 0%. Частично рост доходности JGB связан с ростом мировой доходности в целом, но также частично связан с рыночным прогнозированием вероятности того, что Банк Японии скорректирует YCC и переместит 10-летнюю цель JGB на более короткий срок, такой как Доходность 5-летних.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне. Экономисты ING считают, что сегодня для евро будет два рисковых события. Первым будет 1-й выпуск зимних прогнозов Европейской комиссии. Второй — это сессия вопросов-ответов в Twitter представителя ЕЦБ Изабель Шабель. 

«Основное внимание будет уделено тому, насколько агрессивно Еврокомиссия повысит прогноз по CPI на 2023 год и что это может означать для важнейших прогнозов инфляции ЕЦБ, которые будут опубликованы 10 марта. Любой существенный пересмотр значительно выше 2,0% может поддержать евро сегодня.

Изабель Шабель из ЕЦБ' была одной из первых в ЦБ  кто публично заявиа, что инфляционные риски были смещены в сторону повышения. Аналогичные ястребиные комментарии сегодня могут помочь подтолкнуть EUR/USD обратно к области 1,1460/80.

Пара EUR/USD сегодня должна остаться выше 1.1400».

Валютные стратеги UOB Group считают, что USD/CNH по-прежнему будет торговаться в диапазоне 6.3400-6.3805 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Наши вчерашние ожидания относительно того, что доллар США будет торговаться в боковом диапазоне между 6.3500 и 6.3700», были неверными, поскольку он подскочил до максимума на 6.3760, прежде чем снова упасть и к концу дня торговаться на 6.3658 (+0.08%). Восходящий импульс не особо улучшился, а устойчивый рост выше 6.3760 маловероятен. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 6.3620 и 6.3760».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш прогноз с понедельника (07 февраля, спот на 6.3600) не изменился. Мы по-прежнему рассматриваем текущее движение как часть фазы консолидации и ожидаем, что доллар будет торговаться между 6.3400 и 6.3805».

Австралиец снизился против основных валют Б10 кроме киви в этом году. И на фоне ожиданий повышения ставки ФРС в марте, экономисты Westpac ожидают увидеть дальнейшее падение против доллара США, что приведет AUD/USD к уровню 0,69.

Пара AUD/USD затормозила на отметке 0,72

«Инфляция в США на уровне 7% и безработица на уровне 4% заставляют рынки оценивать риск повышения ставки ФРС на 50 б.п. в марте. Это должно поддержать доллар США, несмотря на отдельные колебания, и ограничить ралли AUD/USD около 0,72.

«В то время как спред доходности 10-летних облигаций Австралии и США остается в диапазоне, спред доходности 2-летних облигаций склоняется в пользу доллара США.

Сильный доллар США, несколько голубиный настрой РБА и неустойчивые фондовые рынки предполагают риски возврата к 0,69 или даже ниже (ненадолго), но  оззи вырастет во 2-м квартале».

После достижения многолетних максимумов в 27,60 за доллар США в середине января, за последние три недели TWD ослаб на 0,7% по отношению к доллару США. Аналитики Credit Suisse считают, что пара USD/TWD будет торговаться на более высоких уровнях 27,50-28,00. 

«Перспективы повышения ставок ФРС и вмешательства ЦБ Тайваня предполагают, что отметка 27,50 по паре USDTWD не будет пробита в ближайшие 6 месяцев.

Поскольку ястребиная позиция ФРС и волатильность ставок в США будут сохраняться в качестве основной темы глобальных валютных рынков, мы считаем, что USD/TWD будет торговаться выше в диапазоне 27,50-28,00 в 1 квартале, поскольку тайваньские страховщики жизни увеличивают баланс активов в долларах США.

Если экспортные потоки подтолкнут USD/TWD обратно к 27,50, стремление к хеджированию может усилить давление на USD/TWD».

Пара EUR/USD начала консолидацию после тестирования во вторник уровня 1.1400 и начала колебаться в узком диапазоне, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В отсутствие важных публикаций инвесторы обратят пристальное внимание на аукцион 10-летних трежерис, который состоится в 21:00 по Москве. Эталонная доходность 10-летних Т-облигаций США во вторник достигла самого высокого уровня более чем за два года на 1.97%. В случае, если спрос окажется низким, доходность 10-летних бумаг может подняться выше ключевого порога в 2% и обеспечить импульс доллару. 

• Скромный рост доллара во вторник не позволил EUR/USD набрать импульс. Индекс доллара США закрылся с небольшим повышением. Однако улучшение настроений на рынке на фоне ослабления опасений по поводу российско-украинского военного конфликта затрудняет дальнейшее укрепление доллара в начале среды и помогает EUR/USD оставаться в пределах диапазона.

• С другой стороны, быки по евро заняли выжидательную позицию. Участники рынка переоценивают перспективы политики ЕЦБ после последних заседаний.

• Член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало заявил во вторник, что реакция рынка на январское заседание ЕЦБ, возможно, была слишком резкой. Между тем, доходность греческих и итальянских облигаций выросла на этой неделе, возродив опасения по поводу более раннего, чем ожидалось, окончания программы QE.

Ожидается, что EUR/USD  снизится к 1,10 в этом году и начнет восстанавливаться к 1,15 в следующем году и, наконец, достигнет уровня 1,20 к 2024 году, сообщают экономисты Bank of America Merrill Lynch.

Евро  снизится против доллара США в 2022 году

«В целом, мы по-прежнему ожидаем, что риски будут понижательными для EUR/USD в этом году и  повышательными в следующем году. 

Мы прогнозируем EUR/USD на уровне 1,10 в этом году, 1,15 в следующем году и 1,20 (нижняя граница долгосрочного равновесного диапазона) в 2024 году. Хотя сложно определить четкие временные рамки, мы придерживаемся этого прогноза на данный момент».

EUR/SEK может продолжить падение в случае пробоя 10,34. В этом случае пара нацелится на 200 DMA на уровне 10,20, сообщают экономисты Société Générale.

«Сформировав максимум вблизи 10,56, пара начала отступать. Верхняя граница паттерна прямоугольник на уровне 10,34, которая также совпадает с 61,8% коррекции с января, является начальной поддержкой. 

«Если отметка 10,34 будет пробита, есть риск более сильного падения. При таком сценарии следующие потенциальные уровни поддержки ожидаются на уровне 10,29 и на 200-DMA около 10,20».

После встречи «Веймарского треугольника» постоянный представитель Германии при Европейском союзе (ЕС) Себастьян Фишер написал в Твиттере,  что Германия, Франция и Польша призывают Россию к деэскалации напряженности вокруг украинской границы.

Фишер написал в Твиттере: «Германия, Франция и Польша призывают Россию к  деэскалации ситуации на украинской границе, также  вступить в содержательный диалог по безопасности на европейском континенте. Любая дальнейшая военная агрессия России против Украины будет иметь огромные последствия ».

«Веймарский треугольник» — эо группа, состоящая из  Польши, Германии и Франции, согласно Википедии.

Реакция рынка

В то время как США и их союзники по НАТО стремятся к деэскалации напряженности между Россией и Украиной, фьючерсы S&P 500  растут на 0,60%.

Между тем, EUR/USD консолидируется в районе 1,1425 на фоне затишья перед инфляционным  данными по  США.  

Ястребиная позиция центральных банков ограничивает инвестиции в золото, но геополитические конфликты могут повысить привлекательность желтого металла. В целом, стратеги ANZ Bank ожидают, что к концу первого квартала XAU/USD будет колебаться около $1 800.

Более сильный доллар США является препятствием, но завышенная инфляция может смягчить влияние

«Фон для золота ухудшается, поскольку ЦБ проявляют более ястребиный настрой. Однако повышенная инфляция и геополитический риск частично компенсируют влияние ужесточения денежно-кредитной политики.

Инвестиции в физическое золото были устойчивыми. Мы считаем, что золото будет торговаться на уровне $1,800 за унцию к концу 1 квартала 2022 года».

Пара EUR/USD отступает после повторного тестирования январского пика 1,1485. В то время как удерживается выше 1,1315/1,1260, возможен отскок к 1,1525/1,1590, сообщают аналитики Société Générale.

Дневное облако Ишимоку на 1.1315/1.1260 является краткосрочной поддержкой

"Дневное облако Ишимоку на уровне 1.1315/1.1260 является краткосрочной поддержкой. Пара может продолжить рост, пока находится выше нее.

Следующее потенциальное сопротивление находится на уровне 1,1525 / 1,1590 (минимум октября)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что доллар США укрепится, но мы придерживались мнения, что «отметка 115,50 вряд ли будет пробита». Рост оллара США превзошел наши ожидания, так как он достиг 115,62. Несмотря на рост, восходящий импульс не очень усилился, и доллар США вряд ли будет продвигаться дальше. На сегодняшний день ожидается консолидация между 115,25 и 115,70».

Прогноз на следующие 1-3 недели:

«Мы подчеркнули в понедельник (07 февраля, цена спот на уровне 115,20), что прогноз по доллару США неоднозначен, и мы ожидали, что пара будет торговаться между 114,55 и 115,80. Доллар США вырос до максимума 115,62 и восходящий импульс несколько улучшился. Тем не менее, он должен пробить 115,80, прежде чем можно будет ожидать устойчивого роста. Вероятность пробоя 115,80 пока не высока, но она останется неизменной до тех пор, пока не будет пробит уровень «сильной поддержки» на 114,80».

По мнению валютных стратегов UOB Group, AUD/USD теперь может торговаться в диапазоне 0,7070/0,7200 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что AUD будет «торговаться в боковом канале 0,7100/ 0,7140». Впоследствии AUD торговался между 0,7107 и 0,7147, прежде чем закрепиться на уровне 0,7146 (+ 0,28%). Улучшенный настрой предполагает, что AUD, вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном. Тем не менее, любое продвижение, как ожидается, столкнется с сопротивлением на уровне 0,7170. Ожидается, что основное сопротивление на уровне 0.7200 вряд ли будет достигнуто. Поддержка находится на уровне 0,7130, за ней следует 0,7115».

Прогноз на 1-3 недели:

«В понедельник (07 февраля, цена спот на уровне 0,7075) мы придерживались мнения, что AUD находится под умеренным понижательным давлением и, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном и протестирует 0,7015. Вчера (08 февраля) AUD восстановился и взял сильное сопротивление на 0.7140. Пробой уровня «сильного сопротивления» указывает на то, что умеренное медвежье давление рассеялось. Отсюда AUD, вероятно, будет консолидироваться в течение определенного периода времени, предположительно в диапазоне 0,7070 / 0,7200».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 24+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы снизились порядка на 106 тыс. контрактов.

Небольшой рост цен на природный газ во вторник сопровождался сокращением открытого интереса и объема, что сохраняет вероятность дальнейшей коррекции на данный момент. Дополнительные потери ожидаются в случае чистого пробоя 200-дневной SMA в районе отметки $4,20.

Аналитик FXStreet Эрен  Сензегер прокомментировал технический настрой пары EURUSD

«Краткосрочный технический прогноз отражает нерешительность пары, а RSI на 4-часовом графике отступает к 50. 

Начальная поддержка располагается на уровне 1,1400 (психологический уровень, 23,6% коррекции последнего ралли). Пробой этой отметки нацелит пару на 1,1350 (38,2% коррекции) и 1,1330 (200 SMA4-часового графика).

Сопротивление находится на 1.1480 (статический уровень), 1.1500 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1550 (статический уровень)».

По мнению валютных стратегов UOB Group, фунт все еще может преодолеть барьер 1,3600 в краткосрочной перспективе.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера GBP торговался между 1,3509 и 1,3557,  в более узком боковом канале, чем предполагаемый 1,3500 / 1,3570. Ценовое движение не дает никаких новых подсказок, и GBP может продолжить консолидацию. Ожидаемый на сегодня диапазон 1,3515/1,3575».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз понедельника (07 февраля, цена 1.3530) все еще сохраняется. Как было отмечено, в то время как восходящий импульс начинает ослабевать, у GBP есть шанс, хотя и не высокий, вырасти до 1,3645. Тем не менее, прорыв 1,3470 (уровень «сильной поддержки») сведет на нет риск роста».

Экономисты Credit Suisse продолжают думать, что USD/ZAR  будет расти на фоне ястребиной политики ФРС , но немного снижают свою цель до 16,00 в отсутствие очевидного краткосрочного катализатора.

Цель USD/ZAR немного понижена до 16.00

«Мы понижаем нашу краткосрочную цель по USD/ZAR до 16,00 (с 16,30 ранее).

Мы по-прежнему считаем, что USD/ZAR продолжит расти, так как ФРС должна сохранить ястребиный настрой. В этих условиях рост котировок USD/ZAR до максимума начала января около 16,09 выглядит для нас вероятным. 

Мы, скорее всего, пересмотрим нашу цель по USD/ZAR в случае, если пара упадет ниже отметки 15,00».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Основные валютные пары продолжают торговаться в относительно узких диапазонах в середине недели на фоне отсутствия важных данных и фундаментальных драйверов. Индекс доллара США консолидируется вблизи 95,50 после небольшого роста во вторник, и инвесторы ожидают аукциона 10-летних трежерис в преддверии важных данных по инфляции в четверг.

Рыночные настроения остаются оптимистичными в начале европейской сессии, а фондовые фьючерсы США растут на 0,3% - 0,5%. Доходность 10-летних трежерис, которая поднялась до самого высокого уровня с августа 2019 года на уровне 1,97% во вторник, снизилась более чем на 1% до 1,94% утром в среду.

Ослабление опасений по поводу военного конфликта между Россией и Украиной, похоже, обуславливает тягу  к риску. Цены на сырую нефть продолжают снижаться, а баррель (WTI) немного снизился к $89,50 после просадки более 2% во вторник. Кроме того, Bloomberg сообщил ранее, что Китай не выполняет свои обязательства по покупкам американских товаров в рамках первой фазы торговой сделки. 

Пара EUR/USD ненадолго опустилась ниже 1,1400 во вторник, но сумела завершить день выше этого уровня. На сегодня не запланирована публикация важных данных по еврозоне, и пара, вероятно, останется в фазе консолидации.

Пара GBP/USD закрылась во вторник практически без изменений и продолжает двигаться консолидироваться вблизи 1,3550 в преддверии европейской сессии в среду. 

AUD/USD продолжает расти и торгуется выше 0.7150 после закрытия первых двух торговых дней недели на положительной территории. Данные из Австралии показали, что потребительское доверие Westpac улучшилось до -1,3% в феврале с -2% в январе.

Золото выросло и теперь торгуется на максимуме за две недели выше $1,820. 

Пара USD/JPY , похоже, растеряла свой бычий импульс около 115,50 после роста 50 пунктов во вторник. Падение доходности трежерис ограничивает потенциал роста пары.

Биткоин поднялся выше $45 000 впервые более чем за месяц во вторник, но вернул большую часть позиций, прежде чем закрыться на уровне $44 000. На момент публикации BTC/USD умеренно снизился до $43 700. Ethereum прервал 5-дневный рост во вторник, но продолжает торговаться выше $3000.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:

• 1.1295-05 420 млн
• 1.1310-20 667 млн
• 1.1350-55 515 млн
• 1.1450 265 млн
• 1.1475 200 млн
• 1.1550 216 млн

- USD/JPY:

• 113.75-80 575 млн
• 114.00 456 млн
• 114.50-55 850 млн
• 115.00 725 млн
• 115.20-30 600 млн
• 115.34-35 410 млн
• 115.50 491 млн
• 115.60 326 млн
• 115.75-80 1.4 млрд
• 116.00 292 млн
• 116.50 350 млн
• 117.00 491 млн

- AUD/USD:

• 0.7150-55 310 млн
• 0.7160-70 890 млн

- USD/CAD:

• 1.2675-85 556 млн
• 1.2720-30 855 млн
• 1.2760 250 млн

- AUD/JPY:

• 80.62 300 млн
• 80.80-80.90 780 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящую динамику 5-ти предыдущих дней и вырос порядка на 8,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже возобновили рост после отката и увеличились примерно на 164 тыс. контрактов.

Цены на WTI продолжили снижение, начавшееся в начале недели. Коррекционный спад был на фоне роста открытого интереса, что позволяет продолжить падение в самой ближайшей перспективе. Пока что месячный минимум в $86,78 (от 3 февраля) становится следующим магнитом для медведей. Резкое падение объемов, тем временем, может обусловить консолидацию.

Вероятность резкого сокращения программы стимулирования Европейского центрального банка (ЕЦБ) и агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики напугала инвесторов, поскольку они предвидят потрясения на итальянском и греческом рынках облигаций, сообщила в среду Financial Times со ссылкой на аналитиков.

Ключевые тезисы

«Гособлигации еврозоны снизились осле заседания ЕЦБ на прошлой неделе, когда президент Кристин Лагард отказалась исключить возможность повышения процентных ставок в этом году, поскольку центральный банк борется с рекордно высокой инфляцией.

Для инвесторов в облигации эта перспектива особенно тревожна, потому что ЕЦБ неоднократно подчеркивал, что он свернет свою масштабную программу покупки облигаций перед повышением ставки.

Если центральный банк поспешит со сворачиванием, инвесторы могут снова сосредоточиться на пугающем долге Италии и Греции, который составляет около 160 процентов и 200 процентов от ВВП соответственно».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос, на этот раз примерно на 3.7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись выросли порядка на 7.3 тыс. контрактов.  

Цены на золото продолжили восходящий импульс во вторник на фоне роста открытого интереса и объема, что поддерживает продолжение роста, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующая цель по металлу находится на максимуме 2022 года в $1,853 (от 25 января).

Пара EUR/USD должна пробить 1,1485, чтобы обеспечить потенциальное движение к 1,1520 в ближайшей перспективе, предположили валютные стратеги UOB Group.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что евро «будет торговаться в диапазоне 1,1405/1,1465». Впоследствии евро торговался между 1,1394 и 1,1448, прежде чем закрыться на уровне 1,1414 (-0,24%). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и евро, вероятно, будет торговаться в боковом канале сегодня, предположительно между 1,1390 и 1,1445».

Прогноз на 1-3 недели:

«В понедельник (07 февраля, цена спот 1,1450) мы подчеркнули, что краткосрочные условия перекупленности могут привести к паре дней консолидации в первую очередь. Мы добавили, что «до тех пор, пока 1,1360 не будет пробит, недавнее ралли может продолжиться, но евро должен преодолеть основное сопротивление на уровне 1,1485, прежде чем можно ожидать движения к 1,1520». На данный момент на наш взгляд нет никаких изменений, поскольку евро консолидировался за последние пару дней. Тем не менее, краткосрочный базовый тон несколько смягчился, и евро должен подняться выше в течение этих 1-2 дней, иначе шансы на прорыв 1,1485 быстро уменьшатся».

Об этом сообщает российское бизнес издание «Коммерсант». Также сообщается, что правительство России и ее Центробанк достигли соглашения по вопросу регулирования криптовалютного рынка.

Очевидно, что это позитивная новость для криптовалютного рынка, хотя она не является неожиданной, поскольку обсуждения этой темы велись уже давно.

Член правления Банка Японии Накамура призывал терпеливо относиться к текущей мягкой политике до тех пор, пока заработная плата не начнет устойчиво расти. Его комментарии передает агентство Reuters.

Дополнительные комментарии

• В отличие от США и Европы потребительская инфляция и рост заработной платы остаются низкими.
• У нас пока еще не выполнены условия, необходимые для отказа от мягкой политики.
• Ожидается, что японские фирмы постепенно переложат растущие расходы на домашние хозяйства.
• Если заработная плата начнет устойчиво расти, это приблизит Японию к ситуации в США, Европе.
• Повышение ставок сейчас лишило бы фирмы средств, необходимых для повышения заработной платы.
• Япония, скорее всего, не увидит появления отложенного спроса в текущем квартале, хотя он материализуется после того, как пандемия спадет.
• Вероятно, отложенный спрос появится в Японии во время золотой недели в мае, на которую приходится много праздников.
• Движения доллар/иены были довольно стабильными в последние два года.

Реакция рынка

Пара USD/JPY в настоящее время торгуется на уровне 115,46, снизившись на 0,06% за  день и не реагируя на комментарии. Пара остается под влиянием доходности казначейских облигаций США.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила во вторник, что ''ситуация с инфляцией в Соединенных Штатах может ухудшиться, прежде чем станет лучше, но она станет лучше.''

В интервью CNN Дэйли также сказала, что не ожидает, что уровень инфляции снизится до 2% к концу года.

Она сказала, что выступает за повышение ставок в марте, но утверждала, что ФРС не может быть чрезмерно агрессивной в отношении повышения ставок.

Комментарии укрепили ястребиные настроения ФРС, и доллар США может получить преимущество:

На фоне  нового усиления напряженности между США и Китаем на торговом и дипломатическом фронте, Bloomberg News проанализировало данные, опубликованные Бюро переписи населения Министерства торговли во вторник, что показало, что Пекин более чем на 33% не выполнил свои обязательства по покупке товаров в рамках торговой сделки с Вашингтоном.

Ключевые тезисы

• «Китай купил 62,9% дополнительных товаров, как и обещал в рамках покупок на 200 миллиардов долларов согласно так называемой сделки первой фазы в течение двух лет до конца 2021 года.
• Китай «был ближе всего к достижению своих целей по сельскохозяйственным товарам, выполнив около 83% своих обязательств».
• Энергетика была областью, где Китай меньше сего не достиг своих целей.
• Что касается производственных товаров страна купила менее 65% от обещанного количества.
• Китай пообещал купить дополнительно на 200 миллиардов долларов товаров в сельском хозяйстве, энергетике, промышленных товаров и услуг США по в течение двух лет до конца 2021 года. 
• Отдельно Боб Менендес, председатель комитета Сената по международным отношениям, заявил во вторник, что США должны наложить санкции на Китай за его обращение с уйгурскими мусульманами.

Ключевые тезисы

• Ужасно, что в 21-м веке у нас есть концентрационные лагеря в любой точке мира.
• И то, что происходит с уйгурами — этническими мусульманами в Китае — возмутительно.
• Отношение китайского правительства к уйгурам в регионе Синьцзян «нуждается в осуждении не только Соединенных Штатов, но и остального мира и необходимы санкции».
• Отношение Пекина к Тибету, Гонконгу и «угрозы Тайваню» — это поведение, которое может вызвать введение санкций».

Реакция рынка

Несмотря на последние признаки трений между двумя крупнейшими экономиками мира, AUD/USD продолжает отскок выше 0,7150, в то время как фьючерсы на S&P 500 растут на 0,17% в день.

Австралиец на момент написания торговался на уровне 0,7157, поднявшись на 0,18%.

Член комитета Банка Японии ' Сэйдзи Накамура заявил, что экономика Японии  демонстрирует более явные признаки подъема, и следует ожидать, что экономика Японии восстановится далее, поскольку влияние пандемии и ограниченного предложения постепенно ослабевает.

Он отметил, что потребительская инфляция в Японии, вероятно, ускорится, так как влияние  снижения платы за мобильные телефоны ослабнет.

Тем не менее, было также заявлено, что Банк Японии будет терпеливо поддерживать активноесмягчение денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

Дополнительные комментарии

• Банк Японии готов предпринять соответствующие шаги по мере необходимости с учетом воздействия пандемии на экономику.
• Инвестиции в борьбу с изменением климата среди малых и средних компаний могут увеличиться сильнее, чем ожидалось.

Китай не увидит оттока капитала, даже если Федеральная резервная система США (ФРС) с большей вероятностью повысит процентную ставку, начиная с марта, сообщает Economic Information Daily со ссылкой на аналитиков.

Ключевые тезисы

«Юань остается сильным, и более высокая процентная ставка, предлагаемая Китаем, предотвратит исход иностранного капитала.

Активы в юанях по-прежнему привлекательны, поскольку они более независимы от других глобальных рынков, предлагают инвесторам возможность диверсифицировать риски.

Более высокий экономический рост и преимущество Китая в цепочке поставок, а также открытие финансового рынка помогут сохранить стабильное движение капитала».

Аналитики Goldman Sachs отмечают, что перспектива соглашения по ядерной сделке с Ираном является лотереей, и нефть Brent подешевеет, если санкции будут сняты в этом году.

Ключевые тезисы

«В настоящее время мы ожидаем только 50%-ную  вероятность сделки 22 декабря и 50-ную вероятность того, что Иран останется под санкциями до 2023 года.

«Сделка с Ираном в следующем месяце, которая позволит вернуть иранскую нефть на рынок в 3 квартале 2022 года, будет представлять собой риск снижения Brent на целых $7 за баррель по сравнению с нашим прогнозом Brent на 2023 год в $105/барр. (выше консенсуса)».

Но «это не подорвет наши ожидания более высоких цен».

Разговоры рынка сосредоточены вокруг рынка облигаций и того, насколько близка доходность 10-летних облигаций США к психологическому уровню 2%. Настрой мировых ЦБ медленно и уныло двигают валютный рынок , но пока никто не говорит об угрозе со стороны России.

Украинский кризис доминировал в прессе в начале года и феврале, но напряженность утихла на прошлой неделе, когда Владимир Путин обвинил США в попытке вовлечь Россию в конфликт.  Россия отрицает какие-либо планы вторжения в Украину.

Выступая после переговоров с премьер-министром Венгрии Виктором Орбаном в Москве, Господин Путин сказал: «Мне кажется, что Соединенные Штаты не так сильно обеспокоены безопасностью Украины... но их главная задача – сдержать развитие России. В этом смысле Украина сама по себе является лишь инструментом для достижения этой цели».

Рынки считают эскалацию из-за Украины преждевременной и что дипломатический путь является более вероятным результатом. Однако Россия уже собрала более 100 000 военнослужащих вблизи своих границ. Российские военные корабли отплыли к Черному морю во вторник, вызвав тревогу среди американских и европейских силовиков, которые предупредили, что вероятность крупномасштабного нападения на Украину, похоже, выросла.

Разговоры могут усилиться на этой неделе, поскольку рынок устал ждать результатов заседания Федеральной резервной системы в марте.