Президент России Владимир Путин заявил во вторник, что его не убедили заверения в том, что Украина не станет членом НАТО в ближайшее время.Он хочет, чтобы вопрос был урегулирован прямо сейчас или в ближайшее время в рамках переговорного процесса, как  сообщает Washington Post. 

Сенатор-республиканец Пэт Туми заявил во вторник, что банковский комитет Сената не должен проводить голосование по кандидатуре Саре Блум Раскин на пост представителя ФРС, если она не ответит на вопросы о Резервном трасте. «Мы задавали  обычные вопросы, а она  отказывалась давать ответы», - сказал он. Туми добавил, что если председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун продолжит голосование по другим кандидатам в ФРС без Раскин, республиканцы примут участие и проголосуют. 

Как заявил сегодня глава МИД РФ Лавров после телефонного разговора с госсекретарем США Блинкеном:

• Подчеркнул необходимость продолжать работать вместе в ходе телефонных переговоров с Блинкеном
• Заявил Блинкену в ходе телефонных переговоров, что агрессивная риторика является неприемлемой
• Призвал к прагматичному диалогу по безопасности

• Пара EUR/USD  нащупала дно на 1,1319 и возвращается в область 1,1355.
• Доллар США торгуется разнонаправлено по всему спектру рынка.
• Уолл-стрит продолжает рост, S&P 500 вырос на 1,50%.

Пара EUR/USD быстро восстановилась после падения до 1,1320 и поднялась обратно в область 1,1350. Она  сохраняет бычий настрой и торгуется на дневных максимумах 1,1361.

EUR/USD выросла на фоне укрепления евро, разнонаправленного доллара

Цены на акции растут по всему миру. В Европе основные индексы выросли в среднем на 1,25%. На Уолл-стрит Dow Jones прибавляет 1,31%, а Nasdaq — 1,90%.  Ралли было вызвано ослаблением напряженности на границах Украины.

Улучшение рисковых настроений подтолкнуло цены на облигации к снижению. Доходность облигаций еврозоны  трежерис значительно выросла,  что помогло евро. Пара EUR/GBP выросла более чем на 40 пунктов, торгуясь вблизи 0.8400, в то время как EUR/JPY выросла к 131.50.

Доллар США умеренно снижается по всем направлениям, хотя он растет по отношению к иене на фоне роста доходности. Доходность 10-летних облигаций США выросла с 1,97% до 2,05%. Она достигла своего пика после выхода данных по США, которые  отразили рост индекса цен производителей в январе выше ожиданий. В среду должен выйти отчет по розничным продажам.

Краткосрочные перспективы

Если EUR/USD продолжит ралли, следующее сопротивление может быть замечено в зоне 1,1375, за которой последуют 1,1400 и 1,1425. Позитивный тон, скорее всего, сохранится, пока пара держится выше 1,1330 (20-часовая скользящая средняя); прорыв этой отметки должен ослабить евро, обнажив поддержку 1.1320.

Технические уровни

EUR/USD

• Пара NZD/USD пытается пробиться ниже 0,6600 на фоне напряженности между Россией и Украиной.
• Настроение рынка оптимистичное, о чем свидетельствуют чувствительные к риску валюты.
• Пара NZD/USD  нацелена вниз, но может сместиться в нейтральную зон, если NZD закроется выше 0,6650.

Пара NZD/USD продолжает 4-дневное снижение   на фоне бегства от рисков, продолжающегося с пятницы. На момент написания она торгуется на уровне 0.6605.

Сейчас тяга к риску вернулась. Сообщения о том, что некоторые российские войска возвращаются на базу,  обусловили рост  фондовых США, в то время как европейские биржи находятся в зеленом цвете. Сдвиг в сторону дипломатического решения конфликта между Россией и Украиной усилил спрос на рисковые активы не в пользу убежищ.

Тем временем, около  14:23 мск,  появилось сообщение, что президент России Владимир Путин не хочет войны в Европе.  Он повторил, что на его предложения не было дано ответа,  однако решение о частичном выводе войск принято. 

Цены производителей в США приближаются к 10%-му барьеру

Перед открытием Уолл-стрит Бюро труда США сообщило, что индекс цен производителей (PPI) за январь вырос на 9,7% г/г, как и в декабре, но выше прогноза в  9,1%. Базовый PPI составил 8,3% г/г, что ниже, чем 8,5% в декабре, но больше, чем прогноз 7,9%.

На Азиатско-тихоокеанской сессии Новая Зеландия и Китай модернизировали свое соглашение о свободной торговле (2008 года. Министр торговли и экспорта Новой Зеландии Дэмиен О'Коннор заявил, что «экспорт первичной промышленности, по прогнозам, достигнет рекордных 50 миллиардов долларов только в этом году».

Между тем,  данные по визитам туристов в Новую Зеландию. за декабрь отразили рост до 4,4% в декабре с 3,8% в ноябре.

Прогноз цен на NZD/USD: Технический прогноз

Пара NZD/USD  направлена вниз, о чем свидетельствует недавнее ценовое движение на дневном графике. Расположение дневных скользящих средних (DMA) выше текущей цены подтверждает вышесказанное. Неспособность вновь взять 50-DMA на уровне 0,6742 10 февраля оказала понижательное давление на пару,  и она отступила в область 0,6500,  а затем вернулась к 0,6600 на фоне улучшения настроений на рынке.

Однако, чтобы  сделать прогноз по NZD/USD более нейтральным, NZD необходимо будет закрыться выше дневного максимума 14 февраля 0.6650. В этом случае NZD/USD может  протестировать 0,6700 вместе с 50-DMA на уровне 0,6734. В противном случае  первой поддержкой NZD/USD будет дневной минимум 4 февраля на уровне 0,6589, за которым последует дневной минимум 28 января на уровне 0,6529.

Как заявил сегодня канцлер Германии Шольц, которые проводит переговоры с президентом РФ Путиным:

• Президент Путин говорит, что хотел бы закрыть вопрос с экспансией НАТО на Восток

Как заявил сегодня канцлер Германии Шольц:

• Согласен, что дипломатические приемы еще не исчерпаны
• Деэскалация  очень необходима
• Мы с Путиным  пришли к выводу, что нормандский формат важен для разрешения конфликтов

Ценовое движение в паре GBP/USD, судя по всему, происходит в диапазоне 1,35-1,36. Хотя движение выше 1,36 не исключено в краткосрочной перспективе, экономисты Scotiabank ожидают, что кабель возобновит  падение к уровню 1,34.

Внутридневная поддержка ожидается на уровне 1.3525/30,  далее на 1.3500/90

«Торговля GBP  в диапазоне 1,35-1,36 в настоящее время продолжается две недели, и в то время как краткосрочное ценовое действие предполагает, что следующим шагом будет прорыв 1,36 и 1,3650, GBP продолжает полугодовой медвежий тренд, что указывает на возможное тестирование 1,34.

Внутридневная поддержка находится на 1,3525/30,  далее – на 1,3500/90 и 1,3450».

Президент России Владимир Путин заявил в понедельник, что Россия не хочет войны в Европе, поэтому страна выдвинула предложения по безопасности. Было принято решение о частичном выводе войск, добавил он, хотя и раскритиковал реакцию Запада на предложения по безопасности как неконструктивную. Тем не менее, Путин заявил, что в Донбассе на востоке Украины происходит «геноцид» и что большинство россиян поддерживают удерживаемые повстанцами регионы страны. Мы должны попытаться решить проблемы Донбасса, продолжил он, заявив, что решение должно основываться на Минском мирном cоглашении.

В текущем году шведская крона является вторым аутсайдером среди валют Б10 после новозеландского доллара. Тем не менее, экономисты Rabobank ожидают, что EUR/SEK вернется к 10,20, поскольку Риксбанк откажется от голубиного настроя.

Представители ЕЦБ ограничили потенциал роста EUR/SEK

«Неспособность Риксбанка последовать за ужесточением настроя ЕЦБ в этом месяце усилила тенденцию к росту EUR/SEK. Тем не менее, представители ЕЦБ впоследствии пытались ослабить ожидания рынка относительно любых предстоящих политических шагов со стороны Управляющего совета. Это ограничило потенциал роста EUR/SEK.

Предполагая, что эскалации напряженности на границе России и Украины быть не может, мы видим возможность для EUR/SEK снизиться в ближайшие 3 месяца на предположении, что Риксбанк объявит о развороте политики в сторону ужесточения в ближайшие месяцы.

Наш трехмесячный прогноз по EUR/SEK составляет 10,20».

Пара USD/CAD незначительно снизилась. По мнению экономистов Scotiabank, пробой 1,2720  нацелит пару на 1,2650.

Краткосрочное ценовое движение в пользу CAD

«Вчера доллар США закрылся на внутридневном максимуме, и  это плюс спотовое  пробой поддержки 1,2720 обусловило формирование модели голова-плечи на внутридневном графике , которая указывает на  снижение USD до 1,2650/60 в ближайшие 1-2 дня.

Сопротивление ожидается на 1,2720/30».

Техническая картина EUR/USD выглядит более позитивной с сегодняшним восстановлением от 1,13, но пока рано говорить о четком изменении направления,  так как пара ниже 1,1370/75, по мнению экономистов Scotiabank.

EUR/USD может вернуться в диапазон 1.12-1.14

«Евро  необходимо пробить 1.1350 и 1,1370/75, чтобы  говорить об ослаблении медвежьего давления и росте выше 1,14.

Поддержкой после 1,13 является вчерашний минимум 1,1280, за которым следует 1,1250.

EUR/USD может вернуться в диапазон 1,12-1,14, где она торговалась до декабря и первой половины января».

• Прогноз 11.9, пред 0.7 (25.0 по прогнозам)
• Условия в сфере бизнеса 3.1 против прогноза 11.9
• Новые заказы 1.4 против пред. -5.0
• Поставки 2.9 против пред. 1.0
• Занятость 23.1 против пред. 16.1
• Средняя продолжительность рабочей недели 10.9 против пред. 10.3
• Невыполненные заказы 14.4 против пред. 12.1
• Запасы 11.7 против пред. 10.3
• Выплаченные цены 76.6 против пред. 76.7
• Полученные цены 54.1 против пред. 37.1

• Прогноз +9.1%, пред. +9.7%
• Месячный показатель +1.0% м/м против +0.5% по прогнозам, пред. +0.3%

Базовый PPI:

• Годовой +8.3% против +7.9% по прогнозам
• Месячный +0.8% против +0.5% по прогнозам

• Пара EUR/GBP отскочила от поддержки в районе 0.8350 и торгуется в районе 0.8375 на фоне опережения евро на фоне ослабления геополитической напряженности.
• В последнее время евро отстает из-за опасений, что война между Россией и Украиной и связанные с ней санкции могут повредить зависящей от импорта российского газа еврозоне.
• Сильный рост заработной платы в Великобритании помогает удерживать рост на уровне 0,8400, при этом аналитики также присматриваются к ИПЦ Великобритании в среду.

Пара EUR/GBP отскочила от поддержки в районе 0,8350 и торгуется ближе к 0,8375, увеличившись примерно на 0,3% в день, на фоне широкого превосходства евро, поскольку напряженность между Россией и Украиной, по-видимому, ослабевает. Во вторник сообщалось, что российские войска возвращаются на свои базы с позиций нападения, что участники финансового рынка интерпретировали как деэскалацию риска неминуемой войны. Впоследствии это ослабило опасения по поводу экономической уязвимости еврозоны к конфликту между Украиной и Россией и связанным с этим санкциям в отношении первого, учитывая зависимость блока от импорта российского газа.

Пара продолжает торговаться значительно ниже догеографических уровней евро, связанных с геополитической напряженностью в прошлую пятницу, выше 0,8400 и, вероятно, будет изо всех сил пытаться сплотиться к северу от большой фигуры в отсутствие дальнейших признаков деэскалации. Еще одним фактором, способствующим вероятности того, что рост EUR/GBP на данный момент останется ограниченным, стали данные по рынку труда Великобритании во вторник, которые, по мнению экономистов, усиливают аргументы в пользу дальнейшего ужесточения со стороны Банка Англии в ближайшие месяцы. Уровень безработицы в Великобритании составил 4,1%, как и ожидалось, в декабре, без изменений по сравнению с ноябрьскими уровнями, хотя показатели роста заработной платы оказались значительно жарче, чем прогнозировалось.

«Декабрьский рост заработной платы'сохранит давление на MPC, чтобы снова повысить банковскую ставку на заседании в следующем месяце'», - заявили аналитики Pantheon Macroeconomics. С последними замечаниями чиновников ЕЦБ, в том числе президента Кристин Лагард в понедельник, стремящихся противостоять ожиданиям чрезмерно поспешного ужесточения политики со стороны ЕЦБ, дивергенция Банка Англии и ЕЦБ может оказать давление на EUR/GBP на этой неделе. Аналитики отметили публикацию в среду данных по инфляции потребительских цен в Великобритании за январь как еще одно рисковое событие, за которым следует следить, что может еще больше добавить к этому повествованию.

Ожидается, что S&P 500 продолжит удерживаться выше 61,8% коррекции ралли января/февраля на уровне 4365 на данный момент. Тем не менее, аналитики Credit Suisse сохраняют свой более широкий негативный прогноз и вероятность прорыва и повторного тестирования ключевого кластера поддержки 4223/4199.

«На данный момент мы ожидаем новой консолидации выше 61,8% коррекции ралли января/февраля на уровне 4365, но мы сохраняем более широкий негативный прогноз после предыдущего отказа от нашей цели восстановления и ключевого сопротивления на уровне 4491/95. 

После паузы мы ждем повторного тестирования и пробоя 4365, а ниже поддержка располагается на  4292 и, в конечном итоге, основной кластер поддержки на 4223/4199. Пробой этой области ознаменует формирование вершины.

Сопротивление сначала наблюдается на уровне 4426, затем на уровне 4451/53, которое может ограничить рост. Выше можно увидеть более глубокий отскок к 13-дневной экспоненциальной средней 4484/86, но она может быть более жестким барьером».

Финансовые кризисы происходят после периода, в течение которого сочетаются три типа дисбаланса. Макроэкономический дисбаланс, регуляторный дисбаланс и поведенческий дисбаланс. Все три дисбаланса присутствуют сегодня, по мнению аналитиков Natixis.

Повод для беспокойства 

«Сегодня вновь появляются признаки макроэкономических, нормативных и поведенческих дисбалансов. Это вызывает беспокойство, поскольку одновременное наличие этих трех форм дисбаланса приводило к финансовым кризисам в прошлом.

Центральные банки все чаще попадают в одну и ту же ловушку: после кризиса они не хотят использовать политику для предотвращения возникновения финансового кризиса и предпочитают ждать, пока кризис разразится, прежде чем реагировать. Это объясняет макроэкономический дисбаланс и некоторый регуляторный дисбаланс, поскольку инвесторы вкладываются в рискованные активы, а премии за риск сокращаются».

• Золото отступило ниже $1850 после достижения новых восьмимесячных максимумов в начале сессии около $1880.
• Признаки деэскалации геополитической напряженности ослабили беспокойство по поводу неминуемой войны между Украиной и Россией, оказав давление на активы-убежища, такие как золото.

На фоне надежд на деэскалацию геополитической напряженности на границе Украины и России, связанных с тем, что, согласно сообщениям, некоторые российские войска возвращаются на свои базы после завершения военных учений, рисковые активы во вторник растут, в то время как безопасные убежища, включая золото, падают. Цены на золото (XAU/USD) недавно опустились ниже отметки $1850, поскольку повышенная премия за геополитический риск, заложенная в цены с прошлой пятницы, сокращается. Это означает падение более чем на 1,3% от цены открытия и откат более чем на 1,5% от восьмимесячных максимумов, достигнутых ранее около $1880.

Геополитические события остаются в центре внимания в преддверии переговоров между канцлером Германии Олафом Шольцем и президентом России Владимиром Путиным во вторник, и поскольку глава НАТО предупредил, что все еще сохраняется вероятность нападения России на Украину. Это говорит о том, что XAU/USD, как и другие классы активов, останется нестабильной и управляемой заголовками. Трейдеры золота также должны будут следить за предстоящими  публикациями данных в США, включая январский отчет по инфляции цен производителей и февральский обзор  активности ФРБ Нью-Йорка.

Еще одной ключевой темой, стимулирующей  металлы и макрорискам на данный момент, являются ожидания ужесточения политики ФРС, причем предстоящие  данные по США следует рассматривать в этом контексте. На данный момент техническая картина продолжает выглядеть многообещающей для быков после того, как XAU/USD прорвала к  верхнюю границу долгосрочной  модели вымпел и с тех пор вновь протестировала ее. Некоторые могут рассматривать эту коррекцию как возможность вновь открыть долгосрочные позиции. Но для того, чтобы золото  решилось на более значимый прорыв выше ноябрьских максимумов в регионе $1875, геополитическая напряженность, вероятно, должна оставаться повышенной.

• EUR/USD  удалось я отскочить от недавних минимумов вблизи 1.1280.
• Ближайшая цель находится в области 1,1390.

Пара EUR/USD демонстрирует умеренный отскок после отката к отметке 1,1280 в начале недели.

Ожидается, что далее пара вновь посетит 5-месячную линию в области 1,1390. Пробой этого уровня должен смягчить понижательное давление и усилить повышательное. При таком сценарии  следующее сопротивление появляется на пике 2022 года в 1,1494 (10 февраля).

В долгосрочной перспективе eur/usd, как ожидается, сохранит негативный настрой до тех пор, пока он торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1652.

Дневной график EUR/USD

• DXY попал под давление, отступив от 96.50.
• Ближайший прогноз остается позитивным выше 5-месячной линии поддержки.

DXY сдает завоеванные после трехдневного роста позиции.

Если восстановление наберет серьезную динамику, то индекс, как ожидается, вернется к области 96,90 в не столь отдаленном будущем, области, где находятся максимумы ноября и декабря 2021 года.

В то же время конструктивный настрой должен сохраниться,  пока пара находится выше 5-месячной линии  поддержки 95,25. В долгосрочной перспективе прогноз  доллар сохранит позитивный настрой выше 200-дневной SMA на уровне 93,65.

Дневной график DXY

Ранее золото выросло к 8-месячным максимумам на фоне роста напряженности в отношениях между Россией и Украиной, а сейчас снизилось от  $1,879 до текущей отметки $1,855.

Дальнейшее направление движения золота будет зависеть от поступающих данных.  Актив может сформировать двойную вершину вблизи максимума ноября  на $1,877, а пробой ранее пробитой линии сопротивления тренда нацелит на $1,838 ослабит бычий настрой,

• EUR/JPY восстанавливает динамику и продвигается выше 200-дневной SMA.
• Следующим сопротивлением является максимум 2022 года выше барьера 133,00.

Пара EUR/JPY  вновь растет после снижения в течение двух сессией подряд.

Краткосрочное ценовое движение в кроссе пока выглядит неубедительным. Тем не менее, потенциал роста остается ограниченным недавними максимумами 2022 года в диапазоне 133,10/15 (10 февраля), в то время как снижение, как ожидается, привлечет покупателей на 200-дневной SMA на уровне 130,45 перед недельным минимумом 130,04 (14 февраля).

Находясь выше 2-месячной линии поддержки, сегодня в районе 128,60, пара сохранит потенциал роста.

Дневной график EUR/JPY

По словам аналитиков UOB Group, AUD/USD по-прежнему рискует снизиться в течение следующих двух месяцев.

Ключевые тезисы

«В декабре прошлого года AUD/USD пыталась дважды, но оба раза не смогла преодолеть минимум ноября 2020 года 0,6990. В январе этого года пара AUD/USD опустилась ниже 0,6690, но резко отскочила от 0,6968. MACD недельного графика не демонстрирует четкой направленности. Тем не менее, отмечается несколько сильных уровней сопротивления. Уровни между 0.7310 и 0.7330 представляют собой сплошную зону сопротивления (55-недельная экспоненциальная скользящая средняя и линия медвежьего тренда). Выше вершина облака Ишимоку находится на отметке 0,7500. За вершиной облака Ишимоку следует максимум октября 2021 года 0,7556. Другими словами, в то время как AUD/USD может вырасти, упомянутые уровни сопротивления, вероятно, будут препятствовать любому продвижению.

С другой стороны, если AUD/USD закроется ниже 0,6990 в конце недели, это может потенциально обусловить быстрое снижение, а следующий уровень поддержки находится вблизи 0,6760 (50% коррекция ралли с минимума марта 2020 года 0,5510 до максимума февраля 2021 года 0,8807). В целом, хотя на данном этапе нет четкого направления, в ближайшую пару месяцев могут преобладать медвежьи риски».

По данным информационного агентства «Интерфакс», российские военные активизировали инспекции своих подразделений в удерживаемых повстанцами частях Украины, сообщает Reuters.

Ранее в ходе заседания глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что они продолжат диалог с Западом и добавил, что результат достижим.

Реакция рынка

Настроение рынка остается оптимистичным после этих заголовков. На момент написания статьи немецкий индекс DAX 30 прибавил 1,4%, фьючерсы на акции США выросли на 1% -1,9%.

Министр иностранных дел России Сергей Лавров выступил с заявлением:

• Возможно соглашение о безопасности с США.
• Все российские военные учения начинаются и заканчиваются по плану.

Тот факт, что он намекает на диалог, является ключевым. Похоже, мы наблюдаем, как напряженность начинает спадать, однако стоит посмотреть, что произойдёт в ближайшие сутки. Можно ожидать, что когда Уолл-Стрит запустит рулетку, в случае, если нынешнее настроение сохранится, мы увидим, как рискованные сделки взлетают в небо.

• Индекс экономических настроений по индексу ZEW в Германии в феврале составил 54.3 против 51.7 в предыдущем месяце.
• Индекс текущей ситуации в Германии составил -8.1 в феврале против -10.2 в январе.
• Пара EUR/USD держится выше 1.1350 на фоне смешанных данных Германии и еврозоны.

Данные института ZEW за февраль показали, что индекс экономических настроений снова подскочил, зафиксировав 54.3 против 51.7 ранее и прогноза 55.0.

Между тем субиндекс текущих условий в феврале вырос до -8.1 против -10.2, зафиксированных в предыдущем месяце, и -6.0 ожиданий.

Индекс экономических настроений в Еврозоне вырос до 48/6 в текущем месяце против 49.4 в предыдущем чтении.

Отдельно вторая оценка ВВП блока за четвертый квартал составила 0.3% кв/кв против прогноза 0.3% и 0.3% ранее.

Изменение занятости в Еврозоне за четвертый квартал составило 0.5% кв/кв против прогноза 0.4% и 0.9% ранее.

Реакция рынка

Евро по-прежнему не беспокоят опросы ZEW и данные по еврозоне. На момент публикации EUR/USD торговалась на 1.1350 (+0.42%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара изменила свое направление после падения в район 1.3500 и восстановилась выше 1.3550 в ответ на новости о возвращении части российских войск на места постоянной дислокации после завершения учений.

«В случае если настроения на рынке продолжат улучшаться, GBP/USD может нацелиться на 1,3600.

Хотя краткосрочный технический прогноз предполагает, что продавцы не проявляют интереса к продажам пары, а индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике растет выше 50, паре GBP/USD необходимо преодолеть сопротивление в области 1,3550/1,3560 (200-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%), чтобы продолжить восстановление.

Далее в игру вступит 1.3600 (психологический уровень, статический уровень) и 1.3620 (статический уровень).

Поддержка отмечена на 1,3520 (коррекция Фибоначчи 38,2%), 1,3500 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 50%) и 1,3470 (коррекция Фибоначчи 61,8%)».

Пара EUR/USD набрала бычий импульс утром во вторник и поднялась к 1.1350 вслед за тягой к риску. Паре необходимо преодолеть краткосрочное сопротивление на 1.1350 для продления отскока, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD на момент публикации торговалась чуть ниже сопротивления на 1.1350, где встретились уровень Фибо 38.2% коррекции последнего восходящего тренда и 200-SMA на четырехчасовом графике. В случае, если пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.1400 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции).
• С другой стороны, поддержка находится на 1.1320 (100-SMA), 1.1300 (психологический уровень, Фибо 50% коррекции) и 1.1260 (Фибо 61.8% коррекции).
• Между тем, индикатор индекса относительной силы (RSI) отскочил до 50, предполагая, что продавцы не могут сохранить контроль над динамикой пары.

Улучшение рыночных настроений помогает общей валюте найти спрос. Сообщается, что российские войска возвращаются в постоянные пункты дислокации, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Улучшение рыночных настроений затрудняет доллару соперничество с конкурентами и стимулирует спрос на евро. 
• По данным российского информационного агентства Ifax, Министерство обороны России объявило, что российские войска возвращаются в пункты постоянной дислокации по мере завершения учебно-боевых мероприятий. С первоначальной реакцией рынка на это развитие событий индексы фьючерсов на акции США резко выросли и на момент публикации прибавляли от 1% до 1.5%. Индекс доллара США развернулся большую часть роста понедельника' и отступил к 96.00.
• Позднее в ходе сессии Евростат опубликует данные об изменении занятости и росте валового внутреннего продукта за четвертый квартал. Эти данные вряд ли вызовут заметную реакцию рынка. Во второй половине дня январский индекс цен производителей (PPI) из США будет рассматриваться в поиске нового импульса.
• В случае, если тяга к риску продолжит доминировать на финансовых рынках, EUR/USD может сохранить бычий импульс. Однако рост доходности казначейских облигаций США может помочь доллару оставаться устойчивым против конкурентов и ограничить потенциал роста пары. Базовая доходность 10-летних трежерис на момент публикации выросла более чем на 2% к 2.03%.

В Экономическом бюллетене, опубликованном во вторник, Европейский центральный банк (ЕЦБ) предостерег от негативного влияния любых перебоев с поставками газа на экономический рост еврозоны.

Основные тезисы

• «Ожидается, что высокие цены на энергоносители сократят объем производства в еврозоне примерно на 0,2% в этом году по сравнению с уровнями ВВП, прогнозируемыми в рамках базового сценария; наибольшее влияние будет отмечено в первом квартале».
• «Негативные экономические последствия будут усугублены, если еврозона потеряет часть своих поставок газа».
• «Прямое и косвенное влияние на корпоративный сектор гипотетического газового шока в размере 10% может привести к снижению валовой добавленной стоимости в еврозоне примерно на 0,7%".
• «Австрия и Словакия получат наибольший удар».

Реакция рынка

EUR/USD торгуется вблизи дневных максимумов 1,1350 на фоне оживления тяги к риску, прибавив 0,34% внутри дня.

Пара EUR/PLN резко упала в феврале. Экономисты Danske Bank понизили свои прогнозы по паре, хотя они по-прежнему ожидают, что EUR/PLN будет продвигаться на север в ближайшие месяцы.

Злотый получит поддержку ЦБ Польши

«Мы считаем, что PLN продолжит пользоваться поддержкой благодаря ужесточению политики ЦБ Польши, по крайней мере, в ближайшие 3 месяца, и прогнозируем, что курс EUR/PLN будет оставаться во флэте или немного ослабнет. Однако, помимо этого, мы считаем, что общий настрой мировых инвесторов в отношении риска пострадает от более агрессивного ужесточения со стороны ФРС, а приверженности ЦБ Польши борьбе с инфляцией, ослабнет поскольку экономические перспективы польской экономики ухудшаются, что приведет к росту EUR/PLN».

«Наши новые прогнозы по EUR/PLN составляют 4,52 (против пред. 4,56) в 1-месячной перспективе, 4,54 в 3-месячной перспективе (против пред. 4,58), 4,58 в 6-месячной перспективе (против пред. 4,64) и 4,62 в 12-месячной перспективе (против пред. 4,64)».

Геополитика была негативным факторомдля российского рубля, особенно в течение последнего месяца. Экономисты Danske Bank ожидают, что пара USD/RUB поднимется выше уровня 85,00 в случае начала полномасштабной войны в Украине.

Умеренная эскалация приведет USD/RUB в зону 77-80

«В целом, риски ослабления рубля (война в Украине) существенны, но не реализованы. В худшем случае полномасштабного сценария войны мы ожидаем рост USD/RUB выше 85,00, тогда как мягкая эскалация приведет пару к области 77-80».

«Ожидайте, что пара будет оставаться волатильной».

«Мы сохраняем наш позитивный прогноз по RUB, что также поддерживается нашими устойчивыми ожиданиями в отношении того, что политики найдут компромисс в отношении Украины».

«Резкая переоценка премии за риск по рублю на фоне ухудшения геополитической ситуации и/или существенного укрепления доллара являются весьма реальными рисками, и ими не следует пренебрегать».

Что нужно знать 15 февраля:

Рынки сохраняют спокойствие в начале вторника после бегства от рисков в понедельник. Инвесторы всё ещё сосредоточены на геополитике. Доллар не смог расти против основных конкурентов, а фьючерсы на акции США торгуются без изменений утром на европейской сессии. Евростат опубликует данные по ВВП еврозоны и изменению занятости за четвертый квартал, а опрос института ZEW из Германии также даст информацию для поиска нового импульса. Позже в экономическом календаре США будет представлен индекс цен производителей (PPI) за январь. 

Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил президенту Владимиру Путину на телевизионной встрече в понедельник, что дипломатическое решение найти возможно. Хотя эти комментарии помогли улучшить настроения рынка во второй половине дня, некоторые данные показывают, что Россия направила тысячи военнослужащих к украинским границам, из-за чего инвесторы сохраняют пока осторожность.

Индекс доллара США, который достиг самого высокого уровня почти за две недели на 96.43 в понедельник, развернулся к 96.20. Базовая доходность 10-летних трежерис торговалась без изменений чуть ниже 2%. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подтвердил в понедельник, что видит необходимость для ФРС повысить учетную ставку на 100 базисных пунктов к июлю. Между тем, глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж утверждает, что ФРС должна проанализировать продажи активов, чтобы обуздать инфляцию.

Пара EUR/USD упала до 12-дневного минимума на 1.1280, но в итоге закрыла день на несколько пунктов выше у 1.1300 в понедельник. Пара цепляется за скромное восстановление в преддверии выпусков данных среднего уровня.

Пара GBP/USD в понедельник закрылась на отрицательной территории, но, похоже, нашла поддержку в районе 1.3500. Данные из Великобритании показали ранее, что уровень безработицы МОТ остался неизменным на уровне 4.1% за три месяца до декабря, как и ожидалось. Средний заработок с учетом бонуса вырос до 4.3% с 4.2% за тот же период.

Пара USD/JPY продолжает колебаться между 115.00 и 115.50. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии ' объявило во вторник, что промышленное производство увеличилось на 2.7% в годовом исчислении в декабре, что соответствует прогнозу аналитиков.

Золото продолжило ралли, достигнув самого высокого уровня с июня на уровне $1879. XAU/USD консолидирует прибыль выше $1870 в преддверии европейской сессии.

Биткоин прервал четырехдневную полосу потерь в понедельник и продлил отскок до $44 000. Ethereum прибавил 2% в понедельник, а на момент публикации вырос на 4% до $3050.

Экономисты UBS рекомендуют хеджирование геополитических рисков, в том числе по сырью. Они ожидают, что пара USD/RUB получит значительный толчок к росту в случае дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта.

Цены на нефть еще больше вырастут в этом году

«Цены на энергоносители, вероятно, вырастут в случае перебоев с поставками, и независимо от ситуации в Украине мы ожидаем, что цены на нефть еще больше укрепятся в этом году благодаря растущему спросу и несколько ограниченному предложению».

«Альтернативные способы «геополитические хеджирования» включают инвестиции в кибербезопасность, учитывая, что кибервойна между государственными субъектами может сыграть роль в любом конфликте, либо же открытие коротких позиций по российскому рублю».

«Мы ожидаем, что пара USD/RUB достигнет 80-90 в случае эскалации конфликта, но отмечаем, что премия за риск, включенная в рубль, уже выросла в значительной степени, поэтому такое хеджирование может стоить дорого, если напряженность ослабнет».

«Любая дальнейшая агрессия в Европе также может способствовать спросу на традиционные безопасные убежища, такие как японская иена».

Индекс S&P 500 устроил ожидаемый откат от промежуточного барьера 4600 (нижней границы предыдущего канала). Индекс должен восстановиться над этим уровнем, чтобы продолжить рост, считают экономисты Société Générale.

Критическая поддержка отмечена на уровне 4300/4280

«S&P 500 сейчас тестирует поддержку 4360, Фибо 61,8% коррекции отскока. Не исключен начальный отскок в сторону 4505 со следующим сопротивлением на 4600. Индекс должен закрепиться выше этой отметки, чтобы подтвердить готовность к развитию роста». 

«Минимумы октября прошлого года в районе 4300/4280 будут решающей поддержкой в ближайшей перспективе».

Экономисты Danske Bank по-прежнему считают, что EUR/USD будет торговаться в районе 1,08 в 12-месячной перспективе, поскольку политики, похоже, все больше стремятся сдерживать глобальную инфляцию посредством ужесточения финансовых условий. 

Доллар по-прежнему имеет преимущество

«Мы сохраняем наш текущий прогноз по EUR/USD без изменений на уровне 1,08 в 12-месячной перспективе, поскольку мы отмечаем, что политики все больше стремятся сдерживать глобальную инфляцию посредством ужесточения финансовых условий; и, кроме того, экономический цикл замедляется. Таким образом, мы считаем потенциал приятных сюрпризов со стороны европейской экономики весьма небольшим.

Главным условием роста EUR/USD к 1,20 является ослабление мирового инфляционного давления и рост показателей промышленного производства.

Риск снижения EUR/USD ниже 1,08 предусмотрен в сценарии, при котором Центральные банки будут еще больше ужесточать политику на фоне циклического замедления экономики, аналогично сценарию, который наблюдался в начале 1980-х годов».

Пара USD/INR энергично отскочила от 73,80. Экономисты Société Générale ожидают, что пара нацелится на 75,95 и декабрьский пик 76,40.

Быкам крайне важно отстоять уровень 75.00 

"Пара USD/INR преодолела дневное облако Ишимоку (сейчас на отметке 75.00). Следующие потенциальные препятствия находятся на 75,95 и декабрьском пике 76,40».

«Защита барьера 75.00 является важным условием для дальнейшего продвижения пары на север».

Пара USD/CNH по-прежнему останется в диапазоне 6,3520-6,3670 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера доллар США торговался в диапазоне 6,3555 и 6,3675, который оказался более узким, чем прогнозируемый нами боковой диапазон 6,3550 /6,3730. Вероятно продолжение торгвли в боковике, возможно - в диапазоне 6,3520/6,3670».

Следующие 1-3 недели: «Никаких изменений в нашем прогнозе от прошлого понедельника (07 февраля, спот 6.3600). Мы продолжаем рассматривать текущее ценовое движение как часть фазы консолидации и ожидаем, что доллар США будет какое-то время торговаться между 6,3400 и 6,3805».

Пара EUR/USD не смогла восстановиться над пиком января вблизи отметки 1,1485, после чего начала откат. Пара приближается к 1,1260, Фибо 61,8% коррекции отскока. Прорыв ниже этого уровня может обусловить потери до недавнего минимума 1,1120, считают экономисты Société Générale.

Ближайшее сопротивление - 1,1365 и 1,1415

«Дневной индикатор MACD подает сигналы бычьей дивергенции, обозначающую угасающий нисходящий импульс».

«В краткосрочной перспективе неспособность быков защитить уровень 1,1260 может привести к дальнейшему откату к 1,1210 и недавнему минимуму 1,1120».

«Ближайшие уровни сопротивления находятся на 1,1365 и 1,1415».

«Ряд учений завершен, ожидается возвращение войск на базы», — сообщает «Интерфакс» со ссылкой на российских военных.

• «Продолжается комплекс учений с участием почти всех регионов и флотов».
• «Некоторые подразделения западного и южного военных округов начали возвращаться на базы».

Пара USD/JPY продолжает колебаться между 115.00 и 115.50. Экономисты Danske Bank ожидают, что в дальнейшем пара ослабнет и упадет до уровня 110.

Снижение на снижающихся ценах на сырье и выравнивании кривой доходности

«Мы ожидаем попутного ветра для JPY, поскольку цены на сырьевые товары начинают снижаться, и мы прогнозируем дальнейшее выравнивание кривой доходности».

«Мы прогнозируем курс кросса на уровне 115 в 1-месячной перспективе, 113,5 в 3-месячной перспективе, 112 в 6-месячной перспективе и 110 в 12-месячной перспективе».

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы открылись в красной зоне, поскольку инвесторы продолжают активно спекулировать на тему угрозы военного вторжения РФ на территорию Украины.

• Eurostoxx -0.4%
• Германия DAX -0.3%
• Франция CAC 40 -0.4%
• Британия FTSE -0.2%
• Испания IBEX -0.6%

Инвесторы сохраняют осторожный настрой, продолжая следить за новостными заголовками на тему Украины. В ближайшие сутки они могут продолжать править рынками в свете недавно прошедшего слуха (упомянутого и самим президентом Украины) о том, что вторжение может начаться уже в эту среду. Все это может провоцировать повышенную волатильность на рынке и резкие колебания котировок.

Фондовые фьючерсы США демонстрируют аналогичный настрой. Фьючерсы на S&P 500 торгуются с понижением на 0.1%, фьючерсы на Nasdaq держатся во флэте, а на Dow – просели на 0.2%.

EUR/GBP продолжает расти с начала месяца. Укрепление фунта, вероятно, подошло к концу, и аналитики Danske Bank ожидают теперь торговли во флэте на уровне 0,84 в ближайшие 12 месяцев, а также ищут новые драйверы для кросса.

В поисках новых трендов

«Заглядывая вперед, с одной стороны, позитивная для доллара США ситуация обычно играет на руку GBP в паре с EUR. С другой стороны, относительные ставки сейчас кажутся благоприятными для EUR по отношению к GBP».

«В целом, мы сохраняем нашу цель в 12-месячной перспективе без изменений на уровне 0,84 и продолжаем ожидать новых драйверов для EUR/GBP».

EUR/NOK в целом торговалась довольно волатильно в прошлом месяце и в настоящее время торгуется ниже уровня 10,10. Аналитики Danske Bank по-прежнему ожидают, что пара будет продвигаться вверх в 2022 году на фоне сдвига в глобальной инвестиционной среде, более жестких условий глобальной ликвидности и более шаткого интереса к риску, что делает NOK уязвимой для негативных новостей. 

Внешние факторы благоприятствуют росту

«Мы по-прежнему считаем, что баланс рисков благоприятствует росту EUR/NOK. Мы сталкиваемся с рекордным ужесточением глобальной ликвидности и денежно-кредитных условий в рамках борьбы с инфляцией в то время, когда мировая экономика уже замедляется. В таких условиях NOK редко преуспевает, и в краткосрочной перспективе это только усугубляется геополитическими рисками. Кроме того, ЦБ Норвегии, вероятно, превратится в крупного чистого продавца  кроны (порядка NOK500-800 млн) позднее в этом году».

«Мы прогнозируем курс EUR/NOK на уровне 10,20 в 1-месячной перспективе (против пред. 9,90), 10,30 в 3-месячной перспективе (против пред. 10,20), 10,40 в 6-месячной перспективе (без изменений) и 10,40 в 12-месячной перспективе (без изменений)».

Австралийский доллар оказался самой слабой валютой Б10 на сегодняшней азиатской сессии, поскольку цены на железную руду упали более чем на 10%. Экономисты ING ожидают, что AUD останется под давлением, поскольку цены на железную руду продолжат двигаться вниз.

Позиция Китая омрачает перспективы

"Сегодняшний сигнал от китайских властей ясен: восстановление активности не будет сопровождаться очередным большим ралли цен на сырьевые товары. Это ограничивает потенциал роста котировок железной руды, несмотря на ожидаемый рост производства стали, при этом прямая и косвенная интервенция против ценовых спекуляций из Пекина, вероятно, станет новой нормой».

"Наша команда сырьевых экспертов продолжает прогнозировать постепенное снижение цен на железную руду и предупреждает о существенной возможности увидеть уровни ниже 100 долларов США к концу года. Это должно ограничить любое устойчивое ралли австралийского доллара в течение большей части 2022 года».

«На сегодня пара AUD/USD может удерживаться выше 0.7100, если ситуация в Украине не ухудшится».

EUR/SEK продолжила рост на фоне ребалансировки потоков капитала и дивергенции денежно-кредитной политики. В связи с «голубиной» переоценкой политики Риксбанка и замедлением перспектив роста мировой экономики, экономисты Danske Bank сохраняют медвежий настрой по кроне в среднесрочной перспективе и выставляют цель по EUR/SEK на уровне 10,60 через 12 месяцев.

Расслабленный Риксбанк

«В ближайшие месяцы мы ожидаем, что базовая инфляция в Швеции поднимется выше нового прогноза Риксбанка. Если мы правы, рынки, вероятно, продолжат спекулировать на тему повышенияставки, и Риксбанк в конечном итоге сдастся. Это, наряду со стабилизацией настроений в отношении риска, может подтолкнуть EUR/SEK немного ниже в 1-3 месячной перспективе».

«В более долгосрочной перспективе мы ожидаем, что инфляция вернется ниже целевого уровня, и с этой точки зрения ожидания рынков по-прежнему слишком агрессивны, что станет негатвиным фактором для кроны». 

«В целом, мы по-прежнему ожидаем незначительного укрепления SEK в краткосрочной перспективе, с 3-месячной целью на 10,30. Среднесрочная голубиная переоценка перспектив политики Риксбанка и замедление роста мировой экономики в конечном итоге вернут кросс к 10,60 к концу года».

XAU/USD приближается к $1,900. Покупатели золота, скорее всего, продолжат контролировать ситуацию, однако показатели RSI могут стать препятствием для быков, считает Хареш Менгани из FXStreet.

Быки по XAU/USD могут нацелиться на $1,900 на фоне напряженности между Россией и Украиной

«Участники рынка будут и далее зависеть от геополитических событий, которые продолжат играть ключевую роль в определении настроений рынка в отношении риска и спроса на такую безопасную гавань, как XAU/ USD».

«Цена может продолжить укрепление в направлении промежуточного сопротивления вблизи области $1,888, на пути к отметке $1,900. Тем не менее, индекс RSI на дневном графике находится на грани прорыва на территорию перекупленности, и это требует осторожности от агрессивных бычьих трейдеров».

«Область $1,868-$1,867 является первой поддержкой перед $1,858. Любое дальнейшее снижение будет рассматриваться сейчас как удобная возможность для покупки, и, скорее всего, будет ограничено областью $1,850-$1,848. Ее чистый прорыв может спровоцировать коррекционный откат к следующей значимой поддержке вблизи $1,832-$1,830».

• Уровень безработицы в Великобритании остался неизменным на уровне 4,1% в декабре.
• Число обращений за пособием снизилось на 31,9 тыс.
• Заработная плата в Великобритании без учета бонусов замедлила темпы роста до 3,7% г/г против прогноза 3,6%.

Управление национальной статистики (ONS) сообщило во вторник, что официальный уровень безработицы в Великобритании составил 4,1% в декабре по сравнению с предыдущими 4,1% и прогнозом 4,1%, в то время как число обращений за пособием по безработице показало меньшее снижение по сравнению с предыдущим месяцем.

Показатель британцев, претендующих на пособия по безработице, упал до -31,9 тыс. в январе по сравнению с -51,6 тыс. в декабре. 

Среденедельная заработная плата в Великобритании, без учета бонусов, составила 3,7% 3 мес/г/г в декабре против +3,8% в прошлом месяце и прогноза +3,6%, в то время как показатель, включающий бонусы, составил 4,3% 3 мес/г/г в декабре против +4,2% ранее и прогноза +3,9%.

GBP/USD продолжает торговаться в районе 1.3530 с незначительным внутридневным повышением (+0.09%).

Почему это важно для трейдеров?

Изменение числа лиц, претендующих на пособие по безработице, является одним из ранних индикаторов, указывающих на состояние рынка труда Великобритании. Этот отчёт публикуется примерно в середине месяца. Увеличение числа заявок свидетельствует об ухудшении экономической ситуации и предполагает смягчение монетарной политики, в то время как уменьшение указывает на улучшение условий. Если результат оказывается выше прогнозов, это оказывает понижательное давление на фунт.

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейшее продвижение USD/JPY на север кажется маловероятным, и теперь пара может перейти в диапазон 114,75-116,05.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что доллар США «может повторно протестировать 115,00, но устойчивое снижение ниже этого уровня маловероятно». Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США упал до 114,99, а затем совершил отскок. Понижательное давление ослабло, и доллар США, вероятно, будет консолидироваться и торговаться сегодня в боковике между 115,10 и 115,80».

Следующие 1-3 недели: «К нашему обновлению от вчерашнего дня (14 февраля, цена спот 115.40) нечего добавить. Как подчеркивалось, текущее ценовое движение рассматривается нами как часть консолидации, и доллар США, вероятно, будет торговаться какое-то время между 114,75 и 116,05. В дальнейшем прорыв уровня 114,75 потенциально может вызвать глубокое снижение доллара США».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после снижения в течение пяти сессий подряд и вырос примерно на 4,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились порядка на 190 тыс. контрактов, продолжая демонстрировать волатильность.

Тем временем цены на газ в понедельник демонстрировали боевой настрой и восстановились над отметкой $4.00. Такая динамика на фоне роста показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Чистый прорыв выше 200-дневной SMA на $4.22 подтвердит такой прогноз.

Пробой 0.6580 может отправить NZD/USD обратно к уровню 0.6550 в ближайшие недели, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что NZD «может опуститься ниже 0,6620». Мы добавили, что «основная поддержка на уровне 0,6580, как ожидается, не окажется под угрозой». Наше мнение не было ошибочным, так как NZD упал до 0,6593 в ранние лондонские часы, после чего торговался преимущественно в боковике. Понижательное давление ослабло, и NZD вряд ли просядет еще больше. Сегодня NZD, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне. предположительно - между 0,6590 и 0,6650».

Следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз от прошлой пятницы (11 февраля, спот 0,6655) предполагал, что NZD будет торговаться между 0,6580 и 0,6720. NZD упал до минимума 0,6593 вчера (14 февраля), и базовый тон в паре несколько ослаб. Прорыв ниже 0.6580 может спровоцировать снижение до 0.6550. На данном этапе шансы на прорыв 0.6580 невысоки, но они будут сохраняться, если NZD не поднимется выше 0.6690 (уровень "сильного сопротивления") в течение нескольких ближайших дней".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил развивать снижение предыдущей сессии и просел порядка на 18,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после трех дней прироста и сократились примерно на 397,7 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в понедельник продолжали агрессивное ралли. Впрочем, такая динамика вкупе со снижением показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал приостановки ралли в краткосрочной перспективе. В пользу такой паузы говорят и сигналы перекупленности. Впрочем, тестирование ключевой отметки $100.00 пока остается лишь вопросом времени.

Ожидается, что GBP/USD продолжит торговаться между 1,3450 и 1,3645 в ближайшие недели, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания относительно того, что GBP будет «торговаться в боковом диапазоне между 1,3530 и 1,3610» вчера были неверными, поскольку фунт упал до 1,3495, прежде чем отскочить к закрытию до 1,3532 (-0,21%). Несмотря на снижение, нисходящий импульс едва усилился, и GBP вряд ли ослабнет еще больше. Сегодня GBP с большей вероятностью будет торговаться между 1,3490 и 1,3570».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз с прошлой пятницы (11 февраля, спот 1.3550) все еще сохраняется. Как было отмечено, GBP, вероятно, пока будет торговаться между 1,3450 и 1,3645».

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD в ближайшие недели столкнется с потенциальным падением до области 1,1240.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали, что евро ослабнет вчера, но мы придерживались мнения, что «основная поддержка на уровне 1,1300 вряд ли вступит в игру». Ослабление пары превзошло наши ожидания, так как евро упал до 1,1278 в конце сессии в Нью-Йорке. Отсюда евро, вероятно, может продолжить ослабление, но условия перепроданности предполагают, что любое снижение может быть ограничено уровнем 1,1270. Следующая крупная поддержка на уровне 1.1240 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв выше 1,1350 (незначительное сопротивление находится на уровне 1,1330) будет указывать на то, что текущее нисходящее давление ослабло».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (14 февраля, спот 1,1365) мы подчеркнули, что понижательное давление немного увеличилось, и мы ожидали, что евро «опустится и протестирует 1,1300». Мы не ожидали быстрого падения евро ниже 1,1300 (минимум 1,1278). Нисходящий импульс усилился, и евро, вероятно, еще больше ослабнет. Следующий важный уровень находится на 1,1240. В целом, понижательное давление в EUR останется неизменным до тех пор, пока EUR не прорвется выше 1,1400 (наш уровень «сильного сопротивления», вчера был на 1,1440)».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос уже 6-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 14,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись после двух дней роста и сократились порядка на 12,3 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото в начале недели держались вблизи обновленных максимумов 2022 года над отметкой $1,870. Такая бычья динамика, вкупе с ростом показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Ближайшей областью сильного сопротивления является круглая отметка $1,900.

Аналитики Commonwealth Bank of Australia пересмотрели свои прогнозы по ставкам ЦБ Австралии и теперь ожидают первого повышения не в августе, а в июне 2022 года.

• Далее ужесточение будет продолжаться и к 1-му кварталу 2023 года уровень ключевой процентной ставки РБА будет составлять 1,25%
• Базовая инфляция по итогам 1-го квартала окажется «гораздо сильнее прогнозов РБА»
• Ценовые издержки на входе растут очень быстро, и это ускоряет темпы роста цен на выходе
• Прогноз по базовой инфляции за 1-й квартал 1,2% кв/кв, 3,5% г/г (для сравнения: текущий прогноз ЦБ предполагает, что инфляция достигнет 3,25% не раньше 2-го квартала)
• Мы ожидаем, что после неожиданно высоких показателей инфляции, РБА продемонстрирует на майском заседании открытый сдвиг в сторону ужесточения политики

Данные по инфляции в Австралии за 1-й квартал будут опубликованы 27 апреля.

В свете дальнейшей эскалации напряженности ситуации вокруг Украины аналитики ряда банков пересматривают на повышение свои прогнозы по ценам на нефть.

Так, в Citi считают, что военный конфликт между Россией и Украиной может подбросить цены на нефть сорта Brent выше отметки $100 за баррель. Впрочем, эксперты добавляют, что в более долгосрочной перспективе они сохраняют медвежий прогноз, поскольку не думают, что Россия перестанет экспортировать нефть и газ.

Их коллеги из банка Barclays также пересмотрели прогнозы по нефти сорта Brent с $85 до $92. Прогноз по WTI был повышен на аналогичные 7 долларов – с $82 до $89 за баррель.

Резервный банк Австралии (РБА) опубликовал протокол последнего заседания по монетарной политике и повторил, что не будет повышать процентные ставки до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни ЦБ. РБА готов быть терпеливым, хотя и отмечает, что инфляция росла быстрее, чем ожидалось. 

''Центральный банк Австралии стал ближе к достижению своих экономических целей, чем это было в течение многих лет, но готов быть терпеливым, поскольку рост заработной платы продолжает отставать, даже когда инфляция набирает обороты,'' - сообщает Reuters. 

''Протокол февральского заседания Резервного банка Австралии (РБА), опубликованный во вторник, показал, что его совет еще не был убежден в том, что ускорение инфляции будет устойчивым, и хотел бы, чтобы заработная плата отреагировала, прежде чем двигаться по процентным ставкам.''

«Совет готов быть терпеливым, поскольку он следит за тем, как развиваются различные факторы, влияющие на инфляцию в Австралии», — говорится в протоколе.

Основные тезисы

• Совет готов быть терпеливым, поскольку он следит за тем, как развиваются различные факторы, влияющие на инфляцию в Австралии.
• Экономические перспективы подкрепляются здоровыми балансами домохозяйств и компаний.
• Хотя инфляция выросла, члены ЦБ согласились с тем, что еще слишком рано делать вывод о том, что она устойчиво обосновалась в пределах целевого диапазона.
• Члены отметили, что инфляция росла быстрее, чем ожидал банк.
• Члены отметили, что по мере решения проблем с предложением ожидается некоторое замедление темпов инфляции.
• Члены отметили, что достижение целевых уровней впервые за несколько лет находится в пределах досягаемости.

Агентство Reuters сообщило, что глава Банка Японии Харухико Курода заявил во вторник, что предложение Центрального банка купить неограниченное количество государственных облигаций отражает мнение регулятора о том, что недавний рост долгосрочных процентных ставок в стране был обусловлен факторами, не связанными с ее экономикой.

«Мы не рассчитываем на то, что будем проводить такие операции часто. Мы будем делать это по мере необходимости", - сказал Курода парламентариям, имея в виду рыночную операцию Банка Японии в понедельник, направленную на ограничение роста доходности 10-летних японских государственных облигаций (JGB) на уровне 0,25%.

Курода добавил, что экономика Японии и ценовые условия гарантируют сохранение мягкой денежно-кредитной политики.

• Объяснит коллегам по G20 экономическую ситуацию в Японии в надежде на понимание по поводу денежно-кредитной политики Японии.
• Вчерашняя рыночная операция ЦБ оказала ожидаемый эффект, снизив доходность 10-летних JGB до 0,22% с почти 0,25%.
• Мировая экономика находится на критическом этапе; сложная ситуация в Украине ведет к росту цен на нефть .
• Вчерашняя рыночная операция ЦБ отразила его мнение о том, что недавний рост доходности JGB был обусловлен факторами, не связанными с экономикой Японии - такими, как рост процентных ставок за рубежом.
• Мы не намерены слишком часто проводить подобные операции, будем делать это по мере необходимости.
• Движения на Forex отражают различные факторы, а не только разницу в процентных ставках между странами.
• Наш базовый прогноз по экономике Японии: цены будут постепенно расти, поскольку рост реальных доходов домохозяйств поддержит потребление.
• Одним из заметных источников беспокойства является эскалация напряженности в отношении Украины, что может нанести ущерб мировой и японской экономике, если это приведет к росту цен на нефть, сырьевые товары.
• Банк Японии должен обсудить стратегию выхода из QE, когда инфляция приближается к 2%; если делать это преждевременно, это может ввести в заблуждение рынки.
• То, что ФРС делает сейчас, даст подсказки для Банка Японии, когда он начнет обсуждать детали стратегии выхода.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), продемонстрировали сохранение опасений по поводу рефляции, подпрыгнув к максимальным с с 12 января значениям.

Показатель вырос к 2,48%, продолжив свое медленное продвижение на север, начатое с конца января.

Стоит отметить, что президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард повторил свой призыв к повышению процентных ставок на 100 базисных пунктов (б.п.) к 1 июля, сославшись на последние четыре отчета по инфляции, которые показывают расширение инфляционного давления.

Аналогичным образом, инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность повышения ставки на 50-75 б.п. во время мартовского заседания ФРС составляет около 61%.

Сегодня будет опубликован индекс цен производителей США (PPI) за январь. Прогноз: 9,1% г/г против 9,7% ранее.