Канцлер Германии Олаф Шольц заявил во время видеозвонка западным лидерам во вторник, что Германия продолжит финансировать Украину в военном и финансовом отношении, сообщает Reuters. 

Дополнительные замечания:

• Западные лидеры договорились, что мы окажем максимальную поддержку Украине, но не будем ввязываться в боевые действия.
• Наша сила в нашем единстве...  (Президент России Владимир) Путин этого не ожидал.
• Влияние санкций — это катастрофа для России.
• Мы достигли предела того, что мы можем доставить из собственных запасов немецких вооруженных сил.
• Мы попросили немецкую военную промышленность рассказать нам, что они могут быстро доставить.
• Они включают в себя противотанковое и противовоздушное оружие, о котором просила Украина.
• Навязанный мир, как это предусматривает Путин, неприемлем.
• С нашими партнерами мы согласны с тем, что Россия не должна выиграть.
• Все наши партнеры согласны с тем, что лучше отправить старые восточноевропейские запасы, с которыми знакома Украина.
• Мы вместе с нашими партнерами поможем обеспечить Украину дальнобойной артиллерией.

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс во вторник заявил, что есть веские основания полагать, что экономика США будет работать очень хорошо, даже если ставки вырастут, сообщает Reuters. ФРС должна помнить о возможной спирали заработной платы и цен, добавил он, отметив, что ЦБ должен следить за этим. 

Замечания Эвана прозвучали после того, как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард повторил призывы к тому, чтобы процентные ставки достигли 3,5% к концу года, и назвал инфляцию «слишком высокой». Буллард также намекнул, что он открыт для повышения на 75 б.п. Его замечания усилили давление на облигации, и в результате доходность 30-летних облигаций США достигла 3,0% впервые с апреля 2019 года во вторник.

Данные, опубликованные во вторник, показали лучшие, чем ожидалось, результаты по числу начатых строительств и разрешениям на строительство за март, также февральские цифры были пересмотрены в сторону повышения. Аналитики Wells Fargo отмечают, что данные ставят жилищное строительство на более прочную основу на фоне недавнего роста ставок по ипотечным кредитам.

Ключевые тезисы: 

«Строительство односемейных домов, похоже, немного теряет импульс, и в марте оно снизилось на 1,7%, а разрешения упали на 4,8%. Разрешения за последние три месяца в настоящее время т немного ниже трехмесячного тренда начатых строительств. В отличие от этого, трехмесячный средний показатель разрешений на многоквартирные дома составляет 23,8% что говорит о том, что все еще есть много проектов в стадии разработки.

Рост жилищного строительства в начале 2022 года, вероятно, отражает некоторое ослабление ограничений предложения, которые преследовали строителей домов во время пандемии. В то время как дефицит все еще существует, многие строители нашли обходные пути, и многие фирмы накопили ключевые материалы. Рабочая сила также больше, о чем свидетельствует недавний рост занятости в строительстве. Снятие ограничений на Северо-Восточном и Западном побережье, вероятно, привело к появлению большего количества рабочих, что позволило продвинуться вперед большему количеству проектов.

«Необычной причудой является то, что количество строящихся в настоящее время односемейных домов также составляет 811 000 единиц с учетом сезонных колебаний. Количество строящихся домов на одну семью является самым высоким с ноября 2006 года. Несмотря на высокие темпы строительства на одну семью, они, по-видимому, обусловлены спросом, причем большая часть текущего объема строящихся домов уже продана. Запасы завершенных домов на одну семью остаются вблизи рекордно низкого уровня».

Россия проводит подготовку к более крупным ожидаемым наступательным операциям на востоке Украины, заявил в понедельник высокопоставленный представитель министерства обороны США, сообщает Reuters. Около семи рейсов будут направлены в Европу в ближайшие 24 часа с оружием для Украины, добавил чиновник.  

В понедельник российские войска попытались прорвать украинскую оборону по всему Донецкому, Луганскому и Харьковскому фронтам, заявил тогда секретарь Совета безопасности Украины. Чиновник заявил, что, по их мнению, украинские силы в Донецке и Луганске могут противостоять новому российскому нападению, но предупредил, что угроза для городов от ракетных обстрелов большой дальности стала намного выше.  

• Доллар США подскочил против валют развивающихся рынков на фоне снижения цен на сырьевые товары.
• Более высокие цены на акции не помогают мексиканскому песо.
• Пара USD/MXN резко развернулась и взлетела с отметки 19,75, выше 20-дневной SMA.

Пара USD/MXN резко выросла в ходе американской сессии, поднявшись с 19,75 до 20,07, самого высокого уровня за неделю, на фоне более сильного доллара США.

Доллар США набрал обороты по отношению к валютам развивающихся рынков, поскольку цены на сырьевые товары снизились. Золото упало с $1980 до $1950, серебро с $25,75 до $25,10, а цены на сырую нефть потеряли более 3% за последние четыре часа.

Более высокая доходность трежерис также помогает доллару США. Доходность 10-летних трежерис достигла максимума в 2,92%, а 30-летних - достигла уровней выше 3,00% впервые с 2019 года. DXY вырос на 0,10% и поднялся выше 101,00.

В Мексике проект президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора по восстановлению государственного контроля над электроэнергетическим сектором провалился. Что касается экономических данных, то в пятницу должны выйти данные по инфляции в середине месяца. «Общая инфляция ожидается на уровне 7,51% г/г против 7,29% в середине марта.  Если это так, инфляция останется выше целевого диапазона 2-4%. ЦБ Мексики обеспечил ожидаемое повышение на 50 б.п. до 6,5% в марте.  Протоколы отразили ряд мнений о дальнейшем ужесточении, но предположили, что существует консенсус в отношении продолжения повышения ставок на 50 б.п.  Следующее заседание по вопросам политики состоится 12 мая, и еще одно повышение на 50 б.п. до 7,0% кажется вероятным," - пишут аналитики BBH.

Технические перспективы

Разворот USD/MXN от сильной области поддержки 19,75 ухудшил прогноз по мексиканскому песо. Если паре удастся удержаться выше 20.00 (статическое сопротивление и 20-дневная простая скользящая средняя), вероятным кажется рост в направлении 20.20.

Снижение ниже 20.00 в течение следующих часов должно удержать USD/MXN в диапазоне между 19.75 и 20.00, способствуя расширению бокового канала.

Дневной график USD/MXN

Технические уровни

• Серебро снизилось во вторник, опустившись до минимума в $25,00, поскольку растущая доходность в США на фоне ястребиных комментариев ФРС наконец-то оказывает давление.
• XAG/USD была устойчива к росту доходности в последние дни на фоне повышенного спроса на защиту от инфляции / стагфляции.

Хотя тон геополитических новостей относительно российско-украинского конфликта остается мрачным, и несмотря на то, что проблемы глобального роста оказались в центре внимания после того, как МВФ опубликовал свой последний обзор мировой экономики, рынки драгоценных металлов, наконец, похоже, поддались влиянию роста мировой доходности. Серебро (XAG/USD)  на момент написания торговалось почти на 2,5% ниже цены открытия на минимуме в $25,00, поскольку доходность долгосрочных облигаций США достигла новых многолетних максимумов, а 30-летняих -  превысила 3,0% впервые с апреля 2019 года.

Ястребиные комментарии представителя ФРС Джеймса Булларда, который повторил призыв повысить ставку до 3,5% к концу года и даже предположил, что его открытость к повышению ставки на 75 б.п. легла в основу последнего ралли доходности. Более высокая доходность повышает альтернативные издержки владения низкодоходными активами, такими как серебро. Заглядывая в будущее, ключевым событием на этой неделе станет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг на заседаниях МВФ/Всемирного банка.

Пауэлл, скорее всего, укрепит ожидания повышения ставок на 50 б.п. на заседании ФРС в следующем месяце и, вероятно, еще на нескольких заседаниях после этого, предполагая дальнейшие риски роста доходности и риски снижения для серебра. Медведи XAG/USD будут присматриваться к тесту поддержки в виде 21 и 50-дневных скользящих средних по обе стороны от уровня $25,00.

Мировые цены на энергоносители резко снизились во вторник на фоне фиксации прибыли, что также повлияло на драгоценные металлы на фоне снижения спроса на защиту от инфляции. Является ли это краткосрочным движением, которое будет обращено вспять сокращением покупок, или началом более длительного толчка вниз, определит краткосрочные перспективы серебра.

До вторника серебро (как и другие драгоценные металлы) было устойчивым к росту доходности облигаций США в последние недели из-за ястребиных сдвигов в ожиданиях ужесточения ФРС, и это в значительной степени было результатом повышенного спроса на защиту от инфляции / стагфляции, учитывая влияние российско-украинского конфликта и связанных с ним санкций на российский экспорт.

Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за март в среду, 20 апреля, в 15.30 мск, и мы публикуем прогнозы экономистов и исследователей трех крупных банков относительно предстоящих данных по инфляции в Канаде. 

Ожидается, что уровень инфляции в Канаде в марте вырастет на +0,9% м/м с +1% м/м, достигнув +6,1% г/г против +5,7% г/г.

TDS

«Мы ожидаем, что CPI укрепится до 6,1% г/г в марте, при этом цены вырастут на 0,9% м/м. Энергия станет основным драйвером, во главе с ростом цен на бензин на 11%, наряду с еще одним значительным вкладом цен на продовольствие. Автомобили, одежда и жилье также стимулировать индекс вместе с продуктами питания и энергией, в то время как показатели базовой инфляции Банка Канады должны укрепиться до 3,6% г/г в среднем».

NBF

«В то время как мы ожидаем сильных данных CPI  без учета продовольствия и энергии, учитывая нехватку рабочей силы и проблемы с цепочками поставок, на общее число также мог повлиять рост цен на бензин. В других странах продовольственная инфляция должна была оставаться высокой, что было обусловлено ростом цен на сырьевые товары. В целом, мы ожидаем, что общий индекс увеличится на 0,9% м/м (нсв), что позволит годовому уровню инфляции увеличиться до 6,1%. Годовой показатель общего CPI, тем временем, может подняться с 2,6% до 2,7%».

Citibank

«CPI Канады нсв MoM (март) – Citi: 1,0%, ранее: 1,0%, CPI  г/г– Citi: 6,2%, ранее: 5,7%. Мы ожидаем, что общий индекс потребительских цен вырастет на 1,0% в месячном исчислении и поднимется до 6,2% г/г в марте, что будет более или менее соответствовать инфляции ~ 6% г/г в 1 полугодии 2022 года, прогнозируемой Банком Канады в апрельском отчете по монетарной политике».

«Мы надеемся, что март станет пиком инфляции в Канаде, поскольку цена на нефть в последние недели сдвинулась со своих максимумов. Тем не менее, с показателем в 6,3% , который мы прогнозируем, он более чем в три раза превышает целевой показатель в 2% и самый высокий с начала 1991 года. Цены на энергоносители, продукты питания и жилье по-прежнему будут ключевыми факторами, но ожидаются дальнейшие признаки расширения инфляционного давления, включая восходящее движение в среднем по трем инфляционным показателям Банка Канады. В то время как инфляция цен на товары несколько замедлилась в показателях CPI США, опубликованных ранее, это было в значительной степени связано со снижением цен на подержанные автомобили, которые не отслеживаются в канадской инфляционной корзине».

«Ожидается, что канадский отчет по CPI покажет дальнейшее ускорение роста инфляции до 6% в марте. Это превысит февральское значение в 5,7%, которое уже было самым высоким с 1991 года. Новоиспеченный прогноз Банка Канады показывает, что инфляция в среднем составит 5,3% в 2022 году. Поскольку рынки труда также выглядят исключительно сильными, нет никаких причин для того, чтобы процентные ставки все еще находились на чрезвычайно низких уровнях. Банк Канады уже повысил ставку овернайт на 75 базисных пунктов за последние полтора месяца. Мы ожидаем еще повышение на 100 б.п., чтобы довести ставку до 2,0% к октябрю».

Рыночные опасения по поводу конфликта в Украине и ожидания более агрессивного ужесточения ФРС поддерживают рынки золота, сообщают экономисты TD Securities. 

Затяжной конфликт в Украине повышает как геополитическую неопределенность, так и инфляционные риски

«Потенциал затяжного конфликта в Украине одновременно повышает как геополитическую неопределенность, так и инфляционные риски, подпитывая спрос на желтый металл как на безопасное убежище. Эта тенденция также, вероятно, усугубляется одновременным снижением мировых цен на акции и облигации, что согласуется с опасениями, что казначейские облигации могут быть менее мощными убежищами в режиме  более высокой инфляции. 

В то время как ФРС сигнализирует о своем намерении бороться с инфляцией, достигнув политического нейтралитета к концу года и начав агрессивный режим QT, отток с рынков золота был скудным, поскольку участники рады сохранить страховку на фоне заявленного плана ФРС на фоне опасений роста».

• WTI упала с уровня возле $110 в понедельник до $102 во вторник на фоне опасений по поводу роста.
• Но дальнейшие потери, вероятно, приведут к падению покупок на фоне продолжающихся опасений по поводу российско-украинского конфликта и трудностей с поставками ОПЕК+.

Цены на нефть снова снизились в этот вторник, а фьючерсы на WTI в первый месяц упали с максимумов понедельника около $110 за баррель до минимума в $100 с учетом опасений по поводу глобального роста. На текущих уровнях в $102,00 WTI в настоящее время торгуется с дневными потерями чуть более $4,0, причем потери увеличились после выхода последнего доклада Международного валютного фонда (МВФ) « Перспективы мировой экономики », в котором прогнозы глобального роста на 2022 и 2023 годы были понижены из-за безудержной инфляции и конфликта на Украине.

Поскольку WTI опустилась ниже своей 21-дневной скользящей средней в области $103,40, медведи теперь присматриваются к тесту 50DMA чуть выше уровня $100. Но сырьевые стратеги предупреждают, что любые дальнейшие падения до / ниже 100 долларов могут привлечь покупателей. В конце концов, недавние события в российско-украинского конфликта свидетельствуют о растущем риске затяжного конфликта с Россией, которая усиливает наступление на востоке Украины, а это означает, что перспективы российского экспорта энергоносителей остаются туманными. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр заявил во вторник, что в настоящее время разрабатывается общеевропейское эмбарго на импорт российской нефти.

Между тем, более широкие проблемы поставок ОПЕК+ также остаются ключевым фактором рынка. Опрос Reuters, опубликованный во вторник, показал, что группа не достигла своей цели по добыче нефти на 1,45 млн баррелей в день (BPD) в марте. Конечно, снижение на 300 тыс. баррелей были связаны с падением российской добычи из-за санкций. Но последний опрос подчеркивает продолжающуюся борьбу небольших экспортеров ОПЕК + (а именно в Африке) за увеличение производства.

Эти проблемы, вероятно, усугубятся в апреле. Напомним, что Национальная нефтяная корпорация Ливии в понедельник объявила форс-мажор на своем крупнейшем нефтяном месторождении (Аль-Шарара) и предупредила о «болезненной волне закрытий» на фоне внутриполитических махинаций. С учетом того, что потери российской добычи, как ожидается, вырастут до 1,5 млн баррелей в сутки в апреле и 3 млн баррелей в сутки в мае, и поскольку группа продолжает увеличивать квоты на добычу очень устойчивыми темпами около 400 тыс. баррелей в сутки каждый месяц, перспективы краткосрочного восстановления поставок ОПЕК+ являются отдаленными.

• DXY колеблется около 101.00.
• Доходность облигаций США во вторник достигла новых максимумов.
• Данные по жилью в США удивили ростом в марте.

Индекс доллара США (DXY)продлевает ралли в область чуть выше отметки 101,00 во вторник.

Индекс доллара США реагирует на ФРС, инфляцию, Украину

Индекс пользуется спросом еще одну сессию, на этот раз сумев ненадолго преодолеть ключевой барьер 101,00, чтобы достичь уровней, которые в последний раз наблюдались более двух лет назад.

Еще один день роста доходности США также дает поддерживает доллар в контексте, где ухудшение геополитического сценария способствует притоку в доллар США как безопасный актив.

Число начатых строительство в США выросло на 0,3% м/м, или на 1,793 млн единиц, в марте, в то время как разрешения на строительство также увеличились на 0,4% в месяц, или на 1,873 млн единиц.

На что обратить внимание

Ралли доллара превзошло хотя и ненадолго отметку 101,00 в первой половине недели. До сих пор ценовое движение доллара по-прежнему продиктовано вероятностью более жесткого курса ФРС и геополитикой. Кроме того, аргументы в пользу укрепления доллара также по-прежнему хорошо поддерживаются высокой доходностью в США и устойчивыми показателями экономики США.

Ключевые события в США на этой неделе: Число начатых строительств, Разрешения на строительство, заседания Всемирного банкаМВФ (вторник), продажи домов на вторичном рынке жилья, Бежевая книга ФРС (среда) –заседания Всемирного банка/МВФ, заявки на пособия по безработице, Индекс ФРБ Филадельфии, ФРС Пауэлл (четверг) – заседания Всемирного банка/ МВФ, предв. PMI (пятница).

Важные вопросы: эскалация геополитической напряженности. Траектория ставки ФРС в этом году. Американо-китайский торговый конфликт. Будущее плана Байдена Build Back Better.

Соответствующие уровни индекса доллара США

Теперь индекс прибавляет 0,06% до 100,87, а прорыв 101,02 (максимум 2022 года 19 апреля) откроет дверь к 101,91 (максимум 25 марта 2020 года) и, наконец, 102,99 (максимум 20 марта 2020 года). С другой стороны, первоначальная поддержка находится на уровне 99,57 (недельный минимум 14 апреля), затем 97,68 (недельный минимум 30 марта), а затем 97,10 (100-дневная SMA).

Экономистs UOB оценивают последние китайские показатели.

Ключевые тезисы

«ВВП Китая в 1 квартале 2022 года вырос на 4,8% г/г (1,3% кв/кв св) по сравнению с 4,0% (1,5% кв/кв св) в 4 квартале 2021 года. Это было выше консенсуса и наших прогнозов (bloomberg est: 4,2% г/г, 0,7% кв/кв св; Оценка UOB: 4,5% г/г, 0,8% кв/кв), и сильный квартальный указали на довольно устойчивый экономический импульс, несмотря на вспышку пандемии.

Умеренность экономических показателей в марте не стала неожиданностью, но замедление было в значительной степени более сдержанным, чем ожидалось, и рост в 1 квартале 2022 года был поддержан сильным отскоком в первые два месяца года.

Отражая вспышку пандемии, розничные продажи резко сократились на 3,5% г/г в марте, поскольку продажи общественного питания упали на 16,4% г/г, из которых продажи ресторанов снизились на 15,6% г/г. Продажи дискреционных потребительских товаров, таких как ювелирные изделия и одежда, также пострадали.

Всплеск уровня безработицы вызывает обеспокоенность, поскольку рынок труда, вероятно, еще больше ухудшится. Уровень безработицы в 31 крупном городе был на рекордно высоком уровне в 6,0% в марте против 5,4% в феврале, превысив предыдущий максимум в 5,9% в мае 2020 года.

Влияние внутренних локдаунов и российско-украинского конфликта на данный момент все еще неопределенно, в то время как перспективы рынка недвижимости остаются слабыми. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз роста ВВП Китая на 2022 год на уровне 4,9%».

• Пара EUR/USD торгуется во вторник без изменений, поскольку доходность еврозоны растет вслед за ростом американской доходности.
• Но пара по-прежнему не может вернуть уровень 1,0800, и медведи продолжают присматриваться к повторному тестированию недавних минимумов.
• Между тем, валютные стратеги продолжают ссылаться на расхождения в политике ФРС и ЕЦБ и геополитику как на влияющие на краткосрочные перспективы пары.

Сравнительно большой скачок доходности облигаций еврозоны по сравнению с их американскими коллегами поддерживает EUR/USD во вторник. Пара в настоящее время торгуется без изменений от цены открытия, хотя снова не смогла удержаться  над 1,0800, что, вероятно, подтверждает возможный повторный тест годовых минимумов прошлой недели в области 1,0750.

Действительно, большинство валютных стратегов и рыночных комментаторов продолжают поддерживать снижение EUR/USD в результате расширяющейся дивергенции между политикой ФРС и ответом ЕЦБ на повышенное инфляционное давление. В то время как ЕЦБ, как ожидается лишь завершит свою программу QE и может осуществить несколько повышений ставок к концу года, некоторые члены ФРС (Джеймс Буллард в понедельник) даже сейчас говорят о потенциальном повышении ставки на 75 б.п. на заседании в следующем месяце.

История расхождений между ФРС и ЕЦБ будет в центре внимания в четверг, когда президент ЕЦБ Кристин Лагард и председатель ФРС Джером Пауэлл выступят на заседаниях МВФ и Всемирного банка на этой неделе. Медведи EUR/USD присматриваются к тесту минимумов 2020 года у 1,0600, при этом на фоне недавних негативных новостей по российско-украинскому конфликту (Россия наращивает свое наступление на востоке) также возможен дальнейший спад.

• ПАРА EUR/USD разворачивает предыдущее падение к 1.0760 и восстанавливает 1.0800.
• Еще одно посещение минимума 2022 года около 1,0750 остается в запасе.

• Пара EUR/USD разворачивается после более раннего падения к 1.0760 и возвращает 1.0800.
• Еще одно посещение минимума 2022 года около 1,0750 вполне вероятно.

Пара EUR/USD немного восстановилась и во вторник развернулась после трехдневного падения.

В свете продолжающегося ценового движения дополнительные потери в паре остаются  вероятными в краткосрочном перспективе. На этом фоне прорыв минимума 2022 года на уровне 1,0757 (14 апреля) должен открыть путь к 1,0727 (минимум 24 апреля 2020 года) перед минимумом 2020 года на уровне 1,0635 (23 марта).

Ниже 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1,1424, прогноз по паре, как ожидается, останется негативным.

Дневной график EUR/USD

• Пара NZD/USD пытается прервать четырехдневную полосу потерь во вторник, стабилизировавшись возле 0,6750.
• В последнее время пара показала плохие результаты на фоне роста доллара США/падения акций.
• Трейдеры ждут выступления главы ФРС Пауэлла, а также CPI Новой Зеландии на этой неделе.

Пара NZD/USD пытается прервать четырехдневную полосу потерь во вторник, стабилизировавшись возле 0,6750, хотя и не сумев удержаться выше отметки 0,6750. Пара упала до новых более чем одномесячных минимумов в понедельник, продолжая довольно неудачный апрель (пара в настоящее время торгуется почти на 3,0% ниже по сравнению с концом прошлого месяца).

Рост доходности трежерис/доллара США на фоне закладывания в цены более агрессивного ужесточения ФРС после недавней ястребиной риторики политиков банка и снижения на мировых фондовых рынках, которые по-прежнему нервничают по поводу ужесточения ЦБ, инфляции, геополитики и нарушения цепочки поставок на фоне локдаунов в Китае, были основным фактором, влияющим на пару до сих пор в этом месяце.

И аналитики отмечают риск того, что тенденции более сильной доходности в США могут сохраниться, а председатель ФРС Джером Пауэлл , как ожидается, укрепит ожидания того, что ФРС повысит процентные ставки на 50 б.п. на предстоящих заседаниях. Это вполне может обвалить NZD/USD ниже 0.6700.

Но трейдеры киви также должны учесть выпуск ключевых показателей инфляции потребительских цен за 1 квартал 2022 года в четверг. Ожидается, что уровень инфляции в годовом исчислении подскочит до 7,1%, а темп роста цен по сравнению с предыдущим кварталом достигнет 2,0%. После того, как РБНЗ повысил процентные ставки на 50 б.п. до 1,50% на прошлой неделе, вполне возможно еще несколько повышений ставок на 50 б.п., что сохранит преимущество NZD по ставке над долларом США. Это может смягчить дальнейшие потери.

В своем последнем ежеквартальном обзоре мировой экономики , опубликованном во вторник, Международный валютный фонд (МВФ) сократил свои прогнозы по  росту мировой экономики на 2022 и 2023 годах на 0,8% и 0,2% соответственно до 3,6%, как сообщает Reuters. 

• DXY поднимается выше и устанавливает новые вершины выше 101.00
• Максимум 2020 года около 103,00 становится следующей заметной целью.

DXY ориентируется на уровни, которые в последний раз наблюдались более двух лет назад вблизи 101.00, во вторник.

Ценовое движение индекса продолжает предполагать дальнейший рост в ближайшей перспективе. Тем не менее, если 101,02 будет пробит в ближайшей перспективе, то следующее важное сопротивление ожидается лишь на уровне пика 2020 года на уровне 102,99, зафиксированного в марте 2020 года.

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 7-месячной линией вблизи 96,50, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 95,33.

Дневной график DXY

По мнению аналитиков UOB Group Global Economics & Markets Research, USD/IDR по-прежнему готова продолжать консолидироваться между 14 335 и 14 385 в настоящее время.

Ключевые тезисы

«USD/IDR консолидировалась в узких диапазонах в течение последних нескольких недель, и индикаторы в основном держатся во флэте.

Дальнейшая боковая торговля не станет сюрпризом, предположительно, в диапазоне 14 335/14 385».

Число начатых строительств в США выросло на 0,3% в марте, в результате чего годовой показатель достигл 1,793 млн, что выше ожиданий падения до 1,745 млн с 1,788 млн в феврале, показали данные, опубликованные Бюро переписи населения США во вторник. Между тем, разрешения на строительство выросли на 0,4%, в результате чего годовой показатель разрешений достиг 1,873 млн, что выше ожиданий падения до 1,825 млн с 1,865 млн в феврале. 

Реакция рынка

Валютные рынки не отреагировали на последние данные по жилью в США, которые еще не показали существенного замедления в результате недавнего резкого повышения ставок по ипотечным кредитам в США на фоне ожиданий ужесточения политики ФРС. DXY на данный момент продолжает торговаться выше 100, поддерживаемый на фоне более высокой доходности трежерис и недавних ястребиных выступлений ФРС. 

• Пара USD/CAD во вторник привлекла покупателей на снижении и получила поддержку от сочетания факторов.
• Отступающие цены на сырую нефть подорвали луни и поддержали пару на фоне укрепления доллара.
• Растущие ставки на агрессивное повышение ставок ФРС, повышение доходности облигаций США продолжали приносить пользу доллару.

Пара USD/CAD восстановила свои скромные внутридневные потери и взлетела до нового дневного максимума, в районе 1,2630 перед открытием североамериканской сессии.

Комбинация факторов помогла паре USD/CAD привлечь покупателей вблизи области 1,2570-1,2565 во вторник, при этом быки все еще ожидают устойчивого роста выше очень важной 200-дневной SMA. Снижение цен на сырую нефть подорвало луни. Это, наряду с базовыми бычьими настроениями вокруг доллара США, подержало пару.

Сырая нефть отступила еще дальше от трехнедельного максимума, достигнутого днем ранее, на фоне опасений по поводу замедления спроса в связи с локдаунами COVID-19 в крупных центрах Китая. Тем не менее, опасения по поводу ограниченных глобальных поставок и потенциального эмбарго Европейского союза (ЕС) на российский газ из-за операции на Украине должны помочь ограничить падение цен, по крайней мере, на данный момент.

С другой стороны, доллар США поднялся до нового двухлетнего максимума и продолжал получать поддержку от растущего признания того, что ФРС ужесточит свою денежно-кредитную политику более быстрыми темпами, чтобы обуздать растущую инфляцию. Фактически, рынки заложили в цены многократное повышение ставки ФРС на 50 б.п., что, в свою очередь, подтолкнуло доходность казначейских облигаций США к многолетнему пику и поддержало доллар.

Следовательно, основное внимание рынка останется на запланированном выступлении президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, которое должно состояться позже во время сессии в США. Это, наряду с доходностью облигаций США и более широкими настроениями рынка, повлияет на доллар США и придаст некоторый импульс. Трейдеры также будут использовать динамику цен на нефть, чтобы воспользоваться некоторыми краткосрочными торговыми возможностями вокруг пары USD/CAD.

Технические уровни 

• Пара AUD/USD упала обратно к 0,7360 после зондирования 0,7400 ранее утром.
• Австралиец получил некоторую недолгую поддержку от ястребиного протокола РБА.
• Но пара снова упала, поскольку доллар вырос на фоне дальнейшего роста доходности в США в связи с ястребиным настроем ФРС.

Потерпев неудачу в попытке подняться выше 0,7400 во время ранних европейских торгов, AUD/USD вернулась к торгам на уровне 0,7360, что примерно на 0,2% выше цены открытия. Это означает, что пара сдала большую часть своих позиций, завоеванных после публикации протокола RBA . Протокол показал, что центральный банк ожидает роста инфляции и что последние события приблизили вероятные сроки повышения первой ставки.

Трейдеры сослались на устойчивость доллара США в связи с дальнейшим ростом доходности в США после ястребиного комментария убежденного ястреба ФРС Джеймса Булларда в понедельник, который намекнул, что он открыт для повышения ставки на 75 б.п. на предстоящих заседаниях, в качестве источника давления на пару на фоне попыток взять 0,7400. Забегая вперед, главным событием недели для пары станет выступление в четверг на заседаниях МВФ/Всемирного банка на этой неделе главы ФРС Джерома Пауэлла.

Рынки ожидают, что Пауэлл укрепит ожидания повышения ставки ФРС на 50 б.п. в начале следующего месяца и, вероятно, также в центре внимания будет его риторика об экономических перспективах и перспективах политики. Данные второго уровня США в виде отчетов по сектору жилья, еженедельных заявок на пособие по безработице, региональных производственных исследований и предварительного PMI (которые также запланированы к выпуску в Австралии) будут играть вторую скрипку.

Медведи AUD/USD в настоящее время присматриваются к потенциальному прорыву 50-дневной скользящей средней чуть ниже 0,7350, которая продолжает оказывать поддержку. Это может открыть дверь для снижения к 200DMA чуть ниже отметки 0,7300.

• EUR/JPY пробивается выше отметки 138.00 к новым максимумам.
• Ралли теперь нацелено на отметку 139,00 в ближайшей перспективе.

Пара EUR/JPY быстро оставила позади барьер 138,00 и зафиксировала новые пики 2022 года около 138,80 во вторник.

Таким образом, появляется дальнейший потенциал роста с ближайшей целью на максимуме августа 2015 года на уровне 138,99 (21 августа) до круглого уровня в 140,00. Далее наблюдается пик июня 2015 года на уровне 141,05 (4 июня).

Между тем, выше 200-дневной SMA на уровне 130,38, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Украинский переговорщик Михаил Подоляк заявил Reuters во вторник, что события в Мариуполе сделали переговорный процесс с Россией «еще более сложным», и сказал, что трудно сказать, когда будут возможны следующие прямые мирные переговоры. Россия «серьезно делает ставку» на второй этап своей «спецоперации», продолжил он, добавив, что Россия стремится укрепить свои переговорные позиции путем наступления на востоке Украины. 

Президент Китая Си Цзиньпин заявил в понедельник, что Китай планирует усилить финансовую поддержку пограничных и менее развитых районов, сообщают китайские государственные СМИ и передает агентство Reuters. Си Цзиньпин добавил, что Китай усилит безопасность данных в цифровом формате и финансовую поддержку технологических инноваций, а также предпримет шаги для обеспечения безопасности и стабильности цепочек поставок. 

Аналитики UOB Group Global Economics & Markets Research предположили, что восходящий импульс может мотивировать USD/MYR бросить вызов области 4.2600/4.2650 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

"Пара USD/MYR сегодня торговалась с боевым настроем, и восходящий импульс начинает усиливаться. Риски на эту неделю являются повышательными, в направлении 4.2600, возможно - 4.2650. Поддержка находится на уровне 4.2310, за которым следует 4.2200."

«Ожидается, что поддержка линии восходящего тренда и 55-дневная экспоненциальная скользящая средняя (обе в районе 4,2050) не окажутся под угрозой, по крайней мере, в течение ближайших 1-2 недель».

Пара GBP/USD развернулась на север и вышла на положительную территорию на европейской сессии во вторник после падения ниже 1.3000 в начале дня. Пара столкнулась с сопротивлением на 1.3050 и может показать дополнительный рост в случае, если пара пробьётся выше, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В отсутствие важных выпусков данных из Великобритании рыночная оценка доллара продолжает влиять на поведение пары GBP/USD во вторник. Индекс доллара США (DXY), кажется, стабилизировался около 100.80, где он закрылся в понедельник, после роста выше 101.00 во время азиатской сессии.
• Однако стоит отметить, что эталонная доходность 10-летних трежерис остается в пределах 3%, что позволяет предположить, что недавнее снижение DXY, скорее всего, является технической коррекцией. Выступая на виртуальном мероприятии, организованном Советом по международным отношениям, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что повышение ставки на 75 базисных пунктов может рассматриваться по необходимости, что обеспечило повышение доходности США.
• Если во второй половине дня настроение на рынке улучшится, доллар может продолжить слабеть по отношению к конкурентам. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США на момент публикации упали на 0.2-0.4%, а британский индекс FTSE 100 снизился на 0.6%, что указывает на небольшую вероятность того, что тяга к риску будет доминировать на рынках.
• Короче говоря, попытки восстановления пары, вероятно, останутся техническими в ближайшем будущем, если только доллар не столкнется с медвежьим давлением.
• Позднее в ходе сессии в экономическом календаре США будут представлены данные о вводе в эксплуатацию жилья и разрешениях на строительство. Они, скорее всего, будут проигнорированы участниками рынка.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, фунт попытался перейти в наступление после просадки под отметку 1,3000, однако путь на север быкам преграждает ключевое сопротивление на уровне 1,3050. Потенциал роста фунта во многом будет зависеть также от настроя игроков в отношении риска.

«Статическое сопротивление, которое сформировалось на уровне 1,3050, усиливается 50-периодными и 20-периодными SMA на четырехчасовом графике. Если этот уровень превратится в поддержку, следующие цели быков можно будет увидеть на уровне 1,3080 (100-периодная SMA) и 1,3100 (психологический уровень, статический уровень).

Закрытие свечи на четырехчасовом закрытии ниже 1,3000 может позволить паре GBP/USD продолжить снижение к 1,2970 (минимум от 13 апреля) и 1,2920 (статический уровень)».

Аналитики из UOB Group Global Economics & Markets Research пишут, что USD/THB может повторно протестировать уровень 33,81 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

«USD/THB торговалась между 33,46 и 33,72, прежде чем закрыться с небольшим внутринедельным повышением (33,61, +0,12%)».

«Хотя восходящий импульс не является сильным, у USD/THB есть возможность протестировать основное сопротивление на уровне 33,81, прежде чем риск отката увеличится. Поддержка находится на уровне 33,52, за ней следует 33,29».

Несмотря на то, что большую часть дня рынки оставались относительно спокойными из-за пасхальных праздников в понедельник, ястребиные комментарии ФРС обеспечили рост доходности казначейских облигаций США во второй половине дня. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард повторил, что ФРС необходимо поднять учетную ставку примерно до 3.5% к концу года, и заявил, что политики не должны исключать повышения ставки на 75 базисных пунктов для борьбы с инфляцией, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США в последний раз находилась на самом высоком уровне с декабря 2018 года и составляла 2.9%. Индекс доллара США, который ненадолго поднялся выше 101.00 в начале дня, торгуется без изменений на 100.80.
• Между тем, индекс Euro Stoxx 600 потерял более 1% на европейской сессии, что указывает на бегство от рисков. Если настроения рынка не улучшатся, евро, вероятно, будет трудно расти.
• Министр финансов Франции Брюно Ле Мэр заявил во вторник, что в разработке находится эмбарго на российскую нефть находится. Он призвал европейских партнеров ввести запрет на российскую нефть в ближайшие недели.
• В экономическом календаре США будут представлены данные о вводе жилья и разрешениях на строительство за март. Инвесторы будут внимательно следить за доходностью казначейских облигаций США. Если доходность 10-летних трежерис поднимется выше 3%, EUR/USD может снова оказаться под медвежьим давлением.

Пара EUR/USD продемонстрировала скромный отскок к области 1.0800 сегодня рано утром после того, как на прошлой неделе упала до двухлетнего минимума на 1.0757. Если паре не удастся преодолеть сопротивление на 1.0830, продавцы, вероятно, продолжат доминировать, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Несмотря на последнюю попытку восстановления, EUR/USD продолжает торговаться ниже 20-SMA на четырехчасовом графике, а индикатор относительной силы (RSI) остается ниже 50, подчеркивая отсутствие интереса покупателей.
• Чтобы продолжить отскок, EUR/USD необходимо преодолеть статический уровень, который, похоже, сформировался на 1.0830. Выше этого уровня область 1.0850/1.0860 (50-SMA, статический уровень) является следующим сопротивлением перед 1.0900 (статический уровень, психологический уровень).
• С другой стороны, ключевая поддержка расположена на 1.0760 (статический уровень, минимум после заседания ЕЦБ). Если этот уровень превратится в сопротивление, 1.0730 (минимум 24 апреля 2020 г.) и 1.0700 (психологический уровень) можно будет рассматривать как следующие цели для медведей.
•  

Золото торгуется без изменений на фоне роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара. Желтый металл также игнорирует последние сообщения ФРС, пишут экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Золото продолжает держать позиции против растущего доллара США и высокой доходности облигаций. Замечания, сделанные представителями ФРС, похоже, в настоящее время не оказывают никакого влияния на золото.
• Инвесторы ETF купили активы на балансе на прошлой неделе. Золотые ETF, отслеживаемые Bloomberg, зарегистрировали приток почти в 16 тонн. Это была уже 13-я неделя притока подряд. Между тем с начала года приток составил более 273 тонн. Это делает инвесторов ETF ключевым двигателем цены на золото.
• Данные CFTC показывают, что финансовые инвесторы в последнее время снова делают большие ставки на рост цен на золото: они расширили чистые длинные позиции на 15% за неделю до 12 апреля, тем самым завершив пятинедельную фазу вывода средств.

Протоколы Резервного банка Австралии (РБА) показали, что первое повышение ставки может быть не за горами. В Банке ожидают дальнейшего роста инфляции выше целевого уровня. Это должно обеспечить хороший спрос на австралийский доллар в ближайшие месяцы, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Публикация последних протоколов политики РБА ещё раз подчеркнула, что РБА готовится к повышению ставок, оказывая дополнительную поддержку австралийскому доллару. В протоколе подчеркивается, что более сильная базовая инфляция в первом квартале и рост заработной платы побудили РБА перенести сроки первого повышения ставки.
• Участники австралийского рынка заложили в цену повышение примерно на 11 базисных пунктов к заседанию РБА от 3 мая и на 33 базисных пункта к заседанию от 7 июня. Надвигающаяся перспектива повышения ставок РБА должна поддерживать спрос на австралийский доллар в ближайшие месяцы.
•  

На фоне непрекращающегося падения японской иены главный секретарь кабинета министров страны Хирокадзу Мацуно сообщил, что власти внимательно следят за валютными движениями и их потенциальным влиянием на экономику.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Японские официальные лица продолжают вербальную интервенцию, но она практически не влияет на пару USD/JPY , которая, похоже, на данный момент вырвалась из-под контроля.

Пара торгуется на самом высоком за 20 лет уровне в районе 128,40, укрепившись внутри дня на 1,12%.

По мнению экономистов Commerzbank, Риксбанку действительно пора преодолеть дефляционный шок и изменить подход к политике. Они не видят потенциала роста шведской кроны, даже если в апреле центральный банк подаст четкие ограничительные сигналы.

Ключевые тезисы

• Небольшая открытая экономика не может отделиться от ценовых факторов (цен на энергоносители, ограничений цепочки поставок), которые вызывают рост инфляции в других частях мира.
• К концу года рынок ожидает ключевую ставку на уровне 1.25%, при этом в этом году состоятся еще четыре регулярных заседания (апрель, июнь, сентябрь, ноябрь). Это означает, что Риксбанку однажды придётся поднять ставку более чем на 25 базисных пунктов.
• Жесткий подход со стороны Риксбанка кажется маловероятным на данном этапе. Вот почему мы не видим особых возможностей для роста шведской кроны, даже если Риксбанк действительно подаст четкие ограничительные сигналы в апреле.

Дополнительный потенциал роста вероятен, если USD/CNH преодолеет уровень 6.4000 в ближайшие недели, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что доллар США будет торговаться между 6,3750 и 6,3930. Впоследствии доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6,3744/6,3899), прежде чем закрыться практически во флэте на уровне 6,3799 (-0,03%). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться между 6,3750 и 6,3930».

Следующие 1-3 недели: «К нашему прогнозу от вчерашнего дня (18 апреля, цена спот 6.3830) нечего добавить. Как было отмечено, восходящий импульс, похоже, несколько усилился, но доллар США должен закрыться выше 6,4000, прежде чем будет вероятно устойчивое дальнейшее продвижение на север. На данном этапе вероятность закрытия доллара США выше 6,4000 невысока, но она будет сохраняться, если доллар США не опустится ниже 6,3600 в течение нескольких ближайших дней».

Вот что вам нужно знать во вторник, 19 апреля:

Рост доходности казначейских облигаций США и осторожные настроения на рынке позволили доллару превзойти своих конкурентов в начале недели. Во время азиатских торговых часов во вторник индекс доллара США (DXY) достиг самого высокого с апреля 2020 года уровня 101,02, прежде чем умеренно отступить в начале европейской сессии. В экономическом календаре США сегодня представлены данные о начатом строительстве жилья и разрешениях на строительство за март. Позднее сегодня с речью выступит президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс.

Выступая на виртуальном мероприятии, проведенном Советом по международным отношениям поздно вечером в понедельник, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подтвердил, что ФРС необходимо поднять учетную ставку до 3,5% к концу года, чтобы иметь возможность бороться с инфляцией. Буллард также добавил, что он выступает за начало сокращения размера баланса на предстоящем заседании. На фоне этих комментариев доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого с декабря 2018 года уровня и оказалась на подступах к отметке 3%.

Тем временем индекс Euro Stoxx 600 снизился утром в Европе на 0,9%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во внутридневном флэте, указывая на то, что рынки по-прежнему не склонны к риску в начале вторника.

Пара EUR/USD закрылась в понедельник на отрицательной территории и остается относительно спокойной под отметкой  1,0800 на европейской сессии. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр заявил ранее сегодня о работе над введением  эмбарго на российскую нефть, и добавил, что они надеются убедить европейских партнеров запретить российскую нефть в ближайшие недели.

Пара GBP/USD потеряла почти 50 пунктов в понедельник, но пока удерживается сегодня выше 1,3000. 

Подпитываемая ростом доходности казначейских облигаций США, USD/JPY подскочила до самого высокого с мая 2002 года  уровня 128,32 во вторник. На момент написания пара консолидировала рост в районе 128,00. Комментируя девальвацию JPY, министр финансов Японии Шуничи Судзуки сказал, что «чрезмерно слабая иена или  быстрое ослабление иены могут оказать более негативное влияние, но слабая иена в целом положительна».

Золото поднялось до отметки $2000 в понедельник, но изменило свое направление. На момент публикации XAU/USD торговалась во внутридневном флэте вблизи $1,980.

Биткоин восстановился и, похоже, пытается стабилизироваться над отметкой $40,000 после падения до самого слабого более чем за месяц уровня $38,550 в понедельник. Ethereum прибавил более 2% в понедельник и сумел восстановиться над уровнем $3000. ETH/USD несет сегодня небольшие внутридневные потери, торгуясь вблизи $3,050.

Доллар США сохранил хороший импульс после пасхальных каникул. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) поднимется выше уровня 101.

Дополнительный потенциал для укрепления

«Мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет получать поддержку (особенно против низкодоходных валют) на этой неделе».

«DXY может обнаружить сохранение потенциала роста, достаточного для того, чтобы подняться выше отметки 101,00».

Пара USD/JPY сейчас находится в районе 128.00. Экономисты ING ожидают, что пара протестирует 130.00 уже в ближайшие дни.

Понижательные риски для иены усиливаются

"USD/JPY может скоро коснуться отметки 130, но валютные интервенции при этом не гарантированы"

«Отсутствие вмешательства со стороны властей в районе 130,00 может означать, что "красная линия" установлена на уровне 140,00».

Пара GBP/USD несколько раз опустилась ниже психологической поддержки 1.30. Экономисты ING ожидают, что фунт совершит чистый прорыв ниже этого уровня на предстоящей неделе.

Время для решительного прорыва ниже 1.30?

«Единственными двумя релизами, за которыми нужно следить в календаре Великобритании на этой неделе, являются завтрашние розничные продажи и индексы PMI, а также выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли и его коллеги по ЦБ Кэтрин Манн в четверг».

«Фунт в настоящее время торгуется в районе 1,30: просадки ниже этого уровня оказались очень недолговечными в предыдущих случаях (март-апрель), но мы считаем, что поддержка, которую получает доллар, и отсутствие основных драйверов для фунта стерлингов на этой неделе могут поддержать более решительное падение GBP/USD».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился второй день подряд, на сей раз - примерно на 5,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже продолжили просадку предыдущего дня и сократились порядка на 34+ тыс. контрактов.

Природный газ теперь нацелился на $8.30

Цены на природный газ продолжают держаться в районе экстремальной перекупленности. Актив достиг в понедельник новых циклических максимумов к северу от отметки $8,00 за MMBtu. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал давно назревшей коррекции. Между тем целью быков остается максимум сентября 2008 года в районе $8.30.

Расхождение в монетарной политике между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком (ЕЦБ) продолжает поддерживать укрепление доллара США. По мнению экономистов ING, EUR/USD может протестировать в ближайшее время отметку 1,07, поскольку второй тур выборов во Франции приближается, а ситуация в Украине остается крайне нестабильной.

Риски снижения сохраняются

«Разрыв между политическим курсом ФРС и ЕЦБ, который является основным фактором, определяющим движения EUR/USD, будет сохраняться. Мы услышим президента Кристин Лагард на этой неделе, но мы сомневаемся, что она сделает какой-либо существенный разворот в политической риторике».

«Приближается второй тур французских выборов (24 апреля). Последние опросы предполагают относительно безопасное преимущество президента Эммануэля Макрона над соперником Марин Ле Пен, но мы подозреваем, что интерес к евро останется низким в преддверии голосования в эти выходные.

«Растет обеспокоенность по поводу событий в Украине после того, как целью ракетных ударов стал город Львов, который считался относительно безопасным районом — отчасти из-за его близости к польской границе».

«Сочетание этих факторов продолжает выступать против восстановления евро, и EUR/USD может протестировать 1,07 в ближайшие дни».

Пара USD/JPY превысила уровень 128. Насколько приемлема для властей слабость иены? По мнению экономистов Commerzbank, планка для валютных интервенций очень и очень высока.

Курода находится в ситуации уловки-22

«Курода находится в ситуации «уловки-22». Должен ли он повысить уровень процентных ставок, несмотря на устойчивые отрицательные показатели базовой инфляции? Это тоже было бы бесполезно. Предпочтительным инструментом будет тот, который нацелен именно на обменные курсы иены. И первый инструмент, о котором можно подумать, это интервенции на валютном рынке».

«Мы думаем, что в настоящее время Министерство финансов и Банк Японии будут пробовать «вербальные» интервенции и будут выражать все большую обеспокоенность слабостью иены, надеясь, что рынок прекратит обвал иены из-за страха интервенций. В покере это можно было бы назвать «блефом».

AUD/JPY устроила впечатляющее 15-процентное ралли с начала российско-украинского конфликта. По мнению Бенджамина Вонга, стратега DBS Bank, пара готова достичь более высоких позиций.

Ослабление JPY является драйвером ралли AUD/JPY

«Резкое ослабление JPY привело к тому, что кросс набирает обороты на фоне успешного прорыва линии шеи бычьего и расширяющегося перевернутого паттерна "головы и плеч" на уровне 86,25».

«Рост кросса происходит в пределах долгосрочного треугольника; если пара не просядет на устойчивой основе ниже 89,45, она может взять под прицел более высокие цели в районе 96,55-97,30».

Пара NZD/USD сейчас находится чуть выше ключевого технического уровня. Киви может продемонстрировать глубокое падение в случае прорыва ниже уровня Фибоначчи 61,8% январско-апрельского ралли на уровне 0,6723, пишут экономисты ANZ Bank.

Фундаментальная картина немного хаотична

«Доллар США обычно преуспевает на фоне ожидания повышения ставок, но начинает сдавать позиции на ранней стадии цикла ужесточения, однако на этот раз он сохраняет силу благодаря ряду специальных факторов, включая глобальную геополитику. С фундаментальной точки зрения, картина немного беспорядочна».

«Технически NZD/USD сейчас находится на ключевом уровне (0,6723 – Фибо 61,8% коррекции ралли января-апреля). Чистый медвежий прорыв может обусловить более глубокую просадку, однако если этот уровень удержится, это, вероятно, сформирует краткосрочное основание. Все сложно».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0800 1.1 млрд
• 1.0850 379 млн
• 1.0900 1.2 млрд
• 1.0930 832 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.3000 361 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 127.50 250 млн
• 128.00 300 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9300 310 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7400 769 млн

 - USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2590 1 млрд
• 1.2625 675 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8500 334 млн
• 0.8650 446 млн

Цена на золото никак не может набрать импульс роста. По мнению Двани Мехта из FXStreet, неспособность закрыть понедельник выше $1,990 призывает золотых быков к осторожности.

$1,961 может стать ключевой поддержкой для XAUUSD

Следующим актуальным для золота событием остается выступление президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, поскольку экономический календарь пуст уже второй день подряд.

Дневной график золота показывает, что цена не смогла закрепиться выше максимумов 14 марта на $1,990. Поэтому, пока быки не возьмут этот барьер, медведи могут сохранять надежду на успех, нацелившись на пятничный минимум $1,961. Бычья 21-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне $1,945 станет следующей линией обороны, если коррекция наберет обороты».

«14-дневный индекс относительной силы (RSI) снижается, удерживаясь выше срединной линии. Это предполагает, что любой откат может быстро привлечь покупателей на падении. В таком случае цена на золото может повторно протестировать ключевое сопротивление на $1,990, чистый прорыв которого обнажит уровень $2,000 ».

«Мы всегда говорили президенту Макрону, что хотим ввести эмбарго на российскую нефть», — заявил во вторник министр финансов Франции Бруно Ле Мэр.

Он добавил, что «введение эмбарго на российскую нефть находится в процессе разработки».

Ле Мэр также выразил надежду на то, «что в ближайшие недели мы убедим наших европейских партнеров прекратить импорт российской нефти».

Реакция рынка

Несмотря на вышеуказанные комментарии, единая валюта сохраняет незначительный импульс восстановления по отношению к доллару США. Пара EUR/USD в настоящее время торгуется на уровне 1,0780, стерев ранний рост и вернувшись во внутридневной флэт.

AUD/USD может просесть к 0,7325 в краткосрочной перспективе, полагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы придерживались мнения, что AUD может дрейфовать на юг к 0,7360, но вряд ли станет угрожать основной поддержке на 0,7325. Впоследствии AUD опустился до минимума 0,7343. Пара приближается к территории перепроданности, и это в сочетании со слабым нисходящим импульсом предполагает, что AUD вряд ли ослабнет еще больше. На сегодняшний день AUD с большей вероятностью будет торговаться между 0,7335 и 0,7385».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (18 апреля, спот 0,7390) мы подчеркнули, что риски по AUD являются понижательными, но ввиду слабого нисходящего давления вероятность прорыва сильной поддержки на 0,7325 невысока. Впоследствии AUD упал до 0,7343, прежде чем закрыться с ослабленным настроем на уровне 0,7353 (-0,50%). Нисходящий импульс немного усилился, и шанс AUD взять барьер 0.7325 увеличился. Чтобы сохранить наращивание импульса, AUD должен оставаться под 0.7420 (наш уровень «сильного сопротивления») в течение нескольких ближайших дней. Следующая поддержка ниже 0.7325 находится на уровне 0.7280".

Ри Чан Ён, номинированный на пост главы Банка Кореи, заявил во вторник, что поддерживает дальнейшее повышение ставок, чтобы противостоять ожиданиям более высокой инфляции, хотя этот шаг может быть «непопулярным».

Ключевые тезисы

«Разница в процентных ставках между США и Южной Кореей не должна быть слишком большой».

«На данный момент отмечается значительное поле для повышения процентных ставок до того этапа, когда они уже начнут негативно сказываться на росте экономики».

Министр финансов Новой Зеландии Грант Робертсон заявил на пресс-конференции во вторник, что правительство должно следить за своими расходами и намекнул на введение новых фискальных правил в отношении бюджета в следующем месяце.

Ключевые тезисы

«Очень важно, чтобы мы разумно использовали фискальную политику, чтобы иметь возможность убедиться, что Новая Зеландия не только держит долг под контролем, но и инвестирует в правильные вещи».

«Новые фискальные правила будут введены в бюджет этого года в мае после того, как некоторые фискальные цели были ранее приостановлены по мере того, как правительство реагировало на пандемию COVID-19».

«Важно, чтобы мы "не отрезали нос назло собственному лицу" и не обрубали финансирование».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил полосу просадки, продолжающуюся с 7 апреля, и снова снизился порядка на 6,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы после двух дней падения снова сократились примерно на 203,8 тыс. контрактов.

Следующее препятствие расположилось на $116.00

Рост цен на WTI в понедельник был вызван коротким покрытием, на что указывает снижение показателей открытого интереса и объемов. Дальнейший рост выглядит маловероятным, по крайней мере, в самой ближайшей перспективе. Следующее значимое сопротивление располагается на максимумах конца марта вблизи отметки $116,00 за баррель (от 24 марта).

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил положительную динамику и вырос примерно на 4,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили просадку трех предыдущих дней и сократились порядка на 3 тыс. контрактов.

Золото по-прежнему ограничено уровнем $2000

Цены на золото протестировали в понедельник подступы к ключевой отметке $2000, но отступили после этого и завершили сессию скромным ростом. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшей коррекции цены в самой ближайшей перспективе. Ключевой целью быков остается круглая психологическая отметка $2,000.

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может продолжить развивать нисходящий тренд в случае закрытия ниже 1,2940.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали, что GBP ослабнет вчера, но мы придерживались мнения, что «любая просадка, как ожидается, не бросит вызов минимуму прошлой недели в районе 1,2975». Впоследствии GBP упал до 1,3005, прежде чем закрепиться к закрытию на уровне 1,3011 (-0,36%). Нисходящий импульс начинает усиливаться, и сегодня GBP может пробить уровень 1,2975. Тем не менее, устойчивое снижение ниже этой отметки представляется маловероятным (следующая поддержка на 1,2940, как ожидается, не вступит в игру). Сопротивление находится на уровне 1,3030, за которым следует 1,3055».

Следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз от вчерашнего дня (18 апреля, цена спот 1,3060), предполагал, что GBP, вероятно, будет торговаться между 1,2975 и 1,3150. Краткосрочный нисходящий импульс начинает усиливаться, и GBP может опуститься ниже 1,2975. Тем не менее, GBP должен пробить следующую поддержку на уровне 1,2940, прежде чем станет вероятно устойчивое снижение. С другой стороны, прорыв 1,3075 (наш уровень «сильного сопротивления») будет указывать на то, что наращивание импульса иссякло».

Валютные стратеги UOB Group пишут, что EUR/USD может углубить просадку в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что евро «может дрейфовать на юг к 1,0780». Мы добавили: «Минимум прошлой недели в районе 1,0755 вряд ли войдет в игру». Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до 1,0768, после чего закрылся на уровне 1,0780. Хотя нисходящий импульс ненамного улучшился, евро все еще может продолжить снижение в направлении 1,0755. На сегодняшний день устойчивое снижение ниже этого уровня маловероятно (следующая поддержка находится на 1,0725). Сопротивление находится на уровне 1.0800, за которым следует 1.0820."

Следующие 1-3 недели: «Нам нечего добавить к нашему прогнозу от вчерашнего дня (18 апреля, цена спот 1.0805). Как было отмечено, риски по EUR являются понижательными, хотя сначала он может в течение нескольких дней торговаться выше сильной поддержки 1,0755. Прорыв 1,0755 сместит фокус на 1,0725, а затем на 1,0700. В целом, только прорыв 1,0845 (уровень «сильного сопротивления», вчера был на 1,0885) будет указывать на то, что риск снижения исчез».

По мнению аналитиков Goldman Sachs, Народный банк Китая (НБК) воздержится в эту среду от снижения ключевых процентных ставок по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rates, LPR), при этом речь идет как об однолетних, так и пятилетних ставках LPR.

Ключевые тезисы

«НБК, похоже, обеспокоен «побочными эффектами», поскольку другие страны повысили процентные ставки. Например, их тревожит потенциальный отток капитала из Китая».

«Кроме того, НБК обеспокоен тем, что снижение процентных ставок не окажет большого влияния на экономику, в которой спрос на кредиты является слабым, а перспективы инфляции неопределенными».

В пятницу центральный банк Китая сохранил ставки по программе среднесрочного кредитования (MLF) без изменений, хотя и сократил норму обязательных резервов (RRR) на 25 базисных пунктов (решение вступит в силу 25 апреля).

Главный экономист Всемирного банка Кармен Рейнхарт заявила во вторник, что дальнейшее понижение прогноза экономического роста остается на повестке дня, поскольку мировая экономика проходит через период «исключительной неопределенности», согласно Bloomberg.

Ее комментарии прозвучали на следующий день после того, как банкпонизил свою оценку роста мировой экономики в 2022 году до 3,2% с январского прогноза в 4,1% из-за затяжного российско-украинского конфликта.

Президент Всемирного банка Дэвид Малпасс заявил в понедельник, что в рамках кризисного реагирования банк готовит новый 15-месячный целевой ориентир финансирования в размере 170 миллиардов долларов США, при этом 50 миллиардов долларов США будут выделены для использования в течение следующих трех месяцев.

Китай «своевременно развернет эффективные меры, чтобы поддерживать экономические операции в разумных пределах», заявила во вторник Национальная комиссия по развитию и реформам КНР.

Дополнительные тезисы

Резервнsq банк Австралии опубликовал протокол последнего заседания по монетарной политике, пролив больше света на взгляды членов ЦБ и оказав поддержку паре AUD/USD.

Протокол РБА

• Инфляция выросла, и ожидается ее дальнейший рост.
• Австралийская экономика оставалась устойчивой, расходы выросли после отката, вызванного вспышкой омикрона.
• Показатели инфляции в мартовском квартале, как ожидается, будут выше 3%.
• Рост заработной платы также ускорился, но в совокупном выражении был ниже темпов, которые соответствовали бы инфляции, устойчиво достигшей целевого уровня.
• Сила австралийской экономики была очевидна на примере рынке труда.
• Эти факторы передвинули на более близкие даты вероятные сроки первого повышения процентных ставок.
• В ближайшие месяцы появятся важные дополнительные данные как об инфляции, так и об эволюции затрат на рабочую силу.
• Члены ЦБ отметили, что повышение цен на бензин и другие сырьевые товары приведет к дальнейшему росту инфляции в ближайшие кварталы.
• Члены ЦБ согласились с тем, что финансовые условия в Австралии остаются весьма благоприятными

О протоколе РБА

Протокол заседания Резервного Банка Австралии публикуется через две недели после решения по процентной ставке. В рамках протокола предоставляется полный отчет по обсуждению решения, включая расхождения во мнениях. Здесь также фиксируются голоса отдельных членов Комитета.

Почему это важно для трейдеров?

Протокол содержит детали обсуждений монетарной политики и экономических условий, которые оказали влияние на решение по ставке и/или программе покупки активов. Протокол оказывает существенное влияние на AUD. Если РБА проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике, рынки расценивают это как более высокую вероятность повышения ставки, что также является позитивным фактором для AUD. Также протокол может содержать обсуждение ситуации в мировой экономике и обсуждение курса валют.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки в своем выступлении во вторник выразил обеспокоенность по поводу резкого падения иены в последнее время.

Ключевые тезисы

«Падение иены приносит больше недостатков, чем преимуществ».

«Чрезмерно слабая иена или быстрое ослабление иены могут оказать более негативное влияние, но слабая иена в целом положительна».

Реакция рынка

Пара USD/JPY продолжает сегодня агрессивно укрепляться, обновляя 20-летние максимумы, на фоне сильной дивергенции курсов денежно-кредитной политики ФРС и Банкя Японии. На момент написания цена уже прорвалась выше отметки 128.