• Доллар США падает после слабых экономических данных.
• Индекс PMI в США S&P Global показал самые низкие показатели более чем за год.
• AUD/USD находит сопротивление в районе 0,6960 и теряет импульс.

Пара AUD/USD прорвалась выше 0,6900 после выхода экономических данных США и достигла пика на уровне 0,6962, самого высокого уровня с четверга. Пара потеряла импульс и откатилась ниже 0,6950.

Предварительный отчет S&P Global PMI США за август отразил значение ниже ожиданий, особенно индекс сектора услуг, который упал до 44,1 против ожиданий восстановления до 49,2. Эти цифры усилили опасения по поводу здоровья экономики США.

После этих данных вырос спрос на казначейские облигации, что привело к резкому снижению доходности в США и одновременно ослабило доллар. Индекс DXY упал с уровня выше 109,00 до 108,10, в настоящее время он находится в районе 108,45, снизившись на 0,48%.

В течение последнего часа доллар стабилизировался и сократил потери. Тем не менее, он остается отрицательным в течение дня, собираясь продемонстрировать первое снижение за последние несколько дней. Основная тенденция остается "бычьей" для доллара. Теперь внимание переключается на симпозиум в Джексон Хоул, который начнется в четверг. Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью в пятницу.

Ранее во вторник индекс PMI Австралии также оказался ниже ожиданий. Индекс S&P Global Composite опустился ниже отметки 50 впервые с января.

Ключевая поддержка на уровне 0,6850/55

Перспективы австралийца против доллара улучшились после отскока. С точки зрения роста, уровень, который необходимо пробить для AUD/USD, сейчас находится на отметке 0,6960. С другой стороны, откат ниже 0,6895 вновь обнажит важнейшую область поддержки в районе 0,6850/55. Прорыв ниже 0,6850 должен значительно ослабить пару, нацелив ее на зону 0,6800.

Технические уровни

• GBP/USD отскочила от минимумов 2022 года после того, как экономические данные США вновь усилили опасения рецессии.
• Глобальные индексы PMI от S&P в США были смешанными, но вновь усилили опасения по поводу рецессии.
• Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании S&P Global PMI упал до уровня сокращения.
• Ценовой анализ GBP/USD: Если курс преодолеет отметку 1.1900, то можно будет тестировать уровень 1.1936.

Пара GBP/USD восстановила некоторые позиции, отскочив от недельных минимумов ниже отметки 1.1800, благодаря неутешительным экономическим данным из США, которые усилили опасения относительно рецессии. Как следствие, доллар упал вместе с доходностью облигаций США, в то время как большинство валют Большой восьмерки выросли. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,1860 после достижения минимума с начала года на отметке 1,1716, поэтому основной курс изменился более чем на 100 пунктов в ответ на вышеупомянутые данные, в то время как настроения изменились в положительную сторону, а акции США выросли.

Глобальные индексы PMI США и Великобритании S&P вышли смешанными; соответственно, доллар ослаб

Составной индекс PMI США S&P Global за август показал, что деловая активность в США сократилась второй месяц подряд. Напротив, индекс PMI для производственной сферы, хотя и замедлился, но остался на территории роста, составив 51,3, что ниже ожиданий. Композитный индекс составил 45, что ниже прогнозов в 47, а индекс PMI в сфере услуг упал до 44,1, что ниже прогнозов.

Между тем, в ходе европейской сессии S&P Global сообщило, что августовский индекс PMI для производственной сферы Великобритании резко упал до 46,0, что ниже прогноза 51,1, что было вызвано высокими ценами на энергоносители в Европе, нарушениями в цепочке поставок и повышением процентных ставок. В отличие от США, индекс PMI в сфере услуг Великобритании остался без изменений на уровне 52,5, в то время как составной индекс PMI снизился до 50,9.

На что обратить внимание

В среду экономический календарь США будет включать данные по заказам на товары длительного пользования за июль, а также данные по жилищному строительству, свидетельствующие о замедлении темпов роста экономики США. На британском фронте в четверг в почти пустом календаре будут представлены данные по распределительной торговле CBI.

Анализ цены GBP/USD: Технический прогноз

Пара GBP/USD растет, поскольку покупатели стремятся протестировать дневной максимум 19 августа на уровне 1,1935. Как только GBP/USD преодолела фигуру на 1.1800, за ней последовал дневной максимум 22 августа на 1.1836. Следующим сопротивлением станет уровень 1.1900 на пути к дневному максимуму 19 августа. Несмотря на то, что фунт восстанавливается, индекс относительной силы (RSI) все еще находится на отрицательной территории, поэтому следует проявлять осторожность.

• USD/JPY опускается на 100 пунктов и теряет более 0,70% из-за смешанных экономических данных США.
• Свечная медвежья модель поглощения на дневном графике может проложить путь к дальнейшим потерям.
• Пара USD/JPY торгуется ниже 100-часовой EMA.

USD/JPY падает с недельных максимумов около 137.70, так как опасения по поводу рецессии в США были подогреты смешанными экономическими данными США, которые отразили падение, а именно S&P Global Services и составной PMIs, в то время как производственный индекс вырос. Тем не менее, трейдеры воспользовались завышенной ценой доллара США и отправили основной курс вниз. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется на уровне 136,39, ниже цены открытия на 0,80%.

Анализ цены USD/JPY: Технический прогноз

Дневной график показывает, что формируется свечная медвежья модель поглощения, который может проложить путь к дальнейшим потерям. Однако стоит отметить, что пара протестировала дневной минимум 19 августа на отметке 135,71, но продавцы не смогли удержать покупателей от возвращения к отметке 136,00. Несмотря на то, что свечной паттерн является медвежьим, продавцы столкнутся с надежной поддержкой на 135,71, за которой следует 50-дневная EMA на 135,52.

Часовой график показывает, что USD/JPY прорвалась ниже слияния дневного разворота S1 и нисходящей линии тренда, что усилило падение к разворотной точке S3 на 135,91, где вмешались покупатели доллара. Тем не менее, они столкнулись с сопротивлением на 100-часовой ЕМА на уровне 136,39, преодоление которого может открыть дорогу к отметке 137,00. Тем не менее, наиболее вероятным сценарием является то, что USD/JPY направится вниз из-за слияния индикаторов, склоняющих пару в медвежью сторону,

Поэтому первой поддержкой для USD/JPY станет точка S3 на уровне 135-90. Прорыв ниже откроет максимум 7 августа на 135.58, а затем 200-часовую EMA на 134.98.

USD/JPY Ключевые технические уровни

• Доллар США падает после августовского предварительного индекса PMI от S&P Global.
• Потребительское доверие в Еврозоне неожиданно выросло в августе.
• Пара EUR/USD переживает лучший день за последние две недели.

Резкое падение доллара США по всему спектру  рынки поддержало пару EUR/USD после выхода экономических данных США. Пара поднялась с отметки ниже 0,9950 до 1,0018, установив новый дневной максимум. Затем пара откатилась назад, и на момент написания статьи она находится в районе отметки 1,0000.

Индексы PMI США вызывают тревогу

Предварительный индекс PMI от S&P Global за август оказался ниже ожиданий, а активность - на самом низком уровне почти за два года. После выхода отчета доллар упал по всем направлениям. DXY падает на 0,70%, до 108,20, после тестирования многолетних максимумов.

Казначейские облигации США выросли после выхода данных. Доходность 10-летних облигаций США упала с 3,07% до 2,97% за несколько минут, а 30-летние упали с недельных максимумов в 3,28% до 3,20%. Движения на рынке облигаций способствовали росту японской иены, которая стала лидером среди основных валют.

Ранее во вторник европейский индекс PMI показал смешанные данные. Совсем недавно, во время американской сессии, Европейская комиссия сообщила, что индикатор потребительского доверия в Еврозоне в августе вырос до -24,9 с рекордно низкого июльского значения -27, против ожиданий снижения до -28.

Евро удерживает дневную прибыль против доллара, впервые после падения в течение трех дней подряд. Основная тенденция в паре EUR/USD остается медвежьей. Однако пара выросла почти на 60 пунктов, что является самым большим дневным приростом за последние две недели.

Технические уровни

Ссылаясь на девять jосведомленныхисточников в ОПЕК,, агентство Reuters сообщило во вторник, что ОПЕК и ее союзники, группа, известная как ОПЕК+, могут склониться к сокращению добычи нефти, когда и если иранская добыча восстановится, в зависимости от возрождения ядерной сделки.

В понедельник министр энергетики Саудовской Аравии заявил агентству Bloomberg, что ОПЕК+ может быть вынуждена сократить добычу нефти, поскольку физические и фьючерсные рынки все больше отходят от фундаментальных показателей.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть продолжили расти на этом заголовке. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate торговался по цене $93,75, + 3,6% в дневном исчислении.

• Потребительское доверие в еврозоне скромно улучшилось в начале августа.
• Пара EUR/USD торгуется на положительной территории вблизи паритета после выхода данных.

Во вторник Европейская комиссия сообщила, что индикатор потребительского доверия в еврозоне в августе вырос до -24,9 (ghtld/ с рекордно низкого июльского значения -27. Это показание оказалось лучше ожиданий рынка -28.

Индикатор потребительского доверия в ЕС за тот же период вырос до -26 с -27.

Реакция рынка

Пара EUR/USD цепляется за дневной восстановительный рост вблизи паритета после выхода этих данных.

• Продажи первичного жилья в США резко упали в июле.
• Индекс доллара США продолжает снижаться к отметке 108,00.

Продажи новых односемейных домов снизились на 12,6% в июле до 511 000 в год с учетом сезонных колебаний, как показали данные, опубликованные совместно Бюро переписи населения США и Министерством жилищного строительства и городского развития во вторник.

"Медианная цена продажи новых домов, проданных в июле 2022 года, составила $439 400", - говорится далее в публикации. - "Средняя цена продажи составила $546 800".

Реакция рынка

Доллар остается под сильным давлением продаж после этих данных, и индекс доллара США на момент написания потерял почти 0,7%, достигнув отметки 108,20.

• S&P Global составной PMI США продолжил снижаться в августе.
• Индекс доллара США продолжает снижаться на слабых данных по индексу PMI.

Данные, опубликованные S&P Global во вторник, показали, что деловая активность в частном секторе США в начале августа сокращалась более быстрыми темпами, чем в июле, а составной индекс PMI упал до 45 с 47,7. Индекс PMI для производственной сферы снизился до 51,3 с 52,2, а индекс PMI для сферы услуг упал до 44,1 с 47,3. Оба показателя не оправдали ожиданий рынка.

Комментируя данные, эксперт отметил: "Августовские данные по индексу PMI сигнализировали о дальнейших тревожных признаках для здоровья частного сектора США. Условия спроса снова ухудшились, что было вызвано влиянием повышения процентных ставок и сильным инфляционным давлением на расходы потребителей, что негативно сказалось на активности", - отметила Сиан Джонс, старший экономист S&P Global Market Intelligence.

"Одним из факторов, способствовавших улучшению ситуации для компаний, стало дальнейшее ослабление инфляционного давления", - отметила Джонс. -"Цены на производственные ресурсы и расходы на выпуск продукции росли самыми медленными темпами за полтора года на фоне сообщений о снижении стоимости некоторых ключевых компонентов".

Реакция рынка

Доллар оказался под сильным медвежьим давлением после разочаровывающих данных по индексам PMI, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,45%, достигнув отметки 108,46.

EUR/USD протестировала область 0,99. Прорыв ниже этой области может спровоцировать существенное падение к уровню поддержки 0,9575/70.

Слабый спрос на евро

"Краткосрочное ценовое движение действительно отражает некоторые позитивные моменты для евро - бычьи развороты на одночасовом и шестичасовом графиках, - но отсутствие продолжения движения от внутридневного минимума 0,99 говорит лишь о слабом спросе на евро здесь, при этом область фигур по-прежнему привлекает внимание.

Мы видим внутридневное сопротивление на уровне 0,9950.

Поддержка ниже фигуры действительно ограничена до 0,9570/75".

USD/CAD незначительно снижается на фоне восстановления сырой нефти. По мнению экономистов из Scotiabank, если пара прорвется ниже отметки 1,3010, луни может получить некоторую поддержку

WTI может вернуться к области $95 в ближайшей перспективе

"Мы по-прежнему считаем, что зона 1.3075 должна оказать некоторое сопротивление росту доллара США, но CAD может быть трудно устоять перед более общим укреплением доллара.

Ключевая поддержка находится на уровне 1.3010; слабость ниже этой отметки должна привести к тому, что CAD вернет себе немного больше позитивного импульса.

WTI может вернуться к области $95 в ближайшей перспективе, что может оказать небольшую поддержку CAD, но более широкий тон USD и склонность к риску, вероятно, останутся более влиятельными факторами для CAD в отсутствие каких-либо важных внутренних событий."

Недавняя распродажа золота продолжилась, поскольку трейдеры драгоценными металлами ждут выступление главы ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул, сообщают экономисты TD Securities.

Снижение ожиданий рынка в отношении снижения ставок сразу после завершения цикла повышения ставок

"В соответствии с нашим мнением о том, что ФРС может использовать Джексон Хоул, чтобы противостоять заметному смягчению финансовых условий, вызванному последним выступлением  главы, цены на драгоценные металлы начали снижаться. Кроме того, это согласуется с недавним ослаблением ожиданий рынка в отношении снижения ставок сразу после цикла повышения ставок, которое, как мы ожидаем, будет в центре внимания ФРС в ближайшие недели.

"Мы ожидаем, что в золоте произойдет капитуляция, вызванная сокращшением раздутых позиций".

• EUR/USD достигает новых минимумов цикла в зоне ниже 0,9900.
• Дальнейшие потери могут привести к тестированию минимума декабря 2002 года вблизи 0,9860.

EUR/USD ускоряет дневное снижение и ненадолго прорывается ниже уровня 0.9900, или новых минимумов цикла.

Дальнейшее ослабление пока остается в перспективе. На фоне этого пробой минимума 2022 года на 0,9899 (23 августа) должен оставить дверь открытой для вероятного более глубокого отката к минимуму декабря 2002 года на 0,9859.

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0845.

Дневной график EUR/USD

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг комментируют недавнее повышение ставки ЦБ.

Основные тезисы

"Как и ожидалось, ЦБ 18 августа  продолжил нормализацию ставок денежно-кредитной политики, повысив их еще на 50 базисных пунктов. В результате ставка однодневного обратного выкупа (RRP) достигла 3,75%, ставка однодневного депозита - 3,25%, а ставка кредитования - 4,25%. Сегодняшнее повышение процентной ставки стало четвертым повышением ставки подряд, в общей сложности на 175 б.п. с мая.

Совет по монетарной политике (СДП) решил, что дальнейшие действия по монетарной политике необходимы для закрепления инфляционных ожиданий и предотвращения дальнейшего нарушения целевого уровня инфляции на горизонте политики. Сильный внутренний экономический рост в первом полугодии 22 года также дал центральному банку гибкость для действий против инфляционного давления. Он ожидает, что национальная базовая инфляция подскочит до 5,4% в этом году (по сравнению с июньской оценкой в 5,0%, прогноз UOB: 5,0%), затем замедлится до 4,0% в 2023 году (по сравнению с июньской оценкой в 4,2%, прогноз UOB: 4,0%) и 3,2% в 2024 году (по сравнению с июньской оценкой в 3,3%)".

В целом, заявление о денежно-кредитной политике и комментарии главы ЦБ на пресс-брифинге показали, что совет продолжает оставлять дверь открытой для дополнительных повышений ставки. Тем не менее, ЦБ почти полностью свел на нет  свое коллективное снижение ставок на 200 б.п. в пандемическом 2020 году. Сохраняющаяся неопределенность, в частности, риски глобальной рецессии в 2023 году, и предварительное снижение мировых цен на нефть также могут заставить центральный банк приостановить повышение ставок в ближайшее время. Таким образом, мы остаемся при своем мнении, что ЦБ повысит ставку еще на 25 б.п. в сентябре и в дальнейшем сохранит ставку RRP на уровне 4,00% до 4 кв. 22 и 2023 года, если только глобальная и внутренняя среда не изменится в неожиданном направлении."

Банк Индонезии (БИ) сегодня неожиданно повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов. По мнению экономистов ING, индонезийская рупия (IDR) может укрепиться в ближайшей перспективе после неожиданного повышения ставки.

ЦБ, вероятно, еще не закончил с повышением в этом году

"Банк Индонезии наконец-то повысил ставку после того, как оставался в режиме ожидания в течение всего 2022 года, будучи уверенным, что ужесточение политики не сорвет восстановление экономики. Мы ожидаем еще как минимум два повышения ставки центральным банком в этом году.

IDR  может получить поддержку от неожиданного повышения ставки в ближайшей перспективе и может еще больше укрепиться, если профицит торгового баланса Индонезии останется значительным".

И евро (EUR), и британский фунт (GBP) потеряли более 12% по отношению к доллару США (USD) за прошедший год. Экономисты Rabobank ожидают, что пара EUR/GBP в ближайшей перспективе будет колебаться в районе 0,84, но на горизонте маячит движение к 0,86.

Пара EUR/GBP будет держаться около 0,84 в перспективе одного-трех месяцев

"Мы сохраняем наш прогноз, что EUR/GBP будет держаться около 0,84 в течение одного-трех месяцев.

Мы прогнозируем движение к 0,86 на шестимесячный период, но от того, как еврозона справится с ситуацией этой зимой, будет зависеть, сможет ли евро отступить на несколько позиций против британского фунта в ближайшие месяцы".

Пара EUR/USD протестировала отметку 0,9900. Экономисты BBH ожидают, что пара направится вниз к минимуму сентября 2002 года в районе 0,9615.

Предварительные данные PMI еврозоны за август продолжают слабеть

"Евро остается подж давлением и торгуется на новых минимумах вблизи 0,9900. Следующей ближайшей целью является минимум сентября 2002 года вблизи 0,9615.

Индекс деловой активности в производственном секторе составил 49,7 против 49,0 ожиданий и 49,8 в июле, в сфере услуг - 50,2 против 50,5 ожиданий и 51,2 в июле, а комбинированный индекс составил 49,2 против 49,0 ожиданий и 49,9 в июле".

Индекс доллара США (DXY) растет пятый день подряд и завершает лучшую неделю с марта 2020 года. Экономисты BBH отмечают, что DXY может расти в направлении уровня 121 при прорыве через максимум 14 июля в районе 109,294.

Доллар продолжает укрепляться

"DXY торгуется на самом высоком уровне с 15 июля и находится на пути к тестированию максимума 14 июля в районе 109,294. После этого на графике не останется никаких важных точек до максимума января 2002 года в районе 120,51 и максимума июля 2001 года в районе 121.

Может ли доллар расти еще на 10% от текущих уровней? С фундаментальной точки зрения это трудно обосновать, но случаются и более странные вещи".

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая рассматривает недавно опубликованные результаты текущего счета индонезийской экономики.

Основные тезисы

"Во втором квартале 22 года счет текущих операций Индонезии показал профицит в размере 3,9 млрд долларов США (1,1% от ВВП), что значительно больше, чем профицит в размере 0,4 млрд долларов США (0,1% от ВВП) в первом квартале 22 года.

Индонезия также зафиксировала профицит платежного баланса (ПБ) в размере USD 2,4 млрд во втором квартале 22 года, чему способствовало значительное увеличение профицита текущего счета и сокращение дефицита капитального и финансового счета.

На 2022 год мы прогнозируем, что счет текущих операций вернется к дефициту в 0,2% от ВВП, так как спрос на импорт, вероятно, усилится, в то время как доходы от экспорта, как ожидается, значительно снизятся."

Банк Индонезии (BI) сегодня повысил свою учетную ставку на 25 базисных пунктов. Экономисты TD Securities ожидают еще одного повышения ставки на 25 б.п., возможно, уже в следующем месяце. Курс USD/IDR упал после "ястребиного" повышения и останется ниже уровня 15 000.

БИ неожиданно повышает ставку

"Банк Индонезии  неожиданно повысил 7-дневную ставку обратного репо на 25 б.п. Он обосновал сегодняшнее повышение как упреждающий шаг, направленный на борьбу с инфляционным давлением.

В то время как ЦБ занял ястребиную позицию в отношении инфляции, по другим параметрам политики он оказался более "голубиным". Сейчас ЦБ сигнализирует о собственной форме "операции Твист", присоединяясь к другим центральным банкам, таким как ЦБ Индии. Мы не ожидаем, что Банк Индонезии остановится на одноразовом повышении ставки на 25 б.п. сегодня, и ожидаем еще 25 б.п., возможно, уже в следующем месяце.

Мы считаем, что IDR должен быть относительно более устойчивым по сравнению с другими валютами развивающихся рынков Азии, несмотря на возобновление укрепления доллара США.

Мы считаем, что ЦБ продолжит защищать уровень USD/IDR 15,000, который будет действовать как четкая линия на песке".

Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил во вторник, что, возможно, придется еще больше скорректировать денежно-кредитную политику, как сообщает Reuters.

Панетта признал, что вероятность рецессии в еврозоне растет, и добавил, что рецессия смягчит инфляционное давление.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику единой  валюты по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 0,9922, где она снизилась на 0,2%  от цены открытия.

Старший экономист Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг из UOB Group оценивают публикацию данных по торговому балансу в Малайзии.

Основные тезисы

"Рост экспорта и импорта в июле не оправдал ожиданий, замедлившись до 38,0% г/г (прогноз UOB: +41,5% против прогноза Bloomberg: +39,0%, июнь: +38,7%) и 41,9% г/г (прогноз UOB: +49,0% против прогноза Bloomberg: +46,9%, июнь: +49,2%) соответственно. Профицит торгового баланса сократился до 15,5 млрд. MYR в прошлом месяце (с +21,9 млрд. MYR в июне) в результате более быстрого роста импорта по сравнению с ростом экспорта в этом месяце.

Рост экспорта в июле в основном поддерживался устойчивым спросом на промышленные товары (в частности, электротехнику и электронику, нефтепродукты, химикаты и химическую продукцию) и товары горнодобывающей промышленности, в то время как продажи сельскохозяйственных товаров за границу были ослаблены снижением цен на сырое пальмовое масло (CPO) и политикой Индонезии по экспорту пальмового масла. Более высокие поставки в регион АСЕАН, США, ЕС, Китай, включая Гонконг и Японию, были ключевыми факторами роста экспорта в прошлом месяце, причем в регионе АСЕАН два месяца подряд фиксировался рекордно высокий объем экспорта.

Несмотря на сильный двузначный рост за последний год, в большей части 2 половины 2022 года рост экспорта будет снижаться по мере ослабления благоприятного эффекта базы, снижения цен на основные сырьевые товары в последнее время и усиления глобальных факторов риска, которые заставляют бизнес и потребителей быть более осторожными. На местном уровне сохраняющаяся нехватка иностранной рабочей силы продолжает ограничивать производственные мощности производителей, в дополнение к нехватке сырья, росту цен и волатильности курсов валют. Мы сохраняем наш прогноз роста экспорта на 2022 год на уровне 18,0% (прогноз BNM: +10,9%, 2021: +26,0%)".

• DXY остается на подъеме и флиртует с вершиной 2022 года в районе 109,30.
• Далее к северу находится максимум сентября 2002 года в районе 109,80.

DXY продолжает ралли и торгуется вблизи от максимумов с начала года вблизи 109,30 во вторник.

Продолжение восходящего импульса выглядит все более вероятным в ближайшей перспективе. Тем не менее, за пределами максимума 2022 года на 109,29 (14 июля) индекс может попытаться преодолеть пик сентября 2002 года на 109,77 до круглого уровня на 110,00.

В то же время, пока индекс находится выше 6-месячной линии поддержки в районе 105,10, ожидается, что он сохранит краткосрочный позитивный настрой.

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,49.

Дневной график DXY

• EUR/JPY развивает вчерашний откат, держась выше барьера 136,00.
• Бычьи попытки роста сдерживаются августовским максимумом на 138,40.

EUR/JPY продолжает развивать медвежье начало недели, хотя ей удалось отскочить от более ранних минимумов в области 135.70.

Если кроссу удастся вырваться из продолжающейся консолидации, ожидается, что в фокусе снова окажется августовский максимум 138,39 (от 10 августа). В случае роста выше этого максимума EUR/JPY может предпринять попытку продвижения к 55-дневной SMA, которая сегодня находится на отметке 139,26.

Пока пара торгуется выше 200-дневной SMA на уровне 134,12, ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

В начале этой недели доллар по-прежнему пользуется хорошим спросом. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) достигнет отметки 110 к концу недели.

Глобальная макроэкономическая картина, поддерживающая доллар, вряд ли изменится

"Ценовая динамика в парах с долларом может в конечном итоге определяться любыми расхождениями в исследованиях между США и Европой, но широкая глобальная макроэкономическая картина, которая в настоящее время поддерживает доллар, на текущий момент вряд ли сильно изменится от поступающих данных".

"Ястребиные ожидания рынка перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон Хоул должны пока довольно устойчиво поддерживать доллар, а проциклические валюты (в частности, европейские), вероятно, будут отступать, поскольку глобальный настрой в отношении риска остается нестабильным".

"Мы можем увидеть DXY на уровне 110 к концу недели, и даже на этом уровне говорить о достижении пика по  доллару будет рискованно".

• Баланс заказов в производственном секторе Великобритании от CBI впервые за год упал ниже 0.
• Пара GBP/USD продолжает колебаться в узком диапазоне выше 1.1750.

Результаты последнего исследования тенденций в британском производстве, опубликованного во вторник Конфедерацией британской промышленности (CBI), показали, что баланс портфеля заказов на производство упал до -7 в августе с +8 в июле. Это значение не соответствует оценке Reuters +3, и это было первое отрицательное значение с апреля 2021 года.

Баланс заказов на экспорт в обрабатывающей промышленности остался неизменным на уровне -12, а баланс цен за следующие три месяца вырос до +57 с +48.

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказывает существенного влияния на поведение британского фунта по отношению к доллару. На момент написания GBP/USD не изменился в течение дня на 1.1765.

Пара EUR/HUF поднялась до 410. Экономисты Commerzbank ожидают дальнейшего ослабления венгерского форинта.

Ключевые тезисы

• Поскольку инфляция еще не достигла пика, MNB должен придерживаться текущего курса. Любые сомнения со стороны рынка в том, что он может занять менее жёсткую политику, окажут дополнительное давление на HUF и в конечном итоге, вероятно, заставят MNB в любом случае повысить ключевую ставку - в ущерб авторитету.
• Политика может создать дополнительные препятствия. Ответ венгерского правительства на запрос ЕС о мерах по обеспечению верховенства закона, крайний срок которого истекал вчера, может привести к тому, что ЕС в итоге откажется от выделения важных средств, что сильно ударит по Венгрии. Независимо от финансовых рисков, разногласия с ЕС обычно оказывают давление на форинт.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, сегодня в ходе европейской сессии паре удалось отыграть часть более ранних внутридневных потерь, однако ей необходимо вернуть отметку 1.1800, чтобы привлечь дополнительных покупателей и продолжить восстановление в ближайшей перспективе.

«Пара сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 1.1800 (психологический уровень, бывшая поддержка, верхняя граница нисходящего регрессивного канала). В случае закрытия свечи на четырехчасовом графике выше этого уровня можно будет наблюдать дополнительное восстановление в направлении 1.1850 (20-периодная SMA на четырехчасовом графике) и 1.1900 (психологический уровень, бывшая поддержка). В идеале мы бы хотели, чтобы при таком сценарии индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике поднялся выше 30 и устремился к 50.

Тем временем промежуточная поддержка расположена на уровне 1.1720 (дневной минимум) перед 1.1700 (психологический уровень) и 1.1660 (статический уровень с марта 2020 года)».

Опубликованные во вторник данные от S&P Global показали, что деловая активность частного сектора в Германии и еврозоне в начале августа продолжила сокращение, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Композитный индекс PMI для Германии снизился до 47.6 с 48.1 в июле и до 49.2 с 49.9 для еврозоны. Хотя эти показатели оказались немного лучше оценок аналитиков, они не смогли оказать существенной помощи евро. Комментируя данные по PMI еврозоны, Эндрю Харкер, директор по экономике S&P Global Market Intelligence, сказал:
• "Последние данные по индексу PMI в еврозоне указывают на сокращение экономики в третьем квартале этого года".
• "Давление на стоимость жизни означает, что восстановление в секторе услуг после снятия ограничений, связанных с пандемией, сошло на нет, в то время как обрабатывающая промышленность по-прежнему находится в состоянии спада в августе, когда было зафиксировано очередное рекордное накопление запасов готовой продукции, поскольку компании не смогли переместить продукцию в условиях падения спроса".
• Во второй половине дня S&P Global опубликует предварительные индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг в США. Июльские продажи новых домов также будут включены в экономический календарь США. Если эти данные разочаруют, инвесторы могут увидеть в этом возможность зафиксировать прибыль и надавить на доллар сверху.
• Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США на момент публикации росли в пределах 0.25-0.35%. Восстановление основных индексов Уолл-стрит также может ограничить рост доллара и помочь EUR/USD подняться выше.

AUD/USD откатилась от сопротивления в районе 0,6900. Экономисты из Commerzbank считают, что австралийский доллар вряд ли сможет вырасти.

Резервный банк Австралии может замедлить темпы повышения ставок

"В начале августа РБА повысил ключевую ставку на 50 б.п. до 1,85%. Он сигнализировал о дальнейшем повышении ставки, но дал понять, что будет принимать решения на каждом конкретном заседании. Тем временем, уровень безработицы еще больше снизился, составив в июле 3,4%. Более того, расходы на заработную плату выросли на 2,6% во втором квартале. С другой стороны, перспективы роста Китая и мировой экономики ухудшились."

"Мы предполагаем, что РБА не сойдет с курса на ужесточение политики, но может замедлить скорость повышения ставок. Это может затруднить укрепление AUD по отношению к доллару США."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в краткосрочной перспективе пара остается крайне перепроданной и может продлить текущее восстановление, однако все эти попытки, скорее всего, останутся лишь техническими коррекциями.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике еще не вышел из зоны перепроданности и остается ниже 30. EUR/USD, похоже, получила поддержку на уровне 0.9900, и пока этот уровень остается непробитым, может наблюдаться дополнительное восстановление цены в направлении 1.0000 (психологический уровень). Если продавцы отойдут в сторону и этот уровень подтвердится в качестве поддержки, следующими целями быков могут стать 1.0025 (20-периодная SMA) и 1.0050 (статический уровень).

С другой стороны, закрытие на четырехчасовом графике ниже 0,9900 может открыть дверь для дальнейшего снижения в направлении 0,9870 (бывшая область сопротивления с октября 2002 года) и 0,9800 (психологический уровень).

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последний отчёт по рынку труда Австралии.

Основные тезисы

• Сезонно скорректированный уровень занятости в Австралии снизился на 40 900 человек (0.3%) в июле против ожиданий роста на 25 000, даже несмотря на то, что уровень безработицы снизился до 3.4% в июле, самого низкого уровня с августа 1974 года. Между тем, сезонно скорректированный индекс цен на заработную плату (WPI) рос третий квартал подряд (+0.7% кв/кв во 2 квартале 2022 года). Годовой рост заработной платы составил 2.6% г/г, что является самым высоким годовым темпом роста заработной платы с сентября 2014 года.
• В целом, австралийский рынок труда в ближайшие пару месяцев, вероятно, еще более ужесточится, а замедление роста приведет к тому, что уровень безработицы вернется к 3.8%-4.0%. Ожидается, что рост заработной платы также увеличится до более чем 3% к 2023 году.
• После повышения ставки на 50 б.п. в начале этого месяца ожидается, что Резервный банк Австралии (РБА) продолжит повышать процентные ставки. Сейчас мы считаем, что РБА может повысить денежную ставку еще на 40 б.п. до 2.25% на заседании 6 сентября, учитывая крайне напряженный рынок труда и стремительный рост инфляции.

Индекс доллара США (DXY) закрепил достижения предыдущей недели и в понедельник поднялся выше отметки 109,00. Сочетание "ястребиной" позиции Федерального резерва и сохраняющихся опасений по поводу роста мировой экономики должно обеспечить небольшое укрепление доллара США в ближайшие несколько недель, считают экономисты HSBC.

Повышение медианных прогнозов по ставке могут оказаться достаточными для роста доллара США

"Мы ожидаем, что председатель ФРС Пауэлл подтвердит текущую позицию, и рынок будет оправданно балансировать между повышением ставки на 50 б.п. и 75 б.п., что поддерживает идею движения доллара США в боковике. Однако мы считаем, что другие факторы, такие как более высокие новые медианные прогнозы по ставке (в частности, более высокий прогноз уровня конечной ставки), могут быть достаточными для того, чтобы подтолкнуть доллар к росту".

"Мы ожидаем, что в ближайшие несколько недель доллар США будет поддерживаться как ставками, так и неприятием риска (повышенным на фоне замедления глобального роста)".

• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании сократился до 46.0 в августе.
• Индекс PMI в сфере услуг в Великобритании снизился до 52.5 в августе, превысив прогнозы.
• GBP/USD поворачивает на юг к 1.1750 на фоне неутешительных данных по индексу PMI в Великобритании.

Сезонно скорректированный индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Великобритании от S&P Global/CIPS неожиданно снизился до 46.0 в августе против ожидаемого 51.1 и 52.1 в июле.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за август составил 52.5 против 52.6 в июле и 52.0 в июле.

Первое чтение композитного индекса PMI от S&P Global/CIPS в августе составило 50.9 против прогноза в 51.1 и 52.1 ранее.

Аннабель Фиддес, помощник директора по экономике S&P Global, прокомментировала результаты исследования:

"В августе частный сектор Великобритании приблизился к стагнации, поскольку умеренный рост активности в секторе услуг лишь немного компенсировал углубляющийся спад в производственном секторе. Снижение покупательского спроса на фоне ослабления экономических перспектив, а также нехватка персонала и производственных ресурсов, по сообщениям, сильно ударили по производителям товаров, при этом фирмы зарегистрировали самое быстрое падение объемов производства и новых работ с мая 2020 года".

"За исключением начальной фазы пандемии в начале 2020 года, сокращение объемов производства в обрабатывающей промышленности было самым быстрым с начала 2009 года. Между тем, сектор услуг зарегистрировал самый слабый рост активности с начала восстановления экономики в начале 2021 года."

Реакция рынка

Снижение индекса PMI для производственной сферы Великобритании ставит крест на восстановлении GBP/USD. Спот торгуется на 1.1763, почти не снижаясь в течение дня.

USD/CNH в ближайшей перспективе столкнется со следующим ключевым сопротивлением на уровне 6.9000, пишут валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что доллар США продолжит укрепляться. Мы подчеркнули, что "сопротивление находится на уровне 6.8600". Мы добавили, что "ввиду перекупленности, следующее сопротивление на 6.8800, как ожидается, не окажется под угрозой". Наше мнение оказалось верным, так как доллар США вырос до 6,8751, а затем ослаб. Условия остаются перекупленными, но усиление восходящего импульса, вероятно, приведет к пробою 6,8800. Следующее значимое сопротивление на 6,9000 пока не должно вступить в игру. С другой стороны, прорыв ниже 6.8440 (незначительная поддержка находится на уровне 6.8550) будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (22 августа, цена спот на 6.8430) мы подчеркнули, что сильный бычий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара. Мы указали, что уровни сопротивления находятся на 6.8600 и 6.8800. Впоследствии доллар взял отметку 6.8600 и вырос до 6.8751. Восходящий импульс все еще силен, и нас не удивит прорыв выше 6,8800. Следующий уровень, на котором следует сосредоточиться, находится на отметке 6.9000. В целом, только прорыв ниже 6.8330 (наш "сильный уровень поддержки", вчера был на 6.8100) будет указывать на то, что доллар вряд ли будет продвигаться дальше".

• Индекс PMI для производственной сферы Еврозоны в августе составил 49,7 против ожидаемых 49,0.
• Индекс PMI в сфере услуг блока резко упал до 50,2 в августе против ожиданий 50,5.
• EUR/USD держится вблизи 0,9930 на смешанных индексах PMI Еврозоны.

Активность в производственном секторе Еврозоны снизилась в августе, как показал во вторник обзор производственной активности от S&P Global.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Еврозоны составил 49,7 в августе против ожиданий 49,0 и 49,8 в июле. Индекс достиг 26-месячного минимума.

Индекс PMI в сфере услуг резко упал до 50,2 в августе против ожиданий 50,5 и 51,2 в июле. Индикатор достиг 17-месячного минимума.

Составной индекс PMI Еврозоны S&P Global упал до 49,2 в августе против прогноза 49,0 и предыдущего значения 49,9.  Показатель достиг самого низкого уровня за 18 месяцев.

Комментарии Криса Уильямсона, главного экономиста S&P Global

"Последние данные по индексу PMI в еврозоне указывают на сокращение экономики в третьем квартале этого года".

"Давление на стоимость жизни означает, что восстановление в секторе услуг после снятия ограничений, связанных с пандемией, сошло на нет, в то время как обрабатывающая промышленность по-прежнему находится в состоянии спада в августе, когда было зафиксировано очередное рекордное накопление запасов готовой продукции, поскольку компании не смогли переместить продукцию в условиях падения спроса".

"Этот избыток запасов говорит о том, что перспективы улучшения производства в обрабатывающей промышленности в ближайшее время невысоки".

Последствия для FX

EUR/USD остается в режиме восстановления, торгуясь вблизи отметки 0,9930 на смешанных индексах PMI еврозоны. Внутри дня пара потеряла 0,13% на момент написания.

Пара NZD/USD опустилась ниже уровня 0,62. Экономисты HSBC ожидают, что в ближайшие несколько недель киви останется под давлением.

Краткосрочные дифференциалы доходности Новой Зеландии и США вряд ли окажут поддержку NZD

"Мы считаем, что в ближайшие несколько недель новозеландский доллар, вероятно, окажется под давлением на фоне общих настроений рынка в отношении риска и краткосрочной разницы в доходности".

"Рынки могут быть обеспокоены, так как ставки переходят на ограничительную территорию, а "ястребиная" позиция ФРС может привести к росту рисков "жесткой посадки" экономики".

"Поскольку ФРС имеет гораздо более прочную основу для дальнейшего ужесточения, краткосрочная разница в доходности между Новой Зеландией и США вряд ли окажет значительную поддержку новозеландскому доллару".

• Индекс PMI в производственном секторе Германии в августе составил 49,8 против ожидаемых 48,2.
• Индекс PMI сферы услуг в Германии снизился до 48,2 в августе против прогноза 49,0.
• EUR/USD отскочила к 0,9950 на смешанных индексах PMI Германии.

Производственный сектор и сектор услуг Германии сократились в августе на фоне углубления спада в частном секторе экономики, показал предварительный отчет по производственной активности от S&P Global/BME, опбликованный в этот вторник.

Индекс PMI для производственной сферы в экономическом локомотиве Еврозоны составил 49,8 в этом месяце против прогноза 48,2 и 49,3 месяцем ранее. Индекс подскочил до двухмесячного максимума.

Между тем, индекс PMI в сфере услуг упал с 49,7, зафиксированных ранее, до 48,2 в августе против прогноза 49,0. Индекс PMI достиг самого низкого уровня за 18 месяцев.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии от S&P Global/BME в августе составил 47,6 против прогноза 47,4 и июльского результата 48,1. Показатель достиг 26-месячного минимума.

Основные комментарии Фила Смита, помощника директора по экономике S&P Global

"Данные индекса PMI рисуют мрачную картину состояния экономики Германии в середине третьего квартала, демонстрируя углубляющийся спад деловой активности в частном секторе. Продолжающаяся слабость в обрабатывающей промышленности усугубляется замедлением в секторе услуг, при этом опрошенные предприятия сообщают о растущей нагрузке на спрос из-за высокой инфляции и повышения процентных ставок".

"Замедление темпов роста экономики все больше сказывается на активности компаний в сфере найма персонала: в августе рост занятости снизился до самого низкого уровня почти за полтора года. Первое за более чем два года снижение объема невыполненных заказов указывает на то, что давление на производственные мощности в частном секторе экономики Германии начинает ослабевать, что представляет собой понижательный риск для темпов создания рабочих мест в будущем."

Последствия для FX

Пара EUR/USD совершила приличный отскок с отметки 0,9900 к 0,9935 на фоне неожиданно высоких данных по производственному сектору Германии, поскольку они ослабили опасения относительно надвигающейся рецессии. На мромент написания курс пары торговался на уровне 0,9925, снизившись на 0,15% внутри дня.

Кривая доходности казначейских облигаций США (UST) перевернулась. Стратеги анализируют, что это означает для валют развивающихся рынков (EM) с учетом их исторической чувствительности.

Что означает инверсия кривой доходности в США для валют развивающихся стран?

"Неудивительно, что доллар США укрепляется по мере инверсии кривой доходности. HUF, SGD, KRW, BRL и MXN являются наиболее чувствительными валютами EM по отношению к USD, когда это происходит. Если мы правы и кривая доходности в США будет инвертироваться и дальше, давление на эти валюты, вероятно, усилится".

"На другом конце спектра находятся INR, MYR и TRY, причем INR - единственная валюта EM, которая укрепляется по мере инверсии кривой доходности UST".

В понедельник пара EUR/USD закрылась ниже паритета впервые с конца 2002 года. Экономисты HSBC ожидают, что самая популярная в мире валютная пара продолжит движение на юг.

Дифференциалы ставок еврозоны и США играют против евро с середины июня

"Многое будет зависеть от развития событий и результатов заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) 8 сентября. В настоящее время рынок закладывает в цены ужесточение ставки на 52 б.п., что соответствует нашим ожиданиям. Даже если ЕЦБ обеспечит повышение ставки на 75 б.п. (не наш центральный прогноз), мы не уверены, что это окажет положительное влияние на евро, помимо короткой первоначальной реакции, поскольку валютный рынок переключил свое внимание на перспективы роста мировой экономики, а не на локальные темпы повышения ставок".

"Стоит отметить, что дифференциал ставок еврозоны-США играет против евро с середины июня".

GBP/USD падает в направлении 1,17. Экономисты HSBC ожидают дальнейшего ослабления фунта.

Рецессия в Великобритании сделает фунт уязвимым

"Изменчивость в отношении инвесторов к риску, ожидания в отношении двухлетних ставок и цены на сырьевые товары  в основном сулят снижение фунта".

"Наши прогнозы (и прогнозы Банка Англии) предполагают рецессию в Великобритании, что, вероятно, сделает фунт уязвимым".

"Политика может привлечь больше внимания на валютном рынке на фоне результатов выборов лидера Консервативной партии, которые состоятся 5 сентября. Мы ожидаем значительных послаблений от нового премьер-министра Великобритании. Но такая фискальная щедрость может просто напомнить британскому фунту о структурных проблемах экономики в виде большого двойного дефицита".

Пара EUR/USD вчера пережила еще одно резкое падение, поскольку просадка ниже паритета привела к поглощению 20-летних минимумов. Экономисты ING ожидают, что пара останется ниже уровня паритета.

Евро ожидает очередное падение индекса PMI

"Ключевой вопрос заключается в том, начнет ли ЕЦБ обсуждать активную поддержку валюты теперь, когда мы решительно прорвались ниже паритета. Сегодня мы услышим запланированное выступление Фабио Панетты, но следите за любыми незапланированными комментариями членов ЕЦБ, настроенных по-ястребиному - они вполне могут стать еще более решительными на фоне слабого евро".

"Что касается данных, то сегодняшние индексы PMI станут главным событием недели, и мы ожидаем очередного их падения после мрачных июльских показателей, что может нацелить медведей по EUR/USD в направлении области 0,9800-0,9850."

Пара AUD/USD опустилась ниже отметки 0,69. Экономисты HSBC ожидают, что австралийский доллар столкнется с новыми факторами давления.

РБА должен в ближайшее время совершить разворот, чтобы обеспечить "мягкую посадку"

"Неприятие риска на фоне замедления глобального спроса и дифференциала доходности, вероятно, создаст в ближайшей перспективе понижательное давление на австралийский доллар".

"На следующем заседании Резервного банка Австралии (РБА) 6 сентября рынок прогнозирует ужесточение на 39 б.п. (Bloomberg, 18 августа 2022 года), в то время как мы считаем, что центральному банку следует в ближайшее время изменить курс, чтобы обеспечить "мягкую посадку" экономики. Это, вероятно, приведет к ослаблению австралийского доллара".

"Некоторые недавние данные о снижении активности в Китае, способствующие глобальному нисходящему тренду, вероятно, тоже окажут давление на австралийский доллар, учитывая высокую зависимость Австралии от торговли".

GBP/USD продолжает снижаться в направлении 1,17. Экономисты ING считают, что падение до области 1,15 не за горами.

Понижательные риски для стерлинга

"Рост цен на энергоносители должен был оказать давление и на британские индексы PMI, и это может оставить фунт без реальной надежной опоры против укрепления доллара".

"Риски снижения GBP/USD остаются довольно высокими, и движение к отметке 1,1500 (последний раз вступала в игру во время флэш-крэша в марте 2020 года) теперь выглядит как вполне реальная возможность".

"Тем временем пара EUR/GBP может продолжать торговаться в более узких диапазонах, поскольку рынки видят, что экономические перспективы еврозоны и Великобритании идут по схожим тернистым путям. Колебания в диапазоне 0,8400-0,8500 могут продолжить править бал в ближайшей перспективе."

Дальнейший рост может побудить USD/JPY преодолеть уровень 137,85 в ближайшей перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "перекупленный рост доллара США имеет импульс для дальнейшего развития, но основное сопротивление на уровне 137,85, вероятно, будет недосягаемо". Наше мнение не было ошибочным, поскольку доллар США вырос до максимума 137,64. Несмотря на рост, восходящий импульс не слишком усилился. На сегодня мы ожидаем, что доллар будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 136,80/137,85".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (22 августа, цена спот на 137.10) мы отметили, что USD, скорее всего, будет расти, но для дальнейшего укрепления USD необходимо пробить 137.85. Впоследствии доллар вырос до 137,64, а затем закрылся с уверенным настроем на отметке 137,47 (+0,39%). Хотя ценовые движения указывают на то, что доллар может прорвать 137,85, восходящий импульс не слишком усилился. Таким образом, может пройти какое-то время, прежде чем доллар сможет продвинуться к следующему уровню сопротивления 138,30. В целом, только прорыв ниже 136.40 (наш уровень поддержки, вчера находился на отметке 135.90) будет свидетельствовать о том, что доллар вряд ли сможет продвинуться дальше".

Вот что вам нужно знать во вторник, 23 августа:

Индекс доллара США (DXY) закрепил достижения предыдущей недели и поднялся в понедельник выше 109,00. На момент написания индекс DXY приближался к многолетним максимумам, установленным в июле на отметке 109,29, при этом доллар сохранял силу благодаря бегству инвесторов в безопасные убежища. Фьючерсы на фондовые индексы США утром в Европе снизились на 0,3% - 0,5%. Позже сегодня S&P Global опубликует предварительные августовские индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг для Германии, еврозоны, Великобритании и США. Также Европейская комиссия представит данные по индексу потребительского доверия, а экономическая повестка дня в США будет включать июльские продажи новых домов и производственный индекс ФРБ Ричмонда.

Ралли доллара набрало обороты в понедельник в американские торговые часы, когда основные индексы Уолл-стрит открылись глубоко на отрицательной территории. Инвесторы все больше опасаются глобальной рецессии и, возможно, готовятся к "ястребиным" комментариям на симпозиуме в Джексон Хоуле позднее на этой неделе, после комментариев представителей ФРС на прошлой неделе.

Между тем, цены на сырую нефть резко восстановились в понедельник, и баррель West Texas Intermediate закрылся с небольшим повышением. Министр энергетики Саудовской Аравии сообщил агентству Bloomberg, что они могут рассмотреть возможность сокращения производства из-за того, что физические и фьючерсные рынки все больше отрываются от фундаментальных показателей.

В понедельник пара EUR/USD закрылась ниже уровня паритета впервые с конца 2002 года, а в начале вторника продолжила снижение в направлении 0,9900.

GBP/USD продолжает снижаться к 1.1700 утром в Европе во вторник и торгуется на самом слабом уровне с марта 2020 года.

USD/JPY набрала более 50 пунктов в понедельник, но во вторник не смогла развить бычий импульс. Доходность 10-летних казначейских облигаций США отступила в район 3%, не позволив паре набрать обороты.

В понедельник золото упало до нового многонедельного минимума на $1 727, но сумело провести скромное восстановление, закрыв день чуть ниже $1 740. Падение доходности американских облигаций помогает XAU/USD ограничить потери на данный момент.

Биткоин в начале вторника остается под давлением и снижается к отметке $21 000. Ethereum уже подешевел более чем на 3% внутри дня и торгуется ниже $1 600.

Во вторник будут опубликованы индексы менеджеров по закупкам (PMI) нескольких европейских стран и еврозоны в целом. Если показатель окажется ниже отметки 50, это станет еще одним поводом для пары EUR/USD оставаться ниже уровня паритета, считают экономисты Commerzbank.

Ситуация для евро может начать осложняться

"Если индексы PMI еще больше усилят опасения рецессии и снова упадут, а индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны даже опустится ниже отметки 50, уйдя из зоны экспансии, то евро может начать испытывать трудности. Это также приведет к росту рыночных ожиданий в отношении того, что ЕЦБ может (слишком) скоро прервать цикл повышения ставок, несмотря на сохраняющийся высокий уровень инфляции. Его и так уже считают (слишком) осторожным в борьбе с инфляцией".

"В дополнение к аргументам в пользу доллара США, индексы PMI и, следовательно, внутренние факторы евро - еще одна причина, по которой пара EUR/USD может пока обосноваться ниже уровня паритета."

Читайте также: Индекс PMI Германии закрепит курс EUR/USD под паритетом - Societe Generale

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после незначительного прироста днем ранее и на сей раз понизился на 4+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы оставались неустойчивым и увеличились примерно на 72,5 тыс. контрактов после пятничного отката.

Природный газ продолжает стремиться к $10,00

В понедельник цены на природный газ достигли новых максимумов 2022 года, почти дотянувшись до ключевой отметки $10,00 за MMBtu. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на потенциал некоторой коррекции цены в ближайшей перспективе. В поддержку этого сценария говорит и то, что цена на газ уже флиртует с областью перекупленности, согласно дневному RSI, который находится вблизи 70.

По мнению валютных стратегов UOB Group, пара NZD/USD может еще больше ослабнуть в краткосрочной перспективе, хотя прорыв ниже 0,6125 кажется маловероятным.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что NZD "скорее всего, будет слабеть дальше". Мы добавили, что "в условиях перепроданности прорыв ниже 0,6150 представляется маловероятным". Наше мнение не было ошибочным, так как NZD упал до 0,6157, а затем отскочил и закрылся почти во флэте на отметке 0,6173 (-0,03%). Мы рассматриваем текущие ценовые движения как часть фазы консолидации и ожидаем, что сегодня NZD будет торговаться между 0,6150 и 0,6210".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (22 августа, цена спот на 0.6180) остается в силе. Как было подчеркнуто, существует возможность для дальнейшего ослабления NZD, хотя шансы на пробой 0.6125 пока невелики. В целом, только прорыв уровня 0.6240 (наш уровень сильного сопротивления, вчера находился на отметке 0.6260) будет свидетельствовать о том, что перепроданное снижение NZD стабилизировалось."

Пара NZD/USD упала ниже 0,62 на фоне возобновившегося общего укрепления доллара. Экономисты ANZ Bank считают, что текущие условия являются сложными для киви.

Доходность облигаций растет, а интерес к риску ослабевает

"Инфляция остается на первом месте, и американские рынки, похоже, приходят к мысли, что на этот раз ее будет сложнее усмирить, учитывая проблемы на рынке энергоносителей, сбои в цепочках поставок и высокий спрос на рабочую силу на рынках труда. Это, в свою очередь, стимулирует изменения на рынках облигаций, которые в последнее время довольствовались предположением, что замедление темпов экономического роста может чудесным образом снизить инфляцию; и это, в свою очередь, стимулирует рост доллара США."

"Поддержка 0.6060/0.6290 Сопротивление 0.6575/0.6660."

Цена на золото впервые за семь дней находится в зеленой зоне. Опасения по поводу рецессии и поддержка уровня Фибо 61,8% могут дать кратковременную передышку золотым быкам, считает Двани Мехта из FXStreet.

Уровень Фибо 61,8% и опасения рецессии могут поддержать "отскок дохлого кота"

"Опасения по поводу рецессии в сочетании с ястребиными ожиданиями в отношении политики ФРС создают идеальный шторм для рынков, который может возродить привлекательность яркого металла как традиционной тихой гавани".

"Чтобы восстановление набрало силу, быкам необходимо преодолеть $1 744 (уровень Фибоначчи  50% коррекции восстановления от годовых минимумов на $1 681 до максимума 10 августа $1 808) и закрыть дневные торги выше него. Это позволит быкам нацелиться на психологический уровень $1 750".

"Стоит отметить, что индекс RSI все еще остается на отрицательной территории, а 50-дневная скользящая средняя (DMA) приближается сверху к 21 DMA, что требует осторожности от быков. Поэтому отскок кажется краткосрочным, и медведи могут сохранить контроль в ближайшей перспективе".

"Устойчивый прорыв ниже поддержки Фибо 61,8% на уровне $1,729 откроет медведям путь к отметке $1,700, пробой которой бросит вызов годовым минимумам на $1,681".

Валютные стратеги UOB Group полагают, что GBP/USD может вернуться к области 1.1680 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что GBP "может упасть еще ниже, но устойчивая просадка ниже минимума июля в районе 1.1760 пока представляется маловероятной". Впоследствии фунт упал до 1,1744, а затем закрылся на отметке 1,1768 (-0,55%). Нисходящий импульс немного ослаб, и хотя фунт может опуститься ниже важного уровня поддержки 1.1730, он вряд ли сможет закрепиться ниже этой отметки. Следующая поддержка находится на 1.1680. Сопротивление находится на уровне 1.1795, за которым следует 1.1825".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (22 августа, цена спот на 1.1825) мы подчеркнули, что темпы дальнейшего снижения фунта, скорее всего, будут более медленными, а уровень 1.1730, как ожидается, окажет надежную поддержку. Мы не ожидали последующего резкого падения, в ходе которого британский фунт закрылся в минусе четвертый день подряд (1.1768, -0,55%). Несмотря на падение, нисходящий импульс не слишком усилился. Тем не менее, сохраняется возможность снижения фунта в направлении 1,1680. Сопротивление находится на уровне 1.1825, но только прорыв выше 1.1875 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера находился на отметке 1.1935) будет свидетельствовать о том, что текущая слабость фунта стабилизировалась".

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снова понизился, на сей раз - порядка на 16,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после 3-дневного падения и увеличились примерно на 137,3 тыс. контрактов.

WTI: рост цен по-прежнему ограничен уровнем $95,00

Цены на нефть WTI начали неделю с позитива и смогли завершить сессию выше ключевой отметки $90,00 за баррель. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на крайне ограниченный потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Тем временем попытки укрепления по-прежнему ограничиваются недельным максимумом в районе $95,00 (от 11 августа).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0000 437 млн
• 1.0100 499 млн
• 1.0200 268 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1730 248 млн
• 1.2025 284 млн
• 1.2200 210 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 365 млн
• 135.85 230 млн
• 136.00 360 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6850 273 млн
• 0.6900 360 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2950-60 560 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото прервал рост 3-х предыдущих дней и понизился, хотя всего на 483 контракта. Торговые объемы тем временем увеличились вторую сессию подряд, на сей раз - порядка на 5,8 тыс. контрактов.

Золото, похоже, получило поддержку в районе $1,730

В понедельник цены на золото снижались шестую сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на потенциал того, что в самой ближайшей перспективе коррекция может взять передышку. Тем временем, сильная поддержка, похоже, находится в районе $1 730.

Дальнейшее ослабление может потянуть EUR/USD к области 0,9870 и далее к 0,9830, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали вчера, что евро "продолжит слабеть" , мы придерживались мнения, что "устойчивое снижение ниже 1.0000 маловероятно". Мы не ожидали резкой распродажи, в ходе которой евро упал до минимума на 0,9924 и закрылся с внутридневным понижением на 0,93% (цена закрытия в Нью-Йорке - 0,9941). Несмотря на сильную перепроданность, ослабление евро еще не стабилизировалась, и возможно дальнейшее падение. Следующая поддержка находится на уровне 0,9880 (незначительная поддержка также отмечается на 0,9900). С другой стороны, прорыв выше 0,9990 (незначительное сопротивление находится на отметке 0,9960) будет свидетельствовать о том, что текущая слабость евро стабилизировалась".

Следующие 1-3 недели: "Мы указали вчера (22 августа, цена спот на 1.0035), что прорыв уровня 1.0000 не удивит нас, но еще предстоит выяснить, сможет ли перепроданный евро пробить годовой минимум на 0.9950. Падение пары превзошло наши ожидания, так как евро легко преодолел отметку 0,9950 (минимум был отмечен на 0,9924). Хотя условия остаются перепроданными, сильный нисходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению евро. Следующие уровни, на которых следует сосредоточиться, находятся на отметках 0,9870 и 0,9830. С другой стороны, прорыв выше 1.0035 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера находился на гораздо более высокой отметке 1.0115) укажет на то, что евро вряд ли будет слабеть дальше".

Ли Даокуй, бывший член комитета по монетарной политике Народного банка Китая (НБК), заявил во вторник, что у центрального банка Китая есть возможность снизить базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) в течение следующего года, если экономика останется в упадке, сообщает Bloomberg.

Ключевые цитаты

"Народный банк Китая может снижать ставки до середины 2023 года по мере необходимости, чтобы облегчить корпоративный долг".

"Дальнейшее снижение ставок станет возможным благодаря сильному торговому профициту страны и контролю за движением капитала, что поддержит юань и ослабит давление со стороны оттока капитала".

"Я думаю, что до конца первой половины следующего года еще есть возможность снизить процентные ставки в общей сложности на 30-50 базисных пунктов".

Аналитики Societe Generale прогнозируют, что слабый предварительный индекс S&P Global Manufacturing в Германии, скорее всего, будет оказывать давление на пару EUR/USD, удерживая ее ниже отметки паритета, так как это будет означать, что экономика Германии находится на грани рецессии.

Ключевые котировки

"В Европе национальные исследования оказались оптимистичнее, чем данные PMI, что может дать некоторую надежду на более сильный показатель, но в Германии цены на газ, уровень воды в Рейне и инфляция оказывают разрушительное воздействие на деловое доверие."

"Очень плохого немецкого индекса PMI может быть достаточно, чтобы закрепить EUR/USD под паритетом, даже если в других странах дела идут лучше."

Министр иностранных дел Японии Ёсимаса Хаяси заявил во вторник, что власти страны "должны продолжать жесткие меры против России".

Дополнительные цитаты

Отдельно министр финансов страны Шуничи Судзуки также заявил, что власти "продолжат работать с G7 по санкциям против России и поддержке Украины".

"Санкции Японии нанесли удар по России; никаких обсуждений новых санкций против России не было", - добавил он.

Отвечая на письменные вопросы Bloomberg News, министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман заявил, что ОПЕК и ее союзники (ОПЕК+) могут быть вынуждены сократить добычу нефти, поскольку физические и фьючерсные рынки все больше отходят от фундаментальных показателей.

Ключевые цитаты

"Бумажный и физический рынки становятся все более оторванными от фундамента".

"Фьючерсные цены не отражают фундаментальные показатели спроса и предложения, что может потребовать от группы нефтепроизводителей сократить объем предложения, когда она соберется в следующем месяце для рассмотрения целевых показателей добычи".

"Наблюдение за тем, как пагубная волатильность нарушает основные функции рынка и подрывает стабильность нефтяных рынков, только укрепит нашу решимость".

Аналитики JP Morgan представили свой прогноз по заседанию FOMC по денежно-кредитной политике, запланированному на сентябрь.

Ключевые цитаты

"Мы ожидаем еще одного повышения ставки ФРС в сентябре, но после этого, как нам кажется, ФРС не будет снова удивлять рынки своей неожиданно ястребиной позицией".

"Мы ожидаем, что компромисс между ростом экономики и монетарной политикой в дальнейшем будет улучшаться, что будет способствовать дальнейшему восстановлению рынка в целом".

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), продемонстрировали рост четвертый день подряд, пока быки готовятся к симпозиуму в Джексон Хоул на этой неделе.

К концу североамериканской сессии в понедельник этот предвестник инфляции поднялся до 2,57% после поглощения июльского максимума в пятницу.

Скачок инфляционных ожиданий в США может быть связан с ростом ожиданий в отношении уровня агрессии ФРС. "Фьючерсы на федеральные фонды в понедельник закладывали в цены 54,5%-ную вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на заседании ФРС в следующем месяце. По прогнозам, ставка по федеральным фондам достигнет примерно 3,6% к концу года, а ее пик составит порядка 3,8% в марте 2023 года", - сообщает Reuters.

В свете опасений рецессии, доминирующих на рынке, рост инфляции и увеличение вероятности агрессивных действий ФРС оказывают давление на интерес к риску. Это подстегнуло рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до нового месячного максимума около 3,02%, в то время как Уолл-стрит закрылась в понедельник в красном цвете.