Аналитики Wells Fargo по-прежнему считают, что доллар США будет укрепляться до конца 2022 года в результате "ястребиной" политики Федеральной резервной системы. Они отмечают, что доллар может достичь пика в четвертом квартале 2022 года, после чего начнется период циклической слабости против большинства валют в 2023 году, когда экономика США вступит в рецессию, а ФРС прекратит повышение ставок.

Ключевые цитаты:

"Мы ожидаем умеренного укрепления доллара США до конца 2022 года, поскольку ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. в сентябре, а политики усилят свою "ястребиную" позицию на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул. Однако мы считаем, что пик инфляции и пик процентных ставок уже не за горами, и полагаем, что доллар будет широко ослабевать по отношению к большинству валют стран G10 и некоторых валют развивающихся рынков в течение 2023 года".

"Мы ожидаем, что доллар США будет снижаться в течение 2023 года. Хотя мы также прогнозируем смягчение денежно-кредитной политики другими крупными центральными банками в следующем году, мы считаем, что ФРС, скорее всего, будет снижать ставки быстрее, чем другие банки. Поскольку в следующем году разница в процентных ставках вновь изменится в пользу иностранных валют, доллар США должен вступить в период циклического снижения против большинства валют стран G10, а также некоторых валют развивающихся стран".

• Доллар США теряет импульс на фоне интереса к риску.
• Участники рынка жут симпозиума в Джексон Хоул.
• EUR/USD не может восстановиться над отметкой 1,0000 и держится вблизи 20-летних минимумов.

Пара EUR/USD в считанные минуты выросла от дневного минимума 0,9907 до 0,9998 во время лондонского фиксинга на фоне общего снижения доллара США. Однако евро не смог удержаться на достигнутых позициях и отступил к области 0,9950.

Доллар США ослаб даже на фоне того, что доходность американских облигаций держалась на дневных максимумах. Улучшение настроений инвесторов в отношении риска оказало давление на доллар. Dow Jones вырос на 0,37%, а Nasdaq - на 0,80%. Индекс DXY установил новый дневной минимум на отметке 108,36 и на момент написания статьи находится в районе 108,70, повысившись на 0,22% за день.

Данные, опубликованные в среду, показали, что заказы на товары длительного пользования в июле остались на отметке 0% против ожиданий роста на 0,6%, а незавершенные сделки по продажам жилья снизились на 1% - меньше, чем ожидалось. Эти данные не оказали существенного влияния на рынок, который переключил свое внимание на симпозиум в Джексон Хоул.

Глава ФРС Пауэлл выступит с речью в пятницу. "Хотя некоторые, возможно, ждут явного сигнала о дальнейшей политике ЦБ, мы считаем, что ФРС оставит все варианты открытыми на заседании FOMC в сентябре. Однако мы ожидаем, что Пауэлл и его коллеги сохранят очень ястребиный тон на симпозиуме", - пишут аналитики Brown Brothers Harriman.

Пара EUR/USD остается под давлением и не может развить восстановление. Не следует исключать еще один тест уровня 0,9900 в течение следующих сессий. Прорыв ниже него может привести к новым потерям, а следующая поддержка ожидается в районе 0,9860. Прорыв выше 1.0000 может ослабить медвежье давление, особенно если евро удастся восстановиться над 1.0030.

Технические уровни

Пресс-секретарь Министерства иностранных дел Ирана заявил в среду, что Иран получил ответ Соединенных Штатов на проект соглашения, предложенный Европейским союзом, и сказал, что они начали его оценивать, как сообщает Reuters.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции рынка на этот заголовок, цены на сырую нефть оказались под умеренным медвежьим давлением. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate торговался по цене около 93 долларов США, снизившись почти на 1% в дневном выражении. В то же время баррель нефти марки Brent снизился на 0,9% до $99,20.

• Доллар падает, даже хотя доходность США остается на недельных максимумах.
• DXY разворачивается, стирая внутридневной прирост.
• NZD/USD: ключевая поддержка выше 0,6150 остается на месте.

Пара NZD/USD снова отскочила от области 0,6150 и поднялась до 0,6200, частично отыграв внутридневные потери. Повсеместное снижение доллара США способствовало росту пары.

Доллар США ослаб к моменту лондонского фиксинга, несмотря на то, что доходность в США достигла новых дневных максимумов. На Уолл-стрит акции решительно перешли в положительную зону, а сырьевые товары отыграли потери. Индекс DXY упал от уровней выше 109,00 до 108,40.

Экономические данные из США в среду были представлены в виде смешанного отчета по заказам на товары длительного пользования, в котором заглавный показатель не оправдал ожиданий, но при этом релиз содержал оптимистичные компоненты. В четверг ожидается публикация новой оценки ВВП за второй квартал, еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и производственный индекс ФРБ Канзаса.

В ходе азиатской сессии в Новой Зеландии выйдут данные по розничным продажам. Позже в четверг внимание рынка переключится на симпозиум ФРС в Джексон Хоул. В пятницу выступит Джером Пауэлл.

Важная поддержка находится на уровне 0,6150

Уклон в паре NZD/USD по-прежнему остается понижательным. Важнейшая поддержка находится в районе 0,6150. Она ограничивала рост в течение последних четырех торговых дней. Прорыв ниже нее откроет медведям путь сначала к 0,6125, а затем к 0,6095.

Тем временем ближайшим сопротивлением может стать уровень 0,6205, а затем - 0,6240.

Технические уровни

Южнокорейская вона обесценилась вместе с растущим торговым дефицитом. По мнению экономистов Standard Chartered, сильная корреляция между торговым балансом и курсом KRW означает, что курс воны, скорее всего, вырастет, когда дефицит торгового баланса сузится.

Расширение торгового дефицита оказывает давление на KRW

"Как ни странно, мы обнаружили, что торговый баланс имеет гораздо более высокую корреляцию с курсом KRW, чем баланс текущего счета. Эта сильная корреляция может частично объяснить недавнюю слабость KRW и подразумевает, что KRW, вероятно, будет укрепляться, когда торговый дефицит сузится".

"Мы не ожидаем, что торговый баланс окажет поддержку KRW в ближайшей перспективе. Замедление глобального роста и внешнего спроса, вероятно, будет держать торговый баланс под давлением, перевешивая любые выгоды от снижения цен на сырьевые товары."

"Мы отмечаем заметное улучшение состояния счета движения капитала Кореи. Корейские розничные покупки иностранных акций замедлились, а иностранные притоки капитала в корейские акции восстановились - это улучшает показатель чистых потоков капитала после резкого ухудшения в последние два года."

"Мы считаем, что это улучшение может позволить KRW начать опережать соперников, даже несмотря на то, что укрепление доллара США и слабый интерес к риску, вероятно, будут поддерживать курс пары USD/KRW в краткосрочной перспективе".

Агентство Reuters цитирует аналитиков Goldman Sachs, которые считают, что в ходе выступления на симпозиуме в Джексон Хоул послание главы ФРС будет таким же, как и на его июльской пресс-конференции и в протоколе июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам, опубликованном на прошлой неделе".

Ключевые тезисы

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 19 августа -3,282 млн бар. против прогноза  -933 тыс. и пред. -7,056 млн
• Запасы бензина -27 тыс. против прогноза -1,464 млн и пред. -4,642 млн
• Запасы дистиллятов -662 тыс. против прогноза +766 тыс. и пред. +766 тыс.
• Запасы в Кушинге +426 тыс. против пред. +192 тыс. – прирост 8-ю неделю подряд
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,3% против прогноза 0%
• Производство слегка замедлилось до 12,0 млн против пред. 12,1 млн бар/д  - снижение 2-ю неделю подряд

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 5,632 млн против прогноза -3,2 млн так что сегодняшний результат не стал неожиданностью для черного золота. Цены на нефть WTI в ответ на данные релиза немного просели из района $94.10.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

• Незавершенные сделки по продажам жилья в США в июле продолжили снижаться.
• Индекс доллара США остается в зоне сильного внутридневного прироста вблизи отметки 109,00.

Незавершенные сделки по продажам жилья в США в июле снизились на 1% в месячном исчислении, как показали данные Национальной ассоциации риэлторов, опубликованные в среду. Этот результат последовал за июньским снижением на 8,9% и оказался лучше ожиданий рынка (-4%).

В годовом исчислении объем незавершенных сделок по продажам жилья в июле снизился на 19,9%.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос в качестве непосредственной реакции на этот отчет, и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,5% в районе 109,05.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, данные по заказам на товары длительного пользования в США оказались смешанными, но их оказалось достаточно, чтобы поддержать доллар. Кроме того, доходность государственных облигаций США выросла до новых недельных максимумов, также поддерживая доллар.

«Пара EUR/USD возобновила снижение в среду, торгуясь вблизи многолетнего минимума 0,9898. Доллар набирал обороты в преддверии выхода данных по США, пока инвесторы ощущали дефицит хороших новостей. Последние макроэкономические данные намекают на ускорение темпов глобального экономического спада, усугубляемого конфликтом в Украине, ведущим к дефицитам и устойчивому инфляционному давлению.

Доллар сохранил позиции после выхода неоднозначного отчета по заказам на товары длительного пользования за июль. Основной показатель остался на прежнем уровне, не оправдав ожиданий роста на 0,6%. Тем не менее, базовый показатель, заказы на капитальные товары необоронного назначения за исключением самолетов, вырос на 0,4% в этом месяце, что оказалось лучше прогноза 0,3%.

Повышение доходности государственных казначейских облигаций поддерживает доллар США. Доходность по 10-летним казначейским облигациям значительно превышает отметку 3%, а кривая доходности остается перевернутой. Фондовые рынки, тем временем, остаются под давлением, а американские индексы нацелены на открытие вблизи своих недавних минимумов».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, медвежий импульс в паре снова усиливается после краткосрочного коррекционного роста.

«Пара EUR/USD торгуется в ценовой зоне 0,9920 и готова продолжить снижение до новых минимумов после коррекционного роста во вторник. На дневном графике видно, что индикатор моментум уверенно движется на юг, располагаясь значительно ниже своей срединной линии, а индикатор RSI демонстрирует нейтрально-медвежий настрой на уровне около 32. В то же время 20-дневная скользящая средняя разворачивается на юг, проходя ниже более длинных скользящих средних и более чем на 200 пунктов выше текущего ценового уровня.

На 4-часовом графике видно, что агрессивно-медвежья 20-дневная SMA обеспечивает динамическое внутридневное сопротивление, отражая устойчивый интерес к продажам. 100- и 200-дневные скользящие средние остаются намного выше более короткой скользящей средней и набирают силу, также отражая усиление медвежьих настроений. Технические индикаторы держатся в пределах отрицательных уровней, не имея четкой направленной силы. Более резкого снижения следует ожидать при прорыве ниже 0,9880, сильного статического уровня поддержки.

Уровни поддержки: 0,9880 0,9840 0,9800

Уровни сопротивления: 0,9960 1,0005 1,0050».

Пара AUD/USD не смогла удержаться выше отметки 0,69. Но экономисты Rabobank ожидают, что в ближайшие месяцы пара вернется к 0,71.

Австралийцу нужно перевести дух

"В будущем рост австралийской экономики замедлится. Центральный банк прогнозирует рост на 3,25% в 2022 году, чему будет способствовать рост потребления, восстановление инвестиций и экспорта услуг. Затем ожидается замедление экономического роста примерно до 1,75% в 2023 и 2024 годах. Этот прогноз благоприятен по сравнению с Еврозоной, Великобританией и США, которым в следующем году грозит рецессия.

"Мы ожидали отката до AUD/USD 0,69 на фоне укрепления доллара США. Мы по-прежнему считаем, что у AUD/USD есть возможность вернуться к 0,71 в шестимесячной перспективе".

EUR/USD снижается на фоне преобладания медвежьих перспектив. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара останется под давлением.

Сопротивление находится на уровне 0,9970

"Единственная примечательная вещь с нашей точки зрения - это повсеместное преобладание медвежьих настроений в отношении евро на всех мониторах и в рыночных комментариях".

"Более широкий медвежий тренд остается нетронутым и в настоящее время пользуется поддержкой сильного медвежьего импульса".

"Сопротивление - 0,9970 и 1,0000/10".

• Заказы на товары длительного пользования в США в июле не изменились в месячном исчислении.
• Индекс доллара США остается на положительной территории ниже  отметки 109,00.

Объем новых заказов на промышленные товары длительного пользования в США в июле практически не изменился и составил $273,5 млрд, сообщило Бюро переписи населения США в среду. Данный результат последовал за июньским приростом на 2,2% и оказался хуже ожиданий рынка +0,6%.

"Без учета транспорта новые заказы выросли на 0,3%", - говорится далее в публикации. "Без учета оборонной промышленности новые заказы выросли на 1,2%. Транспортное оборудование, сократившееся после трех последовательных ежемесячных приростов, показало просадку на 0,6 млрд долларов или 0,7% до 93,0 млрд долларов".

Реакция рынка

Эти данные практически не повлияли на курс доллара. На момент написания статьи индекс доллара США торговался с повышением на 0,3% за день и составлял 108,84.

Пара EUR/PLN держится около отметки 4,7770. Экономисты TD Secutities ожидают, что пара достигнет 4,85 к концу года. Тем не менее, в следующем году пара EUR/PLN вернется к более низкому уровню.

Позитивный взгляд на злотый в долгосрочной перспективе

"Мы ожидаем постепенного ослабления злотого и достижения парой EUR/PLN отметки 4,85 к концу декабря. Однако в долгосрочной перспективе мы продолжаем придерживаться позитивного взгляда на злотый и считаем, что курс EUR/PLN вернется к 4,60 к концу 2023 года".

"В целом, Национальный банк Польши (НБП) был гораздо более решительным в ужесточении, чем ЕЦБ, и мы считаем, что Польша может получить выгоду от этого в дальнейшем".

Банк Англии (BoE) по-прежнему разрывается между слабым прогнозом экономического роста и почти рекордной инфляцией. Экономисты TD Securities пересмотрели свой прогноз по банковской ставке и теперь ожидают ее резкого повышения в ближайшей перспективе. За этим последует снижение, как только связь между зарплатами и ценами будет разорвана.

На данный момент Банк Англии настроен более "ястребино".

"Теперь мы ожидаем, что MPC последовательно повысит ставку на 50 б.п. на заседаниях в сентябре и ноябре, а затем замедлится до повышения на 25 б.п. в декабре".

"Мы ожидаем, что с начала 2023 года ЦБ будет сохранять статус-кво, а позднее, в период с августа по декабрь того же года, ставки будут снижаться на 25 б.п. Последнее снижение на 25 б.п. произойдет в 2024 году, что доведет банковскую ставку до нейтрального уровня 1,75%".

"Согласно нашему новому прогнозу, ставка достигнет пика на уровне 3,00% в декабре этого года, что все еще значительно ниже ожиданий рынка в отношении конечной ставки 4,00%".

Во вторник пара USD/JPY достигала максимума на 137,70, но затем снизилась до уровня 136,60. Экономисты BBH ожидают, что пара достигнет максимума 14 июля в районе 139,40.

Япония смягчает требования к въезду в страну

"Пара USD/JPY по-прежнему нацелена на тестирование максимума от 14 июля, отмеченного вблизи 139,40".

"Япония отменит требование к прибывающим в страну путешественникам предъявлять отрицательный результат теста на ковид-19 для въезда в страну. Это решение вступит в силу 7 сентября. Поскольку экономика демонстрирует признаки замедления, очевидно, что политики стремятся стимулировать туризм в ближайшие месяцы. Следует отметить, что слабая иена должна способствовать привлечению иностранных туристов".

Пара EUR/USD остается под давлением после попытки отскока во вторник. Цена не смогла преодолеть отметку 1,00 и в настоящее время торгуется вблизи 0,9930. Экономисты BBH ожидают, что пара бросит вызов минимуму сентября 2002 года в районе 0,9615.

В ЕЦБ признают риски рецессии

"Мы считаем, что пара EUR/USD остается на пути к тестированию минимума сентября 2002 года вблизи 0,9615".

"Член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта подчеркнул, что монетарная политика "должна быть строго зависимой от поступающих данных, полностью принимая во внимание состояние экономики еврозоны. Это подразумевает, прежде всего, полное осознание того, что вероятность рецессии в еврозоне растет из-за последствий пандемии, шока цен на сырьевые товары в последние месяцы, из-за военного конфликта и его последствий для торговли, а также из-за уровня неопределенности"."

Экономисты UOB Group комментируют последнее решение Банка Индонезии (BI) по процентной ставке.

Основные тезисы

"На августовском заседании Банк Индонезии (BI) повысил базовую ставку (7-дневное обратное РЕПО) до 3,75%".

"ЦБ неожиданно повысил стоимость заимствований впервые с 2018 года на фоне растущих инфляционных рисков".

"Мы продолжаем придерживаться прогноза, согласно которому регулятор продолжит повышать ставку в ближайшие месяцы, повысив ее еще три раза на 25 б.п. во 2-й половине 2022 года и доведя ее до уровня 4,5% к концу 2022 года".

• EUR/USD растеряла очки, набранные во вторник, и приближается к 0,9900.
• Поглощение минимума 2022 года может нацелить рынок на 0,9860.

EUR/USD быстро растеряла набранные во вторник очки и теперь фокусируется на нижней границе текущего диапазона вблизи 0,9900.

На данный момент дальнейшее снижение остается на повестке дня. При этом прорыв минимума 2022 года на отметке 0,9899 (от 23 августа) может стать причиной более глубокого отката к минимуму декабря 2002 года на 0,9859.

В более долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий настрой в паре будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0838.

Дневной график EUR/USD

• DXY восстанавливается после заметного падения во вторник.
• Выше отметки 109,00 доллар может вернуться к максимумам с начала года.

DXY отыгрывает падение вторника и возвращается на положительную территорию со следующей целью в районе 109.00.

Продолжение восходящего импульса выглядит все более вероятным в ближайшей перспективе. Тем не менее, за пределами максимума 2022 года на 109,29 (14 июля) индекс может бросить вызов пику сентября 2002 года на 109,77 перед круглым уровнем на 110,00.

В то же время, пока индекс находится выше 6-месячной линии поддержки в районе 105,10, ожидается, что он сохранит краткосрочный позитивный настрой.

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,55.

Дневной график DXY

Сара Джонсон, исполнительный директор отдела экономических исследований S&P Global Market Intelligence, в заявила в среду, что в конце 2022 и в 2023 годах глобальный рост, скорее всего, останется сдержанным, в то время как инфляция будет умеренной в течение следующих двух лет.

Ключевые тезисы

• Таким образом, прогнозируется, что рост мирового реального ВВП замедлится с 5.8% в 2021 году до 2.7% в 2022 году и 2.3% в 2023 году.
• После снижения инфляции и улучшения финансовых условий ожидается возобновление роста мировой экономики до 3% в 2024 году.
• Экономика материкового Китая продолжает испытывать трудности: "Рынок жилья остается в глубокой рецессии, а сокращение продаж земли наносит ущерб финансам местных органов власти. Прогнозируется, что рост реального ВВП замедлится с 8.1% в 2021 году до 3.8% в 2022 году, а затем поднимется до 4.9% в 2023 году.
• После замедления с 6.2% в 2021 году до 3.8% в 2022 году прогнозируется ускорение роста реального ВВП Азиатско-Тихоокеанского региона до 4.2% в 2022 году и 4.5% в 2023 году.
• Индия, Индонезия, Вьетнам, Филиппины, Бангладеш и Камбоджа, вероятно, достигнут темпов роста в 5-7%.
• Прогнозируется, что рост реального ВВП США замедлится с 5.7% в 2021 году до 1.5% в 2022 году и 1.0% в 2023 году, а затем ускорится до 1.7% в 2024 году.
• Поскольку темпы роста не соответствуют потенциальным, уровень безработицы в США, вероятно, вырастет с 3.5% в июле до 4.8% в середине 2024 года.
• Поскольку инфляция потребительских цен в июле составила 10.1% в годовом исчислении и продолжает расти (с учетом повышения предельных тарифов на газ и электроэнергию на 75% в октябре), ожидается, что рецессия в Великобритании продлится до весеннего квартала 2023 года.

•  

• EUR/JPY продлевает падение значительно ниже 136,00.
• Первоначальная поддержка находится на недельном минимуме 134,94.

EUR/JPY теряет позиции третью сессию подряд, на этот раз пробив ниже уровня поддержки 136.00.

Теперь кросс ожидает дополнительная слабость, а непосредственная поддержка находится на недельном минимуме 134,94 (16 августа). Потеря этого уровня должна привести к более глубокому откату к 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 134,15.

Пока она выше последнего, перспективы пары должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Прервав во вторник четырехдневную полосу неудач, пара GBP/USD в среду перешла в фазу консолидации выше уровня 1.1800. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, хотя ближайшая техническая перспектива предполагает, что продавцы пока остаются в стороне, необходимо улучшение тяги к риску, чтобы пара привлекла быков.

«Во вторник данные из США показали, что индекс PMI для сферы услуг S&P упал до 44,1 в начале августа с 47,3 в июле, что указывает на продолжающееся сокращение деловой активности в секторе услуг. Кроме того, составной индекс PMI упал до 45 с 47,7 за тот же период. Основные данные опроса показали, что цены на входе и расходы на выпуск продукции в частном секторе в августе росли самыми медленными темпами за 18 месяцев.

В сочетании с падением на 12,6% июльских продаж новых домов, разочаровывающие данные PMI привели к ослаблению доллара США против своих конкурентов. Индекс доллара США, который уже вырос на 1% за неделю до этих данных, в итоге потерял 0,5% во вторник.

Тем не менее, основные индексы Уолл-стрит не смогли вырасти, и доллар продемонстрировал некоторую устойчивость против своих основных конкурентов к концу дня.

В среду в экономическую повестку дня США будут включены данные по заказам на товары длительного пользования и незавершенным сделкам по продажам жилья. Рынки ожидают, что заказы на товары длительного пользования вырастут на 0,6% в месячном исчислении после июньского роста на 2%. Хотя более сильный, чем ожидалось, рост может помочь доллару укрепиться, было бы неудивительно увидеть сдержанную реакцию на публикацию данных по США, поскольку инвесторы ожидают симпозиума в Джексон Хоул».

Прервав во вторник четырехдневную полосу неудач, пара GBP/USD в среду перешла в фазу консолидации выше уровня 1.1800. Хотя ближайшая техническая перспектива предполагает, что продавцы пока остаются в стороне, необходимо улучшение тяги к риску, чтобы пара привлекла быков.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD вырвалась из нисходящего канала регрессии и сумела закрыть последние пару четырехчасовых свечей выше верхней границы этого канала. Кроме того, пара остается на плаву выше 20-SMA на четырехчасовом графике. Оба эти события указывают на осторожный бычий настрой в ближайшей технической перспективе, но индекс относительной силы (RSI) еще не преодолел 50.
• С точки зрения снижения, 1.1800 (статический уровень, верхняя граница нисходящего регрессивного канала, бывшее сопротивление, 20-SMA) выступает в качестве ближайшей поддержки. Если пара упадет ниже этого уровня и снова начнет использовать его в качестве сопротивления, продавцы могут начать действовать, чем спровоцируют снижение к 1.1720 (минимум 23 августа) и 1.1700 (психологический уровень).
• Промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на 1.0850. Если четырехчасовое закрытие будет выше этого уровня, то можно ожидать дополнительного восстановления в направлении 1.1900 (психологический уровень) и 1.1950.

Различные государственные СМИ Китая приходят на помощь местной валюте, юаню, после недавнего снижения курса, обосновывая это тем, что сильный экспорт страны должен компенсировать укрепление доллара и ястребиное повышение ставки ФРС, согласно Reuters.

Официальное издание Shanghai Securities News сообщило, ссылаясь на аналитиков: "Устойчивый профицит торгового баланса Китая должен продолжать оказывать поддержку, так как конвертация экспортерами своих валютных поступлений будет важным фактором, стабилизирующим обменный курс".

"Умеренное снижение курса юаня способствует поддержанию конкурентоспособности экспорта на фоне глобального экономического спада и имеет положительные последствия для поддержания экономики в разумных пределах", - отмечает Securities Times.

На момент написания статьи пара USD/CNY прибавляет 0,42% за день, торгуясь на уровне 6,8636. В начале дня пара достигла самого высокого уровня с августа 2020 года - 6,8676. Юань потерял более 1,6% по отношению к доллару США с тех пор, как Народный банк Китая (НБК) удивил рынок, понизив две ключевые процентные ставки на прошлой неделе, что усилило расхождения в монетарной политике с ФРС.

• Пара USD/JPY продолжает коррекционное снижение от месячных максимумов.
• Доллар США цепляется за восстановительный рост, но доходность казначейских облигаций отступает.
• Отклонение на уровне сопротивления восходящего канала требует теста поддержки 50-DMA.

Пара USD/JPY сохраняет коррекционное снижение второй день подряд в среду, так как медведи наживаются на снижении доходности казначейских облигаций.

Надвигающиеся риски рецессии, ожидания агрессивного ужесточения ФРС и энергетический кризис в Китае и Европе подпитывают бегство от риска, в свою очередь, сбивая доходность по всей кривой.

Повсеместное бегство от риска также помогает доллару восстановить утраченные позиции, но практически не оказывает положительного влияния на основной курс, поскольку он отступает от месячных максимумов на 137.70. Доллар держится за восстановление овернайт, а инвесторы переоценивают ожидания ястребиной позиции ФРС после выхода слабых данных по деловой активности S&P Global PMI и продажам новых домов.

Между тем, иена может получить поддержку от заявления премьер-министра Японии Фумио Кисиды об ослаблении пограничного контроля с 7 сентября. Перед важным симпозиумом ФРС в Джексон-Хоуле, который пройдет с 25 по 27 августа, в центре внимания будут данные по заказам на товары длительного пользования и продажам жилья.

С краткосрочной технической точки зрения, медведи сохранили контроль над ситуацией после того, как быки не смогли преодолеть сопротивление восходящей линии тренда на уровне 137,71 во вторник.

Обратите внимание, что пара движется в рамках трехнедельной формации восходящего канала. Отступление от сопротивления канала оживило интерес к продажам, и теперь продавцы стремятся протестировать бычью 50-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 135,50.

Следующая остановка для медведей находится на горизонтальной 21-дневной скользящей средней на уровне 134,59. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) снижается к средней линии, оправдывая последнее движение вниз.

USD/JPY: Дневной график

Дневное закрытие выше сопротивления восходящей линии тренда, теперь на уровне 137,90, подтвердит бычий канал, стимулируя новый восходящий тренд к максимумам 21 июля на уровне 138,87.

В дальнейшем все внимание будет приковано к барьеру 139.00, так как быки движутся к многолетним максимумам 139.39.

USD/JPY: дополнительные уровни

Финансовые рынки остаются нестабильными, а настроения, возможно, перевешивают экономические факты. Проблема в том, что мировая экономика находится в очень странном месте. По словам Пола Донована, главного экономиста UBS Global Wealth Management, волатильность рынков обусловлена четырьмя факторами.

Ключевые тезисы

• Трудно определить середину между замедлением и спадом. Если данные не говорят о мягкой посадке, то это скорее предполагает спад, чем какой-либо другой сценарий.
• Любой намек на то, что замедление темпов роста менее вероятно, означает, что инвесторы должны оценить совсем другой, более экстремальный сценарий спада.
• Данные о настроениях (никогда не являющиеся самым надежным индикатором) подвержены влиянию СМИ и политической ангажированности. Реальные данные пересматриваются все чаще и чаще. Поэтому первые данные будут удивлять экономические модели (которые экстраполируют прошлое).
• Потребители держат баланс между замедлением и спадом, но функции потребительской реакции не нормальны, потребительские балансы не нормальны, а рынок труда просто странный.

Годовой максимум индекса доллара США (DXY) 109,29 был в пределах видимости (109,27) и близок к пробитию, но данные по жилищному строительству в США и данные по индексу PMI в США послужили катализатором для разворота. По мнению экономистов MUFG Bank, доллар США заметно подешевел, но вряд ли это надолго.

Слабые американские данные дали доллару США передышку, но она будет непродолжительной

"Мы считаем, что ценовые действия указывают на то, что движение было не только техническим, но и фундаментальным. Да, коррекция была вызвана данными, которые оказались слабее ожиданий, но неспособность DXY прорваться выше максимума с начала года означала, что доллар уже ослаб до выхода данных.

Мы сомневаемся, что слабые данные из США на данном этапе изменят курс доллара США. Укрепление доллара США происходит не за счет экономической силы США, а за счет ухудшения перспектив глобального роста.

Европа из-за гораздо большего удара по энергетике и Китай из-за обвала сектора недвижимости и его политики нулевого ковида оставляют доллар США относительно остальных валют наиболее востребованной валютой".

Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, подчеркивает важность торговых условий для силы доллара. Евро не отскочит, пока не прекратится разрушительная дивергенция торговых условий.

Ключевые тезисы

• Когда цены на нефть выросли в преддверии GFC, условия торговли пострадали как в Европе, так и в США, но на этот раз относительный эффект совершенно иной. С точки зрения США, это подчеркивает положительное влияние роста цен на энергоносители на доллар. Для евро это лишь подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед континентом.
• Я не вижу значительного подъема для любой европейской валюты, пока мы не преодолеем газовый кризис.
• По нашим текущим прогнозам, EUR/USD достигнет минуса в третьем квартале в диапазоне 0.95-1.00, и хотя этот уровень может быть примерно правильным, сейчас сложнее увидеть отскок до конца года.

Пара EUR/USD изменила направление движения и снизилась к области 0,9950 в среду после того, как не смогла удержаться выше паритета в конце вторника. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, технический прогноз на ближайшую перспективу предполагает, что движения вторника были технической коррекцией, и паре будет трудно набрать бычий импульс, если не произойдет улучшения настроений в отношении рисков.

«В американские торговые часы данные из США показали, что деловая активность в частном секторе в начале августа продолжала сокращаться, а индекс PMI от S&P Global Composite упал до 45. Опрос также показал, что инфляционное давление продолжает ослабевать. Кроме того, Бюро переписи населения США сообщило, что продажи новых домов в июле снизились на 12,6% в месячном исчислении.

Хотя эти разочаровывающие данные спровоцировали падение доллара, индекс доллара США сумел свести на нет часть своих потерь, поскольку основные индексы Уолл-стрит с трудом набирали обороты. Между тем, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки по-прежнему оценивают почти 50% вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре.

Во второй половине дня новый импульс паре придадут данные по заказам на товары длительного пользования и продажам домов в США за июль.

Однако в преддверии долгожданного симпозиума в Джексон Хоул инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций, что приведет к сохранению неустойчивого движения на рынке до конца дня».

Пара EUR/USD изменила направление движения и снизилась к области 0,9950 в среду после того, как не смогла удержаться выше паритета в конце вторника. Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре:

«На четырехчасовом графике индикатор относительной силы (RSI) остается ниже отметки 40 после выхода из зоны перепроданности во вторник. Кроме того, EUR/USD еще не закрылась выше нисходящего регрессивного канала от 12 августа. Оба этих технических события указывают на то, что последнее восстановление пары было скорее технической коррекцией, чем разворотом.

Если пара начнет использовать 0,9950 (статический уровень, верхняя граница нисходящего регрессивного канала) в качестве поддержки, она может столкнуться с промежуточным сопротивлением на 0,9975 (20-периодная SMA) перед тестированием паритета.

С точки зрения снижения, 0,9900 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве первой поддержки перед 0,9870 (бывшая область сопротивления с октября 2002 года) и 0,9800 (психологический уровень)».

Пара USD/CNY недавно прорвалась выше внимательно наблюдаемого уровня 6,80. Экономисты HSBC ожидают, что на этот раз снижение курса китайского юаня будет более постепенным и умеренным.

Некоторые потенциальные катализаторы могут спровоцировать снижение курса USD/CNY

"С валютной точки зрения, пара USD/CNY недавно прорвалась выше внимательно наблюдаемого уровня 6,80. Мы считаем, что это означает, что USD/CNY, скорее всего, будет торговаться в новом и более высоком диапазоне до конца года и в первой половине следующего года.

USD/CNY значительно подскочил в апреле-мае после того, как прорвался выше уровня 6,40; однако мы не думаем, что на этот раз импульс к росту будет таким же сильным, поскольку разница в доходности между Китаем и США, похоже, стабилизируется, а переоцененность CNY уменьшилась.

Несмотря на недавний восходящий импульс, существует вероятность того, что пара USD/CNY впоследствии изменит курс и вместо этого упадет, что может быть вызвано потенциальными катализаторами. Например, если торговые отношения между США и Китаем улучшатся и/или китайская политика динамичного нулевого COVID-19 будет ослаблена, курс USD/CNY может вместо этого снизиться."

FX-стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отмечают, что вероятность тестирования уровня 6.9000, похоже, ослабла в USD/CNH на данный момент.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "условия остаются перекупленными, но улучшение восходящего импульса, вероятно, приведет к прорыву уровня 6.8800". Мы добавили, что "следующее крупное сопротивление на уровне 6.9000 не ожидается". Хотя наше мнение не было ошибочным, так как доллар взял отметку 6.8800 и вырос до максимума 6.8845, мы не ожидали резкого падения с максимума (минимумом стал уровень 6.8369). Бычье давление ослабло, и доллар США, похоже, перешел в фазу консолидации. На сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться в диапазоне 6,8350/6,8750".

Прогноз на 1-3 недели: "После того, как доллар взлетел до 6.8751, вчера (23 августа, цена спот на 6.8660) мы подчеркнули, что восходящий импульс все еще силен, и прорыв 6.8800 не будет удивительным. Мы добавили, что "следующий уровень, на котором следует сосредоточиться, находится на 6.9000". Впоследствии доллар США преодолел уровень 6.8800, но резко упал с максимума 6.8845. Резкое падение вплотную приблизилось к нашему уровню "сильной поддержки" на 6,8330 (минимум на 6,8369). Быстрая потеря краткосрочного восходящего импульса уменьшила шансы USD на продвижение к 6,9000. Однако только прорыв уровня 6.8330 будет свидетельствовать о том, что USD перешел в фазу консолидации."

В результате восстановления за последние два месяца индекс S&P 500 вырос примерно на 15% по сравнению с июньским минимумом. Однако, каким бы заманчивым ни было это ралли, Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley по-прежнему убежден, что это не более чем ралли медвежьего рынка.

Ралли акций во время медвежьего рынка - это не редкость.

"Ралли происходило практически на каждом медвежьем рынке за последние 95 лет, причем рост в среднем составлял 18% до возобновления нисходящего движения. Для сравнения, текущее ралли на данный момент набрало около 15%. Это может показаться бычьим рынком, который набирает обороты, но, учитывая исторический контекст, возможно, мы еще не выбрались из трудностей".

Рынки облигаций и валют ожидают дальнейшего повышения ставок

"В то время как фондовые инвесторы продолжают надеяться, что ФРС вскоре свернет свою программу повышения ставок, фьючерсы на фонды ФРС предполагают, что центральный банк продолжит повышать ставки еще долго. Мировые валютные рынки, похоже, согласны с этим, поскольку доллар США все еще близок к 20-летнему максимуму, которого он недавно достиг".

Акции выглядят дорого

"Оценка стоимости акций вновь возросла, и форвардный коэффициент цена/прибыль на рынке сейчас составляет 18,7. Между тем, премия за риск по акциям составляет около 2,6 процентных пунктов. Это примерно на один пункт ниже среднего показателя за 13 лет. Такая оценка не была бы столь тревожной, если бы не тот факт, что текущее ценообразование, похоже, основано на нереалистичных оценках прибыли. Хотя американские потребители по-прежнему тратят деньги, а рынок труда остается сильным, ведущие экономические индикаторы указывают на замедление роста, что может поставить под сомнение оценки прибыли".

На фоне обилия довольно удручающих индексов PMI в основных западных экономиках доллар во вторник подвергся коррекции. Экономисты ING считают, что сегодня коррекция доллара после индекса PMI может быть полностью завершена.

Отказ от коррекции после индекса PMI

"Мы не удивлены тем, что коррекция доллара после индекса PMI оказалась весьма непродолжительной, так как макроэкономическая картина и твердые ястребиные ожидания в преддверии Джексон Хоул должны поддерживать широкий спрос на доллар.

Квинтэссенция отсутствия привлекательных альтернатив - особенно в Европе - означает, что DXY все еще может достичь 110,00 к концу недели, если председатель ФРС Джером Пауэлл будет достаточно убедителен, чтобы придерживаться своего "ястребиного" послания в пятницу".

Пара GBP/USD выросла более чем на 50 пунктов во вторник и перешла в фазу консолидации выше 1,18 в среду. Тем не менее, ожидается, что на этой неделе пара снизится к 1,17/16, сообщают экономисты ING.

EUR/GBP может достичь дна, если достигнет 0,84

"Мы видим риски снижения фунта, так как вчерашнее падение доллара может быть развернуто дальше, при этом 1,16/1,17 остается предпочитаемым диапазоном на эту неделю.

EUR/GBP может достичь дна, если достигнет 0,8400, так как схожие экономические проблемы в Великобритании и еврозоне говорят против продолжительных отклонений от недавнего диапазона".

Пара EUR/USD совершила отскок и попыталась восстановить паритет после падения до самого слабого уровня почти за 20 лет на отметке 0,99 во вторник. Однако пара отступила до 0,9950 и может упасть до 0,98, сообщают экономисты ING.

Медвежий уклон сохраняется

"Хотя улучшение настроений в отношении роста в еврозоне может вызвать асимметричную восходящую реакцию в паре EUR/USD, продолжительная краткосрочная недооценка, безусловно, возможна, если цены на газ останутся повышенными, а угроза дефицита предложения - материальной.

Вчерашние индексы PMI практически подтвердили опасения рынка по поводу токсичной комбинации высоких цен на энергоносители и замедления мирового спроса, и сегодня может произойти полная инверсия вчерашних движений.

Падение до 0,9800 более вероятно, чем устойчивое восстановление выше паритета в ближайшей перспективе".

Швейцарский франк /CHF) в настоящее время знает только одно направление по отношению к евро: вверх. Во вторник пара EUR/CHF даже преодолела отметку 0,96. Экономисты Commerzbank ожидают дальнейшего укрепления франка.    

"Уровни ниже паритета стали нормой. Возросшая неопределенность на рынке, опасения рецессии в экономике еврозоны и высокий уровень инфляции в сочетании с нерешительностью ЕЦБ приведут к тому, что возможные интервенции ШНБ будут больше похожи на движение против ветря. В результате их эффект будет кратковременным - если вообще будет - поскольку они лишь ограничат скорость роста курса франка, но не предотвратят его полное укрепление.

Конечно, никогда нельзя исключать, что ШНБ может время от времени вмешиваться в ситуацию на рынке, но в основном все указывает на дальнейшее укрепление франка. В частности, пока ситуация для евро выглядит неблагоприятной".

USD/JPY в краткосрочной перспективе будет торговаться в диапазоне 135.20-138.00, комментируют валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Резкое, но кратковременное падение доллара США до 135,80 и последующий мощный отскок стали неожиданностью (мы ожидали, что доллар будет консолидироваться). Волатильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу. На сегодня доллар США может торговаться нестабильно, вероятно, в широком диапазоне 135,70/137,60".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш прогноз по продвижению доллара США до 138,30 был опровергнут, так как вчера он упал ниже нашего "сильного уровня поддержки" 136,40 (минимум 135,80). Последующий сильный отскок от минимума привел к смешанному прогнозу. Не исключены дальнейшие волнообразные ценовые движения. Учитывая нестабильные ценовые движения, доллар США пока может торговаться в широком диапазоне 135,20/138,00".

Экономисты Credit Suisse установили целевой показатель USD/TRY на конец третьего квартала на уровне 19,00 и ожидают, что четвертый квартал будет более сложным для лиры.

Ожидание упорядоченного ралли в паре USD/TRY, пока что

"Мы ожидаем, что ралли в паре USD/TRY в ближайшие недели останется относительно упорядоченным. Мы ставим цель на конец третьего квартала на уровне 19,00, что лишь немного выше форвардного курса.

Перспективы для лиры, похоже, станут более сложными в 4 квартале, когда закончится благоприятная сезонность текущего счета в летний период".

Вот что вам нужно знать в среду, 24 августа:

Прервав четырехдневную победную серию на разочаровывающих данных во вторник, индекс доллара США (DXY) начал расти ранним европейским утром в среду. В отсутствие выхода важных данных рыночная динамика стала нестабильной, а инвесторы сохраняли осторожность в преддверии симпозиума в Джексон Хоул, который состоится позднее на этой неделе. Во второй половине дня в американской экономической повестке появятся данные по июльским продажам домов и заказам на товары длительного пользования. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренные потери, а доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает колебаться выше 3%.

Во вторник данные из США показали, что деловая активность в частном секторе в августе продолжила сокращаться: индекс PMI от S&P Global Composite упал до 45 с 47,7 в июле. Другие данные показали, что продажи новых домов снизились на 12,6% в июле после июньского снижения на 7,1%. Доллар потерял интерес после этих данных, и DXY потерял почти 0,5% на дневной основе. Тем не менее, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре в 51,5%.

Во вторник несколько новостных изданий сообщили, что ОПЕК+ может склониться к сокращению добычи нефти, когда и если производство в Иране возобновится, в зависимости от возобновления ядерной сделки. Цены на сырую нефть продолжили расти, и баррель West Texas Intermediate подорожал на 3,5%, после чего установился на отметке $94,00.

Пара EUR/USD совершила отскок и попыталась восстановить паритет после падения до самого слабого уровня почти за 20 лет на отметке 0,9900 во вторник. Однако пара не смогла набрать бычий импульс и отступила к 0,9950 в начале среды.

GBP/USD набрала более 50 пунктов во вторник и перешла в фазу консолидации выше 1,1800 в азиатские часы торгов в среду. Пока что пара торгуется в относительно узком канале.

USD/JPY резко упала во время американской сессии во вторник, но отскок, наблюдавшийся в доходности 10-летних казначейских облигаций США, помог ей восстановить значительную часть дневных потерь. В среду пара консолидируется выше уровня 136,50.

Золото воспользовалось широким давлением продаж доллара США и впервые с 12 августа зафиксировало дневной прирост. Пара XAU/USD пытается найти направление, двигаясь вверх и вниз в узком канале ниже $1 750.

Биткоину трудно сделать решительный шаг в любом направлении, и он торгуется в районе 21 500 долларов. Ethereum зарегистрировал скромный дневной прирост во вторник, но в начале среды он уже упал более чем на 1% по сравнению с предыдущим днем в районе $1 600.

Экономисты Credit Suisse пересмотрели свой прогноз по USD/KRW в сторону повышения до 1,300-1,365. Однако они считают, что в краткосрочной перспективе паре будет сложно преодолеть уровень 1,350.

KRW следует за лидерами, юанем и иеной

"Мы пересматриваем наш прогноз по USD/KRW до 1,300-1,365. Но мы считаем, что уровень 1,350, вероятно, окажет сопротивление в краткосрочной перспективе.

Мы с осторожностью относимся к дальнейшему росту USD/KRW в краткосрочной перспективе, поскольку импульс USD/JPY и USD/CNH, вероятно, замедлится перед ключевыми уровнями 140 и 6,90, соответственно.

Фундаментальные факторы ослабления роста азиатского экспорта и все еще высокие цены на нефть указывают на дальнейшее ослабление вона.

Банк Кореи (BoK) продолжит повышать ставки; мы прогнозируем 25 б.п. в этот четверг и на следующих трех заседаниях. Однако отток средств продолжится, так как ставка Банка Кореи ниже ставки по фондам ФРС."

Во вторник пара USD/JPY достигла отметки 137. Экономисты Commerzbank считают, что пара может протестировать уровень 140.

У иены нет шансов

"По-прежнему не предвидится, что Банк Японии (BoJ) станет менее экспансионистским в любом виде или форме. Напротив: риск охлаждения (мировой) экономики скорее заставляет его задуматься о том, не придется ли ему в случае необходимости перейти к более активной экспансии.

До тех пор, пока рынок не снизит значительно свои ожидания по ставке ФРС, пара, вероятно, рано или поздно может протестировать отметку 140. У иены просто нет шансов против доллара США".

Норвежская крона (NOK) была удивительно устойчива на прошлой неделе, а курс EUR/NOK опустился ниже отметки 9,70. Экономисты Credit Suisse пересмотрели свой целевой показатель EUR/NOK на 3-й квартал в сторону понижения с 10,35 до 10,00, сохраняя медвежью позицию по NOK, но с более скромной целью.

NOK/SEK должна установиться немного ниже около 1,08.

"Хотя мы сохраняем фундаментально медвежий взгляд на NOK, мы пересмотрели нашу цель по EUR/NOK в сторону понижения с 10,35 до 10,00, вблизи 200-дневной скользящей средней.

Это соответствует целевому показателю USD/NOK на 3 квартал около 10,31; в сочетании с нашим целевым показателем EUR/SEK 10,80 это предполагает, что NOK/SEK должна установиться немного ниже около 1,08, возможно, предварительно протестировав уровни 1 квартала к северу от 1,10.

Хотя рост и геополитические риски в континентальной Европе оставляют нас структурно чистыми медведями по NOK, условия торговли становятся все более благоприятными, а монетарная политика пока не обеспечивает достаточно сильной компенсирующей силы".

Пара EUR/USD вошла в фазу консолидации после приличной коррекции от уровня выше 1,0000. По мнению экономистов Commerzbank, нового импульса в паре не наблюдается.

"Ценовое движение пары EUR/USD не сильно отличается от случайной прогулки, для которой, как вы знаете, ни одна торговая стратегия не является успешной.

Движение вниз в последние дни можно очень легко объяснить с помощью несистемных аргументов. Попытка превратить это в историю, которая будет иметь последствия для движения EUR/USD в ближайшие дни, не подтверждается данными."

Ожидается, что GBP/USD возобновит свой нисходящий тренд. Пара сохраняет курс на движение к основной цели Credit Suisse на уровне 1.1500/1409.

Сопротивление на уровне 1.2142 пресечет любые дальнейшие попытки восстановления.

"Мы ожидаем устойчивого прорыва июльского минимума 1.1760 для движения к нашей основной цели - ключевому минимуму 2020 года и долгосрочной поддержке тренда с 1985 года на уровне 1.1500/1409. Здесь ожидается формирование основания. Если же слабость непосредственно продолжится, это приведет к появлению поддержки на уровне 1.1285.

Сопротивление на уровне 1.2142 идеально ограничивает любые дальнейшие попытки восстановления".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 0.9840-50 621 млн
• 0.9920-25 812 млн
• 0.9935 232 млн
• 0.9950 771 млн
• 0.9990-00 377 млн
• 1.0050 249 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 136.00-05 955 млн
• 136.30-35 300 млн
• 136.80-90 1.1 млрд
• 137.00-05 360 млн
• 137.20 320 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6975 341 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6250 274 млн

- EUR/JPY: EUR 

• 136.00 201 млн
• 137.00 278 млн

Президент Турции Эрдоган отметил, что стране не нужно повышать процентные ставки. Эти замечания не имеют последствий для лиры, по мнению экономистов Commerbzank.

Эрдоган повторяет аргументы против повышения ставок

"Повторение президентом Тайипом Эрдоганом того, что в Турции нет оснований для повышения ставок, вряд ли будет иметь последствия для обменного курса. Даже если его высказывания могут означать, что ЦБТ окажется под давлением, чтобы снова снизить ставку в ближайшие месяцы, это тоже не должно стать сюрпризом.

Эрдоган делает акцент на быстрых инвестициях как способе борьбы с инфляцией. В любом случае, это долгосрочная стратегия. Но, что очень важно, Турции необходим значительный иностранный капитал для преодоления разрыва между требуемой нормой инвестиций и низкой нормой сбережений самой Турции. Но, возможно, это тоже станет ясно только в долгосрочной перспективе. Пока же мы не видим никаких последствий для лиры".

Пара EUR/USD пробила новые минимумы 2022 года. Несмотря на то, что во вторник пара остановилась на уровне поддержки 78,6% коррекции на отметке 0,99, аналитики Credit Suisse продолжают ждать  возможность прорыва для движения к следующим целям 0,9609/0,9592.

EUR/USD пока может снова удержаться на уровне 0,99

"В то время как мы видим, что 78,6% коррекция восходящего тренда 2000/2008 на уровне 0,99 удерживается в ближайшей перспективе, мы продолжаем ждать возможный прорыв для движения к нашей следующей цели 0,9609/0,9592.

Сопротивление первоначально ожидается на уровне 1,0097, а 55-дневная средняя на уровне 1,0285 теперь идеально ограничивает дальнейшее укрепление, если оно будет иметь место".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ понизился второй день подряд, на сей раз примерно на 1.9 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились вторую сессию подряд, более чем на 98тыс. контрактов.

Природный газ продолжает стремиться к $10,00

Во вторник цены на природный газ ненадолго превысили ключевую отметку в $10,00 за MMBtu, хотя актив завершил сессию с большими потерями. Однако дневной откат произошел на фоне сокращения открытого интереса, что свидетельствует о том, что продолжение нисходящего тренда в ближайшей перспективе представляется маловероятным.

По мнению FX-стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, пара AUD/USD сейчас может торговаться между 0,6850 и 0,7005.

Ключевые тезисы

Проггноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали "консолидации и торговли между 0,6855 и 0,6920". Впоследствии AUD упал до 0,6856, затем отскочил до 0,6963, после чего ослаб и закончил день на отметке 0,6929 (+0,73%). Мы по-прежнему рассматриваем ценовые движения как часть консолидации, хотя рост волатильности и укрепление основного тона предполагает более широкий и высокий диапазон 0,6870/0,6970".

Проггноз на 1-3 недели: "Два дня назад (22 августа, цена спот на 0.6885) мы указали, что AUD может продолжить снижение, но любое дальнейшее ослабление, как ожидается, встретит твердую поддержку на 0.6830. Вчера AUD упал до 0,6856, но затем сильно отскочил и взял наш "сильный уровень сопротивления" на 0,6960 (максимум 0,6963). Прорыв уровня "сильного сопротивления" указывает на то, что слабость AUD стабилизировалась. Далее AUD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 0,6850 и 0,7005".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос, на сей раз - порядка на 12,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились примерно на 97.7 тыс. контрактов после роста ранее.

WTI продолжает стремиться к $95,00

Цены на WTI резко выросли во вторник на фоне растущего открытого интереса. Тем не менее, похоже, что сырая нефть еще больше вырастет, а следующей целью в ближайшей перспективе станет область $95,00 за баррель.

GBP/USD в ближайшие несколько недель будет двигаться в диапазоне 1.1720-1.1930, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы 

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "нисходящий импульс немного ослаб", и мы считали, что GBP "может опуститься ниже основной поддержки 1.1730, но вряд ли он сможет закрепиться ниже этого уровня". Хотя впоследствии GBP опустился ниже 1.1730 (минимум 1.1718), отскок от минимума оказался неожиданным (максимум 1.1878). Похоже, что отскок опережает сам себя, и GBP вряд ли сможет продвинуться дальше. На сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 1.1760/1.1885".

Прогноз на 1-3 недели: "После того как GBP упал до 1.1744, вчера (24 августа, спот на 1.1765) мы отметили, что, несмотря на снижение, нисходящий импульс не сильно улучшился. Мы придерживались мнения, что есть возможность для снижения фунта к 1.1680. Впоследствии фунт упал до 1.1718, но затем сильно отскочил и преодолел наше "сильное сопротивление" на уровне 1.1875 (максимум 1.1878). Прорыв "сильного сопротивления" указывает на то, что фунт вряд ли будет слабеть дальше. Текущее движение рассматривается как часть фазы консолидации, и фунт, скорее всего, будет торговаться между 1.1720 и 1.1930".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил рост и вырос, на этот раз всего на 504 контракта. Торговые объемы тем временем сократились после двухдневного роста, на сей раз - порядка на 642 контрактов.

Золото: первое препятствие находится на уровне $1,775

Во вторник цены на золото восстановили самообладание и отыграли шесть последовательных сессий потерь, повторно протестировав область $1 750. Отскок сопровождался небольшим ростом открытого интереса, что свидетельствует о том, что текущий отскок может продолжиться в самое ближайшее время. Тем не менее, следующий барьер для роста находится на 55-дневной SMA, которая сегодня составляет $1 775 за тройскую унцию.

FX стратеги UOB Group отметили, что текущая слабость в EUR/USD может смягчиться выше уровня 1.0035.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "дальнейшее падение евро вероятно" и указали, что "следующая поддержка находится на уровне 0.9980 (второстепенная поддержка находится на уровне 0.9900)". Впоследствии евро протестировал второстепенную поддержку (минимум 0.9899), сильно отскочил до уровня 1.0018, а затем отступил и закончил день на уровне 0.9967 (+0.26%). Понижательное давление ослабло, что в сочетании с перепроданностью указывает на то, что евро, вероятно, перешел в фазу консолидации. Другими словами, евро, скорее всего, будет торговаться в боковом направлении в течение сегодняшнего дня, и, как ожидается, будет находиться между 0,9920 и 1,0010."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (23 августа, спот на 0.9935) мы подчеркнули, что сильный импульс, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению евро. Мы указали, что уровни, на которых следует сосредоточиться, - это 0,9870 и 0,9830. Впоследствии евро упал до 0,9899, после чего произошел неожиданно сильный отскок (максимум 1,0018). Краткосрочный нисходящий импульс ослаб, но у евро все еще есть возможности для ослабления. Только прорыв уровня 1.0035 (без изменения уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что ослабление евро, начавшееся на прошлой неделе, завершилось. Между тем, условия перепроданности могут привести к консолидации в течение нескольких дней".

Аналитики JP Morgan отмечают, что они сохраняют свой конструктивный взгляд на экономику Китая, ссылаясь на четыре ключевые причины.

"1. Китайская денежная масса растет... и кредитный импульс улучшается. Это исторически было ключевым фактором для динамики активности в Китае.

2. Наши экономисты ожидают, что в 3 квартале ускорится процесс государственного стимулирования инфраструктуры в дополнение к снижению ставок и налоговым льготам, которые наблюдались в последнее время.

3. Ситуация с COVID остается крайне неопределенной, но существует вероятность дальнейшего ослабления ограничений.

4. Базовый эффект во 2 половине будет очень легким, так как 2-ая половина прошлого года была подвержена многочисленным потрясениям. Это укрепит мнение о том, что импульс роста в Китае становится выше".

Аналитики JP Morgan скептически относятся к дальнейшему росту доллара США, поскольку они намекают на замедление повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Американский банк также отметил, что движение доллара США в значительной степени зависит от решения ФРС.

Ключевые тезисы

S&P 500 закончит год немного выше текущего уровня после недавнего ралли, которое подняло индекс от минимумов медвежьего рынка, согласно новому опросу стратегов Reuters, опубликованному в начале среды в Азии.

Основные выводы

Экономические последствия вторжения России в Украину для Германии будут длиться годами, заявил агентству Reuters влиятельный экономист Марсель Фратцшер из Немецкого института экономических исследований, добавив, что это может стоить 3 процентных пункта роста в этом году. Стоит отметить, что институт консультирует правительство крупнейшей экономики Европы по вопросам макроэкономической политики.

Ключевые цитаты