• Доллар США набирает обороты после выхода данных по США и на фоне снижения роста на Уолл-стрит.
• Участники рынка ожидают выступления главы ФРС Пауэлла.
• NZD/USD движется между 0,6250 и 0,6150.

Пара NZD/USD достигла пика на отметке 0,6250, самого высокого уровня с 19 августа, а затем откатилась к 0,6200. Снижение с многодневного максимума происходило на фоне восстановления доллара США.

Доллар начал набирать обороты после выхода экономических данных США. Второе чтение ВВП за второй квартал показало, что экономика сократилась на 0,6% в годовом исчислении, что лучше предыдущего прогноза в -0,9%. Другой отчет показал, что количество заявок на пособие по безработице (первичных и повторных) упало до самого низкого уровня за последние несколько недель.

В четверг начался симпозиум в Джексон Хоул. Ключевым событием станет выступление Джерома Пауэлла в пятницу. Его слова, вероятно, окажут значительное влияние на финансовые рынки. Участники рынка будут искать подсказки о траектории монетарной политики ФРС. Глава ФРСБ Филадельфии Патрик Харкер заявил в четверг, что он хочет увидеть следующие данные по инфляции, прежде чем решать, что делать на сентябрьском заседании FOMC.

Ранее в четверг отчет показал, что розничные продажи в Новой Зеландии снизились на 2,3% во втором квартале. "Это был второй квартал подряд слабых продаж, что повышает вероятность того, что общая экономика также сократится. Данные по ВВП за второй квартал будут представлены 15 сентября. Консенсуса пока нет, но сокращение, вероятно, будет хуже, чем -0,2% кв/кв в первом квартале", - отметили аналитики Brown Brothers Harriman.

Краткосрочный прогноз

Пара NZD/USD продолжает торговаться вблизи недельного минимума и важнейшего уровня поддержки 0,6150. Если она будет пробита, то медвежье давление представляется вероятным. На подъеме восстановление встретило сопротивление на уровне 0,6250, содержащем 200-часовую простую скользящую среднюю.

В преддверии азиатской сессии падение ниже 0,6200 приведет к снижению до дневного минимума 0,6175, а затем и до недавнего минимума. В то время как прорыв выше 0,6250 должен расчистить путь для продолжения восстановления.

Технические индикаторы на дневном графике по-прежнему настроены на понижение, несмотря на консолидацию последних четырех дней. Ниже 0,6150 вероятен тест минимума года на уровне 0,6057.

Технические уровни

Пара EUR/USD достигла пика в 1,0032 в начале четверга, но быстро отступила к текущей ценовой зоне 0,9960. Как пишет главный аналитик  FXStreet  Валерия Беднарик,  «настроение рынка улучшилось в преддверии экономического симпозиума в Джексон Хоул, но этого недостаточно, чтобы подтолкнуть единую валюту к росту, даже несмотря на обнадеживающие данные по Германии. Доллар начал восстанавливать позиции перед выходом данных из США и продолжил рост после этого на фоне обнадеживающих цифр.

Германия сообщила, что валовой внутренний продукт во втором квартале вырос на 1,7% по сравнению с предыдущим годом, что лучше, чем 1,4% по предыдущим оценкам. За квартал он вырос на 0,1%, пересмотренный с 0% ранее. Кроме того, августовский опрос IFO показал, что индекс делового климата достиг 88,5, лучше, чем ожидалось 86,8. Ожидания и оценка текущей ситуации оказались лучше, чем предполагалось.

Европейский центральный банк опубликовал протокол своего последнего заседания, который показал, что "очень большое число" членов Совета управляющих согласились с целесообразностью повышения ключевой ставки на 50 базисных пунктов, а также отметили, что члены Совета согласились с тем, что "целесообразно предпринять дальнейшие шаги по пути нормализации денежно-кредитной политики ".

США опубликовали вторую оценку ВВП за 2 квартал, которая была пересмотрена в сторону повышения с -0,9% до -0,6%. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 19 августа, снизились до 243K, опередив ожидания рынка».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует ситуацию в паре EURUSD:

«Пара EUR/USD торгуется около отметки 0,9960, сократив ранние внутридневные достижения и практически не двигаясь. Технические показатели на дневном графике указывают на продолжающееся давление продаж, так как пара остается ниже медвежьих скользящих средних, а индикаторы держатся в пределах отрицательных уровней, не демонстрируя четкой направленности.

На 4-часовом графике давление продаж усиливается. Прорвавшись выше него, пара в настоящее время давит на медвежью 20-дневную скользящую среднюю, расположенную на несколько пунктов ниже текущего уровня. В то же время технические индикаторы резко развернулись вниз, Индикатор моментума сейчас развивает импульс около своей средней линии, а RSI уже находится на отрицательных уровнях. Наконец, 100-дневная SMA пересекается 200-дневную SMA сверху вниз, сходясь в районе 1,0150.

Уровни поддержки: 0,9920 0,9880 0,9840

Уровни сопротивления: 1,0010 1,0050 1,0105»

• Доллар США движется в боковом направлении в четверг, DXY несет незначительные потери.
• Участники рынка ожидают выступления Пауэлла в пятницу.
• EUR/USD отклонилась от уровня выше 1,0000, поддерживаемая на 0,9950.

Пара EUR/USD движется без четкого направления в четверг в преддверии ключевого выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. Пара не смогла удержаться выше паритета, а затем откатилась назад, найдя поддержку выше 0,9950.

Доллар США набрал обороты после выхода экономических данных США. Темпы роста ВВП во втором квартале были пересмотрены в сторону повышения с -0,9% до -0,6%, а количество заявок на пособие по безработице снизилось больше, чем ожидалось. Доходность в США достигла пика после выхода данных, а затем отступила.

Несмотря на эти данные, участники рынка ожидают выступления Пауэлла, которое состоится в пятницу. Его выступление может внести ясность относительно курса денежно-кредитной политики ФРС. "Мы ожидаем, что Пауэлл попытается управлять ожиданиями рынка, сохраняя "ястребиный" тон ФРС. В период до заседания FOMC 20-21 сентября мы получим все основные данные за август и некоторые из ранних сентябрьских опросов, таких как предварительные данные S&P Global PMI и региональные опросы ФРС. Тогда ФРС будет иметь лучшее представление о том, как обстоят дела в экономике в третьем квартале", - пояснили аналитики Brown Brothers Harriman.

Что касается Европейского центрального банка, то протокол последнего заседания показал, что "большое количество" членов согласилось с целесообразностью повышения процентных ставок на 50 базисных пунктов. " ЕЦБ сейчас полностью зависит от данных, цепочки от прошлой политики разорваны. Большинство членов Совета управляющих озабочены инфляционными рисками, и крупные повышения ставок будут продолжаться", - сказал Ян фон Герих, главный аналитик Nordea.

Неспособность вернуть отметку 1.0000

Пара EUR/USD не демонстрирует явных сигналов в краткосрочной перспективе. Евро продолжает демонстрировать слабость, не сумев удержаться выше отметки 1,0000. Восстановление выше 1,0030 окажет поддержку евро. С другой стороны, непосредственная поддержка находится на уровне 0,9950. Падение ниже этой отметки приведет к появлению следующего барьера в районе 0,9900.

Основная тенденция в EUR/USD остается медвежьей, и евро по-прежнему выглядит уязвимым. Он находится на пути ко второму недельному снижению подряд и самому низкому закрытию с ноября 2002 года.

Технические уровни

Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер отметил в четверг, что он хочет увидеть следующие данные по инфляции до принятия решения по ставке в сентябре, но добавил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов все равно будет существенным шагом, согласно Reuters.

Дополнительные тезисы

Нам нужно перейти к ограничительной позиции, что мы и сделаем к концу года.

Я бы хотел увидеть, как мы поднимемся выше 3,4%, а затем, возможно, возьмем паузу на некоторое время.

Но если данные будут продолжать указывать на то, что нам нужно повышать ставки, мы должны это сделать.

Нам нужно взять инфляцию под контроль, несмотря ни на что.

Я не думаю, что нынешние условия можно назвать рецессией.

Ограничения в цепочке поставок начинают излечиваться.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился на этих высказываниях и  на момент написания потерял 0,07%.

Протокол заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по вопросам политики в июле показал, что большинство членов согласились с целесообразностью повышения ставок на 50 базисных пунктов (б.п.). Поэтому экономисты Nordea ожидают, что ЕЦБ повысит ставки еще на 50 базисных пунктов в сентябре.

Все двери открыты

"ЕЦБ сейчас полностью зависит от данных, а цепи, связывающие его с прошлой политикой, разорваны.

Большинство членов Управляющего совета озабочены инфляционными рисками, и крупные повышения ставок будут продолжаться.

Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ повысит ставки еще на 50 б.п. на следующем заседании 8 сентября, но не исключаем и еще большего повышения.

Базовая ставка на нулевом уровне остается крайне низкой, а ситуация с инфляцией вызывает все большее беспокойство, поэтому несложно найти аргументы в пользу быстрого повышения ставок, по крайней мере, на ближайших нескольких заседаниях по монетарной политике."

• EUR/USD теряет восходящий импульс после подъема к 1.0030.
• Очередной тест области 0.9900, похоже, вполне возможен.

EUR/USD быстро теряет позиции, завоеванные в рамках роста к области к северу от уровня паритета, или к новым 3-дневным максимумам.

Отсутствие убедительности предыдущей бычьей попытки оставляет дверь открытой для возобновления нисходящего тренда. В недалеком будущем нас ожидает еще один визит к минимумам цикла в районе 0,9900. Падение ниже минимума 2022 года на отметке 0,9899 (23 августа) может стать причиной более глубокого отката к минимуму декабря 2002 года на отметке 0,9859.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0832.

Дневной график EUR/USD

• Рост ВВП США во втором квартале был пересмотрен в сторону повышения до -0,6% во второй оценке.
• Индекс доллара США торгуется с небольшим понижением вблизи отметки 108,50.

Экономика США сократилась во втором квартале на 0,6% в годовом исчислении, показала вторая оценка Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг. Этот показатель оказался выше, чем предварительная оценка -0,9%, и превзошел ожидания рынка в -0,8%.

"В предварительной оценке снижение реального ВВП составило 0,9%", - пояснило БЭА в своей публикации, - "Обновление в основном отражает пересмотр в сторону повышения потребительских расходов и инвестиций в частные запасы, который был частично компенсирован пересмотром в сторону понижения инвестиций в жилищный сектор".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос после выхода данных и на момент написания потерял 0,1%, достигнув отметки 108,50.

• Первичные заявки на пособие по безработице снизились на 2 000 за неделю, закончившуюся 20 августа.
• Индекс доллара США торгуется без изменений в течение дня выше отметки 108.50.

На неделе, закончившейся 20 августа, число первичных заявок на пособие по безработице составило 243 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 245 000 (пересмотренными с 252 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 253 000.

Предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 247 000, что на 1 500 больше, чем непересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованной безработицы с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 13 августа, составило 1 415 000, что на 19 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели", - сообщило Министерство труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос после выхода данных и на момент публикации торговался практически без изменений на 108.56.

• DXY, похоже, встретил довольно приличную поддержку в районе 108.00.
• В ближайшей перспективе не следует исключать посещения максимума 2002 года.

В четверг DXY теряет импульс и возвращается к области недельных минимумов в районе 108.00.

Несмотря на коррекционное движение, индексу предстоит еще многое сделать. Тем не менее, приступы слабости могут рассматриваться как возможности для покупки в преддверии вероятного повторного тестирования 109.00 и потенциального нового посещения максимума 2022 года на 109.29 (14 июля). Выше последнего находится вершина сентября 2002 года на 109,77 перед круглым уровнем на 110,00.

В то же время, пока индекс находится выше 6-месячной линии поддержки в районе 105,20, ожидается, что он сохранит краткосрочный позитивный настрой.

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,61.

Дневной график DXY

• Кросс EUR/JPY продолжает вести беспорядочную торговлю в районе 136.00.
• Позитивный прогноз остается неизменным выше 200-SMA.

Кросс EUR/JPY развернул падение среды и возобновляет снижение на фоне преобладающей неустойчивой динамики на этой неделе.

Кросс ожидает дополнительная слабость с ближайшей поддержкой на 134.94 (16 августа). Потеря этого уровня должна привести к более глубокому откату к 200-SMA (сегодня на 134.18).

Пока кросс выше последней, перспективы должны оставаться конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Австралийский доллар - главная валюта четверга. Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, ожидает укрепления австралийского долла ра на фоне сохранения превосходства Австралии над США по условиям торговли.

AUD также будет опережать европейские валюты

"В конце июля мы предупреждали, что август часто бывает сложным месяцем для австралийского доллара и хорошим для доллара США. В действительности, AUD лишь незначительно слабее по отношению к доллару, чем в конце июля, и лучше, чем иена (что необычно для этого времени года). Тем не менее, наше желание открыть длинные позиции по AUD на осень/|зиму остается неизменным, а AUD/USD все еще ниже 0,70.

Австралия по-прежнему проигрывает США по условиям торговли. Чем больше китайские власти делают для стабилизации экономики с помощью фискальных мер, и чем меньше они используют слабую валюту для помощи, тем лучше для AUD.

Мы долгосрочные быки, как против доллара США, так и против европейских валют".

Пара USD/JPY торгуется в районе 136,50 после того, как ранее на этой неделе она не смогла прорваться выше 138. Тем не менее, экономисты BBH ожидают, что пара в конечном итоге протестирует максимум 14 июля в районе 139,40.

Банк Японии продолжит мощное смягчение денежно-кредитной политики

"С учетом того, что настроения в отношении рисков улучшились благодаря планам Китая по стимулированию экономики, а Банк Японии остается ультра-голубиным, пара USD/JPY должна вырасти, чтобы в конечном итоге протестировать максимум 14 июля вблизи 139,40.

Член MPC Накамура заявил, что текущее состояние экономики не позволяет изменить курс банка на смягчение. Мы считаем, что мнение Накамуры отражает консенсус и поддерживает наше мнение о том, что текущая политика будет сохранена в обозримом будущем. Следующее заседание состоится 21-22 сентября, и тогда не ожидается никаких изменений".

Глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж заявила в четверг, что Банку еще предстоит большая работа над инфляцией.

Дополнительные тезисы

• Мы хотим увидеть по крайней мере 3 месяца последовательных данных, чтобы понять, куда все движется.
• Слишком рано говорить о том, чего ожидать в сентябре, ожидается больше ключевых данных.
• Полный эффект от недавнего повышения ставок может не проявиться в течение некоторого времени.
• Хотелось бы увидеть повсеместное снижение цен, чтобы понять, что инфляция сходит со своих максимумов.
• Не ничего, что подтверждало бы, что сейчас период рецессии.
• Возвращение инфляции к целевому уровню остается в центре внимания.
• В ближайшей перспективе мысли о повышении процентных ставок кажутся мне разумными.
• Неясно, будет ли так в более долгосрочной перспективе.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос после этих комментариев и на момент публикации торговался на 108.38 с дневным понижением на 0.2%.

Протокол июльского заседания ЕЦБ показали, что очень большое число членов Совета управляющих согласились с целесообразностью повышения ключевых ставок на 50 базисных пунктов (б.п.), пишет Reuters.

Дополнительные тезисы

• Члены совета согласились с тем, что целесообразно предпринять дальнейшие шаги по пути нормализации монетарной политики.
• Среднесрочные инфляционные риски также возросли.
• Устойчиво высокая инфляция представляет собой растущий риск того, что долгосрочные инфляционные ожидания не будут закреплены.
• Члены Совета единогласно поддержали TPI.
• Более значительное, чем ожидалось, повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов внесло больше ясности для участников рынка.
• Управляющий совет не изменил своей оценки относительно конечной ставки в цикле повышения.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не отреагировала на протокол и на момент публикации торговалась +0.27% на 0.9992.

Инфляция, достигшая 3%, вряд ли заставит главу Банка Японии (BOJ) Харухико Куроду перейти к нормализации монетарной политики, показал последний опрос экономистов, проведенный агентством Bloomberg.

Ключевые тезисы

• 16 из 19 аналитиков заявили, что дальнейшее ускорение роста до 3%, самого высокого уровня с 1991 года, исключая годы налогового подъема, не увеличит вероятность изменения политики до окончания срока полномочий Куроды в апреле.
• Это потому, что экономисты говорят, что инфляция должна оставаться на уровне 3% или выше в течение как минимум полугода, прежде чем произойдет изменение политики.
• Экономисты отмечают, что инфляция не является единственным показателем, который может стать причиной изменения политики.
• Необходимо также обратить внимание на состояние зарплат, влияние любого замедления в мировой экономике и движение курса иены.
• Хотя экономисты говорят, что полгода базовой инфляции на уровне 3% могут спровоцировать изменение политики, это не их базовый сценарий. Японские прогнозисты ожидают, что инфляция достигнет 2.5% в последние три месяца 2022 года, а затем достигнет пика в 1% в конце следующего года.

Вышедшие в среду данные по инфляции продемонстрировали дальнейшее ускорение инфляции в Южной Африке в июле, но не смогли дать значительный импульс курсу ранда. Экономисты Commerzbank ожидают, что ZAR испытывать трудности с ростом.

Ключевые тезисы

• Несмотря на то, что рост общей инфляции соответствовал консенсус-прогнозу Bloomberg на уровне 7.8%, базовая инфляция выросла более значительно, чем ожидалось, до 4.6% (консенсус-прогноз: 4.5%), что означает, что она сейчас немного выше среднего значения целевого диапазона центрального банка 3-6%. До сих пор только общая ставка превышала коридор.
• Есть много оснований полагать, что Южноафриканский центральный банк (SARB) пока будет придерживаться ястребиного курса. Следующее заседание состоится в сентябре. Второй шаг ставки на 50 б.п., похоже, в значительной степени предрешен рынком, а некоторые даже ожидают, что SARB сделает еще больший шаг.
• Наиболее важными драйверами оставались глобальные факторы (опасения рецессии, ожидания ставки ФРС ) и, прежде всего, общие рисковые настроения. В результате, вероятно, ранду по-прежнему будет сложно укрепить свои позиции по отношению к доллару США.

Гонконгский доллар (HKD) с начала мая находится под давлением, торгуясь около слабой границы конвертируемости (7.75-7.85) против доллара США. Экономисты TD Securities ожидают, что пара USD/HKD протестирует отметку 7.82 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что есть возможность для снижения USD/HKD в краткосрочной перспективе и тестирования 7.82.
• Механизм валютного совета означает, что Гонконг не избежит повышения ставок и, вероятно, продолжения давления на HKD, особенно в условиях, когда ФРС продолжает ужесточать политику.
• Мы сохраняем наше мнение о том, что в конечном итоге Гонконг выровняет обменный курс с китайским юанем, хотя мы по-прежнему считаем, что до этого еще далеко, и это станет вероятным только тогда, когда Китай более существенно продвинется в направлении конвертируемости счета капитала.
•  

Экономисты Goldman Sachs высказали свои соображения по поводу решения Банка Кореи (BOK) о повышении ставки на 25 б.п., отмечая, что южнокорейский центральный банк повысит ставки еще на 25 б.п. в октябре.

Ключевые тезисы

• Глава Банка Кореи подтвердил мнение о том, что в настоящее время MPC будет уделять больше внимания инфляционным рискам и повышать ставку с шагом в 25 б.п. до уровня 2.75-3.00% к концу года.
• В ближайшей перспективе MPC будет придерживаться подхода, зависящего от данных. Мы по-прежнему ожидаем еще одного повышения ставки на 25 б.п. в октябре, но паузу в ноябре на фоне резкого замедления роста и дальнейшей дезинфляции.
• Учитывая это, важно внимательно следить за динамикой роста, поскольку Банк Кореи может принять решение о повышении ставки в ноябре, если активность останется такой же устойчивой, как в пересмотренных прогнозах Банка Англии.

Экономисты ING ожидают, что в краткосрочной перспективе EUR/HUF поднимется к 415. Однако позитивные заголовки о переговорах между венгерским правительством и Европейской комиссией должны потянуть пару вниз к 400.

Ключевые тезисы

• В ближайшие дни не исключено движение EUR/HUF обратно к 415.
• Тем не менее, форинт является единственной валютой в регионе, которая в настоящее время поддерживается растущим дифференциалом процентных ставок, и мы должны увидеть ралли EUR/HUF обратно ниже 400 в случае положительных новостей от Европейской комиссии. Однако это, конечно, не вопрос ближайших дней, и форинту по-прежнему приходится нелегко.

В Китае вновь возникли проблемы с энергосетями. Стратеги ANZ Bank ожидают, что рост инвестиций в электросети поддержит спрос на металлы в Китае.

Ключевые тезисы

• Дефицит энергии в Китае подчеркивает необходимость увеличения инвестиций в его энергосистему. Это может привести к росту спроса на медь и алюминий, особенно на медь.
• Мы видим, что в следующем году рынки обоих металлов будут в дефиците.

"Если число климатических катастроф, засух и голода в мире будет расти, это отразится на ценах, страховых премиях и финансовом секторе", - заявила глава ЕЦБ Кристин Лагард в интервью газете Madame Figaro.

Дополнительные комментарии

После резкого роста цены на многие товары и транспорт снова заметно снизились. Аналитики Natixis считают, что к такому режиму дефицита нас подталкивают многие механизмы. Поэтому трудно поверить в возвращение к режиму изобилия.

Ключевые тезисы

• Несмотря на текущее падение цен на многие товары (нефть, металлы, сельскохозяйственную продукцию, транспорт и т.д.), мы считаем, что страны ОЭСР, в силу ряда причин (энергетический переход, восстановление переговорной силы наемных работников, решоринг, изменение структуры спроса, геополитическая напряженность), останутся в режиме дефицита, а значит, и инфляции.
• Это приведет к сохранению относительно высокой инфляции, конфликтам в распределении доходов и более ограничительной монетарной политике.

Комментируя последние меры поддержки Китая по стабилизации рынков недвижимости страны, агентство Fitch Ratings заявило, что эти политические меры вряд ли приведут к сильному восстановлению сектора.

Основные тезисы

• Мы считаем, что правительство оказывает большую поддержку частным застройщикам, которые не находятся в бедственном положении, чтобы избежать дальнейших дефолтов в секторе.
• Больше частных застройщиков, которые не находятся в бедственном положении, могут воспользоваться аналогичной финансовой поддержкой в ближайшей перспективе.
• Однако способность программы существенно улучшить покрытие долгов по срокам погашения будет зависеть от ее масштабов.
• Такая политика может обеспечить ликвидность для некоторых застройщиков, но мы по-прежнему ожидаем, что восстановление продаж жилья станет ключом к устойчивому улучшению ликвидности застройщиков в целом.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/CNY сокращает потери и торгуется вблизи 6.8510, в то время как пара AUD/USD держится за значительный прирост в районе 0.6970.

В интервью для Wall Street Journal (WSJ) президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сказал, что "на данный момент бросил бы монетку между 50 б.п. и 75 б.п.", добавив, что "если макроданные останутся сильными и инфляция не смягчится, это может послужить основанием для еще повышения на 75 б.п.".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Тем временем индекс доллара США сохраняет возобновившийся повышательный импульс, торгуясь вблизи отметки 108,30. На данный момент индекс все еще остается в красной внутридневной зоне (-0,39%).

Согласно последнему опросу аналитиков и управляющих фондами, проведенному агентством Рейтер, инвесторы продолжают сохранять короткие позиции по большинству азиатских валют, но медвежьи ставки на китайский юань выросли до трехмесячного максимума.

Основные тезисы

Банк Кореи (BoK) единогласно принял решение о повышении учетной ставки на 25 базисных пунктов. Экономисты ANZ Bank ожидают, что Банк повысит ставку еще на 25 б.п. в октябре и ноябре.

Банк Кореи пообещал дальнейшее повышение ставки, несмотря на растущие риски для экономики

"Сегодняшнее решение Банка Кореи о повышении учетной ставки на 25 б.п. до 2,50% было единогласным и широко ожидаемым. Это решение ознаменовало замедление темпов ужесточения после повышения ставки на 50 б.п. в июле и отразило желание центрального банка продолжить борьбу с инфляционными рисками, одновременно уравновешивая возросшие понижательные риски для роста экономики.

"Важно отметить, что Банк Кореи указал на необходимость дальнейшего повышения ставок, поскольку инфляционное давление и инфляционные ожидания остаются высокими".

"Мы придерживаемся нашего базового сценария о конечном уровне ставки на отметке 3,0%, что предполагает повышение ставки на 25 б.п. на каждом из двух оставшихся заседаний центрального банка в этом году".

Китай активизировал стимулирование экономики. Более того, Народный банк Китая (PBoC) закрепил юань сильнее, чем предполагалось на основе модельных оценок. Тем не менее, экономисты MUFG Bank ожидают, что юань останется под давлением по отношению к доллару США.

Ключевые тезисы

• Последние события указывают на то, что объявленные свежие меры стимулирования инфраструктуры обеспечат лишь краткосрочный толчок для рыночных настроений в отношении китайской экономики.
• Китайский юань укрепился после решения НБК установить более высокую ожидаемую дневную фиксированную ставку. Это сигнал для участников рынка, что политики в Китае недовольны недавним ускорением темпов обесценивания юаня. Однако ответные меры со стороны НБК вряд ли обратят вспять тенденцию ослабления, которая наблюдается в настоящее время.
• Усиление опасений по поводу экономической слабости в Китае и решение НБК о дальнейшем снижении ставок должны сохранить понижательное давление на курс юаня по отношению к доллару США.

Институт IFO заявил, что рецессия в Германии все еще в силе. Бюро экономического анализа США опубликует вторую оценку роста ВВП за второй квартал, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Позитивный сдвиг тяги к риску помог евро найти спрос в четверг. После введения Китаем радикальных мер по стимулированию экономики основные азиатские фондовые индексы зафиксировали значительный дневной прирост, а европейские акции открылись решительно выше. Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0.7-1%, что доминировании тяги к риску на финансовых рынках во второй половине дня.
• Между тем, ранее агентство Destatis Германии объявило, что годовой показатель роста валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал был пересмотрен в сторону повышения до 1.8% по сравнению со срочным прогнозом в 1.5%.
• Другие данные из Германии показали, что индекс делового климата IFO снизился до 88.5 в августе с 88.7 в июле. Экономист IFO Клаус Вольрабе заявил, что рецессия в Германии всё ещё не исключена, и добавил, что они ожидают сокращения ВВП на 0.5% в третьем квартале. Пока инвесторы оценивают эти комментарии, EUR/USD консолидирует свои дневные достижения на уровне около паритета.
• Во второй половине дня Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует вторую оценку роста ВВП за второй квартал. Рынки ожидают, что БЭА пересмотрит показатель роста во втором квартале до -0.8% с первоначальной оценки -0.9%. Если не произойдет большего, чем ожидалось, пересмотра, доллар вряд ли отреагирует на эти данные. В конце сессии Министерство труда США также опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.
• Стоит отметить, что банкиры центральных банков могут дать интервью на симпозиуме в Джексон Хоул на американской торговой сессии. В преддверии выступления председателя FOMC Джерома Пауэлла в пятницу, участники рынка будут уделять пристальное внимание высказываниям политиков ФРС.

На заседании Банка Канады (BoC) 7 сентября будет мало шансов на быстрый разворот курса ЦБ. Экономисты HSBC ожидают, что пара USD/CAD будет расти умеренными темпами.

CAD в краткосрочной перспективе будет опережать другие "рисковые" валюты

"Рынок адекватно учитывает дебаты на тему повышения ставки на 50 б.п. и 75 б.п. на сентябрьском заседании Банка Канады. Это решение может обусловить первую краткосрочную реакцию, но общий "ястребиный" тон регулятора должен позволить CAD выигрышно смотреться на фоне других "рисковых" валют в краткосрочной перспективе, хотя и не настолько, чтобы опередить USD - не в последнюю очередь потому, что USD будет поддерживаться попутным ветром бегства рынков от риска".

"Хотя USD/CAD может вырасти, мы не ожидаем, что пара отправится исследовать новые высоты".

В летний период фунт стерлингов продолжал демонстрировать слабую динамику. Экономисты MUFG Bank пишут, что отсутствие укрепления фунта в условиях улучшения настроений рынка в отношении рисков и роста доходности в Великобритании вызывает разочарование.

Ставка Банка Англии по-прежнему выглядит относительно непривлекательной в реальном выражении

"Неспособность фунта получить поддержку от недавнего улучшения настроений в отношении рисков и повышения доходности в Великобритании может отражать то, что опасения по поводу роста экономики остаются тяжелым грузом для фунта".

"Дальнейшее повышение ставки Банка Англии будет еще больше способствовать углублению экономического спада в Великобритании. В то же время, даже если Банк Англии повысит ставки, ожидается, что они все равно останутся значительно ниже темпов инфляции и будут глубоко отрицательными в реальном выражении."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара поднялась сегодня до дневного максимума 1,0033, но сразу же выбилась из сил.

«На четырехчасовом графике индикатор относительной силы (RSI) восстановился до уровня 50. Это говорит о том, что продавцы пока воздерживаются от продавливания пары дальше на юг. Более того, EUR/USD совершила бычий прорыв из нисходящего регрессивного канала от 12 августа, а последние свечи на четырехчасовом графике закрылись выше 20-периодной SMA, что указывает на бычий сдвиг в краткосрочных прогнозах.

Если паре удастся удержаться выше паритета и она начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, то следующим непосредственным сопротивлением станет 1.0020 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда) и далее - 1.0060 (50-периодная SMA) и 1.0080 (коррекция Фибоначчи 38,2%).

Между тем закрытие цены на четырехчасовом графике ниже уровня паритета может открыть дверь для дальнейшего снижения в направлении 0,9960 (20-периодная SMA) и 0,9920 (конечная точка нисходящего тренда)».

После выхода исследования деловой активности в Германии от IFO экономист института Клаус Вольрабе заявил, что "рецессия все еще остается на повестке дня".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0000, укрепившись за день на 0,35%.

• Индекс делового климата Германии IFO составил 88,5 в августе.
• Текущая экономическая оценка IFO для Германии упала до 97,5 в этом месяце.
• Индекс ожиданий IFO в Германии в августе составил 80,3, значительно превзойдя прогнозы.

Индекс делового климата Германии от института IFO немного снизился до 88,5 в августе по сравнению с 88,7 в предыдущем месяце и консенсус-прогнозом рынка 86,8.

Между тем, индекс оценки текущей экономической ситуации снизился до 97,5 пкт. в отчетном месяце по сравнению с июльским значением 97,7 и прогнозом рынка 96,0.

Индекс ожиданий IFO, отражающий прогнозы компаний на следующие шесть месяцев, в августе упал до 80,3 с 80,4 в прошлом месяце, оказавшись значительно лучше прогноза 78,6.

Реакция рынка

Пара EUR/USD по-прежнему не воодушевлена положительными результатами исследования IFO. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,0000, + 0,37% внутри дня.

Об индексе IFO

Заглавный индекс делового климата IFO был пересчитан и откалиброван в апреле после того, как исследовательский институт IFO изменил серию с базового 2000 года на базовый 2005 год, а затем изменил серию, включив в нее услуги по состоянию на апрель 2018 года. В настоящее время исследование включает ответы 9 000 компаний обрабатывающей промышленности, сектора услуг, торговли и строительства.

Вероятность продвижения USD/CNH к области 6,9000 теперь, похоже, снижается, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США будет консолидироваться в диапазоне 6,8350/6,8750. Однако доллар вырос до 6,8869, после чего быстро упал обратно. Несмотря на рост, восходящий импульс не усилился. Другими словами, текущее движение все еще представляется частью консолидации. Сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 6,8500 и 6,8800".

Следующие 1-3 недели: "По сравнению со вчерашним днем (24 августа, цена спот на 6.8630) наша точка зрения не изменилась. Как было подчеркнуто, быстрая потеря краткосрочного восходящего импульса уменьшила шансы USD на продвижение к 6.9000. Однако только прорыв ниже 6.8330 (нашего уровня "сильной поддержки" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что сила доллара, начавшаяся в начале прошлой недели, исчерпала себя".

За последние две недели курс китайского юаня резко упал более чем на 2% и достиг самого слабого уровня за последние два года. Тем не менее, попустительство ослаблению курса юаня не означает его свободного падения, как отмечают экономисты Commerzbank.

У Народного банка Китая есть все необходимое для поддержки китайского юаня в случае необходимости

"Мы подозреваем, что ЦБ Китая соглашается на ослабление курса CNY, но будет продолжать внимательно следить за ним".

"Мы должны помнить, что у НБК есть боеприпасы для поддержки CNY в случае необходимости, и темпы обесценивания CNY будут определять степень вмешательства регулятора".

Неожиданное решение Швейцарского национального банка (ШНБ) в июне повысить ставки на 50 б.п. и дать сигнал о том, что в будущем грядет дополнительное ужесточение, изменило отношение к франку. Поэтому экономисты HSBC ожидают, что пара EUR/CHF продолжит падение.

USD/CHF будет сохранять стабильность

"Мы ожидаем, что швейцарский франк, скорее всего, продолжит укрепляться против евро и "рисковых" валют, учитывая изменение стратегии ШНБ, опасения по поводу роста экономики еврозоны и сохраняющиеся политические риски в Италии".

"Мы ожидаем более стабильного курса USD/CHF ".

Вероятно дальнейшая торговля в диапазоне 135.20-138.00 по USD/JPY, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения о том, что перспективы пары являются смешанными, и ожидали, что доллар США будет неустойчиво торговаться в широком диапазоне 135.70/137.70. Однако доллар торговался достаточно спокойно между 136,16 и 137,24. Относительно тихая ценовая динамика не дает свежих подсказок, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет торговаться между 136,30 и 137,35".

Следующие 1-3 недели: "По сравнению со вчерашним днем (24 августа, цена спот на 137.00) наша точка зрения не изменилась. Как уже подчеркивалось, перспективы пары неоднозначны, и доллар США может торговаться нестабильно, вероятно - в широком диапазоне 135,20/138,00".

Доллар сегодня немного подешевел. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) начнет коррекцию при прорыве ниже уровня поддержки 108,10/15.

Ястребиная позиция ФРС должна поддержать доллар.

"Область 108.10/15 выглядит важной внутридневной поддержкой, которая должна определить, нужна ли индексу DXY коррекция обратно к области 107.00".

"Мы остаемся быками по доллару на фоне позиции ФРС и ситуации с энергоносителями, но рыночное чрезмерно агрессивное позиционирование, вероятно, является самым большим риском для доллара в данный момент".

GBP/USD растет выше области 1,1850. Прорыв выше 1,1880 откроет путь к уровню 1,20, сообщают аналитики ING.

Фунт находится под угрозой короткого сжатия

"Учитывая длинные позиции рынка по доллару, фунт подвержен риску короткого сжатия. Мы рассматриваем 1,1880 как ключевое внутридневное сопротивление, в случае прорыва выше которого мы можем рассчитывать на повторный тест уровня 1,20".

"Что касается EUR/GBP, мы по-прежнему предпочитаем область 0,8400, так как более высокие ставки по фунту заставляют иностранных держателей британских облигаций снижать коэффициенты хеджирования".

Вот что вам нужно знать в четверг, 25 августа:

Позитивный сдвиг в настрое рынка в отношении рисков оказал сильное влияние на доллар в начале европейской сессии и вызвал снижение индекса доллара США в направлении отметки 108,00. Отражая текущий оптимистичный настрой, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются сегодня с повышением на 0,65% -1%. Сегодня институт IFO опубликует результаты исследования деловых настроений в Германии, а Европейский центральный банк - отчет о своем июльском заседании по вопросам монетарной политики. Позже сегодня США представят вторую оценку ВВП за второй квартал от Бюро экономического анализа США и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Представители центральных банков также могут дать интервью информационным агентствам в кулуарах симпозиума в Джексон Хоул.

После того, как в среду кабинет министров Китая представил пакет стимулирующих мер на сумму 146 миллиардов долларов, Ли Чжун, заместитель министра кадровых ресурсов и социального обеспечения Китая, заявил, что Пекин сосредоточится на расширении рабочих мест и реализации фискальной и монетарной политики. На момент написания  индекс Shanghai Composite торговался с внутридневным повышением на 1%.

Между тем, цены на сырую нефть выросли в среду третий день подряд на фоне неопределенности вокруг возобновления иранской ядерной сделки. Баррель West Texas Intermediate (WTI) на момент написания консолидировал дневной прирост, торгуясь на уровне $95.

Пара EUR/USD набрала импульс восстановления в начале четверга и продвинулась выше уровня паритета. Похоже, что во второй половине недели единая валюта получает поддержку благодаря росту интереса к риску. В интервью для Madame Figaro президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила, что если климатические катастрофы будут происходить все чаще и чаще, это отразится на ценах, страховых взносах и финансовом секторе. Между тем, данные из Германии показали, что во втором квартале экономика страны выросла на 1,8% в годовом исчислении, что оказалось выше предварительной оценки 1,5%.

GBP/USD не смогла зарегистрировать дневной прирост, несмотря на попытку восстановления в американские торговые часы в среду. Сегодня, в начале европейской сессии, пара набрала обороты на фоне общих продаж доллара и поднялась в район 1.1850.

USD/JPY остается под медвежьим давлением и снижается к 136.50 ранним утром в Европе. Член правления Банка Японии (BOJ) Накамура повторил сегодня, что ЦБ должен терпеливо продолжать мощное смягчение денежно-кредитной политики.

Золото продолжает развивать отскок третий день подряд и на момент написания торгуется вблизи $1 760.

Биткоин продолжает торги в боковике в районе $21 500, а Ethereum торгуется в районе $1,700, укрепившись внутри дня почти на 3%.

Пара EUR/USD пользуется некоторым ослаблением доллара и вновь держит курс на паритет. Экономисты ING отмечают, что пара может протестировать уровень 1,0135.

В фокусе - немецкий IFO и протокол ЕЦБ

"Область 1.0015/20 является ключевым внутридневным сопротивлением. В случае прорыва выше него появится риск короткого сжатия вплоть до 1,0135. Определять, произойдет ли сегодня короткое сжатие, будут данные по США, августовский IFO Германии и публикация протокола июльского заседания ЕЦБ, на котором регулятор повысил ставку на 50 б.п.".

"Примечательно, что спреды доходности на этой неделе двигались в пользу EUR/USD. Возможно, условия для короткого сжатия уже созданы. Однако серьезные проблемы, связанные с газовым кризисом, и сохранение ФРС "ястребиной" позиции говорят о том, что в этом месяце ралли EUR/USD может застопориться в районе 1,01/1,02".

Пара NZD/USD может торговаться между 0,6125 и 0,6260 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что " индикаторы моментума находятся во флэте", и мы ожидали, что NZD будет "консолидироваться и торговаться в диапазоне 0.6160/0.6220". Наше мнение о консолидации оказалось верным, несмотря на то, что NZD торговался в несколько более узком диапазоне, чем ожидалось (0.6164/0.6219). Относительно спокойные ценовые движения указывают на то, что вероятна дальнейшая консолидация. Ожидаемый диапазон на сегодня - 0.6160/0.6220".

Следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (24 августа, цена спот на 0.6195) остается в силе. Как было подчеркнуто, NZD вряд ли будет слабеть дальше. NZD может в течение какого-то времени торговаться между 0,6125 и 0,6260."

Цены на нефть марки WTI вновь превысили отметку 95 долларов. Однако, по мнению стратегов TD Securities, направление движения цены пока не ясно.

Большой неопределенностью является фактор спроса

"Хотя мы считаем, что риски убедительно склонились в сторону повышательных, вероятность того, что Иран все же может отменить свои новые условия, чтобы сделать сделку с США возможной, и неопределенность в отношении аспекта спроса в следующем году не позволяют нам пока повышать наш прогноз. Но мы все еще думаем об этом".

"Саудовцы и их друзья, похоже, готовы быстро скорректировать предложение, чтобы сохранить высокие цены. Им не нужно беспокоиться о конкуренции со стороны американских сланцевиков или России. Окончание программы высвобождения стратегических нефтяных резервов США также представляет собой риск повышения цен в зимний период."

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD в ближайшей перспективе будет оставаться в диапазоне 1.1720-1.1930.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что GBP "вряд ли продвинется намного дальше на север", и мы прогнозировали, что он будет "торговаться в боковом диапазоне 1.1760/1.1885". Впоследствии фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.1757/1.1836). Вероятна дальнейшая боковая торговля, вероятно, она будет проходить в диапазоне 1.1760/1.1845".

Следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась со вчерашнего дня (24 августа, цена спот на 1.1830). Как было отмечено, GBP вряд ли будет снижаться дальше. Скорее всего, фунт будет консолидироваться и торговаться между 1.1720 и 1.1930".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ понизился уже третью сессию подряд, на этот раз - на 1+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже сократились примерно на 116+ тыс. контрактов.

Природный газ пока сдерживается отметкой $10,00

Цены на природный газ в среду показали приличный рост. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в ближайшей перспективе. Быков продолжает сдерживать ключевая отметка $10,00 за MMBtu.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после роста накануне и на сей раз понизился порядка на 9,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать волатильность и увеличились примерно на 70 тыс. контрактов.

WTI: дальнейший рост вероятен в случае прорыва выше 200-дневной SMA

В среду цены на WTI выросли. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на  ограниченный потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе и возможное угасание бычьего импульса. Тем временем сильное сопротивление располагается в районе 200-дневной SMA, сегодня на уровне $95,86.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9950-55 1.24 млрд
• 1.0000-10 2.7 млрд
• 1.0020 280 млн
• 1.0090-00 1.05 млрд
• 1.0145-55 970 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1820 574 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.75-85 499 млн
• 135.90-00 760 млн
• 136.25-30 300 млн
• 137.00 633 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9600 302 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6945-50 482 млн

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.2850-55 700 млн

В этот четверг цена золота значительно выросла. Продолжится ли восстановление XAU/USD в преддверии симпозиума в Джексон Хоул? Двани Мехта из FXStreet анализирует перспективы желтого металла.

Быки сохраняют осторожность в преддверии мероприятия в Джексон Хоул

"Если быкам удастся закрепиться выше $1 760, (уровня коррекции Фибоначчи 38,2% восстановления от годовых минимумов $1 681 до максимума 10 августа на $1 808), то тест 21- и 50-дневных скользящих средних (DMA) в районе $1 769 будет неизбежен. Следующим уровнем сопротивления является $1 778 (Фибо 23,6% коррекции того же роста)".

"Быки" остаются осторожными, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) все еще держится ниже срединной линии. Инвесторы также по-прежнему опасаются пересечения 21 и 50 DMA, а в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле на рынке преобладает общая нерешительность".

"Непосредственная поддержка находится на дневном минимуме $1,750, ниже нее в игру вступит уровень Фибо 50% на $1,744. Следующий критический уровень располагается на отметке $1 729, которая является "золотым сечением" - уровнем Фибо 61,8%".

Член правления Банка Японии (BOJ) Тойоаки Накамура (Toyoaki Nakamura) выразил свое мнение о курсе иены и влиянии повышения ставки ФРС на экономику.

Ключевые цитаты (Reuters)

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY держится в районе 136,70, не обращая внимания на эти комментарии. Внутри дня курс снизился на 0,32%.

Экономика Германии выросла на 0,1% в квартальном исчислении за три месяца по июнь 2022 года против предыдущего показателя 0,0%, как подтвердил в четверг окончательный пересмотр данных. Ожидалось, что показатель за отчетный период составит 0%.

В годовом исчислении ВВП локомотива европейской экономики вырос на 1,7% во втором квартале 2022 года против 1,4% в первом квартале, превысив прогноз 1,4%.

Между тем, показатель нсв. ВВП во 2-м квартале составил 1,8% г/г против прогноза 1,5% и 1,5% кварталом ранее.

Реакция валют

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 0,9994, укрепившись на 0,30% за день. Евро не смог воодушевиться оптимистичным пересмотром ВВП Германии, оставаясь ниже уровня паритета.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд и повысился примерно на 2,7 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выдали просадку вторую сессию подряд и на сей раз сократились порядка на 32,8 тыс. контрактов.

Золото: Следующая цель находится на уровне $1 800

В среду цены на золото выросли. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста в самой ближайшей перспективе. Тем временем, ближайшей целью быков является ключевая зона сопротивления в районе $1,800.

EUR/USD по-прежнему рискует понести дальнейшие потери в ближайшие несколько недель, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "понижательное давление ослабло", и мы ожидали, что евро "будет консолидироваться и торговаться между 0,9920 и 1,0010". Впоследствии евро упал до 0,9908, но быстро восстановился до 0,9999 и закрылся практически во флэте на уровне 0,9965 (-0,02%). Ценовые движения все еще кажутся частью фазы консолидации, и сегодня евро, вероятно, будет торговаться между 0,9925 и 1,0010."

Следующие 1-3 недели: "К нашему вчерашнему прогнозу (24 августа, цена спот на 0.9965) нечего добавить. Как было подчеркнуто, хотя краткосрочный нисходящий импульс ослаб, у евро все еще есть возможности для дальнейшего ослабления. Только прорыв уровня 1.0035 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что снижение евро, начавшееся на прошлой неделе, завершилось. Между тем, условия перепроданности могут привести к тому, что сначала мы увидим несколько дней консолидации. В перспективе уровни поддержки находятся на отметках 0,9870 и 0,9830".

Бывший главный экономист Банка Японии (BOJ) Сейсаку Камеда заявил в интервью MNI в четверг, что ожидает рост японской инфляции примерно до 3% к концу этого года, но это вряд ли заставит ЦБ изменить свою ультрамягкую монетарную политику.

Ключевые цитаты

"ЦБ вряд ли будет напрямую реагировать на инфляцию, подталкиваемую ростом расходов, и краткосрочное падение иены, ожидая назначения нового управляющего Банка и его заместителей весной 2023 года".

"Повышательное давление со стороны высоких цен на продукты питания и товары длительного пользования на потребительские цены продолжится в течение текущего финансового года (до марта 2023 года), создавая предпосылки для роста базовой инфляции CPI примерно до 3%."

"Но более высокий базовый CPI не приведет к корректировке политики ЦБ."

Читайте также: Курода будет придерживаться прежней политики, даже если инфляция достигнет 3% - опрос Bloomberg

Реакция рынка

Пара USD/JPY оторвалась от минимумов, но остается ниже отметки 137,00 в преддверии европейского утра. На момент написания она торговалась на отметке 136,66, потеряв 0,32% за день.

Ли Чжун, заместитель министра Министерства кадровых ресурсов и социального обеспечения Китая, заявил в четверг, что Пекин сосредоточится на расширении рабочих мест и будет продвигать фискальную, монетарную и промышленную политику для поддержки стабилизации рынка труда.

Ключевые цитаты

"Общий уровень занятости остается стабильным, но давление сохраняется".

"Более 2,6 трлн. юаней резервов, имеющихся в национальном фонде социального обеспечения, могут обеспечить своевременную и полную выплату пенсий".

Читайте также: Китай объявляет о дополнительных стимулах в размере CNY1 трлн для спасения экономики

Реакция рынка

Оптимизм рынка, вызванный новостями о стимулировании в Китае, благоприятно сказывается на австралийском долларе: пара AUD/USD выросла на 0,77% от цены открытия и на момент написания торгуется на 0,6977. Между тем, пара USD/CNY просела на 0,19% до 6,8453, продолжая отступать от двухлетних максимумов.

Аналитики Societe Generale дают медвежий прогноз по EUR/USD на ближайшую перспективу на фоне углубления европейского газового кризиса.

Ключевые цитаты

"Для США, рост цен на энергоносители оказывает положительное влияние на доллар; для евро это лишь подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед континентом".

"Мы не ожидаем значительного роста любой европейской валюты, пока мы не преодолеем газовый кризис".

"По нашим текущим прогнозам, EUR/USD достигнет дна в третьем квартале в диапазоне 0,95-1,00, и хотя этот уровень может быть примерно верным, сейчас стало сложнее ожидать какой-либо отскок до конца этого года".

В своем ежемесячном экономическом отчете правительство Японии сохранило мнение о том, что экономика страны "умеренно набирает темпы роста", повысив при этом прогноз по объему фабричного производства.

Ключевые моменты

"Экономика умеренно набирает темпы роста".

"Ожидается, что она будет набирать темпы и дальше, поскольку власти готовы предпринять все возможные шаги для предотвращения распространения инфекции по мере нормализации социально-экономической активности".

"Мы придерживаемся нашей прежней позиции, согласно которой экономика постепенно улучшается".

"Мы впервые за семь месяцев повышаем наш прогноз по объему фабричного производства, так как оно, похоже, улучшается."

"Производство восстановилось после спада, наблюдавшегося в апреле и мае, так как в Китае ослабли меры по борьбе с коронавирусом".

"Отклонение в сторону снижения в мировой экономике, вызванное глобальным ужесточением кредитно-денежной политики, становится риском для экономики Японии."

"Необходимо уделить внимание ограничениям со стороны аспекта предложения и влиянию роста цен на домохозяйства и корпорации".

Кабинет министров Китая, Государственный совет, представил пакет политических мер из 19 пунктов, объявив о мерах экономического стимулирования на сумму 1 трлн китайских юаней ($146 млрд) для стимулирования роста экономики, пострадавшей от локдаунов и кризиса на рынке недвижимости, сообщает Bloomberg.

Основные тезисы

Меры стимулирования будут включать "еще 300 млрд. юаней, которые государственные банки смогут инвестировать в инфраструктурные проекты, в дополнение к 300 млрд. юаней, уже объявленных в конце июня. Местным органам власти будет выделено 500 млрд. юаней в виде специальных облигаций из ранее неиспользованной квоты".

"Власти пообещали использовать "имеющиеся в арсенале инструменты" для своевременного и решительного поддержания разумного масштаба политики".

"Экономика не будет наводнена чрезмерными стимулами, и Китай не будет превышать свои возможности при проведении будущей политики".

"Власти пообещали одобрить блок инфраструктурных проектов. Местным властям рекомендуется использовать кредитную политику, ориентированную на конкретные города, для поддержки разумного спроса на жилье."

"Обещано продолжить снижение стоимости финансирования и ввести меры по поддержке развития частного бизнеса и платформенных компаний."

Центральный банк Южной Кореи сообщил сегодня, что Совет по денежно-кредитной политике повысил ключевую процентную ставку до 2,50% с 2,25%, как и ожидалось.

Центральный банк повысил ключевую ставку в четверг в попытке удержать инфляцию под контролем и предотвратить отток капитала, поскольку Федеральная резервная система США готовится к продолжению ужесточения политики.

Банк Кореи повысил прогноз по инфляции CPI на 2022 год до 5,2% с 4,5% в мае и снизил прогноз ВВП на 2022 год до 2,6% с 2,7%.

Все, кроме одного из 36 аналитиков, опрошенных Reuters, ожидали, что Банк пойдет на повышение ставки на четверть пункта, в то время как один аналитик ожидал повышения ставки на полпункта.

В начале четверга агентство Reuters опубликовало данные опроса аналитиков, которые снизили прогнозы на конец года для большинства основных фондовых индексов по сравнению с оценкой трехмесячной давности и предупредили, что риски для этих и без того тусклых перспектив смещены в сторону понижения. "Это будет холодная зима для мировых акций", - говорится в результатах опроса.

Ключевые тезисы

Читайте также: 10-летние инфляционные ожидания в США демонстрируют шестидневный восходящий тренд и обновляют 2,5-месячный максимум

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), продемонстрировали рост уже шестой день подряд, пока быки готовятся к симпозиуму в Джексон Хоул на этой неделе.

К концу североамериканской сессии в среду этот предвестник инфляции поднялся до 2,62% после поглощения июльского максимума в пятницу.

Скачок инфляционных ожиданий в США может подтолкнуть председателя ФРС Пауэлла к "ястребиным" комментариям, поскольку инфляция остается далеко за пределами целевого показателя ФРС 2%, а индекс потребительских цен (CPI) составляет около 8,5% в годовом исчислении.

"Выступление Джерома Пауэлла в Джексон Хоул будет тщательно изучаться на предмет любых признаков того, что замедление экономического роста может изменить стратегию ФРС", - отмечает Reuters. В статье также отмечается, что в пятницу доллар США может растерять часть набранных очков, если Пауэлл выразит беспокойство по поводу последствий ужесточения денежно-кредитной политики.

Последний опрос экономистов, опубликованный Bloomberg, показал, что глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода вряд ли будет продвигаться в сторону нормализации политики в последние месяцы своего срока на посту главы ЦБ, даже если инфляция достигнет 3%.

Аналитики также повысили свою оценку шансов на вероятность изменения политики, если инфляция задержится на этом уровне (3,0%).

Ключевые выводы

"Хотя экономисты отмечают, что полгода базовой инфляции на уровне 3% могут спровоцировать изменение политики, это не их базовый сценарий. Японские прогнозисты ожидают, что инфляция достигнет 2,5% в последние три месяца 2022 года, а затем достигнет пика на 1% в конце следующего года".

"Но 16 из 19 аналитиков заявили, что дальнейшее ускорение до 3%, самого высокого показателя с 1991 года, исключая годы повышения налогов, не увеличит вероятность изменения политики до окончания срока полномочий Куроды в апреле."

"Экономисты отмечают, что инфляция не является единственным показателем, который может послужить толчком к изменению политики. Они ссылаются на то, что необходимо также обратить внимание на состояние заработной платы, влияние замедления мировой экономики и движение курса иены."

"Если премьер-министр Фумио Кисида сочтет, что инфляция, находящаяся намного выше целевого уровня, слишком болезненна для домохозяйств и бизнеса, он все равно может оказать давление на центральный банк".

"Ожидания рынка облигаций в отношении того, что преемник Куроды может рассмотреть возможность корректировки политики в первые несколько месяцев после апреля следующего года, снова начали расти".