В четверг будет опубликована первая оценка роста ВВП США. Аналитики Wells Fargo ожидают роста на 0,6% в годовом исчислении. Они отмечают, что, хотя экономика не находится на пороге очередного спада, вероятность рецессии в следующем году не является незначительной. 

Ключевые цитаты: 

«Мы формально не меняем наш прогноз роста ВВП на 0,6% в годовом исчислении в 1-м квартале 2022 года, но риски для этой оценки, похоже, смещены в сторону снижения. Короче говоря, мы не удивимся, если предварительная оценка роста ВВП в 1-м квартале, которую Бюро экономического анализа планирует опубликовать в четверг 28 апреля, окажется слегка отрицательной».

«Отрицательный рост ВВП в первом квартале, если это действительно произойдет, вероятно, будет связан с двумя волатильными компонентами в национальном балансе: чистым экспортом и складскими запасами. Базовый импульс роста в экономике, по-видимому, оставался достаточно устойчивым в первом квартале. По нашим оценкам, реальные расходы на личное потребление (PCE), на которые приходится примерно две трети общих расходов в экономике, выросли в годовом исчислении примерно на 3% в 1-м квартале».

«Кроме того, скачок инфляции заставил Федеральную резервную систему стать ястребиной. Мы ожидаем, что Федеральный комитет по открытым рынкам повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 50 б.п. на заседании 4 мая. Мы также ожидаем, что FOMC повысит ставки еще на 50 б.п. на заседании в июне и на дополнительные 100 б.п. к концу года. Мы также ожидаем, что ФРС начнет сокращать размер баланса, что будет выступать в качестве формы дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики. Сочетание снижения реальных располагаемых доходов и ужесточения денежно-кредитной политики потенциально может привести к тому, что экономика потеряет достаточный импульс и скатится в рецессию в 2023 году".

• Фунт снижается пятый день подряд, теряя более 500 пунктов. 
• Пара GBP/USD нащупала поддержку на уровне 1.2500 и отыграла часть потерь.  

GBP/USD продолжила сегодня падение и достигла дна лишь на 1,2502 (уровень, который в последний раз цена посещала в июле 2020 года). Позднее пара частично отыграла потери, поднявшись к 1,2550. Несмотря на откат от минимумов, она все равно остается под давлением на фоне сильного доллара США. 

Дневное закрытие вдали от минимумов или на положительной территории может быть добрым знаком для GBP/USD, не обязательно предполагая восстановление, но хотя бы увеличивая шансы на консолидацию.

Доллар продолжает расти по всем направлениям на фоне опасений по поводу перспектив мировой экономики, инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики. DXY вырос до 103,28, самого высокого уровня с января 2017 года, а затем отступил на фоне некоторого улучшения настроений инвесторов. Американские акции совершили отскок и вернулись в зеленую зону. Индекс Dow Jones на момент написаения прибавил 0,83%. 

Что касается фунта, то, несмотря на падение по отношению к доллару и волатильность на рынках, он восстанавливается по отношению к евро. Пара EUR/GBP опустилась ниже отметки 0.8400, достигнув пятидневного минимума. 

«Ожидания ужесточения политики Банка Англии немного ослабли. Сейчас рынки полностью закладывают в цены еще одно повышение ставки на 25 б.п. до 1,0% на следующем заседании 5 мая, в то время как рынок свопов закладывает в цены 175 б.п. ужесточения в течение следующих 12 месяцев против 200 б.п. в начале этой недели, что приведет к пику учетной ставки в районе 2,5%», - пишут аналитики Brown Brothers Harriman. В случае прорыва пары ниже уровня 1,2500 они выделяют цель по GBP/USD на уровне 1,2480 (минимум июля 2020 года), а затем на 1,2250 (минимум июня 2020 года). 

Норвежская крона заметно ослабла за последнюю неделю. NOK может столкнуться с дополнительными факторами давления в краткосрочной перспективе, если фондовые рынки продолжат снижаться, когда Федеральная резервная система США, скорее всего, повысит ставку на 50 б.п. на следующей неделе, считают  экономисты Nordea.

Бегство от риска вернулось

«NOK может ослабнуть еще больше, особенно если мрачные настроения сохранятся перед заседанием ФРС на следующей неделе, по итогам которого ожидается повышение ставки на 50 б.п., а ЦБ, вероятно, подаст сигнал о более быстром повышении ставок в будущем. Рынки ставок уже приняли это во внимание, но фондовые рынки могут столкнуться с суровой реальностью и продолжить снижение».

«С технической точки зрения, NOK в настоящее время перепродан по отношению к доллару США, но еще не перепродан по отношению к евро».

Пара USD/CAD тестирует верхнюю часть диапазона на уровне 1,2844/72. Прорыв откроет путь к 1,2900/02 и потенциально к 1,2951/64, пишут аналитики Credit Suisse.

Важная зона краткосрочной поддержки находится на 1.2684/53

«В свете масштабов недавнего бычьего хода и растущего дневного моментума MACD мы продолжаем целиться на 1,2844/72 - нисходящий тренд от максимума 2021 года и уровень Фибо 78,6% коррекции падения декабря 2021 года. Прорыв этой области может обусловить тестирование мартовского максимума на 1,2900/02».

«Прорыв выше 1,2900/02 станет сигналом о возможности для возвращения к вершине долгосрочного диапазона с 1-го квартала 2021 года на уровне 1,2947/63, который мы будем рассматривать как решающий рубеж для среднесрочного направления рынка». 

«Поддержка находится на 1,2775, и далее на 1,2729/28, при этом более важная зона поддержки в краткосрочной перспективе наблюдается на уровне 1,2684/53, которая в идеале должна выстоять для поддержания восходящего давления. Ее прорыв поддержит дальнейшие торги в краткосрочном боковом диапазоне».

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 22 апреля +692 тыс. бар. против прогноза +2,000 млн и пред. 8,020 млн
• Запасы бензина -1,573 млн против прогноза +808 тыс. и пред. -761 тыс.
• Запасы дистиллятов -1,449 млн против прогноза -292 тыс. и пред. -2,664 млн
• Запасы нефтепродуктов сокращаются 3-ю неделю подряд
• Запасы в Кушинге +1,298 млн против пред. -185 тыс. – на максимальном с февраля уровне
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0.7% против прогноза 0% и пред. +1.0%
• Производство 11,9 млн бар/д , держится в районе максимальных с мая 2020 г. значений

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 4,784 млн против прогноза +600 тыс., так что сегодняшний более скромный прирост стал приятным сюрпризом для рынка. Кроме того, запасы нефтепродуктов сократились значительно сильнее прогнозов.

Нефть сорта WTI после публикации отчета немного укрепилась в район $101.00. Впрочем, актив больше реагирует на новости из Европы на тему развития ситуации вокруг потенциального энергетического кризиса в регионе.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, драгметалл продолжает нести потери, прорвавшись ниже круглого уровня $1,900 и торгуясь на новых двухмесячных минимумах.

«XAUUSD торгуется вблизи дневного минимума в $1,881.62 за тройскую унцию, демонстрируя уверенно медвежий настрой, согласно дневному графику. Драгметалл продолжил падение ниже умеренно медвежьей 20 SMA, быстро приближаясь к находящейся во флэте 100 SMA (в настоящее время на уровне вблизи $ 1,874.50). Между тем, технические индикаторы устойчиво снижаются в пределах отрицательных уровней, отражая сильный интерес на продажу.

4-часовой график показывает, что медвежья 20 SMA обеспечивает внутридневное сопротивление, при этом она ускоряет темпы снижения, проходя ниже более длинных МА. Индикатор моментума развернулся на юг внутри области отрицательных значений, в то время как индекс RSI консолидируется в районе 23, не подавая никаких признаков скорого изменения направления.

Уровни поддержки: 1 874,50 1 867,80 1 854,90

Уровни сопротивления: 1 895.60 1,908.00 1.925.20».  

• Индекс DXY цепляется за многолетние пики выше отметки 103.00.
• Дальнейший рост теперь нацелен на максимум 2017 года на уровне 103,82.

Индекс доллара США DXY в середине недели торгуется на свежих многолетних максимумах к северу от отметки 103,00.

Интенсивный рост подтолкнул индекс на территорию перекупленности – дневной RSI находится в районе 80 – и это может стать прологом к потенциальной технической коррекции на краткосрочном горизонте. Базовый бычий уклон, однако, остается неизменным и теперь рынок нацелен на максимум 2017 года на уровне 103,82 (от 3 января).

Текущий бычий настрой в индексе по-прежнему поддерживается 7-месячной линией вблизи 96,70, в то время как долгосрочный прогноз будет считаться конструктивным, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на уровне 95,60.

Дневной график DXY

Показатель незавершенных сделок по продаже жилья в США упали на 1,2% в месячном исчислении в марте, что оказалось меньше ожидаемого падения на 1,6%, после того, как продажи упали на 4,0% в феврале, показали последние данные Национальной ассоциации риэлторов в среду. 

Платина может быть близка к значительному медвежьему прорыву. В случае пробоя ниже $905/897 драгоценный металл может упасть до $730, считают стратеги Credit Suisse.

Прорыв выше $1,026 необходим для ослабления понижательного уклона

«Недельное закрытие ниже $905/897 будет означать значительный медвежий прорыв. Первая поддержка появится далее лишь в районе уровня Фибо 61,8% коррекции бычьего тренда 2020/2021 на $860, а затем - на минимумах конца 2020 года на уровне $840828. В более широкой перспективе мы отмечаем возможности для падения цены до 730 долларов».

«Прорыв выше $1026 необходим, чтобы ослабить текущее понижательное давление и снова вернуть актив в более широкий боковой диапазон».

Президент России Владимир Путин в среду заявил, что планы Запада задушить российскую экономику санкциями провалились, сообщает Reuters. Путин обвинил Запад в желании разорвать Россию на части и обвинил Запад в подталкивании Украины к конфликту с Россией. 

Путин подтвердил, что Россия достигнет всех своих целей в Украине, и повторил свою угрозу о том, что если кто-то вмешается в ситуацию в Украине, реакция России будет «быстрой», и все необходимые решения по этому вопросу уже приняты. 

Насколько низко просела EUR/USD? После падения до самого низкого более чем за пять лет уровня аналитики Credit Suisse ожидают, что самая популярная валютная пара в мире продолжит скольжение к зоне 1,0485/1,0341.

Прорыв ниже 1.0341 расичтит путь к  паритету

«Поглощение минимума 2020 года на 1,0635 вводит в игру  потенциальную поддержку канала от максимума 2016 года на уровне 1,0485, и далее - минимум 2017 года на 1,0341. Мы полагаем, что пара попытается сформировать минимум в этой области 1,0485 / 1,0341».

«Чистый прорыв ниже 1,0341 предупредит о дальнейшем ускорении нисходящего тренда, при этом следующая поддержка будет наблюдаться на уровне Фибо 78,6% коррекции всего бычьего тренда 2000/2008 и психологического дна на уровне 1,00/0,99. В более широкой перспективе, мы полагаем, что ослабление EUR/USD может достичь именно этой области».

Пара USD/CAD поднялась в район 1.2845-1.2850 – свежего шестинедельного максимума. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара протестирует область 1,29.

Бычий тренд USD/CAD сохраняется

«Краткосрочный восходящий тренд по USD/CAD остается нетронутым и хорошо поддерживаемым на краткосрочных и среднесрочных графиках». 

«Развитие роста через область 1,27 на этой неделе обусловило техническую слабость CAD мягким и поддерживает потенциал тестирования зоны 1,29+, где доллар США имел тенденцию формировать максимумы весь последний год».

"Внутри дня мы отмечаем сопротивление на уровне 1.2900/05. Поддержка проходит на 1.2770/80."

Пара EUR/USD достигла нового минимума с апреля 2017 года. Экономисты Scotiabank отмечают, что пара остается под угрозой продолжения просадки до уровня 1,05.

Перепроданность по RSI может замедлить снижение

«EUR/USD демонстрирует некоторые признаки того, что в ближайшее время она избежит теста 1,05».

«Область ~ 1,0620 выступает в качестве промежуточного сопротивления перед более сильным уровнем в районе 1,0650».

«Первая значимая поддержка появляется лишь в районе 1,05, но снижение цены в зону перепроданности по RSI может замедлить прорыв цены в направлении этой круглой отметки».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара обновила сегодня минимальные с 2017 года уровни.Рынки находятся в режиме бегства от риска на фоне европейского энергетического кризиса и ужесточения политики ФРС США.

«"Обычные подозреваемые", стоящие за ралли доллара: Китаем, борющийся с ковидом, и российское вторжение в Украину, приправленные агрессивными центральными банками в условиях инфляции.

В среду крупнейший российский производитель газа «Газпром» прекратил поставки в Польшу и Болгарию, поскольку обе страны отказываются платить в рублях. Министр энергетики Болгарии отметил, что страна оплатила апрельские поставки и что такое действие будет нарушением действующего контракта. 

Американские акции во вторник стремились скорректировать потери понедельника, но упали перед закрытием. Азиатские и европейские индексы подхватили сегодня эту тенденцию, хотя потери остались сдержанными перед открытием США. Между тем, доходность государственных облигаций остается стабильной и находится в нижней части недельного диапазона, вдали от пиков, отмеченных ранее в этом месяце.

Германия опубликовала результаты опроса потребительских настроений GFK. Индекс упал в апреле до -26,5 от предыдущего значения -15,5 ранее и оказался намного хуже прогноза -16». 

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара упала в район 1,0540, пробив минимум 2020 года и оказавшись на уровнях, которые в последний раз наблюдались в 2017 году. При этом обвал EUR/USD продолжается, даже несмотря на экстремальные условия перепроданности.

«Пара продолжает формировать понижающиеся максимумы и минимумы, в соответствии с сильным медвежьим трендом. Технические индикаторы на дневном графике поддерживают дальнейшее снижение, хотя после пяти дней устойчивых потерь нельзя исключать коррекции или стадии консолидации.

Тем не менее, медвежий тренд сохраняется, и любое коррекционное движение, скорее всего, будет рассматриваться как выгодная возможность для продажи. В настоящее время дневная 20 SMA продолжает уверенно снижаться, проходя ниже более длинных МА, в то время как технические индикаторы сохраняют медвежий уклон, даже несмотря на то, что RSI находится в зоне перепроданности.

4-часовой график показывает, что пара торгуется вблизи упомянутого минимума и может продолжить падение, несмотря на экстремальную перепроданность. Мартовский минимум 2015 года на отметке 1.0461 стал следующим актуальным уровнем поддержки, особенно если пара продолжит снижение ниже отметки 1,0540.

Уровни поддержки: 1.0540 1.0505 1.0460

Уровни сопротивления: 1.0610 1.0650 1.0685»

• EUR/JPY остается под давлением и бросает вызов отметке 135.00.
• Дальнейший спад может привести к повторному тестированию области 134,30.

EUR/JPY ускоряет темпы снижения, нанеся повторный визит свежим 3-недельным минимумам в районе 135.00.

Пара продолжает сохранятиь потенциал дальнейшего ослабления - как минимум в самой ближайшей перспективе. Нельзя исключать повторного тестирования месячных минимумов в области 134,30.

Между тем, пока кросс находится выше 200-дневной SMA на уровне 130,61, прогноз по нему, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Пара EUR/USD продолжила свое падение к 1,0550 на фоне неослабевающего укрепления доллара в среду и достигла самого низкого уровня с марта 2017 года.

На момент публикации пара снизилась на 0,77% внутри дня до 1,0555, а индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, вырос на 0,65% до 102,96.

Данные из США показали, что дефицит торгового баланса в марте увеличился до $125,3 млрд с $106,3 млрд в феврале. 

Инвесторы продолжают бежать в безопасные активы, поскольку они все больше обеспокоены локдаунами по коронавирусу в Китае и затяжным российско-украинским конфликтом, сильно влияющим на глобальную экономическую активность. В то же время доллар также извлекает выгоду из готовности Федеральной резервной системы США ужесточать свою политику агрессивными темпами, чтобы обуздать инфляцию.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в среду, что оплата российского импорта в рублях станет нарушением санкций, введенных против России, сообщает Reuters.

Фон дер Ляйен также добавила, что европейские власти продолжат работать над тем, чтобы обеспечить достаточное количество поставок и запасов газа в среднесрочной перспективе, и отметила, что «эра российского ископаемого топлива» в Европе подходит к концу. 

Реакция рынка

Хотя Euro Stoxx 600 после этих комментариев сохраняет внутридневной рост, единой валюте трудно найти покупателей. На момент написания EUR/USD торговалась на самом низком за пять лет уровне 1,0575, потеряв внутри дня 0,6%.

Золото резко упало за последнюю пару дней, и теперь рынок тестирует ключевую поддержку на уровне $1,877. XAUUSD должно удержаться выше этой отметки, чтобы сохранить небольшой восходящий уклон, пишут экономисты Credit Suisse.

Золото сформирует вершину на прорыве ниже $1,877 

«Уровень $1,877 должен выстоять, чтобы избежать формирования вершины и поддержать восходящий уклон в более широком боковом диапазоне, с первым ключевым сопротивлением на недавнем максимуме $1,998/2,000». 

Только прорыв выше максимумов $2,070/75 позволит металлу вырваться из широкого среднесрочного диапазона и запустить новый бычий тренд с целью на сопротивление в районе $ 2,280/2,300».

«Прорыв ниже $1,877 завершит формирование вершины и сместит в южном направлении риски в широком боковом диапазоне. Следующая поддержка вступит в игру на уровне $1,845/33».

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил в среду, что в настоящее время рост ВВП Германии ожидается на уровне 2,2% в 2022 году и 2,5% - в 2023 году, при условии отсутствия эмбарго или блокады на импорт российских энергоносителей, сообщает Reuters. Если же это произойдет, добавил чиновник, то в этом году страну ожидает рецессия. 

Хабек добавил, что зависимость Германии от российского газа сейчас составляет 35% и что за поддержку Украины Германия должна быть готова заплатить цену в виде более высокой инфляции и более медленного роста экономики. Украина борется за свою свободу, отметил он, подчеркнув, что Украина также борется за «нас». 

• Пара EUR/USD с начала европейской торговли еще больше снизилась и в настоящее время находится ниже отметки 1,0600.
• Это самый слабый уровень с апреля 2017 года, причем апрель может оказаться для пары худшим месяцем с начала 2015 года.
• Последнее снижение цены отражает обеспокоенность по поводу поставок энергоносителей в еврозону, поскольку напряженность в отношениях Европы с Россией из-за поставок газа растет.

После быстрой просадки ниже минимума 2020 года на уровне 1,06359 во время азиатской сессии, EUR/USD набрала нисходящий импульс в начале европейской торговой сессии. В преддверии американской сессии пара сейчас торгуется к югу от уровня 1,0600 - впервые с апреля 2017 года.

Трейдеры связывают текущее снижение с опасениями по поводу поставок энергоносителей в еврозону, поскольку российский «Газпром» во вторник объявил, что прекратит поставки газа в страны, которые отказываются платить в рублях.

Судя по всему, многие европейские газовые компании поддались на эту угрозу и либо уже согласились платить в рублях, либо находятся в процессе открытия новых счетов в российских банках.

Тем временем валютные трейдеры повышают премию за геополитический риск, заложенную в евро, и EUR/USD торгуется сейчас с внутриджневным понижением примерно на 0,5% в районе 1.0580. Потери пары за месяц составляют почти 4,5%, что будет означать худший месячный показатель с начала 2015 года.

Напряженность между Россией и Украиной/ НАТО с февраля, безусловно, была одним из ключевых факторов недавнего ускорения снижения EUR/USD. Однако важную роль сыграли также дивергенция политических курсов ФРС и ЕЦБ и удар по глобальному интересу к риску на опасениях ужесточения политики ЦБ.

Предстоящие апрельские данные по инфляции потребительских цен в еврозоне и мартовские базовые данные PCE в США (в четверг и пятницу) послужат своевременным напоминанием о безудержной инфляции, с которой сталкиваются обе экономики, и должны подчеркнуть необходимость ужесточения политики как ФРС, так и ЕЦБ в ближайшие кварталы. Впрочем, релиз данных по росту ВВП США и еврозоны в 1 квартале 2022 года (также в четверг и пятницу), подчеркнет расхождение в экономическом здоровье двух регионов. Это может еще больше повлиять на EUR/USD. Медведи будут присматриваться к тесту минимумов 2017 года в районе 1,0350.

GBP/USD уже потеряла более 2% на этой неделе, однако коррекции пока не случилось. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензерег, усиление тяги к риску утром в среду практически ничего не дало фунту. «Продавцы могут зафиксировать прибыль, прежде чем делать ставку на дальнейшие потери.

В отсутствие публикаций макроэкономических данных высокого уровня доллар продолжает извлекать выгоду из бегства от рисков. Эскалация геополитической напряженности из-за слов о ядерном конфликте со стороны России и повышенная обеспокоенность по поводу того, что Пекин перейдет в полный локдаун после массового тестирования на коронавирус вынуждают инвесторов искать убежища в последнюю неделю апреля.

Отражая общий рост доллара, индекс доллара США (DXY) находится на самом высоком уровне с марта 2020 года выше 102,70 на европейской сессии. Хотя британский индекс FTSE 100 демонстрирует скромный рост, инвесторы вряд ли увидят в этом признак разворота в восприятии риска.

Во второй половине дня мартовские данные по незавершенным сделкам по продажам жилья и торговому балансу из США будут рассмотрены для нового импульса. Участники рынка должны игнорировать эти данные в преддверии отчета по ВВП за первый квартал в четверг».

GBP/USD уже потеряла более 2% на этой неделе, однако коррекции пока не случилось. Улучшение тяги к риску в начале среды практически ничего не дало фунту. Продавцы могут зафиксировать прибыль, прежде чем делать ставку на дальнейшие потери.

Ключевые тезисы

• Индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 20, указывая на крайнюю перепроданность в краткосрочной перспективе. Последняя четырехчасовая свеча закрылась выше 1.2550 после падения ниже этого уровня. Если текущей свече удастся закрыться выше 1.2550, пара может отскочить к 1.2600 (психологический уровень) и 1.2635 (статический уровень).
• Тем не менее, текущая рыночная атмосфера не позволяет инвесторам идти против бегства от рисков. Попытки восстановления пары должны оставаться техническими коррекциями.
• Уровень 1.2500 (психологический уровень) становится следующей медвежьей целью перед 1.2460 (статический уровень от июля 2020 года) и 1.2400 (психологический уровень).

Резервный банк Австралии (РБА) намерен повысить ставки на следующей неделе. Тем не менее, любое положительное влияние на австралийца может быть компенсировано сложной внешней ситуацией, сообщают экономисты ING.

Положительное влияние на AUD может длиться недолго

«Если наши ожидания повышения на 40 б.п. окажутся верными, AUD имеет некоторый приличный потенциал роста на следующей неделе. Однако  далее в цены заложено более агрессивное повышение (около 240 б.п. повышения), и, хотя ужесточение может поддержать валюту в ближайшей перспективе, оно может ограничить рост в долгосрочной перспективе.

Глядя на ближайшие недели, существует риск того, что влияние повышения РБА может оказаться одноразовым положительным событием для австралийца, поскольку внешняя ситуация остается очень сложной для валюты из-за ее высокой беты: 1) кризиса covid в Китае и негативные последствия для перспектив спроса в регионе; 2) Глобальные рисковые настроения, поскольку рынки все больше обеспокоены замедлением роста мировой экономики; 3) Недавнее снижение цен на железную руду».

Добавив некоторые ограниченные риски снижения доллара США, поскольку ФРС начинает более агрессивную фазу ужесточения денежно-кредитной политики, мы считаем, что любое вызванное РБА ралли в AUD/USD может застопориться в районе 0,7300, если оно остигнет таких уровней.

Контрастные факторы указывают на флэтовый AUD/USD летом».

EUR/USD сегодня торгуется у новых минимумов ниже 1.0620 после заметного падения на новостях о том, что Россия прекратила поставки газа в Польшу. Энергетические риски еще больше навредят евро, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Дальнейшее сокращение поставок может привести к тому, что цены на газ удвоятся со вчерашнего уровня примерно до 200 евро за МВтч. Усиленное сокращение оказало бы значительное негативное влияние на настроения и имело бы дополнительные негативные последствия для евро.
• Вчерашнее поведение цены в EUR/USD привело к пробитию минимума пандемии на 1.0636 со следующей целью снижения — минимум начала 2017 года на 1.0341.
• Разговоры о достижении паритета EUR/USD и возможном его нарушении всего несколько недель назад казались сложно было представить. Нынешнее снижение этого потенциально опасного события означает, что такой сценарий больше не является такой уж сложной задачей.
•  

Сила доллара должна сохраниться. Поскольку рисковые активы продолжают демонстрировать нестабильность, а рынки теперь убеждены в агрессивном цикле ужесточения ФРС, доллар, вероятно,  вновь нащупал дно, сообщают экономисты ING.

Турбулентные рынки означают поддержку доллара

«Попытка сформировать вершину в ралли доллара является рискованной задачей. Цикл ужесточения ФРС в значительной степени заложен в цены, но мы, безусловно, не видим расхождения между рыночными ожиданиями и коммуникацией центрального банка, которое мы наблюдаем в случае с другими крупными центральными банками. Поскольку Федеральная резервная система в значительной степени одобрила ястребиный  прогноз рынка, любой риск, связанный с существенным «голубиным» пересмотром, кажется довольно отдаленным для доллара.

Дальнейший рост доллара выглядит более вероятным по отношению к валютам с высоким бета-коэффициентом, но DXY  все еще может пробиться выше двухлетних максимумов и консолидироваться выше 103».

Дальнейшее понижательное давление может перетащить NZD/USD в область 0,6530, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что NZD «будет торговаться в диапазоне 0,6585/0,6640». Тем не менее, NZD упал до минимума 0,6562. Несмотря на снижение, нисходящий импульс не является сильным. NZD может дрейфовать ниже, но основная поддержка на 0.6530 вряд ли окажется под угрозой (незначительная поддержка находится на 0.6550). С другой стороны, прорыв 0,6615 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,6595) будет указывать на то, что текущее мягкое нисходящее давление ослабло».

Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что NZD ослабнет с прошлой пятницы (22 апреля, пара на уровне 0,6725). Поскольку NZD резко упал, в нашем прогнозе со вчерашнего дня (26 апреля, пара на 0,6615), мы подчеркнули, что NZD может консолидироваться в течение 1-2 дней, прежде чем снизиться до 0,6530. В то время как NZD впоследствии упал до 0,6562, нисходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, прорыв 0,6530 не будет удивительным, но NZD, возможно, не сможет удержаться ниже этого уровня. Риск снижения остается неизменным до тех пор, пока NZD не движется выше 0,6645 (уровень «сильного сопротивления» вчера был на уровне 0,6690). Если NZD пробьет ниже 0,6530, следующий уровень поддержки будет на уровне 0,6480».

Экономисты Barclays Research прогнозируют, что на этой неделе пара USD/JPY застряла в диапазоне 126.50-130.00. Они выделяют ключевые технические уровни, за которыми стоит следить.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что USD/JPY будет торговаться в техническом диапазоне 126. 5-130.0 на этой неделе.
• Мы видим поддержку на 127.10 (дневная конверсионная линия Ишимоку), 126.50 (минимум прошлой недели), 125 (психологический порог) и 123.90 (дневная базовая линия Ишимоку).
• Первоначально сопротивление находится на 129.40 (недавний максимум). Кроме того, основное внимание будет уделяться тому, сможет ли пара преодолеть 130.

Китайские локдауны усугубили слабость юаня. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара USD/CNY продолжит свой рост.

Доллар США сохраняет сильный импульс

«Китайская валюта обесценивается в течение последних двух недель, и резкий рост USD/CNY ясно иллюстрирует опасения по поводу экономики из-за локдаунов.

Поскольку доллар сохраняет сильный импульс, имеет смысл ожидать дальнейшей слабости китайской валюты в обозримом будущем».

Экономисты ING ожидают, что пара EUR/HUF будет колебаться вокруг уровня 370 в ближайшей перспективе. Тем не менее, EUR/HUF может упасть до зоны 355-360 на фоне внезапной деэскалации геополитической напряженности.

 «Более слабый форинт может означать более агрессивный центральный банк, но на данный момент он не является нарушителем сделки для рынка, и он ждет новостей по поводу конфликта правительства с ЕС, которые зададут валюте направление.

Мы прогнозирует EUR/HUF около 370 в краткосрочной перспективе с возможным быстрым движением к 355-360 в случае внезапной деэскалации геополитической напряженности».

Канадский доллар оказался под давлением, несмотря на то, что управляющий Банка Канады (BoC) сигнализировал о дальнейших повышениях ставки. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что луни отыграет некоторые позиции в среднесрочной перспективе.

Дальнейшие краткосрочные всплески не могут быть исключены в случае продолжения бегства от рисков

«Управляющий Банка Канады Тифф Маклем дал понять, что ЦБ, вероятно, рассмотрит дальнейшее повышение ключевой ставки на 50 б.п. на следующем заседании по денежно-кредитной политике в начале июня. В то же время он ограничил возникающие ожидания еще большего повышения ставки, добавив, что все, что больше половины процентного пункта, было бы необычным.

«Дальнейшие краткосрочные всплески не могут быть исключены в случае роста бегства от рисков на рынке. Развитие пандемии является основным риском помимо конфликта в Украине. Тем не менее, мы предполагаем, что луни продолжит получать поддержку и сможет восстановить некоторые позиции в среднесрочной перспективе. Сравнительно устойчивая экономика и активная денежно-кредитная политика Банка Канады указывают на это».

Фунт остается неустойчивым. GBP может укрепиться особенно в кроссах, поскольку число коротких позиций преобладает в преддверии заседания Банка Англии (BoE) на следующей неделе.

Слишком рано списывать фунт со счетов

«Мы считаем, что на рынках может преобладать число коротких позиций по фунту в преддверии заседания Банка Англии на следующей неделе, и падение начинает выглядеть чрезмерным, особенно в кроссах. 

Мы считаем, что возвращение в диапазон 0,83-0,84 в EUR/GBP может быть возможно в ближайшие недели, если Банк Англии не пошлет сильные  голубиные сигналы.

GBP/USD может оставаться уязвимым, поскольку доллар сохраняет некоторый импульс. Поддержка 1,25 может оказаться довольно сильной, но дальнейшее ухудшение внешней среды может привести к тому, что этот уровень будет протестирован до конца недели».

В последнее время китайский юань ослаб по отношению к доллару США. По мнению экономистов HSBC, риски снижения глобального роста означают риски роста доллара в целом.

Ключевые тезисы

• Если рынки выражают озабоченность по поводу экономики Китая через более слабый юань, то нельзя игнорировать побочные эффекты для евро и других валют.
• Риски снижения глобального роста означают риски роста для доллара США в целом.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг считают, что USD/JPY столкнется с дополнительным нисходящим давлением после преодоления уровня 126.90.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали вчера, что доллар США будет снижаться, мы придерживались мнения, что любое ослабление столкнется с твердой поддержкой на 126.90. Впоследствии доллар США упал до минимума на 127.01, прежде чем восстановиться. Понижательное давление ослабло, и сегодня доллар США, вероятно, будет торговаться в боковике между 127.20 и 128.20».
• Прогноз на следующие 1–3 недели: «К вчерашнему обновлению (26 апреля, спот на 127.60) добавить нечего. Как уже отмечалось, риск более глубокого отката доллара увеличился. Четкий прорыв 126.90 может привести к откату в сторону 126.30. На данном этапе шансы на явный прорыв 126.90 невелики, но они останутся неизменными до тех пор, пока доллар США не поднимется выше 128.50 (уровень «сильного сопротивления» был вчера на 128.80)».

Соотношение риска-вознаграждения за длинные позиции по NOK ухудшилось, по мнению экономистов Credit Suisse. Они придерживаются нейтрального взгляда на EUR/NOK, нацеливаясь на 9,80 от 9,40 ранее.

"Мы полагаем, что соотношениериска-вознаграждения за длинные позиции по NOK ухудшилось в соответствии с более низкими ценами на энергоносители.

По-прежнему маловероятно, что Банк Норвегии заметно обновит свое текущее заявление о намерениях.

Теперь мы придерживаемся нейтрального взгляда на EUR/NOK, ориентируясь на 9,80 от 9,40 ранее». 

Дополнительный рост пары USD/CNH может привести к повторному тестированию уровня 6.6300 в ближайшие недели, считают FX-стратеги из UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что сильное ралли за последние несколько дней готово сделать передышку. Мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковике 6.5500/6.6000. Впоследствии доллар торговался между 6.5448 и 6.5985. Мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в боковике, хотя слегка укрепившийся базовый тон указывает на более высокий диапазон 6.5650/6.6050».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш вчерашний прогноз (26 апреля, спот на 6.5700) остается в силе. Как уже отмечалось, краткосрочные условия перекупленности могут сначала привести к консолидации на 1-2 дня, но позже доллар, вероятно, пойдет вверх. Следующее сопротивление выше 6.6090 находится на 6.6300. С другой стороны, прорыв уровня 6.5300 («сильный уровень поддержки» вчера был на 6.4900) указывает на то, что сильная фаза доллара США, начавшаяся в конце прошлой недели, себя исчерпала».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, AUD/USD рискует в ближайшие недели преодолеть ключевой барьер на уровне 0.7100.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что AUD «вряд ли сильно ослабнет», и мы ожидали, что он будет «консолидироваться между 0,7130 и 0,7230». AUD впоследствии вырос до 0,7229, прежде чем упасть до минимума 0,7120. Несмотря на падение, нисходящий импульс не сильно улучшился. Тем не менее, оззи может опуститься ниже 0,7120, но основная поддержка на 0,7095 вряд ли окажется под угрозой на данный момент. Сопротивление находится на уровне 0,7170, за которым следует 0,7195».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш прогноз со вчерашнего дня (26 апреля, пара на 0,7175) все еще сохраняется. Как подчеркивается, AUD, скорее всего, еще больше ослабнет и следующая поддержка находится на уровне 0.7095. В целом, только прорыв 0,7240 (уровень «сильного сопротивления» вчера был на уровне 0,7270) будет указывать на то, что слабость, начавшаяся в конце прошлой недели, стабилизировалась. Заглядывая в будущее, следующая поддержка ниже 0,7095 находится на уровне 0,7050».

Президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в среду, что заявление «Газпрома» является очередной попыткой России шантажировать Европу газом.

Дополнительные комментарии

• Мы готовы к такому сценарию.
• Мы готовим скоординированные ответные меры ЕС.
• Европейцы могут верить, что мы едины и солидарны с пострадавшими государствами.

В заявлении, опубликованном в среду, Министерство экономики Германии заявило, что оно тесно сотрудничает с Европейским союзом (ЕС), чтобы решить, следует ли сокращать поставки российского газа.

Дополнительные тезисы

• Немецкая газовая кризисная команда до сих пор не выявила каких-либо проблем с поставками газа.
• Обеспокоен тем, что поставки российского газа в страны-партнеры прекратились.

Это произошло после того, как Россия пригрозила Польше и Болгарии, что она прекратит поставки газа со среды, после их отказа платить государственному энергетическому гиганту «Газпром» в рублях.

Российский газовый шантаж рассматривается как очевидный предупредительный выстрел в адрес остальной Европы.

Реакция рынка

Пара EUR/USD находится под сильным давлением продаж, приближаясь к минимумам апреля 2017 года 1,0569, поскольку спрос на доллар США остается неизменным.

Пара EUR/USD умеренно восстановилась после падения до самого слабого уровня за пять лет ниже 1,0600 утром в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, поскольку бегство от рисков продолжает доминировать на финансовых рынках, паре может быть трудно набрать обороты, и 1,0570 является следующей медвежьей целью.

«Россия объявила во вторник, что они прекратили экспорт газа в Болгарию и Польшу из-за их отказа платить в рублях. Комментируя решение России, президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что «одностороннее прекращение поставок газа потребителям в Европе является необоснованным и неприемлемым»,  и добавила, что они намечают скоординированный ответ. С другой стороны, спикер российского парламента Вячеслав Володин призвал Москву приостановить поставки газа в «недружественные» страны. 

Между тем, министр экономики Германии Роберт Хабек отметил во вторник, что они ищут способ заменить российскую нефть другими поставщиками, чтобы подстраховаться на случай, когда Европейский союз (ЕС) решит ввести эмбарго на импорт российской нефти.

Индекс Euro Stoxx 600 начал день глубоко на отрицательной территории в среду, прежде чем продемонстрировать скромный отскок и стать позитивным. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,45% - 0,6%. Тем не менее, инвесторы могут по-прежнему неохотно делать ставку на тягу к риску на фоне эскалации геополитической напряженности и возобновления опасений по поводу глобального экономического спада, что не позволит EUR/USD продемонстрировать убедительное восстановление.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард планирует выступить сегодня с речью. Экономический календарь США будет включать данные по торговому балансу за март и незавершенным сделкам по продажам жилья, но восприятие риска должно продолжать стимулировать ценовые движения».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EUR/USD:

«Пара EUR/USD опустилась ниже отметки 1.0600, но быстро восстановилась. В случае, если пара закроется ниже этого уровня на 4-часовом графике, она может нацелиться на 1,0570 (статический уровень) и 1,0525 (9 марта 2017 года, минимум). Однако стоит отметить, что индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 30, предполагая, что паре, возможно, придется совершить коррекцию перед следующим снижением.

1.0640 (бывшая поддержка, статический уровень) рассматривается в качестве первого сопротивления перед 1.0660 (нисходящая линия тренда) и 1.0700 (психологический уровень)».

В соответствии со вчерашними новостями о том, что поставки российского газа в Польшу прекратятся, злотый оказался под сильным давлением. Форинт также пострадает, сообщают экономисты Commerzbank.

Злотый и форинт, вероятно, станут основными жертвами

«Восточноевропейские валюты, прежде всего злотый, который находится в центре внимания в настоящее время, вероятно, останутся под понижательным давлением в результате этой новости. 

Можно предвидеть, что цены на энергоносители будут еще больше повышать уровень инфляции , тем самым оказывая давление на центральные банки. Восточноевропейские центральные банки уже повысили ключевые ставки. Польский и венгерский центральные банки, в частности, вероятно, будут следить за экономическими угрозами и могут действовать не достаточно решительно для рынка. Эти две валюты, вероятно, будут основными жертвами на данный момент».

Пара EUR/USD потеряла почти на 100 пунктов во вторник и продолжает снижаться в начале среды. По мнению экономистов ING, пара может приблизиться к 1,05.

1.05 находится в пределах досягаемости

«Вопиющая неспособность евро вырасти на ястребиных комментариях членов Европейского центрального банка (неудивительно, хотя, 75 б.п. ужесточение к концу года уже заложено в цены) означает сохраняющуюся уязвимость к внешней среде под влиянием тревожной ситуации в Украине и общего роста доллара США.

Евро может найти некоторую поддержку завтра, поскольку начнет публиковаться инфляция в странах еврозоны, но шансы на тестирование 1,0500 к концу недели возросли».

Ухудшение рисковых настроений и недавнее ралли на рынках ставок приводят к паузе в USD/JPY ниже психологического барьера 130. Тем не менее, долгосрочная тенденция явно является бычьей, по мнению аналитиков Credit Suisse.

Возможности для подъема в зону 147.62/153.01 в ближайшие годы

«Пара USD/JPY должна взять паузу ниже психологического барьера 130,00, и мы продолжаем ждать, что эта отметка ограничит рост и обусловит консолидацию/ откат, с поддержкой на уровне 125,09, которая в идеале должна устоять. Ее пробой предупредит о более длительном откате и падении до 123,70/60.

В более широкой перспективе мы по-прежнему считаем, что будет сформировано основание,  что предупредит о значительном дальнейшем росте в ближайшие годы. Сопротивление выше 130,00 затем будет наблюдаться на 78,6% коррекции снижения 1998/2011 на уровне 132,20и на максимуме 2002 года на 135,20.

Мы отмечаем возможности для роста в зону 147,62 / 153,01 в ближайшие годы».

Фунт может снизиться к 1,2500 в ближайшие недели, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что GBP будет торговаться в боковом канале вчера, были неправильными, поскольку он упал до минимума 1,2571. Дальнейшая слабость GBP не исключена, но условия глубокой перепроданности предполагают более медленные темпы снижения, и  отметка 1,2500, вероятно, недостижима на сегодня (незначительная поддержка на уровне 1,2550). Сопротивление находится на уровне 1,2625, за которым следует 1,2675».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (26 апреля, цена на 1,2740) мы подчеркнули, что GBP все еще находится под давлением, и следующие уровни, на которых следует сосредоточиться, находятся на 1,2650 и 1,2600. Хотя наш взгляд на слабый GBP не был ошибочным, мы вполне ожидали быстрых темпов снижения, и GBP пробил как 1,2650, так и 1,2600 и упал до минимума 1,2571. Дальнейшая слабость GBP не исключена, но еще предстоит увидеть, сможет ли фунт сохранить текущие быстрые темпы снижения. Отметим, что GBP потерял колоссальные 3,49% за последние 3 дня. В целом, только прорыв 1.2750 (уровень «сильного сопротивления» вчера был на 1.2900) будет указывать на то, что медвежья фаза, начавшаяся два дня назад, исчерпала себя. Следующие уровни поддержки находятся на 1.2500 и 1.2420.

Крупнейший польский поставщик газа объявил вчера, что больше не будет получать газ из России. Надвигается ли идеальный шторм для евро? По мнению экономистов Commerzbank, EUR/USD может достичь паритета, если поставки российского газа в Европу прекратятся в больших масштабах.

Неудивительно, что EUR/USD торгуется на таких низких уровнях в настоящее время.

«Если поставки российского газа в Европу прекратятся в больших масштабах, большие части ЕС, особенно еврозона, окажутся под угрозой рецессии. Ситуация станет интереснее, потому что тогда ЕЦБ окажется в гораздо более неудобном положении, чем это было до сих пор. Будет ли он по-прежнему повышать ключевую ставку с учетом инфляционной тенденции? Или он отменит объявленное повышение ставок, чтобы облегчить ситуацию в реальной экономике?

Если ЕЦБ отменит объявленное повышение ставок, у нас будет идеальный шторм для обменных курсов евро: рецессия, которая затронет только Европу, а не США и другие экономики, высокую инфляцию и центральный банк, который не борется с ней, но удерживает процентную ставку (и, следовательно, eur carry) на отрицательной территории. в то время как другие центральные банки продолжают повышать свои ключевые ставки.

Мы всегда говорили, что считаю, что  курс EUR/USD вблизи паритета маловероятен. Если бы дело дошло до такого сценария, мы бы, конечно, больше так не говорили. И поскольку вероятность этого сценария увеличивается в свете новостного потока, описанного выше, неудивительно, что EUR/USD торгуется на таких низких уровнях, как в настоящее время».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник  показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился после двухдневного роста, на сей раз - примерно на 15.8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы выросли после 4-дневного падения, на сей раз примерно на 7.3 тыс. контрактов.

Природный газ: некоторая консолидация не исключена

Цены на природный газ провели неубедительную сессию во вторник на фоне сокращения открытого интереса, в результате чего перспектива дальнейшего роста несколько сократилась, по крайней мере, в ближайшее время. В то же время, нет никаких уровней сопротивления до максимума 2022 года чуть выше отметки $8,00 в MMBtu (18 апреля).

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил рост предыдущего дня и вырос примерно на 6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились вторую сессию подряд, примерно на 37.2 тыс. контрактов.

WTI теперь нацелена на $109.00 и выше

Цены на баррель WTI восстановили  бычий настрой и закрылись с приличным ростом во вторник. Движение сопровождалось ростом открытого интереса и объемов, что дает возможность для вероятного продвижения к апрельскому пику выше отметки $109,00 за баррель.

Пара USD/CHF оказалась невосприимчивой к недавнему бегству от рисков и чисто пробила среднесрочное сопротивление на уровне 0,9473/9521. Аналитики Credit Suisse настроены на роста к 0,9672 далее.

Пара USD/CHF пережила важный среднесрочный прорыв

«Пара USD/CHF недавно прорвалась выше кластера среднесрочных уровней и сумела закрыться на прошлой неделе выше 200-недельной скользящей средней на уровне 0,9521. При поддержке недельного MACD, который также растет, мы ожидаем, что этот прорыв будет сигнализировать о дальнейшем среднесрочном росте до 61,8% коррекции медвежьего тренда 2019/2021 на уровне 0,9672 изначально.

Если рост продолжится выше 0,9672, пара бросит вызов максимуму 2020 года и 78,6% коррекции на уровне 0,9901/9921. 

Быстрое движение назад ниже 0,9473/13 предупредит о ложном прорыве и вернет пару к середине предыдущего диапазона, около уровня 0,93/92».

Вот что нужно знать в среду, 27 апреля:

Усиливающееся бегство в убежища в американские торговые часы привело к тому, что мировые акции понесли большие потери и вызвали еще одно ралли индекса доллара США, который поднялся до самого высокого уровня за более чем два года около 102,50. Экономический календарь США не будет включать в себя какие-либо важные выпуски данных в среду. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард позже выступит с речью, и инвесторы будут по-прежнему сосредоточены на  отношении к риску

Индекс S&P 500 потерял почти 3% во вторник, но фьючерсы на S&P на момент написания росли на 0,6% в день. Эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США также выросла почти на 2%, что указывает на улучшение настроения на рынке утром в среду. Еще слишком рано говорить о том, будут ли потоки рисковые активы доминировать на рынках в середине недели. Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил во вторник, что они отвергли предложение Украины о проведении мирных переговоров в Украине. Лавров также предупредил, что они не должны недооценивать риски ядерной войны. Между тем, Китай активизировал массовое тестирование на коронавирус в Пекине после того, как 25 апреля было выявлено 33 новых случая заражения.

Пара EUR/USD потеряла почти 100 пунктов во вторник и продолжает снижаться утром в среду. В последний раз пара торговалась на самом низком уровне за пять лет на отметке 1,0620. Данные из Германии показали ранее, что потребительское доверие Gfk за май упало до -26,5 с -15,7 в апреле, отстав от ожидания рынка -16 с большим отрывом.

Пара GBP/USD опустилась ниже 1,2600 впервые с июля 2020 года и перешла в фазу консолидации вблизи 1,2580. За апрель пара снизилась более чем на 4%. 

Пара USD/JPY закрыла второй день подряд на отрицательной территории во вторник, но сумела отскочить во время азиатских торговых часов в среду. На момент написания статьи пара удерживала позиции вблизи 128,00.

После падения до самого низкого уровня за два месяца на 0,7118 во вторник пара AUD/USD развернулась на север в азиатскую сессию в среду. Данные из Австралии показали, что годовой индекс потребительских цен (CPI) в первом квартале подскочил до 5,1% с 3,5%, превзойдя оценку аналитиков в 4,6% с большим отрывом.

Золото смогло ограничить свои потери во вторник и закрылось на уровне $1,906. На фоне позитивного сдвига в отношении к риску рано утром в среду XAU/USD начала снижаться и в последний раз торговалась в небольшом минусе на уровне около $1 900.

Биткоин упал почти на 6% после отскока в понедельник и не смог удержаться выше $40 000. BTC/USD растет, но торгуется ниже $39 000 в начале европейской сессии. Ethereum упал до самого низкого уровня более чем за месяц на уровне $2,766 во вторник. Пара ETH/USD уже выросла на 2% в среду, но продолжает торговаться ниже $3000.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос, на сей раз примерно на 1 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем снизились порядка на 80 тыс. контрактов после трех дней роста.

Золото сталкивается с промежуточным препятствием около $1930

Рост цен на желтый металл во вторник произошел в тандеме с ростом открытого интереса, что свидетельствует о потенциальном продолжении отскока в самой ближайшей перспективе. На этом фоне золото может попытаться вырасти к временному барьеру на 55-дневной SMA на уровне $1930 за унцию трои.

Пара GBP/USD оказалась под значительным давлением на прошлой неделе, при этом рынок решительно прорвался ниже ключевых уровней поддержки 1,30 и 1,2855/29 с легкостью. Поскольку среднесрочный импульс очень силен, аналитики Credit Suisse ожидают движения к 1,25/2494, а затем к 1,2251 в среднесрочной перспективе.

Сопротивление на 1.3295/99 должно ограничить рост

«Тренд будет оставаться медвежьим с поддержкой, наблюдаемой на 61,8% коррекции на 1,2500 / 1,2494. В то время как мы полагаем, что пара здесь удержится, прямой прорыв может отправить к поддержке на следующем уровне 1,2251.

Сопротивление на уровне 1,3295/99 в идеале продолжит ограничивать рост».

Китайский юань сейчас слабеет после длительного периода относительной стабильности. Аналитики Credit Suisse по-прежнему ожидают роста USD/CNH, хотя сейчас в более широком и более высоком диапазоне 6,55-6,75 в течение следующих трех месяцев.

Комментарии по двусторонней волатильности указывают на дальнейший рост USD/CNH

«Мы считаем, что решение Народного банка Китая (НБК) от 25 апреля о сокращении нормы резервов для китайских банков, которое выпустит на рынок 10 миллиардов долларов США, было направлено на замедление, но не обращение вспять недавней коррекции юаня. Сроки объявления (вскоре после того, как USDCNH пробила 6,60) приведут к тому, что рынки будут рассматривать уровень 6,60 как краткосрочную красную линию. Тем не менее, мы ожидаем, что USD/CNH вырастет до 6,60 (хотя и более постепенными темпами). 

Шанхайская волна COVID-19 показывает, что высокая трансмиссивность Omicron значительно затрудняет сдерживание новых кластеров, и по-прежнему существует риск новых вспышек в других китайских городах. Таким образом, перспективы роста на 2022 год, вероятно, будут неравномерными. Лидерам Китая потребуется гораздо больший экономический спад, чтобы отказаться от своего строгого подхода «нулевого COVID-19.

Сокращение нормы резервов показывает, что НБК по-прежнему сохраняет «пут» на финансовых рынках Китая. Однако толерантность центрального банка к волатильности намного выше, чем мы изначально думали. Комментарии главы валютного регулятора Китая о том, что двусторонняя волатильность будет продолжать указывать на дальнейшее укрепление доллара США против юаня. Мы по-прежнему ожидаем роста USD/CNH, хотя сейчас в более широком и более высоком диапазоне 6,55-6,75, в течение следующих трех месяцев».

Экономисты Риксбанка придерживаются своей цели по EUR/SEK в 10,60 в преддверии заседания Риксбанка в четверг. Риски для EUR/SEK остаются смещенными в сторону повышения, так как планка, вероятно, высока для Riksbank, чтобы оправдать очень ястребиные ожидания рынка. 

Прыжки через обручи

«Мы считаем, что Риксбанк должен продемонстрировать очень ястребиную политику на завтрашнем заседании, чтобы снижение EUR/SEK материализовалось. То есть банку необходимо либо а) повысить ставки, либо б) сигнализировать о цикле ужесточения, включающем июньское повышение и одно или два повышения ставок на 50 б.п. Мы считаем, что маловероятно, что Риксбанк прыгнет через этот обруч в контексте такого смешанного местного экономического фона. 

Швеция остается страной, где рынки могут скептически относиться к тому, оправдывает ли локальный фон ужесточение на 250 б.п., особенно если данные по инфляции перестанут удивлять в сторону повышения. 

Мы предпочитаем придерживаться нашей цели по EUR/SEK 10,60».

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Кек Сер Леанг предположили, что пара EUR/USD может вернуться в область 1,0550 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали, что евро ослабнет вчера, мы придерживались мнения, что «устойчивое падение ниже 1,0670 маловероятно». Ожидаемая слабость превзошла наши ожидания, так как евро упал до минимума 1,0634. Евро может еще больше ослабнуть, но останется в области перепроданности, и хотя он может упасть ниже 1,0600, он не сможет удержаться ниже этого уровня (следующая поддержка находится на уровне 1,0550). Сопротивление находится на уровне 1,0675, но только прорыв 1,0700 будет указывать на то, что текущая слабость стабилизировалась».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (26 апреля, 1,0710) мы стали медведями по евро, и мы придерживались мнения, что «прорыв минимума марта 2020 года 1,0635 не будет удивительным». Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до минимума 1,0634 во время сессии в Нью-Йорке. Нисходящий импульс силен, и мы по-прежнему ожидаем ослабления евро, возможно, до 1,0550. С другой стороны, «сильное сопротивление» на уровне 1,0760 (вчера уровень был на 1,0820) вряд ли окажется под угрозой, по крайней мере, в течение этих 1-2 дней.

• Явный медвежий настрой указывает на дальнейшее снижение.
• 10- и 20-периодные EMA снижаются, что усиливает медвежий настрой.
• RSI (14) сместился в медвежий диапазон 20.00-40.00

Пара EUR/USD уверенно дрейфует вниз последние 4 сессии после того, как не смогла удержаться выше психологического сопротивления 1.0900. Нисходящий импульс подтолкнул актив ниже 1,0700 и отметил новый двухлетний минимум на уровне 1,0633 в азиатскую сессию.

На недельном графике EUR/USD колеблется в районе минимума марта 2020 года. Нисходящая линия тренда, построенная с максимума марта 2021 года на уровне 1,2266, продолжит выступать в качестве основного сопротивления для пары.

10- и 20-периодные экспоненциальные скользящие средние (EMA) на уровне 1,0937 и 1,1092 соответственно имеют тенденцию к снижению, что сигнализирует о том, что медвежий тренд все еще сохраняется.

Между тем, RSI (14) сместился в медвежий диапазон 20,00-40,00, что усиливает вероятность снижения. Осцилляторы моментума RSI (14) не показывают никаких признаков дивергенции и ситуации перепроданности.

Чистый пробой минимума среды на уровне 1,0633 потянет актив к минимуму апреля 2017 года на уровне 1,0570, за которым последует минимум декабря 2015 года на уровне 1,0524.

Напротив, евробыки могут стать свидетелями отката, который превратится в бычий разворот после пробоя круглого уровня сопротивления 1.0700. Это отправит актив к средней торгуемой цене понедельника на уровне 1,0754. Пробой этой отметки приведет актив к максимуму пятницы на уровне 1,0851.

Недельный график EUR/USD

Золото оказалось под новым давлением продаж в среду. Как отмечает Хареш Менгани из FXStreet, XAUUSD кажется уязвимой вблизи месячного минимума в 1 890 долларов.

Ухудшение перспектив мировой экономики, опасения по поводу инфляции могут оказать некоторую поддержку

«Длительные локдауны COVID-19 в Китае, чтобы обуздать последнюю вспышку, еще больше ухудшили настроения рынка. Кроме того, непрерывный рост инфляционного давления может также оказать поддержку XAU/USD, которая считается хеджированием против роста цен. Это требует некоторой осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок.

Устойчивое падение ниже горизонтальной поддержки в $1 890 подтвердит негативный уклон и проложит путь к дальнейшему снижению. Затем золото может ускорить падение к 100-дневной SMA, в настоящее время около области $1,875. Некоторые последующие продажи должны проложить путь к падению к промежуточной поддержке вблизи зоны $1,850-$1,848 на пути к очень важной 200-дневной SMA, в настоящее время вблизи области $1,833-$1,832.

Ночной максимум колебаний, около области $1,911, теперь, похоже, действует как непосредственное сопротивление перед горизонтальным уровнем $1,918. Его чистый пробой может вызвать короткое сжатие и ростк области $1,940, выше которой импульс восстановления может распространиться на зону сопротивления $1,962».

Чиновники в Шанхае заявили в среду, что локдауны будут ослаблены в районах без распространения коронавируса.

Город разрешит ограниченное передвижение в запретных зонах в этих районах, добавили власти.

Китай сообщил о 14 298 новых случаях ковида 26 апреля против 17 812 днем ранее.

Это произошло после того, как китайская столица Пекин начала массовое тестирование для миллионов жителей после всплеска случаев ковида.

Район Чаоян сообщил о 26 случаях в минувшие выходные - самое большое число до сих пор в ходе последней волны пандемии в Пекине, как сообщает BBC News.

На фоне ковид-локдаунов, сообщает Bloomberg со ссылкой на спутниковые данные, активность китайских портов упала ниже уровней, наблюдавшихся во время первой вспышки коронавируса в 2020 году, а строительство резко упало.

Между тем, промышленная прибыль Китая выросла на 5% в период с января по февраль, по данным Национального статистического бюро (NBS).

Читайте также: Президент Китая Си Цзиньпин настаивает на том, чтобы превзойти США в росте ВВП, несмотря на локдауны - WSJ

Реакция рынка

Пара USD/CNY продолжает коррекцию от двухлетних максимумов, в настоящее время торгуясь на уровне 6,5558, практически не изменившись в течение дня.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0600 1.2 млрд
• 1.0700 1 млрд
• 1.0800 1.5 млрд
• 1.0900 1.5 млрд

- GBP/USD: суммы GBP

• 1.2900 1.1 млрд
• 1.3000 1.2 млрд
• 1.3100 730 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах  США

• 126.75 540 млн
• 129.00 530  млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9300 1 млрд
• 0.9550 600 млн

- AUD/USD: Суммы AUD

• 0.7375 605 млн

- NZD/USD: Суммы NZD

• 0.6735 1.4 млрд
• 0,6835 1,8 млрд

Аналитики Goldman Sachs предлагают обнадеживающую картину для евро, предоставляя некоторую передышку быкам и выступая за дальнейший рост EUR/GBP.

Ключевые тезисы

«Заседание ЕЦБ на прошлой неделе первоначально, казалось, послало «голубиный» сигнал касательно политики, которая практически не изменился по сравнению с началом года, несмотря на значительные сюрпризы роста инфляции с того времени.

Тем не менее, представители ЕЦБ с тех пор подчеркнули, что повышение ставки в течение лета все еще возможно в рамках последнего заявления о намерениях. На встрече президент Лагард отметила понижательные риски для прогноза, но последние события выглядят немного более позитивными. Президент Макрон был переизбран, что должно быть позитивом для евро.

В то же время, предварительные данные апрельских PMI свидетельствуют о том, что возобновление импульса в секторе услуг более чем компенсировало влияние возобновления сбоев в цепочке поставок со стороны производства, причем оба усиливают инфляционное давление. Имея это в виду, мы отмечаем возможности для некоторого тактического облегчения для евро, включая дальнейший рост EUR/GBP».

Объясняя 20-летний уровень инфляции министр финансов Австралии Джош Фриденберг сказал, что страна «не застрахована от международного давления, приводящего к росту инфляции».

Ключевые тезисы

«Самый большой рост был по ценам на топливо - на 11 процентов в квартале и на 35 процентов в течение года.

Это самый большой рост цен на топливо со времен вторжения Ирака в Кувейт более 30 лет назад в 1990 году.

Австралия не застрахована от международного давления, приводящего к росту инфляции. Пандемия COVID привела к серьезным сбоям в цепочке поставок, в результате чего расходы на фрахт в некоторых случаях увеличились в пять раз и более.

Последние данные по инфляции «напоминают австралийцам о том, что мы живем в сложной и нестабильной экономической среде.

Конфликт а в Украине привел к всплеску цен на топливо, газ и сырьевые товары, который ощущается здесь, дома».

The Wall Street Journal (WSJ) опубликовал статью во вторник, сославшись на осведомленные источники, что «президент Китая Си Цзиньпин велел чиновникам обеспечить, чтобы экономический рост страны опередил экономический рост США в этом году».

Дополнительные тезисы

«На встречах в течение последних нескольких недель г-н Си заявил    высокопоставленным экономическим и финансовым чиновникам, что обеспечение стабильности и роста экономики важно, потому что крайне важно показать, что однопартийная система Китая является превосходной альтернативой западной либеральной демократии, и что США ослабевают как политически, так и экономически.

В ответ на призыв г-на Си ускорить рост, китайские правительственные учреждения обсуждают планы по ускорению крупных строительных проектов, особенно в производственном, технологическом, энергетическом и пищевом секторах, а также по выпуску купонов для частных лиц, чтобы стимулировать потребительские расходы».

Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил во вторник вечером, что можно ввести полное эмбарго на импорт российской нефти, поскольку Европа рассматривает общеконтинентальный запрет, который будет препятствовать мировой торговле нефтью.

Доля российской нефти в импорте Германии упала примерно до 12% с 35% до начала операции на Украине, отметил Хабек.

Что касается сохраняющейся зависимости Германии от ископаемого топлива России, он сказал, что Берлин находится на пути к поиску альтернативных поставок угля для соблюдения эмбарго ЕС на импорт российского угля, введенного в прошлом месяце.