Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что ФРС должна занять «решительную позицию и показать приверженность» в вопросе контроля над инфляцией, пишет Reuters.

Дополнительные тезисы

• На данный момент инфляционные ожидания в долгосрочной перспективе существенно не изменились.
• Предложение рабочей силы является огромной проблемой.
• Пока пандемия не закончится, будут последствия для рабочей силы и потребителей.
• Важно, чтобы ФРС держала инфляционные ожидания под контролем.
• Я буду наблюдать и адаптировать свой взгляд по монетарной политике.
• Наше понимание экономики меняется еженедельно.
• ФРС должна отойти от чрезвычайной позиции и вернуть ставки к более нормализованному уровню.
• Благоразумие в ФРС резко не меняется.
• Рынки уже вносят в цену движения по политике ФРС.
• Нам нужно сократить избыточную ликвидность ФРС, насколько это возможно.
• Удаление избыточной ликвидности не будет разрушительным для экономики.
• Сегодня я выступаю за рост ставки на 25 б.п. на мартовском заседании.
• Еще больше данных поступят до следующей встречи.

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти комментарии и на момент публикации вырос на 0.25% до 96.77.

Мирные переговоры между Россией и Украиной в понедельник, направленные на обеспечение прекращения огня, завершились, сообщает Reuters со ссылкой на российские государственные СМИ, которые цитируют украинского чиновника.

Делегаты из соответствующих стран вернутся в свои столицы, прежде чем приступить ко второму раунду переговоров, сказал украинский чиновник. 

В настоящее время нет причин менять уровень ядерной готовности США, несмотря на недавнюю директиву президента России Владимира Путина о том, чтобы силы ядерного сдерживания России перешли в режим повышенной боевой готовности, заявил Белый дом в понедельник. 

США считают, что, вопреки утверждениям российских государственных СМИ, российским военно-воздушным силам еще предстоит достичь превосходства в воздухе в воздушном пространстве Украины, заявил в понедельник представитель Министерства обороны США. 

Президент Украины Владимир Веленский в понедельник подписал заявление Украины о вступлении в Европейский Союз как раз в тот момент, когда закончились переговоры между украинской и российской делегациями с целью организации прекращения огня в российско-украинском конфликте.

Участники рынка ждут отчетов о том, как прошли переговоры. Ожидания соглашения низкие, учитывая требование России об украинском «нейтралитете», что, по-видимому, означает, что Украине не разрешат вступить в ЕС. 

Реакция рынка

Реакции на последние новости не последовало. Пара USD/RUB продолжает торговаться вблизи рекордных максимумов в районе 110. 

Россия с большой вероятностью объявит дефолт по своим внешним долгам, если украинский кризис продолжит усугубляться, заявил в понедельник заместитель главного экономиста Института международных финансов (IFF). Российская экономика может сильно сократиться в этом году, добавили в IFF, а инфляция вырастет в несколько раз после западных санкций.

Центральный банк России сделает все возможное, чтобы защитить Сбербанк и его вкладчиков, другие более мелкие российские банки могут обанкротиться. Существуют значительные торговые, финансовые и чистые риски заражения для западной экономики, учитывая масштабы санкций, предупредили в IFF. 

Реакция рынка

Рубль продолжает торговаться нестабильно чуть ниже рекордных максимумов, достигнутых ранее в ходе сессии (USD/RUB находится вблизи 110). В настоящее время внимание уделяется российско-украинским переговорам, проходящим между делегациями на украинско-белорусской границе. 

Президент России Владимир Путин заявил президенту Франции Эммануэлю Макрону в понедельник, что нейтральная позиция в отношении Украины необходима для урегулирования нынешнего конфликта, сообщает Reuters. Россия открыта для переговоров с Украиной и ожидает, что они приведут к необходимым результатам, сказал Путин Макрону в телефонном разговоре. 

Российская и украинская делегации в настоящее время ведут переговоры вблизи границы Украины с Беларусью. Надежды на то, что прекращение огня будет согласовано, невелики, поскольку министерство иностранных дел Украины ранее заявило, что Украина не сдастся русским, и потребовало, чтобы все российские войска немедленно вышли из Украины. 

Рынки ждут результатов этих переговоров с затаенным дыханием. Прекращение огня (маловероятное) может немедленно привести к резкому улучшению тяги к риску. 

Пара EUR/USD открылась с большим медвежьим гэпом, но вернулась к позитивной торговле на сессии, хотя всё ещё ниже пятничного закрытия. Экономисты Scotiabank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара в ближайшие дни снизится к 1.11.

Ключевые тезисы 

• Некоторые успехи могут придать евро роста к 1.1250-99 в краткосрочной перспективе, но мы по-прежнему считаем, что евро попытается вырасти в ближайшей/среднесрочной перспективе.
• Рост выше 1.15 необходим, чтобы среднесрочный прогноз стал позитивным.
• Краткосрочные тенденции, вероятно, будут неустойчивыми, но мы ожидаем возобновления давления на зону поддержки 1.11 в ближайшие дни.

Геополитическая напряженность между Россией и Украиной значительно обострилась на прошлой неделе. Кризис, скорее всего, ознаменует новую парадигму безопасности для Европы и США. Тем не менее, экономисты Citibank по-прежнему уверены в рынках.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что ФРС всё ещё плинарует повысить ставку в марте, несмотря на растущие геополитические риски. Кроме того, мы ожидаем, что инфляция снизится, возможно, к весне 2022 года, и глобальная экономическая экспансия сохранится до 2023 года и далее. Когда длительное замедление инфляции станет очевидным, ФРС не может удивить рынки усилением ястребиной позиции.
• Кризис может ускорить тренд по «озеленению мира», поскольку ЕС может сосредоточиться на развитии потенциала возобновляемых источников энергии, чтобы снизить зависимость от России. Кроме того, пик долгосрочных процентных ставок в США, возможно, совпадающий с пиковой инфляцией, может создать рост доходности для акций роста в США.
• Мы считаем, что будущий рост S&P 500 на 9% будет примерно соответствовать росту EPS в средних и высоких однозначных числах, темпы, которые требуют продолжения экономического роста.
• Если цены на энергоносители не рухнут, как это было в начале последнего цикла ужесточения ФРС в 2014 году, когда сырая нефть упала на 66% за два года, мы ожидаем, что растущие фондовые рынки покажут хороший результат и предложат диверсификацию глобальных портфелей акций.

Экономисты Credit Agricole CIB Research считают, что пара EUR/USD , вероятно, останется близкой к недавним минимумам в ближайшей перспективе на фоне эскалации геополитической напряженности.

Ключевые тезисы

• Эскалация украинского кризиса может раздуть стагфляцию в еврозоне и задержать выход ЕЦБ из аккомодационной политики.
• Относительная слабость евро, а также сохраняющиеся геополитические и экономические риски могут отбить у иностранных инвесторов желание вернуться на европейские рынки капитала в обозримом будущем, в то время как дальнейшее ухудшение внешних дисбалансов еврозоны может снизить чистый спрос на евро со стороны корпораций. 
• Мы считаем, что EUR/USD может оставаться близкой к недавним минимумам в ближайшей перспективе.

Война на Украине – это трагедия. Экономисты ING впервые оценивают санкции и более широкие возможные экономические последствия санкций и войны.

Ключевые тезисы

• В краткосрочной перспективе перебои в поставках энергоносителей и сырьевых товаров окажут давление на рост и дольше подталкивать инфляцию. Особенно в Европе возросли риски стагфляции.
• Для ЕЦБ, а также для других ЦБ эта новая ситуация, вероятно, замедлит или задержит нормализацию политики. На заседании ЕЦБ на следующей неделе о каких-либо намеках на повышение ставок не может быть и речи. Мы ожидаем, что ЕЦБ не будет связывать себе руки и объявит о сокращении QE, не исключая при этом нового смягчения денежно-кредитной политики в случае необходимости.

Пара GBP/USD продолжила отскок в пятницу. Тем не менее, рост по-прежнему рассматривается как коррекция в преддверии повторного теста среднесрочной поддержки на 1.3173/35, по мнению аналитиков Credit Suisse.

Ключевые тезисы

Пара GBP/USD была ограничена значительно ниже 55-дневных средних и середины февральских минимумов, а также восходящего тренда с декабря, который начинается на 1.3487 и простирается до 1.3500. Этот отскок рассматривается как временный.

Первоначально поддержка видна на 1.3329, затем на 1,3272 и на 1.3173/35 (минимумы 2021 года, 38.2% коррекции восходящего тренда 2020/2021 и 200-недельное среднее значение). Мы ожидаем здесь формирование базы. Однако, если пара провалится ниже, поддержку мы увидим только на 1.2855/29.

Текущий счет Канады составил -0.8 млрд. канадских долларов в 4 квартале 2021 года, согласно данным, опубликованным Статистическим управлением Канады в понедельник.

Это было значительно ниже ожидаемого профицита в размере 4.8 млрд. канадских долларов и ознаменовало падение по сравнению с профицитом 0.8 млрд канадских долларов в 3-м квартале. 

Реакция рынка

Последние более слабые, чем ожидалось, торговые показатели Канады, похоже, не повлияли на луни, при этом USD/CAD в настоящее время торгуется без изменений в районе 1.2740.

Банк Канады станет главным событием на этой неделе для луни, хотя общие настроения рынков будут по-прежнему зависеть от геополитики. 

Дефицит торговли товарами США увеличился до $107.63 млрд. в январе, что является новым рекордным максимумом. Это намного выше, чем ожидаемый ежемесячный дефицит в $99.6 млрд. Это намного выше, чем декабрьский дефицит в размере $100.47 млрд, заявило Бюро экономического анализа США в понедельник.  

США и другие крупные страны-потребители нефти рассматривают возможность высвобождения 70 млн баррелей нефти из существующих запасов по мере роста цен на сырую нефть, сообщило издание WSJ в понедельник. 

Глава Центрального банка России (ЦБ РФ) Эльвира Набиуллина заявила в понедельник, что дальнейшие решения ЦБ по денежно-кредитной политике будут определяться оценками внешних рисков.

Объясняя принятое в минувшие выходные решение о повышении процентных ставок на 1050 б.п. до 20.0%, Набиуллина заявила, что финансовая система и экономика страны сталкиваются с нестандартной ситуацией. В будущем центральный банк постарается сохранять гибкость при принятии решений. 

• Дополнительные тезисы
• Высокий спрос на наличные деньги привел банковский сектор к структурному дефициту ликвидности.
• Центральный банк продал $1 млрд на рынке в четверг.
• Мы не проводили интервенции в понедельник из-за новых ограничений.
• Мы находимся в постоянном контакте с банками и готовы их поддерживать.

• Пара EUR/USD отскочила от минимумов чуть выше 1.1100 к уровню 1.1200, но продолжает торговаться со значительными дневными потерями.
• Евро является основным аутсайдером G10, поскольку рынки оценивают последствия последних санкций ЕС/Запада против России.

После того, как на открытии торгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе в понедельник рынки переваривают геополитические события выходных, EUR/USD торговалась неустойчиво, но всё-таки развернулась. Упав на 1.3%, пара торговалась на минимумах в 1.1110, хотя теперь торгуется в районе 1.1200 (-0.7). Неопределенность в отношении экономических последствий последнего раунда санкций ЕС/Запада против России, которые включают блокирование некоторых российских банков от SWIFT и замораживание части резервов ЦБ РФ, скорее всего, приведет к краткосрочному ралли.

Формирующееся консенсусное мнение последних нескольких сессий после операции России на Украине заключалось в том, что ужесточение политики ЕЦБ, которое, как считалось ранее, начнется уже в 4-м квартале этого года, будет отложено. Экономика еврозоны в может столкнуться с проблемами с энергоснабжением, с более высокими затратами на энергию, которые ударят по уровню жизни среднего европейца, а также станут ударом по экономической уверенности из-за возможной войны на территории блока. Это, вероятно, объясняет, почему евро сейчас - самая слабая валюта G10.

Данные из США на этой неделе (январский отчёт о занятости, январские опросы ISM, заявления ФРС, дискуссия Джерома Пауэлла м Конгрессом), вероятно, напомнит рынкам, что ФРС продолжит ужесточение. Это, в сочетании с спросом на безопасный доллар США из-за ситуации на Украине и отставанием евро на фоне экономической неопределенности, вероятно, удержит пару EUR/USD от роста. Одним из событий, за которыми стоит следить сегодня, являются переговоры между украинской и российской делегациями на украинско-белорусской границе. Если переговоры приведут к прекращению огня (что маловероятно), это может привести к тому, что спрос на безопасные активы снизится, а евро восстановится до 1.1300.
 

Высокопоставленный чиновник администрации Байдена заявил в понедельник, что недавние действия, предпринятые США и их союзниками по введению новых ограничений в отношении Центрального банка России (ЦБ РФ), не позволят ему пользоваться своим валютными резервами в долларах, евро, фунтах и иене для защиты рубля.

"Столкнувшись с такой неопределенностью, есть основания для того, чтобы центральный банк сопровождал восстановление без чрезмерного вмешательства, — заявил в понедельник чиновник ЕЦБ Фабио Панетта. — ЕЦБ должен предпринять умеренные и осторожные шаги в корректировке политики, чтобы не задушить пока еще незавершенное восстановление".

Ключевые тезисы

• Мы предпримем любые необходимые меры с использованием всех наших инструментов для укрепления доверия и стабилизации финансовых рынков.
• Конфликт в Украине в настоящее время негативно влияет на условия спроса и предложения, усугубляя риски для среднесрочных перспектив инфляции с обеих сторон.
• Прогноз инфляции имеет подводные камни с обеих сторон.
• В этих условиях было бы неразумно заранее брать на себя обязательства по будущим шагам до тех пор, пока последствия нынешнего кризиса не станут более ясными.
• Мы должны тщательно скорректировать политику и перекалибровать ее по мере наступления последствий наших решений, чтобы избежать проблем с восстановлением и закрепить прогресс в направлении ценовой стабильности.
• ЕЦБ готов действовать ради избежания любых потрясений на финансовых рынках, которые могут возникнуть в результате войны в Украине, и защитить передачу денежно-кредитной политики.
• Российская операция на Украине сейчас усиливает эту неопределенность.
• Мы должны быть уверены, что слишком внезапное устранение аккомодации не вызовет потрясений на рынке.
• Было бы неосмотрительно двигаться дальше, пока у нас нет убедительного подтверждения того, что как фактическая, так и ожидаемая инфляция прочно восстановилась до 2%.
• Если мы ответим на ложный сигнал и отреагируем на рост инфляции, который может быть не продолжительным, мы можем задушить восстановление.
• Прогноз инфляции сегодня сильнее, чем до пандемии.
• Рынок не выглядит чрезмерно стянутым.
• Опасность того, что высокая инфляция укоренится пока сдерживается.

Реакция рынка

Евро не отреагировал на эти комментарии, на момент публикации торговался на 1.1211 (+0.5).

• Пара USD/CAD пытается закрепиться выше 1.2800.
• Признаки стабильности на рынках, снижение доходности облигаций США не смогли помочь доллару США удержаться на плаву.
• Снижение цен на сырую нефть подорвало спрос на канадца и продолжило оказывать поддержку паре.

Пара USD/CAD отступила почти на 50 пунктов от дневного максимума и на момент публикации торговалась в районе 1.2765-1.2760 (+0.45%).

Пара открылась с бычьим гэпом в первый день новой недели и набрала положительную динамику в начале торгов, хотя и не смогла закрепиться выше 1.2800. Первоначальные признаки стабильности на финансовых рынках, наряду с резким падением доходности казначейских облигаций США, не помогли спросу на безопасный доллар США. Это рассматривалось как ключевой фактор, поддержавший USD/CAD.

Нервозность по поводу ухудшения ситуации на Украине ослабла после того, как российские переговорщики заявили, что заинтересованы в скорейшем достижении соглашения с Украиной. Это было очевидно из скромного восстановления на мировых фондовых рынках, что снизило спрос на традиционные безопасные активы, включая доллар США. Кроме того, снижение вероятности повышения ставки ФРС на 50 б.п. в марте удержало быков по доллару США от размещения агрессивных ставок.

Недавние геополитические события, похоже, разрушили надежды на более агрессивный политический ответ ФРС для борьбы с высокой инфляцией. Это, наряду с глобальным бегством от рисков, вызвало снижение доходности облигаций США и ограничило доллар США. Тем не менее, внутридневной откат цен на сырую нефть подорвал спрос на канадца и не смог произвести впечатление на быков, что помогло ограничить любое падение USD/CAD.

Смешанный фундаментальный фон требует осторожности, прежде чем делать агрессивные ставки. Основное внимание по-прежнему уделяется украинско-российским переговорам на белорусско-украинской границе. Поступающие новости будут влиять на настроения рынков и стимулировать спрос на безопасный доллар США. Кроме того, трейдеры будут ждать сигналов от цен на нефть на фоне отсутствия соответствующих экономических релизов.

Кросс EUR/PLN быстро восстановился после тестирования нижней границы канала с 2020 года на 4.48. В случае, если кросс пробьётся выше области 4.74/75, он должен вырасти в направлении 4.8050 и 4.85, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Кросс EUR/PLN быстро приближается к пику 2021 года на 4.74/4.75, который также является верхней полосой канала. Это может быть промежуточная зона сопротивления. Однако большого спуска не предвидится. Январский пик на 4.6020, вероятно, обеспечит поддержку в ближайшей перспективе.

• Если кросс преодолеет препятствие на 4.74/4.75, следующие цели могут быть на 4.8050 и 4.85.

Цена на золото выросла до $1,930 сегодня утром. Однако позже драгметалл просел ниже отметки 1 900 долларов. Как отмечают стратеги Commerzbank, эскалация российско-украинского конфликта должна поддерживать высокий спрос на желтый металл.

Путин перевел силы сдерживания на самый высокий уровень угрозы

«США и ЕС ввели дальнейшие – и на этот раз более жесткие – санкции в отношении России. Мало того, что ряд коммерческих банков был исключен из платежной системы SWIFT, теперь санкции также были наложены непосредственно на российский Центральный банк». 

«Президент России Путин пригрозил Западу оружием сдерживания и привел ядерные силы страны в состояние повышенной боевой готовности. И последнее, но не менее важное: "спецоперация" в Украине продолжается. Все это вызывает беспокойство и, соответственно - колебания цен на рынках».

«Золото пользуется спросом как безопасная гавань в таких условиях, что также очевидно по притоку капитала в ETF. Помимо инвесторов в ETF, спекулятивные финансовые инвесторы также внесли свой вклад в рост цен на золото».

Пара USD/JPY взяла паузу, приостановив рост после формирования двойной вершины на уровне 116,35. Пара притихла сейчас вблизи 115,50, и аналитики Société Générale ожидают, что USD/JPY увидит дальнейший рост в направлении области 117,10/117,40.

Краткосрочная поддержка расположена на 113.45

«Большого снижения не предвидится. Линия шеи на уровне 113,45 является краткосрочной поддержкой».

«В случае ее успешной защиты рынок может сохранить импульс роста в направлении многолетней линии тренда на уровне 117,10 / 117,40».

Пара GBP/USD упала до отметки 1,3300, но сумела отыграть часть внутридневных потерь. Пока фунт держится выше 1,350, он может отскочить к 1,3565 и недавнему пику 1,3644, считают экономисты Société Générale.

Критическая поддержка отмечена на 1.3160/1.3130

"GBP/USD дрейфует в сторону нашего медвежьего целевого уровня 1.3250. Его защита может привести к отскоку в направлении 1,3565 и недавнего пикового максимума 1,3644».

"Декабрьский минимум в районе 1.3160/1.3130 является ключевой поддержкой.".

Пара EUR/CHF бросает вызов минимуму, сформированному в январе на уровне 1,0300. Прорыв ниже этого уровня откроет медведям путь на юг в направлении 1,0250 и 1,0200/1,0160, сообщают экономисты Société Générale.

Восстановление над максимумом прошлой недели 1,0465 важно для быков

«Дневной индикатор MACD демонстрирует положительную дивергенцию, однако быкам все еще не хватает сигналов о значимом отскоке».

«В случае если пара закрепится ниже 1,0300, снижение может продолжиться в напправлении следующих целевых уровней на 1,0250 и 1,0200 / 1,0160». 

«Восстановление над максимумом прошлой недели на 1,0465 будет иметь решающее значение и станет сигналом краткосрочного отскока».

Китайский юань держится исключительно уверенно в текущих условиях, и его позиции в качестве резервной валюты продолжают укрепляться. Экономисты ING ожидают, что эта тенденция сохранится.

«Способность России защитить рубль будет во многом связана с Китаем, учитывая, что Россия держит 13% своих валютных резервов в юанях. Продает ли ЦБ РФ их, если они все еще доступны? Также внимание будет сосредоточено на том, попытается ли Россия обеспечить валютные своп-линии с Китаем, хотя остается весьма неясным, захочет ли Китай участвовать в таком предприятии, учитывая риск вторичных санкций.

«На данный момент мы продолжаем отдавать предпочтение юаню в качестве альтернативы доллару и в случае возвращения фокуса внимания к макроэкономике, рынок может переключиться на открытие на этой неделе «Двух сессий» - ежегодного заседания Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) и Всекитайского комитета Народного политического консультативного совета Китая (ВК НПКСК). Рынки могут сосредоточиться на китайских инициативах стимулирования роста и укреплении юаня».  

Пара GBP/USD развернулась на юг после скромного отскока пятницы. Пара, вероятно, столкнется с дополнительным медвежьим давлением в случае, если продавцы отправят ее ниже 1,3340, считает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Восстановление фунта маловероятно в нынешних условиях бегства от рисков

«В настоящее время дипломатическое решение российско-украинской войны кажется маловероятным, поэтому доллар, вероятно, будет по-прежнему оставаться предпочтительнее британского фунта, по крайней мере, в ближайшей перспективе».

"Пара GBP/USD, похоже, нащупала промежуточную поддержку на уровне 1,3340. Если этот уровень превратится в сопротивление, пара может снизиться к 1,3300 (психологический уровень) и 1,3280 (статический уровень, многомесячный минимум).

С другой стороны, отметка 1.3400 (психологический уровень) представляет собой начальное сопротивление перед 1.3430 (статический уровень, 20-периодная SMA на четырехчасовом графике). Дневное закрытие выше последнего уровня, вероятно, привлечет покупателей и расчистит путь для длительного отскока к 1,3500».

Британский фунт держится на удивление хорошо, учитывая, что он обычно более чувствителен к финансовым событиям, чем другие валюты. Аналитики ING выделяют важные уровни в паре EUR/GBP.

0.8300-0.8400 - краткосрочный диапазон для EUR/GBP

«По крайней мере, Банк Англии застопорился в реакции на стагфляционные опасения, и текущий скачок цен на природный газ в Европе снова подтолкнет Банк Англии к ястребиному настрою».

«Область 0,8300-0,8400 представляется краткосрочным диапазоном для EUR/GBP, но существенное падение акций предполагает, что отметка 0,8400 может оказаться под большим давлением».

Экономисты ING ожидают, что доллар останется востребованным во всем мире и будет следить за стрессом ликвидности доллара США.

Бегство к качеству/ликвидности USD должно продолжаться

«Ясно, что цены на сырьевые товары (газ, нефть, некоторые драгоценные / промышленные металлы и такое сырье, как пшеница) будут продолжать расти, и этот шок предложения может негативно сказаться на активности и акциях».

«Мы будем внимательно следить за рынком кросс-валютных свопов на предмет любых признаков стресса, а также смотреть, есть ли повышенный спрос на долларовую ликвидность, например, на 7-дневном долларовом аукционе ЕЦБ. Доллар должен продолжать оставаться предпочтительной безопасной гаванью в эти беспрецедентные времена».

«DXY возвращается к максимуму 97,70 и может пробиться еще выше».

До сих пор евро относительно успешно избегал обвала, хотя аналитики ING считают, что EUR/USD может упасть еще больше, по мере того, как инвесторы полностью оценят последствия событий выходного дня.

Будет ли Европа готова сократить импорт российской нефти и газа?

"Уже появились сообщения о том, что Европа рассматривает квоты/лимиты на российские энергоносители. Очевидно, что при таком сценарии Европе придется платить гораздо более высокие цены за энергию, и прогнозы роста экономики придется понижать».

"Это большая макронеделя для евро, учитывая выход февральского индекса CPI еврозоны в среду (французский CPI уже удивил ростом). Но, учитывая события на востоке Европы, мы сомневаемся, что более сильного CPI еврозоны / потенциала для ястребиной позиции ЕЦБ будет достаточно, чтобы перломить медвежий настрой по EUR/USD».

«EUR/USD протестировала на торгах овернайт минимумы 1,1110/1120, и, если не произойдет какого-либо неожиданного прорыва в переговорах между Украиной и Россией, EUR/USD будет прорываться к 1,10 на этой неделе».

Пара EUR/USD начала новую неделю с большого медвежьего гэпа. Как отмечает Эрен Сенгезер из FXStreet, евро нацелился на новые 20-месячные минимумы по мере эскалации напряженности.

Доллар США превзойдет конкурентов в условиях бегства от риска

«Ожидается, что делегации из России и Украины встретятся для переговоров на украинско-белорусской границе. Трудно сказать, захотят ли стороны прекратить конфликт и найти дипломатическое решение. В случае если это произойдет, EUR/USD может совершить значимый отскок. С другой стороны, отсутствие прогресса и дальнейшая эскалация кризиса могут привести к тому, что единая валюта столкнется с дополнительным давлением продаж».

"Сопротивление в паре проходит на уровне 1.1200 (психологический уровень) и далее на 1.1260 (бывшая поддержка, статический уровень) и 1.1300 (психологический уровень)".

С другой стороны, краткосрочная поддержка сформировалась на уровне 1,1150. В случае, если четырехчасовая свеча закроется ниже этого уровня, EUR/USD может продолжить падение к 1,1100 и далее - к новому 20-месячному минимуму».

Стратеги TD Securities анализируют последствия конфликта России и Украины для Канады. Для луни все сосредоточится на тяге к рискам, нефти и ставках в ближайшие недели.

Банк Канады должен придерживаться выбранного курса

«Более высокие цены на сырьевые товары (если они материализуются) станут стимулом для производителей и провинций с развитым энергетическим сектором, но также усилят инфляционное давление, с которым сталкиваются потребители (особенно в сегменте цен на продовольствие и бензин). Следовательно, мы не думаем, что "спецоперация"  в Украине изменит курс на ужесточение политики Банка Канады».

«Доллар США и глобальные рисковые активы торгуются с внушительной премией, предполагая, что геополитический стресс может ослабнуть в ближайшие недели. Это обеспечило бы хорошую взлетно-посадочную полосу для CAD, учитывая такие факторы поддержки, как улучшение настроений, начало ужесточения Банка Канады и благоприятные торговые показатели».

«Мы ожидаем повторного теста уровня 1,2450 в паре USD/CAD к концу 1-го квартала/началу 2-го квартала».

Вот что нужно знать в понедельник, 28 февраля:

Доллар продолжает получать поддержку в условиях бегства капитала в безопасные убежища в начале недели на фоне эскалации геополитической напряженности. В минувшие выходные США и ЕС вместе с другими западными странами решили исключить некоторые российские финансовые институты из мировой платежной системы SWIFT. Что еще более тревожно, президент России Владимир Путин привел силы сдерживания, включая ядерные, в состояние самого высокого уровня угрозы. Позднее сегодня  делегации из России и Украины, как ожидается, встретятся для переговоров на украинско-белорусской границе. В экономическом календаре США будут представлены данные Чикагского индекса менеджеров по закупкам и Индекса производственной активности ФРБ Далласа за февраль, но геополитические заголовки, вероятно, продолжат оставаться главным драйвером для  рынка.

Отражая атмосферубегства от рисков, индекс доллара США вырос на 0,7% в район 97,20 в начале понедельника, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на 3% до 1,9%, а фьючерсы на акции США снизились порядка на 1,5% - 2,25%. Баррель нефти сорта West Texas Intermediate подорожал более чем на 5% в район $97,00. Между тем Беларусь, как сообщается, направит войска для поддержки российской "спецоперации", а президент Украины Зеленский заявил премьер-министру Великобритании Борису Джонсону в воскресенье, что следующие 24 часа станут решающим периодом для его страны. 

Российский рубль потерял более 40% по отношению к доллару на межбанковском рынке утром в понедельник. В ответ Центральный банк России объявил о решении повысить базовую процентную ставку до 20% «Повышение ставки призвано компенсировать повышенные риски обесценивания рубля и инфляции», — говорится в заявлении ЦБ.

Пара EUR/USD открылась с большим медвежьим гэпом и на момент написания торговалась вблизи 1,1150, потеряв внутри дня 1%.

Пара GBP/USD упала в направлении 1,3300 в первые торговые часы азиатской сессии в понедельник, но сумела восстановить часть внутридневных потерь. На момент написания пара снизилась на 0,3% к 1,3365.

После закрытия предыдущей недели на отрицательной территории ниже отметки $1,900, золото выросло в начале понедельника и коснулось дневного максимума на $1,931, прежде чем отступить к $1,910.

Пара USD/JPY остается относительно неактивной вблизи 115,50, поскольку японская иена как валюта-убежище в состоянии удерживать позиции против защитного доллара.

Биткоин развил отскок до $40 000 в субботу, но понес большие потери к концу выходных. BTC/USD потерял почти 4% в воскресенье и а момент написания консолидировался в районе $38 000. Ethereum упал более чем на 5% в воскресенье после закрытия предыдущих трех торговых дней на положительной территории и сейчас несет небольшие внутридневные потери, держась в районе $2,600. 

Российский центральный банк (ЦБ РФ) неожиданным решением повысил в понедельник базовую процентную ставку до 20% на фоне обвала курса рубля до рекордных минимумов.

Банк России заявил, что «повышение ставки призвано компенсировать повышенные риски обесценивания рубля и инфляции».

Позднее, в 16.00 мск. глава ЦБ Э. Набиуллина проведет пресс-брифинг.

В понедельник курс рубля пережил резкие колебания на фоне введения беспрецедентных финансовых санкций Запада в отношении России. В моменте рубль достигал в паре с долларом отметки 119.00, хотя сейчас цена пытается стабилизироваться в районе 82.00.

Министр финансов Великобритании Риши Сунак вместе с главой Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли объявили о намерении правительства Великобритании принять дальнейшие ограничительные экономические меры в ответ на "спецоперацию" России в Украине, нацелившись на Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ).

Основные тезисы

«Цель новых мер - помешать ЦБ РФ использовать свои валютные резервы для подрыва эффектов санкций, введенных нами и нашими союзниками, и подорвать способность ЦБ участвовать в валютных операциях для поддержки курса российского рубля».

«Правительство Великобритании немедленно предпримет все необходимые шаги для введения в действие ограничений, запрещающих любым физическим или юридическим лицам Великобритании осуществлять финансовые операции с участием ЦБ РФ, Фонда национального благосостояния России и Министерства финансов Российской Федерации».

Аналитики Goldman Sachs приводят доводы в пользу повышения ставок на всех семи оставшихся в этом году заседаниях ФРС в условиях растущей инфляции.

Ключевые тезисы

«Мы повышаем наш прогноз по базовой инфляции PCE до 3,7% на конец 2022 года (против 3,1% ранее) и до 2,4% на конец 2023 года (против 2,2%)».

«Учитывая более широкий разрыв CPI-PCE, это означает инфляцию потребительских цен в размере 4,6% в конце 2022 года и 2,9% в конце 2023 года».

«Очень высокий уровень инфляции в 2022 году должен стать весомым аргументом для устойчивого повышения ставок на всех семи оставшихся заседаниях FOMC».

«В свете нашего более высокого прогноза инфляции на 2023 год мы теперь ожидаем четыре дополнительных ежеквартальных повышения в следующем году (против трех ранее), что приведет к немного более высокой конечной ставке по федеральным фондам на уровне 2,75-3%».

«Исключение российских банков из системы SWIFT демонстрирует решимость оказать максимальное влияние на Россию», — заявил в понедельник высокопоставленный дипломат из министерства финансов Японии Масато Канда.

Дополнительные тезисы

Кроме того, главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно отметил: «Санкции SWIFT организованы таким образом, чтобы повлечь за собой максимальные убытки для России, при этом мы будем следить за последствиями для финансовых рынков».

Мацуно сказал, что его «попросили присоединиться к блокированию России от SWIFT западными странами, и в настоящее время он работает с ними, чтобы эффективно внедрить эти меры».

«Мы будем сотрудничать с международным сообществом, включая G7», — сказал Мацуно, отказавшись комментировать детали, когда его спросили о санкциях в отношении российского Центрального банка.

В ответ на "спецоперацию" России в Украине агентство Reuters сообщает о следующих усилиях, предпринятых Австралией, Канадой и Японией в рамках помощи Украине:

• Австралийское правительство объявило в понедельник, что они предоставят летальную военную технику Украине.
• Две крупнейшие медиакомпании Канады исключают российский государственный телеканал RT из пакетов своих кабельных предложений.
• В дополнение к этому, Канада отправит в Украину дополнительную военную технику на сумму 25 миллионов долларов, как заявила министр иностранных дел Мелани Джоли.
• Между тем, премьер-министр Японии Кисида заявил, что нужно без промедления заморозить российские активы.

Настроения в отношении риска остаются унылыми после событий минувших выходных, когда стало известно о том, что Россия рассматривает возможность ядерного сдерживания после того, как Запад запретил ряду российских банков осуществлять платежи через SWIFT.

В связи с нависшей неопределенностью в отношении российско-украинского кризиса, нефтяные аналитики пересматривают свои ценовые прогнозы на опасениях по поводу сокращения поставок из-за западных санкций в отношении Москвы.

Так, эксперты Goldman Sachs (GS) пишут в последнем анализе: «Мы ожидаем, что цена на сырьевые товары, ключевым производителем которых является Россия, вырастет от текущих уровней».

«Это включает в себя нефть, европейский газ, алюминий, палладий, никель, пшеницу и кукурузу», — добавляют в GS. «Для нефти это может составить от 110 до 120 долларов за баррель в краткосрочной перспективе".

Аналогично выглядят и последние прогнозы по нефти от Citibank, где эксперты ожидают сокращения мировых запасов нефти в 1-м квартале на фоне более высокого спроса и более слабого предложения.

При этом Citibank пересматривает свои прогнозы по ценам на нефть в 1-м квартале 2022 года на 12 долларов до $91, несмотря на ожидание дальнейшего отката цен на нефть в течение года, к уровню $60+ к концу года.

«Ко 2-му полугодию, если не ко 2-му кварталу, мы ожидаем существенного улучшения ситуации с предложением. Это должно надавить на цены, даже при сохраняющихся геополитических рисках», — добавляет Citibank.

Беларусь откажется от неядерного и нейтрального статуса, позволив России разместить ядерное оружие на своей территории, в результате проведеного в стране референдума.

Новостные агентства со ссылкой на центральную избирательную комиссию Беларуси собщили, что 65,2% принявших участие в референдуме проголосовали «за» такое решение. 

Запад уже заявил, что не признает результаты референдума.

«Если вы (Запад) переведете ядерное оружие в Польшу или Литву, к нашим границам, то я обращусь к Путину, чтобы вернуть ядерное оружие, которое я отдал без каких-либо условий», — предупредил Лукашенко.

Это стало дальнейшим развитием новостей в воскресенье, когда президент России Владимир Путин резко обострил напряженность между Востоком и Западом, приказав привести российские ядерные силы в состояние повышенной боевой готовности, ссылаясь на «агрессивные заявления» НАТО и жесткие финансовые санкции.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила агентству Euronews, что ЕС хочет, чтобы Украина была в блоке Евросоюза, добавив, что «они одни из нас».

Вчера президент Польши Анджей Дуда призвал предоставить Украине ускоренный путь к вступлению в Европейский Союз.

«Польша поддерживает экспресс-путь к членству Украины в ЕС», — написал Дуда в Твиттере. «Статус кандидата должен быть предоставлен немедленно, а переговоры о присоединении должны начаться сразу после этого. Украина также должна иметь доступ к фондам ЕС на восстановление».

Эти комментарии прозвучали вслед за призывом президента Владимира Зеленского к тому, чтобы потенциальное членство Украины в блоке теперь было «решено раз и навсегда».

Пресс-секретарь правительства Великобритании заявил утром в понедельник, что президент Украины Владимир Зеленский сообщил премьер-министру Великобритании Борису Джонсону, что, по его мнению, следующие 24 часа будут решающим периодом для Украины.

Между тем, президент Зеленский написал в Твиттере: «Также имел телефонный разговор с фон дер Ляйен. Говорили о конкретных решениях по укреплению обороноспособности Украины, макрофинансовой помощи и членству Украины в ЕС».

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии Ю. Ха заявил, что торговые связи между Новой Зеландией и Россией, Украиной незначительны, что оказывает небольшое влияние на сырьевые товары.

Ха сказал, что пока еще слишком рано говорить о том, какое влияние российская ситуация может оказать на политику РБНЗ 

Ключевые тезисы

• Предстоит еще много работы по контролю над инфляцией, нужно, чтобы политика была сдерживающей.
• Ставки на 100 базисных пунктов выше нейтрального уровня 2,0% являются разумными с исторической точки зрения.
• Удовлетворен тем, как рынки закладывают в цены ожидания дальнейшей динамики ставок, повышения на 50 б.п. возможны, если это будет необходимо.
• ЦБ хотел дать рынкам сильный сигнал о своей решимости контролировать инфляцию.

Также аналитики ANZ Bank рекомендуют не пропустить завтра заседание РБА, поскольку NZD по-прежнему довольно тесно коррелирует с AUD».