Европейские фондовые индексы закрылись в минусе в четверг, так как более ранний рост сменился  снижением.

• FTSE 100 -0.6%
• DAX -0.5%
• CAC -0.7%
• MIB -0.4%
• IBEX -1.4%

Генеральная Ассамблея Организации Объединенных Наций проголосовала за отстранение России от участия в Совете по правам человека после обвинений в том, что военные страны совершили  преступления в отношении украинских гражданских лиц. Голоса разделились 93 голосами «за», 24 «против» и 58 воздержавшихся.

Российские войска начали операцию на Украине 24 февраля с заявленными целями демилитаризации и денацификации страны, а также  освобождения восточной области Донбасса. Российские войска первоначально вошли в Украину на трех фронтах; север от Беларуси, восток и юг от Крыма.

Не сумев добиться прогресса в направлении Киева за последние несколько недель в наступлении на севере, российские войска с тех пор отступили, и теперь ожидается, что Россия передислоцирует и переориентирует свои наступательные усилия на востоке. 

Глава МИД Украины заявил, что благодарен государствам-членам ООН за отстранение России от участия в Совете по правам человека. 

• Доллар США остается устойчивым, поскольку доходность в США продолжает расти.
• Пара GBP/USD не может восстановиться, бросает вызов области 1.3050.
• Бегство от рисков также давит на GBP/USD, Dow Jones просел на 0,72%.

Пара GBP/USD развернулась после достижения отметки 1,3106, а в ходе американской сессии отметила новый дневной минимум на уровне 1,3051. Она тестирует критическую поддержку 1,3050, сохраняя медвежий уклон на фоне более сильного доллара США по всему спектру рынка.

Доллар вверх, казначейские облигации вниз

Новые комментарии представителей ФРС плюс последний протокол FOMC указывают на более агрессивную политику. Джеймс Буллард, глава ФРБ Сент-Луиса, призвал в четверг к более быстрому повышению ставок, чтобы обуздать инфляцию. Данные, опубликованные в четверг, показали, что первоначальные заявки на пособие по безработице в США упали больше, чем ожидалось, до 166 тыс., самого низкого уровня с 1968 года.

DXY отскочил и вернулся в зеленую зону, поддерживаемый более высокой доходностью в США. Доходность 10-летних трежерис  составляет 2,63%, а 30-летних - 2,68%. Обе достигли новых многолетних максимумов в четверг. При этом Dow Jones просел на 0,62%, а S&P 500 - на 0,47%.

Краткосрочные перспективы

Риски по-прежнему склоняются в сторону снижения для GBP/USD после того, как пара не смогла удержаться выше 1.3100. Критическая область около 1,3050 тестируется со среды. Восстановление выше 1.3100 может смягчить давление, и выше 1.3180 фунт должен набрать обороты.

«Фунт стерлингов остается под давлением чуть ниже $1,31 после того, как в начале этой недели сформировалась модель внешний день.  Мы все еще ожидаем возможного тестирования  минимума цикла прошлого месяца около $1,30.  Ниже находится минимум ноября 2020 года около $1,2855, а затем минимум сентября 2020 года около $1,2675.  На фоне вероятного возвращения бегства от рисков и еще более ястребиного настроя ФРС на ужесточение мы считаем, что восходящий тренд доллара остается неизменным», — пишут аналитики BBH.

• Российский рубль продолжает укрепляться по отношению к доллару, так как пара USD/RUB падает на 4,17%.
• Неприятие риска и дальнейшая продолжительность украинско-российского конфликта влияют на настроения рынка.
• Прогноз по USD/RUB: Восходящий уклон, но риски снижения остаются.

Российский рубль продолжает ралли против доллара и продвигается выше 200-DMA, и пара USD/RUB падает на 4,20% во время североамериканской сессии на фоне мрачных рыночных настроений. На момент написания статьи пара USD/RUB торгуется на уровне 78,6855.

На североамериканской сессии настроения испортились. Конфликт между Украиной и Россией продолжает давить на настроения, а президент Украины Зеленский встретится с главой Еврокомиссии фон дер Ляйен в пятницу в Киеве. Между тем, Москва заявила, что отправка США оружия на Украину не способствует мирным переговорам и добавила, что примет ответные меры против действующих санкций.

В другом месте в среду Федеральная резервная система обнародовала протокол мартовского заседания. В ЦБ заявили, что большинство участников выступили бы за повышение ставки на 50 б.п., если бы не Украина. ФРС согласилась ограничить свой баланс в $95 млрд, $60 млрд по казначейским облигациям США и $35 млрд по ипотечным ценным бумагам (MBS).

FOMC добавил, что участники ожидают, что количественное ужесточение начнется к маю, после заседания 4 мая, где  вероятность повышения на 50 б.п составляет 80%.

Между тем, индекс доллара США  отступает от максимумов с начала года, снизившись на 0,04% к 99,586. Напротив, доходность казначейских облигаций США растет, о чем свидетельствует доходность 10-летних трежерис, находящаяся на уровне 2,652% после роста на 5 б. п.

Прогноз цен на USD/RUB: Технический прогноз

Восходящий уклон USD/RUB под вопросом, так как цена зондирует 200-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 78,2696. В среду мы отметили, что «дневное закрытие ниже уровня 80,3254 еще больше ускорит паление, и USD/RUB может нацелиться на 200-дневную скользящую среднюю (DMA)». В четверг это происходит, и прорыв может проложить путь к минимуму 11 февраля на уровне 74,2631.

Тем не менее, первая поддержка USD/RUB  находится на 78.0000. Ее пробой обнажит дневной минимум 31 марта на уровне 75,5500, за которым последует минимум 11 февраля на уровне 74,2631.

Выше первым сопротивлением USD/RUB будет 82.7882. Его пробой нацелил бы пару на важные уровни сопротивления. Следующая зона сопротивления  будет 85,00, за которой последует 50-DMA на уровне 88,7789.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в четверг заявил, что хотел бы, чтобы ставка по федеральным фондам достигла 3,5% во второй половине 2022 года, сообщает Reuters. Буллард отметил, что он «склоняется» к повышению ставки на 50 б.п. на майском заседании, хотя он следит за данными. Большинство решений по балансу уже заложено в цены, добавил он, отметив, что нет причин влиять на темпы повышения процентных ставок. 

Буллард прокомментировал, что продажи ипотечных ценных бумаг «не являются неизбежными», и ФРС хочет начать пассивное сокращение баланса, прежде чем позже оценивать ситуацию. Геополитический раскол от конфликта на Украине, вероятно, будет продолжаться, отметил он, и это перестроит мировые рынки. 

Повышение ставки по федеральным фондам до нейтральной должно быть относительно безобидным с точки зрения любого удара по экономике или увеличения риска рецессии, отметил он, добавив, что в его нынешнем виде он не считает, что конфликт на Украине должен быть причиной для того, чтобы избежать борьбы с инфляцией в США.   

Индекс S&P 500 оказался под давлением в течение последних нескольких сессий, однако ключевая поддержка на уровне 4455/50 пока сохраняется. Только ее прорыв сделает краткосрочные риски медвежьими, считают аналитики Credit Suisse.

S&P 500 настроен на тестирование сопротивления на 4663/68 и ключевой поддержки на 4455/50

«S&P 500 держится возле своих ключевых 63 и 200-дневных скользящих средних на уровне 4490/50, а краткосрочный импульс MACD остается откровенно позитивным, даже  несмотря на начало разворота. Таким образом, мы сохраняем бычий настрой, находясь выше 4455/50, и ждем тестирования 78,6% коррекции падения 2022 года и ценового сопротивления на 4663/68. 

Выше 4663/68 индекс может нацелиться на 4707/12, а затем на то, что мы считаем более жестким сопротивлением, начиная с 4744/49. Мы ожидаем остановки возле этой зоны, в соответствии с нашим более широким среднесрочным взглядом на то, что индекс будет оставаться в более широкой фазе возврата к среднему значению.

Ключевая поддержка ожидается на 63-дневной ма, ценовых минимумах и 38,2% коррекции восстановления от мартовского минимума, которые все совпадают с 4455/50. Только прорыв этой отметки усилит медвежьи риски, а следующие поддержки будут на уровне 4376, затем 4252».

Индекс доллара США (DXY) растет шестой день подряд и достиг нового максимума цикла вблизи 99,821. Экономисты BBH ожидают, что DXY протестирует максимум марта 2020 года вблизи 103 после преодоления уровня 100.

Восходящий тренд доллара остается неизменным

«После психологического уровня 100 максимум марта 2020 года около 103 является следующей большой целью.

Между вероятным возвращением бегства от риска и еще более ястребиным прогнозом по ужесточению ФРС, мы считаем, что восходящий тренд доллара остается неизменным».

Пара USD/JPY снова ползет вверх. Экономисты ING ожидают, что пара поднимется к уровням 130 к концу 2022 года.

Самый большой риск заключается в том, что Банк Японии становится менее «голубиным»

«Мы считаем, что цикл ужесточения ФРС, «голубиный» Банк Японии и ухудшение позиции японского платежного баланса на фоне роста стоимости ископаемого топлива будут удерживать спрос на USD/JPY в течение большей части года - и к концу года пара должна приблизиться к 130. 

Самый большой риск заключается в том, что Банк Японии становится менее «голубиным», о чем свидетельствует то, что он позволяет доходности 10-летнего JGB торговаться выше 0,25%. Это не то, что мы прогнозируем».

Рост USD/CAD продолжился  в направлении 1,26. Экономисты Scotiabank ожидают, что ключевое сопротивление на уровне 1,2590 ограничит пару.

Пара USD/CAD скорректируется ниже в сторону 1.2485/75 в случае пробоя 1.2540

«Мы ожидали роста  выше 1,26, что может включать в себя повторный тест ключевого сопротивления (бывшей поддержки) на уровне 1,2590. Это все еще может произойти, но мы ожидаем сильного сопротивления там и отмечаем, что внутридневное ценовое действие предполагает, что может сформирована незначительная вершина и пара развернется. 

Внутридневное падение ниже 1,2540 должны привести к дальнейшей коррекции (обратно к 1,2475/85)».

Неспособность фунта пробить 1.31 во время вчерашней сессии привела к тому, что кабель торговался в узком канале в течение последних двух сессий. Экономисты Scotiabank считают, что GBP/USD может протестировать уровень 1.30 при падении ниже 1.3050.

Ключевые тезисы

• Падение ниже 1.3050 оставляет фунту явный риск протестировать минимум середины марта на 1.30, после чего психологической поддержкой может служить только следующий уровень.
• Сопротивление после 1.3100/10 находится в области 1.3150 и 1.3165.

Украинский переговорщик Михаил Подоляк в четверг отклонил комментарии министра иностранных дел России Сергея Лаврова ранее в тот же день о том, что недавний проект предложения Украины по мирному соглашению России содержит «неприемлемые» элементы, сообщает Reuters. 

Подоляк заявил Reuters, что Лавров напрямую не участвует в переговорном процессе и поэтому его заявления имеют «чисто пропагандистское значение». Комментарии Лаврова следует рассматривать в свете попыток России отвлечь внимание мировой общественности от недавних событий в Буче, добавил он.

Украина обвиняет российских военных в совершении широкомасштабных военных преступлений против гражданских лиц в Буче, Украине и многих других частях страны. 

Напряженность в предвыборной гонке во Франции нарастает. Победа Ле Пен может привести к снижению пары EUR/USD до 1.05, считают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Хотя сегодня так называемый «Фрекзит» представляет меньший риск, чем в 2017 году, опасения по поводу победы Ле Пен и того, что это будет означать для единства политики ЕС, просто приставляет ещё один медвежий коготь к горлу EUR/USD.
• Хорошее выступление Ле Пен в первом раунде и неожиданная победа во втором приведут к тому, что EUR/USD будет торговаться на 1.05.

Глава ФРБ Сент-Луиса и член FOMC Джеймс Буллард заявил в четверг, что даже при ужесточении условий финансового рынка ФРС отстает в своей борьбе с инфляцией. Даже «щедрое» прочтение правил денежно-кредитной политики показывает, что ставка по федеральным фондам в районе 3,5% необходима для борьбы с высокой инфляцией, продолжил он, намного выше нынешних 0,25-0,5%. Буллард добавил, что важно, чтобы ФРС теперь «ратифицировала»  программу, которую она озвучила, на предстоящих заседаниях.

• EUR/USD удалось, наконец, развернуть нисходящий тренд.
• Дальнейшее снижение может привести к повторному тестированию минимума 2022 года.

Пара EUR/USD демонстрирует умеренный отскок после того, как в четверг достигла новых минимумов около 1.0860.

Тем не менее, выше находится временное сопротивление на 55- SMA (сегодня на 1.1156). Затем есть сопротивление на 1.1230, где совпадают 100-SMA и 8-месячная линия. Ожидается, что за пределами этой области склонность к продажам уменьшится и позволит паре вырасти в краткосрочной перспективе.

Восстановление рассматривается как временное, и на данный момент сохраняется перспектива дальнейшего спада. На фоне этого существует вероятность того, что пара может упасть ещё и протестировать минимум 2022 года на 1.0805 (7 марта) в не столь отдаленном будущем.

Ожидается, что среднесрочный негативный прогноз по паре EUR/USD останется без изменений, пока она торгуется ниже ключевой 200-SMA на 1.1465.

EUR/USD: дневной график

Шведская крона поднялась на вершину таблицы производительности Б10  за один день. Тем не менее, она по-прежнему предпоследняя перед JPY с начала года до настоящего момента. Экономисты Rabobank пересмотрели в сторону понижения трехмесячный прогноз по EUR/SEK с 10,30 до 10,20. 

Позиция Швеции, не входящей в НАТО, все же может привести к повышенной волатильности

«Несмотря на инфляционные риски, рост заработной платы в Швеции по-прежнему скромный. Это дает представителям ЦБ передышку. Другим фактором, который политики Риксбанка, вероятно, будут учитывать, является относительно высокий уровень задолженности домашних хозяйств. Это говорит о потенциале повышенной чувствительности к более высоким процентным ставкам. Этот фактор в дополнение к неопределенности, вызванной конфликтом в Украине, говорит о постепенном росте темпов ужесточения со стороны Риксбанка и относительно низком пике по сравнению с предыдущими экономическими циклами. 

Более ястребиная позиция центрального банка в сочетании с низкой зависимостью Швеции от импорта нефти из России поддерживает SEK по отношению к евро. Тем не менее, позиция Швеции, не входящей в НАТО, все еще может привести к повышенной волатильности.

Мы снизили наш трехмесячный прогноз по EUR/SEK с 10,30 до 10,20».

Руководитель отдела исследований UOB Group Суан Тек Кин, CFA, и старший экономист Элвин Лью комментируют недавнюю инверсию кривой доходности США и вероятность рецессии в экономике США.

Ключевые тезисы

«Недавнее сглаживание участков кривой доходности казначейских облигаций США и «инверсия» в ключевой части кривой доходности вызвали обеспокоенность, учитывая, что ранее инверсии кривой доходности предвещали экономические рецессии в США.

В то время как кривая доходности имеет надежный послужной список предвестья предыдущих рецессий в США, она давала ложные сигналы раньше, и продолжительность времени до возникновения рецессии в США значительно варьировалась от нескольких месяцев до лет, поэтому необходимо относиться к этому с осторожностью.

Исходя из рассмотренных нами факторов, мы считаем, что риски рецессии остаются низкими в ближайшие 6-12 месяцев. Таким образом, мы сохраняем наши прогнозы роста в США на уровне 3,3% в 2022 году и 2,3% в 2023 году, и мы ожидаем, что ФРС США продолжит повышение ставок на оставшихся 6 заседаниях в 2022 году».

Согласно последнему отчету Министерства труда США за четверг, за неделю, закончившуюся 2 апреля, в США было зарегистрировано 166 000 первичных обращений за пособием по безработице.

Это было значительно ниже медианного прогноза экономистов в 200 000 и резкого падения с 202 000 на предыдущей неделе.

Главный экономист Банк АнглииХью Пилл заявил в четверг, что нельзя считать само собой разумеющимся, что инструменты денежно-кредитной политики, такие как QE, также являются правильными для решения проблемы дисфункции рынка, как сообщает агентство Reuters. 

• DXY оказывается под давлением после достижения новых максимумов цикла.
• Ближайшее сопротивление располагается на 100.00.

DXY сталкивается с некоторым понижательным давлением вскоре после того, как установил новые максимуму в диапазоне 99,80/85, уровни, которые в последний раз наблюдались еще в мае 2020 года.

Несмотря на текущее снижение, ценовое движение индекса продолжает предполагать дальнейший рост в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, заметное препятствие возникает на психологической отметке 100,00, за которой следует максимум мая 2020 года на уровне 100,55.

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 6-месячной линией вблизи 96,30, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 95,01.

Дневной график DXY

Министр финансов Украины Сергей Марченко заявил в четверг, что Украина попросила Международный валютный фонд и Всемирный банк прекратить кредитование России и что он надеется, что они объявят дефолт, сообщает Reuters. Мы работаем на международном фронте, чтобы решить проблему падения доходов украинского правительства в бюджете. Украина ведет переговоры о международном финансировании в размере около 7 миллиардов евро, из которых 3 миллиарда евро уже были предоставлены. 

Протоколы мартовского заседания Европейского центрального банка по политике, опубликованные сегодня, показали, что большое количество членов управляющего совета ЦБ придерживаются мнения о том, что нынешний высокий уровень инфляции и ее сохранение требуют немедленных шагов по нормализации монетарной политики, сообщает агентство Reuters.

Высокопоставленный украинский военный чиновник заявил сегодня, что «Россия планирует новую атаку на Киев, если сначала сможет взять под контроль Донбасс», сообщает Reuters.

«Российские войска начали использовать старые танки, – добавил он, – что свидетельствует об истощении их ресурсов».

Отдельно министр иностранных дел Украины Дмитрий Кулеба сообщил в четверг в Twitter, что встречался с министрами G7 и сказал им, что Украина может победить Россию, если мир окажет необходимую поддержку.

«Украина предлагает честную сделку: мир оказывает нам всю необходимую поддержку, мы боремся и побеждаем Путина в Украине», — сказал он.

Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил в четверг, что украинцы в среду представили России новый проект соглашения, который отличается от того, что был предложен ими в Стамбуле, сообщает Reuters со ссылкой на Интерфакс.

Предложение Украины — обсудить Крым и Донбасс на встрече президента России Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского, что Лавров назвал неприемлемым. Лавров обвинил Украину в стремлении затянуть переговоры и подорвать переговорный процесс.

Однако Лавров отметил, что Россия продолжит переговоры с Украиной и будет продвигать собственный проект соглашения.

• EUR/JPY продолжает в четверг колебаться.
• Область 134.40 продолжает поддерживать кросс.

EUR/JPY торгуется волатильно в нижней части недельного диапазона в четверг.

Дальнейшая консолидация остается вероятной в самом ближайшем будущем. Основной восходящий импульс по кроссу должен оставаться неизменным. Таким образом, ожидается, что EUR/JPY на какое-то время будет и дальше торговаться в диапазоне, прежде чем продолжить рост до первоначального максимума 2022 года на 137.54 (28 марта), затем до пика августа 2015 года на 138.99 (15 августа) и до круглого уровня 140.00.

В то же время, пока кросс находится выше 200-SMA на 130.15, ожидается, что перспективы кросса останутся конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Издание Kyodo News сообщает, что Япония выпустит 15 миллионов баррелей нефти в рамках скоординированного выпуска под руководством МЭА.

Это равно примерно 4-5 дням ежедневного потребления в Японии – то есть, на самом деле это не так уж и много, как может показаться на первый взгляд.

Последние данные, опубликованные Евростатом 7 апреля 2022 года:

• Розничные продажи в еврозоне в феврале +0.3% против ожидаемых +0.6% м/м
• Ранее +0.2%.
• Розничные продажи +5.0% против ожидаемых +4.8% г/г.
• Ранее +7.8%.

Розничные продажи в еврозоне немного улучшились в феврале. Кажется, что расходы пока остаются на прежнем уровне, но с учетом прогноза инфляции в ближайшие несколько месяцев или кварталов это будет непросто.

Детали показывают, что объем розничной торговли увеличился на 3.2% по автомобильному топливу и на 0.8% по непродовольственным товарам, а по продуктам питания, напиткам и табачным изделиям снизился на 0.5%.

Неослабевающая сила доллара вынуждает GBP/USD оставаться в тени на этой неделе. Хотя британский фунт остается относительно устойчивым по отношению к доллару США на фоне резкого падения EUR/GBP, ястребиная политика ФРС не позволяет GBP/USD вырасти, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Протокол мартовского политического заседания FOMC показал в среду, что участники согласились с тем, что было бы уместно перевести политику в нейтральное положение «в кратчайшие сроки». Что еще более важно, публикация показала, что многие чиновники отметили, что они предпочли бы повышение на 50 базисных пунктов (б.п.) в марте и что май был бы подходящим временем для начала сокращения баланса.
• Индекс доллара США на момент публикации находился на самом высоком уровне с мая 2020 года, что отражает положительное влияние агрессивного ужесточения позиции ФРС в отношении валюты. Между тем инструмент FedWatch компании CME Group показывает, что рынки в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании с вероятностью 78.8%, что предполагает, что у доллара еще есть возможности для роста.
• В четверг экономический обзор США опубликует еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также выступят с речами сегодня позже.
• Если политики ФРС не будут преуменьшать перспективы двойного повышения ставок на предстоящих заседаниях, GBP/USD, вероятно, будет трудно добиться решительного восстановления.

Пара GBP/USD продолжает падение уже пятый день подряд после того, как не смогла закрепиться выше 1.3100. Пара остается медвежьей в краткосрочной перспективе, и продавцы могут вступить в игру, если поддержка 1.3050 не сработает, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• После падения ниже 1.3100 пара GBP/USD начала использовать этот уровень в качестве сопротивления, что можно рассматривать как медвежий признак. Кроме того, индекс относительного индекса силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50, что подтверждает отсутствие интереса покупателей.
• С другой стороны, 1.3050 (статический уровень) выступает в качестве ближайшей поддержки. При четырехчасовом закрытии ниже этого уровня пара может продолжить снижение к 1.3000 (психологический уровень).
• Сопротивления расположены на 1.3100 (психологический уровень, бывшая поддержка), 1.3140 (100-SMA) и 1.3160 (статический уровень).

Пара USD/INR, вероятно, останется на высоких уровнях в ближайшей перспективе, поскольку рост цен на нефть нанес удар по INR, усугубив проблему ее дефицитов-близнецов, по мнению экономистов HSBC.

Три события могут поддержать рупию

«Мы по-прежнему осторожны в отношении INR, поскольку устойчиво высокие цены на нефть означают, что INR будет сталкиваться с проблемой увеличивающихся дефицитов-близнецов (текущего счета и бюджета), более медленным ростом экономики, более низкой реальной доходностью и более мрачными перспективами притока портфельных инвестиций».

«События, которые могут поддержать INR, включают: 1) потенциальный приток капитала в акции в результате диверсификации; (2) усиление ястребиного настроя Резервного банка Индии; и (3) спекуляции на тему включения индийских государственных ценных бумаг в мировые индексы облигаций».

Потери EUR/CAD возобновляются. По мнению экономистов Scotiabank, пара может упасть до уровня 1.30.

Ключевые тезисы

• Устойчивые потери ниже области 1.38 оставляют кросс без каких-либо серьезных источников технической поддержки вплоть до минимума марта 2015 года на 1.3030.
• Осцилляторы тренда ориентированы на медвежий настрой по евро по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным DMI, что подразумевает лишь ограниченные возможности для коррекции против тренда на данный момент. Под «ограниченным» мы подразумеваем, что восстановление евро, возможно, может продлиться до области 1.38/1.39, но мы действительно думаем, что евро будет бороться за значительное или устойчивое восстановление.
• 1.30 находится пока далеко, но этот уровень будет достигнут в ближайшие несколько месяцев.

Протокол мартовского заседания FOMC показал поздно вечером в среду, что многие участника предпочли бы повышение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на этом заседании. Кроме того, было подтверждено, что сокращение баланса начнется после майского заседания. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня почти за три года и помогла доллару вырасти, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Основные тезисы

• С другой стороны, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн утверждает, что для Банка важно не слишком остро реагировать на всплеск инфляции.
• Расхождения в политике между ЕЦБ и ФРС продолжают увеличиваться, поскольку европейская экономика сталкивается с повышенным риском рецессии на фоне российско-украинского кризиса.
• Между тем, Европейский Союз, как сообщается, рассчитывает отсрочить запрет на импорт российского угля с середины июля до середины августа. Тем не менее, похоже, что эта новость не оказывает заметного влияния на евро.
• Позже ЕЦБ опубликует протоколы мартовского заседания по монетарной политике. Даже если в публикации ЕЦБ будет ястребиный тон, рост общей валюты может остаться ограниченным, поскольку геополитические события после 10 марта не были в пользу евро.
• В экономическом календаре США будут опубликованы еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице. Что еще более важно, с речами выступят несколько чиновников FOMC, в том числе глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс.

Пара EUR/USD продолжила недельное падение в среду и закрыла пятый торговый день подряд на отрицательной территории. Пара сумела провести техническую коррекцию во время азиатских торгов в четверг, но не смогла набрать бычий импульс. Хотя техническая картина указывает на перепроданность, исключать дальнейшие потери пока рано, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 30, что говорит о перепроданности пары в ближайшей перспективе. Тем не менее, нисходящая линия тренда, появившаяся в конце марта, остается неизменной, и продавцы, вероятно, сохранят контроль, пока пара не стабилизируется выше этой линии.
• С другой стороны, 1.0870 (статический уровень) выступает в качестве временной поддержки, затем поддержка находится на 1.0850 (статический уровень) и 1.0800 (психологический уровень).
• Сопротивление расположено на 1.0920 (статический уровень, 20-SMA), 1.0950 (бывшая поддержка, статический уровень) и 1.1000 (психологический уровень).

• Розничные продажи в еврозоне выросли на 0,3% в месячном исчислении в феврале против ожидаемых 0,6%.

• Розничные продажи в феврале выросли на 5% г/г против ожидаемых 4,8%.

Розничные продажи еврозоны выросли на 0,3% в месячном исчислении в феврале против ожидаемых 0,6% и январского результата 0,2%, показали официальные данные, опубликованные Евростатом в четверг.

В годовом исчислении розничные продажи в еврозоне составили 5% в феврале против 8,4%, зафиксированных в январе, и прогноза 4,8%.

Реакция валют

Евро остается под давлением на смешанных данных по розничным продажам еврозоны.

На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,0875, снизившись на 0,15% внутри дня.

О розничных продажах в еврозоне

Публикуемое Евростатом изменение объема продаж в сфере розничной торговли, основной индикатор потребительских расходов. Характеризует состояние сектора в краткосрочной перспективе. Высокий результат укрепляет EUR, низкий - ослабляет.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0800 1.5 млрд
• 1.0875 902 млн
• 1.0900 3 млрд       
• 1.0925 3 млрд
• 1.0965 417 млн
• 1.1000 2.2 млрд
• 1,1025 1,9 млрд
• 1.1050 552 млн
• 1.1100 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.3150 357 млн
• 1.3200 293 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 123.50 440 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9265 590 млн
• 0.9400 536 млн
• 0.9500 310 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7335 446 млн
• 0.7350 616 млн
• 0.7575 449 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2500 685 млн
• 1.2535 590 млн
• 1.2575 609 млн
• 1.2590 300 млн
• 1.2600 405 млн

- EUR/GBP: суммы в EUR

• 0.8375 431 млн

Евро продолжает торговаться с ослабленным настроем. Если только ЕЦБ не преподнесет рынкам ястребиный сюрприз, пара EUR/USD, похоже, готова протестировать минимум от 7 марта на уровне 1,0806, считают экономисты MUFG.

Конфликт в Украине по-прежнему давит на евро 

«Ценовая динамика по-прежнему убедительно свидетельствует о том, что потребуется некоторая форма деэскалации украинского конфликта, чтобы вызвать разворот текущей медвежьей тенденции по евро». 

«В текущих условиях евро может продолжать оставаться слабым в ближайшей перспективе, если только ЕЦБ не преподнесет рынкам большой ястребиный сюрприз, способный обусловить пересмотр ожиданий в отношении повышения ставок на более ранние сроки в 3-м квартале». 

«Следующим важным уровнем технической поддержки, достойным внимания, является минимум от 7 марта, который находится на уровне 1,0806». 

«Сегодняшний релиз протокола мартовского заседания ЕЦБ является ключевым событием дня. Оно содержит в себе некоторые повышательные риски для евро, хотя обычно этот релиз не является сильным драйвером рынка».

Министерство иностранных дел Китая заявило в четверг, что выступает против любых форм официального взаимодействия между США и Тайванем.

«Если Пелоси посетит Тайвань, это серьезно повлияет на отношения», — отметили в министерстве.

Это произошло после того, как ранее FNN сообщило, что спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси планирует посетить Тайвань в воскресенье, 10 апреля.

Реакция рынка

AUD/USD тестирует минимумы около 0.7475 (-0.49%). Возобновление роста доллара США и бегство от рисков продолжают оказывать давление на австралийский доллар.

Ссылаясь на источник, знакомый с этим вопросом, агентство Reuters отмечает, что запрет на российский уголь, который Европейский союз должен одобрить в четверг, вступит в силу с середины августа.

Изначально запрет предполагалось ввести с середины июля.

По мнению экономистов UBS, инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из дивергенции темпов роста ставок мировых ЦБ. Соответственно, доллар США, британский фунт и австралийский доллар являются в этой связи предпочтительными валютами.

Китайский юань умеренно ослабнет по отношению к доллару США

«Индекс доллара США вырос на 3,6% в этом году на фоне ожиданий, что ФРС ужесточит политику быстрее, чем ЕЦБ и Банк Японии. Нам также нравятся британский фунт и австралийский доллар, учитывая, что их Центральные банки находятся в авангарде цикла ужесточения».

«Швейцарский франк и евро являются нашими наименее предпочтительными валютами. Мы также ожидаем, что китайский юань умеренно ослабнет по отношению к доллару США на фоне дивергенции в динамике денежно-кредитной политики США и Китая».

Поскольку Федеральная резервная система готова повышать процентные ставки на 50 б.п. на предстоящих заседаниях, экономисты Westpac ожидают, что пара USD/JPY еще раз попытается подняться выше уровня 125.

Трудно представить, что максимумы по USD/JPY уже пройдены

«Поскольку ФРС намерена выполнить серию повышений ставки на 50 б.п. и начать агрессивную программу количественного ужесточения в мае, трудно представить, что мы уже видели пиковые максимумы по USD/JPY».

«Мы ждем более отчетливых признаков того, что вершина в паре уже сформирована, и склонны думать, что мы увидим заключительный рывок выше 125 в паре USD/JPY и выше 138 - по EUR/JPY, прежде чем начать думать о продаже».

Вот что вам нужно знать в четверг, 7 апреля: 

Ралли доллара продолжилось поздно вечером в среду, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, достиг самого высокого почти за два года уровня 99,77. В преддверии еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США и выступлений представителей FOMC, DXY осуществляет нисходящую коррекцию. Настроение рынка остается оптимистичным в начале четверга, американские фондовые фьючерсы демонстрируют скромный прирост. В европейском экономическом календаре будут представлены протокол заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) и данные по розничным продажам за февраль.

Протокол мартовского заседания Федеральной резервной системы показал в среду, что многие участники предпочли бы повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов уже на этом заседании. Протокол также подтвердил, что ФРС планирует начать сокращение баланса после майского заседания. С первоначальной реакцией рынка на ястребиное заявление FOMC доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого сильного с апреля 2019 года уровня 2,66%, прежде чем отступить ниже 2,6% в начале четверга.

Между тем, Великобритания объявила, что заморозит активы Сбербанка и запретит импорт российского угля. Кроме того, и США, и Великобритания заявили, что запретят внешние инвестиции в Россию.

Пара EUR/USD упала до месячного минимума на уровне 1,0874 и пятый день подряд закрылась в среду на отрицательной территории. На момент написания пара демонстрировала небольшой рост, восстановивишись в район 1,0900.

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,3050 в среду, но сумела отыграть небольшую часть внутринедельных потерь в начале четверга. На момент написания пара выросла почти на 0,3% внутри дня до 1,3100.

Несмотря на растущую доходность казначейских облигаций США, USD/JPY не смогла набрать обороты. Пара продолжает торговаться в относительно узком канале ниже 124.00 утром в Европе. Комментируя курс валюты, член правления Банка Японии (BOJ) Асахи Ногучи заявил в четверг, что «плюсы слабой иены для экономики Японии перевешивают недостатки».

Золото оставалось относительно устойчивым на фоне уклонения от риска в среду и в конечном итоге закрыло день практически без изменений над отметкой $1,920. XAU/USD движется в боковом диапазоне ниже $1,930.

Биткоин понес большие потери на ястребином тоне ФРС и снизился на 5+% в среду. BTC/USD колеблется этим утром ниже $44 000. Ethereum упал почти на 10% на этой неделе, но остается выше отметки 3000 долларов.

Австралийский доллар остается самой сильной валютой среди валют G10 с момента начала конфликта в Украине, за ним следуют и другие валюты, связанные с сырьевыми товарами. Несмотря на то, что пара AUD/USD попала под интенсивное давление продаж в последнюю пару дней, текущий откат будет недолгим, считают экономисты Westpac. 

Рост AUD/USD будет остановлен в районе 0.7650/0.7700 

«Этот откат должен найти поддержку на отметке 0,7460».

«Очевидно, что беспрецедентный всплеск цен на энергоносители и металлы укрепляет и без того большое положительное сальдо торгового баланса Австралии. Тем не менее, очень медленное смещение курса РБА в направлении долгожданного начала ужесточения политики контрастирует с FOMC, открыто рассматривающим повышение на 50 б.п.». 

«Данные CFTC по позиционированию показывают, что многие шорты AUD теперь ликвидированы. Это должно помочь сдержать AUD/USD в районе 0.7650/0.7700 в ближайшей перспективе, хотя мы ожидаем, что просадки цены будут скромными в многомесячной перспективе».

Валютные стратеги UOB Group считают, что USD/CNH все еще может торговаться между 6,3450 и 6,3850 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы подчеркнули, что «у доллара США есть возможности для продвижения к 6,3900, но чистый прорыв этого уровня маловероятен». Впоследствии доллар США вырос до 6,3870, прежде чем начать на удивление резкое падение (минимум был отмечен на 6,3580). Нисходящий импульс усилился, хотя и не намного. Доллар США может опуститься до 6,3550, но устойчивое снижение ниже этого уровня маловероятно (следующая поддержка находится на 6,3450). Сопротивление находится на уровне 6,3700, за которым следует 6,3750».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (06 апреля, цена спот на уровне 6,3800) мы подчеркнули, что восходящий импульс начинает усиливаться, а чистый прорыв 6,3900 предполагает, что доллар США может продвинуться до 6,4000. Мы добавили, что «прорыв сильной поддержки на 6,3630 будет указывать на то, что наращивание импульса ослабло». Впоследствии доллар США вырос до 6,3870, а затем резко упал до 6,3580. Прорыв нашей «сильной поддержки» на 6,3630 указывает на то, что наращивание импульса иссякло. Соответственно, текущий прогноз является смешанным, и доллар США может торговаться в диапазоне 6,3450/6,3850».

Текущее ослабление евро привело к тому, что EUR/GBP снова дрейфует вниз. Экономисты ING ожидают, что пара упадет к уровню 0,82.

«Наша цель на ближайшие месяцы располагается в районе 0,82, хотя это может быть пределом для ралли GBP в этом году. Щекотливым моментом для GBP будет, если и когда ожидания рынка в отношении ставки Банка Англии (BoE) на конец года скорректируются ближе к 1,00 / 1,25% (наш прогноз) против текущей оценки 2%+. Эта корректировка, вероятно, станет для фунта стерлингов главной темой на 2-е полугодие 2022 года».

«На сегодня обратите внимание на выступление главного экономиста Банка Англии Хью Пилла. Учитывая высокую инфляцию, которая продолжает расти, он, возможно, не захочет выступать сегодня с протестом против повышения ставки. Таким образом, EUR/GBP, вероятно, продолжит колебаться в районе  диапазона 0,83-0,84».

Пара EUR/USD консолидируется ниже отметки 1,10. Сегодня мы увидим релиз протокола заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) за март. Экономисты ING ожидают, что у самой популярной валютной пары в мире будет спокойный день в районе 1,0900/1,0950.

Следите за протоколом ЕЦБ

«Протоколы ЕЦБ, как правило, менее захватывающие, чем протоколы заседаний ФРС. Следите за любым упоминанием курса евро. ЕЦБ в последнее время выражает небольшую обеспокоенность по поводу ослабления EUR/USD ниже 1,10 и того, что это означает для импортных цен на энергоносители. Тем не менее, если ЕЦБ не будет готов к более агрессивному повышению ставок, любое ралли EUR/USD на комментариях, связанных с единой европейской валютой, вряд ли продлится долго».

"EUR/USD может провести спокойный день вблизи 1.0900/1.0950, хотя наш многодневный настрой является понижательным, а наш многомесячный прогноз по торговому диапазону составляет 1.05-1.10".

Банк Англии (BoE), похоже, не сумел охладить ожидания рынка в отношении повышения ставок. Соответственно, британский фунт рискует пострадать от значительного падения, считают экономисты Commerzbank.

Банк Англии, похоже, не смог убедить рынок

«До тех пор, пока ослабление экономики не будет отражено в поступающих данных, рынок, вероятно, продолжит закладывать в цены повышение Банком Англии ключевой ставки с текущих 0,75% до более чем 2% к концу года из-за высокого уровня инфляции». 

«Мы отмечаем риск того, что рынку придется снизить свои ожидания в отношенииповышения ставок, что, вероятно, окажет давление на фунт стерлингов».

NZD/USD по-прежнему останется в диапазоне 0,6870-0,7000 в ближайшие недели, по мнению валютных стратегов UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что NZD «будет торговаться в более низком диапазоне 0,6910/0,6975». Впоследствии NZD колебался между 0,6900 и 0,6967. Базовый настрой в паре кажется немного ослабленным, и у нее есть возможность опуститься ниже от текущих уровней. Тем не менее, основная поддержка на уровне 0,6870, как ожидается, не вступит в игру (еще одна поддержка отмечена на 0,6900). Сопротивление находится на уровне 0,6935, за которым следует 0,6965».

Следующие 1-3 недели: «После того, как NZD вырос до 0,7034 и отступил, мы подчеркнули вчера (06 апреля, цена спот 0,6945), что NZD не готов идти выше. Мы добавили, что по-прежнему ожидаем, что NZD будет торговаться между 0,6870 и 0,7000. На данный момент в нашем прогнозе нет никаких изменений».

Бычий уклон может подтолкнуть USD/JPY к области 124,30/60 в ближайшие недели, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Наши ожидания относительно «дальнейшего укрепления доллара США до 124,30» не оправдались, поскольку он вырос до 124,05, но затем отступил. Текущая ценовая динамика рассматривается как часть консолидации, и доллар США, вероятно, будет торговаться сегодня между 123,10 и 123,95».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (06 апреля, цена спот на уровне 123,85) мы подчеркнули, что восходящий импульс нарастает, и доллар, вероятно, будет торговаться с восходящим уклоном в направлении 124,30, возможно -124,60. На наш взгляд, изменений в этом прогнозе нет, хотя мы не совсем ожидали последующей низкой активности (USD торговался в относительно узком диапазоне 123,46/124,05). Тем временем прорыв ниже 122,40 (наш уровень «сильной поддержки», вчера был на 121,00) будет указывать на то, что наращивание импульса иссякло".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снова вырос, на сей раз - примерно на 10,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 6,4 тыс. контрактов.

Природный газ на уровнях перекупленности

Цены на природный газ выросли в среду до свежих максимумов 2022 года в районе $6,40, хотя затем откатились и завершили сессию в небольшом минусе. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего ослабления цены в краткосрочной перспективе. Этот прогноз подкрепляется текущим состоянием перекупленности актива (дневной RSI держится выше 74).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос порядка на 21,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после трех дней просадки и увеличились примерно на 300 тыс. контрактов.

WTI: медведям открыт путь до $95.00 и ниже

В среду цены на нефть сорта WTI снизились. Такая динамика на фоне роста показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал продолжения просадки в самой ближайшей перспективе. Ожидается, что цена может попытаться продвинуться в район $95,00.

Золото надеется развить сегодня снижение. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, защита уровня $1,915 имеет решающее значение для XAU/USD.

XAU/USD целится на юг в сторону $1,915

«Бегство от риска продолжается на фоне новых антироссийских санкций и ястребиной позиции ФРС. Трейдеры также сохраняют осторожность в преддверии выступлений многочисленных спикеров ФРС, которые могут усилить медвежий настрой рынка в отношении цены на золото».

«Дневной график показывает, что цена по-прежнему готова протестировать сопротивление горизонтальной линии тренда вблизи области $1,915. Его устойчивый прорыв обнажит круглую отметку 1 900. Последняя линия обороны для быков располагается на минимуме 29 марта $1,890.

С другой стороны, слияние 21- и 50- простых скользящих средних (SMA) в районе $1,926 формирует ближайшее сопротивление. Горизонтальная 100-SMA на $1,931, вероятно, преградит быкам путь к барьеру на $1,940».

Член правления Банка Японии (BOJ) Асахи Ногучи комментирует недавнее ослабление иены, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

Промышленное производство в Германии выросло сильнее, чем ожидалось в феврале, как показали официальные данные в четверг, предполагая, что активность производственного сектора страны постепенно восстанавливается.

Объем промышленного производства в главном локомотиве экономики еврозоны вырос на 0,2% в месячном исчислении против прогноза 0,0% и предыдущего результата 1,4%, сообщил федеральный статистический орган Destatis. Показатель был скорректирован на сезонные и календарные эффекты, по сравнению с ожидаемыми в последний раз.

В годовом исчислении промпроизводство выросло на 3,2% против 1,1% в январе.

Тем временем, EUR/USD торгуется в районе 1.0914, с внутридневным повышением на 0.22%.

О промышленном производстве в Германии

Промышленное производство, публикуемое Статистическим ведомством, отражает объем производства заводов, фабрик и горнодобывающих предприятий Германии. Данный показатель привлекает к себе повышенное внимание, так как он является основным индикатором мощи сектора обрабатывающей промышленности. Высокое значение считается позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Fuji News Network (FNN) сообщает в четверг, что спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси планирует посетить Тайвань в воскресенье, 10 апреля.

Первый с 1997 года визит действующего спикера Палаты представителей США, вероятно, вызовет недовольство в Пекине и усилит напряженность в отношениях между США и Китаем.

Политический редактор Global Times Ху Сицзинь уже написал в Твиттере: «Пелоси играет с огнем, как и США. Ее визит должен иметь серьезные последствия».

Реакция рынка

Пара AUD/USD держится вблизи дневных минимумов 0,7474 на фоне возобновления напряженности в отношениях между США и Китаем и ястребиным протоколом ФРС. Внутри дня пара потеряла 0,41% на момент написания.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил положительную динамику предыдущего дня и вырос примерно на 4,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем тоже продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 6,4 тыс. контрактов.

Золото остается в боковике в районе $1920

Цены на золото сохранили устоявшийся диапазон в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшей консолидации цены. Скорее всего, в краткосрочной перспективе металл продолжит торги в боковике, вероятно, в области 1920 долларов.

Фунт может просесть еще больше и повторно протестировать область 1,3000 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что GBP «может упасть ниже 1,3050». Мы добавили, что «основная поддержка на уровне 1.3000, вероятно, недостижима». В то время как GBP впоследствии поднялся до 1,3050, он быстро отскочил от 1,3046 и завершил день во флэте на уровне 1,3069 (-0,02%). Основной настрой в паре по-прежнему кажется немного ослабленным, а уклон является понижательным. Тем не менее, уровень 1,3000 по-прежнему, вероятно, находится вне досягаемости (есть еще одна поддержка на 1,3040). Сопротивление находится на 1,3095 и 1,3110».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (06 апреля, 1,3070) мы подчеркнули, что GBP может пробить 1,3050, но еще неизвестно, сможет ли GBP прорвать основную поддержку на уровне 1,3000. Впоследствии GBP упал до 1,3046, и на данный момент в нашем прогнозе нет никаких изменений. В целом, только прорыв 1,3135 (нашего уровня «сильного сопротивления») будет указывать на то, что текущий нисходящий уклон ослаб».

По мнению валютных стратегов UOB Group, EUR/USD по-прежнему рискует упасть в район 1,0850 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что евро «может еще больше ослабнуть, но условия перепроданности предполагают, что следующая поддержка на уровне 1,0855, вероятно, недостижима». Мы добавили: «Есть еще одна поддержка на уровне 1,0880». Наше мнение не было ошибочным, так как евро упал до 1,0873 и отскочил, чтобы закрыться во флэте на уровне 1,0893 (-0,09%). Нисходящий импульс несколько ослаб, и это в сочетании со все еще перепроданными условиями предполагает, что евро вряд ли ослабнет еще больше. На сегодняшний день евро, вероятно, будет торговаться между 1,0870 и 1,0935».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от вчерашнего дня (06 апреля, цена спот 1.0905) все еще остается в силе. Как было подчеркнуто, прогноз по евро по-прежнему является негативным, а следующие уровни, на которых следует сосредоточиться, находятся на 1,0855 и 1,0820. Тем не менее, краткосрочная перепроданность может привести к 1-2 дням консолидации. В целом, только прорыв 1,0975 (наш уровень «сильного сопротивления» вчера был на 1,1000) будет указывать на то, что текущее понижательное давление ослабло».

• Медведи надеются на слабый откат к 89,00.
• Медвежье пересечение 20- и 50-EMA может быть сформировано в районе 93,20.
• RSI (14) сместился в медвежий диапазон 20.00-40.00.

Пара USD/RUB уже несколько дней ограничена пятничным диапазоном 81.00-89.00. Пара восстановила равновесие после того, как растеряла всех свои набранные очки и откатилась от максимума, зафиксированного 8 марта на 155,00, к докризисным уровням.

На дневном графике пара USD/RUB продемонстрировала вялый откат до отметки 89,00 после падения. 20- и 50-периодные экспоненциальные скользящие средние (EMA) находятся на грани медвежьего пересечения в районе 93,20, что станет медвежьим сигналом для актива.

Между тем, индекс относительной силы (RSI) (14) опустился ниже 40,00 впервые за последние пять месяцев. Это обусловило медвежий уклон, и быки по доллару могут потерять контроль. RSI (14) не демонстрирует никаких признаков дивергенции и перепроданности, которые могли бы обусловить откат.

Если цена упадет ниже пятничного минимума 81,00, медведи активизируются, и пара может нацелиться на минимум от 16 февраля и поддержку круглого уровня на 74,88 и 70,00 соответственно.

Напротив, если пара превысит пятничный максимум 89,00, быки могут восстановить контроль и подтолкнут актив к 50-EMA на уровне 93,25, за которым последует психологическое сопротивление $100,00.

Дневной график USD/RUB

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил утром в четверг, что члены ЕЦБ согласились принять решение в июне.

Дополнительные тезисы

«Инфляция может составить в среднем 6% в этом году».

«Мы не можем допустить, чтобы высокие цены остались на устойчивой основе».

Аналитики Morgan Stanley стали занимать нейтральную позицию  по отношению к британскому фунту, по-прежнему отмечая понижательные риски на фоне опасений по поводу экономического роста Великобритании.

Ключевые тезисы

«Мы стали нейтральными по GBP и закрыли нашу короткую позицию по GBP/NOK, так как соотношение риск/вознаграждение для шортов по GBP стало менее привлекательным. Тем не менее, мы считаем, что риски для GBP по-прежнему смещены в сторону снижения, поскольку Великобритания сталкивается с замедлением экономического роста и крупнейшим с 1970-х годов ударом по реальным располагаемым доходам потребителей.

«Несмотря на это, рынки по-прежнему закладывают в цены слишком агрессивное, на наш взгляд, ужесточение политики с более чем пятью повышениями на 25 б.п. в 2022 году. Наши экономисты ожидают только два повышения на 25 б.п. в этом году, в мае и июне соответственно».

Член правления Банка Японии (BOJ) Асахи Ногучи сделал ряд комментариев о влиянии более высокой инфляции на экономику через рост цен на энергоносители.

Ключевые тезисы

Австралийский торговый баланс, опубликованный Австралийским бюро статистики, оказался потенциально негативным для оззи, поскольку импорт намного превысил ожидания, что в результате не позволило общему показателю профицита дотянуть до прогноза. 

Торговый баланс

• Торговый баланс Австралии за февраль: профицит составил 7,46 млрд австралийских долларов против ожидаемого профицита в 12 млрд австралийских долларов и предыдущего профицита 12,891 млрд австралийских долларов.
• Экспорт (м/м) февраль: 0% (прогноз 0%; пред. 8%).
•  Импорт (м/м) февраль: 12% (прогноз 2%; пред. -2%).

Пара AUD/USD в ходе сегодняшнней сессии просела под отметку 0.75 и достигла минимумов в районе 0,7475. 

О торговом балансе

Торговый баланс – индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Устойчивый спрос на экспорт из Австралии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на AUD.

В опубликованном докладе МВФ говорится, что Банк Японии должен поддерживать ультрасмягченную политику в течение длительного периода, несмотря на более высокие цены на сырьевые товары и восстановление потребления.

Основные замечания

• Банк Японии «выразил обеспокоенность» по поводу рекомендации МВФ таргетировать более короткий конец кривой в рамках контроля доходности.
• Эскалация конфликта в Украине создает значительные риски для экономики Японии.
• Снижает прогноз экономического роста Японии на 2022 год до 2,4%, по сравнению с 3,3%, прогнозируемыми в январе.

Между тем,  глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода заявил ранее на этой неделе, что последняя динамика иены была «несколько быстрой», присоединившись к хору политиков, которые предупредили, что резкое падение курса валюты может повредить экономике страны, зависящей от импорта.

Лиз Трасс,министр иностранных дел Великобритании, написала в Telegraph, что ситуация в Украине — это не то, что планировал Владимир Путин.

«Он сильно перегнул палку и теперь страдает от последствий. Но сейчас не время для самоуспокоенности. Россия не отступает, а перегруппировывается. Путин изменил свою тактику, а не стратегию. Его войска покидают район вокруг Киева только для того, чтобы сильнее наступать на восток и юг».

«Мы должны сделать все возможное, чтобы Путин потерпел неудачу. Именно поэтому Великобритания активизируется в соответствии с планом действий премьер-министра из шести пунктов», — заявила она. 

Если быть точным, план действий из шести пунктов включает в себя следующие действия:

• Мобилизация международной гуманитарной коалиции для Украины
• Поддержка Украины в ее усилиях по самообороне
• Максимизация экономического давления на Россию
• Предотвращение «ползучей нормализации» Украины со стороны России
• Поиск дипломатических путей для деэскалации
• Начало быстрой кампании по укреплению безопасности и устойчивости в евроатлантическом регионе. 

В рамках плана, как сказала Трасс, ведется работа над согласованием четкого графика отказа от импорта российского угля и газа, и Лондон совместно с партнерами по G7 будет продолжать оказывать давление на большее количеством российских банков.

Между тем, украинский президент Зеленский заявил, что демократический мир должен отказаться от российской нефти; он подчеркнул, что нерешительность в вопросе о нефтяном эмбарго стоит украинцам жизней.