• Оззи растет на фоне отсрочки взаимных тарифов.
• Розничные продажи в США сократились, разочаровав прогнозы рынка.
• Наблюдатели за ФРС видят 55% вероятность того, что ставки останутся без изменений в марте.
• Спекуляции о снижении ставки РБА сохраняются на фоне охлаждения внутренней инфляции.

Австралийский доллар (AUD/USD) укрепляется второй день подряд в пятницу, поддерживаемый решением президента США Дональда Трампа отложить введение взаимных тарифов. В то же время сохраняются опасения по поводу возможной глобальной торговой войны, особенно если позже будут объявлены дополнительные тарифные меры. Участники рынка также избавлялись от доллара США после слабых данных по розничным продажам в США.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: оззи растет после данных из США

• Президент Трамп отложил введение 25% тарифа на отдельные импортные товары, что вызвало кратковременный оптимизм для валют, связанных с риском, таких как австралийский доллар.
• Недавние торговые трения ослабили рост доллара США, так как валюта остается на плаву на фоне неопределенной позиции Вашингтона по тарифам.
• Данные по розничным продажам в США за четверг показали сокращение на -0,9% м/м в январе, что не оправдало прогноз в -0,1% и вызвало опасения по поводу замедления экономики.
• Промышленное производство выросло на 0,5% в январе, снизившись с 1% в декабре, но превысив прогноз в 0,3%, что создает смешанные сигналы о состоянии экономики США.
• Слабые данные по розничным продажам могут побудить трейдеров сократить ставки на то, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50% на длительный период, хотя председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что изменения в политике зависят от проверяемых данных по инфляции или слабости на рынке труда.
• Несмотря на устойчивый тон оззи, спекуляции о снижении ставки Резервного банка Австралии на 25 базисных пунктов остаются высокими, ссылаясь на ослабление инфляционного давления и сдержанный потребительский прогноз.

Технические перспективы AUD/USD: быки сохраняют импульс выше 20-дневной простой скользящей средней

Пара AUD/USD выросла на 0,65% до 0,6355 в пятницу, продолжая подъем выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 66, приближаясь к зоне перекупленности, но все еще резко растет, сигнализируя о сильном интересе покупателей.

Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует увеличивающиеся зеленые бары, указывая на нарастающий восходящий импульс.

С парой, достигшей своих максимальных уровней с декабря, трейдеры остаются настороже перед надвигающимися неопределенностями, включая новые объявления о тарифах и сюрпризы в данных из США, которые могут быстро изменить направление рынка.

• Золото завершает неделю с ростом на 0,80%, несмотря на падение в пятницу.
• Розничные продажи в США резко упали, что ослабило доллар США и снизило доходность казначейских облигаций.
• Инвесторы закладывают в цены более одного снижения ставки ФРС, что повышает долгосрочную привлекательность золота.

Цена на золото упала ниже $2 900 в пятницу, но завершит неделю с солидным ростом более чем на 0,80%, так как трейдеры фиксируют прибыль в преддверии выходных. Экономические данные в Соединенных Штатах (США) были неоднозначными, хотя доллар США достиг годовых минимумов, а доходность казначейских облигаций США резко упала. XAU/USD торгуется на уровне $2 883, снизившись на 1,48% за день.

Розничные продажи в США резко упали в январе, что оказало давление на доллар США, который продолжает слабеть по всему спектру рынка. Однако золотой металл выиграл от закрытия позиций трейдерами на фоне попутных ветров для золота, которые обычно способствуют росту цен.

После выхода данных инвесторы заложили в цены более одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). В результате доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на шесть базисных пунктов до 4,472%.

Другие данные показали, что промышленное производство улучшилось в январе после разочаровывающих показателей в предыдущем месяце.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото падает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и слабого доллара США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на пять базисных пунктов (б.п.) и составляет 4,48%.
• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, снизилась на четыре базисных пункта до 2,041%, что создает попутный ветер для XAU/USD.
• Розничные продажи в США сократились на -0,9% м/м в январе, значительно уступив ожидаемым -0,1%, несмотря на пересмотр в сторону повышения декабрьского показателя до роста на 0,7%.
• Промышленное производство выросло на 0,5% м/м в январе, замедлившись с декабрьского роста на 1%, но превысив прогнозируемое увеличение на 0,3%.
• Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки закупили более 1 000 тонн золота третий год подряд в 2024 году. После победы Трампа на выборах закупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн, согласно данным WGC.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают в цены смягчение политики Федеральной резервной системы на 38,5 базисных пунктов в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: цена на золото откатывается после достижения исторического максимума

Восходящий тренд цены на золото остается в силе, хотя она корректируется и достигла двухдневного минимума $2 878. Следует отметить, что индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перекупленности после того, как находился там большую часть февраля. Таким образом, падение XAU/USD может быть остановлено, если покупатели защитят дневной минимум 12 февраля на уровне $2 864.

Это выявило первый ключевой уровень поддержки на психологической отметке $2 850. После его преодоления следующим уровнем станет максимум цикла 31 октября, превратившийся в поддержку на уровне $2 790, за которым следует пиковый минимум 27 января на уровне $2 730.

С другой стороны, если покупатели поднимут цены на золото выше $2 900, следующим сопротивлением станет исторический максимум на уровне $2 942. Пробитие последнего откроет путь к $2 950, за которым последует отметка $3 000 для золотого металла.

• Мексиканский песо готов к недельному росту более чем на 1% на фоне падения доллара США.
• Индекс доллара США падает до минимумов с начала года на фоне роста ожиданий снижения ставки ФРС
• Падение розничных продаж в США вызывает опасения замедления, усиливая ожидания смягчения политики ФРС до 43,5 б.п.
• Протоколы Банка Мексики, ВВП Мексики и розничные продажи будут в центре внимания на следующей неделе.

Мексиканский песо (MXN) продолжил ралли в пятницу, готов завершить неделю с ростом более чем на 1% по отношению к доллару США. Хуже, чем ожидалось, отчет по розничным продажам обрушил доллар США (USD) до новых минимумов с начала года (YTD), что отражено в индексе доллара США (DXY). Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,32, снижаясь на 0,39%.

Экономические данные из США, опубликованные ранее, стали основным драйвером сессии после того, как инвесторы проигнорировали взаимные тарифы, еще не введенные президентом США Дональдом Трампом. Тем не менее, неутешительный отчет по розничным продажам за январь может увеличить шансы на более глубокое экономическое замедление в США.

Это подчеркивает, что американцы сокращают расходы из-за высоких процентных ставок. Следовательно, инвесторы начали закладывать в цены смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) на 43,5 базисных пункта, согласно данным Чикагской торговой палаты (CBOT).

Федеральная резервная система сообщила, что промышленное производство в январе улучшилось, но это не смогло остановить падение доллара США во время североамериканской сессии.

В Мексике экономическая повестка была пуста. На следующей неделе трейдеры USD/MXN будут следить за публикацией данных по розничным продажам, протоколами заседания Банка Мексики (Banxico) по вопросам монетарной политики и данными по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 4 квартал 2024 года.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо взлетает, доллар США под давлением

• Ухудшение состояния автомобильной промышленности Мексики и возможность введения США тарифов на автомобили могут оказать давление на мексиканскую экономику, которая, как ожидается, покажет сокращение в последнем квартале 2024 года.
• Дивергенция монетарной политики между Банком Мексики и ФРС способствует дальнейшему росту USD/MXN, так как ФРС, вероятно, сохранит ставки без изменений, в то время как Банк Мексики нацелен на снижение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине валют, снизился с 107,12 до 106,68, что является еще одной причиной снижения USD/MXN.
• В четверг президент США Дональд Трамп поручил своей экономической команде разработать планы по введению взаимных тарифов на каждую страну, облагающую налогом импорт из США.
• Розничные продажи в США резко упали на -0,9% м/м в январе, значительно не оправдав ожиданий в -0,1% и разочаровав инвесторов. Однако показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения до роста на 0,7%.
• Между тем, промышленное производство в январе выросло на 0,5% м/м, что ниже декабрьского роста на 1%, но превысило прогнозы экономистов в 0,3%.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, USD/MXN падает ниже 20,50

USD/MXN упала ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,45, что открыло путь к тестированию области 20,25 перед 100-дневной SMA на уровне 20,23. Дальнейшее снижение возможно, если продавцы преодолеют эти уровни, с психологической отметкой 20,00. Стоит отметить, что потери могут привести к падению экзотической пары к 200-дневной SMA на уровне 19,35.

С другой стороны, если покупатели хотят вернуть контроль, им необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления, такие как максимум 17 января на уровне 20,90, отметку 21,00 и максимум с начала года (YTD) на уровне 21,29.

• Индекс доллара США упал до 107,00 после резкого падения в четверг.
• Розничные продажи в США в январе упали на 0,9%, не оправдав ожиданий и подогрев спекуляции о снижении ставок.
• Доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться, доходность 10-летних облигаций ниже 4,50%.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается стабильным после потерь в предыдущей сессии. На момент написания статьи DXY торгуется около 107,00, так как экономические данные продолжают рисовать смешанную картину. Слабые розничные продажи давят на настроения, но промышленное производство оказывает некоторую поддержку.

Ежедневный обзор рынка: Доллар США слабеет, так как трейдеры пересматривают перспективы ФРС

• Розничные продажи в США в январе упали на 0,9%, что значительно хуже прогноза -0,1%, вызывая опасения по поводу потребительских расходов.
• Розничные продажи за декабрь были пересмотрены в сторону повышения до 0,7%, что несколько компенсирует последние разочаровывающие данные.
• Промышленное производство в январе выросло на 0,5%, превзойдя ожидания в 0,3%, но замедлилось по сравнению с ростом на 1,0% в декабре.
• Слабые розничные продажи могут привести к пересмотру ожиданий трейдеров относительно пути ставок Федеральной резервной системы.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что корректировка монетарной политики требует ощутимого прогресса в инфляции или слабости на рынке труда.
• На данный момент инструмент CME FedWatch показывает 55% вероятность сохранения ставок без изменений в июне, что отражает неопределенность на рынке.
• Доходность казначейских облигаций США продолжает резко снижаться, доходность 10-летних облигаций упала до 4,47%, что заставляет инвесторов терять интерес к доллару США.

Технический прогноз DXY: Дальнейший риск снижения на фоне нарастающего медвежьего импульса

Индекс доллара США остается под давлением после потери 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что сигнализирует о медвежьем сдвиге. Индекс относительной силы (RSI) продолжает ослабевать, подтверждая негативный импульс, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается в медвежьей зоне.

Немедленная поддержка наблюдается на уровне 100-дневной SMA около 106,30, прорыв ниже этого уровня, вероятно, подтвердит краткосрочный негативный прогноз. С точки зрения роста, сопротивление теперь наблюдается на уровне 107,50, за которым следует 20-дневная SMA на 108,00.

• EUR/USD продолжает рост, поднимаясь до 1,0500 в пятницу, достигая самого высокого уровня с конца января.
• Пара укрепляется выше 20-дневной SMA, что подтверждает смену настроений в сторону роста.
• Индикаторы импульса остаются уверенно бычьими, а RSI поднимается глубоко в положительную зону.

EUR/USD продолжила восходящую траекторию в пятницу, поднявшись до 1,0500 и отметив самый высокий уровень за недели. Устойчивый рост пары выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) предполагает, что покупатели вновь берут контроль, что может изменить краткосрочные перспективы на более конструктивные. Этот прорыв выше уровней сопротивления может создать условия для дальнейшего роста, если импульс останется неизменным.

Технические индикаторы сигнализируют о растущем бычьем импульсе. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 61, подтверждая сильный интерес к покупкам, в то время как гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, усиливая продолжающийся восходящий импульс. Способность пары удерживаться выше 20-дневной SMA предполагает, что падения могут рассматриваться как возможности для покупок, а не как признаки возобновления слабости

В дальнейшем следующей проверкой для быков станет зона 1,0525-1,0550, которая может выступить в качестве следующей области сопротивления. Если покупатели сохранят контроль, движение к 1,0600, в районе 100-дневной SMA, не исключено. С другой стороны, если пара откатится ниже 20-дневной SMA, начальная поддержка появится на уровне 1,0450, с возможным более глубоким откатом к 1,0420.

Дневной график EUR/USD

• Розничные продажи в США в январе упали на 0,9%, не оправдав прогнозов.
• ВВП Великобритании удивил ростом, поддержав импульс фунта.
• GBP/USD нацелена на 100-дневную SMA на уровне 1,2694, несмотря на дивергенцию в политике ФРС и Банка Англии.

Фунт стерлингов укрепился второй день подряд в пятницу, отвоевывая уровень 1,2600 после неутешительного отчета по розничным продажам в США, который показал, что американские потребители сократили свои расходы. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2626, с повышением более чем на 0,50%.

Фунт поднимается выше 1,2600 на фоне данных из Великобритании, превзошедших ожидания

Нарратив финансовых рынков вращался вокруг тарифов президента США Дональда Трампа, при этом доллар США топтался на месте. Данные по розничным продажам в США разочаровали инвесторов, сократившись на -0,9% м/м в январе, не оправдав ожиданий в -0,1%, при этом данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения на 0,7%.

Другие данные показали, что объем промышленного производства в январе вырос на 0,5% м/м, снизившись с декабрьских 1%, но превысив прогнозы экономистов в 0,3%

Сегодняшние данные и более высокие, чем ожидалось, показатели валового внутреннего продукта (ВВП) в Великобритании поддерживают восходящий тренд пары GBP/USD. Покупатели нацелены на тестирование 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2694.

Это несмотря на дивергенцию в монетарной политике между Федеральной резервной системой и Банком Англии (BoE). Первая, как ожидается, сохранит политику без изменений, при этом трейдеры ожидают снижения на 35 базисных пунктов к концу года. Между тем, BoE на прошлой неделе снизил стоимость заимствований, при этом два члена проголосовали за снижение на 50 базисных пунктов.

На следующей неделе в экономической повестке Великобритании будут выступление Бейли из BoE, данные по занятости, последний отчет по инфляции и розничные продажи. В США продолжится парад ФРС, публикация последнего протокола заседания FOMC, данные по жилищному сектору и предварительные индексы PMI от S&P.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Пара GBP/USD перешла в нейтральное состояние после падения почти на 10% с 26 сентября 2024 года. Однако покупатели вмешались и подняли пару выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2472, воспользовавшись слабостью доллара США.

Индекс относительной силы (RSI) показывает, что импульс сместился в пользу покупателей; следовательно, ожидается дальнейший рост. Если GBP/USD поднимется выше 100-дневной SMA, следующим сопротивлением будет уровень 1,2700, за которым последует 200-дневная SMA на уровне 1,2786.

И наоборот, если GBP/USD опустится ниже дневного максимума 5 февраля на уровне 1,2549, следующей поддержкой будет 50-дневная SMA на уровне 1,2472.

Пока такая ситуация в золоте сохраняется, вам лучше отбросить осторожность, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали. 

CTAs остаются фактически 'максимально длинными' по золоту

"Эта чрезвычайно позитивная ситуация для золота подчеркивается давлением на обесценивание валют в Азии, которое достаточно острое, чтобы стимулировать покупательскую активность в активах, не деноминированных в USD. Напротив, недавние ликвидации макрофондов пополнили их военный сундук для размещения на рынках золота, когда глобальная макроэкономическая ценовая динамика будет благоприятной." 

"CTAs остаются фактически 'максимально длинными', но не будут ликвидироваться при любом разумном сценарии для цен, учитывая, что первый порог, который может вызвать маржинальные ликвидации, находится ниже $2800/унция." 

"Эта динамика в конечном итоге подпитывает пузырь в позиционировании, удерживая макрофонды от выхода при неблагоприятной глобальной макроэкономической ценовой динамике, что в конечном итоге приводит к превосходству золота по сравнению с трежерис."

• USD/CAD обновляет двухнедельный минимум вблизи 1,4160, так как доллар США слабеет на фоне более быстрого, чем ожидалось, снижения данных по розничным продажам в США за январь.
• Слабые данные по розничным продажам в США могут усилить голубиные ожидания в отношении ФРС
• Продажи в производственном секторе Канады в декабре выросли на 0,3%, что ниже ожиданий.

Пара USD/CAD продолжает снижаться и обновляет двухнедельный минимум вблизи 1,4160 на североамериканской сессии в пятницу. Пара луни слабеет, так как доллар США (USD) продолжает падать после выхода слабых данных по розничным продажам в Соединенных Штатах (США) за январь.

Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи, ключевой показатель потребительских расходов, снизились на 0,9%, что быстрее, чем ожидалось, на 0,1%. В декабре показатель потребительских расходов вырос на 0,7%, пересмотренный в сторону повышения с 0,4%.

Технически сокращение расходов домохозяйств указывает на снижение покупательной способности населения. Такая ситуация открывает путь к смягчению денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС), так как снижение потребительских расходов приводит к замедлению инфляционного давления.

Ожидается, что слабые данные по розничным продажам заставят трейдеров пересмотреть ожидания в отношении того, что ФРС сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50% на более длительный срок.

Напротив, председатель ФРС Джером Пауэлл на последнем заседании по политике заявил, что корректировка денежно-кредитной политики не будет уместной, пока центральный банк не увидит "реального прогресса в инфляции или хотя бы некоторой слабости на рынке труда".

Хотя канадский доллар (CAD) превосходит доллар США, он остается в целом под давлением. Ожидается, что Банк Канады (BoC) продолжит снижать процентные ставки, чтобы смягчить углубляющиеся риски недостижения инфляцией целевого уровня в 2%.

На экономическом фронте данные по продажам в производственном секторе за декабрь в месячном исчислении не оправдали ожиданий. Экономические данные выросли на 0,3%, что ниже ожиданий в 0,6% и предыдущего показателя в 0,7%.

Банк Канады оказался в затруднительном положении, пытаясь сбалансировать влияние неопределенности в торговле - и угрозу эскалации тарифов - с хорошими экономическими данными, сообщает глава отдела стратегии по канадским и глобальным ставкам TDS Эндрю Келвин. 

Ожидания по конечной ставке ниже уровней от 29 января

"Даже с последней минутой отсрочки от широких торговых действий США, канадский рынок ставок несет в себе сохраняющуюся премию за риск тарифов - ожидания по конечной ставке ниже уровней от 29 января, несмотря на сильные данные как в Канаде, так и в США."

"В наиболее вероятных сценариях без тарифов, 2s находятся где-то между справедливым и высоким уровнем. Мы видим лучшую асимметрию в крутизне, чем в прямых длинных позициях. Аналогично, с учетом спредов Канада-США на экстремальных уровнях по всей кривой, мы видим привлекательную асимметрию в коротких позициях по Канаде/длинных по США."

• Розничные продажи в США снизились больше, чем ожидалось, в январе.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 107,00.

Розничные продажи в Соединенных Штатах (США) снизились на 0,9% в январе до $723,9 млрд, как сообщило Бюро переписи населения США в пятницу. Этот показатель последовал за ростом на 0,7% (пересмотрено с 0,4%), зафиксированным в декабре, и оказался хуже ожиданий рынка, предполагавших снижение на 0,1%.

"Общие продажи за период с ноября 2024 года по январь 2025 года выросли на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года," отмечается в пресс-релизе. "Продажи в розничной торговле снизились на 1,2% по сравнению с декабрем 2024 года и выросли на 4,0% по сравнению с прошлым годом."

Реакция рынка

Доллар США (USD) остается под давлением после разочаровывающих данных. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,15% внутри дня на 106,90.

Фунт стерлингов (GBP) немного вырос по отношению к доллару США (USD) в ходе сессии на момент написания статьи, после небольшого отката от максимума овернайт чуть ниже 1,26 — самого высокого уровня с конца прошлого года, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP приближается к ключевому сопротивлению 1,2610

"GBP вырос на 1,4% за неделю, уступая только SEK среди основных валют. Торговая позиция Великобритании с США — небольшой двусторонний дефицит, при этом единственное торговое преимущество Великобритании заключается в услугах — дает фунту некоторую защиту в развивающейся истории с тарифами. Подчеркивание Банком Англии осторожного подхода к политике также было полезным на прошлой неделе."

"Ценовое движение GBP/USD конструктивно. Спотовая цена торгуется на максимуме с начала года этим утром, при этом пик конца декабря на уровне 1,2607 совпадает с Фибо 38,2% коррекции распродажи конца 2024 года в паре GBP/USD на уровне 1,2610. Прорыв через нижнюю часть диапазона 1,26-1,27 должен открыть путь к дополнительному росту до области 1,2750. Внутридневная поддержка находится на уровне 1,2550."

Евро (EUR) практически не изменился внутри дня по отношению к доллару США (USD), но за неделю показал солидный чистый прирост, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

ВВП еврозоны за 4 квартал пересмотрен в сторону повышения

"ВВП еврозоны вырос на 0,1% в 4 квартале после пересмотра первоначальной оценки в сторону повышения — лучше, но вряд ли это повод для радости. Более сильный рост в Нидерландах и Испании помог поднять общий показатель, в то время как основные экономики (Германия, Франция, Италия) остались на прежнем уровне или ослабли." 

"Рост спот-курса застопорился в верхней части диапазона 1,04, оставив евро немного ниже максимума конца января на уровне 1,0533 и сопротивления на уровне 1,0551 (38,2% коррекции падения евро с 1,12 до 1,01), что является основным препятствием для более глубокого отскока евро." 

"Евро необходимо продолжать получать солидную поддержку на откатах (после значительного спроса ниже 1,04 вчера), чтобы поддерживать краткосрочный восходящий тренд. Поддержка находится на уровне 1,0375/85."

Канадский доллар (CAD) вырос незначительно за день и отстает от большинства своих коллег по G10 в их восстановлении против большого доллара за неделю, но прорыв ниже 1,42 выглядит довольно впечатляюще с моей точки зрения, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

CAD улучшает позиции за день

"Здесь явно наблюдается большая торговля на облегчение, поддерживающая CAD, так как короткие позиции по CAD закрываются на фоне временного ослабления тарифов. Я все же считаю, что значительное преимущество доходности USD ограничит, насколько далеко CAD сможет восстановиться в краткосрочной перспективе. Однако очевидная задержка с введением тарифов, возможно, означает, что Банк Канады не почувствует срочной необходимости снова смягчать политику на мартовском заседании." 

"Цены на снижение ставки на 25 б.п. в марте сейчас составляют 13-14 б.п. Оценочная справедливая стоимость пары USD/CAD в настоящее время составляет 1,4299. Цены на нефть укрепились после того, как министр финансов США Бессент заявил, что США намерены ограничить экспорт иранской нефти до 100 тыс. баррелей в сутки (значительно ниже недавнего экспорта, который составлял около 1,5 млн баррелей в сутки)." 

"Слабый конец недели для USD после значительного чистого снижения на прошлой неделе плюс прорыв ниже сильной поддержки на уровне 1,4250/60 указывает на улучшение технического состояния CAD, давая спотовым ценам шанс на продолжение снижения до диапазона 1,40/1,41. Но давайте не будем слишком увлекаться. Спотовые цены торгуются выше внутридневного минимума, и краткосрочные ценовые сигналы указывают на то, что падение USD, возможно, приостановилось на данный момент, по крайней мере. Отскоки USD должны оставаться ограниченными в середине/верхней части диапазона 1,42, если CAD хочет иметь шанс на дальнейший рост в ближайшие несколько недель."

• Цена на серебро взлетает до $33,30, несмотря на многочисленные препятствия.
• Трамп не раскрыл подробный план взаимных тарифов в четверг.
• Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на трех следующих заседаниях по вопросам монетарной политики.

Цена на серебро (XAG/USD) взлетает более чем на 2,5% до $33,30 на североамериканской сессии в пятницу, что является самым высоким уровнем за более чем три месяца. Белый металл взлетает, несмотря на то, что риски глобальной торговой войны временно приостановлены, и ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит ограничительную монетарную политику на более длительный срок.

Президент США Дональд Трамп, похоже, не готов вводить взаимные тарифы в том объеме, который ожидали участники рынка. Инвесторы ожидали, что Трамп может представить подробный план взаимных тарифов в четверг. Это предположение основывалось на его твите в его аккаунте Truth Social, что "Три отличные недели, возможно, лучшие за всю историю, но сегодня главное событие: взаимные тарифы!!! Сделаем Америку великой снова!!!", который появился в начале североамериканских торговых часов в четверг.

Однако Трамп лишь отдал приказ министерствам торговли и финансов подготовить план по взаимности, что подтвердило, что тарифы пока не вводятся.

Этот сценарий уменьшил опасения глобальной неопределенности, что технически неблагоприятно для цены на серебро.

Влияние задержки взаимных тарифов Трампа заметно на долларе США (USD), индекс доллара США (DXY) вновь достиг четырехнедельного минимума около 106,80

Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на трех следующих заседаниях по вопросам монетарной политики.

Технический анализ серебра

Цена на серебро уверенно пробивает ключевое сопротивление на уровне $32,50, которое построено от максимума 9 декабря. Перспективы белого металла уже были бычьими, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) направлена вверх и проходит около $31,60.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, максимум 9 декабря на уровне $32,50 будет ключевой поддержкой для цены на серебро. В то время как максимум 31 октября на уровне $33,90 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Доллар США (USD) в целом ослаб внутри дня и завершает неделю с существенными потерями, что оставляет DXY на самом низком уровне с середины декабря. Усталость от тарифов оказывает давление на настроения по USD. После серии пустых угроз, с "большой" вчерашней угрозой взаимных тарифов, которая также не состоялась, держатели длинных позиций по USD сводят счета и пересматривают свои позиции, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

USD продолжает терять позиции

"Риск тарифов не исчез, но крайний срок для обзора торговых и валютных практик, назначенный Трампом на 1 апреля, все больше выглядит как точка, в которой мы можем узнать с большей определенностью, кто, что и когда будет вводить тарифы. Также существует подозрение, что команда Трампа обеспокоена влиянием торговой политики президента на внутренние цены, поскольку инфляция все еще остается трудно побеждаемой." 

"Бизнес может быть более склонен пытаться переложить более высокие затраты на потребителя сейчас, чем в прошлом, учитывая знакомство всех с ростом цен за последние несколько лет. И для тех, кто изучает Трампа 1.0, картина торговли в USD все еще выглядит довольно знакомой при Трампе 2.0. Напомним, что перспективы для USD выглядели конструктивными на ранних этапах первого срока Трампа по аналогичным причинам, которые подняли настроения в последние пару месяцев, только для того, чтобы DXY упал на 10% в течение 2017 года." 

"Слабое недельное закрытие для DXY — что выглядит весьма вероятным, если не произойдет значительного разворота этим утром — укажет на риск дальнейшего ослабления USD впереди, с риском падения индекса еще на 1-2%-ish, я думаю, чтобы скорректировать еще немного ралли, наблюдаемого с сентября. Впереди длинные выходные для США и большей части Канады, и участие на рынке уже кажется легким, поэтому трейдеры могут не слишком сильно давить на USD сегодня. Ожидается, что розничные продажи в США немного снизятся (данные без учета автомобилей могут быть немного лучше). Промышленное производство прогнозируется с небольшим ростом."

• Доллар США терпит поражение и теряет позиции по отношению к почти всем основным конкурентам в пятницу. 
• Трейдеры готовятся к данным по розничным продажам в США, хотя тарифы и геополитика создают фон. 
• Индекс доллара США (DXY) значительно падает ниже 108,00 и движется к нижней границе 106. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, снижается, торгуясь около 106,80 на момент написания в пятницу. Доллар снова оказался под давлением после того, как президент США Дональд Трамп подписал в четверг меморандум, который поручил сотрудникам работать над взаимными тарифами. Эти тарифы будут введены через несколько недель или даже месяцев, что дает время торговым партнерам США для переговоров и поиска решений. 

Экономический календарь сосредоточен на данных по розничным продажам в США в эту пятницу. Хотя данные из США обычно оказывают влияние на рынок, кажется, что на этой неделе рынки игнорируют эти цифры. На следующей неделе инвесторы будут сосредоточены на предварительных данных индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за февраль, которые будут опубликованы в пятницу, 21 февраля. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Подписано, но еще не реализовано

• В 13:30 будут опубликованы почти все важные данные за эту пятницу:
  • Ожидаются данные по ценам на импорт/экспорт за январь, при этом ожидается, что индекс экспортных цен вырастет на 0,3%, а индекс импортных цен подскочит на 0,4% по сравнению с 0,1% в декабре.
  • Будут опубликованы данные по розничным продажам за январь, при этом ожидается, что основной показатель сократится на 0,1% по сравнению с ростом на 0,4% в декабре. Розничные продажи без учета автомобилей и транспорта должны снизиться до 0,3% с 0,4% в предыдущем месяце.
• Акции торгуются разнонаправленно из-за всех геополитических факторов. В среднем большинство индексов снижаются или растут менее чем на 0,5%. 
• Инструмент CME FedWatch показывает 57,4%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях в июне. Это предполагает, что ФРС будет дольше удерживать ставки без изменений для борьбы с устойчивой инфляцией. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,54%, что значительно ниже максимума этой недели в 4,657%.

Технический анализ индекса доллара США: Вот и все

Индекс доллара США (DXY) завершает эту неделю. Явная недельная потеря неизбежна, и сильное сопротивление на уровне 107,35 далеко. Отсюда DXY технически передается на милость скользящих средних и индекса относительной силы (RSI), который все еще имеет достаточно пространства для дальнейшего снижения. 200-дневная простая скользящая средняя (SMA), торгующаяся около 104,93, может быть тем уровнем, на который стоит обратить внимание. 

С точки зрения роста, прежняя поддержка на уровне 107,35 теперь превратилась в сильное сопротивление. Выше, 55-дневная SMA на уровне 107,90 должна быть отвоевана перед восстановлением уровня 108,00. 

С точки зрения снижения, обратите внимание на 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года), 106,34 (100-дневная SMA) или даже 105,89 (сопротивление в июне 2024 года) как на лучшие уровни поддержки. Хотя RSI показывает пространство для дальнейшего снижения, 200-дневная SMA на уровне 104,93 может быть возможным исходом. 

Индекс доллара США: Дневной график

Пара AUD/USD недавно сформировала минимум около нижней границы многомесячного канала на уровне 0,6080 и двигалась в пределах основания, сообщают аналитики Societe Generale.

Нельзя исключать более значительный отскок к 0,6440

"Дневной MACD вошел в положительную территорию, что свидетельствует о снижении нисходящего моментума. Пара сейчас тестирует верхнюю часть своего недавнего диапазона. Графические уровни на 0,6330/0,6360, представляющие минимумы апреля/августа прошлого года, являются важным сопротивлением."

"Если они будут преодолены, нельзя исключать более значительный отскок к 0,6440 и 200-DMA на 0,6510/0,6550. Недавний минимум на уровне 0,6230 является краткосрочной поддержкой."

При условии, что уровень 7,2950 не будет пробит, есть вероятность, что доллар США (USD) упадет ниже 7,2685 против CNH (китайского юаня). Следующая поддержка на уровне 7,2500 вряд ли вступит в игру. В долгосрочной перспективе доллар должен пробить и оставаться ниже 7,2500, прежде чем вероятно устойчивое снижение, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ниже 7,2500 вероятно устойчивое снижение

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что 'индикаторы моментума остаются плоскими, и мы продолжаем ожидать, что доллар будет торговаться в диапазоне между 7,3000 и 7,3200.' Однако в неожиданном движении доллар резко упал и достиг минимума 7,2685 в конце торгов в Нью-Йорке. Хотя он сильно перепродан, слабость не стабилизировалась. Сегодня, при условии, что уровень 7,2950 (незначительное сопротивление находится на 7,2870) не будет пробит, есть вероятность, что доллар опустится ниже минимума 7,2685, прежде чем вероятна стабилизация. Следующая поддержка на уровне 7,2500 вряд ли вступит в игру."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (07 февраля, спотовый уровень 7,2865) мы отметили, что 'хотя перспективы остаются смешанными, снижение волатильности за последние несколько дней предполагает, что доллар может торговаться в более узком диапазоне 7,2500/7,3300.' Вчера доллар резко упал до минимума 7,2685. Наблюдается увеличение моментума, но недостаточное для указания на начало устойчивого снижения. Для продолжения снижения доллар должен пробить и оставаться ниже 7,2500. Вероятность чистого прорыва доллара ниже 7,2500 увеличится в ближайшие несколько дней, если уровень 7,3070 не будет пробит."

Индекс доллара США (DXY) не смог преодолеть январский максимум 110,15 в недавней попытке и постепенно откатился ниже 50-DMA, сообщают аналитики Societe Generale.

Следующая потенциальная цель может находиться на уровне 106,30

"Сейчас он тестирует верхнюю границу предыдущего многолетнего диапазона. Недавний минимум 106,90/106,65 является первым уровнем поддержки. Ежедневный MACD показал отрицательную дивергенцию и опустился ниже линии равновесия, что подчеркивает отсутствие устойчивого восходящего импульса."

"Если индексу не удастся отвоевать MA на уровне 108, существует риск более глубокого падения. Ниже 106,90/106,65 следующими потенциальными целями могут быть уровни 106,30 и декабрьский минимум 105,40/105,10."

Перспективы неясны после резких колебаний; доллар США (USD) может торговаться в хаотичном режиме в диапазоне 152,00-154,00 против японской иены (JPY). В долгосрочной перспективе восходящий моментум в значительной степени угас; USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 151,00/155,00 в настоящее время, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 151,00/155,00

Прогноз на 24 часа: "После скачка USD в среду, мы указали вчера (в четверг), что 'ралли кажется чрезмерным, и USD вряд ли вырастет значительно дальше.' Мы придерживались мнения, что USD 'скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне 153,30-154,85.' Мы не ожидали последующих ценовых движений, так как после роста до максимума 154,66, USD резко упал и отдал почти все сильные достижения предыдущего дня (минимум был 152,68). Перспективы на сегодня неясны после резких колебаний, и USD может продолжить торговаться в хаотичном режиме, вероятно, в диапазоне 152,00-154,00."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы отметили вчера (13 февраля, спотовый уровень 154,25), что 'хотя USD может продолжить расти, глубокие условия перекупленности указывают на то, что любое повышение может не достичь основного сопротивления на уровне 155,80.' Мы также отметили, что 'прорыв уровня 152,50 укажет на то, что USD больше не растет.' В неожиданном движении USD резко упал и отдал большую часть своих достижений, достигнув минимума 152,68. Хотя наш уровень 'сильной поддержки' на 152,50 еще не был пробит, восходящий моментум в значительной степени угас. В настоящее время USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 151,00/155,00."

USD/JPY резко упала, так как взаимная отсрочка тарифов привела к развороту доходности UST. Пара на момент написания торговалась на уровне 152,60, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Ченг и Кристофер Вонг.

Консолидация вероятна в ближайшее время

"USD/JPY упала. Дневной импульс нейтрален, а RSI снизился. В ближайшее время вероятна консолидация. Поддержка на уровнях 152,50/80 (100, 200 DMAs), 151,50 (фибо 38,2% коррекции хода от минимума сентября до максимума января), 150. Сопротивление на уровнях 154,30, 155,30 (50 DMA)."

"Мы считаем, что Япония может не избежать последствий. Когда дело касается автомобилей, японские машины входят в пятерку самых популярных в США, а корейские машины входят в десятку. По сельскохозяйственной продукции Япония имеет высокий тариф в 204,3% на рис и 23,3% на мясо."

"Риск заключается в прямом тарифном ударе по японским товарам, и иена может оказаться под давлением в этом сценарии. Фактически, вчера Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения взаимных тарифов на многочисленных торговых партнеров, выделив Японию и Южную Корею как страны, которые, по его мнению, пользуются преимуществами над США."

• NZD/USD обновляет более чем двухнедельный максимум около 0,5700 на фоне слабости доллара США.
• Оптимистичное настроение на рынке на фоне задержки планов Трампа по взаимным тарифам снизило спрос на доллар как безопасное убежище.
• Ожидается, что РБНЗ снизит официальную ключевую ставку (OCR) на 50 б.п. до 3,75% в среду.

Пара NZD/USD обновляет более чем двухнедельный максимум около 0,5700. Пара укрепляется, так как доллар США (USD) показывает слабые результаты по сравнению с другими валютами на фоне оптимистичных настроений на рынке. Спрос на активы, чувствительные к риску, увеличился, так как опасения немедленной глобальной торговой войны исчезли.

В четверг президент США Дональд Трамп не раскрыл подробный план взаимных тарифов и поручил своей команде работать над этим. Однако участники рынка ожидали, что взаимные тарифы будут объявлены после твита Трампа в его аккаунте на Truth Social, в котором говорилось: "Три отличные недели, возможно, лучшие за всю историю, но сегодня главное событие: взаимные тарифы!!! Сделаем Америку великой снова!!!", - который появился в начале североамериканских торгов в четверг.

Неожиданная задержка плана Трампа по взаимным тарифам снизила привлекательность доллара как безопасного убежища. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, возвращается к почти четырехнедельному минимуму около 106,80.

Между тем, инвесторы ожидают первого в этом году заседания Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по вопросам монетарной политики, которое запланировано на среду. Трейдеры ожидают, что РБНЗ продолжит смягчение монетарной политики на текущем уровне 50 базисных пунктов (б.п.). Такой сценарий будет неблагоприятен для новозеландского доллара (NZD).

Пара NZD/USD сильно отскакивает от зоны поддержки, построенной около 0,5500 на недельном таймфрейме. Однако прогноз по паре киви остается медвежьим, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,5777 направлена вниз.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) пытается вернуться в диапазон 40,00-60,00. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI не удастся это сделать.

Пара киви может снизиться до круглых уровней поддержки 0,5400 и 0,5300, если пробьет 13-летний минимум 0,5470.

С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 29 ноября 0,5930 может привести пару к максимуму 15 ноября 0,5970 и психологическому сопротивлению 0,6000.

Недельный график NZD/USD

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в более высоком диапазоне 0,5650/0,5700 против доллара США (USD). В долгосрочной перспективе, на данный момент, NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,5595 и 0,5720, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5595 и 0,5720

24 часа: "Вчера мы отметили, что 'перспективы неясны', и придерживались мнения, что NZD 'вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5605/0,5675.' NZD затем торговался в более узком диапазоне 0,5623/0,5678. Наблюдается небольшое усиление моментума, но его недостаточно для устойчивого роста. Сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться в более высоком диапазоне 0,5650/0,5700. Другими словами, чистый прорыв выше 0,5700 маловероятен."

1-3 недели: "Наш последний обзор был написан во вторник (11 февраля, цена спот 0,5640), в нем говорилось, что 'на данный момент NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,5595 и 0,5720.' Хотя наблюдается небольшое усиление краткосрочного восходящего моментума, NZD пока не готов прорваться выше 0,5720. Мы продолжаем ожидать, что NZD будет торговаться в диапазоне на данный момент."

Длинные позиции по доллару США (USD) оказались ошибочными. Даже несмотря на то, что Трамп подписал указ о введении взаимных тарифов, они не вступят в силу до 1 апреля. Это укрепило наше мнение о том, что тарифы – будь то секторальные или взаимные – являются разменной монетой для Трампа в попытке добиться выгодных для Америки условий (уравнять условия игры, справедливая торговля и т.д.). DXY на момент написания торговался на уровне 107, отмечают аналитики OCBC Франсис Чеунг и Кристофер Вонг.

Риски остаются смещенными в сторону понижения

"Рынки позиционировались на торговлю тарифами (т.е. длинные позиции по USD), но повторяющиеся задержки с введением тарифов, похоже, постепенно формируют ожидания, что Трамп может не ввести тарифы в таком объеме, как опасались, в зависимости от хода торговых переговоров и получения каких-либо уступок. С задержкой тарифов, перспективами мирных переговоров по Украине, данными по CPI и PPI в США, внимание снова переключается на данные из США сегодня вечером – розничные продажи и промышленное производство. Слабые данные из США могут привести к закрытию длинных позиций по USD."

"Дневной импульс стал медвежьим, а RSI снизился. Риски остаются смещенными в сторону понижения. Поддержка на уровнях 106,20/40 (100 DMA, 38,2% коррекции от минимума октября до максимума января). Сопротивление на уровне 107,80 (23,6% коррекции), 108,00/10 (21, 50 DMA) и 108,50."

"Что касается взаимных тарифов, мы ранее отмечали, что Корея, Индия, Таиланд и Япония вводят более высокие средневзвешенные тарифные ставки, чем США на эти страны. Корректировки взаимных тарифных ставок со стороны США могут потенциально сильнее повлиять на эти страны."

Пока австралийский доллар (AUD) остается выше 0,6270 по отношению к доллару США (USD), есть шанс, что он поднимется выше 0,6330 Основное сопротивление на уровне 0,6355, скорее всего, пока недосягаемо В долгосрочной перспективе, пока не будет прорыва ниже 0,6250, AUD, вероятно, вырастет до 0,6355, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа

Основное сопротивление на уровне 0,6355, скорее всего, пока недосягаемо

24-HOUR VIEW: "После того как два дня назад AUD торговался волатильно, мы указали вчера, что "перспективы смешанные" и ожидали, что он будет торговаться в диапазоне 0,6250-0,6310 AUD затем упал до 0,6255, прежде чем неожиданно сильно вырасти, пробив отметку 0,6310 (максимум составил 0,6323) AUD закрылся с повышением на 0,62% на уровне 0,6317 Несмотря на рост, восходящий моментум не увеличился значительно Однако, пока AUD остается выше 0,6270, есть шанс, что он поднимется выше 0,6330 Основное сопротивление на уровне 0,6355, скорее всего, пока недосягаемо"

1-3 WEEKS VIEW: "В прошлый четверг (06 февраля, спот на 0,6280) мы указали, что 'если AUD закроется выше 0,6310, это может вызвать рост до 0,6355' После того как AUD торговался в диапазоне несколько дней, мы указали во вторник (11 февраля, спот на 0,6270), что недавний 'рост моментума ослабевает, и если AUD пробьется ниже 0,6230 (уровень 'сильной поддержки'), это будет означать, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне' AUD затем упал до минимума 0,6235, и вчера мы отметили, что 'пока не будет прорыва ниже 0,6230, все еще есть небольшая вероятность, что AUD пробьется выше 0,6310' В конце торгов в Нью-Йорке AUD взлетел и пробил отметку 0,6310 (максимум составил 0,6323) и закрылся на уровне 0,6317 (+0,62%) С этого момента, пока не будет прорыва ниже 0,6250 (уровень 'сильной поддержки' ранее был на 0,6230), мы ожидаем, что AUD вырастет до 0,6355"

ЦБ РФ второй раз подряд сохранил ключевую процентную ставку на уровне 21%. На предыдущем заседании от 20 декабря регулятор также сохранил статус-кво, оставив ставку на историческом максимуме 21%, к которому она была приведена по итогам заседания в октябре 2024 года.

При этом Центробанк резко повысил прогноз по инфляции на 2025 год с 4,5-5% до 7-8%.

Тезисы заявления ЦБ по итогам заседания (согласно официальному сайту регулятора):

• Текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг.
• Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции. В базовом сценарии для возвращения инфляции к цели потребуется более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в октябре.
• По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.
• В IV квартале 2024 года текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 12,1% в пересчете на год после 11,3% в предыдущем квартале. Аналогичный показатель базовой инфляции также увеличился в среднем до 12,1% после 7,6% в предыдущем квартале. Устойчивое инфляционное давление усилилось, отражая высокий внутренний спрос второй половины 2024 года. Вклад в динамику цен вносит и произошедшее осенью ослабление рубля.
• В базовом сценарии Банк России ожидает, что в ближайшие месяцы инфляционное давление начнет постепенно снижаться под влиянием охлаждения кредитования и высокой сберегательной активности.

Следующее заседание Совета директоров Банка России запланировано на 21 марта 2025 года. 

Доллар США (USD) сегодня немного слабее в Европе на фоне несколько более низких процентных ставок в США, продолжающегося оптимизма по поводу окончания войны в Украине и пакета взаимных тарифов США, который было трудно расшифровать. Рынок знал, что Министерство торговли должно было представить большой отчет по торговле в апреле и ожидал тарифов после этого. Но также опасались, что объявление о взаимных тарифах на этой неделе будет отдельным рабочим процессом и будет более немедленным. Вчерашние новости, фактически закладывающие основу для апрельского отчета, поэтому были восприняты как облегчение, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Краткосрочный импульс может подтянуть DXY к области 106,35

"Чтение деталей основы, на которой будут введены взаимные тарифы, ошеломляет. Взаимный тариф каждой страны будет основываться на относительном анализе: импортных тарифов, ставок НДС, субсидий, регуляторных нагрузок, валютных несоответствий и 'любой другой практики, которая.. накладывает несправедливые ограничения на доступ к рынку или любые структурные препятствия для честной конкуренции с рыночной экономикой Соединенных Штатов'."

"Однако результат, вероятно, будет заключаться в, возможно, очень больших тарифах против некоторых ключевых стран, с которыми США имеют дефицит товаров. ЕС, безусловно, будет в центре внимания, поскольку кажется, что Трамп использует угрозу тарифов как рычаг против цифрового налога на услуги ЕС. Мы считаем, что доллар станет немного сильнее во втором квартале. Это означает, что текущее падение доллара должно быть коррекцией, а не значимой новой тенденцией."

"На сегодня мы считаем, что доллар может оставаться слабым, поскольку внимание переключается на конференцию по безопасности в Мюнхене и то, что она означает для возможного прекращения огня в Украине. Спекуляции нарастают, что представители США, России, Украины и, возможно, Европы также могут встретиться в Саудовской Аравии на каком-то этапе. Слабые данные по розничным продажам в США за январь, связанные с погодой, сегодня не должны сильно ударить по доллару. Но мы считаем, что краткосрочный импульс может подтянуть DXY ниже 106,95/107,00 к области 106,35."

• USD/JPY продолжает снижаться до 152,60, так как доллар США показывает худшие результаты по сравнению с другими валютами на фоне оптимистичного настроя рынка.
• Трамп не раскрыл подробный план взаимных тарифов в четверг.
• Ожидается, что Банк Японии снова повысит процентные ставки.

Пара USD/JPY продолжает снижаться до 152,60 на европейской сессии в пятницу. Актив ослабевает, так как доллар США (USD) показывает худшие результаты по всем направлениям на фоне радостных настроений на рынке.

Инвесторы обращаются к рисковым активам, так как президент США Дональд Трамп не представил конкретный план взаимных тарифов в четверг и поручил министрам финансов и торговли работать над взаимностью. Однако участники рынка ожидали, что Трамп немедленно раскроет подробный план взаимных тарифов. Этот сценарий ослабил опасения немедленной глобальной торговой войны.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, возвращается к почти четырехнедельному минимуму около 106,80.

Несмотря на снижение привлекательности доллара США как безопасного актива в текущей ситуации, его перспективы остаются устойчивыми, так как инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) будет дольше удерживать процентные ставки на текущих уровнях. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в своем двухдневном выступлении перед Конгрессом, что центральный банк может сохранять "сдержанность политики дольше", если экономика останется сильной и "инфляция не приблизится к 2%".

Между тем, японская иена (JPY) также показывает худшие результаты по сравнению с другими валютами, за исключением доллара США, несмотря на то, что трейдеры все больше уверены, что Банк Японии (BoJ) продолжит ужесточение монетарной политики.

Ястребиные ожидания в отношении BoJ были вызваны тем, что инфляционное давление остается выше целевого уровня 2% дольше, а также твердыми ожиданиями дальнейшего роста заработных плат.

• EUR/USD поднимается к 1,0480 на фоне бодрых настроений на рынке из-за множества факторов.
• Взаимные тарифы президента США Трампа вряд ли будут введены до 1 апреля.
• Ожидается, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки, в то время как ФРС, как ожидается, сохранит ограничительную позицию.

EUR/USD продолжает свою победную серию четвертую торговую сессию подряд в пятницу. Основная валютная пара достигает нового двухнедельного максимума в районе 1,0480 и стремится продолжить рост к психологическому сопротивлению на уровне 1,0500. Единая валюта растет, так как спрос на рисковые активы увеличился благодаря множеству факторов поддержки.

Настроения на рынке становятся благоприятными для рискованных активов, так как введение взаимных тарифов президентом США Дональдом Трампом вряд ли вступит в силу до 1 апреля. В четверг Трамп поручил министрам финансов и торговли работать над взаимностью. Позже кандидат на пост министра торговли Говард Латник заявил, что президент будет готов ввести новые тарифы к 1 апреля. Этот сценарий уменьшил опасения немедленной глобальной торговой войны, так как инвесторы ожидали, что Трамп объявит о взаимных тарифах в четверг.

Инвесторы ожидают, что торговые партнеры США получат достаточно времени для переговоров о возможных тарифах с Трампом, что смягчит негативные последствия торговой войны.

Помимо задержки введения взаимных тарифов, оптимизм по поводу перемирия между Россией и Украиной также принес значительное облегчение евро (EUR). Завершение трехлетнего конфликта значительно улучшит энергетический кризис и узкие места в цепочке поставок в Еврозоне.

Несмотря на множество факторов поддержки, стоящих за укреплением евро, участники рынка опасаются, что ожидания расширения разницы в ставках между Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Федеральной резервной системой (ФРС) могут снова оказать давление на единую валюту.

Ряд представителей ЕЦБ комфортно относятся к ожиданиям, что центральный банк снизит ставку по депозитам еще три раза в этом году. В прошлом месяце ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%.

В четверг представитель ЕЦБ и глава центрального банка Хорватии Борис Вуйчич заявил, что рыночное ценообразование, учитывающее еще три снижения процентных ставок в этом году, является "не неразумным". Вуйчич добавил, что ЕЦБ может убрать упоминание об "ограничительной политике" в мартовском заявлении по монетарной политике.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: EUR/USD растет за счет ослабления доллара США

• EUR/USD также растет на фоне ослабления доллара США (USD). Спрос на безопасные активы в USD снизился на фоне задержки введения взаимных тарифов Трампа и надежд на мир между Россией и Украиной. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, достиг нового почти четырехнедельного минимума ниже 107,00.
• Тем не менее, перспективы доллара США не стали медвежьими, так как трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50% на более длительный период. Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на следующих трех заседаниях по монетарной политике. Вероятность того, что ФРС может снизить процентные ставки на июльском заседании, составляет почти 50%.
• Трейдеры уверены, что ФРС будет дольше сохранять ограничительную процентную ставку на фоне устойчивого инфляционного давления и сильного спроса на рабочую силу. 
• На этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в своем двухдневном выступлении перед Конгрессом, что центральный банк может сохранять "ограничительную политику дольше", если экономика останется сильной и "инфляция не приблизится к 2%".
• В пятничной сессии инвесторы будут сосредоточены на данных по розничным продажам в США за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что Бюро переписи населения США сообщит о снижении розничных продаж, ключевого показателя потребительских расходов, на 0,1% в январе после роста на 0,4% в декабре.

Технический анализ: EUR/USD восстанавливается к 1,0480

EUR/USD продолжает восстановление к 1,0480 в европейские торговые часы в пятницу. Основная валютная пара укрепляется после прорыва выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится в районе 1,04282.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается к 60,00. Бычий импульс начнет развиваться, если RSI (14) удастся удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет ключевой зоной поддержки для пары. Напротив, максимум 27 января на уровне 1,0533 будет ключевым барьером для быков по евро.

Похоже, что моментума достаточно для дальнейшего роста фунта стерлингов (GBP) против доллара США (USD), но любое продвижение, вероятно, будет частью более высокого диапазона 1,2480/1,2600. В долгосрочной перспективе резкое увеличение моментума, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP; уровни для наблюдения - 1,2600 и 1,2655, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Увеличение моментума, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению GBP

24 часа: "После движения цен в среду мы отметили вчера (в четверг), что «не наблюдается усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса». Мы ожидали, что фунт будет «торговаться в диапазоне между 1,2390 и 1,2490». Вместо этого он резко вырос и закрылся на сильной ноте на уровне 1,2569 (+0,99%). Несмотря на то, что сегодня у фунта есть достаточный импульс для дальнейшего роста, условия глубокой перекупленности указывают на то, что любое продвижение вверх, скорее всего, будет частью более высокого диапазона 1.2480/1.2600. Другими словами, фунт вряд ли пробьется выше 1,2600. Основное сопротивление на 1,2655 также вряд ли появится в поле зрения".

1-3 недели: "Неделю назад (09 февраля, спот на 1.2440) мы указали, что «в настоящее время фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2310/1.2550». После нескольких дней торговли в диапазоне, вчера он подскочил и прорвался выше 1,2550, достигнув максимума на 1,2569. Наблюдается резкое усиление импульса, и мы ожидаем дальнейшего укрепления фунта. Уровни для наблюдения - 1.2600 и 1.2655. Для поддержания импульса фунт должен оставаться выше уровня «сильной поддержки», который в настоящее время находится на отметке 1.2450".

Экономика еврозоны выросла на 0,1% в квартале до декабря 2024 года, превысив предварительное значение 0%, как показала вторая оценка, опубликованная Евростатом в пятницу.

Валовой внутренний продукт (ВВП) блока увеличился на 0,9% в годовом исчислении в 4 квартале против первоначальной оценки 0,9%, что совпало с консенсус-прогнозом рынка.

Между тем, изменение занятости в еврозоне в 4 квартале составило 0,1% кв/кв и 0,6% г/г.

Реакция рынка

Данные по еврозоне не смогли дать евро новый импульс. На момент публикации EUR/USD торгуется с повышением на 0,12% внутри дня в районе 1,0478.

Компоненты вчерашнего январского PPI в США, которые влияют на базовый дефлятор PCE, оказались довольно безобидными, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Текущая коррекция может продлиться до области 1,0535/75

"Следовательно, снижение ставок в США и укрепление EUR/USD перед новостями о тарифах. Как уже упоминалось, рынок чувствует некоторое облегчение от того, что тарифы не были введены немедленно, и дает несколько месяцев для торговых партнеров, чтобы уточнить стратегии - будь то покупка большого количества СПГ из США, снижение собственных торговых барьеров или стояние и борьба."

"Наш лучший прогноз по EUR/USD заключается в том, что текущая коррекция может продлиться до области 1,0535/75 - но это должно быть ее пределом. И у нас есть базовый прогноз, что EUR/USD будет стремиться к 1,00 во втором квартале."

"Кстати, мы обсуждали превосходство акций еврозоны и возможность того, что глобальная ротация в Европу может помочь евро. Однако, глядя на потоки в популярный ETF акций еврозоны - Ishares MSCI Eurozone - не было никаких сильных признаков этой ротации. Возможно, это еще одна причина, по которой коррекция EUR/USD остановится выше 1,05."

Евро (EUR) продолжил торговаться против доллара США (USD) с повышением на новостях о том, что взаимные тарифы не вступят в силу немедленно, а только с 1 апреля. 6-недельная отсрочка предполагает, что Трамп может захотеть использовать угрозы для открытия переговоров с некоторыми торговыми партнерами. Задержка и надежды на дивиденды мира в Украине разочаровывают шорты по EUR, отмечают валютные аналитики OCBC Франсис Ченг и Кристофер Вонг.

Процесс переговоров может быть положительным для EUR

"Дневной импульс стал умеренно бычьим, хотя рост RSI замедлился. Сопротивление на уровнях 1,05, 1,0540. Прорыв ставит следующее сопротивление на уровне 1,0570 (Фибо 38,2% коррекции хода от сентябрьского максимума до январского минимума, 100 DMA). Поддержка на уровнях 1,0390 (21, 50 DMA), 1,03."

"Переговоры о мире находятся на ранней стадии, и телефонный разговор (между Трампом и Путиным) не касался Украины или Европы. Хотя процесс переговоров вряд ли будет гладким, мы считаем, что прогресс в этом направлении является положительным началом. Это может даже стать сильным положительным фактором, который перевесит другие негативные для EUR факторы, которые уже более или менее учтены в цене (стагнирующая экономика, мягкая политика ЕЦБ), в зависимости от того, как будет формироваться мирное соглашение."

"Мы изменили наш прогноз по EUR на нейтральный (с медвежьего), планируя покупать на спадах (на лучших уровнях). Тем не менее, мы все еще предупреждаем о риске взаимных тарифов на ЕС, которые могут быть введены в течение нескольких недель, хотя дата вступления в силу может быть в апреле. Такое объявление может подорвать EUR."

Реагируя на план взаимных тарифов президента США Дональда Трампа в пятницу, Европейская комиссия отметила, что "взаимные тарифы Трампа - это шаг в неверном направлении."

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD прибавляет 0,11% внутри дня и торгуется вблизи 1,0475, отступая от внутридневных максимумов на 1,0488

Прогноз для евро (EUR) по отношению к доллару США (USD) положительный, с технической целью на 1,0530. В долгосрочной перспективе у евро есть возможность протестировать уровень 1,0495; ключевое сопротивление на уровне 1,0530 вряд ли окажется под угрозой, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прогноз для евро положительный

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад евро поднялся до 1,0429, а затем откатился. Вчера, когда евро был на уровне 1,0385, мы отметили, что 'есть шанс, что евро повторно протестирует уровень 1,0430, прежде чем станет вероятен более устойчивый откат.' Мы добавили, что евро 'вряд ли пробьет ключевое сопротивление на уровне 1,0450.' В конце азиатской сессии евро поднялся до 1,0439, а затем откатился. Во время поздней сессии в Нью-Йорке евро резко вырос и пробил уровень 1,0450, достигнув максимума 1,0466. Быстрый рост кажется чрезмерным, но у евро есть возможность протестировать уровень 1,0495. Ключевое сопротивление на уровне 1,0530 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 1,0430; прорыв ниже 1,0400 укажет на ослабление текущего восходящего давления."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую среду (05 февраля, спотовый уровень 1,0375) мы указали, что 'прогноз для евро неясен, и он может торговаться в широком диапазоне 1,0250/1,0490.' Отслеживая ценовые движения, мы указали во вторник (11 февраля, спотовый уровень 1,0305), что 'прогноз остается неясным, но ценовые движения, вероятно, останутся в более узком диапазоне 1,0250/1,0450 на данный момент.' Вчера (четверг) евро резко вырос и уверенно пробил уровень 1,0450. Учитывая сильный рост импульса, мы пересматриваем наш прогноз для евро на положительный, с технической целью на 1,0530. Мы сохраним тот же прогноз, при условии, что уровень 1,0365 ('сильная поддержка') не будет пробит."

• Цена на золото растет на фоне введения взаимных тарифов президентом США Трампом, которые вступят в силу через несколько недель. 
• Золото выигрывает от спроса на безопасные активы и значительно ослабевшего доллара США. 
• Золото возвращается к тестированию исторического максимума на уровне $2 942 в пятницу.

Цена на золото (XAU/USD) растет, торгуясь в районе $2 935 на момент написания статьи в пятницу, и имеет хорошие шансы завершить эту неделю на новом историческом максимуме и с солидными прибылями. Последний подъем произошел после того, как президент США Дональд Трамп подписал указ о взаимных тарифах в четверг. Хотя до введения тарифов пройдет еще несколько недель, инвесторы не рискуют и вкладывают свои деньги в безопасное золото.  

Между тем, золото добавило еще один попутный ветер к своему ралли благодаря значительно ослабевшему доллару США (USD) и индексу доллара США (DXY) в целом. Доллар США теряет обороты, так как взаимные тарифы президента Трампа требуют недель или месяцев до их введения. Это открывает окно возможностей для переговоров, и, следовательно, нет немедленного бегства в безопасные активы на фоне любого объявления или подписания указа президентом США. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Геополитика берет верх

• Золото растет третий день подряд, торгуясь вблизи рекордного максимума после того, как указ президента США Дональда Трампа о взаимных тарифах против нескольких стран увеличил неопределенность в отношении торговли и мировой экономики, сообщает Bloomberg. 
• Фьючерсы на золото на Comex торгуются с существенной премией к спотовым ценам. Самый активный контракт на апрель, и он сейчас выше $2 960. Между тем, наличные на $30 ниже, чуть ниже своего исторического максимума, сообщает Reuters.
• В 13:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по розничным продажам в США за январь. Ожидается снижение розничных продаж на 0,1% по сравнению с ростом на 0,4% в декабре. 

Технический анализ: Что если

Золото готово достичь нового исторического максимума прямо перед выходными. Если тренд продолжится, будет трудно с ним бороться. Однако положительный сдвиг в геополитике может изменить ситуацию и больше не оправдывать более высокую цену на золото.

Первый уровень поддержки в пятницу составляет $2 919, что является дневной точкой разворота. Оттуда поддержка S1 находится на уровне $2 909. Далее вниз поддержка S2 на уровне $2 890 должна служить защитой и предотвращать дальнейшее снижение до более значимого уровня $2 790 (максимум 31 октября 2024 года).

С точки зрения роста, сопротивление R1 на уровне $2 938 является первым уровнем, который необходимо восстановить, за которым следует сопротивление R2 на уровне $2 948. В случае продолжения ралли будет протестирована отметка $2 950 на прорыв вверх. Далее вверх может быть следующий психологический уровень $3 000.

XAU/USD: Дневной график

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет в пятницу, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $71,47 за баррель, что выше цены закрытия четверга на уровне $71,26.
Курс нефти Brent (Brent crude) также растет, поднявшись с уровня $74,92, зафиксированного в четверг, и торгуется по $75,21.

(Для создания этого поста использовался автоматический инструмент.)

• Фунт стерлингов остается неопределенным по отношению к своим основным конкурентам в пятницу, так как инвесторы беспокоятся о экономических показателях Великобритании.
• Инвесторы ожидают данных по рынку труда и инфляции в Великобритании для получения новых сигналов по перспективам политики Банка Англии (BoE) на следующей неделе.
• Доллар США ослабевает, так как президент США Трамп не ввел ответные тарифы немедленно.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с осторожностью по отношению к своим основным конкурентам в пятницу. Британская валюта затрудняется найти твердую опору, так как инвесторы обеспокоены экономическими перспективами Великобритании (UK), несмотря на благоприятные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за декабрь и последний квартал предыдущего года.

На последнем заседании по вопросам монетарной политики Банк Англии (BoE) сократил свои прогнозы по ВВП на год до 0,75%, что стало большим ударом для канцлера казначейства Рэйчел Ривз, которая обещала повысить экономический рост. BoE заявил, что более высокие глобальные тарифы замедлят их темпы роста.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило в четверг, что экономика неожиданно выросла на 0,1% в четвертом квартале 2024 года, в то время как экономисты прогнозировали, что она сократится на аналогичную величину. В декабре темпы роста ВВП составили 0,4%.

В дальнейшем следующими триггерами для фунта стерлингов будут данные по рынку труда за три месяца, заканчивающиеся декабрем, и данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно. Оба экономических индикатора повлияют на рыночные спекуляции о том, снизит ли Банк Англии (BoE) процентные ставки снова на мартовском заседании. BoE снизил свои ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% 6 февраля.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Фунт стерлингов удерживает завоевания четверга против доллара США

• Фунт стерлингов торгуется вблизи максимума четверга около 1,2560 против доллара США (USD) на европейской сессии в пятницу. Пара GBP/USD демонстрирует силу, так как доллар США ослабевает после того, как президент США Дональд Трамп поручил Министерству торговли и торговым представителям разработать план по установлению тарифов на каждый продукт с каждой страной.
• Президент Трамп заявил в Овальном кабинете в четверг: "Я решил, что для справедливости я введу ответный тариф." Трамп добавил: "Это справедливо для всех, ни одна другая страна не сможет жаловаться." Президент также добавил, что тарифы "уравняют условия для всех американских компаний."
• Этот сценарий оказал сильное давление на доллар США, так как участники рынка ожидали, что Трамп немедленно введет ответные тарифы. Эти предположения основывались на его твите в Truth Social: "Три отличные недели, возможно, лучшие за всю историю, но сегодня главное событие: ответные тарифы!!! Сделаем Америку великой снова!!!", который появился в начале североамериканской торговой сессии в четверг.
• На европейской сессии в пятницу индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, выглядит хрупким вблизи двухнедельного минимума около 107,00.
• Участники рынка ожидают, что более высокие тарифы ускорят местную производственную активность в США. Этот сценарий увеличит спрос на рабочую силу и усилит ценовое давление, заставляя Федеральную резервную систему (ФРС) сохранять ограничительную монетарную политику на более длительный срок.
• Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на следующих трех заседаниях по вопросам политики. Существует почти 50% вероятность того, что ФРС может снизить процентные ставки на июльском заседании.
• На сессии в пятницу инвесторы будут сосредоточены на данных по розничным продажам в США за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что Бюро переписи населения США сообщит, что розничные продажи, ключевой показатель потребительских расходов, снизились на 0,1% после роста на 0,4% в декабре.

Технический анализ: Фунт стерлингов закрепляется выше 1,2500

Фунт стерлингов возвращается к шестинедельному максимуму около 1,2570 против доллара США. Пара GBP/USD укрепилась после прорыва выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2490, в четверг.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается к отметке 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удержится выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 3 февраля на уровне 1,2250 будет ключевой зоной поддержки для пары. С точки зрения роста, уровни коррекции Фибоначчи 38,2% и 50% на 1,2610 и 1,2767 соответственно будут ключевыми зонами сопротивления.

• Цена на нефть WTI растет, так как отчет JPMorgan показывает, что мировой спрос на нефть вырос до 103,4 млн баррелей в сутки.
• Президент Трамп поручил чиновникам пересмотреть взаимные тарифы на страны, вводящие тарифы на американские товары.
• Цены на нефть могут испытывать понижательное давление из-за возможного ослабления ограничений для российских производителей.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает расти второй день подряд, торгуясь около $71,50 за баррель в ходе ранних европейских торгов в пятницу. Цены на нефть находят поддержку в увеличении спроса на топливо и задержке планов по тарифам в США.

Согласно отчету JPMorgan в пятницу, мировой спрос на нефть вырос до 103,4 млн баррелей в сутки, что на 1,4 млн баррелей в сутки больше в годовом исчислении. "После медленного старта спрос на топливо для мобильности и отопления увеличился во второй неделе февраля, что свидетельствует о скором закрытии разрыва между фактическим и прогнозируемым спросом," отмечается в отчете.

В четверг президент США Дональд Трамп поручил торговым и экономическим чиновникам изучить взаимные тарифы против стран, вводящих тарифы на американские товары, с рекомендациями до 1 апреля. Эта задержка позволяет провести переговоры, что потенциально снижает торговые трения.

Однако рост цен на нефть был ограничен на фоне ослабления рисков предложения и спекуляций о возможном ослаблении ограничений для российских производителей. Это следует за директивой Трампа для американских чиновников начать мирные переговоры после того, как президент России Владимир Путин и президент Украины Владимир Зеленский выразили заинтересованность в прекращении конфликта в отдельных телефонных разговорах с ним.

Деноминированная в долларах сырая нефть может столкнуться с проблемами спроса со стороны США, крупнейшего потребителя нефти в мире, так как растущая инфляция усиливает ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит свою ястребиную политику.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 14 февраля:

Доллар США держится стабильно утром в Европе в пятницу после значительных потерь против своих основных конкурентов в четверг. Евростат опубликует предварительные данные по изменению занятости и валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал. Позднее в сессии экономический календарь США представит данные по розничным продажам и промышленному производству за январь.

В начале американской сессии в четверг президент США Дональд Трамп намекнул, что они могут объявить о взаимных тарифах позднее в этот день. В качестве немедленной реакции доллар США укрепился против своих конкурентов. Однако позднее в этот день рыночное настроение улучшилось, и доллар США вновь оказался под давлением продаж, так как инвесторы вздохнули с облегчением. Трамп воздержался от введения новых тарифов и объяснил, что подписал меморандум, поручив своей экономической команде разработать план взаимных тарифов на каждую страну, которая взимает пошлины на импорт из США. Основные фондовые индексы в США завершили день с уверенным ростом, а индекс доллара США потерял более 0,8% за день.

EUR/USD набрала бычий импульс во второй половине дня в четверг и поднялась до нового двухнедельного максимума вблизи 1,0470. Пара проводит техническую коррекцию в начале пятницы, но удерживается выше 1,0450.

GBP/USD выиграла от повышения интереса к риску и поднялась до самого высокого уровня более чем за месяц, выше 1,2570. Пара остается относительно спокойной утром в Европе в пятницу и торгуется в узком диапазоне, чуть выше 1,2550.

После трехдневного ралли USD/JPY развернулась в четверг и потеряла более 1% за день. Пара продолжает снижаться в начале европейской сессии и торгуется вблизи 152,50.

Золото продолжило восходящий тренд и подорожало более чем на 0,8% в четверг, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США резко снизилась после последних новостей, касающихся тарифной политики Трампа. Утром в Европе в пятницу XAU/USD торгуется с небольшим повышением, выше $2 930.

• EUR/GBP снижается до 0,8325 в начале европейской сессии в пятницу. 
• Экономика Великобритании выросла на 0,1% кв/кв в 4-м квартале, превзойдя ожидания после нулевого роста в предыдущем отчете. 
• Инвесторы ожидают предварительных данных по ВВП еврозоны за 4-й квартал, которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Кросс EUR/GBP торгуется на отрицательной территории второй день подряд в районе 0,8325 в начале европейской сессии в пятницу. Позитивные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании за четвертый квартал (Q4) оказывают некоторую поддержку фунту стерлингов (GBP). 

ВВП Великобритании вырос на 0,1% в период с октября по декабрь, превзойдя прогнозы о снижении на 0,1%, показали данные Управления национальной статистики (ONS) в четверг. В декабре ВВП вырос на 0,4% м/м по сравнению с ростом на 0,1% в ноябре. 

Чиновники Банка Англии (BoE) придерживаются осторожного подхода к снижению процентных ставок, так как они обеспокоены устойчивостью инфляционного давления.  Главный экономист BoE Хью Пилл заявил в четверг, что он "призывает к осторожности в отношении снижения процентных ставок", поскольку долгий процесс борьбы с инфляцией еще не завершен. 

Что касается евро, то потенциальная торговая война между Европой и США может ослабить единую валюту. Президент США Дональд Трамп представил в четверг дорожную карту по введению взаимных тарифов против каждой страны, которая вводит пошлины на импорт из США. Тем не менее, чиновникам по вопросам торговли и экономики необходимо изучить взаимные тарифы против стран, которые вводят пошлины на товары из США, и это не будет сделано до 1 апреля.

Позже в пятницу будут опубликованы предварительные данные по ВВП еврозоны за 4-й квартал. Ожидается, что экономика еврозоны вырастет на 0,9% г/г в 4-м квартале. В случае более сильного, чем ожидалось, результата это может поддержать евро (EUR) против GBP в ближайшей перспективе. 

• Индекс доллара США снизился после решения Трампа отложить введение взаимных тарифов.
• Ожидается, что розничные продажи в США сократятся на 0,1% м/м в январе после предыдущего увеличения на 0,4%.
• Доллар США может укрепиться, так как базовая инфляция PPI в США увеличила вероятность того, что ФРС отложит снижение ставок.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, остается стабильным после потерь в предыдущей сессии. На момент написания статьи DXY колеблется около 107,00, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,31% и 4,53% соответственно.

Доллар США находится под давлением после решения президента Дональда Трампа отложить введение взаимных тарифов. Кроме того, снижение доходности казначейских облигаций США оказывает давление на доллар, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу глобальной торговой войны.

Внимание инвесторов теперь переключается на предстоящий отчет по розничным продажам в США, который станет последним важным экономическим выпуском на этой неделе. Рынки ожидают небольшого месячного снижения на 0,1% в январе после увеличения на 0,4% в предыдущем периоде.

Базовая инфляция PPI в США выросла до 3,6% г/г в январе, превысив ожидаемые 3,3%, но немного ниже пересмотренных 3,7% (ранее сообщалось о 3,5%). Это укрепило ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение ставок до второй половины года. Кроме того, устойчиво высокая инфляция может дополнительно поддержать прогноз о том, что ФРС будет удерживать процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного периода.

В своем полугодовом обращении к Конгрессу председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что политикам "не нужно спешить" со снижением процентных ставок, ссылаясь на сильный рынок труда и устойчивый экономический рост. Он также предупредил, что тарифная политика президента Трампа может привести к росту цен, что усложнит возможность ФРС снизить ставки.

Опрос Reuters среди экономистов теперь предполагает, что ФРС отложит снижение процентных ставок до следующего квартала из-за растущих инфляционных опасений. Многие аналитики, которые ранее ожидали снижения ставки в марте, пересмотрели свои прогнозы, и большинство респондентов (опрос проводился с 4 по 10 февраля) теперь ожидают как минимум одного снижения ставки к июню, хотя мнения о точных сроках остаются разделенными.

Истечение валютных опционов 14 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0300 3,4b
• 1,0310 1,4b
• 1,0325 2,1b
• 1,0350 1,1b
• 1,0385 1,7b
• 1,0400 5,2b
• 1,0435 1,2b
• 1,0450 1,4b
• 1,0475 1,8b
• 1,0500 3,4b
• 1,0525 1,4b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2380 911m
• 1,2400 437m
• 1,2500 844m

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 151,00 1,2b
• 152,00 3,1b
• 154,00 1,5b
• 155,00 1,1b
• 155,50 1,8b
• 156,00 2b

USD/CHF: суммы в USD     

• 0,9000 502m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6200 1,7b
• 0,6300 1,2b
• 0,6350 728m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4195 901m
• 1,4200 1,8b
• 1,4255 948m
• 1,4330 938m
• 1,4365 1b

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8400 482m
• 0,8420 498m
• 0,8430 718m

• EUR/JPY теряет позиции, так как японская иена укрепляется на фоне увеличения вероятности дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).
• Министр Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США.
• ВВП еврозоны может остаться на уровне 0,9% г/г в 4 квартале, как и ожидалось.

EUR/JPY продолжает терять позиции второй день подряд, торгуясь в районе 159,60 на азиатской сессии в пятницу. Кросс-курс снижается, так как японская иена (JPY) продолжает получать поддержку после выхода в четверг данных по индексу цен производителей (PPI) Японии, которые оказались сильнее ожиданий, что усиливает ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).

Индекс цен производителей Японии в январе 2025 года вырос на 4,2% в годовом исчислении, по сравнению с пересмотренными 3,9% в декабре и превысив прогнозы рынка в 4,0%. Это 47-й месяц подряд роста инфляции производителей и самый высокий уровень с мая 2023 года. Данные подчеркивают растущее инфляционное давление в Японии, усиленное недавними показателями роста заработной платы, что укрепляет аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок Банком Японии.

Кроме того, ястребиная позиция Банка Японии (BoJ) по монетарной политике также продолжает поддерживать иену. Хотя существует неопределенность относительно того, повысит ли BoJ процентные ставки снова в марте, центральный банк, как широко ожидается, реализует дальнейшее повышение ставок позже в этом году.

В пятницу министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США. Акадзава также отметил, что слабая японская иена (JPY) оказывает разнообразное влияние на реальную экономику Японии.

Евро может столкнуться с потенциальными препятствиями, так как представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Борис Вуйчич в четверг указал, что рынки прогнозируют три снижения ставок в этом году, что он назвал разумным, согласно Reuters. Вуйчич также предположил, что ЕЦБ может убрать упоминание об "ограничительной политике" в мартовском заявлении, ссылаясь на ожидания быстрого снижения инфляции в сфере услуг в ближайшие месяцы.

• Пара USD/CHF растет до 0,9045 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Инфляция PPI в США снижает шансы на снижение ставки ФРС. 
• Израиль заявил, что ХАМАС должен освободить трех заложников в субботу, иначе война возобновится. 

Пара USD/CHF набирает обороты, укрепляясь в район 0,9045 в первые часы европейских торгов в пятницу. Возобновившийся спрос на доллар США (USD) оказывает некоторую поддержку паре. Однако бегство в безопасные активы на фоне неопределенности и геополитических рисков может ограничить рост USD/CHF. 

Более высокие, чем ожидалось, данные по индексу цен производителей (PPI) в США усилили ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит процентные ставки на более длительный срок. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что ФРС не спешит снижать процентные ставки из-за продолжающейся силы на рынке труда и устойчивого экономического роста.

Скотт Андерсон из BMO подчеркнул растущую осторожность ФРС в отношении будущих снижений ставок, отметив, что "высокие процентные ставки на более длительный срок снова становятся мантрой". Трейдеры будут следить за выходом данных по розничным продажам в США за январь, которые будут опубликованы позднее в пятницу. В случае более высоких данных это может еще больше укрепить доллар США по отношению к швейцарскому франку (CHF). 

Данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением Швейцарии в четверг, показали, что инфляция по индексу потребительских цен (CPI) в Швейцарии снизилась до 0,4% г/г в январе с 0,6% в декабре. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка и стал самым низким с апреля 2021 года. В месячном исчислении CPI снизился на 0,1%, сохранив тот же темп, что и в предыдущем периоде.

Тем временем неопределенность и геополитические опасения, вероятно, будут способствовать росту традиционной безопасной валюты, такой как швейцарский франк (CHF). Правительство Израиля заявило, что планирует придерживаться графика освобождения заложников, согласованного в соглашении о прекращении огня с ХАМАС, но предупредило, что если ожидаемые три заложника не будут освобождены в субботу, оно вернется к войне.

• USD/CAD может протестировать непосредственную поддержку на нижней границе нисходящего клина на уровне 1,4160.
• Технический анализ дневного графика показывает паттерн нисходящего клина, сигнализируя о потенциальной восходящей коррекции.
• Первичное сопротивление находится на девятидневной EMA на уровне 1,4278.

Пара USD/CAD продолжает свою полосу потерь четвертую сессию подряд, торгуясь около 1,4190 в азиатские часы в пятницу. Технический анализ дневного графика показывает паттерн нисходящего клина, который является бычьим графическим паттерном, сигнализирующим о потенциальном прорыве вверх.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) приближается к уровню 30, что усиливает преобладающий медвежий прогноз. Однако падение ниже 30 будет указывать на перепроданность пары USD/CAD, что может сигнализировать о предстоящей восходящей коррекции.

Тем не менее, пара USD/CAD продолжает торговаться ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подчеркивает устойчивые медвежьи настроения и слабую краткосрочную динамику цен. Такое позиционирование по-прежнему указывает на сохраняющееся давление продаж.

С точки зрения снижения, пара USD/CAD может найти непосредственную поддержку на нижней границе нисходящего клина на уровне 1,4160, за которым следует психологический уровень 1,4100.

Пара USD/CAD может найти непосредственное сопротивление в районе девятидневной EMA на уровне 1,4278, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,4307. Прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный импульс и поддержать пару в тестировании верхней границы нисходящего клина на уровне 1,4330.

USD/CAD: Дневной график

Центробанк Швейцарии (ШНБ) Петра Тшудин прокомментировала перспективы политики в пятницу.

Она сказала, что "варианты политики включают интервенции на валютном рынке и отрицательные ставки."

Реакция рынка

USD/CHF торговалась с повышением на 0,14% внутри дня, на уровне 0,9045. 

• Цена на серебро продолжает расти до около $32,45 на азиатской сессии в пятницу. 
• Постоянные опасения по поводу глобальной торговой войны поддерживают цену на серебро. 
• Инфляция PPI в США была выше в январе. 

Цена на серебро (XAG/USD) торгуется на положительной территории третий день подряд вблизи $32,50 в ходе азиатской сессии в пятницу. Растущие опасения по поводу тарифной политики президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать белый металл. Трейдеры готовятся к публикации данных по розничным продажам в США за январь, которые выйдут позже в пятницу. 

Президент США Дональд Трамп пообещал нацелиться на страны, которые взимают налог на импорт из США, установив для них ответные тарифы. Поздно вечером в четверг Трамп поручил своей администрации начать изучение пошлин к началу апреля, что вызвало опасения глобальной торговой войны и поддержало безопасный актив, такой как серебро. 

Данные, опубликованные Бюро статистики труда США в четверг, показали, что индекс цен производителей (PPI) в январе вырос на 3,5% г/г по сравнению с ростом на 3,3% в декабре. Этот показатель превысил рыночные ожидания в 3,2%. Между тем, годовой базовый PPI вырос на 3,6% г/г в январе против 3,7% (пересмотрено с 3,5%) ранее, превысив прогноз в 3,3%. 

Отчет укрепил мнение финансовых рынков о том, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет снижать процентные ставки до второй половины года. Это, в свою очередь, может поддержать доллар и оказать давление на цену деноминированного в долларах США актива. 

Цены на Золото в Индии в пятницу остались в целом без изменений, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 8 169,59 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 8 175,81 INR в четверг.

Цена на Золото была в целом стабильной на уровне 95 286,45 INR за толу по сравнению с 95 361,08 INR за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• EUR/USD почти не изменился, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии данных по ВВП Еврозоны и розничным продажам в США, которые выйдут в пятницу.
• Ожидается, что рост ВВП Еврозоны останется на уровне 0,9% г/г в 4 квартале.
• Прогнозируется, что розничные продажи в США сократятся на 0,1% м/м в январе после предыдущего увеличения на 0,4%.

Пара EUR/USD держится около 1,0460 в ходе азиатской сессии в пятницу после трех последовательных сессий роста. Пара укрепилась после того, как президент США Дональд Трамп отложил введение взаимных тарифов. Между тем, доллар США (USD) ослабевает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу глобальной торговой войны.

Инвесторы теперь переключают внимание на предстоящий отчет по розничным продажам в США, который станет последним ключевым экономическим релизом недели. Рынки ожидают небольшого месячного сокращения на 0,1% в январе после увеличения на 0,4% в предыдущем периоде.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, расширяет свои потери четвертую сессию подряд, торгуясь около 107,00. На момент написания статьи доходность казначейских облигаций США составляет 4,31% для 2-летних облигаций и 4,53% для 10-летних облигаций.

В США базовая инфляция PPI выросла до 3,6% г/г в январе, превысив ожидаемые 3,3%, но немного ниже пересмотренных 3,7% (ранее сообщалось 3,5%). Это укрепило ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение ставок до второй половины года. Устойчиво высокая инфляция также может поддержать позицию ФРС по сохранению процентных ставок на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного периода.

Евро может столкнуться с потенциальными препятствиями, так как представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Борис Вуйчич в четверг заявил, что рынки прогнозируют три снижения ставок в этом году, что он назвал разумным, согласно Reuters. Вуйчич также предположил, что ЕЦБ может убрать упоминание об "ограничительной политике" в мартовском заявлении, ссылаясь на ожидания быстрого снижения инфляции в сфере услуг в ближайшие месяцы.

• Пара GBP/USD выросла, так как доллар США ослаб на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
• Базовая инфляция PPI в США выросла до 3,6% г/г в январе, превысив ожидаемые 3,3%, но немного ниже пересмотренных 3,7%.
• ВВП Великобритании вырос на 1,4% в годовом исчислении в 4 квартале 2024 года, превзойдя рыночные ожидания в 1,1%.

Пара GBP/USD остается стабильной около 1,2560 на азиатских торгах в пятницу после роста в предыдущей сессии. Пара укрепилась, так как президент США Дональд Трамп отложил введение взаимных тарифов. Кроме того, доллар США (USD) ослаб на фоне падения доходности казначейских облигаций США по всей кривой, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу глобальной торговой войны.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться четвертую сессию подряд. Индекс DXY торгуется около 107,00, а доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,31% и 4,53% соответственно на момент написания статьи.

Базовая инфляция PPI в США выросла до 3,6% г/г в январе, превысив ожидаемые 3,3%, но немного ниже пересмотренных 3,7% (ранее сообщалось 3,5%). Это укрепило ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение ставок до второй половины года. Кроме того, устойчиво высокая инфляция может дополнительно поддержать прогнозы того, что ФРС будет удерживать процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного периода.

Инвесторы теперь обращают внимание на предстоящие данные по розничным продажам в США, последнее крупное экономическое событие недели. Рынки ожидают небольшого сокращения розничных продаж на -0,1% в месячном исчислении после предыдущего роста на 0,4%.

В Великобритании данные, опубликованные в четверг, показали, что экономика выросла на 1,4% в годовом исчислении в 4 квартале 2024 года, ускорившись с пересмотренных в сторону повышения 1,0% в предыдущем квартале и превзойдя рыночные ожидания в 1,1%, согласно предварительным оценкам. Это самый быстрый рост ВВП с 4 квартала 2022 года. За весь 2024 год экономика Великобритании выросла на 0,9% по сравнению с 0,4% в 2023 году, чему способствовал рост сектора услуг на 1,3% по сравнению с ростом на 0,4% в предыдущем году.

• USD/JPY испытывала трудности после отсрочки президентом Трампом взаимных тарифов.
• Доллар США ослабевает на фоне снижения доходности по всей кривой.
• Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США.

USD/JPY остается стабильной после фиксации потерь в предыдущей сессии, торгуясь в районе 152,60 в азиатские часы в пятницу. Пара столкнулась с трудностями после решения президента США Дональда Трампа отложить введение взаимных тарифов. Кроме того, доллар США (USD) ослабевает на фоне падения доходности по всей кривой, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу глобальной торговой войны. Инвесторы теперь ожидают публикации данных по розничным продажам в США позднее сегодня.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, расширяет свои потери четвертую сессию подряд. DXY торгуется около 107,00, а доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,31% и 4,53% соответственно на момент написания статьи.

Базовая инфляция PPI в США выросла до 3,6% г/г в январе, превысив ожидаемые 3,3%, но немного ниже пересмотренных 3,7% (ранее сообщалось 3,5%). Это укрепило ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение ставок до второй половины года. Кроме того, устойчиво высокая инфляция может дополнительно поддержать прогноз, что ФРС будет удерживать процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в течение длительного периода.

В пятницу министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что власти примут соответствующие меры в отношении взаимных тарифов США. Акадзава также отметил, что слабая японская иена (JPY) оказывает разнообразное влияние на реальную экономику Японии.

Японская иена (JPY) получила поддержку после публикации в четверг данных по индексу цен производителей (PPI) в Японии, которые оказались выше ожиданий, что укрепило ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ). Данные подчеркивают растущее инфляционное давление в Японии, что дополнительно поддерживается недавними данными по росту заработной платы, укрепляя аргументы в пользу дополнительных повышений ставок BoJ.

• USD/INR торгуется с повышением в районе 86,70 на азиатской сессии в пятницу. 
• Трамп и Моди стремятся сократить торговый дефицит США с Индией на фоне глобальных тарифных проблем. 
• Интервенция РБИ может помочь ограничить потери INR. 

Пара USD/INR торгуется на положительной территории около 86,70 в ходе азиатских торгов в пятницу. Возобновившийся спрос на доллар США (USD) со стороны импортеров поддерживает пару. Инвесторы ожидают выхода данных по инфляции в Индии по индексу оптовых цен (WPI) и розничных продаж в США за январь позже в пятницу в поисках импульса. 

Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что премьер-министр Индии Нарендра Моди предложил обсудить смягчение тарифов и увеличение импорта нефти и газа из США для сокращения торгового дефицита между двумя странами. Участники рынка будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики между США и Индией. Любые признаки обострения торговых трений могут поддержать доллар США, безопасную валюту. 

Иностранные институциональные инвесторы (FII) продолжают удерживать около $800 миллиардов в индийских акциях, но их продолжающиеся продажи остаются риском для индийского фондового рынка. Это, в свою очередь, может ослабить местную валюту и создать попутный ветер для USD/INR.

С другой стороны, рост пары может быть ограничен на фоне интервенции Резервного банка Индии (РБИ). С понедельника, когда INR достиг рекордного минимума 88 против доллара США, индийский центральный банк усилил свои интервенции, продавая USD как на спотовом, так и на форвардном рынках. 

• Цена на золото растет на азиатской сессии в пятницу. 
• Опасения торговой войны и снижение доходности облигаций США поддерживают драгоценный металл. 
• Инвесторы готовятся к публикации данных по розничным продажам в США за январь, которые выйдут позже в пятницу. 

Цена на золото (XAU/USD) продолжает расти в ходе азиатской сессии в пятницу. Растущие опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа оказывают некоторую поддержку драгоценному металлу. Кроме того, снижение доходности облигаций США по всей кривой способствует росту желтого металла. 

Однако ожидание того, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит ястребиный настрой и будет удерживать процентную ставку на высоком уровне дольше, может привести к снижению недоходного желтого металла. Трейдеры будут следить за публикацией данных по розничным продажам в США за январь, которые выйдут позже в пятницу. 

Цена на золото растет на фоне опасений глобальной торговой войны

• Трамп представил в четверг дорожную карту по введению взаимных тарифов против каждой страны, которая вводит пошлины на импорт из США. 
• Однако торговые и экономические чиновники должны изучить взаимные тарифы против стран, которые вводят пошлины на товары из США, и это не будет сделано до 1 апреля.
• Согласно данным Бюро статистики труда США, индекс цен производителей (PPI) в США в январе вырос на 3,5% г/г, после роста на 3,3% в декабре. Этот показатель превысил рыночные ожидания в 3,2%.
• Годовой базовый индекс PPI в январе вырос на 3,6% г/г по сравнению с 3,7% (пересмотрено с 3,5%) ранее, превысив прогноз в 3,3%. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 8 февраля, снизились до 213 тыс. по сравнению с предыдущей неделей в 220 тыс. (пересмотрено с 219 тыс.), что ниже рыночного консенсуса в 215 тыс.  

Более широкий тренд цены на золото остается конструктивным, но перекупленность RSI требует осторожности для быков

С технической точки зрения, цена на золото сохраняет сильный восходящий тренд на дневном таймфрейме, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, превышая 70,0, и требует некоторой осторожности перед позиционированием на дальнейший рост. 

Первое сопротивление для желтого металла возникает в зоне $2 942-$2 943, представляя собой исторический максимум, достигнутый во вторник. Продолжение роста может привести к ралли до $2 955, верхней границы полосы Боллинджера. Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к психологическому уровню $3 000. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки находится на отметке $2 864, минимуме 12 февраля. Далее на юг, дополнительный уровень поддержки находится на отметке $2 744, минимуме 29 января. Ключевой уровень поддержки расположен в области $2 680-2 685, представляя собой нижнюю границу полосы Боллинджера и 100-дневную EMA. 

 Сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1706 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1719 и оценкой Reuters 7,2739

 Сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1706 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1719 и оценкой Reuters 7,2739

• Пара NZD/USD набирает обороты, укрепившись до 0,5680 в начале азиатской сессии в четверг.
• Инфляция PPI в США в январе выросла сильнее, чем ожидалось.
• Ожидается, что РБНЗ снизит OCR на 50 б.п. до 3,75% на следующей неделе. 

Пара NZD/USD торгуется сильнее, укрепившись до 0,5680 в начале азиатской сессии в пятницу. Доллар США (USD) ослабевает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США по всей кривой, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу глобальной торговой войны. Позже в пятницу основное внимание будет уделено розничным продажам в США. 

Индекс цен производителей (PPI) в США вырос в январе, что вызвало ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) не будет снижать процентные ставки до второй половины года. Финансовые рынки пересмотрели ожидания снижения ставок с июня на сентябрь, хотя некоторые экономисты считают, что окно для дополнительного смягчения политики закрылось из-за устойчивого внутреннего спроса и стабильного рынка труда.

"Опрос РБНЗ по инфляционным ожиданиям за первый квартал оставляет достаточно места для снижения ставки на 50 б.п. до 3,75% на следующей неделе. Инфляционные ожидания компаний на 2, 5 и 10 лет все ближе к 2%," - сказали валютные аналитики BBH. 

Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе, доведя официальную ключевую ставку (OCR) до 3,75%. Рынки также ожидают дальнейшего снижения на 75 б.п. в этом году. Голубиные ожидания от РБНЗ могут ослабить киви по отношению к доллару США. 

• Пара NZD/USD набирает обороты, укрепившись до 0,5680 в начале азиатской сессии в четверг.
• Инфляция PPI в США в январе выросла сильнее, чем ожидалось.
• Ожидается, что РБНЗ снизит OCR на 50 б.п. до 3,75% на следующей неделе. 

Пара NZD/USD торгуется сильнее, укрепившись до 0,5680 в начале азиатской сессии в пятницу. Доллар США (USD) ослабевает на фоне снижения доходности казначейских облигаций США по всей кривой, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу глобальной торговой войны. Позже в пятницу основное внимание будет уделено розничным продажам в США. 

Индекс цен производителей (PPI) в США вырос в январе, что вызвало ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) не будет снижать процентные ставки до второй половины года. Финансовые рынки пересмотрели ожидания снижения ставок с июня на сентябрь, хотя некоторые экономисты считают, что окно для дополнительного смягчения политики закрылось из-за устойчивого внутреннего спроса и стабильного рынка труда.

"Опрос РБНЗ по инфляционным ожиданиям за первый квартал оставляет достаточно места для снижения ставки на 50 б.п. до 3,75% на следующей неделе. Инфляционные ожидания компаний на 2, 5 и 10 лет все ближе к 2%," - сказали валютные аналитики BBH. 

Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе, доведя официальную ключевую ставку (OCR) до 3,75%. Рынки также ожидают дальнейшего снижения на 75 б.п. в этом году. Голубиные ожидания от РБНЗ могут ослабить киви по отношению к доллару США. 

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил в пятницу, что власти будут реагировать соответствующим образом на ответные тарифы США. Акадзава также отметил, что слабая японская иена (JPY) оказывает разнообразное влияние на реальную экономику Японии

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,20% внутри дня и торговалась на уровне 153,05. 

• Нефть WTI поднимается до $71,30 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу.
• Трамп запускает план по введению новых тарифов против стран
• Потенциальное мирное соглашение между Россией и Украиной может ограничить рост WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в районе $71,30 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. Цена на WTI торгуется с небольшим повышением, так как объявления о тарифах президентом США Дональдом Трампом были отложены как минимум до апреля.

В четверг Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения взаимных тарифов на многочисленных торговых партнеров. Однако торговым и экономическим чиновникам необходимо изучить взаимные тарифы против стран, которые вводят тарифы на американские товары, и это не будет сделано до 1 апреля. Надежда на то, что мир сможет избежать торговой войны, поддержала цену на WTI.

«Мы увидели значительное восстановление цен на фоне того, что тарифы не вступят в силу до апреля», — сказал Фил Флинн, старший аналитик Price Futures Group. «Это даст время для переговоров».

Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 7 февраля, выросли на 4,07 млн баррелей по сравнению с ростом на 8,664 млн баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы вырастут на 2,8 млн баррелей.

Надежды на ослабление санкций против России на фоне оптимизма по поводу возможного мирного соглашения между Украиной и Россией могут ограничить рост цен на черное золото. В среду Трамп заявил, что президент России Владимир Путин и президент Украины Владимир Зеленский выразили желание мира в отдельных телефонных разговорах с ним. Трамп поручил американским чиновникам начать переговоры о прекращении войны в Украине.

Торговый советник президента США Дональда Трампа Питер Наварро заявил поздно вечером в четверг, что тарифы на немецкие автомобили крайне несправедливы. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется без изменений внутри дня на 107,05. 

• USD/CAD ослабла в район 1,4195 на поздней американской сессии в четверг.
• Трамп раскрыл новый план тарифов. 
• Потенциал для длительной торговой войны и неопределенность могут давить на CAD. 

Пара USD/CAD снижается до двухмесячного минимума около 1,4195 на поздней американской сессии в четверг, под давлением снижения доходности облигаций США и ослабления доллара США (USD). Трейдеры будут следить за данными по розничным продажам в США за январь, которые будут опубликованы позже в четверг. 

В четверг президент США Дональд Трамп подписал президентский меморандум, в котором изложил свой план введения "взаимных тарифов" на каждую страну, которая взимает пошлины на импорт из США. Взаимные тарифы дополняют 10% тариф, который вступил в силу на прошлой неделе, а также другие тарифы на китайские товары и 25% тарифы на сталь и алюминий, которые Трамп объявил в понедельник.

"Сегодняшнее снижение доходности облигаций США ослабило доллар США по всему спектру рынка, что позволило CAD показать рост," - сказал Джордж Дэвис, главный технический стратег RBC Capital Markets.

С другой стороны, потенциал для длительной торговой войны с Соединенными Штатами и неопределенность могут оказать некоторое давление на луни. Банк Канады (BoC) опубликовал в среду резюме своих обсуждений, в котором говорится, что угроза тарифов увеличила неопределенность и будет давить на деловую уверенность и потребительские настроения. "Это также поддержало аргументы в пользу более низкой ставки," - говорится в отчете. 

• NZD/JPY снижается до 86,65 в четверг, продолжая отступление от недавних максимумов.
• Паре не удается восстановить позиции после отскока от 20-дневной SMA, что подчеркивает слабые бычьи попытки.
• С ослабевающим импульсом и падающим RSI, возможны дальнейшие потери, если покупатели не вернут контроль.

Пара NZD/JPY сделала еще один шаг вниз в четверг, опустившись до 86,65 на фоне усиления давления продаж. Несмотря на кратковременные попытки вернуть утраченные позиции, отскок от 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 87,20 ввел в игру дальнейшие понижательные риски, сигнализируя о том, что быкам не хватает уверенности, чтобы изменить импульс в свою пользу.

Технические сигналы указывают на то, что продавцы сохраняют контроль. Индекс относительной силы (RSI) резко падает до 45, указывая на ослабевающий интерес к покупкам, в то время как гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся красные бары, сигнализируя о устойчивом медвежьем импульсе. Неспособность пробить сопротивление 20-дневной SMA укрепляет мнение о том, что продавцы по-прежнему доминируют на рынке.

В дальнейшем трейдеры будут внимательно следить за уровнем поддержки 86,40. Прорыв ниже этого уровня может ускорить потери до 86,00, где покупатели могут попытаться стабилизировать снижение. С точки зрения роста, восстановление уровня 87,00 будет первым шагом для быков, чтобы набрать обороты, хотя решающий прорыв выше 20-дневной SMA остается необходимым для изменения текущего медвежьего прогноза.

Дневной график NZD/JPY

• Серебро поднимается до $32,37, приближаясь к максимуму 7 февраля на уровне $32,64.
• Индекс доллара США падает на 0,85% на фоне введения Трампом взаимных тарифов.
• Горячие данные PPI и сильный рынок труда усиливают опасения по поводу инфляции.

Цена на серебро выросла второй день подряд, зарегистрировав рост более чем на 0,48%. Оно торгуется по $32,37 за тройскую унцию и готовится протестировать ключевой уровень сопротивления на $32,64, максимум 7 февраля.

XAG/USD нацеливается на ключевое сопротивление, так как DXY падает до двухнедельного минимума

Тарифы - это главная тема и самый важный драйвер во время североамериканской сессии. Президент США Дональд Трамп поручил советникам разработать «взаимные» тарифы против торговых партнеров США.

После появления заголовков на экранах, доллар резко обесценился по отношению к корзине из шести валют, известной как индекс доллара США (DXY). DXY падает более чем на 0,85%, до 107,04, около двухнедельных минимумов.

Тем временем, индекс цен производителей (PPI) США за январь вырос на 0,4% в месячном исчислении (м/м), превысив ожидаемые 0,3% и показав небольшое снижение по сравнению с декабрьскими 0,5%. В годовом исчислении (г/г) PPI остался на уровне 3,5%, превысив ожидания.

В то же время базовый PPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также показал рост, с месячными показателями, увеличившимися на ожидаемые 0,3%. За двенадцать месяцев до января базовый PPI вырос на 3,6%, что на 0,3 процентных пункта выше прогнозируемых 3,3%.

Другие данные показали, что рынок труда остается сильным после того, как первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, снизились до 213 тыс., что ниже прогнозируемых 215 тыс. и меньше предыдущей недели в 220 тыс.

Прогноз по XAG/USD: Технический взгляд

С технической точки зрения, серебро имеет восходящий уклон, но готовится столкнуться с сильным сопротивлением на уровне $32,64. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что покупатели набирают силу, и если они преодолеют ранее упомянутый уровень сопротивления, следующим потолком станет уровень $33,00.

Прорыв последнего введет в игру пик 31 октября на уровне $33,89, за которым последует максимум 29 октября на уровне $34,54.

И наоборот, если серебро упадет ниже $32,00, первой ключевой поддержкой станет 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $31,12.

• Пара NZD/USD поднимается до 0,5650 в четверг, но восходящий импульс остается слабым.
• Пара продолжает торговаться в боковом тренде выше 20-дневной SMA, не удаваясь установить четкий тренд.
• Хотя технические индикаторы показывают смешанные сигналы, недавние ценовые движения предполагают, что рынок ожидает катализатора для решительного движения.

Пара NZD/USD показала небольшое увеличение в четверг, поднявшись до 0,5650, так как покупатели пытались поднять цену выше. Однако движение было неубедительным, и пара изо всех сил пыталась набрать обороты выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Этот уровень выступал в качестве критической точки разворота в последние сессии, и решительный прорыв выше него остается неуловимым.

Технические индикаторы рисуют смешанную картину. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 53, сигнализируя о некотором улучшении интереса к покупкам. Однако гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, что указывает на то, что бычий импульс еще не взял верх. Примечательно, что несмотря на недавнюю попытку роста, волатильность цен снизилась, что может указывать на то, что трейдеры ждут свежих макроэкономических данных или изменения настроений на рынке, прежде чем совершать следующие шаги.

Если покупатели смогут удержать движение выше 0,5650, дальнейший рост может быть на горизонте, с следующей зоной сопротивления около 0,5680-0,5700. С точки зрения снижения, неспособность удержаться выше 20-дневной SMA может привести к возобновлению давления продаж, что подвергнет пару снижению к уровням поддержки 0,5620 и 0,5600. 

Дневной график NZD/USD