• Пара растет после падения в зону 0,6220 во вторник.
• Намек Трампа на тарифы на Китай давит на рисковые активы, сдерживая рост AUD.
• РБА, вероятно, снизит ставки в феврале, что удерживает оззи в обороне.

Австралийский доллар (AUD) во вторник немного вырос до 0,6270, восстановившись после кратковременного падения к 0,6220, когда президент США Дональд Трамп вновь подтвердил планы ввести тарифы на Китай. Хотя Резервный банк Австралии (РБА) широко ожидается, что инициирует снижение ставки в феврале, валюта нашла скромную опору в более спокойной рыночной атмосфере. Инвесторы, однако, остаются осторожными, так как доллар США (USD) растет на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи восстанавливается в основном в ожидании направлений по тарифам США

• После инаугурации президента Трампа администрация поручила агентствам расследовать текущие торговые дисбалансы и манипуляции с валютой, особенно в отношении Китая, Канады и Мексики.
• Несмотря на неопределенность в отношении ранней торговой повестки Трампа, более слабый доллар США поддержал фондовые рынки в Европе и США, а также рисковые валюты, такие как оззи.
• Инструмент CME FedWatch предполагает 55,6% вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит ставки без изменений на своем майском заседании, при этом растут разговоры о возможном снижении ставки к июню.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется около 4,60%, в то время как рынки облигаций США спокойны после Дня Мартина Лютера Кинга. Трейдеры готовятся к возможным обновлениям по тарифной политике в ближайшие дни.
• На местном уровне рынки готовятся к снижению ставки Резервным банком Австралии уже в следующем месяце, что может предотвратить любой рост.

Технические перспективы AUD/USD: индикаторы указывают на волатильный моментум на фоне бычьих тенденций

Ценовое движение пары AUD/USD остается волатильным, кратковременно опускаясь к 0,6220, а затем восстанавливаясь до 0,6275. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится около 52 — все еще на положительной территории, но резкий, указывая на возможное ослабление бычьего импульса. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие зеленые бары, поддерживая конструктивный краткосрочный взгляд.

Хотя кратковременное падение оззи подчеркивает сохраняющиеся риски снижения, устойчивый прорыв выше недавних максимумов около 0,6300 может усилить восстановление пары, если опасения по поводу торговой политики утихнут.

• Золото подскочило, так как инвесторы ищут убежище после угроз Трампа о тарифах в первый день.
• Индекс доллара США падает, доходность казначейских облигаций снижается, оба фактора поддерживают цены на золото.
• Эскалация напряженности на Ближнем Востоке увеличивает глобальную неопределенность, повышая статус золота как безопасного актива.

Золото выросло более чем на 1% и достигло двухмесячного максимума $2 745 во вторник, так как инвесторы, ищущие убежище, покупали недоходный металл после заявлений президента США Дональда Трампа о тарифах. Доллар США, который изначально рос, стал отрицательным, как показано индексом доллара США (DXY), что является попутным ветром для цен на золото. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 742.

Первый день Трампа на посту президента улучшил аппетит к риску, но внезапно сменился на избегание риска после того, как он намекнул на введение тарифов на Канаду и Мексику, подписав пакет исполнительных указов. Канадский доллар (CAD) и мексиканский песо (MXN) упали, что привело к росту доллара США до дневного максимума 108,79, согласно DXY.

Несмотря на это, драгоценный металл продолжил расти, преодолев ключевое сопротивление на уровне $2 730. Кроме того, доходность казначейских облигаций США снижается в средней и длинной части кривой, поддерживая цены на золото. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на пять с половиной базисных пунктов (б.п.) до 4,572%.

На Ближнем Востоке соглашение о прекращении огня между Израилем и ХАМАС было отложено, так как израильские силы начали операцию в городе Дженин на Западном берегу. В ответ ХАМАС призвал к эскалации боевых действий против Израиля.

На этой неделе в экономической повестке США будут представлены данные по первичным заявкам на пособие по безработице, предварительные индексы PMI от S&P Global и данные по жилищному сектору.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цены на золото растут на фоне снижения доходности в США

• Цены на золото растут, так как реальная доходность упала на три базисных пункта. Измеренная доходность 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS) составляет 2,17%.
• Президент Трамп подтвердил, что универсальные тарифы на все импортируемые в США товары также рассматриваются и будут введены на более позднем этапе, сообщает Reuters.
• Участники рынка закладывают в цены примерно 50%-ную вероятность того, что ФРС дважды снизит ставки к концу 2025 года, и ожидают первого снижения в июне.

Технические перспективы XAU/USD: цена на золото пробивает вверх к $2 750

Восходящий тренд цен на золото возобновился после того, как быкам не удалось преодолеть дневной пик 12 декабря на уровне $2 725. Это открыло дверь для тестирования психологической отметки $2 750 и рекордного максимума $2 790 перед $2 800.

С другой стороны, если продавцы опустят XAU/USD ниже $2 700, первой поддержкой станет минимум 13 января на уровне $2 656, за которым последует схождение 50 и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровнях $2 642 и $2 644.

• Трейдеры реагируют на свежие комментарии президента Трампа о тарифах, затмевая улучшение настроений инвесторов в акциях.
• Зависимая от данных позиция Федеральной резервной системы остается неизменной, при этом рыночный консенсус склоняется к возможному снижению ставки в июне.
• Доходность облигаций колеблется около 4,60%, что является резким снижением по сравнению с максимумами прошлой недели, отражая изменение аппетита к риску.
• Экономическое превосходство США сохраняется, однако резкие изменения политики могут подорвать усилия по восстановлению доллара в краткосрочной перспективе.

Индекс доллара США (DXY) торгуется чуть выше 108,00 и переходит в убытки при усилении давления продаж. Торги во вторник были спокойными, так как рынки реагируют на комментарии президента США Дональда Трампа о тарифах на североамериканских соседей, сделанные поздно в понедельник.

Ежедневный дайджест рыночных движений: USD в минусе, несмотря на предложение Трампа о тарифах на Канаду и Мексику

• Акции во вторник растут умеренно, европейские акции в основном без изменений, а фьючерсы на американские акции выросли примерно на 0,50%.
• Доходность облигаций США находится около 4,60%, значительно ниже уровней прошлой недели; однако внезапные объявления президента Трампа о торговой политике вызвали развороты в валютных парах и рискованных активах.
• Разговоры о тарифах указывают на 25% пошлину на импорт из Канады и Мексики к началу февраля, что сразу же оказало давление на канадский доллар (CAD) и мексиканский песо (MXN).
• Наратив о сильном долларе сохраняется, и многие аналитики считают эти торговые шаги шумом, полагая, что основными драйверами продолжающегося ралли являются экономическое доминирование США и стабильная политика ФРС, что способствует росту доллара.
• Медиа-радиомолчание Федеральной резервной системы (ФРС) предшествует пресс-конференции председателя Пауэлла 29 января; рынок оценивает июль как самую раннюю дату для единственного снижения ставки, что зависит от предстоящих данных.
• Инструмент CME FedWatch предполагает почти 55% вероятность сохранения ставок без изменений в мае, что подразумевает снижение ставки в июне, если инфляция замедлится.

Технический прогноз DXY: продавцы отражают попытку отвоевать 20-дневную SMA

Индекс доллара США пробил 20-дневную простую скользящую среднюю около 108,50, и попытки покупателей вернуть этот порог оказались неудачными. С DXY, все еще колеблющимся около 108,00, свежий отказ на уровне 20-дневной SMA указывает на нарастающий риск снижения. Если продавцы сохранят контроль, доллар может столкнуться с более глубоким откатом, несмотря на более широкие фундаментальные факторы, указывающие на устойчивость экономики США. Однако любые признаки поддерживающей торговли или изменения ожиданий по ФРС могут быстро вызвать новый спрос на доллар.

• Мексиканский песо сокращает рост после инаугурации Трампа на фоне угроз тарифов против Мексики и Канады.
• Президент Шейнбаум обязуется защищать суверенитет Мексики, стремится к диалогу на фоне обострения напряженности с США.
• Розничные продажи в Мексике демонстрируют устойчивость в ноябре; на этой неделе ожидаются ключевые данные по инфляции и экономической активности.

Мексиканский песо стер часть роста понедельника в день инаугурации президента США Дональда Трампа после того, как последний пригрозил ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду с 1 февраля. Таким образом, пара USD/MXN подскочила до дневного максимума 20,79, прежде чем стабилизироваться на текущих обменных курсах, торгуясь на уровне 20,59, что на 0,60% выше.

Риторика тарифов вернулась после вчерашних замечаний Трампа, что привело к падению валют соседних стран по отношению к доллару США. Однако по мере развития сессии во вторник валюта развивающихся рынков восстановилась, так как страхи рассеялись.

Напряженность между США и Мексикой обострилась, когда президент Мексики Клаудия Шейнбаум подчеркнула, что будет защищать суверенитет и независимость страны, но при этом стремится к диалогу с Трампом.

Розничные продажи в Мексике в ноябре сократились меньше, чем ожидалось, в месячных данных. За 12 месяцев до ноября продажи разочаровали инвесторов, так как экономика продолжала демонстрировать ухудшение потребительских расходов.

Впереди в повестке дня Мексики будут представлены данные по инфляции за середину января и индикатор экономической активности за ноябрь. По ту сторону границы, данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 18 января, и предварительные индексы PMI обновят статус экономики.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо обесценивается после двух дней роста

• Основным драйвером сессии вторника для мексиканского песо стала риторика тарифов Трампа.
• Розничные продажи в Мексике в ноябре упали на 0,1% м/м, но улучшились по сравнению с ожидаемым сокращением на 0,3%. В годовом исчислении продажи упали на 1,9%, что хуже прогнозируемого экономистами снижения на 1,2%.
• Заместитель управляющего Банка Мексики Джонатан Хит был настроен голубино, заявив, что общая и базовая инфляция могут достичь 4% в январе, добавив, что центральному банку "не нужно преувеличивать ограничительную позицию".
• Дивергенция между Банком Мексики и Федеральной резервной системой США способствует дальнейшему росту пары USD/MXN.
• Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют, что Банк Мексики снизит процентные ставки как минимум на 150 базисных пунктов до 8,50% к концу года.
• В последней сводке экономических прогнозов ФРС чиновники оценивают, что они снизят процентные ставки на 50 базисных пунктов.
• Ожидается, что инфляция за середину января снизится с 4,44% до 3,93%. Ожидается, что базовая инфляция вырастет с 3,62% до 3,69%.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цены 41,5 б.п. снижения ставки ФРС в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN поднимается выше 20,50

Пара USD/MXN несколько консолидировалась в области 20,50-20,90 в течение последних четырех торговых дней, что свидетельствует о том, что ни покупатели, ни продавцы не уверены в направлении пары.

Тем не менее, сокращение дифференциала процентных ставок, несмотря на то, что доллар США крайне перекуплен, предполагает, что экзотическая пара может бросить вызов уровню 21,00. Если он будет преодолен, следующей остановкой станет пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46, за которым последуют уровни 21,50 и психологический уровень 22,00.

И наоборот, если пара упадет ниже 50-дневной SMA, следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне 20,04, что находится перед отметкой 20,00.

Снижение инфляции в декабре до 1,8% превысило наше собственное предположение о росте на 1,5%, но в значительной степени было обусловлено меньшим, чем предполагалось, снижением цен из-за временных каникул по НДС/НСП в декабре, и все же оказалось немного ниже рыночных ожиданий на уровне 1,9%, отмечает заместитель главного экономиста RBC Economics Натан Янзен.

Риски роста цен смещены в сторону снижения

"С учетом налоговых искажений, рост цен был смешанным, но все же соответствует дальнейшим признакам основного ослабления роста цен." 

"Данные по ИПЦ будут подвержены влиянию налоговых каникул до февраля, но ослабленный ВВП Канады и высокий уровень безработицы (с возможностью ухудшения обоих показателей из-за протекционистской торговой политики США) снижают инфляционные ожидания бизнеса и домохозяйств."

"Это оставляет риски роста цен смещенными в сторону снижения и аргументирует в пользу дальнейшего снижения процентных ставок Банком Канады."

USD/CNH резко упала ниже 7,26 в какой-то момент после того, как Трамп объявил, что немедленных планов по введению тарифов нет, и призвал к дальнейшему изучению. USD/CNH на момент написания торговалась на уровне 7,2712, отмечают аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Ситуация с тарифами остается крайне неопределенной

"Тем не менее, развитие ситуации с тарифами остается крайне неопределенным с точки зрения сроков, масштаба и охвата продуктов, поэтому его влияние на рынки пока может быть двояким. Более длительная задержка с объявлением тарифов может дать дополнительную передышку рисковым инструментам, и USD/CNH может торговаться ниже. Однако быстрое введение тарифов, как ожидается, подорвет настроения и поддержит рост USD/CNH."

"На данный момент кажется, что Трамп находится в процессе заключения сделки, угрожая сегодня 25% тарифами на Мексику и Канаду и устанавливая крайний срок 1 февраля. Что касается Китая, то опасения по поводу тарифов должны сдерживать офшорный юань от чрезмерного укрепления, хотя также маловероятно, что CNH будет торговаться слабее, пока не появится большая ясность в отношении торговой политики США. В это время устаревшие короткие позиции по CNH могут быть вынуждены закрыться, если объявление тарифов на Китай будет отложено на более длительный срок."

"Дневной импульс имеет медвежий настрой, а RSI снизился. Риски смещены в сторону понижения. Поддержка на уровнях 7,2540 и 7,22. Сопротивление на уровнях 7,2950 (50 DMA), 7,33 (21 DMA)."

• EUR/USD падает до минимума 1,0355 во вторник, теряя часть своих недельных достижений.
• RSI находится на уровне 52 на положительной территории, однако его быстрое снижение вызывает беспокойство по поводу краткосрочной устойчивости.
• Гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, намекая на интерес покупателей, несмотря на нисходящий уклон.

EUR/USD находится в районе 1,0380, указывая на падение на 0,30% в ходе торгов во вторник, но сумела отыграть часть своих дневных потерь. Несмотря на периодические попытки восстановления, пара не смогла создать устойчивый импульс для роста, что говорит о том, что продавцы по-прежнему уверенно контролируют ситуацию в более широкой перспективе.

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 52, но быстро снижается, подрывая уверенность в немедленном отскоке. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать растущие зеленые бары, сигнализируя о том, что под текущим ценовым движением все еще присутствует некоторая степень бычьих настроений. Этот контраст между ослабевающим RSI и укрепляющимся MACD подчеркивает неопределенность рынка на текущих уровнях.

В будущем трейдеры будут следить за тем, сможет ли EUR/USD найти устойчивую опору выше области 1,0300 или дальнейшие продажи могут вернуть ее к минимуму этого месяца около 1,0240. С другой стороны, любое устойчивое движение выше 1,0400 привлечет внимание к недавнему пику пары на уровне 1,0435, что потенциально может изменить краткосрочные перспективы в пользу быков.

Дневной график EUR/USD

USD/JPY упала, следуя за снижением доходности UST. Внимание на заседание BoJ MPC (пятница). Мы ожидаем повышения ставки на 25 б.п. в пятницу. USDJPY в последний раз наблюдалась на уровне 155,46, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.

Дневной импульс медвежий

"Экономические данные поддерживают. Уровень безработицы снижается, профсоюзы требуют повышения заработной платы на 5-6%. Fast Retailing (Uniqlo) объявила, что повысит начальную зарплату для новых сотрудников на 10% и на 5% для других сотрудников. Meiji Yasuda объявила о повышении заработной платы в среднем на 5% для всех 47 тыс. сотрудников с апреля."

"Между тем, CPI и PPI в Японии были выше, что прокладывает путь к нормализации политики BoJ. Дивергенция в политике ФРС и BoJ должна привести к дальнейшему сокращению дифференциала доходности UST-JGB, что должно поддержать общее направление движения USD/JPY вниз. Риск заключается в ястребином повышении ставки, так как это может означать, что снижение USDJPY будет более ограниченным."

"Дневной импульс медвежий, а RSI снизился. Риски смещены в сторону понижения. Следующая поддержка на уровне 154,30 (23,6% коррекции от минимума сентября до максимума января) и 152,80 (200 DMA). Сопротивление на уровне 157,15 (21 DMA), 158,80 (недавний максимум)."

• USD/JPY стабилен, несмотря на волатильность после объявления Трампа о возможных 25% тарифах на соседние страны.
• Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,29%, достигнув 108,30, на фоне позитивных настроений на рынке.
• Внимание на предстоящее заседание Банка Японии; ожидается возможное повышение ставки на 25 базисных пунктов.

Пара USD/JPY практически не изменилась в ходе североамериканской сессии во вторник, так как трейдеры оценивали угрозы президента США Дональда Трампа ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику с 1 февраля. Доллар США восстановился, достигнув дневного максимума 156,20. Однако опасения ослабли, и пара торговалась около 155,54, практически без изменений.

USD/JPY консолидируется около 155,50 на фоне предложенных Трампом тарифов на Канаду и Мексику

Настроения на рынке остаются оптимистичными, и доллар США растет, что отражается в индексе доллара США (DXY), который отслеживает корзину из шести валют по отношению к доллару США, поднявшись на 0,29% до 108,30.

Между тем, трейдеры на валютных рынках продолжат внимательно следить за риторикой Трампа, которая вызвала волнения в США поздно вечером в понедельник, когда он подписал пакет исполнительных указов, включая меры против незаконной иммиграции и признание картелей глобальными террористическими организациями.

Кроме того, трейдеры USD/JPY сосредоточены на следующем заседании Банка Японии (BoJ) по вопросам денежно-кредитной политики. Вероятность повышения ставки указывает на то, что BoJ, вероятно, повысит ставки на 25 базисных пунктов до 0,50% впервые с июля прошлого года.

Источник: Prime Market Terminal

На этой неделе экономический календарь США остается пустым до четверга, когда будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а в пятницу - предварительные индексы PMI от S&P. В Японии в повестке дня будут данные по торговому балансу и инвестициям в иностранные активы перед заседанием BoJ.

Прогноз по USD/JPY: техническая перспектива

Восходящий тренд USD/JPY остается в силе, но недавно продавцы вмешались и отбросили цены спот с уровня около 158,80 до текущего уровня. Несмотря на это, медведям не удалось пробить линию поддержки, проведенную от минимумов сентября 2024 года около 154,50. Тем не менее, если USD/JPY удержится ниже 156,00, дальнейшее снижение ожидается после пробития уровня 155,00. Следующей поддержкой станет уровень 154,50, за которым последует отметка 154,00.

С другой стороны, если USD/JPY поднимется выше Senkou-span A на уровне 156,41, ожидается тестирование уровня 157,00. Если он будет преодолен, вероятен скачок к максимуму 15 января на уровне 158,03.

• AUD/USD падает к отметке 0,6220, так как Трамп угрожает ввести тарифы на Китай.
• Ожидается, что РБА начнет снижать процентные ставки в феврале.
• Доллар США резко восстанавливается, так как Трамп подтверждает, что план по тарифам остается в силе.

Пара AUD/USD резко падает к отметке 0,6220 на североамериканской сессии во вторник после нескольких неудачных попыток вернуться к ключевому сопротивлению 0,6300. Пара падает, так как президент США Дональд Трамп угрожает повысить тарифы на Китай, что также нанесет ущерб австралийскому экспортному сектору, являющемуся ведущим торговым партнером Китая.

Президентский меморандум Трампа показал, что он поручил федеральным агентствам оценить торговые отношения с Китаем и североамериканскими экономиками.

Между тем, растут ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) может перейти к смягчению политики на заседании в феврале. Голубиные ставки на РБА увеличились после того, как совет заявил на декабрьском заседании, что он получил некоторую уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню.

Доллар США (USD) резко отскакивает и восстанавливает большую часть понедельничных потерь, так как Трамп подтверждает, что план по тарифам остается в силе. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, отскочил от почти двухнедельного минимума 108,00.

Пара AUD/USD привлекает интерес к покупкам после возвращения к более чем четырехлетнему минимуму 0,6170. Однако прогноз по паре остается медвежьим, так как 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя (МА) вблизи 0,6526 направлена вниз.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) отскакивает после входа в зону перепроданности около 30,00. Однако общий импульс останется медвежьим, пока индекс находится в диапазоне 20,00-40,00.

В дальнейшем пара столкнется с дальнейшим снижением, если не удержится на минимуме 13 января 0,6131. Это подтолкнет ее к круглому уровню поддержки 0,6100 и минимуму апреля 2020 года 0,5990.

С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 6 января 0,6302 откроет двери к максимуму 18 декабря 0,6340 и круглому уровню сопротивления 0,6400.

Недельный график AUD/USD

Фунт стерлингов (GBP) ослаб в соответствии с евро в ходе овернайт-сессии, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

GBP отступает от пика понедельника

"Отчеты по данным из Великобритании были смешанными — рост заработной платы снова ускорился в ноябре, но увеличение средней недельной заработной платы на 5,6% оказалось немного ниже консенсус-прогноза. Однако число занятых сократилось на 47 тыс. в декабре, что больше, чем ожидалось, и это может быть тем показателем, на который Банк Англии обратит внимание при принятии решения по политике 6 февраля."

"GBP отступил от вчерашнего внутридневного пика около 1,2345, но сохраняет незначительный восходящий тренд по отношению к доллару США, который сформировался за последнюю неделю. Поддержка находится на уровнях 1,2220 и 1,2185 (более надежная)."

Евро (EUR) откатился к середине области 1,03 после того, как не смог удержать рост в районе низких 1,04 вчера, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

EUR ослаб после неудачи удержать рост выше 1,04

"Все движения обусловлены заголовками, с небольшим учетом фундаментальных факторов, хотя и ограниченных. Опрос инвесторов ZEW в Германии за январь показал незначительное улучшение настроений, но более слабые ожидания на фоне вялого внутреннего роста."

"EUR сохраняет часть вчерашнего ралли. Хотя неудача удержать рост в районе низких 1,04 (начальное сопротивление коррекции от снижения EUR в сентябре/январе находится на уровне 1,0422) выглядит немного разочаровывающей, EUR удерживает прорыв выше сопротивления тренда, теперь поддержки, на уровне 1,0318. Четкое движение через 1,0420/25 должно усилить коррекционный моментум."

Евро (EUR) подскочил за ночь на новостях о том, что Трамп пока не планирует вводить новые тарифы, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Заголовки будут определять двусторонние торги в краткосрочной перспективе

"В краткосрочной перспективе мы можем увидеть дальнейшее сворачивание коротких позиций по EUR, если Трамп временно оставит универсальные тарифы в покое. EUR может даже иметь хорошие шансы на рост, если ожидания по опросу ZEW окажутся лучше, чем ожидалось, позже сегодня."

"Дневной импульс умеренно бычий, а RSI вырос. Риски остаются смещенными в сторону повышения. Ключевое сопротивление на 1,0440 (50 DMA). Прорыв откроет паре путь к уровням 1,05, 1,0570 (38,2% коррекции от максимума сентября к минимуму января). Поддержка на 1,0340 (21 DMA), 1,0240, 1,02 (недавний минимум). Ожидается, что заголовки будут определять двусторонние торги в краткосрочной перспективе."

• USD/CAD находит биды, так как базовый индекс CPI Канады замедлился в декабре в годовом исчислении. В месячном исчислении CPI дефлировал.
• Слабые данные по инфляции в Канаде подогревают надежды на то, что Банк Канады продолжит снижать процентные ставки на 50 б.п.
• Трамп готовится ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику с 1 февраля.

Пара USD/CAD привлекает покупателей вблизи 1,4430 на североамериканской сессии во вторник после того, как Статистическое управление Канады сообщило о слабых данных по инфляции за декабрь. Агентство показало, что общая инфляция выросла медленнее - на 1,8% в годовом исчислении, по сравнению с оценками и предыдущим значением 1,9%.

В месячном исчислении общий индекс CPI дефлировал на 0,4%, как и ожидалось, против нулевого значения в ноябре. Слабые данные по CPI усилили риски недостижения инфляцией целевого уровня Банка Канады (BoC) в 2%. Этот сценарий вынудит BoC продолжить смягчение политики с текущей скоростью. Банк Канады снижает процентные ставки на более значительные, чем обычно, 50 базисных пунктов (б.п.) на последних двух заседаниях по политике.

Однако опрос Reuters в период с 10 по 16 января показал, что BoC почти наверняка снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3% на заседании по политике в конце этого месяца.

Перспективы канадского доллара уже были уязвимы, так как президент США Дональд Трамп подтвердил, что введет 25% тарифы на Канаду и Мексику с 1 февраля. Также план Трампа по ускорению стратегических нефтяных резервов оказал давление на луни, учитывая, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и снижение цен на нефть из-за увеличения производства приведет к снижению иностранных поступлений.

Между тем, доллар США (USD) во вторник сильно восстановился после падения в понедельник, так как Трамп не опроверг введение тарифов, хотя и отложил, заявив, что "Мы пока не готовы к этому." Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся выше 108,50.

Канадский доллар (CAD) вернулся к исходной точке после роста до средней/верхней части диапазона 1,42-1,43, пусть и ненадолго вчера. Золото растет, но цены на энергоносители упали в ответ на возобновившуюся угрозу тарифов. Вчерашний обзор деловых перспектив Банка Канады отразил резкий рост ожидаемых продаж и в целом более уверенные настроения в бизнесе, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

CAD отстает внутри дня

"Учитывая время проведения опроса, бизнес, вероятно, был воодушевлен снижением процентных ставок в стране, но все еще обрабатывал, что исход выборов в США может означать для канадских экспортеров. Инфляционные ожидания расширились — большая часть респондентов ожидала возвращения инфляции к низким уровням (1-2%), но также увеличилось число ожидающих несколько более высоких цен".

"Высокая волатильность, наблюдаемая за последние 24 часа, может продолжиться в краткосрочной перспективе. Потери USD вчера были компенсированы и даже более того на торгах овернайт, что привело к кратковременному росту спотового курса чуть выше 1,45. Такие колебания цен иногда могут характеризовать рынок, который собирается изменить направление, но уверенность в развороте силы USD пока должна оставаться под контролем. В целом, сопротивление - 1,47. Поддержка - 1,4250."

Доллар США (USD) резко упал после того, как Трамп объявил об отсутствии немедленных тарифов на Китай. Пара USD/CNH резко снизилась ниже 7,26 на торгах овернайт, а затем отскочила, отмечают аналитики OCBC FX Фрэнсис Ченг и Кристофер Вонг.

Риски смещены в сторону понижения

"Последующие заголовки цитировали Трампа, устанавливающего крайний срок 1 февраля и тариф до 25% на Мексику и Канаду. Неудивительно, что MXN и CAD оказались под давлением. Отсутствие немедленных тарифов, но крайний срок 1 февраля предполагает, что это сильный призыв для мексиканцев и канадцев быстро вернуться за стол переговоров. Тем не менее, это подчеркивает изменчивость развития тарифов. Неопределенность в отношении тарифов сохраняется с точки зрения сроков, величины и ассортимента продуктов."

"И мы продолжаем придерживаться мнения, что последствия для рынков могут быть двусторонними. С одной стороны, более длительная задержка с объявлением тарифов продолжит давать передышку рисковым инструментам, в то время как консенсусная торговля (длинные позиции по доллару США) сворачивается. С другой стороны, быстрое введение тарифов подорвет настроения и поддержит доллар США. Мы не ожидаем односторонней торговли в эпоху Трампа."

"Дневной импульс является медвежьим, а RSI снизился. Риски смещены в сторону понижения. Поддержка на уровнях 108, 107,50 (50DMA). Сопротивление на уровнях 108,75 (21 DMA), 110,10. С инаугурацией Трампа, в ближайшие несколько дней будем пристально следить за исполнительными указами и действиями, которые он подпишет."

Рынки в целом и высокодоходные валюты в частности вздохнули с облегчением вчера, когда WSJ сообщил, что президент Трамп не будет немедленно вводить агрессивные тарифы после возвращения в Белый дом. Вместо этого новая администрация примет более взвешенный подход к тарифным мерам после пересмотра существующих договоренностей, отмечает главный стратег по валютам Scotiabank Шон Осборн.

USD отыгрывает часть падения понедельника

"Доллар США (USD) упал, но потери частично восстановились поздно вчера после того, как Трамп выдвинул угрозу 25%-ного тарифа на Канаду и Мексику (и дополнительные тарифы на Китай) с 1 февраля, ссылаясь на пограничные проблемы (наркотики, нелегальные мигранты). USD пока торгуется с повышением в ходе сессии, при этом CAD и MXN предсказуемо отстают, но DXY остается значительно ниже уровней открытия понедельника."

"Торговые тарифы все еще будут введены в той или иной форме, но очевидная капризность в принятии политических решений означает, что предсказать решения президента становится все сложнее. Это, вероятно, намеренно, но более высокая неопределенность означает более высокую волатильность для рынков в целом. JPY и азиатские валюты являются относительными лидерами на сессии, ограничивая потери USD до около –0,2/0,3%."

"Предполагая, что угроза 25%-ного тарифа является лишь угрозой (хотя это очень вредно для Канады и Мексики, негативные последствия для экономики США также будут значительными), более взвешенный подход к торговым тарифам, на который намекал вчерашний отчет WSJ, все еще может оказать давление на краткосрочные перспективы USD, учитывая настроения и позиционирование, ориентированные на (агрессивные) ‘тарифы с первого дня’."

• Цена Pepe продолжает падение во вторник после коррекции более чем на 20% с субботы.
• Технический прогноз указывает на дальнейшую коррекцию, так как индикаторы моментума показывают признаки слабости.
• Ончейн-данные также указывают на медвежью картину, так как соотношение длинных и коротких позиций PEPE ниже единицы, а количество активных адресов снижается.

Pepe (PEPE) продолжает падение и торгуется ниже $0,000015 на момент написания статьи во вторник после коррекции более чем на 22% с субботы. Технический прогноз указывает на дальнейшую коррекцию, так как индикаторы моментума показывают признаки слабости. Более того, ончейн-данные мемной монеты также указывают на медвежью картину, так как соотношение длинных и коротких позиций PEPE ниже единицы, а количество активных адресов снижается.

Pepe показывает признаки двузначной коррекции

Цена Pepe столкнулась с сопротивлением в районе нисходящей трендовой линии (проведенной через несколько максимумов с начала декабря) в субботу и снизилась на 22,86% до понедельника, закрывшись ниже своей 200-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне $0,000017. На момент написания статьи во вторник PEPE падает ниже уровня 61,8% коррекции Фибоначчи на $0,000015 (рассчитанного от минимума начала ноября $0,0000077 до максимума начала декабря $0,000028).

Если PEPE продолжит откат и закроется ниже $0,000015 на дневной основе, он может продлить падение на 14% от текущих уровней и повторно протестировать свой дневной уровень поддержки на $0,000013.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике составляет 38, находясь ниже нейтрального уровня 50, и направлен вниз, указывая на сильный медвежий импульс. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) также показывает медвежье пересечение в воскресенье, что указывает на сигнал на продажу и нисходящий тренд. 

Дневной график PEPE/USDT

Еще один медвежий знак - соотношение длинных и коротких позиций Pepe на Coinglass, которое составляет 0,80, что является самым низким уровнем за более чем месяц. Это соотношение ниже единицы отражает медвежьи настроения на рынках, так как больше трейдеров ставят на падение цены Pepe.

График соотношения длинных и коротких позиций Pepe. Источник: Coinglass

Индекс активных адресов Santiment, который отслеживает активность сети с течением времени, рисует медвежью картину для мемной монеты.  Рост этого показателя сигнализирует о большем использовании блокчейна, в то время как снижение адресов указывает на снижение спроса на сеть.

В случае PEPE количество активных адресов снизилось с 28 131 в середине ноября до 2 606 на прошлой неделе. Это указывает на то, что спрос на использование блокчейна Pepe снижается, что не сулит ничего хорошего для цены Pepe.

График активных адресов Pepe. Источник: Santiment 

• Доллар США вступает во второй день нестабильных торгов с уверенным восстановлением.
• Рынки дрогнули после того, как президент США Трамп подтвердил предстоящие тарифы на Канаду и Мексику в феврале. 
• Индекс доллара США (DXY) снова торгуется с повышением, с фокусом на отметке 109,00. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, был сбит в понедельник, когда тарифы не вошли в число исполнительных указов, подписанных Дональдом Трампом в первые часы его президентства. Рынки ошибочно полагали, что позиция по тарифам смягчилась и будет отложена. Однако неожиданное заявление президента США Трампа поздно вечером в понедельник вызвало разворот с разворотами во всех основных парах, включая доллар США. Президент Трамп заявил, что применение 25% тарифов на импорт из Канады (CAD) и Мексики (MXN) начнется в начале февраля, что вызвало немедленную реакцию в виде обесценивания канадского доллара (CAD) и мексиканского песо (MXN). В целом, во вторник происходит разворот от понедельничных потерь на всех фронтах и классах активов, затронутых этими заявлениями.   

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фундаментальные факторы будут определять эту неделю

• Министерство финансов США опубликует некоторые данные во вторник на фоне очень пустого экономического календаря. В 16:30 GMT будут размещены 3-месячные, 6-месячные и 52-недельные векселя на рынках. 
• Акции во вторник связываются с прибылями. Европейские акции торгуются без изменений, в то время как фьючерсы на американские акции растут на 0,50%.
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 54,2% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях на майском заседании, предполагая снижение ставки в июне. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на инфляцию в течение срока президентства Дональда Трампа. 
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется в районе 4,56% и имеет долгий путь к восстановлению, если она хочет вернуться к уровням прошлой недели вблизи 4,75%. 

Технический анализ индекса доллара США: Восстановление может стать опасным

Индекс доллара США (DXY) оказался в руках медведей в понедельник, но быки снова взяли верх во вторник. Однако трейдерам следует быть осторожными с некоторыми препятствиями на пути вперед, если DXY вернется к 109,00 и выше. С продолжающимся восстановлением во вторник, некоторые ключевые уровни сопротивления могут вызвать сильное отторжение, что приведет к "мертвому кошачьему отскоку", загнав быков доллара США в ловушку и вытеснив их к 107,00 и ниже. 

Если это восстановление хочет продолжить свой подъем, ключевым уровнем для контроля является 109,29 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая трендовая линия). Выше, следующим крупным уровнем сопротивления остается 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). Преодолев этот уровень, следующей целью станет 113,91, двойная вершина октября 2022 года.

С точки зрения снижения, первой областью для наблюдения является 107,85-107,90, которая удержала коррекцию в понедельник. Далее, слияние максимума 3 октября 2023 года и 55-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 107,35 должно служить двойной защитой от падения. 

Индекс доллара США: Дневной график

• EUR/CAD отказывается от большей части внутридневного роста и откатывается ниже 1,0500.
• Трамп упомянул, что планирует объявить 25%-ные тарифы на Канаду и Мексику.
• Ожидается, что ЕЦБ будет постепенно снижать ставку по депозитам на каждом из следующих четырех заседаний по вопросам политики.

Пара EUR/CAD отказывается от большей части своего внутридневного роста после неудачной попытки продолжить четырехдневный рост выше ключевого сопротивления 1,5050 на европейской сессии во вторник. Тем не менее, перспективы актива остаются сильными, так как канадская экономика, как ожидается, столкнется со значительным повышением тарифов со стороны Соединенных Штатов (США).

Президент США Дональд Трамп заявил на своей инаугурационной церемонии в понедельник, что планирует ввести 25%-ное повышение тарифов на Канаду и Мексику с 1 февраля. Этот сценарий приведет к значительному ослаблению канадского экспорта. Кроме того, планы Трампа по увеличению стратегических запасов нефти ослабили экспортный сектор Канады, являющейся ведущим экспортером нефти в США.

Между тем инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) в Канаде за декабрь, которые будут опубликованы в 16:30 мск. Ожидается, что отчет по CPI покажет, что инфляция выросла на 1,9% в годовом исчислении. В месячном исчислении ожидается, что ценовое давление снизилось на 0,4% после того, как в ноябре оно оставалось на прежнем уровне.

Слабые данные по инфляции в США и неопределенность в отношении тарифного плана Трампа вызовут ожидания, что Банк Канады (BoC) продолжит снижать процентные ставки более быстрыми темпами на 50 базисных пунктов (б.п.). В то время как опрос Reuters в период с 10 по 16 января показал, что Банк Канады почти наверняка снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3%.

На другой стороне Атлантики евро (EUR) также, как ожидается, окажется под давлением из-за тарифной повестки Трампа, так как он упомянул в понедельник, что намерен устранить торговый дисбаланс с Европой либо "повышением тарифов, либо принуждением их к покупке большего количества нефти и газа из США". Повышение тарифов Трампа на еврозону окажет давление на уже слабые экономические перспективы, из-за чего трейдеры ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет постепенно снижать процентные ставки на следующих четырех заседаниях по вопросам политики.

• Цена биткоина держится выше отметки $100 тыс. во вторник после достижения нового исторического максимума $109 588 накануне.
• Данные Santiment показывают, что цены на BTC быстро скорректировались, так как в социальных сетях наблюдались значительные жадность и FOMO после инаугурации Трампа.
• Аналитики Bitfinex сообщили FXStreet, что церемония инаугурации избранного президента Трампа может стать событием "продажи на новостях".

Цена биткоина (BTC) стабилизировалась выше отметки $102 000 во вторник после достижения нового исторического максимума $109 588 накануне. Данные Santiment показывают, что цены на BTC быстро скорректировались, так как в социальных сетях наблюдались значительные жадность и страх упустить выгоду (FOMO) среди трейдеров биткоина после инаугурации президента Дональда Трампа. Более того, аналитики Bitfinex сообщили FXStreet, что церемония инаугурации Трампа может стать событием "продажи на новостях".

Биткоин колеблется, так как инаугурационная речь Трампа игнорирует BTC

Цена биткоина достигла нового исторического максимума (ATH) $109 588 в понедельник, за несколько часов до инаугурации Дональда Трампа. Однако после этого события BTC быстро упал на 6,68% от своего ATH, закрывшись на уровне $102 260. Эти колебания цены были вызваны инаугурационной речью Трампа, которая проигнорировала биткоин. Согласно данным Coinglass, ликвидации BTC за последние 24 часа составили $253,45 млн, а крупнейший единичный ордер на ликвидацию был размещен на Binance – BTCUSDT, стоимостью $12,54 млн.

Данные Santiment показывают, что в социальных сетях наблюдались значительные жадность и FOMO среди трейдеров биткоина. На графике ниже показаны упоминания на X, Reddit, Telegram, 4Chan и Farcaster. Исторически цены движутся в противоположном направлении от ожиданий толпы, особенно в краткосрочной перспективе. 

В случае с BTC упоминания более высоких цен толпой в понедельник сигнализировали о сигналах на продажу. Подобное движение произошло в середине декабря, когда упоминания толпой более высоких цен привели к краткосрочному падению цен на биткоин.

График социального объема биткоина. Источник: Santiment

В отчете Bitfinex Alpha в понедельник подчеркивается, что восстановление биткоина на прошлой неделе было в основном вызвано агрессивными покупками на спотовом рынке. На графике ниже показан резкий рост индикатора Spot Cumulative Volume Delta (CVD). CVD является важным рыночным показателем для анализа давления покупок и продаж на спотовых рынках. Он отслеживает чистую разницу между рыночными ордерами на покупку и продажу за определенный период. 

Когда CVD резко растет, это указывает на доминирование давления покупок на спотовом рынке. Это свидетельствует о том, что покупатели активно поднимают цены аск, сигнализируя о сильном спросе и потенциальном восходящем импульсе для актива. 

В отчете также объясняется, что значительная часть объема покупок поступила с бирж, базирующихся в США, и характер покупок напоминает предыдущие покупки MicroStrategy и биржевых фондов (ETF), что подтверждает мнение о том, что институциональный спрос остается сильным.

График Spot Cumulative Volume Delta биткоина. Источник: Bitfinex

В эксклюзивном интервью аналитики Bitfinex сообщили FXStreet: "Мы считаем, что церемония инаугурации избранного президента Трампа потенциально может стать событием "продавай на новостях".

Аналитик продолжил: "Однако давление покупок на спотовом рынке, наблюдавшееся на прошлой неделе, может потребовать времени для восстановления заявок на покупку, что может вызвать кратковременный откат перед возобновлением восходящего импульса".

Прогноз цены биткоина: BTC не удержал уровень $109 тыс.

Цена биткоина достигла нового исторического максимума (ATH) $109 588 в понедельник, но быстро упала на 6,68% от этого уровня, закрывшись на $102 260. На момент написания статьи во вторник она колеблется выше $102 000.

Если BTC продолжит восходящий импульс и преодолеет свой исторический максимум, он может продлить ралли выше отметки $125 тыс., рассчитанной по уровню расширения Фибоначчи 141,40% (проведенному от минимума 4 ноября $66 835 до ATH понедельника $109 588) на уровне $127 287.

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике показывает значение 58, выше своего нейтрального уровня 50, что указывает на рост бычьего импульса. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) 15 января сформировал бычье пересечение, подав сигнал на покупку и указывая на продолжение восходящего тренда.

Дневной график BTC/USDT

Однако если BTC столкнется с откатом и закроется ниже $100 000, он может продолжить снижение, чтобы повторно протестировать следующий уровень поддержки на $90 000.

• Цена на золото растет более чем на 0,50% во вторник, когда Трамп вступает в должность.
• Президент Трамп заявил, что сохранит свои планы по повышению тарифов 
• Золото достигает нового двухмесячного максимума на уровне $2 732 и входит в область с $2 790 как сильным сопротивлением впереди.

Цена на золото (XAU/USD) растет второй день подряд на этой неделе после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил свое намерение ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику уже в феврале, а также тарифы на серебро и золото. Китай был исключен из списка стран, на которые немедленно накладываются пошлины, сообщает Bloomberg. 

Возможность введения Трампом тарифов на серебро и золото вызвала неопределенность на рынке, что привело к росту премий на фьючерсы до высоких уровней. Внутренняя повестка президента Трампа является вторым основным фактором, который может продлить бычий импульс золота и увеличить спрос на безопасные активы. Между тем, доходность облигаций резко упала до 4,527% на азиатских торгах во вторник после того, как в понедельник рынки были закрыты в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Уже упускаем мяч

• Комментарии президента Дональда Трампа во время подписания первых исполнительных указов застали трейдеров врасплох. Во время сессии Трамп заявил, что тарифы для Канады и Мексики будут введены уже в феврале. Реакция рынка была мгновенным падением канадского доллара (CAD) и мексиканского песо (MXN) из-за неожиданного решения, так как Wall Street Journal уже опубликовал статью в понедельник, где говорилось, что тарифы будут отложены до формирования рабочей группы, сообщает Bloomberg.
• Президент Трамп подтвердил, что универсальные тарифы на все импортируемые в США товары также рассматриваются и будут введены на более позднем этапе, сообщает Reuters.
• Инвестиционный горнодобывающий фонд Саудовской Аравии собирается приобрести долю в проекте Реко Дик в Пакистане, который станет одной из крупнейших медных шахт в мире после завершения, поскольку королевство ускоряет свое расширение в секторе драгоценных металлов, сообщает Financial Times.
• Доходность облигаций США догоняет события понедельника после того, как рынки были закрыты в тот же день из-за Дня Мартина Лютера Кинга. Эталонная 10-летняя доходность США упала до 4,527% перед началом европейской сессии. 10-летняя облигация все еще торгуется на 5% ниже своего пикового значения на прошлой неделе на уровне 4,788%  

Технический анализ: Остерегайтесь последствий    

Цена на золото растет второй день подряд во вторник и получает выгоду от выборочных мер президента США Дональда Трампа, направленных на Мексику и Канаду, и отсрочку пошлин для Китая. Хотя тарифы обычно рассматриваются как негативный элемент для драгоценных металлов, в данном случае возможность введения тарифов на золото и серебро поднимает цены. Похоже, что история с золотом еще не исчерпана. 

Фиксация прибыли может возникнуть и снизить цену на золото до $2 700, при этом нисходящая линия тренда пробитого вымпела на прошлой неделе на уровне $2 668 является следующей поддержкой. В случае дальнейшего снижения, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) и 100-дневная SMA, сходящиеся в районе $2 646, являются следующим уровнем для наблюдения. 

На момент написания статьи уровень $2 721, своего рода двойная вершина в ноябре и декабре, тестируется. В случае прорыва этого уровня, исторический максимум $2 790 станет ключевым барьером на пути вверх. 

XAU/USD: Дневной график

• Цена на серебро снижается, так как доллар США резко восстанавливается, а Трамп сохраняет план повышения тарифов.
• Трамп поручил федеральным агентствам изучить торговые отношения с соседями и Китаем.
• Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении майского заседания ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) немного снижается до около $30,50 на европейской сессии во вторник. Белый металл испытывает давление, так как доллар США (USD) резко восстанавливается после того, как президент Дональд Трамп подтвердил, что план повышения тарифов на иностранные страны отложен, а не отменен. В свой первый день в Белом доме Трамп упомянул, что предложение о всеобщем повышении тарифов находится на рассмотрении, но "мы пока не готовы к этому".

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, резко восстанавливается от почти двухнедельного минимума около 108,00, зафиксированного в понедельник. Исторически сложилось так, что более высокий доллар США оказывает давление на драгоценные металлы, такие как серебро, делая их дорогими для инвесторов.

Доллар США резко упал во вторник после того, как в отчетах Wall Street Journal (WSJ) было указано, что повышение тарифов отсутствует в президентском меморандуме. Однако в меморандуме указано, что Трамп поручил федеральным агентствам изучить торговую политику и оценить торговые отношения с Китаем и другими североамериканскими экономиками.

Между тем, снижение цены на серебро было ограничено падением доходности облигаций. Снижение доходности по процентным активам уменьшает альтернативные издержки недоходных активов, таких как серебро, что повышает их привлекательность. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается до 4,56%. Доходность казначейских облигаций США упала, так как трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки на майском заседании.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в мае, снизилась до 53% с 63% неделю назад.

Технический анализ серебра

Цена на серебро колеблется вблизи восходящей линии тренда около $30,80, которая построена от минимума 29 февраля 2024 года $22,30 на дневном таймфрейме.

Белый металл обнаружил сильный интерес к покупкам вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около $29,45, но не может удержаться выше 50-дневной EMA, которая находится около $30,30.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) испытывает давление вблизи 60,00. Новый бычий импульс начнет развиваться, если ему удастся прорваться выше 60,00.

Дневной график серебра

Дальнейшее ослабление доллара США (USD) не исключено; основная поддержка на уровне 7,2420, скорее всего, пока будет недосягаема. В долгосрочной перспективе снижение USD кажется чрезмерным, но есть потенциал для тестирования уровня 7,2420, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Снижение USD кажется чрезмерным

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы отметили вчера, что ‘нисходящий моментум нарастает,’ мы считали, что ‘это, вероятно, приведет к более низкому торговому диапазону 7,3200/7,3500, а не к устойчивому снижению.’ Вместо торговли в более низком диапазоне, USD рухнул, достигнув минимума 7,2600. Хотя дальнейшее ослабление не исключено, учитывая глубокую перепроданность, основная поддержка на уровне 7,2420, скорее всего, пока будет недосягаема (есть еще один уровень поддержки на 7,2500). Уровни сопротивления находятся на 7,3000 и 7,3140."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели вчера наш прогноз на нейтральный (20 января, цена спот 7,3360) и указали, что ‘восходящий моментум исчез.’ Мы отметили, что ‘наблюдается небольшое усиление нисходящего моментума, но его недостаточно для указания на устойчивое снижение.’ Мы не ожидали, что USD упадет на 1,04% (7,2650), что стало самым большим дневным падением за 5,5 месяцев. Хотя снижение кажется чрезмерным, есть потенциал тестирования поддержки на уровне 7,2420. В настоящее время значимая поддержка на 7,2290 вряд ли вступит в игру. Чтобы сохранить моментум, USD должен оставаться ниже 7,3380."

Доллар США (USD) может пробить уровень 154,90; следующая важная поддержка на уровне 154,40, вероятно, пока будет недосягаема. В долгосрочной перспективе USD остается слабым; если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

USD остается слабым

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу USD упал до 154,96, а затем сильно отскочил. Вчера, когда USD был на уровне 156,20, мы указали, что ‘резкий отскок имеет потенциал для продолжения, но условия перекупленности указывают на то, что любое продвижение вряд ли угрожает сильному сопротивлению на уровне 156,70.’ Впоследствии USD поднялся до 156,58, а затем откатился, закрывшись на уровне 155,59 (-0,45%). Сегодня на утренних торгах в Азии он торговался с понижением, и нисходящий моментум нарастает. Он может пробить уровень 154,90, но следующая важная поддержка на уровне 154,40, вероятно, пока останется недосягаема. Уровни сопротивления находятся на 155,75 и 156,25."

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем обновлении от прошлой пятницы (17 января, спотовый уровень 156,20) мы указали, что USD ‘остается слабым.’ Мы также указали, что ‘если он пробьется ниже 154,90, следующей целью будет уровень 154,40.’ Наше мнение не изменилось. В целом, только прорыв выше 156,70 (без изменений в уровне сильного сопротивления) будет означать, что слабость USD стабилизировалась."

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии упал до 10,3 в январе.
• Пара EUR/USD держится вблизи 1,0350 после отчета ZEW в Германии и еврозоне.

Общий индекс экономических настроений ZEW в Германии снизился до 10,3 в январе с 15,7 в декабре, не оправдав рыночный консенсус-прогноз 15,3.

Индекс оценки текущей ситуации улучшился до -90,4 в тот же период, по сравнению с декабрьским значением -93,1. Данные превзошли ожидаемое значение -93,1.

Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне составил 18 в январе против 17 в декабре. Прогноз рынка составлял 16,9

Ключевые моменты

Реакция рынка

Пара EUR/USD остается под давлением после неоднозначных результатов релиза ZEW по Германии и еврозоне. Пара теряет 0,58% внутри дня и торгуется вблизи отметки 1,0350, по состоянию на момент написания

• EUR/USD корректируется вниз после повторного тестирования двухнедельного максимума 1,0430, так как доллар США отыгрывает часть понедельничных потерь.
• Доллар США отскакивает, так как Дональд Трамп подтверждает, что план повышения тарифов остается в силе.
• Трамп стремится исправить торговый дисбаланс с Европой, что будет удерживать евро под давлением.

EUR/USD корректируется вниз к 1,0350 на европейской сессии во вторник после роста до 1,0430 в понедельник. Основная валютная пара испытывает давление во вторник, так как доллар США (USD) отыгрывает часть понедельничных потерь. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, отскакивает около 108,50 от почти двухнедельного минимума чуть ниже 108,00.

Доллар США резко упал в понедельник, так как президентский меморандум Дональда Трампа не содержал немедленного введения тарифов на иностранные страны. Меморандум направлял федеральные агентства изучить торговую политику и оценить торговые отношения США с Китаем и континентальными соседями Америки, сообщил Wall Street Journal (WSJ).

Дональд Трамп уточнил, что предложение о всеобщем повышении тарифов находится на рассмотрении, но "мы пока не готовы к этому". Однако он подчеркнул значительную проблему торгового дефицита с еврозоной. Трамп заявил, что он исправит торговый дисбаланс либо "повышением тарифов, либо покупкой Европой большего количества нефти и газа из США", сообщил Reuters.

Отсутствие повышения тарифов в комментариях Трампа в его первый день в Белом доме привело к сильным покупкам чувствительных к риску валют. Евро (EUR) вырос почти на 1,3% по отношению к доллару США, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу повышения тарифов.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD падает ниже 1,0400 на фоне твердых голубиных ожиданий в отношении ЕЦБ

• EUR/USD не удается удержаться выше ключевого уровня 1,0400 из-за небольшого восстановления доллара США. Участники рынка разделились во мнениях относительно перспектив доллара США, так как Трамп отложил введение тарифов. Доллар США показал сильный рост за последние три месяца, так как инвесторы опасались, что Трамп, вероятно, введет высокие тарифы вскоре после возвращения в Белый дом.
• Твердые ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) будет следовать более постепенному подходу к смягчению политики в этом году, должны ограничить снижение доллара США. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры уверены, что ФРС не будет снижать процентные ставки на предстоящих заседаниях по политике в конце этого месяца и в марте.
• Наоборот, твердые голубиные ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжат давить на евро. Участники рынка ожидают, что ЕЦБ будет продолжать снижать ставку по депозитам постепенно на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующих четырех заседаниях по политике. Также ряд чиновников ЕЦБ комфортно относятся к голубиным ожиданиям.
• В понедельник представитель ЕЦБ и глава центрального банка Хорватии Борис Вуйчич сказал: "Я не чувствую дискомфорта по поводу текущего рыночного ценообразования.". Вуйчич добавил, что риски для прогноза по инфляции в целом сбалансированы.

Технический анализ: EUR/USD корректируется вниз с двухнедельного максимума 1,0430

EUR/USD падает после повторного тестирования двухнедельного максимума 1,0430 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара отскакивает после дивергенции в моментуме и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Ближайшие перспективы улучшились, так как EUR/USD поднимается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0346. Однако долгосрочные перспективы остаются медвежьими, так как 200-дневная EMA на уровне 1,0702 указывает вниз.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум 13 января на уровне 1,0177. Напротив, психологическое сопротивление на уровне 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Сильный моментум указывает на то, что новозеландский доллар (NZD) может прорваться выше 0,5700, но он может не удержаться выше этого уровня. В долгосрочной перспективе NZD, скорее всего, продолжит рост, потенциально достигнув основного сопротивления на уровне 0,5750, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD, скорее всего, продолжит рост

24-HOUR VIEW: "Резкий скачок NZD, который поднял его до максимума 0,5682, был неожиданным (мы ожидали боковой торговли). Хотя рост перекуплен, сильный моментум указывает на то, что NZD может прорваться выше 0,5700. Учитывая условия перекупленности, он может не удержаться выше этого уровня. Следующее основное сопротивление на уровне 0,5750 также вряд ли вступит в игру в настоящее время. Поддержка находится на 0,5620; прорыв ниже 0,5630 будет означать, что текущее сильное восходящее давление ослабло."

1-3 WEEKS VIEW: "Мы указали вчера (20 января, спотовый уровень 0,5585), что недавний восходящий моментум в значительной степени ослаб, и с этого момента мы ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне 0,5540/0,5650. Мы не ожидали возобновления моментума, так как NZD взлетел выше 0,5650, достигнув максимума 0,5682. NZD, скорее всего, продолжит рост, потенциально достигнув основного сопротивления на уровне 0,5750. Мы будем придерживаться нашего позитивного прогноза по NZD, пока уровень 0,5600 не будет пробит."

EUR/GBP не отреагировала сегодня утром на выход данных по занятости в Великобритании. Рост заработной платы без учета бонусов оказался немного выше ожиданий. Однако месячный прирост заработной платы в частном секторе, который Банк Англии (BoE) внимательно отслеживает, был более сдержанным, отмечает аналитик FX ING Франческо Пезоле.

EUR/GBP рассматривает некоторые повышательные риски

"Этот показатель колебался и следует за более сильным предыдущим значением. Данные по безработице были довольно ненадежными, но все еще есть широкие признаки того, что рынок труда охлаждается достаточно, чтобы снизить рост заработной платы в следующем году. Недавний опрос BoE показывает, что ожидаемый рост заработной платы в последние месяцы упал ниже 4%. Это не существенно изменяет прогноз BoE, и снижение ставки в феврале по-прежнему является нашим базовым сценарием."

"EUR/GBP рассматривает некоторые повышательные риски в краткосрочной перспективе, так как рынки все еще могут учитывать дальнейшее смягчение политики Банка Англии и продолжать учитывать идиосинкразические риски для GBP, связанные с более высокими ставками заимствования. В то же время, как обсуждалось выше, евро может испытать некоторое временное облегчение от того, что Трамп пока не нацелился на ЕС с тарифами."

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вилльруа де Гало заявил во вторник, что "существует правдоподобный консенсус-прогноз, согласно которому мы будем действовать на каждом заседании."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

EUR/USD продолжает снижаться ниже 1,0350 после этих комментариев, на момент публикации снизившись на 0,64% внутри дня.

Австралийский доллар (AUD) может прорваться выше 0,6305; следующее крупное сопротивление на уровне 0,6350, скорее всего, пока будет недосягаемо. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются ранней стадией фазы восстановления, которая может потенциально достичь 0,6350, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ниже 0,6190 текущий моментум начнет угасать

Прогноз на 24 часа: "Когда AUD был на уровне 0,6195 вчера, мы ожидали, что он будет торговаться в диапазоне 0,6165/0,6220. Вместо этого AUD подскочил, достигнув максимума 0,6287. Импульсный моментум, вероятно, перевесит условия перекупленности. Сегодня, при условии, что 0,6205 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6240) не будет пробит, AUD может прорваться выше 0,6305. Следующее крупное сопротивление на уровне 0,6350, скорее всего, пока останется недосягаемо."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (20 января, спот на уровне 0,6195) мы отметили, что недавний "нарастающий восходящий моментум, кажется, угас". Мы указали, что AUD "на данный момент, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6140/0,6245". Наш переход к нейтральной позиции был неудачным, так как AUD поднялся и пробил значительное сопротивление на уровне 0,6245. Текущие ценовые движения, вероятно, являются ранней стадией фазы восстановления, которая может потенциально достичь 0,6350. Чтобы сохранить импульс, AUD не должен пробиться ниже 0,6190."

Цены на серебро (XAG/USD) упали во вторник, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $30,38 за тройскую унцию, что на 0,58% ниже, чем $30,56, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро увеличились на 5,15% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество тройских унций серебра, необходимое для равной стоимости одной тройской унции золота, составил 89,51 во вторник, увеличившись с 88,65 в понедельник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара GBP/JPY получила нисходящее давление после выхода данных по занятости в Великобритании во вторник.
• Уровень безработицы МОТ (3М) вырос до 4,4% в ноябре, превысив ожидания и предыдущий уровень 4,3%.
• Като из Японии отметил, что ожидается, что Банк Японии (BoJ) скорректирует свою монетарную политику соответствующим образом для достижения целевого уровня инфляции в 2%.

Пара GBP/JPY испытывает снижение после двух дней роста подряд, торгуясь около 190,90 на европейской сессии во вторник. Фунт стерлингов (GBP) находится под давлением после выхода данных по рынку труда в Великобритании (UK).

Уровень безработицы МОТ вырос до 4,4% с сентября по ноябрь 2024 года, превысив ожидания рынка и предыдущий уровень 4,3%. Это самый высокий уровень с трех месяцев, закончившихся в мае 2024 года.

Изменение занятости увеличилось на 35 000 человек за три месяца по ноябрь, что является резким замедлением по сравнению с увеличением на 173 000 человек в предыдущем периоде. Тем не менее, это восьмой подряд трехмесячный период роста занятости.

С положительной стороны, средний заработок в Великобритании без учета бонусов, ключевой индикатор роста заработной платы, вырос на солидные 5,6%, превысив прогнозы в 5,5% и предыдущие 5,2%. Средний заработок с учетом бонусов также вырос на 5,6%, что соответствует ожиданиям и превышает рост на 5,2%, наблюдавшийся за три месяца по октябрь.

Во вторник министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что ожидается, что Банк Японии (BoJ) будет проводить монетарную политику соответствующим образом для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Като также добавил, что Япония будет реагировать соответствующим образом после оценки политики нового президента США и будет внимательно следить за влиянием политики США на мировую экономику и Японию.

Недавние ястребиные комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёдзо Химино, а также растущее инфляционное давление в Японии увеличили ожидания скорого повышения ставки Банком Японии (BoJ). Рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки на 80% на этой неделе.

Первый день президентства Дональда Трампа был волатильным для валютных рынков. Доллар США (USD) упал перед инаугурацией, так как рынки получили информацию из СМИ о том, что Трамп не будет вводить тарифы в первый день. Большое количество длинных позиций по доллару перед событием и, возможно, более низкая ликвидность из-за праздника в США могли усугубить движение. В череде первых указов Трамп подтвердил создание Службы внешних доходов, ответственной за сбор тарифов и пошлин, отмечает аналитик валютного рынка ING Франческо Песоле.  

Рынки настроены, по крайней мере, осторожно оптимистично

Другие указы объявили чрезвычайное положение на границе и в энергетике, а также отменили некоторые меры по зеленой энергетике бывшего президента Джо Байдена. Однако позже в этот день Трамп заявил, что, вероятно, введет 25% тарифы на Канаду и Мексику к 1 февраля. Это вызвало отскок доллара – CAD и MXN стерли дневные приросты. Тем не менее, DXY торгуется примерно на 0,7% ниже закрытия пятницы, так как рынки настроены, по крайней мере, осторожно оптимистично, что всеобщие тарифы не будут введены сразу. Понятно, что европейские валюты и те, которые подвержены влиянию Китая, получают наибольшую поддержку. В данный момент у CAD и MXN есть больше пространства для падения, если Трамп выполнит угрозу введения тарифов."

"Канаду в настоящее время возглавляет уходящий премьер-министр Джастин Трюдо, который готовится к борьбе за лидерство в Либеральной партии для своего преемника и, вероятно, к досрочным выборам. Сообщается, что канадские чиновники уже разработали планы ответных мер против тарифов США, нацеленных на продукты, которые асимметрично нанесут ущерб американским производителям по сравнению с внутренним воздействием на потребителей. Мы оцениваем, что пара USD/CAD включает в себя чуть более 2% премии за риск. Это меньше, чем в предыдущие недели, что сигнализирует о том, что рынки все еще не полностью учитывают риск 25% тарифа, открывая больше потенциала роста для пары. Канада также опубликует данные по CPI сегодня, но это, вероятно, окажет ограниченное влияние на валюту. Мы ожидаем ралли USD/CAD севернее области 1,45 на данный момент."

"Несмотря на вчерашние корректировки позиций, чистые длинные позиции по доллару, вероятно, остаются растянутыми. Для справки, мы подсчитали, что чистое позиционирование по доллару США по отношению к валютам G10, по данным CFTC, составляло +24% неделю назад, что является самым высоким показателем с июня 2019 года. С учетом этого, европейские валюты и прокси Китая могут удерживать приросты еще некоторое время. Данные будут играть второстепенную роль на этой неделе, так как все внимание будет сосредоточено на первых указах Трампа. Между тем, Федеральная резервная система находится в тихом периоде перед заседанием в следующую среду. Ожидайте много «торговли на заголовках» и краткосрочного шума, при этом риски все еще склоняются в сторону более сильного доллара."

• Ожидается, что канадский индекс потребительских цен вырастет на 1,8% г/г в декабре.
• Банк Канады снизил процентную ставку на 175 базисных пунктов в 2024 году.
• Канадский доллар торгуется на многолетних минимумах по отношению к американскому коллеге.

Статистическое управление Канады во вторник опубликует последний отчет по инфляции за декабрь, основанный на индексе потребительских цен (CPI). Ранние прогнозы предполагают, что общая инфляция могла вырасти на 1,8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Помимо общих показателей, Банк Канады (BoC) опубликует данные по базовому индексу CPI, который исключает более непредсказуемые статьи, такие как продукты питания и энергоносители. Для справки, базовый индекс CPI за ноябрь показал сокращение на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос на 1,6% по сравнению с прошлым годом. Между тем, общая инфляция за ноябрь выросла всего на 1,9% в годовом исчислении и осталась на нулевом уровне в месячном исчислении.

Эти данные по инфляции находятся под пристальным вниманием, особенно из-за их потенциального влияния на канадский доллар (CAD). Подход Банка Канады к процентным ставкам играет здесь решающую роль. Центральный банк уже снизил свою ключевую ставку на 175 базисных пунктов с тех пор, как начал смягчение в июне 2024 года, доведя ее до 3,25% 11 декабря.

На валютном фронте CAD столкнулся с серьезными проблемами, постоянно теряя в стоимости. Это привело к тому, что курс USD/CAD достиг самых высоких уровней с мая 2020 года, преодолев отметку 1,4400. Рынки будут внимательно следить за данными во вторник, чтобы оценить, что может ожидать канадскую экономику и ее валюту.

Чего ожидать от уровня инфляции в Канаде?

Решение Банка Канады снизить ставки на 50 базисных пунктов 11 декабря до 3,25% было принято с трудом, согласно протоколу заседания, опубликованному 23 декабря. Некоторые члены совета управляющих выступали за меньшее снижение на 25 базисных пунктов, что вызвало значительные дебаты. Губернатор Тифф Маклем отметил, что будущие сокращения, вероятно, будут более постепенными, что свидетельствует о смене курса по сравнению с предыдущими заявлениями о необходимости стабильного смягчения. Сторонники более значительного сокращения ссылались на опасения по поводу слабого роста и понижательных рисков для инфляции, хотя не все последние данные поддерживали такой агрессивный шаг. Это решение подчеркивает осторожное управление центральным банком экономическими неопределенностями.

Предваряя публикацию данных, аналитики TD Securities отмечают: "Мы ожидаем, что CPI вырастет до 2,0% г/г, так как цены снизятся на 0,2% м/м. Сезонные встречные ветры для основных товаров будут сильно влиять на месячную динамику, в то время как цены на продукты питания и ослабление луни станут источником силы. Базовая инфляция должна замедлиться на 0,2 п.п. до 2,45% г/г в среднем, так как CPI-trim/median превысят прогнозы BoC на четвертый квартал, но мы ожидаем, что BoC не будет учитывать это в январе."

Когда выйдут данные по CPI Канады и как они могут повлиять на USD/CAD?

Отчет по инфляции в Канаде за декабрь будет опубликован во вторник в 13:30 GMT, но реакция канадского доллара, вероятно, будет зависеть от того, принесут ли данные какие-либо значительные сюрпризы. Если цифры совпадут с ожиданиями, они вряд ли повлияют на текущие прогнозы Банка Канады по ставкам.

Между тем, USD/CAD консолидируется с середины декабря, достигнув многолетних максимумов чуть выше отметки 1,4500. Этот рост в основном был вызван значительным восстановлением доллара США (USD), в значительной степени обусловленным так называемой "торговлей Трампа", которая продолжает оказывать значительное давление на чувствительные к риску валюты, такие как канадский доллар.

Старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано предполагает, что, учитывая текущий сценарий устойчивого роста доллара США и повышенной волатильности цен на сырую нефть, дальнейшее ослабление канадского доллара должно оставаться в повестке дня на данный момент.

"Бычьи попытки должны привести USD/CAD к еще одному потенциальному визиту на пик 2024 года на уровне 1,4485 (20 января), перед самым высоким уровнем, достигнутым в 2020 году, на отметке 1,4667 (19 марта)," добавляет Пиовано.

С точки зрения снижения, существует начальная зона поддержки на минимуме 2025 года на уровне 1,4278 (6 января), перед временной 55-дневной SMA на уровне 1,4177 и психологическим порогом 1,4000. Ниже этого уровня находится минимум ноября на уровне 1,3823 (6 ноября), за которым следует более значимая 200-дневная SMA на уровне 1,3816. Если USD/CAD прорвется ниже этого уровня, это может вызвать дополнительное давление продаж, первоначально нацеливаясь на минимум сентября на уровне 1,3418 (25 сентября), отмечает Пиовано.

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, продолжит расти; значительное сопротивление на уровне 1,2410, вероятно, будет сегодня недосягаемо. В долгосрочной перспективе прогноз по GBP положительный, ожидается движение к 1,2410, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Прогноз по GBP положительный

Прогноз на 24 часа: "Наше вчерашнее мнение о том, что GBP будет торговаться с нисходящим уклоном, оказалось неверным. GBP взлетел, легко преодолев несколько уровней сопротивления (максимум был на 1,2344). Хотя мы ожидаем, что GBP продолжит расти сегодня, значительное сопротивление на уровне 1,2410, вероятно, будет сегодня недосягаемо. Обратите внимание, что есть еще один уровень сопротивления на 1,2380. С другой стороны, любой откат, вероятно, останется выше 1,2240."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (20 января, спотовая цена 1,2170) мы отметили, что "наблюдается предварительное нарастание медвежьего моментума, но GBP должен четко пробить зону поддержки 1,2100/1,2130, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления." Предварительное нарастание моментума быстро сошло на нет, так как GBP взлетел выше нашего уровня "сильного сопротивления" на 1,2305. С этого момента мы пересматриваем наш прогноз по GBP на положительный, ожидая движения к 1,2410. Мы будем придерживаться нашего прогноза, пока уровень "сильной поддержки", который в настоящее время находится на 1,2210, не будет пробит. Уровень "сильной поддержки" будет повышаться в ближайшие дни."

EUR/USD остается дешевым и перепроданным, несмотря на вчерашний отскок. Мы оцениваем, что пара все еще торгуется примерно на 1,5% ниже своей краткосрочной справедливой стоимости, что сигнализирует о том, что некоторые тарифные риски остаются заложены в цене, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Любой отскок может не дотянуть до 1,050 в EUR/USD

"Евро может хорошо себя чувствовать в кроссах, если пройдет еще несколько дней без явного упоминания Европы в комментариях Трампа по тарифам. Однако эта поддержка может оказаться довольно кратковременной, так как, как мы узнали вчера с Канадой и Мексикой, ситуация может резко измениться из-за протекционизма, и евро остается в целом непривлекательным с точки зрения ряда макроэкономических факторов. Это означает, что любой отскок может не дотянуть до 1,050 в паре EUR/USD."

"Что касается данных, сегодняшние опросы ZEW из Германии покажут, есть ли хоть проблеск надежды в иначе мрачной картине активности. Ожидается, что показатели останутся в основном неизменными с декабря, что подтвердит рецессионное настроение."

• Цена на нефть марки WTI испытывает значительную волатильность, поскольку трейдеры оценивают серию указов, изданных президентом Трампом.
• Трамп планирует ввести 25% тарифы на импорт из Канады, что повышает риски увеличения стоимости для большинства канадского экспорта нефти.
• Президент США Дональд Трамп отменил действия, предпринятые бывшим президентом Джо Байденом по ограничению бурения нефти.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) завершила трехдневную полосу потерь, удерживаясь на уровне $76,20 во время европейских торгов во вторник. Рынки сырой нефти испытали значительную волатильность, поскольку трейдеры оценивали серию указов, изданных президентом США Дональдом Трампом вскоре после его инаугурации.

Одной из ключевых мер был план ввести 25% тарифы на импорт из Канады и Мексики с 1 февраля, что разочаровало инвесторов, надеявшихся на отсрочку реализации. Цены на сырую нефть набрали импульс, поскольку предложенные пошлины на импорт канадской нефти рассматривались как потенциальный драйвер для повышения рыночных цен.

Канада экспортирует почти всю свою сырую нефть в Соединенные Штаты (США), часто с дисконтом к WTI. "Санкции США, таким образом, повышают риск увеличения стоимости для большинства канадского экспорта нефти," отметил аналитик Commonwealth Bank Вивек Дхар в отчете, согласно Reuters.

Бывший президент Дональд Трамп воздержался от объявления конкретных тарифов на Китай, крупнейшего в мире импортера нефти, оставив рынки в неопределенности. Трейдеры внимательно следят за развитием тарифной политики, поскольку Трамп ранее угрожал Китаю тарифами до 60% в декабре.

В то же время опасения по поводу возможного всплеска добычи нефти в США оставались значительными, подпитываемые лозунгом Трампа "бури, детка, бури". В понедельник Трамп представил амбициозный план по ускорению процесса выдачи разрешений на проекты в области нефти, газа и электроэнергии, стремясь увеличить уже рекордно высокое производство энергии в США.

Один из указов Трампа в первый день его пребывания в должности отменил действия, предпринятые бывшим президентом Джо Байденом по ограничению бурения нефти. Трамп отменил запрет Байдена на бурение нефти в Арктике и вдоль обширных районов побережья США.

Согласно Белому дому, Трамп также аннулировал меморандум 2023 года, который запрещал бурение нефти на площади 16 миллионов акров (6,5 миллиона гектаров) в Арктике. Эти шаги сигнализировали о резком изменении политики и подчеркивали приверженность администрации максимизации внутреннего производства энергии.

Отмечается потенциал роста евро (EUR) выше 1,0440; значительное сопротивление на уровне 1,0480 вряд ли окажется под угрозой в настоящее время. Текущие ценовые движения являются частью фазы восстановления, которая может продлиться до 1,0480, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Текущие ценовые движения являются частью фазы восстановления

Прогноз на 24 часа: "После торговли в диапазоне в течение нескольких дней, EUR взлетел во время сессии в Нью-Йорке, достигнув максимума 1,0434. Хотя импульсный моментум указывает на дальнейшее укрепление EUR, любое повышение может быть относительно ограниченным из-за глубокой перекупленности. В целом, существует потенциал роста EUR выше 1,0440, но значительное сопротивление на уровне 1,0480 вряд ли окажется под угрозой в настоящее время. Уровни поддержки находятся на 1,0385 и 1,0350."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз на нейтральный в прошлую среду (15 января, спотовая цена 1,0300), указав, что EUR, вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне и, вероятно, будет торговаться между 1,0220 и 1,0400 в настоящее время. EUR впоследствии торговался в диапазоне, и вчера (20 января, спотовая цена 1,0275) мы указали, что вероятна дальнейшая торговля в диапазоне, но учитывая снижение волатильности, мы ожидаем, что ценовые движения будут пока ограничены более узким диапазоном 1,0220/1,0365. Мы не ожидали, что EUR взлетит и превысит 1,0365. EUR закрылся со значительным повышением на 1,39% (1,0414). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы восстановления, которая может продлиться до 1,0480. Если EUR прорвется выше 1,0480, это может привести к более устойчивому и значительному росту. Мы будем положительно оценивать EUR, пока не будет пробит уровень 1,0305 (уровень сильной поддержки)."

Президент США Трамп пообещал поставить интересы Америки на первое место, чтобы вернуть страну к «золотому веку», остановив упадок США, борясь с «радикальным и коррумпированным истеблишментом» и «прекратив использование правоохранительных органов в политических целях», отмечает старший экономист UOB Group Элвин Лью.

Тарифы пока приостановлены, но надолго ли

«Трамп также сдержал обещание, начав свое президентство с множества исполнительных указов, меморандумов и прокламаций, отменяя многие мандаты администрации Байдена и реализуя свою политику «Америка прежде всего».

«Энергетическая политика и иммиграция (безопасность границ) заняли важное место в первый день Трампа, и рынки пока вздохнули с облегчением из-за отсутствия конкретных тарифных мер. Но задержка не означает отсутствие тарифов.

|Мы сохраняем наш базовый сценарий (55%) для более взвешенного введения тарифов (дополнительный 25%-ный тариф на Китай вместо заявленных 60%, 10%-ные тарифы на экономики, которые зафиксировали рост торгового профицита с США из-за перенаправления торговли из Китая, и отсутствие всеобъемлющего тарифа на все импортируемые в США товары), с поэтапным внедрением с начала 2 кв. 2025 года и полным завершением к 1 половине 2026 года.

• Президент Дональд Трамп назначил Марка Уйеду исполняющим обязанности председателя SEC.
• Уйеда сменил Гэри Генслера, который ушел с поста в понедельник.
• Президент Трамп также назначил комиссара Кэролайн Фам исполняющей обязанности председателя CFTC.

В понедельник Белый дом сообщил, что президент Дональд Трамп выбрал комиссара Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Марка Уйеду для замены Гэри Генслера на посту исполняющего обязанности председателя агентства.

Марк Уйеда становится исполняющим обязанности председателя SEC

Дружественный к криптовалютам республиканский комиссар Марк Уйеда был назначен исполняющим обязанности председателя SEC после инаугурации Дональда Трампа. 

В уведомлении в понедельник Белый дом перечислил лиц, назначенных президентом Дональдом Трампом на различные должности в новом правительстве. В список вошел Уйеда, который стал комиссаром SEC в 2022 году.

Уйеда сменил бывшего председателя Гэри Генслера, который покинул агентство в понедельник.

При администрации Генслера SEC применяла подход «регулирование через правоприменение», подавая в суд на ведущие криптокомпании, включая Coinbase, Binance, Ripple и Kraken. Сообщается, что Генслер возбудил более 100 правоприменительных дел против ведущих криптокомпаний и их представителей за время своего пребывания в должности.

По данным Fox Business, Марк Уйеда намерен отменить политику, установленную руководством Генслера, которую он считает настоящей катастрофой для отрасли. Он также заявил, что поможет правительству Трампа предоставить четкие правила для прекращения «войны с криптовалютами», начатой бывшим президентом Джо Байденом. 

Кроме того, Уйеда может завершить некоторые регуляторные споры, которые затянулись при предыдущей администрации, такие как дело Ripple по токену XRP. Это может ускорить одобрение биржевых фондов (ETF) на криптовалюты, что станет важным шагом в принятии цифровых активов.

Дональд Трамп сначала назначил республиканца Пола Аткинса руководить SEC после победы на выборах. Аткинс остается главным кандидатом на постоянную должность председателя, но ожидает одобрения Сената.

Также президент Трамп также назначил республиканского комиссара Кэролайн Фам исполняющей обязанности председателя CFTC.

«Для меня большая честь возглавить CFTC в качестве исполняющего обязанности председателя. Это честь служить американскому народу в это важное время. Я хочу поблагодарить президента Трампа за доверие ко мне», — сказала Фам.

Члены CFTC подтвердили назначение Фам на должность нового исполняющего обязанности председателя на голосовании, состоявшемся в понедельник.

• Фунт стерлингов остается стабильным по отношению к основным конкурентам во вторник после того, как данные по рынку труда Великобритании показали ускорение роста заработной платы.
• Спрос на рабочую силу в Великобритании оставался слабым, так как работодатели не согласились с решением правительства направить их на более высокие взносы на национальное страхование.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на следующих двух заседаниях по вопросам политики.

Фунт стерлингов (GBP) остается стабильным по отношению к основным конкурентам во вторник после того, как Управление национальной статистики Великобритании (ONS) показало, что средний заработок ускорился за три месяца, закончившихся в ноябре. Агентство сообщило, что средний заработок без учета бонусов, ключевой показатель роста заработной платы, вырос на 5,6%, что выше прогнозов в 5,5% и предыдущего значения в 5,2%.

Средний заработок с учетом бонусов также вырос на 5,6%, как и ожидалось, что выше роста на 5,2% за три месяца, закончившихся в октябре.

Между тем, рост занятости остался значительно слабым, с добавлением 35 тыс. работников против предыдущего значения в 173 тыс. Уровень безработицы МОТ вырос до 4,4%, что выше прогнозов и предыдущего значения в 4,3%. Слабый рост занятости явно показывает недовольство работодателей решением правительства увеличить их взносы на национальное страхование (NI).

Чиновники Банка Англии (BoE) внимательно следят за данными по росту заработной платы при принятии решений по процентным ставкам, так как рост заработной платы является основным фактором инфляционного давления в секторе услуг Великобритании. Технически, более сильный, чем ожидалось, рост заработной платы в Великобритании должен был бы поставить под угрозу недавние растущие ожидания, что BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по вопросам политики 6 февраля. Однако слабый спрос на рабочую силу компенсирует это.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов пытается удержать восстановление против доллара США

• Фунт стерлингов корректируется против доллара США (USD) во вторник после неудачной попытки удержать восстановление до 10-дневного максимума 1,2344. Пара GBP/USD снижается, так как доллар США (USD) восстанавливается после того, как президент Дональд Трамп подтвердил, что предложение о повышении универсальных тарифов остается в силе, но "Мы пока не готовы к этому".
• Задержка в плане повышения тарифов поставила под угрозу перспективы доллара США, так как участники рынка ожидали, что введение высоких тарифов будет одним из первых решений Трампа вскоре после возвращения в Белый дом. Предположение о более высоких тарифах также заставило трейдеров увеличить ставки в поддержку того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на текущих уровнях дольше.
• Между тем, рыночные спекуляции о том, что ФРС не объявит о снижении процентных ставок на следующих двух заседаниях по вопросам монетарной политики, остаются неизменными. Тем не менее, трейдеры разделились во мнениях относительно решения на майском заседании. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры видят почти 50% вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% в мае.
• На экономическом фронте инвесторы будут внимательно следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ: Фунт стерлингов стремится восстановить 20-дневную EMA

Фунт стерлингов снижается до 1,2275 против доллара США во вторник после достижения нового 10-дневного максимума около 1,2345 ранее в этот день. Пара GBP/USD отскочила, но не смогла восстановить 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA), которая находится около 1,2360.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскочил выше 40,00. Медвежий импульс закончится, если RSI удастся удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, пара, как ожидается, найдет поддержку около минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, круглый уровень сопротивления 1,2400 будет ключевым сопротивлением.

• Дело Ripple с SEC может завершиться с назначением на должность главы регулятора Марка Уйеды, дружественного к крипте.
• Ончейн-активность XRP показывает, что киты увеличили давление на покупку.
• XRP может достичь нового исторического максимума $4,22, если пробьет верхнюю границу бычьего флага.

Ripple (XRP) вырос на 5% в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп объявил дружественного к крипте Марка Уйеду новым исполняющим обязанности председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Объявление последовало за увеличением активности покупок на спотовом рынке XRP и рынке инвестиционных продуктов.

XRP отмечает рост бычьих настроений с новым исполняющим обязанности председателя SEC

Большинство членов криптосообщества ожидают, что SEC может отказаться от апелляции против Ripple после того, как Гэри Генслер ушел в отставку с поста председателя SEC в понедельник.

Трамп объявил Марка Уйеду исполняющим обязанности председателя в свой первый день на посту президента. Уйеда был крайне критичен к подходу агентства к индустрии цифровых активов и является сторонником четкого крипторегулирования.

Между тем, инвестиционные продукты XRP зафиксировали чистый приток в размере $31 млн, продолжая сильное начало года, согласно данным CoinShares. Увеличение положительных потоков привело к тому, что с середины ноября приток составил $484 млн без участия американских инвесторов.

Рост потоков также указывает на то, что спотовые ETF на XRP могут быть очень успешными, если будут одобрены SEC. По мнению аналитиков Standard Chartered, ETF на XRP могут привлечь от $4,3 млрд до $8,4 млрд в течение первых шести-двенадцати месяцев после запуска.

Кроме того, транзакции китов с XRP за последние 24 часа показали всплеск, что указывает на увеличение активности крупных держателей.

Транзакции китов с XRP. Источник: Santiment

Хотя многие связывают всплеск с активностью продаж после кратковременного падения XRP ниже $3,00, его запасы на бирже снизились, а чистые оттоки увеличились, что свидетельствует о том, что транзакции китов склоняются к покупкам.

Чистые потоки XRP. Источник: Coinglass

Кратковременное падение, возможно, связано с рынком деривативов, так как открытый интерес по XRP снизился с 2,34 млрд XRP до 2,07 млрд XRP за последние пять дней. Однако ставки финансирования по XRP начали улучшаться, достигнув шестинедельного максимума 0,0143%. Это указывает на рост уверенности в долгосрочном потенциале токена.

XRP может достичь нового исторического максимума на уровне $4,22

По данным Coinglass, за последние 24 часа ликвидации по фьючерсам на XRP составили $25,67 млн. Общая сумма ликвидированных длинных и коротких позиций составила $15,86 млн и $9,81 млн соответственно.

На 8-часовом графике XRP формирует флаг после ралли на прошлой неделе, пробив бычий вымпел и максимум 2024 года на уровне $2,90. Если XRP удержит $2,90 в качестве прочной поддержки, он может преодолеть сопротивление исторического максимума $3,55 и достичь $4,22. Этот уровень получен путем измерения высоты флагштока и проецирования его вверх от потенциальной точки прорыва.

8-часовой график XRP/USDT

Однако пробой уровня $2,90 может отправить XRP к уровню $2,60, как это видно по уровню Фибоначчи 23,6%, который находится чуть ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA).

Между тем, индикаторы моментума Relative Strength Index (RSI) и Stochastic Oscillator (Stoch) находятся выше своих нейтральных уровней, что указывает на доминирующее бычье давление.

Закрытие дневной свечи ниже $1,96 аннулирует этот сценарий.

Ripple - FAQs

• Пара NZD/USD ослабла после того, как президент Трамп объявил о планах поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику.
• Трейдеры предполагают, что политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним дополнительным снижением ставки.
• Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии (PSI) упал до 47,9 в декабре с 49,5 в ноябре, продлив свою полосу сокращения до десяти месяцев подряд.

Пара NZD/USD отыгрывает недавние достижения предыдущей сессии, торгуясь около 0,5650 в начале европейских торгов во вторник. Пара испытала волатильность, так как день инаугурации президента США Дональда Трампа вызвал волнения на рынках.

Доллар США (USD) укрепился после сообщений о том, что Трамп планирует поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и переоценить торговые отношения США с Канадой, Мексикой и Китаем.

Однако пара NZD/USD нашла некоторую поддержку, так как доллар США оказался под давлением. Это было вызвано очевидными усилиями Трампа по укреплению связей с президентом Китая Си Цзиньпином, сделкой по TikTok и намеками на возможное смягчение позиции по тарифам.

Президент США Дональд Трамп заявил: «Если мы заключим сделку по TikTok, а Китай ее не одобрит, мы, возможно, введем тарифы на Китай». Этот комментарий прозвучал после того, как он подписал указ о задержке введения запрета на TikTok на 75 дней. Учитывая тесные торговые отношения между Китаем и Новой Зеландией, любые изменения в экономике Китая могут повлиять на рынки Новой Зеландии.

Тем временем новозеландский доллар (NZD) оказался под давлением, так как данные Business NZ сообщили о снижении индекса деловой активности в сфере услуг (PSI) в стране. PSI упал до 47,9 в декабре с 49,5 в ноябре, что стало десятым месяцем подряд сокращения.

Трейдеры будут внимательно следить за данными по индексу потребительских цен (CPI) в среду, так как ожидается, что годовой уровень инфляции упадет до самого низкого уровня с 2021 года. В настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит свою ключевую ставку с 4,25% до 3,75% в следующем месяце, в 80%.

• EUR/GBP торгуется на положительной территории около 0,8450 в начале европейской сессии во вторник.
• Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4,4% за три месяца по ноябрь; изменение числа заявок на пособие по безработице составило 0,7 тыс. в декабре.
• Голубиные высказывания ЕЦБ могут оказать давление на единую валюту. 

Кросс EUR/GBP продолжает рост до отметки около 0,8450 в начале европейской сессии во вторник. Фунт стерлингов (GBP) слабеет после отчета по занятости в Великобритании. Позже во вторник трейдеры будут следить за опросом ZEW по Германии за январь для получения нового импульса. 

Данные, опубликованные во вторник Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что уровень безработицы МОТ в стране вырос до 4,4% за три месяца по ноябрь. Этот показатель не оправдал ожиданий в 4,3% за отчетный период. Между тем, изменение числа заявок на пособие по безработице увеличилось на 0,7 тыс. в декабре по сравнению с -25,1 тыс. (пересмотрено с 0,3 тыс.) ранее, превысив ожидаемую цифру в 10,3 тыс. Фунт остается слабым в качестве немедленной реакции на неоднозначный отчет по занятости в Великобритании. 

Кроме того, неожиданное снижение данных по розничным продажам в Великобритании привело к усилению голубиных ожиданий в отношении Банка Англии (BoE), что оказывает давление на фунт. Ожидается, что центральный банк Великобритании снизит процентную ставку на 25 б.п. на заседании в феврале. Рынки заложили в цены снижение ставок на более чем 75 базисных пунктов (б.п.) в течение 2025 года, по сравнению с примерно 65 б.п. до выхода данных. 

С другой стороны, более агрессивные рыночные ставки на снижение ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) могут оказать некоторое давление на евро (EUR). Аналитики UBS ожидают как минимум 150 б.п. снижения ставок от ЕЦБ в течение следующих 12 месяцев. Политики ЕЦБ на декабрьском заседании согласились, что к снижению процентных ставок следует подходить осторожно и постепенно, но также отметили, что дальнейшее снижение ставок вероятно, учитывая ослабление ценового давления.

Вот что вам нужно знать во вторник, 21 января:

После резкого падения в первый торговый день недели индекс доллара США (USD) выигрывает от ухудшения настроений к риску и набирает бычий импульс во вторник. На европейской экономической повестке будут представлены данные исследования ZEW - экономические настроения для Германии и еврозоны. Позже сегодня инвесторы будут внимательно следить за декабрьскими данными по индексу потребительских цен (CPI) из Канады.

В начале торговых часов американской сессии в понедельник сообщения о том, что президент США Дональд Трамп воздержится от объявления тарифов в первый день на своей инаугурации, вызвали давление продаж на USD. Позже в этот день Трамп заявил, что они могут ввести тарифы на Китай, если они заключат сделку с TikTok, а Китай ее не одобрит. Кроме того, он отметил, что они думают о введении 25% тарифа на импорт из Мексики и Канады, что вызвало ралли доллара на азиатских торгах во вторник. 

Управление национальной статистики Великобритании сообщило во вторник, что уровень безработицы по стандартам МОТ за три месяца по ноябрь вырос до 4,4% с 4,3%. Другие детали отчета по занятости показали, что изменение занятости составило +35 тыс. за тот же период. Наконец, инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего заработка с учетом бонусов, выросла до 5,6% с 5,2%, как и ожидалось. GBP/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти данные и на момент написания торговалась глубоко на отрицательной территории ниже 1,2300.

После потери более 1% в понедельник, USD/CAD развернулась и достигла самого высокого уровня с марта 2020 года выше 1,4500 на азиатской сессии во вторник, прежде чем скорректироваться ниже к 1,4450. В годовом исчислении прогнозируется, что CPI в Канаде в декабре вырастет на 1,8%, что немного ниже роста на 1,9%, зафиксированного в ноябре.

USD/MXN повернулась на север, так как комментарии Трампа о тарифах оказали сильное давление на мексиканский песо. Пара на момент написания торговалась с ростом более чем на 1% внутри дня на уровне 20,7640.

EUR/USD продемонстрировала сильный рост в понедельник, но утратила импульс во вторник утром. На момент публикации пара торговалась с понижением примерно на 0,4% внутри дня на уровне 1,0375.

Золото закрылось с незначительным повышением в понедельник и набрало бычий импульс во вторник утром. XAU/USD на момент написания торговалась на самом высоком уровне с начала ноября выше $2 725. 

• USD/CAD подскочила до нового многолетнего пика в ответ на заявления Трампа о тарифах.
• Умеренное восстановление USD с двухнедельного минимума способствует сильному росту.
• Снижение доходности облигаций США ограничивает рост USD и пары на фоне роста цен на нефть.
• Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают дождаться важного отчета по канадскому CPI.

Пара USD/CAD сокращает часть сильных внутридневных прибылей до самого высокого уровня с марта 2020 года и торгуется в районе 1,4440-1,4435 в начале европейской сессии во вторник, все еще прибавляя 0,90% за день. 

Канадский доллар (CAD) оказался под сильным давлением продаж после того, как президент США Дональд Трамп заявил о планах ввести 25% тарифы на импорт из Канады и Мексики уже в начале февраля. Доллар США (USD), с другой стороны, демонстрирует умеренное восстановление после ночного падения до двухнедельного минимума на фоне ожиданий, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) придерживаться ястребиного настроя. Это, в свою очередь, поднимает пару USD/CAD выше психологической отметки 1,4500, хотя сочетание факторов сдерживает дальнейший рост.

Инвесторы делают ставки на то, что ФРС дважды снизит стоимость заимствований до конца этого года на фоне признаков ослабления инфляции в США. Это ведет к дальнейшему резкому снижению доходности казначейских облигаций США, что, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, ограничивает рост безопасного бакса. Кроме того, появление покупок на рынке сырой нефти поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и способствует сдерживанию роста пары USD/CAD. Трейдеры также, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации последних данных по потребительской инфляции в Канаде позже сегодня.

Важный отчет по индексу потребительских цен (CPI) Канады сыграет ключевую роль в формировании перспектив процентной ставки Банка Канады (BoC), что, в свою очередь, повлияет на курс национальной валюты и придаст значимый импульс паре USD/CAD. Между тем, из США не ожидается выхода каких-либо значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, оставляя USD на милость доходности облигаций США и общего настроения на рынке.

• Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4,4% за три месяца по ноябрь.
• Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании составило 0,7 тыс. в декабре.
• Пара GBP/USD падает дальше к 1,2250 после неоднозначных данных по занятости в Великобритании.

Уровень безработицы в Великобритании (МОТ) вырос до 4,4% за три месяца по ноябрь, как показали данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные во вторник. Показатель не оправдал ожидания 4,3% за отчетный период

Дополнительные данные отчета показали, что число людей, претендующих на пособие по безработице, увеличилось всего на 0,7 тыс. в декабре по сравнению с пересмотренным снижением на 25,1 тыс. в ноябре, оказавшись лучше ожидаемого значения в 10,3 тыс.

Данные по изменению занятости за ноябрь составили 35 тыс. против 173 тыс. в октябре.

Тем временем, средняя заработная плата без учета бонусов в Великобритании выросла на 5,6% за три месяца г/г в ноябре против роста на 5,2% в октябре. Рынки ожидали показатель на уровне 5,5%.

Другой показатель инфляции заработной платы, средняя заработная плата с учетом бонусов, выросла на 5,6% за тот же период после роста на 5,2% за квартал по октябрь. Данные совпали с ожидаемым ростом на 5,6%.

Реакция GBP/USD на отчет по занятости в Великобритании

GBP/USD сталкивается с новыми продажами после выхода данных по занятости в Великобритании. На момент написания статьи пара торгуется с понижением на 0,49% внутри дня по 1,2265.

• USD/CHF вырос после новостей о том, что президент Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику.
• Трейдеры спекулируют, что политика Трампа может привести к инфляционному давлению, возможно, ограничив ФРС только одним снижением ставки.
• Швейцарский франк остается в целом слабым, так как инвесторы ожидают, что Национальный банк Швейцарии продолжит снижать процентные ставки.

USD/CHF удерживает позиции после волатильности, торгуясь около 0,9070 в ходе азиатской сессии во вторник. Доллар США испытал волатильность в день инаугурации президента Дональда Трампа. Однако доллар США оказался под давлением, так как Трамп, по-видимому, укрепил свои отношения с президентом Китая Си Цзиньпином, что способствовало изменению курса на фоне сделки с TikTok и возможного смягчения подхода к тарифам.

Доллар США (USD) восстановил позиции после новостей о том, что президент Дональд Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и оценить торговые отношения США с Канадой, Мексикой и Китаем.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 108,30 после сокращения недавнего прироста. Доллар США испытывает понижательное давление, так как доходность казначейских облигаций США на 2 и 10 лет остается на уровне 4,23% и 4,54% соответственно на момент написания статьи.

Согласно данным CME FedWatch Tool, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит ставки в текущем диапазоне 4,25-4,50% в течение следующих трех заседаний по монетарной политике. Однако инвесторы спекулируют, что политика администрации Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС только одним дополнительным снижением ставки.

Швейцарский франк (CHF) остается в целом слабым, так как инвесторы ожидают, что Национальный банк Швейцарии (ШНБ) может продолжить снижать процентные ставки. Процентные ставки в Швейцарии уже были снижены до 0,5% из-за опасений, что инфляция останется ниже целевого уровня центрального банка.

Традиционно безопасный швейцарский франк (CHF) может столкнуться с трудностями, так как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке ослабевает. Трейдеры внимательно следят за развитием событий, связанных с давно ожидаемым соглашением о прекращении огня и сделкой по освобождению заложников между Израилем и ХАМАС.

• EUR/JPY теряет обороты до района 161,10 на ранней европейской сессии во вторник, с потерей 0,62% внутри дня. 
• Ожидается, что BoJ повысит ставки до самого высокого уровня за 17 лет. 
• Голубиные ожидания в отношении ЕЦБ оказывают давление на единую валюту. 

Пара EUR/JPY падает до района 161,10 на ранней европейской сессии во вторник. Японская иена укрепляется по отношению к доллару США (USD) из-за растущих спекуляций о том, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на своем заседании по вопросам политики в пятницу. Позже во вторник будет опубликован опрос ZEW по Германии за январь.

Ожидается, что BoJ повысит процентные ставки на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики, при этом рынки оценивают вероятность такого шага почти в 92% по итогам заседания 23-24 января. Это поднимет краткосрочные затраты на заимствования до уровней, невиданных со времен глобального финансового кризиса 2008 года.

Во вторник заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный чиновник по иностранной валюте Ацуши Мимура заявил: "Перспективы экономики США зависят от макроэкономической политики Трампа". Между тем, министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что чиновники будут внимательно следить за влиянием политики США на Японию и мировую экономику, добавив, что он ожидает, что японский центральный банк будет проводить монетарную политику надлежащим образом для достижения цели по инфляции в 2%.

С другой стороны, голубиные ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут привести к снижению евро (EUR) по отношению к JPY. Согласно отчету о заседании по вопросам монетарной политики ЕЦБ, опубликованному в четверг, политики на декабрьском заседании согласились, что к снижению процентных ставок следует подходить осторожно и постепенно, но также отметили, что дальнейшее снижение ставок вероятно из-за ослабления ценового давления. Трейдеры ожидают, что ЕЦБ снизит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из следующих четырех заседаний ЕЦБ по вопросам политики, что обусловлено опасениями по поводу экономических перспектив еврозоны и убеждением, что инфляционное давление останется сдержанным.

Истечение валютных опционов 21 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0150 1,7b
• 1,0220 1,2b
• 1,0300 2b
• 1,0325 5,3b
• 1,0350 1,5b
• 1,0400 4b
• 1,0420 1,7b
• 1,0450 1,9b
• 1,0500 1,8b

USD/JPY: суммы в USD                     

• 153,00 1,4b
• 156,00 1,6b
• 156,50 1,1b

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6200 779m
• 0,6245 633m
• 0,6300 569m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4285 703m
• 1,4500 538m

NZD/USD: суммы в NZD

• 0,5600 478m

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8350 441m

• GBP/USD снижается после новостей о том, что президент Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику.
• Трейдеры спекулируют, что политика Трампа может привести к инфляционному давлению, возможно, ограничив ФРС только одним снижением ставки.
• Спрос на британские гособлигации вырос после более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам за декабрь.

GBP/USD теряет позиции после роста более чем на 1% на предыдущей сессии, торгуясь около 1,2300 в азиатские часы во вторник. Пара столкнулась с трудностями, так как доллар США (USD) восстановил позиции после недавних потерь на предыдущей сессии, поддержанный новостями о том, что президент Дональд Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и оценить торговые отношения США с Канадой, Мексикой и Китаем.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 108,30 после сокращения недавнего прироста. Доллар США испытывает понижательное давление, так как доходность казначейских облигаций США на 2 и 10 лет остается на уровне 4,23% и 4,54% соответственно на момент написания статьи.

Согласно данным CME FedWatch Tool, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит ставки в текущем диапазоне 4,25-4,50% в течение следующих трех заседаний по монетарной политике. Однако инвесторы спекулируют, что политика администрации Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС только одним дополнительным снижением ставки.

Фунт стерлингов (GBP) укрепился, так как спрос на британские гособлигации вырос после более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Великобритании за декабрь. Ежемесячные розничные продажи сократились на 0,3% против ожиданий роста на 0,4%, который ожидался после увеличения на 0,1% в ноябре.

Неожиданное падение розничных продаж в Великобритании усилило голубиные ожидания в отношении Банка Англии (BoE). Аналитики Oxford Economics прогнозируют, что BoE может снизить процентные ставки на 100 базисных пунктов (б.п.), доведя их до 3,75% к концу года.

• Серебро разворачивает падение азиатской сессии и становится положительным второй день подряд.
• Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Любое значительное падение можно рассматривать как возможность для покупки вблизи отметки $30.00.

Серебро (XAG/USD) привлекает покупки на падении вблизи области $30,20 во время азиатской сессии во вторник и стремится развить отскок овернайт от района 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Тем не менее, белый металл ослабляется от двухдневного максимума, достигнутого в последний час, и в настоящее время торгуется в районе $30,60-$30,55, поднявшись на 0,25% за день.

Смотря на более широкую картину, недавнее движение вверх, наблюдаемое за последние четыре недели или около того, из области $28,75-$28,70 или многомесячного минимума, достигнутого в декабре, происходило вдоль восходящего канала. Это, наряду с тем фактом, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс, благоприятствует быкам XAG/USD и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного роста к отметке $31,00.

Последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сопротивлением вблизи верхней границы вышеупомянутого канала, которая в настоящее время находится в районе $31,25. Устойчивый прорыв выше указанного барьера имеет потенциал поднять XAG/USD к отметке $32,00, с некоторым промежуточным препятствием в районе $31,45-$31,50. Импульс может продолжиться дальше к декабрьскому пиковому максимуму, в районе $32,25-$32,30. 

С другой стороны, психологическая отметка $30,00 – включающая 100-периодную EMA на 4-часовом графике и нижнюю границу восходящего канала – может продолжать выступать в качестве непосредственной поддержки. Убедительный прорыв ниже может изменить настрой в пользу медвежьих трейдеров и сделать XAG/USD уязвимым для ускорения падения к области $29,50 на пути к отметке $29,00 и области $28,75-$28,70, или многомесячному минимуму.

4-часовой график XAG/USD

• Цена на золото набирает сильный положительный импульс на фоне бегства в безопасные активы после заявлений Трампа о тарифах.
• Ставки на дальнейшее снижение ставки ФРС тянут доходность облигаций США вниз и поддерживают желтый металл. 
• Скромное восстановление доллара США, наряду с позитивным настроем на рынке, может ограничить рост цен на сырье.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает последующие покупки второй день подряд и поднимается до самого высокого уровня с 6 ноября, в районе $2 726, в ходе азиатской сессии во вторник. Президент США Дональд Трамп предложил ввести тарифы на Канаду и Мексику в ближайшем будущем, возродив опасения торговой войны и повысив спрос на традиционный безопасный драгоценный металл. Кроме того, снижение доходности казначейских облигаций США, вызванное ставками на то, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году на фоне признаков ослабления инфляции в США, дополнительно стимулирует потоки в недоходный желтый металл. 

Между тем, ожидания, что протекционистская политика Трампа возобновит инфляционное давление и заставит ФРС придерживаться ястребиного настроя, помогают доллару США (USD) восстановиться с двухнедельного минимума, достигнутого в понедельник. Это, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, ограничивает рост цен на золото. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для XAU/USD остается в сторону повышения. Во вторник не ожидается выхода каких-либо значимых экономических данных из США, оставляя сырье во власти более широких настроений на рынке риска и динамики цен на доллар США.

Цена на золото получает поддержку от опасений торговой войны и ставок на два снижения ставки ФРС в 2025 году

• Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что намерен ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику, и целевая дата введения тарифов может быть уже в начале февраля. Трамп также пригрозил, что может ввести тарифы на Китай, если он не одобрит сделку по TikTok, что поддерживает спрос на безопасное золото. 
• Индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) США, опубликованные на прошлой неделе, указывают на признаки ослабления инфляции. Это предполагает, что ФРС может не исключать возможность снижения ставок к концу этого года, что тянет доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США к почти трехнедельному минимуму.
• Доллар США (USD) восстанавливает положительный импульс после ночного падения до двухнедельного минимума на фоне ожиданий, что протекционистская политика Трампа может усилить инфляцию и заставить Федеральную резервную систему придерживаться ястребиного настроя. Это, в свою очередь, может ограничить дальнейший рост недоходного желтого металла. 
• Соглашение о прекращении огня между Израилем и ХАМАС, наряду с надеждами на то, что Трамп может ослабить ограничения в отношении России в обмен на сделку по прекращению войны в Украине, поддерживает позитивный настрой на рынке риска. Это может дополнительно удержать быков от размещения новых ставок на XAU/USD в отсутствие каких-либо значимых экономических данных из США. 
• Внимание рынка будет приковано к важному заседанию Банка Японии по вопросам политики 23-24 января в пятницу. Кроме того, публикация предварительных данных по PMI, которые будут рассматриваться для получения новых данных о состоянии мировой экономики, должна вызвать волатильность на рынке сырья во второй половине недели. 

Цена на золото, похоже, готова к дальнейшему росту, к зоне сопротивления $2 746-2 748

С технической точки зрения, цена на золото, похоже, нашла поддержку выше зоны предложения $2 720. Кроме того, осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, благоприятствует бычьим трейдерам и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для XAU/USD остается в сторону повышения. Таким образом, некоторая последующая сила в направлении следующего значимого барьера вблизи горизонтальной зоны $2 735, на пути к области $2 746-2 748, выглядит вполне вероятной. Импульс может продолжиться к испытанию исторического максимума, в районе $2 790, достигнутого в октябре 2024 года.

С другой стороны, любой коррективный откат теперь, похоже, найдет сильную поддержку в районе отметки $2 700. Последующее снижение ниже пикового минимума овернайт, в районе $2 689, может вызвать технические продажи и подтолкнуть цену на золото к области $2 662-2 660. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, ниже которого XAU/USD может упасть к зоне $2 635 на пути к области схождения $2 622-2 618 – включающей краткосрочную восходящую линию тренда, построенную от ноябрьского минимума, и 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA).

• AUD/JPY может приблизиться к психологическому уровню поддержки на 96,00.
• Медвежьи настроения сохраняются, так как 14-дневный RSI продолжает оставаться ниже отметки 50.
• Кросс может повторно протестировать девятидневную EMA на уровне 97,26.

Кросс AUD/JPY прерывает двухдневную полосу побед, торгуясь около 97,00 на азиатской сессии во вторник. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается немного ниже уровня 50, указывая на то, что медвежий импульс все еще в силе. Если RSI поднимется выше 50, это будет сигналом к появлению бычьего настроя.

Кроме того, обзор дневного графика показывает, что кросс AUD/JPY остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Это говорит о том, что краткосрочный ценовой импульс слабее долгосрочного тренда, сигнализируя о возможности продолжения ценовой слабости.

Начальная поддержка для кросса AUD/JPY находится на психологическом уровне 96,00, за которым следует четырехмесячный минимум на 95,52. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежий настрой и подтолкнуть кросс к освоению области в районе пятимесячного минимума на 93,59, который был зафиксирован 11 сентября.

С точки зрения роста, кросс AUD/JPY может протестировать свое основное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 97,26, за которым следует 50-дневная EMA на уровне 98,05. Решительный прорыв выше этого уровня укажет на усиление краткосрочного ценового импульса, что потенциально может привести кросс к шестимесячному максимуму на 102,41, достигнутому 7 ноября.

AUD/JPY: дневной график

Ацуши Мимура, заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный чиновник по иностранной валюте, заявил во вторник: "Прогноз экономики США зависит от макроэкономической политики Трампа."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

USD/JPY флиртует с отметкой 155,00, резко падая на этих комментариях. На момент написания статьи пара теряет 0,35% внутри дня.

• Индийская рупия теряет импульс на азиатской сессии во вторник.
• Возобновленный спрос на доллар США может оказать давление на INR, но регулярные интервенции РБИ и снижение цен на сырую нефть могут ограничить его падение. 
• Инвесторы будут внимательно следить за заявлениями Трампа на этой неделе. 

Индийская рупия (INR) падает во вторник после достижения недельного максимума на предыдущей сессии. Доллар США (USD) может продолжить восходящую траекторию из-за спроса со стороны импортеров и разворота глобальных финансовых потоков в сторону Соединенных Штатов. Тем не менее, Резервный банк Индии (RBI) может предотвратить значительное обесценивание местной валюты через активные интервенции на рынке иностранной валюты. Кроме того, снижение цен на сырую нефть поддерживает INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. 

Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг заявлений о политике на этой неделе, которые могут предложить новые катализаторы для пары. В пятницу в центре внимания будет предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) HSBC India за январь. В экономической повестке США будет опубликована предварительная оценка данных по PMI от S&P. 

Индийская рупия остается слабой на фоне множества глобальных факторов

• Индийская рупия, вероятно, значительно восстановится, как только эйфория по поводу вступления Дональда Трампа в должность президента США уляжется, согласно заявлению Государственного банка Индии (SBI) в понедельник. 
• "Существует риск коррекции доллара, если окажется, что Трамп будет более избирательным в отношении тарифов, но это, вероятно, произойдет на более позднем этапе," отметил ING Bank.
• Иностранные инвесторы продали чистую сумму около $6,5 миллиарда местных акций и облигаций в январе, что является самым крупным месячным оттоком с октября 2023 года.
• Трамп заявил в понедельник, что рассматривает возможность введения 25% тарифов на Канаду и Мексику уже в начале февраля, сообщает CNBC. 
• Трамп заявил в понедельник, что он немедленно объявит национальное энергетическое чрезвычайное положение, пообещав заполнить стратегические резервы и использовать полномочия для быстрого утверждения новых проектов по нефти, газу и электроэнергии, которые обычно требуют годы для получения разрешений.

USD/INR сохраняет бычий тренд в долгосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется с повышением внутри дня. Пара USD/INR сохраняет бычий настрой на дневном таймфрейме, так как цена формирует более высокие максимумы и минимумы, оставаясь выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Восходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии, около 65,40, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста. 

Ключевым барьером для роста USD/INR является исторический максимум 86,69. Устойчивое движение выше этого уровня может привести к ралли до психологического уровня 87,00. 

С точки зрения снижения, минимум 20 января на уровне 86,18 выступает в качестве начального уровня поддержки для пары. Продолжение потерь может ввести в игру уровень 85,85, минимум 10 января. Далее на юг следующим уровнем поддержки является 85,65, минимум 7 января. 

• Пара EUR/USD испытывает трудности из-за растущих голубиных настроений в отношении прогноза политики ЕЦБ.
• Доллар США укрепляется после новостей о том, что президент Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании.

Пара EUR/USD остается в отрицательной зоне после сокращения недавних потерь, торгуясь около 1,0380 на азиатских торгах во вторник. Евро (EUR) остается под давлением, так как голубиные ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают доминировать. Рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из следующих четырех заседаний ЕЦБ по вопросам политики, что обусловлено опасениями по поводу экономических перспектив еврозоны и убеждением, что инфляционное давление останется сдержанным.

Эти голубиные ожидания усилились из-за растущей уверенности в том, что инфляция в еврозоне устойчиво вернется к целевому уровню ЕЦБ в 2%, а также из-за возросшей неопределенности в отношении возможной тарифной политики Соединенных Штатов (США).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, поднялся до около 108,30 на момент написания. Доллар США отыграл позиции после недавних потерь на предыдущей сессии, поддержанный новостями о том, что президент Дональд Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и оценить торговые отношения Соединенных Штатов с Канадой, Мексикой и Китаем.

Однако доллар США столкнулся с трудностями после сообщения Bloomberg о том, что президент Дональд Трамп не будет немедленно объявлять о новых тарифах после своей инаугурации в понедельник. Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Однако инвесторы считают, что политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС лишь одним снижением ставки.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник: "если мы заключим сделку с TikTok, а Китай ее не одобрит, мы, возможно, введем тарифы на Китай."

Этот комментарий прозвучал после того, как Трамп подписал указ, откладывающий введение запрета на TikTok на 75 дней

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

AUD/USD приостановила свое восстановление на этих комментариях, в настоящее время теряя 0,46% внутри дня и торгуясь вблизи отметки 0,6250

• USD/MXN активно привлекает покупателей во вторник в ответ на заявления Трампа о тарифах.
• Уверенное восстановление доллара США с двухнедельного минимума оказывает дополнительную поддержку паре.
• Ожидания, что ФРС дважды снизит ставки в 2025 году, ограничивают рост доллара и основной валютной пары.

Пара USD/MXN восстанавливает положительную динамику во время азиатской сессии во вторник и остается близкой к самому высокому уровню с июля 2022 года, достигнутому на прошлой неделе. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 20,70-20,75, поднявшись более чем на 1,0% за день, на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о тарифах и возросшего спроса на доллар США (USD). 

Мексиканский песо (MXN) ослаб после того, как Трамп заявил во вторник, что он намерен ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику, и целевая дата введения тарифов будет уже в начале февраля. Это дополняется ночными голубиными комментариями заместителя управляющего Банка Мексики (Banxico) Джонатана Хита, который заявил, что общие и базовые уровни инфляции, вероятно, окажутся ниже 4% в январе. Хит добавил, что банку не нужно преувеличивать ограничительную позицию, что, наряду с появлением некоторых покупок доллара США, оказывает уверенную поддержку паре USD/MXN.

Индекс доллара США, который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, быстро восстанавливается с двухнедельного минимума, достигнутого в понедельник, на фоне опасений, что протекционистская политика Трампа вновь вызовет инфляционное давление. Кроме того, комментарии Трампа возродили опасения торговой войны и дополнительно поддерживают безопасный доллар. Тем не менее, недавние признаки ослабления инфляции в США усилили ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году. Это, в свою очередь, ограничивает дальнейший рост доллара и пары USD/MXN.

• Австралийский доллар теряет позиции из-за усиления бегства от рисков, поскольку трейдеры сосредоточены на экономической политике Трампа, включая тарифы.
• Индекс S&P/ASX 200 вырос до почти 8 400, достигнув самого высокого уровня за шесть недель.
• Президент Трамп намерен поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и оценить отношения с Канадой, Мексикой и Китаем.

Австралийский доллар (AUD) во вторник отыгрывает часть недавних потерь после сильного роста на предыдущей сессии. Несмотря на это, пара AUD/USD укрепилась на фоне ослабления доллара США (USD), поскольку трейдеры внимательно следят за обновлениями экономической политики президента США Дональда Трампа, особенно в отношении тарифов.

Индекс S&P/ASX 200 во вторник поднялся до почти 8 400, достигнув самого высокого уровня за шесть недель. Это ралли произошло после инаугурации Дональда Трампа на второй срок, поскольку рынки положительно отреагировали на его решение не объявлять о новых тарифах.

Трейдеры все больше ожидают, что Резервный банк Австралии (РБА) может начать снижать процентные ставки уже в следующем месяце. Это мнение обусловлено снижением базовой инфляции, которая упала до самого низкого уровня с четвертого квартала 2021 года, приближаясь к целевому диапазону РБА в 2%-3%. Внимание теперь переключается на предстоящий квартальный отчет по инфляции в Австралии, который будет опубликован на следующей неделе и может дать дальнейшие указания относительно вероятного пути процентных ставок.

Народный банк Китая (PBOC) в понедельник объявил, что сохранит ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений. Однолетняя ставка по кредитам (LPR) остается на уровне 3,10%, а пятилетняя ставка - на уровне 3,60%. Поскольку Китай и Австралия являются близкими торговыми партнерами, любые изменения в экономике Китая могут повлиять на австралийские рынки.

Австралийский доллар может укрепиться, если Трамп воздержится от объявления новых тарифов

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара США по отношению к шести основным валютам, на момент написания статьи поднялся до около 108,50. Однако доллар США столкнулся с трудностями после сообщения Bloomberg о том, что президент Дональд Трамп не будет немедленно объявлять о новых тарифах после своей инаугурации в понедельник. Вместо этого Трамп планирует поручить федеральным агентствам пересмотреть тарифную политику и торговые отношения США с Канадой, Мексикой и Китаем.
• Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) на своем январском заседании сохранит базовую процентную ставку в диапазоне 4,25%-4,50%. Однако инвесторы считают, что политика Трампа может усилить инфляционное давление, что может ограничить ФРС одним снижением ставки. Это может помочь доллару США избежать значительных потерь в ближайшей перспективе.
• Розничные продажи в США в декабре выросли на 0,4% м/м, достигнув $729,2 млрд. Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий роста на 0,6% и ниже предыдущего значения роста на 0,8% (пересмотрено с 0,7%).
• Индекс потребительских цен (CPI) в США в декабре вырос на 2,9% в годовом исчислении по сравнению с 2,7% в ноябре, что соответствует рыночным ожиданиям. В месячном исчислении CPI вырос на 0,4% после роста на 0,3% в предыдущем месяце. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в декабре вырос на 3,2% в годовом исчислении, что немного ниже ноябрьского показателя и прогноза аналитиков в 3,3%.
• В четверг президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что за последние несколько месяцев он все больше убеждается в том, что рынок труда стабилизируется на уровне, напоминающем полную занятость, а не ухудшается, как сообщило агентство Reuters.
• Скотт Бессент, кандидат Дональда Трампа на пост министра финансов, подчеркнул важность сохранения доллара США в качестве мировой резервной валюты для экономической стабильности и будущего процветания страны. Бессент заявил: "Продуктивные инвестиции, которые способствуют росту экономики, должны быть приоритетом перед расточительными расходами, которые вызывают инфляцию", сообщает Bloomberg.
• Федеральная резервная система в своем последнем обзоре Бежевая книга, опубликованном на прошлой неделе, сообщила, что экономическая активность в конце ноября и декабре показала незначительный или умеренный рост в двенадцати округах ФРС. Потребительские расходы умеренно увеличились благодаря сильным праздничным продажам, которые превзошли ожидания. Однако производственная активность в целом немного снизилась, так как некоторые производители накапливали запасы в ожидании повышения тарифов.

Технический анализ: Австралийский доллар падает ниже 0,6250 к девятидневной EMA

Пара AUD/USD во вторник торгуется вблизи 0,6230, пытаясь вернуться к нисходящему каналу на дневном графике. Успешное возвращение будет свидетельствовать о сохранении преобладающего медвежьего настроя. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, что сигнализирует о сохранении медвежьего настроя.

Пара AUD/USD тестирует девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 0,6220. Более значимый уровень поддержки находится вблизи недавнего минимума на уровне 0,6131. Прорыв ниже этого уровня может привести пару AUD/USD к тестированию области вокруг нижней границы нисходящего канала, в районе отметки 0,5890.

С другой стороны, пара AUD/USD может приблизиться к психологическому уровню 0,6300.

AUD/USD: Дневной график

• Японская иена ослабла по отношению к доллару США после заявлений Трампа о тарифах. 
• Расхождение ожиданий по монетарной политике BoJ и ФРС помогло ограничить дальнейшие потери иены.
• Сужение дифференциала доходности между США и Японией требует осторожности для медведей по иене.

Японская иена (JPY) резко отступает после достижения пятинедельного максимума по отношению к американскому доллару во время азиатской сессии во вторник, при этом пара USD/JPY выросла более чем на 100 пунктов с уровней ниже психологической отметки 155,00 за последний час. Заявления президента США Дональда Трампа о тарифах вызвали резкое восстановление доллара США (USD) от двухнедельного минимума, достигнутого в понедельник, и стали ключевым фактором внутридневного падения иены. Тем не менее, изменение глобальных настроений в отношении риска оказывает некоторую поддержку иене как безопасному активу.

Кроме того, укрепляющиеся ожидания того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на своем заседании по монетарной политике на этой неделе, способствуют ограничению значительного ослабления иены. Между тем, растущие ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований в этом году, привели к недавнему снижению доходности казначейских облигаций США. В результате сужение дифференциала ставок между США и Японией удерживает трейдеров от агрессивных медвежьих ставок по иене и ограничивает внутридневное позитивное движение пары USD/JPY. 

Быки по японской иене имеют преимущество на фоне ожиданий повышения ставки BoJ

• Недавние ястребиные комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёдзо Химино, а также усиливающееся инфляционное давление в Японии увеличили шансы на немедленное повышение ставки японским центральным банком. Рынки оценивают вероятность повышения ставки на этой неделе в 80%. 
• По словам людей, знакомых с ситуацией, Банк Японии примет окончательное решение после анализа экономических данных, рынков и последствий экономической политики США. Мнение среди чиновников заключается в том, что президент США Дональд Трамп может взбудоражить рынки или изменить ожидания относительно глобальной экономики.
• Трамп заявил во вторник, что намерен ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику, а целевая дата введения тарифов - уже начало февраля. Заявления Трампа возрождают инфляционные опасения, что может заставить Федеральную резервную систему придерживаться ястребиной позиции и вызвать резкое восстановление доллара США от двухнедельного минимума. 
• Индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) в США, опубликованные на прошлой неделе, указывают на признаки ослабления инфляции. Это предполагает, что ФРС может не исключать возможность снижения ставок к концу этого года, что удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне и создает встречный ветер для доллара США. 
• Во вторник не ожидается выхода значимых экономических данных, способных повлиять на рынок, ни из Японии, ни из США. Кроме того, внимание остается прикованным к двухдневному заседанию BoJ, которое начнется в четверг и сыграет ключевую роль в определении краткосрочной траектории японской иены. 

Медведи по USD/JPY ожидают устойчивого прорыва ниже поддержки восходящего канала

С технической точки зрения, пара USD/JPY продолжает демонстрировать некоторую устойчивость ниже отметки 155,00 и до сих пор сумела защитить поддержку, представляющую нижнюю границу многомесячного восходящего канала. Это делает целесообразным дождаться убедительного прорыва и закрепления ниже указанных уровней поддержки, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего падения от многомесячного максимума. Спотовые цены могут затем ускорить падение к промежуточной поддержке 154,50-154,45 на пути к круглому уровню 154,00, середине 153,00 и отметке 153,00. 

С другой стороны, пик азиатской сессии в районе 156,25 теперь, похоже, является ближайшим препятствием. Последующие покупки выше пикового минимума овернайт в районе 156,58-156,60 могут позволить паре USD/JPY отвоевать отметку 157,00. Импульс восстановления может продолжиться дальше к области 157,25-157,30 на пути к региону 157,60 и круглому уровню 158,00. Устойчивое укрепление выше последнего может создать условия для движения к повторному тестированию многомесячного пика в районе 159,00, достигнутого 10 января.

Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник заявил, что "Япония будет реагировать соответствующим образом после изучения политики нового президента США."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

USD/JPY снова ниже 155,50 после вышеуказанных комментариев, теряя 0,15% за день.

• Пара USD/CAD продолжает оставаться в плюсе в районе 1,4445 на азиатской сессии во вторник, с повышением на 0,94% внутри дня. 
• Трамп заявил, что в феврале рассматривал возможность введения 25% тарифов на Канаду и Мексику. 
• Отчет по инфляции CPI в Канаде за декабрь станет главным событием во вторник. 

Пара USD/CAD подскочила до 1,4518, а затем резко откатилась до 1,4445 в ходе азиатских торгов во вторник. Канадский доллар (CAD) ослаб на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о тарифах на Канаду. Позже во вторник в центре внимания окажутся данные по инфляции потребительских цен (CPI) в Канаде за декабрь.

В понедельник Трамп заявил, что рассматривает возможность введения 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики, так как обе страны позволяют многим людям пересекать границу, а также фентанил. Трамп добавил, что это действие может быть предпринято уже в начале февраля. "Мы думаем о 25% (пошлинах) на Мексику и Канаду, потому что они позволяют большому количеству людей" пересекать границу, сказал Трамп. 

Кроме того, обзор деловых перспектив Банка Канады (BoC) показал, что общее экономическое настроение в Канаде остается подавленным. Канадские компании ожидают улучшения спроса и продаж в следующем году, чему способствуют снижение ставок, но обеспокоены потенциальными рисками, связанными с обещанной торговой политикой администрации Трампа. 

Инвесторы будут следить за данными по инфляции CPI в Канаде за декабрь, которые будут опубликованы позже во вторник. Ожидается, что CPI вырастет на 1,8% г/г в декабре против 1,9% месяцем ранее. Если отчет покажет неожиданное повышение инфляции, это может поддержать канадский доллар и ограничить рост пары. 

• NZD/USD остается под давлением продаж в районе 0,5645, снизившись на 0,53% внутри дня. 
• Трамп заявил, что рассматривает возможность введения 25% тарифов на Мексику и Канаду на следующей неделе. 
• Индекс PSI Новой Зеландии снизился до 47,9 в декабре против 49,5 ранее. 

Пара NZD/USD упала до около 0,5645 во время азиатской торговой сессии во вторник. Доллар США (USD) совершил отскок после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что намерен ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику с 1 февраля. 

Трамп заявил в понедельник, что тарифы могут быть введены против Мексики и Канады уже в начале февраля, сообщает CNBC. "Мы рассматриваем возможность введения 25% (пошлин) на Мексику и Канаду, потому что они позволяют большому количеству людей" пересекать границу, сказал Трамп. Доллар США восстанавливает утраченные позиции после этого сообщения.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к валютам его основных торговых партнеров, отскочил от двухнедельного минимума и поднялся выше 108,50, набрав 0,40% внутри дня.

Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики, так как Трамп также угрожал Китаю тарифами до 60% в декабре. Если он введет какие-либо тарифы на Китай, это может оказать давление на киви, так как Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии. 

Данные, опубликованные Business NZ во вторник, показали, что индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии (PSI) снизился до 47,9 в декабре с 49,5 в ноябре. Этот показатель находится в зоне сокращения уже десять месяцев подряд. Негативный отчет способствует снижению новозеландского доллара (NZD). 
 

Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на уровне 7,1703 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1886 и оценкой Reuters 7,2888

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что намерен ввести 25% тарифы на Канаду и Мексику на следующей неделе. 

Ключевые цитаты

"Мы думаем о 25% на Мексику и Канаду."

"Я думаю, 1 февраля."

"Я думаю, мы сделаем это 1 февраля. На каждую." 

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торгуется с повышением на 0,49% внутри дня и составляет 108,60

• Цена на нефть марки WTI торгуется в отрицательной зоне около $76,15 в начале азиатской сессии во вторник. 
• Президент США Дональд Трамп пообещал увеличить добычу нефти в США, что оказывает давление на цену WTI. 
• Утешительные экономические данные Китая могут ограничить падение черного золота. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $76,15 во вторник. Цена на нефть WTI привлекает некоторых продавцов, так как трейдеры ожидают шквал исполнительных указов от президента США Дональда Трампа после его инаугурации.

Трамп объявил в понедельник, что он немедленно объявит национальную энергетическую чрезвычайную ситуацию, пообещав заполнить стратегические резервы и использовать полномочия для быстрого утверждения новых проектов по нефти, газу и электроэнергии, которые обычно требуют годы для получения разрешений.

Администрация Трампа будет добиваться увеличения добычи и потребления нефти и газа в США, что может снизить цену на нефть WTI. "Кризис инфляции (в США) был вызван массовыми перерасходами и ростом цен на энергоносители, и поэтому сегодня я также объявлю национальную энергетическую чрезвычайную ситуацию. Мы будем бурить, детка, бурить. Америка снова станет нацией производителей," - сказал Трамп.

Рост цены на нефть WTI может быть ограничен на фоне ослабления напряженности на Ближнем Востоке. В воскресенье ХАМАС и Израиль обменялись заложниками и заключенными, что ознаменовало начало перемирия после 15 месяцев конфликта.

С другой стороны, утешительные экономические данные Китая могут поддержать черное золото, так как Китай является крупнейшим в мире импортером нефти. Экономика Китая выросла на 5,4% в годовом исчислении в четвертом квартале (Q4) 2024 года по сравнению с ростом на 4,6% в третьем квартале. Этот показатель оказался значительно выше ожидаемых 5%. 

• USD/CAD ослаб до около 1,4300 на ранней азиатской сессии во вторник.
• Трамп не ввел тарифы на торговых партнеров США в первый день в Белом доме.
• Последний обзор деловых перспектив Банка Канады (BoC) показал, что общее экономическое настроение остается подавленным.

Пара USD/CAD остается под давлением около 1,4300 на ранней азиатской сессии во вторник, испытывая давление из-за ослабления доллара США (USD). Доллар США торгуется в условиях волатильности, так как трейдеры ожидают дальнейших подробностей о планах избранного президента Дональда Трампа в области экономики, включая тарифную политику. 

Bloomberg сообщил в понедельник, что Трамп не объявит о тарифах сразу после своей инаугурации в понедельник, но поручит федеральным агентствам изучить тарифную политику и торговые связи США с Канадой, Мексикой и Китаем. После этого сообщения USD испытал некоторое давление продаж. 

Ожидается, что Федеральная резервная система США (ФРС) сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Однако инвесторы ожидают, что политика Трампа может усилить инфляционное давление, что может позволить ФРС снизить ставки еще один раз. Это, в свою очередь, может помочь ограничить потери USD в ближайшей перспективе. 

Что касается луни, то обзор деловых перспектив Банка Канады (BoC) показал, что канадские компании ожидают улучшения спроса и продаж в следующем году, стимулированного снижением ставок, но обеспокоены потенциальными рисками, связанными с обещанной торговой политикой администрации Трампа. Между тем, снижение цен на сырую нефть может подтолкнуть канадский доллар (CAD), привязанный к сырьевым товарам, вниз. Канада является крупнейшим экспортером нефти в США, и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

• USD/CHF продолжает снижаться, пробивая ключевые SMA, сигнализируя о возможности дальнейшей консолидации.
• Устойчивый нисходящий тренд может протестировать критическую поддержку на уровне 0,9000 после прорыва октябрьской линии тренда.
• Восстановление выше 50-дневной SMA на уровне 0,9082 может подтолкнуть к 20-дневной SMA на уровне 0,9110 и 0,9150.

USD/CHF разворачивается и падает ниже 0,9100 четвертый день подряд. Широкая слабость доллара США удерживает большинство валют G8 в зеленой зоне, поскольку президент США Дональд Трамп начинает свой второй срок. Пара торгуется на уровне 0,9068, снижаясь на 0,87%.

Прогноз по USD/CHF: технические перспективы

USD/CHF опустился ниже 20 и 50-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровнях 0,9110 и 0,9082 соответственно, что указывает на возможную консолидацию. Если продавцы вновь возьмут контроль, они могут бросить вызов линии поддержки, проведенной от октябрьских минимумов, прорыв которой откроет путь к тестированию уровня 0,9000.

С другой стороны, если USD/CHF поднимется выше 50-дневной SMA на уровне 0,9082, покупатели могут нацелиться на 20-дневную SMA на уровне 0,9110. Если этот уровень будет преодолен, следующей целью станет 0,9150.

USD/CHF Ценовой график - дневной

• Пара NZD/USD подскочила на 1,65% в понедельник, достигнув 0,5675 на фоне нового интереса к покупкам.
• RSI поднялся в положительную зону, отражая устойчивый бычий импульс и возможности для дальнейшего роста.
• Гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, указывая на ускоряющуюся восходящую траекторию.

Пара NZD/USD выросла в понедельник, зафиксировав рост на 1,65% и достигнув отметки около 0,5675. Этот уверенный рост происходит на фоне заметного изменения настроений, когда трейдеры, похоже, более склонны отдавать предпочтение новозеландскому доллару после его недавнего периода сдержанной динамики. Настроения стали явно бычьими, что подтверждается техническими исследованиями, указывающими на продолжающийся потенциал роста.

Согласно индексу относительной силы (RSI), который поднялся до 52 и пересек среднюю точку 50, у пары все еще есть возможности для дальнейшего роста, несмотря на то, что она находится на верхней стороне шкалы. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать все более высокие зеленые бары, подтверждая, что давление покупателей остается неизменным. Вместе эти индикаторы указывают на рынок, склонный к дополнительным прибылям в ближайшей перспективе.

В ближайшей перспективе любой откат может первоначально нацелиться на область 0,5650, при более сильных продажах поддержка находится около 0,5620. Вверх прорыв выше 0,5700 может открыть путь к 0,5730, что еще больше укрепит бычий настрой пары.

Дневной график NZD/USD