• NZD/USD растет в пятницу, удерживаясь выше ключевого уровня 0,5700.
• Пара сохраняет восходящий тренд, поддерживаемый бычьими техническими индикаторами.
• В центре внимания остается вопрос, сможет ли импульс подтолкнуть пару к следующему уровню сопротивления на 0,5750.

Пара NZD/USD продолжила восходящую траекторию в пятницу, поднявшись на 0,44% и закрепившись на уровне 0,5705, удерживаясь выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). Это свидетельствует о стабильном продолжении бычьего импульса, наблюдаемого с середины января, который был инициирован прорывом выше уровня 0,5600. Хотя незначительные откаты в начале недели отражали возможную фиксацию прибыли, пара удержала свою позицию выше 0,5700, сигнализируя о сильном покупательском интересе. С негативной стороны, паре не удалось удержать внутридневной рост вблизи 0,5800.

Технические индикаторы соответствуют позитивному прогнозу пары. Индекс относительной силы (RSI) резко поднялся до 63, уверенно находясь на положительной территории, что указывает на здоровый восходящий импульс и потенциал для дальнейшего роста. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, указывая на устойчивое давление покупок, несмотря на временную паузу в ускорении.

Непосредственное сопротивление теперь наблюдается на уровне 0,5750, который может стать воротами для пары к более высоким целям. С точки зрения снижения, поддержка находится на уровне 0,5670, за которым следует более прочное дно около 0,5640. Пока пара остается выше этих уровней поддержки, бычья траектория остается неизменной, с потенциалом для дальнейшего роста в ближайшей перспективе.

Дневной график NZD/USD

• Золото приближается к историческому максимуму, растет на фоне волатильных заявлений США о политике.
• Комментарии Трампа на ВЭФ смягчают тарифы на Китай и выступают за снижение ставок, влияя на доллар.
• Индекс доллара США падает на 0,62% до 107,44, ослабляя доллар и повышая привлекательность золота как хеджирования.

Цена на золото продолжила недельный рост, готовясь к скорейшему достижению исторического максимума в $2 790. Комментарии президента США Дональда Трампа могут стать катализатором, который подтолкнет желтый металл выше, хотя он удивил трейдеров, возможно, воздержавшись от введения пошлин на китайские товары. XAU/USD торгуется на уровне $2 772, с повышением на 0,60%.

Настроение на рынке слегка ухудшилось, несмотря на то, что Трамп смягчил риторику торговой политики в отношении союзников и противников. Экономические данные США в пятницу намекнули на улучшение производственной активности в декабре, согласно S&P Global, в то время как потребительские настроения ухудшились, как показал окончательный опрос Университета Мичигана (UoM) за январь.

Однако жесткая риторика Трампа не ограничивается торговым дефицитом. На Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) он добавил, что будет требовать снижения процентных ставок.

После его заявлений доллар США упал и остается в оборонительной позиции, как видно из индекса доллара США (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести валют. Он снизился на 0,62% до 107,44.

Доллар США завершает неделю с потерями в 1,77% в первую неделю пребывания Дональда Трампа на посту президента США.

На следующей неделе в экономической повестке США будут представлены заказы на товары длительного пользования, решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) и предпочтительный индикатор инфляции ФРС - базовый индекс цен на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото поднимается выше $2 770 на фоне сильных данных из США

• Цена на золото выросла, игнорируя рост реальной доходности. По данным 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS), доходность составляет 2,23%, увеличившись на полтора базисных пункта (б.п.).
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на два б.п. в течение дня до 4,625%.
• Индекс PMI для производственной сферы США от S&P Global за декабрь улучшился с 49,4 до 50,1, превысив прогнозы в 49,6. Между тем, индекс PMI в сфере услуг снизился с 56,8 до 52,8, не дотянув до прогнозов в 56,5.
• Окончательный индекс потребительских настроений Университета Мичигана за январь составил 71,1, ниже прогнозов в 73,2 и предварительного значения в 74,0.
• Продажи на вторичном рынке жилья в декабре выросли на 2,2% м/м, с 4,15 млн до 4,24 млн.
• Участники рынка закладывают в цены примерно 50%-ную вероятность того, что ФРС дважды снизит ставки к концу 2025 года, и ожидают первого снижения в июне.

Технические перспективы XAU/USD: золото поднимается выше $2 770, быки нацелены на исторический максимум

Ралли цен на золото готово продолжиться, но трейдерам необходимо преодолеть рекордный максимум в $2 790. Несмотря на это, формирование бычьей свечи с небольшой верхней тенью указывает на то, что трейдеры не принимают более высокие цены. Это дополнительно подтверждается индексом относительной силы (RSI), который достиг состояния перекупленности.

XAU/USD должен преодолеть исторический максимум (ATH) на уровне $2 790 для продолжения бычьего тренда. В случае его преодоления следующим сопротивлением станет уровень $2 800, за которым следуют ключевые психологические уровни на $2 850 и $2 900.

Наоборот, если медведи опустят цены на золото ниже отметки $2 750, 50- и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) выступят в качестве уровней поддержки, каждый на $2 656 и $2 653. В случае их преодоления следующим уровнем станет 200-дневная SMA на $2 520.

• Пара подскочила на 0,42% до 0,6315 в пятницу, поддерживаемая широким интересом к риску.
• Трамп выразил готовность избежать тарифов на Китай, намекнув на торговую сделку.
• Ожидания снижения ставки ФРС и оптимистичные настроения оказывают давление на доллар США.
• Трейдеры оценивают последние данные PMI США на фоне возможного изменения динамики риска.

Пара AUD/USD привлекла покупателей в пятницу после того, как президент Трамп предположил, что торговое соглашение с Китаем остается в пределах досягаемости, усиливая интерес к риску. Пара поднялась до 0,6315, направляясь к первому недельному росту за три недели. Между тем, возобновившиеся спекуляции относительно дополнительных снижений ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в 2025 году продолжают подрывать доллар США, обеспечивая дополнительную поддержку оззи.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи продолжает восстановление, доллар США остается слабым

• Доллар США упал до месячного минимума, так как рынки учитывают перспективу дальнейшего смягчения политики ФРС к концу года. Кроме того, заявления президента Трампа о немедленном снижении процентных ставок способствуют последнему снижению доллара США.
• Возможное снижение ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и вялый экономический рост могут ограничить рост оззи.
• В США составной индекс деловой активности S&P Global PMI замедлился до 52,4 с 55,4, при этом индекс деловой активности в производстве поднялся до 50,1, а индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 52,8. Аналитики отмечают рост оптимизма в производственном секторе, ожидая поддерживающих мер со стороны администрации Трампа.
• Президент США сигнализирует о нежелании вводить тарифы на Китай, заявляя, что торговое соглашение может быть заключено. Он также повторяет жалобы на торговые дефициты с различными странами, включая Канаду, и призывает ОПЕК снизить цены на сырую нефть.

Технические перспективы AUD/USD: краткосрочные сигналы становятся более оптимистичными, намекая на возможный прорыв

Пара AUD/USD поднялась до 0,6315 в пятницу, продолжая свою недавнюю победную серию и приближаясь к 0,6330. В краткосрочной перспективе технические индикаторы выглядят конструктивно: гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, указывая на зарождающийся бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) составляет 58 и резко растет, указывая на сильное восходящее давление.

Эта комбинация подразумевает, что пара может быть на пороге более значительного восстановления. Решительный прорыв выше 0,6330 подтвердит более широкую разворотную тенденцию.

• Серебро отскакивает от $30,36, пересекает 50-дневную SMA, но сталкивается с более высокими уровнями сопротивления.
• RSI указывает на растущий интерес покупателей; однако значительное сопротивление на уровне $32,32 все еще бросает вызов моментуму.
• Для возобновления медвежьего тренда серебро должно упасть ниже 200-дневной SMA и $30,00, с следующими поддержками на уровнях $29,51 и $28,89.

Цена на серебро восстанавливает часть позиций и торгуется с ростом на 0,91%, но не смогла преодолеть ключевое сопротивление на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на $30,95. На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $30,70 после отскока от минимума $30,36.

Прогноз по XAG/USD: Технические перспективы

Серебро восстановилось после тестирования 200-дневной SMA вблизи $30,05 и поднялось выше 50-дневной SMA, но сталкивается с сильным сопротивлением на уровне $30,95. Тренд склонен к снижению, так как серый металл сформировал серию последовательно понижающихся максимумов и минимумов. Несмотря на то, что индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что покупатели набирают моментум, серому металлу необходимо преодолеть $32,32, последний максимум цикла, достигнутый 12 декабря.

С другой стороны, продавцы должны преодолеть 200-дневную SMA и отметку $30,00 для продолжения медвежьего тренда. После этого следующей поддержкой станет минимум 13 января на уровне $29,51, за которым последует минимум 1 января на уровне $28,89.

Ценовой график XAG/USD – Дневной

• Мексиканский песо растет на фоне слабости доллара США и снижения торговых опасений, игнорируя смешанные данные по экономической активности в Мексике.
• Инфляция в середине месяца снизилась до 3,69% г/г, приближаясь к целевому уровню Банка Мексики в 3%, поддерживая голубиную политику.
• Умеренные комментарии Трампа о Мексике на ВЭФ снижают торговые опасения; ожидаются ключевые данные по ВВП и торговле.

Мексиканский песо (MXN) вырос на ранних торгах в ходе североамериканской сессии на фоне смешанных данных по экономическому росту в Мексике, хотя широкая слабость доллара США (USD) поддерживала спрос на песо. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется на уровне 20,16, снизившись на 1%.

Национальный институт статистики и географии (INEGI) сообщил, что экономическая активность в ноябре улучшилась в месячном исчислении, но не в годовом. С ростом более чем на 2,70% мексиканская валюта готова показать лучшую недельную динамику с сентября 2024 года.

Президент США Дональд Трамп смягчил свои комментарии о Мексике и сделал оптимистичные заявления о стране на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ), что ослабило опасения по поводу торговой политики и способствовало снижению пары USD/MXN.

Между тем, инфляция в середине января снизилась к целевому уровню Банка Мексики (Banxico) в 3%. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,69% г/г по сравнению с 4,44% в декабре, в то время как базовый CPI умеренно вырос с 3,62% до 3,72% г/г.

В США S&P Global сообщил, что производственная активность вышла из зоны сокращения, но не смогла поддержать доллар. Между тем, индекс потребительских настроений, опубликованный Университетом Мичигана (UoM), ухудшился по сравнению с предварительными оценками, в то время как данные по продажам на вторичном рынке жилья улучшились.

Экономика Мексики продолжает охлаждаться и, как ожидается, вырастет всего на 1% в 2025 году. Замедление способствовало процессу дезинфляции и поддерживает голубиную позицию Банка Мексики.

Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит ставки без изменений. Основными причинами этого решения являются устойчивость экономики США, характеризующаяся здоровым экономическим ростом, сильным рынком труда и устойчивыми инфляционными показателями.

На следующей неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по торговому балансу, занятости и предварительная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за последний квартал 2024 года.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет на фоне смешанных данных по экономической активности

• Мексиканский песо растет по отношению к доллару США, несмотря на то, что низкие показатели инфляции предполагают снижение ставок Банком Мексики. Напротив, ожидается, что ФРС оставит монетарную политику без изменений и дождется мартовского заседания.
• INEGI сообщил, что экономическая активность в ноябре улучшилась с -0,7% до 0,4% м/м. За двенадцать месяцев показатели снизились с 0,8% до 0,5%, не дотянув до прогноза в 0,6%.
• Citi опубликовал свой опрос ожиданий, в котором мексиканские частные экономисты пересмотрели прогнозы по валовому внутреннему продукту (ВВП) на 2025 год в сторону понижения до 1%.
• Что касается инфляционных ожиданий, аналитики прогнозируют снижение общей и базовой инфляции ниже 4%, до 3,91% и 3,68% соответственно, в то время как обменный курс, вероятно, завершится около 20,95.
• Экономисты прогнозируют, что Банк Мексики (Banxico) снизит ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 10,00% до 9,75%, хотя некоторые аналитики ожидают снижения на 50 б.п. на заседании 6 февраля.
• Производственный индекс PMI от S&P Global за декабрь вырос до 50,1 с 49,4, превысив прогноз. Между тем, индекс PMI для сферы услуг ухудшился с 56,8 до 52,8.
• Фьючерсы на денежном рынке заложили в цену снижение ставки ФРС на 45 б.п. в 2025 году, согласно данным инструмента CME FedWatch.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо растет, пара USD/MXN падает ниже 20,30

Пара USD/MXN упала ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,37 и продолжила снижение к 100-дневной SMA на уровне 20,22, но медведям не удалось опустить цены ниже последней, так как она консолидируется в середине диапазона 20,20 – 20,30.

Моментум стал медвежьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Поэтому, если пара USD/MXN упадет ниже 20,20, следующей поддержкой станет уровень 20,00. При дальнейшем ослаблении следующей поддержкой станет пиковый минимум 7 ноября на уровне 19,75, перед минимумом 18 октября на уровне 19,64.

Напротив, для возобновления бычьего тренда пара USD/MXN должна подняться выше 20,55, чтобы покупатели могли беспрепятственно протестировать максимум с начала года (YTD) на уровне 20,90. После его преодоления следующей целью станет уровень 21,00, за которым последует пик 8 марта 2022 года на уровне 21,46 перед уровнем 22,00.

• Индекс доллара США остается под давлением, тестируя уровень 107,50 после резкого недельного снижения более чем на 2%.
• Составной индекс PMI S&P Global сигнализирует о замедлении роста до 52,4 в январе по сравнению с 55,4 в декабре.
• Теперь рынки переключают внимание на решение ФРС на следующей неделе.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, продолжает нести убытки, опускаясь ниже 107,50, что является его самым низким уровнем на этой неделе. Более мягкий тон президента США Трампа по поводу предложенных тарифов на Китай добавил медвежьих настроений валюте. Между тем, экономические данные продолжают показывать смешанные сигналы, оставляя трейдеров осторожными.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США падает после экономических данных и заявлений Трампа

• Составной индекс PMI S&P Global значительно снизился до 52,4 в январе с 55,4 в декабре, показывая более медленные темпы расширения.
• Индекс PMI для производственной сферы вырос до 50,1, превысив прогнозы в 49,6, что отражает небольшое восстановление производственной активности.
• Индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 с 56,8, сигнализируя о слабом импульсе роста в секторе услуг.
• В четверг количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 223 000 за неделю, закончившуюся 18 января, что выше пересмотренного показателя предыдущей недели в 217 000.
• Количество продолжающихся заявок на пособие по безработице увеличилось на 46 000 до 1,899 миллиона, что подчеркивает растущие проблемы на рынке труда.
• Что касается планов новой администрации, президент Трамп смягчает риторику по поводу китайских тарифов в Давосе, предполагая возможное ослабление торговых напряженностей.

Технический прогноз DXY: признаки углубления медвежьего импульса

Индекс доллара США (DXY) опустился ниже ключевого уровня 108,00, демонстрируя продолжительную уязвимость к медвежьему импульсу. RSI остается ниже 50, сигнализируя о слабой относительной силе, в то время как гистограмма MACD углубляется в отрицательную территорию, указывая на дальнейшее снижение.

20-дневная простая скользящая средняя (SMA) в районе 108,00 теперь действует как критический уровень сопротивления. Неспособность восстановить этот порог может привести к дополнительным потерям, при этом следующая зона поддержки видится в районе 107,00. Напротив, восстановление выше 108,00 может стабилизировать перспективы доллара и ограничить дальнейшие снижения.

• EUR/USD растет в пятницу, демонстрируя уверенное восстановление до 1,0485.
• Технические индикаторы указывают на усиление импульса, пара приближается к краткосрочному сопротивлению.
• Внимание переключается на то, смогут ли покупатели удержать импульс выше психологического уровня 1,0500.

Пара EUR/USD завершила неделю на бычьей ноте, поднявшись на 0,66% и закрывшись на уровне 1,0485 в пятницу. Это движение сигнализирует о продолжении восстановления после недавней консолидации в относительно узком торговом диапазоне. Способность пары поддерживать восходящее давление подчеркивает растущую уверенность покупателей по мере приближения к ключевым уровням сопротивления.

Технические показатели отражают усиление бычьего настроя. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 62, что значительно выше положительной территории и резко растет, указывая на сильный интерес к покупкам и потенциал для дальнейшего роста. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, подтверждая растущий восходящий импульс и подчеркивая увеличенный спрос.

В краткосрочной перспективе отметка 1,0500 будет выступать в качестве ключевого сопротивления, и решительный прорыв выше этого уровня откроет путь к следующей цели на 1,0530. С точки зрения снижения, поддержка находится на уровне 1,0450, за которым следует уровень 1,0420, который может служить защитной сеткой в случае возобновления давления продаж. Трейдеры будут внимательно следить за этими уровнями, чтобы оценить способность пары поддерживать бычий тренд.

Дневной график EUR/USD

• Частный сектор США расширялся замедляющимися темпами в январе.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 107,50.

Экономическая активность в частном секторе США продолжала расширяться в январе, хотя и более медленными темпами, при этом составной индекс PMI S&P Global снизился до 52,4 с 55,4 в декабре.

За тот же период индекс PMI для производственной сферы улучшился до 50,1 с 49,4, превысив рыночные ожидания в 49,6. Наконец, индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,8 с 56,8.

Комментируя результаты исследования, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: «Американские компании начинают 2025 год в приподнятом настроении, надеясь, что новая администрация поможет стимулировать более сильный экономический рост».

«Растущий оптимизм наиболее заметен в производственном секторе, где ожидания роста в предстоящем году значительно возросли, поскольку заводы ожидают поддержки от новых политик администрации Трампа, хотя и поставщики услуг также вступают в 2025 год в хорошем настроении», - добавил Уильямсон.

Реакция рынка

Доллар США (USD) остается под медвежьим давлением после выхода данных PMI. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,5% внутри дня на 107,57.

• USD/JPY резко восстанавливается до уровня 156,50, так как японская иена уступает своим основным конкурентам.
• Банк Японии воздержался от предоставления конкретного пути ужесточения политики.
• Президент США Трамп отложил опасения по поводу введения тарифов на Китай.

Пара USD/JPY восстанавливает потери, вызванные повышением процентной ставки Банком Японии (BoJ), и поднимается до уровня 156,60 на североамериканской сессии в пятницу. Японская иена (JPY) резко изменила направление после объявления о монетарной политике Банка Японии.

Первоначальная реакция иены была очень бычьей после того, как Банк Японии повысил ключевые ставки по займам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,5%, как и ожидалось. Однако позже она резко упала. Только один представитель, Тойоаки Накамура, выступил против дальнейшего ужесточения монетарной политики. Распродажа иены началась после пресс-конференции главы Банка Японии Кадзуо Уэды, на которой он воздержался от обязательств по заранее определенному пути ужесточения политики.

"У нас нет заранее определенной идеи, и центральный банк будет принимать решение на каждом заседании, исходя из экономических и ценовых изменений, а также рисков," сказал Уэда.

На вопрос о влиянии тарифной политики президента США Дональда Трампа на монетарную политику Банка Японии Уэда ответил: "Существует очень высокая неопределенность в отношении масштабов тарифов. Как только появится больше ясности, мы учтем это в наших прогнозах и отразим в принятии решений по политике."

Хотя инвесторы поддержали доллар США (USD) по отношению к иене, он уступает своим другим конкурентам, так как его премия за риск значительно уменьшилась. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до 107,45, самого низкого уровня за более чем месяц.

Премия за риск доллара США уменьшилась, так как Трамп снизил ожидания по тарифам на Китай. В интервью Fox News в четверг Трамп заявил, что он может достичь соглашения с Китаем без повышения тарифов.

• EUR/GBP затрудняется поддерживать восходящий тренд, сталкиваясь с сопротивлением около 0,8473.
• Пара тестирует 200-дневную SMA на уровне 0,8422; может вернуться к максимуму этого года, если поддержка удержится.
• Потенциальное движение вниз нацелено на 100-дневную SMA на уровне 0,8348, если поддержка будет пробита.

Пара EUR/GBP не смогла продолжить рост второй день подряд, так как сопротивление около 0,8473 оказалось слишком сильным для быков. Таким образом, кросс падает к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,8422 и несет потери в размере 0,03%.

Прогноз по EUR/GBP: технические перспективы

Пара возобновила восходящий тренд 8 января, показав рост на 2,29% за семь дней. Тем не менее, EUR/GBP кажется перекупленной и консолидируется выше 200-дневной SMA. Если покупатели удержат цены выше последней, они могут протестировать максимум этого года (YTD) на уровне 0,8470.

При дальнейшем укреплении в игру вступит уровень 0,8500, за которым следует пик 24 августа на уровне 0,8544. Прорыв последнего введет в игру дневной максимум 14 августа на уровне 0,8592.

И наоборот, если продавцы опустят EUR/GBP ниже 200-дневной SMA, она достигнет уровня 0,8400. Дальнейшее снижение станет очевидным, как только последний уровень будет пробит, и медведи нацелятся на 100-дневную SMA на уровне 0,8348.

Дневной график EUR/GBP

CTAs подвергаются резким колебаниям в меди и алюминии после смягчения тона президента Трампа в отношении тарифов на Китай, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Тон Трампа сокращает количество CTA по меди и алюминию

"Более сильное ценовое движение овернайт, вероятно, станет катализатором заметной активности алгоритмических покупок красного металла, но настройка для алгоритмических потоков все еще не выглядит оптимальной, поскольку наши симуляции будущих цен предполагают, что ни один сценарий ценового движения на предстоящей неделе не привлечет последующие программы покупок."

• USD/CAD упала до 1,4320, так как доллар США испытывает давление продаж.
• Призыв Трампа к немедленному снижению ставок ослабил привлекательность доллара США.
• Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки на 25 б.п. до 3% на следующей неделе.

Пара USD/CAD резко упала до 1,4320 на североамериканской сессии в пятницу. Пара столкнулась с резкой распродажей, так как доллар США (USD) обвалился после того, как президент США Дональд Трамп призвал к немедленному снижению процентных ставок в своей речи на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе.

Влияние явно видно на индексе доллара США (DXY), который обновил месячный минимум вблизи 107,45.

Призыв Трампа к быстрому смягчению политики прозвучал всего за несколько дней до первого заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике 28-29 января, на котором центральный банк, несомненно, оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.

Хотя инвесторы поддержали канадский доллар (CAD) против доллара США (USD) в краткосрочной перспективе, его перспективы остаются слабыми, так как Дональд Трамп намерен повысить тарифы на 25% на Канаду и Мексику 1 февраля. Трамп выразил обеспокоенность по поводу дефицита торгового баланса с Канадой в 4%, выступая на WEF.

Повышение тарифов на Канаду усилит ожидания дальнейшего смягчения политики Банком Канады (BoC), который, как ожидается, снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3% в среду.

USD/CAD торгуется в узком диапазоне 1,4260-1,4465 более месяца. Перспективы пары остаются уверенными, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) имеет восходящий наклон, проходя около 1,4248.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Ралли пары может продолжиться до круглого уровня сопротивления 1,4600 и максимума марта 2020 года 1,4668, если актив прорвется выше максимума 21 января 1,4518.

Напротив, движение ниже минимума 11 декабря 1,4120 может привести актив к максимуму 4 декабря около 1,4080, за которым последует психологическая поддержка 1,4000.

Дневной график USD/CAD

CTAs, вероятно, будут покупать золото в ближайшие сессии при (почти) любом разумном сценарии для цен, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Ралли USD не смогло оказать давление на драгоценные металлы

"Мы теперь оцениваем, что ночное движение цен было достаточно сильным, чтобы катализировать крупнейшую программу покупок с лета 2024 года. В результате, последователи тренда CTA готовы добавить примерно +14% от своего максимального размера, что обеспечит сильный импульс для цен, чтобы достичь новых исторических максимумов."

"Макрофонды пополнили свои резервы для развертывания, тогда как рынки ставок оценивают только 1,5 снижения на этот год, неумолимое ралли USD не смогло оказать давление на драгоценные металлы на фоне признаков загадочных покупок, доходности US10y уже значительно выросли, а геополитическая неопределенность остается высокой, что предполагает, что баланс рисков теперь подразумевает, что макрофонды вновь направят свой капитал в теплые объятия желтого металла."

"Кроме того, рынки золота испытали значительное облегчение для EFPs без ущерба для плоских цен."

Фунт стерлингов (GBP) следует за основными валютами выше против доллара США на сессии, но несколько отстает от евро, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Данные по PMI и слабость доллара США подталкивают GBP/USD вверх

"Данные по PMI в Великобритании также оказали поддержку. Индекс PMI для сферы услуг вырос до 51,2 в январе, превысив прогнозы в 50,8. Производственный сектор также улучшился до 48,2."

"На графиках пары GBP/USD развивается хороший рост. Недельный график отражает потенциальный бычий паттерн ‘утренняя звезда’ (при условии устойчивого закрытия сегодня), в то время как дневной график показывает тестирование основного трендового сопротивления (от пика конца сентября) на уровне 1,2417, что совпадает с начальным сопротивлением коррекции на 1,2415."

"Устойчивое дневное закрытие должно привести к расширению роста GBP до 1,25/1,26."

Евро (EUR) смог немного более решительно пробиться через область ниже 1,04 за ночь, благодаря ослаблению, пока что, тарифных опасений и более сильным, чем прогнозировалось, данным PMI, отражающим устойчивые данные по сфере услуг Германии, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

PMI еврозоны и сужение спредов способствуют росту евро

"Индекс PMI обрабатывающей промышленности еврозоны вырос на один пункт до 46,1, в то время как индекс сферы услуг немного снизился до 51,4 в январе, что привело к росту композитного индекса до 50,2. Рост EUR поддерживается сужением, хотя и все еще значительных, спредов. Спред по 2-летним облигациям сузился до –198 б.п., что является самым узким значением с начала ноября, что помогает приблизить спот к справедливой стоимости (1,0592, по нашим оценкам)."

"Спот ранее поднялся выше 1,05, прежде чем немного откатиться назад, но ключевой—технический—момент здесь заключается в том, что устойчивый рост EUR на неделе (наконец-то, кажется) более четко закрепляется выше области ниже 1,04, которая ограничивала недавний рост и также представляет собой начальное сопротивление по Фибоначчи от падения EUR с 1,12."

"Следующая цель коррекции - 1,0574 (38,2%), при этом область ниже 1,06 также, вероятно, будет представлять собой сильное сопротивление."

Канадский доллар (CAD) получает небольшую поддержку на фоне общего снижения USD к концу недели, но рост остается умеренным, отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

CAD растет умеренно

"Канада явно не избежала тарифов — и на следующей неделе, вероятно, Банк Канады снизит ставки, в то время как ФРС останется в стороне, что усилит разрыв в доходности для CAD. Цены на нефть несколько снизились после комментариев президента Трампа на Давосском форуме/ВЭФ вчера, а цены на сырьевые товары в целом консолидировались за последнюю неделю после уверенного начала года."

"Обычно улучшение цен на сырьевые товары/условий торговли Канады в январе до сих пор было бы хотя бы небольшим позитивом для CAD. Технические сигналы на снижение USD начинают накапливаться. На этой неделе USD опустился ниже поддержки тренда с сентябрьского минимума и продолжает формировать то, что может быть медвежьим расширяющимся верхом на дневном графике."

"Низкое недельное закрытие — вероятно, на данный момент — ставит медвежий разворот за пределами диапазона на недельном графике. CAD имеет возможность стабилизироваться или немного укрепиться в краткосрочной перспективе. Прорыв ниже 1,4250 в ближайшие несколько дней может привести к дальнейшим потерям до 1,40/1,41."

Новозеландский доллар (NZD) демонстрирует хорошие результаты, сообщает аналитик по валютным рынкам Rabobank Джейн Фолли.

Пара NZD/USD, вероятно, будет испытывать трудности с ралли в ближайшие недели

"С начала года это вторая по результативности валюта G10 после AUD. Это несмотря на то, что пара NZD/USD приблизилась к отметке 0,5542 13 января, что является ее самым низким уровнем с октября 2022 года. Ключевым фактором, способствующим улучшению настроений в отношении NZD, является растущая уверенность в том, что экономика Новой Зеландии сможет выйти из рецессионных условий прошлого года и продемонстрировать экономическое восстановление в следующем году."

"Тем не менее, широко ожидается, что это потребует дальнейшего снижения ставок со стороны РБНЗ в этом году. Хотя некоторая общая сила USD была ослаблена на этой неделе благодаря облегчению, что тарифы не были объявлены президентом Трампом в первые дни после его инаугурации, мы ожидаем, что USD останется сильным в предстоящем году."

"Это предполагает, что пара NZD/USD, вероятно, будет испытывать трудности с ралли в ближайшие недели. Пара NZD/USD в настоящее время находится близко к 50-дневной скользящей средней на уровне 0,5524. Это, вероятно, будет предлагать сопротивление."

• Доллар США отступает на всех фронтах и против всех основных конкурентов. 
• Президент США Трамп заявил, что тарифы на Китай могут не быть введены. 
• Индекс доллара США (DXY) опускается ниже 108,00 и достигает ключевой скользящей средней.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, опускается ниже 107,50 на момент написания статьи в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп удивил комментариями накануне, поставив под сомнение введение тарифов на Китай. Комментарии последовали после телефонного разговора Трампа с президентом Китая Си Цзиньпином. Между тем, Банк Японии (BoJ) повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, что вызвало значительные потери доллара США (USD) по отношению к японской иене (JPY). 

На экономическом фронте Markit уже опубликовал предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) Германии за январь, с сильными позитивными показателями, что усилило евро (EUR) против доллара США (USD). Позже в эту пятницу США получат предварительные данные по PMI от S&P Global за тот же месяц. Университет Мичигана завершит день окончательным значением индекса потребительских настроений за январь.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Мягко говоря, беспорядок

• Президент США Дональд Трамп сделал комментарии о своем телефонном разговоре с президентом Китая Си Цзиньпином. Он удивил рынки, заявив, что не хочет вводить тарифы на Китай, сообщает Bloomberg. 
• Президент США Трамп прокомментировал Федеральную резервную систему и процентные ставки в США, заявив, что потребует немедленного снижения процентных ставок в США, сообщает Bloomberg. 
• Германия увидела, как ее предварительный индекс PMI в сфере услуг подскочил до 52,5 в январе, превысив прогноз в 51,0 и предыдущее значение 51,2. Составной индекс PMI смог выйти из зоны сокращения, достигнув 50,1 и превысив ожидаемые 48,2 и предыдущее значение 48,0.
• В 14:45 GMT США получат предварительные данные по PMI за январь от S&P Global:
  • Ожидается, что индекс PMI в сфере услуг снизится до 56,5, по сравнению с 56,8 в окончательном значении за декабрь. 
  • Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы останется в зоне сокращения на уровне 49,6, по сравнению с 49,4.
• В 15:00 GMT Университет Мичигана опубликует окончательное значение индекса потребительских настроений за январь, которое, как ожидается, останется стабильным на уровне 73,2. Компонент ожиданий инфляции на 5 лет также должен остаться без изменений на уровне 3,3%.
• Акции торгуются разнонаправленно: Китай и Европа находятся в положительной зоне, так как рынки снижают риск тарифов Трампа. Однако после этого же заголовка акции США сталкиваются с откатом и торгуются в минусе. 
• Инструмент CME FedWatch прогнозирует 52,2% вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на текущих уровнях на майском заседании, предполагая снижение ставки в июне. Ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) останется зависимой от данных с неопределенностями, которые могут повлиять на инфляцию в течение срока президентства Дональда Трампа. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,631%, отойдя от слабого показателя, наблюдавшегося ранее на этой неделе на уровне 4,528%, и все еще имеет долгий путь до более чем годового максимума на прошлой неделе на уровне 4,807%.

Технический анализ индекса доллара США: Вздох облегчения

Индекс доллара США (DXY) получает удары и движется вниз, рука об руку с доходностью казначейских облигаций США. Хотя президент США Трамп может внезапно смягчить свою позицию по тарифам, еще рано в его сроке исключать возможность введения тарифов на Китай и другие страны. Формируются хвостовые риски, и рынки начинают недооценивать фактическую позицию, что может привести к ралли доллара США, если Трамп введет тарифы на Китай. 

DXY предстоит много работы, чтобы восстановиться до уровней, наблюдавшихся в начале этой недели. Во-первых, необходимо восстановить большой психологический уровень 108,00. Оттуда следующей целью будет 109,29 (максимум 14 июля 2022 года и восходящая линия тренда), чтобы компенсировать понесенные на этой неделе потери. Далее вверх, следующей целью остается уровень 110,79 (максимум 7 сентября 2022 года). 

С точки зрения снижения, слияние максимума 3 октября 2023 года и 55-дневной простой скользящей средней (SMA) около 107,50 должно выступать в качестве двойного защитного механизма для поддержки цены DXY. Пока это выглядит устойчиво, хотя индекс относительной силы (RSI) все еще имеет некоторое пространство для снижения. Поэтому лучше рассматривать уровни 106,52 или даже 105,89 как более подходящие для быков по доллару США для входа и запуска разворота. 

Индекс доллара США: Дневной график

Комментарии президента Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе вчера содержали много того же, что и его недавние заявления — снижение налогов, более низкие цены на нефть и требование немедленного снижения процентных ставок. Тарифы также были упомянуты, но отсутствие конкретики продолжает сдерживать динамику доллара США (USD), отмечает главный стратег по валютным рынкам Scotiabank Шон Осборн.

USD падает, так как президент Трамп смягчает риторику по тарифам на Китай

"Кроме того, президент заявил вчера вечером, что он бы предпочел не вводить тарифы на Китай, что вызвало дальнейшее падение USD. Рынки удерживали значительные длинные позиции по USD, и рост USD вокруг президентских выборов был в значительной степени обусловлен ожиданием, что с первого дня будут введены широкие и агрессивные тарифные меры в отношении основных торговых партнеров США. Более нюансированный подход к тарифам вызывает пересмотр позиций — и, возможно, это еще не конец."

"Основные валюты сегодня демонстрируют широкие приросты по отношению к USD, и DXY показывает снижение на 1,6% за неделю, что является его крупнейшим падением с момента аналогичного снижения в конце августа. Технические индикаторы указывают на медвежий тренд для DXY, что предполагает, что индекс может снизиться еще на 1% или около того в краткосрочной перспективе. SEK, ZAR и MXN лидируют по приростам за день, при этом EUR также демонстрирует значительный рост благодаря данным по еврозоне."

"Защитные активы, такие как CHF и JPY, отстают, при этом японская валюта практически не изменилась за сессию, несмотря на то, что Банк Японии ранее повысил ставку на ожидаемые 25 б.п. (до 0,5%, что является самым высоким уровнем с 2008 года). Банк Японии повысил свои прогнозы по инфляции, оставив дверь открытой для дальнейшего ужесточения в будущем. До принятия решения Япония сообщила о более высоком, чем ожидалось, уровне CPI за декабрь (+3,6% г/г). Сужение спредов должно помочь удерживать USD/JPY в районе 160 пунктов, но приросты на спотовом рынке могут быть ограничены тем фактом, что USD торгуется немного ниже нашей оценки справедливой стоимости (157) в настоящее время."

• Пара EUR/JPY взлетает до 153,50 на фоне более сильного, чем ожидалось, роста PMI еврозоны в январе.
• ЕЦБ почти наверняка снизит процентные ставки в четверг.
• Банк Японии воздержался от обязательств по заранее определенному пути повышения ставок.

Пара EUR/JPY резко поднимается до 153,50 на европейской сессии в пятницу. Актив укрепляется на фоне сильного спроса на евро (EUR), так как предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны за январь оказались неожиданно сильными.

Данные PMI HCOB, собранные S&P Global, показали, что общая деловая активность выросла после двух месяцев сокращения. Составной индекс PMI, который оценивает общую активность частного сектора, поднялся до 50,2 с 49,6 в декабре. Экономисты ожидали, что общая деловая активность продолжит сокращаться, но более медленными темпами. В отчете также указано, что сильная деловая активность в еврозоне в основном пришлась на немецкую экономику, которая также вернулась к росту, в то время как французская экономика продолжила снижаться.

Неожиданно оптимистичные данные по PMI еврозоны вызывают опасения по поводу ослабления экономических перспектив, однако маловероятно, что это уменьшит твердые рыночные ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки на заседании по монетарной политике в четверг. ЕЦБ почти наверняка снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%. Трейдеры закладывают в цены еще три снижения процентных ставок ЕЦБ на следующих трех заседаниях по монетарной политике.

Между тем, японская иена (JPY) слабеет по всему спектру рынка, так как рынки уже заложили в цены повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) на 25 базисных пунктов (б.п.), что повысило ставки по займам до 0,5%. Банк Японии также пересмотрел прогноз по инфляции в сторону повышения, ожидая, что ценовое давление останется выше 2% до 2026 финансового года на фоне уверенности в устойчивом росте заработной платы.

Банк Японии не дал указаний о том, когда и с какой скоростью центральный банк будет дальше повышать процентные ставки. "У нас нет заранее определенной идеи," - сказал глава Банка Японии Кадзуо Уэда. Он добавил, что центральный банк будет принимать решение на каждом заседании, исходя из "экономических и ценовых изменений, а также рисков".

Сегодняшнее повышение ставки Банка Японии — это шаг на пути к нормализации, что соответствует менее перепроданной японской иене (JPY). Индекс доллара (DXY), показывающий самое большое двухнедельное падение с августа, соответствует недавней фазе ослабления импульса силы доллара. Но, по мнению валютного эксперта Societe Generale Кита Юкеса, более вероятна торговля в диапазоне, чем значительный нисходящий тренд на данный момент.

USD растет против GBP, падает против остальных

"Третья полная неделя 2025 года заканчивается, и пока фунт является самой слабой валютой среди G10, в то время как австралийский и новозеландский доллары борются за первое место. USD растет против фунта, падает против остальных, и DXY готовится к падению вторую неделю подряд впервые с начала последнего ралли в конце сентября."

"Это самое большое двухнедельное падение с августа, а до этого — самое большое с 2023 года. Наконец, это падение также помогло приблизить индекс доллара к тому уровню, где относительные ставки могут предполагать его нахождение — текущая 'справедливая стоимость' на этой основе составляет около 104,5."

"DXY и EUR/USD застряли в диапазонах, которые я определю как 99-110 для DXY, что соответствует EUR/USD в диапазоне 1-1,12, пока что-то не изменится кардинально. Действительно, многое должно измениться, прежде чем мы вернемся к EUR/USD по 1,10. Сегодняшние оказавшиеся немного лучше прогнозов PMI были приветствованы, но не считаются изменяющим правила игры."

• Золото готово зафиксировать рост более чем на 2,50% за неделю. 
• Доходность США падает, а акции растут после того, как президент Трамп заявил, что может не вводить тарифы на Китай. 
• Золото возвращается на путь к историческому максимуму в $2 790 и готово завершить неделю с уверенным ростом. 

Цена на золото (XAU/USD) подскакивает и торгуется на уровне $2 774 на момент написания статьи в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп удивил комментариями накануне, поставив под сомнение введение тарифов на Китай. Комментарии последовали после телефонного разговора Трампа с президентом Китая Си Цзиньпином. Между тем, доходность США снижается после того, как Банк Японии (BoJ) повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов. 

На экономическом фронте США в эту пятницу получат предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global за январь. Университет Мичигана завершит день своим индексом потребительских настроений за январь, окончательное значение. Риски заголовков могут вновь выйти на первый план, так как президент США Дональд Трамп добавит замечания по тарифам. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Разъяренная толпа

• Президент США Дональд Трамп прокомментировал свой телефонный разговор с премьер-министром Китая Си Цзиньпином, заявив, что не хочет вводить тарифы на Китай и что сделка будет более конструктивной, сообщает Bloomberg. 
• Президент Трамп также говорил о Федеральной резервной системе (ФРС) и ставках в США, утверждая, что он потребует немедленного снижения. Хотя более низкие затраты на заимствования обычно благоприятны для драгоценных металлов, трейдеры осторожны, поскольку монетарную политику устанавливает центральный банк, который должен опубликовать свое решение по процентной ставке на следующей неделе, сообщает Bloomberg. 
• Доходность США отходит от недельных минимумов, при этом эталонная ставка США на 10 лет в настоящее время торгуется на уровне 4,625%, восстанавливаясь после слабого начала недели на уровне 4,528%. Однако ей еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем она достигнет более чем годового максимума на прошлой неделе на уровне 4,807%.

Технический анализ: Более голубиный, чем когда-либо?

Цена на золото снова растет благодаря заявлению президента США Дональда Трампа после его телефонного разговора с президентом Китая Си Цзиньпином о том, что он предпочел бы не вводить тарифы на Китай. Похоже, Трамп отступает от своих прежних заявлений, сделанных во время кампании. Здесь может возникнуть риск, если переговоры пойдут не так, как хочет Трамп, он все равно может ввести тарифы. 

Первая линия поддержки остается на уровне $2 721, своего рода двойная вершина в ноябре и декабре, пробитая во вторник. Чуть ниже этого уровня находится $2 709 (минимум 23 октября 2024 года), который является второй ближайшей поддержкой. В случае пробоя обоих вышеупомянутых уровней, ожидайте падения до $2 680 с полной распродажей. 

Золото возвращается на путь к историческому максимуму в $2 790, который находится менее чем в 1% от текущих уровней. Как только этот уровень будет преодолен, появится новый исторический максимум. Между тем, некоторые аналитики и стратеги прогнозируют рост до $3 000, но $2 800 выглядит хорошей отправной точкой в качестве следующего сопротивления на пути вверх. 

XAU/USD: Дневной график

USD/JPY недавно сформировала более низкий пик около 158,85 по сравнению с достигнутым в прошлом году на уровне 162, отмечают эксперты по валютам Societe Generale.

USD/JPY может упасть до 154,30/153,75 и ниже

"Дневной MACD демонстрирует отрицательную дивергенцию, подчеркивая ослабление восходящего моментума. Пара сейчас тестирует область схождения 50-DMA и многомесячной восходящей линии тренда. Будет интересно увидеть, попытается ли пара отскочить от этой MA. Неспособность преодолеть максимум, достигнутый ранее на этой неделе около 156,75, может означать риск более глубокого отката."

"Следующие потенциальные уровни поддержки могут находиться на 154,30/153,75, 50% коррекции от декабря и 152,80."

Фондовые и кредитные рынки выросли, а кривая доходности США стала круче после первых указов и серии заявлений президента Трампа о торговых тарифах, снижении налогов и желании снизить цены на нефть и процентные ставки. Корреляция доллара и формы кривой доходности казначейских облигаций США переживает первый и предварительный режимный сдвиг, хотя близость заседаний ФРС и ЕЦБ на следующей неделе требует осторожности в выводах, отмечают эксперты по валютам Societe Generale.

Доллар США теряет популярность.

"Примечательно, что CAD и MXN оба укрепились вчера и на пути и нацелились на недельный рост вместе с более широким сегментом G10 и EM, несмотря на угрозу 25%-ных тарифов США с 1 февраля на импорт из Канады и Мексики. С момента выборов в ноябре прошлого года крутая кривая доходности выступала катализатором для укрепления доллара. Однако за последние 48 часов эта связь изменилась, что стало испытанием для ранее успешной стратегии покупок доллара на падении. Как юань, так и евро также проигнорировали угрозу тарифов со стороны США."

"EUR/USD поднялся до нового максимума 1,0457, сократив разрыв со спредами 2-летних облигаций. Скандинавские валюты выделились на этой неделе в сегменте G10. Латинская Америка, ведомая BRL, и ЦВЕ, возглавляемая PLN, выделялись в EM. Дисперсия на рынке облигаций была очевидна в превосходстве Великобритании и Австралии по сравнению с Европой, Канадой и США. Нефть марки Brent достигла минимума $78 за баррель после того, как Трамп пообещал снизить цену на нефть как механизм для прекращения войны в Украине. Более низкие цены на энергоносители также служили бы его цели снижения инфляции."

"ФРС встречается на следующей неделе, и ожидается, что процентные ставки останутся без изменений. Ценообразование в отношении мартовского заседания FOMC оставалось на уровне около -7 б.п. Рост числа повторных заявок на пособие по безработице в США до 1,899 млн, самого высокого уровня с ноября 2021 года, привлек внимание, но не изменил восприятие устойчивости рынка труда. Спрос на новые IG и эталонные облигации был устойчивым в США и Европе. Сильный спрос был очевиден на синдицированный долг во Франции и Великобритании. Инвесторы также устремились к испанскому и американскому долгу. Японские инвесторы скупали иностранные облигации вторую неделю подряд и увеличили долю в неяпонских акциях шестую неделю подряд."

Президент ЕЦБ Лагард вновь подтвердила необходимость снижения ставки на следующей неделе. Кривая ESTR учитывает снижение ставок на следующей неделе и в марте. Среди ястребов Совета, похоже, существуют разногласия, что может привести к более сбалансированному, чем категорически голубиному решению на следующей неделе. Хольцман высказался за то, чтобы подождать немного дольше с очередным снижением ставки, отмечает команда экспертов Societe Generale.

Темп снижения зависит от поступающих данных

"По словам Лагард, ЕЦБ не отстает от кривой процентных ставок, направление ясно, а темп зависит от поступающих данных. Она не слишком обеспокоена возможным экспортом инфляции из США. Президент Бундесбанка Нагель призвал следующее правительство рассмотреть возможность корректировки правил долгового тормоза, чтобы позволить больше инвестировать в инфраструктуру и энергетику."

"Деловая уверенность во Франции немного улучшилась до 95 в декабре. Розничные продажи в Канаде в ноябре разочаровали, но, вероятно, домохозяйства склонны были отложить расходы до декабря, когда налог с продаж был временно снижен. Базовые продажи снизились на -0,7% в ноябре."

"Первая оценка розничных продаж в Канаде за декабрь от Статистического управления Канады составляет +1,6% м/м. Инфляция замедлилась до 1,8% в прошлом месяце, а базовая (trimmed) снизилась до 2,5%. Широко ожидается, что Банк Канады снизит ставку на следующей неделе на 25 б.п. до 3,0%. Банк Норвегии оставил ставки на уровне 4,50% и повторил, что, вероятно, снизит ставку в марте. В Японии общая инфляция CPI ускорилась до 3,6% в декабре, базовая выросла до 3,0%."

• EUR/USD резко поднимается к отметке 1,0500, так как утешительные предварительные данные по PMI в еврозоне за январь укрепили евро.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 б.п. до 2,75% в четверг.
• Призыв Трампа к немедленному снижению ставок и его мягкий тон в отношении Китая оказали сильное давление на доллар США.

EUR/USD растет к психологическому сопротивлению 1,0500 на европейской сессии в пятницу, так как Hamburg Commercial Bank (HCOB) сообщил, что предварительный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне вырос в январе после сокращения в последние два месяца. Предварительный отчет HCOB PMI, составленный S&P Global, показал, что общая деловая активность расширилась. Составной индекс PMI вырос до 50,2 с 49,6 в ноябре. Экономисты ожидали, что PMI продолжит снижаться, но более медленными темпами до 49,7.

"Начало нового года внушает умеренный оптимизм. Частный сектор вернулся к осторожному росту после двух месяцев сокращения. Давление со стороны производственного сектора несколько ослабло, в то время как сектор услуг продолжает умеренно расти. Германия сыграла важную роль в улучшении экономики еврозоны, с составным индексом, вернувшимся в зону расширения. В то же время экономика Франции осталась в зоне сокращения," - сказал д-р Сайрус де ла Рубиа, главный экономист Hamburg Commercial Bank.

Отчет также показал устойчивый спрос на рабочую силу и новые заказы в секторе услуг. Между тем, производственный сектор продолжает испытывать сокращения и снижение новых заказов.

Утешительные данные по PMI в еврозоне улучшили привлекательность евро (EUR) в краткосрочной перспективе, но вряд ли исправят его слабые более широкие перспективы на фоне устойчивых голубиных ожиданий Европейского центрального банка (ЕЦБ). ЕЦБ готов снизить ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в четверг и продолжит этот процесс на следующих трех заседаниях по политике, так как чиновники уверены, что инфляционное давление устойчиво вернется к желаемому уровню в 2%.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет, так как премия за риск USD снижается

• EUR/USD укрепляется, так как премия за риск доллара США (USD) значительно снизилась. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился на 0,6% в пятницу и достиг нового пятинедельного минимума вблизи 107,45. Премия за риск USD значительно снизилась, так как президент США Дональд Трамп дал понять, что может заключить сделку с Китаем без использования тарифов.
• Доллар вырос почти на 10% с октября, частично из-за рыночных ожиданий, что президент Трамп вскоре после возвращения в Белый дом введет жесткие тарифы на своих торговых партнеров. Во время предвыборной кампании Трамп заявил, что в случае победы введет 60% тарифы на Китай и 25% на другие североамериканские экономики.
• Президент Трамп заявил в интервью Fox News в четверг, что у него был дружеский разговор с китайским лидером Си Цзиньпином, и он может заключить сделку по торговым практикам. Трамп добавил, что предпочел бы не использовать тарифы против Китая, но назвал тарифы "огромной силой," сообщает Reuters.
• В дополнение к предположению Трампа о смягчении тарифов на Китай, его поддержка немедленного снижения процентных ставок в своих комментариях на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе в четверг также отправила доллар США под давление.
• В дальнейшем основным триггером для доллара США станет монетарная политика Федеральной резервной системы (ФРС), которая будет объявлена в среду. ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Инвесторы будут внимательно следить за конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы определить, согласны ли чиновники с мнением президента Трампа.
• На сессии в пятницу инвесторы сосредоточат внимание на предварительных данных по PMI S&P Global в США за январь, которые будут опубликованы в 14:45 GMT.

Технический анализ: EUR/USD обновляет месячный максимум вблизи 1,0500

EUR/USD обновляет месячный максимум вблизи 1,0500 в пятницу. Основная валютная пара укрепляется после прорыва выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится в районе 1,0456, в понедельник. Пара продолжает привлекать спрос после снижения до более чем двухлетнего минимума 1,0175 13 января.

Пара вошла на путь бычьего разворота после прорыва максимума 6 января 1,0430, что подтвердило дивергенцию в цене актива и 14-дневном индексе относительной силы (RSI). 13 января RSI сформировал повышающийся минимум, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары станет минимум 20 января 1,0266. Напротив, максимум 6 декабря 1,0630 станет ключевым барьером для быков по евро.

USD/CNH может оставаться ниже 7,30 на данный момент, несмотря на угрозу Трампа ввести 10%-ный тариф США на китайские товары с 1 февраля, отмечает валютный и кредитный стратег OCBC Чжан Вей Лян.

Трамп пока воздерживается от введения универсальных тарифов

"В своей речи в Давосе вчера Трамп положительно отозвался о своих отношениях с президентом Си, заявив, что все, чего он добивается, это справедливые торговые отношения с Китаем. Это предполагает, что результат переговоров между США и Китаем будет определять любые решения по тарифам, после предыдущего звонка между двумя лидерами для обсуждения торговли, фентанила и TikTok."

"Трамп пока воздержался от введения универсальных тарифов, но также поручил Министерствам торговли и финансов США изучить экономические и национальные риски больших торговых дефицитов и рекомендовать соответствующие меры."

Банк Японии (BoJ) повысил ставки на 25 б.п. сегодня утром, что соответствует ожиданиям рынка и консенсус-прогнозу. Рынки все еще осмысливают пресс-конференцию главы Банка Кадзуо Уэды, но реакция иены на все событие сигнализирует о ястребином сюрпризе, в первую очередь связанном с пересмотром прогнозов по инфляции в сторону повышения, отмечает аналитик FX ING Франческо Пезоле.

USD/JPY может быть вытеснена к отметке 155,0

"Политики теперь ожидают инфляцию на уровне 2,4% (вместо 1,9%) в 2025 году, и Банк Японии добавил, что будет ‘продолжать повышать процентную ставку и корректировать степень монетарного стимулирования’, повторяя формулировки, использованные в заявлении в июле. Некоторые предыдущие замечания Уэды о возможной задержке повышения ставки, если рынки окажутся слишком волатильными после инаугурации Трампа, были уточнены, и в заявлении подчеркивается, что рынки в целом были стабильны."

"USD/JPY кратковременно торговалась ниже 155,0 сегодня утром, прежде чем частично восстановить потери, так как Уэда на пресс-конференции занял довольно осторожную позицию. Он не дал никаких указаний относительно сроков повышения ставки или темпов дальнейшего ужесточения. Двухлетние своповые ставки по JPY выросли лишь незначительно до 0,74%, что сигнализирует о том, что еще есть место для ястребиного пересмотра в будущем, чтобы помочь иене."

"Теперь мы ожидаем еще два повышения ставок в мае и октябре этого года, что поможет иене противостоять общей силе доллара и сохранить некоторое давление на USD/JPY в направлении отметки 155,0."

Минэнерго США выпустило еженедельный отчет по запасам природного газа, в котором сообщается, что рабочие запасы в США сократились на 223 млрд куб. футов, что меньше ожидаемого рынком снижения на 248 млрд куб. футов. Меньшее, чем ожидалось, сокращение и прогнозы более теплой погоды привели к снижению цен на Henry Hub вчера, отмечает аналитик по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон.

Опасения по поводу запасов газа в ЕС остаются неизменными

"Цены на газ в Европе остаются относительно хорошо поддержанными, с TTF, торгующимся чуть ниже EUR50/MWh. Опасения по поводу запасов газа в ЕС сохраняются, так как запасы сейчас заполнены менее чем на 58%, по сравнению с 74% на том же этапе в прошлом году и ниже среднего показателя за пять лет в 66%."

"Рынок и страны-члены все больше обеспокоены задачей пополнения запасов в течение сезона закачки и тем фактом, что форвардная кривая не предоставляет стимулов для хранения газа на следующую зиму. Форвардная кривая находится в состоянии бэквордации между летом 2025 года и зимой 2025/26. Разговоры о субсидировании пополнения запасов усиливаются."

Вчерашнее выступление Дональда Трампа в Давосе включало большинство угроз, связанных с реализацией его видения «Америка превыше всего» – к чему рынки уже начинают привыкать. Комментарии по ценам на нефть и процентным ставкам, похоже, привлекли больше всего внимания. Трамп заявил, что ОПЕК следует увеличить добычу, чтобы позволить снизить цены на нефть, что привело к очередному медвежьему ходу цен на нефть, которые находятся под давлением с тех пор, как на прошлой неделе достигли многомесячных максимумов. Новый план администрации заключается в снижении затрат на энергию и, как следствие, процентных ставок, отмечает аналитик по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон.

Трамп хочет снижения цен на нефть

Трамп также сказал, что обсудит с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом свое мнение о ставках «в нужное время», что, вероятно, означает, что давление со стороны правительства не должно ощущаться до следующего заседания FOMC на следующей неделе. Мы ожидаем, что решение оставить ставки без изменений на следующей неделе не станет триггером для очередного раунда закрытия длинных позиций по доллару США.

Ночью доллар, однако, пострадал, так как Трамп неожиданно заявил Fox News, что он предпочел бы не вводить тарифы на Китай. Это, похоже, подпитывает растущее ощущение, что Трамп не выполняет свои обещания по протекционизму по сравнению с заявлениями до инаугурации, и что в конечном итоге некоторые из этих угроз тарифов могут не реализоваться, если будут сделаны некоторые уступки в торговле.

Мы не будем полностью удивлены, если следующие комментарии Трампа по этому вопросу будут указывать в противоположном направлении. Но если этого не произойдет, импульс доллара может оставаться слабым сегодня. Что касается данных, следите за индексами PMI S&P Global в США сегодня – ожидается небольшое восстановление индекса производственной сферы – и данными по продажам жилья (последние за декабрь).

Цены на нефть оказались под давлением вчера после виртуального выступления президента Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе, где он призвал к снижению цен на нефть. Президент заявил, что попросит Саудовскую Аравию и членов ОПЕК снизить цены за счет увеличения добычи. Трамп сказал, что более низкие цены на нефть могут быть использованы как способ давления на Россию и помогут положить конец войне в Украине, отмечает аналитик по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон.

Цены на нефть снижаются после выступления президента Трампа на ВЭФ

"В свой предыдущий срок президент Трамп активно высказывался о необходимости увеличения добычи нефти ОПЕК. Однако, с учетом того, что Россия все больше сближается с членами ОПЕК через альянс ОПЕК+, а также более высоких безубыточных цен на нефть для ключевых членов, убедить ОПЕК увеличить добычу будет нелегко. По данным МВФ, безубыточная цена на нефть для Саудовской Аравии оценивается чуть ниже $91 за баррель. Кроме того, более низкие цены на нефть также будут препятствием для значительного увеличения добычи нефти в США."

"Еженедельный отчет EIA по нефти показал, что коммерческие запасы сырой нефти в США сократились на 1,02 млн баррелей за последнюю неделю. Это девятая подряд неделя снижения запасов нефти, что оставляет запасы на самом низком уровне с марта 2022 года. Это снижение произошло, несмотря на сокращение переработчиками объемов переработки, что было вызвано в основном техническим обслуживанием на побережье Мексиканского залива США."

"Переработчики сократили загрузку производственных мощностей на 5,8 п.п. по сравнению с предыдущей неделей, что привело к снижению объемов переработки нефти на 1,13 млн баррелей в сутки. В торговом секторе импорт сырой нефти увеличился на 621 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущей неделей, в то время как экспорт также увеличился на 437 тыс. баррелей в сутки. Увеличение импорта было в основном обусловлено более сильными потоками из Канады. Что касается нефтепродуктов, запасы бензина увеличились на 2,33 млн баррелей, несмотря на значительное снижение активности НПЗ. Однако запасы бензина на Восточном побережье сократились после временного отключения на трубопроводе Colonial. Между тем, запасы дистиллятов сократились на 3,07 млн баррелей по сравнению с предыдущей неделей."

Президент Кристин Лагард выступает в Давосе сегодня после того, как ранее на этой неделе подтвердила планы по постепенному снижению, отмечает аналитик ING FX Франческо Пезоле.

EUR/USD находится в шаге от 1,050

"Это повторяет то, что мы слышали от других членов ЕЦБ – даже от более ястребиных – и ожидаемое на следующей неделе снижение ставки должно сопровождаться аналогичным посланием, которое может оставить рынок равнодушным."

"EUR/USD получила еще один небольшой импульс от кажущихся безобидными комментариев Трампа по поводу тарифов на китайские товары. Премия за риск в EUR/USD сократилась с 3% до 1,5% с 9 января. Мы не уверены, что гэп будет полностью закрыт, учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении торговой враждебности Трампа по отношению к ЕС. Но этот заголовок о Китае на торгах овернайт, вероятно, проложил путь для тестирования 1,0500 в ближайшие дни."

• Индекс PMI для сферы услуг Великобритании вырос до 51,2 в январе, что стало приятным сюрпризом.
• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании подскочил до 48,2 в январе.
• Пара GBP/USD продолжает рост к 1,2450 после публикации индексов PMI Великобритании.

Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственной сферы Великобритании от S&P Global/CIPS повысился до 48,2 в январе с 47 в декабре. Данные превзошли рыночные ожидания в 47,1.

Тем временем предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании вырос до 51,2 в январе после 51,1 в декабре, превысив прогнозируемое значение 50,6.

Последствия для валютного рынка

GBP/USD продолжает отскок, чтобы повторно протестировать уровень 1,2450 после обнадеживающих данных по индексу PMI в Великобритании. На момент написания статьи пара прибавляет 0,68% внутри дня.

Ссылаясь на правительственные источники, немецкая газета Handelsblatt сообщила в пятницу, что правительство снизило прогноз экономического роста на 2025 год до 0,3%, по сравнению с предыдущей оценкой в 1,1%.

Реакция рынка

Прогноз роста Германии не оказывает влияния на евро, пара EUR/USD растет на 0,77% внутри дня до отметки 1,0500.

• AUD/USD привлекает покупателей после заявления Трампа о возможности заключения торгового соглашения с Китаем.
• Ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС давят на доллар США на фоне позитивного настроя к риску и также оказывают поддержку.
• Спотовые цены продолжают прерывать трехнедельную полосу неудач, так как трейдеры ожидают данных по PMI в США.

Пара AUD/USD выходит из двухдневного консолидационного торгового диапазона и поднимается до более чем месячного максимума в районе 0,6330 в последний день недели. Спотовые цены сохраняют внутридневной позитивный настрой в первой половине европейской сессии, и быки теперь ожидают движения выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA), прежде чем позиционироваться на дальнейший рост на фоне широкой слабости доллара США (USD).

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, опускается до месячного минимума на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) еще больше снизит стоимость заимствований к концу этого года. Ожидания были усилены комментариями президента США Дональда Трампа в четверг, который заявил, что потребует немедленного снижения процентных ставок. Это, наряду с общим позитивным настроем к риску, подрывает позиции безопасного доллара и оказывает значительную поддержку паре AUD/USD.

Глобальные настроения к риску получают дополнительный импульс в пятницу после заявления Трампа о том, что он предпочел бы не использовать тарифы против Китая и что он может заключить торговое соглашение со второй по величине экономикой мира. Более того, замечания Трампа ослабляют опасения по поводу инфляции и вызывают новое снижение доходности казначейских облигаций США, что становится еще одним фактором, давящим на доллар США. Кроме того, технические покупки выше отметки 0,6300 способствуют внутридневному позитивному движению пары AUD/USD. 

С последним ростом спотовые цены теперь поднялись примерно на 200 пунктов от самого низкого уровня с апреля 2020 года, достигнутого ранее в этом месяце, и продолжают прерывать трехнедельную полосу неудач. Трейдеры теперь ожидают выхода предварительных данных по PMI в США для получения импульса в начале североамериканской сессии. Затем внимание переключится на официальные данные по PMI в Китае в понедельник, которые повлияют на настроения вокруг австралийского доллара (AUD), зависящего от экономики Китая.

• Индекс PMI для производственной сферы еврозоны вырос до 46,1 в январе, превысив прогноз 45,3.
• Индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,4 в январе против ожиданий 51,6.
• EUR/USD сохраняет достижения в районе 1,0500 после релиза данных по индексу PMI Германии и еврозоны.            

Производственный сектор Еврозоны остался в зоне сокращения, в то время как активность в сфере услуг выросла менее ожидаемого в январе, согласно данным последнего опроса индекса менеджеров по закупкам (PMI) от HCOB, опубликованного в пятницу.

Индекс PMI для производственной сферы еврозоны вырос до 46,1 в январе, превысив рыночные ожидания в 45,3.

Индекс PMI в сфере услуг блока снизился до 51,4 в январе с 51,6 в декабре. Данные оказались ниже рыночного консенсус-прогноза 51,6 и достигли двухмесячного минимума

Составной индекс PMI от HCOB в еврозоне подскочил до 50,2 в январе против 49,6 в декабре. Данные достигли пятимесячного максимума

Реакция EUR/USD на данные по PMI в еврозоне

EUR/USD удерживает позиции выше 1,0500 на фоне смешанных данных по PMI в еврозоне, укрепившись на 0,80% внутри дня

• Индекс PMI для производственной сферы Германии улучшился до 44,1 в январе против прогноза 42.
• Индекс PMI в сфере услуг для экономики Германии вырос до 52,5 в январе против ожиданий 51.
• Пара EUR/USD привлекает покупателей, приближаясь к 1,0500 после выхода позитивных данных по PMI Германии.

Активность в производственном секторе и сфере услуг Германии улучшилась в январе, как показал предварительный отчет по деловой активности, опубликованный в пятницу HCOB.

Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности от HCOB в ведущей экономике Еврозоны неожиданно вырос до 44,1 в этом месяце, по сравнению с 42,5 в декабре, превысив прогнозируемое значение 42. Показатель достиг восьмимесячного максимума

Между тем, индекс PMI сферы услуг отскочил до 52,5 в январе с 51,2 в декабре. Консенсус-прогноз рынка составлял 51 в отчетном периоде. Индикатор достиг шестимесячного максимума

Предварительный индекс совокупного выпуска продукции Германии составил 50,1 в январе против 48 в декабре и прогноза 48,2. Индекс достиг семимесячного максимума

Последствия для валютного рынка

EUR/USD продолжает восстановление, тестируя уровень 1,0500 после позитивных данных из Германии, в настоящее время торгуется с повышением на 0,74% внутри дня

• Пара NZD/USD резко подскочила к отметке 0,5700, так как президент США Трамп заявил, что может заключить сделку с Китаем.
• Предположение Трампа о заключении сделки с Китаем без введения тарифов снизило риск-премию доллара США.
• ФРС вряд ли будет подвержена влиянию призыва Трампа к немедленному снижению ставок.

Пара NZD/USD взлетела чуть выше ключевого уровня 0,5700 на европейской сессии в пятницу. Пара киви укрепляется на фоне улучшения привлекательности антиподов после комментариев президента США Дональда Трампа в интервью Fox News в четверг, в которых он заявил, что страна может заключить сделку с Китаем без использования тарифов.

Дональд Трамп сказал, что обсудил ряд вопросов с Китаем, включая TikTok, торговлю и Тайвань, перед возвращением в Белый дом. Он добавил: "Это был хороший, дружеский разговор", и торговая сделка может быть достигнута "без введения тарифов".

Во время инаугурационной церемонии Трамп пригрозил ввести 10% тарифы на Китай и 25% на Мексику и Канаду.

Мягкий тон Трампа в отношении Китая улучшил привлекательность новозеландского доллара (NZD), учитывая, что Новая Зеландия (НЗ) является одним из ведущих торговых партнеров Китая.

Между тем, дружеский разговор Трампа с Китаем снизил риск-премию доллара США (USD), который демонстрировал сильный рост в последние месяцы. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до отметки 107,55, самого низкого уровня почти за месяц.

Давление на доллар США также оказали заявления Трампа на Всемирном экономическом форуме (WEF) в Давосе, где он поддержал необходимость немедленного снижения процентных ставок. "С учетом снижения цен на нефть, я требую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично, они должны снижаться по всему миру," сказал Трамп.

Комментарии Трампа вряд ли повлияют на монетарную политику Федеральной резервной системы (ФРС), так как ФРС является независимым органом.

• Фунт стерлингов достигает нового двухнедельного максимума выше 1,2400 против доллара США после того, как президент США Трамп поддержал немедленное снижение процентных ставок ФРС.
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду.
• Инвесторы ожидают предварительные данные по индексам PMI Великобритании и США за январь.

Фунт стерлингов (GBP) поднимается к отметке 1,2400 против доллара США (USD) в пятницу. Пара GBP/USD растет, так как доллар США завершает неделю с наибольшими потерями за почти два месяца. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня 107,60, самого низкого за более чем месяц после того, как президент США Дональд Трамп на Всемирном экономическом форуме (WEF) в четверг заявил о необходимости немедленного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

"С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," - сказал Трамп. Его комментарии прозвучали всего за несколько дней до объявления ФРС о первом заседании по монетарной политике 29 января, на котором, по данным инструмента CME FedWatch, ФРС, скорее всего, объявит о паузе в цикле смягчения политики и оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.

Призыв Трампа к немедленному снижению процентных ставок вряд ли повлияет на ФРС, независимый орган, стремящийся к достижению своей цели по поддержанию полной занятости и стабильности цен.

В пятничной сессии доллар США будет подвержен влиянию предварительных данных по индексу S&P Global PMI за январь, которые будут опубликованы в 14:45 GMT. Ожидается, что данные PMI покажут, что общая деловая активность в частном секторе США осталась почти неизменной в этом месяце. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов превосходит доллар США

• Фунт стерлингов торгуется в боковом диапазоне против своих основных конкурентов, за исключением доллара США, в преддверии публикации предварительных данных по индексу деловой активности (PMI) Великобритании от S&P Global/CIPS за январь, которые будут опубликованы в 09:30 GMT. Инвесторы будут внимательно следить за данными по деловой активности в частном секторе, так как они обеспокоены экономическими перспективами Великобритании из-за жестких фискальных правил, установленных канцлером казначейства Рэйчел Ривз в осеннем бюджете.
• Ожидается, что агентство сообщит о снижении составного индекса PMI до 50,0 с 50,4 в декабре, что указывает на то, что общая деловая активность в частном секторе продолжает расти, но более медленными темпами. Ожидается умеренный рост составного индекса PMI, так как активность в производственном секторе продолжает сокращаться, а спрос в секторе услуг растет более медленными темпами.
• Слабые данные по PMI усилят рыночные ожидания того, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на февральском заседании по монетарной политике. Однако сильные данные вряд ли уменьшат эти ожидания, так как голубиные ставки были подкреплены слабыми данными по инфляции и занятости, а также низкими расходами домохозяйств.
• На фискальном фронте Рэйчел Ривз заявила в интервью Wall Street Journal (WSJ) на полях Всемирного экономического форума в Давосе, что она готова объявить о новых мерах в обновлении бюджета 26 марта для обеспечения соблюдения фискальных правил. В октябре Ривз объявила, что правительство будет полагаться на иностранное финансирование только для инвестиций.

Технический анализ: Фунт стерлингов поднимается к отметке 1,2400

Фунт стерлингов поднимается к отметке 1,2400 против доллара США в пятницу. Пара GBP/USD растет после прорыва выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится в районе 1,2363. 

14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскакивает к отметке 50,00 из диапазона 20,00-40,00, что указывает на завершение медвежьего импульса, по крайней мере, на данный момент.

С точки зрения снижения, минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050 будут выступать в качестве ключевых зон поддержки. С точки зрения роста, 50-дневная EMA в районе 1,2515 будет выступать в качестве ключевого сопротивления.

• EUR/GBP получает поддержку в преддверии публикации данных PMI в Еврозоне, Германии и Великобритании.
• Евро может столкнуться с трудностями, так как трейдеры ожидают, что ЕЦБ проведет серию снижений ставок.
• Фунт стерлингов может столкнуться с трудностями на фоне последних слабых экономических данных из Великобритании.

Пара EUR/GBP восстанавливается после потерь предыдущей сессии, торгуясь около 0,8440 в ранние европейские часы в пятницу. Кросс EUR/GBP набирает обороты в преддверии публикации предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB за январь в Еврозоне и Германии. Трейдеры также ожидают выхода предварительных данных по индексу PMI от S&P Global в Великобритании.

Евро укрепляется против своих конкурентов, поддержанный улучшением настроений в отношении риска после недавних комментариев президента США Дональда Трампа. Трамп призвал к немедленному снижению процентной ставки Федеральной резервной системой США, ссылаясь на падение цен на нефть. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично, они должны снижаться по всему миру," - заявил Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Тем не менее, рост евро может быть ограничен, так как рынки ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет серию снижений ставок, с ожидаемым снижением на 25 базисных пунктов на каждом из следующих четырех заседаний по вопросам политики. Эти ожидания подпитываются опасениями по поводу экономических перспектив Еврозоны и сдержанного инфляционного давления.

Между тем, фунт стерлингов (GBP) сталкивается с трудностями после разочаровывающих данных из Великобритании, включая более слабую, чем ожидалось, инфляцию и розничные продажи за декабрь, снижение спроса на рабочую силу в ноябре и вялый рост ВВП.

Слабые экономические отчеты из Великобритании (UK) усилили ожидания снижения ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов в феврале, и рынки сейчас почти полностью закладывают в цены снижение ставки BoE до 4,5% на следующем заседании. В результате потенциал роста британского фунта может оставаться ограниченным в краткосрочной перспективе.

• USD/CAD снизился, так как президент США Дональд Трамп потребовал от ФРС немедленно снизить процентные ставки.
• Доллар США испытывает трудности, так как доходность казначейских облигаций США снижается после комментариев Трампа.
• Привязанный к сырью CAD получает поддержку на фоне улучшения цен на нефть.

Пара USD/CAD продолжает снижаться второй день подряд, торгуясь около 1,4330 в первые часы европейской сессии в пятницу. Это снижение пары USD/CAD связано с ослаблением доллара США на фоне интереса к риску после недавних заявлений президента США Дональда Трампа в четверг поздно вечером.

Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру", - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться, так как доходность казначейских облигаций США теряет позиции после комментариев Трампа. DXY упал ниже 107,00, при этом доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,26% и 4,63% соответственно на момент написания статьи.

Трейдеры, вероятно, будут следить за выходом предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США и индекса потребительских настроений Мичигана за январь.

Привязанный к сырью канадский доллар (CAD) получает поддержку на фоне улучшения цен на нефть. Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) прервала шестидневную полосу потерь, торгуясь около $74,50 за баррель на момент написания статьи.

Тем не менее, цены на нефть готовятся к недельному снижению после того, как президент США Дональд Трамп объявил о масштабном плане по увеличению производства в США и потребовал от ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) снизить цены на нефть.

• Цена на WTI может продолжить снижаться, так как президент Трамп представил масштабный план по увеличению производства в США.
• Трамп попросил ОПЕК снизить цены на нефть во время своего выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
• Запасы сырой нефти по данным EIA сократились на 1,017 млн баррелей на прошлой неделе, против ожидаемого сокращения на 2,1 млн баррелей.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) прервала шестидневную полосу падения, торгуясь около $74,40 за баррель в азиатские часы в пятницу. Цены на сырую нефть готовятся закрыть неделю с понижением после того, как президент США Дональд Трамп объявил о всеобъемлющем плане по увеличению производства в США и призвал ОПЕК (Организацию стран-экспортеров нефти) снизить цены на сырую нефть.

В своем выступлении в четверг на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, президент Трамп призвал ОПЕК и ее ведущего члена, Саудовскую Аравию, снизить стоимость сырой нефти, сообщает Reuters.

Цены на нефть получили поддержку благодаря недавним высказываниям президента США Дональда Трампа поздно вечером в четверг. Трамп выразил желание, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С падением цен на нефть я потребую немедленного снижения процентных ставок, и они должны быть снижены по всему миру," сказал он на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария. Снижение стоимости заимствований, вероятно, улучшит экономические условия в Соединенных Штатах (США), что, в свою очередь, поддержит спрос на сырую нефть.

Кроме того, спрос на нефть мог увеличиться после высказываний президента Трампа о предпочтении избежать тарифов на Китай, крупнейшего в мире импортера нефти. Трамп выразил оптимизм по поводу возможного торгового соглашения с Китаем после разговора с президентом Си Цзиньпином в четверг, что сигнализирует о возможном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем.

Между тем, еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 17 января, сократились на 1,017 млн баррелей. Это было меньшее сокращение по сравнению с предыдущим снижением на 1,962 млн баррелей и оказалось ниже рыночного консенсус-прогноза, который предполагал сокращение на 2,1 млн баррелей.

• USD/CHF остается под давлением продаж в районе 0,9045 на ранней европейской сессии в пятницу, снизившись на 0,23% внутри дня. 
• Призывы Трампа к снижению ставок подрывают USD против CHF. 
• Ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке может ограничить рост швейцарского франка.

Пара USD/CHF остается под давлением в районе 0,9045 в начале европейской сессии в пятницу, находясь под давлением более слабого доллара США (USD) в целом. Трейдеры будут внимательно следить за предварительным индексом менеджеров по закупкам (PMI) S&P США за январь, который будет опубликован позже в пятницу. 

Во время виртуального выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, президент США Дональд Трамп в четверг призвал к снижению процентных ставок после того, как попросил снизить цены на нефть, установленные группой стран, известной как ОПЕК, в которую входит Саудовская Аравия. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," сказал Трамп. 

Доллар США остается слабым после заявлений Трампа. Участники рынка ожидают дополнительных сигналов от экономических данных США и дальнейшей ясности по поводу объявлений о тарифах. Федеральная резервная система США (ФРС) запланировала свое следующее решение по процентным ставкам на следующей неделе, и, согласно инструменту CME FedWatch, широко ожидается, что ставки останутся на текущем уровне в диапазоне от 4,25% до 4,5%. 

Хотя угрозы тарифов Трампа окажут лишь ограниченное влияние на инфляцию в Швейцарии, ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке после того, как Израиль и ХАМАС договорились о перемирии, может ограничить рост швейцарского франка (CHF), безопасной валюты. Однако любые признаки возобновления геополитических рисков или роста глобальной неопределенности могут способствовать росту CHF против USD. 

Вот что вам нужно знать в пятницу, 24 января:

Иена (JPY) набирает силу против своих основных конкурентов в начале пятницы после решения Банка Японии (BoJ) повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов. Позднее сегодня участники рынка будут внимательно следить за предварительными данными по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг за январь в Германии, еврозоне, Великобритании и США.

После первого заседания по монетарной политике в этом году Банк Японии объявил, что повысил целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов с 0,15%-0,25% до 0,40%-0,50%. В программном заявлении BoJ отметил, что экономика Японии восстанавливается умеренно, хотя и с некоторыми слабостями, и добавил, что базовая инфляция постепенно повышается к целевому уровню BoJ.

На пресс-конференции по итогам заседания глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что влияние обменных курсов на цены стало больше, чем в прошлом. "Мы будем продолжать корректировать степень смягчения, если наши экономические и ценовые прогнозы будут реализованы", - повторил Уэда.

После закрытия в отрицательной зоне пара USD/JPY остается под медвежьим давлением и торгуется около 155,00 в начале европейской сессии. Отражая широкомасштабную силу JPY, пары EUR/JPY и GBP/JPY обе торгуются с небольшим внутридневным понижением.

Выступая в четверг на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, президент США Дональд Трамп отметил, что тарифы ЕС делают очень сложным ввоз продукции в Европу и повторил, что тарифы на импорт из Канады и Мексики начнут действовать с 1 февраля. Рано утром в пятницу Трамп снова выступил, на этот раз отметив, что он предпочел бы не использовать тарифы против Китая, но назвал тарифы "огромной силой". Доллар США (USD) не может привлечь покупателей в начале пятницы. На момент публикации индекс USD снизился на 0,4% внутри дня и составил около 107,70.

EUR/USD набирает обороты утром в Европе в пятницу и торгуется выше 1,0450. Позднее на сессии президент Европейского центрального банка Кристин Лагард примет участие в диалоге с заинтересованными сторонами "Глобальный экономический прогноз" на Всемирном экономическом форуме.

После умеренного роста в четверг пара GBP/USD набирает бычий импульс в начале пятницы и торгуется на новом двухнедельном максимуме выше 1,2400.

После неустойчивых движений в четверг золото продлевает свое недельное ралли в начале пятницы и торгуется выше $2 770 впервые с конца октября, когда был установлен рекордный максимум $2 790.

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда выступил на пресс-конференции по итогам заседания в пятницу, объяснив причины решения повысить процентную ставку до 0,50%

Дополнительные цитаты

развивающаяся история ...

Реакция рынка

USD/JPY оказалась под новым давлением продаж после этих комментариев. Пара на момент написания торговалась с понижением на 0,63% за день на уровне 155,05

• Цена на серебро выросла, так как президент Трамп выразил желание, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки.
• Трамп заявил, что он "предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая" и надеется на достижение соглашения.
• Спрос на драгоценное серебро увеличивается из-за ослабления доллара США и доходности казначейских облигаций.

Цена на серебро (XAG/USD) восстанавливает свои недавние потери, торгуясь около $30,80 за тройскую унцию на азиатской торговой сессии в пятницу. Спрос на не приносящее процентного дохода серебро растет после заявлений президента США Дональда Трампа в четверг вечером.

Трамп выразил желание, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С падением цен на нефть я потребую немедленного снижения процентных ставок, и они должны быть снижены по всему миру", - сказал он на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Кроме того, промышленный спрос на серебро мог укрепиться после заявлений президента США Дональда Трампа о его предпочтении избегать тарифов в отношении Китая, крупнейшего в мире потребителя металлов и производственного центра. Трамп выразил оптимизм в отношении достижения соглашения с Китаем после разговора с президентом Си Цзиньпином в четверг, что предполагает возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Трейдеры, вероятно, продолжат обращаться к безопасным активам, таким как серебро, оставаясь осторожными на фоне неопределенности, связанной с влиянием предложенных Трампом тарифов и иммиграционной политики. Во вторник Трамп также объявил о планах ввести 25% тариф на импорт из Канады и Мексики, а также пошлины на Европейский Союз.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться, так как доходность казначейских облигаций США падает на фоне улучшения настроений к риску. DXY упал ниже 107,00, при этом доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,26% и 4,63% соответственно на момент написания статьи. Этот сдвиг может способствовать восходящему тренду в недоходных металлах, таких как серебро, которые становятся более привлекательными.

• EUR/USD набирает обороты до района 1,0450 на ранней европейской сессии в пятницу, добавляя 0,30% внутри дня. 
• Трамп заявил, что будет требовать снижения процентных ставок. 
• Ожидается, что ЕЦБ снизит депозитную ставку 30 января. 

Пара EUR/USD привлекает покупателей к 1,0450 на ранней азиатской сессии в пятницу, чему способствует ослабление доллара США (USD). Предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) от HCOB за январь для еврозоны и Германии будет опубликовано позднее в пятницу. В американской экономической повестке центральное место займут предварительные данные по индексу PMI от S&P за январь.

Заявления президента США Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе тянут USD вниз по отношению к корзине основных валют. Трамп заявил поздно вечером в четверг, что хочет немедленного снижения процентных ставок, и аналогично, они должны снижаться по всему миру. 

"Похоже, что рынки больше обеспокоены снижением ставок и любым более значимым индикатором того, что будет больше снижений ставок," - сказал  Дэвид Энг, инвестиционный советник Sonora Wealth Group в Ванкувере.

По другую сторону Атлантики, недавние комментарии политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) указывают на вероятное снижение ставки. Глава центрального банка Хорватии Борис Вуйчич заявил ранее на этой неделе, что рыночные ожидания снижения ставок ЕЦБ являются разумными, а риски вокруг инфляционных перспектив в целом сбалансированы. 

Между тем, президент ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула в среду, что центральный банк "не слишком обеспокоен" риском инфляции из-за рубежа и продолжит снижать процентные ставки постепенно. Рынки заложили в цены почти 96%-ную вероятность того, что ЕЦБ снизит ставки на предстоящем заседании. 

Истечение валютных опционов 24 января в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0250 985m
• 1,0315 816m
• 1,0325 1,3b
• 1,0350 3,3b
• 1,0360 816m
• 1,0375 2,5b
• 1,0400 1,6b
• 1,0440 975m
• 1,0480 1,3b

USD/JPY: суммы в USD                     

• 153,00 500m
• 155,00 505m
• 156,40 692m

AUD/USD: суммы в AUD

• 0,6155 420m
• 0,6250 822m
• 0,6300 682m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4360 784m
• 1,4380 1,9b
• 1,4500 2b

EUR/GBP: суммы в EUR        

• 0,8285 550m

• USD/CNH падает до месячного минимума на уровне 7,2475 в пятницу.
• Трамп заявил, что он "предпочел бы не использовать тарифы против Китая" и надеется на достижение соглашения.
• НБК сохранил процентную ставку на уровне 2,00% и ввел 200 миллиардов юаней через однолетний MLF для финансовых институтов.

USD/CNH, представляющая доллар США (USD) против офшорного китайского юаня (CNH), прерывает трехдневную полосу потерь, торгуясь в районе 7,2510 в ходе азиатской сессии в пятницу. CNH набирает обороты, так как президент США Дональд Трамп заявил, что он "предпочел бы не использовать тарифы против Китая" и надеется на достижение соглашения. Заявления Трампа последовали после его разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг, намекая на возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Кроме того, настроения в отношении риска улучшились после поздних заявлений Трампа в четверг на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария. Трамп сказал, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," сказал Трамп.

Министерство торговли Китая заявило в четверг, что они "готовы работать с США для содействия стабильным и здоровым экономическим и торговым отношениям." Министерство добавило, что "тарифные меры наносят ущерб Китаю, США и мировой экономике." Эти заявления последовали в ответ на угрозу президента США Дональда Трампа о введении 10% тарифа на китайский импорт.

В пятницу Народный банк Китая (НБК) сохранил процентную ставку на уровне 2,00% и ввел 200 миллиардов юаней ($27,46 миллиарда) через однолетний механизм среднесрочного кредитования (MLF) для избранных финансовых институтов, согласно Reuters.

Кроме того, китайские власти в четверг ввели несколько мер для стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции. Пилотная схема, позволяющая страховщикам покупать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 миллиардов юаней.

• USD привлекает продавцов второй день подряд на фоне ставок на дополнительные снижения ставки ФРС.
• Трамп заявил, что предпочел бы не вводить тарифы на Китай, что вызвало падение доходности облигаций США.
• Ястребиное ралли, вдохновленное Банком Японии (BoJ), в иене (JPY) способствует предложению доллара США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, снижается второй день подряд и падает до нового месячного минимума во время азиатской сессии в пятницу. В настоящее время индекс находится в районе 107,80, снизившись почти на 0,35% за день, и продолжает фиксировать потери вторую неделю подряд.

Рынки закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований в этом году на фоне признаков инфляционного давления в США. Кроме того, президент США Дональд Трамп, выступая дистанционно на Всемирном экономическом форуме в Давосе, заявил в четверг, что будет оказывать давление для снижения процентных ставок. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий доллар США. 

Между тем, Трамп заявил ранее в эту пятницу, что его разговор с председателем КНР Си Цзиньпином был дружеским и что он может заключить торговое соглашение с Китаем и предпочел бы не использовать тарифы. Это снижает опасения, что протекционистская политика Трампа может усилить инфляцию, и поддерживает перспективы дальнейшего смягчения политики ФРС, вызывая небольшое снижение доходности казначейских облигаций США и оказывая давление на доллар США. 

Кроме того, ястребиное повышение ставки Банком Японии (BoJ) оказывает сильную поддержку японской иене (JPY) и оказывает дополнительное давление на доллар США. Помимо этого, общий позитивный настрой на фондовых рынках еще больше подрывает статус доллара США как безопасного убежища и способствует внутридневному снижению. Теперь трейдеры ожидают выхода предварительных данных по индексам PMI в США для получения нового импульса позднее в ходе американской сессии.

• GBP/JPY тестирует непосредственную поддержку на нижней границе восходящего канала в районе уровня 192,30.
• 14-дневный RSI остается чуть ниже отметки 50, что указывает на сохранение медвежьего импульса.
• Кросс-курс сталкивается с первичным сопротивлением на 9-дневной EMA на уровне 192,36, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 192,79.

Кросс GBP/JPY остается под давлением уже вторую сессию подряд, торгуясь в районе 192,30 на азиатской сессии в пятницу. Анализ дневного графика указывает на формирование восходящего канала, что свидетельствует о возможном бычьем настрое.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор моментума, остается чуть ниже уровня 50, сигнализируя о том, что медвежий импульс все еще в силе. Движение выше отметки 50 подтвердит переход к бычьему настрою. Кроме того, кросс GBP/JPY торгуется ниже 9- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на слабый краткосрочный ценовой импульс.

С точки зрения снижения, кросс GBP/JPY тестирует непосредственную поддержку на нижней границе восходящего канала в районе уровня 192,30. Пробой этой поддержки может усилить медвежий настрой, оказывая давление на кросс и потенциально направляя его к семинедельному минимуму на уровне 189,34, зафиксированному 17 января.

Кросс GBP/JPY сталкивается с первичным сопротивлением на 9-дневной EMA на уровне 192,36, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 192,79. Движение выше последней может усилить краткосрочный ценовой импульс, поддерживая кросс в тестировании верхней границы восходящего канала на уровне 194,00.

GBP/JPY: Дневной график

В пятницу цены на Золото в Индии выросли, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 690,87 индийских рупий (INR) за грамм, увеличившись по сравнению с 7 640,13 INR в четверг.

Цена на Золото выросла до 89 704,84 индийских рупий за толу с 89 108,82 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото привлекает новые биды в пятницу и возобновляет более чем месячный восходящий тренд.
• Опасения по поводу новой волны глобальных торговых войн поддерживают безопасное сырье. 
• Ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС давят на USD и дополнительно поддерживают пару XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) вновь набирает позитивный импульс после кратковременной паузы накануне и поднимается до области $2 777, самого высокого уровня с 31 октября, в ходе азиатской сессии в пятницу. Инвесторы продолжают беспокоиться, что торговая политика президента США Дональда Трампа может спровоцировать торговые войны и повысить волатильность на рынке, что продолжает привлекать капитал в драгоценный металл. Более того, перспективы дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) тянут доллар США (USD) ближе к месячному минимуму и оказываются еще одним фактором, который поддерживает недоходный желтый металл. 

Между тем, комментарии президента США Дональда Трампа о том, что он предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая, дополнительно поддерживают глобальные настроения к риску, хотя это мало влияет на бычьи настроения вокруг цены на золото. Тем не менее, слегка перекупленные условия на краткосрочных графиках могут удержать быков от размещения новых ставок по паре XAU/USD и позиционирования на дальнейшее укрепление. Тем не менее, сырье остается на пути к регистрации сильных недельных приростов и теперь находится в непосредственной близости от исторического максимума, около области $2 790, достигнутой в октябре.

Быки по золоту сохраняют контроль на фоне неопределенности вокруг Трампа и слабого доллара США

• Инвесторы продолжают беспокоиться о возможных экономических последствиях тарифов президента США Дональда Трампа, что продолжает подталкивать цену на безопасное золото вверх в пятницу. 
• Доллар США возвращается ближе к месячному минимуму в ответ на замечания Трампа в четверг о том, что он будет оказывать давление на Федеральную резервную систему, чтобы снизить процентные ставки.
• Рынки начали закладывать в цены возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований дважды до конца этого года на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США.
• Трамп заявил в пятницу, что его разговор с президентом Китая Си Цзиньпином был дружеским и что он может заключить торговую сделку с Китаем и предпочел бы не использовать тарифы. 
• Это ослабляет опасения, что протекционистская политика Трампа может усилить инфляцию, и поддерживает перспективы дальнейшего смягчения политики ФРС, что выгодно для недоходного желтого металла. 
• Трейдеры теперь ожидают предварительных данных по PMI для получения свежей информации о состоянии мировой экономики, что может повлиять на более широкие настроения к риску и движение пары XAU/USD.

Цена на золото может остановиться вблизи исторического максимума, около области $2 790

С технической точки зрения, появление покупок на падениях в четверг и последующее движение вверх подтверждают бычий прорыв через область офферов $2 720-2 725. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани выхода в зону перекупленности, что делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление. Таким образом, дальнейший импульс, скорее всего, столкнется с сильным препятствием вблизи исторического максимума, около области $2 790. 

С другой стороны, ближайшая поддержка находится в районе $2 760-2 758, ниже которой цена на золото может снизиться для повторного тестирования пикового минимума овернайт, около области $2 736-2 735. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупок и оставаться ограниченным в районе сопротивления, превратившегося в поддержку $2 725-2 720. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, может изменить настрой в пользу медвежьих сделок и проложить путь к более глубоким потерям.

• AUD/JPY торгуется на положительной территории около 98,20 на азиатской сессии в пятницу, с повышением на 0,22% внутри дня. 
• Банк Японии повысил процентную ставку до 0,50% на январском заседании, как и ожидалось.
• Трамп заявил, что предпочел бы не использовать тарифы против Китая. 

Кросс AUD/JPY остается устойчивым около 98,20 во время азиатских торгов в пятницу. Однако рост кросса может быть ограничен на фоне укрепления японской иены (JPY) после решения Банка Японии (BoJ) по процентной ставке. 

Как и ожидалось, Банк Японии решил повысить целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 0,15%-0,25% до 0,40%-0,50% на своем январском заседании в пятницу. Японский центральный банк повысил процентную ставку до самого высокого уровня с 2008 года после трех последовательных заседаний без изменений. Иена (JPY) сокращает потери в немедленной реакции на решение Банка Японии по ставке. 

Данные, опубликованные Японским статистическим бюро в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 3,6% г/г по сравнению с 2,9% в предыдущем отчете.

Кроме того, национальный индекс CPI без учета свежих продуктов питания составил 3,0% г/г в декабре против 2,7% месяцем ранее, что соответствует рыночному консенсусу в 3,0%. Наконец, индекс CPI без учета свежих продуктов питания и энергоносителей вырос на 2,4% г/г в декабре по сравнению с предыдущим значением 2,4% (пересмотрено с 2,7%).

С другой стороны, президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что предпочел бы не использовать тарифы против Китая, но назвал тарифы "огромной силой". Это позитивное развитие может оказать некоторую поддержку австралийскому доллару, так как Китай является основным торговым партнером Австралии. 

• EUR/JPY сохраняет свои позиции, несмотря на повышение ставки Банком Японии в пятницу.
• Банк Японии повысил целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов до 0,40%-0,50%, что является самым высоким уровнем с 2008 года.
• Евро укрепляется на фоне улучшения настроений к риску после недавних заявлений президента США Дональда Трампа.

EUR/JPY восстанавливает недавние потери, торгуясь в районе 163,00 на азиатской сессии в пятницу. Пара EUR/JPY остается устойчивой, несмотря на то, что Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) с 0,15%-0,25% до 0,40%-0,50% после двухдневного обзора монетарной политики. Этот шаг, соответствующий ожиданиям рынка, отмечает самый высокий уровень ставки с 2008 года после трех последовательных заседаний, на которых ставка оставалась неизменной.

Данные Статистического бюро Японии, опубликованные в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 3,6% в годовом исчислении (г/г) по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце. Базовые потребительские цены выросли, как и ожидалось, поднявшись с 2,7% до 3,0% – это самый высокий уровень с середины 2023 года. Кроме того, базовый показатель, исключающий свежие продукты питания и энергоносители, остался стабильным, увеличившись на 2,4% г/г в декабре, что поддерживается устойчивым частным потреблением.

Евро укрепляется против своих конкурентов на фоне улучшения настроений к риску после недавних заявлений президента США Дональда Трампа. Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Кроме того, Трамп выразил оптимизм, заявив, что он "предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая" и надеется на достижение соглашения. Заявления Трампа последовали после его разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг, намекая на возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Тем не менее, рост евро может быть ограничен, так как рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на каждом из следующих четырех заседаний ЕЦБ по вопросам политики, что обусловлено опасениями по поводу экономических перспектив еврозоны и убеждением, что инфляционное давление останется сдержанным.

• GBP/USD укрепился, так как президент США Дональд Трамп призвал ФРС немедленно снизить процентные ставки.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% в январе.
• Ожидается, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в феврале.

GBP/USD продолжает расти второй день подряд, торгуясь в районе 1,2400 на азиатской сессии в пятницу. Рост пары можно объяснить заявлениями президента США Дональда Трампа в четверг поздно вечером.

Президент Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним дополнительным снижением ставки.

Однако рост пары GBP/USD может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) может столкнуться с препятствиями на фоне недавних данных, включая более слабую, чем ожидалось, инфляцию и данные по розничным продажам в Великобритании за декабрь, ослабление спроса на рабочую силу за три месяца до ноября и вялый рост ВВП.

Эти факторы привели к тому, что трейдеры ожидают снижения ставки Банком Англии (BoE) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Рынки сейчас закладывают в цены почти определенное снижение учетной ставки BoE до 4,5% на предстоящем заседании.

Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за выходом предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global как для Великобритании, так и для США за январь. Кроме того, в центре внимания будет индекс потребительских настроений Мичигана в США. Эти индикаторы, вероятно, предоставят важную информацию о краткосрочных экономических тенденциях.

• Австралийский доллар продолжает рост после проведения Народным банком Китая среднесрочной кредитной операции.
• Составной индекс PMI от Judo Bank в Австралии вырос до 50,3 в январе, что немного выше декабрьского значения 50,2, сигнализируя о скромном расширении частного сектора.
• Президент Трамп призвал Федеральную резервную систему США немедленно снизить процентную ставку.

Австралийский доллар (AUD) продолжает восходящий моментум против доллара США (USD) третью сессию подряд в пятницу. Пара AUD/USD укрепляется, так как президент США Дональд Трамп выразил оптимизм, заявив, что он "предпочел бы не использовать тарифы против Китая" и надеется на достижение соглашения. Заявления Трампа последовали после его разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг, намекая на возможный прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Трейдеры, вероятно, будут следить за выходом предварительного индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США и индекса потребительских настроений от Университета Мичигана за январь.

Народный банк Китая (PBOC) сохранил процентную ставку на уровне 2,00% и ввел 200 миллиардов юаней ($27,46 миллиарда) через однолетнюю среднесрочную кредитную линию (MLF) для избранных финансовых учреждений, сообщает Reuters.

Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в Австралии вырос до 50,3 в январе с 50,2 в декабре. Это отметило четвертый месяц подряд скромного расширения частного сектора, обусловленного ростом в секторе услуг, в то время как производственный выпуск стабилизировался.

Индекс PMI для производственной сферы от Judo Bank поднялся до 49,8 в январе с 47,8 в декабре, что является самым высоким значением за 12 месяцев, прервав серию из 13 месяцев сокращения. Однако индекс PMI для сферы услуг снизился до 50,4 с 50,8, достигнув шестимесячного минимума и указывая на замедление роста в этом секторе.

В четверг китайские власти ввели несколько мер для стабилизации фондовых рынков, включая разрешение пенсионным фондам увеличивать инвестиции в отечественные акции. Пилотная схема, позволяющая страховщикам покупать акции, будет запущена в первой половине 2025 года с начальным объемом не менее 100 миллиардов юаней. Между тем, Народный банк Китая (PBoC) заявил, что "расширит сферу применения и увеличит объемы инструментов ликвидности для финансирования покупок акций в надлежащее время."

Австралийский доллар может укрепиться, так как Трамп призывает ФРС снизить процентные ставки

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, удерживает позиции выше 108,00 на момент написания статьи.
• Поздно вечером в четверг Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.
• Доллар США может столкнуться с трудностями, так как заявления Трампа прозвучали перед заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, запланированным на 28 и 29 января, с ожиданиями, что центральный банк США сохранит ставки без изменений.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит свою базовую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может вызвать инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним снижением ставки.
• Президент Трамп объявил о планах ввести 10% тариф на китайский импорт с 1 февраля, ссылаясь на опасения по поводу поставок фентанила из Китая в Мексику и Канаду, сообщает Reuters. Учитывая сильные торговые связи между Китаем и Австралией, австралийские рынки чувствительны к изменениям в экономическом ландшафте Китая.
• В ответ вице-премьер Китая Дин Сюэсян во вторник предупредил о возможных последствиях торговой войны, заявив, что "в таких конфликтах нет победителей." Его заявления прозвучали на фоне подготовки Китая к возможным тарифам со стороны администрации Трампа, сообщает CNBC.

Технический анализ: Австралийский доллар остается ниже 0,6300 в рамках восходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6280 в пятницу, а анализ дневного графика указывает на движение в рамках восходящего канала, что предполагает потенциальный бычий настрой. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что усиливает позитивные настроения на рынке.

С точки зрения повышения, пара AUD/USD может протестировать психологический уровень сопротивления на 0,6300, с следующей целью около верхней границы восходящего канала в районе 0,6330.

Начальная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6252, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6244. Более сильная поддержка видна на нижней границе восходящего канала около 0,6230, с дальнейшей поддержкой на психологическом уровне 0,6200.

AUD/USD: Дневной график

• Индийская рупия ослабевает на азиатской сессии в пятницу.
• Спрос на доллар США и отток иностранных портфельных инвестиций могут потянуть INR вниз. 
• Предварительные данные по индексу PMI HSBC India и PMI S&P в США будут в центре внимания позже в пятницу. 

Индийская рупия (INR) теряет позиции, прерывая двухдневную полосу побед в пятницу. Повышенный спрос на доллар США (USD) со стороны иностранных банков, работающих в Индии, отток иностранных портфельных инвестиций из индийских акций и неопределенность вокруг тарифных объявлений президента США Дональда Трампа оказывают давление на местную валюту. 

Однако Резервный банк Индии (RBI) позволил индийской рупии двигаться в обоих направлениях с минимальным вмешательством. Это, в свою очередь, может помочь ограничить потери INR. Кроме того, падение цен на сырую нефть может оказать некоторую поддержку INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире.

Инвесторы будут следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HSBC India, которые выйдут позже в пятницу. В рамках американской повестки дня в центре внимания будут предварительные данные по индексу PMI S&P за январь. 

Индийская рупия остается слабой на фоне требований президента Трампа

• Рейтинговое агентство Moody's в четверг отметило, что индийская рупия обесценилась примерно на 5% за последние два года и упала на 20% за последние пять лет, что делает ее одной из самых слабых валют в Южной и Юго-Восточной Азии.
• Бывший глава RBI Рагхурам Раджан заявил, что падение индийской рупии связано исключительно с укреплением доллара США. Он добавил, что любое вмешательство индийского центрального банка в эту ситуацию может навредить индийскому экспорту, и призвал политиков сосредоточиться на создании рабочих мест и стимулировании потребления домохозяйств.
• Трамп заявил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, что он попросит Саудовскую Аравию и Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизить цену на нефть.  
• "С понижением цен на нефть я потребую немедленного снижения процентных ставок, и они также должны снижаться по всему миру," - сказал Трамп.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 18 января, выросли до 223 тыс. по сравнению с 217 тыс. на предыдущей неделе, согласно данным Министерства труда США (DoL) в четверг. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 220 тыс. 
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице увеличились на 46 тыс. до 1,899 млн за неделю, закончившуюся 11 января. 

Восходящий тренд USD/INR остается непрерывным

Индийская рупия внутри дня торгуется с понижением. Позитивный взгляд на пару USD/INR остается в силе, так как цена держится выше восходящей линии тренда и ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Путь наименьшего сопротивления направлен вверх, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии вблизи 66,70. 

Исторический максимум 86,69 выступает в качестве ближайшего уровня сопротивления для USD/INR. Любые последующие покупки выше указанного уровня могут привлечь покупателей к психологической отметке 87,00.

С точки зрения снижения, начальный уровень поддержки находится на 86,18, минимуме 20 января. Прорыв этого уровня может привести к следующей понижательной цели на 85,85, минимуме 10 января, за которым следует 85,65, минимум 7 января. 

Президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что он «предпочел бы не использовать тарифы в отношении Китая»

Трамп также отметил, что он думает, что может заключить сделку с Китаем

Его комментарии последовали после разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг

Реакция рынка

Комментарии Трампа поднимают настроения в отношении риска, поддерживая высокодоходный австралийский доллар (AUD) против доллара США (USD). На момент написания статьи пара AUD/USD выросла на 0,27% внутри дня и составляет 0,6301.

Народный банк Китая (PBOC) провел операцию по среднесрочному кредитованию в пятницу и оставил процентную ставку без изменений, сообщает Reuters. 

Китайский центральный банк влил 200 миллиардов юаней ($27,46 миллиарда) в виде однолетних кредитов по среднесрочному кредитному механизму (MLF) для некоторых финансовых институтов под 2,00%, что не изменилось по сравнению с предыдущей ставкой.

• Быки по японской иене предпочитают сократить свои ставки в преддверии важного решения Банка Японии по монетарной политике.
• Базовая инфляция в Японии ускоряется в декабре и повышает ожидания повышения ставки Банком Японии.
• Доллар США держится около месячного минимума, установленного на этой неделе, и может ограничить пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) снижается в ходе азиатской сессии в пятницу на фоне некоторого перепозиционирования в преддверии долгожданного решения Банка Японии (BoJ) по монетарной политике. Тем не менее, снижение иены, похоже, сдерживается на фоне укрепляющихся ожиданий того, что Банк Японии повысит процентные ставки на фоне признаков расширения инфляционного давления в Японии. Фактически, данные правительства, опубликованные ранее сегодня, показали, что базовые потребительские цены в Японии выросли самыми быстрыми темпами за 16 месяцев. Более того, базовый показатель, исключающий свежие продукты питания и энергоносители, оставался выше целевого уровня Банка Японии в 2% в годовом исчислении четвертый месяц подряд. 

Между тем, перспективы дальнейшего ужесточения политики Банка Японии и ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году, могут сократить дифференциал ставок между США и Японией. Помимо этого, опасения по поводу торговой политики президента США Дональда Трампа должны продолжать поддерживать иену. С другой стороны, доллар США (USD) находится около месячного минимума на фоне опасений по поводу последствий конфликта между ФРС и Трампом по поводу процентных ставок. Это, в свою очередь, благоприятствует медведям по доллару США и может дополнительно способствовать ограничению любого значительного роста пары USD/JPY. 

Японская иена не может привлечь покупателей, несмотря на более сильный внутренний CPI; внимание остается на Банке Японии

• Данные, опубликованные Японским статистическим бюро в эту пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в декабре вырос на 3,6% г/г по сравнению с предыдущим показателем в 2,9%.
• Дополнительные детали отчета показали, что базовые потребительские цены в Японии выросли в соответствии с ожиданиями с 2,7% до 3,0% в отчетном месяце, что является самым высоким уровнем с середины 2023 года.
• Кроме того, базовый показатель, который исключает влияние свежих продуктов питания и энергоносителей, остался стабильным и вырос на 2,4% в декабре по сравнению с предыдущим годом на фоне сильного частного потребления.
• Это, наряду с ожиданиями, что ежегодные весенние переговоры о заработной плате снова приведут к значительным повышением заработной платы в 2025 году, дает Банку Японии больше стимулов для дальнейшего повышения процентных ставок.
• Банк Японии должен объявить свое решение по итогам двухдневного заседания в эту пятницу, и ожидается, что он повысит краткосрочные процентные ставки с 0,25% до 17-летнего максимума в 0,50%.
• Предварительный индекс деловой активности (PMI) показал, что производственная активность в Японии сокращается седьмой месяц подряд в январе, в то время как активность в сфере услуг увеличивается. 
• Между тем, президент США Дональд Трамп, выступая удаленно на Всемирном экономическом форуме в Давосе, заявил в четверг, что он будет оказывать давление на Федеральную резервную систему, чтобы снизить процентные ставки.
• Это происходит на фоне признаков ослабления инфляционного давления в США и подтверждает ожидания того, что ФРС снизит стоимость заимствований дважды в этом году, что удерживает доллар США около месячного минимума. 
• Трейдеры в пятницу также столкнутся с публикацией предварительных индексов PMI, которые могут дать новое представление о состоянии мировой экономики и повлиять на спрос на японскую иену как безопасное убежище.

Медведям по USD/JPY нужно дождаться устойчивого прорыва и закрепления ниже поддержки восходящего канала

С технической точки зрения, пара USD/JPY до сих пор сумела защитить поддержку, обозначенную нижней границей многомесячного восходящего канала, которая в настоящее время находится в районе 155,35. За ней следует психологическая отметка 155,00 и область 154,80-154,75, или минимум за более чем месяц, достигнутый во вторник. Последующие продажи ниже последней будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и опустят спотовые цены до круглого уровня 154,00 на пути к середине 153,00 и отметке 153,00.

С другой стороны, пиковый максимум овернайт в районе 156,75 может предложить некоторое сопротивление перед круглым уровнем 157,00. Устойчивая сила выше последнего должна проложить путь для дальнейшего движения вверх к области 157,55 на пути к отметке 158,00. Импульс может продолжиться дальше к области 158,35-158,40, выше которой пара USD/JPY может повторно протестировать многомесячный пик в районе 159,00, достигнутый 10 января.

• NZD/USD ослаб до 0,5675 на ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Ожидается, что РБНЗ снизит официальную ключевую ставку на 50 б.п. на февральском заседании.
• Трамп заявил, что потребует немедленного снижения процентных ставок.

Пара NZD/USD торгуется на отрицательной территории в районе 0,5675 на ранней азиатской сессии в пятницу. Новозеландский доллар (NZD) затрудняется укрепиться на фоне неопределенности вокруг объявлений о тарифах на Китай со стороны президента США Дональда Трампа и голубиного настроя Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

Данные по инфляции в Новой Зеландии, измеряемые индексом потребительских цен (CPI) за четвертый квартал 2024 года, показали, что базовая инфляция продолжает ослабевать, что увеличивает ставки на дальнейшее снижение ставок РБНЗ. Рынки свопов сейчас закладывают в цены почти 90%-ную вероятность еще одного снижения на 50 базисных пунктов (б.п.) 19 февраля, добавляя к двум предыдущим снижением в этом цикле. Ожидается, что РБНЗ снизит ставки в общей сложности на 100 б.п. до конца 2025 года.

С другой стороны, снижение пары может быть ограничено после заявлений Трампа. Поздно вечером в четверг Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки. "С учетом снижения цен на нефть, я потребую немедленного снижения процентных ставок, и аналогично они должны снижаться по всему миру," - сказал Трамп на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшей ясностью в отношении тарифной политики Трампа, а также за экономическими данными США. Предварительные индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах S&P Global PMI за январь будут в центре внимания позже в пятницу. Кроме того, будут опубликованы данные по продажам вторичного жилья в США и индексу потребительских настроений Мичигана. 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1705 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1708 и оценкой Reuters 7,2779

Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии вырос на 3,6% г/г в декабре по сравнению с предыдущим значением 2,9%, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в пятницу.

Более подробные детали отчета показали, что национальный индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания составил 3,0% г/г в декабре против 2,7% месяцем ранее. Этот показатель совпал с рыночным консенсус-прогнозом в 3,0%.

Индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания и энергоносителей вырос на 2,4% г/г в декабре по сравнению с предыдущим значением 2,4% (пересмотрено с 2,7%).

Реакция рынка на данные по национальному CPI Японии

После данных по инфляции CPI Японии пара USD/JPY выросла на 0,08% внутри дня и составила 156,09.

• Цена на нефть WTI снижается до $74,10 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Трамп заявил, что попросит ОПЕК снизить цены на нефть.
• Запасы сырой нефти в США сократились на 1,017 млн баррелей на прошлой неделе, согласно данным EIA. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется в пятницу около $74,10. Цена на нефть WTI продолжает снижаться после того, как президент США Дональд Трамп призвал Саудовскую Аравию и Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизить цены.

Неопределенность в отношении того, как предложенные Трампом тарифы и энергетическая политика могут повлиять на цену нефти WTI. Трамп заявил в четверг, что попросит Саудовскую Аравию и ОПЕК снизить цену на нефть. "Я также собираюсь попросить Саудовскую Аравию и ОПЕК снизить стоимость нефти", - сказал Трамп во время своего выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Кроме того, ожидания увеличения производства в США при президенте Трампе еще больше подрывают цену на нефть WTI. Ранее на этой неделе Трамп объявил о национальной энергетической чрезвычайной ситуации и использовал свои полномочия для быстрого одобрения новых проектов по добыче нефти, газа и электроэнергии, на получение разрешений на которые обычно уходят годы. 

Запасы сырой нефти в США сокращаются девятую неделю подряд. Еженедельный отчет Управления энергетической информации США (EIA) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, закончившуюся 17 января, сократились на 1,017 млн баррелей, по сравнению с падением на 1,962 млн баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 2,1 млн баррелей.

Трейдеры нефти будут следить за развитием событий, связанных с заявлениями Трампа о политике. Также в пятницу будет опубликован предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за январь. В случае более слабого, чем ожидалось, результата это может снизить курс доллара США (USD) и оказать некоторую поддержку цене на актив, номинированный в долларах США.

• USD/CAD показывает скромный рост в районе 1,4375 на ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Трамп заявил, что хочет, чтобы ФРС немедленно снизила процентные ставки. 
• Розничные продажи в Канаде в ноябре остались на прежнем уровне, что оказалось слабее ожиданий. 

Пара USD/CAD торгуется с небольшим ростом вблизи 1,4375 на ранней азиатской сессии в пятницу. Инвесторы ожидают дальнейшей ясности по поводу объявлений о тарифах от президента США Дональда Трампа. Позже в пятницу в центре внимания будут предварительные индексы PMI для производственной и сферы услуг S&P Global за январь.

Поздно вечером в четверг Трамп заявил, что хочет, чтобы Федеральная резервная система США (ФРС) немедленно снизила процентные ставки, добавив, что он лучше понимает монетарную политику, чем те, кто отвечает за ее установление. Заявления Трампа прозвучали перед заседанием ФРС по монетарной политике, запланированным на 28 и 29 января, с ожиданиями, что центральный банк США оставит ставки без изменений.

«Я думаю, что комментарии Трампа на Всемирном экономическом форуме сегодня помогли евро-доллару восстановиться и оказали некоторое давление на доллар США в более широком смысле», — сказал Эрик Брегар из Silver Gold Bull, директор по управлению рисками в области валют и драгоценных металлов в Silver Gold Bull.

Что касается луни, розничные продажи в Канаде в ноябре остались на прежнем уровне по сравнению с предыдущим значением 0,6%, сообщило Статистическое управление Канады в четверг. Этот показатель оказался слабее ожидаемых 0,2%.

Между тем, снижение цен на сырую нефть может оказать давление на привязанный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD) и ограничить снижение пары. Канада является крупнейшим экспортером нефти в США, и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

• Банк Японии готовится повысить процентные ставки до 0,50% в пятницу.
• Все внимание будет приковано к формулировкам в заявлении по политике и пресс-конференции главы Уэды.
• Японская иена может испытать сильную волатильность на фоне заявлений Банка Японии по политике.

Ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит краткосрочную процентную ставку с 0,25% до 17-летнего максимума в 0,50% в январе, по завершении двухдневного обзора денежно-кредитной политики в пятницу.

Японская иена (JPY) готова к колебаниям на фоне заявлений Банка Японии по политике, так как инвесторы ищут новые подсказки о следующем шаге центрального банка.  

Чего ожидать от решения Банка Японии по процентной ставке?

Банк Японии, вероятно, начнет 2025 год с некоторых действий, так как он остается на пути к возобновлению цикла повышения ставок после паузы на трех последовательных заседаниях. В июле 2024 года японский центральный банк неожиданно повысил ставки на 15 базисных пунктов (б.п.) с 0,1% до 0,25%.

Рынки спекулировали, что серия более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции, продолжающееся обесценивание иены и укрепление фискального бюджета усилили аргументы в пользу повышения ставки Банком Японии на январском заседании.  

Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Токио в ноябре вырос на 3% по сравнению с 2,6% в октябре. Базовая инфляция, исключающая затраты на продукты питания и энергию, увеличилась на 2,4% за тот же период после роста на 2,2% в октябре. Данные по инфляции в Токио широко считаются ведущим индикатором общенациональных тенденций.

Между тем, годовой индекс цен производителей (PPI) в Японии в декабре остался на уровне 3,8%, в основном из-за высоких цен на продукты питания, особенно на 31,8% увеличения стоимости сельскохозяйственных товаров. Отдельно японский кабинет министров одобрил исторический бюджет в $732 млрд на финансовый год, начинающийся в апреле, при этом ограничив выпуск новых облигаций до самого низкого уровня за 17 лет, сообщает Reuters. 

Недавние ястребиные комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёзо Химино также указывают на вероятное повышение ставки на этой неделе. Уэда заявил 16 января, что члены совета "будут обсуждать на следующем заседании вопрос о повышении ставок". В своей речи 14 января Химино отметил: "Инфляционные ожидания в Японии постепенно усиливаются, сейчас они составляют около 1,5%. Экономика Японии движется примерно в соответствии с нашим сценарием, предполагающим, что базовая инфляция и инфляционные ожидания будут колебаться около 2%."

С учетом почти неизбежного повышения ставки, формулировки заявления по политике и пресс-конференция главы Уэды после заседания, запланированная на 06:30 GMT, помогут определить путь следующего шага Банка.

Банк Японии также готовится опубликовать свой квартальный отчет по перспективам и, как ожидается, повысит свои прогнозы по инфляции на фоне постепенного обесценивания японской иены и недавнего скачка стоимости риса, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.  

Аналитики BBH заявили: "Двухдневное заседание Банка Японии завершится в пятницу ожидаемым повышением ставки на 25 б.п. до 0,5%. Рынки укрепили вероятность повышения ставки за последнюю неделю до около 85% после того, как представители Банка Японии выразили больше уверенности в том, что рост заработной платы набирает обороты."

"На наш взгляд, вероятность ястребиного сюрприза высока, потому что Банк Японии захочет избежать дестабилизации рынков, как это было в июле. Таким образом, иена, вероятно, останется под давлением, так как рынки продолжают закладывать в цены пик ставки около 1% в течение следующих двух лет," добавили аналитики.

Как решение Банка Японии по процентной ставке может повлиять на USD/JPY?

Reuters сообщило на прошлой неделе со ссылкой на источники, знакомые с мыслями центрального банка, что Банк Японии, как ожидается, сохранит ястребиный настрой при повышении ставок. Ястребиное повышение может быть обусловлено развитием событий на мировых финансовых рынках, таких как возвращение президента США Дональда Трампа в Белый дом.

Если Банку Японии не удастся предоставить последовательные указания по следующему шагу в политике, повторяя, что он будет оставаться зависимым от данных и принимать решения на основе каждого заседания, японская иена, вероятно, возобновит свое снижение против доллара США (USD).

USD/JPY может сильно упасть, если Банк Японии намекнет на повышение ставки в марте, выражая при этом повышенную озабоченность по поводу инфляции.

Любая резкая реакция на заявления Банка Японии по политике может быть временной в преддверии пресс-конференции главы Уэды. Инвесторы продолжат внимательно следить за тарифными переговорами президента США Дональда Трампа, которые вызывают значительную реакцию на рынке.

С технической точки зрения, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, отмечает: "USD/JPY остается в диапазоне между 21-дневной простой скользящей средней (SMA) и 50-дневной в преддверии заседания Банка Японии. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше 50, что указывает на возможность выхода пары из фазы консолидации вверх."

"Ястребиное повышение ставки Банком Японии может возобновить коррекцию USD/JPY с шестимесячных максимумов на 158,88, опустив пару к 200-дневной SMA на 152,85. Следующая поддержка находится на уровне 100-дневной SMA на 151,59. Дальнейшее снижение может бросить вызов круглому уровню 151,00. В противном случае, покупатели должны добиться устойчивого прорыва выше 21-дневной SMA на 157,13, чтобы возобновить восходящий тренд к многомесячным максимумам на 158,88. Затем покупатели нацелятся на психологический уровень 160,00," добавляет Дхвани.

• Пара NZD/USD завершила еще один выигрышный день в четверг.
• RSI растет, сигнализируя об усилении бычьих настроений.
• Пара, похоже, формирует поддержку вокруг 20-дневной SMA.

Пара NZD/USD закрепилась на уровне 0,5670, и ценовое движение предполагает период консолидации вблизи недавних максимумов, но бычий импульс сохраняется

Технические индикаторы усиливают конструктивный прогноз. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 52, оставаясь на положительной территории и отражая возросший интерес к покупкам. Кроме того, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать растущие зеленые бары, подчеркивая устойчивый восходящий импульс и намекая на возможные дальнейшие достижения в ближайшей перспективе.

С технической точки зрения, ближайшее сопротивление находится на уровне 0,5685, и прорыв выше этого уровня, вероятно, откроет путь к тестированию 0,5710. С точки зрения снижения, поддержка наблюдается на уровне 0,5645, и любое устойчивое падение ниже этого уровня может вызвать более глубокий откат к 0,5610. Трейдеры будут внимательно следить за этими уровнями, поскольку пара стремится установить более четкий направленный уклон.

Дневной график NZD/USD

• NZD/JPY снижается до 88,45 в четверг, что свидетельствует о продолжении недавнего падения.
• Импульс ослабевает, так как паре не удается продолжить рост, начатый в начале недели.
• Настроения на рынке остаются осторожными, пара торгуется вблизи краткосрочных уровней поддержки.

Пара NZD/JPY снизилась в четверг, закрывшись на уровне 88,45, так как недавнее падение продолжилось еще одной сессией. Неспособность пары удержать ранее достигнутую восходящую траекторию указывает на ослабление бычьего импульса, что заставляет трейдеров осторожно относиться к дальнейшему потенциалу роста. Хотя общий тренд остается умеренно положительным, последние движения указывают на более сбалансированную рыночную динамику.

Технические индикаторы дают смешанную картину. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 53, оставаясь на положительной территории, но показывая небольшое снижение, что указывает на уменьшение интереса к покупкам. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается во флэте с зелеными барами, сигнализируя об отсутствии сильного направленного импульса. В совокупности эти показатели указывают на то, что паре может быть трудно восстановить свои позиции без значительного катализатора.

На данный момент поддержка видна в районе уровня 88,20 около 20-дневной простой скользящей средней (SMA), прорыв ниже этого уровня может открыть путь к 88,00 или ниже. С другой стороны, сопротивление на уровне 88,75 будет ключевым, и устойчивый прорыв выше этого уровня может сигнализировать о возобновлении бычьего интереса, нацеливаясь на психологическую отметку 89,00 как следующую преграду.

Дневной график NZD/JPY

• Серебро снижается на фоне фиксации прибыли и высокой доходности казначейских облигаций США.
• Медвежий импульс, так как серебро тестирует 50-дневную SMA на $30,38.
• Восстановление возможно, если серебро преодолеет 100-дневную SMA на $30,93, нацелившись на декабрьский максимум $32,34.

Цена на серебро расширяет свои потери второй день подряд на фоне высокой доходности казначейских облигаций США и фиксации прибыли трейдерами в преддверии решения Федеральной резервной системы по монетарной политике на следующей неделе. Тем не менее, политика Трампа может вызвать бегство в безопасные активы и поднять цену на серый металл. Пара XAG/USD торгуется на уровне $30,44, снизившись более чем на 1%.

Прогноз по XAG/USD: Технические перспективы

Серебро торгуется в боковике, ограниченное ключевыми уровнями сопротивления и поддержки, в то время как моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), указывает на то, что продавцы находятся у руля. Однако им необходимо преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на $30,38, чтобы бросить вызов слиянию 200- и 20-дневной SMA на $30,03/05. Как только эти уровни будут преодолены, следующая поддержка будет на минимуме 14 января $29,48.

Наоборот, если покупатели поднимут XAG/USD выше 100-дневной SMA на $30,93, ожидайте дальнейшего роста, с ключевым сопротивлением на уровне $32,34, пика 12 декабря.

График XAG/USD – Дневной