• AUD/USD упал на 0,80% до 0,6245 во вторник на фоне усиления настроений бегства от риска.
• Австралийский доллар продлил свою полосу потерь до шести сессий подряд, так как инвесторы отреагировали на возобновление тарифных мер США.
• Решение президента США Трампа ввести импортные пошлины на Китай, одного из ключевых торговых партнеров Австралии, усилило опасения торговой войны.

Австралийский доллар (AUD) продолжает свою полосу потерь против доллара США (USD) в понедельник, так как пара тестирует критическую поддержку около 0,6250. На фоне обострения опасений торговой войны, вызванных последней тарифной политикой президента США Дональда Трампа в отношении китайского импорта, AUD находится под давлением, несмотря на попытки восстановления.

Ежедневный дайджест рыночных движений: рынки оценивают новые тарифы США

• Внимание инвесторов резко переключилось после того, как президент Трамп объявил о 25% тарифе на канадский импорт и 10% пошлине на китайские товары, что вызвало опасения по поводу инфляции и спекуляции о возможной реакции Федеральной резервной системы.
• Планируемый 25% тариф на мексиканский импорт был временно отложен после того, как мексиканские власти согласились усилить охрану границы, развернув 10 000 солдат на границе, что направлено на сокращение контрабанды наркотиков.
• Канада заявила, что примет быстрые ответные меры, в то время как Китай пообещал оспорить тарифы через международные торговые организации.
• Январский индекс PMI для производственной сферы от ISM превысил прогнозы, сигнализируя о продолжающейся силе частного сектора США и усиливая привлекательность доллара США как безопасного актива, несмотря на предыдущую слабость.

Технические перспективы AUD/USD: продавцы стремятся завоевать уровень 0,6200

Пара AUD/USD в последнее время торгуется в узком диапазоне. В пятницу она смогла немного восстановиться, поднявшись до 0,6215. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время составляет 47, что указывает на то, что, хотя импульс полностью не восстановлен, рынок остается в осторожной, негативной зоне. Гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие зеленые бары, что свидетельствует о том, что бычьи элементы постепенно появляются, несмотря на общую неопределенность.

Если покупатели смогут поднять цену выше 0,6300, это может сигнализировать о более определенном восстановлении. Однако дальнейшее ослабление приведет к дополнительному понижательному давлению, если поддержка на уровне 0,6200 не удержится.

• USD/CHF прибавляет 0,19% до 0,9126, отступая от трехнедельного пика на фоне обещающих торговых переговоров.
• Технический анализ предполагает бычий тренд с потенциалом достижения 0,9200, если поддержка на уровне 0,9100 удержится.
• Понижательные риски возрастают, если пара опустится ниже 0,9100, с возможной коррекцией до уровня 0,8990 SMA.

Пара USD/CHF сокращает часть прибыли после достижения трехнедельного максимума на уровне 0,9195. Склонность к риску улучшается из-за задержки применения тарифов США в Мексике, что указывает на готовность Вашингтона к переговорам по торговым условиям. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 0,9126, прибавив 0,19%.

USD/CHF: технические перспективы

Пара USD/CHF находится в режиме коррекции на внутридневной основе, но общий тренд остается восходящим, как показано на дневном графике. Однако быкам необходимо удерживать цены выше 0,9100 на дневной основе, чтобы в ближайшее время бросить вызов уровню 0,9200.

Моментум благоприятствует дальнейшему росту, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Таким образом, если USD/CHF поднимется выше 0,9200, следующим ключевым сопротивлением станет максимум апреля 2024 года на уровне 0,9224, перед тем как бросить вызов уровню 0,9300.

Тем не менее, если продавцы опустят курс USD/CHF ниже 0,9100, это может открыть путь к откату к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,8990. Прорыв последней введет в игру пиковый минимум ноября 2024 года на уровне 0,8956.

Дневной график USD/CHF

Доллар США начал неделю на сильной ноте, поскольку участники рынка оценивали введение тарифов США в выходные, в то время как инвесторы должны оставаться сосредоточенными на данных по рынку труда США в течение этой недели, а также на комментариях представителей ФРС по ставкам.

Вот что вам нужно знать во вторник, 4 февраля:

Индекс доллара США (DXY) поднялся к границам отметки 110,00, поскольку инвесторы переваривали тарифы США на Канаду, Мексику и Китай, в то время как доходности США торговались разнонаправленно. Данные по количеству открытых вакансий JOLTs начнут публикацию данных, связанных с занятостью, за которыми последуют данные по производственным заказам и еженедельный отчет API о запасах сырой нефти в США. Кроме того, выступят представители ФРС Мусалем и Дейли.

Пара EUR/USD рухнула до новых минимумов в районе 1,0200 на фоне резкого отскока доллара. Далее в календаре на внутреннем рынке будут окончательные индексы PMI для сферы услуг HCOB в Германии и еврозоне 5 февраля, а также данные по ценам производителей в блоке и выступление представителя ЕЦБ Лейна.

Пара GBP/USD смогла отскочить от минимумов вблизи 1,2250 и восстановить зону 1,2400, завершив сессию понедельника около уровня 1,2400. По другую сторону Ла-Манша окончательный индекс PMI для сферы услуг от S&P Global будет опубликован 5 февраля.

Пара USD/JPY начала неделю на оборонительной ноте, частично нивелируя рост пятницы на фоне разнонаправленных доходностей США и дальнейшего роста доходностей 10-летних JGB. Далее в Японии будут опубликованы окончательный индекс PMI для сферы услуг от Jibun Bank и данные по средней заработной плате, все это 5 февраля.

Пара AUD/USD прорвалась ниже поддержки 0,6100, достигнув многолетних минимумов на фоне ралли доллара, тарифов США и слабости китайского юаня. Далее в Австралии будет опубликован окончательный индекс PMI для сферы услуг от Judo Bank.

Цены на нефть марки WTI флиртовали с многонедельными минимумами вблизи отметки $72,00 за баррель на фоне укрепления доллара и тарифов США.

Цены на золото выросли до рекордного пика около $2 830 за тройскую унцию на фоне растущего спроса на безопасные активы из-за опасений по поводу потенциальной глобальной торговой войны. Цены на серебро значительно выросли и нивелировали снижение пятницы, торгуясь значительно выше отметки $31,00 за унцию.

• Золото растет на 0,87%, удерживая позиции, поскольку рынок оценивает последствия тарифов США для мировой торговли.
• Индекс доллара США достигает двухнедельного максимума, затем отступает, поскольку отсрочка тарифов США на Мексику ослабляет импульс.
• Инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США и заявлениях ФРС.

Цена на золото достигла рекордного максимума в понедельник после того, как США первоначально запланировали введение тарифов на Канаду, Мексику и Китай, что вызвало приток капитала в безопасное золото. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 821, что выше цены открытия на 0,87%.

Настроение на рынке улучшилось, но золото удерживает предыдущие позиции. Тарифы были основным драйвером рынков с тех пор, как президент США Дональд Трамп вступил в должность. Доллар США начал неделю на подъеме после того, как США ввели 25%-ные тарифы на двух крупнейших торговых партнеров и 10%-ные на Китай.

Индекс доллара США (DXY) достиг двухнедельного максимума 109,88, но новости о том, что США откладывают введение тарифов на Мексику из-за соглашения между двумя странами, оказали давление на доллар, что поддержало XAU/USD.

Между тем, тарифы на Канаду и Китай остаются в силе и начнут действовать во вторник. Однако президент США Трамп заявил, что проведет переговоры с премьер-министром Канады Джастином Трюдо.

Переходя к экономическим драйверам, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что деловая активность в производственном секторе США улучшилась. Кроме того, трейдеры будут следить за данными из США, включая данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь и заявлениями представителей Федеральной резервной системы (ФРС).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото поддерживается снижением доходности казначейских облигаций США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на полтора базисных пункта до 4,537%. Реальная доходность США, измеряемая доходностью 10-летних казначейских облигаций с защитой от инфляции (TIPS), остается на уровне 2,095%.
• Индекс PMI для производственной сферы от ISM за январь вырос до 50,9, превысив ожидания в 49,8 и улучшившись по сравнению с декабрьским показателем 49,2, что свидетельствует о повышении деловой активности. Более детальный анализ данных показывает, что субкомпонент цен, уплаченных за входные ресурсы, увеличился с 52,5 до 54,9, что указывает на рост затрат на входные ресурсы. Кроме того, индекс занятости показал значительное улучшение, поднявшись с 45,4 в декабре до 50,3, что отражает улучшение условий занятости в секторе.
• Барт Мелек, глава отдела стратегий по сырьевым товарам в TD Securities, прокомментировал, что рынок не полностью осознает масштаб торговой войны. "Мы еще не видели полного ответа от золота, и если эта торговая война продолжится на значительный период, это может привести к значительно более высоким ценам на золото в будущем," добавил он.
• Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что ФРС может проявить терпение в отношении снижения ставок из-за неопределенности с тарифами.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС необходимо достичь инфляции в 2% для сохранения доверия к институту. Он добавил, что рынок труда стабилен, и он хочет увидеть, как 100 базисных пунктов смягчения в прошлом году отразятся на экономике.
• Фьючерсы на денежном рынке теперь закладывают в цены 44 базисных пункта снижения ставки ФРС в 2025 году, при этом трейдеры ожидают первого шага в июне.

Технический прогноз XAU/USD: цена на золото остается бычьей, покупатели нацелены на $2 850

Восходящий тренд цены на золото возобновился в понедельник, когда желтый металл достиг нового исторического максимума (ATH) в $2 830. Дальнейший рост ожидается на фоне геополитической неопределенности из-за введения тарифов США, конфликта на Ближнем Востоке и войны между Россией и Украиной.

Если XAU/USD поднимется выше $2 830, следующим сопротивлением станет уровень 100% Фибоначчи около $2 844 в рамках движения с 25 по 31 января, что можно увидеть на 4-часовом графике ниже. Если этот уровень будет преодолен, следующим сопротивлением станет расширение Фибоначчи 161,8% на уровне $2 889, перед отметкой $2 900.

Наоборот, если продавцы преодолеют 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $2 770, следующим уровнем станет минимум 27 января на уровне $2 730. Следующей остановкой ниже будет $2 700.

• Доллар США отступает после неудачной попытки протестировать 110,00, но остается на 0,7% выше внутридневного уровня
• Трамп вводит 25% тарифы на Канаду и 10% на Китай, вызывая опасения по поводу инфляции
• Индекс PMI для производственной сферы от ISM превзошел ожидания, укрепляя уверенность в устойчивости экономики США
• Индекс DXY консолидируется выше 108,00, пока трейдеры переваривают торговую политику и экономические данные

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, немного отступает после неудачной попытки протестировать уровень 110,00, но остается хорошо поддержанным выше 108,00. Внимание инвесторов переключается на последние тарифы США, когда президент Трамп вводит 25% тариф на Канаду и 10% на Китай. Эти меры усилили инфляционные опасения, подогревая спекуляции о том, как может отреагировать Федеральная резервная система.

25% тариф на Мексику был отложен на один месяц после того, как президент Мексики Клаудия Шейнбаум согласилась отправить 10 000 солдат на границу США и Мексики для сокращения контрабанды наркотиков. Оба лидера заявили, что попытаются заключить торговое соглашение, чтобы предотвратить введение тарифов.

Кроме того, январский индекс PMI для производственной сферы от ISM превзошел ожидания, что свидетельствует о продолжающейся силе экономики США и укрепляет устойчивость доллара США на мировых рынках.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США укрепляется, пока рынки оценивают тарифы и данные

• Доллар США остается на высоком уровне, пока рынки переваривают влияние новых тарифов Трампа на основных торговых партнеров
• Приостановка тарифов на Мексику остановила глобальную распродажу на финансовых рынках, вызванную решением Трампа ввести тарифы на товары из Канады и Китая
• Трамп также угрожает дополнительными тарифами на Европейский Союз, критикуя их торговую политику и отсутствие импорта из США
• На фронте данных индекс PMI для производственной сферы от ISM за январь поднялся до 50,9 с 49,3, превысив рыночные ожидания в 49,8
• Индекс уплаченных цен, ключевой инфляционный показатель, вырос до 54,9 с 52,5, сигнализируя о сохраняющемся ценовом давлении
• Индекс занятости улучшился до 50,3 с 45,4, указывая на улучшение условий на рынке труда в производственном секторе
• Индекс новых заказов подскочил до 55,1, отражая растущий спрос и оптимизм бизнеса, несмотря на торговые напряженности
• Инструмент CME FedWatch указывает на 80% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на мартовском заседании

Технический прогноз по DXY: быки нацелены на 110,00, так как индикаторы восстанавливаются

Индекс доллара США остается поддержанным выше 108,00, демонстрируя устойчивость, несмотря на откат от недавнего ралли. Индикаторы моментума, такие как индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), восстанавливаются, что указывает на возможное продолжение бычьего импульса.

Если покупательское давление сохранится, DXY может попытаться повторно протестировать уровень 110,00 в ближайшей перспективе. Ключевое сопротивление находится на уровне 108,80, с дополнительными барьерами на уровне 109,50. С точки зрения снижения, поддержка видна в районе 107,80, и прорыв ниже этого уровня может изменить настроение в сторону более корректирующей фазы.

• Мексиканский песо восстановился после ослабления до почти трехлетнего минимума, так как США и Мексика пообещали сотрудничать.
• Индекс доллара США сокращает рост после объявления, поддерживая более сильный песо на фоне оптимизма на рынке.
• Данные ISM показывают улучшение деловой активности в США, в то время как Коллинз из ФРС предупреждает, что тарифы могут еще больше повысить цены.

Мексиканский песо (MXN) восстановил часть позиций после ослабления до почти трехлетнего минимума 21,28 по отношению к доллару США (USD), так как президент США Дональд Трамп и президент Мексики Клаудия Шейнбаум договорились приостановить тарифы на один месяц, чтобы сотрудничать в области безопасности и торговли. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,53, снизившись на 0,99%.

Недавно президент Мексики Шейнбаум заявила, что она и президент США Дональд Трамп провели переговоры, в результате которых было принято решение о месячной приостановке тарифов. Настроение на рынке изменилось в положительную сторону после того, как новость появилась в аккаунте Шейнбаум в X, а затем в заявлении Трампа в его аккаунте в Truth.

Несмотря на то, что мексиканский песо взял передышку после новости, он останется подвержен риторике Трампа.

После новости индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара по отношению к корзине из шести валют, сократил ранний рост более чем на 1,27% и вырос на 0,23% до 108,75. Падение DXY поддержало мексиканский песо, который достиг двухдневного максимума на уровне 20,41.

Что касается данных, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что деловая активность в США улучшилась в январе, в то время как президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз прокомментировала, что тарифы "могут повысить цены на всех уровнях производства", добавив, что ФРС нужно сделать больше для снижения инфляции.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо спасен в последний момент, так как Шейнбаум и Трамп договорились об условиях

• Президент Мексики Шейнбаум заявила, что Мексика немедленно направит 10 000 национальных гвардейцев на границу, чтобы предотвратить контрабанду наркотиков в США. Она попросила президента США Трампа работать над предотвращением продажи мощного оружия в Мексику.
• Шейнбаум добавила, что тарифы приостановлены на месяц.
• Трамп согласился немедленно приостановить тарифы на один месяц с президентом Мексики. Он добавил, что США будут вести переговоры с Мексикой под руководством Рубио, Бессента, Ховарда Латника и высокопоставленных мексиканских чиновников.
• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM за январь вырос до 50,9, превысив прогнозы в 49,8 и улучшившись по сравнению с декабрьским показателем 49,3. Подкомпонент цен, уплаченных в производственном секторе, увеличился с 52,5 до 54,9, что указывает на рост затрат на входе.
• JP Morgan сообщил через Reuters, что мексиканский песо может обесцениться на 11,8%, если США введут тарифы в размере 25%. Американский банк заявил, что "базовый сценарий" предполагает отсрочку тарифов.
• Фьючерсы на денежном рынке теперь закладывают в цены снижение ставки ФРС на 46 базисных пунктов в 2025 году, при этом трейдеры ожидают первого шага в июне.

Технический прогноз: Мексиканский песо укрепляется, но сталкивается с поддержкой на уровне 50-дневной SMA

Восходящий тренд USD/MXN сохраняется, несмотря на то, что песо отыграл более 2% потерь на фоне риторики Трампа о тарифах. После достижения дневного максимума 21,29 пара упала к 20,50, не дотянув до 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,43.

Пробитие последнего уровня введет в игру 100-дневную SMA на уровне 20,14, прежде чем бросить вызов психологической отметке 20,00. Напротив, если USD/MXN поднимется выше предыдущего максимума с начала года (YTD) на уровне 20,90, движение к 21,00 будет на повестке дня.

• EUR/USD снижается до минимумов в районе 1,0200 в понедельник, что означает падение на 0,90%, так как медвежье давление усиливается.
• Пара смогла сократить потери до 1,0300, но прогноз остается негативным.
• RSI снижается до 42, сигнализируя об ослаблении импульса, в то время как MACD формирует растущие красные бары, отражая устойчивое медвежье давление.

Пара EUR/USD продолжила нисходящую траекторию в понедельник, опустившись до минимума в районе 1,0200, прежде чем совершить кратковременный отскок до 1,0300. Однако неудачная попытка продолжить рост подчеркивает преобладающее давление продаж, удерживая пару ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и поддерживая медвежий прогноз.

Технические индикаторы дополнительно поддерживают негативный настрой. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 42, что говорит о том, что нисходящий импульс набирает обороты. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие красные бары, указывая на то, что давление продаж остается доминирующим, несмотря на периодические попытки восстановления.

Далее, непосредственная поддержка находится на уровне 1,0200, ключевом уровне, который, если будет пробит, может вызвать движение к 1,0150. С точки зрения роста, первое сопротивление находится на уровне 1,0300, за которым следует 20-дневная SMA вблизи 1,0350. Пока пара не преодолеет эти зоны сопротивления, общий тренд остается наклоненным к снижению.

Дневной график EUR/USD

• USD/JPY снижается с максимумов 155,86, закрепляясь на уровне 154,51 на фоне волатильности, вызванной тарифами.
• Индекс PMI для производственной сферы от ISM растет, сигнализируя о высокой деловой активности, несмотря на опасения по поводу глобальной торговли.
• Банк Японии сохраняет оптимистичный прогноз, готовый справиться с протекционистской политикой Трампа.

USD/JPY отступила от дневных максимумов 155,86, достигнутых после того, как президент США Дональд Трамп продвинул свои протекционистские меры, введя тарифы в Канаде, Мексике и Китае. Изначально доллар США вырос, но по мере ослабления опасений пара упала ниже цены открытия на 0,44% и торговалась на уровне 154,51.

Иена укрепляется после первоначального падения, так как новые тарифы Трампа дестабилизируют рынки

Участники рынка, похоже, обеспокоены, что отражается в глобальных акциях, торгующихся в красной зоне. Президент США Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику и 10% на Китай. Партнеры США по Северной Америке пообещали ответные меры, в то время как Китай намерен оспорить эту политику в Всемирной торговой организации (ВТО).

На момент написания статьи индекс PMI для производственной сферы от ISM за январь увеличился до 50,9, превысив прогнозы в 49,8. Это выше декабрьского значения 49,2, что свидетельствует об улучшении деловой активности. В более детальном анализе данных подкомпонент уплаченных цен вырос с 52,5 до 54,9, а индекс занятости улучшился с 45,4 в декабре до 50,3.

Тем временем, в ходе азиатской сессии Банк Японии опубликовал сводку мнений по итогам январского заседания. Некоторые члены добавили, что инфляционные ожидания растут по мере того, как цены превышают целевой уровень инфляции в 2%, а другие заявили, что повышение ставок будет достаточно нейтральным. Политики заявили, что экономика Японии устойчива и может справиться с протекционистскими мерами, введенными Трампом.

На этой неделе в американской экономической повестке будут выступления представителей ФРС, данные по количеству вакансий JOLTS и данные по производственным заказам 4 февраля. В Японии график легкий, с окончательным выпуском индекса PMI для сферы услуг от Jibun Bank за январь.

Анализ USD/JPY: технические перспективы

USD/JPY формирует «медвежью свечу» с длинной верхней тенью, что указывает на то, что пара не находит поддержки в диапазоне 154,78-155,88. Это медвежий сигнал, как видно из ценового движения, с парой, продолжающей нисходящий тренд внутри Облака Ишимоку (Кумо). Продавцы нацелены на следующую поддержку на уровне Senkou Span B на 153,76.

При дальнейшем ослаблении следующая поддержка будет на уровне 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на 152,83

С другой стороны, если покупатели достигнут дневного закрытия выше 155,00, ожидается дальнейший рост. Ключевое сопротивление находится на уровне Senkou Span A на 155,76.

Трамп нанес первый удар в многоплановой торговой войне в субботу, когда тарифы на

Мексику, Канаду и Китай стали реальностью, отмечают старший аналитик и главный аналитик Danske Bank.

Влияние на экономику США пока будет умеренным

"Тарифы связаны с пограничной безопасностью и, таким образом, могут быть сняты или уменьшены после переговоров. Однако существует также риск, что в краткосрочной перспективе мы увидим эскалацию по принципу "око за око". Мы также ожидаем увидеть больше тарифов на Китай позже в этом году, и что ЕС и, возможно, другие страны также будут затронуты в ближайшее время."

"Рост экономики США может получить умеренный краткосрочный удар, но фискальное смягчение сохраняет среднесрочные перспективы в целом неизменными на данный момент. Инфляция получит скромный одноразовый импульс."

"Наибольшее влияние на данный момент может оказать неопределенность, с которой сталкивается мировая экономика, и планирование цепочек поставок для бизнеса стало только более сложным."

Индекс доллара США (DXY) совершил отскок после тестирования верхней части предыдущего многомесячного диапазона на уровне 107, сообщают аналитики BBH FX.

DXY может подняться выше к прогнозам 111

"DXY открыл неделю с гэпом вверх и быстро приближается к максимуму, достигнутому в прошлом месяце вблизи 110,15. Дневной MACD начал показывать отрицательную дивергенцию, указывая на ослабление восходящего моментума. Однако сигналы более глубокого снижения пока не видны. Будет интересно увидеть, сможет ли индекс закрепиться выше 110,15."

"Если это пересечение произойдет, индекс доллара может подняться выше к прогнозам 111 и 111,90. Защита уровня недавнего гэпа на 108,55 имеет решающее значение для предотвращения более глубокого отката."

• Индекс доллара США отступает после неудачной попытки вернуться к 110,00, но все еще выше на 0,7% внутри дня.
• Президент США Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику и 10% на Китай.
• Инвесторы ожидают, что тарифы Трампа будут инфляционными для экономики США.

Доллар США (USD) сдает часть своих внутридневных позиций на североамериканской сессии в понедельник, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до 109,20 после достижения нового двухнедельного максимума около 109,90.

Доллар укрепился после того, как президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику и 10% на Китай. Он также оставил возможность введения тарифов на Еврозону, но не предоставил много информации. Этот сценарий повысил привлекательность доллара США как безопасного актива.

Дональд Трамп предупреждал, что его североамериканские коллеги и Китай могут столкнуться с высокими тарифами за допущение нелегальных иммигрантов и смертельного опиоида фентанила в экономику.

Участники рынка ожидают, что введение высоких тарифов приведет к глобальной торговой войне. Такой сценарий будет инфляционным для экономики США, что заставит Федеральную резервную систему (ФРС) сохранять ограничительную монетарную политику на более длительный срок.

На прошлой неделе ФРС оставила ключевые ставки на уровне 4,25%-4,50%, так как чиновники были обеспокоены застоем в процессе дезинфляции к целевому уровню центрального банка в 2%. Председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что корректировка монетарной политики станет уместной только при наличии "реального прогресса в инфляции или хотя бы некоторой слабости на рынке труда".

В дальнейшем инвесторы будут сосредоточены на данных по индексу деловой активности в производственном секторе США (ISM) за январь, которые будут опубликованы в 18:00 мск. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы составит 49,8, что немного выше 49,3 в декабре, но все еще ниже порога 50,0, который отделяет рост от сокращения.

Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая в январе упал до 49,1 с 50,1 в феврале, снова войдя в зону сокращения с октября. Официальное исследование указывает на широкомасштабное м/м снижение спроса и производственной активности. Только индекс PMI в производстве оборудования остался выше 50 в январе, в то время как индексы PMI в высокотехнологичном, потребительском и энергоемком производстве упали ниже 50. Внешние встречные ветры усилились с последним объявлением США о дополнительных 10% тарифах на импорт из Китая, что, по нашему мнению, оказывает давление на общий прогноз по производству, сообщают экономисты Standard Chartered.

Учитывая искажения из-за праздников

"Индекс PMI для сферы услуг снизился до 50,3 в январе после скачка до 52 в декабре, несмотря на ускорение активности в туристических услугах (включая железнодорожный транспорт, размещение и питание). Между тем, наше исследование МСП и данные высокой частоты указывают на ослабление показателей в сфере недвижимости с декабря. Продажи новых домов в крупных городах упали м/м, частично из-за сезонных факторов. Кроме того, индекс PMI в строительстве упал до нового минимума 49,3 в январе, частично из-за погодных условий и праздничных перерывов."

"Только валютные резервы, инфляция и денежные данные за январь будут опубликованы в этом месяце. Данные по торговле и реальной активности Китая за январь и февраль будут объединены и опубликованы в марте, чтобы сгладить эффекты Лунного Нового года. Мы ожидаем, что валютные резервы остались относительно стабильными. Индекс DXY немного снизился, а доходность UST выросла."

"Мы ожидаем, что инфляция CPI выросла до 0,5% г/г в январе с 0,1% в декабре. Вероятно, вырос CPI на продукты питания. Цены на овощи и фрукты сезонно выросли на фоне праздничного спроса. Между тем, цены на свинину упали м/м, согласно промежуточным данным. Вероятно, вырос CPI на непродовольственные товары из-за увеличения цен на туристические услуги, развлечения и бытовые услуги. Кроме того, Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) повысила розничные цены на бензин в стране вслед за движением международных цен на нефть."

Президент США Дональд Трамп выполнил свою угрозу в выходные и ввел тарифы в размере 25% на Канаду и Мексику и 10% на Китай, начиная с вторника. Канада и Мексика уже пообещали ответить на тарифы США своими мерами, в то время как Китай пообещал "соответствующие контрмеры" на пошлины Трампа на китайский экспорт. Угрозы тарифов держат рынки металлов в напряжении с момента победы Трампа на президентских выборах в ноябре, отмечают эксперты по сырьевым товарам ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон.

Тарифы являются серьезным препятствием для металлов

"Тарифы на металлы, вероятно, сильнее всего ударят по Канаде. Канада обеспечивает более половины импорта алюминия в США по стоимости. Страна также является вторым по величине, после Чили, источником меди и крупнейшим поставщиком стали в США, за ней следуют Бразилия и Мексика. Президент США заявил, что тарифы на медь будут введены немного позже, чем на алюминий и сталь."

"Тарифы являются серьезным препятствием для металлов. Инфляционные по своей природе, тарифы могут ограничить снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США. В то же время, более высокие ставки вместе с более высокими тарифами и большей геополитической неопределенностью будут способствовать росту доллара, создавая препятствия для спроса на промышленные металлы. Тарифы также, вероятно, приведут к более высоким внутренним ценам в США. Для алюминия тарифы приведут к росту цен в США, что представляет собой значительный повышательный риск для премии на Среднем Западе США в этом году."

"В 2018 году Трамп ввел пошлину в размере 10% на импортный алюминий и тариф в размере 25% на импортную сталь для стимулирования внутреннего производства металлов. Тарифы на Канаду и Мексику были сняты год спустя после того, как было заключено новое соглашение о свободной торговле между двумя странами и США."

Фунт стерлингов (GBP) ослаб в ходе сессии, но держится немного лучше, чем его коллеги по G10, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

GBP торгуется с понижением внутри дня

"Великобритания еще не вызвала тарифного гнева президента Трампа. США имеют небольшой профицит торгового баланса с Великобританией в целом, и торговое преимущество Великобритании заключается в услугах, а не в товарах. Это не означает, что тарифы в какой-то форме не появятся, но экономический удар может быть относительно менее серьезным. Окончательный индекс PMI для производственной сферы Великобритании за январь был пересмотрен вверх на 0,1 до 48,3."

"Фунт стерлингов был менее подвержен волатильности выходных, и внутридневные графические паттерны склоняются к умеренно бычьим в начале торгов, так как фунт отходит от утреннего минимума. Рост курса GBP/USD был ограничен на уровне 1,2325 внутри дня, но прорыв через нижнюю часть диапазона 1,23 должен привести к восстановлению спотовых котировок до 1,2375/00 как минимум. Поддержка находится на уровне 1,2250."

Тарифы США на импорт из Канады, Мексики и Китая вступят в силу 4 февраля, и если не удастся достичь соглашения, это будет означать тарифы в размере 25% на канадские и мексиканские товары и 10% на импорт из Китая. Для канадской энергетики администрация Трампа решила ввести тариф всего в 10%. Тем не менее, это все равно привело к тому, что NYMEX RBOB и ULSD торговались сильнее в ранних утренних торгах сегодня, что также подтянуло WTI вверх, отмечают эксперты по сырьевым товарам ING Ева Мантей и Уоррен Паттерсон.

USD создаст встречный ветер для более широкого комплекса сырьевых товаров

Канада является ключевым поставщиком сырой нефти в США, при этом США импортируют около 4 млн баррелей в сутки из Канады (61% от общего объема импорта). Эта сырая нефть является более тяжелой, на которой настроены многие американские нефтеперерабатывающие заводы, особенно на Среднем Западе. Учитывая важность канадской нефти для США, неудивительно, что WTI торгуется сильнее этим утром. В теории тарифы означают более высокие цены на сырье для американских нефтепереработчиков (что в конечном итоге будет передано потребителям)."

"Если бы у Канады была более значительная экспортная инфраструктура, позволяющая экспортировать на другие внешние рынки, канадские производители нефти испытывали бы меньше боли от этих тарифов. Существует 890 тыс. баррелей в сутки пропускной способности трубопровода (трубопровод Trans Mountain) из Альберты на западное побережье Канады, что позволяет экспортировать канадскую нефть на другие рынки, и мы, вероятно, увидим больше использования этой пропускной способности трубопровода после введения тарифов. В конечном итоге, учитывая, что у канадских производителей меньше альтернатив, чем у американских нефтепереработчиков, это означает, что канадские производители нефти, вероятно, будут испытывать относительно больше боли от этих тарифов."

"В более широком смысле, эскалация торговых напряженностей не поддерживает рисковые активы, ухудшая настроение и вызывая опасения по поводу влияния, которое это может оказать на глобальный рост, что означает, что сила цен на сырую нефть может быть недолговечной. Сила USD также, вероятно, создаст встречный ветер не только для нефти, но и для более широкого комплекса сырьевых товаров."

EUR упал до 1,0150 в начале азиатской торговли, но с тех пор стабилизировался в диапазоне низких/средних 1,02. Президент Трамп ясно дал понять, что тарифы также будут введены для ЕС в недалеком будущем, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Вероятны дальнейшие потери

"Угроза тарифов, вероятно, усилит ожидания более мягкой политики ЕЦБ в ближайшие месяцы, учитывая последствия для роста ЕС. Данные по индексу PMI для производственной сферы еврозоны за январь были пересмотрены в сторону повышения (до 46,6 с 46,1) на фоне пересмотренных в сторону повышения (но все еще слабых) данных по Германии. Индекс CPI еврозоны снизился меньше, чем ожидалось, в январе (-0,3% м/м), оставив инфляцию немного выше прогноза (2,5% г/г против ожидаемых 2,4%)."

"Падение EUR в выходные также оставило разрыв на краткосрочных графиках, который рынок может попытаться заполнить по мере ослабления первоначального снижения. Однако движение к диапазону 1,0300/50, вероятно, вызовет новый интерес к продажам. Более широкие технические риски остаются направленными на движение ниже 1,00 и падение к 0,95/0,96 в ближайшие месяцы."

Доллар США (USD) может продолжить рост; условия перекупленности указывают на то, что уровень 7,4000 вряд ли вступит в игру. В долгосрочной перспективе сильный разрыв на открытии в USD предполагает дальнейшее продвижение; ожидается, что уровень 7,4000 окажет сопротивление, отмечают аналитики UOB Group Quek Ser Leang и Peter Chia.

Условия перекупленности указывают на то, что уровень 7,4000 вряд ли вступит в игру

Прогноз на 24 часа: "USD открылся с разрывом сегодня и, похоже, поднялся выше максимума прошлого месяца 7,3700. Хотя USD может продолжить рост, условия уже перекуплены, и основное сопротивление на уровне 7,4000 вряд ли вступит в игру. С точки зрения снижения, любой откат вряд ли угрожает минимуму прошлой пятницы 7,3150."

Прогноз на 1-3 недели: "Сильный разрыв на открытии в USD сегодня предполагает дальнейшее продвижение, но мы ожидаем, что уровень 7,4000 окажет сопротивление. Чтобы сохранить быстрое нарастание импульса, USD должен оставаться выше 7,2950. В краткосрочной перспективе уровень 7,3150 уже является довольно сильной поддержкой."

• Цена на золото совершила сильный отскок выше $2 800, так как доллар США сдал часть завоеванных позиций.
• Введение тарифов президентом США Трампом на своих североамериканских коллег и Китай повысило спрос на безопасные активы.
• На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь.

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает внутридневные потери и становится положительной на североамериканской сессии в понедельник. Драгоценный металл возвращается к своим историческим максимумам выше $2 800, так как доллар США (USD) сдает часть своих позиций.

Ранее в течение дня цена на золото упала до $2 770 после открытия с небольшим ростом. Драгоценный металл столкнулся с давлением продаж, так как доллар США открылся с гэпом вверх после того, как президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику и 10% на Китай, начав глобальную торговую войну. Он также повторил свои намерения ввести тарифы на еврозону, но не предоставил много информации.

С технической точки зрения, геополитическая напряженность повышает привлекательность безопасных активов, таких как золото. Однако более высокий курс доллара США ограничил рост золота.

На момент публикации индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, сдает позиции после ралли до 109,90, но все еще на 0,6% выше своего предыдущего закрытия.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за январь, которые будут опубликованы в конце недели. Данные NFP окажут значительное влияние на ожидания рынка относительно того, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. Подход ФРС к сохранению ограничительной монетарной политики оказывает давление на золото.

Технический анализ золота

Цена на золото торгуется около исторических максимумов на уровне $2 817,30. Направленная вверх 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи $2 735,70 указывает на то, что ближайший тренд является бычьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что свидетельствует о сильном бычьем импульсе.

С точки зрения роста, цена на золото может подняться до $2 900. Напротив, минимум 27 января на уровне $2 730,50 будет выступать в качестве поддержки.

Дневной график золота

Канадский доллар (CAD) ослаб в ответ на введение президентом Трампом 25% тарифов на канадский экспорт в США. На канадский энергетический экспорт будет применяться тариф в размере 10%. В ответ Канада объявила о введении ограниченных ответных тарифов в размере 25%, охватывающих $107 млрд американского экспорта в Канаду. Канадские чиновники предполагают, что могут предпринять юридические меры для отмены тарифов, но, по-видимому, смирились с тем, что эти меры останутся в силе по крайней мере на несколько недель, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD ослаб, но не достиг минимума

"Есть потенциальные выходы, например, но тарифы явно являются важной частью инструментов президента Трампа, и—несмотря на очевидные риски для роста экономики США от этих действий—трудно ожидать легкого выхода для Канады из этой ситуации. Ограниченные ответные меры Канады склоняют риски в сторону дополнительного смягчения политики Банка Канады, так как риски для роста кажутся более значительными, чем инфляция на данный момент, учитывая частичный тарифный ответ Канады. CAD рискует ослабнуть еще больше по отношению к USD. Рынки закладывали в цены риск введения некоторых тарифов в последние несколько недель, но, я полагаю, не в полной мере учитывали масштабы объявленных планов."

"Учитывая 10% исключение для нефти/энергетики, средний тариф на канадский экспорт в США составляет около 20%. CAD, возможно, придется ослабнуть до диапазона 1,50-1,55, чтобы компенсировать влияние тарифов. Неопределенности высоки и значительны—как долго будут действовать тарифы, будут ли предоставлены исключения, какова будет реакция экономики США, подлежат ли эти меры юридическим оспариваниям?—и относительно спокойная реакция CAD на события до сих пор, возможно, не является показателем его вероятного поведения в ближайшие недели."

"Ралли USD в начале понедельника застопорилось на краткосрочном графике после достижения пика чуть ниже 1,48. Восходящее движение на выходных оставило разрыв на внутридневном графике между 1,4550/00, который рынкам, возможно, придется попытаться заполнить, прежде чем более широкое восходящее движение USD возобновится. Недавние положительные технические сигналы для CAD были подавлены скачком USD до новых многолетних максимумов, и устойчивый рост через зону 1,4650/1,47 предполагает, что среднесрочные риски склоняются к движению к 1,50, если не выше."

Восходящий импульс начинает нарастать; доллар США (USD), вероятно, поднимется выше 156,00, но вряд ли достигнет 156,80. В более долгосрочной перспективе уклон USD смещен в сторону повышения; в настоящее время любой рост, вероятно, будет частью более высокого торгового диапазона 154,30/157,20, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD/JPY, вероятно, поднимется выше 156,00

Прогноз на 24 часа: "USD закрылся на уровне 155,18 в прошлую пятницу (+0,57%), но сегодня резко вырос в начале азиатских торгов. Восходящий импульс начинает нарастать, и USD, вероятно, поднимется выше 156,00. Следующее крупное сопротивление на уровне 156,80, скорее всего, пока недосягаемо. С точки зрения снижения, мы ожидаем, что любой откат останется выше 155,00 (незначительная поддержка находится на уровне 155,40)."

Прогноз на 1-3 недели: "Откат USD до 153,70 в конце января, похоже, стабилизировался. Хотя краткосрочный восходящий импульс нарастает, пока преждевременно ожидать устойчивого роста отсюда. Тем не менее, уклон смещен в сторону повышения, но в настоящее время мы рассматриваем любой рост как часть более высокого торгового диапазона 154,30/157,20."

В выходные были сделаны первые реальные выстрелы в глобальной торговой войне: президент Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику, дополнительные 10% на китайские товары и заявил Европе, что тарифы "абсолютно" будут введены. Президент проведет отдельные переговоры с Канадой и Мексикой сегодня, но надежды на последний момент или ранний выход из этих мер кажутся очень слабыми, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Тарифные меры приводят к умеренному снижению USD в начале торгов

"USD подскочил, опустив MXN более чем на 2,5% в один момент, и хотя CAD достиг самого низкого уровня с начала 2000-х годов, он превосходит некоторых своих коллег. Япония пока не попала под тарифный взгляд Белого дома, что помогает JPY в целом превзойти на сессии, поднявшись на 0,3% внутри дня. Акции по всему миру снижаются, а облигации укрепляются, за исключением трежерис США. Последствия тарифов для экономики США и потребителей могут быть значительными."

"Цены на основные товары, вероятно, резко вырастут, затраты на строительство увеличатся, цены на автомобили могут вырасти на $3000, по некоторым оценкам. Автомобильный сектор может начать резко замедляться и относительно быстро, учитывая сложные североамериканские цепочки поставок. Это может привести к повышению инфляционного давления (что поможет сохранить процентные ставки в США относительно высокими) и несколько более медленному росту."

"DXY значительно вырос в выходные, но индекс не смог достичь максимума начала января выше 110 и пока торгуется значительно ниже овернайт-уровня. Рынки могут думать, что экономические и рыночные минусы тарифов заставят Трампа быстро передумать, но это может быть ошибкой. Чем дольше сохраняются тарифы, тем увереннее будет торговаться USD."

• AUD/USD обновляет четырехлетний минимум около 0,6100, так как президент США Трамп вводит 10% тарифы на Китай.
• Широко ожидается, что РБА начнет снижать процентные ставки с заседания по монетарной политике в этом месяце.
• Доллар США укрепляется, так как Трамп начинает глобальную торговую войну.

Пара AUD/USD немного восстанавливается после падения до нового четырехлетнего минимума около 0,6100, но все еще снижается более чем на 1,10% на европейской сессии в понедельник. Пара оззи сталкивается с резкой распродажей, так как антиподы платят цену за то, что являются ведущими торговыми партнерами Китая.

В выходные президент США Дональд Трамп ввел 10% тарифы на Китай и 25% на Канаду и Мексику. Это привело к резкому снижению привлекательности австралийского доллара (AUD), который является индикатором экономических перспектив Китая.

Помимо тарифов США на Китай, австралийский доллар (AUD) также ослаб на внутреннем рынке на фоне растущих ожиданий, что Резервный банк Австралии (РБА) перейдет к нормализации политики с заседания по монетарной политике 18 февраля.

Между тем, доллар США (USD) укрепился, так как тарифы Трампа повысили его привлекательность как безопасного актива. Индекс доллара США (DXY), который оценивает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается выше 109,50.

На сессии в понедельник инвесторы будут сосредоточены на индексе PMI для производственной сферы США от ISM за январь, который будет опубликован в 15:00 GMT.

Пара AUD/USD обновляет четырехлетний минимум около 0,6100. 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,6375 наклонена вниз, что указывает на общий медвежий тренд. 14-недельный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 20,00-40,00, указывая на сильный медвежий импульс.

Снижение продолжится, если пара пробьется ниже ближайшей поддержки 0,6100, что введет в игру психологическую поддержку 0,6000 и минимум 26 марта 2020 года 0,5870.

С другой стороны, устойчивое движение выше максимума 13 января 0,6330 откроет двери к круглому уровню сопротивления 0,6400 и максимуму 5 декабря 0,6456

Недельный график AUD/USD

Новозеландский доллар (NZD) может упасть дальше и протестировать 0,5510, после чего можно ожидать стабилизации. В долгосрочной перспективе риски для NZD направлены вниз; он должен четко прорваться ниже 0,5510, прежде чем движение к 0,5450 станет вероятным, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

NZD может протестировать 0,5510 перед стабилизацией

Прогноз на 24 часа: "Резкое падение NZD этим утром кажется чрезмерным. Однако слабость еще не стабилизировалась, и NZD может упасть дальше и протестировать 0,5500, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Поскольку условия уже глубоко перепроданы, устойчивое снижение ниже 0,5510 пока кажется маловероятным. Уровни сопротивления находятся на 0,5575 и 0,5600."

Прогноз на 1-3 недели: "Хотя сегодняшнее падение NZD указывает на продолжающийся понижательный риск, стоит отметить, что 0,5510 является значимым уровнем поддержки. NZD должен прорваться и оставаться ниже этого уровня, прежде чем движение к 0,5450 станет вероятным. Вероятность того, что NZD четко прорвется ниже 0,5450, останется, если в ближайшие дни не будет пробит уровень 0,5630."

Баланс роста и инфляционных эффектов от тарифов США имеет огромное значение для валютного рынка, так как это определит реакцию Банка Канады и потенциально еще больше увеличит разрыв в ставках USD-CAD, отмечают аналитики ING Франческо Пезоле и Джеймс Найтли.

Снижение ставок Банка Канады усугубляет обесценивание CAD

"С 75% экспорта Канады, направляемого в США, что эквивалентно 20% всего ВВП Канады, риск явной рецессии высок. Банк Канады уже снизил ставку овернайт на 200 б.п., и наш прогноз на два дополнительных снижения ставки на 25 б.п. теперь подвержен значительному риску."

"Банк Канады будет обеспокоен инфляционной угрозой, вызванной собственными тарифами Канады, но учитывая встречные ветры для роста и занятости в Канаде, вызванные действиями Трампа, мы предполагаем, что баланс вероятностей склоняется в сторону предоставления Банком Канады дополнительной поддержки через более мягкую монетарную политику."

"Это может привести к 'снежному кому' для CAD, когда снижение ставок Банка Канады усугубляет обесценивание, уже вызванное премией за риск, связанный с тарифами. Мы не можем исключить возможность того, что администрация Трампа затем обвинит Канаду в 'искусственном' обесценивании CAD через более низкие ставки для смягчения воздействия тарифов."

Шанс для австралийского доллара (AUD) упасть еще ниже; учитывая глубокую перепроданность, устойчивое снижение ниже 0,6080 сегодня маловероятно. В долгосрочной перспективе AUD находится под давлением; слишком рано определять, достаточно ли момента для его падения к 0,6000, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Недостаточно момента для падения AUD к 0,6000

Прогноз на 24 часа: "Хотя дальнейшее снижение AUD вероятно в ближайшие дни, резкое падение сегодня кажется чрезмерным. Тем не менее, существует шанс для дальнейшего падения AUD, но учитывая глубокую перепроданность, устойчивое снижение ниже 0,6080 сегодня маловероятно. Уровень поддержки 0,6045 также вряд ли окажется под угрозой. С точки зрения роста, любое восстановление, вероятно, останется ниже 0,6205, при этом 0,6185 окажет сильное сопротивление."

Прогноз на 1-3 недели: "После восстановления до максимума 0,6330 в конце прошлого месяца, AUD резко упал. Сегодня он упал ниже минимума прошлого месяца 0,6131, достигнув уровней, невиданных с апреля 2020 года. Ценовое движение указывает на дальнейшее ослабление AUD, но слишком рано определять, достаточно ли момента для падения AUD к значимому уровню поддержки 0,6000. В целом, мы ожидаем, что AUD останется под давлением, пока он остается ниже 0,6230."

Субботнее объявление о том, что Вашингтон с завтрашнего дня перейдет в полный тарифный режим против Мексики и Канады, стало неожиданностью для валютных рынков. Еще в пятницу днем ходили слухи, что тарифы вступят в силу 1 марта, что, казалось бы, давало Канаде и Мексике месяц на то, чтобы договориться об отмене тарифной угрозы. Вместо этого, похоже, что новая администрация Трампа выбрала позицию "максимального давления" и решила ввести тарифы в первую очередь, возможно, в попытке заключить наилучшую сделку как можно быстрее, отмечает аналитик валютного рынка ING Крис Тернер.

DXY останется на высоком уровне, близком к максимуму этого года

"Проблема для инвесторов, однако, заключается в том, что выход из этих тарифов остается неясным. Президент Дональд Трамп заявил, что 'ничего нельзя сделать', чтобы избежать этих тарифов. Это указывает на более значительное, постоянное изменение в сторону высоких тарифов и низких налогов в экономике США и, возможно, согласуется с основным отчетом, который запрашивается у Министерства торговли США о том, почему США имеют большие, постоянные торговые дефициты. Этот отчет должен быть представлен в апреле и может привести к введению универсальных тарифов."

"Реакция валютного рынка, как и ожидалось, была оборонительным ралли доллара. Индекс DXY вырос на процент. Наибольший удар понесли сырьевые валюты - те валюты, которые выигрывают от роста мировой экономики. Фактически, новозеландский и австралийский доллары пострадали сильнее, чем канадский доллар. Лидерами роста стали оборонительные японская иена и швейцарский франк. Это также вызвано падением фьючерсов на S&P на 2% - под давлением из-за перспективы разрыва цепочек поставок в США и снижения корпоративной прибыли."

"Если Дональд Трамп не удивит очень последней минутной деэскалацией тарифов (что маловероятно), ожидайте, что DXY останется на высоком уровне, близком к максимуму этого года. Пересмотр эталонных показателей в пятницу, вероятно, будет лучшим шансом для DXY закрыть ночной разрыв до 108,56."

• NZD/USD совершает отскок после падения до более чем двухлетнего минимума 0,5516, но прогноз остается медвежьим.
• Президент США Трамп ввел 25% тариф на Канаду и Мексику и 10% на Китай.
• На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по NFP в США за январь.

Пара NZD/USD сокращает часть внутридневных потерь после падения до более чем двухлетнего минимума в районе 0,5516 на европейской сессии в понедельник. Ожидается, что откат пары киви после резкого снижения будет использован участниками рынка для добавления коротких позиций, так как введение 10% тарифов на Китай президентом США Дональдом Трампом снизило привлекательность новозеландского доллара (NZD).

Курс киви зависит от экономических изменений в Китае, так как Новая Зеландия (НЗ) является одним из ведущих торговых партнеров Китая.

Признаки снижения торговой активности в экономике Новой Зеландии с Китаем приведут к дальнейшему экономическому сокращению. Такая ситуация вынудит Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) продолжить снижение официальной ключевой ставки (OCR).

С объявлением о введении 10% тарифов на Китай и 25% на Канаду и Мексику Дональд Трамп начал глобальную торговую войну, что, как ожидается, усилит инфляционное давление по всему миру. Ситуация привела к значительному снижению привлекательности рисковых активов. Между тем, привлекательность доллара США (USD) укрепилась, индекс доллара США (DXY) обновил двухнедельный максимум вблизи 109,90.

В дальнейшем на доллар США будет влиять ряд экономических данных США, в частности данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), которые покажут текущее состояние рынка труда. Признаки сильных данных по занятости повысят ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на текущих уровнях в течение более длительного периода.

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил в понедельник, что Европейский Союз (ЕС) может ответить своими тарифами, но сотрудничество важнее.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

EUR/USD теряет 1,20% внутри дня и торгуется на уровне 1,0238, на момент написания статьи.

• EUR/USD сталкивается с интенсивной распродажей, так как президент США Дональд Трамп подтверждает, что введет тарифы на Европейский Союз.
• Доллар США укрепляется, так как инвесторы устремляются к безопасным активам на фоне глобальной торговой войны.
• Инвесторы ожидают данных по индексу PMI для производственной сферы США за январь.

EUR/USD падает более чем на 1% до уровня около 1,0240 в начале недели. Основная валютная пара обрушивается, так как президент США Дональд Трамп вновь угрожает ввести тарифы на Европейский Союз (ЕС). В выходные Дональд Трамп ввел 25%-ные тарифы на Канаду и Мексику и 10%-ные на Китай. Трамп также предупредил, что он также повысит пошлины на торговый блок, но не предоставил много информации.

 "Это определенно произойдет с Европейским Союзом. Я могу вам это сказать, потому что они действительно воспользовались нами," сказал Трамп. Он также обвинил старый континент в том, что он не покупает достаточно американских автомобилей и сельскохозяйственной продукции. Трамп добавил, что ЕС берет "почти ничего, а мы берем все от них".

Введение тарифов на еврозону ускорит ее проблемы. Единый валютный блок уже сталкивается с рисками замедления. Предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) еврозоны за четвертый квартал 2024 года показали, что экономика была стабильной после роста на 0,4% в третьем квартале. Сокращающаяся экономика Германии оставалась слабым звеном в росте ВВП еврозоны. Предварительные данные по ВВП Германии показали, что экономика сократилась на 0,2% в годовом исчислении в последнем квартале 2024 года.

Признаки дальнейшего ослабления экономики еврозоны могут вынудить Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжить снижение процентных ставок. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% в четверг и указал, что путь монетарной политики ясен и является экспансионистским. Трейдеры полностью заложили в цены три снижения процентных ставок и ожидают их к лету, так как чиновники ЕЦБ уверены, что инфляция устойчиво вернется к желаемому уровню в 2% в этом году.

 В понедельник предварительный отчет по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за январь показал, что ценовое давление снизилось в месячном исчислении. Базовый HICP – который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители – снизился на 1% после роста на 0,5% в декабре. За тот же период общий HICP также снизился на 0,4%. В годовом исчислении общий HICP вырос стабильно на 2,7%, что выше оценок в 2,6%. Базовый HICP вырос ожидаемо на 2,5%, что выше ожиданий в 2,4%. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD падает, так как привлекательность доллара США как безопасного актива увеличивается

• EUR/USD сталкивается с интенсивной распродажей из-за силы доллара США (USD). Спрос на доллар США как на безопасный актив значительно увеличился, так как президент США Трамп начал торговую войну. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается выше 109,50.
• Движение доллара США в основном определяется комментариями Трампа о глобальной торговле. Однако инвесторы также будут сосредоточены на ряде экономических данных США, таких как индекс PMI для производственной и сферы услуг ISM, изменение занятости ADP и данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, а также данные по количеству открытых вакансий JOLTS за декабрь, которые будут опубликованы на этой неделе.
• Инвесторы будут внимательно следить за данными, связанными с рынком труда, чтобы узнать его текущее состояние. В среду ФРС оставила процентные ставки на текущем уровне и указала, что центральный банк останется в режиме ожидания, пока не увидит "реального прогресса в инфляции или некоторой слабости на рынке труда".
• На сессии в понедельник инвесторы будут сосредоточены на индексе PMI для производственной сферы Института управления поставками (ISM) и пересмотренных данных по индексу PMI для производственной сферы от S&P Global за январь. 

Технический анализ: EUR/USD падает до уровня около 1,0200

EUR/USD падает вертикально до уровня около 1,0200. На прошлой неделе основная валютная пара начала снижаться после кратковременного восстановления до 1,0533, что участники рынка использовали для добавления коротких позиций. Пара упала ниже 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) около 1,0378 и 1,0440 соответственно, что указывает на медвежий тренд.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается ниже 40,00, что указывает на сильный медвежий импульс.

Снизу, минимум 13 января 1,0177 и круглый уровень поддержки 1,0100 будут выступать в качестве основных зон поддержки для пары. И наоборот, психологическое сопротивление на уровне 1,0500 будет ключевым барьером для быков по евро.

Официальные данные, опубликованные Евростатом в понедельник, показали, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны вырос в годовом исчислении на 2,5% в январе после увеличения на 2,4% в декабре. Рыночный консенсус-прогноз предполагал рост на 2,5% за отчетный период.

Базовая инфляция HICP выросла на 2,7% г/г в январе, тем же темпом, что и в декабре, превысив рыночный прогноз в 2,6%.

В месячном исчислении HICP блока снизился на 0,3% в январе по сравнению с 0,4% в декабре. Базовая инфляция HICP за тот же период составила -1% м/м против роста на 0,5% в декабре

Целевой уровень инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции HICP старого континента значительно влияют на рыночное ценообразование в отношении будущих снижений процентных ставок ЕЦБ

Ключевые детали отчета по инфляции в еврозоне (по данным Eurostat)

Рассматривая основные компоненты инфляции в еврозоне, ожидается, что услуги будут иметь самый высокий годовой уровень в январе (3,9% по сравнению с 4,0% в декабре), за ними следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,3% по сравнению с 2,6% в декабре), энергия (1,8% по сравнению с 0,1% в декабре) и непродовольственные промышленные товары (0,5%, стабильно по сравнению с декабрем)

Реакция EUR/USD на отчет по инфляции в еврозоне

Евро остается в глубоком минусе после отчета по инфляции, при этом EUR/USD торгуется около 1,0230 на момент написания статьи. Пара снизилась на 1,24% внутри дня

Фунт стерлингов оказался одной из наименее пострадавших валют G10, возможно, потому что Великобритания имеет торговый дефицит с США, а экспорт товаров в ВВП относительно невелик, отмечает аналитик FX ING Крис Тернер.

Смещение к 1,2100 для GBP/USD выглядит вероятным на этой неделе

"Вот почему EUR/GBP находится под давлением сегодня. Однако мы рассматриваем заседание Банка Англии по ставкам в четверг как возможный негативный риск для стерлинга. Учитывая в целом позитивную среду для доллара, это больше похоже на историю для GBP/USD, чем для EUR/GBP. Смещение к 1,2200 и, возможно, к 1,2100 для GBP/USD выглядит вероятным на этой неделе, в зависимости от торговой ситуации в США."

Резкое падение GBP может продолжиться; ожидается, что уровень 1,2245 обеспечит поддержку. В долгосрочной перспективе GBP, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном к 1,2245, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

GBP, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном

24-HOUR VIEW: "Хотя резкое падение GBP сегодня может продолжиться, мы ожидаем, что уровень 1,2245 обеспечит поддержку. Следующая поддержка на уровне 1,2200 вряд ли вступит в игру. Сопротивление находится на уровне 1,2355. Чтобы поддерживать быстрое нарастание моментума, GBP должен оставаться ниже 1,2395."

1-3 WEEKS VIEW: "Несмотря на резкое падение при открытии сегодня, значительного увеличения нисходящего моментума не произошло. Тем не менее, GBP, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном к 1,2245. Дальнейшее снижение ниже 1,2245 не исключено, но в настоящее время у GBP, похоже, недостаточно моментума, чтобы достичь 1,2200. Нисходящий уклон сохранится, пока не будет пробит уровень 1,2435."

Растущая перспектива глобальной торговой войны и тарифов, направленных на ЕС, является явным негативом для евро, отмечает аналитик валютного рынка ING Крис Тернер.

Сейчас есть восходящий гэп до 1,0350

"Эти важные двухлетние дифференциалы ставок EUR:USD расширились примерно на 20 б.п. за последние несколько сессий, поскольку инвесторы закладывают меньшее смягчение со стороны ФРС и большее смягчение со стороны Европейского центрального банка. Это, плюс увеличенная премия за риск глобальной торговой войны, привело к тому, что EUR/USD достиг нового цикла минимума 1,0140 в начале азиатской сессии."

"Сейчас есть восходящий гэп до 1,0350, но он будет заполнен только в случае некоторого сближения в Северной Америке сегодня или если акции упадут достаточно сильно, чтобы вызвать широкомасштабное сокращение позиций на рынке, уже очень длинном по доллару."

"Предположительно жесткие заявления из Европы о том, что она не позволит собой манипулировать, будут восприняты как негатив для евро. И, как указано выше, угроза крупного отчета в апреле, оправдывающего универсальные тарифы США, заставит инвесторов сохранять настрой на продажу на ралли в EUR/USD."

Перепроданность не стабилизировалась; уровни поддержки находятся на 1,0175 и 1,0100. В долгосрочной перспективе риск заключается в дальнейшем ослаблении евро (EUR); пока неясно, сможет ли он пробиться и остаться ниже 1,0100, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Перепроданность не стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "EUR открылся с гэпом вниз сегодня. Хотя он уже перепродан, слабость не стабилизировалась, и EUR может продолжить снижение. Уровни поддержки находятся на 1,0175 и 1,0100. Последний уровень, вероятно, пока недостижим. Чтобы поддерживать резкое увеличение моментума, EUR должен оставаться ниже 1,0350. Существует еще один уровень сопротивления на 1,0300."

Прогноз на 1-3 недели: "EUR резко упал при открытии сегодня. Резкое падение привело к увеличению нисходящего моментума, и в ближайшие дни риск заключается в дальнейшем ослаблении EUR. Однако пока неясно, сможет ли он пробиться и остаться ниже 1,0100. В дальнейшем ожидается, что круглый уровень поддержки 1,0000 также окажет значительную поддержку. В целом, только пробитие 1,0380 (уровень 'сильного сопротивления') укажет на стабилизацию слабости EUR. Ожидается, что уровень 'сильного сопротивления' снизится в ближайшие дни."

Член управляющего совета Европейского центробанка (ЕЦБ) Гедиминас Шимкус заявил в понедельник, что он ожидает еще одного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте

Дальнейшие комментарии

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Питер Казимир заявил в понедельник, что "последнее снижение ставки приближает нас к нашей цели."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0246, снизившись на 1,10% внутри дня, сильно подорванная объявлением президента США Дональда Трампа о тарифах на Канаду, Китай и Мексику в выходные.

• Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы США от ISM в январе улучшится незначительно.
• Рынки также будут следить за индексом цен ISM и индексом занятости.
• EUR/USD остается под давлением в районе 1,0400.

Возбуждение нарастает, так как Институт управления поставками (ISM) готовится опубликовать январский индекс PMI для производственной сферы США в этот понедельник. Этот отчет является ключевым барометром состояния производственного сектора Соединенных Штатов (США) и предоставляет ценные сведения о направлении более широкой экономики.

Вот на что стоит обратить внимание:

Пороги PMI: PMI выше 50,0 сигнализирует о том, что производственный сектор расширяется, в то время как значение ниже 50,0 указывает на сокращение.

Ожидания: Аналитики ожидают, что PMI за январь составит 49,5. Это небольшое улучшение по сравнению с декабрьским значением 49,3, что указывает на незначительное ослабление сокращения, но все еще ниже критической отметки 50,0.

Несмотря на незначительное повышение, ожидается, что январский PMI останется в зоне сокращения. Однако важно отметить, что общая экономика находится на пути расширения уже впечатляющие 56 месяцев, с кратковременным спадом в апреле 2020 года в разгар пандемии.

Чего ожидать от отчета по индексу PMI для производственной сферы от ISM?

В декабре производственный сектор показал обнадеживающие признаки роста второй месяц подряд благодаря улучшению индекса PMI для производственной сферы от ISM.

Индекс PMI для производственной сферы от ISM включает несколько ключевых компонентов. Во-первых, индекс новых заказов продолжал расти второй месяц подряд, что указывает на увеличение числа заказов у производителей. В декабре индекс производства вернулся в зону расширения после шести месяцев сокращения, сигнализируя о том, что заводы увеличили объемы производства. Между тем, индекс цен продолжал расти, отражая продолжающееся увеличение производственных затрат.

Одним из интересных моментов является индекс невыполненных заказов, который в декабре поднялся до 45,9 процента, увеличившись на 4,1 процентных пункта по сравнению с ноябрьскими 41,8 процента. Этот рост свидетельствует о том, что производители сталкиваются с повышенным спросом и накапливают очереди заказов. С другой стороны, индекс занятости снизился на 2,8 процентных пункта по сравнению с ноябрем, что указывает на небольшое замедление найма в секторе.

В общем, значение PMI выше 50 процентов означает, что производственный сектор растет, в то время как значение ниже 50 процентов указывает на сокращение. Однако даже значение выше 42,5 процента со временем может сигнализировать о расширении экономики в целом.

Что это значит для инвесторов? С учетом того, что производственный сектор демонстрирует силу, высокодоходные активы, такие как акции, могут показать восходящий тренд. В то же время доллар США (USD) может оказаться под давлением продаж, так как инвесторы становятся более уверенными и берут на себя больше рисков. Кроме того, признаки продолжающегося роста, такие как увеличение новых заказов и ослабление ценового давления, вероятно, будут приветствоваться инвесторами, ожидающими дальнейшего расширения экономики.

Когда будет опубликован отчет по индексу PMI для производственной сферы от ISM и как он может повлиять на EUR/USD?

Отчет по индексу PMI для производственной сферы от ISM запланирован к выпуску в 15:00 GMT в понедельник. В преддверии выхода данных доллар США не смог продлить свое недельное восстановление, в то время как EUR/USD скорректировалась дальше на юг после достижения новых годовых пиков в районе 1,0530 на прошлой неделе.

Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, отмечает: "Продолжение нисходящего тренда должно привести EUR/USD к повторному тестированию минимума 2025 года на уровне 1,0176, установленного 13 января. Пробой этого уровня может сигнализировать о медвежьем развороте обратно к критической зоне паритета."

"С другой стороны, пара сталкивается с незначительным сопротивлением на максимуме 2025 года на уровне 1,0532, зафиксированном 27 января. Если этот барьер будет преодолен, трейдеры могут увидеть энергичный подъем к пику декабря 2024 года на уровне 1,0629 (установленному 6 декабря) после преодоления уровня Фибоначчи на уровне 1,0572 от снижения сентября-января."

Пиовано добавляет: "Ожидается, что текущий негативный прогноз сохранится, пока спот торгуется ниже критической 200-дневной SMA на уровне 1,0765. Дополнительные индикаторы указывают на то, что индекс относительной силы (RSI) снизился ниже 46, что указывает на потерю импульса, в то время как индекс среднего направленного движения (ADX), приближающийся к 22, указывает на ослабление тренда."

• GBP/JPY может дальше снижаться на фоне увеличения вероятности дальнейшего повышения ставок Банком Японии.
• Саммари мнений Банка Японии предполагает, что политики обсуждали вероятность дальнейшего повышения процентных ставок.
• Фунт стерлингов испытывает трудности, так как ожидается, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в четверг.

GBP/JPY отыгрывает недавние потери, торгуясь в районе 191,50 на европейских торгах в понедельник. Однако кросс GBP/JPY может столкнуться с проблемами, так как японская иена (JPY) привлекает повышенный спрос на фоне растущих ожиданий дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ).

Кроме того, саммари мнений Банка Японии предполагает, что политики обсуждали вероятность дальнейшего повышения процентных ставок. Значительный рост базовой инфляции в Токио, самыми быстрыми темпами за почти год, поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики Банком Японии, что оказывает некоторую поддержку иене.

Члены правления Банка Японии подчеркнули, что необходимо продолжать повышать ставки, если экономическая активность и цены останутся на прежнем уровне, хотя это мало способствует укреплению японской иены. Министр экономики Японии Рёсе Акадзава заявил в понедельник, что чиновники стремятся достичь целевого показателя инфляции Банка Японии в 2% и планируют меры по смягчению воздействия роста стоимости жизни.

Дальнейшее снижение кросса EUR/GBP представляется возможным, так как фунт стерлингов (GBP) сталкивается с рисками из-за ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в феврале.

Инвесторы внимательно следят за решением Банка Англии по монетарной политике в следующий четверг, ожидая голубиного настроя на фоне недавних признаков замедления инфляции, несмотря на продолжающийся рост заработной платы. Руководство Банка Англии по монетарной политике может быть голубиным, так как недавние инфляционные показатели показывают признаки замедления, хотя рост заработной платы продолжает увеличиваться. Участники финансового рынка ожидают три снижения процентных ставок Банком Англии в этом году на фоне снижения спроса на рабочую силу и ослабления деловой уверенности.

• EUR/GBP снижается из-за возросшей вероятности дальнейшего снижения ставок ЕЦБ.
• Виллеруа из ЕЦБ назвал тарифы Трампа "очень тревожным развитием событий."
• Трейдеры ожидают, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в четверг.

Пара EUR/GBP торгуется около 0,8330 в ходе европейской сессии в понедельник после восстановления части дневных потерь. Однако кросс EUR/GBP сталкивается с трудностями, так как евро остается под давлением из-за растущих ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Индекс гармонизированных потребительских цен за январь для Европейского валютного союза будет в центре внимания позднее сегодня.

На прошлой неделе ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, в то время как ставка по основным операциям рефинансирования упала до 2,9%, как и ожидалось. Рынки уже учли снижение ставки, ожидая, что инфляция в еврозоне останется на пути к целевому уровню ЕЦБ в 2%.

В понедельник представитель ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало заявил, что тарифы президента США Дональда Трампа увеличат экономическую неопределенность, назвав это "очень тревожным развитием событий." Он добавил, что, вероятно, будет дальнейшее снижение ставок, сообщает Reuters.

В субботу США сообщили, что введут 25% тарифы на канадские и мексиканские товары, в то время как китайский экспорт будет облагаться 10% тарифом. Эти тарифы вступят в силу во вторник и останутся в силе до тех пор, пока кризис с передозировками фентанила не будет "урегулирован."

Снижение пары EUR/GBP может быть ограничено, так как фунт стерлингов (GBP) сталкивается с рисками из-за ожиданий, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в феврале.

Инвесторы внимательно следят за решением Банка Англии по монетарной политике в следующий четверг, ожидая голубиного настроя на фоне недавних признаков замедления инфляции, несмотря на продолжающееся ускорение роста заработной платы. Руководство Банка Англии по монетарной политике может быть голубиным, так как недавние инфляционные показатели показывают признаки замедления, хотя рост заработной платы продолжает расти. Участники финансового рынка ожидают три снижения процентных ставок от Банка Англии в этом году на фоне снижения спроса на рабочую силу и ослабления деловой уверенности.

• Фунт стерлингов падает ниже 1,2300 против доллара США, так как рыночные настроения становятся склонными к риску после введения президентом США Трампом тарифов на Канаду, Мексику и Китай.
• Инвесторы ожидают экономических данных по занятости в США и решения по политике Банка Англии на этой неделе.
• Ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 б.п. до 4,5%.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется значительно ниже, около 1,2250 против доллара США (USD) на европейской сессии в понедельник. Ранее в этот день пара GBP/USD открылась с разрывом вниз, так как введение тарифов на Канаду, Мексику и Китай президентом США Дональдом Трампом напугало мировые финансовые рынки, заставив инвесторов перейти к безопасным активам.

Неблагоприятные рыночные настроения привели к резкому росту доллара США (USD), который демонстрирует сильные результаты в турбулентной среде. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается выше 109,50, что является самым высоким уровнем за последние две недели.

Президент Трамп ввел 25% тарифы на Канаду и Мексику и 10% на Китай в выходные. Трамп уже угрожал повысить тарифы на своих североамериканских партнеров за допущение нелегальных иммигрантов и смертельного опиоида фентанила в страну.

На экономическом фронте инвесторы будут внимательно следить за экономическими индикаторами, связанными с рынком труда, на этой неделе, которые повлияют на рыночные спекуляции о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущих уровнях. После заседания по политике в среду, на котором ФРС оставила процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%, председатель Джером Пауэлл заявил, что корректировка денежно-кредитной политики станет уместной только тогда, когда они увидят "реальный прогресс в инфляции или некоторое ослабление на рынке труда".

На сессии в понедельник инвесторы сосредоточат внимание на индексе менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе от Института управления поставками (ISM) и пересмотренных данных по производственному PMI от S&P Global за январь. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы от ISM улучшится до 49,5, что все еще ниже порога 50,0, который отделяет рост от сокращения, с 49,3 в декабре, что указывает на сокращение активности на предприятиях, но более медленными темпами. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов будет подвержен влиянию решения по политике Банка Англии

• Фунт стерлингов демонстрирует смешанную динамику по отношению к своим основным конкурентам в понедельник, так как инвесторы сосредоточены на решении Банка Англии (BoE) по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в четверг.
• Трейдеры уверены, что Банк Англии снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,50%. Из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) семь членов, как ожидается, проголосуют за снижение процентной ставки на 25 б.п., в то время как два члена, вероятно, выступят за сохранение процентных ставок без изменений. Политик Банка Англии Кэтрин Манн, которая была откровенным ястребом, предположительно будет одной из этих двух членов.
• Участники рынка уверены в снижении процентных ставок Банком Англии на фоне замедления инфляционного давления в Великобритании (UK) и растущих рисков слабого спроса на рабочую силу. Базовый индекс потребительских цен (CPI) Великобритании – который исключает волатильные статьи, такие как энергия и продукты питания – замедлился до 3,2% в декабре. Данные по рынку труда за три месяца, закончившиеся в ноябре, показали, что экономика добавила 35 тыс. новых работников, так как владельцы бизнеса замедлили процесс найма из-за недовольства объявлением канцлера казначейства Рейчел Ривз о повышении взносов работодателей на национальное страхование (NI).

Технический анализ: Фунт стерлингов падает ниже 1,2300

Фунт стерлингов падает обратно к 1,2250 после неудачной попытки продолжить восстановление выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,2500, на прошлой неделе. Ближайшие перспективы пары GBP/USD стали медвежьими, так как она опустилась ниже 20-дневной EMA, которая находится около 1,2388.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) падает до уровня около 40,00. Пара может столкнуться с медвежьим импульсом, если RSI опустится ниже этого уровня

Снизу ключевыми зонами поддержки для пары станут минимум 13 января на уровне 1,2100 и минимум октября 2023 года на уровне 1,2050. Сверху ключевым сопротивлением станет максимум 30 декабря на уровне 1,2607.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вилльруа де Гало заявил в понедельник, что тарифы президента США Дональда Трампа увеличат экономическую неопределенность, назвав это "очень тревожным развитием событий", сообщает Reuters.

Комментируя перспективы политики, Вилльруа добавил, что "вероятно, будет дальнейшее снижение ставок".

Реакция рынка

EUR/USD остается под сильным медвежьим давлением в начале понедельника и торгуется ниже 1,0250, теряя более 1% внутри дня.

• USD/CAD растет более чем на 1% после введения Трампом 25% тарифов на канадский импорт, которые вступят в силу во вторник.
• США ввели 25% тариф на мексиканские товары и 10% пошлину на китайский экспорт.
• Пара дорожает из-за разницы в процентных ставках между BoC и ФРС.

Пара USD/CAD укрепляется шестой день подряд, торгуясь около 1,4710 в первые часы европейских торгов в понедельник. Пара выросла более чем на 1% после введения президентом США Дональдом Трампом 25% импортного тарифа на Канаду. Кроме того, канадский энергетический экспорт будет облагаться 10% тарифом, сообщает Reuters.

США также ввели 25% тарифы на мексиканские товары в субботу, в то время как китайский экспорт будет облагаться 10% тарифом. Эти тарифы начнут действовать во вторник и останутся в силе до разрешения кризиса с передозировками фентанила. В ответ Канада, Мексика и Китай пообещали ответить на обширные торговые ограничения. Министерство иностранных дел Китая предупредило, что тарифы неизбежно повлияют на будущее сотрудничество по контролю за наркотиками, сообщает Reuters.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, растет пятый день подряд и торгуется около 109,50 на момент написания. Индекс PMI для производственной сферы США от ISM за январь будет внимательно отслеживаться в ходе североамериканской сессии.

Министр финансов США Скотт Бессент год назад предупредил партнеров Key Square Capital Management, что «тарифы являются инфляционными и укрепят доллар США — вряд ли это хорошая отправная точка для возрождения американской промышленности». Однако, по данным Financial Times (FT), на прошлой неделе Бессент поддержал новые универсальные тарифы на импорт в США, предложив начальную ставку в 2,5%, которая будет постепенно увеличиваться.

Пара USD/CAD дорожает из-за разницы в процентных ставках между Банком Канады (BoC) и Федеральной резервной системой США (ФРС). На прошлой неделе BoC снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 3,0% и завершил программу количественного ужесточения, указав на планы возобновить покупки активов в начале марта. Между тем, ФРС решила оставить процентные ставки без изменений.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 февраля:

Доллар США (USD) набирает силу в первый торговый день февраля, так как рынки занимают осторожную позицию в ответ на объявления президента США Дональда Трампа о тарифах. Позже на европейской сессии инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в еврозоне за январь. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от ISM за январь. Между тем, участники рынка будут внимательно следить за заголовками, касающимися торговой политики администрации Трампа.

Трамп объявил в субботу, что они введут широкомасштабные 25% тарифы на мексиканский и канадский импорт и 10% на китайские товары, поступающие в США. В ответ премьер-министр Канады Джастин Трюдо установил "широкомасштабные" 25% тарифы на американские товары на сумму более $100 миллиардов. Аналогично, президент Мексики Клаудия Шейнбаум объявила в субботу, что она распорядилась ввести ответные тарифы против США. Выступая перед журналистами в воскресенье, Трамп заявил, что он "определенно" введет тарифы на европейский импорт, но воздержался от предоставления каких-либо деталей относительно их размера или сроков.

В утренние часы европейской сессии в понедельник фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 1,5-2,5%. Тем временем индекс доллара США растет почти на 1% внутри дня и составляет около 109,50.

EUR/USD открылась с большим медвежьим разрывом и на момент написания торговалась чуть ниже 1,0250, потеряв более 1% внутри дня. В еврозоне прогнозируется рост базового гармонизированного индекса потребительских цен на 2,6% в годовом исчислении в январе.

Под давлением широкомасштабного укрепления доллара США GBP/USD остается под давлением в начале понедельника и торгуется ниже 1,2300.

В ходе азиатских торгов поступили данные из Австралии, согласно которым розничные продажи в декабре снизились на 0,1% в месячном исчислении. Этот показатель оказался лучше рыночных ожиданий снижения на 0,7%, но не помог австралийскому доллару (AUD) найти поддержку. На момент публикации AUD/USD снизилась на 1,2% внутри дня и составляла 0,6140.

USD/CAD резко выросла на открытии недели и поднялась выше 1,4700 впервые с 2003 года. Аналогично, USD/MXN набрала бычий импульс и поднялась до самого высокого уровня почти за три года на 21,2951, прежде чем немного откатиться.

После установления нового рекордного уровня выше $2 800 в пятницу золото корректируется вниз в понедельник и торгуется ниже $2 790.

• USD/CHF продолжает рост до района 0,9165 на ранней европейской сессии в понедельник.
• Доллар США укрепляется на фоне тарифов Трампа.
• Реальные розничные продажи в Швейцарии выросли на 2,6% г/г в декабре против ожидаемых 0,6%.

Пара USD/CHF продолжила ралли к 0,9165 в первые часы европейских торгов в понедельник. Доллар США (USD) подскочил после того, как президент США Дональд Трамп ввел широкомасштабные тарифы, начав торговую войну.

Доллар США вырос на 0,60% против швейцарского франка (CHF), достигнув пика, не виданного с мая 2024 года. Это произошло после того, как Трамп в субботу ввел 25% тарифы на импорт из Мексики и Канады, а также новый 10% сбор на китайские товары.

Однако Wall Street Journal сообщил в понедельник, ссылаясь на неназванные источники, что китайское правительство готовит начальное предложение, чтобы попытаться предотвратить дальнейшее повышение тарифов и ограничения на технологии со стороны администрации Трампа, что указывает на готовность Китая начать торговые переговоры. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг тарифной политики. Любой признак возобновления торговой войны между США и торговыми партнерами может поддержать доллар США против его конкурентов.

Данные, опубликованные Бюро экономического анализа США (BEA) в пятницу, показали, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 2,6% г/г в декабре против 2,4% в ноябре. Этот показатель совпал с рыночным консенсусом. Между тем, базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% г/г в декабре, совпав с ноябрьским показателем и прогнозом.

Этот отчет по инфляции в США предполагает, что Федеральная резервная система США (ФРС) вряд ли будет спешить с возобновлением снижения процентных ставок, что поддерживает доллар США. Инвесторы сократили ожидания снижения ставок ФРС, оценивая вероятность двух снижений в этом году в 54% и одного снижения в 44% на фоне новостей о тарифах.

На швейцарском фронте реальные розничные продажи в стране выросли на 2,6% г/г в декабре против 1,4% (пересмотрено с 0,8%) ранее, согласно данным Федерального статистического управления в пятницу. Этот показатель оказался выше ожидаемых 0,6%.

Министр экономики Японии Рёсе Акадзава заявил в понедельник, что чиновники стремятся достичь целевого уровня инфляции Банка Японии (BoJ) в 2% и планируют меры по смягчению негативных эффектов роста стоимости жизни. 

Основные цитаты

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,18% внутри дня и торговалась на уровне 155,36. 

• Пара AUD/JPY падает до многомесячного минимума в ответ на новые торговые тарифы Трампа.
• Ожидания снижения ставки РБА в феврале давят на оззи и способствуют падению.
• Медвежья техническая картина поддерживает перспективы дальнейшего снижения.

Кросс AUD/JPY привлекает активные продажи в начале новой недели и падает до самого низкого уровня с сентября 2024 года, в район 94,70-94,65 в ходе азиатской сессии. Спотовые цены, однако, сокращают часть внутридневных потерь и в настоящее время торгуются в районе 95,20, все еще снижаясь на 1,20% за день.

Президент США Дональд Трамп ввел тарифы на импорт из Канады, Мексики и Китая, что усилило опасения по поводу глобальной торговой войны. Это, в свою очередь, снижает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что выгодно для японской иены (JPY) как относительно безопасного актива по сравнению с австралийским долларом (AUD). Кроме того, растущие ожидания снижения ставки Резервным банком Австралии (РБА) в конце этого месяца способствуют падению пары AUD/JPY.

С технической точки зрения, недавние повторные неудачи вблизи 100-дневной простой скользящей средней (SMA) привели к формированию нескольких вершин на дневном графике. Последующий пробой ниже горизонтальной поддержки 96,00-95,90 подтверждает медвежью картину и поддерживает перспективы более глубоких потерь. Более того, медвежьи осцилляторы на дневном графике указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для кросса AUD/JPY остается в сторону понижения.

Тем не менее, будет разумно дождаться дальнейших продаж ниже дневного минимума в районе 94,70-94,65, прежде чем позиционироваться на продолжение более чем недельного нисходящего тренда. Кросс AUD/JPY может затем ускорить падение к круглому уровню 94,00 на пути к минимуму сентября 2024 года в районе 93,55-93,50.

С другой стороны, область 95,65-95,70 теперь, похоже, является ближайшим препятствием перед отметкой 96,00. Любое дальнейшее движение вверх выше препятствия 96,25 может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро иссякнуть перед круглым уровнем 97,00. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, преодоление которого может вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять кросс AUD/JPY выше сопротивления 97,20, к горизонтальному сопротивлению 97,55-97,60.

AUD/JPY: дневной график

• Цена на серебро теряет позиции до около $30,90 на ранней европейской сессии в понедельник, теряя 1,30% внутри дня.
• Позитивный прогноз по серебру преобладает выше 100-периодной EMA с нейтральным индикатором RSI.
• Начальный уровень поддержки расположен на $30,60; ближайший уровень сопротивления наблюдается на $31,72.

Цена на серебро (XAG/USD) падает до $30,90 в первые часы европейских торгов в понедельник. Усиливающиеся опасения глобальной торговой войны после масштабных тарифных мер президента США Дональда Трампа поддерживают доллар США (USD) в целом и оказывают давление на белый металл.

Согласно 4-часовому графику, бычий прогноз по белому металлу остается в силе, так как цена держится выше ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) находится около средней линии, что говорит о том, что дальнейшая консолидация не исключена.

Первая цель на снижение находится на уровне $30,60, 100-периодная EMA. Далее на юг следующий уровень поддержки находится на $30,40, нижняя граница полос Боллинджера. Продолжение потерь откроет путь к $30,00, психологический уровень, на пути к $29,50, минимум 13 января.

В случае бычьего сценария ближайший уровень сопротивления находится на $31,72, максимум 31 января. Следующее препятствие находится в области $31,90-$32,00, представляющей собой верхнюю границу полос Боллинджера и круглую отметку.

4-часовой график цены на серебро

• EUR/USD испытывает трудности, находясь в рамках нисходящего канала.
• 14-дневный RSI падает к уровню 30, указывая на устойчивое давление продаж на пару.
• Основная поддержка находится на уровне 1,0177, 27-месячном минимуме, достигнутом 14 января.

Пара EUR/USD продолжает нисходящий тренд, начавшийся 27 января, торгуясь около 1,0230 в ходе азиатской сессии в понедельник. Более детальный анализ дневного графика указывает на то, что медвежий импульс, вероятно, сохранится, так как пара находится в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, падает к уровню 30, что указывает на продолжающееся давление продаж на пару EUR/USD. Кроме того, пара остается ниже как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о слабом краткосрочном импульсе и усиливает медвежий прогноз.

Пара EUR/USD, вероятно, протестирует свою основную поддержку на уровне 1,0177, 27-месячном минимуме, достигнутом 14 января. Прорыв ниже этого уровня может подтолкнуть пару к психологической поддержке на уровне 1,0000, совпадающей с нижней границей нисходящего канала. Решительное движение ниже этой отметки может усилить медвежьи настроения, потенциально приведя пару к 0,9730, самому низкому уровню с ноября 2022 года.

С точки зрения роста, пара EUR/USD может столкнуться с первоначальным сопротивлением на девятидневной EMA около 1,0369. Прорыв выше этого уровня может улучшить рыночные настроения, открывая путь к движению к верхней границе нисходящего канала на уровне 1,0500. Дальнейший рост может привести пару к трехмесячному максимуму 1,0630, достигнутому 6 декабря.

EUR/USD: Дневной график

The Wall Street Journal сообщил, ссылаясь на неназванные источники, что Пекин готовит начальное предложение, чтобы попытаться предотвратить дальнейшее повышение тарифов и ограничения на технологии со стороны администрации Трампа, что указывает на стремление Китая начать торговые переговоры.

Несмотря на то, что Белый дом ввел 10%-ный сбор, начиная с вторника, за неспособность Китая пресечь использование химикатов для производства фентанила, ни одна из сторон не готова начать полномасштабную торговую войну. Лидер Китая Си Цзиньпин выразил готовность вести переговоры с Трампом. 

Реакция рынка

Австралийский доллар (AUD) остается под давлением продаж после этой новости. На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 1,56% за день и торговалась на уровне 0,6116. 

• Цена на золото отступает от рекордного максимума на фоне широкомасштабного ралли доллара США.
• Опасения по поводу новых торговых тарифов Трампа оказывают поддержку паре XAU/USD.
• Ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС помогают ограничить потери для актива. 

Цена на золото (XAU/USD) привлекает активные продажи в начале новой недели и отходит от нового исторического пика в районе $2 717, достигнутого в пятницу. Решение президента США Дональда Трампа ввести тарифы на Канаду, Мексику и Китай поднимает доллар США (USD) ближе к двухлетнему максимуму, что, в свою очередь, является ключевым фактором давления на актив. Кроме того, спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может отложить снижение процентных ставок на некоторое время в этом году на фоне роста цен и увеличения потребительских расходов, способствуют оттоку средств от недоходного желтого металла.

Тем не менее, рынки по-прежнему закладывают в цены возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований дважды к концу 2025 года. Кроме того, опасения по поводу возможных экономических последствий торговой политики Трампа и импульс к снижению риска могут оказать некоторую поддержку цене на безопасное золото. Это, в свою очередь, делает разумным дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтвердить, что XAU/USD достигла пика в ближайшей перспективе. Теперь трейдеры ожидают ключевых макроэкономических данных США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI для производственной сферы от ISM, чтобы получить новый импульс для направления. 

Цена на золото снижается на фоне роста доллара США, вызванного тарифами Трампа; снижение кажется ограниченным

• Доллар США (USD) подскочил в ответ на решение президента США Дональда Трампа ввести 25% тариф на импорт из Канады и Мексики и 10% тариф на товары из Китая, что, в свою очередь, оказало сильное давление на цену золота. 
• Министерство торговли США сообщило в пятницу, что инфляция завершила 2024 год на высокой ноте, а потребительские расходы в декабре резко возросли, что отодвинуло ожидания более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы. 
• Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос до 2,6% в годовом исчислении в декабре с 2,4%, в то время как базовый показатель поднялся до 2,8%, совпав с ноябрьским значением и консенсус-прогнозом.
• Кроме того, инвесторы продолжают беспокоиться, что новые тарифы Трампа, если они сохранятся, могут значительно ухудшить инфляцию в США и подтвердить ястребиные ожидания ФРС, что еще больше подорвет недоходный желтый металл.
• Министр финансов США Скотт Бессент, который настаивал на введении новых универсальных тарифов на импорт в США, начиная с 2,5% и постепенно увеличиваясь, заявил, что тарифы являются инфляционными и будут продолжать укреплять доллар США. 
• Требование Трампа о снижении процентных ставок, наряду с перспективами дальнейшего смягчения политики ФРС, удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне и может помочь ограничить любое значительное снижение для актива.
• Кроме того, опасения, что новые тарифы Трампа могут повлиять на мировую экономику, сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам и требуют осторожности перед размещением медвежьих ставок на безопасный XAU/USD. 
• Теперь трейдеры ожидают важных макроэкономических данных США, запланированных на начало новой недели, начиная с публикации индекса PMI для производственной сферы от ISM, чтобы определить краткосрочную траекторию для драгоценного металла.

Цена на золото может продолжить внутридневное снижение после пробоя немедленной поддержки на уровне $2 772

С технической точки зрения, внутридневное снижение находит некоторую поддержку в районе горизонтального уровня сопротивления $2 772. Указанная область теперь должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит, может вызвать технические продажи и опустить цену на золото к следующей значимой поддержке в районе $2 755. Коррективное снижение может продолжиться к промежуточной поддержке на уровне $2 740 на пути к области $2 725-2 720. За этим следует круглый уровень $2 700, который, если будет решительно пробит, может проложить путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, зона $2 790-2 800 теперь, похоже, является немедленным препятствием перед рекордным максимумом в районе $2 817. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, последующие покупки будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров. Это, в свою очередь, создаст условия для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного пикового минимума.

Истечение валютных опционов 3 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в EUR

• 1,0325 1,5b
• 1,0400 1,8b
• 1,0425 1b

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1,2650 428m

USD/JPY: суммы в USD                                 

• 155,00 646m

USD/CAD: суммы в USD       

• 1,4300 718m
• 1,4400 2b
• 1,4500 852m

USD/CNY: суммы в USD

• 7,2500 405m
• 7,3000 903m
• 7,3500 606m

В понедельник цены на Золото в Индии упали, согласно данным FXStreet.

Цена на Золото составила 7 787,56 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с ценой 7 849,73 INR в пятницу.

Цена на Золото снизилась до 90 831,32 индийских рупий за толу с 91 557,68 индийских рупий за толу в пятницу.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• USD/MXN укрепляется более чем на 2% после введения Трампом 25% тарифов на мексиканский импорт, вступающих в силу во вторник.
• США также установили 25% тарифы на канадские товары, в то время как китайский экспорт будет облагаться 10% тарифом.
• Тарифы США усиливают голубиные ожидания того, что Banxico примет более значительное снижение ставки в четверг.

USD/MXN начинает неделю, продолжая рост третью сессию подряд, торгуясь около 21,20 на азиатских торгах в понедельник. Пара выросла более чем на 2% после решения президента США Дональда Трампа ввести 25% тарифы на мексиканский импорт. Тарифы, которые вступят в силу во вторник, направлены на решение таких проблем, как незаконная иммиграция и контрабанда фентанила. В ответ президент Мексики Клаудия Шейнбаум в субботу объявила о введении ответных тарифов в диапазоне от 5% до 20%.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, растет пятый день подряд и на момент написания статьи торгуется выше 109,50. Позднее в понедельник будут опубликованы данные по индексу PMI для производственной сферы от ISM за январь.

Между тем, данные по инфляции в США укрепили ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении перспектив кредитно-денежной политики. Индекс цен на личное потребление (PCE), предпочтительный индикатор инфляции ФРС, в декабре вырос на 0,3% м/м по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущих 2,4%, в то время как базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, остался на уровне 2,8% г/г третий месяц подряд.

Тарифы США вместе с экономическим замедлением усиливают ожидания того, что Банк Мексики (Banxico) примет более значительное снижение ставки в четверг. Однако ожидалось, что центральный банк снизит ставки как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.), снизив их с 10% до 9,75%, хотя аналитики Capital Economics предполагают, что снижение на 50 б.п. остается возможным.

• WTI может вырасти из-за возможных перебоев в поставках после введения тарифов Трампа на Канаду и Мексику.
• Энергетические продукты из Канады будут облагаться пошлиной в размере 10%, в то время как мексиканский импорт энергии будет подлежать полному тарифу в 25%.
• ОПЕК+ вряд ли отклонится от своего текущего плана по постепенному увеличению добычи на встрече в понедельник.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась до около $73,00 за баррель в ходе азиатской сессии в понедельник. Однако опасения по поводу возможных перебоев в поставках из Канады и Мексики — двух крупнейших поставщиков в Соединенные Штаты (США) — оказали поддержку ценам на сырую нефть, хотя ожидания слабого спроса на топливо ограничили рост.

В субботу президент США Дональд Трамп объявил о введении 25% тарифа на канадские и мексиканские товары, в то время как Китай, крупнейший в мире импортер нефти, столкнется с 10% тарифом. Энергетические продукты из Канады будут облагаться пошлиной в размере 10%, тогда как мексиканский импорт энергии будет подлежать полному тарифу в 25%, сообщили представители Белого дома.

Эти тарифы вступят в силу во вторник и будут действовать до тех пор, пока кризис с передозировками фентанила не будет "разрешен". В ответ Канада, Мексика и Китай пообещали принять ответные меры против широких торговых ограничений.

Канада и Мексика являются крупнейшими источниками импорта нефти в США, поставляя около четверти нефти, перерабатываемой американскими нефтеперерабатывающими заводами в такие продукты, как бензин и топочный мазут, согласно данным Министерства энергетики США. Новые тарифы увеличат затраты на более тяжелые сорта нефти, необходимые для оптимальной работы нефтеперерабатывающих заводов, что может снизить прибыльность и вынудить сократить производство, сообщили Reuters источники в отрасли.

Между тем, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) сталкиваются с растущим давлением со стороны Трампа, чтобы отменить сокращение добычи. Однако делегаты ОПЕК+ сообщили Reuters, что группа вряд ли отклонится от своего текущего плана по постепенному увеличению добычи на встрече в понедельник.

• Индийская рупия падает до нового рекордного минимума на азиатской сессии в понедельник. 
• Укрепление доллара США и постоянный отток капитала давят на INR. 
• Инвесторы ожидают отчета по индексу PMI для производственной сферы США от ISM за январь, который выйдет в понедельник. 

Индийская рупия (INR) падает в понедельник. Объявление Трампа о введении тарифов на основных торговых партнеров, включая Китай, Канаду и Мексику, оказывает давление на местную валюту. Кроме того, укрепление доллара США (USD), постоянный отток капитала иностранных институциональных инвесторов (FIIs) и бегство от рисков способствуют снижению INR. 

С другой стороны, интервенция на валютном рынке со стороны Резервного банка Индии (RBI) должна защитить рупию и ограничить ее снижение. Позднее в понедельник трейдеры будут следить за индексом PMI для производственной сферы США от ISM за январь. 

Индийская рупия остается под давлением продаж на фоне опасений торговой войны

• Валютные резервы Индии снизились до $629,557 млрд по состоянию на 30 января 2024 года с $701,176 млрд на 4 октября 2024 года.
• Министр финансов Нирмала Ситхараман заявила в пятницу в бюджете, что правительство Индии будет стремиться к сокращению дефицита бюджета до 4,4% от валового внутреннего продукта (ВВП) в 2025-26 финансовом году, по сравнению с пересмотренным показателем в 4,8% в текущем году. 
• Правительство увеличило объем заимствований на рынке до 14,82 трлн рупий ($171,26 млрд) для финансирования дефицита, по сравнению с 14,01 трлн рупий в текущем году.
• Белый дом заявил в субботу, что с вторника вступит в силу пошлина в размере 25% на канадский и мексиканский импорт, а также дополнительный налог в размере 10% на китайские товары.
• Канада, Мексика и Китай пообещали ответить на новые тарифы на их экспорт в США, объявленные Трампом.
• "Объявление о тарифах необходимо, чтобы привлечь Китай, Мексику и Канаду к ответственности за их обещания остановить поток ядовитых наркотиков в Соединенные Штаты," - говорится в заявлении Белого дома на X в субботу.

USD/INR стремится к новому историческому максимуму 

Индийская рупия торгуется с понижением внутри дня. Пара USD/INR сохраняет конструктивный прогноз на дневном графике, так как цена находится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Восходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии в районе 63,20, что указывает на то, что поддержка, скорее всего, удержится, а не будет пробита. 

Психологическая отметка 87,00 выступает в качестве первого барьера для роста пары. Устойчивый рост выше этого уровня может привести к движению к 87,50. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки появляется на отметке 86,51, минимуме 31 января. Решительный прорыв ниже этого уровня может ввести в игру отметку 86,31, минимум 28 января. 

Старший республиканский сенатор США Митч Макконнелл сказал в американском телешоу '60 минут' поздно вечером в воскресенье, что он возражает против тарифов, продвигаемых президентом Дональдом Трампом.

«Это будет оплачено американскими потребителями. Я имею в виду, зачем вам ссориться с вашими союзниками из-за этого?» - сказал он.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) удерживается вблизи трехнедельных максимумов на отметке 109,80, добавляя 1,30% внутри дня, благодаря теме бегства в безопасные активы

• Японская иена продолжает ослабевать по отношению к доллару США на фоне опасений по поводу торговых тарифов Трампа.
• Ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии и бегство от рисков могут ограничить потери иены как безопасного убежища. 
• Сужение дифференциала ставок между США и Японией также может способствовать ограничению роста пары USD/JPY. 

Японская иена (JPY) продолжает снижаться по отношению к американскому доллару второй день подряд в понедельник и отходит от более чем месячного максимума, достигнутого на прошлой неделе. Опасения по поводу экономических последствий торговых тарифов президента США Дональда Трампа в значительной степени затмевают ястребиные выводы из сводки мнений Банка Японии (BoJ) и подрывают позиции иены. Кроме того, широкомасштабное ралли доллара США (USD) подталкивает пару USD/JPY к отметке 156,00, или четырехдневному максимуму, в ходе азиатской сессии. 

Между тем, рост базовой инфляции в Токио самыми высокими темпами за почти год поддерживает рыночные ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ). Более того, новая волна глобального бегства от рисков, наряду с сужением дифференциала процентных ставок между Японией и остальным миром, может оказать поддержку иене как безопасному убежищу. Кроме того, недавнее снижение доходности казначейских облигаций США может удержать быков по доллару от агрессивных ставок и ограничить рост пары USD/JPY. 

Японская иена ослабляется на фоне опасений по поводу влияния торговых тарифов Трампа

• Президент США Дональд Трамп подписал указ в субботу о введении 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики и 10% на товары из Китая, начиная с вторника.
• Премьер-министр Канады Джастин Трюдо, президент Мексики Клаудия Шейнбаум и министерство иностранных дел Китая быстро отреагировали на предстоящие ответные меры.
• Доллар США растет по всему спектру рынка и приближается к двухлетнему максимуму, достигнутому в январе, что способствует росту пары USD/JPY после пятничного подъема. 
• Сводка мнений Банка Японии, опубликованная ранее в этот понедельник, показала, что политики обсуждали вероятность дальнейшего повышения ставок на январском заседании.
• Члены правления Банка Японии вновь заявили, что необходимо продолжать повышать ставки, если экономическая активность и цены останутся на прежнем уровне, хотя это мало способствует укреплению японской иены. 
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что правительство намерено следить за влиянием новых тарифов Трампа на свою валюту на фоне опасений по поводу последствий.
• Дифференциал доходности между США и Японией колеблется около многонедельного минимума. Это, наряду с бегством от рисков, может помочь ограничить дальнейшее ослабление иены в ближайшей перспективе. 
• Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI для производственной сферы от ISM позднее сегодня.
• Однако основное внимание будет сосредоточено на ежемесячных данных по занятости в США, известных как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который будет опубликован в пятницу. 

Пара USD/JPY может столкнуться с трудностями при попытке закрепиться выше сопротивления 156,25

С технической точки зрения, недавний хороший отскок от уровня 50% коррекции ралли декабря-января и последующее движение вверх благоприятствуют бычьим трейдерам. Тем не менее, любое дальнейшее укрепление выше отметки 156,00 может столкнуться с препятствием в районе пикового максимума прошлой недели, около области 156,25. Устойчивое укрепление выше указанного барьера может вызвать новую волну ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к области 156,70-156,75 на пути к круглому уровню 157,00 и горизонтальному барьеру 157,60. Импульс может продолжиться до отметки 158,00, выше которой спотовые цены могут нацелиться на повторное тестирование многомесячного максимума в районе 158,85-158,90, достигнутого 10 января.

С другой стороны, психологическая отметка 155,00 теперь, похоже, защищает ближайшее снижение перед горизонтальной зоной 154,55-154,50 и круглым уровнем 154,00. За ней следует январский месячный минимум в районе 153,70, достигнутый в прошлый понедельник. Убедительный прорыв ниже последнего будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделает пару USD/JPY уязвимой для дальнейшего ускорения падения к поддержке 153,30. Спотовые цены могут в конечном итоге упасть до отметки 153,00.

• Австралийский доллар снизился после того, как президент США Дональд Трамп ввел тарифы против Китая, Канады и Мексики.
• Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin Китая упал до 50,1 в январе, снизившись с 50,5 в декабре.
• США планируют ввести 25%-ный тариф на товары из Канады и Мексики, в то время как Китай столкнется с 10%-ным тарифом.

Австралийский доллар (AUD) продолжает снижаться по отношению к доллару США (USD) шестую сессию подряд в понедельник. Пара AUD/USD упала более чем на 1% на фоне бегства от рисков после решения президента США Дональда Трампа ввести импортные тарифы на Китай, одного из ключевых торговых партнеров Австралии.

В субботу США объявили о планах ввести 25%-ные тарифы на товары из Канады и Мексики, в то время как китайский экспорт столкнется с 10%-ным тарифом, сообщает Bloomberg. Эти тарифы, которые вступят в силу во вторник, останутся в силе до тех пор, пока кризис с передозировками фентанила не будет "решен".

В ответ Канада, Мексика и Китай пообещали принять ответные меры против широких торговых ограничений. Министерство иностранных дел Китая предупредило, что тарифы неизбежно повлияют на будущее сотрудничество в области контроля за наркотиками.

Между тем, розничные продажи в Австралии снизились на 0,1% м/м в декабре 2024 года, что стало первым падением за девять месяцев. Хотя снижение было менее значительным, чем ожидалось (0,7%), оно подчеркивает ослабление потребительских расходов, усиливая спекуляции о том, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале.

Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin Китая (PMI) снизился до 50,1 в январе, упав с 50,5 в декабре. Показатель оказался ниже ожиданий рынка, которые предполагали сохранение уровня 50,5.

Австралийский доллар теряет позиции на фоне начала торговой войны Трампа

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, растет пятый день подряд и торгуется выше отметки 109,50 на момент написания статьи. Позднее в понедельник будут опубликованы данные по индексу PMI для производственной сферы от ISM за январь.
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) в США, предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос на 0,3% м/м в декабре, по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущих 2,4%, в то время как базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, остался на уровне 2,8% г/г третий месяц подряд.
• Министерство торговли США сообщило, что годовой темп роста ВВП (Q4) снизился до 2,3% с 3,1%, не оправдав ожиданий в 2,6%. Кроме того, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 января, составили 207 тыс., что ниже прогнозов в 220 тыс., но лучше предыдущей недели (223 тыс.).
• Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул на пресс-конференции после заседания, что центральному банку необходимо увидеть "реальный прогресс в инфляции или некоторое ослабление на рынке труда", прежде чем рассматривать дальнейшие корректировки монетарной политики.
• Министр финансов США Скотт Бессент предупредил партнеров Key Square Capital Management год назад, что "тарифы являются инфляционными и укрепят доллар США — вряд ли это хороший старт для возрождения промышленности США". Однако, по данным Financial Times (FT), на прошлой неделе Бессент выступил за введение новых универсальных тарифов на импорт в США, предложив начальную ставку в 2,5%, которая будет постепенно увеличиваться.
• Президент Трамп объявил в X (ранее Twitter) о своей угрозе ввести 100%-ные тарифы на страны БРИКС, если они попытаются ввести альтернативную валюту для конкуренции с долларом США в международной торговле.
• Розничные продажи в Австралии выросли на 4,6% г/г по сравнению с декабрем 2023 года. В сезонно скорректированном выражении продажи выросли на 1,0% кв/кв в четвертом квартале 2024 года.
• ANZ, CBA, Westpac и теперь National Australia Bank (NAB) все ожидают снижения ставки Резервного банка Австралии (РБА) на 25 базисных пунктов (б.п.) в феврале. Ранее NAB прогнозировал снижение ставки в мае, но теперь перенес свой прогноз на февральское заседание РБА.
• Резервный банк Австралии опубликовал январский бюллетень за 2025 год, в котором представил подробный анализ того, как изменения монетарной политики влияют на процентные ставки в экономике и как колебания процентных ставок влияют на экономическую активность и инфляцию.

Австралийский доллар пробивает нижнюю границу нисходящего канала

Пара AUD/USD колеблется около 0,6130 в понедельник, торгуясь ниже нисходящего канала на дневном графике, что сигнализирует о усилении медвежьего настроя. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился к отметке 30, что подтверждает продолжающийся нисходящий импульс.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может протестировать психологический уровень поддержки 0,6131, последний раз наблюдавшийся в апреле 2020 года.

С другой стороны, если пара попытается отскочить, она может вернуться в нисходящий канал и нацелиться на верхнюю границу, которая совпадает с девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6217.

Дневной график AUD/USD

• Пара NZD/USD падает до 0,5545 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Индекс PMI для производственной сферы Китая от Caixin снизился до 50,1 в январе против прогноза 50,5.
• Опасения по поводу эскалации торговой войны поддерживают доллар США и создают встречный ветер для пары. 

Пара NZD/USD испытывает давление продаж, опустившись до 0,5545 в ходе азиатской торговой сессии в понедельник. Новозеландский доллар (NZD) ослабевает на фоне роста торговой напряженности после объявления президентом США Дональдом Трампом тарифов и выхода индекса PMI для производственной сферы Китая от Caixin, который оказался ниже ожиданий в январе. 

Трамп ввел тарифы на Канаду, Мексику и Китай, которые вступят в силу во вторник. Страны немедленно пообещали принять ответные меры, а Китай заявил, что оспорит тарифы Трампа в Всемирной торговой организации (ВТО). Настроения бегства от риска и опасения по поводу торговой войны поддерживают бегство в безопасные активы и создают встречный ветер для пары.

Данные, опубликованные Caixin Insight Group и S&P Global в понедельник, показали, что индекс PMI для производственной сферы Китая снизился до 50,1 в январе. Это значение оказалось ниже ожиданий и предыдущего значения 50,5. Киви остается слабым в непосредственной реакции на пессимистичные экономические данные из Китая, так как Китай является крупным торговым партнером Новой Зеландии.

Перспектива дальнейшего снижения ставок Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) может оказать дополнительное давление на новозеландский доллар (NZD). "В соответствии с руководством РБНЗ, рынки продолжают предполагать еще одно снижение ставки на 50 б.п. до 3,75% на заседании 19 февраля, а также снижение ставки до 3,00% в течение следующих 12 месяцев," - отметили аналитики BBH FX. 

Индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая от Caixin снизился до 50,1 в январе с декабрьского значения 50,5, как показали последние данные в четверг.

Рынки ожидали, что в отчетном месяце показатель составит 50,5.

Основные моменты (по данным Caixin)

"Рост в производственном секторе, хотя и ограниченный, продолжался четвертый месяц подряд. Спрос и предложение продолжали расширяться. Некоторые производители конечной продукции увеличили запасы на фоне улучшения рынка," - сказал Ван Чжэ, экономист Caixin Insight Group.

Реакция AUD/USD на данные PMI Китая

Неутешительные данные китайского индекса PMI для производственной сферы добавляют давления на австралийский доллар, так как пара AUD/USD остается под давлением вблизи 0,6125 на момент написания статьи, снизившись на 1,38% внутри дня.

• USD/CAD резко растет в ответ на торговые тарифы Трампа на Канаду, Мексику и Китай. 
• Импульс ухода от риска поднимает USD ближе к двухлетнему максимуму и оказывает давление на основную пару.
• Расхождение в прогнозах политики BoC и ФРС способствует импульсу и благоприятствует быкам. 

Пара USD/CAD развивает импульс прорыва прошлой недели выше краткосрочного торгового диапазона и набирает сильный положительный импульс в ходе азиатской сессии в понедельник. Импульс поднимает спотовые цены до середины 1,4700, что является самым высоким уровнем с апреля 2003 года, и поддерживается началом торговой войны с тарифами президента США Дональда Трампа. 

Трамп в субботу приказал ввести 25% тарифы на канадский и мексиканский импорт и 10% на товары из Китая, начиная с вторника, и заявил, что они останутся в силе до тех пор, пока страны не остановят поток нелегальных наркотиков и иммигрантов в США. Это заявление ослабляет аппетит инвесторов к более рискованным активам и оказывает сильную поддержку безопасному доллару США (USD). Фактически, индекс USD (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, подскакивает ближе к двухлетнему максимуму, достигнутому в январе, и служит попутным ветром для пары USD/CAD. 

Канадский доллар (CAD), с другой стороны, находится под давлением из-за голубиного шага Банка Канады (BoC) на прошлой неделе, который в шестой раз подряд с июня снизил процентные ставки и объявил о завершении программы количественного ужесточения. Это отмечает большое расхождение по сравнению с ястребиным паузой Федеральной резервной системы (ФРС), что благоприятствует быкам по USD и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD остается в сторону повышения. В дополнение к этому, недавнее снижение цен на сырую нефть подтверждает краткосрочный негативный прогноз для привязанного к сырьевым товарам луни.

В письме партнерам Key Square Capital Management, отправленном год назад, министр финансов США Скотт Бессент сказал, что "тарифы являются инфляционными и укрепят доллар — вряд ли это хорошая отправная точка для промышленного возрождения США."

В прошлом месяце Бессент выступил за введение новых универсальных тарифов на импорт США, которые начнутся с 2,5% и будут постепенно расти, согласно Financial Times (FT).

• Пара GBP/USD снижается примерно на 1% на фоне угроз президента США Дональда Трампа ввести тарифы против Китая, Канады и Мексики.
• США объявили о планах ввести 25% тариф на канадские и мексиканские товары, в то время как Китай столкнется с 10% тарифом.
• Британский фунт испытывает трудности, так как ожидается, что Банк Англии снизит ставку на 25 базисных пунктов в феврале.

Пара GBP/USD продолжает снижаться пятую сессию подряд, колеблясь около 1,2270 в ходе азиатских торгов в понедельник. Пара ослабла примерно на 1%, так как индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США (USD) по отношению к шести основным валютам, набирает силу после введения тарифов президентом США Дональдом Трампом против Китая, Канады и Мексики

В субботу США сообщили, что введут 25% тарифы на канадские и мексиканские товары, в то время как китайский экспорт столкнется с 10% тарифом. Кроме того, канадский экспорт энергоносителей будет облагаться 10% тарифом, согласно CTV. Эти тарифы вступят в силу во вторник и останутся в силе до тех пор, пока кризис с передозировками фентанила не будет "урегулирован". В ответ Канада, Мексика и Китай пообещали принять ответные меры против новых торговых ограничений.

Между тем, данные по инфляции в США укрепили ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) по перспективам монетарной политики. Индекс цен на личное потребление (PCE), предпочтительный индикатор инфляции ФРС, в декабре вырос на 0,3% м/м по сравнению с 0,1% в ноябре. В годовом исчислении инфляция PCE ускорилась до 2,6% с предыдущих 2,4%, в то время как базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, остался на уровне 2,8% г/г третий месяц подряд.

Фунт стерлингов (GBP) сталкивается с дополнительными понижательными рисками, так как трейдеры ожидают, что Банк Англии (BoE) возобновит цикл смягчения политики, вероятно, снизив процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% в феврале. Инвесторы внимательно следят за решением Банка Англии по монетарной политике в следующий четверг, ожидая, что политики могут занять голубиный настрой, учитывая недавние признаки замедления инфляции, несмотря на продолжающееся ускорение роста заработной платы.

• Цена на золото теряет импульс в районе $2 795 на ранней азиатской сессии в понедельник. 
• Трамп выполняет обещание о 25% пошлинах на Канаду и Мексику, 10% пошлине на Китай.
• Цикл снижения ставок ФРС и бегство в безопасные убежища могут помочь ограничить потери цены на золото. 

Цена на золото (XAU/USD) снижается до около $2 795 в ходе ранней азиатской сессии в понедельник. Желтый металл испытывает некоторое давление со стороны более сильного доллара США после того, как президент США Дональд Трамп установил тарифы в выходные.  

В субботу Канада была уведомлена о том, что Соединенные Штаты введут 25% тарифы на Канаду и Мексику, в то время как Китай будет обложен 10% тарифами. Канадская энергетика будет обложена 10% тарифами, согласно CTV. Тарифы вступят в силу во вторник. Канада, Мексика и Китай пообещали ответить на новые широкомасштабные тарифы на их экспорт в США, объявленные Трампом. Это, в свою очередь, широко поддерживает доллар США (USD) и снижает цену на актив, номинированный в долларах США.  

С другой стороны, цикл снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), спрос на безопасные убежища из-за неопределенностей и опасений по поводу глобального экономического роста, а также активные покупки центральных банков могут оказать некоторую поддержку драгоценному металлу. Пратхамеш Маллия, заместитель вице-президента по исследованиям в Angel One Ltd, отметил, что цены на золото выросли более чем на 2% на прошлой неделе, так как участники рынка искали убежище в безопасных активах на фоне опасений по поводу снижения ставок и неопределенности в отношении тарифов.

Розничные продажи в Австралии, показатель потребительских расходов, снизились на 0,1% м/м в декабре по сравнению с ростом на 0,8% в ноябре, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в понедельник.

Показатель оказался выше рыночных ожиданий снижения на 0,7%. 

Реакция рынков на данные по розничным продажам в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD снизилась на 1,20% внутри дня и составляет 0,6138.

• EUR/USD начинает новую неделю с медвежьей ноты на фоне возобновившегося спроса на USD. 
• Трамп ввел тарифы на Канаду, Мексику и Китай, что поддержало безопасный доллар.
• Расхождение прогнозов ЕЦБ и ФРС также способствует падению и благоприятствует медведям.

Пара EUR/USD привлекает активные продажи в понедельник и падает в район 1,0200, или до трехнедельного минимума в ходе ранней азиатской сессии. Спотовые цены теперь вернулись ближе к более чем двухлетнему минимуму, достигнутому в январе, и, похоже, уязвимы для продолжения многомесячного нисходящего тренда. 

Доллар США (USD) растет по всему спектру рынка в ответ на решение президента США Дональда Трампа в выходные дни ввести 25% пошлины против Канады и Мексики и дополнительные 10% пошлины на Китай. Это знаменует начало новой глобальной торговой войны и снижает аппетит инвесторов к более рискованным активам. Антирисковый поток обеспечивает значительную поддержку безопасному доллару, что оказывается ключевым фактором, оказывающим понижательное давление на пару EUR/USD. 

Между тем, Трамп объявил в пятницу вечером, что введет тарифы на товары из Европейского Союза. Это дополняет голубиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ), который продолжает подрывать единую валюту и способствует давлению продаж вокруг пары EUR/USD. Фактически, ЕЦБ снизил стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) в прошлый четверг, как и ожидалось, и оставил дверь открытой для дальнейшего снижения ставок до конца этого года. 

Это знаменует значительное расхождение по сравнению с ястребиным паузой Федеральной резервной системы (ФРС), что благоприятствует быкам по доллару США и поддерживает перспективы дальнейшего снижения пары EUR/USD. Тем не менее, недавний резкий откат доходности казначейских облигаций США создает встречный ветер для доллара и может предложить некоторую поддержку спотовым ценам. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

Банк Японии (BoJ) опубликовал сводку мнений по итогам январского заседания по монетарной политике, основные выводы которой приведены ниже.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

После публикации сводки мнений BoJ пара USD/JPY выросла на 0,14% за день и торгуется на уровне 155,30 на момент написания

• AUD/USD ослаб до около 0,6155 на ранней азиатской сессии в понедельник, снизившись на 0,95% внутри дня. 
• Белый дом планировал 25%-ные тарифы на Мексику, Канаду; 10% на Китай с вторника. 
• Растущие ожидания снижения ставки РБА давят на австралийский доллар. 

 
Пара AUD/USD привлекает продавцов к отметке 0,6155 на ранней азиатской сессии в понедельник. Ослабление австралийского доллара (AUD) связано с угрозой президента США Дональда Трампа ввести тарифы на Китай, Канаду и Мексику. Позже в понедельник будет опубликован индекс PMI Caixin для производственной сферы Китая за январь. 

В субботу Белый дом заявил, что с вторника введет тарифы в размере 25% на товары из Канады и Мексики, а также 10% на Китай, сообщает Bloomberg. Канада, Мексика и Китай пообещали ответить на новые тарифы на их экспорт в США. Министерство иностранных дел Китая отметило, что тарифы неизбежно повлияют на будущее сотрудничество по контролю за наркотиками. Угрозы тарифов Трампа оказывают давление на австралийский доллар, так как Китай является основным торговым партнером Австралии. 

Кроме того, растущие ожидания снижения процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) могут способствовать снижению AUD. Согласно опросу Bloomberg в пятницу, двадцать из 23 респондентов ожидают, что РБА снизит свою ключевую ставку до 4,10% 18 февраля. Финансовые рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки почти в 90%.

Трейдеры готовятся к публикации январского индекса PMI Caixin для производственной сферы Китая, который выйдет позже в понедельник. Если отчет окажется сильнее ожиданий, это может помочь ограничить потери AUD. 

В субботу Канада была уведомлена о том, что Соединенные Штаты введут 25% тарифы на Канаду и Мексику, в то время как Китай будет обложен 10% тарифами. Канадская энергетика будет обложена тарифом в 10%, согласно CTV. 

Тарифы вступят в силу во вторник и будут действовать до тех пор, пока проблема передозировки фентанилом не будет решена.

Канада, Мексика и Китай пообещали ответить на новые масштабные тарифы на их экспорт в США, объявленные президентом Дональдом Трампом. 

Реакция рынка

Австралийский доллар (AUD) и канадский доллар (CAD) привлекают некоторых продавцов после этого заголовка. На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,90% внутри дня и торгуется на уровне 0,6155, в то время как пара USD/CAD выросла на 1,43% внутри дня и торгуется на уровне 1,4745.