В ходе пресс-конференции, начавшейся по итогам завершившегося заседания ФРС  по монетарной политике, на котором регулятор объявил о запуске сворачивания программы  покупки активов, глава ЦБ Джером Пауэлл сообщил:

• Инфляция, которую мы сейчас наблюдаем, не обусловлена нехваткой рабочей силы на рынке труда
• Она связана с проблемами поставок и высоким спросом
• Мы отмечаем, что высокая инфляция демонстрирует устойчивость, и мы должны быть готовы реагировать на эти риски
• Если мы увидим необходимость отклониться от плана сворачивания QE, мы прозрачно дадим это понять
• Наше решение изменить темпы сворачивания не стало бы сюрпризом для рынков
• Мы прозрачно будем сообщать о любых изменениях
• Текущий уровень инфляции вовсе не соответствует понятию ценовой стабильности
• Мы надлежащим образом задействуем инструменты монетарной политики, чтобы взять инфляцию под контроль
• Сейчас не лучшее время повышать ставки, потому что мы хотим дать рынку труда время для дальнейшего выздоровления

В ходе пресс-конференции, начавшейся по итогам завершившегося заседания ФРС  по монетарной политике, на котором регулятор объявил о запуске сворачивания программы  покупки активов, глава ЦБ Джером Пауэлл сообщил:

• Сворачивание QE должно завершиться к середине следующего года
• Даже после того, как мы прекратим наращивать размер активов на своем балансе, мы продолжим поддерживать благоприятные финансовые условия
• Решение о сворачивании не предполагает никаких непосредственных сигналов по ставкам
• Мы сосредоточены на том, что в состоянии контролировать
• Сейчас время сворачивать QE, а не время повышать ставки
• Экономика достигла значительного дальнейшего прогресса, но ей еще есть куда двигаться в вопросе роста занятости
• Согласно нашим базовым прогнозам, проблемы с цепями поставок сохранятся и в следующем году
• Инфляция должна снизиться ко 2-му или 3-му кварталу
• Мы можем быть терпеливыми в вопросе ставок
• Мы пристально наблюдаем за развитием ситуации в экономике и будем соответствующим образом корректировать политику
• Мы можем достичь максимальной занятости к середине следующего года

В ходе пресс-конференции, начавшейся по итогам завершившегося заседания ФРС  по монетарной политике, на котором регулятор объявил о запуске сворачивания программы  покупки активов, глава ЦБ Джером Пауэлл сообщил:

• Инфляция значительно превышает целевую отметку 2%
• Перебои с поставками затянулись дольше, чем ожидалось
• Драйверы высокой инфляции преимущественно связаны с факторами, имеющими отношение к COVID
• Наши инструменты монетарной политики не в состоянии справиться с проблемами поставок
• Мы полагаем, что наша экономика приспособится к дисбалансам спроса и предложения, и инфляция ослабнет
• Уверен, что по мере коррекции в экономике инфляция снизится ближе к целевой отметке 2%
• Цепи мировых поставок вернутся в норму, но неясно, когда это произойдет
• Если мы увидим, что инфляция устойчиво превышает желаемые уровни, мы примем меры по ее корректировке

В ходе пресс-конференции, начавшейся по итогам завершившегося заседания ФРС  по монетарной политике, на котором регулятор объявил о запуске сворачивания программы  покупки активов, глава ЦБ Джером Пауэлл сообщил:

• Рост реального ВВП заметно замедлился
• COVID сдерживает восстановление экономики
• Спрос является очень сильным
• По мере отступления COVID рост экономики должен ускориться в этом квартале
• Мы ожидаем высоких показателей экономического роста по итогам этого года
• Темпы улучшения ситуации с созданием рабочих мест замедлились

По итогам завершившегося заседания  по монетарной политике Федрезерв США, на котором ЦБ объявил о запуске сворачивания программы  покупки активов, регулятор также представил сопроводительное заявление по монетарной политике. В частности, в нем говорится:

• «Инфляция является высокой и преимущественно отражает факторы, которые, как ожидалось, будут временными»
• В предыдущем заявлении формулировка выглядела менее ястребиным образом и гласила, что «инфляция преимущественно отражает временные факторы»
• Летняя волна коронавируса замедлила восстановление в ряде секторов экономики
• Дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и перезапуском экономики, внес вклад в ощутимый рост цен в ряде секторов
• Экономическая активность и занятость продолжают укрепляться
• В этом месяце ЦБ не представил обновленных прогнозов по экономике и инфляции
• Динамика экономики продолжает зависеть от ситуации с вирусом

• По итогам завершившегося заседания  по монетарной политике Федрезерв США, как и прогнозировалось, сохранил без изменения уровень ключевых процентных ставок по федеральным фондам на отметках 0%-0.25%.
• Что более важно, регулятор сделал широко ожидаемое объявление о сокращении размера программы  покупки трежерис и ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS) на $15 млрд ежемесячно от текущего уровня $120 млрд в месяц.
• Размер покупок трежерис будет урезаться ежемесячно на $10 млрд, а MBS – на $5 млрд
• Сворачивание начнется в середине ноября
• Сокращение на аналогичную величину, вероятно, будет продолжаться на ежемесячной основе, однако в случае необходимости ЦБ скорректирует темпы сворачивания

В ответ на это объявление доллар слегка ослаб против основных соперников. Индекс USD торгуется с внутридневным понижением на 0,2% в районе 93.90.

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы завершают торги разнонаправленно:

• Германия DAX, незим.
• Франция CAC, +0.4%
• Британия FTSE 100 -0.4%
• Испания Ibex, -1.0%
• Италия FTSE MIB +0.5%

Аналогичный настрой рынков сейчас наглядно демонстрирует и динамика Уолл-стрит. Такие ключевые фондовые индексы США, как Dow industrial average и S&P, торгуются сейчас с понижением на 0,29% и 0,08% соответственно, а Nasdaq немного вырос на 0.13%.

Доходность европейских 10-летних облигаций демонстрирует смешанные результаты, но преимущественно находится в красной зоне, за исключением 10-летних британских бондов, которые выросли н 3,5 б.п.

На долговом рынке США доходность тем временем в основном растет, за исключением 30-летних трежерис.

На рынке Форекс за звание лидера среди основных валют борются GBP и NZD. Между тем главным аутсайдером является на данный момент JPY.

Далее следующим важным событием станет заседание ФРС по монетарной политике, которое может задать рынку новые драйверы.

EUR/JPY отыграла часть потерь вторника и выросла в Нью-Йорке на 0.12% в район 132.08, пользуясь снижением спроса на безопасную иену.

Ранее в Азии кросс резко просел в район 131.50, но затем в Европе устроил ралли в направлении 132.17. Впрочем, в целом рост остался сдержанным в ожидании вердикта ФРС по монетарной политике.

На дневном графике EUR/JPY демонстрирует бычий настрой. Дневные МА проходят значительно ниже цены спот, причем 200-дневная МА находится ниже более коротких МА, но держится во флэте.

Похоже, что кросс формирует паттерн «бычий флаг», что сулит ему рост. Впрочем, это будет подтверждено лишь в случае прорыва вершины этого флага в районе 132.90.

В этом случае конечной целью бычьего хода станет область 134.00, однако путь к ней перекрывают уровни 133.00 и 133.40-60 (линия нисходящего тренда от максимума 1 июня к максимуму 20 октября).

Индекс RSI находится во флэте в районе 56, указывая, что пара может запустить еще одну фазу роста, прежде чем достигнет уровней перекупленности.

• Драгметалл резко сдал позиции в преддверии вердикта FOMC.
• Доллар США набирает импульс роста.
• Серебро нащупало поддержку в районе $23.00.

Сегодня цены на серебро и золото обвалились в ожидании вердикта FOMC по монетарной политике. Сейчас курс XAG/USD уже отошел от минимумов и торгуется в районе 23.25, с внутридневным понижением на 1.20%. Ранее сегодня серебро ослабло до $23.00, что стало минимальным значением с 18 октября.

Сегодняшняя просадка является развитием снижения, начатого ценой на прошлой неделе от уровней в районе $25.00. В последние два дня темпы снижения ускорились, отбросив цену на юг от $24.05.

Доллар набрал небольшой импульс роста после релиза оптимистичной макростатистики США по деловой активности ISM в сфере услуг, а также по занятости от ADP. Неожиданно сильные результаты этих двух отчетов оказали поддержку доходности трежерис и курсу доллара.

Впрочем, в целом бакс продолжает демонстрировать смешанный настрой в ожидании вердикта ФРС по монетарной политике. От регулятора ожидается объявление о сокращении размера программы ежемесячной покупки активов. Также участники рынка обратят пристальное внимание на тон и содержание комментариев главы ФРС Пауэлла, которые могут спровоцировать всплеск волатильности по разным активам, включая и металлы.

Закрытие дневных торгов по XAG/USD ниже $22.70 станет сигналом об ослаблении металла, а восстановление над $24.00 расчистит быкам путь к тестированию $25.00.

• Фунт набрался сегодня сил в преддверии заседания Банка Англии.
• Иена находится под давлением на фоне роста доходности трежерис.
• Сопротивление по GBP/JPY располагается на 156.00.

GBP/JPY набрала в среду импульс роста на фоне комбинации таких факторов, как укрепление фунта и ослабление иены. В итоге кросс прорывался выше 155.50 и отметил 2-дневный максимум на 155.90.

Ралли утратило бычий импульс в районе 156.00, и цена немного откатилась. Впрочем, внутридневной настрой остается позитивным.

GBP/JPY торгуется в районе двух ключевых уровней – сопротивления на 156.00 и 20-SMA на 4-часовом графике. Если рынку удастся совершить чистый пробой уровня 156.00, перспективы кросса улучшатся. Следующее сопротивление проходит на 156.40.

Если GBP/JPY не сможет восстановиться над 156.00, кросс останется в медвежьем канале.

Закрытие ниже 155.00 введет в игру недельный минимум на 154.62 и следующую поддержку на 154.40.

USD/CAD торгуется в Нью-Йорке с повышением на 0.06%, в районе 1.2424, обновив перед этим дневной максимум на 1.2450 после релиза оптимистичной макростатистики США по деловой активности ISM в сфере услуг.

Между тем нефтяные котировки сорта Western Texas Intermediate (WTI) просели внутри дня почти на 3,5%, и это негативно сказывается на CAD, лишая его поддержки.

Впрочем, в целом пара все равно остается в пределах узкого диапазона в ожидании вердикта ФРС по монетарной политике. На это указывает и индекс доллара США, который вырос внутри дня всего на 0.02% и торгуется сейчас в районе 94.11.

На дневном графике USD/CAD совершила бычий прорыв из восходящего канала, пробив уровень 1.2420 и нацелившись на 200-дневную МА на 1.2481. Это – уровень, за которым следует наблюдать, когда ФРС огласит свое решение по монетарной политике.  

Прорыв выше 200-DMA нацелит трейдеров на круглую отметку 1.2500 и 1.2530 (100-DMA).

Поддержка отмечена на 1.2400 и 1.2350 (область, в районе которой цена колебалась на протяжении двух недель).

Индекс RSI находится на 49. Пробой срединной линии на 50 станет бычьим сигналом для пары.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 29 октября +3,291 млн бар. против прогноза 2,225 млн и пред. +4,267 млн
• Запасы увеличиваются в течение 5-ти из последних 6-ти недель

• Запасы бензина -1,49 млн против прогноза -1,33 млн и пред. -1,99 млн
• Запасы дистиллятов +2,16 млн против прогноза -1,443 млн и пред. -432 тыс.
• Запасы в Кушинге -916 тыс. против пред. -3,90 млн
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +1,2% против прогноза +0,6% и пред. +0,4%
• Производство +1,77% до 11,5 млн бар/д против пред. 11,3 млн – показатель восстанавливается, нивелировав, наконец, просадку, обусловленную влиянием урагана Ида

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал, что запасы нефти выросли на 3,594 млн бар. против более скромного прогноза +2,25 млн, так что сегодняшний заголовок уже не стал большим сюрпризом для рынка.  Тем не менее, он способствовал сохранению внутридневного давления на нефть.

Нефть сорта WTI перед публикацией отчета торговалась в районе $82.00, а после релиза медвежьих данных отчета снизилась, отметив пиковые минимумы под $81.30.

• США, ISM: октябрь, индекс деловой активности в сфере услуг 66,7 против прогноза 62,0 и пред. 61,9 – на историческом максимуме
• Занятость 51,6 против прогноза 53,3 и пред. 53.0
• Новые заказы 69,7 против прогноза 63,2 и пред. 63.5 – на рекордном максимуме
• Уплаченные цены 82,9 против прогноза 76,9 и пред. 77.5 – на максимуме с 2005 года
• Деловая активность 69,8 против пред. 62.3
• Невыполненные заказы 67,3 против пред. 61.9
• Новые экспортные заказы 62,3 против пред. 59.5
• Импорт 53,3 против пред. 47.7
• Складские запасы 37,3 против пред. 46.1

Сектор услуг США продолжает почти непрерывную экспансию уже на протяжении последнего 141 месяца (за исключением двух месяцев).

Однако, судя по комментариям респондентов, они по-прежнему остро ощущают на себе перебои с поставками, не успевая выполнять заказы. Еще одним негативным для бизнеса фактором остается нехватка рабочей силы.

После релиза данных индекс доллара продолжает торговаться с внутридневным повышением на 0,1% в районе  94.18.

Сегодня ФРС США огласит итоги заседания  по монетарной политике. От регулятора ожидается объявление о сокращении размера программы ежемесячной покупки активов – трежерис и бумаг с ипотечным покрытием MBS – от текущего уровня $120 млрд на $15 млрд в месяц. В этом случае антикризисная программа поддержки экономики в условиях пандемии должна будет завершиться к июню 2022 года.

Впрочем, ожидания этого уже заложены в цены, поэтому данная новость не должна вызвать сильной реакции. Если же ФРС объявит о более масштабном сворачивании покупок (например, на $20 млрд), это будет воспринято рынками как более ястребиный сигнал.

Помимо темы сворачивания, инвесторов будет интересовать тон заявлений главы ЦБ Пауэлла в ходе пресс-конференции. В частности – продолжит ли он списывать текущий скачок инфляции на временные факторы. В последнее время ряд представителей ФРС уже признал, что инфляционное давление, обусловленное перебоями в цепочках поставок, может сохраняться дольше, чем ожидалось ранее. Между тем дефицит рабочей силы обуславливает усиление ценового давления со стороны зарплат. Это чревато рисками того, что потребительские и рыночные инфляционные ожидания могут выйти из-под контроля.

Это может вынудить ФРС усилить ястребиный настрой в вопросе инфляции. Впрочем, пока неизвестно, окажется ли этого достаточно для рынков, которые сейчас закладывают в цены ожидания повышения ставок в середине 2022 года. Также было бы интересно услышать мнение Пауэлла по поводу текущих ожиданий рынка в отношении ставок.

Золото (XAU/USD) обвалилось под ключевую область поддержки, сформированную минимумами прошлой недели непосредственно над отметкой $1770. На момент написания торги проходили ниже $1770, при этом драгметалл потерял внутри дня более 1%.

Стоит отметить, что это падение происходит на фоне спокойных рынков валют и облигаций. Индекс DXY топчется над отметкой 94.00, а доходность 10-летних трежерис и номинальная доходность притихли в районе 1.55% и -1.0% соответственно.

Возможно, фактором давления на золото стали опубликованные недавно сильные данные ADP по рынку труда США. Они оказались выше прогнозов и воодушевили игроков в преддверии более важного отчета по занятости от NFP, который будет опубликован в пятницу.

Укрепление рынка труда станет дополнительным козырем для ФРС, поддерживая необходимость более активной нормализации монетарной политики. Это потенциально означает более раннее повышение ставок Федрезерва, что, в свою очередь, обусловит рост доходности трежерис. В итоге подобная ситуация станет неблагоприятной для недоходного драгметалла.

Далее сегодня игроки будут ждать итогов сегодняшнего заседания ФРС по монетарной политике. От регулятора ожидается объявление о сокращении размера программы ежемесячной покупки активов – трежерис и бумаг с ипотечным покрытием MBS – от текущего уровня $120 млрд на $15 млрд в месяц. В этом случае антикризисная программа поддержки экономики в условиях пандемии должна будет завершиться к июню 2022 года.

Если ФРС объявит о более масштабном сворачивании покупок (например, на $20 млрд), это негативно отразится на золоте.

Как сообщает Reuters, глава Банка Франции и член Управляющего совета ЕЦБ Ф. Виллеруа заявил:

• Не видит необходимости повышать процентные ставки ЕЦБ в следующем году
• Инфляция во Франции, как ожидается, вернется в следующем году под отметку 2%

Отметим, что Виллеруа и ранее делал аналогичные голубиные комментарии на тему ставок, так что в них нет ничего нового.

Реакция рынка

Давление на евро сохраняется. На момент написания EUR/USD торговалась в районе сессионных минимумов у 1.1570 с внутридневным понижением на 0.05%.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара торгуется под отметкой 1.1600, держась на привычных уровнях, но с присутствием понижательных рисков.

Евро пострадал от недавних комментариев главы ЕЦБ К. Лагард о том, что условия, необходимые для повышения ставки, вряд ли будут выполнены в следующем году.

Между тем по итогам сегодняшнего заседания ФРС ожидается объявление о том, что регулятор сокращает размер программы ежемесячной покупки активов – трежерис и бумаг с ипотечным покрытием MBS – до $15 млрд в месяц. В целом антикризисная программа поддержки экономики в условиях пандемии должна будет завершиться к середине 2022 года.

«Если ФРС объявит о более масштабном сворачивании покупок, доллар может обновить годовые максимумы в паре с евро.

EUR/USD торгуется в области 1.1580, держась в жестком внутридневном диапазоне. Ближайшее сопротивление сформировано уровнем Фибо на 1.1615, более важное отмечено на 1.1670. Тем временем поддержка располагается на 1.1523 (минимум этого года). За этими уровнями необходимо будет наблюдать на момент оглашения вердикта ФРС.

Технические индикаторы на дневном графике демонстрируют нейтрально-медвежий настрой. Пара не может прорваться выше 20 SMA, а более длинные МА ускоряют темпы снижения, проходя значительно выше нее. Индикаторы не могут определиться с направлением и держатся непосредственно под срединными линиями, что указывает на перевес понижательных рисков, но не подтверждает потенциал снижения.

Поддержка: 1.1520 1.1470 1.1430

Сопротивление: 1.1615 1.1670 1.1710».

• EUR/USD частично восстановилась после дневного отката во вторник и торгуется сейчас с небольшим внутридневным повышением в районе 1.1580/90 в ожидании вечернего вердикта FOMC.
• Пока пара остается под недавними минимумам в районе 1.1600, нельзя исключать ее снижения.
• Поддержка располагается на 1.1535 (недельный минимум от 29 октября) и далее в районе минимума 2021 года на 1.1524 (от 12 октября).
• Между тем, краткосрочные перспективы EUR/USD остаются негативными, пока пара торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1895).

• Индекс доллара (DXY) вернулся сегодня в красную зону, но при этом тестирует область 94.00, продолжая волатильные торги.
• В случае дальнейшего развития роста целью быков станет область 94.30 (месячные максимумы прошлой недели).
• Далее в игру вступит максимум 2021 года на 94.56 (отмеченный 12 октября).
• В более широкой перспективе индекс будет сохранять позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 92.01).

• США, ADP: октябрь, уровень занятости в частном секторе +571 тыс. против прогноза 400 тыс.
• Пред. показатель пересм. с +568 тыс. до 523 тыс.
• Занятость в малом бизнесе 115 тыс.
• Средний бизнес 114 тыс.
• Крупные компании 342 тыс.
• Занятость в производственном секторе +113 тыс.
• Занятость в сфере услуг +458 тыс.
• ADP: импульс роста на рынке труда в прошлом месяце возобновился, продемонстрировав скачок от усредненного показателя за 3-й квартал 385 тыс.
• ADP: всего в этом году экономика создала почти 5 млн рабочих мест. Лидером роста стал сектор услуг

Впрочем, следует помнить, что данные ADP, как правило, имеют очень слабую корреляцию с отчетом NFP. Текущий прогноз по занятости NFP на эту пятницу составляет +455 тыс.

Индекc USD не отреагировал на данные отчета и продолжает торговаться в боковике в районе отметки 94.00.

• EUR/JPY продолжает развивать сегодня внутринедельное снижение, сдавая позиции уже второй день подряд.
• В случае дальнейшего ослабления цена встретится с поддержкой в области 131.50 (недавние минимумы и уровень Фибо коррекции октябрьского ралли). Далее в игру вступит еще один уровень Фибо на 130.97.
• В более широкой перспективе прогноз по кроссу будет оставаться бычьим, пока торги ведутся выше 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.29).

Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ П. Де Кос:

• Рост инфляции является временным, но он может оказаться более устойчивым, чем предполагалось изначально
• Это может обусловить относительно высокие показатели инфляции в ближайшие месяцы
• Заявления ЦБ о намерениях не поддерживают ожиданий рынка относительно повышения ставок ни в 3-м квартале следующего года, ни в любом другом ближайшем времени

Стоит отметить, что рынок и сам начинает понимать это, и ранее сегодня уже стало известно, что теперь рынки закладывают в цены повышение ставок ЕЦБ на 10 б.п. лишь в декабре 2022 года (против предыдущего прогноза об октябре 2022 года). Впрочем, похоже, что для ЕЦБ и это является слишком ранним сроком.

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары GBP/USD:

«После пробоя 1.3630 (50% коррекции последнего бычьего хода) GBP/USD, судя по всему, привлек покупателей возле 1.3600 (психол. уровень), однако RSI 4-часового графика останется намного ниже 50, что говорит о том, что покупатели не испытывают интереса к фунту.

Ниже .3600, 1.3570 (61.8% коррекции) поддержка располагается на 1.3530 (статический уровень).

Сопротивление  находится на 1.3630 (50% коррекции), 1.3670/80 (200 SMA и 38.2% коррекции). Закрытие выше этой отметки нацелит пару на 1.3740 (23.6% коррекции)».

Сегодня США опубликуют отчет по занятости в частном секторе от ADP. Согласно прогнозу, рост занятости в октябре составит 400 тыс. против 568 тыс. месяцем ранее. Эти данные могут повлиять на прогноз по NFP, который будет опубликован в пятницу.

Потенциальное влияние на EUR/USD

Однако главным событием недели, вероятно, станет заседание ФРС, которое завершится сегодня. Поскольку начало сворачивания уже заложено в цены, игроки будут ждать от ЦБ намеков на повышение ставки. Таким образом, игроки отреагируют на ADP, только если он серьезно будет отличаться от прогнозов.

 «Краткосрочный технический прогноз показывает, что пара остается в фазе консолидации, а индикатор RSI 4-часового графика  консолидируется вблизи 50. Однако EUR/USD держится ниже 20, 50, 100 и 200 SMA того же графика, что говорит о том, что интереса к покупке евро не отмечено на данный момент.

Сопротивление располагается на 1.1600 (психол. уровень, 100 SMA), 1.1620/30 (23.6% коррекции снижения сентября, 200 SMA) и 1.1670 (38.2% коррекции). Поддержка находится на 1.1580 (статический уровень), 1.1550 (статический уровень) и 1.1525 (минимум 2021 года)», - пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер.

Агентство Reuters передает комментарии главы ЕЦБ Лагард:

• В своем заявлении о намерениях мы  четко отметили 3 условия, которые должны быть выполнены, чтобы мы начали повышать ставку
• Несмотря на текущий рост инфляции, прогноз по инфляции в среднесрочной перспективе останется сниженным, так что условия, необходимые для повышения ставки, вряд ли будут выполнены в следующем году
• Мы продолжаем использовать PEPP для поддержания благоприятных условий в финансовом секторе
• Даже после ожидаемого завершения срока действия программ поддержки во время пандемии важно, чтобы монетарная политика (включая калибровку покупок активов) продолжала поддерживать рост и стимулировать инфляцию
• Несвоевременное ужесточение условий а финансовом секторе нежелательно в то время, когда покупательская способность  уже пострадала на фоне роста цен на энергию и стоимости отопления, это лишь замедлит восстановление

Реакция рынка

EUR/USD снизилась от сессионных максимумов на тих комментариях и на момент написания торговалась во флэте на 1.1580.

EuroStoxx 50, наконец, возобновил свой многомесячный рост, подтвердив долгосрочный бычий тренд. Аналитики Credit Suisse отмечают следующее важное сопротивление на 4300 (психол. уровень) и далее на 4500/73 (максимумы 2007 года).

 «Мы ждем возвращения аптренда в 4 квартале, а следующее сопротивление ожидается на на 4300 (психол. уровень) и далее на 4500/73 (максимумы 2007 года).

В идеале падение будет ограничиваться 63-дневной МА (сейчас на 4162), что подтвердит наше мнение о том, что индекс вошел в новую фазу консолидации. Ниже поддержка находится на 4005 (200-дневная МА), однако ее достижение не является нашим основным сценарием».

Аналитики Credit Suisse повысили целевой диапазон по USD/MXN от 20.00-20.60 дo 20.40-21.15, так как они полагают, что давление на MXN возрастет к конца года.

 «Нижняя граница диапазона располагается на 20.40 (максимумы августа), а сопротивление – на 21.15 (76.4% коррекции отката от максимума до минимума 2021 года).

Ожидания менее стимулирующей политики в 4 квартале и голубиного настроя ЦБ в 1 квартале могут ограничить рост песо».

Как показали опубликованные сегодня данные, индекс активности в сфере услуг вырос к 59.1 в октябре против 58.0 по прогнозам и 58.0 в сентябре.

• Рост деловой активности был максимален за 3 месяца
• Инфляция выросла максимально более чем за 25 лет
• Средняя взимаемая цена выросла в рекордном темпе

Снижение USD/JPY по-прежнему рассматривается как временное явление. Аналитики Credit Suisse сохраняют бычий прогноз и ждут роста пары к 123.00 в долгосрочной перспективе.

 «USD/JPY продолжает откат после отступления от области сопротивления на 114.73/92. Однако пока  пара держится выше основания на 112.40, мы считаем снижение временным откатом.

Далее пара может вырасти выше 114.92 и протестировать 117.07 (долгосрочный медвежий тренд с апреля 1990 года). Существенно выше располагается 122.90/123.00 (отмеренная цель), и рост к этой области возможен лишь в долгосрочной перспективе.

Краткосрочная  поддержка располагается на 113.26, 113.08/00, а 112.23/05 должна ограничить падение».

EUR/GBP коррективно растет. Аналитики Commerzbank ожидают, что пара протестирует 55-дневную МА на 0.8529, и ее пробой ослабит медвежье давление.

 «EUR/GBP коррективно выросла в краткосрочной перспективе, а новые минимумы, отмеченные на прошлой неделе, не были подтверждены RSI дневного графика, а в понедельник пара сформировала модель «внешний день».

Начальное сопротивление располагается на 0.8529 (55-дневная МА), и пробой этой отметки необходим, чтобы ослабить медвежье давление и нацелить пару на 0.8589 (200-DMA) и 0.8659/73 (максимумы с мая).

Ниже 0.8400 в центре внимания окажется 0.8239 (минимум 2019 года) и 0.8167 (200-месячная МА)».

GBP/USD продолжила снижение во вторник и отметила минимум за 2 недели на 1.3605. Аналитики Commerzbank ожидают восстановления после коррекции, однако сейчас пара консолидируется.

«GBP/USD продолжила снижение и откатилась от 200-DMA на 1.3851, однако возможно, что это была коррекция a-b-c, и пара восстановится. Однако конфликтующие сигналы требуют от нас выжидательной позиции.

Поддержка отмечена на 1.3569 (минимум от 12 октября) и 1.3411 (недавний минимум).

Прорыв 200-дневной МА нацелит быков на 1.3914 (максимум середины сентября). Далее более важное сопротивление располагается в среднесрочной разворотной области 1.3984/1.4018».

DXY восстановился после того, как ему удалось закрепиться выше нижней границы многомесячного канала на 93.20/92.90 (23.6% коррекции хода с мая). Аналитики Société Générale полагают, что индекс протестирует 96.20 в случае пробоя выше 94.50/75.

 «Выше канала (сейчас на 93.50) DXY может нацелиться на недельное облако Ишимоку и недавний максимум на 94.50/94.75. Если актив вырастет выше этой области, далее аптренд может продолжиться к 95.30 и 96.20 (50% коррекции хода с 2020 года).

Лишь пробой 93.20/92.90 позволит продолжить снижение».

Как комментирует аналитик FXStreet  Эрен Сензегер, рост EUR/USD в начале недели был краткосрочным, и пара снизилась во вторник, закрывшись под 1.1600. Пара консолидируется возле 1.1580 и вряд ли определится с направлением перед заседанием ФРС.

«Доллар вновь вырос после того, как заседание ФРС началось во вторник, и пара EUR/USD снизилась. Является ли это сигналом?

Широко ожидается, что ФРС  объявит о сокращении программы покупки активов в размере $15 млрд в месяц и о ее завершении к середине 2022 года.

Обусловит ли это объявление очередное ралли доллара? Маловероятно, так как рынки закладывали в цены начало сворачивания с сентября. Фактически стратегия «покупай на слухах, продавай на фактах» может обусловить снижение доллара, если ФРС не изменит сопроводительное заявление.

Однако риторика ФРС может вызвать реакцию рынка. Глава ФРС Пауэлл заявил, что завершение QE не повлечет за собой автоматического повышения ставки. Однако вера во временный рост инфляции ослабевает, так как проблема перебоев в поставках оказывается более серьезной, чем предполагалось. С другой стороны, слабые  отчеты по рынку труда  и данные по ВВП за 3 квартал могут побудить ФРС заверить рынки в том, что ЦБ продолжит поддерживать рост, в то же время отслеживая инфляционные ожидания.

Если кратко, то сокращение программы покупки активов без изменения заявления о намерениях может обусловить восстановление EUR/USD. Если ФРС сделает ударение на беспокойстве по поводу инфляции, а не падения экономики, это может стимулировать доллар и оказать давление на EUR/USD, и наоборот».

AUD/USD откатывается от 200-DMA на 0.7550. Аналитики Commerzbank ожидают, что пара может снизиться к минимуму на 0.7171.

«AUD/USD, наконец, отступила от 200-DMA на 0.7556. Внутридневной анализ волн Эллиота стал отрицательным, и мы ожидаем возможного снижения.

На снижениях пара должна получать поддержку на 0.7427 (максимум от 4 августа) и 0.7437 (20-дневная МА). Ниже располагается основание канала на 0.7233. Этот уровень прикрывает минимум от 29 сентября на 0.7171.

Выше 200-DMA проходит линия 7-месячного сопротивления на 0.7605. Необходим пробой этой области для продолжения ралли».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары EURUSD:

«Краткосрочный технический прогноз показывает, что пара остается в фазе консолидации, а индикатор RSI 4-часового графика  консолидируется вблизи 50. Однако EUR/USD держится ниже 20, 50, 100 и 200 SMA того же графика, что говорит о том, что интереса к покупке евро не отмечено на данный момент.

Сопротивление располагается на 1.1600 (психол. уровень, 100 SMA), 1.1620/30 (23.6% коррекции снижения сентября, 200 SMA) и 1.1670 (38.2% коррекции).

Поддержка находится на 1.1580 (статический уровень), 1.1550 (статический уровень) и 1.1525 (минимум 2021 года)».

Золоту сложно привлечь покупателей в среду. Поможет ли ФРС быкам по XAU/USD? Аналитик FXStreet’ Двани Мехта полагает, что неожиданный голубиный настрой может обусловить новый рост металла.

 «Неожиданный голубиный настрой ФРС может обусловить рост золота к $1800.

Напротив, ястребиный настрой поможет медведям по золоту и обусловит падение цены к $1750.

Цена на золото тестирует ключевую поддержку $1780. Ее чистый пробой обусловит падение к $1777 (растущая линия тренда). Завершения дня ниже этой отметки  необходимо для подтверждения выхода за пределы модели треугольника, и далее пара нацелится на $1746 (минимумы октября).

XAU/USD может восстановиться к $1791 (горизонтальная 200-DMA) после роста выше $1786 (100-DMA). Далее актив может протестировать $1800 и $1807 (сопротивление треугольника)»,

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вновь снизился, на этот раз примерно на 940 контрактов. В то же время торговые объемы сократились порядка на 33.5 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ во вторник выросли. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшей просадки цены в краткосрочной перспективе. Поддержка располагается в районе $4.80 в краткосрочной перспективе.

Вот что вам нужно знать  в среду, 3 ноября:

После пессимистичного начала недели доллар вырос во вторник и завершил день ростом против основных валют. Хотя тяга к риску доминировали на рынках, и доходность 10-летних трежерис держалась  выше 1.5%, доллар смог привлечь покупателей в ожидании итогов заседания ФРС. Еврозона сегодня опубликует данные по уровню безработицы за сентябрь. США опубликуют отчет по занятости в частном секторе ADP и ISM в сфере услуг, а далее внимание игроков привлечет заседание FOMC и пресс-конференция главы ФРС Пауэлла.

Широко ожидается, что ФРС объявит о начале сокращения  программы QE  в размере $15 млрд, а ставку оставит без изменений. Игроки обратят пристальное внимание на риторику ФРС.

Настрой рынка: Основные индексы Уолл-стрит  достигли новых рекордных максимумов во вторник. В ходе азиатской сессии Китая опубликовал данные по деловой активности в сфере услуг, которые отразили рост сильнее прогнозов в октябре. PMI вырос к 53.8 против 50.7 по прогнозам. Тем не менее, настрой рынка стал осторожным перед открытием европейской сессии. На момент написания Shanghai Composite и Nikkei 225 просели на 0.6% и 0.45%. Тем временем, фондовые фьючерсы США проседают на 0,1-0,15%.

EUR/USD  не смогла удержаться выше 1.1600 после восстановления понедельника и, судя по всему, вошла в фазу консолидации возле 1.1580. Европейские показатели вряд ли вызовут сильную реакцию пары.

GBP/USD  продолжила снижение во вторник и упала к минимуму за 2 недели на 1.3605, попав под давление на фоне роста USD и отсутствия прогресса в переговорах по Брекзиту. В преддверии заседания Банка Англии в четверг влияние на пару, скорее всего, окажет курс доллара.

После резкого снижения во вторник NZD/USD  выросла на торгах в Азии и вошла в зеленую зону выше 0.7100. Данные по Новой Зеландии показали, что уровень безработицы снизился к 3.4% от 4% в 3 квартале. Этот показатель оказался лучше прогнозов аналитиков 3.9%. Кроме того, занятость выросла на 2% за тот же период против 0.4% по прогнозам.

Золоту трудно привлечь покупателей в среду. В данный момент XAU/USD просела на 0.5% к $1,780.  Однако продавцы могут сегодня занять выжидательную позицию, что поддержит пару во второй половине дня.

Криптовалюты: Биткоин вырос почти на 4% во вторник и, судя по всему, вошел в фазу консолидации возле $63,000, где располагается верхняя граница 2-недельного торгового диапазона. Эфириум вырос к новому историческому максимуму возле $4,600 в среду.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос после 8-ми дней снижения подряд, на сей раз на  почти на 3.5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились почти на 46.7 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем во вторник снизились. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого указывает на потенциал дальнейшего коррективного снижения цены в краткосрочной перспективе. Ближайшая поддержка располагается на $80.60 (недавние минимумы).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD        

• 1.1550 494 млн
• 1.1600 554 млн
• 1.1650 556 млн
• 1.1700 800 млн

- GBP/USD       

• 1.3550 545 млн
• 1.3615 742 млн
• 1.3650 631 млн

- USD/JPY                     

• 113.75 750 млн
• 114.00 485 млн
• 114.30 580 млн

- AUD/USD

• 0.7350 743 млн
• 0.7525 400 млн

- USD/CAD       

• 1.2450 920 млн
• 1.2555 450 млн
• 1.2575 780 млн

- EUR/GBP

• 0.8400 400 млн
• 0.8465 440 млн

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился. Торговые объемы сократились порядка на 6.3 тыс. контрактов.

Между тем цены на золото продолжили снижаться в первой половине недели. Такая динамика, вкупе с падением показателя открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего отката в краткосрочной перспективе. Ключевой целью быков продолжает оставаться отметка $1,800.

• USD/CAD удерживается над 2-дневным аптрендом на фоне паузы в росте USD
• WTI снижается на недельном графике на фоне данных по запасам нефти в США
• В центре внимания – заседание ФРС, американские показатели

USD/CAD держится выше 1.2400, флиртуя с 4-дневными максимумами возле 1.2425 на фоне падения WTI в преддверии важных событий.

Бычий настрой пары может быть результатом падения WTI на фоне роста запасов нефти в США, по данным API. Данные API отразили рост запасов нефти в США на 3,6 млн баррелей за неделю на 29 октября.

С другой стороны, замедление восстановления доллара США ограничивает рост USD/CAD. Быки по доллару США взяли паузу в преддверии заседания ФРС.

В центре внимания игроков будет прогноз ФРС по ставкам и инфляции. Также влияние на пару окажет настрой рынка нефти перед заседанием ОПЕК+ в четверг.

США сегодня опубликуют отчет ADP по занятости в частном секторе и PMI в сфере услуг.

USD/CAD: технические уровни

USD/CAD

USD/INR консолидируется после падения к месячному минимуму. Пара привлекла покупателей возле 74.61 перед открытием европейской сессии в среду.

Вчера пара опустилась ниже 2-месячной линии тренда на 74.80 (сейчас сопротивление).

However, the options market signal for the pair turns bullish of late. That said, a measure of the spread between call and put prices, known as the Risk Reversal (RR), jumps the most in a month to +0.125 level following a two-day fall.

Однако рынок опционов указывает на бычий настрой пары. Такое расхождение между техническими сигналами и рынком опционов имеет место в преддверии заседания ФРС, по итогам которого может быть объявлено о начале сворачивания.

Если вердикт ФРС вызовет рост доллара, пара может  вырасти выше прежней поддержки 74.80 к 75.00 (максимум июля).

USD/INR: дневной график

• USD/TRY затрудняется продолжить рост в преддверии важных событий
• Недельное горизонтальное сопротивление ограничивает рост  к рекордному максимуму
• Многочисленные уровни поддержки ожидаются ниже $9.5190
• В центре внимания – данные CPI Турции и заседание ФРС

USD/TRY отметила недельный максимум возле $9.6080 перед началось европейской сессии в среду. Пара ведет себя нерешительно в преддверии важных событий.

Рост моментума и устойчивый рост пары выше линии сопротивления с прошлой недели, а также с начала октябре обуславливает тестирование USD/TRY 7-дневного горизонтального сопротивления возле $9.6400.

Однако чистый пробой этого сопротивления и рост к рекордному максимуму $9.8505 будет возможен после пробоя промежуточного сопротивления $9.7150-60.

Тем временем, изначально пара может нацелиться на 3-недельную линию поддержки на $9.5670, а затем на $9.5190 (недельная линия поддержки).

Однако, стоит отметить, что пробой $9.5190 не является признаком разворота тренда, так как пока пара торгуется выше $9.4110 (недавний минимум) и $9.3765 (максимум 19 октября), она может привлечь покупателей.

USD/TRY в целом сохраняет бычий настрой в преддверии публикации CPI Турции за октябрь (ранее 19.58% г/г).

USD/TRY: 4-часовой график

Как заявил сегодня глава Народного Банка Китая, для финансово-технологического сектора важно усилить защиту персональных данных. Также он отметил, что вопрос о защите персональных данных является важным вопросом на повестке дня Народного Банка.