Золото консолидируется ниже максимумов июля и августа и медвежьего тренда с августа 2020 года на $1,832/39. Аналитики Credit Suisse полагают, что металл опустится ниже $1,691/77.

 «Мы ждем падения, однако лишь пробой $1,691/77 станет сигналом формирования важного основания и изменения тренда, и актив нацелится на поддержку $1,620/15 и далее на $1,565/60.

Лишь пробой $1,834/39 станет сигналом формирования основания и сократит вероятность формирования вершины, и  золото сможет продолжить рост к $1,917».

XAG/USD выросла после падения к минимуму $23.00 в среду и сейчас торгуется возле $23.80, а далее актив может протестировать $24.00. В случае пробоя этой отметки пара выйдет за пределы медвежьего тренда, который держится с 22 октября.  Далее пара достигнет $24.50, а затем может и  $24.80 (двойная вершина от 3 сентября и 22 октября).

Подобный рост возможен на фоне  падения доходности на мировых рынках. Сегодня серебро выросло к $23.50 на фоне роста доходности  развитых рынков по итогам заседания Банка Англии. Доходность 2-летних гилтов просела более чем на 30 б. п. до уровня ниже 0.50% от уровня выше 0.7% до решения (максимальное дневное падение в марта 2020 года). Доходность 10-летних гилтов снизилась почти на 15 б. п. до уровня ниже 1.0%.

Как заявил сегодня глава Банка Англии Бейли:

• Рыночные ожидания по ставке были непостижимы
• Не удивлен, что сейчас он видит коррекцию на рынке

Об этом сообщили официальные источники после заседания. Таким образом, итог заседания совпал с рыночными прогнозами.

После того, как Банк Англии принял сегодня решение оставить монетарную политику без изменений, аналитики Danske Bank ожидают, что рост EUR/GBP будет краткосрочным, а позже пара снизится. Прогноз на ближайшие 12 месяцев - 0.83.

Ключевые тезисы

 «Как и ожидалось, EUR/GBP выросла на решении Банка Англии и сейчас торгуется на 0.856 против 0.847 ранее. Мы все еще полагаем, что рост кросса будет краткосрочным, однако повышательные риски в краткосрочной перспективе преобладают, учитывая настрой рынка в отношении политики Банка Англии.

Мы все еще ожидаем повышения ставки Банка Англии, а ЕЦБ должен проявить терпение, несмотря на ожидания повышения ставки.

Мы все еще полагаем, что фунт может получить больше поддержки, чем евро, так как фунт обычно растет вместе с USD. Однако потенциал роста фунта ниже, чем у доллара США. Наша цель на ближайшие 12 месяцев - 0.83».

USD/CAD выросла к новым максимумам, прибавив 0,62% и торгуясь на 1.2468  в ходе нью-йоркской сессии на момент написания. Настрой игроков является благоприятным, фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Исключение составляет Dow Jones Industrial, который проседает на 0.12%. Напомним, что вчера ФРС объявила о начале сворачивания QE в размере $15 млрд, начиная с середины ноября.

На дневном графике USD/CAD торгуется вблизи максимума 3 ноября на 1.2456 после отката к 1.2400. DMA располагаются выше цены спот, что говорит о том, что быки по CAD контролируют ситуацию. Тем не менее, доллар США также немного вырос, и пара приблизилась к 200-DMA на 1.2479. 

Далее сопротивление располагается на 1.2456 (максимум 3 ноября), а чуть выше находится 200-DMA, и ее пробой нацелит пару на 1.2500. Следующее сопротивление находится на 1.2530-50 (50 и 100-DMA).

Рост доллара оказал давление на EUR/USD, и пара снизилась к 1.1550.

EUR/USD попала под умеренное понижательное давление в четверг на фоне восстановления доллара. Индекс доллара вырос к новым 3-месячным максимумам возле 94.35 и нацелилась на максимумы 2021 года возле 94.50.

Пара сдала позиции, завоеванные по итогам заседания ФРС, и возобновила падение фоне сохраняющегося пессимистичного настрой и несмотря на снижение доходности трежерис.

Доходность 10-летних бундов также держится у 4-недельных минимумов возле -0.22%.

Германия и еврозона сегодня опубликовали сегодня окончательный PMI в сфере услуг за октябрь, отразившие снижение от предыдущих значений, а PPI еврозоны вырос сильнее прогнозов в сентябре.

США опубликовали данные Challenger, обращения за пособиями по безработице и дефицит торгового баланса.

Сопротивление: 1.1687 (55-дневная SMA), 1.1692 (месячный максимум 28 окт.) и 1.1755 (недельный максимум 22 сент.), поддержка: 1.1535 (недельный минимум 29 окт.), 1.1524 (минимум 2021 года от 12 окт.) и 1.1495 (месячный минимум 9 марта 2020 года).

USD/JPY достигла пика на 114.26 в четверг, а затем снизилась. Недавно она достигла нового дневного минимума 113.68 и остается вблизи минимумов, демонстрируя краткосрочный медвежий настрой.

Иена выросла на фоне снижения доходности трежерис. Доходность 10-летних трежерис достигла дневных минимумов на 1.53%. Фондовые индексы США торгуются разнонаправлено, но в целом удерживают позиции, завоеванные вчера.

Несмотря на приличные американские  данные и заседание FOMC, USD/JPY продолжает торговаться в диапазоне 113.40 - 114.40. Основной тренд пары все еще остается бычьим, а импульс доллара ослаб.

ФРС вчера объявила о начале сворачивания QE, как и ожидалось, однако глава ЦБ опроверг ожидания повышения ставки в кратко и среднесрочной перспективе. Фондовые рынки выросли, а доходность трежерис снизилась.

Далее в центре внимания будет отчет NFP. Опубликованный вчера отчет ADP превысил ожидания, а сегодня США опубликовали хорошие данные по заявкам на пособия по безработице.

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары EUR/USD:

 «EUR/USD может продолжить падение на фоне того, что медведи контролируют ситуацию. На дневном графике  цена развивает импульс, держась под флэтовой 20 SMA после того, как она привлекла покупателей возле 1.1615 (сопротивление Фибо) третий день подряд. Технические индикаторы приобретают медвежий настрой, держась в красной зоне.

На 4-часовом графике EUR/USD развивает импульс под флэтовыми МА, а технические индикаторы  снижаются вблизи области перепроданности, держась у дневных минимумов. Более сильное падение возможно в случае пробоя 1.1520, а более сильная статическая поддержка ожидается на 1.1470. Ее пробой нацелит пару на 1.1200.

Уровни поддержки: 1.1520 1.1470 1.1430

Уровни сопротивления: 1.1615 1.1670 1.1710»

Основные индексы Уолл-стрит открылись разнонаправлено в понедельник на фоне неоднозначной ситуации в разных секторах.

На момент написания S&P 500 вырос к новому историческому максимуму 4,665, прибавив 0.12%. Dow Jones Industrial Average просел на 0,15% к 36,110, а Nasdaq Composite прибавил 0,2% к 15,843.

• Банк Англии разочаровал игроков, а ФРС начала сворачивание
• Индексы Уолл-стрит должны открыться на уровне рекордных максимумов  после роста европейских индексов
• XAU/USD  восстановилась к зоне комфорта возле $1,790

Золото выросло более чем на $20.00 перед открытием Уолл-стрит и торгуется возле $1,792.00, восстановив позиции, потерянные по итогам заседания ФРС, и вернувшись в зону комфорта. Сейчас игроки переваривают решения ЦБ. Вчера ФРС объявила о начале сворачивания программы покупки активов в размере $15 млрд в месяц, начиная с ноября. Это решение было ожидаемым.

Банк Англии, тем временем, решил оставить политику без изменений, что разочаровало игроков и обусловило резкое падение фунта по всему спектру рынка.

Фондовые индексы выросли, а основные индексы Уолл-стрит могут открыться на уровне исторических максимумов.

XAU/USD торгуется возле 23.6% коррекции последнего ралли после того, как привлекла покупателей вблизи 61.8% коррекции того же ралли в среду. Общая техническая картина нейтральна, так как металл держался вблизи текущих отметок последние 2 недели. Следующее сопротивление располагается на 1,813.80 (максимум октября), поддержка – на 1,756.60.

XAU/USD

• Затраты на единицу рабочей силы выросли на 8.3%  в 3 квартале против 5.2% по прогнозам и пред. 1.3%.
• Производительность без учета с/х секторе снизилась на 5% в 3 квартале против -1,5% по прогнозам

Реакция рынка

Индекс доллара продолжил снижаться и на момент написания просел на 0,46% к 94.28.

• Прогноз -$74.1 млрд., пред. -$73.3B млрд
• Баланс торговли товарами -$97.03 млрд
• Предварительный дефицит торгового баланса -$96.3 млрд против -$88.2 млрд по прогнозам

Данные торгового баланса Канады за сентябрь

• Торговый баланс Канады за сентябрь +1.86 млрд. долларов против прогноза +0.43 млрд. долларов
• Предыдущий +1.94 млрд. долларов.
• Экспорт 53.0 млрд. долларов против 54.4 млрд. долларов ранее.
• Импорт 51.14 млрд. долларов против 52.51 млрд. долларов ранее.

Более крупный торговый баланс – это всегда хорошо для валюты, но не столь положительно, когда речь идет о более низком импорте.

Как заявил сегодня глава Банка Англии Бейли в ходе пресс-конференции по итогам заседания:

• У нас пока нет официальной статистики по рынку труда после сворачивания схемы поддержки
• Перед декабрьским заседанием будет 2 официальных отчет по рынку труда, но я ни на что не намекаю
• Ни один из членов МРС (в том числе и я) не говорил конкретно про данное заседание
• Исход сегодняшнего заседания мог быть любым
• Мы находимся в ситуации, когда решения принимать не просто

Как заявил сегодня глава Банка Англии Бейли в ходе пресс-конференции по итогам заседания:

• Безработица не должна существенно вырасти в краткосрочной перспективе, однако есть высокая степень неопределенности
• МРС отмечает, что CPI будет ниже целевого уровня в 2% в конце прогнозного периода, а возможно и снизится немного сильнее

После решения Банка Англии оставить процентную ставку и механизм приобретения активов без изменений на уровне 0.1% и 895 млрд. фунтов стерлингов соответственно глава Банка Англии Эндрю Бейли высказался по поводу перспектив политики.

Ключевые тезисы

• Невозможно указать фиксированный период для переходной инфляции.
• Чем дольше период инфляции будет выше целевого уровня, тем больше шансов, что она превратится в ожидания.
• Цены на энергоносители, как правило, сначала растут, а затем снова падают, а не остаются на высоком уровне.

Как заявил сегодня глава Банка Англии Бейли в ходе пресс-конференции по итогам заседания:

• Ситуация с ценами на энергию неопределенно, сопряжена с рисками
• Инфляция достигла цели на 3 квартала ранее
• Однако прогноз предполагает, что в отдельных случаях инфляция может отходить от целевого уровня в связи с шоком
• Связь между монетарной политикой и инфляцией будет  всегда рассматриваться в среднесрочной перспективе

После решения Банка Англии оставить процентную ставку и механизм приобретения активов без изменений на уровне 0.1% и 895 млрд. фунтов стерлингов соответственно глава Банка Англии Эндрю Бейли высказался по поводу перспектив политики.

Ключевые тезисы

• Великобритания и мировая экономика продолжают сталкиваться с проблемами по мере выхода из пандемии.
• Ожидается, что рост безработицы после сворачивания отпускных программ поддержки будет небольшим.
• Монетарная политика вряд ли сильно повлияет на инфляцию в ближайшем будущем.
• Двух- и трёхгодичные инфляционные ожидания выросли меньше, чем краткосрочные меры.
• MPC считает, что среднесрочные инфляционные ожидания по-прежнему хорошо закреплены, и будет внимательно следить за ними.

• Прогноз 275 тыс., пред. 283 тыс. (пересм. от 281 тыс.)
• Показатель достиг минимума с 14 марта 2020 года
• 4-недельное среднее значение 284.750 (-15 тыс.) – минимум с 14 марта 2020 года (225500)
• Повторные заявки 2105000 (-134 тыс. по сравнению с прошлой неделей)
• 4-недельное среднее значение 2356750 – минимум с 21 марта 2020 года

• EUR/JPY продолжает падать в сторону новых 3-недельных минимумов.
• Прорыв ниже 131.50 указывает на дальнейшее ослабление в краткосрочной перспективе.

EUR/JPY ускоряет недельное падение и бросает вызов ключевой зоне разногласий в районе 131.50 в четверг.

Прогнозируется, что продолжение нисходящего тренда встретит следующую поддержку около 131.50, где совпадают недавние минимумы и коррекция Фибо (октябрьского ралли). Дальнейшее падение должно привести кросс к другому уровню Фибо на 130.97.

В более широкой перспективе, пока кросс торгуется выше 200-дневной скользящей средней на 130.32, прогноз останется конструктивным.

EUR/JPY: дневной график

• Пара EUR/USD  торгуется под давлением возле  1.1540
• Есть вероятность падения к минимуму 2021 года на 1.1524.

Пара EUR/USD снижается к новым многодневным минимума возле 1.1540 в четверг.

Пока пара остается ниже  недавних максимумов возле 1.1600, дальнейшее падение не исключено. Следующая поддержка располагается на 1.1535 (недельный минимум 29 окт.) и 1.1524 (минимум 2021 года от 12 октября).

Между тем, краткосрочные перспективы для пары EUR/USD остаются негативными ниже ключевой 200-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1892).

EUR/USD: дневной график

• DXY возобновил рост  и вырос выше 94.00
• Следующая бычья цель располагается на 94.30, а далее – максимумы 2021 года

Индекс торгуется в зеленой зоне после отступления в начале недели.

DXY  флиртует с недавними максимумами возле 94.30 в четверг.

Выше сопротивление располагается на 94.56 (максимум 12 октября 2021 года) и 94.74 (максимум сентября 2020 года).

В более широкой перспективе индекс сохранит позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 92.03).

DXY: дневной график

Последние данные, опубликованные Challenger, Gray и Christmas Inc.:

• Октябрьские увольнения Challenger в США 22.8 тыс.
• Ранее 17.9 тыс.

Работодатели из США объявили о сокращении 22 822 рабочих мест в прошлом месяце, что примерно на 28% больше по сравнению с сентябрем – это самый высокий месячный показатель с мая. При этом общий показатель за октябрь был примерно на 72% ниже, чем за тот же месяц прошлого года.

Для некоторого дополнительного контекста: пока что работодатели объявили о планах сократить 288 043 рабочих места в этом году, что на 87% меньше, чем 2 162 928 рабочих мест, ликвидированных за тот же период в прошлом году. Это самый низкий показатель с января по октябрь за всю историю наблюдений.

Интересный момент заключается в том, что в прошлом месяце из-за отказа соблюдать требования по вакцинации были уволены 5071 человек.

Банк Испании комментирует состояние экономики:

• Всплеск инфляции носит временный характер, что позволит ЕЦБ сохранить экспансивную монетарное политику.
• Предвидит восстановление экономики Испании в краткосрочной перспективе.
• Ключевые риски включают всплеск инфляции и сбои в цепочке поставок.
• Недавний всплеск инфляции носит временный характер.
• Если инфляция не временна, то она может оказаться более устойчивой и интенсивной, чем ожидалось.

Очень похоже на точку зрения, которую вчера разделял глава Банка де Кос. Ничего особенного, поскольку это согласуется с тем, что ЕЦБ по большей части придерживается точки зрения о «временном характере инфляции», пытаясь противостоять ожиданиям рынка в отношении ставок.

По итогам сегодняшнего заседания Банк Англии принял решение оставить политику без изменений (ставка на 0.1%). Напомним, что рынки закладывали  в цены 50% шанс на повышение ставки на 15 б. п.

• Расклад голосов 7-2 (иначе проголосовали Рамсден и Сондерс)

• Покупки гилтов сохранены в размере £875 млрд
• Покупки корпоративных облигаций – на £20 млрд
• Общий размер программы QE - £895 млрд (без изменений)
• Расклад голосов по покупкам гилтов 6-3 (иначе проголосовали Рамсден, Сондерс и Манн)

• Повышательное давление на инфляцию должно ослабнуть со временем
• Некоторое ужесточение монетарной политики, судя по всему, может понадобиться  в прогнозном периоде, чтобы закрепить инфляцию вблизи целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе
• Последние события и обновленные прогнозы подтверждают это мнение
• Краткосрочная неопределенность сохраняется, особенно в вопросе прогноза по рынку труда, а также устойчивости ценового давления в среднесрочной перспективе
• ЦБ пришел к выводу, что текущий курс политики по-прежнему соответствует ситуации
• В ближайшие месяцы будет необходимо повысить ставку, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%

Реакция рынка

Фунт попал под давление, и пара GBP/USD просела на 0,75% до 1.3580.

EURJPY тестирует основание 10-дневной консолидации 131.46–131.57, которая подкрепляется 38.2% коррекции роста от 128.32 до четырехмесячного максимума на 133.47. Кросс скатился в боковик после того, как ралли, начавшееся с 128.32, отступило от пиков на 133.47. В настоящее время простые скользящие средние (SMA) с периодом 50 и 100 не подтверждают какой-либо четкий ценовой тренд.

Краткосрочные осцилляторы показывают, что продавцы берут верх. MACD находится немного ниже нуля и красной триггерной линии. Еще одним фактором, способствующим негативному ценовому поведению, является сильный отрицательный стохастический осциллятор и RSI, который падает в медвежью зону.

Если положительный импульс останется слабым, могут возникнуть поддержки в области 131.57-131.46. Если продавцам удастся загнать цену ниже этой ключевой границы, кросс может достичь минимума на 131.21, затем зоны поддержки между 50.0% коррекции на 130.90 до 130.68 (область, усиленная 200-периодной SMA на 130.79).

В качестве альтернативы, если покупатели снова возьмут верх и получат поддержку на 131.46–131.57, начальный жесткий участок сопротивления может находиться на 132.08 до 23.6% коррекции на 132.26. Преодолев эти барьеры, кросс может наткнуться на 132.55 и не дорасти до тестирования области 132.66–132.91. Выше него цена может продвинуться к пикам 133.36 и 133.47. Отсюда покупателям потребуется более сильный толчок для преодоления близлежащей полосы сопротивлений 133.57–133.75, а затем области 133.91–134.12 (область максимумов, выявленных в начале июня).

Подводя итог, кросс EURJPY по-прежнему нейтрален в верхней части ралли, несмотря на то, что продавцы в настоящее время имеют преимущество. Прорыв ниже уровня 131.46-131.57 может усилить даунтренд, в то время как прыжок выше максимума 132.91 может усилить восстановление.

• Кросс EUR/NOK торгуется без четкого направления ниже 9.90.
• Банк Норвегии оставил учетную ставку без изменений на уровне 0.25%.
• Следующее повышение ставки может произойти на декабрьском заседании.

Норвежская крона колеблется против единой валюты и побуждает EUR/NOK оставаться в диапазоне ниже 9.9000.

Кросс EUR/NOK пока торгуется безрезультатно ниже 9.9000 после заседания Банка Норвегии по монетарной политике.

Действительно, центральный банк Норвегии оставил ключевую ставку без изменений на уровне 0.25%, хотя есть указание на возможное повышение ставки на декабрьском заседании.

Центральный банк отметил, что восстановление экономики вернуло активность к уровню, предшествующему пандемии, в то время как безработица продолжила снижаться. Базовая инфляция по-прежнему ниже целевого уровня.

Банк Норвегии также признал неопределенность из-за пандемии, добавив, что текущие проблемы с предложением могут усугубить и без того высокую инфляцию, сдерживая экономический подъем.

Восстановление цен на нефть марки Brent пока оказывает поддержку норвежской кроне.

На момент написания кросс упал на 0.09% до 9.8664 и столкнулся с сопротивлением на 9.9021 (месячный максимум от 3 ноября), за которым следует 10.0000 (круглый уровень) и 10.0466 (55-дневная SMA). С другой стороны, прорыв 9.7869 (20-дневная SMA) откроет дверь к 9.7197 (месячный минимум от 1 ноября) и 9.6624 (минимум 21 октября 2021 года).

• В четверг NZD/USD снижается к 0.7100.
• Индекс доллара США поднялся до 94.00 после закрытия в среду на отрицательной территории.
• Данные о еженедельных заявках на пособие по безработице и затратах на рабочую силу за 3 квартал в США.

Пара NZD/USD смогла закрыться на положительной территории в среду, но изменила направление в четверг. На момент написания пара упала на 0.4% до 0.7130.

В среду первая реакция на политические заявления ФРС США и замечания Джерома Пауэлла по поводу прогнозов по ставке вызвала ослабление доллара.

ФРС решила сократить закупку активов на 15 миллиардов долларов в месяц, как и ожидалось, но Пауэлл повторил, что Банк не будет автоматически повышать ставку после завершения программы количественного смягчения.

Тем не менее, доллару не составило труда развернуться вверх, поскольку рыночная оценка вероятности повышения ставки к июню 2022 года в 60% осталась неизменной после заседания ФРС. На момент написания DXY вырос на 0.45% до 94.27.

Позже в ходе сессии еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и данные по удельным затратам на рабочую силу за третий квартал будут включены в экономический календарь США. Однако эти данные вряд ли будут оптимистичными для доллара. Между тем, доходность 10-летних трежерис снизилась более чем на 2%, что предполагает, что потенциал роста DXY может быть ограничен во второй половине дня, если доходность продолжит снижаться.

ФРС объявила, что начиная с этого месяца Банк начинает сокращать закупку активов на 15 миллиардов долларов в месяц. Это было ожидаемо, но это не повышение ставок. Банк по-прежнему закупает активы, но в меньших объемах. Таким образом, доллар, возможно, не будет расти. Есть вероятность, что он может остановиться на сопротивлении, особенно против сильных валют, таких как новозеландский доллар, канадский доллар или фунт стерлингов. В частности, если Банк Англии сегодня будет гораздо более агрессивным с его потенциально ястребиными перспективами.

В таком случае, что фунт может быть одним из самых сильных по отношению к доллару США и японской йене. Кабель демонстрирует глубокий откат от сопротивления линии тренда по мере роста числа случаев заболевания коронавирусом в Великобритании. Так что технически пара пока что не является бычьей, но она может устроить разворот, если мы будем учитывать потенциальное дно H&S. Однако необходима пробитая линия тренда, подтвержденная действиями Банка Англии, прежде чем можно говорить о росте фунта.

Согласно анализу волн Эллиотта, кабель снижается. Однако, это может быть коррекцей на 4-часовом графике, если учесть, что на дневном временном интервале откат четвертой волны, возможно, уже закончился. Но даже в этой краткосрочной коррекции есть место для области 1.3530–1.3570, прежде чем рынок сможет стабилизироваться, в идеале на этой неделе. Для бычьего разворота нужен рост до 1.375 или выше. Тогда можно будет подтвердить, что коррекция закончилась.

Последние данные, опубликованные Евростатом 4 ноября 2021 года:

• Индекс цен производителей еврозоны в сентябре +2.7% против прогноза +2.3% м/м.
• Ранее +1.1%.
• Индекс цен производителей +16.0% против прогноза +15.4% г/г.
• Ранее +13.4%.

Еще месяц – ещё один скачок цен производителей. Помним, что рост цен в целом способствует инфляции во всех сферах? Это будет способствовать повышению потребительской инфляции, поэтому, пока сохраняется тенденция, можно ожидать, что инфляционное давление останется высоким.

Последние данные, опубликованные Markit/CIPS 4 ноября 2021 года:

• Индекс деловой активности в строительстве в Великобритании за октябрь 54.6.
• Предыдущий показатель 52.6

В прошлом месяце рост производства ускорился, но проблемы со стороны предложения пока сохраняются. Это, вероятно, повлияет на общую активность в конце года и в следующем году. Следует отметить, что жилищное строительство заменило коммерческие работы в качестве наиболее результативной категории строительных работ в октябре.

Пара EUR/USD повернула на юг после небольшого отскока в среду и начала двигаться к минимумам 2021 года в четверг, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Комментарии чиновников ЕЦБ по поводу прогнозов по ставкам и решение ФРС США сократить закупку активов подчеркнули расхождения в политике этих центральных банков.
• Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила в среду: «Маловероятно, что условия, выполнение которых необходимо для повышения Банком учетной ставки, будут выполнены в следующем году». «Рекомендации ЕЦБ не подтверждают мнение рынка о первом повышении процентной ставки в третьем квартале 2022 года или в ближайшем будущем», – отметил член Управляющего совета ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос. Наконец, член Управляющего совета Франсуа Вильруа де Гальо выразил то же мнение, заявив, что ЕЦБ не нужно повышать учетную ставку в следующем году.
• С другой стороны, ФРС решила сократить покупки активов на 15 миллиардов долларов в месяц, начиная с середины ноября.
• Глава FOMC Джером Пауэлл повторил, что Банк не будет автоматически повышать учетную ставку после завершения программы количественного смягчения, но этот комментарий, похоже, не оказывает заметного влияния на ожидания рынка.
• Согласно инструменту CME Group FedWatch, рынки закладывают сейчас в цены 61.5%-ную вероятность повышения ставки к июню 2022 года, что практически идентично оценкам предыдущего дня.
• На данном этапе попытки восстановления EUR/USD, вероятно, будут сводиться к техническим коррекциям и останутся ограниченными, поскольку фундаментальные факторы благоприятствуют доллару.

Как сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники, по итогам сегодняшнего совещания нефтепроизводители-участники альянса ОПЕК+ предпочтут придерживаться своих текущих производственных планов, несмотря на призывы из США увеличить добычу, чтобы сдержать рост цен на энергию.

Согласно источнику, «несмотря на давление со стороны потребителей, решение по итогам заседания ОПЕК+, вероятнее всего, будет сводиться к поддержанию все того же уровня наращивания добычи на 400 тыс. бар/д».

Как добавил тот же источник, сторонники увеличения объемов добычи находятся в меньшинстве.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара активно сползает к минимумам 2021 года, поскольку Федрезерв начал сворачивание программы покупки активов QE, в то время как представители ЕЦБ продолжают заявлять, что не видят необходимости в повышении ставки в 2022 году.

«На данном этапе попытки восстановления EUR/USD, вероятно, будут сводиться к техническим коррекциям и останутся ограниченными, поскольку фундаментальные факторы благоприятствуют доллару.

Текущей целью медведей является минимум 2021 года на 1.1524. Его поглощение нацелит рынок на 1.1500 (психологический уровень) и 1.1440 (бывшее сопротивление).

Индекс RSI на 4-часовом графике находится сейчас в районе 40, указывая на то, что пара сохраняет потенциал снижения, прежде чем войдет в зону технической перепроданности.

Сопротивление располагается на 1.1600 (психологический уровень), 1.1620 (200-SMA, 100-SMA, Фибо 23.6% коррекции сентябрьского нисходящего тренда) и далее - на 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции)».

Восстановление USD/CAD забуксовало, и цена откатилась к дневным минимумам в районе 1.2375, пронзив на время отметку 1.2400.

Это произошло на фоне восстановления цен на нефть сорта WTI, что оказало поддержку луни. Похоже, что трейдеры на рынке нефти перепозиционируются в ожидании сегодняшнего заседания альянса ОПЕК+.

Впрочем, откат пары остался ограниченным в условиях общего восстановления интереса к доллару США. Он отыграл более половины снижения, имевшего место после заседания ФРС, и сейчас торгуется в районе 94.10, +0.25% внутри дня.

Напомним, что вчера бакс снизился в тандеме с доходностью трежерис в ходе пресс-конференции главы ФРС Дж. Пауэлла, поскольку тот заявил, что ЦБ может позволить себе оставаться терпеливым в вопросе повышения ставок, пока уровень максимальной занятости остается недостигнутым.

Сегодня пара будет держать равнение на общую динамику USD и настроения на рынке нефти, а также комментарии с заседания ОПЕК+.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер в преддверии сегодняшнего решения Банка Англии по монетарной политике, среди аналитиков и участников рынка нет согласия относительно того, повысит ли регулятор ставку на 15 б.п. или сохранит статус-кво на текущей отметке 0,1%.

«Согласно инструменту CME Group BoEWatch, рынки закладывают в цены 55%-ную вероятность повышения ставки на 15 б.п. Таким образом, одного только этого шага будет недостаточно, чтобы дать фунту толчок к росту.

Кроме того, инвесторов будет интересовать, как распределятся голоса членов Комитета в процессе голосования по ставке. Если за ужесточение выступят лишь 5 членов МРС против 4-х, рост GBP/USD останется сдержанным. Между тем 7 или 8 голосов в поддержку повышения может обусловить ралли фунта.

Также Банк Англии может сделать выбор в пользу «голубиного повышения» и заверить рынки, что в дальнейшем он будет занимать выжидательный настрой, отслеживая, как инфляция отреагирует на этот политический шаг, и лишь затем примет решение относительно дальнейших мер.

И, наконец, большое значение будут иметь комментарии главы ЦБ Э. Бейли на тему инфляции. Если он признает, что регулятору придется пойти на дополнительные меры, чтобы ослабить ценовое давление в ближайшей перспективе, это станет позитивным сигналом для GBP.

В целом же сохранение статуса-кво станет худшим сценарием для GBP».

Вот что нужно знать сегодня:

Доллар колебался во время пресс-конференции главы FOMC Джерома Пауэлла и закончил среду со скромным снижением. В преддверии решения Банка Англии по процентной ставке рынки относительно спокойны. Доллар, похоже, снова укрепляется. Европейская комиссия опубликует обновленные экономические прогнозы для зоны евро. Еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице, удельных затратах на рабочую силу за третий квартал и данные о товарном торговом балансе за сентябрь будут включены в экономический календарь США.

Как и ожидалось, ФРС решила сократить объем закупки активов на 15 миллиардов долларов в месяц, начиная с середины ноября. В заявлении ФРС показала гибкую позицию, отметив, что она готова скорректировать темпы закупки в ближайшие месяцы, если это будет оправдано изменениями экономических перспектив. Что касается прогноза по ставкам, Пауэлл повторил, что повышение ставок не обязательно произойдет сразу же после завершения программы количественного смягчения. Председатель сказал, что, по мнению Банка, инфляция начнет снижаться до 2% во второй половине 2022 года, и подчеркнул, что есть ещё достаточно времени для достижения целей в области занятости.

Тем временем вчера США сообщили, что рост занятости в частном секторе превысил в октябре прогнозы, а индекс экономической активности ISM в сфере услуг зарегистрировал рекордный прирост.

Объявление ФРС о начале сворачивания программы QE не оказало большого влияния на настрой рынков. Индекс S&P 500 снова обновил рекордный максимум. Доходность 10-летних трежерис выросла в среду на 3+% и сейчас держится выше отметки 1.6%, что ослабляет обеспокоенность по поводу выравнивания кривой доходности. Сегодня китайский фондовый индекс Shanghai Composite и японский Nikkei 225 выросли на 0.7% и 0.8%, соответственно, отражая позитивный настрой рынков.

EUR/USD выросла вечером в Америке над отметкой 1.1600, но уже утратила бычий импульс. В среду ряд представителей ЕЦБ заявили, что не видят оснований для повышения ставок в следующем году. Сегодня данные по производственным заказам в Германии отразили восстановление показателя в сентябре, хотя и не такое сильное, как прогнозировалось.

GBP/USD устроила в среду забег к отметке 1.3700, но затем утратила импульс роста и сейчас торгуется в красной зоне, ожидая вердикта Банка Англии по монетарной политике. Как ожидается, регулятор повысит сегодня ключевую процентную ставку на 15 б.п. для ослабления ценового давления. Если размер шага окажется больше, это даст GBP толчок к росту. Между тем если ЦБ решит воздержаться от повышения, это может спровоцировать ослабление фунта. Последующие комментарии главы Банка Э. Бейли в отношении дальнейших перспектив ставки могут обусловить усиление волатильности на рынке.

Золото обвалилось к 2-недельным минимумам под отметкой $1,760, после чего перешло в фазу консолидации. Сейчас XAU/USD торгуется в небольшом внутридневном плюсе в районе $1,770, но по-прежнему выглядит уязвимым.

Криптовалюты:  Биткоин не может определиться с направлением и по-прежнему торгуется над отметкой $60 000. Ethereum обновил в среду исторический максимум над $4,600, а сейчас консолидируется в районе $4,500.

Сегодня на открытии новой сессии ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали некоторое усиление тяги рынков к риску и открылись в небольшом плюсе, стремясь нагнать вчерашний рост на Уолл-стрит:

• Eurostoxx +0.2%
• Германия DAX +0.5%
• Франция CAC 40 +0.2%
• Британия FTSE +0.1%
• Испания IBEX +0.3%

Индексы DAX и Stoxx 600 обновили рекордные максимумы, поскольку рынок акций продолжает оставаться в хорошей форме после того, как Федрезерв США подтвердил, что сохраняет «терпеливый» настрой в вопросе повышения ставок.

Фондовые фьючерсы США отражают аналогичный настрой и торгуются сейчас с небольшим повышением, хотя и стабилизировались. Фьючерсы на US S&P 500 подросли на 0.1%, на Nasdaq - на 0.3%, а фьючерсы на Dow находятся сейчас во флэте.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара ждет сегодняшнего решения Банка Англии по монетарной политике, причем среди аналитиков нет согласия относительно того, повысит ли регулятор ставку на 15 б.п. или сохранит статус-кво.

Пока фунту не удается продолжить рост среды, причем даже повышение на 15 б.п. может оказаться недостаточным драйвером. Многое здесь может зависеть от того, как много членов МРС проголосуют за ужесточение.

«Индекс RSI на 4-часовом графике отступил к отметке 50, свидетельствуя о том, что трейдеры занимают выжидательную позицию в преддверии заседания ЦБ.

Сопротивление отмечено на 1.3670/80 (200-SMA и уровень Фибо 38.2% коррекции последнего бычьего хода) и 1.3700 (психологический уровень, статический уровень). Если ястребиный настрой Банка Англии позволит быкам взять этот барьер, они нацелятся на 1.3740 (Фибо 23.6% коррекции).

Медвежий вердикт ЦБ усилит медвежье давление и отправит пару к 1.3630 (Фибо 50% коррекции), 1.3570 (Фибо 61.8%) и 1.3530 (статический уровень)».

Аналитики Danske Bank ожидают, что если сегодня Банк Англии и решится повысить ставку, то это будет очень голубиным повышением.

• Инвесторы практически полностью заложили в цены сегодняшнее повышение ставки на 15 б.п. Среди экономистов наблюдается раскол порядка 50/50: около половины аналитиков ожидают повышения на 15 б.п., а вторая половина полагает, что регулятор сохранит статус-кво.
• Неожиданное усиление ястребиного настроя ЦБ в сентябре стало ключевым драйвером роста доходности в Европе, так что сегодняшнее решение будет интересным с точки зрения перспектив всего рынка.
• Комментарии представителей Банка Англии дают основания предполагать, что в их рядах наблюдаются сильные разногласия по вопросу перспектив экономики. В таких условиях, когда среди членов ЦБ нет единства относительно фундаментальных  оценок того, что происходит в экономике, регулятору намного сложнее посылать рынку отчетливые сигналы.
• Если ЦБ все же повысит ставку, то это будет очень голубиное повышение, и регулятор подчеркнет, что цикл ужесточения будет «постепенным и ограниченным».
• Рынки слишком агрессивно закладывают в цены ожидания относительно повышения ставок в следующем году (их прогноз на 2022 год составляет +125 б.п.), в то время как фактический размер ужесточения может составить порядка +65 б.п.
   

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  вырос примерно на 29,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже развернулись после просадки и увеличились порядка на 110,8 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в среду демонстрировали положительную динамику. Это, на фоне роста показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего развития внутринедельного восстановления цены в краткосрочной перспективе. Целью быков продолжает оставаться ключевой уровень $6.00.

• Германия: сентябрь, производственные заказы +1,3% м/м против прогноза +2% и пред. -7,7%
• Максимальный прирост заказов был отмечен в сегменте производства станков и оборудования (+12.2%)
• Нсв. производственные заказы без учета коррекции на число рабочих дней +9,7% г/г против пред. +11,7%
• Св. производственные заказы по сравнению с допандемийным уровнем февраля 2020 года +8,6%

EUR/USD тем временем торгуется после релиза данных под отметкой 1.1600, тестируя минимумы в районе 1.1575, -0.26% внутри дня.

Производственные заказы, выпускаемые Статистическим ведомством Германии, - это индикатор, включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором. Стоит отметить, что немецкие промзаказы практически не оказывают влияния, как положительного, так и отрицательного на общую величину ВВП еврозоны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть впервые с 21 октября вышел из зоны просадки и вырос на 111 контрактов. В то же время торговые объемы тоже развернулись после 2-дневного снижения и увеличились примерно на 328,5 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в среду совершили резкий откат. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего продолжения коррективного снижения цены в краткосрочной перспективе. Чистый пробой уровня $80.00 расчистит медведям путь к $75.00.

• AUD/USD развернулась после роста среды.
• Цена уже 3-ю сессию подряд цепляется за поддержку 21-DMA.
• Быки могут снова протестировать дневные максимумы на 0.7471 в условиях бычьего RSI.

AUD/USD снова развернулась на юг, не сумев закрепиться над 0.7450 в условиях общего восстановления бакса и на фоне смешанной макростатистики Австралии по торговому балансу и розничным продажам.

Вчера Федрезерв, как и ожидалось, объявил о начале сворачивания программы QE, однако настрой ЦБ в отношении ставок оказался голубиным, что вызвало резкую просадку доходности краткосрочных трежерис и надавило на доллар США.

Технически пара продолжает тестировать 21-дневную МА на 0.7441. Медведям нужно закрытие дневных торгов под этой отметкой, что позволит им запустить снижение в направлении нисходящей 100-DMA на 0.7382. Следующей их целью станет 50-DMA на 0.7365.

Между тем ближайшее сопротивление располагается в районе дневных максимумов на 0.7471.

Индекс RSI находится во флэте, но держится над срединной линией, поддерживая надежды покупателей.

Выше сопротивление отмечено на 0.7500 (круглый уровень) и 0.7533 (максимум вторника).

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото частично отыграл снижение предыдущего дня и вырос на 794 контракта. В то же время торговые объемы развернулись после двух дней просадки и увеличились порядка на 113,2 тыс. контрактов.

Между тем цены на золото в среду обвалились, но нащупал сильную поддержку в районе $1,760. Падение цены, вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал продолжения снижения в краткосрочной перспективе. Утрата уровня $1,760 нацелит медведей на недельный минимум в районе $1,750.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

Как можно увидеть из таблицы, сегодня истекает ряд крупных опционов (выделено жирным шрифтом).

Так, в паре EUR/USD опционы на 1.1525-50 располагаются вблизи минимумов октября и прошлой пятницы, и они могут помочь сдержать снижение.

Впрочем, пока пара торгуется ниже 1.1593-06, краткосрочный контроль все равно будет оставаться у продавцов, поэтому рассчитывать на рост пока тоже не приходится.

В паре USD/JPY крупные истекающие опционы отмечены на 114.00-30, и они могут оставаться магнитом для трейдеров, пока пара флиртует с октябрьскими максимумами над круглой отметкой.

Как сообщил глава Банка Японии Х. Курода по итогам завершившейся встречи с премьер-министром страны Ф. Кисидой:

• Разъяснил премьеру монетарную политику ЦБ
• Подтвердил премьеру, что ЦБ продолжает держать курс на достижение целевого уровня по инфляции 2%
• В ходе встречи не обсуждался пакет экономических мер стимулирования
• В ходе беседы обсуждалась ситуация в экономике Японии, мировой экономике и на финансовых рынках
• ЦБ продолжит контролировать кривую доходности даже после того, как будет сдержано распространение коронавируса
• Комментируя вчерашнее решение ФРС, подчеркнул, что Банк Японии находится в ситуации, отличающейся от западных ЦБ

USD/JPY тем временем торгуется над отметкой 114.00, держась в зеленой внутридневной зоне.

Согласно оптимистичным прогнозам рейтингового агентства Moody's:

• Факторы, сдерживающие рост экономики, ослабнут в следующем году, что позволит мировой экономике войти к 2023 году в фазу стабильного роста
• В 2022 году ослабят свое влияние такие факторы, как вспышки Covid-19, перебои в цепях поставок и дефицит рабочей силы
• Совокупный рост экономик Б20 составит 4,4% в 2022 году и 3,2% в 2023 году
• Монетарные и кредитные условия ужесточатся, поскольку Центробанки стремятся свернуть ликвидность, предоставленную ими для поддержки экономики во время пандемии
• Еще одним потенциальным риском для восстановления мировой экономики является вероятность более продолжительных перебоев в цепях поставок, что обусловит разгон инфляции

Аналитики Bank of America (BofA) делятся своими прогнозами в преддверии запланированного на этот четверг заседания Банка Англии по монетарной политике:

• Мы ожидаем, что сегодня ЦБ 6-ю голосами против 3-х примет решение повысить ключевую процентную ставку на 15 б.п. Впрочем, мы не считаем, что это уже предрешенный результат
• В прогнозах и заявлениях о намерениях регулятор продолжит придерживаться более умеренного/медленного курса на повышение ставок по сравнению с тем, что закладывают в цены рынки
• Рынки уже полностью заложили в цены повышение ставки на 15 б.п., поэтому риски определенно являются понижательными, и разочарование может вызвать продажи GBP
• Впрочем, если сегодня ЦБ решит повременить с повышением, рынки передвинут дату этого события на декабрь, так что любое разочарование и ослабление GBP должны оказаться недолгими

Согласно последним прогнозам от рейтингового агентства Fitch Ratings:

• ЦБ Австралии дал понять, что не будет повышать ставку, пока инфляция не обоснуется устойчиво в целевом диапазоне 2%-3%. Сам регулятор ожидает, что это произойдет не раньше 2024 года
• Однако по итогам заседания от 2 ноября РБА немного смягчил тон этого заявления о намерениях, дав понять, что если прогресс в продвижении к цели по инфляции будет быстрее ожидаемого,  то ставка может быть повышена и раньше 2024 года
• Мы прогнозируем, что ЦБ завершит программу покупки гособлигаций примерно в конце 1-го квартала 2022 года или во 2-м квартале 2022 года. Мы по-прежнему ожидаем, что первое повышение ставки РБА произойдет в 2023 году, хотя существует вероятность того, что ставка может быть повышена даже в конце 2022 года, если рост инфляции и зарплат превзойдет наши ожидания

Также сегодня своими прогнозами по ставке РБА поделились и эксперты банка ANZ. Согласно их оценкам, регулятор завершит программу QE через полгода, в мае 2022 года,  а затем повысит ставку в 1-м полугодии 2023 года.

• Австралия: сентябрь, торговый баланс +A$12.243 млрд против прогноза + A$12.175 млрд и пред. +A$15.077 млрд
• Экспорт -6% м/м против прогноза -3% и пред. 4% - основная часть снижения обусловлена падением цен на железную руду
• Импорт -2% против прогноза -1% и пред. -1%

Также Австралия опубликовала отчет по розничным продажам за 3-й квартал. Показатель упал в условиях локдаунов на 4,4% кв/кв против прогноза -4.6% и предыдущего результата +0.8%.

Торговый баланс – индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Устойчивый спрос на экспорт из Австралии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на AUD.