• Оззи останавливается около 0,6400, несмотря на предыдущие gains.
• Настроение после PMI снижает интерес к риску и поддерживает доллар США.
• Осторожная позиция РБА ограничивает более глубокие ожидания смягчения и может ограничить снижение.

Пара AUD/USD испытывает давление предложений около 0,6400 после публикации данных по индексу PMI от S&P Global в США за февраль. Хотя трейдеры считают тарифную программу президента Дональда Трампа менее разрушительной, чем первоначально опасались, осторожная позиция Резервного банка Австралии (РБА) по снижению процентных ставок также сдерживает попытки оззи продолжить недавний рост.

Ежедневный дайджест рыночных движений: оззи ослабевает на фоне разочаровывающего PMI в США

• Индекс PMI в производственном секторе США составил 51,6, превысив консенсус в 51,5, однако индекс PMI в сфере услуг сократился до 49,7, что значительно ниже прогноза в 53,0, подрывая более широкий экономический оптимизм.
• Индекс потребительских настроений Университета Мичигана упал ниже ожиданий, а индекс ожиданий инфляции на пять лет вырос выше прогнозов, отражая устойчивые опасения по поводу цен.
• Индекс доллара США (DXY) колебался около 106,60, первоначально получив поддержку от приличных данных по производству, но позже ослабев на фоне разочаровывающих данных по услугам.
• Опасения по поводу тарифов сохраняются, несмотря на признаки того, что предложенные меры Трампа могут быть менее жесткими, поскольку союзники продолжают переговоры. Рынок остается настороженным в отношении потенциальной эскалации против ключевых торговых партнеров, включая Китай.
• Австралийский доллар (AUD) немного ослаб, хотя ястребиная риторика главы РБА Мишель Буллок, подчеркивающая риск приостановки снижения ставок, может предложить некоторую поддержку.
• Ранее РБА снизил ставку на 25 базисных пунктов до 4,10%, что было охарактеризовано как осторожный шаг на фоне признаков охлаждения инфляции. Аналитики ожидают только одно дополнительное снижение на 25 базисных пунктов в 2025 году, если тренды по индексу потребительских цен (CPI) не изменятся значительно.

Технический обзор AUD/USD: быки не смогли продлить ралли, пара колеблется ниже ключевого сопротивления

Пара AUD/USD отступила после тестирования отметки 0,6400, уступив часть предыдущих gains на фоне результатов PMI в США. Индекс относительной силы (RSI) остается в более высокой положительной зоне, но сейчас снижается, что указывает на ослабление бычьего давления. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует более плоские зеленые бары, указывая на замедление импульса.

Хотя пара остается выше своей 20-дневной простой скользящей средней, неудача в прорыве 100-дневной простой скользящей средней подчеркивает возможную фазу консолидации, оставляя трейдеров в ожидании дальнейших новостей по тарифам или политике ФРС для определения следующего направления.

• Золото достигло исторического максимума $2 954 на фоне неопределенности в торговой политике.
• Трамп расширяет тарифы на древесину и сырьевые товары, добавляя рыночные волнения.
• Данные из США смешанные: индекс PMI в производственном секторе улучшился, но индекс PMI в сфере услуг сократился.

Цена на золото снизилась в конце пятницы, готовясь завершить неделю с положительным результатом, накопив восемь недель подряд роста, что подтолкнуло желтый металл к историческим максимумам $2 954. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 940, снизившись на 0,15%.

Нарратив финансовых рынков не изменился, так как президент США Дональд Трамп продолжает риторику, связанную с тарифами. В дополнение к введению тарифов в 25% на автомобили, фармацевтику и чипы, Трамп расширил пошлины на древесину и другие сырьевые товары.

Это подстегнуло рост цен на золото, так как инвесторы, стремящиеся к безопасности, подняли цены на фоне неопределенности в отношении торговой политики США. Тем временем геополитика отошла на второй план, так как был достигнут некоторый прогресс в обсуждении завершения войны между Россией и Украиной, что успокоило рынки.

Что касается данных, деловая активность в Соединенных Штатах была смешанной. Индекс PMI в производственном секторе улучшился. Напротив, индекс PMI в сфере услуг упал впервые с января 2023 года.

Другие данные показали, что продажи вторичного жилья резко упали, а окончательное значение индекса потребительских настроений Университета Мичигана (UoM) за февраль ухудшилось.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото не может воспользоваться снижением доходности в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на девять базисных пунктов (б.п.) и составляет 4,416%.

• Реальная доходность в США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, снизилась на четыре базисных пункта до 1,996%, что является попутным ветром для цен на золото.
• Индекс PMI от S&P Global в США за февраль увеличился до 51,6, поднявшись с 51,2, превысив прогнозы. Индекс PMI в сфере услуг упал с 52,9 до 49,7.
• Индекс потребительских настроений Университета Мичигана в феврале снизился с 71,1 до 64,7. Ожидания американских потребителей по инфляции на один год выросли с 3,3% до 4,3%, как и ожидалось, а на пятилетний период они остались на уровне 3,5%, увеличившись с 3,2%, как показано в предыдущем месяце.
• Протокол заседания Федеральной резервной системы от среды показал, что торговая и иммиграционная политика Трампа вызвали опасения по поводу роста цен.
• Совет по золоту мира сообщил, что покупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн после победы Трампа.
• Фьючерсы на денежном рынке по федеральным фондам закладывают 50 базисных пунктов смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото сталкивается с сопротивлением и откатывается

Цена на золото остается с восходящим уклоном, однако тренд, похоже, исчерпан. Индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что покупатели теряют позиции, так как RSI выходит из зоны перекупленности, открывая дверь для отката цен на золото.

Первой ключевой зоной поддержки, на которую стоит обратить внимание, является $2 900. Как только она будет преодолена, продавцы нацелятся на минимум 14 февраля на уровне $2 877, за которым последует дневной минимум 12 февраля на уровне $2 864. Напротив, если XAU/USD поднимется выше $2 954, первым сопротивлением станет психологическая отметка $2 950, за которой последует $3 000.

• Индекс доллара США держится выше 106,50 после слабых данных PMI из США.
• Сектор услуг США неожиданно сокращается в феврале, что негативно сказывается на настроениях.
• Настроения потребителей падают, в то время как инфляционные ожидания растут, оказывая давление на доллар США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, удерживает небольшие приросты в пятницу, торгуясь около 106,50. Это небольшое восстановление произошло после разочаровывающих предварительных данных PMI, сигнализируя о том, что экономика США больше не значительно опережает еврозону или другие крупные экономические блоки. Слабые данные по сектору услуг негативно сказались на рыночных настроениях, хотя приросты в производственном секторе обеспечили некоторый баланс.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США удерживает приросты, несмотря на слабые данные PMI

• Индекс PMI для производственной сферы США за февраль превысил ожидания и составил 51,6, превысив как консенсус в 51,5, так и январское значение 51,2.
• Индекс PMI для сферы услуг США упал в зону сокращения до 49,7, не дотянув до прогноза в 53,0 и январского значения 52,9.
• Индекс потребительских настроений Университета Мичигана упал до 64,7, не дотянув до прогноза в 67,8 и предыдущего значения.
• 5-летние инфляционные ожидания потребителей выросли до 3,5%, превысив консенсус в 3,3% и предыдущее значение.
• Рынки продолжают следить за угрозами тарифов, с потенциальными увеличениями на горизонте в выходные. Все, что может вызвать опасения по поводу торговой войны между США и Китаем, может смягчить потери доллара США.

Технический прогноз DXY: попытки восстановления на фоне ослабления медвежьего импульса

Индекс доллара США восстановил некоторую динамику, колеблясь около 106,50, пытаясь отвоевать 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 106,60. Несмотря на умеренное восстановление, технические индикаторы остаются в медвежьей зоне.

Индикаторы относительной силы (RSI) и схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывают признаки небольшого улучшения, но остаются в отрицательных зонах. Следующий уровень сопротивления находится около 107,00, в то время как поддержка располагается около 106,00. Решительный прорыв ниже порога 106,00 может подтвердить медвежий прогноз в краткосрочной перспективе.

• ВВП Мексики в 4 квартале сокращается впервые с 2021 года.
• Банк Мексики снижает прогноз роста на 2025 год до 0,6%, что значительно ниже прогнозов Министерства финансов.
• Данные из США смешанные: PMI в обрабатывающей промышленности улучшается, но PMI в сфере услуг падает в зону сокращения.

Мексиканский песо (MXN) потерял позиции против доллара США (USD) в пятницу, так как экономика Мексики замедлилась в последнем квартале 2024 года. Это указывает на то, что прогнозы не так многообещающие, как ожидалось, на фоне неопределенности, связанной с торговой политикой президента США Дональда Трампа. USD/MXN торгуется на уровне 20,33, регистрируя прирост на 0,14%.

Экономика Мексики сократилась в 4 квартале 2024 года впервые с третьего квартала 2021 года, как показало агентство статистики INEGI. Валовой внутренний продукт (ВВП) соответствовал оценкам на квартальной основе и снизился по сравнению с предыдущими данными и прогнозами на годовой основе.

Банк Мексики (Banxico) ожидает, что рост в этом году замедлится на 0,6%, как показали последние протоколы заседания. Правление ожидает, что экономика вырастет на 0,6% в 2025 году, что ниже ранее прогнозируемых 1,2%, значительно ниже прогнозов Министерства финансов Мексики на уровне 2,3% и ниже опроса Citi Expectations Survey на уровне 1%.

Учитывая данную ситуацию, пара USD/MXN показывает дальнейший потенциал роста. S&P Global сообщило, что производственная активность в США улучшилась. Тем временем, PMI в сфере услуг упал в зону сокращения впервые с января 2023 года.

Другие данные показали, что продажи вторичного жилья резко упали, а окончательное значение индекса потребительских настроений Университета Мичигана (UoM) за февраль ухудшилось.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо под давлением, экономика ожидается с низкими показателями

• Валовой внутренний продукт (ВВП) сократился на -0,6% кв/кв в четвертом квартале 2024 года, снизившись с 1,1% роста и соответствуя оценкам опроса Reuters.
• В годовом исчислении экономика Мексики выросла на 0,5% в 4 квартале по сравнению с показателями 2023 года. Рост за весь год составил 1,2%, что является худшим годовым показателем с 2020 года.
• Дивергенция монетарной политики между Banxico и ФРС способствует дальнейшему росту USD/MXN. Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, в то время как Banxico, как ожидается, снова снизит ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании.
• На момент написания президент США Дональд Трамп повторил тарифы в 25% на автомобили, которые вступят в силу 2 апреля.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо падает, USD/MXN отскакивает от 20,20

Пара USD/MXN не демонстрирует резких изменений, тренд слегка наклонен вверх. После достижения минимума около 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,23, покупатели подтолкнули пару вверх. Тем не менее, сопротивление около 20,40 удерживает экзотическую пару в боковом движении.

Если USD/MXN преодолеет 20,40, следующим сопротивлением будет 20,50, за которым последует отметка 20,93 от 17 января. При дальнейшем росте ключевые уровни сопротивления составляют 21,00 и максимум этого года на уровне 21,28. Напротив, если пара упадет ниже 20,23, следующим уровнем будет 20,00. Пробитие последнего откроет путь к минимуму 18 октября 2024 года на уровне 19,64, перед 200-дневной SMA на уровне 19,37.

• EUR/USD падает более чем на 0,40% до 1,0450 в пятницу, отскочив после тестирования 100-дневной SMA.
• RSI резко падает до 55, сигнализируя о ослаблении бычьего импульса вблизи средней линии.
• Гистограмма MACD формирует более низкие зеленые бары, указывая на ослабление покупательского давления и потенциальное дальнейшее снижение.

Пара EUR/USD столкнулась с откатом в пятницу, снизившись на 0,44% и остановившись около 1,0450 после того, как встретила сильное сопротивление на уровне 100-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,0540. Этот отскок является критической точкой для пары, что указывает на то, что бычий импульс начинает ослабевать после недавнего роста. Без решительного прорыва выше этого ключевого уровня быки, похоже, теряют контроль над рынком.

Технические индикаторы подтверждают ослабляющий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 55, приближаясь к нейтральной отметке, что может сигнализировать о смене настроений в случае пробоя. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары с наклоном вниз, отражая уменьшающееся покупательское давление и растущий риск медвежьего разворота.

Если EUR/USD не сможет отвоевать 100-дневную SMA в ближайшей перспективе, недавний восходящий тренд может быть расценен как временная коррекция, а не структурный сдвиг. Пара может либо отступить дальше, либо оказаться в диапазоне между сопротивлением 100-дневной SMA и 20-дневной SMA, которая может выступить в качестве начальной поддержки в районе 1,0415. Устойчивый прорыв ниже 20-дневной SMA еще больше укрепит медвежий прогноз.

Дневной график EUR/USD

• Розничные продажи в Великобритании превзошли ожидания, увеличившись на 1,7% м/м в январе.
• Индекс PMI в сфере услуг S&P Global США упал на территорию сокращения, потянув составной индекс вниз.
• Трейдеры закладывают в цены меньшее количество снижений ставок от Банка Англии, что поддерживает дальнейший рост GBP/USD.

Пара GBP/USD регистрирует потери в ходе североамериканской сессии после тестирования 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2658. Хорошие экономические данные из Великобритании подтолкнули пару к максимальным значениям с начала года (YTD) на уровне 1,2678, прежде чем стабилизироваться на текущих спотовых ценах. Пара торгуется около 1,2660.

Фунт стабилизируется около 1,2660 после достижения YTD максимумов на уровне 1,2678

S&P Global показал, что деловая активность в США ослабла еще больше, хотя индекс PMI в производственном секторе в феврале вырос до 51,6, увеличившись с 51,2 и превысив прогнозы. Тем не менее, индекс услуг разочаровал инвесторов, упав на территорию рецессии с 52,9 до 49,7, что потянуло составной индекс вниз с 52,7 до 50,4.

В Великобритании розничные продажи в январе превысили прогнозы в 0,3%, увеличившись на 1,7% м/м. За двенадцать месяцев до января они снизились с 2,8% до 1%, что выше прогноза увеличения на 0,6%. Другие данные показали, что предварительные индексы PMI от S&P были смешанными: индекс в производственном секторе сократился, в то время как сектор услуг улучшился с 50,8 до 51,1.

Данные из Великобритании с смешанными показателями усложнят задачу Банка Англии (BoE). Поскольку банк начал цикл смягчения, инфляция и зарплаты возросли. Следовательно, дальнейшая сила GBP/USD ожидается после того, как трейдеры заложили в цены не более двух снижений процентных ставок в этом году.

Прогноз по GBP/USD: Технический анализ

Учитывая фон, падение GBP/USD можно рассматривать как возможность для покупателей войти по более выгодной цене. Однако падение ниже 1,2600 немного смещает уклон в сторону снижения, так как продавцы будут оспаривать уровень 1,2549, перед тестированием 50-дневной SMA на уровне 1,2459.

Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) смешанный, несмотря на то, что находится на бычьей территории, и направлен вниз. Поэтому ожидайте снижения к этому уровню, прежде чем покупатели снова вступят в игру и подтолкнут цены вверх.

• Пара AUD/USD сталкивается с предложениями около 0,6400 в преддверии предварительных данных по индексу PMI S&P Global в США за февраль.
• Инвесторы рассматривают тарифную программу Трампа как менее пугающую, чем ожидалось.
• Буллок из РБА поддерживает сохранение осторожной позиции по снижению процентных ставок.

Пара AUD/USD испытывает давление со стороны продавцов около 0,6400 в североамериканские часы торгов в пятницу. Австралийская пара ослабевает, так как доллар США (USD) торгуется уверенно перед выходом предварительного индекса деловой активности (PMI) S&P Global в США в 14:45 по Гринвичу.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся до 106,75 после восстановления от минимума с начала года (YTD) на уровне 106,30, который был зафиксирован в четверг.

Предварительный отчет PMI ожидается, что покажет, что общая деловая активность расширилась более быстрыми темпами благодаря сильным показателям в обрабатывающей промышленности, а также в сфере услуг. Ожидается, что индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг расширятся до 51,5 и 53,0 соответственно.

Оптимистичные данные по индексу PMI в частном секторе укажут на сильные экономические перспективы. Такой сценарий заставит чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) продолжать поддерживать ограничительную монетарную политику.

Тем не менее, прогноз для доллара США остается неопределенным, так как инвесторы ожидают, что тарифная программа президента США Дональда Трампа будет менее пугающей. На данный момент уровень тарифов, введенных Трампом, значительно ниже того, что он обещал во время предвыборной кампании. Хотя Трамп предложил тарифы на ряд товаров, инвесторы ожидают, что его союзники смогут договориться с ним, и влияние на мировую экономику будет гораздо ниже, чем ожидалось.

Тем временем австралийский доллар (AUD) ослабевает по отношению к основным валютам, за исключением японской иены (JPY), несмотря на то, что глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок вновь подтвердила свою позицию о необходимости осторожности в отношении дальнейшего монетарного расширения. Буллок предупредила, что тренд на дезинфляцию может замедлиться, если РБА слишком быстро снизит процентные ставки.

Что касается экономических данных, составной индекс PMI от Judo Bank в Австралии расширился до 51,2 с 51,1 в январе. Индекс PMI в сфере услуг вырос до 51,4 с 51,2, в то время как индекс PMI в производственной сфере поднялся до 50,6 с предыдущего значения 50,2.

• Цена на серебро испытывает давление выше $33, так как политики ФРС ожидают, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне 4,25%-4,50%.
• Чиновники ФРС затрудняются оценить влияние экономической программы Трампа на экономику.
• Широкий прогноз по цене на серебро остается стабильным на фоне тарифной программы Трампа.

Цена на серебро (XAG/USD) испытывает давление со стороны продаж выше ключевого уровня $33,00 в североамериканские часы торгов в пятницу. Белый металл падает, так как доллар США (USD) укрепляется, поскольку чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают придерживаться ограничительной монетарной политики. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается к уровню около 106,75.

В четверг управляющий ФРС Адриана Куглер заявила, что центральный банк должен сохранить процентные ставки "на месте" в течение "некоторого времени", отметив, что чистый эффект новых экономических политик президента США Дональда Трампа "весьма неопределен" и будет зависеть от "конкретики".

Сценарий, при котором ФРС сохраняет ограничительную процентную политику, плохо сказывается на драгоценных металлах, таких как цена на серебро.

Тем временем опасения по поводу тарифной программы президента Трампа могут удерживать цену на серебро на переднем плане. В четверг Трамп объявил, что он может ввести тарифы на древесину и лесные продукты, автомобили, фармацевтические препараты и полупроводники в течение следующего месяца или раньше. Участники рынка ожидают, что тарифная программа Трампа приведет к глобальному экономическому замедлению.

Инвесторы также сосредоточены на развитии переговоров между Россией и США для завершения войны в Украине. На этой неделе Дональд Трамп согласился провести дополнительные переговоры с российским лидером Владимиром Путиным для обсуждения перемирия с Украиной. Положительный исход мирных переговоров ослабит привлекательность безопасного актива, такого как серебро.

Технический анализ серебра

Цена на серебро нацелена на повторное достижение трехмесячного максимума $33,40, который был зафиксирован 14 февраля. Прогноз по белому металлу бычий, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) имеет восходящий наклон и находится на уровне около $31,33.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены на серебро около $30,00. Между тем максимум 22 октября на уровне $34,87 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Розничные продажи в Великобритании выросли на солидные 2,1% в январе, что значительно превышает ожидания, после серии слабых данных в четвертом квартале, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Внутридневная динамика цен выглядит слабой

"Но данные PMI были смешанными, с ослаблением сектора обрабатывающей промышленности (46,5), в то время как сектор услуг немного улучшился до 51,1. Составной индекс снизился на одну десятую до 50,5 (с 50,6 в январе). Эти данные поддерживают прогноз о некотором дополнительном — осторожном — смягчении политики Банка Англии в ближайшем будущем, в соответствии с комментариями ведущих представителей ЦБ в последнее время."

"Фунт стерлингов вчера поднялся выше, чтобы закрыться выше своей 100-дневной скользящей средней (1,2650), что произошло впервые с ноября. Обратите внимание, что 100-недельная скользящая средняя в настоящее время находится на уровне 1,2652. Однако внутридневная динамика цен сегодня выглядит слабой, что предполагает некоторый риск 'ложного пробоя'; потеря промежуточной поддержки на уровне 1,2630 в ближайшие несколько сессий может привести к дальнейшему ослаблению фунта. Поддержка находится на уровне 1,2550/75."

Предварительные данные по индексу PMI еврозоны за февраль были смешанными или немного слабее, чем ожидалось, что оказало давление на евро в европейской торговле, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Смешанные индексы PMI еврозоны усиливают слабый тон

«Данные по услугам и составные показатели Франции не оправдали ожиданий, как и данные по услугам Германии, что привело к результатам ниже ожидаемых для тех же показателей еврозоны. Данные по производству в Германии и Франции оказались немного лучше прогноза, что помогло индексу PMI для производственной сферы еврозоны немного превысить ожидания (47,3) по сравнению с прогнозом и данными за январь. Вялый рост поддерживает прогноз о небольшом смягчении политики ЕЦБ в будущем.»

«Повторное тестирование евро области 1,05, похоже, привело к очередному отскоку. Внутридневные сигналы на графиках отражают формирование небольшого пика/разворота, развивающегося на торгах овернайт в области 1,0505. Спот может вернуться к поддержке на уровне 1,0410/15 (минимум среды) в краткосрочной перспективе — но, возможно, не намного дальше этого на фоне слабых сигналов моментума на внутридневных и дневных осцилляторах.»

Доллар США (USD) торгуется с повышением в течение дня в целом, при этом вчерашний большой победитель, иена (JPY), сегодня утром оказалась большим проигравшим после того, как январский общий индекс CPI Японии отразил ожидаемое повышение до 4,0% в годовом исчислении, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

USD стабилизируется перед выходными

"Базовая инфляция ускорилась немного больше, чем ожидалось, но иена подвержена фиксации прибыли и корректировке позиций, так как инвесторы снижают риски перед выходными, когда неизвестно, какой пост в социальных сетях может появиться. Иена по-прежнему демонстрирует неплохой (1,25%, на момент написания) прирост по отношению к доллару США за неделю. Насколько далеко доллар сможет укрепиться, еще предстоит увидеть. Мой прогноз - не так уж далеко."

"Глава Минфина США Бессент прокомментировала в четверг, что рынки 'живут в будущем' и что укрепление доллара США с момента президентских выборов может свидетельствовать о том, что 'некоторые' риски тарифов уже заложены в валютный рынок. Рынки в целом остаются конструктивными в отношении прогнозов по доллару США, поскольку риски тарифов сохраняются, но задержки и отсрочки означают, что приросты доллара, вероятно, превышают то, что уже было реализовано в виде тарифных мер (только дополнительные тарифы на Китай) на значительное расстояние."

"Потребуется несколько недель (возможно, в начале апреля, я думаю), прежде чем мы получим больше ясности о том, как и где тарифы будут действовать. Доллар может укрепиться более значимо только после того, как США введут широкие и агрессивные тарифы на своих торговых партнеров. В промежутке, снижение волатильности - более широкий показатель волатильности валют G7 вернулся к своему минимальному уровню (около 8%) с конца лета - предполагает, что валютный рынок будет находиться в колеблющейся, диапазонной торговле, и рынки будут более склонны к фиксации прибыли на ралли доллара."

Канадский доллар (CAD) является довольно умеренным проигравшим на сегодняшний день, снизившись чуть более чем на 0,1%. CAD продолжает следовать за более широким трендом в USD и, вероятно, будет продолжать это делать в ближайшее время, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

CAD торгуется немного ниже

«Данные по розничным продажам за сегодня могут добавить немного положительного импульса к CAD; ожидается, что продажи вырастут на 1,6% в декабре (по предварительной оценке Statcan), но большинство интереса, вероятно, будет сосредоточено на речи губернатора Банка Канады Маклема о 'торговых трениях, структурных изменениях и монетарной политике' (12:30 по восточному времени), которая даст немного больше информации о том, как Банк формирует прогноз по политике на фоне усиливающихся торговых трений. После его комментариев будет сессия вопросов и ответов и возможность для СМИ пообщаться после мероприятия.»

«Рынки исключили большую часть краткосрочных рисков смягчения, которые возникли вокруг угрозы тарифов в начале февраля, и свопы перенесли первое ожидаемое снижение на июнь/июль. Маклем может подчеркнуть, что волатильность и неопределенность являются тормозом для роста, и сообщения могут акцентировать внимание на осторожности и неопределенности в прогнозе. Тем не менее, смягчение политики остается основным риском, в отличие от более осторожной позиции ФРС. Широкий/расширяющийся разрыв в политике продолжает сдерживать способность CAD значительно улучшиться в настоящее время.»

«Курс немного снизился больше, чем я ожидал вчера, достигнув области 1,4170, но USD продолжает консолидироваться вокруг уровня 1,42. Поддержка может быть уточнена до 1,4145/50 (100-дневная скользящая средняя и минимум прошлой недели) перед основным уровнем поддержки на 1,4107 (50% коррекции ралли USD с 1,34 до 1,48). Сопротивление остается на уровне 1,4250/55.»

• Доллар США немного поднимается против всех своих конкурентов по всему спектру рынка. 
• Данные PMI из Европы показали замедление деловой активности перед выборами в Германии в воскресенье. 
• Индекс доллара США (DXY) меняет направление и пытается вернуться к 107,00.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, отталкивается от недавнего снижения и торгуется немного ниже 107,00 на момент написания в пятницу. Доллар США восстанавливается перед публикацией предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США за февраль. Данные из Европы, опубликованные ранее в тот же день, уже показали дальнейшее замедление экономической активности в Европе. 

Экономический календарь США наконец предлагает некоторые данные, которые могут повлиять на доллар США. Предварительный индекс PMI в сфере услуг S&P Global за февраль станет основным драйвером в эту пятницу. Ожидается небольшое повышение до 53 против 52,9 в январском чтении. Университет Мичигана также опубликует индекс потребительских настроений и ожидания инфляции за окончательное чтение января. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Имеет ли это значение?

• В начале европейской торговой сессии предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за февраль уже были опубликованы в нескольких европейских странах. Что выделялось:
  • Индекс PMI в сфере услуг HCOB во Франции упал еще больше в зону сокращения до 44,5, не дотянув до прогноза 48,9 и сократившись с предыдущего значения 48,2. 
  • Индекс PMI в сфере услуг HCOB в Европе упал до 50,7, не дотянув до прогноза 51,5 и ниже предыдущего значения 51,3.
  • Индексы PMI HCOB в Германии превзошли прогнозы, несмотря на то, что компонент услуг составил 52,2, не дотянув до прогноза 52,5 и ниже январского значения 52,5. 
• В 14:45 GMT будут опубликованы предварительные данные PMI S&P Global за февраль:
  • Ожидается, что производственный сектор вырастет до 51,5, увеличившись с 51,2.
  • Сектор услуг должен немного вырасти до 53,0, увеличившись с 52,9.
• Университет Мичигана опубликует окончательное чтение за январь в 15:00 GMT:
  • Индекс потребительских настроений должен остаться стабильным на уровне 67,8.
  • Индекс ожиданий инфляции потребителей на 5 лет должен стабильно вырасти на 3,3%.
• Акции стремительно растут, возглавляемые китайским сектором полупроводников. Акции китайских технологических компаний выросли наибольшее за три года, что связано с оптимизмом по поводу прибыли Alibaba Group.
• Инструмент CME FedWatch показывает 47,5% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,49%, снижаясь с максимума среды на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Доллар просто не обращает внимания

Индекс доллара США (DXY) смог немного восстановить позиции после еще одного неудачного выступления на этой неделе. Евро (EUR) помогает, с частичным восстановлением индекса DXY в эту пятницу после некоторых разочаровывающих данных PMI, особенно из Франции. Если предварительные данные PMI S&P Global за февраль, ожидаемые сегодня днем, покажут некоторую устойчивость в активности страны, DXY может быстро вернуться к 107,00.

С точки зрения роста, предыдущая поддержка на уровне 107,35 теперь превратилась в сильное сопротивление. Дальше, 55-дневная SMA на уровне 107,96 должна быть восстановлена, прежде чем можно будет вернуть 108,00. 

С точки зрения снижения, 106,60 (100-дневная SMA) и 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) служили сигналом для покупателей, чтобы вмешаться и подтолкнуть DXY вверх. Дальше, 105,89 (сопротивление в июне 2024 года) все еще будет оставаться следующим уровнем надежной поддержки. Индикатор моментума относительной силы (RSI) на дневном графике все еще не достиг уровня перепроданности. Поэтому 200-дневная SMA на уровне 104,98 может стать возможным результатом, если появится надежный катализатор. 

Индекс доллара США: Дневной график

Цены на природный газ и электроэнергию в Европе снизились за последнюю неделю, несмотря на холодную погоду, увеличившую спрос на отопление в Северной Европе, сообщает валютный аналитик Danske Bank Мохамад Аль-Сараф.

Цены на газ останутся высокими на протяжении года

«В последние время ветряные турбины вырабатывали электроэнергию, что помогло сбалансировать европейский энергетический рынок. Еще одной причиной может быть продолжающееся снижение запасов природного газа для покрытия дополнительного спроса. Недостаток заключается в истощенных запасах, которые сейчас заполнены только на 43% и на 20 процентных пунктов ниже уровня того же времени прошлого года - фактор, который, вероятно, будет поддерживать высокие цены на протяжении года.»

Пара USD/JPY неуклонно снижается в этом году, и иена становится лучшим активом в пространстве G10. Пара USD/JPY торгуется недалеко от новых минимумов с начала года чуть выше отметки 150, сообщает валютный аналитик Danske Bank Мохамад Аль-Сараф.

Пара USD/JPY торгуется недалеко от новых минимумов с начала года

«Хотя доходности в США в основном оставались стабильными с начала года, положительные макроэкономические сюрпризы в Японии привели к росту доходности 10-летних облигаций JGB примерно на 35 базисных пунктов с начала года.»

«Недавние данные по ВВП и заработной плате в Японии укрепили аргументы в пользу еще одного повышения ставки в этом году, при этом следующее полностью учтенное повышение ожидается к сентябрю, а всего на весь год учтено 36 базисных пунктов повышения.»

«Мы считаем, что следующее повышение может произойти до сентябрьского заседания, и также видим возможность для дополнительного повышения в этом году, что приведет к уровню политики 1,00% - точка зрения, с которой рынки все больше согласуются. Мы остаемся в короткой позиции по USD/JPY, открытую 13 января.»

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей повторил прогноз по политике банка, сообщают аналитики BBH.

Слабость NZD уже помогла увеличить экспорт

"NZD в значительной степени не отреагировал на комментарии. Конвей подчеркнул, что обновленный прогноз официальной ключевой ставки (OCR) РБНЗ подразумевает еще 75 базисных пунктов смягчения в течение следующего года, при этом отметил, что снижение OCR ниже нейтрального уровня (около 3%) 'не является нашим центральным прогнозом'".

"Конвей добавил, что 'низкий новозеландский доллар является частью причины, по которой мы прогнозируем возвращение роста в 2025 году или с конца 2024 года.' На самом деле, прошлые слабости NZD уже помогли увеличить экспорт и сократить дефицит товарной торговли Новой Зеландии. Годовой дефицит торговли сократился до более чем трехлетнего минимума в -NZ$7,2 млрд в январе по сравнению с -NZ$7,8 млрд в декабре."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 7,2300 и 7,2580 по отношению к китайскому юаню (CNH). В более долгосрочной перспективе, чтобы продолжить снижение, USD должен пробиться и остаться ниже 7,2300, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

USD должен пробиться и остаться ниже 7,230, чтобы продолжить снижение

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали, что USD упадет до минимума 7,2314 вчера (мы ожидали боковой торговли). Резкое падение кажется чрезмерным, и USD вряд ли будет снижаться значительно дальше. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться между 7,2300 и 7,2580."

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (17 февраля, спотовый уровень 7,2600) мы подчеркнули, что 'увеличение нисходящего импульса указывает на то, что USD может снизиться до основного уровня поддержки на 7,2300.' После того как USD отскочил, мы указали вчера (20 февраля, спотовый уровень 7,2850), что "пробой 7,2960 ('сильный уровень сопротивления') мы указываем, что USD не снижается дальше." USD впоследствии резко упал, почти достигнув 7,2300 (минимум составил 7,2314). Хотя мы продолжаем ожидать снижения USD, он должен пробиться и остаться ниже 7,2300, прежде чем дальнейшее ослабление станет вероятным. Вероятность того, что USD пробьет уровень 7,2300, останется в силе, пока уровень 7,2800 ('сильный уровень сопротивления', ранее находившийся на 7,2960) не будет пробит. Впереди следующий уровень для наблюдения ниже 7,2300 - 7,2100."

AUD поддерживается, так как рынки продолжают закладывать в цены неглубокий цикл смягчения политики РБА (примерно 50 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев), сообщают аналитики FX компании BBH.

Большее укрепление экономики может задержать или сорвать процесс дисинфляции

"Глава РБА Мишель Буллок снова подчеркнула, что 'Совет остается осторожным в отношении перспектив дальнейшего смягчения политики.' Буллок отметила, что сильный рост занятости может 'сигнализировать о некотором укреплении экономики, что может задержать или сорвать процесс дисинфляции.'"

"В поддержку осторожных прогнозов РБА составной индекс PMI Австралии улучшился до шестимесячного максимума на уровне 51,2 против 51,1 в январе."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 149,20/150,55 против японской иены (JPY). В долгосрочной перспективе доллар США, вероятно, будет снижаться; значимая поддержка на уровне 148,63 может не вступить в игру так скоро, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD, вероятно, будет снижаться дальше

Прогноз на 24 часа: "Когда доллар США находился на уровне 151,30 вчера, мы отметили 'увеличение импульса.' Мы подчеркнули, что доллар США 'может упасть ниже 151,00, но остается вопросом, сможет ли он удержаться ниже этого уровня.' Мы добавили, что 'следующая поддержка на уровне 150,40 вряд ли окажется под угрозой.' Однако доллар США не только пробил уровень 150,40, но и упал дальше до 149,37. Доллар закрылся с понижением на целых 1,21% на уровне 149,63. Значительное снижение кажется чрезмерным, и доллар, вероятно, не будет снижаться значительно дальше. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне 149,20/150,55."

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от вторника (18 февраля, цена спот 151,45) мы указали, что 'наблюдается предварительное наращивание нисходящего импульса, но доллар США должен пробить и оставаться ниже 151,00, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления.' Вчера доллар США решительно упал ниже 151,00 и совершил резкую и быструю распродажу, которая отправила его на минимум 149,37. Хотя доллар, вероятно, будет снижаться дальше, краткосрочные условия находятся в состоянии глубокой перепроданности, и значимая поддержка на уровне 148,63 может не вступить в игру так скоро. Риск снижения останется актуальным, пока не будет пробит уровень 151,80 (уровень 'сильного сопротивления' был на уровне 152,30 вчера)."

Фунт стерлингов (GBP) укрепился после того, как рост розничных продаж в Великобритании в январе превысил ожидания, сообщают аналитики FX компании BBH.

Краткосрочный фон стагфляции, который продолжает оказывать давление на GBP

"Объемы розничных продаж увеличились на 1,7% м/м (консенсус: 0,5%) после снижения на -0,6% в декабре (пересмотрено с -0,3%). Исключая автомобильное топливо, объемы розничных продаж выросли на 2,1% м/м (консенсус: 0,9%) против -0,9% в декабре (пересмотрено с -0,6%)."

"Детали были менее впечатляющими и указывают на то, что основная потребительская активность остается сдержанной. Объемы продаж в продуктовых магазинах составили основную часть роста розничных продаж. За месяц объемы продаж в продуктовых магазинах выросли на 5,6%, что является наибольшим ростом с марта 2020 года, в то время как объемы продаж в непродовольственных магазинах упали на -1,3%."

"Рынки все еще предполагают общее снижение ставки политики BOE на 50 б.п. в течение следующих 12 месяцев. Но работа BOE усложняется краткосрочным фоном стагфляции в Великобритании, который продолжает оказывать давление на GBP."

• Пара USD/CAD поднимается к уровню 1,4200, так как доллар США отскакивает от минимума с начала года.
• Чиновники ФРС придерживаются ограничительной монетарной политики.
• Инвесторы ожидают данные по розничным продажам в Канаде и речь управляющего Банка Канады Маклема.

Пара USD/CAD достигает ключевого уровня сопротивления 1,4200 в европейские часы торгов в пятницу. Пара луни поднимается после восстановления от трехдневного минимума 1,4166, зафиксированного в четверг. Актив отскакивает благодаря восстановлению доллара США (USD), при этом индекс доллара США (DXY) отскакивает до уровня 106,65 от минимума с начала года (YTD) 106,30, зафиксированного в четверг.

Восстановление доллара США, похоже, будет недолгим, так как его риск-премия уменьшилась, и инвесторы начинают переваривать тарифную повестку президента США Дональда Трампа и оптимизм по поводу мира между Россией и Украиной.

Что касается монетарной политики, чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) уверены, что процентные ставки должны оставаться в текущем диапазоне, так как им не хватает деталей тарифной и налоговой политики Трампа.

Хотя в пятницу инвесторы поддерживают доллар США по отношению к канадскому доллару (CAD), он превосходит других конкурентов, несмотря на уверенность трейдеров в том, что Банк Канады (BoC) будет дальше смягчать свою монетарную политику.

Тем временем инвесторы ожидают данные по розничным продажам в Канаде за декабрь и речь губернатора Банка Канады Тиффа Маклема на мероприятии в Миссиссоге, Онтарио.

Пара USD/CAD торгуется в графическом паттерне Нисходящий треугольник, сформированном на часовом таймфрейме. Нисходящая граница вышеупомянутого паттерна проходит от максимума 9 февраля на уровне 1,4380, а плоская граница расположена от минимума 14 февраля на уровне 1,4151.

20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) пересекает цену луни, что указывает на боковой тренд.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) торгуется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на нерешительность среди инвесторов.

Пара остается в нисходящем тренде с первого торгового дня февраля и может увидеть дальнейшее снижение при пробое ниже минимума 14 февраля на уровне 1,4151 к минимуму 9 декабря на уровне 1,4094, за которым последует минимум 6 декабря на уровне 1,4020.

Напротив, рост выше максимума 19 февраля на уровне 1,4246 откроет путь к круглому уровню сопротивления 1,4300 и максимуму 9 февраля на уровне 1,4380.

Часовой график USD/CAD

У новозеландского доллара (NZD) есть возможность продолжить рост, но сегодня он вряд ли достигнет 0,5790. В долгосрочной перспективе увеличение импульса указывает на то, что основное сопротивление на уровне 0,5790 снова входит в поле зрения, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Основное сопротивление на уровне 0,5790 снова в поле зрения

Прогноз на 24 часа: "После волатильных ценовых движений NZD два дня назад, мы указали вчера, что 'перспективы смешанные.' Мы ожидали, что NZD 'будет торговаться в диапазоне 0,5675/0,5725.' Однако NZD резко вырос до 0,5767, закрывшись с резким ростом на 1,02% на уровне 0,5763. Резкий и быстрый рост кажется чрезмерным, и хотя есть возможность для дальнейшего укрепления NZD, сегодня он вряд ли достигнет 0,5790. Поддержка находится на уровне 0,5745; прорыв ниже 0,5730 будет означать, что текущее сильное восходящее давление ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали позитивными по отношению к NZD в понедельник (17 февраля, спотовый уровень 0,5730), указав, что 'ценовые движения указывают на дальнейшее укрепление NZD, потенциально до 0,5790.' Вчера (20 февраля, спотовый уровень 0,5700) мы отметили, что 'восходящий импульс замедлился, и прорыв ниже 0,5675 (уровень 'сильной поддержки') будет означать, что 0,5790 не будет достигнут.' Впоследствии NZD резко вырос до 0,5767. Замедление импульса получило поддержку, и основное сопротивление на уровне 0,5790 снова оказывается в поле зрения. Снизу уровень 'сильной поддержки' поднялся до 0,5715 с 0,5675."

Пара USD/JPY упала до минимума 149,29 сегодня утром, прежде чем отскочить выше 150 после комментариев главы Уэды. Рынки ожидали подсказок от Уэды относительно роста доходности JGB. Замечания Такаты ранее на этой неделе указывали на то, что нет явного дискомфорта с ростом, так как повышение доходности соответствует рыночному взгляду на экономику. Пара USD/JPY в последний раз наблюдалась на уровне 150,35, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чжан и Кристофер Вонг.  

Дневной импульс умеренно медвежий

«Тем не менее, комментарии Уэды (сегодня утром) о гибкой покупке облигаций в случае резкого роста доходности служат напоминанием о том, что Банк Японии внимательно следит за рынками и что политики могут вмешаться, если возникнет какая-либо 'чрезмерная волатильность' на рынке облигаций. Он также сказал, что доходность отражает экономическое восстановление, растущую ценовую тенденцию - что соответствует ранее сделанным комментариям Такаты. Уэда также повторил, что Банк Японии повысит ставки, если экономические условия улучшатся, как ожидается.»

«Движение пары USD/JPY вверх сегодня утром, скорее всего, было результатом технического отскока после недавнего падения более чем на 3%. Дальнейший отскок не исключен в краткосрочной перспективе, но в более широком смысле направление движения остается смещенным вниз, так как нормализация политики Банка Японии продолжается на фоне перспектив роста заработной платы и расширенной инфляции в сфере услуг. Базовый индекс потребительских цен (сегодня утром) также оказался выше ожиданий на уровне 3,2% (против ожидаемых 3,1%).»

«Дневной импульс умеренно медвежий, в то время как RSI вырос. Вероятна консолидация. Поддержка на уровне 150, 149,20 (50% коррекция). Сопротивление на 151, 151,50 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму января) и 152,60 (200 DMA). Тем не менее, мы все же предостерегаем, что угроза тарифов Трампа остается риском, за которым стоит следить, и что иена может оказаться под давлением, если тарифы затронут японские товары.»

Японская иена (JPY) имела выдающуюся неделю, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

JPY остается в целом привлекательной в кроссах

"Вместе с комбинированным эффектом ослабления USD и притока средств в безопасные активы в JPY, данные по инфляции в Японии на торгах овернайт усилили растущее ястребиное настроение в отношении Банка Японии. Общая инфляция CPI в январе ускорилась до 4,0%, как и ожидалось, а базовая инфляция оказалась немного выше ожиданий на уровне 3,2%."

"Ожидания по OIS на декабрь составляют 37 б.п. повышения ставок от BoJ, но только 15 б.п. к июню. Мы ожидаем следующего повышения на 25 б.п. уже в мае, за которым последует еще одно в октябре."

"Мы немного неохотно призываем к еще одному значительному снижению USD/JPY после прорыва ниже 150,0, в значительной степени основываясь на нашем медвежьем прогнозе по трежерис от команды по процентным ставкам и наших ожиданиях более сильного доллара. Тем не менее, JPY остается в целом привлекательной в кроссах, и мы считаем, что для EUR/JPY существует более убедительная медвежья история."

Есть возможность для австралийского доллара (AUD) подняться до 0,6425 против доллара США (USD) перед выравниванием; 0,6455, вероятно, пока недосягаем. В долгосрочной перспективе AUD может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6455, отмечают аналитики FX группы UOB Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Ниже 0,6345, смещение может быть в сторону снижения

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что AUD 'может немного снизиться, но маловероятно, что он пробьет уровень 0,6305.' Мы ошиблись, так как AUD резко вырос и закрылся с резким увеличением на 0,88% (0,6402). Хотя быстрый рост кажется чрезмерным, есть возможность для AUD подняться до 0,6425 перед выравниванием. Основное сопротивление на уровне 0,6455, вероятно, пока недосягаемо. С точки зрения снижения, любой откат, вероятно, останется выше 0,6365 (незначительная поддержка на уровне 0,6380)."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживались позитивного взгляда на AUD с начала этого месяца (как указано на графике ниже). После того как AUD испытывал трудности с расширением своих gains, мы отметили вчера (20 февраля, спотовый уровень 0,6345), что 'восходящий импульс замедляется, и прорыв уровня 0,6305 ('сильный уровень поддержки') укажет на то, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не продвигаться вперед.' Мы не совсем ожидали, что AUD резко вырастет и почти достигнет технической цели на уровне 0,6410 (максимум составил 0,6404). Резкое увеличение восходящего импульса указывает на то, что AUD может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6450. Мы будем поддерживать нашу точку зрения, пока уровень 0,6345 ('сильный уровень поддержки', ранее на уровне 0,6305) не будет пробит."

Валютные рынки вчера двигались довольно хаотично, и доллар уступил свои недельные достижения в результате значительной корректировки позиций. Существовало несколько факторов, способствующих коррекции доллара: президент США Дональд Трамп открыл перспективу торговой сделки между США и Китаем, данные из США оказались слабее ожидаемого, американские акции снова показали плохие результаты после разочаровывающих отчетов Walmart, а кривая доходности в США выровнялась на фоне недавних комментариев министра финансов Скотта Бессента, отмечает аналитик ING по валютам Франческо Пезоле.

Внимание рынка вернется к истории с тарифами

"Первый из этих факторов - надежды на деэскалацию торговых отношений между США и Китаем - теоретически является самым важным для валютного рынка, но на практике комментарии Трампа по торговле теперь оцениваются более осторожно. Бессент сегодня проведет первый звонок с китайскими чиновниками. Прямое общение с торговыми партнерами до сих пор привело к некоторым конструктивным комментариям со стороны новой администрации США, поэтому мы можем легко увидеть еще несколько позитивных заголовков по этой теме сегодня."

"Движение доллара вчера, на наш взгляд, было больше функцией ухудшающегося внутреннего настроения в США. Разочаровывающий отчет Walmart о прибылях содержал более сдержанный тон по поводу потребительских расходов, даже не учитывая влияние тарифов. И данные, кстати, начинают поддерживать мнение о том, что оптимизм в конце 2024 года был временным. Вчера мы увидели, что Индекс ведущих экономических индикаторов от Совета потребителей США возобновил свое снижение в январе после неожиданного падения розничных продаж за тот же месяц."

"Доллар может играть несколько более опережающую роль, чем ставки на данном этапе; в конце концов, валютному рынку было предоставлено больше свободы для отклонения от традиционных корреляций с процентными ставками, поскольку Трамп ввел новые уровни неопределенности. Планка для негативной реакции доллара на данные невысока, и мы признаем, что путь к повторному укреплению доллара может быть неровным. В конечном итоге мы ожидаем, что внимание вернется к истории с тарифами. Поэтому мы видим в основном восходящие риски для доллара с этого момента."

• Пара EUR/USD упала до уровня около 1,0470 после выхода предварительных данных по индексу PMI за февраль для еврозоны и ее основных стран.
• Составной индекс PMI еврозоны вырос на стабильном уровне 50,2 в феврале.
• Инвесторы ожидают, что тарифная политика Трампа не окажет такого негативного влияния, как ожидалось ранее.

Пара EUR/USD снижается до уровня около 1,0470 на европейской сессии в пятницу. Основная валютная пара ослабевает после выхода предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от Hamburg Commercial Bank (HCOB) за февраль для еврозоны и ее основных стран. Отчет по индексу HCOB PMI для еврозоны, составленный S&P Global, показал, что общая деловая активность расширялась на стабильном уровне, но медленнее, чем ожидалось. Составной индекс PMI составил 50,2 против прогнозов 50,5.

В отчете также указано, что индекс PMI в обрабатывающей промышленности продолжает сокращаться. Однако темп, с которым экономические данные ухудшались, был медленнее, чем ожидалось, и предыдущие значения. Тем временем, активность в секторе услуг расширялась. Темп, с которым данные продвигались, оказался неожиданно медленнее, чем в предыдущем релизе.

"Экономическое производство в еврозоне едва движется. Отчасти более мягкая рецессия в обрабатывающем секторе лишь частично компенсируется едва заметным ростом в секторе услуг. Безусловно, есть надежда на немецкое правительство, которое сможет действовать после выборов, что также должно дать положительный импульс для еврозоны в целом. Однако это компенсируется относительно нестабильной ситуацией во Франции и таможенной политикой США, которая порождает неопределенность. Эти цифры, следовательно, пока не указывают на восстановление в еврозоне," - сказал доктор Цирюс де ла Рубиа, главный экономист HCOB.

Стабильный рост данных PMI в еврозоне вряд ли принесет облегчение чиновникам Европейского центрального банка (ЕЦБ), которые обеспокоены рисками роста экономики. Трейдеры полностью заложили в цены три дополнительных снижения процентных ставок ЕЦБ в этом году. В прошлом месяце ЕЦБ также снизил свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%.

На сегодняшней сессии инвесторы также сосредоточатся на предварительных данных по индексу PMI S&P Global в США за февраль, которые будут опубликованы в 14:45 по Гринвичу.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD под давлением, пока доллар США стремится к устойчивости

• EUR/USD испытывает трудности с удержанием роста четверга вблизи психологического уровня 1,0500, так как доллар США (USD) стремится укрепиться после достижения нового минимума с начала года (YTD), при этом индекс доллара США (DXY) вырос до 106,65 с 106,30.
• В четверг доллар США столкнулся с резкой распродажей на фоне улучшения рыночного настроения. Инвесторы ожидают, что тарифная политика президента США Дональда Трампа не будет столь ужасающей, как ожидалось на рынке.
• На данный момент президент Трамп ввел тарифы в размере 25% на сталь и алюминий, 10% на все импортируемые товары из Китая и угрожает ввести взаимные тарифы, включая 25% на автомобили, полупроводники и фармацевтику к апрелю. Участники рынка ожидали, что Трамп вскоре введет тарифы после возвращения в Белый дом.
• Неопределенность вокруг тарифной политики президента Трампа, похоже, дала время торговым партнерам США для переговоров с ним, что потенциально ограничивает влияние тарифов на их экономики. В четверг торговый комиссар Европейского Союза (ЕС) Марош Шефчович заявил, что США проявили некоторую готовность взаимно снизить тарифы. Комментарии Шефчовича прозвучали после длительной встречи с высокопоставленными торговыми чиновниками Трампа. Он добавил, что его приоритет - избежать экономических потерь для обеих стран.
• Помимо тарифной политики Трампа, растущий оптимизм по поводу перемирия между Россией и Украиной также оказал давление на доллар США. Президент Трамп согласился провести дополнительные переговоры с Россией, включая Украину и Европу, чтобы положить конец войне. В четверг министр финансов США Скотт Бессент заявил, что президент нацелен на быстрое завершение войны и добавил, что Россия может получить некоторое смягчение санкций за переговоры о прекращении войны с Украиной.
• Что касается монетарной политики, то чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) придерживаются ограничительной позиции в условиях опасений по поводу рисков роста инфляции из-за экономической политики Трампа.

Технический анализ: EUR/USD остается выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней

Пара EUR/USD немного снижается до уровня около 1,0470 в европейские часы торгов в пятницу после достижения трехнедельного максимума 1,0500 в четверг. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает поддерживать основную валютную пару на уровне около 1,0436.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) испытывает трудности с прорывом выше 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) сможет удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 станет ключевым барьером для быков евро.

Доллар США (USD) упал на торгах овернайт, так как доходность UST отступила, в то время как акции США снизились. Министр финансов США Бессент в интервью Bloomberg TV заявил, что любые шаги по увеличению доли долгосрочных трежерис в эмиссии государственного долга находятся на некотором расстоянии, учитывая высокую инфляцию и QT ФРС. DXY на момент написания торговался на уровне 106,68, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чеунг и Кристофер Вонг.

Дневной импульс медвежий

"Что касается выступлений представителей ФРС, Бостик заявил, что ожидает, что ФРС дважды снизит ставки в 2025 году, хотя неопределенность вокруг этого прогноза возросла. Ранее, во время азиатской сессии вчера, замечание Трампа о том, что 'новая торговая сделка с Китаем возможна', также оказало давление на USD/AxJs. Между тем, исключительность США (акции США по сравнению с MSCI world) ослабевает, хотя и с высоких уровней на фоне разговоров о ротации в китайские акции."

"Угасание исключительности США может давить на USD, особенно если остальной мир продолжает держаться. Дневной импульс медвежий, в то время как RSI находится вблизи условий перепроданности. Ключевая поддержка здесь на уровнях 106,30/40 (100 DMA, 38,2% коррекции от минимума октября к максимуму января). Решительный пробой здесь может открыть путь к дальнейшему снижению к уровням 105,50, 105,20 (50% коррекции). Сопротивление на уровнях 107, 107,50/80 (23,6% коррекции, 21 DMA) и 108 (50 DMA)."

"В предстоящий день стоит обратить внимание на предварительные PMI, индекс потребительских настроений Университета Мичигана и данные по продажам вторичного жилья. Слабые данные могут оказать давление на USD."

• Золото падает и опускается ниже $2 925 в пятницу. 
• Администрация Трампа ставит вопрос о снятии торговых запретов против России на повестку дня. 
• Трейдеры обдумывают предстоящие предварительные данные PMI S&P США за февраль. 

Цена на золото (XAU/USD) снизилась более чем на 1% от своего исторического максимума в четверг на уровне $2 954 и торгуется около $2 925 на момент написания в пятницу. Это движение происходит на фоне предстоящего предварительного отчета об индексе деловой активности (PMI) в США за февраль и после комментариев администрации президента США Трампа о возможности снятия санкций против России. 

Тем временем данные S&P Global и Hamburg Commercial Bank (HCOB) показали, что деловая активность в секторе услуг снизилась в феврале во Франции, Германии и в целом по Еврозоне, при этом предварительные данные по индексу PMI для услуг во Франции упали еще ниже уровня сокращения до 44,5, что ниже ожидаемого значения 48,9 и ниже предыдущего значения 48,2. 

Теперь все внимание будет приковано к предварительным данным PMI S&P Global США за февраль. Ожидается, что сектор услуг станет ведущим индикатором, увеличившись до 53,0 с 52,9 в январе. 

Внимание переместится в Германию в эти выходные на общие выборы, которые пройдут в воскресенье, где крайне правая партия Альтернатива для Германии (AfD), пользующаяся большой поддержкой со стороны Илона Маска, может одержать сокрушительную победу.  

Ежедневный дайджест рыночных движений: на повестке дня

• Администрация Трампа сигнализировала, что снятие санкций для России может быть на повестке дня в переговорах по войне в Украине, так как президент США Дональд Трамп хочет быстрого разрешения конфликта, сообщает Bloomberg. 
• Акции китайской компании Laopu Gold Co. Ltd, занимающейся производством и продажей ювелирных изделий, выросли на 21% до рекордного уровня после того, как ее чистая прибыль более чем утроилась в этом году, несмотря на замедление расходов на предметы роскоши, сообщает Reuters.
• Южноафриканская компания Sibanye Stillwater Ltd. сократила свои убытки за год после того, как рост цен на золото компенсировал низкие цены на палладий, которые негативно сказались на операциях компании в США. Убыток составил 398 миллионов долларов за 2024 год, сообщает Bloomberg.

Технический анализ: старт понедельника

Все внимание приковано к Германии в эти выходные, когда люди идут на выборы для формирования нового правительства. Хотя это может не оказать прямого влияния на цену золота, это может привести к более жесткой или смягченной позиции президента США Трампа по отношению к Европе в более широком контексте. Реакция рынка в понедельник будет интересной. 

Первый уровень поддержки в пятницу находится на уровне S1 на $2 923. Далее, поддержка S2 расположена на уровне $2 908.

С точки зрения роста, потребуется значительный катализатор, чтобы золото полностью восстановило понесенные дневные убытки. Уровень Pivot Point на $2 939 является первым уровнем, который нужно восстановить, за которым следует уровень сопротивления R1 и исторический максимум, совпадающий на уровне $2 954. Оттуда уровень сопротивления R2 на $2 969 будет следующим, за которым снова будет следить уровень $3 000.

XAU/USD: Дневной график

Импульсивный моментум может подтолкнуть фунт стерлингов (GBP) к росту по отношению к доллару США (USD); условия перекупленности предполагают, что уровень 1,2730 может быть пока недосягаем. В долгосрочной перспективе увеличение моментума указывает на дальнейшее укрепление GBP до 1,2730, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Импульсивный моментум может подтолкнуть GBP к росту

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что GBP будет торговаться в боковике вчера, оказалось неверным. Вместо этого GBP подскочил до максимума 1,2671, прежде чем закрыться на сильной ноте на уровне 1,2668 (+0,66%). Хотя быстрый рост находится в состоянии глубокой перекупленности, текущий импульсивный моментум может продолжить подталкивать GBP вверх. Тем не менее, основное сопротивление на уровне 1,2730 может быть пока недосягаемо. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 1,2645 и 1,2620."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали позитивными по GBP неделю назад, 14 февраля, когда он находился на уровне 1,2560. После того как GBP вырос до 1,2641 и резко откатился, мы указали вчера (20 февраля, спотовый уровень 1,2585), что 'восходящий моментум начинает замедляться, но только прорыв уровня 1,2525 ('сильный уровень поддержки') будет означать, что GBP не будет укрепляться дальше.' Впоследствии GBP взлетел и достиг максимума 1,2671. Увеличение моментума указывает на дальнейшее укрепление GBP до 1,2730. С точки зрения снижения, уровень 'сильной поддержки' поднялся до 1,2580 с 1,2525."

По состоянию на 17 февраля, опрос Politico показывает, что CDU/CSU лидирует с 30%, AfD - 21%, SPD - 16% и Зелёные - 13%, в то время как другие мелкие партии находятся в районе 5% или около того. EUR/USD немного вырос на фоне широкого отката доллара США (USD). Пара последний раз была на уровне 1,0469, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чунг и Кристофер Вонг.  

Бычий импульс на дневном графике сохраняется

"Это говорит о том, что ни одна из партий не сможет обеспечить абсолютное большинство, что означает необходимость формирования коалиции. Наиболее вероятной коалицией могла бы стать союз (CDU/CSU) с SPD, но в понедельник вечером на телешоу в Берлине оба лидера Мерц (от CDU/CSU) и Шольц от SPD исключили возможность совместного участия в одном кабинете. Следовательно, формирование правительства может занять некоторое время и, вероятно, будет включать в себя большую коалицию между CDU/CSU и несколькими другими мелкими партиями."

"Что касается недавних высказываний ЕЦБ, Махлуф предупредил, что процесс дезинфляции подвержен очень высокой степени неопределенности в отношении прогнозов, в то время как Шнабель заявила, что они приближаются к моменту, когда ЕЦБ может приостановить или прекратить снижение ставок. Она добавила, что чиновники должны обсудить на своем мартовском заседании возможность исключения формулировки из их послепостановочного заявления о том, что денежно-кредитная политика все еще сдерживает экономику еврозоны."

"EUR немного вырос на фоне широкого отката USD. Бычий импульс на дневном графике сохраняется, а RSI вырос. Сопротивление на уровнях 1,0540/70 (100 DMA, 38,2% коррекции от максимума сентября к минимуму января). Пробой ставит следующее сопротивление на уровне 1,0620, 1,07 (50% коррекции). Поддержка на уровне 1,0420 (21 DMA, 23,6% коррекции), 1,0390 (50 DMA)."

• Пара EUR/JPY теряет часть своего внутридневного роста и опускается к уровню 157,50 после выхода предварительных данных по индексу PMI для еврозоны, Германии и Франции за январь.
• Составной индекс PMI еврозоны остался на уровне 50,2, что ниже ожиданий в 50,4.
• Японская иена демонстрирует слабые результаты на фоне снижения спроса на безопасные активы.

Пара EUR/JPY отдает половину своего внутридневного роста и падает к уровню 157,50 с внутридневного максимума 158,23 в европейские часы торгов в пятницу. Актив сталкивается с давлением со стороны продаж после выхода предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны и ее основных стран - Германии и Франции.

В отчете по индексам PMI показано, что составной индекс PMI Франции сократился шестой месяц подряд в феврале. В то время как общая деловая активность в Германии расширилась более быстрыми темпами, чем ожидалось, что принесло облегчение всему континенту.

Составной индекс PMI еврозоны составил 50,2, что аналогично предыдущему релизу, но ниже прогнозов в 50,4. Деятельность в производственном секторе сократилась, но более медленными темпами. Тем не менее, активность в сфере услуг расширилась, но также более медленными темпами.

Ранее в течение дня евро (EUR) показывал слабые результаты по сравнению с рисковыми валютами на фоне оптимистичного настроения на рынке. Перспективы евро уже были уязвимыми, так как трейдеры полностью заложили в цены три дополнительных снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году. Голубиные ожидания в отношении ЕЦБ основаны на растущей уверенности в том, что инфляция в еврозоне устойчиво вернется к целевому уровню в 2% в этом году.

Чиновники ЕЦБ также обеспокоены углубляющимися рисками недостижения целевого уровня инфляции в 2%. Растущие риски того, что инфляция останется постоянно ниже, вызваны слабым экономическим прогнозом, частично из-за замедления внутреннего потребления и опасений по поводу потенциальных тарифов со стороны Соединенных Штатов (США).

Тем временем японская иена (JPY) ослабевает по всему спектру рынка, так как ее привлекательность как безопасного актива уменьшилась. Однако ее перспективы укрепились, так как более высокие, чем ожидалось, данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) за январь увеличили рыночные ожидания, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Общий индекс CPI Японии составил 4%, что выше показателя 3,6% в декабре. Это самый высокий показатель с января 2023 года. Национальный CPI без учета свежих продуктов, который внимательно отслеживается чиновниками BoJ, вырос более быстрыми темпами на 3,2%.

Евро выиграл от закрытия длинных позиций по доллару США (USD), но в целом остается малопривлекательным в кроссах, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

EUR/USD будет торговаться с нисходящим уклоном

"Большим событием для евро, безусловно, являются выборы в Германии в воскресенье. Опросы в настоящее время ставят CDU/CSU на первое место с около 30%, за ними следуют крайне правые AfD с 20% и уходящая SPD с 15%. Рынки не закладывают в цены много рисков, связанных с более сильным результатом AfD, так как другие крупные партии пообещали не допустить крайне правых в любую коалицию."

"Мы все еще можем увидеть, что рынки находят хорошую ценность в закрытии позиций по EUR/USD на этом более высоком уровне (по сравнению с последними несколькими неделями) перед рисковым событием в Германии. Наш взгляд на остается EUR/USD медвежьим."

Импульсный рост имеет возможность продолжиться до 1,0530; чистый прорыв выше этого уровня представляется маловероятным. В долгосрочной перспективе восстановленный восходящий моментум указывает на то, что евро (EUR) может продолжить рост по отношению к доллару США (USD); уровни для мониторинга - 1,0530 и 1,0560, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

EUR может продолжить рост до 1,0530 и 1,0560

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад EUR упал до минимума 1,0400. Вчера, когда EUR находился на уровне 1,0425, мы указали, что 'несмотря на снижение, не было значительного усиления нисходящего импульса', и придерживались мнения, что 'пара, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,0395/1,0455.' Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, EUR резко вырос и закрылся с повышением на 0,76% (1,0500). Хотя он находится в состоянии сильной перекупленности, импульсный рост имеет возможность продолжиться до 1,0530. Учитывая условия перекупленности, чистый прорыв выше этого уровня представляется маловероятным. Чтобы поддерживать импульс, EUR не должен пробиться ниже 1,0455 (незначительная поддержка находится на уровне 1,0475)."

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера мы изменили наше мнение с позитивного на нейтральное (20 февраля, спотовый уровень 1,0425), указав, что EUR 'похоже, перешел в фазу боковой торговли, и, вероятно, будет торговаться между 1,0350 и 1,0500 в ближайшее время.' Мы не ожидали последующего сильного роста, который достиг максимума 1,0503. Восходящий моментум был восстановлен, что указывает на то, что EUR может продолжить рост. Тем не менее, существуют два основных уровня сопротивления на 1,0530 и 1,0560. В целом, только прорыв ниже 1,0425 опровергнет наше мнение."

• Индекс PMI для сферы услуг Великобритании немного вырос до 51,1 в феврале, что стало приятным сюрпризом.
• Индекс PMI для производственной сферы Великобритании неожиданно снизился до 46,4 в феврале.
• Пара GBP/USD удерживается на более низких уровнях около 1,2650 после данных по индексам PMI в Великобритании.

Сезонно скорректированный индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании S&P Global/CIPS (PMI) неожиданно снизился до 46,4 в феврале с 48,3 в январе. Данные не оправдали рыночные ожидания в 48,4 за отчетный период.

Тем временем предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании улучшился до 51,1 в феврале по сравнению с 50,9 в январе, при этом превысив оценку в 50,8.

Реакция FX

GBP/USD удерживается на более низких уровнях около 1,2650 после неоднозначных данных по индексу PMI в Великобритании. Пара снизилась на 0,09% внутри дня на момент написания статьи.

Цены на серебро (XAG/USD) в пятницу остались практически неизменными, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,87 за тройскую унцию, что на 0,07% ниже, чем $32,89, которые оно стоило в четверг.

Цены на серебро увеличились на 13,76% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 88,99 в пятницу, снизившись с 89,32 в четверг.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Индекс PMI для производственной сферы еврозоны вырос до 47,3 в феврале, превысив прогноз 47.
• Индекс PMI в сфере услуг блока снизился до 50,7 в феврале против прогноза 51,5.
• EUR/USD остается в минусе, торгуясь ниже 1,0500 после данных по индексам PMI Германии и еврозоны.            

Согласно данным последнего опроса индекса менеджеров по закупкам (PMI) от HCOB, производственный сектор еврозоны улучшился, но остался в зоне сокращения, в то время как активность в сфере услуг ослабла в феврале.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере еврозоны вырос до 47,3 в феврале с 46,6 в январе, превысив рыночные ожидания в 47.

Индекс PMI в сфере услуг блока снизился до 50,7 в феврале с 51,3 в январе. Данные оказались ниже рыночного прогноза в 51,5 и достигли трехмесячного минимума.

Составной индекс PMI HCOB еврозоны остался на уровне 50,2 в феврале, ниже ожидаемого значения 50,5.

Реакция EUR/USD на данные по индексу PMI еврозоны

EUR/USD остается в красном цвете около 1,0480 на фоне смешанных данных по индексу PMI еврозоны, теряя 0,20% внутри дня.

• Предварительные индексы PMI от S&P Global за февраль, вероятно, покажут небольшие изменения по сравнению с окончательными показателями января.
• Федеральная резервная система может возобновить цикл смягчения в июле. 
• Краткосрочный прогноз по EUR/USD остается негативным перед выходом индексов PMI. 

S&P Global собирается опубликовать свои предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) в США за февраль в эту пятницу. Эти индексы основаны на опросах руководителей частного сектора и предоставляют снимок общего состояния экономики, рассматривая ключевые факторы, такие как ВВП, инфляция, экспорт, использование мощностей, занятость и запасы.

Существует три индекса, на которые стоит обратить внимание: индекс PMI для производственной сферы, индекс PMI для сферы услуг и составной индекс PMI — взвешенное среднее двух первых. Показатель выше 50 сигнализирует о расширении экономической активности, в то время как значение ниже 50 указывает на сокращение. Поскольку эти данные публикуются ежемесячно, задолго до многих других официальных статистических данных, они предоставляют ранний взгляд на то, как экономика функционирует.

В январе составной индекс PMI составил 52,7, что является самым низким уровнем с апреля 2024 года, хотя все еще указывает на солидные показатели деловой активности. Согласно S&P Global, "Возобновление роста производства в обрабатывающей промышленности совпало с более медленным ростом активности в сфере услуг. Темп роста нового бизнеса также замедлился в январе, но темп создания рабочих мест ускорился и стал самым высоким с июня 2022 года. Тем временем как затраты на сырье, так и цены на продукцию росли более быстрыми темпами".

Что мы можем ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?

Инвесторы ожидают, что предварительный индекс PMI для производственной сферы немного вырастет с 51,2 до 51,5 в феврале, в то время как индекс PMI для сферы услуг, как ожидается, вырастет немного с 52,9 до 53,0.

Хотя показатели производственного сектора могут не стать сюрпризом, это небольшое улучшение может облегчить беспокойство — особенно если сектор услуг продолжит демонстрировать сильный рост.

Все будут внимательно следить за результатами опросов по инфляции и занятости. После осторожных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о дальнейших смягчениях политики в его полугодовых показаниях, рыночные ожидания теперь предполагают еще одно снижение ставки в июле.

Пауэлл отметил, что нет спешки с снижением ставок, благодаря стабильному экономическому росту, солидному рынку труда и инфляции, которая все еще превышает целевой уровень в 2%. "Нам не нужно спешить с корректировкой политики", — повторил он.

Если индекс PMI для сферы услуг неожиданно упадет ниже 50, это может вызвать быструю распродажу доллара США (USD). С другой стороны, если индекс PMI для сферы услуг останется на уровне и индекс PMI для производственной сферы вырастет выше 50, попадая в зону расширения, доллар США может укрепиться против своих конкурентов.

Смотрим вперед, если опросы PMI покажут рост затрат на сырье в секторе услуг наряду с сильным рынком труда, идея о более длительном жестком курсе ФРС может быть подтверждена. Напротив, более мягкие ценовые давления и слабый рост занятости в частном секторе могут возобновить надежды на дальнейшее смягчение, что может оказать давление на доллар США.

Когда будут опубликованы предварительные индексы S&P Global PMI за январь и как они могут повлиять на EUR/USD?

Отчет по индексам PMI для производственной сферы, сферы услуг и составному индексу S&P Global будет опубликован в пятницу в 14:45 по Гринвичу и ожидается, что он покажет, что деловая активность в США остается в зоне расширения.

Перед публикацией Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, отмечает: "Если быкам удастся вернуть инициативу, EUR/USD может бросить вызов февральскому максимуму 1,0513, зафиксированному 14 февраля, который близко следует за максимумом 2025 года 1,0532, достигнутым 27 января. Если спот преодолеет этот барьер, трейдеры могут увидеть энергичный рост к декабрьскому максимуму 2024 года 1,0629 (установленному 6 декабря), как только будет преодолен уровень Фибоначчи 1,0572, соответствующий снижению с сентября по январь".

"Возобновление устойчивого нисходящего тренда, наоборот, должно поставить пару на путь к повторному тестированию февральского минимума 1,0209, достигнутого 3 февраля, перед его минимумом 2025 года 1,0176, установленным 13 января. Пробой этого уровня может сигнализировать о медвежьем развороте обратно к критической зоне паритета", — добавляет Пиовано.

"Текущий негативный прогноз ожидается до тех пор, пока спот торгуется ниже своей критической 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0743. Дополнительные индикаторы указывают на то, что индекс относительной силы (RSI) остается в районе 55, что указывает на некоторый конструктивный импульс, хотя средний направленный индекс (ADX) ниже 15 указывает на ослабление тренда", — заключает Пиовано.

• Индекс PMI для производственной сферы Германии вырос до 46,1 в феврале против прогноза 45,5.
• Индекс PMI в сфере услуг для немецкой экономики снизился до 52,2 в феврале против прогноза 52,5.
• Пара EUR/USD привлекает новые покупки, приближаясь к 1,0500 после позитивных данных по индексу PMI Германии.

Деятельность в производственном секторе Германии улучшилась больше, чем ожидалось, в то время как сектор услуг немного ухудшился в феврале, согласно предварительному отчету о деловой активности, опубликованному в пятницу по результатам опроса HCOB.

Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности от HCOB в ведущей экономике Еврозоны вырос до 46,1 в этом месяце, по сравнению с 45 в январе, превысив прогноз 45,5. Показатель достиг двухлетнего максимума.

Тем временем, индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,2 в феврале с 52,5 в январе. Рынок ожидал значение 52,5 за отчетный период. Индикатор достиг двухмесячного минимума.

Предварительный индекс составной активности HCOB для Германии составил 51 в феврале против 50,5 в январе и 50,8 по прогнозам. Индекс достиг максимума за девять месяцев.

FX последствия

Пара EUR/USD отошла от минимумов, все еще теряя 0,21% внутри дня и торгуясь около 1,0480 после позитивных данных из Германии.

(Эта информация была исправлена 21 февраля в 8:45 GMT, чтобы указать, что "индекс PMI для сферы услуг снизился до 52,2 в феврале," а не 52,5.)

• Фунт стерлингов резко растет против своих основных конкурентов после выхода оптимистичных данных по розничным продажам в Великобритании за январь.
• Оптимистичные данные по розничным продажам в Великобритании, высокая инфляция и сильный рост заработной платы ожидаются, что окажут значительное давление на голубиные ожидания Банка Англии (BoE).
• Инвесторы ожидают предварительных данных S&P Global по индексу менеджеров по закупкам (PMI) для Великобритании и США за февраль.

Фунт стерлингов (GBP) укрепляется против своих основных конкурентов в пятницу после выхода сильных данных по розничным продажам в Великобритании за январь. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что розничные продажи, ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 1,7% в месяце после снижения на 0,6% в декабре, пересмотренного с -0,3%. Экономисты ожидали, что показатель потребительских расходов вырастет на умеренные 0,3%.

В годовом исчислении розничные продажи выросли на 1%, превысив прогноз в 0,6%, но остались ниже роста в 2,8%, зафиксированного за 12 месяцев до декабря.

Оптимистичные данные по розничным продажам, как ожидается, заставят трейдеров еще больше сократить свои ставки на то, что Банк Англии (BoE) снова снизит процентные ставки на заседании в марте. Голубиные ожидания BoE уже подверглись сомнению после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь и сильных данных по средней заработной плате за три месяца, закончившиеся в декабре.

Тем не менее, инвесторы вряд ли станут более оптимистичными в отношении перспектив британской валюты, так как глава BoE Эндрю Бейли по-прежнему обеспокоен экономическими перспективами в этом году. На этой неделе Бейли предупредил, что экономический рост, как ожидается, останется вялым.

На заседании по монетарной политике в начале этого месяца BoE вдвое снизил свои прогнозы по годовому валовому внутреннему продукту (ВВП) до 0,75%.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Фунт стерлингов продолжает расти против доллара США

• Фунт стерлингов продолжает расти до уровня около 1,2680 против доллара США (USD) в европейские часы торгов в пятницу, что является самым высоким уровнем за два месяца. Пара GBP/USD резко выросла в четверг, так как доллар США ослаб на фоне оптимистичного настроя на рынке. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, на момент написания вырос на 0,15% за день, но остается близким к своему минимальному уровню с начала года (YTD) около 106,30.
• Доллар США остается под давлением, так как его риск-премия уменьшилась, и инвесторы ожидают, что тарифная политика президента США Дональда Трампа не приведет к значительному замедлению глобальной экономики.
• На данный момент президент Трамп ввел 25% тарифы на алюминий и сталь и 10% на все импортируемые товары из Китая. Он угрожал ввести 25% налог на автомобили, полупроводники и фармацевтику, а также введение взаимных тарифов без каких-либо деталей и сроков. Инвесторы ожидали, что Трамп объявит о множестве тарифов вскоре после возвращения в Белый дом в январе, основываясь на его комментариях в ходе предвыборной кампании, что заставило их поверить, что тарифная политика Трампа является лишь «тактикой» для получения преимущества в переговорах с его союзниками.
• Доллар США испытывает трудности с нахождением опоры, несмотря на то, что чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) придерживаются ограничительной монетарной политики. В четверг член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что центральный банк должен «сохранить» процентные ставки «на месте» «в течение некоторого времени», отметив, что чистый эффект новых экономических политик «высоко неопределен» и будет зависеть от «конкретных обстоятельств».
• В пятничной сессии инвесторы сосредоточатся на предварительных данных S&P Global по индексу менеджеров по закупкам (PMI) для Великобритании и США за февраль.

Технический анализ: Фунт стерлингов обновляет двухмесячный максимум чуть ниже 1,2700

Фунт стерлингов устанавливает новый двухмесячный максимум против доллара США около 1,2680 в пятницу. Пара GBP/USD укрепляется после прорыва выше 38,2% уровня коррекции Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января, что совпало с 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше 60,00. Бычий импульс может ослабнуть, если RSI (14) не сможет удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне 1,2333 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, уровень 50% коррекции Фибоначчи на 1,2767 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в пятницу, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $72,14 за баррель, снизившись от цены закрытия в четверг на уровне $72,44.

Курс нефти Brent (нефть сорта Brent) также теряет позиции, торгуясь по $75,80 после предыдущего закрытия на уровне $76,12.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Индекс доллара США может найти непосредственную поддержку на нижней границе нисходящего канала на уровне 106,10.
• 14-дневный RSI остается ниже 50, усиливая медвежий уклон.
• Основное сопротивление находится на девятидневной EMA на уровне 107,00.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свои позиции около 106,50 в ранние часы европейской сессии в пятницу. Однако анализ дневного графика указывает на медвежий уклон, так как индекс консолидируется в рамках нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, сигнализируя о нарастающем медвежьем импульсе. Кроме того, индекс доллара США торгуется ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подтверждает ослабление краткосрочного ценового тренда.

С точки зрения снижения, индекс доллара США может протестировать нижнюю границу нисходящего канала на уровне 106,10, за которой следует ключевой психологический уровень 106,00. Прорыв ниже этой критической зоны поддержки может усилить медвежий уклон, потенциально направив индекс к трехмесячному минимуму 105,41, последний раз наблюдавшемуся 6 декабря.

Основное сопротивление DXY находится на девятидневной EMA на уровне 107,00, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 107,24. Решительный прорыв выше этих уровней может усилить краткосрочный ценовой импульс, потенциально толкая индекс к верхней границе нисходящего канала на уровне 109,40, с следующим ключевым сопротивлением на пятинедельном максимуме 109,80, последний раз протестированном 3 февраля.

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара GBP/JPY поднимается до уровня около 190,70 на ранней европейской сессии в пятницу, прибавляя 0,60% внутри дня. 
• Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,7% м/м в январе, что оказалось лучше ожиданий. 
• Более высокие данные по инфляции CPI в Японии подтверждают ожидания повышения ставки Банком Японии (BoJ), что может ограничить снижение иены (JPY).

Кросс GBP/JPY поднимается до уровня около 190,70 в первые часы европейской торговой сессии в пятницу. Фунт стерлингов (GBP) укрепляется против японской иены (JPY) после выхода данных по розничным продажам в Великобритании за январь. 

Данные, опубликованные Офисом национальной статистики в пятницу, показали, что розничные продажи в Великобритании выросли на 1,7% м/м в январе по сравнению с падением на 0,3% в декабре. Эта цифра оказалась выше рыночного консенсуса, который ожидал роста на 0,3%. В годовом исчислении розничные продажи увеличились на 1,0% в январе по сравнению с ростом на 2,8% (пересмотрено с 3,6%) ранее, что лучше, чем оценка в 0,6%. GBP остается стабильным в качестве первой реакции на позитивные данные по розничным продажам в Великобритании. 

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил рано утром в пятницу, что более высокие долгосрочные ставки могут оказать давление на фискальную ситуацию Японии. Эти замечания оказывают некоторое давление на продажи JPY и создают попутный ветер для GBP/JPY. Однако более высокие, чем ожидалось, данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии усилили аргументы в пользу ястребиного взгляда на монетарную политику Банка Японии (BoJ), что может помочь ограничить потери JPY. 

Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 февраля:

Движение на финансовых рынках затихает в пятницу, так как инвесторы ожидают предварительных данных по индексу деловой активности в производственном и сервисном секторах (PMI) за февраль из Германии, еврозоны, Великобритании и США. Во второй половине дня в экономическом календаре США также будут представлены данные по продажам существующих домов за январь, а несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) выступят с речами перед выходными.

После двухдневного восстановления индекс доллара США (USD) вновь оказался под медвежьим давлением в американские торговые часы в четверг и упал до самого низкого уровня за более чем два месяца около 106,30. Данные из США показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю возросло до 219 000 с 214 000. Тем временем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4,5%, что оказало дополнительное давление на доллар. Ранним утром в пятницу индекс остается в фазе консолидации около 106,50. 

В ранние часы торговой сессии в Азии данные из Японии показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в Японии увеличился на 4% в годовом исчислении в январе, по сравнению с 3,6% в декабре. Комментируя перспективы политики, глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что "более высокие процентные ставки могут стать реальностью, если прогноз цен продолжит улучшаться, и это может оказать непредсказуемое влияние на экономику". После потери более 1% в четверг USD/JPY восстанавливается в пятницу и на момент написания статьи торгуется с повышением около 0,6% на уровне 150,50.

Составной индекс PMI Jibun Bank в Австралии немного вырос до 51,2 в январе с 51,1, что свидетельствует о том, что экономическая активность в частном секторе продолжала расширяться умеренными темпами. Тем временем глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок заявила, что они будут осторожны в отношении перспектив дальнейшего смягчения политики. После достижения самого высокого уровня с начала декабря выше 0,6400 AUD/USD корректируется вниз к 0,6380 в начале европейской сессии.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило в пятницу, что розничные продажи в Великобритании выросли на 1,7% в месячном исчислении в январе. Этот показатель последовал за снижением на 0,6%, зафиксированным в декабре, и значительно превзошел рыночные ожидания в 0,3%. GBP/USD удерживает свои позиции в европейское утро и торгуется на новом двухмесячном максимуме выше 1,2670.

EUR/USD выиграл от широкомасштабной слабости доллара США и вырос более чем на 0,7% в четверг. Пара колеблется в узком диапазоне около 1,0500 ранним утром в пятницу.

Золото достигло еще одного рекордного максимума выше $2 950 в четверг, но не смогло сохранить бычий импульс. Утром в Европе XAU/USD торгуется в отрицательной зоне около $2 930.

• Розничные продажи в Великобритании в январе выросли на 1,7% м/м, существенно превзойдя прогнозы.
• Базовые розничные продажи в Великобритании в январе выросли на 2,1% м/м.
• GBP/USD растет к 1,2700 после сильных данных по потребительским расходам в Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании в январе выросли на 1,7% м/м после снижения на 0,6% в декабре, как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу. Рынки ожидали рост на 0,3% в отчетном месяце.

Базовый показатель розничных продаж, за вычетом продаж автомобильного топлива, резко вырос на 2,1% м/м, против предыдущего снижения на 0,9% и ожидаемого значения 0,9%.

Годовые розничные продажи в Великобритании выросли на 1% в январе по сравнению с декабрьским значением 2,8%, в то время как базовые розничные продажи увеличились на 1,2% в том же месяце против 2,1% в предыдущем. Оба показателя превысили ожидания рынка.

Рынок реагирует на отчет о розничных продажах в Великобритании

GBP/USD получает новый импульс после позитивных данных из Великобритании, прибавляя 0,07% внутри дня и достигая области 1,2675 на момент написания.

• Пара NZD/USD испытывает трудности, так как Новая Зеландия зафиксировала торговый дефицит в размере 486 млн новозеландских долларов в январе.
• Новозеландский доллар может столкнуться с проблемами, так как губернатор Орр указал на возможность дальнейшего снижения ставок в ближайшие месяцы.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 219 000 на прошлой неделе, превысив ожидаемые 215 000.

Пара NZD/USD удерживает потери после примерно 1% прироста, зафиксированного в предыдущей сессии, торгуясь около 0,5760 в азиатские часы. Новозеландский доллар (NZD) теряет позиции после публикации данных о торговом балансе, выпущенных в пятницу.

Новая Зеландия зафиксировала торговый дефицит в размере 486 млн новозеландских долларов в январе 2025 года, изменившись с пересмотренного профицита в 94 млн новозеландских долларов в декабре (ранее 219 млн новозеландских долларов). Экспорт товаров снизился до 6,19 млрд новозеландских долларов с 6,67 млрд новозеландских долларов, в то время как импорт увеличился до 6,8 млрд новозеландских долларов с 6,62 млрд новозеландских долларов.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов до 3,75% на последнем заседании по монетарной политике в среду, что соответствует ожиданиям. Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей отметил в пятницу: "Прогнозы официальной ключевой ставки (OCR) указывают на еще одно снижение на 75 базисных пунктов." Губернатор Адриан Орр ранее указал, что дополнительные снижения ставок вероятны в ближайшие месяцы по мере снижения инфляции, при этом политики стремятся поддержать ослабевающую экономику.

Тем не менее, пара NZD/USD укрепилась, так как доллар США (USD) испытывал трудности на фоне слабых данных по заявкам на пособие по безработице. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, увеличились до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Продолжающие заявки на пособие также немного увеличились до 1,869 млн, чуть ниже прогноза в 1,87 млн.

Кроме того, пара NZD/USD показала прирост на фоне улучшения рыночных настроений после того, как президент США Дональд Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов.
 

Истечение валютных опционов 21 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в евро

• 1,0400 3b
• 1,0440 1,3b
• 1,0450 1,4b
• 1,0485 1b
• 1,0500 815m

GBP/USD: суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2590 523m

USD/JPY: суммы в долларах США                                 

• 151,00 444m

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0,6425 459m

USD/CAD: суммы в долларах США       

• 1,4150 507m
• 1,4165 628m
• 1,4170 645m
• 1,4200 1,1b
• 1,4250 447m
• 1,4310 489m

• Пара USD/CHF восстанавливается до уровня около 0,8985 на ранней европейской сессии в пятницу. 
• Торговые тарифы Трампа и растущая геополитическая напряженность могут поддержать CHF и ограничить рост пары. 
• Данные по предварительному индексу PMI в США будут в центре внимания позже в пятницу. 

Пара USD/CHF восстанавливает часть утраченных позиций в районе 0,8985 на фоне умеренного отскока доллара США (USD) в начале европейской сессии в пятницу. Инвесторы готовятся к предварительным отчетам по индексу PMI от S&P Global в США, которые будут опубликованы позже в пятницу. Также в тот же день выступят представители Федеральной резервной системы (ФРС) Мэри Дали и Филипп Джефферсон. 

Чиновники ФРС в январе согласились с тем, что им нужно увидеть большее снижение инфляции, прежде чем снижать процентные ставки дальше. Политики обеспокоены тем, какое влияние тарифы Трампа окажут на этот процесс, согласно протоколам заседания, опубликованным в среду.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что банк не спешит с дальнейшим снижением процентной ставки, учитывая значительную неопределенность относительно того, куда может двигаться экономика. Аналитики ожидают, что центральный банк США, вероятно, снизит свою ключевую процентную ставку только один раз в 2025 году, с большой вероятностью отсутствия снижения ставок вообще. Это, в свою очередь, может поддержать USD против швейцарского франка (CHF).

Трамп заявил в среду, что он объявит о новых тарифах в течение следующего месяца, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам по введению пошлин на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтику. Кроме того, надежды на прекращение огня между Россией и Украиной, похоже, угасли на фоне усиливающихся атак украинских дронов на российские нефтяные насосные станции. Опасения по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа и продолжающейся геополитической напряженности должны поддержать безопасную валюту, такую как CHF. 

• EUR/GBP стабилизируется, так как трейдеры проявляют осторожность перед данными по PMI в еврозоне и розничным продажам в Великобритании.
• Фунт стерлингов столкнулся с трудностями на фоне продолжающихся опасений по поводу экономических перспектив Великобритании.
• EUR может потерять позиции, так как ожидается, что ЕЦБ будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании до середины 2025 года.

EUR/GBP сохраняет свои позиции после роста в предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,8290 в азиатские часы в пятницу. Кросс-валюта укрепилась, так как трейдеры оставались осторожными из-за продолжающихся опасений по поводу экономических перспектив Великобритании. Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли на этой неделе предупредил, что экономический рост, как ожидается, останется вялым, с ослаблением рынка труда.

Фунт стерлингов (GBP) пытался набрать обороты после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании за январь в среду. Губернатор Бейли уже указывал, что краткосрочный всплеск инфляции, вызванный волатильными ценами на энергоносители, не будет постоянным.

Кросс EUR/GBP может потерять позиции из-за растущих ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ). Аналитики ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании до середины 2025 года. Это приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%.

Тем не менее, член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в среду, что центральный банк может объявить о "приостановке" своего цикла монетарного расширения, так как риски инфляции "склонились к повышению", в то время как стоимость заимствований значительно снизилась. Шнабель предостерегла, что внутренняя инфляция остается "высокой", а рост заработной платы "по-прежнему на высоком уровне", особенно на фоне "новых шоков на рынке энергоносителей".

Тем временем трейдеры внимательно следят за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) HCOB для еврозоны и Германии, которые будут опубликованы в пятницу. Что касается Великобритании, внимание будет сосредоточено на предстоящих данных по розничным продажам.

• Пара AUD/JPY набирает положительный импульс на фоне появления значительных продаж иены в пятницу.
• Внутридневной импульс останавливается вблизи верхней границы нисходящего канала, существующего уже неделю. 
• Устойчивый рост выше указанного барьера должен открыть путь к дополнительному росту.

Кросс AUD/JPY продолжает отскок с позднего уровня предыдущего дня из области 95,35-95,30, или с более чем недельного минимума, и набирает сильный положительный импульс в ходе азиатской сессии в пятницу. Спотовые цены, однако, испытывают трудности с капитализацией на движении выше 96,00 и откатываются к региону 96,15 в последний час, все еще показывая рост впервые за три дня. 

Японская иена (JPY) ослабла после того, как губернатор Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда сигнализировал о потенциальном вмешательстве на рынке облигаций, чтобы сдержать дальнейший рост доходности японских государственных облигаций (JGB). Кроме того, осторожное снижение ставки Резервного банка Австралии (РБА) ранее на этой неделе продолжает поддерживать австралийский доллар и предлагает дополнительную поддержку кроссу AUD/JPY. Тем не менее, ожидания продолжения повышения ставок BoJ, подкрепленные сильным национальным индексом потребительских цен Японии, помогают ограничить потери JPY и сдерживают пару валют. 

С технической точки зрения резкий внутридневной рост останавливается вблизи сопротивления, отмеченного верхней границей более чем недельного нисходящего трендового канала. Указанный барьер находится в районе 96,45-96,50 и теперь должен выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Некоторые последующие покупки могут поднять кросс AUD/JPY к 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, около 97,00. За этим следует максимум прошлой недели, около 97,30-97,35, который, если будет пробит, должен открыть путь к дополнительному росту. 

Кросс AUD/JPY может затем возобновить свое недавнее хорошее восстановление от самого низкого уровня с сентября 2024 года, достигнутого ранее в этом месяце, и нацелиться на восстановление отметки 98,00. Импульс может продолжиться дальше к следующему значимому препятствию в районе середины 98,00 на пути к зоне предложения 98,75-98,80 и пику года, около 99,10-99,15, достигнутому в январе. 

С другой стороны, область 95,70 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед ночным минимумом, около 95,35-95,30, и психологической отметкой 95,00. Убедительный прорыв ниже последней будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделает кросс AUD/JPY уязвимым для повторного тестирования многомесячного минимума, около 94,40-94,35, прежде чем упасть до круглой отметки 94,00.

AUD/JPY 4-часовой график

• Пара EUR/USD может потерять позиции на фоне потенциального медвежьего разворота, так как она торгуется в рамках восходящего клина.
• Нисходящая коррекция будет сигнализироваться, если 14-дневный RSI превысит отметку 70.
• Пара может протестировать свой основной уровень поддержки на девятидневной EMA на уровне 1,0453.

Пара EUR/USD немного снижается после получения хорошей прибыли в предыдущей сессии, торгуясь около 1,0500 в ходе азиатской сессии в пятницу. Более тщательный анализ дневного графика указывает на потенциальный медвежий разворот, так как пара торгуется в рамках восходящего клина, что указывает на снижение объема по мере развития паттерна, сигнализируя о слабом покупательском давлении на пару.

Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор моментума, находится вблизи 60, что указывает на продолжающуюся бычью поддержку для пары EUR/USD. Пробой выше уровня 70 сигнализировал бы о перекупленности, что потенциально может привести к нисходящей коррекции. Кроме того, пара остается выше как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что усиливает сильный краткосрочный моментум.

С точки зрения роста, пара EUR/USD может столкнуться с первоначальным сопротивлением на верхней границе восходящего клина на уровне 1,0540. Прорыв выше клина укрепит бычий настрой и поддержит пару в тестировании двухмесячного максимума на уровне 1,0630, достигнутого 6 декабря.

Ожидается, что пара EUR/USD протестирует свой ключевой уровень поддержки на девятидневной EMA на уровне 1,0453, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 1,0436, что соответствует нижней границе восходящего клина. Решительный прорыв ниже этой ключевой зоны поддержки может спровоцировать медвежий настрой, увеличивая понижательное давление на пару и потенциально подталкивая ее к уровню 1,0177 — минимальному с ноября 2022 года, последний раз зафиксированному 1 января.

EUR/USD: Дневной график

• Цена на золото откатывается от уровня исторического максимума, хотя снижение, похоже, ограничено.
• Опасения по поводу тарифов Трампа и глобальной торговой войны должны поддержать цены на металл.
• Основное медвежье настроение по отношению к доллару США может способствовать ограничению потерь для пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторых продавцов в районе уровня $2 950 во время азиатской сессии в пятницу и отдаляется от исторического максимума, достигнутого накануне. Внутридневное снижение не имеет очевидного фундаментального катализатора и может быть связано с фиксацией прибыли на фоне слегка перекупленных условий на дневном графике. Тем не менее, любое значительное коррекционное снижение по-прежнему кажется неуловимым на фоне опасений, что тарифные планы президента США Дональда Трампа могут спровоцировать глобальную торговую войну. Это может продолжать действовать как попутный ветер для безопасного металла.

Кроме того, ожидания того, что протекционистская политика Трампа вновь разожжет инфляцию, могут продолжать поддерживать цену на золото, которое рассматривается как хедж против растущих цен. Помимо этого, геополитические риски, сомнения в состоянии потребительского сектора США и более слабое настроение вокруг доллара США (USD) должны способствовать ограничению снижения для драгоценного металла. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы появления покупок на падениях на более низких уровнях. Тем не менее, пара XAU/USD, похоже, готова зарегистрировать рост в течение восьмой недели подряд и продлить двухмесячный восходящий тренд.

Быки по золоту решают сократить свои позиции; опасения торговой войны должны продолжать поддерживать

• Неопределенности вокруг угрожаемых тарифов президента США Дональда Трампа и их влияния на глобальную экономику подняли цену на безопасное золото до нового рекорда, близкого к уровню $2 955 в четверг.
• Трамп ввел 25% тариф на сталь и алюминий, а также дополнительный 10% тариф на китайские импортные товары с момента вступления в должность 20 января и также планирует объявить новые тарифы в течение следующего месяца или раньше.
• Тем временем, более слабый, чем ожидалось, прогноз продаж от Walmart вызвал сомнения в устойчивости экономической силы на фоне опасений, что действия Трампа по политике могут повысить инфляцию и подорвать потребительские расходы.
• Надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной, похоже, угасли на фоне усиливающихся атак украинских дронов на российские нефтяные насосные станции, что может дополнительно действовать как попутный ветер для драгоценного металла.
• Доллар США находится на уровне, близком к своему минимальному значению с 10 декабря на фоне ожиданий дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой и может стать еще одним фактором, который может поддержать пару XAU/USD.
• Тем не менее, чиновники ФРС остаются настороженными в отношении будущих снижений процентных ставок на фоне все еще устойчивой инфляции, что, в свою очередь, побуждает к фиксации прибыли по недоходному желтому металлу на фоне слегка перекупленных условий.
• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил в четверг, что растущие ожидания инфляции в сочетании с риском упорной стагфляции могут создать двойную проблему для экономики США.
• Ранее в четверг член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что инфляция в США все еще имеет путь к достижению целевого уровня в 2% и что путь к этой цели продолжает быть неровным.
• В отличие от этого, президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик занял более "голубиный" тон и видит возможность для еще двух снижений ставок в этом году, хотя отметил, что многое зависит от развивающихся экономических условий.
• Трейдеры теперь ожидают предварительных данных PMI для получения свежей информации о состоянии глобальной экономики, что, в свою очередь, должно дать некоторый импульс товару перед выходными.
• Кроме того, экономическая повестка США, в которой будут представлены данные по продажам существующих домов и пересмотренный индекс потребительских настроений Мичигана, может способствовать созданию краткосрочных возможностей.

Техническая настройка цены на золото поддерживает перспективы появления покупок на падениях вблизи $2 900

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к отметке 70 и требует осторожности от бычьих трейдеров. Тем не менее, недавний прорыв через горизонтальный барьер $2 928-2 930, представляющий верхнюю границу краткосрочного торгового диапазона, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. Таким образом, любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки вблизи отметки $2 900. За этим следует поддержка на уровне $2 880, пробой которой может привести пару XAU/USD к области $2 860-2 855 на пути к зоне $2 834 и, в конечном итоге, к отметке $2 800.

Тем временем, бычьи трейдеры могут теперь ожидать некоторой краткосрочной консолидации и некоторого продолжения покупок выше уровня $2 950-2 955, прежде чем делать новые ставки. Тем не менее, конструктивная настройка поддерживает перспективы продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние два месяца.

• Пара EUR/JPY набирает импульс, приближаясь к 157,70 на азиатской сессии в пятницу. 
• Основная потребительская инфляция в Японии усилила ожидания, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки.
• Голубиная позиция ЕЦБ может потянуть евро вниз и ограничить рост кросса. 

Кросс EUR/JPY привлекает покупателей к уровню около 157,70 в ходе азиатских торгов в пятницу. Японская иена (JPY) ослабевает после того, как японский политик заявил, что более высокие долгосрочные ставки могут оказать давление на фискальную ситуацию Японии. Инвесторы будут ориентироваться на предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) HCOB за февраль из Германии и еврозоны, который будет опубликован позже в пятницу. 

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил рано утром в пятницу, что более высокие доходности японских государственных облигаций увеличат расходы на обслуживание долга, что, в свою очередь, может повлиять на финансы Японии.  Иена (JPY) немного снижается в немедленной реакции на эти замечания. 

Тем не менее, основная потребительская инфляция в Японии достигла самого быстрого темпа за 19 месяцев. Данные, опубликованные Японским статистическим бюро в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) страны вырос на 4,0% г/г в январе по сравнению с предыдущим значением 3,6%. 

Между тем, индекс CPI без учета свежих продуктов питания вырос на 3,2% г/г в январе против 3,0% месяцем ранее. Этот показатель оказался выше рыночного консенсуса в 3,1%.  Более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции усилили аргументы в пользу ястребиного прогноза по монетарной политике Банка Японии (BoJ), что может ограничить снижение иены (JPY). 

Глава BoJ Кадзуо Уэда дал понять о своей готовности продолжать повышать ставки, если заработные платы будут продолжать расти и поддерживать потребление, что позволит компаниям продолжать повышать зарплаты.

Растущие спекуляции о дальнейших снижениях процентных ставок со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут оказать давление на евро (EUR). Аналитики ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет проводить снижение на 25 базисных пунктов на каждом заседании до середины 2025 года. Это приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%. 

Цены на золото в Индии упали в пятницу, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 165,94 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 8 182,63 INR в четверг.

Цена на золото снизилась до 95 245,95 индийских рупий за толу с 95 440,54 индийских рупий за толу за день до этого.

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро испытывает трудности, так как настроения в отношении риска усиливаются после того, как Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем.
• Безопасное серебро может восстановить свои позиции на фоне нарастающих рыночных опасений, так как напряженность между Трампом и Зеленским возросла.
• Недоходное серебро могло столкнуться с трудностями из-за осторожных заявлений представителей ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) остается под давлением после роста в предыдущей сессии, торгуясь около $32,90 за тройскую унцию в ходе азиатских торгов в пятницу. Безопасные металлы, такие как серебро, сталкиваются с давлением продаж, так как настроения в отношении риска укрепляются после объявления президента США Дональда Трампа о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем. Заявления Трампа помогли ослабить рыночные опасения по поводу тарифов, и он выразил ожидания, что президент Китая Си Цзиньпин может посетить, также обсуждая вопросы, связанные с TikTok.

Тем не менее, серебро нашло некоторую поддержку на фоне сохраняющихся торговых и геополитических неопределенностей после того, как Трамп объявил о планах ввести 25% тарифы на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтики, вновь разжигая опасения о более широкой глобальной торговой войне.

Рыночные опасения также усилились на фоне нарастающей напряженности между Трампом и президентом Украины Владимиром Зеленским. Трамп назвал Зеленского «диктатором» после критики украинского лидера в адрес американо-российских переговоров в Саудовской Аравии, из которых Киев был исключен. Зеленский ответил, заявив, что Трамп «живёт в пространстве дезинформации», контролируемом Москвой, согласно BBC.

Тем временем, представители Федеральной резервной системы США в январе сигнализировали о том, что они хотят увидеть дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией перед снижением процентных ставок. Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция все еще «должна пройти определенный путь», прежде чем достичь целевого уровня ФРС в 2%, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях, сообщает Reuters.

• USD/CAD остается стабильным, так как доллар США сталкивается с проблемами на фоне улучшения рыночных настроений.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США увеличились до 219 000 на прошлой неделе, превысив ожидаемые 215 000.
• Банк Канады может пересмотреть вопрос о снижении ставок на фоне высокой инфляции в Канаде.

Пара USD/CAD немного изменяется после потерь в предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,4170 в ходе азиатских торгов в пятницу. Пара потеряла позиции, так как доллар США (USD) испытывал трудности на фоне слабых данных по заявкам на пособие по безработице и смешанных сигналов от Федеральной резервной системы (ФРС). Трейдеры будут внимательно следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США за февраль, которые будут опубликованы позже в пятницу.

Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, увеличились до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Продолжающие заявки на пособие по безработице также немного выросли до 1,869 миллиона, что чуть ниже прогноза в 1,87 миллиона.

Губернатор ФРС Адриана Куглер отметила в четверг, что инфляция в США все еще имеет «некоторый путь», прежде чем достичь целевого уровня в 2%, признавая неопределенность впереди, согласно Reuters. Между тем, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем подчеркнул потенциальные риски стагфляции и растущие инфляционные ожидания.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, укрепился до уровня около 106,50 на момент написания. Однако DXY столкнулся с трудностями на фоне улучшения рыночных настроений после того, как президент США Дональд Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов.

Тем не менее, президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести импортные тарифы на древесину и лесные продукты в следующем месяце, что может оказать давление на канадский доллар (CAD), так как Канада остается ведущим мировым производителем и экспортером.

Между тем, Банк Канады (BoC) может пересмотреть вопрос о снижении ставок после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые показали высокую инфляцию в Канаде. Трейдеры будут внимательно следить за отчетом о розничных продажах в Канаде в пятницу и речью губернатора BoC Тиффа Маклема для получения дополнительных сигналов по политике.

• WTI не может развить четырехдневное восстановление от минимума этого года, достигнутого на этой неделе. 
• Надежды на устойчивый спрос на топливо в США и опасения по поводу перебоев в поставках в России поддерживают цены.
• Смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед тем, как делать агрессивные направленные ставки.

Цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) колеблются в узком диапазоне торгов в ходе азиатской сессии в пятницу и консолидируют приросты, зафиксированные за последние четыре дня. В настоящее время товар торгуется в районе $72,40, ниже недельного максимума, достигнутого в четверг, и, похоже, готов прервать четырехнедельную серию потерь.

Управление энергетической информации сообщило в четверг, что запасы сырой нефти в США увеличились, в то время как запасы бензина и дистиллятов снизились на прошлой неделе. Это, наряду с опасениями по поводу перебоев в поставках в России, действует как попутный ветер для черного золота. На самом деле, надежды на мирное соглашение между Россией и Украиной, похоже, угасли на фоне усиливающихся атак украинских дронов на российские нефтяные насосные станции. 

Кроме того, недавнее падение доллара США (USD) до самого низкого уровня с 10 декабря, которое, как правило, поддерживает сырьевые товары, оказывает дополнительную поддержку ценам на сырую нефть. Однако опасения, что торговые тарифы президента США Дональда Трампа могут ослабить глобальную экономику и снизить спрос на топливо, удерживают трейдеров от агрессивных бычьих ставок и способствуют ограничению роста черного золота. 

Более того, признаки замедления спроса со стороны еврозоны и Китая требуют осторожности перед тем, как позиционироваться на продолжение скромного восстановления от минимума с начала года, около $70,15, достигнутого ранее на этой неделе. Трейдеры теперь ожидают публикации глобальных предварительных индексов PMI, которые могут предоставить свежую информацию о состоянии экономики и создать краткосрочные торговые возможности вокруг цен на сырую нефть.

• Пара GBP/USD достигла двухмесячного максимума на уровне 1,2674, так как доллар США испытывал трудности на фоне слабых данных по заявкам на пособие по безработице.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США увеличились до 219 000 на прошлой неделе, превысив ожидаемые 215 000.
• Трейдеры остаются осторожными из-за продолжающихся опасений по поводу экономических перспектив Великобритании.

Пара GBP/USD немного снизилась после достижения двухмесячного максимума на уровне 1,2674 в пятницу, торгуясь около 1,2670 на момент написания в ходе азиатской сессии. Тем не менее, пара укрепилась, так как доллар США (USD) испытывал трудности на фоне слабых данных по заявкам на пособие по безработице и смешанных сигналов от Федеральной резервной системы (ФРС).

Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, увеличились до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Продолжающие заявки на пособие по безработице также немного выросли до 1,869 миллиона, чуть ниже прогноза в 1,87 миллиона.

Кроме того, пара GBP/USD показала рост на фоне улучшения рыночных настроений после того, как президент США Дональд Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов.

Губернатор ФРС Адриана Куглер отметила в четверг, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня в 2%, признавая неопределенность впереди, согласно Reuters.

Тем временем президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем подчеркнул потенциальные риски стагфляции и растущие инфляционные ожидания. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик оставил открытой возможность для двух снижений ставок в этом году в зависимости от экономических условий.

Трейдеры остаются осторожными из-за продолжающихся опасений по поводу экономических перспектив Великобритании. Губернатор Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли на этой неделе предупредил, что экономический рост, как ожидается, останется вялым, с ослаблением рынка труда.

Фунт стерлингов (GBP) пытался набрать обороты после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за январь, опубликованных в среду. Губернатор Бейли уже указывал, что краткосрочный всплеск инфляции, вызванный волатильными ценами на энергоносители, не будет устойчивым.

• Индийская рупия укрепляется в пятничной азиатской сессии. 
• Значительные продажи доллара США и ослабление опасений по поводу торговых трений поддерживают INR. 
• Предварительные отчеты PMI Индии и США за февраль станут основными событиями в пятницу. 

Индийская рупия (INR) укрепляется в пятницу после достижения недельного максимума на предыдущей сессии. Массовые продажи доллара США (USD) иностранными банками обеспечивают некоторую поддержку местной валюте. Оптимистичные комментарии президента США Дональда Трампа о новом торговом соглашении с Китаем не только поднимают китайский юань, но и поддерживают INR. Любое значительное обесценение индийской рупии может быть ограничено на фоне вероятного вмешательства Резервного банка Индии (RBI). 

Тем не менее, отток иностранных портфельных инвестиций (FPI) и возобновленный спрос на доллар могут оказать давление на местную валюту. Восстановление цен на нефть также может способствовать снижению INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. 

Трейдеры ожидают выхода предварительного отчета индекса менеджеров по закупкам (PMI) HSBC Индии за февраль, который будет опубликован позже в пятницу. В экономической повестке США будут представлены отчеты S&P Global PMI, о продажах вторичного жилья и индексе потребительских настроений Мичигана. Также в этот же день выступят Мэри Дейли и Филип Джефферсон из Федеральной резервной системы (ФРС). 

Индийская рупия укрепляется на фоне ослабления торговых трений

• Рост экономики Индии, как ожидается, замедлится до 6,4% в 2025 году с 6,6% в 2024 году, так как новые тарифы США и ослабление глобального спроса оказывают давление на экспорт, заявила Moody's Analytics в четверг. 
• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что в течение следующего месяца он объявит о новых тарифах, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам по введению пошлин на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, выросли до 219 000 по сравнению с 214 000 на предыдущей неделе (пересмотрено с 213 000), согласно данным Министерства труда США (DoL) в четверг. Этот показатель оказался выше рыночного консенсуса в 215K.
• Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила поздно в четверг, что инфляции в США еще «предстоит пройти определенный путь», чтобы достичь целевого уровня центрального банка в 2%, и что путь к этой цели продолжает оставаться неровным. 
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что риск инфляции может оставаться высоким, добавив, что ему нужна уверенность в том, что инфляция снижается, чтобы поддержать дальнейшие снижения ставок. 

Быки USD/INR берут передышку 

Индийская рупия торгуется на более сильной ноте в течение дня. Пара USD/INR демонстрирует позитивную картину на дневном графике, с ценой, удерживающейся выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Тем не менее, дальнейшая консолидация или снижение не могут быть исключены, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже средней линии около 48,0. 

Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает на психологическом уровне 87,00. Бычи свечи и устойчивые торги выше этого уровня могут нацелиться на исторический максимум около 88,00, на пути к 88,50. 

С другой стороны, если пара не сможет удержать линию на уровне 86,35, минимуме 12 февраля, падение к 86,14, минимуме 27 января, может оказаться на повестке дня. Следующий уровень поддержки, за которым стоит следить, составляет 85,65, минимум 7 января. 

• Японская иена ослабла после комментариев министра финансов Японии Кацунобу Като в пятницу.
• Сильные данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии подтверждают ожидания повышения ставок Банком Японии (BoJ) и должны ограничить потери для JPY.
• Основной медвежий настрой по USD также может способствовать сдерживанию роста пары USD/JPY. 

Японская иена (JPY) привлекла некоторых продавцов в пятницу в ответ на комментарии министра финансов Японии Кацунобу Като, который заявил, что более высокие долгосрочные ставки могут оказать давление на фискальную ситуацию Японии. Это помогло паре USD/JPY немного отскочить от области 149,30-149,25, или самого низкого уровня с 3 декабря, достигнутого во время азиатской сессии. Тем не менее, любое значительное ослабление JPY по-прежнему кажется неуловимым на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) будет повышать процентные ставки дальше.

Ожидания ястребиного настроя BoJ были подтверждены сильными данными по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии и остаются поддерживающими высокие доходности японских государственных облигаций (JGB). В результате сужение разницы в ставках между Японией и другими странами должно продолжать поддерживать низкодоходную JPY. Кроме того, недавнее падение доллара США (USD) на фоне опасений по поводу здоровья потребителей в США и несмотря на ожидания продолжительной паузы в ставках со стороны Федеральной резервной системы (Fed) может ограничить рост пары USD/JPY. 

Японская иена движется вниз на фоне разговоров о вмешательстве для сдерживания дальнейшего роста доходностей JGB

• Министр финансов Японии Кацунобу Като предупредил в пятницу, что более высокие доходности японских государственных облигаций увеличат расходы на обслуживание долга, что, в свою очередь, может повлиять на финансы Японии. Это затмевает сильный, чем ожидалось, выпуск национального индекса потребительских цен (CPI) Японии и вызывает некоторые внутридневные продажи японской иены.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда отметил, что рост долгосрочных процентных ставок увеличит расходы на финансирование для компаний, но также необходимо учитывать, как улучшающаяся экономика будет поддерживать их прибыль. Если рынки будут делать аномальные движения, мы готовы быстро отреагировать, например, через рыночные операции для сглаживания рыночных колебаний, добавил Уэда. 
• Последние данные, опубликованные Статистическим бюро Японии, показали, что общий национальный индекс CPI вырос до двухлетнего максимума 4,0% г/г в январе по сравнению с 3,6% в предыдущем месяце. В то же время базовый CPI, который исключает волатильные продукты питания, вырос на 3,2% по сравнению с предыдущим годом, по сравнению с 3,0%, зафиксированным в декабре, достигнув 19-месячного максимума. 
• Кроме того, базовый индекс CPI, который исключает как свежие продукты, так и расходы на топливо, вырос на 2,5% в январе по сравнению с прошлым годом, что является самым быстрым темпом с марта 2024 года. Эти данные подчеркивают растущее инфляционное давление в Японии, которое вызвало ястребиные комментарии от нескольких политиков BoJ, что, в свою очередь, должно ограничить любое значительное ослабление JPY. 
• Более того, ожидания, что устойчивый рост заработной платы может стимулировать потребительские расходы, предполагают, что BoJ может повысить процентные ставки более агрессивно, чем предполагалось изначально. Это поддерживает базовую доходность 10-летних JGB на высоком уровне, близком к максимальному с ноября 2009 года, и должно продолжать действовать как попутный ветер для низкодоходной JPY в краткосрочной перспективе.
• Опрос частного сектора показал, что активность в производственном секторе Японии продолжила снижаться восьмой месяц подряд в феврале, но темп замедлился. Предварительный индекс PMI в производственном секторе от au Jibun Bank Японии восстановился до 48,9 с 10-месячного минимума 48,7 в январе. В то же время индекс для сектора услуг улучшился до 53,1 с 53,0.
• Доллар США достиг своего самого низкого уровня с 10 декабря в четверг, так как более слабый, чем ожидалось, прогноз продаж от Walmart вызвал сомнения в здоровье потребителей в США. Это происходит на фоне опасений, что тарифные планы президента США Дональда Трампа и протекционистская политика могут повысить инфляцию, что может еще больше подорвать потребительские расходы. 
• Тем временем чиновники Федеральной резервной системы остаются настороженными в отношении будущих снижений процентных ставок на фоне устойчивой инфляции и неопределенности в отношении политических шагов Трампа. На самом деле президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил в четверг, что растущие ожидания инфляции в сочетании с риском упорной стагфляции могут создать двойную проблему для экономики США.
• Ранее член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила, что инфляция в США все еще имеет путь к достижению целевого уровня в 2% и что ее путь к этой цели продолжает быть неровным. Тем не менее, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик занял голубиную позицию и видит возможность для еще двух снижений ставок в этом году, хотя многое зависит от изменяющихся экономических условий.
• Трейдеры теперь ожидают выхода предварительных индексов PMI в США для получения свежей информации о состоянии экономики. В экономической повестке США в пятницу также будут представлены данные по продажам существующих домов и пересмотренный индекс потребительских настроений Мичигана. Это, наряду с речами членов FOMC, будет способствовать спросу на USD и предоставит некоторый импульс паре USD/JPY. 

USD/JPY, вероятно, привлечет новых продавцов и останется под давлением в районе 150,90-151,00

С технической точки зрения, прорыв ниже горизонтальной поддержки 151,00-150,90 и последующее падение ниже психологической отметки 150,00 были восприняты как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY направлен вниз, и любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж вблизи круглой отметки 151,00. 

Тем не менее, некоторые последующие покупки могут спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к уровню 151,40 на пути к круглой отметке 152,00. Однако импульс восстановления рискует быстро иссякнуть в районе 152,65. Указанный барьер представляет собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA), прорыв выше которой может изменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.

С другой стороны, отметка 150,00 теперь, похоже, действует как непосредственная поддержка перед областью 149,30-149,25, или многомесячным минимумом, достигнутым во время азиатской сессии. За ней следует отметка 149,00, ниже которой пара USD/JPY может снизиться еще больше, протестировав минимум декабря 2024 года в районе 148,65.

• Австралийский доллар снижается, так как доллар США испытывает техническую восходящую коррекцию.
• Индекс PMI в производственной сфере Австралии от Judo Bank увеличился до 50,6 в феврале, по сравнению с 50,2 в январе.
• Глава РБА Буллок предупредила, что слишком быстрое или чрезмерное смягчение монетарной политики может затормозить процесс дезинфляции.

Австралийский доллар (AUD) немного снижается по отношению к доллару США (USD) после выхода индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в пятницу. Тем не менее, пара AUD/USD показала рост после того, как президент США Дональд Трамп объявил о возможном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов.

Индекс PMI в производственной сфере Австралии от Judo Bank вырос до 50,6 в феврале, по сравнению с 50,2 в январе. Индекс PMI в сфере услуг улучшился до 51,4 с 51,2, в то время как составной индекс PMI увеличился до 51,2 с 51,1.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок предостерегла, что слишком быстрое или чрезмерное смягчение монетарной политики может остановить дезинфляцию, потенциально удерживая инфляцию выше целевого уровня. Буллок подчеркнула приверженность РБА принятию решений на основе данных и тщательной оценке рисков, предполагая, что, хотя снижение ставок остается возможным, необходим осторожный подход.

Австралийский доллар укрепился, так как доллар США испытывает трудности после слабых данных по безработице в США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, укрепляется вблизи 106,50 на момент написания. Тем не менее, DXY столкнулся с трудностями после слабых данных по безработице в США и смешанных комментариев Федеральной резервной системы (ФРС).
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Тем временем, продолжающие заявки на пособие увеличились до 1,869 миллиона, немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня в 2% центрального банка, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предостерег о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях. Тем временем, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик оставил открытой возможность двух снижений ставок в этом году, в зависимости от экономических событий.
• Президент Трамп указал, что новая торговая сделка с Китаем возможна и ожидает визита президента Китая Си Цзиньпина. Он также упомянул обсуждения с Китаем по поводу TikTok и отметил, что его администрация рассматривает возможность введения 25% тарифа на древесину и лесные продукты.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением каких-либо изменений ставок. Комитет также согласился, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.
• Президент Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтических и полупроводниковых товаров вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.
• Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило в четверг, что уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменение занятости составило 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все же превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.
• Заместитель главы РБА Эндрю Хаузер заявил, выступая перед Bloomberg News в четверг, что политика центрального банка "по-прежнему является ограничительной." Хаузер отметил, что последние данные по занятости не вызывают особых опасений.
• Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% во вторник — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на рыночные ожидания.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует психологический барьер на уровне 0,6400

Пара AUD/USD колеблется около 0,6400 в пятницу, торгуясь в восходящем канале, что указывает на бычье рыночное настроение. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD тестирует ключевое психологическое сопротивление на уровне 0,6400, за которым следует верхняя граница восходящего канала на уровне 0,6420.

Непосредственная поддержка может находиться на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6350, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6330. Более сильная зона поддержки расположена вблизи нижней границы канала на уровне 0,6320.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар снижается, так как доллар США испытывает техническую восходящую коррекцию.
• Индекс PMI в производственной сфере Австралии от Judo Bank увеличился до 50,6 в феврале, по сравнению с 50,2 в январе.
• Глава РБА Буллок предупредила, что слишком быстрое или чрезмерное смягчение монетарной политики может затормозить процесс дезинфляции.

Австралийский доллар (AUD) немного снижается по отношению к доллару США (USD) после выхода индекса менеджеров по закупкам (PMI) от Judo Bank в пятницу. Тем не менее, пара AUD/USD показала рост после того, как президент США Дональд Трамп объявил о возможном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов.

Индекс PMI в производственной сфере Австралии от Judo Bank вырос до 50,6 в феврале, по сравнению с 50,2 в январе. Индекс PMI в сфере услуг улучшился до 51,4 с 51,2, в то время как составной индекс PMI увеличился до 51,2 с 51,1.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок предостерегла, что слишком быстрое или чрезмерное смягчение монетарной политики может остановить дезинфляцию, потенциально удерживая инфляцию выше целевого уровня. Буллок подчеркнула приверженность РБА принятию решений на основе данных и тщательной оценке рисков, предполагая, что, хотя снижение ставок остается возможным, необходим осторожный подход.

Австралийский доллар укрепился, так как доллар США испытывает трудности после слабых данных по безработице в США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, укрепляется вблизи 106,50 на момент написания. Тем не менее, DXY столкнулся с трудностями после слабых данных по безработице в США и смешанных комментариев Федеральной резервной системы (ФРС).
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Тем временем, продолжающие заявки на пособие увеличились до 1,869 миллиона, немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня в 2% центрального банка, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предостерег о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях. Тем временем, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик оставил открытой возможность двух снижений ставок в этом году, в зависимости от экономических событий.
• Президент Трамп указал, что новая торговая сделка с Китаем возможна и ожидает визита президента Китая Си Цзиньпина. Он также упомянул обсуждения с Китаем по поводу TikTok и отметил, что его администрация рассматривает возможность введения 25% тарифа на древесину и лесные продукты.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением каких-либо изменений ставок. Комитет также согласился, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.
• Президент Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтических и полупроводниковых товаров вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.
• Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило в четверг, что уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменение занятости составило 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все же превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.
• Заместитель главы РБА Эндрю Хаузер заявил, выступая перед Bloomberg News в четверг, что политика центрального банка "по-прежнему является ограничительной." Хаузер отметил, что последние данные по занятости не вызывают особых опасений.
• Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% во вторник — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на рыночные ожидания.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует психологический барьер на уровне 0,6400

Пара AUD/USD колеблется около 0,6400 в пятницу, торгуясь в восходящем канале, что указывает на бычье рыночное настроение. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD тестирует ключевое психологическое сопротивление на уровне 0,6400, за которым следует верхняя граница восходящего канала на уровне 0,6420.

Непосредственная поддержка может находиться на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6350, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6330. Более сильная зона поддержки расположена вблизи нижней границы канала на уровне 0,6320.

AUD/USD: Дневной график

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей отметил в пятницу: "Прогнозы по официальной ключевой ставке (OCR) указывают на еще одно снижение на 75 базисных пунктов (bps)"

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара NZD/USD на момент написания торговалась на 0,09% ниже уровня 0,5760.

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей отметил в пятницу: "Прогнозы по официальной ключевой ставке (OCR) указывают на еще одно снижение на 75 базисных пунктов (bps)"

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара NZD/USD на момент написания торговалась на 0,09% ниже уровня 0,5760.

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что "с долгосрочной точки зрения, рост процентных ставок поможет улучшить прибыль финансовых учреждений."

Дополнительные цитаты

Рынок реагирует

USD/JPY сохраняет режим восстановления после этих комментариев, прибавляя 0,37% за день и торгуясь вблизи 150,20 на момент написания.

Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что "с долгосрочной точки зрения, рост процентных ставок поможет улучшить прибыль финансовых учреждений."

Дополнительные цитаты

Рынок реагирует

USD/JPY сохраняет режим восстановления после этих комментариев, прибавляя 0,37% за день и торгуясь вблизи 150,20 на момент написания.

• Пара NZD/USD торгуется с небольшим ростом около 0,5765 на ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США оказались хуже ожиданий на прошлой неделе. 
• Угрозы тарифов Трампа могут оказать давление на киви. 

Пара NZD/USD продолжает ралли, достигнув около 0,5765 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу, под давлением более слабого доллара США (USD). Трейдеры будут следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США за февраль, которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Слабые данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США оказывают давление на доллар США. Данные, опубликованные Министерством труда США (DoL) в четверг, показали, что первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, выросли до 219 тыс., по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 214 тыс. (с 213 тыс.). Этот показатель оказался выше рыночного консенсуса в 215 тыс.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% на последнем заседании по монетарной политике в среду, как и ожидалось. Губернатор РБНЗ Адриан Орр дал понять, что в ближайшие месяцы ожидаются дальнейшие снижения ставок на фоне снижающейся инфляции, поскольку политики стремились поддержать struggling экономику. Аналитики ING отметили: "Киви выигрывает от того, что конец цикла смягчения наступит раньше, чем ожидалось ранее."

Тем не менее, опасения по поводу тарифов США и угрозы тарифов президента Трампа могут оказать некоторое давление на киви. В среду Трамп заявил, что он объявит о новых тарифах в течение следующего месяца, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам ввести пошлины на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты.

• Пара NZD/USD торгуется с небольшим ростом около 0,5765 на ранней азиатской сессии в пятницу. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США оказались хуже ожиданий на прошлой неделе. 
• Угрозы тарифов Трампа могут оказать давление на киви. 

Пара NZD/USD продолжает ралли, достигнув около 0,5765 в ходе ранней азиатской сессии в пятницу, под давлением более слабого доллара США (USD). Трейдеры будут следить за предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США за февраль, которые будут опубликованы позже в пятницу. 

Слабые данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США оказывают давление на доллар США. Данные, опубликованные Министерством труда США (DoL) в четверг, показали, что первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, выросли до 219 тыс., по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 214 тыс. (с 213 тыс.). Этот показатель оказался выше рыночного консенсуса в 215 тыс.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% на последнем заседании по монетарной политике в среду, как и ожидалось. Губернатор РБНЗ Адриан Орр дал понять, что в ближайшие месяцы ожидаются дальнейшие снижения ставок на фоне снижающейся инфляции, поскольку политики стремились поддержать struggling экономику. Аналитики ING отметили: "Киви выигрывает от того, что конец цикла смягчения наступит раньше, чем ожидалось ранее."

Тем не менее, опасения по поводу тарифов США и угрозы тарифов президента Трампа могут оказать некоторое давление на киви. В среду Трамп заявил, что он объявит о новых тарифах в течение следующего месяца, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам ввести пошлины на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты.

Сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1696 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1712 и оценкой Reuters 7,2433.

Сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1696 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1712 и оценкой Reuters 7,2433.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в пятницу рано утром, что более высокие долгосрочные ставки могут оказать давление на финансовую ситуацию Японии.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент публикации пара USD/JPY выросла на 0,11% внутри дня и торгуется на уровне 149,83. 

Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии вырос на 4,0% г/г в январе по сравнению с предыдущим значением 3,6%, согласно последним данным, опубликованным Японским статистическим бюро в эту пятницу.

Более подробные детали отчета показали, что индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания составил 3,2% г/г в январе против 3,0% месяцем ранее. Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 3,1%.

Индекс CPI без учета свежих продуктов питания и энергоносителей вырос на 2,5% г/г в январе по сравнению с предыдущим значением 2,4%.

Реакция рынка на данные национального CPI Японии

После публикации данных по инфляции CPI Японии пара USD/JPY снизилась на 0,13% внутри дня и составила 149,46.

• EUR/USD торгуется во флэте около 1,0500 на поздней американской сессии в четверг. 
• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на прошлой неделе. 
• Тарифные угрозы Трампа и голубиный настрой ЕЦБ могут потянуть евро вниз.

Пара EUR/USD торгуется во флэте около 1,0500 на поздней американской сессии в четверг. Однако тарифные угрозы Трампа могут оказать давление на евро (EUR) против доллара США. Позже в пятницу будут опубликованы предварительные индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг HCOB в Германии и еврозоне. 

Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, выросли до 219K по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 214K (с 213K), как показало Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель оказался выше рыночного консенсуса в 215K. Отчеты не изменили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) останется на паузе в течение нескольких месяцев.

Тем временем, Трамп заявил в среду, что он объявит о новых тарифах в течение следующего месяца, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам по введению пошлин на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтику. Последние тарифные планы Трампа могут вызвать опасения по поводу торговых напряжений, что подрывает евро в краткосрочной перспективе. 

Кроме того, растущие ожидания дальнейших снижений процентных ставок со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут способствовать снижению евро. Аналитики ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет снижать ставки на четверть пункта на каждом заседании до середины 2025 года. Это приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Адриана Куглер заявила в четверг поздно вечером, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня центрального банка в 2% и что путь к этой цели продолжает быть неровным, по данным Reuters. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,02% внутри дня и составляет 106,33. 

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок заявила в четверг поздно вечером, что центральный прогноз предполагает, что если денежно-кредитная политика будет смягчена слишком быстро или слишком сильно, дезинфляция может остановиться, и инфляция установится выше средней точки.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,08% внутри дня и торговалась на уровне 0,6398.

Предварительное значение индекса PMI для производственной сферы Австралии от Judo Bank выросло до 50,6 в феврале по сравнению с 50,2 в январе, согласно последним данным, опубликованным Judo Bank и S&P Global в пятницу.

Индекс PMI для сферы услуг Австралии от Judo Bank улучшился до 51,4 в феврале по сравнению с предыдущим значением 51,2, в то время как составной индекс PMI увеличился до 51,2 в феврале против 51,1 ранее. 

Реакция рынка

На момент публикации пара AUD/USD снизилась на 0,11% внутри дня и торговалась на уровне 0,6395.

• Золото выросло на 0,23% на фоне бегства от рисков, что способствует притоку в безопасные активы.
• Протоколы заседания ФРС подчеркивают опасения по поводу инфляции на фоне торговой политики Трампа.
• Трейдеры следят за предварительными индексами PMI от S&P Global для дальнейшего направления рынка.

Цена на золото выросла в конце североамериканской сессии, однако торговалась ниже рекордных максимумов на уровне $2 954, так как трейдеры фиксировали прибыль. Проблемы торговой войны, слабый доллар США и падающая доходность казначейских облигаций США удерживали XAU/USD на modest gains на уровне 0,23% около отметки $2 939 на момент написания.

Спрос на золото продолжает поддерживаться неопределенностью в глобальной торговле. Бегство от рисков вызвало приток средств в безопасные активы, такие как золото и японская иена (JPY), которая показала значительный рост в течение дня.

Протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) от среды показали, что торговая и иммиграционная политика Трампа вызвали опасения по поводу роста цен. Поэтому председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги решили оставить ставки без изменений на январском заседании, пока они оценивают текущие экономические данные.

Тем временем некоторые спикеры ФРС выступили с комментариями и стали немного осторожными. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик ожидает два снижения ставок в этом году и подчеркивает, что экономика не сталкивается с новым всплеском инфляции. Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем видит некоторые изменения в политике и увеличенные риски стагнации инфляции выше целевого уровня ФРС в 2%.

Наконец, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что до недавних политических и геополитических неопределенностей общая инфляция "выглядела довольно хорошо" и значительно снизилась. Однако широкие и высокие тарифы Трампа, которые сейчас разрабатываются, держат ФРС в напряжении.

Что касается данных, то данные по занятости в США оказались слабее ожиданий, так как количество американцев, запрашивающих пособия по безработице, оказалось ниже прогнозов. В пятницу трейдеры по золоту ожидают публикации предварительных индексов PMI от S&P Global.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото поддерживается угрозами тарифов Трампа, способствующими спросу на безопасные активы

• Президент США Дональд Трамп недавно объявил, что тарифы на автомобили, автозапчасти и компьютерные чипы составят около 25%. Он также заявил в среду, что пошлины будут расширены на другие товары, такие как древесина.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, увеличились на 219 тыс., превысив прогнозы в 215 тыс.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на три базисных пункта (б.п.) и составляет 4,505%.
• Реальные доходности в США, которые обратно коррелируют с ценами на золото, упали на три базисных пункта до 2,04%, что является попутным ветром для цен на золото.
• Совет по золоту мира сообщил, что закупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн после победы Трампа, согласно его данным.
• Фьючерсы на денежном рынке по ставкам федеральных фондов закладывают в цены 41,5 базисных пункта смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото сталкивается с сильным сопротивлением и откатывается

Восходящий тренд цены на золото остается неизменным, хотя она не смогла решительно преодолеть отметку $2 950, открыв дверь для отката. Моментум показывает, что рынок перегрет, так как индекс относительной силы (RSI) вышел из состояния перекупленности, что указывает на то, что продавцы набирают обороты.

В этом случае первой поддержкой станет минимум 14 февраля на уровне $2 877, за которым последует минимум 12 февраля на уровне $2 864.

С другой стороны, если XAU/USD поднимется выше $2 954, первым сопротивлением станет психологическая отметка $2 950, за которой последует уровень $3 000.

• Пара NZD/USD выросла до 0,5765 в четверг, достигнув самого высокого уровня с января.
• RSI поднялся до 62, приближаясь к зоне перекупленности, но все еще сигнализирует о возможности дальнейшего роста.
• Гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, указывая на устойчивый бычий импульс и потенциал для продолжения роста.

Пара NZD/USD продемонстрировала впечатляющий рост в четверг, увеличившись на 1,03% и закрывшись на уровне 0,5765, что является самым высоким значением с января. Покупатели вновь взяли контроль, наращивая недавний импульс, поскольку пара, похоже, готова протестировать 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая выступает в качестве следующего крупного уровня сопротивления.

Технические индикаторы поддерживают бычий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) подскочил до 65, приближаясь к зоне перекупленности, но все еще оставляя место для дополнительного роста перед тем, как подать сигналы об истощении. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать растущие зеленые бары, подчеркивая устойчивое покупательское давление и укрепляющийся импульс.

Смотрим вперед, успешный прорыв выше 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится около 0,5805, может открыть путь для дальнейшего роста, потенциально продлевая бычий тренд. С нисходящей стороны непосредственная поддержка наблюдается около 0,5700, при падении ниже этого уровня может произойти более глубокая коррекция. Однако, с учетом того, что индикаторы все еще благоприятствуют покупателям, краткосрочный уклон остается смещенным в сторону повышения.

Дневной график NZD/USD