• Индекс DXY США падает ниже 106,50 на фоне оптимизма в торговле.
• Трамп сигнализирует о возможном смягчении тарифов на Китай до апреля.
• Число первичных заявок на пособие по безработице в США разочаровывает, превышая рыночные ожидания.
• Чиновники ФРС выражают обеспокоенность рисками инфляции и экономическими перспективами.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, продолжает снижение в четверг, опускаясь к 106,30. Откат последовал за объявлением президента США Дональда Трампа о потенциальном прогрессе в торговой сделке с Китаем, предоставляя рынкам временное облегчение от тарифных опасений. Несмотря на это облегчение, слабые данные по заявкам на пособие по безработице в США и смешанные комментарии Федеральной резервной системы (ФРС) сохраняют осторожность трейдеров.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Доллар США ослабевает на фоне оптимизма в торговле и слабых данных

• Президент США Дональд Трамп предполагает, что торговая сделка с Китаем может быть достигнута до апреля, что смягчает тарифные опасения.
• Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 14 февраля, возросло до 219 000, не дотянув до ожиданий в 215 000.
• Число продолжающихся заявок на пособие увеличилось до 1,869 миллиона, немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Индекс производственной активности ФРС Филадельфии за февраль составил 18,1, ниже прогноза в 20 и снизившись с 44,3 в январе.
• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем предупреждает о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях.
• Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик сохраняет возможность двух снижений ставок в этом году в зависимости от экономической ситуации.
• Индекс настроений ФРС остается довольно нейтральным, но в ястребиных пределах, что может ограничить понижательное давление.

Технический анализ DXY: Медведи сохраняют контроль, нарастает понижательное давление

Индекс доллара США остается под давлением после падения ниже 106,50, при этом медвежий импульс набирает силу. Индекс испытывает трудности с восстановлением 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что сигнализирует о продолжающейся слабости. Как индекс относительной силы (RSI), так и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остаются в отрицательной территории, что указывает на устойчивое понижательное давление. Решительное падение ниже 100-дневной SMA на уровне 106,30 может сигнализировать о дальнейшем медвежьем прорыве, при этом 106,00 становится следующим значительным уровнем поддержки. Быкам необходимо восстановить зону сопротивления 107,50, чтобы изменить импульс в свою пользу.

• USD/CAD снижается, так как трейдеры переваривают протокол ФРС, сигнализируя о осторожном настрое по снижению ставок.
• Новые тарифы Трампа на канадскую древесину добавляют свежую торговую неопределенность.
• Рынки ожидают данных по розничным продажам в Канаде и выступления губернатора Банка Канады Маклема для дальнейших сигналов.

Канадский доллар укрепился по отношению к доллару США в четверг. Пара USD/CAD упала ниже отметки 1,4200, а доллар США ослаб из-за того, что инвесторы переваривали последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Экономические данные Канады показали, что цены производителей превысили рыночные прогнозы и декабрьские показатели в январе. Другие данные показали, что цены на жилье были смешанными как в месячном, так и в годовом исчислении.

Что касается тарифов, президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести тарифы на древесину и лесные продукты в следующем месяце. Это имеет значение для Канады, одного из ведущих производителей и экспортеров в мире.

Тем временем, последние протоколы ФРС показали, что чиновники обеспокоены торговой и иммиграционной политикой администрации Трампа. Политики отметили, что некоторые инфляционные ожидания недавно возросли, добавив, что поддержание жесткой политики является уместным.

Трейдеры будут следить за выходом данных по розничным продажам в Канаде в пятницу и выступлением губернатора Банка Канады (BoC) Тиффа Маклема. В то же время, предварительные индексы PMI от S&P Global обновят статус деловой активности в США.

Ежедневный обзор рыночных движений: Канадский доллар растет на фоне смешанных данных из США

• Индекс цен производителей (PPI) в Канаде вырос на 1,6% в месячном исчислении в январе, превысив прогнозы в 0,8%. За двенадцать месяцев до января PPI увеличился на 5,8%, по сравнению с 4,1%.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, увеличились на 219K, превысив прогнозы в 215K.
• Разница в процентных ставках между Канадой и Соединенными Штатами ограничивает рост луни.
• Высокие отчеты по инфляции в Канаде могут помешать Банку Канады снизить ставки после выхода данных по CPI за январь. В этом случае пара USD/CAD может стремиться вниз, так как канадский доллар укрепляется по отношению к доллару США.

Прогноз по цене USD/CAD: Канадский доллар набирает силу и укрепляется на фоне слабого доллара США

Восходящий тренд USD/CAD потерял силу после того, как пара достигла пика около 1,4800. С тех пор продавцы взяли верх, толкая цены ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,4338 и пробив дневной минимум 20 января на уровне 1,4260, который является ключевым уровнем для покупателей. Дальнейшее снижение ожидается, если медведи толкнут спотовые цены ниже 100-дневной SMA на уровне 1,4111.

В противном случае, если покупатели поднимут USD/CAD выше 1,4300, им необходимо отвоевать 50-дневную SMA, чтобы сохранить надежды на более высокие цены.

Доллар США вновь оказался под значительным давлением продаж, опустившись до двухмесячных минимумов, несмотря на то, что нарратив по тарифам в США остался неизменным, а переговоры по миру между Россией и Украиной не показали признаков улучшения.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 21 февраля:

Индекс доллара США (DXY) упал до новых двухмесячных минимумов в районе 106,40 на фоне снижения доходности в США, сильного укрепления японской иены и дополнительного покупательского давления в рисковых активах. Предварительные индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг от S&P Global должны привлечь всеобщее внимание, за ними последуют данные по продажам вторичного жилья и окончательные данные по индексу потребительских настроений Мичигана. Кроме того, ожидается выступление Джефферсона из ФРС.

EUR/USD отскочила до трехдневных максимумов и приблизилась к ключевому барьеру 1,0500 на фоне резкого отката доллара США. Будут опубликованы продвинутые индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг в Германии и еврозоне, за которыми последуют зимние прогнозы Европейской комиссии и выступление Лейна из ЕЦБ.

GBP/USD поднялась до уровней, не наблюдавшихся с начала декабря, около 1,2650 на фоне дополнительной слабости доллара США и широкого роста рисковых активов. Сначала будет опубликован индекс потребительского доверия GfK, затем данные по розничным продажам, предварительные индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг от S&P Global и данные по чистому заимствованию в государственном секторе.

Интенсивный покупательский интерес к японской иене заставил USD/JPY резко отступить к зоне 149,40 впервые с декабря. Ключевой уровень инфляции будет в центре обсуждения наряду с предварительными индексами PMI от Jibun Bank для производственной сферы и сферы услуг.

AUD/USD зафиксировала новый двухмесячный максимум чуть выше 0,6400 после глубокого отката доллара США. Следующими событиями в Австралии станут месячный индикатор CPI от РБА и данные по выполненному строительству, которые ожидаются 26 февраля.

Опасения по поводу предложения вызвали дополнительный рост цен на WTI, подняв баррель выше отметки $73,00 в четверг.

Цены на золото достигли исторического максимума выше $2 950 за тройскую унцию на фоне опасений по поводу тарифов и сложных мирных переговоров вокруг кризиса между Россией и Украиной. Цены на серебро поднялись до недельных максимумов выше отметки $33,00 за унцию.

• Индекс Dow Jones упал более чем на 1,40% до 43 980 на фоне ослабления настроений инвесторов.
• Индекс доллара США отступил ниже 106,90 после намека Трампа на потенциальную торговую сделку с Китаем.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США не оправдали ожиданий, вызывая опасения по поводу устойчивости рынка труда.
• ФРБ Сент-Луиса предупреждает о рисках инфляции, в то время как президент ФРБ Атланты Бостик видит возможность для двух снижений ставок в этом году.

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который измеряет производительность 30 крупных акций США, резко упал в четверг, снизившись более чем на 1,40% до 43 980. Инвесторы отреагировали на смешанные экономические данные и осторожные замечания чиновников Федеральной резервной системы (ФРС). Рынок труда показал признаки слабости, в то время как возможность торговой сделки между США и Китаем помогла ослабить опасения по поводу предстоящих тарифов.

Ежедневный обзор рыночных движений: Dow Jones падает на фоне растущих экономических опасений

• Индекс Dow продолжил падение, так как участники рынка переваривали более слабые, чем ожидалось, данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице.
• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 219 000, превысив прогнозы в 215 000 и предыдущие 214 000.
• Продолжающие заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 миллиона, превысив прогнозы и предыдущие 1,845 миллиона.
• Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии составил 18,1, что ниже ожиданий в 20 и января, когда он составлял 44,3.
• Президент США Дональд Трамп намекнул на потенциальную торговую сделку с Китаем, что ослабило опасения по поводу повышения тарифов в апреле.
• Индекс доллара США (DXY) упал ниже 106,90 после комментариев Трампа, сигнализируя о снижении спроса на безопасные активы.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил о растущих ожиданиях инфляции и риске стагфляции.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил, что два снижения ставок остаются возможными в этом году в зависимости от экономических условий.
• Индекс Dow продолжает находиться под давлением продаж, испытывая трудности с восстановлением ключевых технических уровней после прорыва ниже 44 000.

Технический анализ

Индекс Dow Jones Industrial Average упал ниже 44 000, ускоряя нисходящий импульс. Прорыв ниже 20-дневной SMA на уровне 44 580 подтверждает медвежий тренд, при этом продавцы получают контроль. Если индекс не сможет удержаться выше 43 900, дальнейшие падения к 100-дневной SMA около 43 480 могут последовать. Для ослабления немедленного давления продаж необходимо восстановление выше 44 200.

• Мексиканский песо укрепляется, игнорируя голубиную позицию Банxico и более слабый экономический прогноз.
• Розничные продажи в Мексике в декабре превысили прогнозы, но замедлились по сравнению с предыдущим месяцем.
• Протоколы Банxico подтверждают голубиную позицию, подчеркивая прогресс в дезинфляции.
• Окончательное чтение ВВП за 4 квартал ожидается в пятницу, подтверждающее экономическое замедление.

Мексиканский песо восстановил позиции, поднявшись более чем на 0,23% по отношению к доллару США. Розничные продажи в декабре превысили прогнозы, однако они отстали от показателей предыдущего месяца. Курс USD/MXN торгуется на уровне 20,39 после достижения дневного максимума 20,46.

Экономическая повестка Мексики показала, что потребительские расходы снизились по сравнению с данными за ноябрь, но превысили пессимистичные ожидания частных экономистов. Тем временем, Банк Мексики (Banxico) представил свои последние протоколы заседания, подтвердив голубиную позицию мексиканского института и намекнув на возможность дальнейшего снижения ставок.

В среду Banxico представил свой квартальный отчет за 4 квартал 2024 года, в котором центральный банк понизил прогноз роста на 2025 год. Более того, банк ожидает более слабого потребления и частных расходов, отражая высокую степень неопределенности.

Что касается их снижения ставки на 50 базисных пунктов в последнем решении по монетарной политике, Правление исключило, что они довольны текущими уровнями инфляции. Оно подчеркнуло прогресс дезинфляционного процесса.

В пятницу Национальный институт статистики и географии (INEGI) представит окончательное чтение ВВП за 4 квартал 2024 года, которое, как ожидается, покажет квартальное сокращение и предполагается, что будет расти в годовом исчислении.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет, не обращая внимания на более слабый экономический прогноз

• Последние протоколы Банxico признали, что риски роста смещены в сторону понижения. Правление ожидает, что экономика вырастет на 0,6% в 2025 году, что ниже ранее прогнозируемых 1,2%. Прогноз значительно ниже оценки Министерства финансов Мексики в 2,3% и ниже опроса Citi Expectations Survey в 1%.
• На 2026 год Banxico оценивает, что экономика Мексики вырастет на 1,8%.
• Розничные продажи в Мексике выросли на 0,1% м/м, превысив прогнозы на сокращение на 0,4%. В годовом исчислении продажи улучшились с -1,9% до -0,2% г/г.
• Президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что Марсело Эбрад, министр экономики Мексики, встретится с министром торговли США сегодня по вопросам тарифов.
• Дивергенция монетарной политики между Banxico и ФРС способствует дальнейшему росту USD/MXN. Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, в то время как Banxico, как ожидается, снова снизит ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании.
• Курс USD/MXN растет на фоне слабости доллара США. Индекс доллара США (DXY) упал на 0,65% до 106,45.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо стабилен, так как USD/MXN ниже 50-дневной SMA

Курс USD/MXN продолжает консолидироваться ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA), сдерживая быков. Дальнейшая слабость может привести к снижению обменного курса ниже 100-дневной SMA на уровне 20,22 и угрожать преодолению психологической отметки 20,00. Если этот уровень будет преодолен, следующей поддержкой станет минимум 18 октября 2024 года на уровне 19,64, перед 200-дневной SMA на уровне 19,37.

С другой стороны, если USD/MXN поднимется выше 50-дневной SMA, дальнейшие gains ожидаются на уровне 20,50.

• Банк Мексики прогнозирует сокращение ВВП в 4-м квартале 2024 года, при этом рост в 2024 году замедлится до 1,5%.
• Инфляция снизилась до 3,69%, вернувшись в целевой диапазон Банка Мексики 2-4%.
• Большинство членов ожидают дальнейшего снижения инфляции, оставляя путь для снижения ставок открытым.

Банк Мексики, также известный как Банxico, опубликовал протоколы своей монетарной политики по решению, объявленному 6 февраля. Центральный банк решил снизить стоимость заимствований на 50 базисных пунктов (б.п.) до 9,50% при голосовании 4 против 1, при этом заместитель управляющего Джонатан Хит поддержал снижение ставки на 25 б.п.

Ключевые моменты

В четверг президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем предупредил, что растущие ожидания инфляции в сочетании с риском упорной стагфляции могут создать двойную проблему для экономики США.

Ключевые выводы

• EUR/USD выросла до 1,0440 в четверг, отыграв потери после трехдневного снижения.
• Пара сильно отскочила от 20-дневной SMA, прибавив более 0,40% к своему внутридневному падению.
• Индикаторы импульса показывают признаки стабилизации, при этом RSI резко растет, а MACD выравнивается в положительной территории.

После резкого трехдневного снижения, в ходе которого EUR/USD потеряла более 0,50% своей стоимости после ралли на прошлой неделе, быки вновь взяли контроль в четверг. Пара поднялась до 1,0440, зафиксировав прирост на 0,40%, так как покупатели защитили 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая выступила в качестве ключевого технического уровня поддержки.

Индикаторы импульса намекают на изменение настроений. Индекс относительной силы (RSI) развернулся вверх и сейчас составляет 57, сигнализируя о возобновлении восходящего импульса после снижения ранее на неделе. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается плоской, но находится в зеленой зоне, что указывает на то, что медвежий импульс приостановился.

Смотря вперед, способность пары удерживаться выше 20-дневной SMA будет решающей для поддержания более широкого восстановления. Если покупатели сохранят контроль, следующее ключевое сопротивление находится около 1,0500, где может возникнуть более сильное давление на продажу. С точки зрения снижения, пробитие ниже 1,0420 аннулирует последний отскок и откроет EUR/USD дальнейшим потерям к 1,0380.

Дневной график EUR/USD

Рафаэль Бостик, президент Федерального резервного банка Атланты, по-прежнему видит возможность для двух снижений ставок в этом году, хотя многое зависит от изменяющихся экономических условий.

Ключевые цитаты

• GBP/USD растет, так как слабые данные по заявкам на пособие по безработице в США ослабляют доллар.
• Инфляция в Великобритании выше 3% снижает шансы на агрессивное снижение ставок Банка Англии.
• Трейдеры следят за выступлениями представителей ФРС и потенциальными сигналами о торговой сделке между США и Китаем.

Фунт стерлингов (GBP) растет против доллара США (USD) и пересекает отметку 1,2600 в четверг, в то время как трейдеры ожидают выхода данных по розничным продажам в Великобритании (UK). Тем временем слабый отчет по занятости в Соединенных Штатах (США) ослабил доллар США. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2616, увеличившись на 0,25%.

Фунт укрепляется на 0,25% перед выходом данных по розничным продажам в Великобритании

Пара GBP/USD не смогла вырасти в среду, так как инфляция в январе поднялась выше 3%, ослабив аргументы в пользу дальнейшего снижения процентных ставок Банка Англии (BoE). Тем временем риторика тарифов президента США Дональда Трампа продолжается.

События в конфликте между Россией и Украиной продолжали привлекать внимание, так как Трамп назвал президента Украины Владимира Зеленского диктатором, который поставил под сомнение обсуждения о прекращении огня, проводимые между Россией и США в Саудовской Аравии.

Участники рынка приветствовали возможность новой торговой сделки между США и Китаем. Трамп сказал: "Это возможно", добавив, что президент Китая Си Цзиньпин посетит США, но не указал дату.

Что касается данных, экономическая повестка США включала выход данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 15 февраля, которые составили 219K, увеличившись с 214K, превысив прогнозы в 215.

В течение дня трейдеры GBP/USD будут следить за выступлениями представителей ФРС. Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем и управляющие Майкл Барр и Адриана Куглер выступят с комментариями.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

GBP/USD имеет нейтральный или слегка восходящий уклон после регистрации последовательной серии более высоких максимумов и минимумов, наряду с сильным бычьим импульсом, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Однако, если покупатели хотят вернуть контроль, им необходимо преодолеть 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,2664, за которой следует 200-дневная SMA на уровне 1,2787.

С другой стороны, если продавцы опустят курс ниже 1,2600, тренд может развернуться вниз, если они преодолеют 1,2500, за которым следует 50-дневная SMA на уровне 1,2461.

• Пара USD/CAD резко падает в район 1,4200, так как доллар США показывает худшие результаты по сравнению с основными валютами.
• Немного выросшие первичные заявки на пособие по безработице в США оказали давление на доллар США.
• Чиновники ФРС обеспокоены растущими повышательными рисками для инфляции.

Пара USD/CAD резко падает до ключевого уровня 1,4200 в часы североамериканских торгов в четверг. Пара слабеет, так как доллар США (USD) показывает худшие результаты по сравнению с основными валютами, при этом индекс доллара США (DXY) снижается до уровня около 106,70.

Бакс сталкивается с продажами после выхода немного более высоких, чем ожидалось, данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля. Министерство труда сообщило, что количество людей, впервые подавших заявки на пособие по безработице, составило 219K, что выше прогнозов в 215K.

Доллар США уже показывал худшие результаты, несмотря на то, что президент США Дональд Трамп в среду объявил, что тарифы на автомобили, полупроводники и фармацевтику могут быть введены в течение следующего месяца или раньше. Участники рынка ожидают, что тарифная политика Трампа может привести к глобальной торговой войне. Такой сценарий приведет к глобальному замедлению.

Тем временем, ястребиный протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь также не поддержал доллар США. Протокол FOMC показал в среду, что чиновники больше беспокоятся об углубляющихся повышательных рисках для инфляции из-за политики Трампа, чем о рисках для рынка труда.

На заседании по монетарной политике ФРС сохранила процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50% и указала на осторожный подход к снижению ставок.

В Канаде инвесторы ожидают данных по розничным продажам за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что розничные продажи , ключевой показатель потребительских расходов, увеличатся на 1,6% в месячном исчислении после того, как в декабре остались на уровне 0.

Президент Трамп изменил ось внешней политики США с момента своего возвращения к власти всего месяц назад. Любая оставшаяся неопределенность по этому вопросу для европейцев была устранена министром обороны США Хегсеттом на прошлой неделе его замечаниями о том, что Вашингтон больше не будет терпеть несбалансированные отношения и что «обеспечение безопасности Европы должно быть приоритетом для европейских членов НАТО», отмечает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоли.  

Свежие препятствия для роста могут оказать давление на перспективы EUR

«Чтобы подчеркнуть эту мысль, Хегсетт ясно дал понять, что США ожидают, что «Европа должна предоставить подавляющую долю будущей летальной и нелетальной помощи Украине». С тех пор европейские политики спешат ответить. Дополнительные расходы на оборону будут дорогими. Свежие препятствия для роста и ослабленные бюджеты могут оказать давление на перспективы EUR.»

«Тем не менее, как указал бывший президент ЕЦБ Драги в своем эссе в FT на прошлой неделе, многие из существующих препятствий, с которыми сталкивается экономика еврозоны, созданы ею самой. Ключевым моментом является то, что Драги утверждает, что Европа также имеет возможность вывести себя из текущей ситуации, если она готова к радикальным изменениям. То, как европейские политики ответят на текущие вызовы, может стать ключевым фактором в определении долгосрочной согласованности проекта еврозоны и EUR.»

«На данный момент мы бы утверждали, что, поскольку Европа в настоящее время не может сопоставиться с США по темпам роста и ее лидерская позиция на мировой арене подрывается слабой позицией в области обороны, EUR будет испытывать трудности с запуском устойчивого и значительного восстановления по отношению к USD в ближайшей перспективе. Мы продолжаем видеть риск движения к паритету EUR/USD примерно к середине года.»

• AUD/USD поднимается к отметке 0,6380, так как оптимистичные данные по занятости в Австралии, вероятно, заставят трейдеров пересмотреть свои голубиные ожидания в отношении РБА.
• Во вторник РБА снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10%, что стало первым снижением процентной ставки более чем за четыре года.
• Рост первичных заявок на пособие по безработице в США оказал дополнительное давление на доллар США.

Пара AUD/USD достигает нового двухмесячного максимума около 0,6380 на европейской сессии в четверг. Пара австралийского доллара (AUD) на 0,6% выше, так как австралийский доллар демонстрирует сильные результаты по всему спектру рынка, за исключением японской иены (JPY), после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по рынку труда Австралии за январь.

Австралийское бюро статистики сообщило, что экономика добавила 44 тыс. рабочих мест, что более чем в два раза превышает ожидания в 20 тыс., но ниже 60 тыс. добавлений, зафиксированных в декабре. Уровень безработицы увеличился до 4,1%, как и ожидалось, с 4% в предыдущем месяце.

Оптимистичные данные по занятости в Австралии усиливают ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) останется осторожным в отношении дальнейшего смягчения политики. Во вторник РБА объявил о своем первом решении по снижению процентной ставки с ноября 2020 года, но уточнил, что борьба с инфляцией еще не завершена. РБА указал на осторожный подход к снижению процентных ставок после снижения своей официальной ключевой ставки (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10%.

Между тем, резкое ослабление доллара США также укрепило австралийскую пару. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до уровня около 106,75.

Ранее в день доллар США уже показывал слабые результаты, так как данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, оказались немного выше ожиданий, что оказало дополнительное давление. Министерство труда сообщило, что количество людей, впервые подавших заявки на пособие по безработице, составило 219 тыс., что выше оценок в 215 тыс.

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли выше консенсус-прогноза до 219 тыс.
• Повторные заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 млн на неделе, завершившейся 8 февраля.

Количество граждан США, подавших новые заявки на пособие по безработице, возросло до 219 тыс. на неделе, завершившейся 15 февраля, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель не оправдал первоначальных ожиданий и оказался выше пересмотренного значения предыдущей недели в 214 тыс. (с 213 тыс.).

Отчет также показал сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных 1,2%, в то время как четырехнедельная скользящая средняя снизилась на 1 тыс. до 215,25 тыс. по сравнению с пересмотренным значением предыдущей недели.

Кроме того, повторные заявки на пособие по безработице увеличились на 24 тыс. и достигли 1,869 млн на неделе, завершившейся 8 февраля.

Реакция рынка

Доллар США (DXY) сохраняет медвежий настрой в районе 106,80, снижаясь к дневным минимумам.

Японская иена (JPY) возглавляет рост валют по отношению к доллару США (USD), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Рынки готовятся к более высоким данным по инфляции

"JPY возглавляет рост валют по отношению к USD, трейдеры учитывают ястребиные комментарии представителя BoJ Такаты, сделанные ранее на этой неделе, и позиционируются на очередной скачок уровня инфляции в Японии, что поддержит перспективы умеренно более жесткой политики."

"Япония опубликует данные по CPI сегодня вечером. Ожидается, что инфляция в январе вырастет до 4,0% в годовом исчислении."

Фунт немного укрепился в ходе сессии, вернувшись в нижнюю зону 1,26, где недавний рост приостановился. Опрос CBI Trends отразил несколько лучшие, но все еще слабые, данные по общим заказам (-28) и снижение цен на продажу (19, с 27), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

GBP может испытывать трудности с расширением

"Другие данные опросов указывают на ослабление потребительского доверия. Несмотря на эти проблемы, рынки снизили ожидания по ставкам Банк Англии с момента решения центрального банка по политике и осторожных сообщений о перспективах ранее в этом месяце. Свопы ожидают 50 базисных пунктов дополнительных снижений в этом году."

"Несмотря на слабое (медвежье) техническое закрытие для Cable вчера (разворот вне диапазона), GBP умеренно восстановился сегодня, вернувшись к 1,26. Нижняя зона 1,26 стала ограничением для недавнего роста GBP, и, вероятно, останется таковой (1,2610 является 38,2% уровнем Фибоначчи от падения Cable в сентябре/январе). Поддержка находится на уровне 1,2555/65."

Евро (EUR) смог продемонстрировать довольно уверенный краткосрочный отскок от вчерашнего минимума около 1,04 на фоне незначительных новостей, кроме общего изменения настроения по отношению к доллару США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Политики ЕЦБ продолжают обсуждать прогноз по ставкам

"Спотовые gains отстают от большинства основных валют. Политики ЕЦБ продолжают обсуждать прогноз по ставкам; Губернатор Шнабель прокомментировал вчера, что следует обсудить приостановку снижения ставок на фоне неопределенности в прогнозе по инфляции."

"Но ястребы по ставкам, похоже, находятся в большинстве, и рынки более или менее полностью заложили в цены снижение на 25 б.п. в начале марта. Устойчивые местные доходности акций по сравнению с рынками США должны обеспечить умеренную поддержку для EUR на фоне текущих неопределенностей."

"EUR торгуется немного выше после отскока от области 1,04 вчера. Отскок спотовых цен от вчерашнего минимума выглядит технически позитивно на краткосрочном графике, но ценовая динамика больше напоминает консолидацию, чем крупный разворот на данный момент. Поддержка находится на уровне 1,0400 и 1,0375/80. Сопротивление - 1,0470."

Канадский доллар (CAD) немного укрепляется в ходе сессии, но отстает от своих сырьевых аналогов (AUD, NZD), а спотовый рынок по-прежнему фактически торгуется в диапазоне и ожидает развития событий, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD торгуется немного выше

"Согласно сообщениям, канадское правительство просит канадские финансовые учреждения помочь в борьбе с торговлей фентанилом, так как оно усиливает усилия по решению проблемы контрабанды и удовлетворению требований Белого дома по ужесточению контроля на границе."

"Спотовые цены немного снижаются, но падение USD едва ли является решающим или значительным с точки зрения краткосрочной технической оценки. USD сохраняет умеренный восходящий тренд, установленный после минимума в прошлую пятницу, но импульс слабый, и внутридневной диапазон удерживается в пределах вчерашнего диапазона на данный момент."

"Это может склонить риски к новому падению, если это будет сохраняться до закрытия. Поддержка находится на уровне 1,4180/90. Сопротивление - 1,4250/55."

Общий отскок доллара США (USD), который развивался на протяжении этой недели, показывает признаки замедления, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

USD опускается, так как волатильность вокруг тарифов снижается

«Нет очевидной темы, стоящей за падением USD. Однако волатильность вокруг тарифов на рынках в целом снижается, и, возможно, есть признаки того, что настроение "исключительности США", которое развилось вокруг победы президента на выборах, несколько угасает. Американские акции выросли на 4-5% с начала года, но европейские рынки, которые явно сталкиваются с некоторыми проблемами роста, выросли значительно больше (Dax +13%, CAC +10,6% с начала года).»

«Потери DXY ниже 107 в ходе торгов овернайт указывают на краткосрочные технические риски в сторону некоторой слабости, по крайней мере, и, возможно, повторного тестирования минимума прошлой пятницы около 106,5. Протокол заседания FOMC, опубликованный вчера, отразил осторожный тон недавних комментариев ведущих политиков. В протоколах отмечалось, что чиновники хотят увидеть больше прогресса в борьбе с инфляцией перед корректировкой ставок, в то время как неопределенность требует осторожности. Они также отметили, что торговая и иммиграционная политика могут препятствовать дезинфляции. Свопы предполагают, что ФРС останется на месте до сентября, когда в контрактах учтено первое полное снижение на 1/4 пункта.»

«Данные по недельным заявкам в США будут опубликованы в 8:30 по восточному времени вместе с исследованием ФРБ Филадельфии. Опережающие экономические индикаторы США выйдут в 10:00 по восточному времени. Члены ФРС Гулсби, Мусалем, Барр и Куглер (все голосующие в этом году) будут выступать в течение дня. Глава РБА Буллок представит свои показания в парламенте в 17:30 по восточному времени. Замечания, вероятно, отразят ее осторожные комментарии по поводу перспектив политики, которые последовали за первым за четыре года снижением ставок центрального банка на этой неделе.»

• Доллар США снижается по отношению к основным валютам в спокойный четверг. 
• Президент США Дональд Трамп резко высказался о Украине и намекнул на возможную торговую сделку с Китаем.
• Индекс доллара США (DXY) меняет направление и опускается ниже 107,00 после уверенного отката вверх в среду. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, снижается в четверг и торгуется ниже 107,00 на момент написания. Это движение произошло после того, как президент США Дональд Трамп упомянул, что торговая сделка с Китаем может состояться. Это стало большим облегчением для рынков в вопросах тарифов и торговли, так как это может означать, что некоторое смягчение может произойти до апреля, когда должны вступить в силу пошлины. 

Экономический календарь США в этот четверг довольно спокойный, за исключением еженедельных первичных заявок на пособие по безработице, опроса ФРБ Филадельфии по производству за февраль и некоторых выступлений политиков ФРС. Однако, как это было в начале этой недели, данные из США, вероятно, будут затенены комментариями Трампа. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: имеет ли это значение?

• В 13:30 GMT ожидаются еженедельные заявки на пособие по безработице в США, при этом первичные заявки за неделю, завершившуюся 14 февраля, ожидаются на уровне 215 000 по сравнению с 213 000. Продолжающиеся заявки за неделю, завершившуюся 7 февраля, также ожидаются на уровне 1,87 миллиона, по сравнению с предыдущими 1,85 миллиона.
• В то же время ожидается, что опрос ФРБ Филадельфии по производству за февраль снизится до 20 с 44,3 в январе. 
• В этот четверг запланировано довольно много выступлений представителей ФРС:
  • В 14:35 GMT президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби выступит на модераторском вопросно-ответном мероприятии, организованном Торговой палатой Чикаголенда. 
  • В 17:05 GMT президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем выступит перед Экономическим клубом Нью-Йорка о состоянии экономики США и монетарной политике.
  • В 19:30 GMT заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр расскажет о надзоре и регулировании на мероприятии в Юридическом центре Университета Джорджтауна. 
  • Около 22:00 GMT член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер выступит с речью на тему "Навигация по волнам инфляции, следуя кривой Филлипса" на лекции, организованной Университетом Джорджтауна. 
• Акции падают по всему миру, за исключением европейских, где немецкий Dax и панъевропейский Stoxx 50 находятся в плюсе. 
• Инструмент CME FedWatch показывает 51,2% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,52%, снижаясь с максимума среды на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: бакс просто не заботится

Индекс доллара США (DXY) вернулся к исходной точке и отдал все свои gains среды. Уверенный технический откат на уровне 107,35 был достаточен, чтобы вернуть DXY к тому, где он находился ранее на этой неделе. Если президент США Трамп сделает больше смягчающих или мягких комментариев по тарифам или другим сделкам, повторное посещение уровня 106,60 может быть в планах.  

С точки зрения роста, предыдущая поддержка на уровне 107,35 теперь превратилась в уверенное сопротивление. Дальше, 55-дневная SMA на уровне 107,96 должна быть восстановлена, прежде чем можно будет вернуть 108,00. 

С точки зрения снижения, обратите внимание на 106,56 (100-дневная SMA), 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) или даже 105,89 (сопротивление в июне 2024 года) как уровни поддержки. Индикатор моментума индекса относительной силы (RSI) на дневном графике показывает возможность дальнейшего снижения. Поэтому 200-дневная SMA на уровне 104,97 может стать возможным результатом, если появится уверенный катализатор. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Опрос Bank of America показал, что 89% управляющих активами считают акции "переоцененными".
• Средний рейтинг за это десятилетие составил 81%.
• Индекс Dow Jones торгуется значительно выше своего долгосрочного среднего значения.
• Индекс DJIA достиг двойной вершины за последние три месяца, что предвещает медвежий тренд.

Если ваш портфель в последнее время показывает хорошие результаты, не стоит почивать на лаврах. Авторитетный опрос управляющих активами объявил, что фондовый рынок США является самым "переоцененным" за все время с апреля 2001 года (когда в опросе появился этот вопрос) и, вероятно, за это столетие.

Bank of America представил свой февральский опрос управляющих глобальными фондами (FMS) на этой неделе, и он впечатляет. В отчете рассматривается настроение 205 крупных управляющих активами, которые в совокупности управляют активами на сумму 482 миллиарда долларов.

89% респондентов опроса сообщили BofA, что фондовый рынок США "переоценен". Это максимальный показатель с момента начала проведения опроса почти 24 года назад.

Оценка Dow Jones

Максимум для Индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA) в апреле 2001 года составил 10 906. С этого момента индекс упал на 34% в течение следующих 18 месяцев до минимума 7 197 в рамках трехлетнего снижения. Конечно, определенное событие с угнанными самолетами и обрушившимися небоскребами способствовало этой коррекции. Однако только 30% респондентов считали, что рынок США был переоценен в апреле 2001 года.

Перенесемся в 2020-е годы, и мы увидим, что февраль 2025 года не так уж и необычен. Респонденты большую часть этого десятилетия рассматривают фондовый рынок как переоцененный. На самом деле, с начала пандемии COVID в начале 2020 года ряд опросов BofA показал "переоцененные" значения выше 80%. Действительно, только медвежий рынок 2022 года привел к значительным изменениям.

Один из авторов отчета, стратег BofA Майкл Хартнетт, говорит, что средний консенсус "переоцененности" за это десятилетие составил 81% респондентов. Хартнетт винит в этом "исключительность США", которая позволила акциям США извлечь выгоду из укрепляющегося доллара США и сильного роста так называемых акций "Великолепной семерки".

Однако Хартнетт считает, что эта торговля могла достичь пика. В феврале 73% инвесторов FMS рассматривали эту торговлю "как самую переполненную", что является снижением с трехлетнего максимума в 80%, достигнутого в январе."

Согласно данным Gurufocus.com, индекс Dow Jones в настоящее время торгуется с коэффициентом цена/прибыль 27. Это значительно выше 20-летнего медианного значения 18, но значительно ниже коэффициента 34, достигнутого в начале 2021 года.

Но, конечно, индекс Dow Jones изначально является индексом стоимости, несмотря на добавление Nvidia (NVDA) и Salesforce (CRM) в 2024 году. NASDAQ 100, известный своим акцентом на акции роста и технологий, торгуется выше 37х прибыли, вблизи максимума диапазона начала 2021 года.

Одной из причин более высоких оценок акций, отмеченных в отчете, является то, что управляющие фондами оставляют мало наличных средств в резерве. Средний уровень наличных средств составляет 3,5% среди управляющих активами, что является 15-летним минимумом.

Но предсказать момент крупной коррекции всегда сложно. Протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) предлагают одну из причин для пессимизма. Релиз в среду показал, что центральный банк больше всего беспокоится о введении тарифов администрацией Трампа.

"Деловые контакты в ряде округов указали, что компании попытаются переложить на потребителей более высокие затраты на сырье, возникающие из-за потенциальных тарифов," - говорится в протоколе заседания ФРС.

Продолжительное давление на цены, вероятно, помешает центральному банку снизить процентные ставки в этом году, что может разочаровать инвесторов, рассчитывающих на это. В настоящее время рынок все еще ожидает около 50 базисных пунктов снижения во второй половине года.

Недельный график Dow Jones

Технические показатели дают нам еще одну причину для пессимизма. Недельный график DJIA показывает, что индекс дважды застрял в районе чуть выше 45 000. В обоих случаях — в конце ноября 2024 года и затем в январе 2025 года — индекс достиг сопротивления между 45 050 и 45 070.

Это должно считаться медвежьей двойной вершиной для большинства трейдеров и обычно означает, что технические трейдеры ожидают отката. Пока что это не проявилось в какой-либо значительной форме. Однако, по крайней мере, распродажа вернет DJIA в канал поддержки от 41 650 до 42 100.

Другим вариантом может быть 52-недельная простая скользящая средняя (SMA) около 41 225. С помощью новостного катализатора, такого как еще один плохой показатель инфляции, ожидайте, что DJIA вернется к поддержке апреля 2024 года около 38 000.

Недельный график DJIA

• Цена на серебро укрепляется до уровня $33,20 на фоне многочисленных факторов поддержки.
• Торговая политика президента США Трампа может привести к замедлению мировой экономики.
• Ожидается, что ФРС сохранит ограничительный настрой по процентным ставкам на более длительный срок.

Цена на серебро (XAG/USD) поднимается почти на 1,5% до уровня $33,20 в европейские часы торгов в четверг. Белый металл укрепляется, так как инвесторы остаются обеспокоенными углубляющимися глобальными торговыми трениями. Президент США Дональд Трамп объявил в среду, что планирует ввести тарифы на древесину, автомобили, полупроводники и фармацевтику в течение следующего месяца или раньше.

Участники рынка ожидают, что тарифы президента Трампа приведут к глобальной торговой войне, что вызовет экономическое замедление по всему миру.

Тем временем, Дональд Трамп также поручил своей команде подготовить ответные тарифы, которые, как ожидается, будут представлены в апреле.

На геополитическом фронте президент Украины Владимир Зеленский, чувствуя себя исключенным из мирных переговоров России и США по окончанию войны в Украине, вызвал некоторую неопределенность. Украинский лидер осудил Трампа за начало мирных переговоров с Россией в Саудовской Аравии без его участия.

Признаки замедления мирных переговоров между Россией и Украиной могут повысить спрос на безопасные активы, такие как серебро.

Тем временем, спрос на безопасные активы в виде доллара США остается слабым, несмотря на то, что трейдеры становятся все более уверенными в том, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на более длительный срок. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до уровня около 106,90.

Технический анализ серебра

Цена на серебро находится недалеко от повторного достижения более чем трехмесячного максимума в $33,40, который был зафиксирован 14 февраля. Перспективы белого металла бычьи, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) имеет восходящий наклон и проходит около $31,28.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены серебра около $30,00. В то время как максимум 22 октября на уровне $34,87 станет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться между 7,2700 и 7,2900 против китайского юаня (CNH). В долгосрочной перспективе пробой уровня 7,2960 укажет на то, что USD/CHN не снизится дальше, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

USD может снизиться к основному уровню поддержки на 7,2300

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что USD будет "торговаться между 7,2620 и 7,2850" вчера оказалось неверным, так как он торговался в диапазоне 7,2735/7,2930. Ценовые движения не дают новых подсказок. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться между 7,2700 и 7,2900."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в понедельник (17 февраля, цена спот 7,2600), в нем говорилось, что 'усиление нисходящего импульса указывает на то, что USD может снизиться до основного уровня поддержки на 7,2300.' После отскока от 7,2428 USD не смог добиться дальнейших успехов в снижении. Прорыв выше 7,2960 (без изменений в уровне сильного сопротивления) укажет на то, что USD не будет снижаться дальше."

Цены на алюминий на LME вчера кратковременно поднялись выше $2 700 за тонну, впервые за месяц. Это произошло после сообщений о том, что ЕС согласовал шестнадцатый пакет санкций против России, включая запрет на импорт первичного алюминия. Позже цены вернулись к прежним уровням, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Больше российского металла было отправлено в Китай

"Ожидается, что пакет будет принят министрами иностранных дел ЕС в понедельник, в день третьей годовщины вторжения России в Украину. Это происходит на фоне переговоров США с Россией о мирном соглашении для завершения войны в Украине. США сигнализировали, что снятие санкций может стать частью соглашения."

"Любое воздействие, вероятно, будет ограниченным. Хотя ЕС продолжает импортировать российский алюминий, объемы упали, так как европейские покупатели вводят собственные санкции. Пробел, оставленный российскими поставками, в основном заполнил импорт из Ближнего Востока, Индии и Юго-Восточной Азии, и эта тенденция, вероятно, продолжится. Тем временем, больше российского металла было отправлено в Китай, крупнейший потребитель алюминия в мире."

"США и Великобритания запретили импорт металлов, произведенных в России, в 2024 году. ЕС на данный момент запретил алюминиевые продукты, включая проволоку, трубы, трубки и фольгу, которые составляют менее 15% импорта ЕС. Россия является крупнейшим производителем алюминия в мире за пределами Китая, составляя около 5% от глобального производства алюминия."

Перспективы смешанные; новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,5675/0,5725 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе восходящий моментум замедлился; прорыв 0,5675 укажет на то, что 0,5790 не будет на горизонте, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Прорыв 0,5675 укажет на то, что 0,5790 не будет на горизонте

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что NZD будет "торговаться в боковике между 0,5690 и 0,5730" вчера. Наше мнение оказалось неверным, так как он колебался между 0,5678 и 0,5730, закрывшись с незначительными изменениями (0,5705, +0,02%). Перспективы смешанные после волатильных ценовых движений. Сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне 0,5675/0,5725."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы стали позитивными по NZD в понедельник (17 февраля, цена спот 0,5730), указав, что "ценовые движения предполагают дальнейшую силу NZD, потенциально до 0,5790." Затем NZD поднялся до 0,5750, но не смог развить свой рост. Восходящий моментум замедлился, и прорыв 0,5675 (без изменения уровня 'сильной поддержки') укажет на то, что 0,5790 не будет на горизонте. Обратите внимание, что NZD на короткое время упал до 0,5678 вчера."

Неопределенность в предложении продолжает поддерживать рынок нефти, который сталкивается с множеством рисков, включая сбои в поставках из Казахстана, потенциальные задержки в возвращении баррелей ОПЕК+, погодные явления в США и постоянные риски санкций, нависающие над рынком. Эти опасения подтолкнули ICE Brent выше $76/баррель вчера, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Покупатели могут быть менее склонны принимать санкционированные российские суда

«На этой неделе рынок сталкивается с перебоями в поставках в Северной Дакоте из-за крайне холодной погоды. Управление трубопроводов Северной Дакоты сообщило, что добыча нефти снизилась на 120-150 тыс. баррелей в день, в то время как добыча природного газа также пострадала. Эти перебои, вероятно, продлятся до выходных, когда в регионе ожидается потепление.»

«Что касается санкций, ЕС согласовал новый пакет санкций против России. Он включает в себя нацеливание на экспорт нефти путем санкционирования 73 дополнительных судов, которые являются частью теневого флота России. Ранее ЕС санкционировал 79 судов. Хотя аналогичные санкции США против России не привели к значительному снижению объемов экспорта, объемы плавающего хранения увеличились. Это делает покупателей менее склонными принимать санкционированные суда.»

«Тем не менее, потенциальное возобновление поставок нефти из региона Курдистана в Ираке, возможно, компенсирует эти риски предложения. Говорят, что эти поставки могут возобновиться в ближайшее время, после того как они были приостановлены с начала 2023 года. Возобновление может привести к 300 тыс. баррелей в день поставок на рынок. Это не первый случай, когда говорят о немедленном возобновлении поставок. Кроме того, неясно, как Ирак будет управлять своей производственной квотой ОПЕК+, если эти поставки возобновятся.»

• EUR/USD немного поднимается, так как доллар США снижается, и инвесторы, похоже, менее обеспокоены угрозами тарифов со стороны президента Трампа.
• Протокол заседания FOMC показал в среду, что чиновники обеспокоены повышательными рисками для инфляции.
• Считается, что Шнабель из ЕЦБ ожидает, что центральный банк приостановит цикл смягчения политики.

EUR/USD немного поднимается до уровня 1,0440, так как доллар США (USD) снижается в европейской сессии в четверг. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 106,90. Доллар, похоже, возобновил свое снижение после незначительного восстановления в начале этой недели, так как инвесторы ожидают, что тарифная повестка президента США Дональда Трампа не будет столь ужасающей, как ожидал рынок.

На данный момент президент Трамп ввел тарифы в размере 25% на сталь и алюминий, 10% на все импортируемые товары из Китая и угрожал ввести взаимные тарифы, включая 25% на автомобили, полупроводники и фармацевтику к апрелю. Участники рынка ожидали, что Трамп вскоре введет тарифы после возвращения в Белый дом.

Тем временем Дональд Трамп упомянул, что он воздержался от немедленного введения тарифов, чтобы дать местным производителям достаточно времени для увеличения их производственных мощностей. Рыночные эксперты считают, что торговые партнеры США смогут договориться с Трампом в это время, и влияние тарифов останется ограниченным для глобальной экономики.

Помимо тарифной повестки Трампа, растущий оптимизм по поводу перемирия между Россией и Украиной также снизил риск-премию доллара США. Президент Трамп согласился провести дополнительные переговоры с Россией, включая Украину и Европу, чтобы положить конец войне в Украине.

Соглашение о мире между Россией и Украиной окажет благоприятное влияние на еврозону. Перемирие улучшит глобальную цепочку поставок и снизит цены на энергию. Еврозона ранее значительно зависела от России в импорте энергии до начала войны с Украиной.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD поднимается на фоне слабости доллара США

• EUR/USD немного поднимается, так как доллар США испытывает трудности с укреплением, хотя протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь показал в среду, что политики колебались с продолжением смягчения монетарной политики на фоне опасений по поводу устойчивого инфляционного прогноза. 
• Протокол FOMC показал, что производители передадут стоимость импортных тарифов потребителям, согласно данным, полученным от владельцев бизнеса. Такой сценарий увеличит инфляционное давление и позволит ФРС сохранить ограничительную монетарную политику на более длительный срок. Технически, ястребиный протокол FOMC должен был поддержать доллар США, но экономическая политика Трампа управляет активом. 
• В еврозоне трейдеры полностью заложили в цены три дополнительных снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) к этому лету. Однако член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в среду, что она ожидает, что центральный банк может объявить о "приостановке" цикла монетарного расширения, поскольку риски для инфляции "склонились к повышению", в то время как стоимость заимствований значительно снизилась. Шнабель предупредила, что внутренняя инфляция "по-прежнему высока" и рост заработной платы "по-прежнему остается высоким" на фоне "новых шоков в ценах на энергию".
• В дальнейшем основным триггером для доллара США и евро (EUR) будут предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. В североамериканской сессии в четверг инвесторы сосредоточатся на данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 14 февраля.

Технический анализ: EUR/USD колеблется внутри торгового диапазона среды

EUR/USD торгуется внутри торгового диапазона среды около 1,0440 в европейские часы торговли в четверг. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает оказывать поддержку основной валютной паре около 1,0430.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) испытывает трудности с прорывом выше 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удастся удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет действовать как основная зона поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков евро.

• Пара NZD/USD поднимается к отметке 0,5730 на фоне ослабления доллара США на фоне оптимистичного настроя рынка.
• Растущий оптимизм по поводу мира между Россией и Украиной уменьшил привлекательность безопасного актива в виде доллара США.
• РБНЗ снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на значительную величину в третий раз подряд.

Пара NZD/USD движется вверх к отметке 0,5730 в европейские часы торгов в четверг. Пара киви укрепляется, так как доллар США (USD) ослабевает, при этом индекс доллара США (DXY) немного опускается ниже ключевого уровня 107,00.

Доллар США ослабевает, так как настроения в отношении риска кажутся благоприятными для чувствительных к риску валют. Интерес к риску является результатом уверенности инвесторов в потенциальном перемирии между Россией и Украиной. Участники рынка стали более оптимистичными по поводу окончания трехлетней войны в Украине после того, как президент США Дональд Трамп согласился на дополнительные мирные переговоры с Россией.

Президент Трамп объявил, что он также встретится с российским лидером Владимиром Путиным до конца этого месяца. Позитивные события в мирных переговорах между Россией и США, как ожидается, ослабят привлекательность безопасных активов.

Что касается монетарной политики, протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь показывают, что чиновники колеблются по поводу снижения процентных ставок, так как экономическая политика Трампа, как ожидается, будет способствовать росту инфляционного давления.

Тем временем новозеландский доллар (NZD) демонстрирует сильные результаты, так как участники рынка уже учли, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит свою официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% в среду. РБНЗ снизил свою OCR на значительную величину в третий раз подряд, при этом чиновники остаются обеспокоенными умерением инфляции и хрупкой экономикой.

Глава РБНЗ Адриан Орр указал, что центральный банк может замедлить темпы смягчения своей политики и снизить процентные ставки на 25 б.п. на следующих двух заседаниях по монетарной политике.

Если европейские облигационные рынки продолжат распродажу, жизнь может стать еще сложнее для канцлера Великобритании Рэйчел Ривз, отмечает аналитик FX ING Крис Тёрнер.

GBP/USD не может удержать краткосрочные gains выше уровня 1,26

"Помните, что она собирается представить обновление расходов 26 марта и ей нужно убедительно аргументировать, как правительство достигнет своей фискальной цели сбалансированного бюджета в FY29/30. Более высокие доходности облигаций означают более высокую планку для убедительного плана расходов и ставят под сомнение, сможет ли она представить план, который отложит сокращение расходов на более поздние годы."

"Если доходности облигаций будут приближаться к своим январским максимумам во время мартовского обзора, это означает либо: а) канцлеру придется провести более глубокие сокращения расходов, либо б) рынки активов Великобритании пострадают, если ее планы не будут выглядеть убедительно."

"Ни один из сценариев не выглядит хорошо для фунта стерлингов, и именно поэтому мы сомневаемся, что GBP/USD удержит какие-либо краткосрочные gains выше уровня 1,26."

Австралийский доллар (AUD) находится под небольшим понижательным давлением по отношению к доллару США (USD); он может немного снизиться, но вряд ли пробьется ниже 0,6305 (существует другая поддержка на уровне 0,6325). В долгосрочной перспективе моментум замедляется; прорыв ниже 0,6305 будет означать, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не расти, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ниже 0,6305 AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что 'ценовые движения продолжают указывать на торговлю в диапазоне, вероятно, между 0,6330 и 0,6365.' Однако AUD торговался в диапазоне 0,6337/0,6370, закрывшись с небольшим понижением на уровне 0,6345 (-0,14%). Наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что AUD немного снизится, но учитывая небольшой моментум, любое снижение вряд ли пробьет сильную поддержку на уровне 0,6305 (существует другая поддержка на уровне 0,6325). Сопротивление находится на уровне 0,6355; прорыв выше 0,6370 будет означать, что небольшое понижательное давление ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на AUD с начала этого месяца. В нашем последнем обзоре от понедельника (17 февраля, цена спот 0,6355) мы подчеркнули, что 'моментум остается сильным, и мы продолжаем ожидать, что AUD будет расти, потенциально до 0,6410.' С тех пор AUD не смог значительно продвинуться вверх. Восходящий моментум замедляется, и прорыв ниже 0,6305 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') будет означать, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, а не расти."

• Золото достигает нового исторического максимума около $2 955.
• Президент США Дональд Трамп удивил рынки, когда упомянул, что торговая сделка с Китаем может быть достигнута. 
• Если доходности США продолжат снижаться, ожидайте увидеть больше исторических максимумов по золоту на этой неделе. 

Цена на золото (XAU/USD) снова растет в этот четверг, в то время как доходности США делают шаг назад вместе с ослаблением доллара США. Драгоценный металл торгуется около $2 955 на момент написания статьи. Увеличение цены произошло после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что торговая сделка с Китаем может быть возможна. Геополитические опасения возросли после того, как Трамп заявил, что Украина начала войну с Россией и намекнул, что пришло время вернуть США все предоставленные средства. 

Тем временем, протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) от среды не оказали значительного влияния. Только несколько членов Комитета по открытым рынкам (FOMC) выступали за сохранение процентной ставки и отсутствие спешки с ее снижением. Учитывая это, шансы на снижение процентной ставки в июне все еще остаются. 

Ежедневный обзор рыночных движений: Геополитика берет верх

• Тысячи золотых слитков физически перемещаются из хранилищ Банка Англии на рынок фьючерсов в США, что выявляет логистические узкие места на мировом рынке. Этот шаг вызван арбитражной возможностью, созданной спекуляциями о том, что президент США Дональд Трамп введет тарифы на золото, при этом трейдеры покупают спотовое золото в Лондоне и продают фьючерсные контракты в США, сообщает Bloomberg.
• Компания Gold Fields Ltd. сообщила, что прибыль за полный год выросла на 77% в прошлом году после того, как цена на драгоценный металл резко возросла, в то время как компания начала преодолевать операционные проблемы на шахтах в Чили и Южной Африке, сообщает Reuters.
• Отношения между США и Украиной достигли нового дна в среду в результате фурора в социальных сетях между президентом США Дональдом Трампом и президентом Украины Владимиром Зеленским. Увеличиваются опасения, что Трамп может прекратить американскую поддержку Украины после того, как Россия вторглась в соседнюю страну в 2022 году. Лидер США заявил в социальных сетях в среду, что Владимиру Зеленскому следует «лучше поторопиться» с заключением сделки с Россией «или у него не останется страны», сообщает Bloomberg.

Технический анализ: Давайте доберемся до $3 000 и закончим с этим

Похоже, что даже несмотря на более мягкий тон по тарифам и возможную торговую сделку между США и Китаем, трейдеры все равно будут иметь достаточно причин для дальнейшего роста XAU/USD. Путь к $3 000 выглядит предопределенным, и это всего лишь вопрос времени, прежде чем золото достигнет этой отметки. Как видно на примере нескольких других классов активов, как только безумие вокруг драгоценного металла охватит массы, это будет сигналом для продажи. 

Первая поддержка на этот четверг расположена на уровне $2 947, первое сопротивление совпадает с максимумом среды. Ежедневный пивот находится на уровне $2 933. Ниже этого уровня находятся минимум среды и поддержка S1 на уровне $2 919, которые должны быть достаточно сильными, чтобы поддержать краткосрочное давление на продажу. 

С точки зрения роста, уровень сопротивления R2 на отметке $2 961 является целью на этот четверг. С учетом легкого экономического календаря, есть большие шансы, что этот уровень будет протестирован позже в течение дня. Оттуда следует уровень $3 000, хотя он может быть все еще немного слишком высоким для тестирования на этой неделе. 

XAU/USD: Дневной график

(Этот материал был исправлен 20 февраля в 10:19 GMT, чтобы сказать, что трейдеры покупают спотовое золото в Лондоне и продают фьючерсные контракты в США, сообщает Bloomberg. Не «Bloomberg поддерживает».)

Это не широкомасштабное снижение, а в значительной степени вызвано событиями в Японии, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

Значительное движение USD/JPY ниже 150 на подходе

"Здесь местные инвесторы, похоже, впечатлены тем, что не было официального сопротивления недавнему росту доходности JGB, и что Банк Японии может снова повысить ставки этим летом. Рынок OIS оценивает вероятность повышения на 21 б.п. из 25 б.п. в июле - что приведет к политической ставке в 0,75%."

"Мы были удивлены силой иены в ответ на эти относительно скромные изменения в японских процентных ставках. И мы отмечаем, что спекулятивное позиционирование сейчас довольно длинное по иене. Однако мы не хотим мешать дальнейшим краткосрочным потерям USD/JPY, поскольку завтрашний релиз CPI Японии за январь может спровоцировать еще одно снижение."

"Сказав это, мы не ожидаем значительного движения USD/JPY ниже 150 и предпочитаем, чтобы иена показывала лучшие результаты на кроссах - особенно против евро."

Пара EUR/GBP уверенно пробила уровень 0,83 в ходе вчерашней сессии на фоне более высокой, чем ожидалось, инфляции, сообщает валютный аналитик Danske Bank Мохамад Аль-Сараф.

Рост общей инфляции обусловлен ценами на топливо

"Общий индекс оказался выше ожиданий на уровне 3,0% (прогноз: 2,8%, предыдущее значение: 2,5%), базовый индекс составил 3,7% (прогноз: 3,7%, предыдущее значение: 3,2%). Услуги, однако, оказались немного ниже ожиданий, соответствуя прогнозу Банка Англии на уровне 5,0% (прогноз: 5,1%, предыдущее значение: 4,4%)."

"Рост общего индекса был обусловлен ценами на топливо, образованием (НДС на плату за частные школы), авиабилетами, а также более высокими ценами на продукты питания. Обратите внимание, что это был последний релиз CPI перед следующим заседанием Банка Англии 20 марта, где рынки закладывают в цены 2 базисных пункта."

"Мы считаем, что планка для снижения ставки в марте задрана высоко, и ожидаем следующего снижения в мае. Мы остаемся бычьими по отношению к GBP и ожидаем более постепенного цикла смягчения Банка Англии по сравнению с его коллегами, чтобы поддержать эту точку зрения."

Индекс доллара США (DXY) немного ослаб, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

DXY может найти поддержку ниже 107

«Что касается доллара США (USD), мы в значительной степени видим, что он сохраняет поддержку. Хотя краткосрочная доходность США упала на 2 базисных пункта после публикации протокола заседания FOMC за январь вчера вечером, релиз не выглядел особенно голубиным. Ясное послание заключалось в том, что ФРС необходимо увидеть дополнительные доказательства или прогресс, прежде чем снова снижать ставки.»

«В то же время ФРС выпустила комментарии вице-председателя Филипа Джефферсона. Он отметил, что люди из всего спектра доходов наслаждаются преимуществами эффекта богатства и, похоже, намекнул, что балансы домохозяйств в США находятся в относительно здоровом состоянии.»

«Валютные рынки также будут переваривать некоторые комментарии президента Трампа о том, что США могут подписать новое торговое соглашение с Китаем. Это привело к небольшому снижению USD/CNH в Азии, но мы сомневаемся, что этого достаточно, чтобы спровоцировать значительную переоценку валют стран остального мира. Если сегодня не будет резкого скачка в данных по заявкам на пособие по безработице в США, мы считаем, что DXY может найти поддержку ниже 107.»

Ключевые тезисы с ежегодной конференции по макропруденциальной работе Народного банка Китая.

Реакция рынка

Китайский прокси, австралийский доллар (AUD), не обеспокоен этими заголовками. Пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,50% внутри дня и составляет 0,6372 на момент написания.

EUR/USD на этой неделе оставался в диапазоне, торгуясь с легким понижательным уклоном в пределах 1,04-1,05, так как валютные рынки в значительной степени проигнорировали последние угрозы Трампа о введении тарифов после того, как он предложил 25%-ные тарифы на импорт автомобилей, чипов и фармацевтики, сообщает валютный аналитик Danske Bank Мохамад Аль-Сараф.

На повестке дня - еженедельные заявки на пособие по безработице

"Протокол заседания FOMC зя январь показал, что, пока экономика остается близкой к полной занятости, политикам необходимо увидеть дальнейший ощутимый прогресс в борьбе с инфляцией, прежде чем рассматривать снижение ставок. Реакция рынка была сдержанной, хотя показатели доходности на коротком конце немного снизились."

"Сегодня ожидается еще одна спокойная сессия, на повестке дня только еженедельные заявки на пособие по безработице. Внимание рынка переключится на завтрашние релизы PMI из США и еврозоны, где будет важно увидеть, наберет ли импульс силу после неожиданно сильных индексов PMI в еврозоне в январе."

"Выборы в Германии в эти выходные могут привлечь внимание, особенно если будет сформирована коалиция во главе с CDU/CSU, что потенциально может сигнализировать о смене фискальной политики, которая может поддержать слабый прогноз роста Германии и, в свою очередь, евро. Мы продолжаем ожидать, что EUR/USD будет консолидироваться вокруг текущих уровней в краткосрочной перспективе, сохраняя наш стратегически медвежий прогноз."

Цены на серебро (XAG/USD) выросли в четверг, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $33,08 за тройскую унцию, что на 0,98% выше, чем $32,75, которые оно стоило в среду.

Цены на серебро увеличились на 14,47% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 89,27 в четверг, снизившись с 89,64 в среду.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Евро выглядит слабым на кроссах, и новая тема может начать проявляться на фоне геополитических событий. Изоляционизм США означает, что Европе придется резко увеличить расходы на оборону. Вопрос в том, кто за это заплатит? Будут ли расходы осуществляться на уровне европейского наднационального управления? Или же отсутствие коллективного соглашения окажет давление на местные и национальные бюджеты, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

EUR/USD может застрять в области 1,0450/70 и упасть до 1,0350

"Италия может оказаться в центре внимания, так как у нее, возможно, одна из самых больших потребностей в увеличении расходов на оборону, но соотношение долга к ВВП уже близко к 140%. Наша команда по стратегии ставок считает, что недавнее сужение спредов между итальянскими и германскими государственными облигациями может развернуться, когда инвесторы осознают, что национальные правительства будут оплачивать оборонные расходы."

"Некоторые из этих тенденций начали проявляться на финансовых рынках вчера, когда европейский долг действительно начал отставать. Мы наблюдаем медвежье уклонение кривых доходности европейских облигаций, где кривая доходности германских облигаций сроком на 2-10 лет, сейчас на уровне 38 базисных пунктов, стала самой крутой с октября 2022 года. Мы насторожены, что тема увеличения предложения государственных облигаций может оказать давление на периферийные спреды и потребовать нового фискального риск-премиума для евро."

"Это происходит в то время, когда в EUR/USD также не заложено много премии за торговые риски. Как уже упоминалось, не видно никаких немедленных признаков того, что потребитель в США собирается рухнуть или что ФРС собирается запустить еще одно снижение ставки. В целом, у нас есть небольшая предрасположенность к тому, что EUR/USD застрянет в области 1,0450/70 и может упасть до 1,0350, если мы начнем видеть давление на итальянские долгосрочные государственные облигации."

Индикаторы импульса становятся флэтовыми; фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться в боковом диапазоне 1,2550/1,2615 против доллара США (USD). В долгосрочной перспективе восходящий импульс начинает ослабевать; прорыв уровня 1,2525 будет означать, что GBP не будет укрепляться дальше, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Восходящий импульс начинает ослабевать

24-ЧАСОВЫЙ ПРОГНОЗ: "Мы отметили вчера, что 'хотя восходящий импульс не сильно увеличился, все еще есть шанс, что GBP вырастет сегодня.' Однако мы считали, что 'чистый прорыв выше 1,2655 все еще кажется маловероятным.' Впоследствии GBP поднялся до 1,2641, откатился и закрылся на уровне 1,2586 (-0,22%). Индикаторы импульса становятся флэтовыми, и сегодня мы ожидаем, что GBP будет торговаться в боковом диапазоне 1,2550/1,2615."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы стали позитивными по GBP в конце прошлой недели. После того как GBP превысил нашу первоначальную техническую цель на уровне 1,2600, мы указали в понедельник (17 февраля, цена спот 1,2580), что 'дальнейшее укрепление GBP кажется вероятным, и теперь внимание сосредоточено на 1,2655.' Вчера GBP поднялся до 1,2641, а затем откатился. Восходящий импульс начинает ослабевать, но только прорыв уровня 1,2525 (без изменений в уровне сильной поддержки) будет означать, что GBP не будет укрепляться дальше."

• Индекс доллара США теряет позиции, так как доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться.
• Трамп подтвердил планы ввести 25% тариф на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтической продукции.
• Последний протокол заседания FOMC подчеркнул необходимость больше времени для оценки множества факторов перед рассмотрением любых изменений ставок.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, дешевеет после того, как зарегистрировал рост в течение последних двух последовательных дней на фоне снижения доходности казначейских облигаций. DXY колеблется в районе 107,00, а доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляют 4,26% и 4,52% соответственно в ходе европейских торгов в четверг.

Участники рынка теперь сосредоточены на ключевых экономических данных США, включая еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс опережающих экономических индикаторов CB и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы в ходе североамериканской сессии.

Тем не менее, доллар США укрепился на фоне роста бегства от рисков из-за опасений по поводу последних тарифов от президента США Дональда Трампа, который подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтической, полупроводниковой и автомобильной продукции вступит в силу в апреле.

Доллар США может укрепиться, так как осторожный тон возрастает после публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) с января. Политики Федеральной резервной системы (ФРС) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Они также подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением любых изменений ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.

Рынки закладывают в цены одно снижение ставки по федеральным фондам в 2025 году с потенциалом для второго. Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил в среду, что у центрального банка США есть время для оценки своего следующего шага по процентной ставке, ссылаясь на устойчивую экономику и устойчивую инфляцию. Между тем, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби признал, что хотя инфляция снизилась, она остается на высоком уровне, подчеркивая, что снижение ставок будет рассматриваться, как только инфляция достигнет более приемлемого уровня, согласно Reuters.

Евро (EUR), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0395/1,0455 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе, по мнению аналитиков UOB Group Квека Сер Лянга и Питера Чиа, EUR, похоже, перешел в фазу торговли в диапазоне 1,0350/1,0500.

EUR, похоже, перешел в фазу торговли в диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что EUR 'может опуститься до 1,0430 перед восстановлением.' Мы также отметили, что 'сильная поддержка на уровне 1,0415 вряд ли будет под угрозой.' Однако EUR упал больше, чем ожидалось, до 1,0400, закрывшись на уровне 1,0421, что на 0,35% ниже. Несмотря на снижение, не было значительного увеличения нисходящего импульса. Это, в сочетании с перепроданностью, указывает на то, что EUR вряд ли ослабнет значительно дальше. Сегодня EUR, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0395/1,0455."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (14 февраля, цена спот 1,0460) мы отметили, что 'перспективы для EUR положительные, с технической целью 1,0530.' Затем EUR поднялся до 1,0514, а затем откатился. Вчера он пробил наш уровень 'сильной поддержки' на 1,0415, что указывает на то, что восходящий импульс угас. EUR, похоже, перешел в фазу торговли в диапазоне, и, вероятно, будет торговаться между 1,0350 и 1,0500 в ближайшее время."

Индекс уверенности малых и средних предприятий (SMEI) в феврале снизился на 0,5 пункта до 50,4, так как подиндекс текущей производительности упал ниже 50. Активность в туристических услугах снизилась в месячном исчислении после праздничного всплеска; производительность в сфере недвижимости восстановилась. Производственные МСП сообщили о снижении производства, продаж и новых заказов в месячном исчислении, частично из-за сезонности. Условия кредитования стали более благоприятными на фоне снижения затрат на финансирование для МСП; ожидания по валютному курсу стабилизировались, отмечают экономисты Standard Chartered.

Производительность ухудшается, в то время как ожидания улучшаются

«Наш собственный индекс уверенности малых и средних предприятий (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) снизился до 50,4 в феврале с 50,9 в январе. Подиндекс производительности резко упал на 2 пункта до 48,5, вновь оказавшись в зоне сокращения, что является самым низким показателем с конца 2022 года, частично из-за искажений, связанных с праздниками. С положительной стороны, индекс ожиданий улучшился, все подиндексы поднялись в зону расширения, что предполагает, что откат может быть временным.»

«Производственные МСП сообщили о снижении продаж, производства, новых заказов и прибыльности в месячном исчислении. Мы считаем, что нарушения, связанные с празднованием Лунного Нового года, частично отразились в этом месячном опросе. Тем не менее, средние значения ключевых подиндексов за 2М-2025 упали ниже 50, вероятно, отражая влияние дополнительных тарифов. Активность в туристических услугах, таких как транспорт, розничная и оптовая торговля, а также размещение и общественное питание, нормализовалась после резкого роста в январе. Производительность в сфере недвижимости восстановилась. Строительная активность остается под давлением.»

«Подиндексы кредитования немного снизились до 51,8 в феврале, так как срок оборота дебиторской задолженности увеличился. Тем временем условия кредитования стали более благоприятными для МСП, так как затраты на финансирование начали снижаться с января. Ожидания МСП по обменному курсу стабилизировались в феврале после резкого роста ожиданий девальвации в предыдущие месяцы.»

• AUD/JPY сталкивается с проблемами, так как ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки дальше.
• Кросс-валюты, чувствительные к риску, на фоне растущей глобальной неопределенности после новых тарифов от президента США Дональда Трампа.
• Уровень безработицы в Австралии увеличился до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, как и ожидалось.

AUD/JPY теряет позиции второй день подряд, торгуясь около 95,80 в ходе европейских часов в четверг. Это снижение кросса валют может быть связано с растущим принятием того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки дальше.

Кроме того, японская иена (JPY) укрепляется, так как ястребиные ожидания относительно Банка Японии (BoJ) подталкивают доходности японских государственных облигаций (JGB) к самым высоким уровням за более чем десятилетие. В результате сужение процентной разницы между Японией и другими странами дает дополнительный импульс иене.

Кроме того, кросс AUD/JPY обесценивается, так как чувствительный к риску австралийский доллар (AUD) сталкивается с проблемами, в то время как безопасная японская иена укрепляется на фоне новой волны глобального бегства от рисков, вызванной угрозами тарифов президента США Дональда Трампа. Трамп подтвердил, что тариф в 25% на импорт фармацевтики, полупроводников и автомобилей вступит в силу в апреле, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.

Снижение кросса AUD/JPY может быть сдержано, так как австралийский доллар (AUD) укрепляется против своих конкурентов после выхода данных по занятости в стране. Уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменения в занятости составили 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все же превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.

Заместитель губернатора Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил, выступая перед Bloomberg News в четверг, что политика центрального банка «по-прежнему является ограничительной». Хаузер отметил, что последние данные по занятости не вызывают особых опасений. Хаузер также подчеркнул, что месячные данные по CPI в Австралии остаются неполными, требуя ожидания квартальных показателей для более четкой картины. Хотя рыночные ожидания предполагают три-четыре снижения ставок, РБА остается неопределенным. Основное внимание центрального банка по-прежнему сосредоточено на инфляции, в то время как глобальная экономическая неопределенность представляет потенциальные риски для экономики Австралии.

• Фунт стерлингов растет около 1,2610 против доллара США, в то время как инвесторы ждут дальнейших событий в международной политике президента Трампа.
• Протокол заседания FOMC показал в среду, что официальные лица обеспокоены углубляющимися повышательными рисками для инфляции.
• Инвесторы ожидают отчета по розничным продажам в Великобритании за январь и предварительных данных S&P Global PMI для Великобритании/США за февраль, запланированных на пятницу.

Фунт стерлингов (GBP) немного поднимается выше 1,2600 против доллара США (USD) в европейской сессии четверга. Пара GBP/USD растет, так как рыночные настроения немного благоприятны для валют, воспринимаемых как рискованные, с увеличением уверенности инвесторов в том, что тарифная политика президента США Дональда Трампа не будет столь пугающей, как ожидалось.

В среду Дональд Трамп объявил, что торговая сделка с Китаем "возможна". Его комментарии были оптимистичными, несмотря на то, что он ранее в этом месяце объявил о 10% тарифах на все импортируемые товары из этой азиатской страны. Во вторник Трамп также объявил, что планирует ввести 25% тарифы на импорт иностранных автомобилей, фармацевтических препаратов и полупроводников. Подробного плана по всем тарифным угрозам, которые он объявил до сих пор, нет. Ожидалось, что Трамп начнет вводить пошлины вскоре после возвращения в Белый дом.

Тем временем растущая уверенность в потенциальном перемирии между Россией и Украиной также улучшила рыночные настроения. Президент Трамп подтвердил, что он проведет дополнительные переговоры по мирному соглашению между Россией и Украиной после обсуждения этого вопроса с российскими дипломатами в Саудовской Аравии без участия Украины и Европы. Однако Украина заявила, что не согласится на сделку, которая будет заключена от ее имени.

Тем не менее, перспективы для доллара США все еще выглядят оптимистично в плане монетарной политики. Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь показал в среду, что официальные лица ожидают сохранить процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на более длительный срок.

Политики ФРС были более обеспокоены повышательными рисками для инфляции из-за потенциальной тарифной политики Трампа, чем рисками для рынка труда. Протокол FOMC также указал, что владельцы бизнеса планируют переложить влияние более высоких затрат на сырье на потребителей. Хотя тарифы на критически важные импорты могут увеличить местное производство, эти продукты не будут конкурентоспособными с точки зрения производственных затрат, учитывая более высокие затраты на труд в США по сравнению с их торговыми партнерами.

Такой сценарий приведет к увеличению инфляционного давления и помешает чиновникам Федеральной резервной системы (ФРС) продолжить цикл монетарного расширения раньше, чем это было запланировано, который начался в сентябре 2024 года.

Ежедневный обзор рыночных движений: Фунт стерлингов продолжает демонстрировать слабые результаты в более широком контексте

• Фунт стерлингов остается уязвимым по отношению к своим основным конкурентам, так как инвесторы обеспокоены экономическим прогнозом Великобритании (UK). Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли на этой неделе предупредил, что экономический рост ожидается медленным, и рынок труда ослабевает.
• Британская валюта пыталась укрепиться после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании за январь в среду, но не смогла этого сделать. Губернатор Бейли уже предупреждал, что краткосрочный рост инфляции ожидается из-за волатильных цен на энергию, но это не будет устойчивым. 
• Годовой индекс CPI вырос на 3%, что быстрее, чем ожидалось (2,8%) и декабрьское значение (2,5%). В тот же период базовый индекс CPI – который исключает волатильные компоненты продуктов питания, энергии, алкоголя и табака – вырос на 3,7%, как и ожидалось, быстрее, чем предыдущее значение 3,2%.
• Хотя ускорение инфляционного давления должно быть временным, это не позволит Банку Англии смягчить монетарную политику дальше. Центральный банк снизил свои ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на своем заседании по монетарной политике, которое состоялось 6 февраля, но указал на осторожный прогноз по смягчению политики.
• В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по розничным продажам в Великобритании за январь и предварительном отчете S&P Global PMI для Великобритании и США за февраль, который будет опубликован в пятницу.

Технический анализ: Фунт стерлингов испытывает трудности около 38,2% уровня Фибоначчи на 1,2620

Фунт стерлингов колебался около 1,2600 против доллара США в европейские часы торгов в четверг. Пара GBP/USD испытывает давление, пытаясь пробиться выше 38,2% уровня Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января, который совпадает с 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) испытывает трудности с удержанием выше 60,00. Бычий импульс может ослабнуть, если RSI (14) не сможет удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 3 февраля на уровне 1,2250 будет действовать как ключевая зона поддержки для пары. С другой стороны, 50% уровень Фибоначчи на 1,2767 будет действовать как ключевая зона сопротивления.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в четверг, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $72,10 за баррель, снизившись с цены закрытия среды на уровне $72,16. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также теряет в цене, торгуясь по $75,78 после предыдущего закрытия на уровне $75,81.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара USD/CAD тестирует непосредственное сопротивление на девятидневной EMA 1,4236.
• Прорыв выше падающего клина сигнализирует о потенциале дальнейшего восходящего движения.
• Возвращение в падающий клин приведет пару к тестированию психологического уровня 1,4100.

Пара USD/CAD остается стабильной после прироста в течение двух дней подряд, торгуясь около 1,4220 в ранние часы европейской сессии в четверг. Технический анализ дневного графика указывает на то, что пара пробилась выше падающего клина, бычьей формации, сигнализирующей о потенциальном восходящем движении.

Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, что указывает на преобладающий медвежий прогноз. Необходим решительный шаг, чтобы подтвердить четкую направленность тренда. Кроме того, пара USD/CAD продолжает торговаться ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что отражает устойчивые медвежьи настроения и слабую краткосрочную ценовую динамику.

Пара USD/CAD сталкивается с непосредственным сопротивлением на девятидневной EMA 1,4236, за которым следует 14-дневная EMA 1,4262. Решительный прорыв выше этих уровней может укрепить краткосрочный импульс, потенциально подталкивая пару к психологическому уровню 1,4300.

С точки зрения снижения, возвращение к падающему клину укрепит медвежий уклон, подталкивая пару USD/CAD к психологическому уровню 1,4100, за которым следует нижняя граница клина на уровне 1,4080. Прорыв ниже этого канала еще больше усилит медвежий прогноз, потенциально направляя пару к трехмесячному минимуму 1,3927, достигнутому в последний раз 25 ноября.

USD/CAD: Дневной график

Вот что вам нужно знать в четверг, 20 февраля:

Хотя основные валютные пары испытывают трудности с тем, чтобы сделать решительный шаг в любом направлении, золото продолжает свой восходящий тренд, достигая нового рекордного максимума в четверг. В экономическом календаре США будет представлен еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице, а Европейская комиссия опубликует предварительные данные по индексу потребительского доверия за февраль. Позже на американской сессии несколько политиков Федеральной резервной системы (ФРС) выступят с речами.

Протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики в январе показал в среду, что официальные лица обсуждали, не было ли бы разумно замедлить или даже приостановить сокращение своих активов на балансе, учитывая, что вновь возникли опасения по поводу потолка федерального долга. Тем временем президент США Дональд Трамп отметил, что возможно заключение новой торговой сделки с Китаем. Эти комментарии не вызвали заметной реакции на рынке, и основные индексы Уолл-стрит завершили день с небольшим повышением. В начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, а индекс доллара США остается стабильным вблизи 107,00 после небольшого роста в течение двух последовательных дней.

Данные из Австралии показали в начале четверга, что уровень безработицы вырос до 4,1% в январе с 4% в декабре, как и ожидалось. В этот период занятость на полную ставку увеличилась на 54,1 тыс. после снижения на 23,7 тыс. в декабре. Тем временем Народный банк Китая (PBoC), центральный банк Китая, объявил, что оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,10% и 3,60% соответственно. AUD/USD немного вырос в азиатские часы торгов и на момент написания торговался выше 0,6360.

EUR/USD не смогла набрать импульс восстановления и закрылась на отрицательной территории третий день подряд в среду. Пара торгуется в узком диапазоне ниже 1,0450 в утренние часы европейской сессии в четверг.

Хотя более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции из Великобритании помогли фунту стерлингов оставаться устойчивым против своих конкурентов в начале европейской сессии в среду, GBP/USD утратила импульс и закрылась с небольшим понижением. Пара удерживает свои позиции, начиная европейскую сессию, и торгуется вблизи 1,2600.

Растущие ожидания ястребиного подхода Банка Японии (BoJ) продолжают поддерживать японскую иену (JPY). Ранее в день доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла своего самого высокого уровня за 15 лет. На момент написания USD/JPY торговалась на самом низком уровне с начала декабря в районе 150,00, потеряв около 1% за день.

После неустойчивых движений в четверг золото возобновило свой восходящий тренд в начале четверга и достигло нового рекордного максимума в районе $2 950.

Истечение валютных опционов 20 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0300 1,9b
• 1,0315 1,2b
• 1,0350 1,2b
• 1,0400 1,5b
• 1,0410 1,2b
• 1,0420 1,4b
• 1,0430 3,9b
• 1,0450 2,7b
• 1,0500 1,4b
• 1,0525 1,6b

GBP/USD: Суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2350 612m
• 1,2520 1,3b

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 151,00 579m
• 152,45 590m
• 153,60 954m
• 154,00 1,5b

USD/CHF: Суммы в долларах США     

• 0,8935 649m

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6235 723m
• 0,6325 759m
• 0,6350 972m
• 0,6375 1,1b

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4000 687m
• 1,4100 685m
• 1,4155 735m
• 1,4175 852m
• 1,4400 717m

NZD/USD: Суммы в новозеландских долларах

• 0,5660 1,4b

• EUR/JPY падает до почти 156,55 на европейской сессии в четверг, снизившись на 0,85% внутри дня.  
• Ястребиные ожидания в отношении BoJ поддерживают иену (JPY).
• Инвесторы будут ориентироваться на данные по PPI Германии за январь, которые будут опубликованы позже в четверг. 

Кросс EUR/JPY продолжает снижение до уровня около 156,55 в начале европейской сессии в четверг. Японская иена (JPY) укрепляется на фоне растущих ожиданий дополнительных повышений ставок Банком Японии (BoJ). Данные по индексу цен производителей (PPI) Германии за январь будут опубликованы позже в четверг. 

Последние данные из Японии укрепили аргументы в пользу повышения процентных ставок со стороны BoJ, так как ВВП превысил ожидания, а номинальные зарплаты выросли на самом быстром темпе за почти три десятилетия. Согласно опросу Reuters, более 65% экономистов заявили, что BoJ может повысить ставку до 0,75% в третьем квартале, а темп повышения зарплат в этом году в ходе трудовых переговоров ожидается на уровне 5,00% против 4,75% в январском опросе. 

Член правления BoJ Хадзиме Таката заявил в среду, что важно продолжать рассматривать постепенные повышения ставок, также отметив, что доходности облигаций Японии движутся в соответствии с рыночным восприятием экономики. Растущие спекуляции о том, что BoJ повысит ставки скорее раньше, чем позже, поддерживают иену и создают встречный ветер для EUR/JPY. 

Что касается евро, то опасения по поводу тарифов от президента США Дональда Трампа могут оказать давление на единую валюту. Поздно во вторник Трамп заявил, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с повышенными пошлинами. Трамп не предоставил четкого графика, когда эти тарифы вступят в силу, но сказал, что некоторые из них будут введены до 2 апреля.

Кроме того, дивергенция монетарной политики между BoJ и Европейским центральным банком (ЕЦБ) также оказывает давление на евро. "Рынки предполагают еще 75 б.п. снижения ставок со стороны ЕЦБ в течение следующих 12 месяцев, что приведет к тому, что ставка политики достигнет минимума на уровне 2,00%," отметили валютные аналитики BBH. 
 

Заместитель управляющего Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Кристиан Хокесби заявил в интервью в четверг, что "Новая Зеландия хорошо подготовлена к реагированию на торговые шоки."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

NZD/USD удерживается на высоких уровнях около 0,5720 после вышеуказанных комментариев, увеличившись на 0,26% за день.

• Пара USD/CHF привлекает некоторых продавцов и прерывает трехдневную серию побед на фоне возобновившейся продажи доллара США.
• Свежие угрозы тарифов Трампа оказывают давление на глобальные настроения в отношении риска и благоприятствуют безопасному швейцарскому франку (CHF).
• Ястребиный прогноз ФРС может создать попутный ветер для доллара США и помочь ограничить потери пары.

Пара USD/CHF сталкивается с некоторым предложением в ходе азиатской сессии в четверг и на данный момент, похоже, прервала трехдневную серию побед на недельном максимуме, около отметки 0,9055, достигнутой накануне. Спотовые цены в настоящее время торгуются вблизи нижней границы дневного диапазона, около 0,9025, и, похоже, могут ослабнуть еще больше.

Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он объявит о тарифах на ряд товаров в следующем месяце или даже раньше. Это подогревает опасения по поводу глобальной торговой войны и сдерживает аппетит инвесторов к более рискованным активам, что очевидно из общего ослабления на фондовых рынках и благоприятствует традиционным безопасным валютам, включая швейцарский франк (CHF). Кроме того, появление некоторой продажи доллара США (USD) оказывает downward pressure на пару USD/CHF.

Глобальный бегство к безопасности вызывает новое снижение доходности казначейских облигаций США и в большей степени затмевает ястребиные протоколы FOMC, опубликованные в среду. Это, в свою очередь, не помогает индексу доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжить отскок от уровня двухмесячного минимума, протестированного ранее на этой неделе. Тем не менее, ожидания продолжительной паузы в повышении ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) могут поддержать доллар и пару USD/CHF.

Таким образом, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтверждать, что восстановление валютной пары от горизонтальной поддержки 0,8970-0,8965 или минимума года исчерпало свои силы. Трейдеры теперь ожидают экономической повестки США в четверг, в которой будет опубликован обычный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице и индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC могут повлиять на динамику цен на доллар и пару USD/CHF.

• Пара EUR/USD растет в район 1,0430 на ранней европейской сессии в четверг.
• Пара сохраняет позитивный прогноз выше 100-периодной EMA на фоне бычьего индикатора RSI. 
• Непосредственный уровень сопротивления возникает на 1,0461; первая цель на снижение наблюдается на 1,4936. 

Пара EUR/USD восстанавливает некоторые утраченные позиции, приближаясь к 1,0425 в первые часы европейских торгов в четверг. Ослабление доллара США (USD) оказывает некоторую поддержку основной паре. Однако тарифные опасения со стороны президента США Дональда Трампа и геополитическая напряженность могут ограничить ее рост.

С технической точки зрения, бычий прогноз по EUR/USD остается неизменным, так как основная пара держится выше ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике. Однако индекс относительной силы (RSI) находится ниже средней линии, около 42,85, что говорит о том, что дальнейшее снижение не исключено.

Первый барьер для роста EUR/USD возникает в районе 1,0461, максимума 19 февраля. Ключевой уровень сопротивления, за которым стоит следить, находится в зоне 1,0500-1,0505, представляя собой психологический уровень и верхнюю границу полосы Боллинджера. Решительный прорыв выше этого уровня приведет к ралли до 1,0533, максимума 27 января.

С другой стороны, ключевой уровень поддержки для основной пары наблюдается на 1,0410, где происходит схождение 100-периодной EMA и нижней границы полосы Боллинджера. Прорыв этого уровня приведет к падению до 1,0352, минимума 6 февраля. Дополнительный уровень поддержки расположен на 1,0285, минимуме 10 февраля. 

EUR/USD 4-часовой график

• GBP/JPY может ориентироваться на область поддержки вокруг пятимесячного минимума 187,05.
• 14-дневный RSI остается ниже уровня 50, что указывает на укрепление медвежьего импульса.
• Непосредственное сопротивление наблюдается на девятидневной EMA на уровне 190,69.

GBP/JPY продолжает снижение второй день подряд, торгуясь на азиатской сессии в четверг около 189,30. Анализ дневного графика показывает, что валютный кросс остается в рамках нисходящего канала, сигнализируя о продолжении медвежьего уклона.

14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, остается ниже уровня 50, что усиливает медвежий импульс. Более того, кросс GBP/JPY продолжает торговаться ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на более слабый краткосрочный ценовой импульс.

Что касается поддержки, кросс GBP/JPY может ориентироваться на область пятимесячного минимума 187,05, который был зафиксирован 7 февраля, за которым следует нижняя граница нисходящего канала в районе уровня 185,50.

С точки зрения роста, кросс GBP/JPY может протестировать непосредственное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 190,69, за которым последует 14-дневная EMA на уровне 190,91. Прорыв выше этих уровней может ослабить медвежий уклон и поддержать валютный кросс в тестировании верхней границы нисходящего канала на уровне 192,00.

Прорыв выше канала ослабит медвежий уклон и поддержит кросс GBP/JPY в исследовании области вокруг двухмесячного максимума 198,26.

GBP/JPY: Дневной график

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в четверг, что он "провел регулярный обмен мнениями с премьер-министром (ПМ) Сигэру Исибой."

Дополнительные цитаты

• WTI привлекает продавцов в четверг и прерывает трехдневную серию побед, достигнув недельного максимума.
• Указания на рост запасов сырой нефти в США и опасения по поводу тарифов Трампа оказывают давление на цены на нефть.
• Опасения по поводу сбоев в поставках из России и ослабление доллара США могут оказать поддержку черному золоту.

Цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) в США продолжают откат овернайт от уровня $73,00, или недельного максимума, и снижаются в ходе азиатской сессии в четверг. Актив опускается до области $71,75, или нового дневного минимума за последний час, и на данный момент, похоже, прервал трехдневную серию потерь. 

Рынок, ссылаясь на отчет Американского нефтяного института (API), сообщил в среду, что запасы сырой нефти в США выросли на 3,34 миллиона баррелей на прошлой неделе. Это, наряду с опасениями, что торговые тарифы президента США Дональда Трампа могут ослабить глобальную экономику и снизить спрос на топливо, не помогает ценам на сырую нефть воспользоваться трехдневным восстановлением от достигнутого ранее на этой неделе минимума с начала года. 

Кроме того, опасения по поводу замедления спроса из еврозоны и Китая оказывают дополнительное давление на черное золото. Тем не менее, сбои в поставках из России могут помочь ограничить более глубокие потери. Фактически, Россия сообщила, что объемы нефти, поступающие из Каспийского трубопроводного консорциума – основного маршрута для экспорта нефти из Казахстана – были сокращены на 30%-40% после атаки украинского дрона на насосные станции.

Более того, появление некоторого давления на доллар США (USD), несмотря на ястребиный прогноз Федеральной резервной системы (ФРС), может послужить попутным ветром для цен на сырую нефть. Трейдеры теперь ожидают публикации официальных данных о запасах сырой нефти в США, которые будут опубликованы позже в ходе североамериканской сессии. Тем не менее, смешанный фундаментальный фон требует осторожности перед тем, как делать агрессивные направленные ставки.

В четверг цены на Золото в Индии выросли, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 204,09 индийских рупий (INR) за грамм, увеличившись по сравнению с 8 193,85 INR в среду.

Цена на золото выросла до 95 694,53 индийских рупий за толу с 95 571,48 индийских рупий за толу за день до этого.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на серебро получает поддержку от глобальных неопределенностей после введения новых тарифов президентом США Дональдом Трампом.
• Последний протокол заседания FOMC подчеркнул необходимость больше времени для оценки множества факторов перед рассмотрением каких-либо изменений ставок.
• Серебро нашло поддержку благодаря сильному промышленному спросу, вызванному электрификацией и производством.

Серебро (XAG/USD) восстанавливается после недавних потерь, зафиксированных в предыдущей сессии, торгуясь около $32,80 за тройскую унцию в азиатские часы в четверг. Серебро набирает импульс благодаря своей привлекательности как безопасного актива на фоне глобальных неопределенностей. Президент США Дональд Трамп недавно предложил 25% тариф на автомобили, а также пошлины на полупроводники и фармацевтику.

Тем не менее, недоходное серебро столкнулось с небольшим понижательным давлением, так как инвесторы переваривают последний протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), опубликованный в среду, который подтвердил решение оставить процентные ставки без изменений в январе.

Политики ФРС подчеркнули важность дальнейшей оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением каких-либо изменений ставок. Они согласились с тем, что четкие доказательства снижения инфляции необходимы перед внедрением снижения ставок. Некоторые чиновники также выразили опасения, что потенциальные изменения в торговой и иммиграционной политике могут затруднить процесс дезинфляции. Кроме того, некоторые меры ожиданий инфляции выросли в последние месяцы.

В настоящее время рынки закладывают одно снижение ставки федеральных фондов в 2025 году с возможностью второго. Вице-председатель Федеральной резервной системы Филип Джефферсон заявил в среду, что у центрального банка США есть время для обсуждения своего следующего шага по процентной ставке, ссылаясь на устойчивую экономику и инфляцию, все еще превышающую целевой уровень. Тем временем президент Чикагского ФРБ Остин Гулсби отметил, что хотя инфляция снизилась, она остается высокой, подчеркивая, что процентные ставки могут быть снижены еще больше, как только инфляция достигнет более приемлемого уровня, согласно Reuters.

Драгоценный металл получил поддержку от сильного промышленного спроса со стороны электрификации и производства. Добавление Китаем 357 гигаватт солнечной и ветровой энергии в 2024 году еще раз подчеркнуло критическую роль серебра в возобновляемой энергетике. Кроме того, Народный банк Китая (PBoC) решил оставить ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений, при этом однолетние и пятилетние ставки остаются на уровне 3,10% и 3,60% соответственно, что сигнализирует о осторожном подходе к монетарному стимулированию.

• Цена на золото сохраняет свой бычий уклон на фоне беспокойства о тарифах Трампа и глобальной торговой войне.
• Снижение доходности государственных облигаций США оказывает давление на доллар США и предоставляет дополнительную поддержку драгоценному металлу.
• Ястребиный прогноз ФРС может ограничить пару XAU/USD на фоне слегка перекупленных условий.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает новых покупателей в ходе азиатской сессии в четверг и остается близкой к рекордному максимуму, достигнутому накануне. Новый угрозы президента США Дональда Трампа ввести тарифы на импортируемые товары вызывают опасения по поводу глобальной торговой войны и продолжают поддерживать спрос на безопасные активы. Между тем, бегство в безопасные активы вызывает новое снижение доходности казначейских облигаций США и становится еще одним фактором, способствующим росту недоходного желтого металла.

Кроме того, появление продаж доллара США (USD) предоставляет дополнительную поддержку цене на золото. Тем не менее, ястребиные протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, подтвердили ожидания продолжительной паузы в повышении ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Это может стать попутным ветром для доходности облигаций США и доллара, что, в свою очередь, может удержать бычьих трейдеров от новых ставок по XAU/USD на фоне слегка перекупленных условий на дневном графике.

Цена на золото продолжает привлекать потоки в безопасные активы на фоне растущей глобальной торговой напряженности

• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он объявит о высоких тарифах на ряд товаров в следующем месяце или даже раньше, увеличивая риск дальнейшей эскалации торговых напряжений и поддерживая цену на безопасное золото. 
• Министр торговли США Ховард Лутник заявил в интервью Fox News, что цель Трампа - упразднить Налоговую службу и позволить всем внешним участникам платить. Тем временем Трамп сказал, что новая торговая сделка с Китаем возможна.
• Доллар США испытывает трудности с капитализацией на своих скромных восстановительных gains, зарегистрированных за последние два дня, на фоне нового снижения доходности казначейских облигаций США, что также становится еще одним фактором, предоставляющим дополнительную поддержку драгоценному металлу.
• Протоколы последнего заседания FOMC, проведенного в январе, опубликованные в среду, показали, что чиновники отметили высокую степень неопределенности, что требует от центрального банка осторожного подхода к рассмотрению дальнейших снижений процентных ставок.
• Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что экономические показатели США были довольно сильными, рынок труда в США устойчив, инфляция снизилась, но все еще остается высокой, и путь к целевому уровню инфляции в 2% может быть неровным.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что инфляция снизилась, но все еще является чрезмерной, и как только инфляция упадет, ставки могут упасть еще больше. Однако это не впечатляет быков доллара США и не влияет на недоходный желтый металл. 
• В экономической повестке США в четверг представлены обычные еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс производственной активности Филадельфии. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, может повлиять на доллар США и пару XAU/USD. 
• Внимание рынка затем переключится на публикацию предварительных глобальных PMI в пятницу, которые должны предоставить свежую информацию о состоянии мировой экономики и оказать значительное влияние на безопасный товар. 

Цена на золото может продолжить консолидацию перед следующим ростом; бычий уклон сохраняется

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) удерживается выше отметки 70 и требует осторожности от бычьих трейдеров. Это, в свою очередь, предполагает, что цена на золото с большей вероятностью продолжит движение в рамках диапазона, существующего более недели. Тем не менее, краткосрочный уклон остается явно в пользу бычьих трейдеров и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары XAU/USD остается вверх. Устойчивое укрепление выше области $2 945-2 950 отметит новый прорыв через краткосрочный диапазон и фазу консолидации. Это создаст условия для продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние два месяца.

Тем временем любое коррективное снижение ниже немедленной поддержки на уровне $2 928 может рассматриваться как возможность для покупки в районе $2 918, или пикового минимума овернайт, и оставаться ограниченным вблизи отметки $2 900. За этим следует горизонтальная поддержка на уровне $2 880, которая, если будет пробита решительно, может потянуть цену на золото к области $2 860-2 855 на пути к зоне $2 834. Некоторые последующие продажи должны проложить путь к падению к области $2 815, прежде чем пара XAU/USD в конечном итоге упадет к отметке $2 800 и следующей значимой поддержке в районе $2 785-2 784.

• USD/CAD может увеличиться дальше из-за новых тарифов от президента США Дональда Трампа.
• Последний протокол заседания FOMC подчеркнул необходимость больше времени для оценки множества факторов перед рассмотрением любых корректировок ставок.
• Банк Канады может пересмотреть свой подход к смягчению политики после того, как данные по инфляции за январь показали восходящий тренд.

USD/CAD остается стабильным после двух последовательных дней роста, торгуясь в районе 1,4230 на азиатских торгах в четверг. Увеличение пары связано с опасениями по поводу тарифов от президента США Дональда Трампа, который подтвердил, что тариф в 25% на импорт фармацевтической продукции и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, Трамп подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.

Участники рынка теперь сосредоточены на ключевых экономических данных США, включая еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс опережающих экономических индикаторов CB и индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка, которые будут опубликованы в ходе североамериканской сессии.

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январское заседание, опубликованный в среду, подтвердил решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением любых корректировок ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.

Банк Канады (BoC) может пересмотреть смягчение политики после того, как данные по инфляции за январь показали рост, как показали данные во вторник. Общая инфляция CPI в Канаде выросла до 1,9% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам и увеличилось с предыдущих 1,8%. В то же время базовая инфляция CPI BoC ускорилась до 2,1% г/г, увеличившись с 1,8%, что является самым быстрым темпом за почти год.

После публикации данных по CPI рыночные ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании по монетарной политике BoC 12 марта упали ниже 30%. "В Канаде слишком много скрытого инфляционного давления, чтобы оправдать дальнейшее смягчение монетарной политики центрального банка, ориентированного на инфляцию," - написал Дерек Хольт из Scotiabank.

• Индийская рупия стабилизировалась в четверг на азиатской сессии. 
• Угрозы тарифов Трампа и постоянные оттоки из индийских акций оказывают давление на INR. 
• Интервенция РБИ и снижение цен на сырую нефть могут ограничить падение местной валюты. 

Индийская рупия (INR) удерживается на стабильном уровне в четверг. Опасения по поводу влияния торговых тарифов и оттоков иностранных портфельных инвестиций (FPI) могут оказать некоторое давление на местную валюту. FPI продали более $10 миллиардов индийских акций за первые шесть недель 2025 года, что стало крупнейшим оттоком, когда-либо зафиксированным за этот период. Эта огромная распродажа привела к худшему началу для внутренних рынков за более чем десятилетие.

Тем не менее, потенциальная интервенция по продаже доллара США (USD) со стороны Резервного банка Индии (RBI) и снижение цен на сырую нефть могут помочь ограничить потери INR. Трейдеры будут следить за еженедельными первичными заявками на пособие по безработице в США, индексом ведущих экономических индикаторов CB и индексом производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы позже в четверг. Также в четверг запланированы выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) Остена Гулсби, Майкла Барра и Альберто Мусалема. 

Индийская рупия торгуется вбок на фоне повышенной волатильности на глобальных рынках

• Валютные резервы РБИ резко сократились более чем на $75 миллиардов с 27 сентября, в то время как INR обесценился с 83,70 до 87,96 против USD 10 февраля. 
• Валовой внутренний продукт (ВВП) Индии, как ожидается, вырастет на 6,6% в октябре-декабре 2024-25 годов, по сравнению с 8,6%, зафиксированными в том же периоде 2023-24 годов, как показал отчет Банка Барада во вторник. 
• Протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, показали, что политики ФРС считают, что у них есть время, чтобы оценить перспективы экономической активности, рынка труда и инфляции. 
• Чиновники ФРС согласились с тем, что инфляция должна показать четкие признаки замедления, прежде чем можно будет принять решение о дальнейшем снижении ставок. 
• Вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил в среду вечером, что у центрального банка США есть время, чтобы взвесить свое следующее решение по процентной ставке, ссылаясь на устойчивую экономику и инфляцию, все еще превышающую целевой уровень, по данным Reuters.
• Президент ФРБ Чикаго Остен Гулсби заявил, что инфляция снизилась, но все еще слишком высока, добавив, что как только инфляция упадет, процентные ставки могут снизиться еще больше.

USD/INR сохраняет бычий настрой, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе 

Индийская рупия торгуется без изменений в течение дня. Бычий тон пары USD/INR остается в силе, так как пара удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 55,50, поддерживая покупателей в краткосрочной перспективе. 

Первый уровень сопротивления для USD/INR расположен на психологическом уровне 87,00. Бычьи свечи выше указанного уровня могут привести к ралли к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50. 

В медвежьем сценарии начальный уровень поддержки, за которым стоит следить, составляет 86,58, минимум 17 февраля. Дополнительная цель снижения появляется на уровне 86,35, минимум 12 февраля, за которым следует 86,14, минимум 27 января. 

Президент США Дональд Трамп делает несколько повторяющихся заявлений в начале четверга, поскольку рынки остаются в осторожном состоянии.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Эти комментарии не смогли поднять настроение вокруг безопасного доллара США по отношению к его основным конкурентам. На момент публикации индекс доллара США теряет 0,17% за день и торгуется вблизи 107,00.

Выступая в четверг в интервью Bloomberg News, заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил, что "политика центрального банка все еще является ограничительной."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент публикации AUD/USD держится на уровне около 0,6350.

• Японская иена продолжает укрепляться на фоне растущих ставок на дополнительные повышения ставок Банка Японии (BoJ).
• Угрозы тарифов Трампа оказывают давление на настроение инвесторов, но также приносят пользу безопасной иене (JPY).
• Ястребиный прогноз ФРС не впечатляет быков по доллару США (USD) и не поддерживает пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) получила сильное продолжение на четверг и потянула пару USD/JPY к самому низкому уровню с 9 декабря, около середины 150,00 во время азиатской сессии. Укрепляющиеся ожидания того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, еще больше подталкивают доходности японских государственных облигаций (JGB) к самым высоким уровням за более чем десятилетие. В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими странами оказывается ключевым фактором, который продолжает направлять потоки к менее доходной иене (JPY).

Тем временем свежие угрозы тарифов президента США Дональда Трампа снижают аппетит инвесторов к рискованным активам. Это очевидно из нового падения на фондовых рынках и дополнительно поддерживает спрос на безопасную иену (JPY). Доллар США (USD), с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей, несмотря на ястребиные протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, что еще больше способствует снижению пары USD/JPY. С последним падением валютная пара подтверждает прорыв ниже отметки 151,00 и, похоже, уязвима для дальнейшего ослабления.

Японская иена продолжает получать поддержку от ястребиных ожиданий повышения доходности JGB

• Член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил в среду, что реальные процентные ставки в Японии остаются глубоко отрицательными, и центральный банк должен дальше корректировать степень монетарной поддержки, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами.
• Это происходит на фоне оптимистичных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за четвертый квартал, опубликованных в понедельник, и укрепляет ожидания, что BoJ повысит процентные ставки, что продолжает подталкивать доходности японских государственных облигаций (JGB) вверх.
• Доходность базовых 10-летних JGB достигает самого высокого уровня с ноября 2009 года, что, в свою очередь, обеспечивает сильный импульс для японской иены во время азиатской сессии в четверг на фоне новой волны бегства от рисков.
• Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что он объявит о тарифах на ряд товаров в следующем месяце или даже раньше, что подогревает опасения о глобальной торговой войне и сдерживает аппетит инвесторов к рискованным активам.
• Газета Asahi сообщила в четверг, что министр торговли Японии Ёдзи Муту планирует поездку в США в марте, чтобы попросить администрацию Трампа освободить Японию от предстоящих тарифов на сталь и автомобили.
• Протоколы заседания FOMC в январе, опубликованные в среду, показали, что чиновники отметили высокую степень неопределенности, что требует от центрального банка осторожного подхода при рассмотрении любых дальнейших снижений процентных ставок.
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон отметил, что экономические показатели США были довольно сильными, рынок труда в США стабилен, инфляция снизилась, но все еще остается высокой, и путь к инфляции в 2% может быть неровным.
• Отдельно президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что инфляция снизилась, но все еще является чрезмерной, и как только инфляция упадет, ставки могут снизиться еще больше. Однако это не дает значительного импульса доллару США.
• В экономической повестке США в четверг запланировано публикация еженедельных первичных заявок на пособие по безработице и индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут влиять на доллар и пару USD/JPY.

USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего снижения; прорыв поддержки 151.00-150.90 в игре

С технической точки зрения, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 151,00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY направлен вниз и поддерживает перспективы снижения к психологической отметке 150,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области 149,60-149,55 на пути к отметке 149,00 и минимуму декабря 2024 года, около 148,65.

С другой стороны, горизонтальный уровень поддержки 150,90-151,00 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого краткосрочное покрытие может поднять пару USD/JPY к уровню 151,40. Любое дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продажи около круглой отметки 152,00 и рискует быстро исчерпаться вблизи области 152,65. Последняя представляет собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и должна стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.

• Австралийский доллар depreciates из-за последних тарифов Трампа и осторожных протоколов FOMC.
• Уровень безработицы в Австралии увеличился до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, как и ожидалось.
• Президент Трамп подтвердил планы ввести 25% тариф на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтических продуктов.

Австралийский доллар (AUD) продолжает терять позиции против доллара США (USD) после публикации данных по занятости в стране и решения Китая по процентной ставке в четверг. Тем не менее, пара AUD/USD столкнулась с препятствиями, так как бегство от рисков увеличилось из-за опасений по поводу последних тарифов от президента США Дональда Трампа и осторожного тона в протоколах заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) с января.

В четверг Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило, что сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменения в занятости составили 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все же превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.

Народный банк Китая (PBOC) решил оставить свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений, при этом однолетние и пятилетние ставки остаются на уровне 3,10% и 3,60% соответственно.

AUD столкнулся с понижательным давлением после того, как Резервный банк Австралии (RBA) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% во вторник — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на рыночные ожидания.

Австралийский доллар снижается из-за тарифов Трампа и протоколов FOMC

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, колеблется около 107,00. Тем временем доходности казначейских облигаций США составляют 4,26% для 2-летних облигаций и 4,52% для 10-летних облигаций на момент написания.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед тем, как рассматривать любые изменения ставок. Комитет также согласился, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.
• Президент Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтических и полупроводниковых продуктов вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые напряженности.
• "Пока доллар следует тому же пути, что и во время предыдущей администрации Трампа... и мы можем согласиться, что Трамп делает именно то, что он сказал," сказал Честер Нтонфор, главный стратег по валютам и глобальным фиксированным доходам в BCA Research в Монреале.
• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил в среду, что, хотя инфляция снизилась, она остается высокой. Гулсби подчеркнул, что процентные ставки могут быть снижены, как только инфляция упадет до более приемлемого уровня.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила во вторник, что перспективы дальнейших снижений ставок в 2025 году остаются неопределенными, несмотря на общий положительный настрой экономических факторов США. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер подчеркнул поддержку сохранения стабильной процентной политики, отметив, что инфляция оставалась высокой и устойчивой в последние месяцы.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует поддержку девятидневной EMA

Пара AUD/USD колеблется около 0,6330 в четверг, торгуясь в рамках восходящего канала, что указывает на бычье рыночное настроение. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает положительный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может протестировать ключевое психологическое сопротивление на уровне 0,6400, которое совпадает с верхней границей канала на уровне 0,6410.

Непосредственная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6326, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6311. Более сильная зона поддержки расположена вблизи нижней границы канала на уровне 0,6300.

AUD/USD: Дневной график

Государственный секретарь США по торговле Говард Лутник в интервью Fox News в среду вечером прокомментировал тарифные планы президента США Дональда Трампа.  

Лутник сказал: "его цель проста: упразднить Налоговую службу и позволить всем посторонним платить."

Реакция рынка

Вышеуказанные комментарии кратко поддержали индекс доллара США (DXY), прежде чем продавцы вернулись и сбросили его до отметки 107,00 на момент написания.

• Пара NZD/USD ослабла до уровня 0,5695 на азиатской сессии в четверг.
• Центральный банк Китая сохранил базовые процентные ставки без изменений.
• Угрозы тарифов Трампа могут укрепить доллар США и создать встречный ветер для NZD/USD.

Пара NZD/USD торгуется на негативной ноте около 0,5695 в ходе азиатских торгов в четверг. Трейдеры готовятся к публикации еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, индекса опережающих экономических показателей от CB и индекса производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы позже в четверг.

В четверг Народный банк Китая (PBOC) оставил 1-летнюю базовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на уровне 3,1% и 5-летнюю LPR на уровне 3,6%. Китайские власти придают приоритет финансовой стабильности, а не смягчению процентных ставок для поддержки экономики.

Киви остается под давлением продаж на фоне голубиной позиции Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). РБНЗ снизил свою ключевую ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% на своем февральском заседании в среду. Центральный банк сигнализировал о дальнейших снижениях стоимости заимствований на фоне замедляющейся инфляции, поскольку политики стремились поддержать struggling экономику.

Между тем, новые угрозы тарифов президента США Дональда Трампа могут увеличить потоки в безопасные активы, что принесет пользу доллару США в краткосрочной перспективе. С момента инаугурации в прошлом месяце Трамп ввел 10% тариф на все импортируемые товары из Китая, помимо существующих тарифов до 25%. Поздно во вторник Трамп заявил, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с более высокими пошлинами.

• Пара NZD/USD ослабла до уровня 0,5695 на азиатской сессии в четверг.
• Центральный банк Китая сохранил базовые процентные ставки без изменений.
• Угрозы тарифов Трампа могут укрепить доллар США и создать встречный ветер для NZD/USD.

Пара NZD/USD торгуется на негативной ноте около 0,5695 в ходе азиатских торгов в четверг. Трейдеры готовятся к публикации еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, индекса опережающих экономических показателей от CB и индекса производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы позже в четверг.

В четверг Народный банк Китая (PBOC) оставил 1-летнюю базовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на уровне 3,1% и 5-летнюю LPR на уровне 3,6%. Китайские власти придают приоритет финансовой стабильности, а не смягчению процентных ставок для поддержки экономики.

Киви остается под давлением продаж на фоне голубиной позиции Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ). РБНЗ снизил свою ключевую ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% на своем февральском заседании в среду. Центральный банк сигнализировал о дальнейших снижениях стоимости заимствований на фоне замедляющейся инфляции, поскольку политики стремились поддержать struggling экономику.

Между тем, новые угрозы тарифов президента США Дональда Трампа могут увеличить потоки в безопасные активы, что принесет пользу доллару США в краткосрочной перспективе. С момента инаугурации в прошлом месяце Трамп ввел 10% тариф на все импортируемые товары из Китая, помимо существующих тарифов до 25%. Поздно во вторник Трамп заявил, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с более высокими пошлинами.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в среду поздно вечером, что инфляция снизилась, но все еще остается слишком высокой.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,13% внутри дня и составляет 107,05.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в среду поздно вечером, что инфляция снизилась, но все еще остается слишком высокой.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,13% внутри дня и составляет 107,05.

Народный банк Китая (PBOC), центральный банк Китая, объявил о сохранении ставок по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в четверг. Ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) составили 3,10% и 3,60% соответственно.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более высоких уровнях около 0,6350, увеличившись на 0,05% внутри дня.

Народный банк Китая (PBOC), центральный банк Китая, объявил о сохранении ставок по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в четверг. Ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) составили 3,10% и 3,60% соответственно.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более высоких уровнях около 0,6350, увеличившись на 0,05% внутри дня.

В четверг Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1712 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1705 и 7,2856 по оценкам Рейтер.

В четверг Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1712 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1705 и 7,2856 по оценкам Рейтер.

• GBP/USD может столкнуться с трудностями из-за новых угроз тарифов от президента США Дональда Трампа.
• Последний протокол заседания FOMC подчеркнул необходимость больше времени для оценки множества факторов перед рассмотрением каких-либо изменений ставок.
• Британский фунт испытывал трудности с набором оборотов, несмотря на более сильный, чем ожидалось, годовой уровень инфляции.

Пара GBPUSD удерживает позиции после потерь за предыдущие два последовательных дня, торгуясь в районе 1,2590 во время азиатской сессии в четверг. Однако пара испытывает давление, так как опасения по поводу тарифов от президента США Дональда Трампа поддерживают доллар США (USD). Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтической продукции и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.

Участники рынка теперь сосредоточены на ключевых экономических данных США, включая еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс опережающих экономических индикаторов CB и индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка, которые будут опубликованы в североамериканскую сессию.

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январское заседание, опубликованный в среду, подтвердил решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением каких-либо изменений ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.

Несмотря на более сильный, чем ожидалось, годовой уровень инфляции, опубликованный в среду, фунт стерлингов (GBP) не смог набрать обороты. Офис национальной статистики Великобритании (ONS) сообщил, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении, превысив рост в 2,5% в декабре и рыночные ожидания в 2,8%. Эта цифра остается значительно выше целевого уровня инфляции в 2% Банка Англии (BoE).

Политики BoE ранее признали, что инфляция может вырасти в краткосрочной перспективе из-за повышения цен на энергию, прежде чем постепенно вернуться к целевому уровню. Глава BoE Эндрю Бейли повторил на этой неделе, что, хотя инфляция может временно вырасти, он не ожидает, что она будет устойчивой, и все еще видит постепенный тренд на дезинфляцию.

• GBP/USD может столкнуться с трудностями из-за новых угроз тарифов от президента США Дональда Трампа.
• Последний протокол заседания FOMC подчеркнул необходимость больше времени для оценки множества факторов перед рассмотрением каких-либо изменений ставок.
• Британский фунт испытывал трудности с набором оборотов, несмотря на более сильный, чем ожидалось, годовой уровень инфляции.

Пара GBPUSD удерживает позиции после потерь за предыдущие два последовательных дня, торгуясь в районе 1,2590 во время азиатской сессии в четверг. Однако пара испытывает давление, так как опасения по поводу тарифов от президента США Дональда Трампа поддерживают доллар США (USD). Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтической продукции и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.

Участники рынка теперь сосредоточены на ключевых экономических данных США, включая еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс опережающих экономических индикаторов CB и индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка, которые будут опубликованы в североамериканскую сессию.

Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январское заседание, опубликованный в среду, подтвердил решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением каких-либо изменений ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.

Несмотря на более сильный, чем ожидалось, годовой уровень инфляции, опубликованный в среду, фунт стерлингов (GBP) не смог набрать обороты. Офис национальной статистики Великобритании (ONS) сообщил, что индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 3,0% в годовом исчислении, превысив рост в 2,5% в декабре и рыночные ожидания в 2,8%. Эта цифра остается значительно выше целевого уровня инфляции в 2% Банка Англии (BoE).

Политики BoE ранее признали, что инфляция может вырасти в краткосрочной перспективе из-за повышения цен на энергию, прежде чем постепенно вернуться к целевому уровню. Глава BoE Эндрю Бейли повторил на этой неделе, что, хотя инфляция может временно вырасти, он не ожидает, что она будет устойчивой, и все еще видит постепенный тренд на дезинфляцию.

Уровень безработицы в Австралии вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в четверг. Этот показатель соответствует рыночному консенсусу в 4,1%.

Кроме того, изменения в занятости в Австралии составили 44 тыс. в январе по сравнению с 60 тыс. в декабре (пересмотрено с 56,3 тыс.), что ниже консенсус-прогноза в 20 тыс.

Уровень участия в Австралии увеличился до 67,3% в январе, по сравнению с 67,2% в декабре (пересмотрено с 67,1%). Тем временем, уровень занятости на полную ставку увеличился на 54,1 в тот же период после снижения на 23,7K в предыдущем отчете. Уровень занятости на неполный рабочий день снизился на 10,1K в январе по сравнению с 83,7K ранее (пересмотрено с 80K). 

Рынок реагирует на данные по занятости в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,05% внутри дня и составляет 0,6350.

Уровень безработицы в Австралии вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в четверг. Этот показатель соответствует рыночному консенсусу в 4,1%.

Кроме того, изменения в занятости в Австралии составили 44 тыс. в январе по сравнению с 60 тыс. в декабре (пересмотрено с 56,3 тыс.), что ниже консенсус-прогноза в 20 тыс.

Уровень участия в Австралии увеличился до 67,3% в январе, по сравнению с 67,2% в декабре (пересмотрено с 67,1%). Тем временем, уровень занятости на полную ставку увеличился на 54,1 в тот же период после снижения на 23,7K в предыдущем отчете. Уровень занятости на неполный рабочий день снизился на 10,1K в январе по сравнению с 83,7K ранее (пересмотрено с 80K). 

Рынок реагирует на данные по занятости в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,05% внутри дня и составляет 0,6350.

• Пара AUD/USD продолжает снижаться до уровня около 0,6340 на ранней азиатской сессии в четверг. 
• Угрозы тарифов Трампа поддерживают доллар США против австралийского доллара. 
• Инвесторы готовятся к данным по занятости в Австралии за январь в четверг. 

Пара AUD/USD продолжает свое снижение до уровня около 0,6340 в ходе ранней азиатской сессии в четверг. Новые угрозы тарифов президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать доллар США (USD) и давить на пару. 

Укрепление доллара США поддерживается опасениями по поводу эскалации торговых трений. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения взаимных тарифов на многочисленные торговые партнеры. Поздно во вторник Трамп заявил, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с повышенными пошлинами.

"Пока что доллар следует тому же пути, что и во время предыдущей администрации Трампа... и мы можем с уверенностью сказать, что Трамп делает именно то, что он сказал," сказал Честер Нтонфор, главный стратег по валютам и глобальным инвестициям с фиксированным доходом в BCA Research в Монреале. 

Протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, показали, что чиновники ФРС считают, что у них есть возможность потратить время на оценку перспектив экономической активности, рынка труда и инфляции. Чиновники ФРС согласились с тем, что инфляция должна показать четкие признаки замедления, прежде чем можно будет принять решение о дальнейшем снижении ставок. 

Резервный банк Австралии (РБА) решил снизить свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10% во вторник, что стало первым снижением ставки за четыре года. Центральный банк предупредил, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией и проявил осторожность в отношении перспектив дальнейшего смягчения. Инвесторы ожидают публикации данных по занятости в Австралии за январь для получения нового импульса, которые будут опубликованы позже в четверг. 

• EUR/USD снижается до 1,0425 на поздней американской сессии в среду.
• Протоколы заседания FOMC показали, что ФРС хочет взять время перед внесением изменений в процентные ставки.
• Новая волна угроз тарифов от Трампа давит на евро. 

Пара EUR/USD ослабляется до уровня около 1,0425 на поздней американской сессии в среду. Тарифные опасения со стороны президента США Дональда Трампа и геополитическая напряженность оказывают поддержку доллару США (USD). Инвесторы ожидают еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США, индекс опережающих экономических индикаторов CB и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, которые будут опубликованы позже в четверг. 

Протоколы заседания FOMC, опубликованные в среду, заявили, что целесообразно оставить целевую процентную ставку без изменений на январском заседании, добавив, что ФРС считает, что у нее есть возможность взять время для оценки перспектив экономической активности, рынка труда и инфляции. Политики ФРС согласились с тем, что инфляция должна показать четкие признаки замедления, прежде чем можно будет принять решение о дальнейшем снижении ставок. 

Члены ФРС Остин Гулсби, Майкл Барр и Альберто Мусалем выступят в четверг. Их замечания могут дать некоторые подсказки о будущем пути процентных ставок в США. Любые ястребиные комментарии от политиков ФРС могут поддержать доллар в краткосрочной перспективе.

Последняя волна угроз тарифов поднимает доллар и создает встречное давление для EUR/USD. Трамп раскритиковал тарифы ЕС на автомобили и угрожал взаимными тарифами на различные сектора. Поздно во вторник Трамп заявил, что намерен ввести тарифы на автомобили "в районе 25%" и аналогичные пошлины на импорт полупроводников и фармацевтической продукции.

Вице-председатель Федеральной резервной системы Филипп Джефферсон заявил в среду поздно вечером, что у центрального банка США есть время, чтобы взвесить свое следующее решение по процентной ставке, ссылаясь на сильную экономику и инфляцию, все еще превышающую целевой уровень, по данным Reuters.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,02% внутри дня и составляет 107,17.

Глава Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр заявил в среду поздно вечером, что Новая Зеландия сейчас находится в условиях низкой и стабильной инфляции, но предупредил, что волатильный международный ландшафт может повлиять на экономику, сообщает Reuters.  

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент публикации NZD/USD выросла на 0,05% за день и торгуется на уровне 0,5705. 

• Пара NZD/USD немного поднялась до 0,5705 в среду, торгуясь в узком диапазоне после решения РБНЗ по политике.
• Медведи протестировали 20-дневную SMA, но покупатели защитили уровень, сдерживая понижательные риски на данный момент.
• Индикаторы импульса остаются флэтовыми, но находятся на положительной территории, оставляя место для потенциального повторного тестирования поддержки.

Пара NZD/USD торговалась с ограниченной волатильностью в среду, немного поднявшись до 0,5705, так как рынок переваривал последнее решение Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по политике. Несмотря на сдержанное движение цен, продавцы пытались опустить пару ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), но сильный интерес со стороны покупателей на этом уровне предотвратил дальнейшие падения.

Технические показатели указывают на неопределенность, при этом индикаторы импульса отражают нейтральную позицию. Индекс относительной силы (RSI) остается флэтовым на уровне 56, но находится на положительной территории, что указывает на то, что бычий импульс сохраняется, несмотря на отсутствие немедленного восходящего импульса. Тем временем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские зеленые бары, подтверждая мнение о том, что пара консолидируется, а не движется решительно.

Смотря вперед, хотя покупатели успешно защитили поддержку 20-дневной SMA, повторный тест нельзя исключать. Устойчивый пробой ниже этого уровня может изменить настроение в пользу медведей, открывая дальнейшие понижательные риски. С другой стороны, если пара стабилизируется выше 0,5700, следующей восходящей целью может стать 100-дневная SMA около 0,5825, что сигнализировало бы о возобновлении бычьего контроля.

Дневной график NZD/USD