• Индекс доллара США держится выше 107,00 на фоне опасений по поводу торговой политики.
• Трамп вводит 25% тарифы на фармацевтику и полупроводники, начиная с апреля.
• Чиновники ФРС обсуждают замедление сокращения баланса на фоне возобновившихся опасений по поводу потолка долга.
• DXY восстанавливается, но остается неопределенным с ключевыми техническими уровнями в фокусе.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется немного выше в среду. Инвесторы оценивают позицию Федеральной резервной системы (ФРС) и последние торговые меры, объявленные президентом США Дональдом Трампом, который подтвердил, что импорт фармацевтики и полупроводников будет облагаться 25% тарифами, начиная с апреля. На момент написания DXY остается выше 107,00, но испытывает трудности с установлением четкого направления.

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США укрепляется, так как ФРС обдумывает стратегию по балансу

• Президент США Дональд Трамп подтверждает, что 25% тарифы на импорт фармацевтики и полупроводников начнут действовать в апреле.
• Авто тарифы также подтверждены на уровне 25%, что добавляет давления на глобальные торговые напряженности.
• Трамп переключает внимание на торговую политику после отсутствия прогресса в мирных переговорах по России и Украине.
• Протокол заседания ФРС подчеркивает опасения по поводу сокращения баланса и влияния потолка долга.
• Чиновники ФРС указывают на то, что замедление или приостановка сокращения баланса может быть уместной.
• Некоторые участники считают, что торговая и иммиграционная политика могут усложнить процесс дезинфляции.
• Большинство чиновников ФРС оценивают риски для инфляции и занятости как примерно сбалансированные.
• Некоторые чиновники ФРС утверждают, что риски для инфляции перевешивают риски для занятости в политических решениях.

Технический прогноз DXY: быкам необходимо вернуть ключевые уровни сопротивления

Индекс доллара США сохраняет скромные приросты выше 107,00, но восходящий импульс остается ограниченным. Несмотря на восстановление, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) остается ключевым уровнем сопротивления после того, как была потеряна на прошлой неделе.

Индекс относительной силы (RSI) продолжает находиться в медвежьей зоне, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) отражает устойчивое понижательное давление. Падение ниже 100-дневной SMA на уровне 106,30 укрепит негативный краткосрочный прогноз. Быкам необходимо более сильное движение, чтобы бросить вызов уровню сопротивления 107,50 и установить более устойчивое восстановление.

• Золото достигает нового исторического максимума на фоне угроз тарифов от Трампа, что подогревает опасения торговой войны.
• Протоколы ФРС выявляют опасения по поводу рисков инфляции, что сказывается на ожиданиях снижения ставок.
• Трейдеры следят за первичными заявками на пособие по безработице в США и предварительными индексами PMI S&P Global для получения дополнительных сигналов на рынке.

Цены на золото снизились в среду в ходе североамериканской сессии после того, как последние протоколы монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) показали, что все политики проголосовали за сохранение ставок на неизменном уровне на январском заседании. XAU/USD торгуется на уровне около $2 925, снизившись на 0,31%.

Протоколы показали, что чиновники ФРС оценили риски двойного мандата как примерно сбалансированные, в то время как "некоторые участники отметили, что потенциальные изменения в торговой и иммиграционной политике могут помешать процессу дезинфляции." Участники отметили, что некоторые меры инфляционных ожиданий "недавно увеличились."

Ранее золото достигло нового исторического максимума в $2 946 в ходе европейской сессии после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении 25% тарифов на автомобили, фармацевтику и импорт чипов.

Недоходный металл немного подорожал на фоне сценария торговой войны. Однако он стал отрицательным после выхода протоколов ФРС.

Участники рынка будут следить за выходом данных по первичным заявкам на пособие по безработице за прошлую неделю и предварительными индексами PMI S&P Global.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: потери цен на золото теряют импульс после достижения рекордного максимума

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на полтора базисных пункта (б.п.) и составляет 4,535%.
• Реальная доходность в США, которая коррелирует обратно с ценами на золото, снизилась на два с половиной базисных пункта до 2,072%, что создает давление на цены на золото.
• Из-за погодных нарушений количество начатых строительств в США в январе снизилось с 1,515 миллиона до 1,366 миллиона, что составляет падение на 9,6%.
• Разрешения на строительство в США за тот же период улучшились, увеличившись с 1,482 миллиона до 1,483 миллиона, что составляет рост на 0,1%.
• Goldman Sachs повысил прогноз цены XAU/USD до $3 100 к концу года, заявив, что "структурно высокий" спрос со стороны центральных банков добавит 9% к цене недоходного металла.
• Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки приобрели более 54% в годовом исчислении, достигнув 333 тонн после победы Трампа, согласно его данным.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам на денежном рынке закладывают 40 базисных пунктов смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото сталкивается с сильным сопротивлением и отступает

Цена на золото сохраняет восходящий тренд, хотя за последние семь дней она не смогла преодолеть уровень $2 950. Динамика цен кажется чрезмерной, что дополнительно подтверждается потерей импульса со стороны покупателей.

Индекс относительной силы (RSI) вот-вот выйдет из зоны перекупленности, что может привести к снижению цен на золото. Первой поддержкой станет минимум 14 февраля на уровне $2 877, за которым последует дневной минимум 12 февраля на уровне $2 864.

С другой стороны, если XAU/USD поднимется выше $2 946, первым сопротивлением станет психологический уровень $2 950, за которым последует уровень $3 000.

Доллар США сохранил свой конструктивный курс, поддерживаемый новыми опасениями по поводу тарифов в США и на фоне геополитической напряженности в ответ на переговоры о потенциальном завершении войны между Россией и Украиной.

Вот что вам нужно знать в четверг, 20 февраля:

Индекс доллара США (DXY) добавил к понедельничным gains, преодолев барьер 107,00 на фоне опасений по поводу тарифов и несмотря на снижение доходности в США по всей кривой. Ожидаются обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, за которыми последуют индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, индекс опережающих экономических индикаторов CB и еженедельный отчет о запасах нефти в США от EIA. Кроме того, ожидаются выступления представителей ФРС Гулсби, Барра, Мусалема и Куглера.

EUR/USD столкнулась с дополнительным давлением на продажу и вернулась в зону 1,0400, где, похоже, возникли некоторые начальные уровни поддержки. В центре внимания окажется индекс потребительского доверия, отслеживаемый Европейской комиссией, а также цены производителей в Германии.

GBP/USD увидела, как ее снижение ускорилось, пробив уровень поддержки 1,2600, несмотря на более высокие данные по инфляции в Великобритании. Индекс промышленных тенденций CBI будет опубликован через канал.

Свежий интерес к покупке японской иены побудил USD/JPY оставить позади рост во вторник и вновь сосредоточиться на снижении, кратковременно протестировав зону 151,20. Ожидаются данные о зарубежных инвестициях в облигации на "Земле восходящего солнца".

AUD/USD торговался в колеблющемся настроении, хотя ему удалось удержать торги в верхней части диапазона около 0,6350. Публикация отчета о рынке труда станет ключевым событием в Австралии, за которым последуют предварительные индексы PMI для производственной сферы/сферы услуг/составной PMI от S&P Global.

Возрождение опасений по поводу тарифов, геополитической напряженности и проблем с поставками привело к тому, что цена на нефть WTI выросла третий день подряд, на этот раз приблизившись к отметке $73,00 за баррель.

Цены на золото выросли до нового рекорда около $2 950 за тройскую унцию, медленно приближаясь к ключевой отметке $3 000. Цены на серебро не смогли удержать ранний рост выше отметки $33,00 за унцию и в конечном итоге поддались давлению со стороны продаж.

• Луни ослабевает на фоне опасений по поводу тарифов Трампа и неопределенности в отношении снижения ставок Банком Канады
• USD/CAD остается стабильным выше 1,4200, так как бегство от рисков поддерживает доллар США.
• Растущая инфляция в Канаде может задержать смягчение политики Банка Канады, добавляя неопределенности.
• Трейдеры ожидают протокол заседания FOMC для определения позиции ФРС по срокам снижения ставок.

Канадский доллар (CAD) отступает против доллара США в среду, при этом пара USD/CAD остается на плаву выше отметки 1,4200 на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифных угроз президента США Дональда Трампа. Отсутствие канадских данных оставило трейдеров в ожидании экономической повестки в Соединенных Штатах (США), особенно данных по жилью за январь.

Канадская экономическая повестка была пустой, однако последний раунд данных по инфляции показал рост, что указывает на то, что Банк Канады (BoC) может дважды подумать, прежде чем смягчить политику. В США количество начатого строительства в январе разочаровало инвесторов, хотя разрешения на строительство показали, что строительство продолжает расти, хотя и в вялом темпе.

Сегодня в экономической повестке США также будет опубликован протокол последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике. 27-28 января ФРС решила сохранить ставки на прежнем уровне, приостановив цикл смягчения, так как инфляция набирала силу. Следует отметить, что председатель ФРС Джером Пауэлл стал немного ястребиным, заявив, что они не спешат снижать процентные ставки.

С тех пор большинство чиновников ФРС стали немного осторожными, приняв выжидательную позицию в отношении инфляции.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Канадский доллар испытывает трудности с ростом на фоне смешанных данных из США

• Начатое строительство в США резко упало на 9,6% в январе, снизившись с 1,515 миллиона до 1,366 миллиона, так как неблагоприятные погодные условия повлияли на строительную активность. 
• В то же время разрешения на строительство в США немного увеличились, поднявшись на 0,1% с 1,482 миллиона до 1,483 миллиона за тот же период, что сигнализирует о устойчивости будущих строительных планов.
• Разница в процентных ставках между Канадой и Соединенными Штатами продолжает оказывать давление на луни, который остается под давлением третий день подряд. Пара USD/CAD достигла недельного максимума 1,4244.
• Тем не менее, разворот назревает, так как Банк Канады может удерживать ставки под контролем после публикации данных по CPI за январь. В этом случае USD/CAD может стремиться вниз, так как канадский доллар укрепится по отношению к доллару США.

Прогноз по цене USD/CAD: Канадский доллар готов к дальнейшему укреплению, несмотря на убытки

Восходящий тренд USD/CAD потерял силу после того, как пара достигла пика около 1,4800. С тех пор продавцы взяли верх, опустив цены ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,4338 и пробив дневной минимум 20 января на уровне 1,4260, что является ключевым уровнем для покупателей. Дальнейшее снижение ожидается, если медведи опустят спотовые цены ниже 100-дневной SMA на уровне 1,4111.

В противном случае, если покупатели поднимут USD/CAD выше 1,4300, им необходимо отвоевать 50-дневную SMA, чтобы сохранять надежды на более высокие цены.

• Индекс Dow Jones торгуется около 44 380, так как инвесторы ожидают протокол заседания Федеральной резервной системы за январь.
• Политики ФРС подчеркнули необходимость терпения, убрав формулировку о прогрессе инфляции в своем последнем заявлении.
• Президент США Дональд Трамп объявил о 25% тарифах на автомобили, фармацевтику и полупроводники.

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который измеряет производительность 30 крупных акций США, находится под давлением, торгуясь около 44 380. Инвесторы ожидают протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за январь для получения информации о позиции центрального банка по инфляции и процентным ставкам. Рыночные настроения ослабли после того, как президент США Дональд Трамп объявил о новых тарифах на ключевые импортные товары.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Dow Jones снижается на фоне ожидания протокола ФРС

• Федеральная резервная система оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50%, но убрала формулировку, предполагающую прогресс инфляции.
• Чиновники ФРС повторили, что необходимо терпение перед внесением каких-либо изменений в политику, подчеркивая необходимость получения дополнительных данных.
• Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сигнализировали о том, что нет спешки с снижением ставок.
• Кроме того, президент Дональд Трамп объявил о 25% тарифах на автомобили, фармацевтику и полупроводники, которые вступят в силу в апреле.
• Кроме того, торговые трения возросли, так как мирные переговоры США и России по Украине зашли в тупик, при этом Трамп обвинил Украину в отсутствии прогресса, что способствовало ухудшению рыночного настроения.
• Участники рынка остаются осторожными в преддверии публикации протокола заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).

Технический анализ DJIA

Индекс Dow Jones опустился ниже 20-дневной скользящей средней на уровне 44 580, усиливая медвежий импульс. Продавцы набирают силу, так как неопределенность в отношении политики Федеральной резервной системы и торговые трения оказывают давление на настроения. Устойчивое движение ниже 44 350 может ускорить снижение, в то время как покупателям необходимо восстановление выше 44 600, чтобы вернуть контроль.

• Мексиканский песо упал на 0,78%, так как настроения на рынке стали медвежьими из-за опасений по поводу торговли.
• Президент США Трамп нацелился на автомобили, фармацевтику и компьютерные чипы с тарифами в 25%.
• Индекс доллара США достиг четырехдневного максимума, так как ФРС сигнализирует о осторожности в отношении снижения ставок.
• Дивергенция в политике Банко Мексики и ФРС способствует дальнейшей слабости MXN; трейдеры следят за розничными продажами в Мексике и протоколами Банко Мексики.

Мексиканский песо потерял позиции и упал до двухдневного минимума против доллара США в среду, так как президент США Дональд Трамп нацелился на тарифы на автомобили, фармацевтику и компьютерные чипы. Это вызвало спрос на статус безопасного актива доллара США, что можно увидеть по росту USD/MXN более чем на 0,78%, торгуясь на уровне 20,40.

Настроение на рынке изменилось на негативное на фоне нового раунда тарифов Трампа, которые теперь включают пошлины около 25% на автомобили, фармацевтику и полупроводники, с объявлением, ожидаемым уже 2 апреля. Это поддержало доллар США, который, согласно индексу доллара США (DXY), достиг четырехдневного пика на уровне 107,32.

Тем временем данные по жилью в США, опубликованные ранее, оказались смешанными. Начало строительства жилья резко упало, в то время как разрешения на строительство остались на прежнем уровне. Теперь внимание обращено на протоколы первого заседания ФРС по монетарной политике в 2025 году.

ФРС стала более осторожной после последних данных по инфляции, предполагая, что политика не так жестка, как они думали. Рост индекса потребительских цен (CPI) в течение пяти месяцев подряд может помешать центральному банку США снизить процентные ставки, по крайней мере, в первой половине 2025 года.

Таким образом, дальнейший рост USD/MXN прогнозируется, так как дивергенция в монетарной политике между Банко Мексики и ФРС способствует дальнейшему росту USD/MXN. Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, в то время как Банко Мексики, как ожидается, снова снизит ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании.

Тем временем трейдеры ожидают выхода данных по розничным продажам в Мексике за декабрь, которые, как ожидается, ухудшатся в месячном исчислении, но улучшатся, несмотря на годовое сокращение. После этого будут опубликованы последние протоколы монетарной политики Банко Мексики.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо колеблется на фоне бегства от рисков

• Розничные продажи в Мексике в декабре, как ожидается, покажут замедление экономики. Окончательное значение ВВП за 4 квартал 2024 года ожидается с сокращением в квартальном исчислении и предполагается, что он вырастет в годовом исчислении.
• Тем временем инвесторы ожидают протоколов Банко Мексики, которые помогут им собрать подсказки о намерении снизить ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в течение года.
• Начало строительства жилья в США в январе упало с 1,515 миллиона до 1,366 миллиона, что составляет падение на 9,6% из-за погодных нарушений. В то же время разрешения на строительство в США за тот же период улучшились, увеличившись с 1,482 миллиона до 1,483 миллиона, что составляет рост на 0,1%.
• Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дали заявила: "Политика должна оставаться жесткой, пока... я не увижу, что мы действительно продолжаем добиваться прогресса в отношении инфляции."
• Согласно фьючерсному контракту на процентные ставки по федеральным фондам за декабрь 2025 года, рынок свопов предполагает, что ФРС снизит ставки на 40 базисных пунктов к концу года.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в "горячей точке". Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо падает, в то время как USD/MXN растет к 50-дневной SMA

Восходящий тренд USD/MXN возобновился, так как экзотическая пара протестировала 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,22, но не смогла ее преодолеть. Моментум благоприятствует покупателям в краткосрочной перспективе, так как индекс относительной силы (RSI) находится на медвежьей территории.

Таким образом, быкам необходимо преодолеть 50-дневную SMA на уровне 20,57, прежде чем нацелиться на январский пик на уровне 20,93. После этого трейдеры могут нацелиться на максимумы с начала года (YTD) на уровне 21,28, прежде чем бросить вызов уровню 21,46. Напротив, если USD/MXN упадет ниже 100-дневной SMA, ожидайте падения к уровню 20,00.

• EUR/USD снизился до 1,0430 в среду, что стало третьим подряд дневным убытком.
• Пара уже потеряла более 0,50% за неделю.
• RSI упал до 53, сигнализируя о затухающем бычьем импульсе, в то время как гистограмма MACD показывает уменьшающиеся зеленые бары.

Пара EUR/USD продолжила откат в среду, потеряв еще 0,17% и торгуясь около 1,0430. Это стало третьим подряд днем в красной зоне, стерев более 0,50% прироста прошлой недели, когда пара выросла более чем на 1,50%. Несмотря на продолжающуюся коррекцию, более широкий технический прогноз остается конструктивным, пока пара находится выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA).

Индикаторы импульса отражают изменение настроений. Индекс относительной силы (RSI) резко упал до 53, оставаясь на положительной территории, но сигнализируя о снижении покупательского давления. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует уменьшающиеся зеленые бары, намекая на то, что бычий импульс теряет силу. Однако, пока EUR/USD остается выше 20-дневной SMA, у покупателей все еще может быть возможность вернуть контроль.

С более широкой перспективы, 100-дневная и 20-дневная SMA сходятся около 1,0450, вызывая опасения по поводу возможного медвежьего пересечения. Если это произойдет, это может подтвердить, что недавнее ралли было лишь временной коррекцией, смещая долгосрочный прогноз обратно вниз. На данный момент трейдеры будут следить за тем, сможет ли пара удержать поддержку выше 20-дневной SMA или дальнейшее понижательное давление вызовет более глубокий откат.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD падает на 0,21% на фоне угроз Трампа по тарифам, что подстегивает спрос на безопасные активы.
• Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании подскочил до 3%, превысив прогнозы, но путь смягчения политики Банка Англии остается неизменным.
• Протокол заседания FOMC в центре внимания, так как ФРС сигнализирует о том, что не спешит снижать ставки.

Фунт стерлингов опустился ниже 1,2600 во время североамериканской сессии, так как данные по жилью в США оказались смешанными, в то время как инфляция в Великобритании достигла самого высокого уровня с марта 2024 года. Тем не менее, GBP/USD торгуется на уровне 1,2585, снизившись на 0,21%.

Фунт слабеет, несмотря на рост инфляции в Великобритании, так как позиция ФРС ограничивает потенциал роста

Интерес к риску подстегнул спрос на активы-убежища, такие как доллар США, после того как президент США Дональд Трамп пригрозил ввести 25% тарифы на автомобили, фармацевтику и чипы. Тем временем, количество начатых строительств в США упало в январе из-за погодных нарушений, снизившись с 1,515 миллиона до 1,366 миллиона, что составляет падение на 9,6%.

Бюро переписи населения США сообщило, что количество выданных строительных разрешений за тот же период улучшилось, увеличившись с 1,482 миллиона до 1,483 миллиона, что составляет рост на 0,1%.

Кроме того, инвесторы ожидают публикации последнего протокола заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). На последнем заседании ФРС изменила свою формулировку, убрав упоминание о прогрессе в инфляции, подчеркивая, что она "остается несколько повышенной", что является легким ястребиным сигналом. С тех пор большинство чиновников придерживались более нейтральной позиции, заявляя, что Центральный банк не спешит смягчать политику.

Это создает предпосылки для дальнейшего снижения GBP/USD, так как разница в процентных ставках между Великобританией и США сократилась, поскольку Банк Англии снизил ставки ранее в этом месяце.

Тем не менее, во время европейской сессии индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании вырос на 3% в январе, превысив прогноз экономистов на уровне 2,8%. Офис национальной статистики (ONS) объяснил скачок инфляции меньшим, чем ожидалось, снижением цен на авиабилеты и ростом цен на бензин.

Учитывая фундаментальный фон, GBP/USD может консолидироваться. Увеличение показателей роста заработной платы и инфляции будет сложным для Банка Англии, который начал цикл смягчения. Однако минимальная заработная плата в 7% должна вступить в силу в апреле, а экономический спад рисует стагфляционный сценарий для Великобритании.

Анализ цены GBP/USD: технические перспективы

GBP/USD упала ниже 1,2600 после публикации экономических данных из США. По мере ухудшения интереса к риску доллар США укрепляется, и пара достигает трехдневного минимума на уровне 1,2578. Хотя индекс относительной силы (RSI) остается бычьим, покупатели теряют импульс, так как RSI стремится вниз. Тем не менее, если пара упадет ниже максимума 5 февраля на уровне 1,2549, тестирование 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2463 становится вероятным.

С другой стороны, если покупатели отвоюют 1,2600, это может бросить вызов максимуму этого года на уровне 1,2639.

• Прибыль Walmart в четверг является главным фокусом трейдеров Dow Jones на этой неделе.
• Уолл-стрит ожидает $0,65 скорректированной прибыли на акцию за 4 квартал.
• Акции WMT выросли на 85% за последний год.
• Ожидается, что выручка составит $179 миллиардов в 4 квартале.

Walmart (WMT) является одной из основных компаний, представляющих результаты прибыли на этой неделе, и занимает ведущее место среди компонентов индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA). На неделе, сокращенной из-за праздника Дня президентов в понедельник, Walmart опубликует результаты за фискальный четвертый квартал, заканчивающийся в январе, в четверг утром. 

Помимо протокола заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, производственного исследования ФРБ Филадельфии в четверг или PMI S&P Global, запланированных на пятницу, Walmart сам по себе будет наблюдаться многими на рынке для общего представления о состоянии экономики Соединенных Штатов (США). Это крупнейший ритейлер страны, и из его квартальных результатов можно извлечь много данных об общем состоянии потребителей в США, которые, по мнению многих экономистов, находятся в основе всей глобальной экономики. 

Прибыль Walmart

Аналитики пока имеют смешанные мнения в преддверии результатов Walmart. В то время как девять аналитиков повысили свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) за квартал, 18 снизили свои в последние 90 дней.

Текущий консенсус на Уолл-стрит предполагает, что Walmart заработает $0,65 в скорректированной прибыли на акцию при выручке в $179 миллиардов. Это составит 8% годового увеличения EPS и 4% годового увеличения выручки.

Учитывая, как хорошо акции Walmart показали себя за последний год, ожидать значительного ралли  - это сложная задача. Акции WMT уже выросли на 15% в этом году и на 85% за последние 12 месяцев. Приобретение компанией производителя смарт-ТВ Vizio произвело впечатление на рынок, и ожидается, что EPS продолжит расти в диапазоне от 10% до 12%.

Руководство Walmart недавно объявило, что сокращает определенные должности и даже закрывает целые офисы в Хобокене, Нью-Джерси и Северной Каролине, сосредоточив внимание на консолидации своего управления в Бентонвилле, Арканзас, Саннивейле, Калифорния и Белвью, Вашингтон. Этот шаг рассматривается как усилие по сокращению затрат.

В четверг аналитики, вероятно, захотят получить дополнительную информацию о деятельности Walmart в Канаде. В свете угрожающих 25%-ных тарифов со стороны администрации Трампа на канадский импорт канадцы начали спонтанный бойкот американских товаров и бизнеса. Рынок захочет узнать, испытывает ли Walmart Canada трудности, поскольку сеть супермаркетов планирует открыть десятки новых магазинов по всей Канаде в течение следующих нескольких лет и потратить $4,5 миллиарда на это.

График акций Walmart

Акции Walmart так стабильно росли за последний год, что имеет смысл, чтобы цена акций консолидировалась на более низком уровне, независимо от того, каковы будут результаты. В настоящее время Walmart торгуется около $104 за акцию, что дает ему коэффициент цена/прибыль около 42. Это делает его довольно дорогостоящим по сравнению с его пятилетним историческим средним значением в 25.

Как акционер, я подумываю о том, чтобы зафиксировать прибыль здесь перед выходом отчетности в четверг.

Поддержка около 100-дневной простой скользящей средней на уровне $90 совпадает с исторической поддержкой, наблюдаемой там в декабре и январе. Кроме того, дальнейшая поддержка в диапазоне между $83 и $84 с прошлого октября и ноября обеспечивает дополнительную защиту от снижения.

Дневной график акций WMT

• Пара NZD/USD теряет часть внутридневного роста, но все еще остается в положительной зоне, несмотря на голубиное руководство по монетарной политике РБНЗ.
• РБНЗ ожидает еще два снижения процентных ставок на следующих двух заседаниях, но с более медленным темпом в 25 б.п.
• Инвесторы ожидают протокол заседания FOMC для получения новых сигналов о перспективах монетарной политики.

Пара NZD/USD отказывается от номинального роста после достижения внутридневного максимума около 0,5730 в североамериканские часы торгов в среду. Пара все еще торгуется с повышением более чем на 0,1% после результатов заседания по монетарной политике  Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

Новозеландский доллар (NZD) опережает своих конкурентов, несмотря на то, что РБНЗ снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,25% и дал голубиный прогноз по монетарной политике. Центральный банк уже ожидал продолжения смягчения монетарной политики с более значительным снижением из-за ослабевающего инфляционного давления и хрупких экономических перспектив. РБНЗ также снизил ставку на более чем обычные 50 б.п. на последних двух заседаниях по монетарной политике.

Глава РБНЗ Адриан Орр заявил, что совет видит более низкую конечную ставку, чем та, которую он прогнозировал в ноябре. Орр ожидает еще два снижения процентных ставок на 25 б.п. на заседаниях в апреле и мае.

Тем временем, доллар США (USD) торгуется с повышением перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднимается к уровню около 107,15.

Инвесторы будут внимательно следить за протоколом FOMC, чтобы получить сигналы о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет поддерживать ограничительную позицию по процентным ставкам. ФРС приостановила цикл экспансии монетарной политики в прошлом месяце после снижения процентных ставок на 100 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году.

• Протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики, состоявшегося 28-29 января, будет опубликован в среду.
• Детали обсуждений по решению оставить параметры политики без изменений будут внимательно изучены инвесторами.
• Рынки практически не ожидают снижения ставки ФРС на 25 б.п. в марте. 

Протокол заседания Федеральной резервной системы США (ФРС), состоявшегося 28-29 января, будет опубликован в среду в 19:00 по Гринвичу. Политики решили сохранить процентную ставку в диапазоне 4,25%-4,5% на первом заседании 2025 года. Однако центральный банк убрал ранее использованную формулировку, предполагающую, что инфляция «сделала прогресс» к целевому уровню 2%, вместо этого заявив, что темпы роста цен «остаются высокими».

Джером Пауэлл и коллеги решили оставить параметры политики без изменений после январского заседания

Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на прежнем уровне. В заявлении было указано, что чиновники выразили уверенность в том, что прогресс в снижении инфляции, вероятно, возобновится позже в этом году, но подчеркнули необходимость приостановки и ожидания дальнейших данных для подтверждения этого прогноза.

На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что им не нужно спешить с внесением каких-либо изменений в политику. 

Комментируя перспективы политики ранее на неделе, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что текущая экономика требует стабильной политики на данный момент. Аналогично, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что необходимость терпения предполагает, что следующее снижение ставки может произойти позже, чтобы дать больше времени для получения информации.

Когда будут опубликованы протоколы FOMC и как это может повлиять на доллар США?

FOMC опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики, состоявшегося 28-29 января, в 19:00 по Гринвичу в среду. Инвесторы будут внимательно изучать обсуждения, касающиеся перспектив политики.

В случае если публикация покажет, что политики готовы подождать до второй половины года, прежде чем пересмотреть снижение ставок, немедленная реакция может помочь доллару США (USD) укрепиться против своих конкурентов. С другой стороны, реакция рынка может остаться сдержанной и недолговечной, если документ повторит, что чиновники примут терпеливый подход к дальнейшему смягчению политики, не предоставив никаких новых подсказок относительно сроков.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки практически не ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте. Более того, они закладывают в цены вероятность более 80% того, что ставка останется без изменений в мае. Таким образом, позиционирование рынка предполагает, что публикация должна содержать очень четкий ястребиный язык, чтобы обеспечить устойчивый рост USD.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, делится кратким прогнозом для индекса USD:

"Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается значительно ниже 50, и индекс находится ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что подчеркивает медвежий настрой в краткосрочной перспективе."

"С точки зрения снижения, 106,30-106,00 представляет собой ключевую область поддержки, где расположены 100-дневная SMA и 38,2% коррекция Фибоначчи восходящего тренда с октября 2024 по январь 2025. Если эта область поддержки не выдержит, 105,00-104,90 (200-дневная SMA, 50% коррекция Фибоначчи) могут стать следующей медвежьей целью. Смотрим на север, сопротивления могут быть обнаружены на уровнях 107,50-107,70 (20-дневная SMA, 23,6% коррекция Фибоначчи), 108,00 (50-дневная SMA) и 109,00 (круглый уровень)."

• Цена на серебро отскочила от внутридневного минимума $32,50, так как настроения на рынке остаются осторожными из-за угроз тарифов со стороны Трампа.
• Трамп подтвердил новые мирные переговоры по России и Украине.
• Инвесторы ожидают протоколы FOMC для получения новых указаний по прогнозу монетарной политики.

Цена серебра (XAG/USD) восстанавливает свои внутридневные потери и остается на уровне около $33,00 в североамериканские часы торговли в среду. Белый металл отскакивает назад, так как его привлекательность как безопасного актива остается стабильной на фоне опасений глобального экономического замедления из-за потенциальных тарифов со стороны президента США Дональда Трампа.

Президент Трамп угрожал ввести тарифы в размере 25% на автомобили, фармацевтические препараты и полупроводники, добавив, что тарифы могут значительно увеличиться в следующем году. Трамп также отметил, что некоторые тарифы могут быть введены к апрелю, в тот же срок, когда он планирует представить взаимный тарифный план.

Хотя спрос на серебро как на безопасный актив остается стабильным из-за угроз тарифов Трампа, его рост может оставаться ограниченным из-за оптимизма по поводу перемирия между Россией и Украиной. Трамп заявил во вторник, что обсуждал с Россией в Эр-Рияде прекращение войны в Украине и подтвердил, что будут проведены дополнительные переговоры с лидерами Украины и Европы. Более позитивные события в мирных переговорах между Россией и Украиной могут снизить премию за безопасный актив на цену серебра.

Тем временем доллар США (USD) торгуется выше перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 GMT. Признаки того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на текущем уровне дольше, укрепят доллар США. Такой сценарий негативно скажется на цене серебра.

Технический анализ серебра

Цена серебра испытывает трудности с прорывом выше ключевого уровня сопротивления $32,98, который был установлен на основе максимума 5 ноября. Перспективы белого металла бычьи, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) имеет восходящий наклон и находится на уровне около $31,20.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне $31,26 будет ключевой поддержкой для цены серебра. В то время как максимум 31 октября на уровне $33,90 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

• Пара USD/JPY немного снижается, несмотря на то, что доллар США торгуется с повышением, что указывает на силу японской иены (JPY).
• Президент Трамп угрожает ввести 25% тарифы на автомобили, полупроводники и фармацевтику.
• Инвесторы ожидают протокол заседания FOMC и данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии за январь.

Пара USD/JPY немного снижается до уровня около 151,90 на североамериканской сессии в среду. Актив немного снижается, несмотря на то, что доллар США (USD) торгуется с повышением, при этом индекс доллара США (DXY) поднимается до уровня около 107,20.

Доллар США укрепляется, так как рыночные настроения стали немного осторожными из-за угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Во вторник Дональд Трамп угрожал ввести 25% тарифы на импорт иностранных автомобилей, фармацевтики и полупроводников. Трамп не указал никаких сроков, намереваясь позволить местным производителям увеличить производственные мощности.

Участники рынка ожидают, что Германия, Япония, Южная Корея, Тайвань и Индия станут основными жертвами последних тарифных угроз Трампа.

Тем временем инвесторы ожидают протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 по Гринвичу. На январском заседании ФРС объявила о приостановке цикла монетарного расширения после снижения процентных ставок на 100 базисных пунктов (bps) на последних трех заседаниях 2024 года. Председатель ФРС Джером Пауэлл указал, что корректировки монетарной политики станут уместными, когда чиновники увидят «реальный прогресс в инфляции или, по крайней мере, некоторую слабость на рынке труда».

Что касается Японии, участники рынка сосредоточатся на данных по национальному индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые будут опубликованы в четверг. Экономисты ожидают, что национальный индекс CPI без учета свежих продуктов ускорится до 3,1% с 3% в декабре. Горячие данные по инфляции могут повысить рыночные ожидания о том, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году.

Фунт стерлингов (GBP) по-прежнему испытывает трудности с тем, чтобы закрепиться и удержаться в районе низких 1,26 против доллара США (USD) после выхода данных по инфляции в Великобритании ранее, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Больше потерь GBP впереди

"Общая инфляция в январе снизилась меньше, чем ожидалось (- 0,1%), что привело к увеличению годового темпа роста цен до 3,0% (по сравнению с ожидаемыми 2,8% и 2,5% в декабре). Цены на услуги также выросли — до 5,0% в годовом исчислении — но оказались ниже прогнозов (5,1%), что является незначительным положительным моментом в данных. Отчет подчеркивает осторожный подход к корректировке политики, который недавно акцентировал глава Банка Англии Бейли."

"GBP немного продвинулся через уровень сопротивления на 1,2610 ранее, но неспособность пары удержать gains (особенно новые цикловые максимумы) оставляет ее уязвимой для дальнейшего ослабления. Поддержка находится на уровне 1,2580, и закрытие дня на уровне или ниже этой отметки укажет на дальнейшие потери GBP."

Евро (EUR) ослаб в ходе азиатских и европейских торгов после комментариев Трампа о тарифах на автомобили, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Евро может продолжить падение к верхней части диапазона 1,03

"Европейские автомобильные акции снижаются в ответ. Инвесторы также следят за выборами в немецкий федеральный парламент в воскресенье, которые, как ожидается, принесут победу центристской правой партии ХДС, но могут также отразить рост поддержки крайне правой партии АFd." 

"Спотовые потери в ходе европейских торгов стабилизировались в нижней части диапазона 1,04. Основной особенностью краткосрочного графика остается неспособность евро преодолеть нижнюю зону 1,05 на прошлой неделе после роста с 1,03. После пробоя поддержки на уровне 1,0440/50 потери могут продолжиться к верхней части диапазона 1,03. Поддержка находится на уровне 1,0375/80."

Канадский доллар (CAD) мало изменился на сессии, так как спотовая цена продолжает колебаться около 1,42 против доллара США (USD), отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD мало изменился сегодня

"Угроза тарифов на автомобили от президента Трампа не оказала значительного влияния на CAD — из его комментариев не было ясно, будут ли нацелены конкретные страны или это будет касаться всех автомобильных импортов. Просто добавьте это в список других, пересекающихся угроз, которые президент недавно выдвинул против Канады, которые могут быть или не быть в конечном итоге реализованы." 

"Небольшой отскок USD от минимума вчерашней сессии оставляет спотовую торговлю близкой к нашей оценке справедливой стоимости (1,4238) сегодня утром. Я думаю, что в ближайшее время вероятна торговля в диапазоне вокруг отметки 1,42, пока инвесторы ожидают развития событий. Сегодня нет отчетов по канадским данным."

"Спотовые gains в ходе европейской торговли могут немного увеличить риски в сторону небольшого укрепления USD в краткосрочной перспективе, но краткосрочный паттерн торговли выглядит довольно плоским. Краткосрочные осцилляторы остаются медвежьими (для USD), поэтому потенциал для роста, вероятно, ограничен областью 1,4260/80 на данный момент. Поддержка находится на уровне 1,4175/80."

Доллар США (USD) продолжает уверенно расти на относительно спокойных торгах. Предположение президента Трампа о том, что он, вероятно, введет тарифы на автомобили "в районе" 25% (и аналогичные для фармацевтики и чипов) 2 апреля оказало давление на глобальные фондовые настроения, а также снизило доходность облигаций, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

USD укрепляется, так как Трамп угрожает тарифами на автомобили

"Доходность облигаций США немного укрепилась, но казначейские облигации показывают лучшие результаты по сравнению с европейским долгом, где основные рынки отражают рост доходности 10-летних облигаций на 3-5 б.п. Валютный рынок относительно спокоен. USD укрепляется, но не повсеместно, а диапазоны остаются относительно узкими. NZD показывает лучшие результаты после того, как РБНЗ снова снизил ставки на 50 б.п. в соответствии с ожиданиями, но сигнализировал о том, что темпы снижения ставок могут замедлиться. AUD привлекает небольшой спрос на фоне роста киви; Австралия сегодня поздно вечером публикует данные по занятости." 

"JPY умеренно укрепляется после того, как ястреб Таката из Банка Японии (BoJ) заявил, что центральный банк должен рассмотреть возможность постепенного ужесточения политики для сдерживания инфляционных рисков. Июньские свопы BoJ закладывают в цены ужесточение на 15-16 б.п. EUR является основным аутсайдером на сессии, откатываясь к области 1,04+. Это еще один день с ограниченным количеством публикаций данных — только разрешения на строительство и начатые строительства из США. ФРС опубликует протокол январского заседания по вопросам монетарной политики в 14:00 по восточному времени." 

"Его тон, вероятно, подчеркнет паузу в корректировке политики до тех пор, пока члены не получат больше уверенности в прогнозе по инфляции. Джефферсон, голосующий в FOMC, выступит в 17:00 по восточному времени. Мексиканский центральный банк опубликует свой отчет по инфляции в 13:30 по восточному времени. Умеренный рост USD на данный момент сегодня предполагает, что отскок может продлиться немного дольше — но, возможно, не слишком сильно — пока рынки ожидают ясности по тарифам. DXY продолжает — примерно — отслеживать свою эволюцию в первые дни первой администрации Трампа. Если это хоть что-то значит, DXY может вернуться в нижнюю/среднюю часть диапазона 108-109 в течение следующих нескольких недель."

• Доллар США немного поднимается в среду, не совершая резких движений.  
• Президент США Дональд Трамп добавляет фармацевтику и полупроводники в семью тарифов. 
• Индекс доллара США (DXY) восстанавливается выше 107,00 и все еще ищет направление на этой неделе. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, немного поднимается в среду и восстанавливается выше уровня 107,00, при этом трейдеры видят DXY в хорошей позиции на фоне всех заголовков о тарифах и геополитике. Ночью президент США Дональд Трамп заявил, что тарифы на автомобили составят около 25%, и что импорт фармацевтики и полупроводников будет добавлен в ту же схему к апрелю. Президент Трамп попытался отвлечь внимание от довольно неудачного первого дня переговоров между Россией и американскими чиновниками по мирному соглашению по Украине, обрушившись на последних и утверждая, что это вина Украины, что соглашение не было достигнуто и, вероятно, будет трудно его достичь.  

Что касается экономического календаря, все взгляды обращены на протокол заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС) за январь. Протокол может оказать некоторую поддержку доллару США, который ослабляется из-за более низких доходностей США. Довольно ястребиный протокол может снова поднять ставки в США, свести на нет шансы или вероятность снижения процентных ставок в 2025 году и привести к укреплению доллара США в результате. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Протоколы имеют значение

• Еженедельные заявки на ипотеку уже значительно упали на этой неделе, снизившись на 6,6% по сравнению с показателями прошлой недели. 
• Перед тем как столкнуться с последними протоколами FOMC ФРС, внимание сначала переключится на рынок жилья в США в 13:30 GMT. 
  • Ожидается, что количество разрешений на строительство в январе снизится до 1,460 миллиона с 1,482 миллиона в декабре.
  • Начало строительства в январе ожидается на уровне 1,4 миллиона, по сравнению с 1,499 миллиона.
• В 19:00 GMT Федеральная резервная система опубликует свои январские заметки по денежно-кредитной политике. Любые ястребиные наклоны или подтексты могут быть достаточными, чтобы отодвинуть текущие ожидания снижения ставок на 2025 год и могут означать более сильный доллар США в результате. 
• Акции находятся в состоянии флэта, с небольшими приростами или потерями по всем направлениям. Шанхайский индекс Шэньчжэнь является исключением, закрывшись на 0,7% выше, несмотря на расширение тарифов Трампа на лекарства и чипы. 
• Инструмент CME FedWatch показывает 53,5% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,56%, что является самым высоким уровнем на этой неделе.

Технический анализ индекса доллара США: Доллар просто не заботится

Индекс доллара США (DXY) едва движется на фоне недавнего расширения тарифов президента США Дональда Трампа. Доллар США почти не изменился на этом фоне и начал немного подниматься только во вторник, когда стало ясно, что первый день переговоров между Россией и американскими чиновниками не принес никаких результатов. С выходом протокола заседания ФРС за январь в среду, возможно, это сможет заставить DXY двигаться в любом направлении. 

С точки зрения роста, предыдущая поддержка на уровне 107,35 теперь превратилась в устойчивое сопротивление. Дальше, 55-дневная SMA на уровне 107,93 должна быть восстановлена, прежде чем можно будет вернуть 108,00. 

С точки зрения снижения, смотрите на 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года), 106,51 (100-дневная SMA) или даже 105,89 (сопротивление в июне 2024 года) в качестве уровней поддержки. Поскольку индикатор моментума индекса относительной силы (RSI) на дневном графике показывает возможность дальнейшего снижения, 200-дневная SMA на уровне 104,96 может стать возможным результатом. 

Индекс доллара США: Дневной график

РБНЗ снизил OCR до 3,75%, сигнализируя о более раннем смягчении. Мы ожидаем 50 б.п. снижения во втором квартале (25 б.п. ранее), 25 б.п. в третьем квартале (без изменений) и паузу в четвертом квартале (25 б.п. снижения ранее). Разрыв между фактическим и потенциальным объемом выпуска резко ухудшается, что усиливает аргументы в пользу дальнейшего смягчения в 2025 году. Реакция NZD была сдержанной, так как рынки в значительной степени уже учли это решение, отмечают аналитики Standard Chartered Бадер Аль Сарраф и Николас Чиа.

‘Оркестровое’ смягчение

"Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) осуществил широко ожидаемое снижение на 50 б.п., снизив официальную ключевую ставку (OCR) до 3,75%, что соответствует нашим ожиданиям и предыдущим заявлениям РБНЗ. Однако заметный голубиный сдвиг произошел в обновленном прогнозе OCR, который теперь предполагает более быстрый путь к средне-нейтральному уровню (3%) к концу года, на уровне 3,1%, по сравнению с предыдущим прогнозом 3,6% в ноябре. Обновленный прогноз сигнализирует о еще 50 б.п. снижения во втором квартале (вероятно, по 25 б.п. в апреле и мае), за которым последует снижение на 25 б.п. в третьем квартале и возможная пауза в четвертом квартале."

"Прогнозы по инфляции отражают дивергенцию между товарными и нетоварными секторами. РБНЗ пересмотрел прогноз по инфляции товарных товаров в сторону повышения, ссылаясь на девальвацию NZD, рост цен на нефть и неопределенность в торговле, в то время как инфляция нетоварных товаров, как ожидается, будет снижаться из-за слабого внутреннего спроса и охлаждения рынка труда. Прогнозы роста остаются слабыми, разрыв между фактическим и потенциальным объемом выпуска продолжает расширяться. Мы считаем, что реакция рынка была сдержанной, так как смягчение уже было учтено."

"Хотя мы сохраняем наш прогноз конечной ставки на уровне 3% к концу года, мы корректируем наш прогноз, чтобы учесть дополнительное снижение на 25 б.п. во втором квартале, что приводит наш прогноз на конец второго квартала к 3,25% (по сравнению с 3,50% ранее). Наш прогноз на третий квартал остается без изменений на уровне 25 б.п., что приведет к снижению OCR до 3,00% (по сравнению с 3,25% ранее), за которым, вероятно, последует пауза до конца года. Риск остается в том, что РБНЗ может либо ускорить темпы смягчения, если рост ослабнет, либо замедлить траекторию, если инфляция окажется более устойчивой."

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) на своем первом заседании по монетарной политике в этом году решил снизить официальную процентную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов до 3,75%. Это четвертое снижение РБНЗ с начала цикла смягчения в 2024 году, что в общей сложности снизило ставки на 175 базисных пунктов с августа 2024 года, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

РБНЗ будет действовать более осторожно с этого момента

"Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов с 4,25% до 3,75% ранее сегодня (19 февраля), ссылаясь на снижение инфляции, и заявил, что у него есть возможность снизить ставки еще больше в 2025 году. Это четвертое снижение РБНЗ с начала цикла смягчения в 2024 году."

"РБНЗ сигнализировал о дальнейшем смягчении, заявив, что "если экономические условия будут развиваться, как прогнозировалось, Комитет имеет возможность снизить OCR еще больше в течение 2025 года." Согласно последним прогнозам, ожидается, что OCR снизится до 3,1% к концу года и останется на этом уровне до начала 2028 года."

"С учетом того, что OCR теперь гораздо ближе к нейтральному уровню, а экономика медленно восстанавливается, мы ожидаем более осторожного поведения РБНЗ с этого момента. Мы считаем, что это, вероятно, последнее снижение на 50 базисных пунктов. На данный момент мы ожидаем дальнейшего снижения ставок на 75 базисных пунктов по 25 базисных пунктов в течение оставшейся части этого года, что приведет к снижению OCR до 3,00% к третьему кварталу 2025 года."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне между 7,2620 и 7,2850 по отношению к китайскому юаню (CNH). В более долгосрочной перспективе усиление импульса указывает на то, что USD может снизиться до основного уровня поддержки на 7,2300, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD может снизиться до основного уровня поддержки на 7,2300

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что USD, вероятно, 'вошел в фазу диапазонной торговли, и, вероятно, будет торговаться между 7,2500 и 7,2780.' Однако USD торговался в более высоком диапазоне, чем ожидалось (7,2658/7,2864), закрывшись на уровне 7,2769 (+0,17%). Более высокий диапазон не привел к усилению восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться между 7,2620 и 7,2850."

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (17 февраля, спотовый уровень 7,2600) мы подчеркнули, что 'усиление нисходящего импульса указывает на то, что USD может снизиться до основного уровня поддержки на 7,2300.' После этого USD упал до 7,2428, прежде чем отскочить. Импульс несколько замедлился, но пока 7,2960 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления') не будет пробит, все еще есть шанс на снижение USD."

USD/JPY сегодня утром торговалась с небольшим понижением на комментариях члена правления Банка Японии (BoJ) Такаты - важно, чтобы BoJ продолжал рассматривать корректировку политики даже после повышения ставки в прошлом месяце, чтобы избежать чрезмерно высоких ожиданий, что монетарное смягчение может продолжаться, отмечает аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Вероятна промежуточная консолидация

"Он также затронул необходимость избежать реализации рисков роста инфляции. Тем не менее, опасения по поводу тарифов несколько нивелировали понижательное давление на USD/JPY. Упоминание Трампа о 25% -ном тарифе на автомобили, вероятно, повлияет на Японию, так как США являются одним из крупнейших торговых партнеров Японии."

"Японские автомобили входят в пятерку самых популярных в США, и автомобильная промышленность является ключевым компонентом экономики Японии. Японские чиновники уже запрашивали у США освобождение от тарифа, но статус этого запроса и то, как взаимные тарифы (другая проблема) могут развиваться для Японии, на данный момент остается неясным."

"Дневной импульс остается нейтральным, в то время как RSI немного вырос. Вероятна промежуточная консолидация. Поддержка на уровне 151,50 (фибо 38,2% коррекции хода от минимума сентября к максимуму января), 150. Сопротивление на 152,70 (200 DMA), 153,50/85 (21, 100 DMA) и 154,30."

Доллар продолжил вчера отскок, хотя ранние торги сегодня благоприятствуют некоторому импульсу в иене и валютах-антиподах. В ближайшие дни рынки будут продолжать внимательно оценивать, насколько близко прекращение огня в Украине и, что наиболее важно, на каких условиях. На данный момент Россия и США провели двусторонние обсуждения, в которых не участвовали ни Украина, ни ЕС. Намёки на будущее сотрудничество Москвы и Вашингтона могут укрепить представление об изоляции Европы с точки зрения обороны и экономики и способствовать ротации от европейских валют к безопасным активам, таким как доллар США и иена, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Сотрудничество Москвы и Вашингтона кажется плохим для Европы

"Слабые результаты казначейских облигаций США, вероятно, также помогли доллару вернуть некоторые позиции. Доходность 10-летних облигаций вернулась к отметке 4,55%, угрожая повторным тестированием двух максимумов за последние 30 дней на уровне 4,65%. Мы также наблюдаем снижение корреляции между 30-дневным индексом S&P500 и индексом доллара Bloomberg с пика -0,60 месяц назад до текущего -0,35. Непосредственно после выборов в США эта корреляция стала необычно положительной. Достижение новых максимумов S&P500 вчера, похоже, не помешало восстановлению доллара."

"Самое значительное макроэкономическое событие недели - это протокол заседания FOMC от 29 января, который будет опубликован сегодня вечером. Рынки получили множество сигналов от председателя ФРС Пауэлла о том, что нет спешки с понижением ставок и что внимание снова сместилось на опасения по поводу инфляции. Мы будем следить за любыми оценками новых политических планов администрации США в протоколе, и риски, вероятно, будут подтверждением ястребиного послания."

"Несмотря на более сбалансированную картину для DXY после двух дней роста доллара, краткосрочная оценка не вернулась к дорогой стороне, и риски остаются смещёнными в сторону более сильного доллара в ближайшие дни."

Ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона торговли 151,40/152,50. В долгосрочной перспективе наблюдается предварительное нарастание нисходящего моментума; доллар США должен пробить и оставаться ниже 151,00, прежде чем дальнейшая слабость станет вероятной, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ниже 151,00 дальнейшая слабость вероятна

24-ЧАСОВЫЙ ВЗГЛЯД: "Когда доллар США находился на уровне 151,45 вчера, мы отметили 'предварительное нарастание нисходящего моментума.' Мы указали, что доллар США 'может опуститься ниже 151,00, но остается вопросом, сможет ли он удержаться ниже этого уровня.' Наше мнение оказалось неверным, так как доллар США отскочил до 152,22, прежде чем закрыться на уровне 152,05 (+0,36%). Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне, ожидаемой в пределах 151,40/152,50."

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (18 февраля, спотовый уровень 151,45). Как было указано, 'наблюдается предварительное нарастание нисходящего моментума, но доллар США должен пробить и оставаться ниже 151,00, прежде чем можно будет ожидать дальнейшей слабости.' Вероятность того, что доллар США прорвется ниже 151,00, останется неизменной, при условии, что 152,75 (без изменений в уровне сильного сопротивления с вчерашнего дня) не будет пробит."

Австралийский доллар (AUD) продолжает торговаться рядом с недавними максимумами после снижения ставки РБА вчера. РБА снизил свою ставку OCR на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, ссылаясь на ограничительные финансовые условия, "которые сказываются на спросе и помогают снизить базовую инфляцию". Тон заявления в некоторой степени сбалансирован, но все же подчеркивает нашу точку зрения, что цикл снижения ставок, вероятно, будет поверхностным. AUD в последний раз находился на уровне 0,6360, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется

"РБА высказал мнение, что 'рынок труда остается сильным' и пересмотрел уровень безработицы до 4,2% с ранее ожидаемых 4,4%. Рост затрат на труд снизился, но остается высоким. На пресс-конференции глава РБА Буллок подчеркнула, что решение о снижении ставок 'не подразумевает, что будущие снижения ставок, как это предполагает рынок, будут осуществлены' и позже охарактеризовала ценообразование на рынке как 'нереалистичное'."

"Она отметила, что совету потребуется больше данных о том, что инфляция продолжает снижаться. РБА повторил, что они будут придавать высокое значение 'устойчивому возвращению инфляции к целевому уровню' и предостерег, что 'дисинфляция может замедлиться, и инфляция может установиться выше средней точки целевого диапазона'."

"В целом, мы продолжаем рассматривать цикл снижения ставок РБА как поверхностный и не спешащий к смягчению. Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в состоянии перекупленности. Вероятны двухсторонние сделки. Сопротивление на уровне 0,6370, 0,6420 (100-DMA). Поддержка на уровне 0,6310, 0,6280 (21-DMA)."

• Пара USD/CHF движется вверх к уровню 0,9050, так как доллар США немного растет перед публикацией протокола заседания FOMC.
• ФРС в январе указала, что процентные ставки останутся на текущем уровне до тех пор, пока рынок труда не станет сильным, а инфляционное давление не останется устойчивым.
• Ожидается, что ШНБ будет следовать ультраглубокой монетарной политике.

Пара USD/CHF продолжает свою победную серию третий торговый день в среду. Пара швейцарского франка поднимается к уровню 0,9050, в то время как доллар США (USD) колеблется перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), который будет опубликован в 19:00 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется около 107,00.

Инвесторы ожидают протокол заседания FOMC за январь, чтобы получить подсказки о том, как долго Федеральная резервная система (ФРС) будет продолжать свою ограничительную монетарную политику. ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в январе и указала, что корректировки монетарной политики не будут уместны, пока чиновники не увидят «реального прогресса в инфляции или, по крайней мере, некоторой слабости на рынке труда».

Тем временем рыночные настроения немного благоприятны для активов, чувствительных к риску, несмотря на угрозу президента США Дональда Трампа повысить тарифы на 25% на иностранные автомобили, фармацевтику и полупроводники. Похоже, что инвесторы менее обеспокоены тарифами Трампа из-за отсутствия деталей о сроках.

Швейцарский франк (CHF) в целом демонстрирует слабые результаты, так как ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) примет ультраглубокую монетарную политику для повышения инфляционного давления, которое снизилось до 0,4%, самого низкого уровня с мая 2021 года.

Пара USD/CHF стремится вернуться к своему 15-месячному максимуму около 0,9200. Перспективы пары швейцарского франка остаются уверенными, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 0,8950 наклонена вверх.

14-недельный индекс относительной силы (RSI) опускается в диапазон 40,00-60,00 из бычьего диапазона 60,00-80,00, что указывает на ослабление восходящего импульса. Тем не менее, восходящий уклон сохраняется.

Для нового роста к круглому уровню сопротивления 0,9300 и максимуму 16 марта 2023 года на уровне 0,9342 активу необходимо решительно пробиться выше максимума октября 2023 года на уровне 0,9244.

С другой стороны, движение вниз ниже психологической поддержки 0,9000 потянет актив к максимуму 22 ноября на уровне 0,8958, за которым последует минимум 16 декабря на уровне 0,8900.

Дневной график USD/CHF

Фунт новозеландский (NZD) вероятно будет торговаться в боковом диапазоне между 0,5690 и 0,5730. В долгосрочной перспективе ценовые движения указывают на дальнейшее укрепление NZD, потенциально до 0,5790, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Ценовые движения указывают на дальнейшее укрепление NZD

ПРОГНОЗ НА 24 ЧАСА: "Наш прогноз для NZD, что он 'будет торговаться между 0,5710 и 0,5745' вчера оказался неверным, так как он упал до минимума 0,5695. Падение не имеет импульса, и вместо того, чтобы продолжать снижаться, NZD скорее всего будет торговаться в боковом диапазоне между 0,5690 и 0,5730 сегодня."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы стали позитивными по NZD в понедельник (17 февраля, цена спот 0,5730), указав, что 'ценовые движения указывают на дальнейшее укрепление NZD, потенциально до 0,5790.' Хотя NZD впоследствии поднялся до 0,5750, он с тех пор немного ослаб. Импульс несколько замедлился, но пока 0,5675 (без изменений в уровне сильной поддержки) не будет пробит, все еще есть возможность для укрепления NZD."

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил ставку на 50 б.п., доведя OCR до 3,75%. Это было широко ожидаемо. Экономика страны оказалась в состоянии технической рецессии в 3 квартале, при этом сектор услуг показал более быстрый темп сокращения в декабре, в то время как производственная активность находилась в зоне сокращения. Индикаторы потребительского доверия, делового доверия и прогнозов активности также были слабыми. Последний курс NZD составил 0,5727, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

NZD может формировать базу

«Тем не менее, недавние данные за январь показали рост в производственном и сервисном секторах. MPS также отметила, что ожидается восстановление экономического роста в 2025 году. Более низкие процентные ставки будут способствовать расходам, хотя высокая глобальная экономическая неопределенность, как ожидается, окажет давление на решения по бизнес-инвестициям. Более высокие цены на некоторые из наших ключевых товаров и более низкий обменный курс увеличат экспортные доходы. Ожидается, что рост занятости ускорится во второй половине года по мере восстановления внутренней экономики.»

«На пресс-конференции губернатор Орр указал на дальнейшие сокращения, примерно на 50 б.п. к середине июля, но отметил, что серия более значительных, чем обычно, снижений процентных ставок подошла к концу. Он рассматривает снижение на 25 б.п. в апреле и мае. NZD сначала упал после решения по политике, так как MPS продолжала указывать на смягчение политики – возможность дальнейшего снижения OCR в 2025 году, если экономические условия будут развиваться, как прогнозировалось. Однако NZD стер убытки после того, как губернатор Орр сигнализировал о завершении более значительных снижений ставок и возвращении к снижению на 25 б.п. вместо этого.»

«Таблица прогнозов OCR также показала, что ставки могут достичь минимума около 3,1% позже в этом году. Конец цикла снижения ставок РБНЗ может подразумевать, что NZD может формировать базу, при условии, что влияние тарифов не будет чрезмерно резким, а восстановление Китая найдет лучшую опору. Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, хотя RSI снизился. Ожидается консолидация. Поддержка на уровнях 0,5655/75 (21, 50 DMA). Сопротивление на 0,5750, 0,5810 (100-DMA).

Австралийский доллар (AUD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,6330 и 0,6365. В долгосрочной перспективе моментум остается сильным; AUD может продолжить рост, потенциально до 0,6410, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

AUD потенциально может продолжить рост к 0,6410

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад AUD торговался в диапазоне и закрылся практически без изменений на уровне 0,6357 (+0,06%). Вчера мы отметили, что 'продолжаем ожидать диапазонной торговли, но ослабленный основной тон в паре указывает на более низкий диапазон 0,6335/0,6370.' Наше мнение не оказалось ошибочным, так как AUD торговался в диапазоне между 0,6333 и 0,6367 и снова закрылся практически без изменений на уровне 0,6354 (-0,04%). Ценовые движения продолжают указывать на диапазонную торговлю, вероятно, между 0,6330 и 0,6365."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на AUD с начала этого месяца. В нашем последнем обзоре два дня назад (17 февраля, цена спот 0,6355) мы подчеркнули, что 'моментум остается сильным, и мы продолжаем ожидать, что AUD будет расти, потенциально до 0,6410.' AUD торговался в диапазоне последние пару дней, и мы продолжаем придерживаться того же мнения, пока 0,6305 (уровень 'сильной поддержки', вчера был на 0,6290) не будет пробит."

Цены на серебро (XAG/USD) выросли в среду, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,98 за тройскую унцию, что на 0,44% выше, чем $32,84, которые оно стоило во вторник.

Цены на серебро увеличились на 14,16% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 89,30 в среду, что в целом не изменилось по сравнению с 89,33 во вторник.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара USD/CAD торгуется осторожно ниже 1,4200, так как инвесторы ожидают протокол заседания FOMC за январь.
• ФРС снижает свои ключевые ставки по займам на 100 б.п. в 2024 году.
• Инфляция в Канаде ускорилась в январе, однако осталась ниже целевого уровня 2% для Банка Канады (BoC).

Пара USD/CAD торгуется с ослабленным настроем ниже 1,4200 на европейской сессии в среду. Пара луни немного снижается, так как доллар США (USD) немного падает в преддверии публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется около 107,00.

Инвесторы будут внимательно следить за протоколом заседания FOMC, чтобы получить подсказки о перспективах монетарной политики. Тем временем чиновники ФРС придерживаются ограничительной монетарной политики, пока не увидят возобновление инфляционного давления на пути к целевому уровню в 2%.

На заседании в январе ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% после снижения их на 100 базисных пунктов (б.п.) на последних трех заседаниях по монетарной политике в 2024 году.

В глобальном масштабе рыночные настроения немного благоприятны для активов, воспринимаемых как рискованные, несмотря на возобновившиеся опасения по поводу президента США Дональда Трампа. Во вторник Трамп угрожал ввести 25% тарифы на все импорты автомобилей, полупроводников и фармацевтики. Он не указал никаких сроков их введения, чтобы дать местным производителям время на увеличение производственных мощностей.

Тем временем канадский доллар (CAD) в целом отстает от своих конкурентов, несмотря на ожидаемое ускорение инфляционного давления в январе. В годовом исчислении индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,9%, что быстрее, чем рост на 1,8% в декабре. В месячном исчислении инфляция выросла на 0,1% после снижения на 0,4% в прошлом месяце.

Данные по инфляции в Канаде вряд ли помешают Банку Канады (BoC) продолжить смягчение монетарной политики. Несмотря на рост инфляции, она все еще ниже целевого уровня центрального банка в 2%.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил ставки на 50 базисных пунктов до 3,75%, что соответствует нашим ожиданиям и более широкому консенсусу рынка. Новозеландский доллар (NZD) торгуется на сильной стороне, так как Банк не пересмотрел свои прогнозы по терминальной ставке вниз (по-прежнему на уровне 3,10%), несмотря на оптимистичный взгляд на то, что инфляция останется в пределах целевого диапазона, и нарастает обеспокоенность по поводу растущих понижательных рисков для экономики, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

NZD/USD вернется к 0,56 к концу этого квартала

"Сигналы указывают на то, что это было последнее снижение на 50 базисных пунктов, и NZD выигрывает от того, что конец цикла смягчения наступает раньше, чем ожидалось. Раннее агрессивное смягчение РБНЗ предполагает, что Новая Зеландия может быть лучше подготовлена к торговым ветрам, чем Австралия, и мы по-прежнему ожидаем постепенного ослабления AUD/NZD в среднесрочной перспективе."

"На данный момент мы не думаем, что влияние на NZD/USD от немного менее голубиного, чем ожидалось, РБНЗ будет длительным. Поскольку мы ожидаем возвращения торговой политики США в качестве центральной темы рынка в ближайшие недели, мы считаем, что новозеландский доллар остается уязвимым. А возросшие опасения РБНЗ по поводу перспектив роста могут позволить некоторую голубиную переоценку на кривой NZD, несмотря на неизменные прогнозы ставок."

"Мы ожидаем возвращения к 0,56 к концу этого квартала в NZD/USD и движения к 0,55 во втором квартале, поскольку риск протекционизма в США усиливается."

• EUR/JPY снижается на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией.
• Торговый дефицит Японии увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе, так как годовой импорт достиг 26-месячного максимума.
• Евро остается под давлением из-за растущих шансов на дальнейшие снижения процентных ставок ЕЦБ.

EUR/JPY отдает свои gains с предыдущей сессии, торгуясь в районе 158,50 в ходе европейских часов в среду. Кросс EUR/JPY ослабевает, так как японская иена (JPY) набирает силу на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией.

Тем не менее, рост иены может быть ограничен из-за более слабых, чем ожидалось, экономических данных. Базовые заказы на машиностроение в Японии — исключая корабли и электроэнергию — упали на 1,2% в месячном исчислении в декабре 2024 года, что стало самым резким снижением за четыре месяца и отменило рост на 3,4% в ноябре. Данные также не оправдали рыночные прогнозы о скромном росте на 0,1%.

Торговый дефицит Японии резко увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе с 1 766,54 млрд иен годом ранее, превысив рыночные оценки в 2 100 млрд иен. Импорт вырос на 16,7% г/г до 26-месячного максимума, значительно опередив рост на 1,7% в декабре и превысив прогнозы в 9,7%. Экспорт, однако, увеличился более медленными темпами — на 7,2% г/г, что стало четвертым подряд месяцем роста, но не дотянуло до ожиданий в 7,9%.

Евро находится под давлением, так как медленный рост в еврозоне подогревает ожидания дальнейших снижений процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ будет проводить снижение на четверть пункта на каждом заседании до середины 2025 года, что приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%.

В среду член правления ЕЦБ Фабио Панетта признал, что экономическая слабость в еврозоне оказывается более устойчивой, чем ожидалось. "Мы ожидали восстановления, основанного на потребительских расходах, но этого не произошло," — заявил он.

• AUD/USD привлекает новых покупателей в среду на фоне умеренного ослабления USD.
• Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы для дополнительного роста. 
• Любое снижение ниже области 0,6335-0,6330 может рассматриваться как возможность для покупки. 

Пара AUD/USD восстанавливает положительный импульс после умеренного снижения предыдущего дня и сохраняет свой положительный настрой в первой половине европейской сессии на фоне умеренного снижения доллара США (USD). Кроме того, относительно ястребиный взгляд Резервного банка Австралии (РБА) помогает спотовым ценам удерживаться вблизи области 0,6365, или чуть ниже самого высокого уровня с 17 декабря, достигнутого в понедельник.

Смотрим на более широкую картину, пара AUD/USD колебалась в узком диапазоне с начала валютной недели. На фоне недавнего хорошего восстановления с уровней ниже 0,6100, или самого низкого уровня с апреля 2020 года, достигнутого ранее в этом месяце, это все еще можно классифицировать как бычью фазу консолидации. Более того, положительные осцилляторы на дневном графике указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения. 

Следовательно, некоторые последующие покупки должны позволить паре AUD/USD преодолеть круглый уровень 0,6400 и подняться дальше к области 0,6415. Последняя включает 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи падения с сентября 2024 по февраль 2025 года. Устойчивое укрепление выше этого уровня поднимет спотовые цены к психологической отметке 0,6500 на пути к 200-дневной SMA, в районе 0,6555-0,6560. 

С другой стороны, область 0,6335-0,6330, или нижняя граница недельного диапазона, может продолжать выступать в качестве непосредственной поддержки перед отметкой 0,6300. Убедительный прорыв ниже последней может подтолкнуть пару AUD/USD дальше к промежуточной поддержке 0,6265 на пути к зоне 0,6240-0,6235. Некоторые последующие продажи могут сделать спотовые цены уязвимыми для дальнейшего ослабления ниже отметки 0,6200, к следующей значимой поддержке в районе 0,6145.

Дневной график AUD/USD

Шансы на то, что фунт стерлингов (GBP) вырастет по отношению к доллару США (USD), есть, но вряд ли он сможет четко прорваться выше 1,2655. В долгосрочной перспективе дальнейшее укрепление GBP кажется вероятным; внимание сосредоточено на уровне 1,2655, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Дальнейшее укрепление GBP кажется вероятным

Прогноз на 24 часа: Вчера мы отметили, что 'хотя есть возможность для GBP продолжить рост, любой рост, вероятно, является частью более высокого торгового диапазона 1,2580/1,2655.' Мы также подчеркнули, что GBP 'вряд ли сможет четко прорваться выше 1,2655.' Наши ожидания не совсем оправдались, так как после снижения до минимума 1,2583 GBP вырос, но только коснулся 1,2628. Хотя восходящий импульс не увеличился значительно, все еще есть шанс для GBP вырасти сегодня. Однако четкий прорыв выше 1,2655 по-прежнему кажется маловероятным. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 1,2600 и 1,2580.

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление двухдневной давности (17 февраля, цена спот 1,2580) по-прежнему актуально. Как было отмечено, 'дальнейшее укрепление GBP кажется вероятным, и внимание сейчас сосредоточено на 1,2655.' В целом, только прорыв уровня 1,2525 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') будет означать, что укрепление GBP, начавшееся в конце прошлой недели, ослабло."

Выход данных по инфляции в Великобритании за январь этим утром оказал незначительное влияние на фунт. Общий индекс CPI ускорился до 3,0%, что немного выше нашего прогноза в 2,9% и консенсус-прогноза в 2,8%. Однако это в первую очередь связано с неожиданным ростом цен на продукты питания в январе, и рынки придают этому событию мало значения, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Движение к 0,820 не выходит за рамки возможного

"Инфляция в сфере услуг оказалась немного ниже ожидаемого уровня и составила 5,0%. Хотя это означает ускорение на 0,6% по сравнению с прошлым месяцем, декабрьские показатели были искусственно заниженными из-за неправильного измерения цен на авиабилеты в период Рождества."

"Более значимо, наш показатель базовых услуг, который исключает волатильные позиции (включая авиабилеты) и аренду, показал стабильное улучшение, сейчас он составляет 4,2%, снизившись с 4,7% два месяца назад. Мы ожидаем, что эта благоприятная тенденция в инфляции в сфере услуг сохранится во втором квартале и поддержит наш прогноз о снижении ставки на одно заседание в квартал в этом году."

"EUR/GBP пробил уровень 0,8300 вчера, так как евро продолжает демонстрировать идосинкратическое отставание, вероятно, связанное с геополитической изоляцией ЕС по сравнению с США. Мы бы не спешили с выбором дна для этой пары, и движение к 0,820 не выходит за рамки возможного. В долгосрочной перспективе мы считаем, что на кривой GBP должно произойти как минимум 25 базисных пунктов голубиного переоценивания, что должно оказать некоторую поддержку EUR/GBP."

Рост индекса ZEW в Германии вчера, вероятно, был вызван улучшением настроений инвесторов в ожидании рыночно-дружественных изменений в правительстве, но, по всей видимости, не отражает реальных изменений в настроениях по росту, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Больше понижательных рисков для EUR/USD

"Евро (EUR) продолжает следовать за настроениями относительно последствий переговоров между Россией и США, и мы начинаем наблюдать некоторые признаки относительного недохода европейских валют, которые, как мы подозреваем, будут усугублены более транзакционным подходом Трампа к европейским союзникам по НАТО."

"Наша модель справедливой стоимости на короткий срок продолжает показывать нулевую риск-премию (т.е. недооцененность) по EUR/USD, что указывает на большее количество понижательных рисков, связанных с переоценкой риска американского протекционизма в валютном рынке. Мы можем увидеть, что коррекция продлится до 1,040 на этой неделе."

• EUR/USD немного вырос, так как доллар США торгуется с осторожностью, несмотря на то, что президент Трамп угрожает ввести 25% тарифы на несколько товаров.
• Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне дольше.
• Устойчивые голубиные ожидания ЕЦБ продолжат ограничивать рост евро.

EUR/USD немного поднимается до 1,0460 в европейской сессии в среду, так как доллар США (USD) не может продолжить восстановление, несмотря на многочисленные факторы поддержки. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, опустился до 106,90. Во вторник индекс DXY поднялся до 107,10 после восстановления с двухмесячного минимума 106,50, который был зафиксирован в пятницу.

Доллар США испытывает трудности с дальнейшим ростом, несмотря на возобновившиеся опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа. Во вторник президент Трамп объявил, что планирует ввести 25% тарифы на автомобили, полупроводники и фармацевтику, и что пошлины будут увеличены в следующем году. Он не предоставил четкого графика, когда эти тарифы вступят в силу, но сказал, что некоторые из них будут введены до 2 апреля.

Участники рынка ожидают, что Германия, Япония, Южная Корея, Тайвань и Индия будут основными жертвами последних угроз Трампа по тарифам.

Тарифы Трампа на автомобили окажут давление на немецкую экономику, которая испытывает экономическое сокращение на протяжении последних двух лет. Член правления ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в понедельник, что наша "сильная экспортная ориентация" делает нас "особенно уязвимыми к потенциальным тарифам Трампа".

Ежедневный обзор рыночных движений: EUR/USD немного поднимается за счет доллара США

• EUR/USD немного вырос, так как доллар США падает, несмотря на то, что инвесторы становятся все более уверенными в том, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% дольше. Согласно инструменту CME FedWatch, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне на заседаниях в марте, мае и июне.
• Во вторник президент Сан-Франциско ФРС Мэри Дали на конференции по банковскому делу, организованной Американской ассоциацией банкиров, заявила, что монетарная политика должна оставаться "ограничительной", пока она не увидит, что мы действительно продолжаем делать "прогресс в отношении инфляции". Дали добавила, что она хочет быть осторожной, прежде чем вносить какие-либо изменения в политику, поскольку рынок труда и экономика остаются стабильными.
• Что касается влияния повестки президента Трампа на экономику, Дали отметила, что трудно оценить влияние политики Трампа на экономический рост, предложение рабочей силы и инфляцию, пока она не узнает детали и их "объем, масштаб и сроки".
• Для получения дополнительных подсказок о перспективах процентных ставок инвесторы сосредоточатся на протоколе заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 по Гринвичу.
• Что касается ЕЦБ, трейдеры полностью учли три дополнительных снижения процентных ставок в этом году, так как некоторые члены правления видят риски недостижения цели по инфляции в 2%. ЕЦБ также снизил свою ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, но не обязался к заранее определенному пути монетарного расширения.

Технический анализ: EUR/USD удерживает 50-дневную EMA

EUR/USD торгуется в узком диапазоне около 1,0450 в европейские часы торгов в среду. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает поддерживать основную валютную пару около 1,0430.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) не может пробиться выше 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) сможет удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет действовать как основная зона поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 станет ключевым барьером для быков евро.

Евро (EUR) может опуститься до 1,0430 против доллара США (USD) перед восстановлением; сильная поддержка на уровне 1,0415 вряд ли окажется под угрозой. В долгосрочной перспективе прогноз для EUR положительный, с технической целью 1,0530, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

Прогноз для EUR положительный

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что EUR 'будет консолидироваться в диапазоне 1,0455/1,0505' вчера. Наше ожидание оказалось неверным, так как EUR упал до минимума 1,0434, закрывшись на уровне 1,0445 (-0,35%). Несмотря на снижение, значительного увеличения импульса не произошло. Тем не менее, EUR может опуститься до 1,0430 сегодня перед восстановлением. Сильная поддержка на уровне 1,0415 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 1,0465, а затем на 1,0485."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (14 февраля, цена спот 1,0460), в котором говорилось, что 'прогноз для EUR положительный, с технической целью 1,0530.' Затем EUR поднялся до 1,0514, прежде чем немного ослабнуть. Хотя восходящий импульс замедлился в определенной степени, только пробитие уровня 1,0415 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') укажет на то, что 1,0530 недостижимо."

• Серебро третий день подряд остается в зеленой зоне и поднимается до нового недельного максимума.
• Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Любое коррективное снижение к уровню $32,00 теперь может рассматриваться как возможность для покупки.

Серебро (XAG/USD) привлекает покупателей на падениях в район круглого уровня $32,00 и третий день подряд остается в зеленой зоне. Белый металл поднимается до нового недельного максимума в первой половине европейской сессии, при этом быки теперь стремятся развить импульс выше отметки $33,00.

С технической точки зрения, устойчивое закрытие выше уровня $32,50-$32,55 подтвердило новый прорыв из краткосрочного торгового диапазона и благоприятствует бычьим трейдерам. Это, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD остается в сторону повышения и поддерживает перспективы дополнительного роста.

Белый металл теперь, похоже, готов продвинуться дальше к максимуму прошлой пятницы, в районе $33,35-$33,40, прежде чем нацелиться на восстановление выше круглой отметки $34,00. Импульс может продолжиться в сторону промежуточного препятствия на уровне $34,45 и в конечном итоге поднять XAG/USD к уровню $35,00 или к многолетнему пику, достигнутому в октябре. 

С другой стороны, любое значительное коррективное снижение теперь, похоже, находит сильную поддержку в районе $32,00-$31,90. Дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки, что, в свою очередь, должно ограничить падение для XAG/USD вблизи горизонтальной зоны $31,75-$31,70. Убедительный прорыв ниже последней может изменить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.

XAG/USD тогда может ускорить падение для повторного тестирования 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе $31,20, на пути к круглой отметке $31,00. Последующие продажи должны проложить путь к падению к следующей значимой поддержке в районе $30,25, психологической отметке $30,00 и горизонтальной зоне $29,55-$29,50.

Дневной график Серебра

• Пара NZD/USD выросла, несмотря на решение РБНЗ снизить официальную ключевую ставку на 50 базисных пунктов с 4,25% до 3,75%.
• Губернатор РБНЗ Орр указал, что прогноз по официальной ключевой ставке предполагает снижение на 50 базисных пунктов к середине года.
• Доллар США остается под давлением, так как доходность казначейских облигаций падает перед публикацией протокола заседания FOMC.

Пара NZD/USD отыгрывает недавние потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,5720 в европейские часы в среду. Однако пара столкнулась с трудностями после решения Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) снизить официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75%.

Губернатор РБНЗ Адриан Орр выступил с подготовленными замечаниями по программному заявлению и ответил на вопросы СМИ на пресс-конференции после заседания. Орр заявил, что прогноз по OCR предполагает снижение на 50 б.п. к середине года, вероятно, около июля, в два этапа по 25 б.п. Экономика имеет значительный запас мощности, что делает снижение ставок в апреле и мае уместным.

Тем не менее, рост пары NZD/USD может быть сдержан на фоне растущих рисков после новых угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Согласно Bloomberg, Трамп заявил во вторник, что планирует ввести 25% тариф на иностранные автомобили, а также ожидаются более высокие пошлины на полупроводниковые чипы и фармацевтику. Он указал, что официальное объявление может состояться уже 2 апреля.

Пара NZD/USD получает поддержку, так как доллар США (USD) испытывает трудности на фоне падения доходности казначейских облигаций, несмотря на продолжающуюся осторожность в отношении прогноза политики Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы ожидают публикации протокола заседания FOMC позже в североамериканской сессии.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, снизился до уровня около 107,00. Между тем, доходность казначейских облигаций США составляет 4,30% для 2-летних облигаций и 4,54% для 10-летних облигаций на момент написания.

Во вторник президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что, хотя экономические условия в США остаются положительными, прогноз по снижению ставок в 2025 году остается неопределенным. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер подтвердил необходимость стабильной процентной политики, ссылаясь на постоянные опасения по поводу инфляции.

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в среду: "Признаки слабости в экономике еврозоны более устойчивы, чем ожидалось."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Эти комментарии практически не оказывают влияния на пару EURUSD, которая торгуется во флэте в районе 1,0450 на момент публикации.

• Фунт стерлингов привлекает спрос после выхода более высокого, чем ожидалось, отчета по инфляции в Великобритании за январь.
• Глава Банка Англии Бейли ожидает, что рост инфляции не будет устойчивым по своей природе.
• Президент США Трамп угрожает ввести 25% тарифы на автомобили, полупроводники и фармацевтику.

Фунт стерлингов укрепляется против основных валют после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за январь, которые показали, что инфляционное давление ускорилось быстрее, чем ожидалось. В годовом исчислении общий индекс CPI вырос на 3%, что выше прогнозов в 2,8% и декабрьского значения в 2,5%. В тот же период базовый индекс CPI – который исключает волатильные компоненты, такие как продукты питания, энергия, алкоголь и табак – вырос на 3,7%, как и ожидалось, что также выше предыдущего значения в 3,2%.

В месячном исчислении общий индекс CPI снизился на 0,1%, что медленнее, чем прогнозировалось, по сравнению с ростом на 0,3% в декабре. Экономисты ожидали, что общий индекс инфляции снизится на таком уровне в этом месяце.

Инфляция в секторе услуг, который внимательно отслеживается чиновниками Банка Англии (BoE), ускорилась до 5% с 4,4% в декабре.

Влияние высоких данных по инфляции вряд ли будет устойчиво положительным для британской валюты. Чиновники BoE уже сообщили в своем последнем заявлении по монетарной политике, что ценовое давление может увеличиться в краткосрочной перспективе из-за роста цен на энергию, прежде чем вернуться к целевому уровню в 2%.

В понедельник глава BoE Эндрю Бейли также заявил в интервью BusinessLine, что влияние ожидаемого роста инфляции не будет "устойчивым" и по-прежнему наблюдается "постепенная дезинфляция". Бейли добавил, что "медленное состояние" экономики также, вероятно, "будет действовать против инфляции", как сообщает Reuters.

Тем не менее, ожидается, что рост инфляционного давления ограничит возможности BoE для дальнейшего смягчения монетарной политики.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по розничным продажам в Великобритании за январь и предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global/CIPS за февраль, которые будут опубликованы в пятницу.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: фунт стерлингов растет против доллара США перед публикацией протокола FOMC

• Фунт стерлингов укрепляется до уровня около 1,2630 против доллара США (USD) в европейской сессии в среду. Пара GBP/USD растет, так как доллар США торгуется вяло, индекс доллара США (DXY) колеблется около 107,00, перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за январь, который будет опубликован в 19:00 GMT.
• Инвесторы сосредоточатся на протоколе FOMC за январское заседание, чтобы получить подсказки о том, как долго Федеральная резервная система (Fed) будет удерживать процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%. На январском заседании Fed объявила о приостановке своего цикла монетарного расширения после снижения процентных ставок на 100 базисных пунктов (bps) на последних трех заседаниях 2024 года. Председатель Fed Джером Пауэлл указал, что корректировки монетарной политики станут уместными, когда чиновники увидят "реальный прогресс в инфляции или, по крайней мере, некоторую слабость на рынке труда".
• Во вторник президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали также поддержала "ограничительную" монетарную политику до тех пор, пока не увидит продолжение прогресса в тренде дезинфляции.
• Тем временем возобновившиеся опасения по поводу тарифов со стороны президента США Дональда Трампа могут укрепить доллар США. Президент Трамп заявил во вторник, что планирует ввести 25% тарифы на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтики, которые могут увеличиться в следующем году. Это может привести к замедлению глобальной экономики.

Технический анализ: фунт стерлингов остается выше 1,2600

Фунт стерлингов торгуется выше ключевого уровня 1,2600 против доллара США в европейские часы торгов в среду. Пара GBP/USD набирает силу, чтобы прорваться выше 38,2% уровня коррекции Фибоначчи, который совпадает с 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удерживается выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 3 февраля на уровне 1,2250 будет действовать как ключевая зона поддержки для пары. С точки зрения роста, 50% уровня коррекции Фибоначчи на 1,2767 будет действовать как ключевая зона сопротивления.

• GBP/JPY остается под давлением после выхода данных по инфляции в Великобритании в среду.
• Индекс потребительских цен Великобритании вырос на 3,0% г/г в январе, оставаясь значительно выше целевого уровня 2% Банка Англии.
• Торговый дефицит Японии увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе, так как годовой импорт достиг максимума за 26 месяцев.

GBP/JPY остается под давлением около 191,50 в начале европейских торгов в среду после выхода данных по инфляции в Великобритании. Офис национальной статистики Великобритании (ONS) сообщил, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,0% в годовом исчислении (г/г) в январе, увеличившись с 2,5% в декабре и превысив рыночные ожидания в 2,8%. Этот показатель остается значительно выше целевого уровня 2% Банка Англии (BoE).

Ежемесячная инфляция CPI снизилась до -0,1% в январе с +0,3% в декабре, превысив рыночные прогнозы в -0,3%. Тем временем, базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,7% г/г, соответствуя рыночным ожиданиям и ускорившись с 3,2% в декабре. Кроме того, инфляция в сфере услуг резко возросла до 5,0% г/г в январе, увеличившись с 4,4% в предыдущем месяце.

Пара GBP/JPY ослабевает, так как японская иена (JPY) набирает силу на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией. Однако рост JPY может быть ограничен, так как инвесторы переваривают более слабые, чем ожидалось, экономические данные.

Базовые заказы на машиностроение в Японии — исключая корабли и электроэнергию — упали на 1,2% в месячном исчислении в декабре 2024 года, что стало самым резким снижением за четыре месяца и отменило рост на 3,4% в ноябре. Этот показатель также не оправдал рыночные прогнозы о скромном увеличении на 0,1%.

Торговый дефицит Японии резко увеличился до 2 758,78 млрд иен в январе с 1 766,54 млрд иен годом ранее, превысив рыночные оценки в 2 100 млрд иен. Импорт вырос на 16,7% г/г до максимума за 26 месяцев, значительно опередив рост на 1,7% в декабре и превысив прогнозы в 9,7%. Экспорт, однако, увеличился более медленными темпами на 7,2% г/г, что стало четвертым подряд месяцем роста, но не дотянуло до ожиданий в 7,9%.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) растет в среду, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $72,24 за баррель, что выше закрытия во вторник на уровне $71,74.

Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также растет, увеличившись с цены $75,45, зафиксированной во вторник, и торгуется по $75,94.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• EUR/GBP ослабла в район 0,8285 на ранней европейской сессии в среду. 
• Индекс потребительских цен (CPI) Великобритании вырос до 3,0% г/г в январе против ожидавшихся 2,8%.
• Голубиный настрой со стороны ЕЦБ может привести к снижению евро.

Кросс-курс EUR/GBP ослабляется до уровня около 0,8285 в первые часы европейской торговли в среду. Фунт стерлингов (GBP) немного укрепляется по отношению к евро (EUR) после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за январь. Позже в среду будут опубликованы данные по текущему счету еврозоны. 

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании в среду, показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 3,0% г/г в январе по сравнению с увеличением на 2,5% в декабре. Этот показатель оказался выше ожидаемых 2,8%. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 3,7% г/г в январе против 3,2% ранее, что соответствует рыночному консенсусу в 3,7%. 

Тем временем, месячная инфляция CPI в Великобритании снизилась до -0,1% в январе с +0,3% в декабре. Рынки прогнозировали значение -0,3%. Фунт стерлингов сохраняет стабильность в немедленной реакции на позитивные данные по инфляции CPI в Великобритании.

Замедление роста в еврозоне вызвало ожидания дальнейших снижений процентных ставок со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ), что может оказать давление на единую валюту. Аналитики ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании до середины 2025 года. Это приведет к снижению депозитной ставки до 2,0%

Вот что вам нужно знать в среду, 19 февраля:

Инвесторы наблюдают за повышенной волатильностью некоторых валют в начале среды после выхода ключевых данных и решений центральных банков. Во второй половине дня в экономической повестке США будут представлены данные по началу строительства и разрешениям на строительство за январь. Позже на американской сессии Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за январь.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник поздно, что они планируют ввести тарифы на автомобили "в районе 25%" уже 2 апреля. Он также добавил, что они планируют взимать аналогичные пошлины на импорт фармацевтических товаров и полупроводников. Индекс доллара США (USD) немного вырос на американской сессии и зарегистрировал небольшие приросты за день. Рано утром в среду индекс USD держится на уровне около 107,00.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил на азиатской сессии в среду, что он снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,75% с 4,25%, как и ожидалось. В заявлении по монетарной политике РБНЗ отметил, что они уверены в возможности продолжать снижение ставок, а губернатор Адриан Орр позже объяснил, что ожидается дальнейшее снижение ставки на 50 б.п. к июлю. После падения до дневного минимума 0,5677 в качестве первой реакции на объявления РБНЗ, NZD/USD восстановил свои позиции и на момент написания торговался в положительной территории выше 0,5700.

Офис национальной статистики Великобритании рапортовал рано утром в среду, что инфляция в Великобритании, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 3% в январе с 2,5% в декабре. В тот же период базовый CPI увеличился на 3,7%, как и ожидалось. Другие детали отчета показали, что индекс розничных цен снизился на 0,1% в месячном исчислении. GBP/USD держится выше 1,2600 после выхода этих данных.

EUR/USD потерял около 0,4% во вторник, но смог найти опору. Утром в Европе в среду пара торгуется в узком диапазоне около 1,0450.

После того как во вторник прервал трехдневную серию потерь, USD/JPY снова оказался под медвежьим давлением и снизился ниже 152,00 в среду. Член правления Банка Японии (BoJ) Хадзиме Таката заявил в среду, что BoJ должен постепенно изменить политику, даже после повышения ставки в январе, чтобы избежать реализации рисков роста цен.

Золото набрало бычий импульс и подорожало более чем на 1% во вторник. XAU/USD остается в фазе консолидации выше $2 930 в среду и находится на расстоянии касания от исторического максимума, установленного на уровне $2 942 ранее в этом месяце.

Член правления Банка Японии (BoJ) Хадзиме Такада снова выступил в среду, заявив, что он "не будет комментировать уровни доходности японских государственных облигаций (JGB)".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется с понижением на 0,17% внутри дня и составляет 151,71.

Истечение валютных опционов 19 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: суммы в евро

• 1,0300 2,1b
• 1,0310 2,4b
• 1,0315 1,1b
• 1,0350 1,2b
• 1,0500 1,8b

GBP/USD: суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2450 415m

USD/JPY: суммы в долларах США                                 

• 150,00 790m
• 152,00 1,5b
• 152,50 924m
• 153,50 965m
• 155,00 654m

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0,6215 1,1b
• 0,6250 408m
• 0,6325 608m

USD/CAD: суммы в долларах США       

• 1,4350 463m

NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0,5650 525m
• 0,5800 865m

• USD/CHF ослабла в район 0,9030 на ранней европейской сессии в среду. 
• Глобальная геополитическая напряженность стимулирует бегство в безопасные активы, поддерживая CHF. 
• Дэли из ФРС заявила, что центральный банк должен сохранить краткосрочные ставки заимствований на текущем уровне, пока прогресс не станет более заметным.

Пара USD/CHF ослабла до уровня около 0,9030 в ходе ранней европейской сессии в среду. Напряженные переговоры по конфликту Россия-Украина способствуют увеличению спроса на безопасные активы, что благоприятно сказывается на швейцарском франке (CHF). Трейдеры будут ожидать больше сигналов от протокола заседания FOMC, который будет опубликован позже в среду. 

Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что никакое мирное соглашение не может быть достигнуто за его спиной, сообщает Reuters. Зеленский решил отложить свой визит в Саудовскую Аравию, запланированный на среду, до 10 марта, чтобы не дать "легитимность" встречам США и России. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг мирных переговоров между Россией и Украиной. Любые признаки эскалации напряженности между двумя странами могут способствовать росту безопасной валюты, такой как CHF, и создать препятствия для пары. 

Данные, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка во вторник, показали, что индекс производственной активности NY Empire State вырос до 5,7 в феврале с падения 12,6 в январе. Тем временем, президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэли заявила во вторник, что перспективы дальнейшего снижения ставок в 2025 году остаются неопределенными, несмотря на общий положительный настрой экономических факторов США. 

Участники рынка готовятся к комментариям чиновников ФРС позже на этой неделе, чтобы получить больше подсказок о будущем пути процентных ставок в США. Любые ястребиные комментарии от политиков ФРС могут поддержать доллар США против CHF в краткосрочной перспективе.

• Пара USD/CAD торгуется в пределах модели падающего клина, бычьей формации, которая указывает на потенциальный прорыв вверх.
• Пара может найти немедленную поддержку в районе верхней границы падающего клина на уровне 1,4100.
• Ближайшая зона сопротивления находится около девятидневной EMA на уровне 1,4230, совпадающей с верхней границей падающего клина.

Пара USD/CAD отказывается от недавних gains предыдущей сессии, торгуясь вблизи 1,4180 в азиатские часы в среду. Технический анализ дневного графика предполагает модель падающего клина, бычью формацию, которая указывает на потенциальный прорыв вверх.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 30, поддерживая текущий медвежий прогноз. Однако снижение ниже 30 укажет на перепроданность пары USD/CAD, потенциально намекая на предстоящую восходящую коррекцию.

Тем не менее, пара USD/CAD остается ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на постоянные медвежьи настроения и слабую краткосрочную ценовую динамику. Такое позиционирование предполагает продолжение давления на продажи.

С точки зрения снижения, пара USD/CAD может найти немедленную поддержку на нижней границе падающего клина, совпадающей с психологическим уровнем 1,4100. Прорыв ниже этого канала укрепит медвежий уклон, потенциально толкая пару к трехмесячному минимуму 1,3927, последний раз достигнутому 25 ноября.

Пара USD/CAD может столкнуться с немедленным сопротивлением вблизи девятидневной EMA на уровне 1,4230, которая совпадает с верхней границей падающего клина. Дальнейшее препятствие наблюдается на 14-дневной EMA на уровне 1,4263. Прорыв выше этой ключевой зоны сопротивления может изменить уклон на бычий, потенциально толкая пару к психологическому уровню 1,4300.

USD/CAD: Дневной график

• NZD/JPY быстро восстанавливается после снижения после заседания РБНЗ до недельного минимума.
• Позитивный риск-аппетит подрывает иену и также поддерживает кросс.
• Ожидания повышения ставок Банком Японии помогают ограничить дальнейшие потери иены и сдерживают рост спотовых цен. 

Кросс NZD/JPY отскакивает на 80-85 пунктов от недельного минимума, достигнутого в ходе азиатской сессии в среду, и достигает нового дневного максимума, около отметки 87,00 за последний час. Спотовые цены, однако, испытывают трудности с использованием этого движения и в настоящее время торгуются в районе 86,80, увеличившись менее чем на 0,20% за день. 

Новозеландский доллар (NZD) изначально снизился после того, как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил о широко ожидаемом значительном снижении процентной ставки по итогам февральского заседания по вопросам монетарной политики. Однако немедленная реакция рынка оказалась недолговечной, так как центральный банк дал понять, что конец цикла смягчения теперь не так далек и что дальнейшие шаги будут меньшего размера. Это, в свою очередь, побуждает к некоторому покрытию коротких позиций по кроссу NZD/JPY.

На самом деле, глава РБНЗ Адриан Орр предположил, что дальнейшие сокращения на 25 базисных пунктов могут произойти в апреле и мае. Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках подрывает безопасную японскую иену (JPY) и дополнительно способствует хорошему внутридневному росту. Тем не менее, растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки в этом году, помогает ограничить снижение иены и сдерживает дальнейший рост кросса NZD/JPY. 

Таким образом, будет разумно дождаться сильного продолжения покупок, прежде чем подтверждать, что спотовые цены достигли дна и позиционируются для продолжения недавнего отскока из района 85,20, или шестимесячного минимума, достигнутого ранее в этом месяце.

• Пара EUR/USD торгуется с умеренным ростом около 1,0450 на азиатской сессии в среду.
• Трамп предложил тарифы в 25% на импорт автомобилей, лекарств и чипов в США. 
• Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне вырос до 24,2 в феврале против ожидаемых 24,3. 

Пара EUR/USD демонстрирует скромный рост до уровня около 1,0450 в ходе азиатских торгов в среду, поддерживаемая ослаблением доллара США (USD). Тем не менее, опасения по поводу тарифов и напряженные переговоры между Россией и Украиной могут поддержать доллар, как безопасное убежище, и ограничить рост для основной пары. 

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник поздно, что, вероятно, введет тарифы на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтических товаров в размере около 25%, с объявлением, которое может состояться уже 2 апреля. 

Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что на данный момент мирное соглашение не может быть достигнуто. Он отложил свой визит в Саудовскую Аравию, запланированный на среду, до 10 марта, чтобы не дать "легитимность" переговорам между США и Россией. Неопределенность, геополитическая напряженность и угрозы тарифов могут поддержать доллар США и выступить в качестве попутного ветра для пары. 

Инвесторы ожидают публикации протокола заседания FOMC за январь, который должен быть опубликован позже в среду. Этот отчет может дать некоторые подсказки о том, как политики оценивают риск глобальной торговой войны.

Тем временем, индекс экономических настроений ZEW в еврозоне составил 24,2 в феврале против 18,0 ранее, не дотянув до прогнозов. Растущие ставки на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) еще трижды снизит процентные ставки в этом году, могут оказать давление на евро (EUR). 

Цены на золото в Индии упали в среду, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 180,50 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 8 196,71 INR во вторник.

Цена на золото снизилась до 95 415,70 индийских рупий за толу с 95 603,09 индийских рупий за толу днем ранее.

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото движется вниз, так как быки предпочитают уменьшить свои ставки перед публикацией протокола заседания FOMC.
• Опасения по поводу тарифных планов Трампа и страхи торговой войны поддерживают сырьевой рынок.
• Ожидания снижения ставок ФРС подрывают доллар США и дополнительно действуют как попутный ветер для пары XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в среду и теряет часть сильного движения предыдущего дня, вернувшись ближе к рекордному максимуму. Снижение может быть связано с фиксацией прибыли на фоне общего позитивного настроя к риску, что, как правило, подрывает спрос на безопасные активы. Тем не менее, неопределенность вокруг тарифных планов президента США Дональда Трампа может продолжать действовать как попутный ветер для драгоценного металла. 

Тем временем ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может еще больше снизить процентные ставки в этом году, поддержанные неожиданным падением розничных продаж в США, не помогают доллару США (USD) воспользоваться скромными gains во вторник. Это должно способствовать ограничению любого значительного падения цены на золото. Трейдеры могут предпочесть дождаться протокола заседания FOMC для получения подсказок о пути снижения ставок, прежде чем делать направленные ставки по недоходному желтому металлу. 

Быки по золоту становятся осторожными на фоне позитивного настроя к риску перед публикацией протокола заседания FOMC

• Оптимизм по поводу задержки в реализации взаимных тарифов президента США Дональда Трампа и переговоров, направленных на завершение затянувшейся войны между Россией и Украиной, побудил некоторых трейдеров зафиксировать прибыль по золоту в среду. 
• Инвесторы остаются обеспокоенными потенциальной эскалацией глобальных торговых напряжений на фоне протекционистской политики Трампа. Это, наряду с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы, поддерживает безопасные активы. 
• Разочаровывающие данные по розничным продажам в США, опубликованные в пятницу, наряду с смешанными сигналами по инфляции, предполагают, что центральный банк США может, возможно, снизить процентные ставки на заседании по денежно-кредитной политике в сентябре или октябре. 
• На самом деле, фьючерсы на федеральные фонды предполагают возможность снижения ставки на 40 базисных пунктов к концу этого года. Это сдерживает восстановление доллара США (USD) от двухмесячного минимума и должно дополнительно поддерживать XAU/USD.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дали заявила во вторник, что центральный банк США должен сохранить краткосрочные процентные ставки на текущем уровне, пока прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2% не станет более очевидным.
• Таким образом, внимание рынка останется прикованным к публикации протокола заседания ФРС в январе, который будет изучен на предмет подсказок о траектории процентных ставок центрального банка и влиянии на недоходный желтый металл.

Техническая настройка цены на золото поддерживает перспективы появления покупок на падении ниже $2,925

С технической точки зрения, ценовое движение в диапазоне все еще может быть охарактеризовано как бычья консолидация на фоне недавнего сильного движения к историческому максимуму. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к зоне перекупленности и поддерживает перспективы продолжения консолидационного движения цены. Тем не менее, настройка остается наклоненной в пользу быков и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для XAU/USD остается в сторону повышения. 

Тем временем ослабление ниже области $2,925, вероятно, найдет некоторую поддержку вблизи отметки $2,900 перед зоной $2,878-2,876 или нижней границей краткосрочного торгового диапазона. Убедительный прорыв ниже последней может потянуть цену на золото к области $2,860-2,855 на пути к региону $2,834. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может спровоцировать некоторые технические продажи и потянуть XAU/USD к региону $2,815 на пути к отметке $2,800 и области $2,785-2,784.

С другой стороны, регион $2,940-2,942, или рекордный максимум, достигнутый ранее в этом месяце, может продолжать действовать как немедленный сильный барьер. Некоторое продолжение покупок будет рассматриваться как новый триггер для бычьих трейдеров и создаст условия для продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого в течение последних двух месяцев.

• GBP/USD укрепляется на фоне ослабления доллара США на фоне снижения доходности казначейских облигаций.
• Трамп поделился планами ввести 25% пошлину на иностранные автомобили, ожидаются также более высокие пошлины на полупроводниковые чипы и фармацевтику.
• Трейдеры ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании для получения новых сведений о политике Банка Англии (BoE).

GBP/USD остается устойчивым после потерь в предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,2610 во время азиатской сессии в среду. Трейдеры ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) за январь из Великобритании, которые должны быть опубликованы позже в течение дня. Фунт стерлингов (GBP) может продемонстрировать значительное движение в ответ на отчет по инфляции, который может повлиять на стратегию снижения процентной ставки Банка Англии (BoE) на фоне продолжающегося инфляционного давления.

Пара находит поддержку, так как доллар США (USD) испытывает трудности на фоне снижения доходности казначейских облигаций, несмотря на продолжающуюся осторожность в отношении перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы ожидают выхода протокола заседания FOMC позже в североамериканской сессии.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, немного снизился до уровня около 107,00. Между тем, доходность казначейских облигаций США составляет 4,30% по 2-летним облигациям и 4,54% по 10-летним облигациям на момент написания.

Во вторник президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли отметила, что, хотя экономические условия в США остаются положительными, перспективы снижения ставок в 2025 году остаются неопределенными. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер подтвердил необходимость стабильной процентной политики, ссылаясь на постоянные опасения по поводу инфляции.

Тем не менее, доллар США может восстановить силу, так как настроения в отношении риска меняются после новых угроз тарифов от президента США Дональда Трампа. Согласно данным Bloomberg, Трамп заявил во вторник, что планирует ввести 25% пошлину на иностранные автомобили, также ожидаются более высокие пошлины на полупроводниковые чипы и фармацевтику. Он указал, что официальное объявление может быть сделано уже 2 апреля.

• Управление национальной статистики Великобритании опубликует данные по CPI за январь в среду.
• Ожидается, что годовая общая и базовая инфляция CPI в Великобритании вырастут в январе.
• Фунт стерлингов готовится к волатильности на фоне выхода данных по CPI в Великобритании на фоне осторожного подхода Банка Англии.

Данные по индексу потребительских цен (CPI) с высоким уровнем влияния из Великобритании (UK) за январь будут опубликованы Управлением национальной статистики (ONS) в среду в 07:00 по Гринвичу.

Фунт стерлингов (GBP) может продемонстрировать значительную реакцию на отчет по инфляции CPI в Великобритании, который, вероятно, окажет сильное влияние на путь снижения процентной ставки Банка Англии (BoE) на фоне рисков роста инфляции.

Что ожидать от следующего отчета по инфляции в Великобритании?

Ожидается, что индекс потребительских цен в Великобритании вырастет на 2,8% в годовом исчислении в январе после увеличения на 2,5% в декабре.

Этот показатель должен уйти дальше от целевого уровня 2,0% Банка Англии.

Базовая инфляция CPI, исключающая цены на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, прогнозируется на уровне 3,6% г/г в январе по сравнению с 3,2% в декабре.

Согласно опросу Bloomberg среди экономистов, ожидается, что официальные данные покажут, что инфляция в сфере услуг подскочила до 5,2% в январе после снижения до 4,4% в декабре.

Тем временем, месячный CPI в Великобритании, как ожидается, снизится на 0,3% за тот же период, в отличие от предыдущего роста на 0,3%.

Предваряя данные по инфляции в Великобритании, аналитики TD Securities отметили: "Инфляция должна резко восстановиться после того, как в начале месяца были опрошены тарифы на авиаперевозки, которые не показали обычного сезонного роста. Комитет по монетарной политике (MPC) также ожидает этого и ищет базовую инфляцию на уровне 3,9% в годовом исчислении (г/г), установив высокую планку для неожиданных инфляционных сюрпризов в ближайшие месяцы. Тем не менее, это будет неприятное чтение, даже если некоторые из факторов временные."

Как отчет по индексу потребительских цен в Великобритании повлияет на GBP/USD?

На своем заседании по монетарной политике в начале этого месяца Банк Англии снизил базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% после того, как годовая общая и инфляция в сфере услуг в Великобритании неожиданно снизились в декабре.

Тем не менее, глава Банка Англии Эндрю Бейли сохранил осторожную позицию по поводу будущих снижений ставок, отметив, что "мы должны оценить на будущих заседаниях, ослабевают ли инфляционные давления достаточно, чтобы позволить дальнейшие снижения."

"Мы должны действовать осторожно," добавил он.

Поэтому данные по CPI за январь в Великобритании будут внимательно изучены на предмет новых намеков на траекторию смягчения Банка Англии.

Более высокие, чем ожидалось, данные по общей и базовой инфляции укрепят ожидания осторожного подхода Банка Англии к смягчению политики, предоставив новый импульс для восходящего тренда фунта стерлингов. В этом случае GBP/USD может нацелиться на круглую отметку 1,2700. С другой стороны, негативный сюрприз в показателях инфляции может возобновить ставки на агрессивные снижения ставок Банком Англии, что приведет к коррекции GBP/USD с более чем двухмесячных максимумов.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии на FXStreet, предлагает краткий технический обзор для основной валютной пары и объясняет: "GBP/USD испытывает давление на ключевое сопротивление около 1,2605 перед выходом данных по CPI в Великобритании, при этом индикатор моментума 14-дневного индекса относительной силы (RSI) на дневном графике уверенно держится выше 50. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) на грани пересечения с 50-дневной SMA снизу, что, если произойдет на дневном закрытии, подтвердит бычий кросс. Эти технические индикаторы указывают на устойчивый восходящий тренд для пары."

Мехта добавляет: "Тем не менее, паре необходимо закрепиться выше 100-дневной SMA на уровне 1,2665, чтобы инициировать значительный рост к 200-дневной SMA на уровне 1,2788. Перед этим уровнем необходимо восстановить уровень 1,2700. С другой стороны, непосредственная поддержка наблюдается на уровне 21-дневной SMA и 50-дневной SMA в районе 1,2460. Если давление на продажу усилится, поддержка восходящей линии тренда, проведенной от минимума 13 января на уровне 1,2357, придет на помощь покупателям.

• Пара NZD/USD может вырасти к верхней границе восходящего канала на уровне 0,5790.
• 14-дневный RSI остается выше отметки 50, что усиливает бычьи настроения.
• Непосредственные уровни поддержки находятся на девятидневной и 14-дневной EMA на уровнях 0,5695 и 0,5685 соответственно.

Пара NZD/USD торгуется около 0,5710 в азиатские часы в среду. Однако пара столкнулась с трудностями после решения Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) снизить официальную процентную ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75%.

Глава РБНЗ Адриан Орр выступает с подготовленными замечаниями по программному заявлению и отвечает на вопросы СМИ на пресс-конференции после заседания. Орр заявил, что прогнозы по пути OCR предполагают снижение на 50 б.п. к середине года, вероятно, около июля, в два этапа по 25 б.п. Экономика имеет значительный запас мощностей, что делает снижение ставок в апреле и мае уместным.

Технический анализ дневного графика указывает на бычье рыночное настроение, так как пара остается в рамках восходящего канала. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше отметки 50, что подтверждает бычий прогноз. Кроме того, пара NZD/USD расположена выше девятидневных и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сигнализирует о более сильном краткосрочном импульсе.

В сторону повышения пара NZD/USD может вырасти к верхней границе восходящего канала на уровне 0,5790, за которой следует двухмесячный максимум 0,5794, достигнутый 24 января.

Пара NZD/USD тестирует непосредственную поддержку на девятидневной EMA на уровне 0,5695, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,5685. Дальнейшая область поддержки находится на нижней границе восходящего канала на уровне 0,5650.

Прорыв ниже канала ослабит бычий настрой и окажет понижательное давление на пару NZD/USD, направив ее в район 0,5516, что является ее самым низким уровнем с октября 2022 года, зафиксированным 3 февраля.

NZD/USD: Дневной график

• Японская иена привлекает продавцов второй день подряд на фоне позитивного настроя к риску.
• Ожидания дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ) должны помочь ограничить более глубокие потери для JPY.
• Дивергенция ожиданий между BoJ и ФРС должна способствовать ограничению роста для USD/JPY.

Японская иена (JPY) испытывает трудности с использованием скромного роста на азиатской сессии и снижается второй день подряд по отношению к своему американскому аналогичному курсу в среду. Оптимизм по поводу задержки внедрения взаимных тарифов Трампа и переговоров, направленных на прекращение войны между Россией и Украиной, продолжает поддерживать позитивный настрой на фондовых рынках. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, подрывающий позиции иены как безопасного актива, которая, наряду с небольшим ростом доллара США (USD), помогает паре USD/JPY отскочить на 40 пунктов от дневного минимума. 

Тем не менее, любое значительное ослабление JPY, похоже, остается недостижимым на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии (BoJ) будет повышать процентные ставки дальше на фоне признаков расширяющейся инфляции. Тем временем, ястребиные ожидания BoJ привели к недавнему значительному росту доходности японских облигаций. В результате сужение разницы в ставках между Японией и другими странами поддерживает перспективы появления покупок JPY на падении. Это, в свою очередь, требует осторожности перед размещением агрессивных "бычьих" ставок по паре USD/JPY перед публикацией протокола заседания FOMC позже сегодня. 

Быки по японской иене имеют преимущество на фоне ястребиных ожиданий BoJ

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда и заместитель губернатора Химино недавно сигнализировали о возможности еще одного повышения ставки, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам. 
• Кроме того, член правления BoJ Хадзиме Таката заявил в среду, что центральный банк должен постепенно изменить политику, чтобы избежать реализации рисков роста цен.
• Более того, оптимистичные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Японии за четвертый квартал, опубликованные в понедельник, усилили ожидания дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ на фоне признаков устойчиво высокой инфляции. 
• Международный валютный фонд оценивает нейтральную ставку Японии в диапазоне от 1% до 2% и ожидает, что BoJ повысит ставки до уровня около 1,5% к концу 2027 года.
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций достигла уровней, не наблюдавшихся с 2010 года, ранее на этой неделе, что должно продолжать поддерживать японскую иену.
• Официальные лица из США и России провели важную встречу в Саудовской Аравии, чтобы обсудить способы остановить почти трехлетнюю войну в Украине и также согласились провести дополнительные переговоры.
• Кроме того, задержка внедрения взаимных тарифов президента США Дональда Трампа продолжает поддерживать позитивный настрой к риску и подрывает позиции иены как безопасного актива. 
• Участники рынка теперь с нетерпением ждут публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы по вопросам монетарной политики в январе для получения новых подсказок о будущем пути снижения процентных ставок.

USD/JPY может привлечь новое предложение и оставаться под давлением вблизи 200-дневной SMA

С технической точки зрения, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,65. За ней следует отметка 153,00 и барьер 100-дневной SMA, около зоны 153,30-153,35, который, если будет пробит решительно, должен открыть путь для дополнительного роста. Пара USD/JPY может затем ускорить положительное движение к восстановлению уровня 154,00 на пути к зоне предложения 154,45-154,50, последнему максимуму прошлой недели, около 154,75-154,80 и психологической отметке 155,00. 

С другой стороны, ослабление ниже уровня 151,75, или минимума азиатской сессии, может привести к дальнейшему снижению к ночному минимуму, около 151,25. Некоторые последующие продажи, приводящие к пробою ниже отметки 151,00, будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Пара USD/JPY может затем ускорить падение к промежуточной поддержке 150,60, прежде чем в конечном итоге упадет до психологической отметки 150,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к области 149,60-149,55 на пути к отметке 149,00 и минимуму декабря 2024 года, около 148,65.

• Цена на серебро опустилась до $32,75 на азиатской сессии в среду.
• Конструктивный настрой по серебру сохраняется выше 100-дневной EMA с бычьим индикатором RSI. 
• Первый уровень сопротивления появляется в зоне $33,30-$33,40; начальный уровень поддержки расположен на уровне $31,79.

Цена на серебро (XAG/USD) привлекает некоторых продавцов к уровню $32,75 в ходе азиатских торгов в среду. Снижение для белого металла может быть ограничено на фоне неопределенности в политике, включая опасения по поводу тарифов в администрации президента США Дональда Трампа. Позже в среду в центре внимания окажется протокол заседания FOMC.

Согласно дневному графику, серебро сохраняет бычий настрой в настоящее время, так как цена хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Более того, восходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии в районе 66,30, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх. 

Непосредственный уровень сопротивления для цены серебра появляется в зоне $33,30-$33,40, представляя собой верхнюю границу полос Боллинджера и максимум 14 февраля. Любая последующая покупка выше этого уровня может открыть путь к $34,55, максимуму 29 октября 2024 года. Следующее препятствие, за которым стоит следить, - это $34,87, максимум 22 октября 2024 года.

С другой стороны, первая цель снижения для белого металла находится на уровне $31,79, минимуме 7 февраля. Ключевой уровень поддержки расположен в зоне $31,00-$30,90, представляя собой круглую отметку и 100-дневную EMA. Продолжительные потери ниже указанного уровня могут открыть путь к $29,70, минимуме 27 января.

Дневной график цены серебра (XAG/USD)

• Индийская рупия сбавляет обороты в среду на азиатской сессии.
• Возобновленный спрос на доллар США, значительные оттоки иностранных фондов и рост цен на сырую нефть подрывают INR.
• Инвесторы готовятся к публикации протокола заседания FOMC, который ожидается позже в среду.

Индийская рупия (INR) торгуется на отрицательной территории в среду. Спрос на доллар США (USD) из-за истечения сроков позиций на рынке неделиверируемых форвардов (NDF) и снижение большинства азиатских валют оказывают давление на INR. Кроме того, постоянные оттоки из местных акций и восстановление цен на сырую нефть способствуют снижению местной валюты.

С другой стороны, потенциальное вмешательство по продаже USD со стороны Резервного банка Индии (RBI) может помочь ограничить потери INR. Инвесторы будут следить за протоколом заседания FOMC, который будет опубликован позже в среду. Также будут опубликованы данные по началу строительства и разрешениям на строительство в США.

Индийская рупия остается уязвимой на фоне глобальной экономической динамики

• Валовой внутренний продукт (ВВП) Индии, как ожидается, вырастет на 6,6% в октябре-декабре 2024-25 годов, по сравнению с 8,6%, зафиксированными в аналогичный период 2023-24 годов, согласно данным банка Baroda во вторник. 
• ICRA прогнозирует, что годовой рост ВВП вырастет до 6,4% в третьем квартале текущего финансового года (Q3FY25) с семи квартального минимума 5,4% во втором квартале (Q2FY25).
• Индекс производственной активности NY Empire State вырос до 5,7 в феврале по сравнению с -12,6 в январе, согласно данным Федерального резервного банка Нью-Йорка во вторник.
• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дали заявила во вторник, что перспективы дальнейшего снижения ставок в 2025 году остаются неопределенными, несмотря на общий положительный настрой экономических факторов США.

Конструктивный прогноз для USD/INR сохраняется, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе

Индийская рупия ослабевает в течение дня. Технически пара USD/INR сохраняет бычий уклон на дневном таймфрейме, цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Кроме того, восходящий импульс дополнительно поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 56,0, что указывает на благоприятные перспективы дальнейшего роста.

Непосредственный уровень сопротивления возникает вблизи психологического уровня 87,00. Большее количество зеленых свечей и устойчивые торги выше упомянутого уровня могут привлечь больше бычьего спроса и вернуть USD/INR к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50. 

В случае дальнейшего снижения первым целевым уровнем для наблюдения является 86,58, минимум 17 февраля. Продолжительные потери могут привести к снижению до 86,35, минимума 12 февраля, за которым следует 86,14, минимума 27 января. 

• Австралийский доллар снижается на фоне ухудшения рыночных настроений на фоне новых тарифных угроз от президента США Дональда Трампа.
• Индекс цен на заработную плату в Австралии увеличился на 0,7% кв/кв в 4 квартале 2024 года, не дотянув до ожидаемого роста на 0,8%.
• Ястребиные высказывания чиновников Федеральной резервной системы поддерживают доллар США.

Австралийский доллар (AUD) продолжает ослабевать по отношению к доллару США (USD) второй день подряд в среду, находясь под давлением растущего бегства от рисков после новых тарифных угроз от президента США Дональда Трампа.

Индекс цен на заработную плату в Австралии увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале 2024 года, что ниже ожидаемого роста на 0,8% и по сравнению с ростом на 0,9% в предыдущем квартале. В годовом исчислении индекс вырос на 3,2%, замедлившись с пересмотренных 3,6% в предыдущем квартале и соответствуя прогнозам. Это самый медленный рост заработной платы с 3 квартала 2022 года.

AUD столкнулся с дополнительным давлением после того, как Резервный банк Австралии (RBA) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10% во вторник — первое снижение ставки за четыре года.

После решения по политике глава RBA Мишель Буллок признала, что высокие процентные ставки оказали влияние, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Буллок также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что дальнейшие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Австралийский доллар ослабевает на фоне укрепления доллара США на ястребиных высказываниях ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара США по отношению к шести основным валютам, поднимается выше 107,00 на фоне тарифных угроз Трампа и ястребиных высказываний чиновников Федеральной резервной системы (ФРС).
• Президент Трамп заявил во вторник, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с повышенными пошлинами, согласно Bloomberg. Трамп добавил, что объявление будет сделано уже 2 апреля.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дали заявила во вторник, что перспективы дальнейших снижений ставок в 2025 году остаются неопределенными, несмотря на общий положительный настрой экономических факторов США. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер подчеркнул поддержку сохранения стабильной процентной политики, отметив, что инфляция оставалась высокой и устойчивой в последние месяцы. Инвесторы готовятся к публикации протокола FOMC, который будет опубликован в среду.
• Член Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила в понедельник, что рост цен на активы мог замедлить недавний прогресс ФРС в борьбе с инфляцией. Хотя Боуман ожидает снижения инфляции, она предостерегла, что риски повышения остаются и подчеркнула необходимость большей определенности перед рассмотрением снижения ставок.
• Бюро переписи населения США сообщило в пятницу, что розничные продажи упали на 0,9% в январе после пересмотренного роста на 0,7% в декабре (ранее сообщалось о 0,4%). Это снижение оказалось более резким, чем ожидалось на рынке, где прогнозировалось снижение на 0,1%.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в своем полугодовом отчете перед Конгрессом, что чиновники "не должны спешить" с снижением процентных ставок из-за силы на рынке труда и устойчивого экономического роста. Он добавил, что тарифная политика президента США Дональда Трампа может оказать дополнительное давление на цены, что усложнит задачу центрального банка по снижению ставок.
• В понедельник президент Китая Си Цзиньпин провел встречу с соучредителем Alibaba Джеком Ма и другими видными предпринимателями, сигнализируя о возобновленной поддержке Пекина частного сектора, который теперь рассматривается как ключевой для экономического восстановления, согласно Bloomberg. Си подчеркнул необходимость устранения барьеров, мешающих равному доступу к производственным ресурсам и честной рыночной конкуренции.

Австралийский доллар готов превысить 0,6350 на фоне бычьего рыночного настроя

Пара AUD/USD колеблется около 0,6340 в среду, торгуясь в рамках восходящего канала, что сигнализирует о бычьем рыночном настрое. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает положительный прогноз.

С точки зрения роста пара AUD/USD может протестировать верхнюю границу восходящего канала, которая совпадает с ключевым психологическим сопротивлением на уровне 0,6400.

Уровни поддержки включают девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 0,6324, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6307. Более сильная зона поддержки находится вблизи нижней границы восходящего канала на уровне 0,6290.

AUD/USD: Дневной график

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр объясняет решение о снижении процентной ставки на пресс-конференции после заседания по денежно-кредитной политике в феврале в среду.

Орр отвечает на вопросы СМИ.

Ключевые цитаты

Развивающаяся история, пожалуйста, обновите страницу для получения обновлений

Рынок реагирует на пресс-конференцию Орра из РБНЗ

Пара NZD/USD сохраняет потери, так как пресс-конференция Орра начинается. Пара снизилась на 0,32% внутри дня, в настоящее время на уровне 0,5685. 

Член правления Банка Японии (BoJ) Хадзиме Таката заявил в среду: «Банк Японии должен постепенно изменить политику, даже после повышения ставки в январе, чтобы избежать реализации рисков роста цен.»

Дополнительные цитаты

Рынок реагирует

На момент написания статьи пара USD/JPY флиртует с внутридневными минимумами вблизи 151,80 на фоне вышеуказанных комментариев, снизившись на 0,12% за день.

Член правления Банка Японии (BoJ) Хадзиме Таката заявил в среду: «Банк Японии должен постепенно изменить политику, даже после повышения ставки в январе, чтобы избежать реализации рисков роста цен.»

Дополнительные цитаты

Рынок реагирует

На момент написания статьи пара USD/JPY флиртует с внутридневными минимумами вблизи 151,80 на фоне вышеуказанных комментариев, снизившись на 0,12% за день.

• AUD/NZD укрепился после того, как РБНЗ снизил официальную ключевую ставку на 50 базисных пунктов в среду.
• Трейдеры внимательно следят за пресс-конференцией главы РБНЗ Адриана Орра в поисках подсказок о будущем направлении политики центрального банка.
• Индекс цен на заработную плату в Австралии увеличился на 0,7% кв/кв в 4 квартале 2024 года, не дотянув до ожидаемого роста на 0,8%.

AUD/NZD продолжает наращивать свои gains второй день подряд, торгуясь около 1,1170 в азиатские часы. Рост обусловлен решением Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) снизить официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75% по итогам февральского заседания в среду. Это решение соответствовало ожиданиям рынка.

Трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией главы РБНЗ Адриана Орра для получения информации о будущем курсе политики центрального банка. Любые мягкие сигналы могут усилить давление на продажу новозеландского доллара (NZD), что окажет поддержку кроссу AUD/NZD.

Тем не менее, рост кросса AUD/NZD может быть ограничен, так как австралийский доллар (AUD) остается под давлением после решения Резервного банка Австралии (РБА) по политике во вторник. Центральный банк снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10% во вторник, как и ожидалось, что стало первым снижением ставки за четыре года.

Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок обратилась к СМИ после заседания по политике, заявив, что высокие процентные ставки оказали влияние. Однако Буллок подчеркнула, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также отметила неожиданно сильный рынок труда и уточнила, что ожидания рынка по поводу дальнейших снижений ставок не гарантированы.

Индекс цен на заработную плату в Австралии вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале 2024 года, что ниже ожидаемого увеличения на 0,8% и роста на 0,9% в предыдущем квартале. В годовом исчислении индекс увеличился на 3,2%, замедлившись с пересмотренных 3,6% в предыдущем квартале и соответствуя прогнозам. Это стало самым медленным ростом заработной платы с 3 квартала 2022 года.

• AUD/NZD укрепился после того, как РБНЗ снизил официальную ключевую ставку на 50 базисных пунктов в среду.
• Трейдеры внимательно следят за пресс-конференцией главы РБНЗ Адриана Орра в поисках подсказок о будущем направлении политики центрального банка.
• Индекс цен на заработную плату в Австралии увеличился на 0,7% кв/кв в 4 квартале 2024 года, не дотянув до ожидаемого роста на 0,8%.

AUD/NZD продолжает наращивать свои gains второй день подряд, торгуясь около 1,1170 в азиатские часы. Рост обусловлен решением Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) снизить официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75% по итогам февральского заседания в среду. Это решение соответствовало ожиданиям рынка.

Трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией главы РБНЗ Адриана Орра для получения информации о будущем курсе политики центрального банка. Любые мягкие сигналы могут усилить давление на продажу новозеландского доллара (NZD), что окажет поддержку кроссу AUD/NZD.

Тем не менее, рост кросса AUD/NZD может быть ограничен, так как австралийский доллар (AUD) остается под давлением после решения Резервного банка Австралии (РБА) по политике во вторник. Центральный банк снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10% во вторник, как и ожидалось, что стало первым снижением ставки за четыре года.

Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок обратилась к СМИ после заседания по политике, заявив, что высокие процентные ставки оказали влияние. Однако Буллок подчеркнула, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также отметила неожиданно сильный рынок труда и уточнила, что ожидания рынка по поводу дальнейших снижений ставок не гарантированы.

Индекс цен на заработную плату в Австралии вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале 2024 года, что ниже ожидаемого увеличения на 0,8% и роста на 0,9% в предыдущем квартале. В годовом исчислении индекс увеличился на 3,2%, замедлившись с пересмотренных 3,6% в предыдущем квартале и соответствуя прогнозам. Это стало самым медленным ростом заработной платы с 3 квартала 2022 года.

• Пара NZD/USD снижается второй день подряд после ожидаемого снижения ставки РБНЗ на 50 б.п. 
• Опасения по поводу взаимных тарифов Трампа и опасения торговой войны дополнительно давят на киви. 
• Сдержанная динамика доллара США может оказать поддержку паре на фоне общего позитивного настроя в отношении риска.

Пара NZD/USD привлекает продавцов второй день подряд и падает до трехдневного минимума в районе 0,5680-0,5675 после того, как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил о своем решении по политике в эту среду.

Как и ожидалось, РБНЗ снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75% по итогам февральского заседания. Более того, сопроводительные протоколы заседания по монетарной политике указали на то, что комитет имеет возможность снизить OCR еще больше до 2025 года. Это, в свою очередь, оказывает понижательное давление на новозеландский доллар (NZD) и оттягивает пару NZD/USD от почти двухмесячного максимума, достигнутого ранее на этой неделе. 

Доллар США (USD), с другой стороны, не может воспользоваться позитивным движением предыдущего дня на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки еще больше в этом году. Кроме того, общий позитивный настрой на фондовых рынках ограничивает рост безопасного доллара и может предложить некоторую поддержку чувствительному к риску киви. Тем не менее, опасения по поводу взаимных тарифов президента США Дональда Трампа могут удержать быков от размещения новых ставок по паре NZD/USD.

• Пара NZD/USD снижается второй день подряд после ожидаемого снижения ставки РБНЗ на 50 б.п. 
• Опасения по поводу взаимных тарифов Трампа и опасения торговой войны дополнительно давят на киви. 
• Сдержанная динамика доллара США может оказать поддержку паре на фоне общего позитивного настроя в отношении риска.

Пара NZD/USD привлекает продавцов второй день подряд и падает до трехдневного минимума в районе 0,5680-0,5675 после того, как Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил о своем решении по политике в эту среду.

Как и ожидалось, РБНЗ снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) с 4,25% до 3,75% по итогам февральского заседания. Более того, сопроводительные протоколы заседания по монетарной политике указали на то, что комитет имеет возможность снизить OCR еще больше до 2025 года. Это, в свою очередь, оказывает понижательное давление на новозеландский доллар (NZD) и оттягивает пару NZD/USD от почти двухмесячного максимума, достигнутого ранее на этой неделе. 

Доллар США (USD), с другой стороны, не может воспользоваться позитивным движением предыдущего дня на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки еще больше в этом году. Кроме того, общий позитивный настрой на фондовых рынках ограничивает рост безопасного доллара и может предложить некоторую поддержку чувствительному к риску киви. Тем не менее, опасения по поводу взаимных тарифов президента США Дональда Трампа могут удержать быков от размещения новых ставок по паре NZD/USD.

• Цена WTI торгуется на положительной территории около $71,70 на ранней азиатской сессии в среду. 
• Сбои в поставках в России способствуют росту цены WTI. 
• Опасения по поводу потенциальной глобальной торговой войны могут ограничить рост WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $71,70 в ходе ранней азиатской сессии в среду. Цена WTI продолжает ралли на фоне опасений по поводу сбоев в поставках в России. 

Цена WTI немного растет после того, как украинские дроны атаковали насосную станцию крупного российского трубопровода, что нарушило экспорт нефти из Казахстана. Во вторник заместитель премьер-министра России Александр Новак заявил, что объемы нефти по трубопроводу были сокращены на 30-40%. По оценкам Reuters, снижение на 30% приведет к сокращению поставок нефти на 380 000 баррелей в день.

С другой стороны, трейдеры будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных политик президента США Дональда Трампа. Опасения по поводу потенциальной глобальной торговой войны могут ограничить дальнейший рост черного золота. 

На прошлой неделе президент США Дональд Трамп поручил своей администрации рассмотреть возможность введения взаимных тарифов на многочисленные торговые партнеры. Поздно во вторник Трамп заявил, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с повышенными пошлинами. 

Президент США Дональд Трамп заявил в ночь на вторник, что, вероятно, введет тарифы около 25% на иностранные автомобили, в то время как полупроводниковые чипы и лекарства столкнутся с повышенными пошлинами, согласно Bloomberg. Трамп добавил, что объявление будет сделано уже 2 апреля.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением на 0,01% внутри дня и составляет 107,05.

• Пара USD/CAD укрепляется до уровня около 1,4195 на поздней американской сессии во вторник. 
• Годовой уровень инфляции CPI в Канаде вырос до 1,9% в январе.
• Представитель ФРС Дали заявила, что политика должна оставаться ограничительной до тех пор, пока не произойдет дальнейший рост инфляции.

Пара USD/CAD торгуется на позитивной ноте около 1,4195 во время поздней американской сессии во вторник. Ястребиные замечания со стороны чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) поддерживают доллар США (USD). Инвесторы готовятся к публикации протокола заседания FOMC, который будет опубликован в среду. 

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады во вторник, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Канаде вырос на 1,9% г/г в январе по сравнению с 1,8% в декабре, что соответствует ожиданиям аналитиков. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,1% по сравнению с -0,4% ранее. Тем временем базовая инфляция CPI Банка Канады, исключающая волатильные категории, такие как продукты питания и энергия, увеличилась до 2,1% г/г в январе с 1,8% в декабре. 

Трейдеры снижают свои ставки на снижение процентной ставки со стороны Банка Канады (BoC) в марте после данных по инфляции CPI. Рынки сейчас закладывают в цены почти 63% вероятность того, что BoC сохранит ставки на прежнем уровне на мартовском заседании, по сравнению с 56% до публикации данных.

Что касается доллара США, то президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дали заявила во вторник, что перспективы дальнейших снижений ставок в 2025 году остаются неопределенными, несмотря на общий позитивный настрой экономических факторов США. Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер подчеркнул поддержку сохранения стабильной процентной политики, отметив, что инфляция оставалась высокой и устойчивой в последние месяцы. 

Инвесторы ожидают замечаний от чиновников ФРС на этой неделе, чтобы получить больше подсказок о будущем пути процентных ставок в США. Любые ястребиные комментарии от политиков ФРС могут поддержать доллар США в краткосрочной перспективе. 

• EUR/USD упала на 0,30%, так как S&P 500 достиг рекордного максимума.
• Трамп подтвердил тарифы на автомобили в размере 25%, добавив неопределенности в торговой политике.
• Настроение в еврозоне улучшается, но Хольцманн из ЕЦБ сигнализирует о возможном снижении ставки в марте.

Евро, похоже, завершит сессию вторника с потерями более чем 0,30% по отношению к доллару США, так как S&P 500 устанавливает рекордный максимум в ходе североамериканской сессии. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0445, ниже цены открытия.

Евро ослабевает, несмотря на улучшение настроений в еврозоне и разговоры о снижении ставки ЕЦБ

Интерес к риску улучшился, однако президент США Дональд Трамп вновь подтвердил, что он будет применять тарифы в размере 25% на импортируемые автомобили. Он добавил, что объявит о крупных компаниях, которые возвращаются в Соединенные Штаты (США), связанных с чипами и автомобилями.

Пара EUR/USD восстановилась за последние пару недель на фоне прогресса мирных переговоров, связанных с конфликтом между Украиной и Россией.

Ранее состоялась встреча на высоком уровне между высокопоставленными чиновниками США и политиками России, которая прошла впервые и исключала Украину из первоначальных обсуждений. В результате президент Украины Владимир Зеленский отложил свой визит в Саудовскую Аравию, запланированный на среду, до следующего месяца, при этом источники сообщают, что решение было принято, чтобы избежать предоставления "легитимности" переговорам между Россией и США.

В феврале индекс производственной активности NY Fed Empire State в США вырос с -12,6 до 5,7. Оливер Аллен, старший экономист США в Pantheon Macroeconomics, сказал: "Общее улучшение в опросе Empire в последние месяцы отражает рост в заголовочном индексе производственной активности ISM."

Другие данные показали, что индекс рынка жилья NAHB снизился на 5 пунктов с 47 до 42 из-за высоких ипотечных ставок и ограниченного предложения существующих домов.

На другом берегу Атлантики индекс экономических настроений ZEW в еврозоне (ЕС) в феврале улучшился с 18 до 24,2, что свидетельствует о том, что последовательные снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) улучшили экономический прогноз.

Тем временем Хольцманн из ЕЦБ заявил, что существует вероятность снижения ставки в марте, хотя он отметил, что решения в пользу дополнительного смягчения становятся все более требовательными, согласно Bloomberg.

В среду в экономической повестке ЕС отсутствуют данные. В США будут опубликованы последние протоколы заседания FOMC, а также данные по началу строительства и разрешениям на строительство за январь.

• Пара NZD/USD снизилась до 0,5700 во вторник после достижения самого высокого уровня с конца января на прошлой неделе.
• Быки сохраняют контроль, пока пара держится выше 20-дневной SMA, при этом решение РБНЗ определит следующий шаг.

Новый Зеландский доллар столкнулся с продажами во вторник, упав на 0,58% по отношению к доллару США до 0,5700 после того, как на прошлой неделе пара поднялась до самых высоких уровней с конца января выше 0,5730. Несмотря на откат, общий прогноз остается позитивным, при этом 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 0,5825 по-прежнему в центре внимания.

Впереди участники рынка готовятся к решению Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) по монетарной политике в ходе азиатской сессии. Ориентиры центрального банка, вероятно, определят следующий крупный шаг пары, при этом ястребиный тон может вновь разжечь восходящий импульс, в то время как голубиная позиция может продлить текущий откат.

Тем временем технические индикаторы указывают на естественную коррекцию, а не на изменение тренда. Индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 56, но остается на положительной территории, что свидетельствует о том, что покупатели все еще контролируют ситуацию. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует восходящие зеленые бары, указывая на то, что бычий импульс еще не исчерпан. Однако прорыв ниже 20-дневной SMA может склонить баланс в пользу медведей.

Дневной график NZD/USD

• GBP/USD снизился на 0,16% до 1,2605 во вторник после достижения самого высокого уровня с середины января.
• RSI снизился до 62, указывая на замедление бычьего импульса, в то время как MACD остается флэтовым с зелеными барами.
• Пара нацелена на 100-дневную SMA на уровне 1,2660, при этом данные по инфляции и розничным продажам в Великобритании должны дать направление.

GBP/USD немного отступил во вторник, снизившись на 0,16% до 1,2605 после продолжительного ралли, которое подняло его до самого высокого уровня с середины января. Несмотря на этот небольшой откат, более широкий взгляд остается конструктивным, так как пара продолжает нацеливаться на 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,2660.

Индикаторы импульса указывают на временное охлаждение, а не на структурный сдвиг. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 62, сигнализируя о замедлении покупательского давления, но все еще оставаясь на положительной территории. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается флэтовой с зелеными барами, что подтверждает мнение о том, что последние ценовые движения являются скорее технической коррекцией, чем медвежьим разворотом.

Смотрим вперед, GBP/USD может получить новую волатильность в среду, так как Великобритания собирается опубликовать ключевые экономические данные, включая показатели инфляции и данные по розничным продажам. Эти отчеты будут решающими для формирования ожиданий по политике Банка Англии и могут дать фундаментальный толчок, необходимый паре для возобновления восходящей траектории или продления фазы консолидации.

Дневной график GBP/USD