• Доллар США укрепляется в пятницу на фоне падения акций Уолл-стрит.
• Доходность в США относительно стабильна в последнем диапазоне, близком к многолетнему максимуму.
• Пара EUR/USD приближается к самому низкому недельному закрытию с марта 2020 года.

Пара EUR/USD продолжила падение в пятницу на фоне укрепления доллара США и достигла нового четырехдневного минимума на 1.0769. Пара торгуется вблизи минимумов с целью на 1.0760.

Доллар США показал новые максимумы поздно вечером в пятницу, когда американские акции понесли потери. DXY вырос на 0.63% и торгуется на 101.25 (самый высокий уровень с 2020 года). В то же время доходность в США остается на многолетних максимумах. Ожидания более агрессивного ужесточения со стороны ФРС продолжают поддерживать доллар, особенно после комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла в четверг.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что программа покупок центрального банка может завершиться в начале третьего квартала, и добавила, что процентные ставки могут повыситься в 2022 году. Её слова выглядели более ястребиными по сравнению с речью в четверг, но это не помогло евро.

Падение EUR/USD подтолкнуло пару к критической области поддержки около 1.0760, немного выше многолетнего минимума от 14 апреля. Евро необходимо удержаться выше, чтобы избежать ухудшения и без того негативного технического прогноза.

«Скольжение ниже ценовой области 1.0760 должно открыть дверь для тестирования 1.0635, минимума, установленного в марте 2020 года. Дальнейшее падение ниже последнего обнажит область 1.0520 на пути к многолетнему минимуму, зафиксированному в январе 2017 года на 1.0339. С другой стороны, паре нужно преодолеть 1.0920, чтобы иметь шансы на дальнейшее восстановление. Она нацелится на 1.1010, затем на 1.1100», — пояснила Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet.

• Доллар США растет во время американской сессии на фоне бегства от рисков.
• S&P 500 упал более чем на 1%.
• USD/CHF растёт в сторону 0.9600.

Пара USD/CHF в пятницу растет в сторону 0.9600, чему способствует укрепление доллара США. DXY вырос на 0.60% выше 101.00, самого высокого уровня с марта 2020 года.

Доллар США набрал обороты во время американской сессии и поднялся до 0.9590, самого высокого уровня с июня 2020 года. Он остается вблизи вершины, держась за рост.

Ожидания более агрессивного ужесточения со стороны Федеральной резервной системы продолжают оказывать давление на рынки. На Уолл-стрит основные индексы второй день подряд падают более чем на 1%. Доходность в США относительно стабильна, держась около многолетних максимумов.

Экономические данные из США оказались неоднозначными. Производственный индекс неожиданно вырос до самого высокого уровня за девять месяцев, в то время как индикатор сектора услуг упал до самого низкого уровня за три месяца. Данные следующей недели включают первую оценку ВВП за первый квартал.

USD/CHF вот-вот продемонстрирует третий недельный рост подряд (более 300 пунктов). Недельное закрытие выше 200-SMA будет первым за два года.

Все основные фондовые индексы США снижаются. Индекс Доу-Джонса упал более чем на 600 пунктов и торгуется в минусе. Nasdaq показал лучший результат с падением на 1.63%:

• Dow снизился на -622 пункта или -1.79% до 34170. Минимум на 34155.15.
• S&P упал на 79.79 пункта или -1.82% до 4313.07 или -1.79%. Минимум на 4311.60.
• Nasdaq упал на 217.76 пункта или -1.79% до 12956.89. Минимум на 12951.14.
• Russell 2000 снизился на 38.05 пункта или -1.91% до 1953.41. Минимум на 1952.41.

Тезисы министра финансов Джанет Йеллен на Bloomberg TV:

• Стоит рассмотреть шаги по снижению тарифов США на китайские товары для снижения инфляции.
• Возможны положительные последствия снижения тарифов.

В интервью CNBC министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что экономика США устойчива перед лицом ряда потрясений, сообщает Reuters. «Инфляция, возможно, достигла пика, – отметила она. – Конфликт России и Украины продлит инфляционное давление.

«США придется еще некоторое время мириться с высокой инфляцией, – отметила она. – Я знаю, что ФРС будет внимательно анализировать поступающие данные, реагируя на инфляцию». Йеллен также добавила, что существует вероятность того, что введение запрета на импорт российских энергоносителей может привести к росту цен на нефть на глобальном уровне.

Что касается Китая, Йеллен отметила, что США и их союзники должны быть осторожны, поскольку Китай может ослабить влияние санкций на Россию. «Пока этого не произошло, – отметила она. – Продолжение закупок Китаем угля и нефти у России не является нарушением санкций».

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила в пятницу, что текущая программа покупки активов банка, которая должна сократиться с 40 млрд. евро в этом месяце до 20 млрд. евро в июне, скорее всего, завершится в начале третьего квартала, сообщает Reuters. Кроме того, есть большая вероятность, что в этом году процентные ставки будут повышены, добавила она. Лагард добавила, что не видит стагфляции.

Её замечания звучали чуть более «ястребино», чем те, что были сделаны в четверг, когда она пыталась подчеркнуть необходимость сохранения опциональности, постепенности и гибкости в проведении монетарной политики.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли в пятницу отметил, что Банк будет продавать активы на своем балансе только в стабильных рыночных условиях и прекратит такие операции, если условия изменятся, сообщает Reuters. Бейли отметил, что Банк Англии не может постоянно увеличивать баланс.

Ранее на этой неделе Бейли предупредил, что они идут по очень узкой грани между борьбой с инфляцией и последствиями шока реальных доходов. Он заявил, что целевой показатель инфляции в Великобритании проходит самое серьезное испытание с момента его создания.

На встрече МВФ и Всемирного банка в прямом эфире глава Банка Японии Харухико Курода подтвердил свою голубиную позицию. Хотя уровень инфляции в Японии в настоящее время может составлять около 2.0%, Банк Японии должен настойчиво продолжать свое текущее агрессивное смягчение монетарной политики, чтобы достичь целевого уровня инфляции на 2.0%, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Рост инфляции в сфере услуг был ограниченным, что указывает на то, что инфляция в Японии не была такой сильной, как в США.
• Рост цен на сырье приводит к чистому оттоку доходов из экономики Японии.
• Поскольку Япония является импортером товаров, рост цен на товары оказывает давление на экономику из-за снижения реальных доходов домашних хозяйств и прибылей корпораций.
• Гэп производства в Японии по-прежнему отрицательный, и можно не бояться перегрева экономики.
• Монетарная политика Банка Японии должна заключаться в обеспечении благоприятных финансовых условий и поддержке достижения полноценного восстановления экономики.
• Экономика Японии кажется более устойчивой к росту цен на сырьевые товары, чем в 2008 году.
• По-прежнему остается достаточно места для появления неудовлетворенного спроса по мере ослабления воздействия Covid-19.
• Ожидается, что в краткосрочной перспективе инфляция в Японии вырастет, но такой рост состоит в основном из инфляции, вызванной ростом издержек, и поэтому не является устойчивым.
• В Японии маловероятно, что нынешний рост цен на сырьевые товары из-за факторов предложения немедленно приведет к устойчивому росту заработной платы и цен.
• Банк Японии продолжит проводить политику в рамках существующей системы контроля кривой доходности.
• Даже при нынешнем шоке Банк Японии не приходилось выбирать экономической или ценовой стабильностью, в отличие от других центральных банков.
• Роль Банка Японии в нынешних условиях совершенно ясна и состоит в том, чтобы твердо поддерживать восстановление экономики Японии.
• Банк Японии тщательно изучит различные риски, включая Covid-19, и продолжит проводить надлежащую монетарную политику под контролем кривой доходности.

Реакция рынков

Иена попала под давление со стороны продавцов в ходе недавних торгов в связи с последними голубиными заявлениями Куроды.

Народный банк Китая (НБК), похоже, не хочет инициировать дальнейшее снижение ключевой ставки. Однако, когда большинство блокировок будет снято, центральный банк может возобновить смягчение монетарной политики, ослабив китайский юань, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Нарастающие экономические проблемы заставят правительство смягчить свою политику нулевого уровня Covid. К концу апреля карантин в Шанхае будет ослаблен достаточно, чтобы цепочки поставок могли функционировать почти на нормальном уровне. Если это так, НБК может возобновить снижение ставок для дальнейшей поддержки экономики, что еще больше ослабит юань до 6.50.
• Невозможно исключить превышение пары до 6.70 или выше. ФРС настроена на агрессивное ужесточение политики. Кроме того, идет фискальное смягчение, кредитный импульс усиливается, а рост инвестиций в инфраструктуру начал ускоряться.

Доходность в США растет. ФРС усилила ястребиную позицию. Экономисты TD Securities отмечают, что у немногих участников осталось желание покупать золото.

Ключевые тезисы

• Ставки продолжают расти. Рынок ожидает ещё одного повышения ставок в 2022 году, ожидая десять дополнительных повышений в течение года, что намекает на большее превышение нейтрального значения.
• Шорты на бирже Comex в значительной степени были стерты, лишив стимулов рост цен. Спрос на безопасные активы имеют историческую привычку рассеиваться. Спрос на ETF также имеют историческую связь с макроэкономическими силами, которые приводят доводы в пользу ослабления притока и потенциального значительного оттока, если ФРС действительно сможет быстро замедлить инфляцию.
• Колебания драгоценных металлов скорее связано со способностью ФРС сделать это, особенно с учетом замедления темпов роста. Поскольку до количественного ужесточения осталось всего несколько коротких недель, надбавки за ликвидность будут продолжать стимулировать рынки, но порог значительного оттока CTA остается повышенным.

Пара GBP/USD отстает из-за слабых экономических данных, она протестировала минимум ноября 2020 года около 1.2855. Экономисты BBH ожидают, что кабель продолжит падение к минимуму сентября 2020 года около 1.2675.

Ключевые тезисы

• Общие продажи составили -1.4% м/м против ожидаемых -0.3%, а пересмотренные за февраль -0.5% (были -0.3%), в то время как продажи без автомобильного топлива составили -1.1% м/м против ожидаемых -0.4%, а пересмотренные за февраль -0.9% (было -0.7%).
• Промышленный индекс составил 55.3 против прогноза 54.0 и 55.2 в марте, услуги — 58.3 против прогноза 60.0 и 62.6 в марте, а композитный PMI — 57.6 против прогноза 58.7 и 60.9 в марте.
• Из сегодняшних данных ясно, что экономика уже замедлялась перед началом второго квартала, что принесет еще большие проблемы, включающие повышение налогов на заработную плату и ограничение расходов на электроэнергию для домашних хозяйств.
• Кабель продолжает снижаться и торгуется на новом минимуме около 1.2860, чуть выше минимума ноября 2020 года около 1.2855. Вероятны дальнейшие потери, и прорыв ниже этого минимума нацелит пару на минимум сентября 2020 года около 1.2675.

Пара GBP/USD пробилась сквозь 1.30 и 1.29. Экономисты Scotiabank ожидают, что кабель продолжит падение до 1.28.

Ключевые тезисы

• Множественные тесты уровня 1.30, наконец, привели к прорыву. Теперь уровень 1.28 является четкой целью падения, продолжающегося с лета прошлого года.
• Внутридневной минимум на 1.2862 является поддержкой ниже 1.29.
• Сопротивление находится на 1.2950, затем на 1.30.

Основной производственный индекс PMI от IHS Markit вырос до 59.7 в апреле с 58.8 в марте против прогноза в 58.2, согласно оперативной оценке, опубликованной в пятницу.

Растущий доллар США ударил по канадскому доллару (-0.8%). Пара выросла до максимума на 1.26. Недельный рост выше 1.2650 будет сигнализировать о дальнейшем росте к 1.27, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Недельное закрытие выше 1.2650 будет сигнализировать о дальнейшем росте и возможном тесте 1.27 в ближайшие дни.
• Поддержка выше 1.2650 находится на 1.27.

• Пара EUR/USD находится под давлением и вновь посещает зону ниже 1.0800.
• Периодические бычьи рывки сталкиваются с барьером около 1.0940.

Пара EUR/USD продолжает откатываться от области 1.0940. Пара в пятницу ненадолго упала ниже поддержки на 1.0800.

Область 1.0940 продолжает сдерживать рост, дальнейшая коррекция пары вероятна в краткосрочной перспективе. У EUR/USD есть возможность повторно протестировать минимумы 2022 года около 1.0750.

Пока пара торгуется ниже 200-SMA (сегодня на 1.1410), ожидается, что прогноз останется негативным.

EUR/USD: дневной график

Пара EUR/USD вчера резко скорректировала рост к 1.09 и ненадолго упала ниже 1.08, прежде чем подняться выше. Экономисты Scotiabank ожидают, что падение пары продолжится.

Ключевые тезисы

• Следующим ключевым риском для евро являются воскресные президентские выборы во Франции. Растут шансы того, что Макрон победит Ле Пен. Это означает, что евро может вырасти на открытии в понедельник. Однако следует ожидать лишь скромного прироста – лидерство Макрона сохраняется с первого раунда.
• Повторные тесты области 1.08 на этой неделе указывают на то, что нисходящий тренд евро простирается ниже этого уровня с прицелом на следующую психологическую зону поддержки на 1.07, после промежуточной поддержки на 1.0760, за которой следует минимум 2020 года на 1.0636.
• Сопротивление находится на 1.0850 и на 1.09.

• DXY продолжает расти.
• Дальше к северу от пика с начала года на 101.06 находится 103.00.

DXY вырос до новых максимумов 2022 года в диапазоне 101.05/10.

Резкий отскок от области 99.80 (21 апреля) несет в себе потенциал для продления. На фоне этого прорыв максимума 2022 года на 101.06 (22 апреля) может побудить индекс попытаться достичь максимума 2020 года на 102.99 (20 марта).

Текущий бычий настрой индекса по-прежнему поддерживается 7-месячной линией около 96.60, в то время как долгосрочный прогноз для доллара выглядит конструктивным, пока он находится выше 200-SMA на 95.45.

DXY: дневной график

• Пара AUD/USD упала до нового многонедельного минимума около 200-SMA.
• Техническая картина поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса в краткосрочной перспективе.
• Устойчивый прорыв выше 0.7400 необходим для дальнейшего роста.

В пятницу пара AUD/USD второй день подряд демонстрировала активные продажи и упала до самого низкого уровня с 17 марта. На момент публикации пара флиртовала с 200-SMA около 0.7300.

Устойчивый прорыв ниже слияния 0.7355-0.7350, включающий восходящую линию тренда, проходящую от минимума с начала года и 50-SMA, рассматривался как ключевой триггер для медведей. Более того, технические индикаторы на дневном графике только начали дрейфовать в отрицательную зону и поддерживают перспективы дальнейших потерь.

Прорыв ниже скользящей средней подтвердит медвежий прогноз и вызовет новые продажи, которые приведёт к падению в область 0.7250. Пара AUD/USD может продолжить падение ниже отметки 0.7200 в сторону 0.7175-0.7165.

С другой стороны, контрольная точка поддержки слияния 0.7350-0.7355 теперь должна препятствовать любой попытке отскока. Последующее движение вверх, скорее всего, вызовет новые продажи и выдохнется вблизи 0.7400. Последний должен действовать как точка разворота для краткосрочных трейдеров. Если она будет пробита, это может спровоцировать ралли закрытия коротких позиций.

Затем пара AUD/USD может ускорить движение к недельному максимуму в районе 0.7455-0.7460. Рост может продолжиться и позволить быкам вернуться к 0.7500.

• EUR/JPY колеблется в районе 139.00.
• Выше 140.00 в игру вступитуровень 141.05 (июнь 2015).

Пара EUR/JPY , похоже, перешла в фазу консолидации после недавнего обновления пиков текущего цикла в районе 140,00 (21 апреля).

Продолжение восходящего тренда выглядит наиболее вероятным сценарием на данный момент, хотя сначала ожидается небольшая консолидация. Если кросс совершит чистый прорыв уровня 140,00, то в центре внимания окажется максимум июня 2015 года на 141,05. Далее следующее значимое препятствие вступит в игру лишь в районе максимума 2014 года на 149,78 (декабрь 2014 года).

Между тем, пока кросс остается выше 200-дневной SMA на уровне 130,52, прогноз по нему, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Президент России Владимир Путин провел телефонный разговор с президентом Совета ЕС Шарлем Мишелем ранее в пятницу, сообщает российское информационное агентство ТАСС (цитирует Reuters).

Путин заяывил Мишелю, что возможность проведения прямых переговоров с президентом Украины Владимиром Зеленским зависит от конкретных результатов переговоров между переговорными командами двух сторон. Киев демонстрирует, что не готов искать взаимоприемлемое решение, подчеркнул Путин Мишелю. 

• Пара USD/JPY колебалась сегодня в диапазоне.
• Комбинация факторов благоприятствовала спросу на JPY.
• Агрессивные заявления ФРС о повышении процентной ставки подтолкнули доллар к двухлетнему пику.

Пара USD/JPY колебалась между умеренными прибылями и небольшими потерями в середине европейской сессии и, похоже, стабилизировалась чуть ниже 128.50.

Комбинация факторов не смогла придать USD/JPY импульса и привела к торговле в диапазоне в пятницу. Инвесторы, похоже, обеспокоены тем, что Япония проведёт интервенцию с целью поддержать валюту. Ещё тревогу вызывает бегство от рисков, который поддержал безопасную иену. Это, в свою очередь, удержало пару от роста, хотя растущая доходность трежерис подняла доллар США до нового двухлетнего максимума и оказала поддержку паре.

Глава ФРС Джером Пауэлл в четверг практически подтвердил повышение ставки на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании по вопросам политики 3-4 мая, а также намекнул на последовательное повышение в этом году. Рынки быстро заложили в цены три крупных повышения ставок в этом году, что, в свою очередь, подтолкнуло доходность чувствительных к ставкам 5-летних государственных облигаций США выше 3% впервые с 2018 года. Более того, 10-летняя реальная доходность стала положительной впервые за два года и продолжила поддерживать доллар.

В отличие от этого, Банк Японии в среду предложил в третий раз с февраля купить неограниченное количество японских государственных облигаций, чтобы защитить целевой уровень доходности 0,25% в третий раз с февраля. Более того, Банк Японии неоднократно заявлял, что по-прежнему готов использовать мощные инструменты политики, чтобы избежать чрезмерного роста долгосрочных процентных ставок, и сохранять текущее мощное смягчение денежно-кредитной политики для поддержки восстановления экономики. В результате дивергенция политики ФРС-Банка Японии еще больше укрепила поддержку паре USD/JPY.

Фундаментальный фон благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы продолжения роста. Тем не менее, чрезвычайно перекупленные условия на дневных / еженедельных / месячных графиках требуют некоторой осторожности. Далее сегодня будут оубликованы предварительные показатели PMI США. Это, наряду с доходностью облигаций США и настроем рынков в отношении риска, будет оказывать влияние на пару USD/JPY.

Общие розничные продажи в Канаде выросли на 0,1% в месячном исчислении в марте, согласно последним данным, опубликованным Статистическим управлением Канады в эту пятницу. Результат оказался выше прогноза о снижении на 0,4% в месячном исчислении.  

• Недавняя доходность облигаций США и потенциал роста доллара сильно повлияли на серебро.
• Пара XAG/USD достигла нового месячного минимума и была близка к $24.00 ранее, но с тех пор восстановилась почти до $24.30.
• Медведи ожидают прорыва ниже $24.00 и теста 200DMA на $23.87.

Недавний рост доходности облигаций США и других стран мира, вызванный главным образом ястребиными комментариями ФРС главы Джерома Пауэлла и других политиков банка, а также дальнейший рост доллара США (DXY на мгновение достиг нового годового максимума выше 101.00), оказали сильное давление на спотовые цены на серебро (XAG/USD) в пятницу.

Пара XAG/USD упала до $24.05 за тройскую унцию, обновив месячные минимумы и приблизившись к мартовским минимумам на $23.97, но с тех пор отскочила обратно к $24.30 (-1.4%). Отскоку от минимумов способствовал откат DXY к 100.80 и покупки перед 200-DMA на $23.87.

ФРС вступит в эти выходные в период "радиомолчания" в преддверии заседания по вопросам политики 3-4 мая. В последние дни различные банки повысили свои прогнозы относительно ужесточения политики ФРС после недавних заявлений представителей ЦБ, причем в Nomura, в частности, ожидают повышения ставки на 50 б.п. в мае, и еще два повышения на 75 б.п. на следующих двух заседаниях в июне и июле.

Отсутствие свежей риторики ФРС, способной накачать ожидания ужесточения до следующего заседания, не означает, что доходность США и доллар США не будут продолжать торговаться с повышательным уклоном, как это было в течение многих недель подряд. Если эта тенденция продолжится, то мы можем увидеть падение XAG/USD ниже $24.00 и 200DMA. Потенциальным катализатором для цены может стать пятничный отчет PMI США за апрель, которые будет опубликован в 16.45 мск.

Ожидается, что Банк Японии снова подтвердит текущий курс на аккомодационную политику на заседании в конце месяца, считают экономисты UOB Group.

Ключевые выводы

«Резко разойдясь со своими коллегами по G7, Банк Японии сохранил курс на смягченную политику («он ожидает, что краткосрочные и долгосрочные процентные ставки останутся на нынешнем или еще более низком уровне)».

«Поскольку инфляция преимущественно обуславливается  неопределенностью в вопросе шока предложения, в то время как внутренний спрос остается слабым, мы уверены, что Банк Японии будет поддерживать свою текущую смягченную денежно-кредитную политику без изменений в течение 2022 года, а также сохранит массивные стимулы, возможно, по крайней мере, до 2023 финансового года».

Экономисты UOB Group комментируют последние данные по инфляции в Новой Зеландии.

Ключевые выводы

«Индекс потребительских цен CPI вырос на 1,8% кв/кв в 1кв22, увеличившись с 1,4% кв/кв в 4кв21 г. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года CPI вырос на 6,9% г/г, ускорившись с 5,9% г/г в 4кв21. Это самый масштабный прирост с июня 1990 года, когда показатель повысился на 7,6%».

«Последние показатели инфляции подтверждают необходимость дальнейшего повышения официальной процентной ставки ЦБ (OCR). Ранее на этой неделе (19 апреля) глава Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Адриан Орр заявил, что необходимо дальнейшее ужесточение.

«Мы считаем теперь вполне вероятным, что РБНЗ повысит ставку еще на 50 б.п. на майском заседании, которое будет сопровождаться релизом Заявления о денежно-кредитной политике (MPS). Далее РБНЗ может сделать паузу на заседании 13 июля, прежде чем снова повысить ставку в августе (после того, как у него было больше данных, включая данные CPI за 2кв22, которые должны быть опубликованы 18 июля)».

Пара GBP/USD потеряла свою динамику после продолжения отскока к 1,3100 в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, под давлением осторожных комментариев представителей Банка Англии (BOE) и разочаровывающих данных из Великобритании пара попала под сильное медвежье давление утром в пятницу и на момент написания торговалась на самом низком уровне с ноября 2020 года ниже 1,2900.

«Хотя фиксация прибыли в преддверии выходных может помочь паре отскочить, покупатели вряд ли проявят интерес к британскому фунту, учитывая серьезность последнего снижения.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило в пятницу, что розничные продажи снизились на 1,4% в месячном исчислении в марте. Этот показатель последовал за февральским сокращением на 0,5% и оказался намного хуже, чем ожидания рынка по снижению на 0,3%.

Комментируя состояние экономики в четверг, глава Банка Англии Эндрю Бейли отметил, что инфляционный шок в Великобритании имеет больше общего с еврозоной, чем с США. «Мы не должны успокаиваться по поводу инфляционных ожиданий», — добавил Бейли, повторив, что они имею дело с «очень жесткой гранью между борьбой с инфляцией. и последствиями шока для реальных доходов».

С другой стороны, доллар восстановился после резкой нисходящей коррекции в середине недели и оказал дополнительное давление на GBP/USD. 

Подпитываемая ястребиными комментариями председателя FOMC Джерома Пауэлла на мероприятии МВФ, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США растет более чем на 1% от уровня открытия, обеспечивая импульс доллару. Более того, бегство от рисков, отраженное в снижении британского индекса FTSE 100 более чем на 0,5%, помогает доллару найти спрос в качестве безопасного убежища.

Во второй половине дня с речью выступит глава Банка Англии Бейли. Апрельские данные по индексу деловой активности в сфере производства и услуг из США также могут привлечь внимание. Если тяга к риску не начнет доминировать на рынках, GBP/USD должна оставаться под медвежьим давлением независимо от данных по США». 

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBPUSD:

«Пара GBP/USD потеряла свою динамику после продолжения отскока к 1,3100 в четверг. Под давлением осторожных комментариев представителей Банка Англии (BOE) и разочаровывающих данных из Великобритании пара попала под сильное медвежье давление утром в пятницу и на момент написания торговалась на самом низком уровне с ноября 2020 года ниже 1,2900

Индикатор индекса относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже 30 утром в пятницу. Хотя такое развитие событий говорит о том, что пара может провести коррекцию перед следующим снижением, покупатели, скорее всего, останутся в стороне, пока пара не пробьет 1,2970 (бывшая статическая поддержка) и 1,3000 (психологический уровень).

С другой стороны, 1.2850 (статический уровень с октября 2020 года) является следующей медвежьей целью перед 1.2800 (психологический уровень) и 1.2730 (статический уровень с октября 2020 года)».

• Пара GBP/USD стала свидетелем агрессивных продаж в пятницу и упала до самого низкого уровня с ноября 2020 года.
• Мрачные розничные продажи в Великобритании сильно повлияли на фунт стерлингов и оказали давление на пару на фоне устойчивых покупок доллара США.
• Технические продажи ниже круглой отметки 1.3000 еще больше усилили внутридневной медвежий импульс.

Пара GBP/USD попала под интенсивное давление продаж в последний день недели и упала до самого низкого уровня с ноября 2020 года в первой половине европейской сессии.

Британский фунт ослаб по всему спектру рынка в ответ на разочаровывающую публикацию ежемесячных данных по розничным продажам в Великобритании и не смог получить поддержку от смешанных  данных PMI. Это, наряду с сильным ростом спроса на доллар США, еще больше усугубило медвежье давление  на пару GBP/USD.

С технической точки зрения, чистый прорыв ниже психологической отметки 1,3000 стал ключевым триггером для медвежьих трейдеров и вызвал агрессивные технические продажи. Последующий прорыв круглой фигуры 1,2900 теперь, похоже, подготовил почву для дальнейшего краткосрочного падения. Негативный прогноз подкрепляется тем, что технические индикаторы на дневном графике держатся глубоко на медвежьей территории. Тем не менее, RSI на часовых графиках уже входит в зону чрезвычайной перепроданности, что требует осторожности от агрессивных трейдеров.

Тем не менее, пара GBP/USD, похоже, уязвима для продолжения развития почти месячного нисходящего тренда и ускорения дальнейшего снижения к следующей значимой поддержке в районе 1,2850. Далее медведи могут попытаться протестировать минимум октября 2020 года в районе 1,2820, который может выступить в качестве краткосрочного основания. С другой стороны, любая значимая попытка восстановления выше круглой отметки 1,2900 теперь, похоже, столкнется с сильным сопротивлением и останется ограниченной вблизи предыдущего минимума этого года, в области 1,2970-1,2975.

GBP/USD 4-часовой график

Ключевые уровни 

Повышение ставок на 50 базисных пунктов будет обсуждаться на предстоящих заседаниях Федеральной резервной системы (ФРС). Однако цена на золото демонстрирует свою силу на этом фоне, сообщают экономисты Commmerzbank.

 «Золото, по-видимому, сдерживается в первую очередь из-за роста доходности облигаций. После кратковременного падения доходность десятилетних казначейских облигаций США снова приближается к отметке в 3%. Повышенная доходность, вероятно, также отражает более высокие ожидания процентных ставок.

Судя по фьючерсам по федеральным фондам, рынок сейчас ожидает большого повышения ставки на ближайшем заседании. Ожидания процентных ставок на последующих заседаниях также заметно выросли - с повышением ставок почти на 50 базисных пунктов на заседаниях в июне, июле и сентябре. Тот факт, что золото не падает и действительно не подвергается серьезному давлению на этом фоне, является признаком силы. 

Похоже, что участники рынка не совсем верят, что ФРС удастся взять инфляцию под контроль с ожидаемым повышением ставок. Кроме того, они, похоже, обеспокоены тем, что ФРС задушит экономику, следуя чрезмерно агрессивному курсу».

Пара USD/JPY остается в боковике и, как ожидается, будет торговаться между 126,90 и 129,40 в ближайшие недели, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что доллар США «консолидируется и будет торговаться в боковом диапазоне между 127,40 и 128,80». Впоследствии доллар США торговался между 127,71 и 128,70. Ценовая динамика по-прежнему кажется частью консолидации, хотя слегка укрепившийся базовый настрой в паре предполагает более высокий торговый диапазон 128,00/129,00».

Следующие 1-3 недели: «Наш прогноз от вчерашнего дня (21 апреля, цена спот 128.20) все еще остается в силе. Как было отмечено, доллар США, вероятно, перешел в фазу консолидации и, как ожидается, будет какое-то время торговаться в диапазоне 126,90 /129,40».

• Пара EUR/GBP в пятницу набрала сильную положительную динамику и выросла до почти двухнедельного максимума.
• Мрачные розничные продажи в Великобритании сильно повлияли на британский фунт и поддержали пару.
• Ставки на более раннее повышение ставки ЕЦБ поддержали евро и обеспечили дополнительный импульс паре.

Кросс EUR/GBP привлек покупателей в начале европейской сессии и вырос до двухнедельного максимума, в районе 0,8375-0,8380 в последний час.

После ночного резкого внутридневного отката примерно на 70 пунктов, кросс EUR/GBP восстановил сильную положительную динамику в пятницу на фоне появления интенсивных продаж британского фунта. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что розничные продажи снизились на 1,4% в марте против ожидаемого падения на 0,3%. Кроме того, продажи, исключая продажи автомобильного моторного топлива, также не соответствовали оценкам и упали на 1,1% в течение отчетного месяца, предполагая, что растущая инфляция влияет на потребление.

Кроме того, более ястребиные замечания некоторых политиков ЕЦБ на этой неделе повысили вероятность повышения ставки на 25 б.п. в июле и еще больше способствовали относительному превосходству единой валюты. Стоит напомнить, что вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что повышение ставки возможно во второй половине года. В дополнение к этому, член Управляющего  совета ЕЦБ Пьер Вунш предположил вероятное повышение ставки в июле, а также ожидал, что ставки могут стать положительными уже в этом году.

Кроме того, президент Бундесбанк Йоахим Нагель отметил, что ЕЦБ может повысить процентные ставки в начале третьего квартала. Президент ЕЦБ Кристин Лагард, однако, заявила, что центральному банку, возможно, придется еще больше сократить прогноз роста на фоне опасений по поводу последствий вторжения России в Украину. Это, в свою очередь, говорит о том, что рынок настраивает себя на разочарование, что требует осторожности перед размещением агрессивных бычьих ставок по кроссу EUR/GBP.

На фронте экономических данных смешанные немецкие данные PMI еще больше говорят в пользу необходимости подождать движения выше отметки 0,8400, прежде чем подтвердить, что кросс EUR/GBP достиг дна. Это подготовит почву для дополнительного роста и позволит быкам нацелиться на важную 200-дневную SMA, в настоящее время около  0,8450. Участники рынка теперь с нетерпением ждут появления главы Банка Англии Эндрю Бейли позже во время сессии в США.

• Производственный PMI Великобритании вырос до 55,3 в апреле, что является  хорошим показателем.
• Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании в апреле составил 58,3, что  ниже прогнозов.
• Пара GBP/USD пробила отметку 1.2900 на смешанных даннвых PMI Великобритании.  

С учетом сезонных колебаний Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Великобритании S&P Global/CIPS (PMI) вырос до 55,3 в апреле против ожидаемых 54,0 и 55,2 – в окончательном чтении в марте.

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за апрель резко снизился, составив 58,3 против окончательного значения в марте 62,6 и ожидаемого 60,0.

Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global, прокомментировал результаты исследования:

“Данные исследования сигнализируют о заметном замедлении темпов экономического роста Великобритании в апреле, вызванном резким замедлением спроса. Заказы, полученные производителями, почти застопорились из-за растущей потери экспорта, а рост спроса на услуги упал до одного из самых низких значений с момента карантина в начале 2021 года. Высокие цены и связанный с ними рост стоимости жизни часто упоминались в качестве основной причины снижения спроса, при этом covid также продолжает оказывать влияние на многие предприятия. Считалось, что Brexit и транспортные задержки еще больше затруднили экспортные продажи, в то время как конфликт на Украине и российские санкции также привели к потере внешней торговли».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара потеряла более 100 пунктов с тех пор, как достигла 10-дневного максимума в четверг. Единая валюта никак не может привлечь покупателей в условиях бегства от риска. 

«Ястребиные комментарии политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) вызвали ралли евро в четверг. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос отметил, что, в зависимости от поступающих данных, возможно повышение ставки в июле. Однако, выступая на мероприятии МВФ позже в тот же день, глава ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от комментариев о сроках первого повышения ставки. «В нынешних условиях высокой неопределенности мы сохраним факультативность, постепенность и гибкость в проведении денежно-кредитной политики», — повторила Лагард.

Между тем, председатель FOMC Джером Пауэлл признал, что на предстоящих заседаниях будет обсуждаться повышение ставок на 50 базисных пунктов, и добавил, что экономика США очень хорошо справляется с ситуацией на рынке труда, где спрос на рабочую силу превосходит предложение.

Евро потерял бычий импульс на осторожном тоне Лагард, а негативный сдвиг, наблюдаемый в отношении инвесторов к риску, в сочетании с замечаниями Пауэлла, помог доллару набрать силу. В результате EUR/USD лишилась своего внутринедельного прироста.

Хотя данные из Германии и еврозоны показали в пятницу, что деловая активность в частном секторе экономики продолжала расти устойчивыми темпами в начале апреля, основные европейские фондовые индексы несут большие потери.

Если настроение рынка не улучшится во второй половине дня, EUR/USD может быть трудно организовать восстановление. Экономический календарь США будет включать предварительные данные S&P Global PMI за апрель. Глава ЕЦБ Лагард, как ожидается, выступит с речью в 16.00 мск». 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара EUR/USD совершила резкий разворот поздно вечером в четверг после того, как поднялась до более чем недельного максимума на уровне 1,0937.

«В условиях бегства от рисков, доминирующего на финансовых рынках в начале пятницы, пара продолжает снижаться к 1,0800. В случае если покупателям не удастся защитить этот уровень, единая валюта, вероятно, понесет дополнительные потери в преддверии выходных.

В процессе падения, наблюдаемого в начале европейской сессии, EUR/USD пересекла 20-периодные и 50-периодные SMA на четырехчасовом графике. Кроме того, индикатор индекса относительной силы (RSI) отступил ниже 50, что указывает на медвежий сдвиг в ближайшей перспективе.

Ближайшая поддержка отмечена на 1.0800 (психологический уровень). В случае если этот уровень превратится в сопротивление, пара может продолжить просадку в направлении 1,0760 (минимум, отмеченный после заседания ЕЦБ) и 1,0730 (минимум от 24 апреля 2020 года).

1.0830 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) формирует начальное сопротивление перед 1.0850 (уровень Фибоначчи 23.6% коррекции апрельского нисходящего тренда) и 1.0880 (100-периодная SMA)».

ЦБ Мексики должен идти в ногу с Федеральной резервной системой. В противном случае мексиканский песо может оказаться под значительным давлением, как считают экономисты ING.

1.25 кажется целью для ZAR/MXN во 2 квартале 2022 года

«ЦБ Мексики обычно нацелен на стабильность USD/MXN путем сохранения спреда со ставкой ФРС в размере 600 б.п. Мексиканская учетная ставка в настоящее время составляет 6,50%, и рынок действительно оценивает ее в 9,50% в следующем году на фоне цикла ужесточения ФРС в 300 б.п. Неспособность Банка Мексики следовать за ФРС может привести к тому, что MXN окажется под давлением.

Пока нет никаких признаков того, что ЦБ Мексики готов отказаться от поддержания стабильности USD/MXN. 

Зависимость Мексики от сильной экономики США ставит экономику Мексики на более прочную почву, чем Южная Африка, которая имеет большие связи с Китаем. И MXN, и рэнд (ZAR) являются валютами развивающихся рынков с высоким бета-коэффициентом. Обе валюты подвергнутся испытанию, так как развитые страны быстро возвращают реальные ставки на положительную территорию. Но мексиканский песо должен превзойти рэнд. 1.25, вероятно, является целью для ZAR/MXN во 2Q квартале 2022 года».

Фунт начал сегодня утром агрессивный обвал под отметку 1.30 после выхода разочаровывающих данных по розничным продажам в великобритании, а на момент написания уже пытался протестировать следующую круглую отметку 1.29.

Между тем пара GBP/USD может продолжить просадку и упасть в район 1,2850, сообщают экономисты ING. 

+25 б.п. или +50 б.п. на заседании Банка Англии 5 мая?

«Рынок в настоящее время закладывает в цены повышение ставки Банка Англии на 38 б.п. на заседании 5 мая, и может быть трудно загнать джинна под названием 50 б.п. обратно в бутылку».

«Фунт снова сталкивается с политическими рисками, поскольку Financial Times сегодня сообщает, что Великобритания (в очередной раз) угрожает разорвать части протокола по Северной Ирландии, согласованного в рамках сделки по Брекзиту. Рынки начали игнорировать эту тему, хотя она может усилить понижательные риски на фунт, который, по нашему мнению, держит курс на 1,2850».

• Производственный PMI еврозоны в апреле составил 55,3 против ожидаемых 54,7.
• Индекс деловой активности в сфере услуг подскочил до 57,7 в апреле против ожидаемых 55,0.
• Пара EUR/USD атакует 1.0800, несмотря на хорошие PMI еврозоны.

 Активность в производственном секторе еврозоны в апреле выросла больше, чем ожидалось, как показал последний обзор производственной активности от S&P Global research в пятницу.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе еврозоны (PMI) в апреле составил 55,3 против ожиданий в 54,7 и 56,5 ранее. Индекс достиг 15-месячных минимумов.

Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны резко подскочил до 57,7 в апреле против ожидаемых 55,0 и 55,6 предыдущих. Показатель зафиксировал 8-месячные максимумы.

Составной индекс PMI  вырос до 55,8 в апреле против 53,9 по прогнозам  и 54,9 предыдущих. Показатель достиг самого высокого уровня за семь месяцев.

Цена на золото продолжает оборонять критическую 21-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне $1,947. Недельное закрытие выше него имеет решающее значение для быков по XAU/USD, пишет Двани Мехта из FXStreet.

Возможен повторный тест 50-DMA на уровне $1,936

«Если бегство от риска усилится, тема безопасных активов возьмет верх, что снова повысит привлекательность XAUUSD как безопасного убежища. Кроме того, опасения по поводу повышенной инфляции будут поддерживать спрос на золото в качестве инструмента хеджирования инфляции».

«Дневной график показывает, что быки сохраняют надежду до тех пор, пока держится критическая 21-DMA на уровне $1,947.

«Повторный тест восходящей 50-DMA на уровне $1,936 станет неизбежным, если медвежий импульс возобновится. Апрельские минимумы на $1,915 станут последней линией обороны для XAUUSD».

«Золотым быкам необходимо взломать ключевую область сопротивления $1,960, чтобы запустить значимое восстановление. Этот уровень является областью схождения минимумов от 14 апреля и максимума предыдущего года. Новые возможности для покупки появятся в случае прорыва выше этого барьера, что подпитает новый восходящий тренд в направлении отметки 2000 долларов».

Евро не смог найти долгосрочную поддержку со стороны все более ястребиного набора комментариев от Европейского центрального банка (ЕЦБ) на этой неделе. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD будет торговаться вблизи области 1,08.

«Проблема в том, что старт повышения ставок от ЕЦБ в этом году, похоже, будет омрачен агрессивными циклами ужесточения из других стран. Основная установка ЕЦБ относительно денежно-кредитной политики («факультативность, постепенность и гибкость») означает, что ЕЦБ не будет находиться в лагере стремления к нейтралитету.

Давайте не будем забывать, что рынок OIS, похоже, уже заложил повышение ставок ЕЦБ на 95 б.п. в этом году, ограничивая способность евро реагировать на любую дальнейшую ястребиную риторику.

Мы выступаем за то, чтобы EUR/USD продолжала активно торговаться вблизи области 1,08, и любое бегство от рисков, как правило, приведет к тому, что доллар будет пользоваться спросом».

• Производственный PMI Германии в апреле составил 54,1 против ожидаемых 54,5.
• Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии подскочил до 57,9 в апреле против ожидаемых 55,5.
• EUR/USD торгуется вблизи минимумов чуть выше 1.0800 на смешанных немецких PMI.

Производственный сектор Германии замедлил темпы роста, но сектор услуг показал хорошие результаты в апреле, как показал предварительный отчет по производственной активности в эту пятницу.

Производственный PMI в экономическом центре еврозоны в этом месяце составил 54,1 против 54,5 ожидаемых и 56,9 ранее. Индекс достиг 20-месячного минимума.

Между тем, PMI в сфере услуг подскочил с 56,1 ранее, до 57,9 в апреле против прогноза в 55,5. PMI достиг самого высокого уровня за восемь месяцев.

Предварительный составной индекс в апреле составил 54,5 против ожидаемых 54,1 и мартовских 55,1. Индекс достиг 3-месячного минимума.

Комментарии Фила Смита, заместителя директора по экономике S&P Global

• Мы наблюдаем растущее расхождение в показателях производственного сектора и сектора услуг Германии.
• В то время как активность в сфере услуг продолжает набирать обороты благодаря ослаблению ограничений COVID и последующему высвобождению отложенного спроса, производство в обрабатывающей промышленности сократилось на фоне сочетания возобновления перебоев с поставками и охлаждения спроса на товары.

Пара EUR/USD удерживается чуть выше 1,0800, потеряв 0,19% от цены открытия. Она остается под давлением спроса на доллар США и смешанными немецкими данными.

USD/SGD находится в зоне от 1.36 до 1.3650. Экономисты OCBC Bank ожидают, что пара будет торговаться в диапазоне 1,36-1,3720 на следующей неделе.

Сила доллара сводит на нет медвежий настрой

«Сила доллара США на данный момент сводит на нет медвежий настрой.

Ожидайте диапазон от 1,3600 до 1,3720 в конце месяца».

Сила юаня начинает разрушаться. Экономисты Commerbznk считают, что пара USD/CNY будет торговаться у верхней границы диапазона.

CNY снова сдаст часть позиций

«Если мы потратим больше на заправке, мы не сможем купить столько диванов или гидромассажных ванн, сколько у нас было за последние два года. А это значит, что юаню придется снова сдать часть позиций.

Я не могу себе представить, что USD/CNY снова будет торговаться на уровнях 7,00 и выше в обозримом будущем. Но я могу представить себе уровни у верхней границы диапазона».

Вот что нужно знать в пятницу, 22 апреля:

Ястребиные комментарии центральных банков позволили глобальной доходности вырасти в четверг и обусловили бегство от рисков в преддверии выходных. Индекс доллара США, который опустился ниже 100 впервые за неделю в четверг, совершил резкий разворот и закрылся на положительной территории. Предварительные отчеты по PMI в сфере производства и услуг для еврозоны, Германии, Великобритании и США будут представлены в экономическом календаре в пятницу. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард и глава Банка Англии Эндрю Бейли также выступят с речами позже в тот же день.

Основные индексы Уолл-стрит закрылись глубоко в минусе в четверг, а фьючерсы на фондовые индексы США отмечают небольшие потери в начале пятницы, отражая ухудшение настроения на рынке. Базовая доходность 10-летних Т-облигаций США умеренно выросла после роста почти на 3% в четверг.

Выступая на весенних заседаниях МВФ в четверг, глава FOMC Джером Пауэлл подтвердил, что они планируют «оперативно» перевести процентные ставки на нейтральные. Пауэлл признал, что на предстоящих заседаниях будет обсуждаться повышение ставок на 50 базисных пунктов, и отметил, что на рынке труда США по-прежнему отмечается нехватка рабочей силы.

Пара EUR/USD поднялась до самого высокого уровня более чем за неделю на 1,0937 в начале четверга, но сдала завоеванные позиции, закрывшись ниже 1,0850. Несколько политиков ЕЦБ, в том числе вице-президент Луис де Гиндос, выразили готовность повысить учетную ставку уже в июле. Президент Кристин Лагард, однако, воздержалась от аналогичного ястребиного тона во время своего выступления на мероприятии МВФ. Пара консолидируется около 1,0850 утром в пятницу.

Пара GBP/USD развернулась на юг после роста к 1,3100 в четверг и на момент написания торговалась на самом слабом уровне с ноября 2020 года вблизи 1,2970. Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали в пятницу, что розничные продажи в Великобритании упали на 1,4% в месячном исчислении в марте против ожидания рынка по снижению на 0,3%. Комментируя перспективы политики, глава Банка Англии Бейли заявил в четверг: «Мы не должны успокаиваться по поводу инфляционных ожиданий».

Пара USD/JPY торгуется на отрицательной территории вблизи 128.00 в начале европейской сессии. Ранее в тот же день несколько новостных агентств сообщили, что министр финансов Японии Шуничи Судзуки и министр финансов США Джанет Йеллен обсудили скоординированную валютную интервенцию во время двусторонних переговоров.

Золоту удалось стряхнуть медвежье давление после падения ниже $1,940 в четверг, и на момент написания  оно колебалось в узком диапазоне около $1,950. Не склонная к риску рыночная среда может помочь желтому металлу удержать свои позиции в пятницу.

Биткоин потерял более 2% в четверг, но продолжает комфортно торговаться выше $40 000. Ethereum упал на 3% в четверг и тестирует ключевой уровень $3000 в начале пятницы.

В воскресенье французы решат, будет ли Эммануэль Макрон или Марин Ле Пен управлять страной в течение следующих пяти лет. Экономисты Commerzbank считают, что победа Ле Пен окажет давление на евро.

Победа Макрона вряд ли вызовет какую-либо серьезную реакцию

«На финансовых рынках победа Макрона вряд ли вызовет какую-либо серьезную реакцию, кроме первоначального облегчения.

Победа Ле Пен, вероятно, будет иметь долгосрочные последствия. Даже если она больше не будет призывать к «Frexit», некоторые инвесторы, безусловно, будут рассматривать существование валютного союза как находящееся под угрозой. В результате не только премии за риск французских облигаций, но и облигаций других стран Южной Европы, вероятно, значительно возрастут. Поскольку это может еще больше задержать нормализацию денежно-кредитной политики ЕЦБ или даже побудить ЕЦБ принять новые экспансионистские меры, это также, вероятно, окажет давление на евро».

Курс рубля стабилизировался за последний месяц. Совет директоров Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) обсудит дальнейшее снижение ключевой ставки на заседании в ближайшую пятницу. По мнению экономистов Commerzbank, снижение ставки не повлияет на российский рубль.

ЦБ РФ еще больше снизит базовую ставку

«Мы можем ожидать чего-то в диапазоне снижения ставки на 200 б.п. в следующую пятницу.

Если индикаторы указывают на несколько более низкую инфляцию в ближайшие месяцы, ЦБ РФ, вероятно, может позволить себе более дальновидный взгляд, чем обычно. 

Решение ЦБ РФ по ставке не имеет своего обычного значения для валютного рынка, поэтому вопрос о том, снизит ли ЦБ РФ ставки или нет на следующей неделе, имеет незначительные последствия для обменного курса».

Пара NZD/USD опустилась ниже 0,67. Как отмечают экономисты AZN Bank, преимущество NZD по ставке исчезает - это главная тема, которая сейчас оказывает влияние.

Киви очень чувствителен к спредам долгосрочных облигаций

«Киви очень чувствителен к спредам по долгосрочным облигациям (разумный показатель ожиданий терминальных ставок), и последние продолжают расти в США.

Ожидания в Новой Зеландии выросли, но учитывая, что повышение на 125 б.п.  уже заложено в цены (по сравнению с 25 в США), и достижение пика OCR на  4,13% уже ожидается к  концу 2023 года, вероятно, возможностей для повышения меньше, что, в свою очередь, может ограничить NZD.

В целом, это говорит о том, что другие ЦБ догоняют Новую Зеландию в вопросе ставок».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, AUD/USD может ускорить снижение на закрытии ниже 0,7325.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что AUD будет «консолидироваться между 0,7400 и 0,7455». Впоследствии AUD вырос до 0,7459, прежде чем резко снизиться до 0,7365. Настрой остается медвежьим, но любое падение, как ожидается, столкнется с твердой поддержкой на уровне 0,7345. Следующая поддержка находится на уровне 0.7325. С другой стороны, прорыв 0,7405 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,7390) будет указывать на то, что текущее нисходящее давление ослабло».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (21 апреля, спот на уровне 0,7435) мы подчеркнули, что нисходящий импульс более или менее рассеялся, и мы ожидали, что AUD будет консолидироваться в диапазоне 0,7370/0,7495. Впоследствии AUD вырос до 0,7459, а затем резко упал до 0,7365. Краткосрочный нисходящий импульс снова набирает обороты, но AUD должен закрыться ниже 0,7325, прежде чем будет вероятно устойчивое снижение. Вероятность того, что AUD закроется ниже 0,7325, на данный момент не высока, но она останется неизменной до тех пор, пока не поднимется выше 0,7435 в течение этих нескольких дней. Заглядывая в будущее, следующая поддержка ниже 0.7325 находится на уровне 0.7280».

Дальнейшее падение GBP/USD теперь, похоже, потеряло импульс, обусловив некоторую консолидацию в ближайшей перспективе, как предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что GBP будет консолидироваться между 1,3010 и 1,3075». Впоследствии GBP торговался относительно неустойчиво между 1,3023 и 1,3091, прежде чем закрыться с понижением на уровне 1,3028 (-0,31%). Слегка ослабленный базовый тон предполагает, что GBP может дрейфовать вниз. Тем не менее, любое снижение, вероятно, будет ограничиваться 1,2995. Следующая поддержка на уровне 1,2975 вряд ли будет достигнута. Сопротивление находится на уровне 1,3045, за которым следует 1,3060».

Прогноз на 1-3 недели: «Наш прогноз не изменился со вчерашнего дня. Как подчеркивается, GBP, вероятно, будет консолидироваться в течение определенного периода времени, как ожидается, в диапазоне 1,2975 / 1,3100».

• Розничные продажи в Великобритании в марте составили -1,4% в месячном исчислении, что стало неприятным сюрпризом.
• Базовый розничные продажи в Великобритании упали на 1,1% в месячном исчислении в марте.
• Фунт тестирует минимумы чуть выше 1,3000 на разочаровывающих данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании составили  -1,4% за месяц в марте против -0,3% по прогнозам и -0,5% ранее. Базовые розничные продажи, исключая продажи автомобильного моторного топлива, составили -1,1% MoM против -0,4% по прогнозам и -0,9% ранее.          

В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании выросли на 0,9% в марте против 2,8% ожидаемых и 7,2% ранее, в то время как базовый розничные продажи снизились на 0,6% в отчетном месяце против ожиданий 0,7% и 4,7% ранее.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ снизился уже 5-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 3.2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились вторую сессию подряд, на сей раз более чем на 18 тыс. контрактов.

Природный газ рискует дополнительными потерями

Восстановление цен на природный газ в четверг произошло на фоне снижения открытого интереса и объема, в результате чего перспективы дополнительного роста уменьшились. Тем не менее, дальнейшая коррекция ожидается в самой ближайшей перспективе и с незначительной поддержкой около отметки $6,50 за MMBtu.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил полосу просадки и снова снизился порядка на 5 тыс. контрактов. Торговые объемы снова сократились, на этот раз примерно на 51.2тыс. контрактов.

WTI может вернуться к апрельскому минимуму вблизи $92,00

Цены на WTI торговались с приличным ростом в четверг. Этот шаг, однако, был на фоне сокращения  открытого интереса и объемом, что оставляет дверь открытой для дальнейшего снижения в самой ближайшей перспективе. На этом фоне апрельский минимум около $92,00 становится следующей заметной целью для медведей.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил негативную динамику третий день подряд и снизился примерно на 2.2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли порядка на 20.2 тыс. контрактов.

Золото по-прежнему ограничено уровнем $2000

Цены на золото , похоже, перешли в фазу консолидации на данный момент. Тем не менее, спад в четверг был на фоне сокращения открытого интереса, что свидетельствует о вероятном отскоке в самой ближайшей перспективе. В то же время недавние пики около отметки в 2000 долларов продолжают ограничивать случайные бычьи попытки.

Валютные стратеги UOB Group отметили, что EUR/USD , как ожидается, будет торговаться между 1,0755 и 1,0935.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «у евро есть возможности для дальнейшего продвижения к 1,0885», и мы придерживались мнения, что «устойчивый подъем выше этого уровня маловероятен». Тем не менее, евро пробил 1,0885, взлетел до 1,0936, прежде чем быстро упасть вниз, чтобы закончить день на уровне 1,0836 (0,13%). В то время как откат от максимума может продолжиться, нисходящий импульс не силен, и любая слабость, вероятно, будет ограничена отметкой 1,0805. Ожидается, что основная поддержка на уровне 1,0855 не окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 1,0860, за которым следует 1,0890».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (21 апреля, цена спот на 1,0845) мы подчеркнули, что понижательное давление рассеялось, и мы придерживались мнения, что отскок в EUR может продлиться до 1,0885. Хотя наше мнение о том, что отскок евро продолжится, не было ошибочным, мы не ожидали последующего резкого, но кратковременного продвижения к 1,0936. Стремительный откат от максимума говорит о том, что отскок евро вряд ли продолжится дальше. Отсюда евро, вероятно будет консолидироваться между двумя основными уровнями 1,0755 и 1,0935».

Глава Народного банка Китая (НБК) И Ган заявил в пятницу, что финансовые рынки страны не застрахованы от внешних шоков.

Он добавил, что «ситуация с ковидом также оказывает большее давление на экономику Китая», и, следовательно, они окажут большую поддержку реальной экономике.

Дополнительные тезисы

• НБК продолжит поддерживать ценовую стабильность.
• Сохранит политику аккомодационной, устойчивой.
• Готовы представить больше политических шагов.

Реакция рынка

Пара USD/CNY обновляет новые шестимесячные максимумы на уровне 6,4572 на ястребином выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла, которое вызвало новую волну спроса  на доллар США.

Между тем, AUD/USD находится под давлением и тестирует 0,7350, снизившись на 0,15% в день на момент написания статьи.

«Министр финансов Японии Шуничи Судзуки и министр финансов США Джанет Йеллен, вероятно, обсудили скоординированную валютную интервенцию во время двусторонних переговоров», — сообщает TBS со ссылкой на источник в японском правительстве.

«Американская сторона прозвучала так, как будто она положительно рассмотрит идею совместной валютной интервенции», — добавил источник.

Чиновник Министерства финансов Японии, однако, ослабил надежды на скоординированные усилия, отказавшись комментировать, обсуждали ли Судзуки и Йеллен совместную валютную интервенцию.

Реакция рынка

Пара USD/JPY торгуется в районе 128.50, не реагируя на эту новость. Пара прибавила 0,09% от цены открытия.