• Золотые ETF зафиксировали крупнейший чистый приток с 2022 года, поддерживая цены.
• Трейдеры следят за экономическими данными США, включая индекс базовой инфляции PCE на этой неделе.
• Признаки усталости покупателей появляются, так как золото колеблется около исторических максимумов.

Цены на золото резко выросли в ходе североамериканской сессии после достижения рекордного уровня в $2 956, так как доллар ослаб и доходность казначейских облигаций США упала. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 949, с повышением на 0,49%.

Неопределенность продолжает поддерживать цены на золото, так как инвесторы рассматривают торговую политику, предложенную президентом США Дональдом Трампом. Геополитика продолжает находиться на втором плане, так как конфликт между Украиной и Россией, похоже, близок к разрешению, в то время как нарастающая напряженность на Ближнем Востоке подогревает спрос на золото.

Цены на золото росли в течение последних восьми недель, чему способствовал самый значительный чистый приток в золотые ETF с 2022 года, как сообщает Bloomberg.

Несмотря на то, что XAU/USD может оставаться близким к историческим максимумам, похоже, что покупатели потеряли инициативу, так как ценовое движение показывает признаки усталости.

На этой неделе в экономической повестке США будут выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), индекс потребительского доверия от Conference Board, данные по жилью, заказы на товары длительного пользования, второе чтение ВВП за четвертый квартал и публикация предпочтительного индикатора инфляции ФРС — индекса цен на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото использует снижение доходности в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на один базисный пункт до 4,443%, что является попутным ветром для драгоценного металла. Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), остаются стабильными на уровне 2,017%.
• Ожидается, что индекс потребительского доверия от Conference Board снизится с 104,1 до 103 в феврале.
• Данные о деловой активности в США, опубликованные в прошлую пятницу, были смешанными: индекс PMI в производственном секторе S&P Global расширился, в то время как индекс PMI в сфере услуг сократился. Также ожидания инфляции возросли, а потребительское доверие ухудшилось, как показал Университет Мичигана (UoM).
• Протокол заседания ФРС в среду показал, что торговая и иммиграционная политика Трампа вызвала опасения по поводу роста цен.
• Совет по золоту мира сообщил, что покупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн после победы Трампа.
• На прошлой неделе Goldman Sachs повысил прогнозы цен на золото до $3 100 к концу 2025 года.
• Фьючерсы на денежном рынке по федеральным фондам закладывают в цены 50 базисных пунктов смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото колеблется около исторического максимума

Цена на золото наклонена вверх, хотя покупатели, похоже, теряют некоторую силу. Несмотря на достижение исторического максимума, XAU/USD частично утратил эти gains и отступил ниже $2 950 на фоне недостатка силы быков, чтобы поднять желтый металл до $3 000. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности. Как только RSI возобновит свое снижение к нейтральному уровню, драгоценный металл окажется под давлением продаж.

В этом случае первой поддержкой для золота станет отметка $2 900, за которой последует минимум 14 февраля на уровне $2 877, а затем дневной минимум 12 февраля на уровне $2 864.

Доллар США начал новую торговую неделю с небольшим снижением, сумев отскочить от свежих многонедельных минимумов на фоне опасений по поводу тарифов, снижения доходности и возобновившихся волнений по поводу состояния экономики США.

Вот что вам нужно знать во вторник, 25 февраля:

Индекс доллара США (DXY) упал до новых двухмесячных минимумов, торгуясь на расстоянии крика от ключевой поддержки на уровне 106,00. Индекс потребительского доверия, измеряемый Conference Board, станет центром внимания, за ним последуют индекс цен на жилье FHFA, индекс производственной активности ФРБ Ричмонда и еженедельный отчет API о запасах сырой нефти в США. Кроме того, ожидаются выступления представителей ФРС Логана, Барра и Баркина.

EUR/USD кратковременно преодолела барьер 1,0500 на фоне свежего оптимизма после результатов выборов в Германии в воскресенье. Окончательные данные по темпам роста ВВП за четвертый квартал в Германии будут в центре обсуждения, наряду с индикатором роста заработной платы, публикуемым ЕЦБ, и выступлением Нагеля из ЕЦБ.

GBP/USD возобновила свой восходящий тренд в понедельник, поднявшись до новых максимумов ближе к уровню 1,2700. Индекс распределительных торгов CBI станет единственным выходом данных через канал, за которым последует выступление Пилла из Банка Англии.

После трех последовательных откатов USD/JPY наконец-то восстановила бычий импульс и зафиксировала приличные gains вблизи ключевого барьера 150,00. Следующими событиями в японском календаре станут окончательные данные по индексу совпадающих показателей и индексу опережающих экономических индикаторов за декабрь.

AUD/USD колебалась около 0,6350 после неудачной попытки достичь уровня 0,6400 ранее в день. Представитель РБА Джонс выступит во вторник, в то время как ожидаются данные по индикатору месячного CPI РБА и объемам выполненных строительных работ 26 февраля.

Снова опасения по поводу предложения предоставили необходимую поддержку ценам на сырую нефть, что привело к тому, что баррель американской WTI зафиксировал приемлемые gains выше отметки $70,00.

Цены на золото выросли до рекордного уровня ближе к $2 960 за тройскую унцию на фоне интенсивной неопределенности, связанной с тарифами США. Цены на серебро добавили к откату пятницы, достигнув многодневных минимумов около £2,00 за унцию.

• Индекс доллара США восстанавливает ранее понесенные потери, стабилизируясь около 106,50.
• Евро сокращает приросты после того, как ХДС лидирует на выборах в Германии, снижая политическую неопределенность.
• Рынки сосредоточены на предстоящих данных по ВВП и PCE США, которые будут опубликованы позже на этой неделе.
• Президент США Дональд Трамп собирается выступить с речью на фоне растущих торговых напряжений.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность доллара США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, восстанавливается в понедельник после первоначального падения, стабилизируясь около 106,50. Ранние потери, вызванные позитивными результатами выборов в Германии, исчезли, так как Христианско-демократический союз (ХДС) занял лидирующую позицию, успокаивая рыночные страхи.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Доллар США стабилизируется на фоне геополитических и экономических событий

• Индекс доллара США восстанавливается после азиатских потерь, так как результаты выборов в Германии снижают политические опасения.
• Христианско-демократический союз (ХДС) лидирует на выборах в Германии, ослабляя ралли евро на фоне снижения политической неопределенности.
• Инвесторы ожидают ключевых данных из США, включая ВВП за 4 квартал 2024 года в четверг.
• Данные по расходам на личное потребление (PCE) за январь будут опубликованы в пятницу, потенциально влияя на прогноз инфляции.
• Индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь будет опубликован позже в понедельник, предоставляя информацию о тенденциях экономической активности.
• Президент США Дональд Трамп ожидается с речью позже сегодня, возможно, касаясь торговой политики и тарифов.
• Тарифы, которые вступят в силу в выходные, могут оказать давление на глобальные торговые настроения.
• Данные по личным доходам и расходам ожидаются вместе с показателями PCE за январь.
• Данные по ВВП за 4 квартал ожидаются для подтверждения стабильного экономического роста, поддерживающего позитивный прогноз на 2025 год.

Технический прогноз DXY: Бычий импульс остается хрупким

Индекс доллара США пытается стабилизироваться около 106,50, при этом ведутся усилия по восстановлению 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 106,60. Несмотря на умеренный отскок, технические индикаторы остаются слабыми. Индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывают на продолжающееся медвежье настроение, хотя появляются некоторые признаки восстановления. Сопротивление находится на уровне 107,00, в то время как поддержка остается прочной около 106,00. Прорыв выше отметки 106,60 сигнализировал бы о потенциальном изменении импульса, но бычий толчок пока остается хрупким.

• Мексиканский песо снижается на фоне дивергенции монетарной политики с ФРС, что способствует дальнейшему росту.
• USD/MXN поднимается на 0,14% до 20,43, так как Банк Мексики сигнализирует о дополнительных снижениях ставок на 50 б.п.
• ВВП Мексики за 4 квартал сокращается на 0,6%, вызывая опасения по поводу рецессии.
• Трейдеры следят за текущим счетом Мексики, балансом торговли и данными по занятости на этой неделе.

Мексиканский песо (MXN) снизился по отношению к доллару США (USD) второй день подряд после того, как данные по инфляции за первую половину февраля выросли, как и ожидалось, что оправдало последнее снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) Банком Мексики (Banxico). На момент написания статьи USD/MXN торгуется на уровне 20,43, увеличившись на 0,14%.

Отчет по инфляции в Мексике показал, что Banxico может продолжить корректировать монетарную политику. Согласно протоколу заседания от 6 февраля, ожидается, что Banxico продолжит снижать ставки на 50 б.п.

Данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за прошлую неделю подтвердили, что экономика Мексики приближается к технической рецессии. ВВП сократился на -0,6% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2024 года, снизившись с роста на 1,1% и соответствуя оценкам опроса Reuters. Это и дивергенция монетарной политики, при которой Banxico снижает ставки, а Федеральная резервная система (ФРС) оставляет их без изменений, предполагает дальнейший рост пары USD/MXN.

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по текущему счету, балансу торговли и занятости.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо обесценивается на фоне данных по инфляции, оправдывающих голубиный настрой Banxico

• Среднемесячная общая инфляция в феврале выросла на 0,15%, как и ожидалось. В годовом исчислении она увеличилась на 3,74%, как и ожидали большинство экономистов.
• Базовая инфляция за тот же период увеличилась на 0,27% м/м, немного выше оценок в 0,24%. В годовом исчислении основные цены выросли на 3,63%, увеличившись с 3,61%.
• На прошлой неделе президент США Дональд Трамп повторил о тарифах в 25% на автомобили, которые вступят в силу 2 апреля.
• Рынки свопов намекают на то, что Федеральная резервная система может дважды снизить ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году, согласно данным Чикагской товарной биржи (CBOT). Трейдеры закладывали в цены 51 б.п. смягчения.
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возникнуть к концу февраля.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN тестирует 50-дневную SMA

Тренд остается направленным вверх, при этом пара USD/MXN тестирует 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,44 на момент написания статьи. Моментум, как показывает индекс относительной силы (RSI), указывает на то, что покупатели набирают силу. Поэтому, если USD/MXN поднимется выше 20,50, экзотическая пара будет готова протестировать максимум 20,93 от 17 января, за которым последуют уровни 21,00 и максимум этого года на уровне 21,28.

С другой стороны, если продавцы превзойдут покупателей, USD/MXN может протестировать 100-дневную SMA на уровне 20,24. При дальнейшем ослаблении пара может преодолеть эту динамическую поддержку и направиться к уровню 20,00.

• GBP/USD достиг 1,2690, так как данные по инфляции в Великобритании повысили неопределенность в отношении снижения ставок.
• Рынок насторожен в связи с потенциальными сокращениями расходов со стороны канцлера Великобритании Рэйчел Ривз.
• Данные из США ослабли, так как индекс производственной активности ФРБ Далласа резко упал в зону сокращения.

Фунт стерлингов остается устойчивым против доллара США в ходе североамериканской сессии в понедельник, однако откатил ранее достигнутые максимумы после достижения 9-недельного максимума 1,2690 на фоне некоторого ослабления доллара США. GBP/USD торгуется на уровне 1,2632, почти без изменений.

Фунт стабилизируется около 1,2653, так как трейдеры следят за рисками весеннего бюджета Великобритании

Настроение на рынке остается тревожным, так как трейдеры переваривают новости о том, что компании сокращают расходы. Это указывает на осторожность, так как президент США Дональд Трамп продолжает использовать торговую политику для ведения выгодных переговоров для США.

Данные по инфляции в Великобритании способствовали последнему росту курса фунта. Тем не менее, публикация весеннего бюджета может ослабить фунт, так как канцлер Рэйчел Ривз придется сократить расходы, если она не хочет повышать налоги. В этом случае Банк Англии (BoE) может продолжить смягчение политики по мере развития процесса дезинфляции.

Трейдеры на денежном рынке ожидают, что BoE снизит ставки на 54 базисных пункта в 2025 году, хотя они ожидают постепенных корректировок, так как инфляция остается устойчиво высокой.

В США индекс производственной активности ФРБ Далласа упал на 22 пункта до -8,3 в феврале с трехлетнего максимума 14,1, достигнутого месяцем ранее.

Во вторник в экономической повестке Великобритании будут представлены данные по распределительным торговым операциям CBI и речь главного экономиста BoE Хью Пилла. Через Атлантику трейдеры ожидают индекс потребительского доверия от Conference Board (CB) за февраль, который, как ожидается, ухудшится с 104,1 до 103, а также речи членов ФРС Майкла Барра и президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина.

Анализ цены GBP/USD: технические перспективы

GBP/USD имеет нейтральный или восходящий тренд, но не смог преодолеть 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,2653, что открыло дверь для отката. Таким образом, ключевая поддержка для GBP/USD составит 1,2600, за которой следует пиковый минимум 19 февраля на уровне 1,2563. С другой стороны, если пара вернется к 100-дневной SMA, покупатели могут протестировать уровень 1,2700 и 200-дневную SMA на уровне 1,2787.

• Пара EUR/USD демонстрирует умеренные gains, но сталкивается с отскоком вблизи 100-дневной SMA.
• Индекс относительной силы (RSI) остается на положительной территории, но показывает признаки угасания бычьего импульса.

Пара EUR/USD начала неделю с осторожно позитивной ноты, поднимаясь к недавним максимумам, прежде чем столкнуться с сильным сопротивлением вблизи 100-дневной простой скользящей средней (SMA). После кратковременного достижения области 1,0530 пара потеряла импульс и откатилась к зоне 1,0470. Этот откат указывает на то, что бычьи усилия начинают затухать, и продавцы постепенно восстанавливают контроль.

Технические сигналы подчеркивают этот сдвиг в настроении. Индекс относительной силы (RSI) остается на положительной территории, но выравнивается, указывая на то, что бычий импульс может иссякать. Гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, что подтверждает идею ослабления восходящего давления. Без решительного прорыва выше 100-дневной SMA быкам может быть сложно сохранить контроль.

В краткосрочной перспективе ключевое внимание будет сосредоточено на том, сможет ли пара защитить поддержку в районе зоны 1,0450. Прорыв ниже этого уровня может привести к дальнейшим потерям, толкая пару к 20-дневной SMA. С точки зрения роста, необходим четкий прорыв выше 100-дневной SMA, чтобы возобновить бычий импульс и открыть путь для устойчивого восстановления. На данный момент технические индикаторы указывают на то, что время для быков может истекать.

Дневной график EUR/USD

• Золото растет на фоне неопределенности, вызванной торговой политикой Трампа.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снизилась, создавая попутный ветер для золота.
• Условия перекупленности указывают на то, что быки могут столкнуться с исчерпанием сил вблизи рекордных уровней.

Цена на золото выросла до нового рекордного максимума $2 956 в начале торгов в понедельник в ходе североамериканской сессии, так как доллар США оставался устойчивым, а доходности в США практически не изменились.

XAU/USD продолжает ралли, несмотря на устойчивый доллар США и стабильные доходности

Неопределенность поддерживает цены на золото, так как инвесторы рассматривают торговую политику, предложенную президентом США Дональдом Трампом. Это последняя неделя февраля, и мы должны увидеть нарастание напряженности между США, Канадой и Мексикой после того, как Трамп отложил введение тарифов. Страны согласились сотрудничать с США в борьбе с трафиком фентанила и незаконной иммиграцией.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на один базисный пункт до 4,443%, что является попутным ветром для драгоценного металла. Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), остаются устойчивыми на уровне около 2,017%.

В прошлую пятницу данные о деловой активности в США были смешанными: индекс PMI в производственном секторе S&P Global расширился, в то время как индекс PMI в сфере услуг сократился. Также ожидания инфляции возросли, а потребительские настроения ухудшились, как показал Университет Мичигана (UoM).

Учитывая сложившуюся ситуацию, XAU/USD готов продолжить свои gains, даже несмотря на то, что быки, похоже, исчерпали свои силы, о чем свидетельствуют осцилляторы, находящиеся в состоянии перекупленности.

Прогноз цен на XAU/USD: Технические перспективы

Восходящий тренд золота остается в силе, но покупатели, вероятно, будут постепенно поднимать цены без агрессивных движений. Индекс относительной силы (RSI) находится в состоянии перекупленности, что может ограничить рост XAU/USD и подготовить почву для отката.

Тем не менее, если XAU/USD поднимется выше исторического максимума $2 956, следующим сопротивлением станет уровень $3 000. С другой стороны, если цены на золото упадут ниже минимума 21 февраля на уровне $2 916, XAU/USD может протестировать уровень $2 900 в ближайшей перспективе.

• Пара USD/JPY поднимается к уровню 149,80, так как японская иена ослабевает на фоне небольшой коррекции 10-летних JGB.
• Ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки еще раз в этом году.
• Доллар США откатился, так как инвесторы переваривают слабые данные по PMI в США.

Пара USD/JPY продвигается к уровню 149,80 в североамериканские часы торгов в понедельник. Актив растет, так как японская иена (JPY) ослабевает по всему спектру рынка на фоне небольшой коррекции доходности 10-летних японских облигаций.

Инвесторы бросились покупать японские облигации после того, как глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда заявил в пятницу, что центральный банк может увеличить программу покупки государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Доходность 10-летних JGB снизилась до уровня около 1,41% с 1,45%, что является самым высоким уровнем за почти 15 лет.

Тем временем, высокие ожидания того, что BoJ снова повысит процентные ставки в этом году, будут поддерживать японскую иену. Более высокие, чем ожидалось, данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии за январь также добавили ожиданий, что BoJ ужесточит свою монетарную политику.

Что касается доллара США (USD), то наблюдается его сильное восстановление после падения до самого низкого уровня за почти 12 недель. Индекс доллара США (DXY) восстановился до уровня около 106,60, так как инвесторы переваривают слабые предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global в США за февраль, опубликованные в пятницу. Составной индекс PMI упал до 50,4 с 52,7 в январе, так как активность в секторе услуг неожиданно снизилась в первый раз после 25 месяцев роста подряд.

Слабые данные по активности частного бизнеса в США привели к значительному увеличению голубиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). Вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на заседании в июне, увеличилась до 58% с почти 50% неделю назад, согласно инструменту CME FedWatch.

• Доллар США красный по всем направлениям против большинства основных валют в понедельник. 
• Ультраправой партии АFD не хватает мест, чтобы занять лидирующую позицию в Германии. 
• Индекс доллара США (DXY) восстанавливает первоначальные потери и выглядит готовым к росту. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает производительность доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, восстанавливает почти 0,50% потерь, понесенных в первые часы на азиатских рынках, и торгуется во флэте около 106,60 на момент написания в понедельник. Первоначальное снижение доллара США произошло из-за эйфории по поводу евро (EUR) после того, как первые результаты выборов в Германии показали уверенное лидерство Христианско-демократического союза Германии (CDU), который возглавит формирование коалиции. Когда пыль осела, это означает, что в Германии в отношении руководства и политической повестки не произойдет больших изменений, что приводит к тому, что евро сокращает свои gains, а DXY становится плоским или положительным. 

Экономический календарь США начинает неделю медленно, все внимание приковано к выходу данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвертый квартал 2024 года в четверг и индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) за январь в пятницу. Однако индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь должен выйти в этот понедельник. Позже в тот же день президент США Дональд Трамп также должен выступить с речью. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Это было быстро

• На середине европейской торговой сессии евро (EUR) почти полностью утратил свои gains против доллара США (USD), так как трейдеры не впечатлены возможным отсутствием крупных реформ или изменений в политическом ландшафте Германии для формирования нового правительства.
• В 13:30 GMT ожидается выход индекса национальной активности ФРБ Чикаго за январь. Прогноз отсутствует, предыдущий показатель составил 0,15.
• Министерство финансов США проведет аукцион 3-месячных, 6-месячных векселей и 2-летних облигаций в этот понедельник.
• Президент США Дональд Трамп собирается провести пресс-конференцию с президентом Франции Макроном около 19:00 GMT. 
• Акции вздыхают с облегчением после результатов выборов в Германии, хотя немецкий Dax начинает терять свои внутридневные gains на середине европейской торговой сессии. 
• Инструмент CME FedWatch показывает 41,2% вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне против 46,2% для снижения на 25 базисных пунктов (б.п.). 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,43%, снизившись более чем на 3% от максимума прошлой недели на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Ложная нота

Индекс доллара США (DXY) демонстрирует элемент учебника здесь, с результатами выборов в Германии в качестве катализатора. В ходе азиатской сессии вздох облегчения и поддержка евро опережали доллар США в идее, что кризис был предотвращен, так как ультраправые не получили достаточное количество мест, чтобы занять лидирующую позицию в Германии. Однако теперь, когда пыль осела, рынки начинают осознавать, что текущая вероятность коалиции скучна, и та же политика, которую рынки наблюдали в последние несколько десятилетий, снова актуальна, что рассматривается как недостаточно для того, чтобы вызвать значительный дополнительный рост евро.

С точки зрения роста, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих доллар США около 106,61. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае, если президент США Трамп сделает какие-то неожиданные комментарии в понедельник, даже 107,96 (55-дневная SMA) может быть протестирована. 

С точки зрения снижения, уровень 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) на данный момент показал ложный прорыв. Однако это означает, что в рынках могло быть активировано довольно много стопов, и некоторые быки были выброшены из своих длинных позиций по доллару США. Может потребоваться еще один шаг вниз, чтобы привлечь этих быков доллара к повторному входу на более низких уровнях, около 105,89 или даже 105,33.

Индекс доллара США: Дневной график

• AUD/USD отступает от 0,6400, так как доллар США восстанавливает свои внутридневные потери.
• Инвесторы переваривают слабые предварительные данные по индексу PMI S&P Global в США за февраль.
• В дальнейшем ежемесячные данные по CPI Австралии за январь повлияют на прогноз политики РБА.

Пара AUD/USD сокращает прирост после роста до уровня около 0,6400 в конце европейских торгов в понедельник. Пара падает, так как доллар США (USD) показывает сильный отскок, в то время как инвесторы игнорируют влияние слабых предварительных данных по индексу PMI S&P Global в США за февраль, которые были опубликованы в пятницу.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливает внутридневные потери и возвращается выше 106,50.

Отчет по индексу PMI показал, что общая деловая активность продолжала расти, однако темпы роста значительно замедлились, при этом индекс PMI для сферы услуг снизился впервые за 25 месяцев. Индекс PMI для сферы услуг, который оценивает деятельность в секторе услуг, сократился до 49,7 с 52,9 в январе. Напротив, индекс PMI для обрабатывающей промышленности вырос быстрее, чем ожидалось, до 51,6.

Между тем, инвесторы ожидают дальнейших новостей о тарифной политике президента США Дональда Трампа, чтобы получить подсказки о вероятном глобальном экономическом прогнозе. На прошлой неделе Трамп объявил, что планирует ввести 25%-ные тарифы на автомобили, фармацевтические препараты, полупроводники и древесину и лесные продукты в течение следующего месяца или раньше. Такой сценарий приведет к глобальной торговой войне, что увеличит спрос на безопасные активы.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе австралийский доллар (AUD) торгуется с осторожностью, так как инвесторы ожидают ежемесячные данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что ежемесячный CPI ускорится до 2,6% с 2,5% в декабре. Данные по инфляции повлияют на рыночные спекуляции относительно прогноза денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии (РБА).

На прошлой неделе РБА снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) в первый раз с ноября 2020 года, но заявил, что борьба с инфляцией еще не окончена и занял осторожную позицию по поводу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Глава Банка Канады Маклем заявил в пятницу, что экономика находится на "лучшем фундаменте" благодаря росту потребительского спроса, но снова отметил, что последствия торговой войны с США будут "серьезными", и угроза тарифов уже наносит экономический ущерб, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Банк Канады будет корректировать политику в зависимости от событий

"Он сказал, что торговая война сократит внутреннее производство почти на 3% за два года и снизит траекторию роста канадской экономики на 2,5% в долгосрочной перспективе. Однако Маклем отметил, что ситуация "живая", и политики примут наилучшее возможное решение на заседании по политике 12 марта. Другими словами, Банк имеет довольно открытое мнение о направлении политики и будет корректировать его, или нет, в зависимости от событий.

"Канадский доллар потерял некоторые позиции в кроссах на прошлой неделе, особенно по отношению к иене. CAD/JPY снизился ниже 105, торгуясь на самом низком уровне с сентября прошлого года. Кросс пробил уровень основного тренда поддержки и может продолжить движение, поскольку рынки обдумывают дивергенцию политики Банка Канады и Банка Японии и риски тарифов. Потоки в кроссах могут добавиться к более широким негативным факторам для CAD."

Недавние медвежьи технические сигналы по USD ('поглощающие' паттерны на дневных и недельных графиках и ключевая разворотная неделя на 'обычных' графиках) остаются основными характеристиками технической картины USD/CAD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Много остаточного бычьего импульса за USD

"Но за USD все еще остается много остаточного бычьего импульса, и это может ограничить способность CAD к восстановлению. Тем не менее, эти разворотные паттерны должны означать, что максимум USD для этого движения вверх находится на уровне 1,4795 с технической точки зрения. Однако моя уверенность в этом отношении достаточно умеренная."

"Техническое сопротивление находится на уровне 1,4250/60, минимумы диапазона января, и 1,4465/00. Поддержка остается на уровне 1,4095/00 (Фибоначчи 38,2% коррекции роста USD в октябре/январе) и 1,40."

Результаты федеральных выборов в Германии привели к ожидаемому сдвигу вправо — победе консервативного блока ХДС/ХСС и росту поддержки крайне правой партии AfD, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

EUR немного укрепляется, но падает после выборов

"Тем не менее, ХДС не получила большинства и ей придется сформировать коалицию — скорее всего, с уходящими социал-демократами и полагаться на поддержку других, меньших партий — для управления."

"Переговоры о коалиции могут занять несколько недель. EURUSD вырос, чтобы повторно протестировать уровень 1,05, но сопротивление около 1,0530 снова ограничило рост, оставив краткосрочный прогноз для спота более или менее стабильным."

Доллар США (USD) мало изменился в спокойной торговле. Колебания цены овернайт показали, что евро (EUR) укрепился в ответ на ожидаемую победу центристов на федеральных выборах в Германии, но результат оказался в значительной степени ожидаемым, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

USD устойчив на спокойных торгах

"JPY сохраняет устойчивый настрой, толкая USD ниже отметки 150, в то время как GBP остается относительно устойчивым в нижней части диапазона 1,26-1,27. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в зеленой зоне, компенсируя значительные потери пятницы, но рынки США отстают в последние недели, поскольку инвесторы ожидают ясности в тарифной политике США, что позволяет иностранным рынкам — особенно европейским — расти, что может несколько подорвать спрос на USD."

"Начало недели относительно тихое с точки зрения отчетов по данным, и большинство внимания, вероятно, будет сосредоточено на личных доходах и расходах в пятницу, а также на дефляторе PCE за январь. Ожидается, что базовый PCE вырастет на 0,3% за месяц и на 2,6% за год, что немного ниже декабрьского уровня в 2,8%."

"Медленный прогресс в восстановлении ценовой стабильности подчеркнет послание ФРС о том, что ставки останутся на прежнем уровне. Лучшие, чем ожидалось, данные не изменят значительно этот прогноз. Однако более высокие, чем ожидалось, данные по базовому PCE могут заставить рынки задуматься о том, как долго продлится пауза ФРС."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в боковом диапазоне между 7,2350 и 7,2650 по отношению к китайскому юаню (CNH). В более долгосрочной перспективе, чтобы продолжить снижение, USD должен пробиться и остаться ниже 7,2300, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

USD должен пробиться и остаться ниже 7,2300, чтобы продолжить снижение

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения USD в прошлый четверг, мы указали в пятницу, что 'резкое падение кажется чрезмерным, и USD вряд ли будет снижаться значительно дальше.' Мы ожидали, что USD 'будет торговаться между 7,2300 и 7,2580.' Впоследствии USD торговался в боковике между 7,2339 и 7,2596, закрывшись с повышением на 0,25% на уровне 7,2540. Дальнейшая боковая торговля кажется вероятной, вероятно, между 7,2350 и 7,2650."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали, что USD будет снижаться с начала прошлой недели. После того как USD упал и почти достиг нашей технической цели 7,2300 в прошлый четверг (минимум составил 7,2314), мы подчеркнули в пятницу, что 'хотя мы продолжаем ожидать снижения USD, он должен пробиться и остаться ниже 7,2300, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления.' Наше мнение не изменилось. С точки зрения роста, прорыв уровня 7,2800 (без изменений в уровне сильного сопротивления с прошлой пятницы) укажет на то, что USD не готов пробиться ниже 7,2300."

EUR/GBP продолжает колебаться около отметки 0,8300 с пустым внутренним макрокалендарем на предстоящую неделю, сообщает валютный аналитик Danske Bank Йенс Нэрвиг Педерсен.

Экономика Великобритании остается в стагнации

"Предварительные индексы деловой активности (PMI) Великобритании за февраль оказались слабыми: композитный индекс составил 50,5 (прогноз: 50,6, предыдущий: 50,6), услуги - 51,1 (прогноз: 50,8, предыдущий: 50,8), а производство - 46,4 (прогноз: 48,5, предыдущий: 48,3). По занятости январь показал резкое снижение роста заработной платы в частном секторе с 2020 года из-за слабого спроса и растущих затрат на зарплату."

"Ценовые давления остаются высокими из-за роста заработной платы и предстоящего увеличения взносов работодателей на национальное страхование (NIC). После стагнации во второй половине 2024 года экономика Великобритании остается в стагнации согласно данным PMI."

"Хотя повышение минимальной заработной платы в апреле будет поддерживающим в сочетании с более легкой монетарной политикой, рост взносов работодателей на NIC остается риском для рынка труда и, соответственно, для роста. На этой неделе следите за несколькими выступлениями представителей Банка Англии."

У доллара США (USD) есть возможность повторно протестировать уровень 148,90 против японской иены (JPY) перед вероятной стабилизацией; значимая поддержка на уровне 148,63 вряд ли вступит в игру. В долгосрочной перспективе доллар, скорее всего, продолжит снижение; значимая поддержка на уровне 148,63 может не появиться так скоро, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Доллар, скорее всего, продолжит снижение

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения доллара в прошлый четверг мы указали в пятницу, что 'чрезмерное снижение, похоже, завершилось, и доллар вряд ли продолжит значительное снижение.' Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 149,20/150,55. Мы не предвидели волатильного движения цен, так как доллар поднялся до 150,73, а затем упал до минимума 148,90, прежде чем восстановиться и закрыться с понижением на 0,23% на уровне 149,29. Хотя снижение все еще кажется чрезмерным, у доллара есть возможность повторно протестировать 148,90 перед вероятной стабилизацией. Значимый уровень поддержки на 148,63 вряд ли вступит в игру. Сопротивление находится на уровне 149,75, за которым следует 150,10."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (21 февраля, цена спот 149,60) мы указали, что 'хотя доллар, скорее всего, продолжит снижение, краткосрочные условия глубоко перепроданы, и значимая поддержка на уровне 148,63 может не появиться так скоро.' Хотя доллар впоследствии упал до минимума 148,90, краткосрочные условия остаются глубоко перепроданными, и мы продолжаем придерживаться того же мнения. На бычьей стороне, если доллар пробьется выше 151,05 ('сильный уровень сопротивления' был на 151,80 в прошлую пятницу), это будет означать, что слабость доллара с начала прошлой недели стабилизировалась."

• Цена на золото поднимается на 0,50% на ранней европейской сессии в понедельник. 
• Несмотря на то, что крайне правая партия AfD набрала 20% голосов, CDU уверенно лидирует. 
• Индекс доллара США снижается, открывая пространство для роста золота. 

Цена на золото (XAU/USD) немного повышается и торгуется около $2 945 на момент написания в понедельник из-за ослабления доллара США (USD) в ответ на результаты недавних выборов в Германии. Хотя крайне правая партия Альтернатива для Германии (AfD) набрала 20% голосов, Христианско-демократический союз Германии (CDU) уверенно лидирует с 208 местами против 152 мест AfD. Евро (EUR) подскочил вверх по итогам выборов, что привело к ослаблению доллара США, что совпало с ростом XAU/USD. 

Тем временем трейдеры будут следить за выходом данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за четвертый квартал 2024 года позже на этой неделе. Учитывая недавнее замедление активности и экономических данных в США (например, более слабые данные по индексу деловой активности в сфере услуг (PMI) в пятницу), может произойти еще одно снижение доходности в США, поскольку рынки ожидают, что Федеральная резервная система снизит свою процентную ставку, чтобы поддержать экономику и спрос. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: на повестке дня

• Канадская корпорация Equinox Gold стремится приобрести Calibre Mining в сделке, которая оценит объединенные компании в $5,4 миллиарда. Это последний пример сделок, поскольку горнодобывающие компании используют рекордные цены на золото, сообщает Bloomberg. 
• Доллар США ослаб после нескольких отчетов и экономических данных на прошлой неделе, которые показали, что деловая активность в США замедлилась, а потребительское доверие снизилось, с ожиданиями роста инфляции и рынками, закладывающими в цены больше снижения ставок Федеральной резервной системы в этом году, сообщает Bloomberg.
• Лидер консерваторов CDU Фридрих Мерц стал победителем на выборах в федеральный парламент Германии в воскресенье. Однако результаты дали его блоку христианских демократов лишь один четкий путь к власти, столкнувшись с интенсивным давлением на быстрое формирование правительства. Хотя крайне правая AfD удвоила поддержку и стала второй по силе партией с 20,8% голосов, ей не удалось получить блокирующее меньшинство самостоятельно, сообщает Financial Times. 

Технический анализ: снова вверх

Трейдеры, должно быть, испытывают головные боли от этих постоянных колебаний. С учетом того, что все больше банков прогнозируют отметку в $3 000, растет риск того, что цена на золото может ее не достичь. Похожая ситуация наблюдалась с евро по отношению к доллару США (EUR/USD), где в какой-то момент этого года все банки прогнозировали паритет, хотя пара так и не достигла этой отметки и вместо этого пошла вверх. 

На этот понедельник исторический максимум на уровне $2 955 остается основным уровнем для наблюдения. На пути вверх дневное сопротивление R1 на уровне $2 951 предшествует. Дальше, что означает, что будет новый исторический максимум, сопротивление R2 находится на уровне $2 967.

На стороне снижения уровни поддержки многочисленны, с дневной точкой разворота на уровне $2 934. Дальше вниз, поддержка S1 находится на уровне $2 918, что примерно совпадает с минимумом пятницы. Если этот уровень не удержится, в игру вступает большая цифра $2 900 с поддержкой S2 на уровне $2 901.

XAU/USD: Дневной график

• Пара USD/CAD отскочила после сильного восстановления доллара США.
• Инвесторы игнорируют слабые предварительные данные S&P Global PMI в США за февраль.
• Инвесторы становятся осторожными в отношении перспектив канадского доллара (CAD), так как президент Трамп рассматривает возможность введения тарифов в 25% на Канаду.

Пара USD/CAD восстанавливается до уровня 1,4220 в европейские часы торгов в понедельник после снижения до уровня 1,4180 ранее в течение дня. Пара луни восстанавливается, так как доллар США (USD) почти полностью компенсирует свои потери, а индекс доллара США (DXY) отскакивает до уровня 106,60.

Индекс USD растет, так как инвесторы переваривают слабые предварительные данные по индексу S&P Global PMI в сфере услуг США за февраль, которые показали, что активность в секторе услуг неожиданно сократилась впервые за 25 месяцев.

Тем временем, страхи по поводу тарифов в 25% на Канаду со стороны президента США Дональда Трампа остаются актуальными. Президент Трамп отложил свои планы по введению тарифов в 25% на Канаду и Мексику на один месяц 4 февраля после того, как обе страны согласились сотрудничать в области уголовного правоприменения на границах.

Что касается денежно-кредитной политики, то губернатор Банка Канады (BoC) Тифф Маклем предупредил в своей речи в Онтарио в пятницу, что экономическое воздействие будет серьезным, если Трамп введет тарифы на все импортируемые товары из Канады.

Пара USD/CAD торгуется в рамках графического паттерна Нисходящий треугольник, сформированного на часовом таймфрейме. Нисходящая граница вышеупомянутого графического паттерна проходит от максимума 9 февраля на уровне 1,4380, а горизонтальная граница расположена от минимума 14 февраля на уровне 1,4151.

20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) пересекает цену луни, что указывает на боковой тренд.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) торгуется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на нерешительность среди инвесторов.

Пара остается в нисходящем тренде с первого торгового дня февраля и может увидеть дальнейшее снижение, если пробьет уровень минимума 14 февраля на 1,4151 и направится к минимуму 9 декабря на 1,4094, за которым последует минимум 6 декабря на 1,4020.

Напротив, рост выше максимума 19 февраля на 1,4246 откроет путь к круглому уровню сопротивления 1,4300 и максимуму 9 февраля на 1,4380.

Часовой график USD/CAD

Пара NZD/USD немного подросла, прежде чем сократить свои gains, сообщают аналитики BBH.

РБНЗ сделает темп смягчения более постепенным

"Данные по розничным продажам Новой Зеландии за 4-й квартал оказались сильнее, чем ожидалось. Общий объем розничных продаж увеличился на 0,9% к/к (консенсус: 0,5%) против 0% в 3-м квартале (пересмотрено с -0,1%), с ростом в большинстве отраслей."

"Эти данные поддерживают руководство РБНЗ по более постепенному темпу смягчения. РБНЗ запланировал еще 75 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев, что приведет к снижению ключевой ставки до 3,00%. Это кажется вполне разумным."

В пятницу Великобритания опубликовала данные, показывающие чистый профицит государственного сектора в размере £15,4 млрд в январе, что не дотянуло до ожидаемых £20 млрд, оцененных Управлением бюджетной ответственности в октябре вместе с бюджетом, отмечают валютные аналитики ING Франческо Песоле.

GBP вернется ниже 1,25 в паре GBP/USD в марте

"Это еще больше повышает вероятность того, что канцлер Рэйчел Ривз придется сократить расходы, если она хочет избежать повышения налогов в своем весеннем заявлении 26 марта. Помните, что фискальное пространство, изначально ожидаемое прошлой осенью, было уменьшено из-за роста доходности облигаций."

"Мы считаем, что фунт стерлингов пострадает от мартовского бюджета, также как Банк Англии может рассмотреть снижение расходов как причину для открытия возможности для дальнейших сокращений в соответствии с недавним голубиным сдвигом в MPC. Хотя фунт не так напрямую подвержен американским тарифам, как евро, мы ожидаем, что влияние предстоящих широкомасштабных протекционистских мер США окажет давление на все европейские валюты по отношению к доллару. Мы ожидаем возвращения ниже 1,25 в паре GBP/USD в марте."

"На этой неделе в календаре данных Великобритании пусто, поэтому все внимание будет сосредоточено на выступлениях представителей Банка Англии. Сегодня мы услышим от двух голубей – Свати Дхингра и Дэйва Рамсдена. Завтра мы услышим главного экономиста Хью Пилла."

Австралийский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в боковике между 0,5735 и 0,5770. В долгосрочной перспективе рост моментума указывает на то, что основное сопротивление на уровне 0,5790 снова в поле зрения, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Основное сопротивление на уровне 0,5790 снова в поле зрения

Прогноз на 24 часа: "В прошлый четверг NZD вырос на 1,02% (0,5763). В пятницу мы отметили, что 'резкий и быстрый рост кажется чрезмерным, и хотя есть возможность для дальнейшего роста NZD, вряд ли он достигнет 0,5790.' Впоследствии NZD поднялся до 0,5772, а затем немного снизился. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы боковой торговли, вероятно, между 0,5735 и 0,5770."

Прогноз на 1-3 недели: "Наше обновление от прошлой пятницы (21 февраля, цена спот 0,5760) остается в силе. Как было указано, 'рост восходящего моментума указывает на то, что основное сопротивление снова в поле зрения.' В целом, только прорыв ниже 0,5715 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') будет означать, что рост с середины месяца завершен."

Серия слабых данных и возобновившиеся ожидания того, что тарифы президента США Дональда Трампа будут лишь краткосрочной транзакционной мерой, негативно сказались на долларе на прошлой неделе. Направление американского протекционизма станет основным двигателем за пределами краткосрочной перспективы, и мы должны увидеть возвращение обсуждения тарифов на Мексику и Канаду в центр внимания, так как срок для отсроченных тарифов истекает через неделю. Канада уже непропорционально пострадала от тарифов на металлы США, и наше рабочее предположение заключается в том, что Трамп не введет 25% тарифы на своих соседей. Тем не менее, серия ястребиных комментариев от Трампа, за которыми последует сделка в последний момент, будет знакомым сценарием, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Повышательные риски для DXY за пределами очень краткосрочных колебаний

"Доллар стал более чувствительным к данным из США (также не первого уровня), и на этой неделе в календаре есть несколько значимых релизов. Сегодня индексы Чикагского и Далласского ФРС могут быть проигнорированы, но завтрашний индикатор потребительского доверия от Conference Board является ключевым. Мы видели признаки – как из данных, так и из корпоративных прогнозов по прибылям – что история потребления ухудшилась в начале 2025 года."

"Мы сомневаемся, что на этой неделе мы увидим одностороннее движение доллара. Рынки стремятся закрыть длинные позиции по доллару на фоне ослабления данных из США, и доллар все еще должен провести остаточную негативную коррекцию, если Россия и Украина согласуют мирное соглашение. Вчера президент Украины Владимир Зеленский предложил уйти в отставку в обмен на мир и членство в НАТО. В то же время, приближающийся срок тарифов на Канаду и Мексику и 0,3% м/м по базовому PCE могут поддержать доллар США."

"На рынке много факторов, и у рынков нет привилегии смотреть далеко за пределы ежедневных событий. У нас сегодня нейтральный настрой по доллару, так как восстанавливающийся импульс с пятницы был ослаблен благоприятным для рынка результатом выборов в Германии. Мы продолжаем видеть повышательные риски для DXY за пределами очень краткосрочных колебаний."

• Цена на нефть стремится занять прочную позицию выше $70,00 после значительного падения в пятницу.
• Мир между Россией и Украиной увеличит поток глобальных поставок нефти, что ослабит ее цену.
• ОПЕК планирует отложить запланированное увеличение месячных поставок.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX отскакивают до уровня около $70,44 на европейской сессии в понедельник после того, как в пятницу зафиксировали более чем семинедельный минимум около $70,00. Перспективы цены на нефть остаются неопределенными, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего развития переговоров между Россией и Соединенными Штатами (США) по прекращению войны в Украине, которая в понедельник вступила в четвертый год.

На прошлой неделе США согласились провести дополнительные переговоры с Россией после длительных обсуждений о перемирии с Украиной в Эр-Рияде, без участия Украины и Европейского Союза (ЕС). Правительство США также заявило, что ожидается встреча президента Дональда Трампа с российским лидером Владимиром Путиным до конца этого месяца. При этом украинский лидер Владимир Зеленский уточнил, что любое соглашение без их согласия не будет приемлемым.

Тем временем президент Трамп обвинил украинского лидера в начале войны. На это Зеленский заявил, что он готов уйти в отставку, если Украина получит членство в НАТО.

Более позитивные события в переговорах о мире между Россией и США будут неблагоприятным сценарием для цены на нефть. Ожидается, что Европа и США отменят свои санкции против России, если она прекратит войну в Украине. Такой сценарий приведет к увеличению морских поставок нефти.

Тем временем инвесторы также будут сосредоточены на решении ОПЕК о том, будет ли она увеличивать свои месячные поставки, что ожидается в апреле. На прошлой неделе Bloomberg сообщил, что ОПЕК планирует отложить запланированное увеличение месячных поставок.

Австралийский доллар (AUD) ожидается, что будет торговаться в диапазоне 0,6355/0,6400. В долгосрочной перспективе AUD может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6455, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

AUD может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6455

Прогноз на 24 часа: "Когда AUD находился на уровне 0,6400 в прошлую пятницу, мы указали, что 'есть возможность для AUD продвинуться к 0,6425 перед тем, как выровняться'. Мы также отметили, что 'основное сопротивление на уровне 0,6455, скорее всего, пока недосягаемо.' AUD вырос меньше, чем ожидалось, откатившись после достижения 0,6409. Откат выглядит корректирующим, и маловероятно, что AUD ослабнет значительно дальше. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6355/0,6400."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на AUD с начала этого месяца. Отслеживая рост, мы отметили в прошлую пятницу (21 февраля, цена спот 0,6400), что AUD 'может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6455.' Хотя восходящий импульс несколько ослаб с откатом до 0,6352, только пробой 0,6345 мог бы свидетельствовать о том, что AUD не готов продвинуться к 0,6455."

Лондонский какао оказалось под дополнительным давлением в пятницу, контракт на ближайший месяц упал более чем на 7,6% и составил чуть более GBP7 300/т, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Цены остаются исторически высокими

"Это самый низкий уровень с ноября. Тем не менее, цены остаются исторически высокими, что вызывает опасения по поводу разрушения спроса. Учитывая напряженность на рынке какао, разрушение спроса может помочь вернуть некоторый баланс на рынок. Цены, вероятно, продолжат торговаться в волатильном режиме."

"Данные по позиционированию от CFTC показывают, что управляющие активами сократили свою чистую короткую позицию по пшенице на 21 232 лота до 61 577 лотов по состоянию на 18 февраля. Движение было в основном вызвано покрытием коротких позиций, при этом валовые короткие позиции снизились на 26 733 лота до 132 334 лотов. Что касается кукурузы, то чистые длинные позиции управляющих активами увеличились на 21 144 лота до 353 533 лотов за последнюю отчетную неделю."

EUR/USD кратко протестировал минимумы января, но быстро отскочил после формирования важного минимума около 1,0140, сообщают аналитики FX Societe Generale.

Выше 1,0630 евро может продолжить движение вверх

"Он постепенно закрепился выше 50-DMA, что указывает на восстановление восходящего моментума. Пара сейчас исследует верхнюю границу многомесячной базы. MA на уровне 1,0400/1,0385 является краткосрочной поддержкой. Защита этого уровня может привести к продолжению отскока к прогнозам 1,0580 и декабрьскому максимуму 1,0630. Преодоление этого барьера может привести к более значительному восходящему движению."

• EUR/USD сдает большую часть своих первоначальных приростов, так как доллар США отскакивает.
• Участники рынка беспокоятся, что потенциальное формирование коалиционного правительства в Германии вряд ли поднимет экономику.
• Слабые данные о частной деловой активности в США оказали давление на доллар США.

EUR/USD отдает большую часть своих внутридневных приростов после повторного тестирования месячного максимума вблизи 1,0530 в понедельник на европейской сессии. Основная валютная пара сдает значительные приросты, так как евро (EUR) ослабевает после федеральных выборов в Германии, при отсутствии четкого большинства одной партии, что затрудняет рост в уже расколотой экономике.

Лидер Христианско-демократического союза Германии (CDU) Фридрих Мерц, как ожидается, станет канцлером Германии после получения большинства голосов, но ему предстоит столкнуться с множеством трудностей, включая сложные переговоры по формированию коалиционного правительства. Наиболее вероятным сценарием кажется коалиция между CDU и Социал-демократической партией Германии (SPD).

Аналитики ING ожидают, что следующее немецкое правительство вряд ли сможет предложить экономике больше, чем "краткосрочное положительное воздействие от некоторых налоговых сокращений, небольших реформ и немного большего инвестирования".

Широкий прогноз для евро остается слабым, так как чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают поддерживать последовательный цикл смягчения политики. В субботу член ЕЦБ и губернатор Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил в интервью Alternatives Economiques, что центральный банк может снизить свою процентную ставку по депозитам до 2% к этому лету. Его комментарии прозвучали на следующий день после публикации предварительных данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в еврозоне за февраль в пятницу.

Предварительный отчет PMI показал в пятницу, что составной индекс PMI в еврозоне остался на уровне 50,2, что медленнее, чем ожидалось (50,5). Кроме того, общая деловая активность во Франции сократилась быстрее, чем ожидалось.

На экономическом фронте в понедельник данные IFO из Германии за февраль оказались значительно слабее ожиданий. Индекс делового климата IFO, который измеряет текущие условия и бизнес-ожидания, составил 85,2, как и в январе, что ниже ожиданий в 85,8. Напротив, индекс ожиданий IFO - который оценивает текущие условия и бизнес-ожидания на следующие шесть месяцев - улучшился до 85,4 с ожиданий в 85,2 и предыдущего значения 84,3.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD отступает, так как доллар США сильно восстанавливается

• Движение вниз в паре EUR/USD также обусловлено сильным восстановлением доллара США (USD), так как инвесторы смотрят за пределы слабых данных по предварительному индексу PMI S&P Global в США за февраль.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливается до уровня около 106,40 после достижения нового 11-недельного минимума около 106,10 ранее в день.
• Отчет S&P Global PMI в США показал в пятницу, что общая частная деловая активность выросла медленнее. Составной индекс PMI, который оценивает деятельность как в производственном, так и в сервисном секторах, упал до 50,4. Это самый низкий показатель с сентября 2023 года.
• Значительное снижение активности в секторе услуг привело к значительному замедлению в комплексных данных о деловой активности. Индекс PMI в сфере услуг неожиданно снизился до 49,7 с 52,9 в январе из-за политической неопределенности, в частности, в отношении сокращения федеральных расходов и потенциального влияния политики на экономический рост и прогнозы инфляции, согласно отчету PMI. В отличие от снижения активности в секторе услуг, индекс PMI в производственном секторе расширился быстрее, чем ожидалось, до 51,6.
• Слабые данные PMI из США привели к значительному увеличению голубиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). Вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на заседании в июне, увеличилась до 63,5% с почти 50%, зафиксированных неделю назад.
• Тем временем опасения глобального замедления из-за тарифной политики президента США Дональда Трампа поддержали доллар США. Трамп угрожает ввести взаимные тарифы и сборы на древесину и лесные продукты, полупроводники, фармацевтику и автомобили.

Технический анализ: EUR/USD откатывается от 1,0530

EUR/USD откатывается от внутридневного максимума 1,0530 к уровню около 1,0480 в европейские часы торгов в понедельник. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает оказывать поддержку основной валютной паре на уровне около 1,0437.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) удерживается выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет действовать как основная зона поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков евро.

Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,2625 и 1,2680. В долгосрочной перспективе рост моментума указывает на дальнейшее укрепление GBP до 1,2730, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Рост моментума указывает на дальнейшее укрепление GBP

24-ЧАСОВЫЙ ОБЗОР: "В прошлый четверг GBP резко вырос и достиг максимума 1,2671. В пятницу мы указали, что 'хотя быстрый рост сильно перекуплен, текущий импульсный моментум может продолжить подталкивать GBP вверх.' Наши ожидания не оправдались, так как GBP снизился и закрылся на уровне 1,2636 (-0,25%). Мы рассматриваем текущие ценовые движения как часть фазы боковой торговли, вероятно, между 1,2625 и 1,2680."

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в прошлую пятницу (21 февраля, спотовый уровень 1,2670). Как было отмечено, после резкого роста в прошлый четверг, 'рост моментума указывает на дальнейшее укрепление GBP до 1,2730.' С точки зрения снижения, прорыв уровня 1,2580 (без изменений в уровне 'сильной поддержки' с прошлой пятницы) будет означать, что укрепление GBP с середины месяца (как указано на графике ниже) завершилось."

Цены на нефть резко упали в пятницу, при этом ICE Brent закрылся на 2,68% ниже, а WTI на короткое время торговался ниже $70 за баррель сегодня утром впервые в этом году, отмечают аналитики сырьевых товаров ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Президент Трамп призывает ОПЕК+ увеличить поставки

"Недавняя слабость цен наблюдается на фоне усиливающихся разговоров о том, куда ОПЕК+ направит уровни поставок. Группа в настоящее время сокращает поставки на 2,2 млн баррелей в день. Ожидается, что она постепенно вернет эти объемы на рынок с апреля. Однако есть предположения, что ОПЕК+ рассматривает возможность задержки."

"Любая задержка приведет к изменению баланса нефти, оставив рынок относительно более жестким, чем мы ожидали. Любая задержка также, вероятно, не понравится президенту Трампу, который призывает ОПЕК+ увеличить поставки."

"Последние данные по позиционированию показывают, что рыночные настроения становятся негативными, при этом спекулянты сокращают позиции в ICE Brent на 23 931 лот. Это оставило их с чистой длинной позицией в 265 223 лота на прошлый вторник. Движущими силами этого движения являются ликвидация длинных позиций и вход новых коротких позиций на рынок. Торговые и тарифные проблемы, а также стремление к мирному соглашению между Россией и Украиной будут несколько давить на рынок."

Результаты выборов в Германии в целом соответствуют опросам общественного мнения. CDU/CSU является ведущей партией с 29%, за ней следует крайне правая AfD с 21% и SPD с 16%. Хотя CDU/CSU показала немного худший результат, чем ожидалось, а растущая популярность AfD была подтверждена голосованием, новый канцлер Фридрих Мерц получит выгоду от того, что две партии (левопопулистская BSW и центристская FDP) не преодолели 5%-ный порог для входа в парламент, что означает, что коалиция CDU/CSU-SPD будет иметь парламентское большинство, отмечает аналитик FX ING Франческо Пезоле.

EUR вернется ниже 1,04 в течение следующих четырех недель

"Евро отреагировало положительно на результат, так как рост AfD в значительной степени соответствовал ожиданиям, и двухпартийное правительство считается более стабильным, учитывая неудачный опыт трехпартийного правительства уходящего состава."

"Период коалиционных переговоров начинается сейчас, и мы можем увидеть некоторую остаточную чувствительность евро к этой теме, особенно ко всему, что касается долгового правила. Тем не менее, мы видим высокую вероятность того, что немецкая политика вернется к тому, чтобы быть небольшим второстепенным фактором для FX, и EUR/USD будет в основном зависеть от тарифов США и мирных переговоров между США, Россией и Украиной."

"Мы остаемся сдержанными в стремлении к EUR/USD выше 1,050 в общем, учитывая надвигающийся риск тарифов США на ЕС и решительно голубиную позицию Европейского центрального банка. В конечном итоге, мы ожидаем возвращения ниже 1,04 в течение следующих четырех недель."

Цены на серебро (XAG/USD) в понедельник остались практически неизменными, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,57 за тройскую унцию, что на 0,09% выше, чем $32,54, которые оно стоило в пятницу.

Цены на серебро увеличились на 12,73% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 90,45 в понедельник, увеличившись с 90,19 в пятницу.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 1,0450/1,0505 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе обновленный восходящий моментум предполагает, что EUR может продолжить расти; уровни для мониторинга - 1,0530 и 1,0560, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Уровни для мониторинга - 1,0530 и 1,0560

Прогноз на 24 часа: "После резкого роста EUR в прошлый четверг мы указали в пятницу, когда EUR находился на уровне 1,0500, что 'хотя он сильно перекуплен, импульсивный рост имеет возможность продолжиться до 1,0530.' Мы добавили: 'учитывая перекупленность, чистый прорыв выше этого уровня маловероятен.' EUR вырос меньше, чем ожидалось, до 1,0505, а затем упал с максимума. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы диапазонной торговли. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1,0450/1,0505."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (21 февраля, спотовый уровень 1,0500) мы отметили, что 'обновленный восходящий моментум предполагает, что EUR может продолжить расти.' Мы указали, что 'существуют два основных уровня сопротивления на 1,0530 и 1,0560.' Хотя мы не ожидали резкого отката, только прорыв ниже 1,0425 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') опровергнет наш прогноз."

• Пара NZD/USD может нацелиться на двухмесячный максимум 0,5794.
• 14-дневный RSI остается выше уровня 50, что усиливает бычьи настроения.
• Девятидневная EMA на уровне 0,5721 выглядит как ближайшая поддержка.

Пара NZD/USD сохраняет свои позиции около 0,5750 в ходе европейских торгов в понедельник. Технический анализ дневного графика указывает на бычий рыночный прогноз, так как пара продолжает торговаться в рамках восходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, что укрепляет бычий прогноз. Более того, пара NZD/USD находится выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на сильный краткосрочный импульс.

С точки зрения роста, пара NZD/USD может нацелиться на двухмесячный максимум 0,5794, достигнутый 24 января, за которым следует верхняя граница восходящего канала на уровне 0,5810. Прорыв выше этой критической зоны сопротивления может усилить бычий уклон и привести пару к тестированию трехмесячного максимума 0,5922, последний раз зафиксированного 3 декабря.

Пара NZD/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной EMA на уровне 0,5721, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,5707. Дальнейшая область поддержки находится на нижней границе восходящего канала на уровне 0,5700.

Прорыв ниже канала ослабит бычий уклон и окажет понижательное давление на пару NZD/USD, направив ее в район 0,5516, что является ее самым низким уровнем с октября 2022 года, зафиксированным 3 февраля.

NZD/USD: Дневной график

• Индекс делового климата IFO в Германии не дотянул до прогнозов, составив 85,2 в феврале.
• Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO упал до 85 в отчетном месяце.

Основной индекс делового климата IFO в Германии немного повысился до 85,2 в феврале с 85,1 в январе. Данные оказались ниже рыночных ожиданий в 85,8.

Между тем индекс оценки текущей экономической ситуации упал до 85 в тот же период с 86,1 в январе, не дотянув до ожидаемого значения 86,5.

Индекс ожиданий IFO, который указывает на прогнозы компаний на следующие шесть месяцев, вырос до 85,4 в феврале по сравнению с 84,2 в январе и прогнозом 85,2.

Реакция рынка на опрос IFO в Германии

Пара EUR/USD защищает незначительный рост вблизи 1,0480 после смешанных результатов опроса IFO в Германии. На момент написания статьи пара торгуется с повышением на 0,23% внутри дня.

• Цена на серебро остается стабильной, так как доллар США ослабевает на фоне разочаровывающих экономических данных из США.
• Президент Трамп подписал меморандум, ограничивающий китайские инвестиции в стратегические сектора США. 
• Российские и американские делегации встретятся на этой неделе для обсуждения улучшения двусторонних отношений.

Цена на серебро (XAG/USD) немного повышается после регистрации прироста в предыдущей сессии, торгуясь в районе $32,60 в ходе европейских часов в понедельник. Серебро, номинированное в долларах, привлекает покупателей, так как доллар США (USD) ослабевает на фоне негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованные на прошлой неделе.

Составной индекс PMI в США упал до 50,4 в феврале, снизившись с 52,7 в предыдущем месяце. В то же время индекс PMI в производственном секторе вырос до 51,6 в феврале с 51,2 в январе, превысив прогноз в 51,5. Между тем, индекс PMI в сфере услуг снизился до 49,7 в феврале с 52,9 в январе, не дотянув до ожидаемых 53,0. Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000.

Безопасное серебро получает поддержку от продолжающихся торговых и геополитических неопределенностей. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп угрожал ввести тарифы на ключевые сектора, включая автомобили, полупроводники, фармацевтику и древесину, что держит рынки в напряжении. Трамп также подписал меморандум в пятницу, поручив Комитету по иностранным инвестициям в США ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора.

Тем временем трейдеры продолжают следить за событиями, связанными с продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной, который в понедельник вступает в четвертый год. Ожидается, что лидеры Европейского Союза соберутся на внеочередной саммит 6 марта для обсуждения дополнительной поддержки Украины и гарантий безопасности для Европы. Это следует за инициативой президента США Дональда Трампа вовлечь Россию в переговоры, направленные на прекращение войны, хотя, что примечательно, без участия Украины или Европейского Союза. Кроме того, старший российский дипломат сообщил, что российские и американские команды планируют встретиться на этой неделе, чтобы изучить пути улучшения двусторонних отношений.

В Германии предварительные результаты подтверждают победу Христианско-демократического союза (CDU) и его союзника, Христианско-социального союза (CSU), возглавляемого кандидатом в канцлеры Фридрихом Мерцем. Внимание рынка теперь переключается на процесс формирования коалиции, при этом стабильное руководство рассматривается как ключевое для продвижения ключевых фискальных реформ.

• Фунт стерлингов поднимается к уровню 1,2700 против ослабленного доллара США после резкого замедления данных по сектору услуг США за февраль.
• Трейдеры ожидают, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки еще два раза в этом году.
• На этой неделе инвесторы сосредоточатся на данных по заказам на товары длительного пользования и инфляции PCE в США за январь.

Фунт стерлингов (GBP) резко укрепляется до уровня ключевого сопротивления 1,2700 против доллара США (USD) в европейские часы торгов в понедельник. Пара GBP/USD торгуется уверенно, так как доллар США показывает слабые результаты по сравнению с другими валютами, кроме японской иены (JPY), из-за слабых данных по активности в секторе услуг США, что увеличивает ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до уровня около 106,10, что является самым низким уровнем за почти 12 недель.

В пятницу предварительный отчет S&P Global по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США показал значительное замедление деловой активности в феврале. Составной индекс PMI вырос медленнее, чем ожидалось, до 50,4 с 52,7 в январе, так как активность в секторе услуг неожиданно сократилась. Индекс PMI в сфере услуг сократился до 49,7 с 52,9, упав ниже порога 50 впервые за 25 месяцев. Экономисты ожидали, что активность в секторе услуг вырастет до 53,0.

Поставщики услуг обычно связывают снижение активности и ухудшение роста новых заказов с политической неопределенностью, особенно в отношении сокращения федеральных расходов и потенциального влияния политики на экономический рост и инфляционные прогнозы, согласно отчету S&P Global PMI.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что процентные ставки ФРС останутся без изменений в текущем диапазоне 4,25%-4,50%, составляет 41,1%, что ниже почти 50% до выхода данных PMI.

Напротив, индекс PMI в производственном секторе вырос быстрее, чем ожидалось, до 51,6 в феврале с прогнозируемых 51,5 и предыдущего значения 51,2.

Данные по деловой активности указывают на положительное влияние тарифной политики президента США Дональда Трампа на производственный сектор страны. Трамп уже упоминал в своих комментариях, что тарифы на импорт будут способствовать росту производственной активности на месте, выполняя его программу по "возвращению Америки к величию".

На этой неделе инвесторы сосредоточатся на данных по заказам на товары длительного пользования и индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в четверг и пятницу соответственно.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов растет, так как BoE, похоже, следует более медленному циклу смягчения монетарной политики

• Фунт стерлингов превосходит свои основные валюты в начале недели, так как инвесторы ожидают, что Банк Англии (BoE) будет следовать умеренному циклу смягчения политики в этом году. Оптимистичные данные по розничным продажам в Великобритании, инфляция потребительских цен (CPI) за январь выше ожиданий и сильный рост заработной платы за три месяца, закончившиеся в декабре, заставили трейдеров пересмотреть свои голубиные ожидания по BoE.
• Трейдеры ожидают, что BoE снизит процентные ставки еще два раза в этом году, согласно ожиданиям денежного рынка. BoE также снизил свои ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по политике ранее в этом месяце.
• Вопреки ожиданиям рынка, аналитики TD Securities ожидают, что BoE снизит процентные ставки еще четыре раза в этом году на фоне неопределенности по поводу потенциальных тарифов от второго президентства Трампа. Однако агентство пересмотрело свой прогноз по следующему снижению процентной ставки на май вместо марта из-за недавних сильных экономических данных из Великобритании.
• В дальнейшем выступления представителей BoE будут влиять на британскую валюту. Клэр Ломбарделли, Свати Дхингра и заместитель губернатора Дэйв Рамсден выступят в понедельник и могут дать новые подсказки о перспективах монетарной политики.
• Что касается экономических данных, предварительные данные по индексу PMI от S&P Global/CIPS за февраль соответствуют ожиданиям. Составной индекс PMI вырос медленнее до 50,5 с 50,6 в январе. Активность в производственном и сервисном секторах сократилась и расширилась соответственно с неожиданно более быстрыми темпами.

Технический анализ: Фунт стерлингов поднимается к 200-дневной EMA

Фунт стерлингов набирает силу, чтобы продолжить рост до уровня 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2680, против доллара США в понедельник в европейской сессии. Пара GBP/USD укрепилась после прорыва выше уровня 38,2% коррекции Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января, который находится около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше 60,00. Бычий импульс усилится, если RSI (14) останется выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне 1,2333 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, уровни 50% и 61,8% коррекции Фибоначчи на 1,2770 и 1,2927 соответственно будут выступать в качестве ключевых зон сопротивления.

• EUR/GBP растет на фоне улучшения рыночных настроений после победы консерваторов на выборах в Германии.
• Инвесторы сосредоточены на процессе формирования коалиции, при этом сильное руководство рассматривается как необходимое для проведения ключевых фискальных реформ в Германии.
• Фунт стерлингов может найти поддержку, так как ожидания снижения ставки Банком Англии в марте ослабевают.

EUR/GBP растет, так как евро находит поддержку после победы консерваторов на выборах в Германии, что соответствует ожиданиям. Предварительные результаты подтверждают победу Христианско-демократического союза (ХДС) и его союзника, Христианско-социального союза (ХСС), возглавляемого кандидатом в канцлеры Фридрихом Мерцем. Кросс торгуется около 0,8300 в начале европейских часов в понедельник.

Внимание рынка теперь переключается на процесс формирования коалиции, при этом стабильное руководство рассматривается как ключевое для продвижения ключевых фискальных реформ. Этот политический результат происходит на фоне экономической стагнации в Германии, продолжающегося конфликта в Украине и растущих угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Ожидается, что предложенная реформа долгового тормоза Германии, который долгое время сдерживал инвестиции, дополнительно укрепит евро.

Тем временем, представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вунш заявил Financial Times, что хотя он не выступает за паузу в апреле, снижение ставок не должно происходить автоматически без должного рассмотрения. Франсуа Вилльруа де Гало из ЕЦБ также предположил, что ЕЦБ может снизить свою депозитную ставку до 2% к лету, согласно Reuters.

Однако рост EUR/GBP может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) получает поддержку от сильных данных по розничным продажам в Великобритании за январь, которые ослабили ожидания снижения ставки Банком Англии (BoE) в марте. Эти ожидания уже подвергались сомнению из-за более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в январе и сильных данных по средним заработкам за декабрь. 

Тем не менее, британский фунт может столкнуться с трудностями, так как глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли остается обеспокоенным экономическими перспективами в этом году. Ранее на этой неделе Бейли предупредил, что экономический рост, как ожидается, останется вялым.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет в понедельник, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по цене $70,30 за баррель, что выше закрытия в пятницу на уровне $70,18. Курс нефти Brent (Brent crude) также растет, увеличившись с цены $73,87, зафиксированной в пятницу, и торгуется на уровне $74,06.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Вот что вам нужно знать в понедельник, 24 февраля:

Евро (EUR) набирает силу против своих соперников, начиная неделю, так как инвесторы оценивают результаты выборов в Германии. Позже на сессии данные по настроениям IFO из Германии будут представлены в европейской повестке, а Eurostat опубликует пересмотры данных по инфляции за январь. Во второй половине дня Федеральный резервный банк Чикаго опубликует данные по Индексу национальной активности за январь.

CDU/CSU, возглавляемая Фридрихом Мерцем, выиграла выборы в Германии, получив около 28,6% от общего числа голосов. Праворадикальная партия AfD заняла второе место с 20,8%, а СПД Олафа Шольца опустилась на третье место с 16,4%. После этих результатов двухпартийная коалиция между CDU/CSU и СПД кажется наиболее вероятным сценарием. Поскольку результаты в значительной степени соответствуют опросам, евро начал новую неделю на бычьей ноте. На момент публикации EUR/USD вырос на 0,5% за день, превысив 1,0500. Отражая широкую силу евро, EUR/GBP торгуется на положительной территории чуть выше 0,8300, а EUR/JPY прибавляет более 0,5% около 157,00.

После попытки восстановления в пятницу Индекс доллара США (USD) остается под давлением и торгуется на самом низком уровне с начала декабря ниже 106,50. Президент США Дональд Трамп примет участие в звонке лидеров G7 в понедельник и проведет пресс-конференцию с президентом Эммануэлем Макроном позже в тот же день.

Золото не может найти направление в начале понедельника и продолжает боковое движение выше $2 930 в течение четвертого торгового дня подряд.

GBP/USD выигрывает от давления продаж на доллар США и торгуется выше 1,2650 в европейское утро в понедельник.

После потери почти 2% на предыдущей неделе USD/JPY удерживает свои позиции, начиная новую неделю, и торгуется с небольшим повышением за день около 149,50.

В ходе азиатских торгов данные из Новой Зеландии показали, что розничные продажи выросли на 0,9% в квартальном исчислении в четвертом квартале. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка, которые прогнозировали увеличение на 0,6%. NZD/USD набрала обороты на фоне позитивных данных и на момент написания торговалась с повышением почти на 0,3% на уровне 0,5760.

• Пара NZD/USD поднимается до отметки 0,5760 на ранней европейской сессии в понедельник, с повышением на 0,31% внутри дня.
• План Китая по revitalизации сельского хозяйства и стимулированию потребления поддерживает киви как китайское прокси. 
• Слабые данные по индексу PMI в США оказывают давление на доллар США и создают попутный ветер для пары. 

Пара NZD/USD набирает импульс, достигая около 0,5760 в начале европейской сессии в понедельник. Новозеландский доллар (NZD) привлекает некоторых покупателей после того, как китайское правительство объявило о своей ежегодной политике на 2025 год в воскресенье. Позже в понедельник будет опубликован индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь. 

Китай углубит реформы в сельской местности для revitalization сельского хозяйства и укрепления продовольственной безопасности в условиях тарифов США, экономического замедления и изменения климата, согласно ежегодному плану сельской политики Государственного совета. Кроме того, премьер Ли Цянь заявил на прошлой неделе, что Китай направит больше усилий на стимулирование потребления и улучшение жизненных условий людей. Позитивные события вокруг стимулов Китая поддерживают киви как прокси для Китая, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.

Разочаровывающие экономические данные США, включая индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованный на прошлой неделе, оказывают давление на доллар и служат попутным ветром для NZD/USD. Составной индекс PMI в США упал до 50,4 в феврале с 52,7 в предыдущем месяце. 

Тем временем индекс PMI в производственном секторе вырос до 51,6 против 51,2 ранее, превысив прогноз в 51,5. Индекс PMI в сфере услуг упал до 49,7 в феврале по сравнению с 52,9 в январе, что ниже рыночного консенсуса в 53,0. Эти отчеты сохраняют перспективу снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году, даже несмотря на то, что ФРС останется на месте в течение следующих нескольких месяцев.

(Эта история была исправлена 24 февраля в 07:22, чтобы указать, что план Китая по revitalизации потребления поддерживает киви, а не оззи.)

Истечение валютных опционов 24 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0400 1,6b
• 1,0450 1,4b
• 1,0460 2b
• 1,0465 1,3b
• 1,0470 2,1b
• 1,0500 1,4b
• 1,0525 1,1b

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 148,00 423m
• 148,30 700m
• 150,00 523m
• 152,00 450m

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6335 480m
• 0,6360 465m

• Доллар США привлекает новое предложение в понедельник и падает до самого низкого уровня за более чем два месяца в ходе азиатской сессии. 
• Опасения по поводу здоровья потребителей в США и перспектив роста продолжают сильно давить на доллар США.
• Ястребиные ожидания в отношении ФРС требуют осторожности для медведей по доллару США перед данными по PCE в пятницу.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, начинает новую неделю на негативной ноте и падает до самого низкого уровня с 10 декабря в ходе азиатской сессии. В настоящее время индекс находится около отметки 106,25, при этом медведи стремятся нарастить слабость ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

На фоне разочаровывающих данных по розничным продажам в США, неутешительный прогноз продаж от Walmart вызвал сомнения в здоровье потребителей в США. Кроме того, данные, опубликованные в пятницу, подогрели опасения по поводу перспектив роста экономики США на фоне опасений, что политические шаги президента США Дональда Трампа еще больше подорвут потребительские расходы. Это оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на доллар. 

Составной индекс PMI от S&P Global в США снизился до 50,4 в феврале с 52,7 в январе, указывая на более слабое расширение общей деловой активности в частном секторе. В отдельном отчете Университет Мичигана сообщил, что индекс потребительских настроений в США снизился больше, чем ожидалось, до 15-месячного минимума 64,7 в феврале. Тем временем, домохозяйства ожидают, что инфляция в следующем году вырастет до 4,3%. 

Более того, чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) остаются настороженными в отношении будущих снижений процентных ставок на фоне устойчивой инфляции и неопределенности в отношении протекционистской политики президента США Дональда Трампа. Это может удержать медведей по доллару от размещения новых медвежьих ставок и позиционирования на дальнейшие потери. Инвесторы также могут предпочесть оставаться в стороне в ожидании выхода индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в пятницу.

• Пара USD/CHF может обесцениться в направлении психологического уровня 0,8900.
• Медвежий уклон усиливается, так как 14-дневный RSI остается ниже уровня 50.
• Пара может найти основное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 0,9009.

Пара USD/CHF продолжает терять позиции третий день подряд, торгуясь в районе 0,8960 на азиатских торгах в понедельник. Анализ дневного графика указывает на продолжающийся медвежий уклон, так как пара торгуется ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA).

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, что подтверждает медвежий тренд. Дальнейшее обесценение укажет на перепроданность и восходящую коррекцию в краткосрочной перспективе.

Пара USD/CHF может найти свою первоначальную поддержку на психологическом уровне 0,8900. Прорыв ниже этого уровня откроет двери для пары, чтобы направиться в район двухмесячного минимума на уровне 0,8736, который был зафиксирован 6 декабря.

С точки зрения роста, пара USD/CHF может найти основное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 0,9009, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 0,9026. Прорыв выше этих уровней улучшит краткосрочный ценовой импульс и поддержит пару в исследовании девятимесячного максимума на уровне 0,9201, к которому она приблизилась 13 января.

USD/CHF: Дневной график

• EUR/JPY поднимается в район 157,10 на ранней европейской сессии в понедельник, прибавляя 0,71% внутри дня. 
• Консерваторы выиграли выборы в Германии, поддерживая евро. 
• Рост ожиданий повышения ставки Банка Японии может помочь ограничить потери JPY. 

Кросс EUR/JPY восстанавливается до уровня 157,10, прерывая трехдневную серию потерь на ранней европейской сессии в понедельник. Евро (EUR) набирает силу после того, как консерваторы Германии выиграли выборы, как и ожидалось. Трейдеры готовятся к дальнейшим результатам выборов в Германии для получения нового импульса. 

Предварительные результаты показали, что консервативный Христианско-демократический союз (CDU), возглавляемый кандидатом в канцлеры Фридрихом Мерцем, и его союзник Христианско-социальный союз (CSU) выиграли выборы. Партия крайне правых «Альтернатива для Германии» (AfD) заняла второе место, набрав от 19 до 20% голосов, согласно экзит-поллам. Теперь внимание сосредоточено на том, как быстро консервативные христианские демократы смогут сформировать коалиционное правительство, чтобы предложить необходимые реформы для struggling экономики.

С другой стороны, данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что базовая инфляция в Японии достигла 19-месячного максимума в январе, поддерживая возможность повышения ставки Банком Японии (BoJ). Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил, что Банк Японии может повысить свою краткосрочную процентную ставку, если «прогноз инфляции продолжит улучшаться», добавив, что базовая инфляция все еще ниже целевого уровня в 2%. Растущая спекуляция о том, что японский центральный банк может продолжить повышать процентные ставки, может укрепить японскую иену (JPY) и создать встречный ветер для EUR/JPY. 

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вюнш заявил в интервью Financial Times (FT): "Я не призываю к паузе в апреле. Но мы не должны "бессознательно" снижать ставки до 2%, не подумав об этом."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0513, увеличившись на 0,53% внутри дня благодаря победе консерваторов на выборах в Германии. 

• Пара EUR/USD привлекает новых покупателей и поднимается до почти месячного максимума на фоне медвежьего доллара США.
• Техническая картина благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего укрепления.
• Будет разумно дождаться прорыва выше 100-дневной SMA, прежде чем делать новые бычьи ставки.

Пара EUR/USD восстанавливает положительный импульс в начале новой недели и достигает почти месячного максимума в районе 1,0525-1,0530 в ходе азиатской сессии на фоне возобновившегося давления на доллар США (USD). Спотовые цены, однако, остаются ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), так как трейдеры ожидают публикации окончательных данных по CPI еврозоны перед тем, как делать новые ставки. 

Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительный импульс, устойчивый прорыв через указанный барьер, который в настоящее время находится в районе 1,0535-1,0540, будет рассматриваться как новый триггер для быков. Последующий рост может поднять пару EUR/USD до уровня 38,2% коррекции Фибоначчи падения с сентября по январь, около 1,0600, на пути к максимуму декабря, около 1,0620. 

Некоторые последующие действия должны проложить путь к дополнительным приростам к восстановлению отметки 1,0700, которая совпадает с уровнем 50% коррекции. Моментум может продолжиться до уровня 1,0750-1,0755, прежде чем пара EUR/USD нацелится на преодоление круглой отметки 1,0800 и тестирование уровня 61,8% Фибо, около 1,0815. 

С другой стороны, ослабление ниже психологической отметки 1,0500 может продолжить привлекать покупателей на падении в районе 1,0465-1,0460. Это должно помочь ограничить снижение для пары EUR/USD вблизи области 1,0420-1,0415, или уровня 23,6% Фибо. Тем не менее, некоторые последующие продажи, приводящие к прорыву ниже круглой отметки 1,0400, могут опустить спотовые цены к промежуточной поддержке 1,0340 на пути к отметке 1,0300. 

Убедительный прорыв ниже последнего уровня изменит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и сделает пару EUR/USD уязвимой для ускорения падения к области 1,0265-1,0260. Спотовые цены могут в конечном итоге ослабнуть ниже отметки 1,0200 и протестировать область 1,0180-1,0175, или самый низкий уровень с ноября 2022 года, достигнутый в прошлом месяце.

• Цена на серебро поднимается до уровня $32,70 на азиатской сессии в понедельник, с повышением на 0,45% внутри дня. 
• Позитивный взгляд на серебро преобладает выше ключевой 100-дневной EMA с бычьим индикатором RSI. 
• Первый уровень сопротивления находится в районе $33,35-$33,40; начальный уровень поддержки расположен на уровне $31,52. 

Цена на серебро (XAG/USD) поднимается до уровня около $32,70 в ходе азиатских торгов в понедельник. Ослабление доллара США (USD) оказывает некоторую поддержку цене актива, номинированного в долларах США. Кроме того, неопределенность и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа могут способствовать росту безопасных активов, что в свою очередь поддерживает рост серебра. 

Согласно дневному графику, бычий прогноз для белого металла остается в силе, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Восходящий импульс подтверждается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии на уровне около 64,40, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх. 

Верхняя граница полосы Боллинджера и максимум 14 февраля на уровне $33,35-$33,40 действуют как уровень сопротивления для цены серебра. Устойчивые торги выше этого уровня могут открыть путь к $34,55, максимуму 29 октября 2024 года. Любая последующая покупка выше указанного уровня может привести к ралли до $34,87, максимума 22 октября 2024 года. 

С другой стороны, начальный уровень поддержки для XAG/USD находится на уровне $31,52, минимуме 12 февраля. Продолжение потерь может привести к снижению до $30,90, 100-дневной EMA. Следующий уровень поддержки находится на уровне $30,70, нижней границе полосы Боллинджера. 

Дневной график цены серебра (XAG/USD)

В понедельник цены на Золото в Индии выросли, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 197,41 индийских рупий (INR) за грамм, увеличившись по сравнению с 8 175,44 INR в пятницу.

Цена на Золото выросла до 95 609,34 индийских рупий за толу с 95 350,84 индийских рупий за толу в пятницу.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Пара USD/CAD теряет позиции, так как слабые экономические данные усиливают ожидания снижения ставок ФРС.
• Привязанный к сырью канадский доллар (CAD) может столкнуться с проблемами на фоне снижения цен на сырую нефть.
• Цена WTI сталкивается с проблемами из-за ожиданий возобновления экспорта из нефтяных месторождений Курдистана.

Пара USD/CAD отыгрывает недавние gains, зарегистрированные в предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,4190 в ходе азиатских торгов в понедельник. Падение пары связано со слабым долларом США (USD) после негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованный на прошлой неделе.

Слабые экономические данные усилили ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, обесценивается до уровня около 106,00, а доходности 2- и 10-летних казначейских облигаций США составляют 4,19% и 4,43% соответственно на момент написания.

В Канаде смешанные экономические данные создали неопределенность вокруг перспектив политики Банка Канады (BoC). Предварительная оценка от Статистического управления Канады указывает на то, что розничные продажи упали на 0,4% в январе 2025 года, что стало первым снижением за семь месяцев. Это указывает на замедление потребительских расходов после сильного роста в декабре, вызывая опасения по поводу экономической динамики.

Тем временем инфляционное давление остается высоким, с ростом цен производителей в промышленности и увеличением индекса цен на сырьевые материалы в месячном исчислении. Это подчеркивает проблему, с которой сталкивается BoC, пытаясь сбалансировать экономический рост и ценовую стабильность, одновременно снижая ожидания дальнейшего смягчения политики.

Однако привязанный к сырью канадский доллар (CAD) может столкнуться с проблемами на фоне снижения цен на нефть марки West Texas Intermediate (WTI). Учитывая, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США). Цены на сырую нефть испытывают понижательное давление на фоне ожиданий возобновления экспорта из нефтяных месторождений Курдистана.

В воскресенье Reuters сообщило, что представитель иракского министерства нефти подтвердил планы Ирака по экспорту 185 000 баррелей в день (bpd) из нефтяных месторождений Курдистана через иракско-турецкий трубопровод. Министерство заявило, что все необходимые процедуры были завершены для облегчения возобновления экспорта через трубопровод.

• Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне беспокойства по поводу тарифных планов Трампа.
• Появление новых продаж доллара США и опасения по поводу инфляции также поддерживают пару XAU/USD. 
• Ястребиные ожидания в отношении ФРС могут ограничить дальнейший рост недоходного желтого металла.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей на падении в ходе азиатской сессии в понедельник, хотя остается в привычном диапазоне рядом с историческим максимумом, достигнутым на прошлой неделе. Неопределенность вокруг торговых тарифов президента США Дональда Трампа и их влияния на глобальную экономику, наряду с более широкой темой бегства от риска, продолжает служить попутным ветром для безопасных активов. Кроме того, геополитическая напряженность и основное медвежье настроение вокруг доллара США (USD) оказываются другими факторами, поддерживающими этот товар. 

Тем не менее, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени на фоне все еще устойчивой инфляции, ограничивают рост недоходной цены на золото. Таким образом, внимание рынка останется прикованным к выходу индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США – предпочтительного показателя инфляции ФРС – в пятницу. Эти важные данные будут рассматриваться для получения дополнительных подсказок о пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, повлияет на спрос на доллар США и поможет определить следующий этап направленного движения для драгоценного металла. 

Цена на золото остается под хорошей поддержкой на фоне опасений торговой войны

• Опасения по поводу потенциальных экономических последствий тарифов президента США Дональда Трампа способствовали тому, что цена на безопасное золото зарегистрировала рост в течение восьмой недели подряд и достигла нового рекорда на прошлой неделе.
• Трамп ввел 25% тариф на сталь и алюминий, а также дополнительный 10% тариф на китайский импорт с момента вступления в должность и заявил на прошлой неделе, что он объявит о новых тарифах в течение следующего месяца или раньше.
• Данные, опубликованные в пятницу, усилили беспокойство по поводу перспектив роста экономики США и опустили доллар США до самого низкого уровня с 10 декабря, что стало еще одним фактором, поддерживающим спрос на этот товар.
• Предварительный индекс S&P Global Composite PMI США упал до 50,4 в феврале с 52,7 в январе, указывая на более слабое расширение общей деловой активности в частном секторе на фоне беспокойства по поводу тарифов Трампа.
• Отдельно, Университет Мичигана сообщил, что индекс потребительских настроений в США упал больше, чем ожидалось, до 15-месячного минимума 64,7 в феврале по сравнению с окончательным значением предыдущего месяца 71,7.
• Более того, домохозяйства увидели, что инфляция подскочила до 4,3% - самого высокого уровня с ноября 2023 года - за следующий год, что стало еще одним фактором, способствующим статусу драгоценного металла как хеджирования против растущих цен. 
• Сильные данные по потребительской инфляции в США, наряду с ястребиными минутами FOMC, указывают на то, что Федеральная резервная система будет удерживать ставки на стабильном уровне в течение длительного времени и будет действовать как противодействие для недоходного желтого металла. 
• Выход индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу сыграет ключевую роль в формировании рыночных ожиданий относительно перспектив ставок ФРС и предоставит новый импульс для XAU/USD.
• На этой неделе в экономической повестке США также запланирован выход предварительных данных по ВВП за 4 квартал и заказов на товары длительного пользования в четверг, которые, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будут определять спрос на доллар США.

Цена на золото: дневной RSI перекуплен, что требует осторожности для быков

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) находится выше отметки 70 и указывает на слегка перекупленные условия. Это может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок по цене на золото, что поддерживает перспективы продолжения ценового действия в диапазоне. Тем не менее, некоторые последующие покупки выше уровня $2 950-2 955, или исторического максимума, будут рассматриваться как новый триггер для быков и помогут XAU/USD продолжить свой недавний хорошо установленный восходящий тренд, наблюдаемый за последние два месяца или около того.

Тем временем любое коррективное снижение может продолжить привлекать покупателей на падении в районе $2 920-2 915, или нижней границе многодневного торгового диапазона. За ним следует отметка $2 900 и поддержка в районе $2 880, пробой которой может резко опустить цену на золото до области $2 860-2 855 на пути к зоне $2 834 и, в конечном итоге, к отметке $2 800.

• Цена WTI может снизиться из-за ожиданий возобновления экспорта из нефтяных месторождений Курдистана.
• Министерство нефти Ирака подтвердило планы по экспорту 185 000 баррелей в день из нефтяных месторождений Курдистана через иракско-турецкий трубопровод.
• Российские и американские делегации планируют встретиться на этой неделе, чтобы обсудить способы укрепления двусторонних отношений.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросла до 70,30 долларов за баррель в ходе азиатских торгов в понедельник. Однако цены на сырую нефть столкнулись с понижательным давлением на фоне ожиданий возобновления экспорта из нефтяных месторождений Курдистана.

В воскресенье Reuters сообщило, что официальный представитель министерства нефти Ирака подтвердил планы Ирака по экспорту 185 000 баррелей в день (bpd) из нефтяных месторождений Курдистана через иракско-турецкий трубопровод. Министерство заявило, что все необходимые процедуры были завершены для облегчения возобновления экспорта через трубопровод.

Тем временем трейдеры продолжают следить за событиями, связанными с продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной, который в понедельник вступает в четвертый год. Ожидается, что лидеры Европейского Союза соберутся на экстренный саммит 6 марта, чтобы обсудить дополнительную поддержку для Украины и гарантии безопасности для Европы.

Кроме того, старший российский дипломат указал, что российские и американские делегации планируют встретиться на этой неделе, чтобы изучить способы улучшения двусторонних отношений. Это следует за инициативой президента США Дональда Трампа вовлечь Россию в переговоры, направленные на прекращение войны, хотя и без участия Украины или Европейского Союза.

Инвесторы также внимательно следят за потенциальными событиями в области торговой политики США. Дополнительные объявления, связанные с тарифами, от президента Трампа могут усилить глобальные торговые трения, оказывая дополнительное понижательное давление на цены на сырую нефть. В пятницу Трамп подписал меморандум, направляющий Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS) ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора.

Наконец, участники рынка будут внимательно следить за выходом индекса расходов на личное потребление (PCE) в пятницу — предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), который может дать дополнительные сведения о будущей процентной политике центрального банка.

• Японская иена поднимается до самого высокого уровня за более чем два месяца по отношению к доллару США на фоне ожиданий повышения ставок Банком Японии.
• Снижающаяся доходность JGB сдерживает иену и помогает паре USD/JPY отскочить от уровней ниже 149,00.
• Появление новых продаж доллара США должно ограничить дальнейшее восстановление пары.

Японская иена (JPY) продолжает набирать силу после сильных приростов на прошлой неделе по отношению к своему американскому аналогу и тянет пару USD/JPY ниже отметки 149,00, что является самым низким уровнем с начала декабря, в ходе азиатской сессии в понедельник. Сильный индекс потребительских цен (CPI) Японии, опубликованный в пятницу, дополняет оптимистичный отчет о росте валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал на прошлой неделе. Это, наряду с ожиданиями, что устойчивый рост заработной платы подстегнет потребительские расходы, предполагает, что Банк Японии (BoJ) может более агрессивно повышать процентные ставки, чем предполагалось изначально, и продолжит поддерживать иену.

Кроме того, появление новых продаж доллара США (USD) приносит пользу иене и способствует снижению пары USD/JPY на четвертый день подряд, что отмечает седьмой день негативного движения из предыдущих восьми. Тем временем, глава BoJ Кадзуо Уэда выразил готовность увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Это, в свою очередь, приводит к дальнейшему снижению доходности японских государственных облигаций (JGB) с многолетнего пика, достигнутого на прошлой неделе, что вызывает некоторые внутридневные продажи иены и помогает валютной паре отскочить более чем на 50 пунктов от дневного минимума.

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ястребиных ожиданий BoJ

• Данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая инфляция в Японии достигла 19-месячного максимума в январе и укрепила ожидания, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда предупредил в пятницу, что центральный банк может увеличить покупку облигаций, если аномальные рыночные движения вызовут резкий рост доходности государственных облигаций.
• Доходность эталонных японских государственных облигаций (JGB) продолжает снижаться от своего самого высокого уровня с ноября 2009 года, установленного на прошлой неделе, и сдерживает рост японской иены.
• Неутешительный прогноз продаж от Walmart вызвал сомнения в состоянии потребителей США и потянул доллар США до самого низкого уровня за более чем два месяца в ходе азиатской сессии в понедельник.
• Предварительный индекс S&P Global Composite PMI США упал до 50,4 в феврале, с 52,7 в январе, указывая на более слабое расширение общей деловой активности в частном секторе.
• Отдельно, Университет Мичигана сообщил, что индекс потребительских настроений в США упал больше, чем ожидалось, с 71,7 до 64,7 в феврале, что является 15-месячным минимумом.
• Кроме того, домохозяйства ожидают, что инфляция в следующем году вырастет до 4,3% — максимума с ноября 2023 года — и составит 3,5% — максимума с 1995 года — в течение следующих пяти лет.
• Чиновники Федеральной резервной системы остаются настороженными в отношении будущих снижений процентных ставок на фоне устойчивой инфляции и неопределенности в отношении тарифных планов и протекционистской политики президента США Дональда Трампа.

USD/JPY кажется уязвимой, находясь ниже уровня поддержки 151,00-150,90

С технической точки зрения, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением вблизи психологической отметки 150,00. Некоторые последующие покупки могут поднять пару USD/JPY к максимуму прошлой пятницы, около 150,70-150,75, на пути к горизонтальному уровню поддержки 150,90-151,00. Последний должен стать ключевой опорной точкой, прорыв которой может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять спотовые цены выше промежуточного препятствия 151,40, к отметке 152,00. Однако импульс рискует быстро иссякнуть в районе 152,65, представляя собой очень важную 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA).

С другой стороны, отметка 149,00, за которой следует минимум азиатской сессии в районе 148,85, теперь, похоже, является непосредственным препятствием перед областью 148,65, или минимумом декабря 2024 года. Неспособность защитить указанные уровни поддержки сделает пару USD/JPY уязвимой для дальнейшего падения к круглой отметке 148,00. Нисходящая траектория может продолжиться к следующей значимой поддержке в районе 147,45, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до отметки 147,00.

• Индийская рупия торгуется во флэте на азиатской сессии в понедельник.  
• Постоянные продажи отечественных акций со стороны зарубежных инвесторов могут оказать давление на INR. 
• Трейдеры готовятся к индексу национальной активности ФРБ Чикаго за январь, который будет опубликован позже в понедельник. 

Индийская рупия (INR) остается на уровне во флэте в понедельник. Беспокойство по поводу оттока иностранных портфельных инвестиций (FPI), при котором иностранные инвесторы распродали более 11 миллиардов долларов в индийских акциях в этом году, может оказать давление на местную валюту. 

Тем не менее, продолжающаяся слабость доллара США (USD) может помочь компенсировать эти оттоки, поддерживая INR. Кроме того, вероятное вмешательство Резервного банка Индии (RBI) может предотвратить значительное обесценение индийской рупии. Снижение цен на сырую нефть может поддержать INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире.

Позже в понедельник будет опубликован индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь. Внимание переключится на предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за четвертый квартал (Q4), которые будут опубликованы в четверг. 

Индийская рупия стабилизируется на фоне оттока иностранных фондов

• Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере HSBC Индия снизился до 57,1 в феврале с 57,5 в январе. Индекс PMI в сфере услуг Индии вырос до 61,1 в феврале против 56,5 ранее.
• Составной индекс PMI улучшился до 60,6 в феврале с 57,7 в январе.
• "Быстрое пополнение запасов по всему миру продолжает увеличивать новые экспортные заказы. Здоровая динамика роста заказов и производства сохраняет оптимизм компаний относительно будущего. Цены на сырье снизились, в то время как цены на продукцию выросли более быстрыми темпами, что привело к улучшению маржи, особенно для производителей товаров," - сказал Пранджул Бхандари, главный экономист HSBC по Индии.
• Составной индекс деловой активности S&P Global США снизился до 50,4 в феврале против 52,7 ранее. 
• Индекс PMI в производственной сфере S&P Global США вырос с 51,2 в январе до 51,6 в феврале, превысив прогноз в 51,5. Индекс PMI в сфере услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, что ниже ожидаемых 53,0.
• Индекс потребительских настроений от Университета Мичигана упал до 64,7 в феврале по сравнению с предыдущим значением и ожиданием 67,8.  

USD/INR сохраняет конструктивный настрой, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе

Индийская рупия внутри дня торгуется вблизи нуля. Пара USD/INR сохраняет позитивный взгляд, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится около средней линии вблизи 50,0, что говорит о том, что дальнейшая консолидация или снижение не исключены. 

Первый уровень сопротивления для USD/INR расположен на психологическом уровне 87,00. Продолжение роста выше указанного уровня может открыть путь к историческому максимуму около 88,00, а затем к 88,50. 

С другой стороны, решительный прорыв ниже минимума 12 февраля на уровне 86,35 может привести к снижению до 86,14, минимума 27 января. Дополнительная цель по снижению, за которой стоит следить, - 85,65, минимум 7 января.

• Пара NZD/USD укрепляется, так как розничные продажи выросли на 0,9% кв/кв в 4 квартале 2024 года, что стало самым сильным ростом за три года. 
• Годовое заявление правительства Китая подчеркивает планы по продвижению сельских реформ и комплексному revitalization сельских территорий. 
• Доллар США ослабевает на фоне разочаровывающих экономических данных из США, опубликованных на прошлой неделе. 

Пара NZD/USD отыгрывает недавние потери, зарегистрированные в предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,5750 на азиатских торгах в понедельник. Новозеландский доллар (NZD) укрепился после выхода данных о розничных продажах в стране, которые выросли на 0,9% в квартальном исчислении в четвертом квартале 2024 года — это самый сильный рост за три года — после пересмотренного нулевого значения в предыдущем периоде и превысив прогнозы в 0,6%.

В воскресенье китайское правительство опубликовало свое годовое заявление по политике на 2025 год. В заявлении изложены планы по продвижению сельских реформ и содействию комплексному revitalization сельских территорий. Растущий оптимизм вокруг мер стимулирования Китая может дополнительно поддержать NZD и пару NZD/USD, учитывая важность Китая как основного торгового партнера Новой Зеландии.

Тем не менее, рост пары NZD/USD может быть сдержан, так как президент США Дональд Трамп в пятницу подписал меморандум, в котором поручил Комитету по иностранным инвестициям в США ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора. Reuters со ссылкой на официального представителя Белого дома сообщила, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций при защите национальных интересов безопасности США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, depreciates ниже 106,50 на момент написания. DXY столкнулся с трудностями после разочаровывающего индекса менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованного на прошлой неделе.

Составной индекс PMI в США упал до 50,4 в феврале, снизившись с 52,7 в предыдущем месяце. В то же время индекс PMI для производственной сферы вырос до 51,6 в феврале с 51,2 в январе, превысив прогноз в 51,5. Между тем, индекс PMI в сфере услуг снизился до 49,7 в феврале с 52,9 в январе, не дотянув до ожидаемых 53,0.

• Австралийский доллар укрепился после того, как китайское правительство объявило о своем ежегодном заявлении по политике на 2025 год в воскресенье.
• AUD получил поддержку от объявления президента Трампа о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем.
• Доллар США испытывает трудности после выхода негативных экономических данных из США на прошлой неделе.

Австралийский доллар (AUD) отыгрывает недавние потери предыдущей сессии в понедельник после публикации китайским правительством своего ежегодного заявления по политике на 2025 год в воскресенье. В заявлении изложены стратегии по продвижению сельских реформ и комплексному revitalization сельских районов. Оптимизм вокруг стимулов Китая может укрепить AUD, учитывая роль Китая как ключевого торгового партнера для Австралии.

Пара AUD/USD также укрепилась, так как президент США Дональд Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов. Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшими заголовками Трампа о тарифах.

Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% на прошлой неделе — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на рыночные ожидания.

Австралийский доллар укрепляется, в то время как доллар США ослабевает на фоне разочаровывающих экономических данных

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, depreciates ниже 106,50 на момент написания. DXY столкнулся с трудностями после выхода негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global, опубликованные на прошлой неделе.
• Составной индекс PMI США снизился до 50,4 в феврале по сравнению с 52,7 ранее. Тем временем, индекс PMI для производственной сферы вырос с 51,2 в феврале до 51,6 в январе, превысив оценку в 51,5. Наконец, индекс PMI для сферы услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, что хуже ожидаемых 53,0.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Тем временем, продолжающие заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 миллиона, что немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня в 2% центрального банка, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предостерег о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях. Тем временем, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик оставил возможность двух снижений ставок в этом году открытой, в зависимости от экономических событий.
• Президент Трамп указал, что новая торговая сделка с Китаем возможна и ожидает визита президента Китая Си Цзиньпина. Он также упомянул о переговорах с Китаем по поводу TikTok и отметил, что его администрация рассматривает возможность введения 25% тарифа на древесину и лесные продукты.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением любых корректировок ставок. Комитет также согласился, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.
• Президент Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтических и полупроводниковых товаров вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.
• Индекс PMI для производственной сферы Judo Bank Австралии вырос до 50,6 в феврале, увеличившись с 50,2 в январе. Индекс PMI для сферы услуг улучшился до 51,4 с 51,2, в то время как составной индекс PMI поднялся до 51,2 с 51,1.
• Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило в четверг, что сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменение занятости составило 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все еще превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.
• Заместитель главы РБА Эндрю Хаузер заявил, выступая перед Bloomberg News на прошлой неделе, что политика центрального банка "по-прежнему является ограничительной." Хаузер отметил, что последние данные по занятости не показали поводов для беспокойства.

Австралийский доллар может протестировать поддержку на уровне 0,6350 рядом с девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6370 в понедельник, движется в пределах восходящего канала, что отражает бычье настроение на рынке. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, поддерживая позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может бросить вызов ключевому психологическому сопротивлению на уровне 0,6400, а следующим препятствием станет верхняя граница восходящего канала около 0,6430.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6347, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6330. Более сильная зона поддержки совпадает с нижней границей канала в районе 0,6320.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар укрепился после того, как китайское правительство объявило о своем ежегодном заявлении по политике на 2025 год в воскресенье.
• AUD получил поддержку от объявления президента Трампа о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем.
• Доллар США испытывает трудности после выхода негативных экономических данных из США на прошлой неделе.

Австралийский доллар (AUD) отыгрывает недавние потери предыдущей сессии в понедельник после публикации китайским правительством своего ежегодного заявления по политике на 2025 год в воскресенье. В заявлении изложены стратегии по продвижению сельских реформ и комплексному revitalization сельских районов. Оптимизм вокруг стимулов Китая может укрепить AUD, учитывая роль Китая как ключевого торгового партнера для Австралии.

Пара AUD/USD также укрепилась, так как президент США Дональд Трамп объявил о потенциальном прогрессе в торговых переговорах с Китаем, что снизило рыночные опасения по поводу тарифов. Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшими заголовками Трампа о тарифах.

Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% на прошлой неделе — первое снижение ставки за четыре года. Глава РБА Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на рыночные ожидания.

Австралийский доллар укрепляется, в то время как доллар США ослабевает на фоне разочаровывающих экономических данных

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, depreciates ниже 106,50 на момент написания. DXY столкнулся с трудностями после выхода негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global, опубликованные на прошлой неделе.
• Составной индекс PMI США снизился до 50,4 в феврале по сравнению с 52,7 ранее. Тем временем, индекс PMI для производственной сферы вырос с 51,2 в феврале до 51,6 в январе, превысив оценку в 51,5. Наконец, индекс PMI для сферы услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, что хуже ожидаемых 53,0.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Тем временем, продолжающие заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 миллиона, что немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще имеет "некоторый путь" до достижения целевого уровня в 2% центрального банка, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем предостерег о потенциальных рисках стагфляции и растущих инфляционных ожиданиях. Тем временем, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик оставил возможность двух снижений ставок в этом году открытой, в зависимости от экономических событий.
• Президент Трамп указал, что новая торговая сделка с Китаем возможна и ожидает визита президента Китая Си Цзиньпина. Он также упомянул о переговорах с Китаем по поводу TikTok и отметил, что его администрация рассматривает возможность введения 25% тарифа на древесину и лесные продукты.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением любых корректировок ставок. Комитет также согласился, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед внедрением снижения ставок.
• Президент Трамп подтвердил, что 25% тариф на импорт фармацевтических и полупроводниковых товаров вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обостряет глобальные торговые трения.
• Индекс PMI для производственной сферы Judo Bank Австралии вырос до 50,6 в феврале, увеличившись с 50,2 в январе. Индекс PMI для сферы услуг улучшился до 51,4 с 51,2, в то время как составной индекс PMI поднялся до 51,2 с 51,1.
• Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило в четверг, что сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии вырос до 4,1% в январе с 4,0% в декабре, что соответствует рыночным ожиданиям. Кроме того, изменение занятости составило 44 тыс. в январе, снизившись с пересмотренных 60 тыс. в декабре (ранее 56,3 тыс.), но все еще превысив консенсус-прогноз в 20 тыс.
• Заместитель главы РБА Эндрю Хаузер заявил, выступая перед Bloomberg News на прошлой неделе, что политика центрального банка "по-прежнему является ограничительной." Хаузер отметил, что последние данные по занятости не показали поводов для беспокойства.

Австралийский доллар может протестировать поддержку на уровне 0,6350 рядом с девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6370 в понедельник, движется в пределах восходящего канала, что отражает бычье настроение на рынке. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, поддерживая позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может бросить вызов ключевому психологическому сопротивлению на уровне 0,6400, а следующим препятствием станет верхняя граница восходящего канала около 0,6430.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6347, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 0,6330. Более сильная зона поддержки совпадает с нижней границей канала в районе 0,6320.

AUD/USD: Дневной график

• Цена на золото теряет импульс, опускаясь до уровня $2 925 на ранней азиатской сессии в понедельник, снизившись на 0,38% за день. 
• Инвесторы фиксируют прибыль по золоту после достижения рекордного уровня предыдущей сессии. 
• Опасения глобальной торговой войны, вызванной Трампом, могут поддерживать высокий спрос на безопасные активы.

Цена на золото (XAU/USD) снижается до уровня около $2 925 в ходе азиатских торгов в понедельник. Драгоценный металл ослабевает от рекордного максимума на фоне фиксации прибыли. Однако неопределенность и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа могут ограничить снижение цены на золото. 

Желтый металл сталкивается с некоторым давлением со стороны продаж после отступления от исторического максимума в $2 954 на прошлой неделе. "Это просто классическое движение новых исторических максимумов и фиксации прибыли... (но) фундаментальные факторы для золота остаются сильными," сказал Алекс Эбкарян, главный операционный директор Allegiance Gold.

Неопределенности, связанные с глобальным экономическим ростом и политической нестабильностью, подчеркивают интерес инвесторов к bullion. На прошлой неделе Трамп заявил, что в течение следующего месяца он объявит о новых тарифах, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам по введению пошлин на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты. 

"Продолжающиеся торговые напряженности продолжают разжигать опасения по поводу инфляции и роста, и, следовательно, интерес к безопасным активам, таким как золото," сказал Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals.

С другой стороны, протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за январь, опубликованный на прошлой неделе, показал, что первоначальные предложения Трампа вызвали опасения по поводу растущей инфляции, что укрепило позицию ФРС по удержанию ставок на прежнем уровне. Это, в свою очередь, может поддержать доллар и оказать давление на цену товара, номинированного в долларах США, в ближайшей перспективе. 

• Цена на золото теряет импульс, опускаясь до уровня $2 925 на ранней азиатской сессии в понедельник, снизившись на 0,38% за день. 
• Инвесторы фиксируют прибыль по золоту после достижения рекордного уровня предыдущей сессии. 
• Опасения глобальной торговой войны, вызванной Трампом, могут поддерживать высокий спрос на безопасные активы.

Цена на золото (XAU/USD) снижается до уровня около $2 925 в ходе азиатских торгов в понедельник. Драгоценный металл ослабевает от рекордного максимума на фоне фиксации прибыли. Однако неопределенность и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа могут ограничить снижение цены на золото. 

Желтый металл сталкивается с некоторым давлением со стороны продаж после отступления от исторического максимума в $2 954 на прошлой неделе. "Это просто классическое движение новых исторических максимумов и фиксации прибыли... (но) фундаментальные факторы для золота остаются сильными," сказал Алекс Эбкарян, главный операционный директор Allegiance Gold.

Неопределенности, связанные с глобальным экономическим ростом и политической нестабильностью, подчеркивают интерес инвесторов к bullion. На прошлой неделе Трамп заявил, что в течение следующего месяца он объявит о новых тарифах, добавив древесину и лесные продукты к ранее объявленным планам по введению пошлин на импортируемые автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты. 

"Продолжающиеся торговые напряженности продолжают разжигать опасения по поводу инфляции и роста, и, следовательно, интерес к безопасным активам, таким как золото," сказал Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals.

С другой стороны, протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за январь, опубликованный на прошлой неделе, показал, что первоначальные предложения Трампа вызвали опасения по поводу растущей инфляции, что укрепило позицию ФРС по удержанию ставок на прежнем уровне. Это, в свою очередь, может поддержать доллар и оказать давление на цену товара, номинированного в долларах США, в ближайшей перспективе. 

В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1717 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1696 и 7,2498 по оценкам Reuters.

В понедельник Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1717 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1696 и 7,2498 по оценкам Reuters.

• GBP/USD восстанавливает положительный импульс в понедельник на фоне появления новых продаж USD.
• USD падает до минимума более чем за два месяца на фоне опасений за здоровье потребителей в США.
• Быки по GBP игнорируют мрачный прогноз BoJ и остаются во власти USD. 

Пара GBP/USD начинает новую неделю на позитивной ноте и поднимается выше уровня 1,2600 во время азиатской сессии, ближе к максимуму более чем за два месяца, достигнутому в пятницу. Спотовые цены теперь стремятся развить импульс выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на фоне более слабого настроения вокруг доллара США (USD).

На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, падает до самого низкого уровня с 10 декабря на фоне сомнений в здоровье потребителей в США, вызванных разочаровывающим прогнозом продаж от Walmart. Более того, опасения по поводу влияния тарифов президента США Дональда Трампа на рост цен и потребительские расходы, наряду с ростом фьючерсов на акции США, оказываются ключевыми факторами, подрывающими спрос на безопасный доллар. 

С другой стороны, фунт стерлингов (GBP) продолжает получать поддержку от оптимистичных данных по розничным продажам в Великобритании в пятницу, которые выросли на 1,7% м/м в январе по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем -0,6% за предыдущий месяц. Вдобавок к этому, индекс PMI в сфере услуг Великобритании неожиданно вырос до 51,1 в феврале с 50,9 в предыдущем месяце. Это, в значительной степени, затмило падение индекса PMI в производственном секторе Великобритании до 14-месячного минимума 46,4 в феврале.

Пара GBP/USD, тем временем, кажется, не сильно затронута мрачным прогнозом Банка Англии (BoE) и остается во власти динамики цен на USD. В отсутствие каких-либо значимых экономических релизов, способных повлиять на рынок, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последний месяц или около того.

• GBP/USD восстанавливает положительный импульс в понедельник на фоне появления новых продаж USD.
• USD падает до минимума более чем за два месяца на фоне опасений за здоровье потребителей в США.
• Быки по GBP игнорируют мрачный прогноз BoJ и остаются во власти USD. 

Пара GBP/USD начинает новую неделю на позитивной ноте и поднимается выше уровня 1,2600 во время азиатской сессии, ближе к максимуму более чем за два месяца, достигнутому в пятницу. Спотовые цены теперь стремятся развить импульс выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на фоне более слабого настроения вокруг доллара США (USD).

На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, падает до самого низкого уровня с 10 декабря на фоне сомнений в здоровье потребителей в США, вызванных разочаровывающим прогнозом продаж от Walmart. Более того, опасения по поводу влияния тарифов президента США Дональда Трампа на рост цен и потребительские расходы, наряду с ростом фьючерсов на акции США, оказываются ключевыми факторами, подрывающими спрос на безопасный доллар. 

С другой стороны, фунт стерлингов (GBP) продолжает получать поддержку от оптимистичных данных по розничным продажам в Великобритании в пятницу, которые выросли на 1,7% м/м в январе по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем -0,6% за предыдущий месяц. Вдобавок к этому, индекс PMI в сфере услуг Великобритании неожиданно вырос до 51,1 в феврале с 50,9 в предыдущем месяце. Это, в значительной степени, затмило падение индекса PMI в производственном секторе Великобритании до 14-месячного минимума 46,4 в феврале.

Пара GBP/USD, тем временем, кажется, не сильно затронута мрачным прогнозом Банка Англии (BoE) и остается во власти динамики цен на USD. В отсутствие каких-либо значимых экономических релизов, способных повлиять на рынок, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последний месяц или около того.

Китай представил ежегодный сельскохозяйственный план Государственного совета на 2025 год, известный как "Документ №1", в воскресенье, в котором изложены приоритеты для дальнейшего углубления сельских реформ и принятия конкретных мер по всестороннему revitalization сельских территорий, сообщает CNBC. 

Документ подчеркивает необходимость дальнейшего увеличения поставок ключевых сельскохозяйственных продуктов для обеспечения продовольственной безопасности и разработки новых качественных производительных сил в сельском хозяйстве, среди прочих задач. 

Рынок реагирует

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,18% внутри дня и составляет 0,6370. 

Китай представил ежегодный сельскохозяйственный план Государственного совета на 2025 год, известный как "Документ №1", в воскресенье, в котором изложены приоритеты для дальнейшего углубления сельских реформ и принятия конкретных мер по всестороннему revitalization сельских территорий, сообщает CNBC. 

Документ подчеркивает необходимость дальнейшего увеличения поставок ключевых сельскохозяйственных продуктов для обеспечения продовольственной безопасности и разработки новых качественных производительных сил в сельском хозяйстве, среди прочих задач. 

Рынок реагирует

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с повышением на 0,18% внутри дня и составляет 0,6370. 

• AUD/USD поднимается до отметки 0,6370 на ранней азиатской сессии в понедельник, прибавив 0,25% внутри дня. 
• Китай пообещал принять более целенаправленные меры для стимулирования потребительских расходов, поддерживая оззи. 
• Возобновившиеся торговые трения могут поддержать доллар США и ограничить рост пары. 

Пара AUD/USD немного поднимается до отметки 0,6370 на ранней азиатской сессии в понедельник. Австралийский доллар (AUD) привлекает некоторых покупателей, так как китайское правительство объявило о планах по revitalизации сельских районов в своем ежегодном политическом плане. 

Согласно ежегодному политическому плану Государственного совета по сельским районам, Китай будет усиливать сельские реформы для revitalизации сельскохозяйственного сектора и укрепления продовольственной безопасности в условиях тарифов США, экономического замедления и изменения климата. Кроме того, премьер Ли Цянь заявил в четверг, что Китай направит больше усилий на стимулирование потребления и улучшение жизненных условий людей. Любое положительное развитие в отношении стимулов Китая может поднять австралийский доллар, так как Китай является основным торговым партнером Австралии. 

Слабые экономические данные из США тянут доллар США вниз и создают попутный ветер для AUD/USD. Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что составной индекс PMI снизился до 50,4 в феврале по сравнению с 52,7 ранее. Тем временем, индекс PMI в производственном секторе вырос с 51,2 в феврале до 51,6 в январе, превысив оценку в 51,5. Наконец, индекс PMI для сферы услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, что хуже ожидаемых 53,0. 

Инвесторы будут следить за данными по инфляции на этой неделе и внимательно отслеживать заголовки о тарифах от президента США Дональда Трампа. Любые признаки неопределенности и эскалации торговых трений могут поддержать доллар США (USD), как валюту-убежище. 

• AUD/USD поднимается до отметки 0,6370 на ранней азиатской сессии в понедельник, прибавив 0,25% внутри дня. 
• Китай пообещал принять более целенаправленные меры для стимулирования потребительских расходов, поддерживая оззи. 
• Возобновившиеся торговые трения могут поддержать доллар США и ограничить рост пары. 

Пара AUD/USD немного поднимается до отметки 0,6370 на ранней азиатской сессии в понедельник. Австралийский доллар (AUD) привлекает некоторых покупателей, так как китайское правительство объявило о планах по revitalизации сельских районов в своем ежегодном политическом плане. 

Согласно ежегодному политическому плану Государственного совета по сельским районам, Китай будет усиливать сельские реформы для revitalизации сельскохозяйственного сектора и укрепления продовольственной безопасности в условиях тарифов США, экономического замедления и изменения климата. Кроме того, премьер Ли Цянь заявил в четверг, что Китай направит больше усилий на стимулирование потребления и улучшение жизненных условий людей. Любое положительное развитие в отношении стимулов Китая может поднять австралийский доллар, так как Китай является основным торговым партнером Австралии. 

Слабые экономические данные из США тянут доллар США вниз и создают попутный ветер для AUD/USD. Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что составной индекс PMI снизился до 50,4 в феврале по сравнению с 52,7 ранее. Тем временем, индекс PMI в производственном секторе вырос с 51,2 в феврале до 51,6 в январе, превысив оценку в 51,5. Наконец, индекс PMI для сферы услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, что хуже ожидаемых 53,0. 

Инвесторы будут следить за данными по инфляции на этой неделе и внимательно отслеживать заголовки о тарифах от президента США Дональда Трампа. Любые признаки неопределенности и эскалации торговых трений могут поддержать доллар США (USD), как валюту-убежище. 

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Франции Франсуа Вилльруа де Гало заявил в субботу, что ЕЦБ может снизить свою депозитную ставку до 2% к этому лету, сообщает Reuters. 

"С точки зрения того, где мы находимся сегодня, мы могли бы достичь 2% к предстоящему лету," - сказал Вилльруа де Гало.  

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,17% внутри дня на уровне 1,0479.

Член управляющего совета Европейского центрального банка Хосе Луис Эскрива заявил в воскресенье, что к монетарной политике следует подходить с осторожностью, учитывая текущую чрезвычайную неопределенность, сообщает Bloomberg.

Ключевые цитаты

Рынок реагирует

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,17% внутри дня на уровне 1,0479.

• EUR/USD поднимается до 1,0480 на ранней азиатской сессии в понедельник, с повышением на 0,18% внутри дня. 
• Консерваторы Германии выиграли выборы, AfD прыгнула на второе место, показали exit polls. 
• Данные PMI США за февраль оказались слабее ожиданий, что оказало давление на доллар США. 

Пара EUR/USD привлекает покупателей к отметке 1,0480 на ранней азиатской сессии в понедельник. Евро поднимается, так как консерваторы Германии выиграли выборы, как и ожидалось. Трейдеры готовятся к дальнейшим результатам выборов в Германии. 

Exit polls показали, что оппозиционные консерваторы Германии Христианско-демократический союз (CDU) и его союзник Христианско-социальный союз (CSU) получили наибольшую долю голосов на федеральных выборах в Германии в воскресенье. Это ставит лидера Фридриха Мерца на путь к посту следующего канцлера, в то время как крайне правая Альтернатива для Германии (AfD) заняла второе место. Теперь внимание сосредоточено на том, как скоро консервативные христианские демократы смогут сформировать коалиционное правительство, чтобы предложить необходимые реформы для struggling экономики.

Согласно exit polls от ZDF, консервативный блок CDU/CSU выиграл 28,5% голосов, за ним следуют крайне правая Альтернатива для Германии (AfD) с 20% и Социал-демократическая партия Шольца с 16,5%. 

Слабые экономические данные США тянут доллар США вниз. Данные, опубликованные S&P Global в пятницу, показали, что деловая активность в США упала до 17-месячного минимума в феврале. Последняя предварительная оценка показала, что составной индекс PMI S&P Global в США снизился до 50,4 в феврале с 52,7 в январе. Тем временем индекс PMI в производственной сфере вырос с 51,2 до 51,6 за тот же отчетный период. Индекс PMI в сфере услуг упал с 52,9 в январе до 49,7 в феврале, сигнализируя о потере импульса в секторе услуг.

С другой стороны, опасения по поводу экономики США и новые угрозы тарифов от президента США Дональда Трампа создают неопределенность на мировых рынках. Это, в свою очередь, может поддержать доллар США (USD) и создать встречный ветер для EUR/USD. 

Согласно exit-опросам, проведенным немецким вещателем ZDF, Христианско-демократический союз и его союзник Христианско-социальный союз получили наибольшую долю голосов на федеральных выборах в Германии в воскресенье, сообщает CNBC.

Это ставит ведущего кандидата партии Фридриха Мерца в отличное положение для того, чтобы заменить Олафа Шольца на посту канцлера крупнейшей экономики Европы.

Согласно exit-опросам ZDF, CDU-CSU набрала 28,5% голосов, за ней следует крайне правая партия AfD с 20% и Социал-демократическая партия Шольца с 16,5%.  

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,10% внутри дня на уровне 1,0470. 

Розничные продажи в Новой Зеландии, показатель потребительских расходов, в четвертом квартале (Q4) выросли на 0,9% по сравнению с предыдущим снижением на 0,1%, согласно официальным данным, опубликованным Статистическим управлением Новой Зеландии в понедельник. 

Реакция рынков на розничные продажи в Новой Зеландии

На момент написания статьи пара NZD/USD торгуется с повышением на 0,01% внутри дня и составляет 0,5743.