• Трейдеры XAU/USD фиксируют прибыль на фоне дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США.
• Угрозы тарифов Трампа в отношении Мексики и Канады подогревают рыночную неопределенность.
• Слабое потребительское доверие в США и увольнения вызывают опасения по поводу стагфляции.

Цены на золото резко упали во вторник в североамериканскую сессию, так как трейдеры фиксировали прибыль на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Доллар США также продолжил терять позиции, так как трейдеры оставались в неуверенности из-за меняющейся торговой политики президента США Дональда Трампа. XAU/USD торгуется на уровне $2 905 после достижения дневного минимума в $2 888.

Неопределенность в отношении использования президентом США Дональдом Трампом тарифов в качестве инструмента переговоров удерживает трейдеров от рисков. В понедельник Трамп намекнул, что тарифы на мексиканские и канадские импортные товары начнут действовать на следующей неделе, несмотря на усилия обеих стран в борьбе с фентанилом и незаконной миграцией.

Что касается данных, то Конференц-борд (CB) сообщил о ухудшении потребительского доверия. Отчет показал пессимизм американцев из-за текущей противоречивой политики администрации Трампа. Кроме того, беспрецедентные увольнения федеральных работников удерживают потребителей на обочине.

Этот отчет и данные по потребительским настроениям от Университета Мичигана (UoM) на прошлой неделе подогрели опасения по поводу стагфляционного сценария в США.

На этой неделе в экономической повестке США будут выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), заказы на товары длительного пользования, вторичное чтение ВВП за 4 квартал и публикация предпочтительного показателя инфляции ФРС - индекса цен на личные потребительские расходы (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото и доходности казначейских облигаций США падают

• Индекс потребительского доверия CB упал до восьмимесячного минимума с 104,1 до 98,3 в феврале. Это стало самым резким ухудшением за три с половиной года. Ожидания инфляции потребителей в среднем за 12 месяцев выросли с 5,2% до 6%, как показал Конференц-борд.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что он будет придерживаться выжидательной позиции в отношении корректировки процентных ставок, пока не станет ясно, что инфляция движется к цели ФРС в 2%.
• Денежные рынки закладывают в цены, что Федеральная резервная система (ФРС) смягчит политику на 58 базисных пунктов (б.п.), по сравнению с 40 б.п. на прошлой неделе, как показали данные Prime Market Terminal.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на десять базисных пунктов (б.п.) до 4,294%, что ограничивает падение цен на золото. Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), снизились на шесть с половиной б.п. до 1,907%.
• На прошлой неделе Goldman Sachs повысил прогнозы цен на золото до $3 100 к концу 2025 года.
• Фьючерсы на денежном рынке закладывают в цены 50 базисных пунктов смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: Цена золота возвращается к $2,900

Цены на золото упали во вторник, подвергнув драгоценный металл сильному давлению со стороны продавцов, однако медведи, похоже, не имеют сил для достижения дневного закрытия XAU/USD ниже $2,900. Если продавцы добьются этого результата, будет открыт минимум дня 14 февраля на уровне $2,877, за которым последует минимум 12 февраля на уровне $2,864. Тем не менее, восходящий тренд остается в силе, если золото не упадет ниже $2,800.

С другой стороны, если золото поднимется выше максимума этого года (YTD) на уровне $2,956, следующим сопротивлением станет уровень $3,000.

• Оззи продолжает трехдневную серию потерь, ожидая месячные данные по CPI.
• Опасения по поводу тарифов сохраняются, так как президент Трамп угрожает новыми пошлинами на канадские и мексиканские товары.
• Осторожный подход РБА к снижению ставок заставляет трейдеров сомневаться в перспективах смягчения в краткосрочной перспективе.
• Инвесторы готовятся к данным по PCE в США, которые имеют решающее значение для указаний по ставкам Федеральной резервной системы.

AUD/USD снижается к отметке 0,6330 перед публикацией месячных данных по индексу потребительских цен (CPI) Австралии за январь. Резервный банк Австралии (РБА) на прошлой неделе снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10%, но постоянные опасения по поводу инфляции остаются. Тем временем, возобновившиеся опасения по поводу дополнительных тарифов США со стороны президента Дональда Трампа поддерживают доллар США (USD), ограничивая рост оззи.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: Оззи под пристальным вниманием на фоне осторожности по ставкам и тарифных тревог

• Австралийский доллар (AUD) ослабевает третий день подряд, под давлением тарифных опасений и приближающихся данных по инфляции, которые могут повлиять на действия РБА по политике.
• Австралийское бюро статистики ожидает, что инфляция вырастет с 2,5% в декабре до 2,6% в январе, что потенциально снизит вероятность дальнейших немедленных снижений процентных ставок.
• РБА сигнализировал о взвешенном подходе после снижения ключевой ставки до 4,10%, предупреждая, что высокая инфляция остается угрозой и что борьба банка с растущими ценами далека от завершения.
• Доллар США (USD) остается стабильным после понедельничных приростов, при этом президент Трамп предупреждает, что 25% пошлины на канадские и мексиканские импортные товары все еще могут быть введены, несмотря на предыдущие признаки задержки.
• Рынки также сосредоточены на предстоящих данных по расходам на личное потребление (PCE) в США в пятницу, которые прояснят стратегию ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
• Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил тарифы как меру по увеличению доходов для администрации Трампа, в то время как торговый советник Питер Наварро намекнул на выборочные исключения, выявляя внутренние несоответствия в политике.

Технический анализ AUD/USD: Быки теряют импульс около 100-дневной SMA, пара остается выше 20-дневной SMA

Пара AUD/USD умеренно снижается во вторник, в то время как 100-дневная простая скользящая средняя продолжает ограничивать любой рост. Хотя индекс относительной силы (RSI) остается на высоком уровне, он, похоже, выравнивается, что подразумевает, что бычий импульс может ослабевать. В то же время гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, что указывает на снижение восходящего импульса. Хотя оззи остается выше своей 20-дневной простой скользящей средней, неспособность удержать приросты выше 100-дневной SMA не указывает на структурные изменения; пара может либо торговаться ниже, либо консолидироваться между этими двумя скользящими средними, в зависимости от краткосрочных данных и изменений в торговом настроении.

Доллар США оставался в обороне, опустившись в район многонедельных минимумов, так как беспокойство инвесторов о состоянии экономики США набрало дополнительную силу, в то время как неопределенность вокруг тарифов также способствовала осторожной позиции.

Вот что вам нужно знать в среду, 26 февраля:

Индекс доллара США (DXY) оставил позади два дневных прироста подряд и вернулся в район двухмесячных минимумов на фоне снижения доходности в США по всей кривой. На первом плане будут еженедельные заявки на ипотеку MBA, за которыми последуют продажи новых домов и еженедельный отчет EIA о запасах сырой нефти в США. Кроме того, ожидаются выступления представителей ФРС Баркина и Бостика.

EUR/USD продолжил рост и протестировал уровни выше 1,0500 в ответ на интенсивную распродажу доллара США. Потребительское доверие Gfk в Германии будет в центре внимания.

GBP/USD отложил часть недавней слабости и вновь посетил верхнюю границу диапазона выше 1,2600. Торговля CBI будет единственным выходом данных через канал, за которым последует выступление Пилла из Банка Англии.

USD/JPY ускорил снижение до уровней, не наблюдавшихся с начала декабря, около 148,50. Следующими важными данными в японском календаре будут окончательные данные по индексу совпадений и опережающему экономическому индексу за декабрь.

Беспокойство по поводу тарифов оказало давление на AUD/USD и заставило его снизиться третий день подряд, вернувшись в район 0,6320. Следующими важными данными в Австралии будут ежемесячный индикатор CPI РБА и данные о выполненном строительстве, оба ожидаются 26 февраля.

Цены на нефть WTI упали до новых годовых минимумов в зоне ниже $69,00 за баррель на фоне беспокойства о состоянии экономики США и дальнейших тарифах США.

Цены на золото испытали фиксацию прибыли и упали до многодневных минимумов, пробив ключевую отметку в $2 900 за тройскую унцию в то же время. Цены на серебро откатились к двухнедельным минимумам около $31,00 за тройскую унцию.

• Индекс доллара США снижается до уровня около 106,30, рынки ожидают новых катализаторов.
• Администрация Трампа сигнализирует о более жестких тарифах на Китай и потенциальных ограничениях для третьих стран.
• Потребительское доверие в США падает до 98,3, что является самым низким уровнем с июня 2024 года.
• Переговоры по тарифам с Канадой и Мексикой остаются нерешенными.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, показывает небольшие потери и падает до уровня около 106,30 во вторник. Доллар США снижается на фоне нарастающей геополитической напряженности и потенциальных новых тарифов на Китай. С учетом того, что администрация президента США Дональда Трампа сигнализирует о возможных ограничениях на полупроводники, трейдеры проявляют осторожность, и DXY колеблется чуть выше ключевых уровней поддержки, намекая на потенциальные риски снижения.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Доллар США стабилен на фоне роста тарифной напряженности

• Индекс доллара США показывает небольшие потери, так как рынки переваривают потенциальные торговые барьеры, нацеленные на Китай и третьи страны.
• Министр финансов США Скотт Бессент подтверждает роль тарифов как ключевого инструмента финансирования экономических планов Трампа.
• Бессент предполагает, что потенциальное монетарное смягчение наряду с фискальным ужесточением может стабилизировать доходность казначейских облигаций.
• Потребительское доверие в США падает до 98,3 в феврале, что является самым низким уровнем с июня 2024 года, согласно данным Conference Board.
• Индекс текущей ситуации падает на 3,4 пункта до 136,5, указывая на снижение настроений по отношению к текущим экономическим условиям.
• Индекс ожиданий падает на 9,3 пункта до 72,9, подчеркивая растущий пессимизм в отношении доходов и перспектив занятости.
• Советник Трампа по торговле Питер Наварро намекает на возможные исключения из тарифов, смягчая недавнюю защитную риторику.
• Переговоры по тарифам с Канадой и Мексикой продолжаются, Трамп сигнализирует о возможных действиях, если прогресс не будет достигнут.
• Рассматривается взаимный тариф на налог на цифровые услуги, что может повлиять на торговлю в сфере технологий.
• Выход данных по ВВП США за 4 квартал ожидается позже на этой неделе и остается ключевым фокусом для участников рынка.
• Данные по расходам на личное потребление (PCE) за декабрь ожидаются, чтобы прояснить инфляционные тренды.

Технический обзор DXY: Быки испытывают трудности, медвежий импульс сохраняется

Индекс доллара США остается на уровне около 106,35, при этом попытки восстановить 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 106,60 оказываются неудачными. Несмотря на незначительные восстановления, технические индикаторы остаются слабыми. Как индекс относительной силы (RSI), так и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) сигнализируют о сохранении медвежьего импульса. Поддержка находится на уровне 106,00, в то время как сопротивление остается на уровне 107,00. Пробой ниже уровня 106,30 может подтвердить более глубокий медвежий прогноз в краткосрочной перспективе, при этом быкам все еще нужны более сильные катализаторы для восстановления контроля.

• Мексиканский песо обесценивается, так как рыночные настроения остаются медвежьими из-за торговых рисков.
• Трамп подтверждает, что тарифы на Мексику продвигаются вперед, оказывая давление на песо.
• Банк Мексики сигнализирует о дальнейшем снижении ставок на 50 б.п., так как инфляция приближается к целевому уровню в 3%.
• Торговые переговоры между США и Мексикой продолжаются, ожидается потенциальный прорыв в пятницу.

Мексиканский песо (MXN) продолжает терять позиции третий день подряд против доллара США, так как рыночные настроения ухудшаются из-за повторного заявления президента США Дональда Трампа о том, что тарифы на Мексику идут по графику. На момент написания статьи курс USD/MXN составляет 20,49, увеличившись на скромные 0,11%.

Геополитика негативно сказывается на перспективах песо, который начал сессию во вторник с положительных значений, но потерял позиции. Поздно в понедельник президент США Трамп заявил, что пошлины на Мексику продвигаются вперед, в то время как продолжаются переговоры между официальными лицами США и Мексики.

Президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что текущие переговоры между США и Мексикой могут принести плоды в эту пятницу, когда она может провести телефонный разговор с президентом Трампом.

Хотя это может быть положительным для мексиканской валюты, дивергенция в монетарной политике между двумя странами может оказать давление на песо.

Последний отчет по инфляции показал, что цены приближаются к целевому уровню в 3% Банка Мексики (Banxico). Это, наряду с последними протоколами заседания Banxico, намекающими на последующее снижение ставок на 50 б.п., дает доллару США преимущество.

Федеральная резервная система (ФРС) приняла "слегка ястребиный" настрой, так как чиновники находятся в режиме ожидания, оценивая торговую политику США, предложенную Трампом. Поэтому дальнейший рост USD/MXN ожидается, если ФРС не изменит свой настрой на голубиный на фоне возобновившихся опасений по поводу стагфляционного сценария.

Тем временем текущий счет Мексики в IV квартале показал профицит в 12 601 миллион долларов США, увеличившись с 11 745 миллионов, как сообщил Banxico.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо обесценивается из-за торговой политики США и голубиного настроя Banxico

• В середине февраля базовая инфляция в Мексике увеличилась с 3,61% до 3,63% г/г. Общие цены выросли на 3,74% г/г, как и ожидали аналитики.
• Вашингтон подталкивает мексиканское правительство к введению тарифов на китайские импортные товары.
• Рынки свопов намекают на то, что Федеральная резервная система может смягчить политику на 58 базисных пунктов, увеличившись с 40 б.п. на прошлой неделе в 2025 году, согласно данным Чикагской товарной биржи (CBOT).
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что 30-дневная пауза подходит к концу, и напряженность может вызвать волатильность в паре в течение оставшейся части недели.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN преодолевает 50-дневную SMA

Пара USD/MXN продолжила свои gains выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,45, с экзотической парой, поднимающейся выше 20,50. Индекс относительной силы (RSI) выше 50 сохраняет надежды быков на более высокие цены, хотя им необходимо преодолеть максимум 17 января на уровне 20,93, за которым следуют 21,00 и максимум этого года (YTD) на уровне 21,28.

С другой стороны, если USD/MXN столкнется с трудностями на уровне 50-дневной SMA, он может упасть к 100-дневной SMA на уровне 20,24. При дальнейшем ослаблении пара может преодолеть эту динамическую поддержку и направиться к отметке 20,00.

• Индекс потребительского доверия от CB в США снизился в феврале.
• Индекс доллара США торгуется на защите вблизи недавних минимумов.

Потребительское доверие в США пострадало в феврале, индекс потребительского доверия снизился до 98,3 (с 105,3), согласно данным Conference Board.

Кроме того, индекс снизился до самого низкого уровня с июня 2024 года.

Мнения потребителей о текущих условиях в бизнесе и на рынке труда ухудшились, индекс оценки текущей ситуации упал на 3,4 пункта до 136,5. Тем временем их краткосрочные ожидания по доходам, бизнесу и занятости ухудшились еще больше, так как индекс ожиданий снизился на 9,3 пункта до 72,9.

Стефани Гишар, старший экономист Глобальных индикаторов в Conference Board, объяснила, что в феврале потребительское доверие зарегистрировало крупнейшее месячное снижение с августа 2021 года. Она отметила, что это стало третьим подряд снижением в месячном исчислении, что привело индекс к самому низкому уровню с 2022 года. Гишар указала, что среди пяти компонентов индекса только мнение потребителей о текущих условиях в бизнесе показало небольшое улучшение, в то время как их оценка текущих условий на рынке труда ухудшилась. Она добавила, что потребители стали пессимистично настроены по поводу будущих условий в бизнесе и менее оптимистичны в отношении будущих доходов, и отметила, что пессимизм относительно будущих перспектив занятости ухудшился, достигнув максимума за десять месяцев.

Реакция рынка

Доллар США сталкивается с renewed медвежьим давлением, что заставляет индекс доллара США (DXY) частично развернуть недавний рост и сосредоточиться на нижней границе диапазона, близкой к недавним многонедельным минимумам около 106,30.

• EUR/USD демонстрирует умеренные gains, приближаясь к ключевой зоне сопротивления.
• RSI поднимается в положительной территории, сигнализируя о strengthening бычьего импульса.
• Быки, похоже, готовы к повторному тестированию 100-дневной SMA после неудачной попытки пробоя.

Пара EUR/USD продолжила свой восходящий импульс во вторник, приближаясь к ключевой 100-дневной простой скользящей средней (SMA). После уверенного роста в последние сессии пара сейчас испытывает знакомые уровни сопротивления. Хотя покупатели еще не преодолели этот барьер, недавнее ценовое движение предполагает, что быки могут готовиться к новой попытке.

Технические индикаторы подчеркивают растущий бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) углубился в положительную территорию, что указывает на то, что интерес к покупкам остается сильным. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские зеленые бары, отражая паузу в импульсе, но намекая на потенциальное бычье продолжение в случае пробоя сопротивления.

В краткосрочной перспективе решительный прорыв выше 100-дневной SMA может открыть двери для дальнейших gains, при этом следующее сопротивление может находиться в районе 1,0550. Однако если пара снова столкнется с отскоком на этом уровне, бычий сценарий может начать угасать, возможно, отправив пару обратно к поддержке около 20-дневной SMA. Следующие несколько сессий будут решающими для определения того, смогут ли покупатели удержать свои позиции или медведи вернут контроль.

Дневной график EUR/USD

• Трамп вновь заявляет о тарифах на Канаду и Мексику, подогревая торговые опасения.
• Розничные торговцы Великобритании сокращают инвестиции на фоне ослабления потребительских расходов.
• Рынки ожидают, что Банк Англии сохранит ставки на уровне 4,50% в марте, а затем снизит их во втором квартале.

Фунт стерлингов (GBP) вырос в начале североамериканской сессии, отскочив от двухдневного минимума 1,2605, так как доллар ослаб из-за снижения доходности казначейских облигаций США. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2669, увеличившись на 0,37%.

Фунт отскакивает от 1,2605, увеличиваясь на 0,37% на фоне негативного настроения на рынке

Настроение на рынке ухудшилось на фоне угроз президента США Дональда Трампа в отношении тарифов. В понедельник он вновь подтвердил, что пошлины на канадские и мексиканские товары будут введены согласно плану. Тем временем, данные из Соединенных Штатов (США), оказавшиеся хуже ожиданий, начали сказываться на долларе США (USD) и также привели к резкому падению доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 10 базисных пунктов (bps) до 4,30% на момент написания статьи.

Данные из США показали, что цены на жилье по индексу S&P/Case-Shiller в декабре выросли на 4,5% в годовом исчислении, по сравнению с 4,3% в ноябре. В течение дня ожидается выступление члена ФРС Майкла Барра и президента ФРС Ричмонда Томаса Баркина.

В Соединенном Королевстве (UK) Конфедерация британской промышленности (CBI) сообщила, что британские ритейлеры планируют сократить инвестиции наибольшими темпами за более чем пять лет из-за слабых потребительских расходов и высоких цен.

Недавно опрос Reuters показал, что 65 экономистов ожидают, что Банк Англии (BoE) оставит ставки без изменений на уровне 4,50% в марте и снизит их до 4,25% во втором квартале.

Днем ранее Свати Дхингра, внешний член BoE, заявила, что политика останется ограничительной, даже если банк снизит ставки на 0,25% ежеквартально. Тем временем трейдеры ожидают выступления главного экономиста BoE Хью Пилла, который занимает ястребиный курс в BoE.

В течение дня трейдеры будут следить за объявлением Conference Board (CB) о потребительском доверии в США.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

GBP/USD имеет нейтральный или восходящий тренд, торгуясь выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2648. Закрытие выше этого уровня может открыть путь к пробитию 1,2700, за которым последует 200-дневная SMA на уровне 1,2786. С другой стороны, если GBP/USD столкнется с трудностями на уровне 100-дневной SMA и опустится ниже 1,2600, продавцы могут толкнуть цены к уровню поддержки на пике 5 февраля, который стал поддержкой на уровне 1,2549.

• USD/JPY снижается до уровня около 149,30, так как доллар США показывает худшие результаты по сравнению с другими валютами.
• Доллар США ослабевает, так как доходность облигаций США резко падает.
• Сильные данные по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии за январь повышают ожидания повышения ставки Банка Японии (BoJ).

Пара USD/JPY отдает свои внутридневные gains и переходит в отрицательную зону в североамериканскую сессию во вторник после того, как не смогла удержаться выше психологической отметки 150,00 ранее в течение дня. Актив снижается до уровня около 149,30, так как доллар США (USD) резко падает из-за значительного снижения доходности облигаций.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 1,7% до уровня около 4,32% на момент написания. Спрос на доходность облигаций США значительно возрос из-за увеличения рыночных ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл смягчения политики на июньском заседании.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на июньском заседании, увеличилась до 76% с 56% неделю назад. Инструмент также показывает, что ФРС сохранит процентные ставки на текущем уровне 4,25%-4,50% на заседаниях в марте и мае.

Ожидания снижения ставок ФРС ускорились после выхода предварительных данных по индексу PMI S&P Global в США за февраль, которые показали, что активность в секторе услуг снизилась впервые за 25 месяцев.

Между тем, японская иена (JPY) демонстрирует лучшие результаты в последние несколько недель на фоне твердых ожиданий, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году. Ожидания повышения ставки BoJ основаны на ускорении инфляционного давления. Общий национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии ускорился до 4% в январе, что является самым высоким уровнем за два года.

Член правления Европейского центрального банка Изабель Шнабель заявила во вторник, что тот факт, что рост экономики остается слабым, не может и не должен рассматриваться как доказательство того, что монетарная политика является ограничительной, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

"Мы переходим от глобального избытка сбережений к глобальному избытку облигаций."

"Существует все еще значительный избыток ликвидности."

"Естественная процентная ставка в еврозоне значительно увеличилась за последние два года."

"Характер инфляционного процесса, вероятно, изменился на длительный срок."

"Если политика QT приведет к нехватке резервов, это может вызвать рост общей доходности и, следовательно, снижение равновесных ставок."

"Становится все менее вероятным, что текущие условия финансирования существенно сдерживают потребление и инвестиции."

Рынок реагирует

EUR/USD продолжает незначительно расти после этих комментариев и на момент написания торговался с повышением на 0,38% внутри дня, на уровне 1,0507.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с умеренным повышением, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Премьер-министр Стармер объявит о повышении расходов на оборону

"Сегодня в Великобритании день важных выступлений. Премьер-министр Стармер выступает перед парламентом и ожидается, что он объявит о повышении расходов на оборону, как раз перед тем, как отправится на встречу с президентом Трампом. Экономист Банка Англии Пилл также выступает (9.00 ET). Пилл ранее в этом месяце прокомментировал, что снижение ставок ожидается, но темпы снижения будут медленными."

"Кабель продолжает торговаться в диапазоне вокруг 100-дневной скользящей средней (1,2641), но боковое движение цены может быть консолидацией перед очередным ростом к 1,28. Поддержка находится на уровне 1,2600/10."

EUR остается на уровне в сессии, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Сужение спредов поддерживает

"Сужение спредов предоставляет некоторую поддержку EUR, поскольку инвесторы сосредоточены на потенциале увеличения европейских расходов на фоне давления по увеличению оборонных затрат. Краткосрочные спреды EZ/США сократились до около –200 базисных пунктов, примерно на 25 базисных пунктов уже с начала месяца." 

"Узкие спреды плюс стабильные доходности европейского фондового рынка (по сравнению с рынками США) предполагают наличие умеренного потенциала роста для EUR в краткосрочной перспективе к 1,06 (справедливая стоимость сегодня оценивается в 1,0626)." 

"Неудача EUR в преодолении сопротивления на уровне 1,0530 сохраняет краткосрочный фокус на диапазонной торговле вокруг области 1,05. Поддержка находится на уровне 1,0430 и—более надежная—на 1,0385. Прорыв выше 1,0530 нацелен на 1,0650/1,0750."

Неделя до истечения 1-месячной отсрочки угрозы тарифов президента Трампа на границе (4 марта) подходит к концу, и краткосрочная волатильность снова растет. Имплицированная недельная волатильность достигла 7,5% вчера и снова повысилась сегодня до 8,95% после комментариев Трампа о том, что тарифы на Канаду и Мексику приближаются, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Нестабильная торговля в диапазоне около 1,42 может продолжиться

"Однако не было совершенно ясно, о какой конкретной угрозе тарифов президент говорил в своих вчерашних замечаниях, что отражает довольно ограниченная реакция на спотовом рынке. Президента спрашивали о тарифах на границе с Канадой и Мексикой, но он, похоже, ответил более общими терминами, упомянув взаимные тарифы в своих комментариях." 

"Действительно, один из американских чиновников позже прокомментировал, что судьба пограничных тарифов на Канаду и Мексику все еще не определена, но взаимные тарифы, вероятно, будут введены в апреле, сообщает Bloomberg. Канадский доллар (CAD) стабилен на сессии до сих пор, после незначительного снижения на вчерашних новостях. Более широкий, нестабильный диапазон торговли около 1,42 может продолжиться в краткосрочной перспективе — до тех пор, пока не появится больше ясности по тарифам." 

"Рост USD продолжился через уровень сопротивления 1,4250/60 вчера, но отсутствие последующего спроса возвращает USD обратно — почти — ниже отметки 1,4250 сегодня утром. Движение USD вверх не особенно убедительно, но колебания вокруг отметки 1,42 могут продлиться немного дольше, и небольшое повышение USD склоняет риски — если только немного — больше в сторону движения к области 1,4335/40 (40-дневная скользящая средняя). Поддержка находится на уровне 1,4150/75."

Доллар США (USD) торгуется смешанно по отношению к основным валютам в ходе сессии, где интерес к риску, похоже, ослабевает, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Возобновленный фокус на тарифах толкает доходности облигаций вниз

"После периода спокойствия по тарифам и относительно тихого времени для выхода данных, комментарии президента Трампа вчера, которые, похоже, подтвердили, что тарифы на Канаду и Мексику все еще в силе, снова встревожили рынки. Облигации покупаются, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 6 базисных пунктов за сессию, а VIX поднялся близко к уровню 20." 

"Глобальные акции торгуются в узком диапазоне, но явно испытывают трудности с ростом. После небольшого повышения с пятничного минимума, DXY может немного подняться в краткосрочной перспективе. Однако более широкая картина торговли долларом США продолжает тесно следовать за паттерном первоначального периода после победы Трампа на первых выборах, на что обращают внимание все больше стратегов со стороны продаж. Это может помочь умерить ожидания относительно устойчивости или расширения более широкой силы доллара США." 

"Хотя неопределенность по тарифам сохраняется, доллар США, по-видимому, несколько переоценен, по крайней мере, относительно того, какие тарифные меры были применены до сих пор (только дополнительные тарифы на Китай) и, возможно, того, что может в конечном итоге появиться. Сегодня в США будут опубликованы данные по жилью, индекс потребительского доверия от Conference Board и индекс производственной сферы от ФРБ Ричмонда. Сегодня выступят Барр (участник FOMC с правом голоса) и Баркин (неголосующий участник) из ФРС."

• Доллар США торгуется во флэте и не реагирует на события овернайт.  
• Администрация Трампа пытается еще больше прижать Китай с помощью тарифов третьих стран и ограничений на полупроводники. 
• Индекс доллара США (DXY) находится чуть выше важной поддержки перед дальнейшим снижением. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется почти во флэте около 106,70 на момент написания во вторник, в то время как другие классы активов демонстрируют значительные движения. Инвесторы активно вкладываются в безопасные облигации, в то время как доходность США снижается. Тем временем акции падают, показывая негативные результаты во всех основных индексах в Азии и Европе, включая фьючерсы на американские акции. 

Падение произошло после того, как администрация президента США Дональда Трампа предоставила больше деталей о своем плане ужесточить ограничения на полупроводники в отношении Китая. Кроме того, Соединенные Штаты (США) просят союзные страны также ввести тарифы на Китай, чтобы прижать страну. Трамп хочет замедлить технологическое развитие Китая, сообщает Bloomberg.  

Экономический календарь США начинает показывать интересные данные. Индикатор потребительского доверия за февраль и индексы производственной активности ФРБ Ричмонда и Далласа являются опережающими индикаторами настроений, которые могут дать некоторые представления о текущей активности в США. Позже в течение дня вице-председатель ФРС по надзору Майкл Барр, президент ФРБ Ричмонда Том Баркин и президент ФРБ Далласа Лори Логан собираются выступить с речами.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Как будто его нет

• Администрация Трампа планирует расширить свои ограничения на технологические разработки Китая, включая более жесткие ограничения на полупроводники и давление на союзников для введения ограничений на китайскую полупроводниковую промышленность. Цель Трампа - предотвратить развитие Китая в области полупроводников, что могло бы усилить его возможности в области ИИ и военных технологий, сообщает Bloomberg.
• В 14:00 GMT ожидается индекс цен на жилье S&P Case Shiller за декабрь. Ожидается небольшое повышение до 4,5% с 4,3% в ноябре.
• В 15:00 GMT ожидаются некоторые данные за февраль:
• Индекс производственной активности ФРБ Ричмонда ожидается на уровне -2, с -4 ранее.
• Индекс потребительского доверия США будет опубликован, хотя прогноз отсутствует.
• Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа не имеет прогноза и составил 14,1 в январе. 
• В 16:45 GMT вице-председатель ФРС по надзору Майкл Барр выступит с речью по ключевым вопросам финансовой стабильности в Нью-Хейвене, штат Коннектикут, США.
• Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин выступит с речью под названием "Инфляция тогда и сейчас", за которой последует сессия вопросов и ответов на мероприятии, организованном Ротари-клубом Ричмонда, ожидаемом около 18:00 GMT.
• В 21:15 GMT президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан завершит этот вторник, выступив на тему будущего баланса центрального банка на ежегодной конференции BEAR Банка Англии в Лондоне, Великобритания.
• Акции находятся в красной зоне по всему спектру, при этом азиатские рынки в целом закрылись более чем на 1% вниз. Европейские акции испытывают трудности, и фьючерсы на американские акции также находятся в красной зоне. 
• Инструмент CME FedWatch показывает рост вероятности снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне на 25 базисных пунктов (б.п.) до 50,0%, в то время как вероятность паузы по ставке снизилась до всего лишь 32,6%, что поддерживается падением доходности США во вторник.
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,34%, что ниже максимума прошлой недели на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Ветер все еще

Индекс доллара США (DXY) явно не включен в решения трейдеров на фоне комментариев президента США Дональда Трампа или его администрации. Движения наблюдаются в акциях, золоте и облигациях, в то время как DXY стал слишком рискованным и на данный момент оставлен трейдерами в стороне.

С точки зрения роста, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих доллар США около 106,68. Оттуда следующий шаг может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае восстановления доходности США и их дальнейшего роста, даже 107,97 (55-дневная SMA) может быть протестирована. 

С точки зрения снижения, уровень 106,52 (максимум 16 апреля 2024 года) на данный момент показал ложный прорыв. Однако это означает, что на рынках могло быть сработано довольно много стопов, и некоторые быки могли быть выброшены из своих длинных позиций по доллару США. Возможно, потребуется еще один шаг вниз, чтобы привлечь этих быков к повторному входу на более низких уровнях, около 105,89 или даже 105,33.

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара AUD/USD падает к отметке 0,6330 в преддверии ежемесячных данных по CPI Австралии за январь.
• РБА снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,1% на прошлой неделе.
• Возобновившиеся опасения по поводу тарифов Трампа поддерживают доллар США.

Пара AUD/USD падает к отметке 0,6330 в конце европейских торговых часов во вторник. Австралийская пара продолжает свое снижение третий торговый день подряд в преддверии ежемесячных данных по индексу потребительских цен (CPI) Австралии за январь, которые будут опубликованы в среду.

Ожидается, что Австралийское бюро статистики покажет, что инфляционное давление ускорилось до 2,6% с 2,5% в декабре. Такой сценарий повысит ожидания, что Резервный банк Австралии (РБА) не будет снижать процентные ставки в ближайшее время.

РБА снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10% на заседании по монетарной политике на прошлой неделе. Это было первое решение о снижении процентной ставки РБА с ноября 2020 года. РБА занял осторожную позицию по процентным ставкам, так как борьба с инфляцией еще не завершена.

Тем временем доллар США (USD) немного падает во вторник, но все еще удерживает большую часть восстановления понедельника. Доллар США стабилизируется на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. В понедельник Трамп заявил, что его планы по введению 25% тарифов на Канаду и Мексику с 4 марта, которые были отложены на месяц после того, как обе страны согласились на ужесточение пограничных мероприятий, все еще в силе. "Тарифы идут в соответствии с графиком", - сказал Трамп из Белого дома.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции PCE в США, который является предпочтительным индикатором инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), так как это повлияет на рыночные спекуляции относительно перспектив монетарной политики ФРС.

• USD/CAD удерживает позиции вблизи 1,4260 на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов Трампа на Канаду и Мексику.
• Инфляция в Канаде оставалась ниже мандата Банка Канады (BoC) в последние три месяца.
• Губернатор BoC Тифф Маклем предупредил, что влияние тарифов Трампа может быть серьезным для Канады.

Пара USD/CAD держится в плюсе вблизи 1,4260 в европейские часы торгов во вторник. Пара Луни сохраняет восстановление понедельника, так как доллар США (USD) стабилизируется после того, как президент США подтвердил, что его планы по введению 25% пошлин на импорт из Канады и Мексики, озвученные 4 марта, остаются в силе.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, немного снизился, но остается на уровне понедельничного восстановления около 106,70.

Президент Трамп отложил свои планы по введению 25% тарифов на Канаду и Мексику 4 февраля после того, как обе страны согласились отправить войска на границы для ограничения потока фентанила и нелегальных иммигрантов в США.

Тарифы Трампа на Канаду ослабят и без того уязвимый экономический прогноз. Инфляция в канадской экономике в последние три месяца была ниже целевого уровня Банка Канады (BoC) в 2%, что указывает на слабую потребительскую активность.

В пятницу губернатор BoC Тифф Маклем предупредил в своей речи в Онтарио, что экономическое влияние будет серьезным, если Трамп введет тарифы на все импорты из Канады.

USD/CAD прорывает фигуру Нисходящий треугольник, сформированную на часовом таймфрейме. Снижающаяся граница вышеупомянутой фигуры была проведена от максимума 9 февраля на уровне 1,4380, а плоская граница была установлена от минимума 14 февраля на уровне 1,4151.

50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) направлена вверх к уровню 1,4230, что указывает на бычий краткосрочный тренд.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) торгуется выше 50,00, что указывает на наличие бычьего импульса.

В дальнейшем движение вверх выше максимума 24 февраля на уровне 1,4280 откроет путь к круглому уровню сопротивления 1,4300 и максимуму 9 февраля на уровне 1,4380.

Напротив, если пара пробьет ниже минимума 14 февраля на уровне 1,4151, она упадет к минимуму 9 декабря на уровне 1,4094, за которым последует минимум 6 декабря на уровне 1,4020.

Часовой график USD/CAD

Доллар США (USD) может быть худшей валютой G10 с начала года, но евро (EUR) испытывает трудности с тем, чтобы значительно воспользоваться ослабленным настроением доллара. С начала февраля единственная валюта является второй худшей валютой G10 после доллара США (USD), отмечает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоли.

EUR/USD не может удержаться выше уровня 1,05

"Хотя EUR/USD торгуется комфортно выше минимумов этого года, он испытывает трудности с удержанием прорывов выше уровня 1,05. Слабый евро, вероятно, будет приветствоваться европейскими экспортерами. Мы продолжаем ожидать, что евро будет слабым игроком в этом году."

"Хотя слабость доллара США (USD) может быть объяснена изменением фокуса рынка в отношении инфляционных и экономических рисков, с которыми сталкивается экономика США, прогноз для евро (EUR) продолжает оставаться затуманенным структурными проблемами в еврозоне, которые препятствуют росту, в сочетании с новыми опасениями по поводу обороны."

"Смена позиции президента США Трампа по Украине и европейским гарантиям безопасности подчеркивает уязвимость Европы в этом вопросе. Мы продолжаем видеть риск снижения EUR/USD к середине года. Тем не менее, мы предпочитаем продавать EUR/JPY и ожидаем прорыва уровня 155 по EUR/JPY в перспективе 1-3 месяцев."

Отскок набрал некоторый импульс; есть шанс, что доллар США (USD) протестирует сильное сопротивление на уровне 7,2705 по отношению к китайскому юаню (CNH). В долгосрочной перспективе неспособность удержаться ниже 7,2300 уменьшила вероятность дальнейшего снижения USD, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Отскок набрал некоторый импульс

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что доллар США будет 'торговаться в боковом диапазоне между 7,2350 и 7,2650" вчера. Однако доллар США кратковременно упал до 7,2264, отскочив и закрывшись без изменений на уровне 7,2543. Отскок набрал некоторый импульс, и сегодня есть шанс, что доллар США протестирует сильное сопротивление на уровне 7,2705. С точки зрения снижения, уровни поддержки находятся на 7,2430 и 7,2350."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали, что доллар США будет снижаться с начала прошлой недели. После того как доллар США упал и почти достиг нашей технической цели 7,2300 в прошлый четверг (минимум составил 7,2314), мы отметили в пятницу (21 февраля, спотовый уровень 7,2400), что "для продолжения снижения доллар США должен пробиться и оставаться ниже 7,2300." Вчера доллар США упал ниже 7,2300, но сильно отскочил от 7,2264. Неспособность удержаться ниже 7,2300 уменьшила вероятность дальнейшего снижения. С точки зрения повышения, прорыв уровня 7,2705 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления') укажет на то, что слабость доллара США стабилизировалась."

• EUR/USD остается на чеку около 1,0450, так как инвесторы ожидают, что новое коалиционное правительство Германии не сможет восстановить экономический рост.
• Лидер ХДС Фридрих Мерц вряд ли объединится с крайне правыми.
• Президент США Трамп подтверждает, что план введения 25% тарифов на Канаду и Мексику все еще в силе.

EUR/USD осторожно торгуется выше ключевой поддержки на уровне 1,0450 в европейские часы торгов во вторник. Основная валютная пара колеблется, так как инвесторы ожидают результатов переговоров победивших консерваторов во главе с Фридрихом Мерцем с другими партиями по формированию коалиционного правительства. 

Лидер Христианско-демократического союза Германии (ХДС) Фридрих Мерц – вероятно, следующий канцлер Германии – ожидает напряженных переговоров для выполнения своей экономической повестки, связанной с ослаблением правила «долгового тормоза», чтобы увеличить лимит бюджетного дефицита, который в настоящее время составляет 0,35% от валового внутреннего продукта (ВВП). Наиболее вероятный сценарий – формирование коалиционного правительства консерваторов с Социал-демократической партией (СДП) действующего канцлера Олафа Шольца. Мерц вряд ли пригласит Альберта Вейделя и его Альянс за Германию (АДГ), также известный как крайне правые, для формирования правительства.

Участники рынка сомневаются, что Фридрих Мерц сможет поднять разрозненную германскую экономику, так как коалиционное правительство исторически приводит к затруднительному парламенту по всему миру. Это привело к тому, что инвесторы распродали свои длинные позиции по евро (EUR) в североамериканскую сессию в понедельник после сильного первоначального роста. Германская экономика сокращается последние два года, и ее прогноз остается слабым из-за опасений по поводу потенциальных тарифов со стороны президента США Дональда Трампа.

Представитель ЕЦБ и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил на прошлой неделе, что наша «сильная экспортная ориентация» делает нас «особенно уязвимыми» к потенциальным тарифам Трампа.

На экономическом фронте данные по согласованным ставкам заработной платы в еврозоне за 4 квартал составили 4,12%, снизившись с 5,43% в предыдущем квартале. Инвесторы теперь ожидают выступления Изабель Шнабель, члена Исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ), которая выступит с основным докладом на ежегодной исследовательской конференции Банка Англии «Будущее баланса центрального банка» в Лондоне, Великобритания, в 13:00 по Гринвичу.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD испытывает давление, так как доллар США стабилизируется

• EUR/USD также испытывает давление из-за возобновившихся опасений глобальной торговой войны. В понедельник президент США Дональд Трамп заявил, что его планы введения 25% тарифов на Канаду и Мексику 4 марта, которые были отложены на месяц после того, как обе страны согласились ужесточить пограничные меры, все еще в силе. «Тарифы идут по графику», - сказал Трамп из Белого дома.
• Возобновившиеся опасения по поводу тарифов Дональда Трампа на его североамериканских партнеров привели к некоторой стабильности доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, немного снизился во вторник, но в понедельник показал сильный разворот к уровню около 106,75 после достижения нового 11-недельного минимума около 106,10 в тот же день.
• На экономическом фронте данные по заказам на товары длительного пользования в США и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за январь станут следующим важным триггером для доллара США, которые будут опубликованы в четверг и пятницу соответственно. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции PCE, которые являются предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), так как некоторые чиновники выразили обеспокоенность по поводу замедления тренда дезинфляции в последнее время.
• В сессии во вторник инвесторы сосредоточатся на данных по потребительскому доверию в США за февраль, которые будут опубликованы в 15:00 по Гринвичу.

Технический анализ: EUR/USD держится выше 1,0450

EUR/USD осторожно торгуется выше понедельничного минимума 1,0450 в европейской сессии во вторник. Основная валютная пара продолжает испытывать трудности с решительным прорывом выше психологического сопротивления 1,0500. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает поддерживать основную валютную пару около 1,0440.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть ниже 60,00. Бычий импульс активируется, если RSI (14) сможет удержаться выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 станет ключевым барьером для быков евро.

Доллар США (USD) может продолжить восстанавливаться по отношению к японской иене (JPY); однако рост вряд ли сможет прорваться выше 150,55. В долгосрочной перспективе моментум замедлился; пока уровень 151,05 не будет пробит, все еще есть небольшая вероятность, что USD упадет до 148,63, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Рост вряд ли сможет прорваться выше 150,55

Прогноз на 24 часа: "USD резко упал до минимума 148,90 в прошлую пятницу. Вчера мы отметили, что 'есть возможность для USD протестировать 148,90 перед ожидаемой стабилизацией.' Мы добавили, что 'значимый уровень поддержки на 148,63 вряд ли вступит в игру.' Наши ожидания не были ошибочными, так как USD упал до 148,84, затем сильно отскочил, закрывшись с повышением на 0,28% на уровне 149,71. Сегодня USD может продолжить восстанавливаться, но рост вряд ли сможет прорваться выше 150,55. Сильное сопротивление на уровне 151,05 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 148,50, затем 149,20."

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (21 февраля, цена спот 149,60) мы указали, что 'хотя USD, вероятно, будет снижаться дальше, краткосрочные условия находятся в состоянии сильной перепроданности, и значимый уровень поддержки на 148,63 может не вступить в игру так скоро.' USD упал и достиг нового минимума 148,84 вчера, а затем сильно отскочил. Нисходящий моментум замедлился с отскоком, но пока уровень 151,05 (без изменений в уровне сильного сопротивления) не будет пробит, все еще есть небольшая вероятность, что USD упадет до 148,63."

Как и ожидалось, Народный банк Китая (PBOC) оставил ставку по однолетним среднесрочным кредитам (MLF) на уровне 2,0%, сообщают аналитики FX компании BBH.

Экономика Китая по-прежнему испытывает трудности с выходом из дефляционной спирали

"Ожидается дальнейшее смягчение, так как экономика Китая по-прежнему испытывает трудности с выходом из дефляционной спирали. Тем не менее, прогноз роста экономики останется не впечатляющим, пока политики не начнут решать коренные причины слабой потребительской активности: низкие уровни доходов домохозяйств, высокие уровни сбережений из осторожности и высокий уровень долгов домохозяйств."

"Ежегодная встреча Национального народного конгресса Китая начнется 5 марта. Хотя подробных объявлений о политике не ожидается, сессии предоставляют ценную информацию о фискальных целях правительства и целях по экономическому росту."

Новозеландский доллар (NZD) находится под умеренным понижательным давлением по отношению к доллару США (USD); он может немного снизиться, но вряд ли пробьется ниже 0,5715. В долгосрочной перспективе пробой сильной поддержки на уровне 0,5715 будет означать, что 0,5790 недосягаемо, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

NZD/USD может немного снизиться

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что NZD будет 'торговаться в боковом диапазоне между 0,5735 и 0,5770' вчера. Затем NZD поднялся до 0,5770, упал до 0,5730, прежде чем закрыться на уровне 0,5733 (-0,17%). Нисходящий моментум немного увеличился. Сегодня NZD, вероятно, немного снизится, но учитывая умеренный моментум, любое снижение вряд ли пробьется ниже 0,5715. Умеренное понижательное давление останется в силе при условии, что NZD останется ниже 0,5760 (незначительное сопротивление находится на 0,5745)."

Прогноз на 1-3 недели: "NZD резко вырос в прошлый четверг. В нашем обновлении от прошлой пятницы (21 февраля, спотовый уровень 0,5760) мы указали, что 'усиление восходящего моментума предполагает, что основной уровень сопротивления снова на горизонте.' Вчера (понедельник) NZD поднялся до 0,5770, но упал с максимума. Отсюда пробой 0,5715 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') будет означать, что 0,5790 недосягаемо."

Пара USD/JPY отскочила на торгах овернайт, следуя за отскоком доллара США. Пара на момент написания находилась на уровне 149,77, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чунг и Кристофер Вонг.

Риски отскока не исключены в промежутке

"Меморандум администрации США о ограничении китайских инвестиций, ужесточение контроля Байдена над чипами в отношении Китая и комментарии Трампа о том, что тарифы, которые должны вступить в силу для Канады и Мексики в следующем месяце, находятся 'в срок' и 'движутся очень быстро', способствовали отскоку доллара США."

"Дневной импульс медвежий, хотя есть признаки его ослабления, в то время как RSI вырос. Риски отскока не исключены в промежутке, но предпочтение отдается продаже на ралли. Поддержка на уровне 149,20 (50% фибо), 148,80 перед 147 (61,8% фибо). Сопротивление на 150,50, 151,50 (38,2% коррекции фибо от минимума сентября к максимуму января)."

"Сужение дифференциалов доходности UST-JGB должно продолжать поддерживать более широкое направление движения вниз. В прошлую пятницу глава Уэда заявил, что доходности отражают экономическое восстановление и растущий ценовой тренд - что соответствует ранее высказанным комментариям Такаты из BoJ. Уэда также повторил, что BoJ повысит ставку, если экономические условия улучшатся, как ожидается."

• Цена на серебро снижается до уровня около $32,00, несмотря на то, что президент США Трамп подтвердил, что план введения 25% тарифов на Канаду и Мексику остается в силе.
• Доллар США стабилизируется, так как инвесторы переваривают слабые предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг S&P Global за февраль.
• Инвесторы ищут новые события в переговорах о мире для прекращения войны в Украине.

Цена серебра (XAG/USD) падает третий день подряд и снижается до уровня около $32,00 в европейские часы торгов во вторник. Белый металл ослабевает, несмотря на то, что президент США Дональд Трамп подтвердил, что его планы по введению 25% тарифов на Канаду и Мексику 4 марта, которые были отложены на месяц, остаются в силе.

"Тарифы идут в соответствии с графиком," сказал Трамп на пресс-конференции в понедельник.

Президент Трамп отложил свои планы по тарифам после того, как его североамериканские коллеги согласились на уголовное преследование на границах для ограничения потока фентанила и нелегальных иммигрантов. Тарифы США на своих близких партнеров ожидается, что увеличат политические риски и окажут давление на глобальный экономический прогноз. Такой сценарий остается благоприятным для драгоценных металлов, таких как серебро.

Тем временем, стабильность доллара США (USD) после восстановления от его нового 11-недельного минимума оказала некоторое давление на цену серебра. Доллар США восстанавливается, так как инвесторы переваривают слабые предварительные данные по индексу PMI в США за февраль, которые были опубликованы в пятницу. Отчет PMI показал, что индекс PMI в сфере услуг, который оценивает деятельность в секторе услуг, сократился впервые после 25 месяцев роста.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на переговорах о мире между Россией и США для завершения войны в Украине, которая вошла в свой четвертый год. Геополитическая напряженность увеличивает спрос на безопасные активы, такие как серебро.

В понедельник президент Франции Эммануэль Макрон встретился с Дональдом Трампом, чтобы избежать быстрого соглашения о прекращении огня и обсудил военные гарантии для Украины, сообщает Reuters.

Технический анализ серебра

Цена серебра откатывается после того, как не смогла продолжить рост выше уровня $33,40, достигнутого 14 февраля в четверг. Прогноз для белого металла остается бычьим, так как 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) имеет восходящий наклон и проходит около $31,40.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) падает в диапазон 40,00-60,00, что указывает на ослабление бычьего импульса. Тем не менее, бычий настрой остается в силе.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены серебра около $30,00. В то время как максимум 22 октября на уровне $34,87 будет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Мартинс Казакс прокомментировал перспективы Банка в отношении снижения процентных ставок.

Ключевые цитаты

Наблюдается небольшое усиление нисходящего моментума; австралийский доллар (AUD), вероятно, будет снижаться, но вряд ли достигнет 0,6315 по отношению к доллару США (USD). В более долгосрочной перспективе восходящий моментум в значительной степени иссяк; AUD, скорее всего, будет консолидироваться между 0,6280 и 0,6410 на данный момент, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Восходящий моментум для AUD в значительной степени иссяк

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу AUD вырос до 0,6409, а затем откатился. Вчера (понедельник) мы подчеркнули, что 'откат выглядит коррекционным, и AUD вряд ли ослабнет значительно дальше.' Мы ожидали, что AUD 'будет торговаться в диапазоне 0,6355/0,6400.' Затем AUD торговался в более низком диапазоне, чем ожидалось (0,6345/0,6392), закрывшись немного ниже на уровне 0,6350 (-0,16%). Наблюдается небольшое усиление нисходящего моментума. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет снижаться, но любое снижение вряд ли достигнет 0,6315. Сопротивление находится на уровне 0,6365, а затем на 0,6380."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на AUD с начала этого месяца. В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (21 февраля, спотовый уровень 0,6400) мы указали, что AUD 'может продвинуться дальше, потенциально достигнув 0,6455.' Мы добавили, что 'только прорыв уровня 0,6345 ('сильная поддержка') будет свидетельствовать о том, что AUD не готов продвигаться к 0,6455.' Вчера AUD упал до минимума 0,6345. Хотя наш уровень 'сильной поддержки' не был явно пробит, восходящий моментум в значительной степени иссяк. AUD вошел в фазу консолидации, и, вероятно, будет торговаться между 0,6280 и 0,6410 на данный момент."

Фунт стерлингов (GBP) немного снизился на торгах овернайт в ответ на общий рост доллара США. На этой неделе в Великобритании нет данных первого уровня, что привлекает больше внимания к выступлениям представителей Банка Англии. GBP на момент написания торговался на уровне 1,2635, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чеунг и Кристофер Вонг.  

GBP/USD может консолидироваться внутри дня

"Хью Пилл выступит сегодня вечером, за ним последуют Дхингра (среда), Рамсден (четверг). На прошлой неделе Пилл из Банка Англии сообщил Reuters, что он осторожен в отношении дальнейших снижений ставок. Он сказал, что Банку Англии предстоит еще много работы, чтобы снизить инфляцию, и что монетарные власти 'не могут просто убрать все ограничения за ночь, резко снизить ставки и т.д.'"

"Бычий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как RSI остается во флэте. Ожидается консолидация внутри дня. Поддержка на уровне 1,2610 (38,2% коррекции от максимума сентября к минимуму января), 1,2510 (21 DMA). Сопротивление на уровнях 1,2680, 1,2770/90 (50% коррекции, 200 DMA)."

Европейский центральный банк (ЕЦБ) представитель и президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил во вторник: "мы должны действовать шаг за шагом и не спешить со снижением ставок."

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Эти комментарии практически не оказывают влияния на евро, пара EUR/USD держится в диапазоне около 1,0470 на момент публикации.

Во вторник Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал индикатор данных по согласованным заработным платам в еврозоне за четвертый квартал (Q4) 2024 года.

Данные показали, что согласованные заработные платы в еврозоне выросли на 4,12% в годовом исчислении (г/г) в Q4 2024 после пересмотренного увеличения на 5,43% в предыдущем квартале.

Реакция рынка на данные

Охлаждение темпов роста согласованных заработных плат в ЕС не оказало влияния на курс евро, EUR/USD торгуется практически во флэте на уровне 1,0470 на момент написания.

Об индикаторе ЕЦБ по росту заработной платы по итогам переговоров

Индикатор ЕЦБ по росту заработной платы по итогам переговоров рассчитывается только для определенного набора стран. Совокупный показатель еврозоны основан на данных девяти стран: Германии, Франции, Италии, Испании, Нидерландах, Бельгии, Финляндии, Австрии и Португалии. Индикатор основывается на данных по согласованным месячным заработкам. Индикатор еврозоны основан на смеси месячных и квартальных временных рядов и использует данные стран, не гармонизированные между собой.

Медведи по доллару США были остановлены на месте, так как настроения в отношении риска получили удар. Администрация Трампа выпустила меморандум, в котором ключевому правительственному комитету (Комитет по иностранным инвестициям в США) было поручено ограничить китайские инвестиции в технологии, энергетику и другие стратегические сектора экономики США. DXY на момент написания торговался на уровне 106,65, отмечают валютные аналитики OCBC Франсес Чеунг и Кристофер Вонг.

Слабый отчет по PCE может оказать давление на доллар США

"Также было предложено, чтобы мексиканские чиновники ввели собственные пошлины на китайские импортные товары. Кроме того, США также предложили сборы на китайские суда, входящие в порты США. Также было предложено, чтобы правительство США пересмотрело налоговое соглашение 1984 года с Китаем, которое освобождает физических и юридических лиц от двойного налогообложения. Эскалация напряженности между США и Китаем может подорвать настроения, что приведет к замедлению недавнего падения доллара США."

"25% пошлина на Мексику и Канаду вступает в силу 4 марта, в то время как пошлины на все импортируемые сталь и алюминий вступают в силу 12 марта. Введение пошлин в эти даты может подорвать настроения и привести к скачкам доллара США, если только эти даты не будут снова отложены."

"Дневной импульс медвежий, в то время как RSI вырос от условий перепроданности. Следующая поддержка на уровнях 105,50 и 105,20 (50% фибо). Сопротивление на уровнях 107,50/80 (23,6% фибо, 21 DMA). Поддержка на уровнях 106,30/40 (100 DMA, 38,2% фибо коррекции от минимума октября до максимума января). В этом месяце внимание сосредоточено на базовом индексе цен PCE в США (пятница). Слабый отчет может оказать давление на доллар США. Тем не менее, потенциальные пошлины на Мексику и Канаду с дедлайном 4 марта и риски повторной эскалации напряженности между США и Китаем могут потребовать осторожности."

• Цена на золото снижается во вторник на фоне доходностей и акций.
• Администрация Трампа стремится ужесточить свои ограничения на полупроводники в отношении Китая.
• Золото возвращается к $2 930 и выглядит тяжело на фоне общего падения рынка.

Цена золота (XAU/USD) достигла нового исторического максимума в понедельник на уровне $2 956, хотя трейдеры не смогли насладиться этим долго. Драгоценный металл торгуется около $2 940 на момент написания во вторник, в то время как администрация президента США Дональда Трампа планирует ввести дополнительные ограничения на технологические разработки Китая. Более жесткая позиция по ограничениям на полупроводники и давление на других союзников с целью изолировать Китай являются частью этой стратегии.

Эти новости создают негативный тон на рынках во вторник. Трейдеры бегут в облигации как в безопасное убежище, что оказывает давление на доходности для дальнейшего снижения (обратная корреляция цены облигаций и доходности). Акции также подвергаются сильному давлению, с красными цифрами по всему спектру от Азии до Европы, включая фьючерсы на американские акции. За исключением трех членов Федеральной резервной системы (ФРС), которые должны выступить, во вторник не ожидается много новостей перед выходом данных по расходам на личное потребление (PCE), запланированным на пятницу.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: на повестке дня

• Администрация Трампа планирует расширить свои ограничения на технологические разработки Китая, включая более жесткие ограничения на полупроводники и давление на союзников с целью установить ограничения на китайскую полупроводниковую промышленность. Цель Трампа - предотвратить развитие Китая в области полупроводников, что могло бы усилить его возможности в области ИИ и военных технологий, сообщает Bloomberg.
• Инструмент CME FedWatch показывает рост вероятности снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в июне на 25 базисных пунктов (б.п.) до 50,0%, в то время как вероятность паузы в повышении ставки снизилась до всего лишь 32,6%, что поддерживается падением доходностей в США во вторник.
• Инвесторы ожидают выхода индекса цен расходов на личное потребление за январь, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, запланированного на пятницу, для получения подсказок о монетарной политике, при этом ожидается, что индикатор охладится до самого низкого уровня с июня, сообщает Reuters.
• Заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр выступит с речью о финансовой стабильности и ответит на вопросы на мероприятии, организованном Школой управления Йельского университета в 16:45 по Гринвичу.
• Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин выступит с речью под названием "Инфляция тогда и сейчас", за которой последует сессия вопросов и ответов на мероприятии, организованном Ротари-клубом Ричмонда, ожидаемом около 18:00 по Гринвичу.
• В 21:15 по Гринвичу президент Федеральной резервной системы Далласа Лори Логан выступит на тему будущего баланса центрального банка на ежегодной конференции BEAR в Лондоне, Великобритания.

Технический анализ: Технические показатели ниже пивота

Быстрое падение ниже дневного пивота около $2 943 сигнализирует о некоторых проблемах для золота во вторник. Наблюдается давление на продажу, и похоже, что покупатели уже пытались вернуть золото выше дневного пивота в начале азиатской сессии, но потерпели неудачу. Поддержка S1 на уровне $2 930 пока держится, хотя как только этот уровень будет пробит, поддержка S2 будет находиться только на уровне $2 908.

С точки зрения роста, исторический максимум на уровне $2 956 остается основным уровнем для наблюдения. На пути вверх дневное сопротивление R1 на уровне $2 964 следует за ним. Дальше, сопротивление R2 находится на уровне $2 977 перед тем, как рассмотреть отметку $3 000.

С точки зрения снижения, поддержка S1 находится на уровне $2 930, что примерно совпадает с понедельничным минимумом в американской сессии. Если этот уровень не удержится, в игру вступит большая цифра $2 900 с поддержкой S2 на уровне $2 908.

XAU/USD: Дневной график

Австралия сегодня вечером публикует данные по инфляции за январь, и ожидается восстановление общего индекса CPI с 2,5% до 2,6%. Рынки будут внимательно следить за усеченным средним, чтобы оценить, было ли резкое снижение до 2,7% в декабре началом более широкой тенденции, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

AUD/USD вернется ниже 0,620 в ближайшие месяцы

"Мы видим риски относительно горячего отчета сегодня вечером, который может еще больше подтвердить осторожную позицию РБА по поводу будущих снижений ставок после начала цикла смягчения на прошлой неделе. Наряду с инфляцией, рынок труда предоставил сильные сигналы в отчете за январь, опубликованном после снижения ставок на прошлой неделе. Занятость увеличилась на 44 000, что вдвое превысило ожидания и было в значительной степени обусловлено наймом на полный рабочий день."

"Риски для роста, связанные с воздействием американского протекционизма, все еще могут привести к трем дополнительным снижением ставок РБА в этом году, но мы считаем, что сегодняшний отчет по CPI может спровоцировать ястребиное переоценивание кривой AUD, которая в настоящее время включает 50 б.п. к концу года. Мы ожидаем некоторой поддержки для австралийского доллара, но, как и в случае с EUR/USD, мы остаемся медвежьими по AUD/USD на фоне тарифных рисков и ставим цель на возвращение ниже 0,620 в ближайшие месяцы."

Резкое падение может продолжиться; любое снижение, вероятно, останется в пределах нижнего диапазона 1,2600/1,2670. В долгосрочной перспективе моментум замедляется; прорыв ниже 1,2580 укажет на то, что 1,2730 в этот раз недосягаемо, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Моментум замедляется

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2625 и 1,2680 вчера. Последующие ценовые движения оказались другими, чем мы ожидали. Фунт резко вырос до 1,2690, затем упал до 1,2613 и закрылся практически без изменений (1,2626, -0,08%). Хотя резкое падение может продолжиться, любое снижение, вероятно, останется в пределах нижнего диапазона 1,2600/1,2670. С другой стороны, устойчивый прорыв ниже 1,2600 маловероятен."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы сохраняли позитивный взгляд на фунт с середины месяца. После резкого роста фунта в прошлый четверг мы указали в пятницу, что 'увеличение моментума указывает на дальнейшее укрепление фунта до 1,2730.' Вчера фунт вырос и достиг нового двухмесячного максимума 1,2690. Он резко упал с максимума, закрывшись практически без изменений. Восходящий моментум начинает замедляться, и прорыв ниже 1,2580 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') укажет на то, что 1,2730 в этот раз недосягаемо."

Цены на серебро (XAG/USD) упали во вторник, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,24 за тройскую унцию, что на 0,33% ниже, чем $32,34, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро увеличились на 11,57% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, который показывает количество унций серебра, необходимых для равной стоимости одной унции золота, составил 91,23 во вторник, что в целом не изменилось по сравнению с 91,23 в понедельник.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Доллар США (USD) нашел более устойчивую позицию в начале недели и получил поддержку в поздние часы европейской сессии от заявления президента Трампа о том, что тарифы на Канаду и Мексику продвигаются вперед. Тарифы в размере 25% были отложены на один месяц в начале февраля, и понедельник, 3 марта, является новым сроком для предотвращения торговой войны по USMCA, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.

USD может немного снизиться сегодня

«Мы не удивимся, если Трамп поднимет угрозу тарифов до последней минуты, чтобы получить переговорное преимущество, как это было в феврале. Наша рабочая гипотеза остается таковой, что тарифы в 25% на Мексику и Канаду не реализуются, и рынки также закладывают лишь умеренный риск их реализации. Мы можем увидеть, что валютный рынок будет воспринимать угрозу более серьезно на протяжении недели, поэтому USD/CAD и USD/MXN сталкиваются с краткосрочными повышательными рисками.»

«Что касается данных, ожидайте значительного внимания к сегодняшнему индексу потребительского доверия от Conference Board. Индекс резко вырос в ноябре после выборов в США, но снизился в декабре и январе. Консенсус ожидает еще одного замедления до 102,5 с 104,1, при этом 100 может стать уровнем боли для реакции рынка. Мы также увидим индексы ФРБ Ричмонда сегодня после того, как региональные показатели активности ФРБ (из Чикаго и Далласа) оказались слабыми вчера.»

«Вчера мы описали, как не ожидаем, что на этой неделе доллар будет двигаться в одном направлении. Повышательные риски для USD сегодня в основном связаны с другими ястребиными комментариями о тарифах от Трампа или других американских чиновников. Если этого не произойдет, и учитывая склонность рынка ставить под сомнение угрозы тарифов, мы считаем, что доллар может немного снизиться сегодня, так как потребительское доверие рискует разочаровать. Это будет способствовать растущему нарративу о смягчении потребления и благоприятствовать некоторой переоценке ожиданий ФРС в голубиную сторону.»

• Пара EUR/GBP сохраняет свои позиции после публикации данных по валовому внутреннему продукту Германии, вышедших во вторник.
• Экономика Германии сократилась на 0,2% в квартальном исчислении в 4 квартале 2024 года, по сравнению с ростом на 0,1% в третьем квартале.
• Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Свати Дхингра выступает за быстрое смягчение ограничений политики для стимулирования потребления.

Пара EUR/GBP продолжает свой восходящий импульс второй день подряд, торгуясь в районе 0,8290 в ходе европейских торговых часов. Валютная пара остается стабильной после публикации данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии во вторник.

Экономика Германии сократилась на 0,2% в квартальном исчислении в четвертом квартале 2024 года, что соответствует предварительным оценкам и следует за ростом на 0,1% в предыдущем квартале. Это снижение было в значительной степени вызвано негативным вкладом чистой торговли, при этом экспорт упал на 2,2%, а импорт увеличился на 0,5%. В годовом исчислении экономика сократилась на 0,2% в 4 квартале, что подтверждает первоначальные прогнозы и отмечает шестой подряд квартал снижения.

Пара EUR/GBP остается под давлением из-за слабости евро (EUR) после федеральных выборов в Германии, на которых ни одна партия не смогла получить четкое большинство — ситуация, которая может еще больше усложнить перспективы роста в уже испытывающей трудности экономике.

Фридрих Мерц, лидер Христианско-демократического союза Германии (CDU), готов стать канцлером Германии после получения наибольшей доли голосов. Однако формирование коалиционного правительства ожидается сложным и может задержать реализацию политики.

Инвесторы теперь ищут новые сигналы относительно направления монетарной политики Банка Англии (BoE) на предстоящий год. Ранее в этом месяце Банк Англии снизил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%, что указывает на постепенный подход к смягчению политики.

Тем не менее, член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Свати Дхингра выступила за более агрессивное расширение монетарной политики, ссылаясь на слабый спрос. В своей речи в Биркбеке в понедельник Дхингра выразила обеспокоенность тем, что текущий темп снижения ставок — интерпретируемый как 25 б.п. за квартал — все еще может оставить монетарную политику чрезмерно ограничительной к концу 2025 года.

• Цена на нефть WTI выросла, так как США ввели санкции против брокеров, операторов танкеров и судоходных компаний, участвующих в иранской нефтяной торговле.
• Рост цен на нефть был ограничен, так как Трамп объявил о намерении продолжить введение импортных тарифов на Канаду и Мексику.
• Президент Франции Эммануэль Макрон предложил, что перемирие между Украиной и Россией может быть достигнуто в ближайшие недели.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает свой восходящий импульс второй день подряд, торгуясь около $70,90 за баррель в европейские часы во вторник. Цены на сырую нефть растут на фоне новых санкций США против иранской нефтяной торговли, что усиливает опасения по поводу сокращения глобального предложения.

В понедельник США ввели санкции против более чем 30 брокеров, операторов танкеров и судоходных компаний, участвующих в продаже и транспортировке иранской нефти. Это представляет собой вторую волну санкций, так как президент США Дональд Трамп стремится довести экспорт иранской нефти до нуля в попытке предотвратить развитие ядерного оружия в стране, согласно Reuters.

Тем не менее, рост цен на нефть был ограничен неопределенным прогнозом спроса после того, как президент Трамп заявил в понедельник вечером, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут продолжены», когда истечет текущая однолетняя отсрочка на следующей неделе. Трамп вновь подтвердил свою уверенность в том, что США «были использованы» иностранными государствами, и подтвердил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

Участники рынка также оценивали возможность мирного соглашения в конфликте на Украине, что могло бы смягчить санкции против России и потенциально увеличить ее экспорт нефти. Президент Франции Эммануэль Макрон заявил в понедельник вечером в интервью Fox News, что перемирие между Украиной и Россией может быть достигнуто в ближайшие недели после обсуждений с Дональдом Трампом в Белом доме в третью годовщину вторжения России.

Тем временем потенциальное возобновление поставок нефти из региона Курдистана в Ираке может помочь смягчить последствия сокращения иранского экспорта. Ирак ожидает одобрения Турции на возобновление потоков нефти из Курдистана, при этом министр нефти Ирака выразил надежду в понедельник, что экспорт курдской нефти может возобновиться в течение двух дней.

Представитель Банка Англии Свати Дхингра повторила свою голубиную позицию вчера, подчеркнув, что постепенное снижение ставок все еще оставит монетарную политику в ограничительной зоне и окажет давление на экономику. Она была одной из двух членов, наряду с Кэтрин Манн (ястребом, ставшим голубем), проголосовавших за снижение на 50 базисных пунктов 6 февраля, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле. 

Возможности роста EUR/GBP относительно ограничены

"Сегодня мы услышим некоторые замечания главного экономиста Хью Пилла. Он находится на ястребиных позициях, и любые голубиные комментарии могут оказать ощутимое влияние на ожидания по ставкам. На прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли охарактеризовал рост инфляции как временный, но рыночные ожидания по ставкам остаются довольно осторожными, с учетом 50 базисных пунктов, заложенных до конца года." 

"Мы ожидаем еще три снижения в этом году, также из-за ухудшающейся фискальной ситуации. В любом случае, мы считаем, что возможности роста EUR/GBP относительно ограничены из-за собственных негативных факторов евро и думаем, что фунт стерлингов является гораздо более чистым способом сыграть на понижении GBP."

Ралли на выборах в Германии в евро не продлилось долго, так как рынки не закладывали политический риск перед голосованием, и ключевые понижательные риски для евро остаются в силе, отмечает валютный аналитик ING Франческо Песоле.

EUR/USD может повторно протестировать 1,050 на фоне слабости доллара США сегодня

"Канцлер в ожидании Фридрих Мерц, как сообщается, обсуждает быстрое соглашение о расходах на оборону в размере 200 млрд евро с вероятным коалиционным партнером SPD, после его замечаний о необходимости Европы получить независимость от США. Мы считаем, что расходы на оборону не будут восприняты рынками как канал для оживления стагнирующего роста в еврозоне и, следовательно, должны иметь ограниченное положительное влияние на евро."

"ЕЦБ публикует свой индикатор согласованных заработных плат в еврозоне за 4 квартал 2024 года. В 3 квартале 2024 года индекс подскочил до 5,4% в годовом исчислении, хотя это было в основном связано с единовременными выплатами и в конечном итоге не было особенно учтено ЕЦБ. Цель банка составляет около 3%, и хотя может потребоваться больше времени, чтобы такое замедление отразилось в серии согласованных заработных плат, ЕЦБ, похоже, приветствует более медленный рост заработной платы в других индикаторах с более высокой частотой."

"Мы считаем, что планка для ЕЦБ относительно высока, чтобы изменить свою позицию на основе сегодняшних данных по согласованным заработным платам, и любая положительная реакция евро может быть нивелирована, как только ЕЦБ повторит свою голубиную приверженность. EUR/USD может повторно протестировать 1,050 на фоне некоторой слабости доллара США сегодня. Тем не менее, наша позиция по паре остается медвежьей, и мы нацелены на возвращение к 1,030 в ближайшей перспективе."

Евро (EUR) снизился после отскока доллара США (USD) и неоднозначных результатов выборов в Германии. EUR на момент написания торговался на уровне 1,0472, отмечают валютные аналитики OCBC Франчес Чеунг и Кристофер Вонг.   

Вероятная боковая торговля в течение дня

"Хотя не было значительных сюрпризов с победой CDU/CSU и желанием лидера CDU/CSU быстро сформировать коалиционное правительство, процесс формирования коалиционного правительства может занять до нескольких месяцев. Также партия AfD, занявшая второе место, и левая партия Die Linke получили достаточно мест, чтобы потенциально заблокировать реформы по ограничению долга. Формирование правительства (займет время), а неоднозначные результаты выборов могут усложнить процесс принятия решений в отношении бюджета и фискальных расходов." 

"Восстановление EUR, возможно, исчерпало себя на данный момент. Нависшие риски введения тарифов США на Европу и неопределенность по поводу мира в Украине, ведущие к фискальной нагрузке на ЕС, могут ограничить возможности для роста EUR. Рынки также могут быть осторожны в отношении голубиного исхода ЕЦБ на следующем заседании Управляющего совета (6 марта) и предпочесть сократить позиции." 

"Бычий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, хотя все еще сохраняется, в то время как RSI оставался на уровне. Вероятная боковая торговля в течение дня. Поддержка на уровне 1,0420 (21 DMA, 23,6% коррекции), 1,0390 (50 DMA). Сопротивление на уровнях 1,0540/70 (100 DMA, 38,2% коррекции от максимума сентября к минимуму января)."

Евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в боковом диапазоне 1,0440/1,0495 против доллара США (USD). В долгосрочной перспективе восходящий моментум несколько замедлился; но только пробой уровня 1,0425 укажет на то, что EUR не готов подняться выше 1,0530, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.  

Восходящий импульс несколько замедлился

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что евро будет торговаться в диапазоне 1,0450/1,0505. Однако евро кратковременно поднялся до 1,0528, резко откатившись до минимума 1,0452. Евро закрылся практически без изменений на уровне 1,0466 (+0,08%). Ценовые движения не привели к усилению ни нисходящего, ни восходящего моментума. Сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться в боковом диапазоне 1,0440/1,0495." 

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре в прошлую пятницу (21 февраля, спотовый уровень 1,0500) мы отметили, что 'восстановленный восходящий импульс предполагает, что евро может продолжить рост.' Мы указали, что 'существует пара основных уровней сопротивления на 1,0530 и 1,0560.' Вчера евро поднялся до 1,0528, на пару пипсов ниже 1,0530. Затем он резко откатился, закрывшись на уровне 1,0466. Хотя восходящий импульс несколько замедлился, только прорыв ниже 1,0425 (без изменений в уровне 'сильной поддержки') укажет на то, что евро не готово подняться выше 1,0530."
 

• Индекс доллара США может найти основную поддержку в районе нижней границы падающего клина на уровне 105,90.
• 14-дневный RSI остается ниже 50, усиливая медвежий настрой.
• Девятидневная EMA на уровне 106,89 выглядит как ближайшее сопротивление.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, снижается после того, как зарегистрировал рост в предыдущие две последовательные сессии, торгуясь около 106,70 в ранние часы европейской сессии в пятницу. Однако анализ дневного графика указывает на потенциальный бычий разворот, так как индекс движется в рамках падающего клина.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, сигнализируя о нарастающем медвежьем импульсе. Кроме того, индекс доллара США торгуется ниже девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что усиливает ослабление краткосрочной ценовой тенденции.

С точки зрения снижения, индекс доллара США может перемещаться в районе нижней границы падающего клина на уровне 105,90. Прорыв ниже этой критической зоны поддержки может усилить медвежий настрой, потенциально направив индекс к трехмесячному минимуму 105,41, последний раз зафиксированному 6 декабря.

Ключевое сопротивление DXY находится на девятидневной EMA на уровне 106,89, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 107,11, совпадающая с нижней границей модели падающего клина. Чистый прорыв выше этой ключевой зоны сопротивления может направить индекс к шестинедельному максимуму 109,80, последний раз достигнутому 3 февраля.

Индекс доллара США: Дневной график

• Фунт стерлингов стабилизировался против доллара США, так как инвесторы остаются осторожными в отношении тарифной программы президента США Трампа.
• Президент Трамп готовится ввести 25% тарифы на все импортируемые товары из Канады и Мексики.
• Член Банка Англии Дхингра выступает за быстрое ослабление политики ограничения для стимулирования потребления.

Фунт стерлингов (GBP) немного подрос до уровня 1,2635 против доллара США (USD) в европейской сессии во вторник. Пара GBP/USD немного увеличилась, так как индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется вяло и снижается до уровня около 106,60 после сильного восстановления от 10-недельного минимума, зафиксированного в понедельник.

Доллар США сильно восстановился во второй половине понедельника, подстегнут новыми опасениями глобальной торговой войны после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что тарифы на его североамериканских партнеров будут введены согласно плану.

"Тарифы будут введены вовремя, по расписанию," - сказал Трамп из Белого дома на совместной пресс-конференции с президентом Франции Эммануэлем Макроном.

5 февраля президент Трамп отложил свои планы по введению 25% тарифов на Канаду и Мексику на месяц после того, как они согласились на уголовное преследование на границах для ограничения потока фентанила и недокументированных лиц в США.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по заказам на товары длительного пользования в США и индексе цен на личные потребительские расходы (PCE) за январь, которые будут опубликованы в четверг и пятницу соответственно. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции PCE в США, так как они повлияют на рыночные спекуляции относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

До сих пор чиновники ФРС поддерживали сохранение процентных ставок в текущем диапазоне 4,25%-4,50% до тех пор, пока не оценят влияние экономической программы Трампа на инфляцию и экономические перспективы.

В понедельник президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби заявил в интервью чикагской общественной телестанции WTTW, что центральному банку нужно «больше ясности» относительно общего влияния политики Трампа, прежде чем возвращаться к снижению процентных ставок.

Ежедневный обзор рыночных движений: Фунт стерлингов стабилизируется, так как инвесторы ищут новые сигналы о политике Банка Англии

• Фунт стерлингов торгуется вбок против своих основных конкурентов во вторник, так как инвесторы ищут новые сигналы о вероятных действиях монетарной политики Банка Англии (BoE) в этом году. На заседании по политике в начале этого месяца BoE снизил свои ключевые ставки заимствования на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% и указал на постепенный подход к смягчению политики.
• Тем не менее, член Комитета по монетарной политике BoE (MPC) Свати Дхингра выступила за быстрый цикл монетарного расширения из-за слабого спроса в своем выступлении в Биркбеке в понедельник. "Я знаю, что 'постепенно' было интерпретировано в СМИ как 25 базисных пунктов (б.п.) за квартал, но снижение процентных ставок с такой скоростью на оставшуюся часть 2025 года все равно оставит монетарную политику в нежелательной ограничительной позиции к концу года," - сказала Дхингра. Она также предупредила, что "слабость потребления просто не исчезает", поэтому она выступает за "уменьшение уровня ограничения монетарной политики".
• Стоит отметить, что Дхингра проголосовала за снижение процентной ставки на 50 б.п. на последнем заседании по монетарной политике вместе с членом совета Кэтрин Манн. Другие члены MPC выступали за снижение процентных ставок на четверть процента.
• Тем временем участники рынка закладывают в цены еще два снижения процентных ставок на 25 б.п. от BoE в этом году, которые ожидаются после мартовского заседания по политике.

Технический анализ: Фунт стерлингов держится выше 1.2600

Фунт стерлингов колебался выше ключевой поддержки на уровне 1,2600 против доллара США в европейской сессии во вторник, в то время как 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) продолжает оставаться основным препятствием около 1,2680. Пара GBP/USD держится около 38,2% уровня коррекции Фибоначчи от максимума конца сентября до минимума середины января на уровне около 1,2620.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется выше 60,00. Бычий импульс остается неизменным, если RSI (14) удерживается выше этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 11 февраля на уровне 1,2333 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, уровни 50% и 61,8% коррекции Фибоначчи на 1,2767 и 1,2927 соответственно будут выступать в качестве ключевых зон сопротивления.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет во вторник, согласно данным FXStreet. WTI торгуется по $70,87 за баррель, что выше закрытия понедельника на уровне $70,72. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также растет, увеличившись с $74,32, зафиксированных в понедельник, и торгуется по $74,48.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

 Хуан Ипин, советник Народного банка Китая (НБК), заявил во вторник, что "индекс потребительских цен (CPI) в Китае будет умеренно снижаться в феврале."

Дополнительные цитаты

Вот что вам нужно знать во вторник, 25 февраля:

Основные валютные пары не смогли сделать решительного движения ни в одном из направлений в понедельник на фоне отсутствия релизов данных высокого уровня. Во вторник Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликует данные по итогам переговоров о заработной плате за четвертый квартал. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены региональные производственные опросы и данные индекса потребительского доверия Conference Board за февраль. Кроме того, несколько представителей Федеральной резервной системы выступят с речами, а президент США Дональд Трамп подпишет новые исполнительные приказы.

Индекс доллара США (USD) начал неделю под умеренным давлением продаж и коснулся самого низкого с начала декабря уровня ниже 106,20. Индекс выиграл от осторожного настроения на рынке во второй половине дня в понедельник и растерял свои дневные потери. В начале вторника индекс колебался в узком диапазоне выше 106,50. Трамп заявил в понедельник, что тарифы на импорт из Канады и Мексики будут введены в срок. 

EUR/USD открылась с бычьей ноты в понедельник и поднялась выше 1,0500, так как рынки отреагировали на результаты выборов в Германии. После коррекции дневного роста и закрытия дня без изменений, пара, похоже, вошла в фазу консолидации выше 1,0450 в утренние часы вторника в Европе. Изабель Шнабель, член Исполнительного совета Европейского центрального банка, выступит с докладом на ежегодной конференции Банка Англии.

GBP/USD утратила импульс после роста к 1,2700 в начале понедельника и завершила день с незначительным снижением. Пара устойчиво держится выше 1,2600 в начале европейской сессии во вторник.

USD/JPY показала небольшой рост в понедельник и продолжила расти на азиатской сессии во вторник. Однако пара утратила импульс после роста выше 150,00 и отступила к 149,60 к утру в Европе. Данные из Японии, опубликованные ранее в тот же день, показали, что индекс цен на корпоративные услуги вырос на 3,1% в годовом исчислении в январе, что немного выше роста на 3%, зафиксированного в декабре.

Золото воспользовалось падением доходности казначейских облигаций США и достигло нового исторического максимума выше $2 955 в понедельник. Пара XAU/USD корректируется вниз в начале вторника и на момент написания торговалась ниже $2 940.

• Пара NZD/USD незначительно растет, достигая уровня 0,5735 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Планы стимулирования Китая и более сильные розничные продажи в Новой Зеландии поддерживают киви. 
• Угрозы тарифов от Трампа могут ограничить рост пары. 

Пара NZD/USD торгуется на положительной территории в районе 0,5735 во время ранней европейской сессии во вторник. Новозеландский доллар (NZD) укрепляется после того, как последний план действий Китая показал, что страна пытается увеличить иностранные инвестиции. 

На прошлой неделе китайские власти опубликовали план действий, чтобы упростить процесс инвестирования иностранного капитала в отечественные телекоммуникационные и биотехнологические отрасли. Министерство торговли подчеркнуло, что план действий будет реализован к концу 2025 года, и что детали последующих поддерживающих мер будут опубликованы в ближайшее время. Позитивные события, связанные с планами стимулирования Китая, поддерживают киви как китайское прокси, поскольку Китай является основным торговым партнером Новой Зеландии.

Более сильные, чем ожидалось, розничные продажи в Новой Зеландии могут поднять киви. Розничные продажи страны, показатель потребительских расходов, выросли на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом (Q4), что является самым сильным ростом за три года, по сравнению с предыдущим показателем 0% (пересмотрено с -0,1%), согласно данным Статистического управления Новой Зеландии, опубликованным в понедельник. Этот показатель оказался выше ожидаемых 0,6% 

С другой стороны, неопределенность и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа могут усилить поток в безопасные активы, что будет выгодно для доллара США. Президент США Дональд Трамп заявил, что тарифы на Мексику и Канаду будут введены согласно плану.  

• Пара EUR/JPY ослабевает до уровня 156,65 на ранней европейской сессии вторника. 
• Рост ставок на повышение ставки Банка Японии поддерживает курс японской иены. 
• Инвесторы будут внимательно следить за тем, как скоро консервативные христианские демократы смогут сформировать коалиционное правительство.

Кросс EUR/JPY теряет позиции, опускаясь до уровня 156,65 на ранней европейской сессии во вторник. Растущие спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, дополнительно поддерживают японскую иену (JPY). Позже во вторник будут опубликованы данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за четвертый квартал (Q4). 

Индекс цен производителей (PPI) в секторе услуг Японии, опубликованный ранее во вторник, поддерживает аргументы в пользу повышения ставки Банком Японии. Это происходит на фоне сильных данных по потребительской инфляции в Японии, что подтверждает перспективу дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии, что продолжает поддерживать иену (JPY).

Что касается евро, то консервативный альянс, состоящий из Христианско-демократического союза (CDU) и его союзников Христианско-социального союза (CSU), снова возглавит Германию после федеральных выборов в воскресенье. Инвесторы будут внимательно следить за тем, как скоро консервативные христианские демократы смогут сформировать коалиционное правительство, чтобы предложить необходимые реформы для struggling экономики.

Тем временем, голубиная позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) может потянуть евро (EUR) вниз.  Представитель ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало предположил, что ЕЦБ может снизить свою депозитную ставку до 2% к лету, согласно Reuters.

• Пара USD/CHF испытывает трудности, так как доллар США теряет позиции на фоне разочаровывающих экономических данных из США.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит текущую позицию в течение длительного времени из-за продолжающейся неопределенности.
• Швейцарский франк укрепился, так как доходность 10-летних государственных облигаций Швейцарии возросла.

Пара USD/CHF остается под давлением четвертую подряд сессию, торгуясь в районе 0,8970 в азиатские часы торгов во вторник. Падение пары обусловлено ослаблением доллара США (USD), который находится под давлением разочаровывающих экономических данных из США, включая данные по заявкам на пособие по безработице за прошлую неделю и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global.

Трейдеры продолжают оценивать перспективы процентных ставок, ожидая, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит текущую позицию в течение длительного времени на фоне продолжающейся неопределенности в отношении экономической политики президента Трампа.

В добавление к рыночной неопределенности, президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в понедельник, что центральному банку США требуется больше ясности, прежде чем рассматривать возможность снижения процентных ставок. Гулсби отметил, что если государственная политика приведет к росту цен, ФРС юридически обязана на это отреагировать.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к шести основным валютам, снизился до уровня около 106,50, в то время как доходности казначейских облигаций США также упали — доходность 2-летних облигаций упала до 4,14%, а 10-летних до 4,37% на момент написания.

Тем временем швейцарский франк (CHF) нашел поддержку, так как доходность 10-летних государственных облигаций Швейцарии возросла на фоне ожиданий результатов федеральных выборов в Германии на прошлой неделе. Фридрих Мерц, лидер Христианско-демократического союза Германии (CDU), готов стать следующим канцлером Германии после получения большинства голосов. Однако Мерц, как ожидается, столкнется с серьезными вызовами, включая сложные переговоры по коалиции.

На внутреннем фронте более слабые данные по индексу потребительских цен (CPI) в Швейцарии за январь усилили ожидания дальнейшего смягчения политики со стороны Швейцарского национального банка (ШНБ) в марте. Инфляция упала до 0,4%, что является самым низким уровнем за почти четыре года. В декабре ШНБ снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов и дал понять о возможности дополнительных снижений ставок в будущем.

• Пара USD/CAD привлекает новых продавцов во вторник и находится под давлением комбинации факторов. 
• Восстанавливающиеся цены на нефть поддерживают луни и оказывают давление на главную валютную пару на фоне ослабления доллара США.
• Различия в ожиданиях по политике ФРС и Банка Канады дополнительно способствуют внутридневному снижению.

Пара USD/CAD движется вниз после роста в азиатскую сессию к области 1,4275-1,4280, или к полуторамесячному максимуму, и на данный момент, похоже, прервала двухдневную серию побед. Спотовые цены в настоящее время торгуются в районе 1,4245-1,4240, снизившись почти на 0,15% за день на фоне появления новых продаж доллара США (USD).

Недавние слабые макроэкономические данные из США, включая предварительные данные PMI, опубликованные в прошлую пятницу, показывающие, что деловая активность в частном секторе упала до 17-месячного минимума в феврале, повысили ожидания дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году. Это, в свою очередь, не помогает индексу доллара США (DXY), который отслеживает курс доллара по отношению к корзине валют, воспользоваться овернайт-отскоком от самого низкого уровня с 10 декабря. Кроме того, дальнейшее восстановление цен на сырую нефть, достигнувшее нового минимума с начала года в понедельник, поддерживает привязанный к сырьевым товарам луни и оказывает понижательное давление на пару USD/CAD. 

Более того, небольшое ускорение потребительской инфляции в Канаде заставило инвесторов сократить свои ставки на то, что Банк Канады (BoC) снова снизит процентную ставку на следующем заседании по монетарной политике 12 марта. Это оказывается еще одним фактором, который дополнительно поддерживает канадский доллар (CAD) и способствует предложенному настроению вокруг пары USD/CAD. Тем не менее, опасения по поводу потенциальных экономических последствий тарифов на импорт, введенных президентом США Дональдом Трампом, могут удерживать быков CAD от агрессивных ставок. Это, в свою очередь, требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшие потери для валютной пары. 

Трамп заявил в понедельник, что тарифы на канадский и мексиканский импорт «вовремя и по графику» вступят в силу 4 марта, и что взаимные тарифы на другие страны также будут введены согласно плану. Трейдеры теперь ожидают экономической повестки США – с выходом индекса потребительского доверия от Conference Board и индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет определять курс доллара и предоставит некоторый импульс паре USD/CAD. Кроме того, динамика цен на нефть может дополнительно способствовать созданию краткосрочных торговых возможностей позже в ходе американской сессии.

Цены на золото в Индии упали во вторник, согласно данным FXStreet.

Цена на золото составила 8 205,23 индийских рупий (INR) за грамм, снизившись по сравнению с 8 238,38 INR в понедельник.

Цена на золото уменьшилась до 95 704,90 индийских рупий за толу с 96 090,80 индийских рупий за толу за день до этого.

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото отступает от рекордного максимума, так как трейдеры решают зафиксировать часть прибыли.
• Опасения по поводу тарифных планов Трампа должны ограничить потери для безопасного драгоценного металла. 
• Ожидания, что ФРС снизит ставки еще больше, также могут послужить попутным ветром для XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) немного снижается в ходе азиатской сессии во вторник и теряет часть прибыли предыдущего дня, достигнув нового исторического максимума. Доллар США (USD) продолжает отскок от своего самого низкого уровня с 10 декабря и оказывается ключевым фактором, подрывающим спрос на товар. Кроме того, слегка перекупленные условия на дневном графике дополнительно побуждают трейдеров уменьшить свои бычьи ставки по драгоценному металлу, хотя фундаментальный фон требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок. 

Тем временем инвесторы продолжают беспокоиться о потенциальных экономических последствиях тарифных планов президента США Дональда Трампа, которые могут продолжать поддерживать цену на безопасное золото. Кроме того, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки еще в этом году, должны способствовать ограничению снижения для недоходного желтого металла. Таким образом, будет разумно дождаться сильных последующих продаж, прежде чем подтверждать, что пара XAU/USD достигла пика в краткосрочной перспективе и позиционироваться для какого-либо значительного коррекционного снижения. 

Цена на золото движется вниз на фоне фиксации прибыли; снижение кажется ограниченным на фоне растущих торговых напряжений

• Доллар США уходит от более чем двухмесячного минимума, достигнутого в понедельник, и побуждает к фиксации прибыли по цене золота во вторник на фоне слегка перекупленных условий на дневном графике. 
• Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что тарифы на канадские и мексиканские импортные товары «вовремя и в соответствии с графиком», и что взаимные тарифы на другие страны также будут реализованы по плану.
• Это повышает риск дальнейшей эскалации торговых напряжений и подогревает опасения по поводу их влияния на глобальную экономику, что может продолжать действовать как попутный ветер для безопасного драгоценного металла.
• Недавние слабые макроэкономические данные из США подтвердили ожидания снижения ставок на два квартальных процента со стороны Федеральной резервной системы в этом году и могут способствовать ограничению потерь для недоходного золота. 
• Тем временем президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил поздно в понедельник, что центральный банк США должен занять выжидательную позицию и нуждается в большей ясности, прежде чем вернуться к снижению процентных ставок. 
• Согласно последним данным, опубликованным Всемирным советом по золоту (WGC), фонды, обеспеченные физическим золотом, зарегистрировали крупнейший недельный приток с марта 2022 года на прошлой неделе.
• Трейдеры теперь ожидают экономической повестки США – с индексом потребительского доверия от Conference Board и индексом производственной активности от ФРБ Ричмонда. Это, наряду с выступлениями представителей ФРС, может повлиять на доллар США. 
• Тем не менее, внимание останется прикованным к выходу индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу, который может дать подсказки о пути снижения ставок ФРС.

Техническая настройка цены на золото поддерживает перспективы покупок на падениях на более низких уровнях

Ценовое действие в диапазоне, наблюдаемое за последнюю неделю, все еще может быть охарактеризовано как бычья консолидация на фоне недавнего сильного движения к рекордному максимуму. Тем не менее, дневной индекс относительной силы (RSI) остается близким к отметке 70, и поэтому целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшие прибыли. Тем не менее, уклон, похоже, явно в пользу быков и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. 

Тем временем любое коррективное снижение может продолжать привлекать покупателей на падениях в районе $2 920-2 915, или нижней границы многодневного торгового диапазона. За этим следует отметка $2 900 и поддержка в районе $2 880, которая, если будет пробита решительно, может потянуть цену золота к области $2 860-2 855 на пути к зоне $2 834. Пара XAU/USD может продолжить падение и в конечном итоге опуститься до круглого уровня $2 800.

• Пара EUR/USD набирает обороты, укрепившись до около 1,0470 в азиатской сессии во вторник.
• Пара сохраняет негативный настрой ниже 100-периодной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Начальная поддержка возникает на уровне 1,0400; первый уровень сопротивления находится в зоне 1,0525-1,0530. 

Пара EUR/USD набирает силу, приближаясь к 1,0470 в ходе азиатских торгов во вторник. Евро (EUR) укрепляется после того, как консервативный альянс, состоящий из Христианско-демократического союза (CDU) и его союзников Христианско-социального союза (CSU), снова возглавит Германию после федеральных выборов в воскресенье, положив конец периоду политической нестабильности, который преследовал Берлин в течение нескольких месяцев.

С технической точки зрения, медвежий прогноз по EUR/USD остается в силе, так как основная пара остается под давлением ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Тем не менее, дальнейший рост не исключен, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 55,50. 

Первая цель снижения для основной пары возникает на уровне 1,0400, представляя собой психологическую отметку и минимум 19 февраля. Продолжительные потери могут привести к снижению к нижней границе полосы Боллинджера на уровне 1,0295. Решительный прорыв ниже указанного уровня может открыть путь к 1,0210, минимуму 3 февраля. 

С положительной стороны, ключевой уровень сопротивления для основной пары находится в диапазоне 1,0525-1,0530, представляя собой 100-дневную EMA и верхнюю границу полосы Боллинджера. Устойчивые торги выше этого уровня могут привлечь покупателей к 1,0630, максимуму 6 декабря 2024 года. Дальше на севере следующая преграда наблюдается на уровне 1,0777, минимуме 1 августа 2024 года.  

Дневной график EUR/USD

• EUR/CAD может продолжить свою победную серию, так как Трамп объявил о введении тарифов на Канаду и Мексику.
• Евро может столкнуться с трудностями, так как отсутствие четкого большинства для какой-либо одной партии угрожает замедлить рост экономики еврозоны.
• Представители Европейского центрального банка продолжают поддерживать подход постепенного смягчения политики.

EUR/CAD остается стабильным после того, как зарегистрировал приросты в предыдущие четыре последовательные сессии, торгуясь в районе 1,4920 в азиатские часы во вторник. Валютная пара может дополнительно укрепиться, так как канадский доллар (CAD) сталкивается с трудностями на фоне негативного рыночного настроения после объявления президента США Дональда Трампа о введении тарифов на Канаду и Мексику.

Поздно в понедельник президент Трамп заявил, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики "будут введены", когда месячная задержка их реализации закончится на следующей неделе. Он утверждал, что Соединенные Штаты (США) "были использованы" иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

Тем не менее, неопределенность сохраняется, так как Канада и Мексика усилили переговоры, чтобы избежать 25% тарифов на экспорт в США, стремясь убедить администрацию президента Трампа в том, что их меры по укреплению пограничной безопасности и борьбе с контрабандой фентанила эффективны перед сроком 4 марта.

Валютная пара EUR/CAD сталкивается с понижательными рисками на фоне слабости евро (EUR) после федеральных выборов в Германии, где отсутствие четкого большинства у какой-либо одной партии угрожает замедлить рост уже и так хрупкой экономики.

Фридрих Мерц, лидер Христианско-демократического союза Германии (CDU), должен стать канцлером Германии после получения большинства голосов. Однако он, как ожидается, столкнется с многочисленными вызовами, включая сложные переговоры по формированию коалиционного правительства.

Широкий прогноз для евро остается слабым, так как представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают поддерживать стабильный цикл смягчения политики. Член ЕЦБ Пьер Вунш заявил Financial Times, что хотя он и не настаивает на паузе в апреле, снижение ставок не должно происходить автоматически без тщательного рассмотрения. Кроме того, Франсуа Виллеруа де Гало из ЕЦБ предположил, что ЕЦБ может снизить свою депозитную ставку до 2% к лету, согласно Reuters.

Истечение валютных опционов 25 февраля в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0390 1,2b
• 1,0400 1,3b
• 1,0450 932m
• 1,0525 1b
• 1,0550 1,4b
• 1,0570 878m

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 149,00 570m
• 149,55 558m
• 151,50 482m

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4550 446m

NZD/USD: Суммы в новозеландских долларах

• 0,5665 457m

• Пара GBP/USD остается в восходящем канале.
• Пара может столкнуться с непосредственным сопротивлением на двухмесячном максимуме 1,2690.
• Основная поддержка находится на девятидневной EMA на уровне 1,2597.

Пара GBP/USD набирает позиции после регистрации потерь в предыдущие две последовательные сессии, торгуясь в районе 1,2630 во время азиатской сессии во вторник. Однако технический анализ дневного графика указывает на устойчивый бычий настрой, так как пара продолжает двигаться в рамках восходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше уровня 50, что указывает на увеличенный бычий импульс. Более того, пара остается выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), сигнализируя о сильной краткосрочной динамике цен и усиливая восходящий тренд.

Пара GBP/USD может столкнуться с непосредственным сопротивлением на двухмесячном максимуме 1,2690, к которому она подошла 24 февраля, за которым следует трехмесячный максимум на уровне 1,2811, зафиксированный 6 декабря. Прорыв выше последнего может усилить бычий настрой и поддержать пару в тестировании верхней границы восходящего канала на уровне 1,2960.

С точки зрения снижения, пара GBP/USD может найти непосредственную поддержку на девятидневной EMA на уровне 1,2597, за которой следует 14-дневная EMA на уровне 1,2565. Прорыв ниже этих уровней ослабит краткосрочный ценовой импульс и приведет пару к нижней границе восходящего канала на уровне 1,2490.

GBP/USD: Дневной график

• Серебро привлекает покупателей во вторник и прерывает двухдневную полосу потерь. 
• Смешанные технические индикаторы на дневном графике требуют некоторой осторожности от бычьих трейдеров. 
• Коррективные снижения могут рассматриваться как возможность для покупки и останутся ограниченными.

Серебро (XAG/USD) развивает скромный отскок предыдущего дня из района отметки $32,00, или почти недельного минимума, и набирает положительный импульс в ходе азиатской сессии во вторник. Белый металл, на данный момент, похоже, прервал двухдневную полосу потерь и в настоящее время торгуется чуть ниже уровня $32,00, увеличившись на 0,25% за день. 

С технической точки зрения, недавние повторяющиеся неудачи в нахождении устойчивости выше отметки $33,00 и последующий откат требуют осторожности от бычьих трейдеров на фоне смешанных осцилляторов на дневном графике. Поэтому целесообразно дождаться устойчивого укрепления и закрепления выше указанного уровня, прежде чем позиционироваться на продолжение хорошо установленного восходящего тренда от уровней ниже $29,00, или годового минимума, достигнутого в январе. 

XAG/USD может затем нацелиться на преодоление месячного максимума, около отметки $33,40, достигнутой 14 февраля, и подняться дальше к восстановлению уровня $34,00. Импульс может продолжиться к промежуточному препятствию $34,45 на пути к области $35,00, или многолетнему максимуму, достигнутому в октябре. 

С другой стороны, область $32,10-$32,00 теперь, похоже, стала непосредственной сильной поддержкой перед регионом $31,75. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки и помочь ограничить снижение для XAG/USD вблизи зоны $31,25. Последняя совпадает с 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Поэтому убедительный прорыв ниже может изменить уклон в пользу медвежьих трейдеров. 

Последующее снижение имеет потенциал опустить XAG/USD ниже круглого уровня $31,00, для тестирования следующей значимой поддержки в районе $30,25, психологической отметки $30,00 и горизонтальной зоны $29,55-$29,50.

Дневной график Серебра

Bloomberg сообщил в закрытой статье, опубликованной рано во вторник, что администрация президента США Дональда Трампа стремится ужесточить контроль за чипами в отношении Китая.

Дополнительные выводы

Реакция рынка

Эти заголовки добавляют медвежий настрой на азиатских рынках, где китайские акции теряют около 1 % на данный момент. Тем временем австралийский доллар (AUD), выступающий в качестве прокси для Китая, находится в оборонительной позиции против доллара США (USD), в настоящее время торгуясь около 0,6350.

Глава Банка Кореи (БК) Ри Чан-ён объяснил причины решения о снижении процентной ставки на пресс-конференции по итогам заседания во вторник.

Дополнительные выводы

Центральный банк Южной Кореи возобновил цикл снижения процентных ставок, снизив учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% после неожиданного сохранения ее на уровне 3% в январе. БК также пересмотрел свои прогнозы по росту в этом году в сторону понижения до 1,5% с 1,9%, сохранив прогноз по инфляции на уровне 1,9% как на этот, так и на следующий год.

развивающаяся история ....

• Японская иена привлекает продавцов второй день подряд на фоне снижения доходности JGB.
• Дальнейшее восстановление доллара США с более чем двухмесячного минимума дополнительно поддерживает USD/JPY.
• Ожидания, что Банк Японии повысит процентные ставки, должны ограничить более глубокие потери для иены.

Японская иена (JPY) продолжает снижаться второй день подряд, что, наряду с дальнейшим восстановлением доллара США (USD) с более чем двухмесячного минимума, поднимает пару USD/JPY выше психологической отметки 150,00 во время азиатской сессии во вторник. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что центральный банк готов увеличить покупку государственных облигаций, если долгосрочные процентные ставки резко вырастут. Это вызывает коррекционный откат в доходности японских государственных облигаций (JGB) и провоцирует некоторые продажи иены. Однако ястребиные ожидания по Банку Японии (BoJ) могут продолжать действовать как попутный ветер для иены.

Инвесторы, похоже, уверены, что Банк Японии повысит процентные ставки на фоне признаков расширяющейся инфляции в Японии. Эти ожидания были подтверждены индексом цен производителей (PPI) в сфере услуг, опубликованным сегодня из Японии. Это, наряду с сильными показателями потребительской инфляции в Японии, поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ и должно помочь ограничить более глубокие потери иены. Более того, разочаровывающие данные по PMI в США в пятницу, а также опасения по поводу потенциальных экономических последствий тарифов на импорт, введенных президентом США Дональдом Трампом, могут удержать быков по доллару от агрессивных ставок и ограничить дальнейший рост пары USD/JPY. 

Японская иена остается под давлением, так как политики снижают доходность JGB

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в прошлую пятницу сделал мягкое предупреждение и сказал, что центральный банк может увеличить покупку облигаций, если аномальные рыночные движения вызовут резкий рост доходности.
• Заявления Уэды отвлекли доходность эталонных японских государственных облигаций от самого высокого уровня с ноября 2009 года и оказали давление на японскую иену второй день подряд.
• Некоторые участники рынка, однако, ожидают, что доходность 10-летних JGB может вырасти до 1,5% в ближайшие недели, с растущим признанием того, что BoJ повысит ставки на фоне расширяющейся инфляции в Японии. 
• Эти ожидания были поддержаны сильными показателями потребительской инфляции в Японии, опубликованными на прошлой неделе, и индексом цен производителей (PPI) в сфере услуг, который вырос на 3,1% в годовом исчислении в январе и сигнализировал о постоянном ценовом давлении.
• Недавние негативные данные по экономике США вызвали сомнения в отношении здоровья потребителей и перспектив роста на фоне опасений, что тарифные планы президента США Дональда Трампа могут подорвать внутренний спрос. 
• Предварительные индексы PMI от S&P Global указали на более слабое расширение общей деловой активности, а индекс потребительских настроений от Университета Мичигана упал до 15-месячного минимума в феврале.
• Однако чиновники Федеральной резервной системы остаются настороженными в отношении будущих снижений ставок. На самом деле, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что центральному банку нужно больше ясности по поводу политики Трампа, прежде чем возвращаться к снижению ставок. 
• Это помогает доллару США продолжать восстанавливаться после падения до самого низкого уровня с 10 декабря и продолжает поднимать пару USD/JPY выше во второй день подряд во вторник. 
• Трейдеры теперь ожидают макроэкономических данных из США – индекса потребительского доверия от Conference Board и индекса производственной активности от Ричмонда. Это, наряду с выступлениями ФРС, может повлиять на доллар. 
• Тем не менее, внимание будет сосредоточено на выходе индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США в пятницу, который может дать подсказки о пути снижения ставок ФРС.

USD/JPY может столкнуться с трудностями при движении выше зоны отката 150,90-151,00

С технической точки зрения, любое последующее движение вверх может привлечь новых продавцов и остаться ограниченным вблизи горизонтального уровня поддержки 150,90-151,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки, однако, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному уровню 151,40 на пути к отметке 152,00. Импульс может продолжиться, хотя он рискует быстро иссякнуть в районе 152,65, что соответствует очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

С другой стороны, область 149,65-149,60, или минимум азиатской сессии, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед регионом 149,30 и круглой отметкой 149,00. Некоторое продолжение продаж ниже зоны 148,65, или самого низкого уровня с декабря 2024 года, достигнутого в понедельник, будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне, пара USD/JPY может затем снизиться дальше к отметке 148,00 на пути к региону 147,45, прежде чем в конечном итоге упасть до круглой отметки 147,00.

• Пара NZD/USD снижается на фоне негативного рыночного настроения после того, как Трамп объявил о намерении продолжить введение тарифов на Канаду и Мексику.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что центральному банку США требуется больше ясности, прежде чем рассматривать снижение процентных ставок. 
• Народный банк Китая (ПБОК) ввел 300 миллиардов юаней через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%. 

Пара NZD/USD продолжает свою полосу потерь третий день подряд, торгуясь около 0,5730 в азиатские часы во вторник. Это снижение происходит на фоне пессимистичного рыночного настроения после объявления президента США Дональда Трампа о намерении ввести тарифы на Канаду и Мексику.

Поздно в понедельник президент Трамп заявил, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут реализованы», когда месячная задержка их внедрения закончится на следующей неделе. Он утверждал, что Соединенные Штаты (США) «были использованы» иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

Доллар США (USD) столкнулся с трудностями из-за разочаровывающих экономических данных США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованный на прошлой неделе. Вдобавок к неопределенности президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби отметил в понедельник, что центральному банку США требуется больше ясности, прежде чем рассматривать снижение процентных ставок.

В Китае Народный банк Китая (НБК) ввел 300 миллиардов юаней во вторник через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%. Кроме того, НБК ввел 318,5 миллиардов юаней через семидневные обратные репо по ставке 1,50%, что соответствует предыдущей ставке. Учитывая тесные торговые отношения между Китаем и Новой Зеландией, любые изменения в китайской экономике могут повлиять на новозеландский доллар (NZD).

Тем не менее, снижение пары NZD/USD может быть ограничено, так как новозеландский доллар, возможно, нашел поддержку после публикации Китаем своего годового заявления по политике на 2025 год в воскресенье. В заявлении изложены стратегии по продвижению сельских реформ и содействию комплексному обновлению сельских районов. Более того, государственные застройщики Китая увеличивают покупки земли по высоким ценам, подстегнутые ослаблением правительством ограничений на цены на жилье для оживления struggling рынка недвижимости.

• Индийская рупия ослабевает в азиатской сессии во вторник. 
• Возобновленный спрос на доллар США и постоянные оттоки иностранных инвестиций продолжают давить на INR. 
• Индекс потребительского доверия от Conference Board будет опубликован позже во вторник. 

Индийская рупия (INR) немного снижается во вторник. Местная валюта остается под давлением на фоне спроса на доллар США (USD) со стороны нефтяных компаний и давления со стороны иностранных инвесторов. Беспокойство по поводу оттока иностранных портфельных инвестиций (FPI) продолжает подрывать INR. 

Тем не менее, вероятная интервенция на валютном рынке со стороны Резервного банка Индии (RBI) может помочь ограничить потери INR. Индекс потребительского доверия от Conference Board станет основным событием позже во вторник, за которым последуют индекс цен на жилье от FHFA и индекс производственной активности ФРБ Ричмонда. Ожидается, что представители Федеральной резервной системы (ФРС) Майкл Барр, Томас Баркин и Лори Логан выступят с речью в тот же день. 

Индийская рупия остается уязвимой на фоне глобальных сигналов и оттока иностранных фондов

• RBI проведет своп на покупку/продажу на сумму 10 миллиардов долларов на 3 года в пятницу, что обеспечит около 870 миллиардов рупий ликвидности в банковской системе.
• Экономический рост Индии, как ожидается, восстановится в третьем квартале текущего финансового года 2024-25 (Q3FY25), при этом рост валового внутреннего продукта (ВВП) прогнозируется на уровне 6,2%, по сравнению с 5,4% во втором квартале FY25, согласно данным Союзного банка Индии.
• Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Индии от HSBC снизился до 57,1 в феврале с 57,5 в январе. Индекс PMI в сфере услуг Индии вырос до 61,1 в феврале по сравнению с 56,5 ранее. Композитный индекс PMI вырос до 60,6 в феврале с 57,7 в январе.
• Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби заявил в понедельник, что центральному банку США необходимо больше ясности, прежде чем рассматривать возможность снижения процентных ставок снова.
• Индекс национальной активности ФРБ Чикаго составил -0,03 в январе по сравнению с 0,18 ранее (пересмотрено с 0,15). 

USD/INR сохраняет положительный настрой, несмотря на консолидацию в краткосрочной перспективе

Индийская рупия торгуется на отрицательной территории в течение дня. Конструктивный прогноз по паре USD/INR остается в силе, так как цена удерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около средней линии вблизи 50,0, что указывает на возможность дальнейшей консолидации или снижения. 

Непосредственный уровень сопротивления для USD/INR возникает вблизи психологического уровня 87,00. Если пара продолжит формировать бычьи свечи, мы можем увидеть достаточное покупательское давление, чтобы подтолкнуть цену к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50. 

Если бычий импульс ослабнет и минимум 12 февраля на уровне 86,35 не удержится как поддержка, пара может опуститься ниже 86,14, минимума 27 января. Дополнительный уровень поддержки, на который стоит обратить внимание, составляет 85,65, минимум 7 января.

Народный банк Китая (PBOC), центральный банк страны, в вторник ввел 300 миллиардов юаней через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%.

Между тем, PBOC ввел 318,5 миллиардов юаней через семидневные обратные репо по ставке 1,50% против предыдущей 1,5%.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более низком уровне ниже 0,6350, теряя 0,17% внутри дня.

Народный банк Китая (PBOC), центральный банк страны, в вторник ввел 300 миллиардов юаней через однолетние среднесрочные кредиты (MLF), сохранив ставку на уровне 2%.

Между тем, PBOC ввел 318,5 миллиардов юаней через семидневные обратные репо по ставке 1,50% против предыдущей 1,5%.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более низком уровне ниже 0,6350, теряя 0,17% внутри дня.

• Австралийский доллар снижается на фоне обострения торговых напряжений.
• Трейдеры ожидают ежемесячный отчет по инфляции в Австралии, который будет опубликован в среду, чтобы получить ключевые сведения о перспективах политики РБА.
• Президент Трамп заявил, что тарифы на Канаду и Мексику «будут введены».

Австралийский доллар (AUD) продолжает терять позиции против доллара США (USD) уже третью сессию подряд во вторник. Инвесторы с нетерпением ожидают ежемесячный отчет по инфляции в Австралии в среду, так как ожидается, что он предоставит важные сведения о будущем курсе монетарной политики после недавнего ястребиного снижения ставки Резервного банка Австралии (РБА).

Пара AUD/USD, чувствительная к рискам, сталкивается с трудностями из-за растущего бегства от рисков, так как президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут введены», когда истечет месячная задержка их реализации на следующей неделе. Трамп утверждал, что США «были использованы» иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

AUD получил поддержку, когда близкий торговый партнер Австралии, Китай, в воскресенье опубликовал свой ежегодный политический отчет на 2025 год. В отчете изложены стратегии по продвижению сельских реформ и комплексной сельской ревитализации. Кроме того, государственные застройщики Китая активно увеличивают покупки земли по высоким ценам, что обусловлено ослаблением правительством ограничений на цены на жилье для оживления проблемного рынка недвижимости.

Австралийский доллар остается под давлением из-за увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, depreciates ниже 106,50 на момент написания. DXY столкнулся с трудностями после негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованные на прошлой неделе.
• Президент Трамп подписал меморандум в пятницу, поручив Комитету по иностранным инвестициям в США ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора. Reuters цитирует официального представителя Белого дома, который заявил, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций при защите национальных интересов США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.
• Составной индекс PMI в США упал до 50,4 в феврале, снизившись с 52,7 в предыдущем месяце. В то же время индекс PMI для производственной сферы вырос до 51,6 в феврале с 51,2 в январе, превысив прогноз в 51,5. Между тем, индекс PMI для сферы услуг снизился до 49,7 в феврале с 52,9 в январе, не дотянув до ожидаемых 53,0.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. В то же время продолжающие заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 миллиона, немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще «далека» от достижения целевого уровня в 2%, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед тем, как рассмотреть возможность изменения ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед тем, как вводить снижение ставок.
• Трамп подтвердил, что тариф в 25% на импорт фармацевтических препаратов и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обострит глобальные торговые напряжения.
• Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% на прошлой неделе — первое снижение ставки за четыре года. Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует барьер девятидневной EMA около 0,6350

AUD/USD торгуется около 0,6340 во вторник, движется в пределах восходящего канала, что отражает бычье настроение на рынке. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, поддерживая позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD тестирует непосредственный барьер на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6343. Успешный прорыв выше этого уровня может улучшить бычий настрой и поддержать пару в тестировании ключевого психологического сопротивления на уровне 0,6400, с следующим препятствием на верхней границе восходящего канала около 0,6440.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на 14-дневной EMA на уровне 0,6329, совпадающей с нижней границей канала.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар снижается на фоне обострения торговых напряжений.
• Трейдеры ожидают ежемесячный отчет по инфляции в Австралии, который будет опубликован в среду, чтобы получить ключевые сведения о перспективах политики РБА.
• Президент Трамп заявил, что тарифы на Канаду и Мексику «будут введены».

Австралийский доллар (AUD) продолжает терять позиции против доллара США (USD) уже третью сессию подряд во вторник. Инвесторы с нетерпением ожидают ежемесячный отчет по инфляции в Австралии в среду, так как ожидается, что он предоставит важные сведения о будущем курсе монетарной политики после недавнего ястребиного снижения ставки Резервного банка Австралии (РБА).

Пара AUD/USD, чувствительная к рискам, сталкивается с трудностями из-за растущего бегства от рисков, так как президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут введены», когда истечет месячная задержка их реализации на следующей неделе. Трамп утверждал, что США «были использованы» иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы.

AUD получил поддержку, когда близкий торговый партнер Австралии, Китай, в воскресенье опубликовал свой ежегодный политический отчет на 2025 год. В отчете изложены стратегии по продвижению сельских реформ и комплексной сельской ревитализации. Кроме того, государственные застройщики Китая активно увеличивают покупки земли по высоким ценам, что обусловлено ослаблением правительством ограничений на цены на жилье для оживления проблемного рынка недвижимости.

Австралийский доллар остается под давлением из-за увеличения бегства от рисков

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, depreciates ниже 106,50 на момент написания. DXY столкнулся с трудностями после негативных экономических данных из США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global, опубликованные на прошлой неделе.
• Президент Трамп подписал меморандум в пятницу, поручив Комитету по иностранным инвестициям в США ограничить китайские инвестиции в стратегические сектора. Reuters цитирует официального представителя Белого дома, который заявил, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций при защите национальных интересов США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.
• Составной индекс PMI в США упал до 50,4 в феврале, снизившись с 52,7 в предыдущем месяце. В то же время индекс PMI для производственной сферы вырос до 51,6 в феврале с 51,2 в январе, превысив прогноз в 51,5. Между тем, индекс PMI для сферы услуг снизился до 49,7 в феврале с 52,9 в январе, не дотянув до ожидаемых 53,0.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, выросли до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. В то же время продолжающие заявки на пособие по безработице увеличились до 1,869 миллиона, немного ниже прогноза в 1,87 миллиона.
• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляция в США все еще «далека» от достижения целевого уровня в 2%, отметив, что путь остается неопределенным, согласно Reuters.
• Последние протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) подтвердили решение оставить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость больше времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед тем, как рассмотреть возможность изменения ставок. Комитет также согласился с тем, что необходимы четкие признаки снижения инфляции перед тем, как вводить снижение ставок.
• Трамп подтвердил, что тариф в 25% на импорт фармацевтических препаратов и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что тарифы на автомобили останутся на уровне 25%, что еще больше обострит глобальные торговые напряжения.
• Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% на прошлой неделе — первое снижение ставки за четыре года. Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предостерегла, что слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и уточнила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Технический анализ: Австралийский доллар тестирует барьер девятидневной EMA около 0,6350

AUD/USD торгуется около 0,6340 во вторник, движется в пределах восходящего канала, что отражает бычье настроение на рынке. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, поддерживая позитивный прогноз.

С точки зрения роста, пара AUD/USD тестирует непосредственный барьер на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6343. Успешный прорыв выше этого уровня может улучшить бычий настрой и поддержать пару в тестировании ключевого психологического сопротивления на уровне 0,6400, с следующим препятствием на верхней границе восходящего канала около 0,6440.

Пара AUD/USD может найти непосредственную поддержку на 14-дневной EMA на уровне 0,6329, совпадающей с нижней границей канала.

AUD/USD: Дневной график

Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1726 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1717

Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1726 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1717

Президент Франции Эммануэль Макрон выступил в понедельник вечером в телевизионном интервью после встречи с президентом США Дональдом Трампом в понедельник. Макрон заявил, что Европейский Союз готовится объявить о краткосрочном финансировании обороны.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 1,0461.  

Президент Франции Эммануэль Макрон выступил в понедельник вечером в телевизионном интервью после встречи с президентом США Дональдом Трампом в понедельник. Макрон заявил, что Европейский Союз готовится объявить о краткосрочном финансировании обороны.

Ключевые цитаты

Реакция рынка 

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 1,0461.  

• Цена WTI торгуется на положительной территории около $70,80 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• США ввели новые санкции, связанные с Ираном, что способствовало росту цены WTI. 
• Планы Трампа по тарифам и война в Украине остаются в центре внимания. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $70,80 в ходе ранней азиатской сессии во вторник. Цена WTI продолжает восстановление на фоне опасений по поводу нехватки предложения в краткосрочной перспективе. 

Соединенные Штаты (США) ввели новый раунд санкций, как объявили в понедельник Министерство финансов и Государственный департамент, нацеливаясь на компании и физических лиц, включая главу национальной нефтяной компании Ирана. Это может добавить опасений по поводу нехватки предложения в краткосрочной перспективе, что окажет давление на цену WTI.

С другой стороны, трейдеры будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных политик президента США Дональда Трампа. Опасения по поводу потенциальной глобальной торговой войны могут ограничить дальнейший рост черного золота. Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы на импорт из Канады и Мексики «будут реализованы», когда истечет месячная задержка их внедрения на следующей неделе.

Кроме того, потепление отношений между США и Россией, а также возможные мирные переговоры по войне в Украине могут оказать некоторое давление на цену WTI. Это в конечном итоге может привести к снижению санкций против России и полному возобновлению экспорта российской нефти.

• Цена WTI торгуется на положительной территории около $70,80 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• США ввели новые санкции, связанные с Ираном, что способствовало росту цены WTI. 
• Планы Трампа по тарифам и война в Украине остаются в центре внимания. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $70,80 в ходе ранней азиатской сессии во вторник. Цена WTI продолжает восстановление на фоне опасений по поводу нехватки предложения в краткосрочной перспективе. 

Соединенные Штаты (США) ввели новый раунд санкций, как объявили в понедельник Министерство финансов и Государственный департамент, нацеливаясь на компании и физических лиц, включая главу национальной нефтяной компании Ирана. Это может добавить опасений по поводу нехватки предложения в краткосрочной перспективе, что окажет давление на цену WTI.

С другой стороны, трейдеры будут внимательно следить за развитием ситуации вокруг дальнейших тарифных политик президента США Дональда Трампа. Опасения по поводу потенциальной глобальной торговой войны могут ограничить дальнейший рост черного золота. Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что широкие тарифы на импорт из Канады и Мексики «будут реализованы», когда истечет месячная задержка их внедрения на следующей неделе.

Кроме того, потепление отношений между США и Россией, а также возможные мирные переговоры по войне в Украине могут оказать некоторое давление на цену WTI. Это в конечном итоге может привести к снижению санкций против России и полному возобновлению экспорта российской нефти.

Внешний член Комитета по монетарной политике Банка Англии (MPC) Свати Дхингра заявила в понедельник поздно вечером, что ограничительность монетарной политики уже находится на "высоком уровне".

Ключевые цитаты

Рынок реагирует 

На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется с понижением на 0,03% внутри дня и составляет 1,2620.  

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в понедельник поздно вечером, что ФРС США нуждается в большей ясности, прежде чем вернуться к снижению процентных ставок. 

Ключевые цитаты

Рынок реагирует 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется с повышением на 0,08% и составляет 106,75. 

Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что масштабные тарифы США на импорт из Канады и Мексики "будут реализованы", когда истечет месячная задержка их внедрения на следующей неделе.

"Тарифы будут реализованы в срок, по графику," - сказал Трамп в понедельник из Белого дома на совместной пресс-конференции с президентом Франции Эммануэлем Макроном.

Реакция рынка 

 На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется с понижением на 0,01% внутри дня и составляет 1,4270. 

• Пара USD/CAD укрепляется до уровня около 1,4260 на поздней американской сессии в понедельник. 
• Слабый индекс PMI в США оказывает давление на доллар США, но нарастающая торговая напряженность может ограничить его падение. 
• Трамп заявил, что тарифы на Канаду и Мексику «будут введены». 

Пара USD/CAD торгуется с небольшим ростом около 1,4265 на поздней американской сессии в понедельник. Индекс потребительского доверия, рассчитываемый Conference Board, станет центральным событием во вторник. Также представители Федеральной резервной системы (ФРС) Майкл Барр, Томас Баркин и Лори Логан выступят в тот же день. 

Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник поздно, что широкие тарифы США на импорт из Канады и Мексики «будут введены», когда истечет месячная задержка их реализации на следующей неделе. Трамп утверждал, что США «были использованы» иностранными государствами и повторил свой план ввести так называемые взаимные тарифы. Его заявления по политике могут оказать давление на более рискованные активы, такие как канадский доллар (CAD), и создать попутный ветер для USD/CAD.

Разочаровывающие экономические данные США, включая индекс PMI от S&P Global, опубликованный на прошлой неделе, сохраняют перспективу снижения процентных ставок ФРС в этом году, хотя центральный банк США останется в режиме ожидания в течение следующих нескольких месяцев. Это, в свою очередь, может оказать давление на доллар США.

Инвесторы будут ожидать больше сигналов из отчета по расходам на личное потребление (PCE) в США в пятницу. По крайней мере, выступления как минимум девяти чиновников ФРС на этой неделе будут в центре внимания. Ястребиные комментарии от политиков могут поднять доллар США против канадского доллара (CAD) в ближайшей перспективе. 

• AUD/JPY демонстрирует скромное восстановление после резких потерь на прошлой неделе.
• RSI остается в отрицательной зоне, сигнализируя о ограниченном бычьем импульсе.
• Торговля ниже 20-дневной SMA подтверждает медвежье доминирование.

Кросс AUD/JPY показал небольшое восстановление в начале недели, сумев остановить резкие потери прошлой пятницы. Несмотря на этот небольшой отскок, пара остается значительно ниже своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что сохраняет общий негативный взгляд. Этот легкий подъем больше похож на техническую паузу, чем на начало значительного разворота.

Технические индикаторы отражают осторожный тон рынка. Индекс относительной силы (RSI) находится в отрицательной зоне, указывая на то, что продавцы все еще имеют преимущество, несмотря на недавнюю стабилизацию. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать флэтовые красные бары, подчеркивая отсутствие четкого импульса для устойчивого бычьего движения.

На данный момент прогноз остается медвежьим, если кросс не сможет решительно вернуться выше 20-дневной SMA. Если продавцы восстановят контроль, пара может вернуться к недавним минимумам в районе 94,50. С другой стороны, отскок выше ключевого сопротивления около 96,00 может сигнализировать о смене настроений. До тех пор медвежий уклон, похоже, остается в силе, при этом покупатели испытывают трудности с установлением импульса.

Дневной график AUD/JPY

• USD/JPY отскочила от 148,85, приближаясь к сопротивлению на 150,73.
• Модель бычьего харами сигнализирует о потенциальном росте, если моментум сохранится.
• Ключевое сопротивление на 151,82 и 152,31; понижательный риск ниже 148,64.

Пара USD/JPY восстанавливается от годовых минимумов на уровне 148,85 и поднимается выше отметки 149,50 в конце североамериканской сессии в понедельник, несмотря на общую слабость доллара США по всем направлениям. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 149,72, с внутридневным повышением на 0,30%.

Прогноз по паре USD/JPY: технические перспективы

Дневной график показывает, что пара имеет нисходящий тренд, с курсом USD/JPY ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 152,57 и под Облаком Ишимоку (Кумо).

В краткосрочной перспективе USD/JPY может нацелиться на рост, так как формирует модель свечного графика «бычий харами». Если она преодолеет максимум 21 февраля на уровне 150,73, следующим сопротивлением будет линия Тенкан на 151,82, за которой последует Senkou Span A на 152,31. Прорыв последней откроет путь к 200-дневной SMA.

С другой стороны, если USD/JPY пробьет минимум 3 декабря на уровне 148,64, следующей поддержкой станет максимум 27 сентября, который превратился в поддержку на уровне 146,49.

График цены USD/JPY – Дневной

• Оззи восстанавливается после сильного падения в пятницу, так как доллар США ослабевает.
• Следующие шаги Трампа по тарифам держат глобальный торговый прогноз в напряжении.
• Осторожная позиция РБА по дальнейшему смягчению находит отклик на рынках.
• Инвесторы следят за предстоящими данными по инфляции в Австралии для получения сигналов по политике.

AUD/USD удалось восстановить некоторый восходящий импульс и обратить вспять сильное падение в пятницу, вернувшись в окрестности отметки 0,6400, но затем покупатели быстро отклонили это. В ходе американской сессии президент США Дональд Трамп подтвердил тарифы на товары из Мексики и Канады, но не предоставил дополнительных деталей о своих планах по политике в отношении Китая.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: Оззи следит за прогнозом CPI РБА на фоне сохраняющихся торговых напряжений

• Президент США Дональд Трамп указал на возможные тарифы в 25% на автомобили, фармацевтические препараты, полупроводники и древесину, которые могут вступить в силу в ближайшие недели, что может вновь разжечь глобальные торговые опасения.
• Австралийский доллар (AUD) торгуется в осторожном режиме, так как участники рынка ожидают месячные данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь, которые, как ожидается, ускорятся до 2,6% по сравнению с 2,5% в декабре.
• На прошлой неделе Резервный банк Австралии (РБА) впервые с ноября 2020 года снизил свою официальную ключевую ставку (OCR), но повторил, что его борьба с инфляцией не завершена, предлагая осторожные прогнозы по дальнейшему смягчению.
• В начале торговой недели доллар США (USD) чередовался между незначительными приростами и потерями.

Технический прогноз AUD/USD: Импульс останавливается на 100-дневной SMA, так как индикаторы показывают признаки усталости

Пара AUD/USD слегка выросла в более высокую зону в понедельник, но столкнулась с сильным сопротивлением на уровне 100-дневной простой скользящей средней, что привело к частичной коррекции. Индекс относительной силы (RSI) находится в верхней положительной зоне, но снижается, что указывает на то, что быки могут терять импульс. Тем временем гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские зеленые бары, что подтверждает идею о затухающем восходящем тренде.

Хотя пара остается выше своей 20-дневной простой скользящей средней, любое движение, не способное удержать импульс выше 100-дневной SMA, не обязательно указывает на структурный сдвиг. Пара может либо опуститься ниже, либо колебаться между указанным сопротивлением и 20-дневной SMA, в зависимости от новых данных и развивающихся торговых нарративов.